嘉⽴富財富管理顧問
WEALTH 財經專刊 2 0 2 2 Jan.
越南證券 / 財務規劃 / 國際⾦融 /
越南證券．國際⾦融．理財建議
良好的財務安排讓您 立於不敗之地。
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WEALTH 財經專刊 2022.01
Contents 01
理財天地： 如何防⽌被詐騙？
02
投資⼼法： 越南的投資價值 (⼀)。
03
越南市場：證券個股 電信產業優質個股報你知。
04
越南市場：總體經濟 越南股市輝煌的⼀年。
PAGE 02
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WEALTH MAGAZINE 2022.01
05
越南市場：個股資訊 配股配息⼀覽表。
06
特別專欄：財富流沙盤推演 為不能重來的⼈⽣做預演。
07
越南市場： 越南權值股 ( VN30 ) 股價報酬表
PAGE 03
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WEALTH 財經專刊 2022.01
理財天地—
如何避免被「詐騙」？ 許詠程 顧問
詐騙⼿法⽇新⽉異，詐騙永遠不會消失，只有下⼀個沒有最後⼀個。如果詐騙不會消失，那麼我們 只能避免讓⾃⼰成為下⼀個。 以前我們常聽到的詐騙集團叫作⾦光黨，後來隨著時代進步，我們現在聽到更多的還有博弈詐騙網 站、ATM⾞⼿盜領、交友軟體上認識的對象說爸媽得癌症需要醫療費、網購誤刷分期、你的⼩孩被 綁架、資⾦盤、前⾦補後⾦龐⽒騙局等等… 雖然詐騙⼿法⽇新⽉異，但是其核⼼邏輯卻不曾改變過都是換湯不換藥。儘管如此，再老再爛的⼿ 法和⽅式，相信都還是會有⼈上當。 希望藉此篇能提供給⼤家⼀些判斷的⽅式提升⾃⼰對於詐騙的認知，預防⾃⼰或是⾝邊的朋友未來 遇到類似的事件時落入他⼈的陷阱。 我們來看以下的故事： A遇到某⼈/公司聲稱他們「破解」了外匯保證⾦交易的系統，可以比市場上其他⼈更快知道未來漲 跌的走勢，只要把錢交由他們「代操」，獲利「絕對」是「數⼗百倍」。 前⾯幾次嚐到⼀些甜頭，後來決定⼤筆加碼交給公司代操，過沒多久公司客服突然稱說他的錢在裡 ⾯翻了好幾倍，被相關監管機構盯上，必須再繳交50%的保證⾦，才可以出⾦。在A拒絕繳交保證 ⾦後帳號被凍結，被客服封鎖，⼀個⽉後網站直接關閉消失。 報警後，警⽅表⽰因對⽅是海外不知名網站，也查詢不到公司資料，無法處理。 A最後損失總⾦額為「500萬台幣」 《以上的故事為真實故事》 此類投資的詐騙⼿法相信⼤家⼀定都不陌⽣，甚⾄曾經也經歷過。如果今天我們把「外匯保證⾦交 易」換成「虛擬貨幣」套⽤，會發現也是完全無違和。 那麼到底為什麼還是很多⼈會受騙呢？ 第⼀是「他們非常了解⼈性的弱點」 許多⼈很容易會因為「貧窮」、「貪婪」、「懶惰」、「求快」等...⼼理，進⽽會開始想「走偏 ⾨」，或是採取「投機取巧」的⽅式，想要繞過那些過程⽽直接得到結果，因此他們也常常成為詐 騙集團的下⼿對象。 PAGE 04
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WEALTH MAGAZINE 2022.01
撰⽂者：Tommy Hsu 第⼆是缺乏對於⾦融⼯具的認識，以⾄於「無法判斷」 何為真假。 如何避免被「詐騙」？ 「投資」⾸要須建立在以下幾點之上 A. 「合法」獲利⽅式的合法性
D. 避免將資⾦/帳⼾交由他⼈「代操」
拒絕偏⾨鑽漏洞的獲利⽅式
容易發⽣被盜領的問題
B.「合理」獲得報酬的合理性
E. 避免將資⾦匯入不知名的私⼈平台
理性分析毫無邏輯推斷的⾼額報酬
容易發⽣網站直接關閉的問題 （俗稱被拔插頭）
C.「正規」選⽤正規的⾦融⼯具
F. 詢問你的理財顧問
有相關政府監管機構保障權益 Ex: 股票、基⾦、ETF…
詢問具有相關專業/經驗可信任的⼈
以上幾點作為評估標準，可⼤⼤降低被詐騙的風險。 「外匯保證⾦」和「虛擬貨幣」投資，是台灣普遍最常被利⽤於詐騙的⼯具。 「請慎選儘量使⽤合法/合格，⼤型的經紀商/交易所」。 最後跟⼤家分享⼀個故事，很少有⼈知道：巴菲特⼀⽣中99%的財富，都是他50歲之後獲得的。亞 ⾺遜CEO⾙佐斯曾經問巴菲特說：「你的投資理念非常簡單，為什麼⼤家不直接複製你的做法 呢？」巴菲特說：「因為沒有⼈願意慢慢變富。」 在這個⼤家都忙著尋找成功的捷徑的時代，⼈⼈都想快快成名、快快升職、快快暴富，卻很少有⼈ 選擇把眼光放長遠⼀點，但這個世界就是這麼奇怪：想走捷徑的，最後都走了彎路，想搞投機的， 最後都掉進了陷阱。我們追求成功 ，但不追求快速成功；穩扎穩打才是擁有富裕⼈⽣的關鍵。
投資詐騙⼤爆發！ 趨勢科技：半 年內逾95萬筆詐騙連結流竄全台 2021/11/08 14:57 新聞來源：⾃由時報 根據全球網路資安解決⽅案領導廠商趨勢科技統 計，台灣⾃今年5⽉⾄10⽉，半年內已偵測到逾95 萬筆投資型詐騙網址，以單⽉偵測數量⽽⾔，相 較去年同期更是翻倍成長。 由刑事局統計資料來看，全台因投資詐騙的財損 ⾦額年增11億元，截⾄10⽉中總⾦額已逾19億 元，顯⾒今年投資型詐騙之猖獗。
趨勢科技統計半年內逾95萬筆詐騙連結流竄全台， 三種常⾒投資詐騙⼿法要⼩⼼。（業者提供）
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撰⽂者：鄭亮瑜
越南的投資價值 (⼀)
隨著2021年迎來尾聲，筆者也開始思考過去幾年的投資策略及成果，並為接下來的佈局做準備， 這當然也包含了筆者⽬前⼿中的越南部位。筆者⼀直以來都提倡長期投資的概念，但是關於長期 投資，多數⼈常有⼀個理解誤區，這邊必須做個澄清。長期投資並非如⼀般⼈所想，就是⼀昧地 存股或懶⼈投資買了就丟著不管。真正的長期投資是在確信⼀間公司在未來5年、10年、甚⾄20 年能有⼤幅成長的前提下買入，並定期檢視及追蹤，看公司是否有如你所想像的持續增長。每⼀ ⽀股票的背後都有⼀間公司，只要公司表現得好，那麼股票的表現也會好，這是最⼤原則。 同樣的道理，越南的股市背後就是越南這個國家，只要越南的經濟表現好，越南股市的表現也會 好。那要如何知道越南的經濟表現會不會好，其實只要看幾個簡單的數據就知道了。越南⼤概有 9600萬的⼈⼝，2019年筆者剛進場的時候，市場參與率⼤約是2.3%，這個數字就⾜以說明越南 還有長⾜的成長空間。現在回頭去看2019年其實是個糟糕的進場點，因為隔年3⽉全球股市就跌 到最低點。但是這都是⾺後砲，畢竟沒⼈能想到會爆發新冠疫情，⽽且筆者的績效還是不錯的。 反倒是當時市場上已經因為打了⼀年的中美貿易戰，⼤量資⾦、訂單、⼯廠開始慢慢轉往東南 亞，才是讓筆者注意到越南的契機。 2019年，市場參與率2.3%的情況下，越南⼤盤的最⾼點是1000點。放到今年市場參與率已經來 到了4.1%，最⾼點也來到了1500點。市場參與率增加不到2%，⼤盤指數就成長了50%。這個績 效已經超過很多基⾦經理⼈或專業投資機構了。如果，參與率增加2%就可以帶來50%的績效，那 麼當市場參與率增加到8%的時候呢？10%的時候？20%的時候？市場參與率每提升⼀個百分點， 就代表越南有96萬個新⼈加入市場，這不是⼀件容易的事，利率就是⼀個關鍵因素。 越南市場⽬前最⼤的優勢就是利率，因為他的利率夠⾼。實際上，對任何市場來說，⾼利率都是 ⼀種優勢，如果政府可以正確地使⽤的話。利率是政府調控市場最有效的⼯具，這邊說的市場不 是單指股市，⽽是整體的經濟。就像前⽂所述，越南的股市要好，越南的經濟⼀定要好；越南的 經濟表現得好，越南的股市表現才會好。 越南⽬前銀⾏的定存利率是5.5~7%，可能很難想像，但是台灣也曾經經歷過這樣的時期，1989年 的台灣定存利率最⾼來到9.25%。這是國家在發展經濟的過程中必經的階段，⾼利率對經濟穩定 發展有正⾯的效果，因為⾼利率讓⼈不敢借錢可以抑制投機⾏為，但是隨著實體產業持續的發 展，為了避免資產負債失衡，政府會適度地調降利率。台灣就是這樣從30年前的9％⼀路慢慢下 調到現在的0.7%。跟30年前相比，台灣的經濟好不好？股市有沒有創新⾼？這個⼤家有⽬共睹。 台灣走過這條路，⽇本也走過這條路，美國也是，其他還有德國、法國、瑞⼠、香港、韓國、新 加坡，任何⼀個已開發國家都是這麼走過來。 調降利率⾄少有兩個好處。⼀個是利率下降會讓更多⼈參與股市，可以推升股市表現。還有⼀個是刺激經 濟，因為借貸成本下降，可以讓資本更容易流入實體產業，協助經濟發展。經濟發展的好，股市的表現就 會好，所以不管怎麼樣，調降利率都有助於股市的表現。這是只有利率⾼的國家才能⽤的⼿段，現在的台 灣做不到，美國做不到，⽇本也做不到，利率是政府提振經濟的⼀個很好的⼯具，所以為什麼美國要升 息，英國要升息，加拿⼤、挪威、巴⻄、俄國、全世界都在討論要升息？ PAGE 06
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因為長期低利率有害經濟發展，國家會缺乏提振經濟的⼿段，他們必須把這項⼯具拿回來。但是單只有⾼ 利率還不夠，尤其調降利率的話可能導致貨幣貶值。所以這就帶出了越南的另⼀個優勢，他的外匯存底。 外匯存底是國家對抗匯率波動的⼿段之⼀，只有強⼤的外匯存底，可以確定國家貨幣的穩定度。比如1997 年亞洲⾦融風暴的時候，多數亞洲國家就因為外匯存底不⾜被投機客狙擊，當中⼜以泰國跟韓國最為嚴 重。當年能夠挺過狙擊的國家像台灣就是靠強⼤的外匯存底撐過來的，⼀直到今天台灣的外匯存底仍然是 全世界排名前5名。其他像是新加坡當年也是靠⼤量的外匯存底對抗，香港則是靠著中國的外匯存底撐腰 才挺過去的。簡單來說，外匯存底很重要。
越南在2019年的時候外匯存底約有590億美元，這個數字到上個⽉已經刷新到1052億美元，將近 ⼀倍的量。⼤量增加的外匯存底，側⾯暗⽰了這兩年間有⼤量的資⾦流入越南，這樣的現象在⽇ 本也曾經發⽣過，在韓戰期間美軍的後勤基地設在⽇本，當時也是⼤量美⾦流入⽇本，直接創造 ⽇本戰後最⼤的景氣回升，現在的東京⾼級商業區六本⽊就是在那時候建立起來的，那時候的⽇ 幣也是⾯臨巨⼤的升值壓⼒。 現在同樣的狀況發⽣在越南。2019年的590億是越南⽤過去20年才好不容易累積下來的資本，但 是在過去兩年他就翻了將近⼀倍，這是很驚⼈的速度。如果照這個速度繼續成長下去，越南的貨 幣就要⾯臨沈重的升值壓⼒，這反⽽給越南政府更多理由調降利率，因為升值會不利出⼝。這反 ⽽對投資⼈有兩層好處。如果越南盾真的升值，那除了股市獲利之外，還能賺到升值的匯差。如 果越南為了穩定匯率⽽降息，那股市的表現就會更顯著。無論是哪套劇本，投資⼈都有好處。
越南外匯存底（百萬美元） 《結論》 2020年的新冠疫情給筆者⼀個啟⽰。市場本⾝就是充滿不確定性，沒有⼈能預知市場 會發⽣什麼事，修正隨時都有可能發⽣，可能明天、下週或下個⽉在某個第三世界國 家的實驗室出事，就觸發了股市的崩盤。即使在買股票前做⾜了功課，做對了每⼀個 步驟，⼀旦進入市場還是有可能在短期內出現虧損。長期投資的好處就是時間與複利 的紅利遠遠⼤於短期虧損造成的結果。 PAGE 07
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個股介紹—Viettel電信 股票代碼：CTR 證交所：UPCOME 產業：電信 公司簡介 CTR成立於1995年，是軍⼯產業⽣態系統——電信集團的成員。通過多個建設和發展階段， Viettel Construction 致⼒於通過 5 個主要業務領域成為智能和最⾼效⼯程的投資者、運營商和 供應商：基礎設施投資樓層出租；建設（包括電信基礎設施建設、B2B和B2C⼟建建設）；信息 技術; 綜合解決⽅案和採礦作業。 2017年10⽉31⽇⾸次在UPCoM上發⾏股票。 2021年11⽉19⽇向胡志明證券交易所遞交上市申請⽂件。公司⽬前的資本額為9,292億越南盾。 核⼼業務
股東結構(2020/12/31資料)
✤ 電信基礎設施的建設、安裝、維修、維護。
❖ 內資法⼈：74.65 %
✤ 電⼦和電信設備及部件的批發。
❖ 內資散⼾：24.31%
✤ 技術測試和分析。
❖ 外資法⼈：0.65%
✤ 電信服務。
❖ 外資散⼾：0.39%
內資法⼈
外資法⼈
內資散⼾ 24.31%
內資散⼾
外資散⼾
外資散⼾ 0.39%
外資法⼈ 0.65% 內資法⼈ 74.65%
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財務分析
2017
2019
2018
2020
總資產(⼗億)
1823
100%
2321
100%
2449
100%
3878
100%
總負債(⼗億)
1130
61.99%
1545
66.57%
1567
63.99%
2817
72.64%
股東權益(⼗億)
693
38.01%
776
33.43%
882
36.01%
1061
27.36%
營收淨額(⼗億)
3251
4277
5054
6359
稅後淨利(⼗億)
111
147
212
274
每股盈餘(千盾)
2.35
2.83
2.98
3.89
發放股利(千盾)
N/A
1.0/10%
17.1%/1.0
16%/1.0
股價(千盾)
21.60
28.00
21.00
27.60
19.00
65.40
27.20
69.80
本益比(
9.19
11.91
7.42
9.75
6.38
21.95
6.99
17.94
)
RO (%)
16.56
20.01
21.82
28.22
RO (%)
7.11
7.09
7.59
8.67
CTR 與 VN 指數趨勢
PAGE 09
倍
A
E
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越南總體經濟資訊
資料來源: http://ta.vietstock.vn
越南股市輝煌的⼀年 躋⾝世界上最盈利的股市之列
2022年股市展望
VN-Index在11⽉25⽇創下了歷史最⾼點，達
CBS專家認為，根據2022年越南經濟預測，明
1500.8點，較2020年底上漲了近36%。流動性往
年越南經濟將逐步恢復疫情前的增長⽔平，但伴
往在10億美元左右，12⽉23⽇達近23億美元。
隨著⾼通貨膨脹，銀⾏貸款利率略有回升，但仍
今年前11個⽉，國內投資者新開帳⼾超過130萬
處於低位。在這樣的背景下，股市總體上仍是⼀
個，超出4年來新開帳⼾的總和。國內投資者是
個有吸引⼒的投資渠道，尤其是對於個⼈投資者
2021年股市創下歷史紀錄的主要因素，交易量飆
⽽⾔。2022年Vn-Index指數、市場流動性等⽅⾯
升甚⾄導致胡志明市證券交易所時有發⽣交易擁
難以向2021年那樣暴漲。VCBS預測，2022年越
堵現象。銀⾏、房地產、建材和⾦融服務等⾏業
南股市將⾯臨⾼位動盪，出現多次短期上漲和⼤
是引領2021年股市發展的主要產業。
跌蕩交叉，但總體趨勢仍為上⾏。
據Mirae Asset（越南）證券公司報告，截⾄ 2021年11⽉底，VN-Index較2020年上漲了近 34%，躋⾝世界上最盈利的股市之列，美國、印 度和中國台灣等市場緊隨其後。截⾄12⽉17⽇， 外國投資者淨賣出61.6萬億越盾(約合27億美 元)，但國內投資者淨買入超過84萬億越盾(約合 37億美元)，為市 場實現突破提供有⼒⽀撐。
最⼤規模的拋售也阻攔不了股市的前進。 PAGE 10
資訊來源：富鑫證券https://www.phs.vn
ACB證券公司分析專師阮⽒和表⽰，從長遠來 看，國內投資者的不斷進入是市場持續發展的好 兆頭。儘管2021年外國投資者⼤幅拋售，但從長 遠來看，越南股市的吸引⼒不容忽視。此外，在 當前股市利好的背景下，國有企業和新上市企業 的撤資潮即將開始，為投資者帶來新的機會。
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越南股市將休市 11 個交易⽇，其 中 6 個交易⽇為 2022 年春節假
三星投資8.5 億美元在越南建設半 導體芯片球柵格陣列製造廠
胡志明市證券交易所 (HOSE) 剛剛宣布了
韓國三星電⼦公司23 ⽇召開董事會會議，決
2022 年的交易休市時間表。
定投資8.5億美元在越南的⽣產廠安裝⽤於製 造半導體芯片的倒裝芯片球柵格陣列(Flip-
根據《勞動法典》和《交易條例》，胡志明
chip Ball Grid Array)的設備。三星計劃從現
市證券交易所宣布將於 2022 年休市 11 天。
在到2023年將分階段注入投資資⾦，其中越 南⼯廠是主要⽣產基地，⽽在韓國京畿道⽔
交易假期為：2022年1⽉3⽇元旦，2022年1
原市和釜⼭市的⼯廠將關注核⼼技術開發。
⽉31⽇⾄2022年2⽉4⽇星期五，農曆新年放
⽬前，三星在越南共有6個⽣產廠，並正在
假5天。2022 年 4 ⽉ 11 ⽇，Hung Vuong
興建⼀個研發中⼼。三星對越南的投資資⾦
逝世紀念⽇；2022 年 6 ⽉ 2 ⽇和 30 ⽇國際
達177億多美元，⽬前⼯作⼈員約11萬名，
勞動節，以及 2022 年 9 ⽉ 1 ⽇和 9 ⽉ 2 ⽇
2020年公司出⼝額達逾560億美元。在新冠
國慶節。
肺炎疫情嚴峻複雜的背景下，從1⽉⾄7⽉， 三星增長仍達10%。三星(越南)代表表⽰， 若該公司在胡志明市的⼯廠按計劃恢復⽣ 產，公司可超額完成今年的出⼝⽬標。2022 年底，三星設在河內的研發中⼼將投入運 ⾏，期待將為越南⼯業和信息技術發展做出 貢獻。約3000名⼯程師將在這⾥⼯作。
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世⾏與匯豐銀⾏對越南經濟前景 持樂觀態度 世界銀⾏認定，越南經濟正強勁改善和復
匯豐銀⾏預期，2022年越南經濟可恢復增
蘇，⽽總部設在英國倫敦的匯豐銀⾏預測，
長勢頭，2022年GDP增長6.8%。匯豐(越
越南經濟正恢復增長勢頭，2022年國內⽣產
南)⾏長蒂姆·埃⽂斯(Tim Evans)認為，越
總值可達6.8%。
南主要增長動⼒取決於流入的外資猛增並
主要流入⽣產領域。 世⾏在2021年12⽉越南宏觀經濟情況更新報
告中認為， 越南經濟正改善，政府需在財政
匯豐銀⾏還認為，在越南消費者把更多錢
⽅⾯提供⽀持，旨在促進私⼈企業的需求，
花在娛樂和旅遊，越南消費領域將出現積
幫助恢復經濟。年初⾄今，越南貿易順差
極變化。投入使⽤的新基礎設施將為各項
14.6億美元。世⾏認為，出⼝穩定向好，其
經濟活動，特別是可再⽣能源、綠⾊能源
主要原因是加⼯製造業恢復。據世⾏，越南
等領域注入更多動⼒。
經濟呈現強勁復甦跡象，帶動11⽉份引進的 外資額增長71.2%。糧食和食品價格仍呈現 下降趨勢，環比下降0.2%。 關於財政政策，世⾏認為未來時間，越南政 府需援助促進私⼈部⾨的需求，有助於國內 經濟復甦和助推增長。 PAGE 12
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越南個股資訊
矚⽬的成就
2021年對於女性億萬富翁阮⽒芳濤來說是極
越捷航空之所以能成功“渡過難關”，是因為
其忙碌的⼀年。然⽽，她仍然成功地經營了
它根據⾶⾏時間優化了包機成本和運營成
Sovico、HDBank，同時為越捷航空維持了
本。伴隨著⾶機租賃成本重組的戰略，越捷
利潤。此外，還有合同價值⾼達數⼗億美元
已經能夠在2022年底之前降低包機費⽤，降
的社會貢獻和商務旅⾏。⾃Covid-19疫情出
低50%的起降成本，降低50%的航油環境
現以來，就震動了全球航空業，越南也不例
稅，同時及時降低港⼝和空運成本，地⾯服
外。2020年，越南航空公司不得不關閉國際
務按國家規定⽀持航空業發展。此外，越捷
航線，到2021年，由於達美突變的爆發，他
航空正在尋找輔助活動的替代收入來源。在
們將繼續限制國內航班，並在第三季度達到
此前客運收入僅⼤幅下滑5-6%的情況下，越
頂峰。根據越捷航空的數據，在第三季度，
捷的輔助收入維持在近10000億越南盾，其
該航空公司客運收入不到740億越南盾。
他收入超過3000億越南盾，⾜以覆蓋各種運
越捷航空CEO阮⽒芳濤幫助越捷航空在2021
輸成本。
年3個季度實現盈利時，依然展現出她的駕
當地時間10⽉31⽇，在COP26會議和范明正
馭能⼒，其中越捷航空第三季度的稅前利潤
⾸相對英國的訪問和⼯作訪問的框架內，
超過1000億盾。值得注意的是，在今年前兩
SOVICO集團、越捷、HD Bank等億萬富翁
個季度之後，越捷航空第三季度的⽑利潤逆
阮⽒芳濤相關企業剛剛分別與⽜津⼤學、勞
轉為利潤5590億越南盾，這是⾃Covid-19⾸
斯萊斯集團和Af nity投資基⾦3家合作夥伴
次出現以來的最⾼⽔平。
簽訂了3份合同，價值近9.12億美元。 PAGE 13
fi
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⻄貢證券(SSI)欲繼續發⾏1.04億股，將註 冊資本籌集到接近160,000億越南盾的⾨檻 2021年12⽉17⽇⾄2022年1⽉10⽇，SSI證 券股份公司通過向現有股東增發股份以增加 註冊資本的⽅式收集股東的書⾯意⾒。在致 股東的報告中，SSI董事會在2021年年度股 東⼤會決議中報告了增資計劃的實施進展。 相應地，SSI分別於2021年9⽉和2021年10 ⽉發⾏了超過2.18億股以 3:1 的比例送紅利 股，並以 10,000 越南盾/股的價格發⾏ 1.09 億股。 包括持續發⾏的 1000 萬股 ESOP 股份， SSI 的註冊資本預計將達到 99475 億越南 盾。考慮到籌集資⾦的需要仍然⼗分必要， SSI與股東協商批准了繼續向現有股東發⾏ 最多4.973億股股份的計劃，⾏權比例為 2:1。發⾏價為 15,000 越南盾/股，對應於 74,600 億越南盾的預期動員價值。如果獲得 股東批准並 100% 成功，SSI 的註冊資本將 增加到超過 149,210 億越南盾。實施時間為 2022年或董事會決定的其他截⽌⽇期。
VDSC：和發鋼鐵(HPG)第四季度利潤可達 到104300億越南盾，是去年同期的2倍多 越龍證券預測，2021年第四季度和發鋼鐵的 業績將保持積極。由於鐵礦⽯和焦炭價格反 向波動，鋼鐵⽣產成本在第四季度可能會繼 續保持穩定。四季度鐵礦⽯均價可能較三季 度下降37.0%，從163美元/噸下降⾄103美元 /噸。主要原因是中國鋼材供需疲軟，導致鐵 礦⽯需求減少。同時，焦煤價格⾃ 9 ⽉以來 ⼤幅上漲，四季度均價有望環比上漲 36.6% ⾄ 326 美元/噸。因此，VDSC 預計第四季 度⽅坯⽣產成本將環比⼩幅上漲 1%。 由於海外需求強勁，⽅坯銷售額預計將增長 107%，佔總收入的18.5%。同時，熱軋卷銷 量將維持在62萬噸左右。因此，總消費量可 能達到245萬噸，環比增長21%。儘管⽑利 率可能會下降，但預計HPG第四季度NPAT 將達到104,300億越南盾(4.57億美元)，同比 增長124%。HPG正在處理⼟地清理⼯作，預 計將2022年初開始建設Dung Quat 2鋼廠。總 建設時間約為30個⽉。該鋼廠包括兩座⾼ 爐，總產能為560萬噸，其中熱軋卷460萬 噸，優質建築鋼材100萬噸。 第⼀個預計在 2023 年下半年上線，第⼆個在2024 年上線。
配股配息⼀覽表 配息
配股
除權交易⽇
現⾦股息發放⽇
比率
比率
(⽉/⽇/年)
(⽉/⽇/年)
代碼
公司
ASM
晨星集團
TLG
天龍集團
5%
01/05/2022
01/20/2022
2021年第⼆次現⾦股息
NSC
中央種植公司
20%
12/31/2021
01/28/2022
2020年現⾦股息
2020年股票股利
01/14/2022
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PAGE 14
30%
備註
WEALTH 財經專刊 2022.01
財富流沙盤推演 為不能重來的⼈⽣做預演 這是⼀款近年迅速推廣的體驗式桌遊，模擬著 20歲~60歲的⼈⽣歷程(可隨教練調整做不同的 規則體驗)，遊戲中沒有絕對的勝敗也沒有你死 我活的陣營爭⾾，⽽是⼀場⾃我審查的歷程， 可能有不少⼈曾體驗過“現⾦流遊戲”，乍看之下 會覺得⼗分相似，但⼈⽣總是充滿變化，財富 流沙盤也帶入了更多的變因，從時間、精⼒、 財⼒、⼈脈、能⼒這些要素的管理與展現，讓 體驗過程更能貼近現實⼈⽣。 在遊戲分兩個階段⽬標： 第⼀階段是尋求被動收入的提升超過總⽀出(俗 稱的財富⾃由)。 第⼆階段是追求著⼈⽣的夢想成就，上述條件 是遊戲基礎認定的獲勝條件。 在三個層次移動：平流層、逆流層、順流層 平流層：就是我們⼈⽣中最平常的⽣活樣貌， ⼯作賺取著收入，供應著⽣活所需，也是現⾦ 流遊戲中稱為老鼠圈的概念。
謝銘陽 顧問 臨失業、離婚/分⼿及各種未知逆境，讓參與 者，讓參與者了解⾃⼰在⾯對這些種種可能 產⽣的情緒、困難、挑戰並尋找解決辦法。 在財富流沙盤與其他財商遊戲比較⼤的不同 中，除了各式的要素的變化都需要參考外， 最重要的就是⼀起體驗的參與者及財富流教 練，其他的參與者能影響著遊戲的進度及⾏ 動的快慢，⽽教練更是格外重要，除了擔任 遊戲規則的說明外，教練要觀察著⼤家的⾏ 為、情緒及⾔語表達，在遊戲的最後給予教 練觀察到的種種，讓參與者能夠有個不同的 ⾓度看待⾃⼰，⽽不同教練能引導覺察的⾯ 向，也會隨著教練擅長的領域不同能給予不 同⾓度的建議，這也讓財富流不在只是⼀個 單純的財商桌遊，是個能夠提升財商、情 商、健商、玩商、逆商等五商的演練過程。
逆流層：⼈⽣的逆境總是來的措⼿不及，總有 些意料之外的發⽣，這就是個提升⼼智的過 程。 順流層：財富⾃由後的⽣活，也是現⾦流中的 快⾞道，財富⾃由、收入倍增，要挑戰的課題 也有所不同。 遊戲從模擬20歲開始，參與者扮演著不同職 業、經濟能⼒起始，⼤家唯⼀相同的就是遊戲 的時間，從中可以體驗選擇各項投資、副業的 拓展、迎接著結婚⽣⼦，選擇⾃⼰要的選項並 付出相對成本，另外⼈⽣偶有逆流，也可能⾯ PAGE 15
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WEALTH 財經專刊 2022.01
VN30股價報酬率表
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代號
公司名稱
所屬 產業
2021/01/04 開盤價
2021/12/01 開盤價
2021/12/24 收盤價
當⽉累積 報酬率
今年來 累積報酬率
ACB
亞洲商業銀⾏
⾦融
22.83
33.1
33
1.35%
44.55%
BID
越南投資發展銀⾏
⾦融
37.77
35.12
35
-0.34%
-7.33%
BVH
保越集團
⾦融
60.05
61.2
56
-8.50%
-6.74%
CTG
越南⼯商銀⾏
⾦融
26.48
32.74
32.9
0.49%
24.24%
FPT
FPT科技投資開發
電⼦
50.78
97.5
93.8
-3.79%
84.72%
GAS
越南天然氣
⽯化
85.2
97.6
95.7
-1.95%
12.32%
GVR
越南橡膠⼯業
橡膠
29.57
38.6
39.05
1.17%
32.06%
HDB
胡志明市發展商銀
⾦融
19.32
30.6
28.7
-6.21%
48.55%
HPG
和發鋼鐵集團
鋼鐵
30.85
49.5
46.05
-6.97%
49.27%
KDH
康殿房屋
房地產
26.8
46.5
51
9.68%
90.30%
MBB
軍事商業股份銀⾏
⾦融
17.33
29
28.15
-2.93%
62.44%
MSN
⾺⼭集團
食品
90.14
148.8
171
14.92%
89.70%
MWG
世界移動通信
電⼦
79.4
136.5
134.6
-1.39%
69.52%
NVL
清仁集團
房地產
36.58
84.77
88.9
4.87%
143.03%
PDR
發達房地產
房地產
41.87
93.3
94.5
1.29%
125.70%
PLX
越南⽯油天然氣
⽯化
53.87
54
53
-1.85%
-1.61%
PNJ
富潤珠寶股份公司
零售
80.21
97.39
94.7
-2.76%
18.07%
POW
越南⽯油電⼒
⽯化
13.9
13.5
17.25
27.78%
24.10%
SAB
⻄貢酒精飲料
食品
196.91
158
147
-6.96%
-25.35%
SSI
⻄貢證券
⾦融
23.2
55.5
49.05
-11.62%
111.42%
STB
⻄貢商業銀⾏
⾦融
17.05
28.8
28.2
-2.08%
65.40%
TCB
越南科技商銀
⾦融
32
51.6
48.9
-5.23%
52.81%
TPB
天豐商銀
⾦融
20.48
33.33
39.25
17.76%
91.65%
VCB
越南外貿銀⾏
⾦融
75.9
76.98
78.5
1.97%
3.43%
VHM
惟康房地產開發
營建
69.05
84.2
82.9
-1.54%
20.06%
VIC
惟康集團
營建
96.43
105
96.5
-8.10%
0.07%
VJC
越捷航空
航運
125.2
121.6
124
1.97%
-0.96%
VNM
越南⽜奶
食品
105.53
88
86
-2.27%
-18.51%
VPB
繁榮商業銀⾏
⾦融
18.26
37.5
34.25
-8.67%
87.57%
VRE
惟康百貨
零售
31.5
29.85
31.25
4.69%
-0.79%
⼤盤
胡志明市交易所
1113.77
1463.1
1477.03
0.95%
32.62%
ETF
VN30 ETF
18.5
25.8
25.3
-1.94%
36.76%
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