No 161 by 168網站股份有限公司

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強勢：IC設計(譜瑞同慶瑞昱松翰)；太陽能(國碩綠能中美晶) (16版)

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2014/01/18∼01/24

161期

第

焦點：觸控(TPK 義隆電)；光學(大立光玉晶光；雲端(喬鼎新巨) (16版) 正是好花怒放時：鈞寶英誌譁裕喬鼎敦泰松翰鼎天鉅明松懋 (17版) 義隆電 20元大漲至80元內幕 (4版)；鮑魚老闆以80人頭炒TDR (14版)

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倫飛和旺

總統牌果真大漲…

▼ 老手看圖

2444友旺低價4GS WiFi黑馬股 1.股本13.5億，每股淨值8元。 2.主要業務為智慧電網及4G之SuperWiFi設備。 3.市場傳港資將以13至15元併購。 4.突破9.3元可強勢向上挑戰。

朱立倫Vs.吳敦義概念股先買先卡位悄悄默默飛上天止於欣賞嗎？ (3版) 「一人得道，雞犬升天」，這句間漲幅108%，也讓高育仁家族和相的走勢，包括廣達、仁寶、藍天、話用在2016年準總統朱立倫身上十關企業和基金會，因為倫飛這檔股英業達等同樣是筆電代工族群，分貼切，因為他是目前呼聲最高的票，帳面獲利超過6千萬。漲幅分別介於4.41％到負1.57％之下一任總統人選，而「朱立倫概念間，倫飛高達108％，幾乎已經漲幾乎已經股」日漸走強，總統牌果然靈驗。到月球上去了！

兩周漲幅108% 帳面大漲6千萬週五倫飛漲停又引起投資人遐想，這家公司的董事長正是朱立倫的岳父高育仁所主掌的倫飛電腦，近日股價竟然一飛沖天。倫飛電腦9月 7日股價還只有3.08元，8日開始一路衝衝衝，連續拉出11根漲停板， 9月22日收在6.43元，兩個星期的時

漲到月球上去了！

倫飛飆漲的走勢，真的讓投資人想不透，因為明明2013年前三季就虧了0.77元，，淨值5.25元， 2013年年底淨值可能跌破5元，成為全額交割股。而倫飛電腦隨著朱立倫一飛沖天，除了投資人議論外，也應該要引起證交所關注，並且把倫飛電腦列為注意股票，比較同族群的股票，在同一期間

2016想像題材純欣賞就好

倫飛股價這樣隨「倫」而「飛」的走勢，引發投資人側目、2014 年是否會飛上天，要視朱立倫是建議投資人保持高度警戒，純否參選總統而定。法人指出，倫欣賞就好，若因為心動而採取飛未來走勢主要來自2016想像題行動，恐怕會受傷害。吳敦義的總統牌材炒作，在欠缺基本面支撐下，股價怎麼上來，就會怎麼下去，傳言是和旺至於副總統吳敦義是否也有可能參選2016年總統大位目前尚無所悉，吳敦義的總統牌，市賀併購情報專欄支支飆漲歡迎查證賀績優天王專欄！為何天王股專欄介紹的股票都會天天漲因為他是天王嗎~ 場傳言是「和」「旺」，因和旺建設董事長劉永祥與吳敦義三圓、揚華、網家、詩肯果然支支都是天王星漲幅100%以上十顆星飆股 – 大漲100%以上副總統為多年好友。劉永祥出股名介紹日期出刊價最高價漲幅漲幅比 141期揚華(4703) 大漲246.5% 身桃園的城寶建設，入主和旺後三圓(4416) 140期 8月31日 9/2：93.3元 9/23：137.5元 44.2元 47.3% 142期長天(3431) 大漲145.19% 揮軍北上，不到一年，已在台北揚華(4703) 141期 9月7日 9/：9：19.1元 1/16：74元 54.9元 387.4% 140期紅電醫(1799) 大漲101.5% 市中華路精華地段搶下寶地，並網家(8044) 147期 10月12日 10/14：161元 12/23：248.5元 87.5元 54.3% 145期沛波(6248) 大漲135% 在澳門拿下一萬坪的濱海土地，詩肯(6195) 148期 10月26日 10/28：81.6元 12/2：120元 38.4元 47.1% 六顆星飆股 – 大漲60%以上將開發為總銷新台幣一千億元的併購天王股專欄 141期金雨(4503) 大漲96.79% 「媽祖文化交流園區」，頗能創上銀、實威、精誠、揚程支支大漲2成以上股價真正績優 142期新日光(3576) 大漲81.3% 造市場話題。劉家深藏不露的，股名介紹日期出刊價最高價漲幅漲幅比四顆星飆股 – 大漲40%以上是豐沛的政界關係，2011年尾牙上銀(2049) 150期 11月2日 11/5：213元 12/4：263元 50元 23.47% 147期和旺(5505) 大漲41.7% 宴上不只有同業出席，吳敦義更實威(8416) 152期 11月16日 11/18：171元 11/27：202.5元 30.5元 17.8% 154期宣德(5457) 大漲39.4% 在眾人驚豔中現身。和旺是否真精誠(6214) 154期 11月30日 12/2：60.2元 1/10：73元 12.8元 21.22% 156期本盟(1475) 大漲40.2% 陽程(3498) 156期 12月14日 12/16：105.5元 1/ 2：134.5元 29元 27.49% 為總統牌黑馬股，尚待查證， 156期建暐(8092) 大漲44.15% 不可盲目進出。 ▲其他績優股創意(3443)、智原(3035)、智冠(5478)、億光(2393)推出皆大漲

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專欄\過去神準\現在神準\未來更神準\每期都有飆股

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2 明星股票

第161期

2014/01/18~2014/01/24

每週六出刊

每賣1台智慧機台積電就賺11美元~

台積電法說外資大滿意：加碼！晶圓代工廠台積電(2330)上週四法說會，董事長張忠謀表示，去年平均每台智慧手機貢獻台積電8 美元營收，預期今年每台智慧手機將貢獻台積電11美元營收；台積電預期今年營收成長2位數，美林、里昂調升目標價分別至134.9 元、137元。

張：全球產值成長10% 台積將優於全球！晶圓代工廠台積電董事長張忠謀預期，今年全球晶圓代工業產值可望成長10%，台積電業績表現將優於全球，營收將成長2位數水準。

里昂：不怕對手低價台積電就是強！里昂證券指出，儘管對手在定價策略上競爭，台積電28奈米在HKMG質行率和良率優勢，將帶動今年28奈米營收年增20%，且預期20奈米在今年第 4季將貢獻晶圓營收超過20%，整體營收比達10%。里昂證券調升台積電今明年獲利預估 5%、4%，調升目標價至137元。

美林：20奈米唯一供應商將28奈米市占超越9成美林證券表示，以製程技術來看，台積電28奈米進入第3年，市

占比將超越90%，高於40奈米進程，加上是20奈米唯一供應商，預估今明年將額外挹注營收分別約10%、20%，調升今明年每股獲利預估2%、5%，至8.87元、 10.29元，目標價調升至134.9元。

平板IC業務今明年將年增38%、 25%，明年貢獻營收比將超過 55%。（江明晏）

巴克萊：加碼就對了！比英特爾三星都好巴克萊證券維持台積電加碼評等和目標價139元，台積電今明年可望優於英特爾和三星表現，主要客戶轉進高單價的20奈米 HKMG和16奈米FinFET，未來2 年可貢獻營收超過20%，有助於 5%至10%單價看增，智慧機、

張忠謀看好行動通訊市場仍將持續成長，也將是帶動台積電今年業績再成長的主要驅動力。張忠謀指出，2012年平均每台智慧手機約貢獻台積電6美元營收，去年每台智慧手機約貢獻台積電 8美元營收，預期今年每台智慧手機可望貢獻台積電11美元營收。台積電總經理暨共同執行長劉德

浩鑫(2405)長期投入教育平板軟硬體整合開發，市場傳出，該公司目前正積極接洽泰國新教育標案，預計今年第一季開標，該標案規模達到10萬套，浩鑫若有機會拿下此標案部分訂單，將有助於公司營收、獲利。對此，浩鑫表示，針對單一客戶不便評論，不過目前的確正積極與各國客戶洽談標案，今年希望將觸角延伸至墨西哥、東南亞等地區。展望後市，目前訂單能見度至今年2 月，詢問度都滿高，初估今年第一季優於去年同期。至於今年第一季，浩鑫表示，以往第一季屬淡季，銷售較淡，不過目前各國標案、訂單詢問度皆滿高，訂單能見度已至2月，初估今年第一季優於去年同期。關於泰國標案，浩鑫進一步表

示，去年公司拿下泰國標案並集中於5∼6月出貨，該標案規模約 1萬套，浩鑫約取得半數訂單，出貨約5000套上下，目前的確正積極與各國客戶洽談標案，今年希望將觸角延伸至墨西哥、東南亞等地區。據了解，即將於今年第一季開標的泰國標案，規模達10萬套，較去年規模大增，法人認為，由於浩鑫去年具備成功出貨經驗，拿下訂單的機率相當高，若取得該標案有助於推升浩鑫今年獲利表現。浩鑫為白牌NB組裝廠，其代工組裝營收佔比約9成，其中，NB代工則約為75%，而平板佔代工營收比重約15%；XPC準系統如電子看板、公車站亭LED顯示器、臉部辨識系統則佔1成。

盛達電業HomePlug AV 500電力線乙太網路橋接器BiPAC P108 受到專業的澳洲雜誌Australian Personal Computer（APC）編輯群的高度讚揚，編輯評比其具備「簡易設定、高速檔案傳輸速度與較佳服務品質」，使用者不再需要擔心辦公室與家庭中沒有網路覆蓋的盲點。澳洲APC雜誌極力推薦BiPAC P108適合需要使用電力線連接主要與次要網路存取點的消費者。一套BiPAC P108包裝具備兩份 BiPAC 2075產品。BiPC 2075隨插即用，相容於HomePlug AV2 標準，藉由電力線插座，網路傳輸速度最高可達500Mbps，並可用來連接數據機、路由器、個人電腦、數位機上盒、網路攝影機或遊戲機，讓使用者輕鬆滿足家庭網路對高畫質多媒體影音所產

生的高頻寬應用需求，如線上遊戲、IPTV和隨選視訊。盛達資深副總陳弘政表示，預見市場上多媒體處理器對於網路高頻寬與高流量的需求，盛達早在去年電腦展推出新款符合G.hn傳輸標準的寬頻電力線乙太網路橋接器，其整合盛達的交換式電源供應器，以成為高畫質數位電視（HDTV）機上盒或智慧電視的智慧電源裝置。後續將持續研發創新的通訊產品，因應變動快速的通訊產業。盛達表示，BiPAC P108獨特的抗雜訊干擾技術提供優質的網路傳輸，即使家人在同一時間開啟電器設備，也不會影響傳輸及分享的媒體影像品質。除此之外，它也擁有服務品質控制及智能節約等附加價值的功能，這也是澳洲 APC雜誌極力推薦的主要原因。

去年每台智慧機賺8美元今年可賺11美元！

音說，隨著智慧手機朝向多頻多模發展，並不斷新增功能，晶片趨於複雜，使得每台智慧手機對台積電貢獻的價值不斷攀升。（張建中）

台積電法說會後外資動作外資美林里昂巴克萊

動作調升目標價調升目標價維持加碼評等

目標價 134.9元 137元 139元

致富主筆室

◎◎2405浩鑫◎◎

戰情週報

2488漢平音響元件廠漢平(2488)指出，其經營音響領域市場長達20~30 年，主要產品為唱盤、音樂撥放器、混音器、MIDI控制器、擴大機等，並多由DJ操作使用於各音樂場合，可謂擁有高技術門檻，市場競爭者較少。漢平表示，近年進行調整經營策略，積極開發大型品牌客戶，目前光是第1大客戶就佔

營收40%，前10大客戶則約佔 80~90%，相較於小型客戶下單狀況較不穩定，這些大客戶的訂單穩定且量大；而去年開始見到調整策略發酵，帶動2013年前3 季累計合併營收達15.87億元，年增55.64%。漢平說，由於單一客戶訂單量大，產品價格及毛利就容易被壓縮，因此公司每年都會推出7~8 款新產品，冀整體產品價格及毛利表現維持不墜。

林鍾翔私房菜

◎◎3027盛達◎◎

盛達電業(3027)的電力線網路橋接器BiPAC P108，近日獲得澳洲雜誌APC編輯群讚賞推薦，評比

BiPAC P108具備了簡易設定、高速檔案傳輸速度與較佳服務品質。

6188廣明快閃記憶體模組大廠美商新帝（SanDisk）2013年第3季財報優於市場預期，第4季營收可望續創歷史新高，靠的就是固態硬碟（SSD）出貨放量。新帝看好明年消費用及企業用SSD出貨強勁成長，新帝SSD獨家代工廠廣明（6188）受惠最大，SSD出

貨量將一路成長到明年。受惠於SSD出貨成長，以及應用在行動裝置中的嵌入式NAND Flash產品銷售暢旺，新帝第3季營收季增10％達16.25億美元，創下歷史新高，稅後淨利2.77億美元，每股淨利1.18美元，表現優於市場預期。由於SSD出貨量持續拉升，新帝預估第4季營收將續創新高。

宸鴻：去年第4季虧損全年仍可望獲利！雖然去年第4季業外虧損，但TPK 宸鴻科技(3673)全年仍可望獲利。對於股利分配，宸鴻財務長劉詩亮表示，近兩年都以配發現金股利為主，將建議董事會配發現金。

前年賺42.24元去年數字等2月法說宸鴻2012年每股盈餘EPS新台幣 42.24元，每股配發現金股利21 元。2013年財報尚未公布，但在農曆年後，2 月將舉行法人說明會，財務數字可望明朗。對於去年第4 季觸控面板供過於求，媒體問及外資券商調降宸鴻投資評等，股價是否委曲。宸鴻董事長江朝瑞回應，公司正派經營，從上市第1天以來，沒有擔心

過股價高低問題，也沒有委曲的問題。江朝瑞說，去年第4季不好，不代表永遠不好；現在好也不代表將來好，競爭永遠存在。

平潭新廠推遲一年今年下半年將量產董事長江朝瑞表示，平潭5.5代新廠預計下半年正式量產。宸鴻平潭新廠原定去年下半年量產，但先前法人說明會已宣布，因市況不理想，延至今年第2季中或季末量產。

去年錯壓Win8筆電現在搶攻中低階市場江朝瑞說，不可諱言，Windows8

筆電銷售不如預期，使去年第4季供過於求，但整體觸控面板市場持續擴充，一消一長，觸控面板市場依然可期；宸鴻以往專注中高階市場，現在連中低階市場也不會缺席。對於媒體問到去年第4季虧損，他避開是否虧損，只強調，第4季本業一定賺錢，但財報須針對老舊機器設備、轉投資達鴻(8056)商譽減損攤提。針對達鴻竹北廠關閉，他澄清，只是產能調派，有些地方多人、有些地方缺人，所以多人的地方減人、少人的地方加人。宸鴻觸控面板一度囊括蘋果所有產品，但蘋果智慧手機iPhone5改採內嵌式觸控面板之後，宸鴻不

再供應蘋果手機觸控面板。去年蘋果平板電腦用觸控面板供應商也重新洗牌，鴻海集團旗下英特盛加入，勝華(2384)退出，宸鴻繼續供貨。

大客戶蘋果手機走人平板供應商也洗牌對於供貨蘋果占宸鴻比重，江朝瑞分析，強的客戶還是強、弱的客戶還是弱；蘋果陣營、非蘋陣營比重與先前差別不大。面對大陸觸控廠崛起，低價產品當道，他認為，大陸品牌客戶崛起，當地零組件廠也跟著出頭。因此，宸鴻固然看重大陸市場，但不會只鎖定一個市場，歐美日都會拓展。（潘智義）

5478智冠手機遊戲爆發力強，國內遊戲軟體通路龍頭智冠(5478)受惠於客戶在台灣推出手機遊戲成功，推升其通路營收衝高，再加上子公司相繼於去年底推出新作，帶動去年12月營收創單月新高水準。隨著寒假旺季來臨，智冠旗下子公司仍將推出新作以及手機遊戲。法人估，智冠1月營收可望維持在新高表

現。智冠身為國內遊戲金流通路龍頭，旗下金流通路品牌「MyCard」手機遊戲廠客戶數持續攀升當中。以熱門手機遊戲排行榜來看，長期盤踞國內手機遊戲市場霸主的港商 Madhead旗下《神魔之塔》以及台廠易幻Efun推出的《神雕俠侶》兩大作成功搶市，雙「神」發威，熱炒台灣手機遊戲市場。

宏達電Max供不應求打入中移動熱銷排行榜！大陸媒體報導，宏達電 (2498)5.9吋大螢幕旗艦機 One max進入中移動熱銷排行榜，而且供不應求。集邦科技表示，宏達電成功的在中移動打出品牌知名度，有利在中國4G手機布局。

先賣HTC 才賣愛瘋中移動為推廣4G行動服務，率先開賣宏達電智慧機給嘗鮮族，也讓宏達電可望搶食中國市場龐大的4G商機。中國移動將於17日開始銷售蘋果iPhone 5s、5c，並提供4G服務。中國移動董事長奚國華、蘋果執行長庫克一起在北京舉行公開記者

會，宣布蘋果與中移動合作關係才剛開始，未來合作範圍將不僅限手機。

集邦：有利4G中國布局投顧業者分析，蘋果iPhone 5S和5C 跨足TD-LTE進度偏慢，有利宏達電在中國大陸的4G手機布局。而針對

奚國華發下豪語，今年中移動的TDLTE終端銷售目標是1.9億部至2.2億部，其中包括1億支TD-LTE手機，集邦科技研究員繆君鼎表示，中移動能否賣出1億支恐怕要打對折，不過，宏達電若是成功在中移動打出知名度，有利後續的銷量上升。（黃佩珊）

新聞授權：中央通訊社一六八網站鉅亨網一六八理財網：www.168abc.net 公務信箱：168@168abc.net 地址：251台北縣淡水鎮坪頂路300號申訴專線：0927-787-033 總編輯翁立民

責任編輯：周曉非

每週六出刊

2014/01/18∼01/24

焦點新聞3

第161期

容交通部長交辦：神腦股票可加碼買進要不然就通通賣光富爸爸不要跟胖兒子吵架國民黨立委蔡正元在臉書爆料，去年7月 10日葉匡時找時任中華電信董事長的李炎松到辦公室，要求15天內買林保雍的神腦股票；但經中華電信內部討論後沒買，葉匡時去年12月就要李炎松退休。此外，他說，今年1月5日，葉匡時接受林保雍在私人招待所設宴慶生。

葉匡時：15天內買神腦股票蔡正元週三(15日)先在臉書貼文，下午又在立法院受訪表示，接獲消息指稱，去年 7月10日葉匡時找時任中華電信董事長的李炎松到辦公室，要求15天內買林保雍的神腦股票；但經中華電信內部討論後沒買，葉匡時去年12月就要李炎松退休。

總裁說：非豪華宴、是土雞城對於蔡正元的爆料，林保雍在松山機場接

受電視台訪問表示，當天是國民黨中常委江碩平電邀他去，是受邀前往，並強調不是豪華宴，是在土雞城。去了才知道有朋友過生日。江碩平還問他有沒有紅酒，他要司機到車上拿了2瓶一般的紅酒。

林保雍：我是創辦人絕不賣股針對蔡正元指稱，葉匡時去年要求李炎松買神腦股票。神腦國際總裁林保雍說，神腦是績優公司，他是創辦人，為何要賣股票？他氣憤地表示，今天神腦1000名員工在上海辦尾牙，但這件事逼他趕回來，「這邊噴口水，那邊在流汗水。」他澄清，不可能賣股，如果中華電要增加持股，一定要「拿出一塊很好的牛肉」。他澄清說，中華電和神腦是母子關係，交通部和神腦是爺孫關係，非官商關係，他

向交通部反應與中華電的通路問題，「是家務事、天經地義」。林保雍重申「不可能賣股」，只會加碼、不會減少，但他建議，中華電和神腦，「要就好好合作，要就各奔東西，不要惡言相向」，神腦今年將會舉辦現金增資，如果中華電要增加持股，只有透過私募增資一途，但中華電要爭取私募，一定要「拿出一塊很好的牛肉」。

去年神腦替中華電賺了303億林保雍說，中華電當初收購神腦時，有許多對資本市場的承諾，包括神腦為中華電的獨家手機通路商、神腦將販售中華電信全產品線等，但時間經過了7年，進度落後。他指出，中華電信和神腦多年來的合作，如虎添翼、互蒙其利，去年中華電營收新台幣2280億元，創下新高，神腦就貢獻了 303億元。

中華電＋神腦＝富爸爸＋胖兒子國民黨立委蔡正元在臉書爆料，指交通部長葉匡時要求中華電信董事長李炎松高價買下神腦股票，還出席神腦總裁林保雍的豪華夜宴。葉匡時回應，林保雍認為中華電信不夠尊重神腦在中華電信的手機獨家代理權，為解決雙方紛爭，他只是從公司治理的角度，建議

中華電信是否考慮增加神腦的持股，但沒有要求中華電信要高價買下股票這件事。

中華電和神腦倒底為何吵架？ 2006年底，中華電信董事會決議

入股神腦國際約3成股權，手機採購由神腦、聯強2家，改由神腦獨家代理，神腦吃下中華電每年龐大的手機採購商機。神腦攜手中華電信後快速成長，目前全台擁有的通路大增，中華電信與神腦合計的通路，包括電信窗口及特約門市等，合計估達700家。外界比喻，中華電與神腦的結合就像是「富爸爸與胖兒子」，但雙方因為在通路拓展的策略上有差異，產生嫌隙已久。

神腦從10多元飆漲至90多元此外，市場人士指出，2006年中華電信買下神腦股權28%的時候，除了股價從10多元一路飆漲至90 多元，神腦曾私下抱怨，中華電信不尊重神腦在中華電信的手機獨家代理權，雙方在策略上的差異，確實埋下嫌隙，但神腦股價已達90多元，中華電有沒有必要

花更多錢，買下神腦更多股權，還有待仔細思量。中華電信先前表示，通路策略將以「新一代店」與「既有服務中心改造」兩大方向為主軸，其中，新一代店已達120家左右，不僅顧及傳統電信網路服務，也結合中華電數位匯流的新一代資訊內容，包括MOD、電子書、音響設備、生活資訊，等於是中華電信獨有的通路，除了銷售的手機來自神腦，並無神腦員工與招牌。但中華電再三強調，與神腦的特約店合作計劃穩定持續，神腦定位3C通路的方向不變。然而，市場人士指出，神腦在拓店策略上也相當積極，但中華電信工會曾以競業為由，反對神腦在鄰近地區開辦據點，導致當時神腦新的3C通路據點「神腦數位」拓店速度不如預期地快，雙方的通路衝突存在已久。外傳，台積電前任大將蔡力行將接任中華電信董事長，引發爭議，這起葉匡時的爆料應和此人事案有關，也讓神腦與中華電的通路衝突，再度浮上檯面。(中央社)

2016總統牌倫飛或和旺朱立倫VS.吳敦義止於欣賞嗎？「一人得道，雞犬升天」，這句話用在2016年準總統朱立倫身上十分貼切，因為他是目前呼聲最高的下一任總統人選，而「朱立倫概念股」日漸走強，總統牌果然靈驗。

神腦案李炎松：我沒被逼退針對交通部施壓買神腦股票、否則逼退一事，中華電信董事長李炎松出面澄清，他表示，「我沒有被逼退」，是主動向部長請辭。李炎松表示，他今年1月7日屆齡退休，先前早已和家人討論，決定不續任，去年11月中旬，他親自到部長辦公室說明辭意，他強調，「我不是被逼退的」。中華電信業務執行副總經理謝繼

茂說明，中華電和神腦在通路策略上意見不一致，部長確實在去年 7 月找過雙方代表協調，討論「中華電是否應該提高神腦持股」，或是「改為純業務往來」，李炎松澄清，神腦一事和個人無關。國民黨立委蔡正元15日爆料，指交通部長葉匡時要求中華電信董事長李炎松高價買下神腦股票，還出席神腦董事長林保雍的豪華夜宴。

兩周漲幅108% 帳面大漲6千萬週五倫飛漲停又引起投資人遐想，這家公司的董事長正是朱立倫的岳父高育仁所主掌的倫飛電腦，近日股價竟然一飛沖天…

2364倫飛近期漲勢凶猛被視為朱立倫概念股

量縮站不穩8600…沒關係短線還是偏多！外資週五買超53億元台指多單撤淨空單1.2萬口

另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼1621口，淨空商賣超擴大至10.61億元，三大法單升至14347口，顯示法人與大額交多頭格局未破壞法人期貨籌碼面保守人買超37.96億元。易人對盤勢持續保守謹慎看法。封關前仍有高點可期剩6個交易日別追高外資週五買盤集中在鴻海、台積技術面，永豐期貨分析，週五指台股週四衝高後，軋空動能不足，電等2大權值股，同時也繼續加碼台指期週五下跌12點收在8606點。數開高走低以黑K作收，成交量續稍稍「倒退嚕」，週五持續量縮，台灣50，不過在台指部分，多單價差方面，台指期正價差擴至10 縮至945億，盤中回檔至5日均線沒站穩8600點，所幸守住5日線。卻出現撤退，使得淨空單倉位擴點，電子期正價差擴至0.32點，金即見買盤進場推升，就短線格局加權指數收盤時下跌16.11點，大至1.2萬口。台股週五量縮收黑，融期正價差縮至1.49點，摩台期正來看多頭趨勢仍持續運行發展，以8596點作收，成交量萎縮至價量關係仍配合得宜，且守住5日價差縮至0.19點。永豐期貨指出，唯離春節封關僅剩六個交易日， 942.99億元。週五外資買超53.45 均線，多頭格局未遭破壞。大盤由籌碼面來觀察，三大法人於現貨長假前退場賣壓將逐漸湧現，預億元，繼續大買鴻海、台積電，週五雖未能守住8600點，但多頭市場買超37億元；而在台指期淨部期個股震盪幅度將加劇，指數再不過在台指期部分，多單撤退，仍以慢節奏往上推升，只要守住5 位方面，三大法人空單加碼1963口，度出現大漲機會降低，操作上建導致空單坐大，淨空單擴大至1.2 日均線，封關前指數仍有高點可淨空單升至8643口，其中外資空單議仍以偏多看待唯不宜過度追高萬口。投信賣超4.87億元，自營期。（胡薏文）加碼1901口，淨空單升至12209口；且善設停損。（鉅亨網永豐期貨）

2364倫飛周五又漲停

5505和旺已經大漲一波段下一波請早

上銀：今年鐵定比去年好！智慧機器人拚倍數成長上銀(2049)集團週五舉辦尾牙。董事長卓永財在會中宣示集團主題「邁向智慧新世代10億美元新時代」的營運目標；同時他在尾牙期間接受媒體訪問說，今年肯定會比去年好，智慧機器人出貨目標拚倍數成長！

他在尾牙期間接受媒體訪問說，上銀今年有兩個重大重要的投資或購併案進行並強化集團國際競爭優勢，上銀集團在智慧自動化充滿機會，就全球來看總體經濟來看歐洲是比較好，除了義大利例外去年負成長1.6%左

右，日本信心開始恢復尚未爆發但到了臨界點，且日本人願意改變有許多投資計畫越來越多，中國大陸今年約與去年差不多8.1%可能難，但人工薪水上升快因此上銀的機會持續增加。他補充，觀察中國大陸對環保的重

視與薪資的快速升高，有很多地方的薪資已經不比台灣便宜，而且有許多非薪資的支出，未來智慧自動化已是無可避免，這提供了上銀一個很大的機會，上銀目前智慧機器人供應可以說供不應求！（尹慧中）

法說在即+蘋果中國出貨旺大立光多頭再起！大立光(3008)預計23日召開線上法說會，市場預期去年獲利將繳出亮眼成績，加上蘋果可望上修手機出貨量，激勵大立光週五開高走高，站上所有均線之上，重啟多頭攻勢，挑戰前波高點1250

元機會不小。中國移動週五在大陸開賣蘋果 iPhone5S、iPhone5C，中國移動董事長奚國華表示已有數百萬支 iPhone訂單湧入，預期將使蘋果 iPhone累積銷售數量再次成長。

外傳蘋果將上修2014年首季iPhone 出貨量，估計出貨量可增加1500 萬至2000萬支，增幅6%起跳，使相關供應鏈今年業績吃下定心丸。除擴大在中國大陸市場的銷售外，市場傳言，蘋果將在今年5月推出

螢幕尺寸擴大的新一代iPhone，有機會帶動另一波銷售熱潮。大立光訂定1月23日召開線上法人說明會，屆時將公布去年度營運財報表現，並針對今年首季展望進一步說明。（韓婷婷）

5505和旺吳敦義概念股

責任編輯：幽恩艾克斯

4 名家專欄

績優天王專欄

第161期

2014/01/18~2014/01/24

每週六出刊

中價IC設計多頭指標股

義隆電 20元大漲至80元內幕

本專欄介紹之績優股智冠 (5478)、實威(8416)、精誠 (6214)、陽程(3498)皆大漲2成以上，另近期介紹之創意(3443)、智原(3035)、億光(2393)及中磊 (5288)近期也大漲，十分感謝讀者鼓勵的喝采，年後將整理出版成冊，以供讀者投資參考用，本期特精選新的一年最夯的中價觸控IC股義隆電，分析報導如下：

基本面上市公司義隆電(2458)電容式觸控螢幕單晶片獲資訊月金質獎。義隆電電容式觸控螢幕晶片，目前在Windows 8平台已獲11家筆記型電腦廠採用，並有89個機種通過Windows 8認證。義隆電表示，電容式觸控螢幕單晶片除低耗電、抗雜訊，並有效節省晶片數與材料成本，較競爭對手多晶片解決方案低1.5至2.5美元成本。義隆電指出，電容式觸控螢幕單晶片可廣泛應用於平板電腦、筆記型電腦及一體機(AIO)等產品領域。義隆電在去年以Smart-ClickPad 觸控板模組解決方案取得谷歌的Chrome認證，在去年供應給 Chromebook的出貨量約600萬套，隨著 Chromebook從教育市場朝向主流筆電市場發展，預料義隆電今年Chromebook的出貨量將倍增至1,400∼1,500萬套，較去年

成長超過一倍。義隆電在觸控IC 的發展，最早即是從觸控板模組開始，多年來供應微軟陣營筆電廠的出貨量，年平均約5,000萬套，每年的成長動能也愈來愈有限。不過，隨著谷歌陣營的 Chromebook在2014年成為筆電廠推動新成長動能的機會，也將帶動義隆電今年在觸控板模組出貨成長。此外，義隆電積極切入平板電腦與智慧型手機，成果豐碩，2013 年第三季出貨量季增各為33％、 27％，並在國際電子書市場初試啼聲，已拿下樂天電子書Kobo首批200萬台訂單；邦諾電子書更有機會敲下電子書最大咖亞馬遜大單，一旦切入，出貨量將相當可觀。義隆今年三大利多包含，一、與國際大廠研發新的智慧型眼鏡觸控IC，預估第2季上市；二、拿下美國及日本智慧型手機觸控IC訂單，該產能今年出貨量有望大增 85％。第三，指紋辨識產品年終量產，刺激成長動能。

技術面以股價周線來看，自去年6月呈修正格局，去年11月出現低點，且 RSI等技術指標出現低檔背離，價格創低但技術指標轉折向上，預估股價已落底並可望反彈。以日線來看，股價自今年初隨即展開強勢的向上動能，所有短均

線與季線做出黃金交叉，1/15收 52.8元，目前5日線51.75、10日線49.54、30日線47元，只要站上 5日線51.75元，可向102年5月高點80元挑戰。義隆電2013年第三季財報，單季稅後淨利為2.95億元，季減約 39%，每股稅後盈餘為0.71元，前3季獲利為11.76億元，較去年成長44.3%，每股稅後盈餘為 2.89元。展望未來，義隆電先前於法說中預估，單季營收將季減 3~6%，約介於17.8億元到18.35 億元間，毛利率估44~46%。董事長葉儀皓預期，隨客戶端庫存去化後，2014年第一季起會比較好。

義隆電八波段分析義隆電之八波段分析如下： (1)第一波初升段：100年12月20 日之22.1元大漲至101年9月13日之55.4元，波段漲幅33.3元，漲幅比150.6%。 (2)第三波主升段：101年11月21 日之41.6元大漲至102年3月11日之69.3元，波段漲幅27.7元，漲幅比66.5%。 (3)第五波末升段：102年3月21日之52.2元大漲至102年5月6日之 80元，波段漲幅27.8元，漲幅比 53.2%。 (4)第六波A波下跌段：自102年5 月6日之80元大跌至102年7月23 日之55.9元，跌幅24.1元，跌幅比

30%。 (5)第八波C波下跌段：自102年7 月26日之59.8元大跌至102年11月 21日之41元，跌幅18.8元，跌幅比31.4%。

外資大買8萬張 22元大漲至56元經統計101年1月至101年9月30 日，外資共買超義隆電85000張，投信共買超40000張，是造成義隆電股價自101年1月3日之24元大漲至101年9月30日之56元之主因。

投信大買8萬張 46元大漲至80元義隆電101年大漲三波段後再拉回至101年11月21日之40.6元，外資賣出30000張造成義隆電股價在40 元至51元間整理，102年2月1日起投信在加碼買進約40000張，外資也買進30000張，造成義隆電股價由2月1日之55元大漲至102年6月 7日之80元。

102年11月外資又大買15000張

附表、100年1月3日至101年9月28日券商進出買賣表排行 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

券商名稱外資投信瑞士信貸美商高盛港麥格理德意志美林台灣摩根瑞銀自營商

買進張數 238265 91175 51460 25470 18510 18781 21295 26354 64529 68948

賣出張數 141369 49169 27138 8167 3974 5224 8993 20311 59699 64814

張數差額 96896 42006 24322 17303 14536 13557 12302 6043 4830 4134

排行 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

由證券商進出表可證，102年11 月20日迄今，外資又再度進場買進義隆電約15000張，造成義隆電結論：股價再度由11月21日之41.1元大綜上分析，義隆電確為外資及投漲至103年1月17日之54.9元，若信基金經理人的最愛，只要外資外資及投信持續加碼買進突破55 及投信持續加碼，義隆電未來在元，可向65元挑戰。

券商名稱富邦元大凱基元富群益兆豐日盛國票綜合永豐金大華

買進賣出張數張數張數差額 211108 226438 -15330 412243 426688 -14445 248840 262138 -13298 162108 170969 -8861 189931 197329 -7398 126577 133718 -7141 143919 148778 -4859 79148 83516 -4368 132992 136327 -3335 46542 48951 -2409

2014年第一季必將成為IC設計之多頭指標股，投資人可大膽切入，未來波段大行情應指日可待。

賀併購天王股專欄果然都是績優飆股有圖為證歡迎查證

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責任編輯：周曉非

每週六出刊

科技新聞

2014/01/18~2014/01/24 第161期

迎金馬！台灣太陽能電池廠搶擴產海外需求強第1季新開產能200MW起跳供應鏈燒燙燙因應海內外一線模組廠需求與台灣業者自有品牌模組強化海外銷售比重，台灣太陽能電池業者陸續進行產線復工與製程精進計畫，據鉅亨網統計各業者預告產能規劃，今年首季台灣太陽能電池產能估增開量至少200MW起跳，配合客戶需求，單晶電池占比初估過半。

新雙反提案在即台廠嚴陣以待面對Solarworld美國子公司在2013 年最後一日向美國國際貿易委員會ITC和美國商務部申請對中國大陸與台灣太陽能業者的「新雙反」提案將在本月美國時間21日

華盛頓特區的國貿大廈召開調查委員與聽證會議，新日光執行長暨台灣太陽光電產業協會TPVIA理事長洪傳獻與協會會員等正持續密集沙盤推演因應策略。在此之際，台廠的產能擴充計畫，正陸續因應海內外一線模組產需求與自有品牌模組的銷售計畫實踐。據鉅亨網統計各業者所預告金馬年產能規劃，今年首季台灣太陽能電池產能估增開至少 200MW起跳，高標則看客戶需求產線最高則增開300MW。

新日光首季產能滿載工廠產能擴充倍增目前各業者正執行年度的目標；

新日光已擬定各階段製程精進與效率提升計畫，包含首季電池產能維持滿載，今年模組產能擴充方面，新竹FAB 51擬將從70MWp 擴充至180MWp年產能；同期，在蘇州吳江方面因應需求熱絡，模組年產能擬倍增達220MWp。

茂迪想購併擴產太極昱晶昇陽科益通茂迪方面，該公司表示在衡量營運最佳規模與產線規劃，長期不排除透過購併擴充產能、方向上自建新產能逐季開出；太極方面，將擴充100MW多晶電池產能外，太極也正場勘擬定金馬年的模組擴充計畫。而昱晶與昇陽科

則將在機台設備就緒後開出新產能。另外，益通因為日系客戶催單，以擴充單晶電池為主也使得首季台灣單晶電池產能將增加至少100MW，第二階段擴充則待期初達成後展開。

去年海外模組大廠已上修出貨逾1成綜合考量，由於海外模組大廠在去年12月已分別上修年度出貨估值逾1成(總計增約1GW)的目標，因此各業者在農曆年後發布去年全年度財報、目標實際達成率與新年度的出貨目標與展望之前，台灣業者也配合顧客需求在農曆年前加緊備貨。

新主機上市刺激需求：美電玩硬體銷售額猛增！美國去年12月電玩硬體銷售額上升28%，主要係因受到微軟與索尼推出新主機的提振。

硬體銷售額連2月成長軟體銷售卻下滑17% 市場研究機構NPD Group Inc.上週在1份電子郵件中表示，上月硬體銷售額自1年前的10.7億美元上升至13.7億美元，連2月成長。該機構正記錄著索尼PlayStation 4 以及微軟Xbox One的需求情形，

看看是否新主機將刺激更多買氣回籠，或是消費者目光已永遠轉移至智慧型手機跟平板電腦身上。 NPD亦說，12月整體零售銷售額上升2%至32.8億美元，連5月成長，但軟體部分則下滑17%。「12月硬體銷售額的增加是因為新的Xbox One及 PS4的持續熱賣，令主機硬體銷量走升逾50%。」

微軟索尼誰賣得多？雙方互不相讓微軟上週也引用NPD數據資料表示，上月Xbox One銷量達90.8萬台，超過 PS4。索尼亦宣布，截至12月28日為止，全球PS4銷量為420萬台，微軟表示賣出300萬台Xbox One。

新主機遊戲還不夠多電玩軟體零售商慘淡遊戲出版業者也還未真正開始販售足夠的新主機遊戲，以抵消掉市場對舊

款PS跟Xbox主機遊戲日漸下滑的興趣。 Piper Jaffray Cos.分析師歐森在上週出具的研究報告中寫道，至少要到11月時，數量才將足以增加零售軟體的銷售額。全球最大電玩軟體連鎖零售商 GameStop Corp.在上週將其財測目標砍降，因遊戲銷量低於預期，加上假期期間內的的主機營收混雜程度較高，令利潤率減少。該公司股價當日亦創下2002年12月以來單日最大跌幅紀錄。（陳育忠）

雅虎噩耗不斷！大頭都想離職廣告營收萎縮… 美國最大入門網站雅虎Yahoo近日負面消息不斷，繼上週三宣布營運長離職，上週四又再傳總編輯齋辛格也跟著出走。同時間市場研究公司E-Marketer調查顯示，雅虎去年全球廣告營收萎縮，同業卻都呈2位數成長。

總編輯跟著營運長走？科技新聞網站《Re/code》週四率先爆料，指雅虎執行長梅爾發布內部備忘錄，宣布總編輯齋辛格離職消息，並指示媒體及編輯部

門業務將轉由行銷長凱西．沙威特負責。雅虎稍晚接受《商業內幕》網站訪問時，也證實齋辛格自週五起離職。

新總編竟是行銷長… 雅虎週三盤後宣布，營運長亨里克·德·卡斯特羅自週四起離開公司，未說明原因。他是雅虎備受關注的現任執行長梅爾自 Google跳槽以來，首位新延攬的高層。外界不禁懷疑，齋辛格的離職與此有密切關聯。

聲望頗佳的齋辛格原本是知名科技新聞媒體《CNET》的創辦人暨負責人，他於2011年中自《赫芬頓郵報》跳槽到雅虎，擔任公司為他新創的總編輯一職。如今雅虎卻讓行銷長來管編輯，令人不解。

各大網站廣告都成長 E-Marketer則發布調查指出，雅虎去年全球廣告營收萎縮2.2%，但Google、臉書、微軟、亞馬遜、推特、LinkedIn、網路串流音樂平台Pandora及行動廣告平台

Millenial Media，去年廣告收入全都至少有2位數成長率。

美國廣告市佔輸給臉書此外在全球最大廣告市場美國，雅虎去年數位廣告營收佔有率也由第二名滑落至第三位，把寶座拱手讓給興起的後浪社交網站龍頭臉書。調查顯示，雅虎去年在美國數位廣告市佔率由前一年的 6 .8 %降至5 .8 %，臉書則成長至 7.4%。龍頭Google依舊以近40% 的佔有率稱霸。（張正芊）

驚！宏達電全球市占大落後跌出十名外… 小米擠進前十強宏達電排在13名調研機構TrendForce集邦科技週五

指出，宏達電(2498)2013年第3季全球智慧型手機市佔率為2.5%，但到第4季卻降到1.9%，在全球排名為第13名，就連小米市佔率都達3%，擠進前十強，TrendForce 並挑出2014年智慧型手機市場兩大黑馬，分別為SONY與LG。

排名，三星市佔率30%，名列第一，蘋果市佔率19%居次，華為以5%位居第三，SONY、LG市佔率分別為4.5%和4.1%。

三星遙遙領先蘋果穩坐第二

集邦指出，SONY今年傾集團資源全力發展智慧型手機產品，以及其關鍵電子零件，成功拉抬日本本土市場智慧型手機市占率提升至2成以上。全系列產品出貨從

TrendForce集邦科技調查全球高階智慧型手機去年第4季市佔率

兩大黑馬索尼、LG 年增超過5成

2013年第1季起明顯攀升，到今年第4季，單季出貨已達1200萬支以上，季成長1.6%，比去年同期成長62%，第3季全球市占率提升至5%，雖然第4季市佔滑落至 4.5%，但今年第1季可望再度攀升。而另一批黑馬為LG，受惠於 Google Nexus系列代工訂單，LG 第4季出貨量超越1100萬支，季成長2%，相比去年同期成長57%，全球市占率提升至4.2%。（黃佩珊）

LG曲型智慧機有瑕疵…業界：上市前就該弄好 LG電子的曲型智慧機「G Flex」有瑕疵！部分業界人士批評該公司明知技術問題導致螢幕出現凹

痕，卻未在上市前加以解決。韓國時報上週報導，南韓顯示器產業協會官員指出，LG電子早知有技術問題，因而對發表曲型智慧機有些遲疑；LG應該在產品上市前告知消費者。

每支都有小凹痕… 首爾大型電器商場的銷售員Kim

Ji-hoon在電話透露，他見到的每隻G Flex都有小凹痕，客人也曾對此提問。Kim說，不管理由是什麼，LG應該盡快解決這個問題。

LG：凹痕會自己不見啦 LG向韓國時報坦承產品確實有凹痕，主因G Flex內的主要零件都有彈性，如保護玻璃、OLED面板、

電池、邊框等，過度施壓或經常施力壓平產品，可能出現凹痕。不過該公司強調，此問題不影響智慧機的表現或品質。LG說，時間一長，凹痕會自動消失，也可平壓保護玻璃的凹點，可立刻撫平凹痕。G Flex去年11月在南韓開賣，至今該國三大電信商僅售出約13,000支。（鉅亨網）

低價才是王道！陸仔挑戰韓流OLED面板專業市調機構Displaybank指出，智慧手機市場從高階轉向中低階，以高階市場為主的韓國三星主動有機發光二極體AMOLED手機面板，將面臨中國大陸廠商挑戰。

智慧手機市場重心移向中低階 Displaybank表示，因全球高階智慧手機市場急速成長帶動，2010 年以後主動有機發光二極體面板

市場高度成長，至2013年累計出貨5億片。不過，2013年智慧型手機市場驟變，重心從高階手機逐漸轉向中、低階市場。因此，有一半以上需求仰賴高階智慧型手機的AMOLED面板產業，受到市場轉型衝擊。

三星龍頭地位危險 LG 中日台大亂鬥 Displaybank認為，2014年三星主

導的AMOLED面板市場將面臨考驗，除降低對高規格智慧型手機需求的依賴度，更要加強智慧型手機以外的其他應用需求。並透過提升技術、良率，加強成本競爭力，來彌補鈍化的成長動力。過去三星壟斷AMOLED面板市場的情況可望改變，從2013年下半年開始，電視、可撓式AMOLED面板主導權將可能被LG顯示拿下；加上預計2014年量產中小尺寸

AMOLED面板的中國大陸、日本、台灣廠商投入市場，將使競爭更加劇烈。 Displaybank強調，目前主導 AMOLED面板市場的韓廠三星顯示公司，與緊隨其後投入市場的中國大陸、台灣、日本廠商競爭加劇。尤其中國大陸的京東方、天馬等廠商，可望透過內需帶動，加速AMOLED面板量產時程。（潘智義）

2014年台灣太陽能電池擴產近況股號公司年產出目標初步擴充目標 3576 新日光 2.1GW Q1全開 6244 茂迪 2GW 逐季開出 3514 昱晶 1.8GW Q3新開 3561 昇陽科 1GW Q3新開 4934 太極倍增 Q1新開 3452 益通倍增 2月增開資料來源：公開資訊觀測站、各業者

正銀漿將需求大增碩禾受惠此外，上游太陽能導電漿料與矽晶圓供應除了有過年期間不打烊的慣例，台灣矽晶圓業者另有擴充產能規劃待進一步統計。在材料部份，賀利氏2013年曾推估未

去年營收(億元) 200.92 213.50 150.98 70.21 51.48 32.69

年增率(%) 64.13 43.14 8.10 13.88 37.61 47.41

來台灣電池廠產能全開時，每月正銀漿的需求量將超越30噸，賀利氏目標今年月產期初增至2噸、目標最大增至15噸，而碩禾因陸續通過電池客戶認證，今年在正銀漿也有積極的產能倍增的積極布局。（尹慧中）

新聞提要

手機大廠都是客戶連展坐擁低價+轉機！內資歸隊搶紅包，電子零組件族群低價股、轉機股備受青睞，連展(5491)傳出打進三星新款S5手機供應鏈，並囊括大陸小米、華為、酷派等4大手機品牌廠訂單，法人看好今年連展手機部分連接器與線材將可大幅成長，連展週五開盤即跳空漲停，加入「小飆兵」行列！凱基投顧指出，連展預估今年在大陸智慧手機部分，業績將有較去年倍數成長空間，占今年營收比重可攀升至2225%。（胡薏文）

網龍手遊我是英雄下載爆量再加開新服智冠(5478)集團旗下研發大廠網龍(3083)週五宣布，《我是英雄》下載破50萬次且刷新手遊最多人同時上線進行PK紀錄，週五緊急加開新伺服器。中華網龍指出，為因應廣大玩家熱情支持，官方火速加開全新伺服器臥虎藏龍，全服同歡均享商城幣150元寶，除了有全新五星蘭陵王恭候玩家打包收藏，創角新服還能免費將大喬帶回家。中華網龍強調，《我是英雄》一推出即登上熱門榜，不到一個月的時間，下載次數已攻破50萬次，且連續三週蟬聯手遊熱門榜。（尹慧中）

跑跑卡丁車改版遊戲橘子寒假衝第一！寒假到來，金馬年也不遠了，遊戲橘子(6180)週五表示，旗下休閒競速遊戲《跑跑卡丁車》率先海外第一波進行年度大改版，要帶給玩家感受「馬」上衝第一的飆風爽感。遊戲橘子指出，旗下休閒競速遊戲《跑跑卡丁車》以更擬真可愛的遊戲畫面、簡單上手的操作介面及全新故事、角色、車款、賽道正式帶領玩家進入「新玩樂時代」。遊戲橘子強調，此次改版，突破3D風格呈現出精彩刺激的賽車速度感，全新角色帶領玩家穿越時空重返「1920 異邦人的都市」。（尹慧中）

英業達：提升毛利率持續加碼太陽能代工廠英業達(2356)董事長李詩欽週五表示，去年營運表現很好，期望今年英業達可在去年的基礎下持續發展，今年除積極改善毛利率外，也會持續拓展新事業的布局，其中太陽能等新事業會更積極投資，去年底投資英懋達成為最大股東，英懋達也成台灣最大太陽能模組廠，今年將持續加碼英懋達，擴大模組產能，另外也會增加太陽能晶片產能，期望推升英業達旗下太陽能的產能與營運動能。（蔡宗憲）

太陽能模組需求樂觀昇貿：再擴產！全球第3大焊錫材料廠昇貿科技(3305)積極投資於太陽能電池模組鍍錫銅帶產能的擴充，昇貿科技總經理呂文昌上週指出，昇貿科技對於鍍錫銅帶產能擴充案新產能案在本月進駐，最快2014年下半年再擴大生產規模增設3條生產線。昇貿科技2013年全年58.48 億元，較2012年下滑17.6%。（張欽發）

全球封裝材料持續成長到2017年國際半導體設備與材料產業協會SEMI與TechSearch International共同出版的全球半導體封裝材料展望中預估，到2017年包括熱介面材料在內的全球半導體封裝材料市場總值，將達210億美元規模，較2013年193億美元持續成長。SEMI表示，儘管持續有價格壓力，有機基板仍占市場最大部份，2013年全球預估為74億美元， 2017年則將超過87億美元。（鍾榮峰）

DRAM現貨今年已漲15% 後市看法分歧態隨機存取記憶體DRAM現貨價持續攀高，今年來漲幅已近15%，但後市各界看法分歧，市調機構集邦科技保守，記憶體業者則持樂觀看法。集邦科技表示，海力士中國大陸無錫廠產出逐步增加，DRAM市場供貨吃緊狀況獲得舒緩，1月DRAM模組合約價下跌約1美元，跌幅約2.85%，預期未來DRAM合約價恐持續走跌。不過，記憶體模組廠威剛(3260)認為，海力士無錫廠短期內恐難復工，第1季DRAM市場仍將持續缺貨，第2季若市場需求依然熱絡，不排除持續缺貨。（張建中）

需求疲弱 1月大尺寸面板出貨減 WitsView調查，1月電視面板將衰退10%；液晶顯示器面板、筆電面板出貨分別衰退14%、11%；平板電腦面板出貨衰退10%。 WitsView公布最新2013年12月大尺寸面板出貨調查報告顯示，12 月大尺寸面板出貨總量7371萬片，較11月減少4%。WitsView資深研究經理陳建安表示，12月個別廠商以群創(3481)、友達(2409) 等台系面板廠表現較穩健，整體大尺寸面板出貨月增幅度分別達 6%、9%；反觀樂金、三星等韓系廠商，受到資訊電子面板生產策略調整，以及平板客戶開始調節面板庫存影響，整體大尺寸面板出貨月衰退均達7%。（潘智義）

6 外資機構

第161期

包打聽賣買超股票名稱 9,342 2883 開發金 5,319 2823 中壽 1,156 2891 中信金 1,017 3474 華亞科 700 2311 日月光 600 2834 臺企銀 531 2888 新光金 487 2379 瑞昱 472 3034 聯詠 445 2887 台新金 312 2303 聯電 288 2890 永豐金 172 2912 統一超 161 3045 台灣大 148 2892 第一金 109 6176 瑞儀

超買進賣出 0 2,302 0 1,311 0 1,159 0 774 32 416 0 342 0 335 0 285 0 263 0 247 72 284 0 205 2 202 0 191 0 185 0 159

賣超 2,302 1,311 1,159 774 384 342 335 285 263 247 212 205 200 191 185 159

德意志亞洲最近一日買賣超買股票名稱 2330 台積電 2458 義隆 2311 日月光 2884 玉山金 9904 寶成 2823 中壽 3673F-TPK 1402 遠東新 2474 可成 4960 奇美材 2382 廣達 6505 台塑化 5871F- 中租 2801 彰銀 2441 超豐 2409 友達 2392 正崴 2006 東鋼 3045 台灣大 4532 瑞智 9933 中鼎 2347 聯強 2317 鴻海 3686 達能 2308 台達電

超賣買進賣出買超股票名稱 6,763 653 6,110 3474 華亞科 2,796 0 2,796 6176 瑞儀 2,290 102 2,188 3105 穩懋 3,853 1,784 2,069 3231 緯創 1,988 89 1,899 6147 頎邦 1,459 8 1,451 3698 隆達 1,303 1 1,302 3061 璨圓 1,265 43 1,222 3514 昱晶 779 2 777 3519 綠能 666 20 646 1101 台泥 863 276 587 2610 華航 507 4 503 4904 遠傳 494 3 491 2809 京城銀 580 103 477 6239 力成 479 12 467 2885 元大金 528 129 399 2448 晶電 331 7 324 8039 台虹 330 15 315 2345 智邦 332 24 308 2888 新光金 304 33 271 6206 飛捷 250 29 221 2609 陽明 239 21 218 6286 立錡 297 80 217 4906 正文 279 68 211 2313 華通 197 15 182 3702 大聯大

超買進賣出 1,123 4,761 56 2,228 0 1,293 28 1,252 0 703 0 602 0 505 0 493 3 406 37 406 29 299 7 277 0 262 4 259 62 279 3 219 5 197 0 166 558 711 0 150 49 197 0 143 7 149 0 141 60 200

賣超 3,638 2,172 1,293 1,224 703 602 505 493 403 369 270 270 262 255 217 216 192 166 153 150 148 143 142 141 140

瑞士信貸最近一日買賣超買股票名稱 6147 頎邦 2317 鴻海 2303 聯電 2834 臺企銀 2337 旺宏 3481 群創 2382 廣達 2377 微星 3474 華亞科 1304 台聚 2301 光寶科 1312 國喬 1802 台玻 2913 農林 2324 仁寶 2379 瑞昱 2461 光群雷

超賣超買進賣出買超股票名稱買進賣出 4,476 0 4,476 2886 兆豐金 804 3,103 3,804 1,394 2,410 2002 中鋼 67 1,931 4,100 1,696 2,404 2883 開發金 21 1,769 2,331 867 1,464 2891 中信金 288 1,891 1,103 0 1,103 2412 中華電 19 1,526 1,648 778 870 2409 友達 1,560 3,034 1,155 443 712 2881 富邦金 140 1,505 708 0 708 2887 台新金 959 2,194 980 315 665 2888 新光金 147 1,286 730 163 567 2618 長榮航 29 1,046 760 221 539 2325 矽品 206 1,146 553 64 489 2892 第一金 11 940 486 75 411 2903 遠百 1 897 368 3 365 2311 日月光 909 1,771 920 557 363 1303 南亞 39 802 450 112 338 5880 合庫金 9 737 353 28 325 2890 永豐金 10 719

賣超 2,299 1,864 1,748 1,603 1,507 1,474 1,365 1,235 1,139 1,017 940 929 896 862 763 728 709

港商野村最近一日買賣超買股票名稱 9904 寶成 1101 台泥 2884 玉山金 2006 東鋼 3702 大聯大 2458 義隆 1402 遠東新

買進 537 318 249 173 136 44 32

超賣賣出買超股票名稱 0 537 2883 開發金 0 318 2303 聯電 0 249 4938 和碩 0 173 3045 台灣大 0 136 2356 英業達 0 44 2317 鴻海 0 32 3673F-TPK

買進 0 0 0 0 0 6 24

超賣出 2,000 1,240 400 350 299 200 192

賣超 2,000 1,240 400 350 299 194 168

港商法國興業最近一日買賣超買股票名稱 2883 開發金 2888 新光金 2603 長榮 2881 富邦金 2409 友達 2903 遠百 2823 中壽 6005 群益證 2885 元大金 3481 群創 2891 中信金

超賣買進賣出買超股票名稱 719 7 712 2344 華邦電 542 0 542 2330 台積電 418 0 418 6505 台塑化 406 0 406 3045 台灣大 392 0 392 2317 鴻海 389 0 389 3037 欣興 355 0 355 4938 和碩 341 0 341 2324 仁寶 328 0 328 2325 矽品 297 0 297 2356 英業達 290 1 289 2352 佳世達

每週六出刊

周五外資買超鴻海台積電義隆華亞科中信金日月光中壽寶成 TPK 外資賣超仁寶達能台泥緯創台塑化神達兆豐金矽品聯電瑞儀

花旗環球最近一日買賣超買超股票名稱買進賣出 2330 台積電 11,180 1,838 2317 鴻海 5,422 103 2356 英業達 1,156 0 2448 晶電 1,017 0 2406 國碩 700 0 2393 億光 600 0 2610 華航 531 0 1326 台化 533 46 2412 中華電 472 0 2371 大同 445 0 9904 寶成 444 132 2884 玉山金 1,288 1,000 5347 世界 172 0 2499 東貝 161 0 1530 亞崴 148 0 3008 大立光 111 2

2014/01/18~2014/01/24

超買進賣出賣超 9 444 435 34 384 350 133 400 267 0 122 122 27 126 99 0 95 95 0 78 78 3 58 55 0 49 49 0 47 47 0 46 46

高盛證券最近一日買賣超買股票名稱 2330 台積電 2317 鴻海 2884 玉山金 2801 彰銀 5871F- 中租 3519 綠能 3702 大聯大 1476 儒鴻 2458 義隆 2331 精英 2382 廣達 2409 友達 3059 華晶科 4510 高鋒 1605 華新 3481 群創 4526 東台 8046 南電 2892 第一金 6176 瑞儀 2880 華南金 4904 遠傳 2314 台揚 6278 台表科 2441 超豐 2474 可成 1530 亞崴 1312 國喬 1402 遠東新 1310 台苯

超賣買進賣出買超股票名稱 3,031 946 2,085 2324 仁寶 1,986 2 1,984 2888 新光金 1,353 30 1,323 1101 台泥 1,252 2 1,250 9904 寶成 1,113 0 1,113 3036 文曄 1,040 40 1,000 3686 達能 1,072 319 753 2618 長榮航 770 144 626 2903 遠百 469 0 469 2301 光寶科 447 0 447 2834 臺企銀 442 73 369 2311 日月光 366 0 366 2412 中華電 291 0 291 2855 統一證 265 0 265 6147 頎邦 260 1 259 2886 兆豐金 232 0 232 2912 統一超 212 0 212 1102 亞泥 210 0 210 3514 昱晶 190 0 190 2609 陽明 200 16 184 6121 新普 467 291 176 2457 飛宏 192 18 174 4938 和碩 171 0 171 6230 超眾 162 0 162 2915 潤泰全 156 0 156 3045 台灣大 150 0 150 3474 華亞科 138 0 138 8101 華冠 138 0 138 3042 晶技 443 307 136 2325 矽品 134 0 134 1560 中砂

買進 49 10 33 51 0 0 0 15 0 0 31 15 0 9 75 165 0 7 16 40 0 13 18 21 0 0 0 0 0 1

超賣出 4,491 2,208 1,412 1,219 1,125 1,100 977 932 914 808 704 661 560 493 528 616 440 425 407 423 372 360 338 340 299 293 277 238 208 193

摩根士丹利最近一日買賣超

賣超 4,442 2,198 1,379 1,168 1,125 1,100 977 917 914 808 673 646 560 484 453 451 440 418 391 383 372 347 320 319 299 293 277 238 208 192

港商上海匯豐最近一日買賣超買股票名稱 9904 寶成

超賣買進賣出買超股票名稱 925 0 925 2885 元大金

超買進賣出賣超 0 4,000 4,000

2892 第一金

730

730 3037 欣興

4,000 4,000

2049 上銀

667

667 2823 中壽

3,000 3,000

3045 台灣大

830

180

650 2324 仁寶

1,420 1,420

5009 榮剛

500

500 2888 新光金

1,298 1,298

2317 鴻海

585

495 2323 中環

1,093 1,093

2809 京城銀

473

473 3231 緯創

500

1,540 1,040

4960 奇美材

402

402 2449 京元電

825

2330 台積電

408

373 4938 和碩

756

9921 巨大

279

279 2371 大同

613

2609 陽明

220

220 2489 瑞軒

523

美林證券最近一日買賣超買超賣股票名稱買進賣出買超股票名稱 6505 台塑化 14,515 484 14,031 2324 仁寶 3474 華亞科 6,201 0 6,201 3231 緯創 2823 中壽 3,560 361 3,199 3481 群創 2317 鴻海 1,715 15 1,700 6239 力成 2881 富邦金 2,160 465 1,695 2325 矽品 2393 億光 1,468 71 1,397 6147 頎邦 2884 玉山金 3,732 2,346 1,386 5371 中光電 5347 世界 1,247 0 1,247 2609 陽明 6244 茂迪 1,030 0 1,030 3702 大聯大 2474 可成 1,024 0 1,024 2357 華碩 3149 正達 942 1 941 2049 上銀 2002 中鋼 713 14 699 2886 兆豐金 2891 中信金 739 50 689 1101 台泥 2347 聯強 637 32 605 4904 遠傳 1262F- 綠悅 388 0 388 2311 日月光 4510 高鋒 338 0 338 2885 元大金 5264F- 鎧勝 314 0 314 2834 臺企銀 3034 聯詠 342 47 295 5425 台半 1530 亞崴 231 0 231 3514 昱晶 2330 台積電 1,392 1,177 215 1434 福懋 3706 神達 168 0 168 2498 宏達電 3045 台灣大 191 24 167 5512 力麒 4401 東隆興 158 0 158 1605 華新 9938 百和 150 0 150 2883 開發金 2458 義隆 134 0 134 2105 正新 3561 昇陽科 125 0 125 1402 遠東新 2603 長榮 113 2 111 2412 中華電 9904 寶成 340 231 109 2316 楠梓電 4987 科誠 106 0 106 9945 潤泰新 3576 新日光 89 0 89 9939 宏全

超買進賣出 0 4,687 0 3,295 0 2,859 0 1,479 0 993 63 1,005 0 800 0 739 43 700 39 678 313 865 0 475 85 415 2 321 0 302 0 253 0 202 0 191 85 275 150 333 1 165 0 153 0 152 0 148 19 123 0 103 62 156 0 93 0 93 0 93

賣超 4,687 3,295 2,859 1,479 993 942 800 739 657 639 552 475 330 319 302 253 202 191 190 183 164 153 152 148 104 103 94 93 93 93

港商麥格里最近一日買賣超買股票名稱 2891 中信金 2317 鴻海 9904 寶成 2324 仁寶 6147 頎邦 2311 日月光 2912 統一超

超賣買進賣出買超股票名稱 1,840 0 1,840 3706 神達 1,831 0 1,831 2330 台積電 826 24 802 2801 彰銀 681 0 681 3231 緯創 518 0 518 2886 兆豐金 499 0 499 6505 台塑化 576 117 459 2884 玉山金

超買進賣出 0 5,665 4,174 9,237 0 2,952 0 2,500 0 1,788 0 1,266 7,504 8,687

賣超 5,665 5,063 2,952 2,500 1,788 1,266 1,183

買股票名稱 3474 華亞科 2458 義隆 2891 中信金 2317 鴻海 2382 廣達 3045 台灣大 2883 開發金 2347 聯強 2884 玉山金 2409 友達 9904 寶成 2392 正崴 3218 大學光 2501 國建 9933 中鼎 3059 華晶科 2903 遠百 2356 英業達 3514 昱晶 2357 華碩 2379 瑞昱 2301 光寶科 2885 元大金 6244 茂迪 2330 台積電 2801 彰銀 2823 中壽 8261 富鼎 3035 智原 5483 中美晶

買進 5,641 3,871 3,511 2,645 2,570 2,472 1,431 1,123 2,881 963 7,463 754 725 721 845 624 1,344 596 579 716 534 1,070 500 455 1,532 435 676 365 364 324

超賣出 0 0 0 41 313 500 0 224 2,000 142 6,713 18 0 15 197 13 742 15 0 153 27 583 42 6 1,097 6 293 0 0 10

賣買超股票名稱 5,641 2324 仁寶 3,871 2316 楠梓電 3,511 1101 台泥 2,604 2412 中華電 2,257 3702 大聯大 1,972 6176 瑞儀 1,431 1312 國喬 899 3006 晶豪科 881 1216 統一 821 1476 儒鴻 750 3041 揚智 736 3163 波若威 725 3380 明泰 706 2449 京元電 648 2049 上銀 611 1310 台苯 602 3231 緯創 581 2002 中鋼 579 2454 聯發科 563 2886 兆豐金 507 9914 美利達 487 2499 東貝 458 2311 日月光 449 2344 華邦電 435 6202 盛群 429 5347 世界 383 3034 聯詠 365 2618 長榮航 364 2809 京城銀 314 8101 華冠

超買進賣出 28 5,167 0 1,462 2,941 4,126 12 819 823 1,611 634 1,388 0 691 41 730 30 649 463 1,081 20 533 13 394 162 520 230 586 25 365 28 366 72 408 180 514 38 334 27 298 30 295 0 264 158 407 189 389 5 198 0 182 40 209 0 168 15 181 0 159

賣超 5,139 1,462 1,185 807 788 754 691 689 619 618 513 381 358 356 340 338 336 334 296 271 265 264 249 200 193 182 169 168 166 159

瑞銀證券最近一日買賣超買超賣股票名稱買進賣出買超股票名稱 6505 台塑化 70,646 348 70,298 2325 矽品 2885 元大金 2,263 80 2,183 4157F* 太景 2330 台積電 2,250 241 2,009 1101 台泥 2890 永豐金 1,829 0 1,829 3702 大聯大 2347 聯強 1,663 3 1,660 1434 福懋 2888 新光金 1,446 236 1,210 2382 廣達 2337 旺宏 1,152 17 1,135 3686 達能 3481 群創 759 0 759 6244 茂迪 4938 和碩 743 1 742 6147 頎邦 2881 富邦金 745 24 721 2891 中信金 2356 英業達 664 0 664 2324 仁寶 2886 兆豐金 620 0 620 2349 錸德 9904 寶成 630 19 611 2449 京元電 2892 第一金 576 0 576 2308 台達電 1712 興農 572 0 572 4906 正文 2317 鴻海 566 0 566 2618 長榮航 2882 國泰金 589 30 559 3041 揚智 6239 力成 1,102 564 538 1310 台苯 2331 精英 464 0 464 8039 台虹 2458 義隆 368 0 368 3514 昱晶 2887 台新金

364

364 6176 瑞儀

2301 光寶科

339

339 3673F-TPK

2883 開發金

336

2884 玉山金

326

6121 新普

超買進賣出 0 1,692 0 1,659 231 1,295 7 1,000 6 893 0 861 0 833 0 662 0 640 1,136 1,761 0 439 0 426 0 357 168 454 0 275 0 253 0 209 15 222 105 306 0 188

賣超 1,692 1,659 1,064 993 887 861 833 662 640 625 439 426 357 286 275 253 209 207 201 188

193

188

120

307

187

336 3035 智原

186

326 2406 國碩

250

151

320

320 2455 全新

151

2801 彰銀

290

290 1319 東陽

121

1326 台化

273

273 9938 百和

150

121

2379 瑞昱

263

263 4958F- 臻鼎

124

114

1504 東元

299

245 8112 至上

102

2371 大同

241

237 9921 巨大

101

摩根大通最近一日買賣超買股票名稱 2317 鴻海 2891 中信金 1262F- 綠悅 4157F* 太景 3673F-TPK 2311 日月光 2324 仁寶 3450 聯鈞

買進 3,487 2,301 697 650 326 309 275 132

超賣賣出買超股票名稱 131 3,356 2382 廣達 168 2,133 1303 南亞 0 697 3045 台灣大 202 448 2330 台積電 1 325 3105 穩懋 37 272 2520 冠德 137 138 3474 華亞科 0 132 2347 聯強

買進 0 16 0 0 0 0 123 0

超賣出 2,245 1,951 1,588 1,149 1,100 752 800 388

賣超 2,245 1,935 1,588 1,149 1,100 752 677 388

港商里昂最近一日買賣超買股票名稱 2317 鴻海 2311 日月光 3059 華晶科 6005 群益證 4952 凌通 2049 上銀 6176 瑞儀 4526 東台 2406 國碩

超賣買進賣出買超股票名稱 6,532 0 6,532 2301 光寶科 2,248 0 2,248 2511 太子 1,220 0 1,220 1216 統一 1,000 0 1,000 2382 廣達 711 0 711 9907 統一實 587 0 587 2448 晶電 489 0 489 1476 儒鴻 436 0 436 1101 台泥 374 0 374 4157F* 太景

超買進賣出 0 3,609 0 3,550 0 2,385 0 1,876 0 1,210 0 1,106 0 699 0 515 0 400

賣超 3,609 3,550 2,385 1,876 1,210 1,106 699 515 400

責任編輯：周曉非

每週六出刊

法人買賣超

2014/01/18~2014/01/24 第161期

三大法人

週五投信買超元大金瑞儀矽品瑞昱京元電遠百；賣超玉山金華亞科台郡自營商買超台灣50 義隆 TPK 揚智；賣超華邦電元上證日月光鴻海上證

外資 / 上市：買超最強股、賣超出貨最多 ( 最近一日 ) 投信 / 上市：買賣超排行榜 ( 最近一日 )

自營商 / 上櫃：買賣超排行榜 ( 最近一日 )

買名次股票名稱 1 6505 台塑化 2 2317 鴻海 3 2330 台積電 4 2458 義隆 5 3474 華亞科 6 2891 中信金 7 2311 日月光 8 2823 中壽 9 9904 寶成 10 3673 F-TPK 11 0050 台灣 50 12 2347 聯強 13 2371 大同 14 2337 旺宏 15 2356 英業達 16 2801 彰銀 17 2474 可成 18 2884 玉山金 19 2890 永豐金 20 2393 億光 21 2392 正崴 22 4960 奇美材 23 2382 廣達 24 5871 F- 中租 25 2881 富邦金 26 3149 正達 27 1262 F- 綠悅 28 1402 遠東新 29 2441 超豐 30 6005 群益證 31 3059 華晶科 32 2331 精英 33 4958 F- 臻鼎 34 2913 農林 35 2357 華碩 36 8215 明基材 37 1712 興農 38 3037 欣興 39 2880 華南金 40 2834 臺企銀 41 4952 凌通 42 6230 超眾 43 2603 長榮 44 2379 瑞昱 45 3057 喬鼎 46 2498 宏達電 47 2461 光群雷 48 1802 台玻 49 2882 國泰金 50 2377 微星

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

超超張數收盤價 66,666 79.3 28,046 83.8 26,004 107.5 11,703 54.5 9,166 24.25 5,343 20.05 4,846 28.7 4,409 30.7 4,308 43 3,715 195 3,126 58.65 2,913 53.1 2,438 8.66 2,315 7.09 2,222 27.95 2,020 18.4 1,986 203 1,869 18.85 1,795 14.55 1,688 74.3 1,663 63 1,556 40.4 1,300 76.8 1,242 79 1,209 43.05 1,047 41.1 1,026 170 994 32.9 983 29.25 842 12 830 28.9 798 16.95 734 77 677 27.45 605 286 595 36.7 561 16.7 557 24.65 542 17.5 532 9.15 498 41.5 486 100 476 17.95 472 84.2 469 47.85 465 135.5 445 19.7 423 32.4 408 46.95 408 24.35

賣超漲跌名次股票名稱超張數收盤價 -1.8 1 2324 仁寶 -14,412 23.05 -0.1 2 3686 達能 -6,739 17.1 0.5 3 1101 台泥 -6,257 43.8 2.9 4 3231 緯創 -5,766 25.5 -0.3 5 3706 神達 -4,958 26.35 0.05 6 2886 兆豐金 -4,540 24.7 -0.2 7 2325 矽品 -3,955 37.5 -0.15 8 2303 聯電 -3,916 12.75 0.15 9 2511 太子 -3,912 16.2 12.5 10 1216 統一 -3,682 51.4 0.1 11 2618 長榮航 -3,382 16.4 1 12 2888 新光金 -3,338 10.4 0.01 13 6176 瑞儀 -3,226 129 0 14 2412 中華電 -3,172 92 0.45 15 2885 元大金 -3,046 17.6 -0.1 16 2301 光寶科 -2,970 46.2 0 17 1303 南亞 -2,846 66 0.1 18 2883 開發金 -2,517 9.1 0.05 19 0061 寶滬深 -1,918 12.29 1.2 20 2316 楠梓電 -1,815 14 0 21 2344 華邦電 -1,624 7.77 0.55 22 2449 京元電 -1,600 21.25 0.7 23 4938 和碩 -1,542 40.3 -0.3 24 3034 聯詠 -1,537 122.5 0.05 25 2002 中鋼 -1,348 26.5 0.3 26 2609 陽明 -1,309 13.4 19 27 1102 亞泥 -1,268 37.6 0.1 28 2887 台新金 -1,180 14.6 -0.15 29 3036 文曄 -1,158 36.3 0 30 1319 東陽 -1,089 42.2 0.75 31 2903 遠百 -1,029 27.55 -0.15 32 006205FB 上証 -1,000 19.9 0.4 33 2308 台達電 -979 167 0.6 34 3481 群創 -821 11.15 -1 35 6239 力成 -820 44.15 -0.75 36 1301 台塑 -817 78.7 0 37 3514 昱晶 -793 34.65 -0.2 38 2323 中環 -789 5.09 0.05 39 3698 隆達 -785 32.3 0.02 40 2501 國建 -760 17.95 -1.05 41 3041 揚智 -741 32.75 -0.5 42 2915 潤泰全 -726 73.9 0.35 43 4904 遠傳 -693 62.7 4.7 44 9907 統一實 -683 28.4 2.05 45 5880 合庫金 -659 16.3 1.5 46 1434 福懋 -636 32.5 -0.4 47 3702 大聯大 -581 35.3 -0.3 48 2489 瑞軒 -567 20 -0.25 49 3061 璨圓 -546 18.55 -0.1 50 2201 裕隆 -539 52.8

漲跌名次 -0.85 1 -0.25 2 -0.2 3 -0.45 4 -0.5 5 -0.15 6 -0.5 7 0.05 8 0.2 9 -0.2 10 0 11 0.05 12 -5 13 0 14 0.05 15 -0.1 16 -1 17 -0.03 18 -0.07 19 -0.2 20 -0.34 21 -0.05 22 -0.5 23 -1.5 24 -0.25 25 0.1 26 0 27 0.1 28 0.65 29 -0.55 30 0.4 31 -0.07 32 -2 33 0.1 34 -0.95 35 -0.5 36 0.15 37 -0.04 38 -0.35 39 0.2 40 0.5 41 -0.7 42 -0.3 43 -0.7 44 -0.05 45 -0.05 46 -0.2 47 -0.1 48 -0.35 49 -0.4 50

買股票名稱 2885 元大金 6176 瑞儀 2325 矽品 3059 華晶科 2458 義隆 2379 瑞昱 2449 京元電 2903 遠百 6505 台塑化 3380 明泰 5471 松翰 9939 宏全 2405 浩鑫 1560 中砂 2327 國巨 4526 東台 1530 亞崴 2324 仁寶 2330 台積電 4952 凌通 9941 裕融 3030 德律 2106 建大 2317 鴻海 1715 萬洲 3673 F-TPK 4532 瑞智 8261 富鼎 2029 盛餘 1605 華新 2485 兆赫 2448 晶電 2548 華固 3003 健和興 3034 聯詠 8070 長華 6202 盛群 2474 可成 2062 橋椿 2888 新光金 3596 智易 2355 敬鵬 2498 宏達電 2357 華碩 1531 高林股 6285 啟碁 2347 聯強 2393 億光 3054 萬國 4999 鑫禾

超超張數收盤價 3,085 17.6 2,020 129 1,520 37.5 1,410 28.9 1,268 54.5 1,202 84.2 1,199 21.25 1,172 27.55 1,019 79.3 1,000 24.15 975 50.2 829 64.5 800 14.35 708 80.5 600 12.8 552 31.9 546 44.75 546 23.05 433 107.5 433 41.5 394 77.5 388 46 385 67.5 385 83.8 380 20.2 352 195 327 30.95 313 27.3 307 24 258 9.87 233 39.05 215 64.6 200 77.4 185 38.7 182 122.5 180 89.6 174 60 166 203 165 79 164 10.4 153 49 140 52 135 135.5 125 286 120 23.65 115 75.1 108 53.1 102 74.3 100 24.5 100 69.7

漲跌 0.05 -5 -0.5 0.75 2.9 4.7 -0.05 0.4 -1.8 -0.25 2.95 0.2 0.75 -2.1 0.1 1.75 2.9 -0.85 0.5 -1.05 0.5 0.4 -0.2 -0.1 0.15 12.5 0.9 1.75 0.15 -0.06 0.05 -0.3 -0.5 0.2 -1.5 -0.5 -0.4 0 1.4 0.05 -0.65 0 1.5 -1 -0.05 -0.8 1 1.2 -0.55 -1.4

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

賣股票名稱 2303 聯電 2884 玉山金 3474 華亞科 6269 台郡 3576 新日光 9904 寶成 2344 華邦電 3231 緯創 2823 中壽 9938 百和 2409 友達 2301 光寶科 9945 潤泰新 1310 台苯 1303 南亞 3706 神達 1312 國喬 5388 中磊 6230 超眾 1402 遠東新 8215 明基材 1305 華夏 9907 統一實 3006 晶豪科 1702 南僑 1532 勤美 1337 F- 再生 5871 F- 中租 2313 華通 4915 致伸 006205FB 上証 6271 同欣電 1434 福懋 1326 台化 2915 潤泰全 9910 豐泰 1707 葡萄王 4960 奇美材 1589 F- 永冠 3450 聯鈞 2886 兆豐金 2456 奇力新 2497 怡利電 1525 江申 4977 F- 眾達 8271 宇瞻 2227 裕日車 3514 昱晶 1101 台泥 6239 力成

超超張數收盤價 -6,602 12.75 -5,618 18.85 -3,024 24.25 -2,721 95.3 -2,312 40.05 -2,308 43 -2,024 7.77 -1,815 25.5 -1,457 30.7 -1,339 30.25 -1,229 9.37 -1,159 46.2 -1,118 53.1 -1,090 22 -1,024 66 -882 26.35 -866 22.2 -787 54.3 -783 100 -751 32.9 -702 36.7 -573 16.7 -548 28.4 -528 36.55 -507 41.9 -481 37.3 -475 92.4 -469 79 -397 17.35 -397 26.3 -373 19.9 -365 143.5 -333 32.5 -320 80.3 -316 73.9 -314 65.7 -310 136.5 -300 40.4 -296 99.5 -285 75.3 -269 24.7 -264 29.55 -258 60.6 -249 83.8 -247 84.5 -229 29.4 -221 395 -220 34.65 -197 43.8 -178 44.15

漲跌 0.05 0.1 -0.3 0.7 0.3 0.15 -0.34 -0.45 -0.15 -0.85 0.01 -0.1 -0.8 -0.25 -1 -0.5 -0.25 -1.1 -0.5 0.1 -0.75 -0.1 -0.7 -0.3 0.8 0.35 1.1 -0.3 -0.25 -0.2 -0.07 1.5 -0.05 0 -0.7 -1 -1 0.55 -3.5 0.3 -0.15 -0.05 0 -4.1 -3.8 -0.3 -17.5 0.15 -0.2 -0.95

外資 / 上櫃：買超最強股、賣超出貨最多 ( 最近一日 ) 投信 / 上櫃：買賣超排行榜 ( 最近一日 ) 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42

買股票名稱 5347 世界 6147 頎邦 5009 榮剛 5483 中美晶 6244 茂迪 8069 元太 5491 連展 3264 欣銓 8121 越峰 3260 威剛 6022 大眾證 8383 千附 4401 東隆興 6188 廣明 6015 宏遠證 3372 典範 4927 F- 泰鼎 8086 宏捷科 4966 F- 譜瑞 4933 友輝 3294 英濟 8050 廣積 6609 瀧澤科 8996 高力 6105 瑞傳 6265 方土昶 3498 陽程 5490 同亨 6143 振曜 2636 台驊 1795 美時 4126 太醫 5403 中菲 6284 佳邦 1570 力肯 3548 兆利 3662 樂陞 5820 日盛金 4123 晟德 6182 合晶 3169 亞信 8054 安國

超超張數收盤價 1,272 36.25 908 48.65 769 21.9 729 58.6 530 59.2 271 16.65 239 12.85 198 23.5 171 42.05 167 68.8 149 11.55 148 26.35 131 86.8 127 38.9 117 10.75 114 7.48 112 39.8 109 14.8 106 251.5 98 74.5 96 14.15 96 46.6 96 51.7 96 64 95 31.25 94 9.7 89 113 88 56.9 85 73.1 81 27.4 69 92 65 92.3 64 24.2 61 39 59 17.45 59 32.05 59 103.5 58 8.92 56 59.7 54 18.1 53 48.8 53 36.25

漲跌 0.65 -0.35 0.35 1.2 0.7 0.25 0.8 -0.3 -0.6 -2.3 -0.1 -0.55 -5.6 1.45 -0.15 -0.07 -0.25 -0.3 16 1.1 0.55 -0.75 -0.7 1.2 -0.15 -0.1 3 0.4 0.8 -0.35 -0.3 -0.9 -0.7 0 0.1 0.3 1.5 -0.01 0 0.3 -0.4 -0.15

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42

賣超股票名稱超張數收盤價 4157 F* 太景 -4,785 53 3105 穩懋 -2,168 27.2 8925 偉盟 -486 9.6 6016 康和證 -479 9.03 5530 龍巖 -429 83.1 3163 波若威 -381 89.8 5383 金利 -232 14 8053 巨擘 -220 2.19 8082 眾星 -200 6.92 3452 益通 -149 18.4 4162 智擎 -143 220.5 4107 邦特 -138 61.2 5512 力麒 -133 13.1 1565 精華 -131 805 5466 泰林 -126 22.1 5609 中菲行 -122 20.35 3687 歐買尬 -118 94.5 3265 台星科 -108 47.75 4979 華星光 -91 42.7 5478 智冠 -84 72.7 4105 東洋 -70 89 5371 中光電 -64 28.95 8099 大世科 -63 29.2 2233 宇隆 -62 112 8255 朋程 -61 111.5 5324 士開 -56 39.2 3234 光環 -56 20.75 8044 網家 -54 210 8287 英格爾 -53 27.25 3431 長天 -51 21.75 5480 統盟 -50 21.75 3552 同致 -48 88.6 6220 岳豐 -47 12.1 4946 辣椒 -45 77.8 3499 環天科 -45 14.25 3685 政翔 -45 21.85 3680 家登 -44 54 3290 東浦 -42 30 5312 寶島科 -41 108.5 5315 光聯 -40 5.31 6163 華電網 -40 19.55 3078 僑威 -39 17.55

漲跌 3 -0.6 0.01 -0.01 -1.4 -3 0.9 -0.15 -0.52 0.45 -5 -0.4 -0.05 -13 0.95 -0.15 0.9 -0.7 0.2 1.7 0.2 0.15 0.6 2.5 3.5 -0.5 -0.25 -3.5 1 0.3 0 -1 -0.05 5 0.05 0.1 -0.2 0 2 -0.19 0.2 -0.35

買名次股票名稱 1 3218 大學光 2 5483 中美晶 3 6274 台燿 4 3088 艾訊 5 8042 金山電 6 3529 力旺 7 5530 龍巖 8 3577 泓格

超超張數收盤價 3,278 35.55 2,455 58.6 597 28.2 361 58.5 325 53 211 92.8 180 83.1 155 41.4

漲跌 2.2 1.2 0.5 -0.9 0.2 -1.1 -1.4 0.4

賣名次股票名稱 1 3551 世禾 2 8936 國統 3 3260 威剛 4 6143 振曜 5 5489 彩富 6 6244 茂迪 7 2233 宇隆 8 6279 胡連

超超張數收盤價漲跌 -910 59.5 -0.7 -550 42.75 0.25 -394 68.8 -2.3 -233 73.1 0.8 -220 74.5 -0.8 -200 59.2 0.7 -167 112 2.5 -110 83.3 -0.9

自營商 / 上市：買賣超排行榜 ( 最近一日 ) 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29

買超股票名稱超張數收盤價 0050 台灣 50 3,041 58.65 2458 義隆 2,123 54.5 3673 F-TPK 1,029 195 3041 揚智 770 32.75 2888 新光金 632 10.4 2406 國碩 603 38.9 1312 國喬 532 22.2 3406 玉晶光 517 93.5 2347 聯強 516 53.1 1711 永光 514 25.9 2823 中壽 497 30.7 6286 立錡 467 162 2913 農林 464 27.45 3576 新日光 457 40.05 3481 群創 448 11.15 2303 聯電 434 12.75 0055 寶金融 428 14.01 3034 聯詠 426 122.5 2379 瑞昱 425 84.2 2834 臺企銀 424 9.15 5264 F- 鎧勝 412 159.5 1909 榮成 400 15.9 2609 陽明 391 13.4 2881 富邦金 371 43.05 1262 F- 綠悅 357 170 0056 高股息 328 23.33 2049 上銀 319 260 2382 廣達 310 76.8 2316 楠梓電 300 14

賣漲跌名次 0.1 1 2.9 2 12.5 3 0.5 4 0.05 5 1.9 6 -0.25 7 3.9 8 19 0.1 10 -0.15 11 3.5 12 0.6 13 0.3 14 0.1 15 0.05 16 -0.06 17 -1.5 18 4.7 19 0.02 20 4.5 21 -0.05 22 0.1 23 0.05 24 19 25 -0.03 26 5 27 0.7 28 -0.2 29

超股票名稱超張數收盤價漲跌 2330 台積電 -7,593 107.5 0.5 2344 華邦電 -5,594 7.77 -0.34 006206 元上證 -5,092 17.43 -0.16 2311 日月光 -3,704 28.7 -0.2 2317 鴻海 -3,175 83.8 -0.1 006205FB 上証 -2,113 19.9 -0.07 3474 華亞科 -2,002 24.25 -0.3 3686 達能 -1,950 17.1 -0.25 3037 欣興 -1,372 24.65 -0.2 0061 寶滬深 -1,359 12.29 -0.07 2393 億光 -1,312 74.3 1.2 1101 台泥 -1,287 43.8 -0.2 006207FH 滬深 -1,182 13.7 -0.08 2325 矽品 -891 37.5 -0.5 2449 京元電 -889 21.25 -0.05 2377 微星 -814 24.35 -0.1 2883 開發金 -614 9.1 -0.03 3231 緯創 -554 25.5 -0.45 2328 廣宇 -518 24.05 -0.35 3059 華晶科 -500 28.9 0.75 1308 亞聚 -430 26.55 -0.05 1560 中砂 -405 80.5 -2.1 006204 豐臺灣 -372 42.86 -0.09 6282 康舒 -363 31.1 0.2 1714 和桐 -355 14.6 -0.1 2355 敬鵬 -352 52 0 1451 年興 -347 31.1 -0.25 4906 正文 -308 30.55 -0.5 3023 信邦 -300 38.45 -0.65

15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

買超股票名稱超張數收盤價 8069 元太 697 16.65 8930 青鋼 615 16.05 5483 中美晶 570 58.6 6188 廣明 559 38.9 5480 統盟 482 21.75 5009 榮剛 304 21.9 5371 中光電 293 28.95 5820 日盛金 234 8.92 6182 合晶 203 18.1 8936 國統 162 42.75 8942 森鉅 159 63 5263 智崴 149 260 5478 智冠 134 72.7 4966 F- 譜瑞 112 251.5

3306 鼎天 100 47.9 6244 茂迪 97 59.2 6274 台燿 95 28.2 3623 富晶通 92 33.05 3582 凌耀 73 116.5 3556 禾瑞亞 61 95.4 8996 高力 56 64 5425 台半 55 29.8 8042 金山電 53 53 3498 陽程 42 113 5312 寶島科 35 108.5 4944 兆遠 33 28.75 5326 漢磊 30 10.4 8044 網家 30 210 8349 友信 30 62 8121 越峰 29 42.05 3563 牧德 28 68.3 9951 皇田 26 108.5 6146 耕興 26 125.5 6609 瀧澤科 25 51.7 3508 位速 23 44.2 3662 樂陞 20 103.5 8403 盛弘 20 39.6 賣超股票名稱超張數收盤價 6147 頎邦 -1,540 48.65 3260 威剛 -594 68.8 1785 光洋科 -514 27.75 3105 穩懋 -451 27.2 5466 泰林 -438 22.1 3264 欣銓 -353 23.5 8050 廣積 -340 46.6 1795 美時 -206 92 5347 世界 -169 36.25 4927 F- 泰鼎 -160 39.8 6127 九豪 -150 12.9 3088 艾訊 -146 58.5 3265 台星科 -132 47.75 8928 鉅明 -131 19.25 5490 同亨 -119 56.9 3290 東浦 -118 30 4401 東隆興 -110 86.8 6279 胡連 -102 83.3 5351 鈺創 -101 13.85 3529 力旺 -96 92.8 6121 新普 -87 143.5 3491 昇達科 -80 68.2 3211 順達 -79 84 3689 湧德 -68 93.1 3078 僑威 -61 17.55 3152 璟德 -60 152

漲跌 0.25 0.15 1.2 1.45 0 0.35 0.15 -0.01 0.3 0.25 0.2 3 1.7 16 3.1 0.7 0.5 0.2 5.5 0.9 1.2 -0.3 0.2 3 2 0.25 -0.1 -3.5 0.5 -0.6 0.7 -0.5 -1 -0.7 0.1 1.5 -0.8 漲跌 -0.35 -2.3 -0.55 -0.6 0.95 -0.3 -0.75 -0.3 0.65 -0.25 0.1 -0.9 -0.7 1.25 0.4 0 -5.6 -0.9 -0.15 -1.1 -1.5 -0.6 -0.9 0.6 -0.35 0.5

27 3163 波若威

-59

89.8

-3

28 4107 邦特

-58

61.2

-0.4

29 6223 旺矽

-48

67.8

-0.2

30 3658 漢微科

-47

940

-20

31 3227 原相

-46

54.5

-0.5

32 5349 先豐 33 2640 大車隊

-38 -32

36.5 -0.15 147 -3

34 3416 融程電

-30

67.1

35 3176 基亞

-28

189.5

-1.5

36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49

-27 -26 -26 -25 -25 -24 -23 -23 -23 -22 -21 -20 -20 -18

24.2 -0.7 64.1 -0.2 39 0 50.6 -0.2 118 -2 83.1 -1.4 104.5 0 98 -1.6 41.3 -0.7 172.5 -1 153 -1 31.25 -0.15 28.5 1 79.7 -1

5403 中菲 6261 久元 6284 佳邦 5272 笙科 4163 鐿鈦 5530 龍巖 5261 創傑 8436 大江 4743 合一 5903 全家 1558 伸興 6105 瑞傳 6180 橘子 4120 友華

責任編輯：周曉非

8 國際財經

第161期

2014/01/18~2014/01/24

每週六出刊

人民幣去年升幅冠全球最耀眼！國際清算銀行(BIS)最新公布的數據顯示，2013年12月人民幣實際有效匯率(REER)指數觸及紀錄新高118.79，環比升值1.03%。至於12月人民幣名義有效匯率(NEER)指數更達

114.21，環比升值0.72%，亦創出了歷史新高。根據上述數據，去年人民幣的REER升值幅度為 7.89%，名義有效匯率升幅也達 7.18%。香港《文匯報》報導，去年人行

公布的人民幣對美元中間價累積升幅為3.09%，即期累積升幅也超過2.91%。不過，REER是貿易權重指數，會受主要貿易伙伴匯率變動的影響，故此讓人民幣的升值幅度變得更大。

金磚五國中獨漲據統計顯示，在金磚5國中，去年只有中國的REER有升值，其他4國的匯率，都有不同程度的貶值，其中以印度和南非匯率的回落幅

度較大，南非蘭特的REER貶值了 12.75%。

全球表現最差：日圓在全球主要經濟體中，人民幣的

接受紓困的管教後… 希愛葡賽：我苦啊~！

說好的動能呢…大陸將步向24年來最慢成長中國大陸去年12月的工廠產量和投資成長可能衰退，增添這個世界第 2大經濟體正在喪失動能的跡象，分析師預測今年大陸經濟擴張速度將創24年來低點；中國科學院預測科學研究中心上週則發表報告，預估大陸2014年經濟成長呈前低後高之勢，上半年經濟成長率7.4%，下半年7.7%，全年為7.6%。

預測工業生產成長將創5個月低點根據分析師的預測中值，去年10 月到12月的工業生產成長9.8%，創 5 個月來低點。國內生產毛額 GDP則較前一年同期成長7.6%。大陸官方將於本月20日公布正式數據。

根據上個月彭博社的這項訪查，今年大陸的經濟擴張將放緩到 7.4%，主因投資減緩，且產能過剩減少。

地方債務、空氣污染… 威脅經濟繁榮由於領導人現在正在處理第4個10 年計畫中對經濟繁榮的威脅，中共矢言尋求更加「合理的」擴張步伐。這些威脅包括從地方政府日益增加的債務，到上週已在北京市重返危險水準的空氣污染問題。同時，大陸當局正在試圖避免經濟成長率下滑到7.2%以下。總理李克強表示，7.2%是維持就業必要的成長率。

基本面好壞參半經濟成長動力衰退渣打集團駐上海經濟師李煒說：「整體經濟成長動力衰退，這是一個不爭的事實。」他說，雖然大陸經濟的基本面「不太壞」，且出口將幫助提振製造業，但抑制政府官員支出和地方政府債務的覺醒將限制基礎建設的投資。（譯/簡長盛）

大陸今年經濟成長估7.6% 中國科學院預測科學研究中心上週則發表報告指出，大陸2014 年經濟將在中高速水準上平穩發展，預計全年經濟成長率為7.6%

左右。消費、投資和淨出口對經濟成長率的拉動分別為3.7個、3.8 個和0.1個百分點。

2014年經濟成長前低後高此外，報告也預測，大陸2014年全年消費者物價指數（CPI）年增率約3.1%左右。CPI上半年呈現逐步走高態勢，下半年上漲幅度逐步減緩，全年呈現上揚趨勢。報告也預測，大陸2014年內需市場將平穩成長，社會消費品零售總額年增率約13.7%左右。報告還說，大陸2014年投資成長率將趨於穩定，預估固定資產投資成長率將在20%左右，增速與 2013年基本持平。（中央社）

今年全球經濟將擴張但還是不夠… 《彭博商業周刊》報導，拉加德指出，已開發國家經濟逐漸回穩之際，2013年下半年度的經濟動能，應該會持續在2014年有所表現。國際貨幣基金組織預計將在1月21日，上修對全球經濟擴張的數據，但拉加德表示數據仍會低於潛在水平4%之下。「各國央行對低於目標的通膨水平束手無策，通縮的潛在風險不斷提升，恐將為全球經濟復甦帶來嚴重災難。」拉加德說道。

央行用盡手段通縮卻像打不死的怪物美國、歐洲、日本都面對通膨水平低於目標的狀況，央行試圖運用政策要加速經濟的成長，像是近零的利率水平、公債購置計畫等措施。拉加德說：「儘管現在已脫離經濟停滯的階段，但全球經濟成長仍就過於緩慢、脆弱和不均。」全球超過2億的人口仍處失業狀態。拉加德形容通貨緊縮就像是怪物，必須果決地剷除。另外，她建議多數已開發國家的央行，必須等到經濟茁壯穩固之後，再結束經濟刺激的政策。

美國QE別突然退場債務上限也要小心處理美國方面，應避免過於草率地撤

消經濟刺激措施，包括突然移除債務上限也可能造成威脅。美國個人消費支出為聯準會慣用評測通膨標準的方法。2013年 11月的數據僅比去年同期上升 0.9%，低於聯準會評估2%的目標。拉加德表示，雖然投資人目前已從此政策波動中平靜下來，但未來還有更困難的挑戰。

歐洲通膨遠低於目標央行再加把勁！歐元區2013年12月份數據，通膨率在0.8%，此數字遠低於歐洲央行的2%已長達快1年的時間，估計在今年仍無法上靶。歐洲央行總裁德拉吉在12月底受德國《明鏡周刊》訪問時表示：「這個時候還不需要有立即的動作。」拉加德則認為，歐洲央行的貨幣政

策還有更多努力空間，像是提供更多的針對性貸款。她說：「歐元區正在從蕭條中復甦的轉換時刻，但經濟成長分布不均，失業率也高的令人憂心。部分國家表現的狀況良好，但其它的國家仍被高債務及信貸問題給困住。」

企業海外需求重振 9個區域都復甦日銀每3個月召開支店（分行）長會議，彙整各地景氣現狀，再製成區域經濟報告加以公布。對比上次（去年10月）的報告，日銀在這次的報告中，將全國9個區域當中5個的景氣向上修正，其他4 個區域持平。報告顯示，企業的生產活動因海外需求重振，導致汽車等的運輸機械

增產，全國9個區域當中，有4個區域對此的景氣判斷向上修正。

在個人消費方面，因今年4月將調漲消費稅率，在漲稅前有1股購買潮，新車的需求增加，9個區域當中有4個區域對此的景氣研判向上修正。在所得方面，因工作薪資外的其他所得增加等因素，有4個區域的景氣判斷向上修正。（楊明珠）

倍晉三的顧問本田悅朗說，如果日本今年實質國內生產毛額GDP 成長率逾3%、名義GDP增長率超過4%，消費稅率就將升至10%。 NHK報導指出，本田悅朗表示可能在明年就10%銷售稅率作成決議。安倍晉三去年12月29日指出，在決定是否調高銷售稅前，日本政府將先對7-9月經濟數據進行研究。日本今年4月將調高銷售稅率由現行5%提高至8%，該稅率預計明年 10月再調升至10%。（譯者/徐睿承）

日本還可以做更多財政整頓、社會經改… 拉加德讚賞日本政府大力刺激經濟所做的努力，結束日本15年來的通縮問題，但她表示日本政府還可以有更多作為。拉加德指出，日本面臨的難題在於，「為了強化經濟成長，在中期的財政整頓和社會經濟改革方面，日本必須取得一致的意見。」（薛景懋）

經濟成長逾3% 銷售稅就要再加碼…

拉加德：安倍經濟學影響力正在弱化

4月將調漲消費稅帶來購買潮

日本放送協會NHK報導，日相安

對於安倍經濟學，國際貨幣基金

IMF總裁拉加德認為，相關的影響力正在減弱。根據《讀賣新聞》報導，拉加德在IMF新年會上表示，對於安倍經濟學的成功是毫無疑問的，特別是在貨幣政策的轉變帶來巨大的影響。然而她隨即指出，安倍經濟學的初期刺激力道已經出現些許減弱。拉加德認為，日本仍缺乏中期經濟進程的改革方向。至於 4 月將增加的消費稅，拉加德也提出她的想法。「或許提供其它短暫的刺激政策，會消除消費稅提高的副作用。」

歐美再起！世銀：上調今年全球經濟成長預測世界銀行上調全球成長預測，表示已開發國家鬆綁撙節力道，支撐景氣復甦，開發中國家出口前景也水漲船高。

今年全球成長3.2% 美國是日本的2倍根據彭博報導，總部位在華盛頓

的世銀估計，今年全球經濟成長率由去年6月預估的3%上調至 3.2%，優於2013年的2.4%；2015 年則上看3.4%，相較去年6月估計3.3%。世銀上修富有國家成長率，由原本的2%調升至2.2%，部分反映出歐元區18國經濟好轉，以及美國的成長腳步領先已開發國家，是日本的2倍。

今年全球貿易量將較2012年倍增世銀正設法在2030年以前終結赤貧。世銀的報告顯示，今年全球貿易量較2012年幾乎倍增，因已開發國家助長出口導向的新興國家。與此同時，世銀警告，美國刺激政策退場可能推高市場利率，隨著投資人轉戰美債等資產，貧窮國家恐受創。

富國進口需求彌補金融趨緊負面衝擊世銀在一年兩度的「全球經濟展望」報告中指出：「高收入國家產出增強，凸顯全球經濟面貌出現重大改變。近年來全球經濟主要由開發中國家所驅動。隨著高

收入國家的貨幣政策正常化，全球金融市場勢將趨緊，富國進口需求將有助彌補金融市場趨緊所帶來的負面衝擊。」

下修新興市場成長率大陸由8%降至7.7% 世銀預測美國今年成長將達 2.8%，與去年6月的預測相同。世銀估計日本今年成長率將達 1.4%。世銀上調歐元區今年成長預估，由去年6月的0.9%上修至 1.1%。同時，世銀下修今年新興市場成長率，由原本的5.6%砍至5.3%。世銀還下砍中國大陸今年成長率，由原本的8%降至7.7%。（譯 /趙蔚蘭）

減支和措施後，希臘調整付出「極高的社會經濟成本」。

被逼調整經濟結構抱怨：紓困計劃太嚴格

今年歐元區債台高築的國家政府公債價格勁揚，使葡萄牙和愛爾蘭10年期公債殖利率分別創2010年和2006年以來最低點，這個區域復甦的跡象推升較高殖利率債券的需求。葡萄牙債務機構上週表示，在以2009年11月以來的最低殖利率發行1年期公債後，葡萄牙預期在2014年上半年恢復標售公債。希臘的斯圖納拉斯近日表示，政府可能會在今年下半年標售5年期債券，為2010年關閉債市以來首度標售公債。愛爾蘭脫離紓困後，上週首度標售公債。（譯/陳昱婷）

問題國公債價格勁揚葡希愛恢復標售公債

新聞提要

日銀：報告！8年來首見地方景氣全復甦！日本銀行（央行）上週公布最新的區域經濟報告顯示，所有9個區域景氣判斷都出現「復甦」的字眼，這是2005年開始公布報告以來首見。

各國央行和財政部表示，接受紓困的歐元區國家因失業率高和成長慢等經濟調整後果比預期糟糕，正面臨「痛苦不堪」的挑戰。

希臘、愛爾蘭、葡萄牙和賽普勒斯的官員及部長，在回覆歐洲聯盟議員上週公布的問題時，說明他們的國家接受緊急援助後，是如何遭遇社會問題和持續不斷的經濟困境。葡萄牙財政部表示，紓困計畫「對產值和就業均有比預期糟糕的影響」。根據賽普勒斯央行，賽普勒斯的紓困計畫「既嚴格又讓人痛苦」。希臘財政部長斯圖納拉斯表示，4年來為了讓經濟更具競爭力而祭出

IMF：快剷除通縮危機！免得全球一起死… 國際貨幣基金組織IMF總裁拉加德呼籲，決策者應當著手對抗通縮問題，她指稱目前全球經濟復甦情況軟弱，應避免再度受到打擊。

REER表現最強勢，是全球表現最佳貨幣，相反，日本實施大型的量寬政策，使日圓的REER在去年累跌逾19%，是表現最差貨幣。（鉅亨網）

銷量增加美住宅建商信心超高~ 美國1月住宅建商信心仍逼近8年來最高水準，意味房地產市場將在2014年繼續促進經濟成長。美國全國住宅建商協會上週公布，和富國銀行共同彙編的建商信心指數雖從去年12月的57下滑至 56，仍高於50，代表更多回應者通報市況佳。彭博社調查預估中值為58。在就業成長和房產增值帶動下，住宅建設一直是美國經濟擴張的勁道來源之一。（譯/尹俊傑）

美初申失業救濟創1個多月新低美國上週初次申請失業救濟金人數減少，顯現勞動市場持續增強。美國勞工部上週公布的報告顯示，截至11日止當週，初申失業救濟金減少2000件，從前期經修正後的32.8萬件減至32.6萬件，為去年11月底以來最少。彭博社調查51名經濟師的預估中值為32.8萬件。勞工部發言人指出，沒有州採估計方式，數據也毫無異常。截至4日止當週，連續領取失業救濟金的人數大增17.4萬人，來到303 萬人，創去年7月以來新高。（譯/尹俊傑）

美消費物價漲幅半年來最大美國去年12月消費者物價創6個月來最大漲幅，由燃料價格和租金領漲，這指出通膨有進展，正朝聯邦準備理事會的目標邁進。美國勞工部上週公布的報告顯示，消費者物價指數CPI上揚0.3%，締造 6月以來最大漲幅，11月則持平。12月的漲幅與彭博社訪調的87位經濟師預估中值一致。未計食品和燃料的核心CPI揚升0.1%，升幅受處方藥等醫療商品的空前跌幅限制。（譯/陳昱婷）

美去年生產物價升幅5年來最小美國去年12月躉售物價上漲，3個月來首見，全年漲幅5年來最小，顯示各家企業幾乎沒有提高價格的壓力。美國勞工部上週公布，12月生產者物價指數PPI上漲0.4%，符合彭博社訪查79名經濟師的預測中值，11月則下滑0.1%。若排除食品和能源，所謂的核心生產者物價漲幅超過預期，主因菸草成本締造2007年以來最猛升幅。PPI年度升幅1.2%，為2008年之後最小，當時的金融危機讓 2007年12月開始的衰退更加惡化。（譯/徐崇哲）

美零售銷售增幅優於預期美國去年12月零售銷售成長超過預期，消費者在歲末折扣大肆採購假期禮品，為這個全球最大經濟體在去年底注入強心劑。美國商務部上週公布的數據顯示，12月零售銷售增加0.2%，11月增幅0.4%則小於前估。彭博社調查86名經濟師的預估中值為成長 0.1%。若剔除汽車，需求增幅創下近1年來最大。消費者支出占美國經濟比重將近70%。2013一整年，零售銷售年增4.2%，2012年則是上揚5.4%。（譯/徐崇哲）

歐盟達協議收緊金融市場規則歐洲聯盟議員達成收緊歐盟金融市場規則的1項協議，支持限制高頻率交易和遏止大宗商品衍生產品投機行為的全面措施。也將讓受監管平台有更多活動的這項改革，旨在彌補2008年金融危機遺留下來的缺點。歐洲議會成員和希臘官員上週談判長達7個多小時，終於解決法律上顯著的差異。希臘為歐盟輪值主席國。這項協議仍需要議會和國家政府的正式核准才會生效。儘管法規在頒布後2年半才會實施，但部分個別法律條文過渡期較長。（譯/陳昱婷）

德國去年第4季經濟可能放緩德國去年第4季經濟成長可能放慢，因跡象顯示歐元區剛出現的復甦顯得脆弱。聯邦統計局上週表示，歐洲最大經濟體的國內生產毛額GDP去年第4季可能增加大約0.25%，相較之下第3季成長0.3%。全年成長0.4%，不如彭博社調查經濟師的預估中值0.5%。德國去年財政赤字占GDP 0.1%，相較之下預測為預算平衡。（譯/徐崇哲）

每週六出刊

法人買賣超

2014/01/18~2014/01/24 第161期

周五外資買盤集中在鴻海、台積電；加碼台灣50

三大法人 IC設計、太陽能、觸控相關、光學、雲端、機電較為強勢外資 / 上市：買超最強股、賣超出貨最多 ( 最近一周 ) 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

買股票名稱 2317 鴻海 6505 台塑化 2311 日月光 2330 台積電 2891 中信金 2382 廣達 9904 寶成 2885 元大金 2303 聯電 6005 群益證 2883 開發金 2823 中壽 5871 F- 中租 0050 台灣 50 2458 義隆 2801 彰銀 2888 新光金 4960 奇美材 1605 華新 2881 富邦金 2371 大同 2408 南科 1715 萬洲 2347 聯強 2392 正崴 2474 可成 2886 兆豐金 3673 F-TPK 2448 晶電 3037 欣興 2357 華碩 2441 超豐 2002 中鋼 2385 群光 2880 華南金 5880 合庫金 3380 明泰 2809 京城銀 2393 億光 2006 東鋼 3149 正達 4958 F- 臻鼎 2406 國碩 2834 臺企銀 2499 東貝 1262 F- 綠悅 3057 喬鼎 6153 嘉聯益 3059 華晶科 2610 華航

超超張數收盤價 166,777 83.8 66,870 79.3 43,239 28.7 35,054 107.5 26,341 20.05 21,874 76.8 21,293 43 20,438 17.6 19,443 12.75 17,426 12 16,851 9.1 15,553 30.7 15,471 79 13,077 58.65 12,743 54.5 11,339 18.4 11,116 10.4 10,116 40.4 9,330 9.87 8,209 43.05 8,151 8.66 7,665 5.13 7,214 20.2 6,701 53.1 6,208 63 6,098 203 5,632 24.7 5,526 195 5,457 64.6 5,339 24.65 4,909 286 4,351 29.25 4,214 26.5 4,129 77.5 4,125 17.5 3,895 16.3 3,765 24.15 3,529 29 3,431 74.3 3,397 26.75 3,325 41.1 3,256 77 3,239 38.9 2,958 9.15 2,936 37.35 2,796 170 2,482 47.85 2,464 33 2,293 28.9 2,272 10.8

漲跌 -0.1 -1.8 -0.2 0.5 0.05 0.7 0.15 0.05 0.05 0 -0.03 -0.15 -0.3 0.1 2.9 -0.1 0.05 0.55 -0.06 0.05 0.01 -0.38 0.15 1 0 0 -0.15 12.5 -0.3 -0.2 -1 -0.15 -0.25 0 0.05 -0.05 -0.25 -0.15 1.2 0.05 0.3 0.4 1.9 0.02 0.3 19 2.05 -0.8 0.75 0

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

賣股票名稱 3481 群創 2884 玉山金 2618 長榮航 2301 光寶科 3706 神達 2412 中華電 1216 統一 2882 國泰金 2409 友達 2511 太子 0061 寶滬深 2903 遠百 2353 宏碁 1102 亞泥 3036 文曄 2325 矽品 3231 緯創 1101 台泥 2324 仁寶 2323 中環 3045 台灣大 2316 楠梓電 006205FB 上証 6239 力成 3576 新日光 3686 達能 2501 國建 6176 瑞儀 2609 陽明 2454 聯發科 2355 敬鵬 1319 東陽 1909 榮成 1447 力鵬 3034 聯詠 1303 南亞 2912 統一超 5534 長虹 2105 正新 9907 統一實 6269 台郡 2847 大眾銀 2603 長榮 2520 冠德 2206 三陽 8039 台虹 2498 宏達電 2455 全新 1434 福懋 5264 F- 鎧勝

超超張數收盤價 -55,279 11.15 -54,549 18.85 -18,710 16.4 -16,142 46.2 -14,879 26.35 -14,485 92 -14,256 51.4 -13,573 46.95 -13,091 9.37 -12,090 16.2 -10,761 12.29 -9,766 27.55 -7,832 19 -7,702 37.6 -7,005 36.3 -6,914 37.5 -6,340 25.5 -5,779 43.8 -5,746 23.05 -5,468 5.09 -5,415 94.4 -5,086 14 -5,000 19.9 -4,946 44.15 -4,883 40.05 -4,409 17.1 -4,343 17.95 -4,187 129 -3,760 13.4 -3,704 415 -3,610 52 -3,508 42.2 -3,482 15.9 -3,429 13.95 -3,413 122.5 -3,398 66 -3,270 193 -3,216 83.7 -3,176 78.5 -2,940 28.4 -2,807 95.3 -2,754 10.8 -2,524 17.95 -2,510 29.7 -2,508 47.3 -2,478 58.1 -2,461 135.5 -2,421 29.65 -2,304 32.5 -2,269 159.5

漲跌 0.1 0.1 0 -0.1 -0.5 0 -0.2 -0.25 0.01 0.2 -0.07 0.4 -0.15 0 0.65 -0.5 -0.45 -0.2 -0.85 -0.04 0.4 -0.2 -0.07 -0.95 0.3 -0.25 0.2 -5 0.1 -3 0 -0.55 -0.05 0.25 -1.5 -1 2 -0.5 0.5 -0.7 0.7 0.1 0.35 -0.15 0.4 1 1.5 -0.35 -0.05 4.5

外資 / 上櫃：買超最強股、賣超出貨最多 ( 最近一周 ) 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42

買股票名稱 5483 中美晶 5347 世界 5371 中光電 6121 新普 6274 台燿 8069 元太 4510 高鋒 3211 順達 6182 合晶 8383 千附 3529 力旺 5820 日盛金 5230 雷笛克 5009 榮剛 5904 寶雅 6261 久元 3259 鑫創 5349 先豐 3088 艾訊 8050 廣積 3260 威剛 8996 高力 6146 耕興 3452 益通 8076 伍豐 6609 瀧澤科 4947 F- 昂寶 4126 太醫 8086 宏捷科 3662 樂陞 5489 彩富 5266 F*AS 1815 富喬 8054 安國 3264 欣銓 4523 永彰 2636 台驊 3176 基亞 4927 F- 泰鼎 6105 瑞傳 4933 友輝 8933 愛地雅

超超張數收盤價 5,880 58.6 2,694 36.25 2,566 28.95 2,505 143.5 1,293 28.2 1,114 16.65 935 25.4 786 84 657 18.1 528 26.35 512 92.8 498 8.92 450 95.1 435 21.9 407 187.5 402 64.1 363 48.5 359 36.5 339 58.5 307 46.6 303 68.8 300 64 297 125.5 290 18.4 271 124.5 267 51.7 267 259 259 92.3 236 14.8 219 103.5 216 74.5 212 117 211 11.85 210 36.25 206 23.5 201 29.8 194 27.4 184 189.5 178 39.8 176 31.25 168 74.5 162 17.8

漲跌 1.2 0.65 0.15 -1.5 0.5 0.25 1.5 -0.9 0.3 -0.55 -1.1 -0.01 -3.5 0.35 0.5 -0.2 -1.5 -0.15 -0.9 -0.75 -2.3 1.2 -1 0.45 4.5 -0.7 3 -0.9 -0.3 1.5 -0.8 0 -0.05 -0.15 -0.3 -0.4 -0.35 -1.5 -0.25 -0.15 1.1 0

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42

賣股票名稱 3105 穩懋 4157 F* 太景 6244 茂迪 5512 力麒 6147 頎邦 6016 康和證 2233 宇隆 4966 F- 譜瑞 3664 F- 安瑞 8053 巨擘 5530 龍巖 5466 泰林 3290 東浦 3491 昇達科 6223 旺矽 8082 眾星 5425 台半 4401 東隆興 8936 國統 6245 立端 3163 波若威 5478 智冠 8044 網家 1795 美時 3685 政翔 5609 中菲行 4162 智擎 3498 陽程 3551 世禾 3582 凌耀 8925 偉盟 3078 僑威 3265 台星科 4909 新復興 8121 越峰 4944 兆遠 2729 瓦城 3293 鈊象 3431 長天 6279 胡連 4979 華星光 4105 東洋

超超張數收盤價 -10,121 27.2 -4,785 53 -4,778 59.2 -1,808 13.1 -1,267 48.65 -1,198 9.03 -1,075 112 -1,016 251.5 -901 27.35 -883 2.19 -755 83.1 -747 22.1 -747 30 -691 68.2 -629 67.8 -582 6.92 -554 29.8 -545 86.8 -528 42.75 -501 52.7 -497 89.8 -484 72.7 -434 210 -422 92 -415 21.85 -415 20.35 -407 220.5 -391 113 -356 59.5 -346 116.5 -327 9.6 -318 17.55 -316 47.75 -315 40.6 -286 42.05 -278 28.75 -266 293.5 -262 59.8 -261 21.75 -261 83.3 -250 42.7 -248 89

漲跌 -0.6 3 0.7 -0.05 -0.35 -0.01 2.5 16 0.05 -0.15 -1.4 0.95 0 -0.6 -0.2 -0.52 -0.3 -5.6 0.25 0 -3 1.7 -3.5 -0.3 0.1 -0.15 -5 3 -0.7 5.5 0.01 -0.35 -0.7 -0.4 -0.6 0.25 -1.5 1.3 0.3 -0.9 0.2 0.2

投信 / 上市：買賣超排行榜 ( 最近一周 ) 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

買股票名稱 3474 華亞科 2325 矽品 3059 華晶科 2347 聯強 2356 英業達 2891 中信金 2311 日月光 2330 台積電 6176 瑞儀 2317 鴻海 2405 浩鑫 2461 光群雷 2449 京元電 2499 東貝 2885 元大金 6202 盛群 4526 東台 5471 松翰 2382 廣達 2458 義隆 2485 兆赫 2801 彰銀 9939 宏全 2406 國碩 2379 瑞昱 6153 嘉聯益 1560 中砂 3673 F-TPK 1715 萬洲 1530 亞崴 2327 國巨 2448 晶電 2002 中鋼 1308 亞聚 3030 德律 3698 隆達 2106 建大 2102 泰豐 3376 新日興 6505 台塑化 3380 明泰 2393 億光 2029 盛餘 3057 喬鼎 4952 凌通 3596 智易 1583 程泰 2392 正崴 2888 新光金 4916 事欣科

超超張數收盤價 15,444 24.25 10,513 37.5 7,566 28.9 7,255 53.1 6,086 27.95 5,995 20.05 5,939 28.7 5,770 107.5 5,587 129 5,032 83.8 4,800 14.35 3,600 19.7 3,500 21.25 3,376 37.35 3,069 17.6 2,659 60 2,523 31.9 2,341 50.2 2,325 76.8 2,234 54.5 2,212 39.05 2,091 18.4 2,014 64.5 1,891 38.9 1,783 84.2 1,664 33 1,644 80.5 1,601 195 1,560 20.2 1,550 44.75 1,550 12.8 1,522 64.6 1,357 26.5 1,352 26.55 1,337 46 1,302 32.3 1,215 67.5 1,155 23.6 1,018 78.6 1,006 79.3 1,000 24.15 918 74.3 905 24 852 47.85 846 41.5 844 49 808 68.6 801 63 796 10.4 942 57.7

漲跌 -0.3 -0.5 0.75 1 0.45 0.05 -0.2 0.5 -5 -0.1 0.75 -0.4 -0.05 0.3 0.05 -0.4 1.75 2.95 0.7 2.9 0.05 -0.1 0.2 1.9 4.7 -0.8 -2.1 12.5 0.15 2.9 0.1 -0.3 -0.25 -0.05 0.4 -0.35 -0.2 -0.05 0.4 -1.8 -0.25 1.2 0.15 2.05 -1.05 -0.65 4.4 0 0.05 1.5

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

賣股票名稱 9904 寶成 2884 玉山金 3576 新日光 9938 百和 2313 華通 9945 潤泰新 1312 國喬 6269 台郡 1702 南僑 1447 力鵬 1310 台苯 1303 南亞 2301 光寶科 2882 國泰金 9907 統一實 5388 中磊 2456 奇力新 2915 潤泰全 2823 中壽 2344 華邦電 006205FB 上証 2886 兆豐金 5871 F- 中租 6206 飛捷 3494 誠研 6271 同欣電 2409 友達 1434 福懋 1532 勤美 4532 瑞智 3006 晶豪科 2303 聯電 2062 橋椿 3545 旭曜 2538 基泰 3231 緯創 3189 景碩 2497 怡利電 1337 F- 再生 1707 葡萄王 8429 F- 金麗 1476 儒鴻 1402 遠東新 1101 台泥 1305 華夏 4915 致伸 6230 超眾 1326 台化 2903 遠百 2534 宏盛

超超張數收盤價 -9,903 43 -7,320 18.85 -6,205 40.05 -5,696 30.25 -5,283 17.35 -4,828 53.1 -4,601 22.2 -4,237 95.3 -3,925 41.9 -3,590 13.95 -3,455 22 -3,299 66 -3,201 46.2 -2,784 46.95 -2,757 28.4 -2,705 54.3 -2,552 29.55 -2,251 73.9 -2,100 30.7 -2,018 7.77 -1,885 19.9 -1,814 24.7 -1,787 79 -1,717 107 -1,644 28.65 -1,543 143.5 -1,518 9.37 -1,494 32.5 -1,438 37.3 -1,432 30.95 -1,399 36.55 -1,343 12.75 -1,322 79 -1,312 48.15 -1,286 18.8 -1,194 25.5 -1,068 100 -985 60.6 -982 92.4 -975 136.5 -951 94 -950 279.5 -919 32.9 -914 43.8 -873 16.7 -859 26.3 -832 100 -830 80.3 -823 27.55 -800 24

買股票名稱 3264 欣銓 3218 大學光 6274 台燿 6188 廣明 5483 中美晶 3689 湧德 5425 台半 8383 千附 3265 台星科 4510 高鋒 3088 艾訊 8042 金山電 6147 頎邦 3693 營邦 3416 融程電 8349 友信 3577 泓格 3078 僑威

超超張數收盤價 4,946 23.5 3,544 35.55 3,530 28.2 1,825 38.9 1,738 58.6 1,269 93.1 1,121 29.8 994 26.35 963 47.75 758 25.4 654 58.5 635 53 628 48.65 516 186 510 67.1 507 62 475 41.4 475 17.55

漲跌 -0.3 2.2 0.5 1.45 1.2 0.6 -0.3 -0.55 -0.7 1.5 -0.9 0.2 -0.35 -3 0 0.5 0.4 -0.35

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

賣股票名稱 5347 世界 3551 世禾 4401 東隆興 5489 彩富 6279 胡連 8936 國統 5009 榮剛 3587 閎康 6143 振曜 3317 尼克森 6244 茂迪 8446 華研 8406 F- 金可 3260 威剛 5312 寶島科 4105 東洋 4126 太醫 6245 立端

超超張數收盤價 -4,871 36.25 -1,699 59.5 -1,369 86.8 -1,094 74.5 -924 83.3 -832 42.75 -718 21.9 -659 73 -628 73.1 -600 23.2 -541 59.2 -523 142 -426 559 -394 68.8 -373 108.5 -350 89 -336 92.3 -328 52.7

自營商 / 上市：買賣超排行榜 ( 最近一周 ) 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

買超股票名稱超張數收盤價 2303 聯電 13,762 12.75 0050 台灣 50 13,677 58.65 2023 燁輝 5,783 9.86 0056 高股息 4,803 23.33 2884 玉山金 4,148 18.85 2458 義隆 3,372 54.5 1312 國喬 2,887 22.2 0055 寶金融 2,558 14.01 2313 華通 2,339 17.35 2498 宏達電 2,159 135.5 2330 台積電 2,151 107.5 2002 中鋼 2,036 26.5 2344 華邦電 1,712 7.77 2448 晶電 1,662 64.6 2881 富邦金 1,569 43.05 2356 英業達 1,543 27.95 2347 聯強 1,501 53.1 5264 F- 鎧勝 1,421 159.5 3698 隆達 1,356 32.3

漲跌 0.05 0.1 -0.01 -0.03 0.1 2.9 -0.25 -0.06 -0.25 1.5 0.5 -0.25 -0.34 -0.3 0.05 0.45 1 4.5 -0.35

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

賣股票名稱 006206 元上證 0061 寶滬深 3474 華亞科 2317 鴻海 006207FH 滬深 1440 南紡 1718 中纖 3481 群創 2885 元大金 2409 友達 006205FB 上証 3686 達能 1308 亞聚 3035 智原 1310 台苯 2890 永豐金 3231 緯創 2311 日月光 2331 精英

超超張數收盤價 -14,981 17.43 -13,649 12.29 -8,048 24.25 -6,443 83.8 -5,488 13.7 -3,628 20.45 -3,212 12.4 -2,361 11.15 -2,205 17.6 -2,024 9.37 -1,990 19.9 -1,952 17.1 -1,785 26.55 -1,712 39.55 -1,612 22 -1,303 14.55 -1,299 25.5 -1,146 28.7 -1,083 16.95

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

買超股票名稱超張數收盤價 5371 中光電 800 28.95 5820 日盛金 770 8.92 6147 頎邦 750 48.65 5347 世界 719 36.25 8930 青鋼 615 16.05 5478 智冠 534 72.7 5009 榮剛 491 21.9 3623 富晶通 446 33.05 8936 國統 405 42.75 3662 樂陞 382 103.5 3529 力旺 366 92.8 5349 先豐 335 36.5 6223 旺矽 330 67.8 3088 艾訊 324 58.5

漲跌 0.15 0.1 0.3 -0.85 -0.25 -0.8 -0.25 0.7 0.8 0.25 -0.25 -1 -0.1 -0.25 -0.7 15 4128 中天 319 31 -1.1 16 6217 中探針 319 40 -0.05 282 54.5 -0.7 17 3227 原相 18 1785 光洋科 278 27.75 -0.15 274 47.75 -0.34 19 3265 台星科 20 5466 泰林 262 22.1 -0.07 -0.15 21 5530 龍巖 259 83.1 -0.3 22 6261 久元 256 64.1 2.5 23 6143 振曜 233 73.1 0.65 24 3479 安勤 211 47.8 1.5 25 6274 台燿 204 28.2 0.01 26 8069 元太 197 16.65 -0.05 27 5266 F*AS 185 117 0.35 184 251.5 0.9 28 4966 F- 譜瑞 29 1795 美時 171 92 -0.3 162 104.5 0.05 30 5261 創傑 156 16.45 1.4 31 8079 誠遠 149 95.1 0.15 32 5230 雷笛克 -0.05 33 5480 統盟 129 21.75 -0.45 34 8044 網家 120 210 -1.5 35 4528 江興鍛 113 38.8 0 賣超 1.1 名次股票名稱超張數收盤價 -1 1 3260 威剛 -1,590 68.8 -0.4 2 3105 穩懋 -1,172 27.2 -21 3 5425 台半 -920 29.8 0.1 4 6182 合晶 -777 18.1 -0.2 -0.1 5 8050 廣積 -702 46.6 -0.2 6 5490 同亨 -637 56.9 -0.5 7 5227 F- 立凱 -493 66.5 0 8 3264 欣銓 -382 23.5 0.4 9 3290 東浦 -333 30 0 10 6146 耕興 -322 125.5 11 4933 友輝 -268 74.5 12 4944 兆遠 -250 28.75 13 4401 東隆興 -245 86.8 漲跌 14 6284 佳邦 -226 39 0.65 15 3221 台嘉碩 -218 16.4 -0.7 -5.6 16 8349 友信 -214 62 -0.8 17 3083 網龍 -192 57.5 -0.9 18 5351 鈺創 -181 13.85 0.25 19 6609 瀧澤科 -179 51.7 0.35 20 8938 明安 -171 31.7 -1.2 21 2233 宇隆 -151 112 0.8 22 1558 伸興 -149 153 -0.1 0.7 23 1787 福盈科 -146 17.85 2 24 3552 同致 -134 88.6 -10 25 1815 富喬 -116 11.85 -2.3 26 3211 順達 -112 84 2 27 4180 安成藥 -112 295.5 0.2 28 6188 廣明 -107 38.9 -0.9 0 29 3664 F- 安瑞 -100 27.35 30 6127 九豪 -100 12.9 31 8942 森鉅 -99 63 32 3289 宜特 -93 35.05 33 4107 邦特 -88 61.2 漲跌 34 3152 璟德 -85 152 -0.16 -0.07 35 3416 融程電 -82 67.1 -0.3 36 3163 波若威 -76 89.8 -0.1 37 6290 良維 -75 28.25 -0.08 38 8074 鉅橡 -75 38.1 0.05 39 9951 皇田 -72 108.5 -0.05 40 3452 益通 -70 18.4 0.1 41 4126 太醫 -66 92.3 0.05 0.01 42 8416 實威 -62 170 -0.07 43 6104 創惟 -60 24.05 -0.25 44 4987 科誠 -57 90 -0.05 45 5272 笙科 -53 50.6 -0.7 46 6195 詩肯 -48 105 -0.25 47 4120 友華 -48 79.7 0.05 48 3078 僑威 -47 17.55 -0.45 49 8432 東生華 -46 76.8 -0.2 -0.15 50 3498 陽程 -44 113

投信 / 上櫃：買賣超排行榜 ( 最近一周 ) 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

自營商 / 上櫃：買賣超排行榜 ( 最近一周漲跌 0.15 -0.01 -0.35 0.65 0.15 1.7 0.35 0.2 0.25 1.5 -1.1 -0.15 -0.2 -0.9 -0.35 0.7 -0.5 -0.55 -0.7 0.95 -1.4 -0.2 0.8 -0.5 0.5 0.25 0 16 -0.3 0 -0.1 -3.5 0 -3.5 0.6 漲跌 -2.3 -0.6 -0.3 0.3 -0.75 0.4 0.2 -0.3 0 -1 1.1 0.25 -5.6 0 0.1 0.5 2.5 -0.15 -0.7 -0.1 2.5 -1 -0.15 -1 -0.05 -0.9 -4.5 1.45 0.05 0.1 0.2 -0.5 -0.4 0.5 0 -3 0.05 -0.1 -0.5 0.45 -0.9 -5 -0.15 3.3 -0.2 -0.5 -1 -0.35 -1.2 3

10 專業看盤專欄

第161期

2014/01/18∼01/24

每週六出刊

操作有依據才能成為贏家！

買得早不如買得巧東貝、鼎天大漲！

大盤上週突破前波高點8647點，來到8668點再創新高，這也是28 個月以來最高，但之後漲勢收斂，上週收盤上漲66點，收在8596點，目前短線還是高檔整理，操作上還是要特別小心！再看股神系統：日線-++一空二多，60分線--+二空一多，研判大盤高檔震盪機會大，目前股神三線在0軸附近，為個股表現的空間，未來操作上要謹慎小心為宜！

股價創新高都可以買嗎？

股票市場中很多人喜歡買股價創新高的個股，但是創新高的個股，都是可以買的嗎？台苯在1月9日突破前波高點，來到近6年來高25.1元，非常強勢，從一般K線來看，應該可以追價買進？但從股神系統上看，台苯創新高時，股神趨勢線持續轉空，只有兩條副線翻多，這是代表弱勢格局，果然沒錯，台苯拉回修正，1月17日跌到近二個禮拜新低 21.8元，而目前台苯弱勢格局不變，未來還是要小心！新日光1月3日股價創近一年半新

高44.8元後，高檔震盪，這時從一般K線看新日光會看到紅棒、黑棒交錯，難以判斷，但新日光以股神系統來看，股神趨勢線三線持續往0軸收斂，代表弱勢格局，果然新日光1月16日時跌到近期新低 39.5元，是近半個月的新低點，而目前新日光弱勢格局不變，未來操作上要謹慎小心！啟碁從去年7月23日出現買訊42.7 元且股神三線翻多，這代表多頭格局，果然沒錯，啟碁在1月2日創近一年多新高79.8元，波段大漲86%，非常驚人，而啟碁在大漲後，股價呈現高檔盤整格局，以一般K線來看很難研判後勢，但啟碁在股神系統上，股神趨勢線空頭格局不變，這就代表弱勢格局，未來要小心！因此在股市操作時，有客觀的工具幫忙研判趨勢，掌握趨勢順勢操作，這就容易成為股票市場的贏家，而我的工具就股神系統！

成功大門的鑰匙 —股神系統！股票市場中股票的起漲點永遠都會從一根漲停開始，但有些漲停

卻是要逃命，而在股市成功的人都有共同的心得，成功得來必是方法，不是幸運，是一把可以打開成功大門的鑰匙！鼎天(圖一)的GPS技術為應用到目前最熱門的穿戴裝置產品，例如：谷歌眼鏡或蘋果iWatch所需的GPS 技術，而鼎天在跨入這些產品的技術上並無太大困難，而鼎天1月 17日再度上攻漲停，創近3年多來新高47.9元，非常強勢，而鼎天我在1月3日傳真稿上就已提醒：【鼎天持續三線翻多，未來行情可以持續注意】，果然沒錯，鼎天持續強勢，而我早在1月3日就已帶領會員（普）以39.2元買進鼎天，而目前鼎天三線翻多格局不變，未來可以持續注意！聯強1月14日上攻漲停，1月15日持續強勢來到9個月新高53.3元，而聯強從去年9月到今年1月間，在股神系統上持續出現賣訊及買訊，這代表區間整理，狹幅震盪，果然聯強持續區間整理，而突破盤整區，必須帶量長紅或跳空突破，1月14日聯強帶量長紅上攻漲停51.7元，且股神三線日線、週線都翻多，代表多頭格局，未來可以注意！

東貝(圖二)1月15日漲停34.85元，而從股神系統上來看，東貝股神三線持續翻多不變，代表多頭格局，果然沒錯，東貝1月17日創近 22個月新高37.35元，非常強勢！因此在股票市場有一個好方法，就是打開成功的鑰匙，而股神系統就是這個好方法！

看不懂是硬拚看得懂才叫操作做股票不是在打架，看不懂行情時進場是硬拚，看得懂行情時進場這叫操作，而硬拚的結果常常就是贏少賠多！遠百(圖三)在去年9、10月出現上有賣訊下有買訊，在10月23日再度出現賣訊且股神三線轉空，這就代表空頭格局，果然遠百持續弱勢，1月17日跌到近6個月27.15 元，進場搶短做多的人，相信都已受傷！和大去年10月28日出現賣訊在51 元，且股神三線轉空，代表空頭格局，未來易跌難漲，果然和大去年11月7日跌到2個月新低41.2 元，而和大從去年11月至今，出現3個賣訊4個買訊且股神三線轉空，還是要小心注意！ F-貿聯從去年9月至今，出現9個賣訊，7個買訊，上有賣訊，下有買

訊，就是整理格局，不容易有大行情，果然F-貿聯持續區間整理，而F-貿聯整理時股神三線轉空，未來操作上要特別小心，保守為宜！巨大近期持續弱勢整理，而我早去年11月20日傳真稿上已提醒：【巨大股神三線持續轉空格局不變，未來操作上還是要注意】，而我也帶領會員（總）在11月20 日進場放空巨大，1月15日以194 元，先獲利回補，入袋為安！儒鴻(圖四)在1月10日公布去年12 月合併營收達15.32億元，年增 71.7%，且受惠新產能陸續投入，全年合併營收合計181.42億元，年增33.7%，創下新高，但今日報載：【儒鴻訂單疑慮空襲】，瑜珈服第一品牌Lululemon調降去年第4季財務預測，營收展望由5.35~5.40 億美元降至5.13~5.18億美元，而 Lululemon是儒鴻前五大客戶之一，占儒鴻營收約10%，而我在12 月17日傳真稿上提醒：【儒鴻近期在12月11、12、13日，連續3日出現賣訊，這在股神系統上，代表弱勢格局，未來要特別注意】，果然儒鴻1月17日下殺跌停，跌到近3個月新低279.5元！多頭格局股票，如：威強電從去年8月到11月，密集出現賣訊及買

大宇國際投顧分析師張宇明諮詢專線：02-25006999 訊，上有賣訊下有買訊，這就代表盤整，果然威強電8月到11月間持續盤整震盪，而在12月23日時威強電帶量長紅突破盤整區，且股神三線持續翻多格局，這就代表強勢格局，果然威強電在1月13 日創1年半以來新高58.2元，而目前威達電三線翻多格局不變，未來可持續留意！晶彩科在去年9到12月也是在區間震盪，12月11日時跳空突破盤整區，且股神三線翻多，這是強勢格局，果然晶彩科1月15日創波段新高15.7元，而目前晶彩科三線翻多不變，未來可以留意！

【權證柯南專欄】

張忠謀：又元、將今明是兩年營更好收！獲利雙創新高的一年送分題：每股淨利

圖圖一：鼎天三線持續翻多，創近3年多來新高！

圖三：遠百三線轉空，跌到近6個月新低！

專欄

圖二：東貝三線翻多格局不變，再創近2年新高！

圖四：儒鴻持續空頭格局，再創波段新低！

(4703)揚華獲利149% 一張都不賣

恭喜大賺！從蛇年飆到馬年！美股道瓊週四短線漲多壓回收盤跌64.9點，其中受影響最大的是在花旗銀行公布財報，不過獲利及營收皆不如預期，也是讓美股開低震盪最主要原因，不過週四美股道瓊回測到前波平台區14000 點，而且月線又還在翻揚階段具支撐力道，週五必須觀察的是道瓊日kd指標能否重回黃金交叉，才會有利於道瓊未來一週再挑戰歷史新高16588點，而果然目前最

強指數是那斯達克，持續再創波段新高，表示台股電子族群仍是多方佈局方向，所以全部指數還是多頭架構未變。韓國股市短線已經在1930點之上盤整11天，下週二就是第13天轉折，架構在日 kd指標確定黃金交叉下，預計接下來翻多機率相當高。

台積電鴻海大立光 TPK 台股週五雖然開高走低，不過從

週k線來看仍然收紅k棒，也表示多頭力道仍在，因此能夠創新高後拉回量縮，有利未來一週再攻，目前電子指數持續高檔強攻，金融指數在月線之上作整理隨時也會發動攻勢，再從權值類來看並未出現敗象。台積電和鴻海還是強者恆強，大立光持續準備再創新高，TPK也整理結束觸控面板全面大漲，因此所有電子族群皆是多頭輪動輪攻。金融也未出現長破底弱勢股，兩大佔權值指數都是多方格局，台股頂多維持在8500點之上整理隨時準備再創新高。

週KD指標還是黃金交叉盤面較弱族群在傳產股，紡織和汽車都是短線多方獲利了結賣壓所在，因此只要避開弱勢族群佈局強勢類股，即使短線逢過前年賣壓出籠，年後外資投信歸隊漲勢不可小覷。近一週台股週KD指標還是黃金交叉，也站在月線之上，月線和季線也都還在扣抵在 8500點以下，所以擇股偏多操作

不變，長線比較大的壓力會落在 8600~8800點之間，接下來只要無出現技術面長重挫大跌或是龍頭權值股轉弱之前，台股就是作多到翻空為止，台股均線也全面翻揚就是多頭趨勢，8500點壓力轉為支撐，台股來到8500點以上類股輪動速度加快，強者恆強、弱者恆弱，操作上要積極擇強作多，只要注意手上股票有無基本面加持或法人佈局即可，弱勢股在本波反彈之後還是要逢高出清，把資金有效轉進作多強勢股。擎天操盤室本波替大家搶到過年前大紅包，大賺(4977) F-眾達、(8429) F-金麗和(3689)湧德大賺91%完畢， (2453)凌群「小精誠」波段大賺 30%出清，重頭戲(4703)揚華，從 30.05元蓋牌大買，到近一週最高來到74.9元，波段獲利149%，還是一張都不賣，恭喜大賺。

聚陽投顧總顧問湯順魁擎天操盤研究室撰寫諮詢操盤專線 (02)2506-7708；(02)2506-6808

台積電(2330)16 日召開法說會，宣佈去年繳出漂亮的成績單！去年第4季營收達 1,458億元，毛利率44.5％符合預期，稅後淨利 448.1億元，每股淨利1.73元。累計2013年全年營收5,970億元，稅後淨利1,881億元，每股淨利達7.26元，三項財務數字全部創下歷史新高！除此之外，董事長張忠謀更預估今年全球智慧型手機出貨量年增25％、達12.4億支，且每賣出一支手機對台積電的平均營收貢獻，由去年8美元大幅提高到今年的11美元，後市依舊樂觀。

動能至少可延續至2015年面對台積電的亮眼成績，法人預期台積電今年營收將出現大躍進，先進製程帶來的獲利成長將大幅超標。因英特爾及三星搶進晶圓代工市場，導致台積電平均價格（ASP）下跌壓力大增，但張忠謀指出，今年包含智慧型手機在內將有更好的產品組合，ASP 還會較去年提升數個百分點，可完全抵銷折舊費用升高的負面影響。另外張忠謀也樂觀預期，今年仍會如去年一樣、是營收及獲利雙創新高一年。他指出，第1季是全年營運低點，第2季轉強，第3季會更強勁，第4季還可再強一點，今年來自行動裝置的營收年增率將高達35％，動能至少可延續至2015年。也就是說，台積電20奈米在下半年出貨量數倍跳升，將帶領台積電今年營收逐季成長，明年16奈米鰭式場效電晶體（FinFET）製程產能開出，還會推升營收、獲利續創新高。

強勢多頭可沿5日線偏多操作技術面而言，台積電股價於16日突破波段區間箱頂，呈現強勢多頭格局，向上找尋新的壓力位置期間可沿5日線逢低偏多操作。此波漲勢力道強勁，股價創兩個月波動新高同時，KD指標仍有餘裕上攻，目前位置仍未有乖離過大之疑。籌碼方面，三大法人皆同時買進，法說會前已連二日爆量上漲，在籌碼尚未鬆動前仍有機會繼續挑戰前高位置

基本面發燙選擇高行使比例

國票證券新金融商品部表示，展望今年智慧型手機成長力道，根據董事長張忠謀的說法，每賣出一支智慧型手機，對台積電平均營收貢獻將由去年8美元提高到今年11美元，帶動2014全年基本面持續發燙。預期台積電(2330)股價後市仍有表現空間的投資人，可在相關認購權證中選擇高行使比例、低隱含波動度、合適履約條件的權證進行操作。投資人可留意國票70（072085）、國票NP(070061)等相關權證，亦可善加利用國票窩輪網（http://warrant.wls.com.tw）來挑選台積電等相關熱門權證商品。認購(售)權證為具有一定風險之投資工具，購買者應事先瞭解相關法令並請詳閱公開說明書。

【權證柯南教您長知識】權證具有高槓桿的特性，且風險有限獲利無窮所承擔的最大風險僅限於所支付的權利金，但所能夠得到的獲利空間卻是無限。

▼熱門權證列表權證權證標的代號名稱名稱 072085 國票70 台積電 070061 國票NP 台積電

權證行使價內外履約價類型比例程度認購 113.78 0.11 價外6％認購 121.39 0.15 價外11％

到期日 2014/08/11 2014/05/19

【國票證券資料整理】

責任編輯：幽恩艾克斯

每週六出刊

天下

2014/01/18~2014/01/24 第161期

亞洲新興市場

不怕熱錢衝擊？德意志：台灣讚！去年亞洲新興市場成也熱錢、敗也熱錢，但那個國家最容易受熱錢衝擊？《WSJ》網站報導，經濟學家常用經常帳赤字做為觀察指標，不過德意志銀行最新報告認為，由外部融資需求結合資金儲備來看，其實提供更好的分析依據。

新興亞洲前3名菲律賓、台灣、中國由圖表來看，最不怕熱錢衝擊的新興亞洲前3名，是菲律賓、台灣及中國。首先，經常帳是一國的貿易及投資流動的常用指標，如果出現赤

字，代表國家的進口高過出口。在正常情況下，這個差別能夠被投資組合流動及外國直接投資來補上。

體質如何。

QE減碼資金回流美國新興市場回歸基本面

由圖表結果顯示，印尼及印度不但經常帳赤字最多，當比較來看時，排名依然墊底。拜格指出，今年聯準會準備QE退場，無疑這兩個國家仍是特別要警惕的地方。比較需要深究的，可能是排名居中的幾國。越南的外匯儲備是負債的2倍，但如果要用儲備金解決資金短缺，實際上也沒有太多緩衝。泰國今年的經常帳，預計可以稍

不過，去年夏天，聯準會發出「QE減碼」信號，造成新興市場資金大量快速回流美國，由此也看出，國家過度依賴外資，當熱錢撤出時，就會出現重大危機。也因此，德意志銀行亞洲經濟學家拜格強調，外部融資需求應該要和國家儲備結合來看，才能了解，要是沒有國際援助，國家的

印尼、印度吊車尾越南、泰國還ok

有盈餘，不過他們的儲備金，足足是外部資金需求的8倍，這應該可以讓擔心政局不穩的投資人稍稍安心。

馬來西亞政府給力投資人有信心一些其他的因素也可能影響經濟，像是馬來西亞，儲備金規模為外部需求的7倍，近來政府開始緊縮支出，提高收入，這也能支持投資人的信心。此外，投資人要注意的是，一旦出現資金流動，當地政府可以有多少能力動用儲備金，也是要留意的重點。（劉祥航）

高盛：誰說有金融泡沫？建議客戶全力投資！《CNBC》上週報導，高盛投資策略組投資長納馬尼於新聞發表會指出，現在談論金融泡沫化問題是個錯誤，鼓勵富有客戶將資金投於相對昂貴的區塊，例如美國科技類股或高殖利率債券等等。

還沒有泡沫化煩惱！她聲稱：「保持全力投資—我們還沒有所謂的泡沫化煩惱。」全力投資的意思是，具備「溫和」風險承受能力的客戶，資產負債表中的上市股票比例應達36.5%，包括9.5%的美國大型

價值型股票，以及已開發國家股票。

漲多也不怕看好科技股高盛偏好一些相對高價的產業，其一為奠基在強勁企業自由現金流，以及企業盈利增長前景上的美國科技股，道瓊美國科技指數過去5年來，已累計上漲約 141%。另一個是高殖利率信貸資產，基礎在於投資級債券的槓桿比率、殖利率相對較低，Vanguard高收益公司債基金同一時期上漲將近 35%。

另一部門：小心修正… 不過高盛另一個部門上週也發出強烈警告，認為市場走勢可能出現修正，指出標普500指數的估值「幾乎比所有指數都高」，且股指有高達67%的機率進行技術面修正，將重挫10%以上。

去年漲30%：還會再漲！納馬尼確信，經歷去年將近30% 漲幅後，美國股市更加昂貴了。但她重申4點高盛認為股市不處於泡沫區間的理由：信貸成長並未過度、投資人才剛開始回流美國股市、對於美國觀點仍未過於樂

觀，同時股票的估值並未超速增長太多。換句話說，現在要將資金抽離股市的風險太大，得付出的成本也太多。

標普500再繼續漲5年高盛預期今年標普500股指將累計上漲3%，且接下來5年保持年率增幅4%。預測表現最佳的是歐洲 Euro Stoxx 50指數，今年有望揚升 10%，未來5年年率上漲11%。公司依然建議客戶持有黃金投資，但表示依照價格跌勢已經可停止作空黃金。（李業德）

麥嘉華：市場泡沫超大隨時可能重演金融危機《Business Insider》報導，有著「末日博士」名號的麥嘉華指出，股票市場去年強勁回拉30% 之多，對於泡沫化的擔憂日益加深，尤其現在的反彈，僅僅是靠

著微薄的獲利成長來支撐。

泡沫隨時都會破裂盡管許多人士做出全面性的研討說明，稱股市並不存在泡沫化現

象，但身為《股市榮枯及厄運報告》主編的麥嘉華，仍堅稱目前我們正處於通往金融危機的泡沫景況當中。接受《彭博電視》採訪時，他表示市場正面臨「巨大的金融資產泡沫」，同時這個泡沫隨時都有可能破裂。

債券殖利率不降反增他說到：我認為我們身處在一顆巨大的金融資產泡沫裡，但有趣的是，就算印鈔熱錢大量湧入，債券殖利率依然沒有下降，2012 年7月25日，10年期殖利率觸底 1.43%後，上揚至超過3.0%，現在處於2.85%區間，明顯回升。現在這一點尚未大幅衝擊股市，事實上反而讓資金從債市流往股市。但若10年期債券殖利率升到 3.5-4.0%，30年期增至5.0%，且

華人女性自主創業專家：持之以恆是關鍵！據美國《僑報》報導，近年來，華人女性自主創業且成功的事例比比皆是，無論是經營一家小規模的店面，還是處於網上開店的最初模式，總之，自主創業隊伍中不乏女性的身影。

在小摩做了三年會計師華裔女性自主創業梅1999年從清華大學畢業後赴美，2011年進入位於曼哈頓的 J.P.摩根公司做會計師。2013 年11月，在法拉盛開辦了一家屬於自己的會計師事務所。梅作為唯一的全職工作人員兼負責人，目前正籌備開展「報稅季」的工作。在J.P.摩根公司從事會計師工作三年多後，華裔梅有了自主創業的想法。梅表示，在精英雲集的知名大公司工作，的確可以讓人快速成長。第一年，她每天都在學習新的業務和理念，三年後她逐漸感受到華裔在大公司所面對的競爭壓力。

家庭壓力、文化差異想尋求更高的價值感梅說，壓力的來源有二個，第

一個是家庭。丈夫選擇回國發展，她必須獨自照顧一歲的女兒，長期下來，她在照顧女兒與公司事務間幾乎無法兼顧，由此想到自主創業，或許可以得到更充分靈活的工作時間。此外，另一個原因則是由於文化差異。梅說，做了三年，工作駕輕就熟，但當表達意見卻得不到認同、或無法創新時，便頓時覺得自己失去了「價值感」。

知名大公司要的是積極主動的人才梅說，能夠進入知名大公司工作的華裔一定是埋頭苦幹的好員工，但他們與美國本土員工的區別在於「參與性」。從公司事務的參與、社區服務的參與程度上看，美國本土員工顯得更加積極主動。梅還說，大公司所需的不是閉門造車類型的員工，或許更看重兼具領導型的人才。如今，梅的會計師事務所位於一座辦公大樓的地下室。由於地下室手機信號弱，簡訊時常無法發送。梅時常因此而走到街上回覆客戶的訊息，她說，

「事務所剛剛成立，我會珍惜每一位客戶。」

創業初期女性較吃香但持久力男性有優勢在上海閔行區擁有一家手提包加工廠的孫女士，自2013年底也計劃將產品打入紐約市場，同時將目光鎖定在華人聚集區法拉盛。孫女士15年前開始在上海自主創業，最初每月需要計算員工開支及每一筆業務開銷，如今公司團隊已發展壯大。孫女士表示，十幾年打拼歷程雖然艱辛，但一切都需要嘗試。或許創業成功取決於很多因素，但總要勇敢地邁出這一步。法拉盛華商會總幹事杜彼得表示，近年來法拉盛越華裔女性選擇自主創業的人越來越多。最初時期，女性可能比男性更易抓住機遇，得到更多的客戶資源。而就後期運營過程中的耐力及抗壓性而言，男性則體現出更多的優勢。因此，華人女性自主創業，持之以恆是關鍵，這樣才能在競爭中立於不敗之地。

抵押貸款利率衝到6.0%，將對經濟造成非常嚴重的傷害。

接下來每一天都是危險泡沫早在先前便可能破裂，接下來每一天都是危險，麥嘉華認為情況相當緊繃。景況預期非常、非常地樂觀正向，事實上市場人士因為相信經濟會加速上行才如此樂觀。但他的觀點大不相同，全球經濟正在放緩，因為世界經濟目前大部分受新興經濟體牽動，然後者的出口景況未見成長，地方經濟亦未有進步。因此麥嘉華認為，股市估值已然過高，企業利潤得以大幅提振的主要原因，是在於基準利率下滑。這並非全新論調，麥嘉華曾多次強調，市場將遭受1987年間型態的賣壓衝擊。（李業德）

彭博社報導，物理治療師金錫在65歲生日時成立1家製造醫療裝置的公司。現在67歲的金錫說：「這是個很大的風險。過去這兩年我投入我所有的一切到這事業中，不成功便成仁。」他在蓋恩斯維爾經營北佛羅里達醫療解決方案公司。

新創公司做好更充分的準備。Digital Brand Works 收購了1家電子商務公司 www.buyhappier.com。馬利歐拉說：「我一直都想要擁有我自己的事業。」他的公司有18個員工，提供網路諮詢服務給製造商。他表示，員工數可能在4年內達到150人。

64歲也能創業~ 政府補助的創業計劃儲蓄不夠為自己工作申請人平均51歲在美國有愈來愈多像金錫一樣的老年人因為看到55 歲後的就業機會有限，但沒有足夠儲蓄過安逸的退休生活或想要為自己工作，所以自己創業不願退休。根據考夫曼基金會的研究，2012年55到64歲的人創業占23.4%，高於1996 年新創業家的14.3%。

在大企業工作30年卻還是兩手空空考夫曼基金會研究和政策部副總裁史丹格勒說：「在大企業工作30年還有金錶戴的情況不再，許多人沒有準備好退休。我們因為更健康所以活更久，想有一分主要收入或額外所得。」

人生經驗豐富新創公司更有利現年59歲、去年10月在芝加哥創辦Digital Brand Works的馬利歐拉說，雖然祖克柏在哈佛大學當學生時就創辦臉書公司，但經驗豐富的經理人可能為

有更多新創公司正在成型。根據研究戰後嬰兒潮世代新職業計畫的Encore.org網站 2011年11月的報告，44到70 歲的美國人大約有1/4對創業或成立非營利事業有興趣。位在勞德岱堡的Startup Quest區域方案經理奧唐納爾表示，美國勞工部提供部分資金的佛羅里達創業計畫，最近有500名申請人，平均年齡為51歲。

金融海嘯被裁員現在是反撲的時候了！他說：「超過50歲的人認真地將新創公司作為選項之一。這些受高等教育的人在上次經濟低迷時遭裁員，並理解到不可能再重回這些工作崗位上了。」佛羅里達大西洋大學研究園區執行長達弗表示，為退休養老去處的佛羅里達，吸引搬到這裡的老年人組織事業。這個園區中有協助新創公司的科技事業育成中心，而這些新創公司中「30%」由50歲以上的人所經營。（譯/陳昱婷）

美國老年人：不退休繼續賺錢！高風險創業

金融時報：新興市場不只脆弱5國起碼有8國

土耳其、南非、印度、印尼、巴西＋匈牙利、智利、波蘭過去，經濟學家提出「金磚4 國」、「歐豬5 國」時，看的是新興市場的發展潛力。但此一時也，彼一時也，近半年流行的是「脆弱5國」，擔憂新興市場的高風險。更有報導指出，5國稍嫌不足，該進入警示名單的起碼有8 國。

過於依賴外部融資如今資金退潮…

再這樣下去 8國最多只能撐2年

Schroders新興市場分析師博現在，評估新興市場脆弱程度的常用瑟姆指出，這類封號能朗朗指標，是去計算外匯儲備規模與外部上口，代表投資人對風險的融資需求總額GEFR的比例，GEFR也就擔憂。市場關注這些國家是短期外債與經常帳赤字的總和。過於依賴外部融資，尤其是以去年下半季資料計算，土耳其、南那些短期有再融資風險的國非、智利、印度及印尼的儲備，僅能家。支持1年的GEFR。匈牙利、巴西及波蘭世銀：QE緊縮若不順他表示，市場擔憂，一旦流情況稍好，大概可以支撐2年。入資金突然停止，甚至逆轉除了上述8國，烏克蘭、委內瑞拉及阿新興市場小命不保《金融時報》報導，在美國QE準流出，對原本負債企業的衝根廷，也同樣暴於高風險。不過他們備減碼後，去年5 月起新興市場擊可能是毀滅性的，如此，的衝擊並非來自QE減碼，而是出自國內經濟及政治的不穩定。（劉祥航）就出現動盪，上週世界銀行更提銀行業也會受到重擊。出警告，要是QE緊縮過程帶來失序，可能會讓流入新興市場國家新聞辭典的資金最多巨減80%，造成重大脆弱五國：土耳其、南非、印度、印尼、巴西經濟傷害。最近常聽見的「脆弱五國」一「政治不穩定，股價表現就會詞，來源眾說紛云，追查新聞轉差」。 8國赤字嚴重來源，應是由投資機構貝萊德脆弱五國，指的國家是土耳少了QE 還債能力大減公司的研究理念而來。貝萊德其、南非、印度、印尼和巴西由於過去過於依賴熱錢流入，新的研究團隊編制了每季更新的五國。土耳其的情況是貪污與興市場部分國家因經常帳赤字嚴國家主權風險指數，觀察與評腐敗，南非與巴西則因現任國重，在QE減碼後還債能力大減，估全球50個國家的政治與社會家領導人支持度下滑，而印度尤其南非、印度、印尼、土耳其發展狀態。貝萊德認為，政治將於今年4月國會大選，印尼則及巴西情況最糟，而被稱為「脆發展穩定，便代表社會安定、將在7月進行總統大選；南非也弱5國」。不過《金融時報》與資經濟成長；政治風險會影響國要在4月國會改選。貝萊德認為產管理公司Schroders整理數據後際資金、熱錢進出意願，並進這五國的情勢不妙，是風險警認為，應該還要加上匈牙利、智而影響股票市場，因此可以說示，因此才稱之為脆弱五國。利及波蘭，成為8國。

責任編輯：周曉非

12專業看盤

第161期

2014/01/18∼01/24

每週六出刊

精選投資組合：宏正瑞昱華容散宏正(6277) 三引擎催動營運

12月之91元。 (2)近日突破100元可向120至130元挑戰。 (3)跌破89元要設停損賣出。

基本面 (1)宏正102年前三季每股稅後純益4.53 元，已經超過101年全年表現，觀察近五年宏正營運表現，毛利率及營利率都逐年成長，102年前三季毛利率高達 57.9%，純益率則為16.4%，102年每股稅後純益可望挑戰6元以上水準。 (2)宏正主要產品為IT架構管理解決方案，近年並積極拓展專業影音以及綠能產品線，更整合品牌資源，凝聚ATEN品牌最大效益。 (3)宏正專業影音產品包含矩陣式影音方案、多媒體播映整合方案、視訊分配器、視訊切換器等；綠能的主力銷售產品為綠能電源分配器、能源管理軟體以及節能盒。 (4)董事長陳尚仲表示，今年以來影音產品成長35%，是最主力的成長動能，加上站穩高階IT架構管理方案市場及品牌銷售比例提升，齊力推升營運成長，而綠能產品對營收貢獻也可望開始發酵。

技術面 (1)股價自102年1月之41.5元大漲至102年

瑞昱(2379)秀多媒體雲端+物聯網基本面 (1)IC設計大廠瑞昱(2379) 去年12月在客戶農曆年前備貨需求強勁帶動下，合併營收維持在25.39億元高檔水準，年增 33.23%，第四季合併營收73.03億元，季增 1.76%，再創歷史新高，淡季表現不淡，全年合併營收達281.8億元，年增14.49%，擺脫PC市場需求不振影響，年營收同創新高。 (2)此外，瑞昱於家庭多媒體無線串流與儲存系統，則將展出WiFi 4x4 MIMO無線串流與儲存系統。瑞昱強調，隨著 HD品質的多媒體內容日益普遍，消費者對傳送及儲存高品質的多媒體內容需求也日益增加。 (3)在安全智能家庭物聯網方面，瑞昱則將展出低功耗的WiFi連網方案(RTL 8189EM + MCU)。瑞昱指出，隨著行動裝置普及，各種多媒體應用需求隨之

而生，瑞昱所提供的低功耗WiFi連網方案，可以拓展物聯網的應用範圍，同時與雲端服務結合，且除了可提供消費者便利的生活應用外，透過低功耗 WiFi，更能讓使用者隨時隨地透過手持裝置設定，享受全天候監控家居安全與燈光的全新體驗。 (4)在家庭多媒體雲端系統方面，瑞昱則將展出家庭雲(RTD 1185) 與瑞昱家庭音樂中心(RTD 1034)兩項產品。其中，「瑞昱家庭雲」扮演家庭多媒體中心的角色，串連家中各式行動裝置，如手機、平板、筆記型電腦等，同時也可在WiFi 連結行動裝置的基礎上，提供人性化的操作介面，讓跨裝置的資訊串聯更方便。 (5)展望今年，瑞昱預期，WiFi晶片將擴展到更多消費性產品以外應用領域，電視控制晶片則有機會受惠客戶供應商分散策略，加上4K2K興起，市占可望進一步提升。

技術面 (1)初升段自100年12月20日之40元大漲至 101年2月22日之65元，漲幅25元。 (2)主升段自101年10月26日之52.4元大漲至102年5月8日之90.5元，波段漲幅

48.1元。 (3)末升段自102年8月28日之65元起漲，突破91元可向100至110元挑戰。 (4)跌破87元要自設停損。

華容(5328) 大訂單挹注今年更好基本面 (1)華容股本17.94億，主要業務為塑膠膜電容(占99.4%)、變壓器與EMS，客戶有台達電、光寶、康舒及全漢等，工廠在高雄大寮及大陸東莞、崑山、上海、廣東等廠，101年減資後已由虧轉盈，為低檔轉機股。 (2)華容101年9月辦理減資3.93億，減資比 18%，2012年9月12日最後交易，9月27 日新股掛牌上市，8月17日減資變更登記完成，減資後股本17.94億，每股淨值10.4元，華容自8月23日起恢復融資融券交易，股價轉趨活絡。 (3)華容減資後積極朝智慧電表及LED照明用塑膠薄膜電容產品發展，營運出現轉機，由於公司供貨給歐司朗大陸廠，每季約可獲利200萬，由於華容在LED TV佈局已久，在瑞軒擔任華容董事後，

賀新日光長天本盟建暐力瑋宣德大漲逾倍

富鼎(8261) 華字號筆電大廠入主基本面 (1)股本17.65億，每股淨值12.13 元。 (2)1月17日召開第一次臨時股東會，將全面改選董監事及通過辦理4億股現金增資。 (3)市場傳言某董字輩筆電大廠已確定將入主富鼎。 (4)財務結構安好，公司尚有現金 9.6億，流動資產21.55億，負債僅5.24億，負債比約21%。

技術面 (1)股價自102年7月9日之10元大漲至103年1月17日之27.3元。 (2)突破28元可向99年8月之35至38 元挑戰。 (3)跌破27元要設停損賣出。

正道(1506) 傳鄧大戶借殼

主，未來整理後股價有倍漲之可能。

技術面 (1)短期股價在16至20元間整理。 (2)突破22元可向27至29元挑戰。 (3)跌破20元要停損賣出。

友旺(2444) 傳港資將以10元併購

基本面

(1)股本12.23億，每股淨值10.17 元。 (2)主要業務為引擎、機車、汽車等零件製造及買賣。 (3)最近三年營收為100年16億， 101年15.8億，102年14.2億。 (4)最近三年稅後EPS為100年0.43 元，101年-0.58元，102年前三季約-0.32元。 (5)大股東朋程11月27日已全部處分旗下正道之所有持股，總金額7.49億，共私募股2.5萬張及普通股6712張，估計25.9%。 (6)正道董事會決議1月24日召開臨時股東會，全面改選董監事，市場傳言鄧姓大戶已正式入

(1)股本12.5億，每股淨值9.22元，主要產品有無線乙太網路、無線區域網路產品，智慧電網及 Wi-Fi產品等。 (2)智慧電網產品已獲日本、韓國及香港認證，明年起將有大單挹注。Super Wi-Fi已在美國、英國、南韓、日本、新加坡、比利時、肯亞、瑞士、巴西及烏拉圭等國家試運行，Google、微軟、惠普(HP)、戴爾(Dell)、飛利浦(Philips)、三星(Samsung)、德州儀器(TI)等大廠皆參與白色空間聯盟，來自電信、網路服務、電腦製造商等不同背景的業者，都關注著Super Wi-Fi未來

▼加權指數近3年周線走勢圖

技術面 (1)99年6月華容股價自14.6元五波段大跌至100年12月之5.6元。 (2)最近一年華容股價在7.5至8.5元間整理。 (3)近日突破8.6元代表整理完成，為波段起漲訊號，可向99年之高點13至14.6元挑戰。 (4)跌破8.5元要自設停損。 (5)底部量1000張，攻擊量3000張，小壓力量5000張，大壓力量10000張。

目

結論：綜上，宏正、瑞昱及華容可擇一投資，分批向下承接，做波段操作。

併購情報績效表

本期精選：8261富鼎 1506正道 2444友旺本欄專欄介紹之併購情報揚華、金雨、紅電醫及長天皆大漲100% 以上，另新日光、力瑋、沛波、立碁也大漲60%以上，近期介紹之和旺、宣德、本盟、建暐也大漲 40%以上，同開、宏捷科、大宇資及三洋電也大漲30%以上，成果有目共睹，證明本欄選股之精準絕非一般投顧老師可比(詳附20版線圖可證)，本期特再精選準併購股富鼎(8261)、正道(1506)及友旺 (2444)，供投資人參考。

2014年已獲瑞軒LED TV大訂單，將挹注華容。

的市場發展及技術動態，友旺為Super Wi-Fi之主要生產廠商，毛利高達3成以上。 (3)友旺Super Wi-Fi新產品已與某大港資集團合作，未來可望與久大在香港、大陸及緬甸仰光進行Super Wi-Fi裝置之合作，並成為4G電信營運商。 (4)友旺已與淡江大學及瓷微科技合作，研發出智慧電網節能產品，並已獲日本客戶大單，明年將開始量產。

期別

日期

股名

出刊價

最高價

漲幅漲比(%)

141

8/31-9/6

揚華(4703)

9/9→19.1

1/17→74.9

+54.8 286.5

142

9/7-9/13

長天(3431)

9/3→10.4

1/3→25.5

+15.1 145.19

142

9/7-9/13

新日光(3576) 9/10→24.7

1/3→44.8

+20.1

81.3

147 10/12-10/18 和旺(5505) 10/14→19.05 12/24→27

+7.95

41.7

152 11/16-11/22 力瑋(5398)

11/18→26.9

1/7→43.4

+16.5 61.33

宣德(5457)

12/2→17.5

1/8→24.4

+6.9

39.4

+5.3

40.2

154 11/29-12/6

156 12/14-12/20 本盟(1475)

12/16→13.2 12/27→18.5

156 12/14-12/20 建暐(8092)

12/16→15.3 1/17→25.85 +10.55 68.9

技術面

李

(1)股價自100年11月之9.75元，跌至12月之6元。 (2)近日若突破9元可再向12至15元挑戰。(詳見友旺日線圖) (3)底部成交量為1000張，攻擊量 2000張，小壓力量5000張，大壓力量10000張。

結論：綜上分析，富鼎、正道及友旺可擇一投資，未來應有併購大行情可期。

▼加權指數近8年月線走勢圖

責任編輯：幽恩艾克斯

每週六出刊

2014/01/18∼01/24

專業看盤

第161期

！外資冷處理最多是進三退二的緩漲短線整理中線仍樂觀~原來這就是操盤

本週加權指數如同上週所提示，傾向於整理格局。週一指數雖跳空開高，但以上影線黑棒作收，週二在美股回檔下，盤中五日線雖一度跌破，但收盤仍得以力守，週二及週三在電子股發功下，最高來到8668點，突破去年12月8647的高點，然近期K棒收黑的魔咒未解，多方未能竟全功。週五在英特爾財報不佳，盤後下跌超過4%的利空下，權值電子股熄火，指數再測五日線，然量能急縮，賣壓並不重，終場僅小跌16點。展望年前封關行情，多空雙方誰能勝出？試從以下數個角度來分析：

價量配合得宜乃多方表象週四的8668反彈新高價代表指數

仍是往上的衝刺型態，底部也越墊越高，五日線不破，短多格局不變。另就量來說，週三與週四放出千億以上的量，指數隨即上攻，週五回測，量能即縮，是故在量能縮能放的情況下，價量配合得宜乃多方之表象。而籌碼面來說，據以往經驗，外資台指期淨空單拉高到萬口以上時，往往接著賣超台股來達到摜壓指數讓期指空單獲利的目的。但此次外資的操作手法似有改變，一手加碼台股現貨，一手加碼放空期指，看來外資真的是在避險操作而已。既然外資台指期是空單，自然不會大力拉抬指數來砸自己的腳。這也是筆者認為在缺少外資的熱情參與下，指數縱然是上漲，也將是進三退二的緩漲格局。就資金面來說，內資原本熱度提

升，但年前丙種資金結帳，市場傾向於有賺就跑的短線思維。類股間在進行高低基期的調整，去年如病貓般的電子指數，今年卻有浴火重生之感，週三仁寶、大立光等股漲停，電子股重回資金懷抱。但反觀金融股，在服貿協議未定下，市場已對政策性利多鈍化。傳產股也受中國內需與出口雙重降溫下，股價表現也平平。是故就類股的結構性來說，只有電子一頭熱，指數力道有待加強。

陸股跌跌不休攸關台股封關而國際股市目前仍未有突出表

現，雖然世界銀行調高全球經濟成長率展望，然美股基期已高，而中國的出口受人民幣匯價過高，土地與勞工成本上揚下，競爭力大不如前，內需部份則因為禁奢令與淘汰落後產能來解救日益嚴重的環保問題下，內需市場也大受打擊。上證A股週五再破底收在2098，去年12月中旬以來陸股即是跌跌不休，何時止跌攸關台股能否漂亮封關。外資在期貨未平倉部位持續增加空單至-12,209口淨空單，台指期貨選擇權未平倉部位空單也增加至-18,686口，未平倉部位買權集

中在8700以上，賣權集中在8400 以下，目前區間仍然狹小。

籌碼清洗乾淨股價活蹦亂跳就股票來說，台股具有低基期的優勢，美國銷售數據良好，後續消費性電子就有拉貨需求，是故近期電子得以有突出表現，某些電子股的產業秩序正向發展，之前大廠在毛利過低下退出，小廠也因無法生存而收攤，留下的這些個股的基本面慢慢回升，近期的PCB、被動元件、主機板、馳返變壓器等就有這樣的味道，同時

股價蟄伏已久，籌碼也已清洗乾淨，稍有資金介入，股價就活蹦亂跳，聯昌從9塊多漲到25元，國巨的漲幅也頗驚人，宸鴻在股價腰斬後，公司進行產品線優化，降低負荷下，股價週五拉出漲停。IC設計近期也重回多頭，盛群由30元大漲到60元，既然消費電子需求仍在，產業上游的IC 設計自然不寂寞，瑞昱、松翰週五漲停，近期外資回頭大買義隆電，可多加注意。但反觀去年的股市驚奇儒鴻股價卻已從390元跌到279.5，可見高基期的股票近期恐要避開。

無距離遠通台指狂跳空車在澎湖沒到台灣竟會收到繳款通知… E-tag抱怨聲四起，澎湖的李先生，車輛沒到過台灣，也沒有申辦 e-tag，竟然也會收到繳款通知書，電信的廣告可以改成e-tag廣告--「只有遠通，沒有距離」。上週 8500守穩，果然持續帶動上攻的力量，週四現貨過了高點，但期貨差了2點才過高，造成小小的背離，本週台指期的開盤，週一至週四皆跳空開出，開完之後，隔沒幾天就回補，下週回補8547缺口機會很大，屆時可期待封關前的行情。下週走勢如何，請看以下數據分析。

▲本週回顧週一開高，並造成跳空缺口8539 不回補，挑戰缺口8618後，隨即出現賣壓；週二開低，造成跳空缺口8572不回補，向下測支撐 8526後，守住觀望；週三開高，並造成跳空缺口8547不回補，突破反壓8585；週四再次開高，現貨過高遇賣壓，期貨遇前高8664 附近壓力，當天即回補跳空缺口；週五持續拉回整理，收8606。

▲籌碼部份 2014/1/10

-33 -26 -1,910 -1,969

-197 -10 172 -35

總計三大法人期貨增加4891口空方留倉，選擇權增加13396口空方留倉。自營整理偏小空、外資偏空，台指選擇權偏空，總體籌碼偏空。多空指數：★★☆☆☆(★為多， ☆為空)

▲現貨、期貨分析現貨收8596，日k，價跌量縮，日 k整理；週k，過高、價漲量縮，週k整理；日k、週k皆量縮整理。空方攻擊目標，在缺口8548.14、 8514.68附近。多空指數：★★★☆☆ 台指期貨收8606，日k破低、價跌量增，週四出現竭盡缺口，理應留意賣壓。多空指數：★★☆☆☆ 價差方面：正價差，封關前仍有機會再攻。

3 -38 -61 -96

-2,029 0 274 -1,755

-8,419 0 -4,825 -13,244

多空指數：★★★☆☆

▲下週展望留意8651附近的反壓，若能帶量突破，有機會挑戰缺口8682、 8730、8839高點8664；留意支撐8578若不守，易往下測支撐 8521、低點 8503、8445 缺口 8415，短線上空缺8547未回補之前，偏短多看待，短線上可期待封關行情，預測區間以8445~8730 為主。

▲滬深300指數以下資訊對持有大陸A股投資者，可能有幫助。五日均2210.4，滬深300指數期貨收2199.2。短線觀察點仍在 2210.4，若能守穩，才有機會反彈上攻。

2010/09~2013/10/11累積報酬率140.46%，近一週報酬率2.48%，將於週一上傳

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全國最大股市論壇

責任編輯：幽恩艾克斯

14 名家專欄

第161期

2014/01/18~2014/01/24

每週六出刊

TDR 小黑專欄

連一鮑魚老闆以80人頭戶圈購炒TDR 操縱特藝及環控TDR慣犯承銷商是元大寶來

知名「連一鮑魚」前老闆兼摩坦利國際投資公司總經理鍾文智，三年前疑似炒作特藝石油存託憑證，獲利近1憶2千萬元，涉嫌違反證交法，遭台北地檢署聲押禁見。台北地院召開羈押庭後，週五(17日) 上午裁定讓鍾文智等四名被告各以新台幣二十萬元交保。據了解，鍾文智獲利 1億 2200萬，退佣8000萬給前寶來員工，鍾文智週四(16日)到案否認炒作，辯稱基於專業買賣TDR。

鍾文智何國威王永順陳志偉台北地檢署檢察官黃冠運週四指揮數十名檢察事務官，兵分8路搜索元大寶來經理陳翠萍辦公室等地，並以違反證交法被告身分約談鍾文智、前寶來證券業務總經理白文仁、前執行副總王永順、前資本市場處協理何國威、前業務組長陳志偉等7 人。但檢方以搜獲的寶來證券退佣分配表，認定鍾及寶來人員勾結，鍾文智、王永順、何國威、陳志偉4人涉嫌重大。 35歲的鍾文智被檢舉，疑似在民國100年

楚楓看紐約

初勾結股市金主、營業員，連續幾天大量買進「特藝石油存託憑證」，刻意炒高價格後一天內全數出清，獲利高達1.2億元，涉嫌違反證交法遭檢方搜索約談。根據了解，鍾文智偵訊時辯稱，他是基於專業買賣TDR，否認炒作，但檢方以查扣到的寶來證券退佣分配表，認定鍾文智勾結寶來人員，將鍾文智等四人聲押禁見。台北地院開完羈押庭後，17號上午裁定讓鍾文智等四名被告各以20萬元交保，同時要求他們不得與證人或同案被告接觸、聯繫，還要定時到轄區派出所報到。

鍾文智第二度被控炒作鍾文智這次是第二度炒作TDR被檢方偵辦，第一次是他被控炒作新加坡商聯合環境技術公司在台發行的TDR，獲利1.3億元，去年七月遭到檢方起訴。而特藝石油 TDR，是新加坡上市公司特藝石油在台發行的存託憑證，是國內第一檔上櫃TDR，也是台股第一檔純石油能源概念股，鍾文智又再次被控疑似炒作獲利，檢方要深入

調查釐清。本欄查證特藝TDR 100年2月25 日以每股11.7元掛牌，鍾文智即以80多個人頭戶，每天以漲停板購買4至9張股票，逐日炒高股價，鍾自2月25日至3月4日連續8天將股價由11.7元炒高至16.2元，至 3月4日3個月內將3萬5000張股票全部賣出，獲利1億2200多萬，其中8000萬現金退佣給寶來證，由員工分配。另投信8月 14日至8月29日也配合買進1000張，均價約12.5元，12月3日至12月18日以均價 12.3元認賠賣出，全案由金管會移送。

以80多個人頭戶詢價圈購白文仁是已故的前寶來證券負責人白文正胞弟、寶來證曾承銷新加坡商特藝石油、聯合環境的2檔TDR，這2檔TDR都被鍾炒作。不過，白文仁否認涉案，據了解，寶來在民國100年承銷特藝TDR，預計發行8萬張，鍾文智以80多個人頭戶詢價圈購，寶來副總王永順讓鍾圈購2萬 7000多張，並請鍾操盤7000多張，鍾共掌控3萬5000多張。

買金？快要可以放空了！

不必擔心油價本欄迫使中油不敢亂漲價金價還未跌完呢! 進入2014年之後的這波近50美元的反彈，是很正常的修正，而且助推反彈的因素並不足以徹底扭轉黃金頹勢。去年壓抑黃金價格上漲的最大利空來自聯準會退出QE的預期，而在12月中旬的利空「實現」後，利空藉口已得到充分消化。也就是說，如果沒有比緊縮QE更壞的事件，黃金在跌了八個月後，從低水準反彈是合理情形。另一方面，市場逐步意識到即使緊縮QE 也不代表聯準會的利率政策傾向由寬松變為收緊。現實的狀況是：購債仍將繼續，只是規模縮小，低利率也將至少維持到2015年，這都支撐了金價的反彈。

感謝中國大媽出買價「中國大媽」、「印度大嬸」等散戶代表也對金價反彈有所貢獻。 1月中國農曆新年將至，實金需求在短期間對于金價底部形成支撐，通常在春節前都會產生類似現象。另外，QE縮減後金價低迷也引發了基金的空頭回補。指數基金在年底也會進行調節，由於去年金價跌勢兇猛，調整資金進入黃金市場也使得金價買盤攀升。金價反彈可能持續到第一季末，主要是跟FOMC例行會議有關，但是反彈高度可能不太理想。目前的壓力區域在依次為1280美元/盎司到1310美元/盎司。這行情在在應驗了「謠言出現時進場，事實出現時出場」的市場名言。

黃金基金也不想買金了但如果就此堅信金價要一飛沖天而大舉建立多頭部位，則很可能會遇到大災難。市場對美國經濟復甦充滿信心，美元走強及通貨膨漲難以惡化的預期都不是黃金的利多，而且大型黃金基金在低檔也沒有積極的開倉。所以，現在只是反彈，認定金價翻身了還稍嫌武斷。從黃金周線圖可以發現，1300美元/盎斯的水平非常適合拋售黃金。

美國油庫量第七周減少由於美國上周EIA原油庫存減少逾700 萬桶，大大超過預期，本周國際油價大幅走高。美國原油庫存已經連續七周減少，累計減少4120萬桶，至3.5億桶。此外，美國褐皮書公佈美國經濟繼續溫和擴張，部分地區經濟成長有望加速，製造業穩步成長，美國經濟復甦良好將刺激原油需求增加。紐約商業交易所(NYMEX0輕質低硫原油期貨2月合約週四收盤報價94.16美元/ 桶，刷出2014年以來的新高，亞洲市場一度報價94.39美元。倫敦洲際交易所(ICE)布倫特原油期貨2 月合約在週三已到期，全日上漲74美分或0.70%，至107.13美元/桶，盤中曾觸及105.80美元/桶的兩個月低點。利比亞油田恢復生產、伊朗核談達成初步協定等利空資訊，限制了布倫特原油的漲幅。不過，讀者們請暫時不必擔心台灣油價，經過本專欄公開指責中油先前在原

油價格暴跌前夕調高油價後，中油也公開承諾不在春節期間調高油價。

今年已跌逾6% 近半個月來，國際油市跌幅已超過6%，從年初每桶98.97美元跌至91.24美元/ 桶，創下近5年來最差的新年記錄。從油價技術圖形來看，本周大幅度反彈更像是技術面的超跌修正。目前利空、利多消息夾雜，轉好的原油庫存資料對於油價只有短線方面的支持作用，無關中期走勢。而美國經濟轉好是把兩刃劍，有利於需求增加，但副作用也比較明顯:會導致聯準會進一步縮減量化寬鬆貨幣政策，促使美元升值，間接影響以美元計價的原油價格，其中關鍵還要看法人機構如何操作。

北達科他州油井量竄多以下提供一則對原油價格不利的消息，讀者們應該會很高興。美國北達科他州礦產資源部門週二(1月 14日)公佈去年11月份北達科他州的原油產量再創新高，比10月份增加31,408 桶/日，至973,045桶/日。 11月份北達科他州的油井數量也升至歷史新高，達10,023口，比10月份增加 100口。 11月份貝肯混合原油佔北達科他州原油產量的96%，或908,384桶/日，貝肯盆地有6,784口井正在產油。下周可以在每桶92.75美元到95.45 美元區間操作，每手合約1000桶。

金價還未跌完呢! 進入2014年之後的這波近50美元的反彈，是很正常的修正，而且助推反彈的因素並不足以徹底扭轉黃金頹勢。去年壓抑黃金價格上漲的最大利空來自聯準會退出QE的預期，而在12月中旬的利空「實現」後，利空藉口已得到充分消化。也就是說，如果沒有比緊縮QE更壞的事件，黃金在跌了八個月後，從低水準反彈是合理情形。另一方面，市場逐步意識到即使緊縮QE 也不代表聯準會的利率政策傾向由寬松變為收緊。現實的狀況是：購債仍將繼續，只是規模縮小，低利率也將至少維持到2015年，這都支撐了金價的反彈。

美國油庫量第七周減少由於美國上周EIA原油庫存減少逾700 萬桶，大大超過預期，本周國際油價大幅走高。美國原油庫存已經連續七周減少，累計減少4120萬桶，至3.5億桶。此外，美國褐皮書公佈美國經濟繼續溫和擴張，部分地區經濟成長有望加速，製造業穩步成長，美國經濟復甦良好將刺激原油需求增加。紐約商業交易所(NYMEX0輕質低硫原油期貨2月合約週四收盤報價94.16美元/ 桶，刷出2014年以來的新高，亞洲市場一度報價94.39美元。倫敦洲際交易所(ICE)布倫特原油期貨2月合約在週三已到期，全日上漲74美分或 0.70%，至107.13美元/桶，盤中曾觸及 105.80美元/桶的兩個月低點。利比亞油田恢復生產、伊朗核談達成初步協定等利空資訊，限制了布倫特原油的漲幅。不過，讀者們請暫時不必擔心台灣油價，經過本專欄公開指責中油先前在原油價格暴跌前夕調高油價後，中油也公開承諾不在春節期間調高油價。

製造活絡假象引誘散戶進場鍾文智是第2度被查獲炒作TDR，曾因 102年1月至6月炒作新加坡聯合環境 TDR(911610)，由10元炒作至26元，獲利1億3000萬，市場調查鍾文智除特藝外，尚炒作F歐聖等數十檔TDR，為TDR 炒股之慣犯，本案炒作期間，鍾文智每天進出200張製造交易活絡假象，以引誘散戶進場，至3月30日出清手中持股，4 月1日起股價開始大跌至12月9日之7.06 元，跌幅約40%，造成投資人嚴重虧損，是檢調查獲的2樁TDR炒作案，鍾文智去年7月被起訴，這次又再度遭調查。

168周報股市推背圖之台股氣象天文臺

時序水運於金：金鐵機車電通航貿

台股占卜氣濁而沈天地不能交融【卦源】：周卦占得天地否之卦象，用之九五爻斷而論，兼變易澤天夬之幻化，終究依太極坤卦之理，明其道知其義也。【象文】：否也，否之匪人，不利君子貞，大往小來。天地不交，上下無交，否乎之，君子以儉德辟難，不可榮以祿也。【彖義】：乃天地不交而萬物不通也，上下無交而天下無邦也。內陰外陽，內柔外剛，內小人而外君子，小人道長而君子道消也。天地隔閡不能交感，萬物咽窒不能暢釜之，大往小來閉塞不通，否極泰來修德避難，防危慮險愈致其否不利甚矣。【爻論】：依天地否卦九五爻斷為用而論之，筮遇此爻，休否，大人吉，其亡其亡，系于苞桑。象言大人之吉位正當也，警戒覆亡，安不忘危則吉利。因九五之爻居上卦中位，像其人憂國憂君，才德正當其位，安不忘危，機會尚存也。中下（▽）

天地否卦解之論 ※【卦解】：否卦坤下乾上，閉塞不通之現象，大往小來則是天地不交而萬物不通也，天地不交否也，君子以儉德辟難之，不可榮以祿也。內陰而外陽，內柔而外剛，陽氣清輕而上浮，陰氣濁重而下沈，天地不能發生交融的作用，陰陽乖違，造成閉塞。君子觀此卦象，以謙讓為懷尊人自卑，利用謙虛萬事可達。故應極其小心謹慎而為之，遵守道德品格，勤勞不懈的發展，注意德業和修養。賢能的人能夠克勤克儉，修養道德居易俟命，避免禍害以求自保。然天氣上升地氣下降，天地之氣不交，凡事宜忍須知待時否極泰來。於今眼前事業將陷入逆境，投資處於受干擾而不得志且多挫折，應堅持正道自保。否卦顯現出陰陽之氣不相協調，運勢凶且衰，君子方以修德避難之，此階段期互不通達諸事恐有不利，並有損失且波折多，故宜守正安固，防稍有偏差則災害至也。＞狀態 □澤天夬卦：驕縱潰決氾濫成災＞變化河洛理數卦解＝排除決去，必須剛斷；始吉終凶，謹慎自重。此卦大運剛過困難將至，宜提高警惕謹言慎行。虛心求教充實自身實力，量力而行切勿魯莽多謀深思。 □太極坤道：柔順靜守厚積多容＞終究河洛理數卦解＝柔順和靜，厚載之功；靜守安順，妄動招損。此卦宜順從運勢，應以靜制動，不宜獨立謀事，順從局勢順承天道，觀此取法於地，以厚德來承擔之。

天文技術面運用【盤勢動向】大盤◎：台股本卦占之天地否，易澤天夬卦；玄之澤天夬亦變化也，歸之太極坤即終究矣。股市風雲中占得天地否之勢，究象而覺觀，將是屬於居高震盪修整，調節換手反應之盤局，理應守貞固本化解險災，遇高即止的上下波動曲線走勢，於全球股市高檔震盪期，台股恐難脫盤整，留意外資動向也，後續要持續密切觀察台股是否進入波段買盤尾聲。指數已到相對高點，由於無明確投資亮點，相對追價意願亦漸低，成交量能未有效放大投資熱度不強，致使盤面表現不夠活絡，空間受到相對壓縮。就卦像言表達如若股市投資理財，居高獲利退而自保當鋒芒不露為要，稍作休養心懷遠大抱負，候機重新端正方向謹慎行事渡險求安。然於實際之全球經濟基本面，金融市場產業活動相較股市盤局間有落差，觀此星象兼判格局並非合宜，讀者投資朋友當應謹慎審察，居高思危矣，然投資策略，仍必須能夠做足有效的控管，降低風險精益求精之。

五行類股流運通書指南木股◎：紡織、造紙、橡膠、生技；木屬

行業乙丑為令季冬時事，冬水之五行當值月提水生木局，節令之氣依序運行大寒時節，丑月氣屬冬水，宜謹慎注意市場變化，暫避其險逐項審慎擇優怖建，堅守明哲保身，穩步調控持盈安泰也。(五行類股靈動吉數→2.4.9) 火股◎：塑膠、化工、玻璃、油氣；火屬行業時序入冬季大寒之際，當令季冬氣聚水行，水剋火為傷有害，季寒調候優先為要，防範波段起浮震盪風險，依時審慎修正方向另謀規劃之，密切觀察市場動能依時順勢而為，依從國際風向。(五行類股靈動吉數→1.6.7) 土股◎：水泥、營建、食品、觀光；土屬行業五行逢冬水，大寒時節水行洩土氣之局，元氣耗損，五行暗害相剋必失勢也，當運冬水遭土剋制不利土屬，謹慎思危分析形勢，修正整體風險，慎行即可避免災禍，分析當前形勢保守操作。(五行類股靈動吉數→2.5.0) 金股◎：金融、鋼鐵、機械、汽車；金屬行業月提季冬水令，時序水運於金相生互助，大寒當值權用，水行冬季立運於此，金屬業類具發展效應，然股市調節波動時期，投資切勿過度冒險，應妥善規劃操控審慎持穩，並順應時勢防危。(五行類股靈動吉數→4.7.9) 水股◎：電子、通信、航運、貿易；水屬行業逢水行冬月，水令冬季當運得時得地，節氣大寒五行屬水逢值，權令比肩相和扶持，兼具共同生助冬水之助運，技術操作依個股業績，投資波段首要精選績優審慎評估，總結計議整體風險。(五行類股靈動吉數→2.4.7) 備註:天文易學解析象數理之應用吉數 (1.2.3.4.5.6.7.8.9.0)代號尾數吉利合用數理精選[Ο]1.2.6.9[Δ]4.5.7.0[Χ]3.8

每週精選重點摘要 ※4109加捷、1416廣豐、3537堡達※

生肖象數理干支皇祕契

◎ 甲乙丙丁戊己庚辛壬癸 ◎ ◎ １２３４５６７８９０ ◎ ◎子丑寅卯辰巳午未申酉戌亥◎ ◆子水鼠$→[1.6.4] ◆丑土牛$→[2.5.6] ◆寅木虎$→[3.8.0] ◆卯木兔$→[9.3.8] ◆辰土龍$→[5.0.7] ◆巳火蛇$→[4.7.1] ◆午火馬$→[8.7.2] ◆未土羊$→[5.2.3] ◆申金猴$→[4.9.1] ◆酉金雞$→[6.4.9] ◆戌土狗$→[2.6.9] ◆亥水豬$→[3.1.6] 【五行生肖每週靈動數理之摘要節錄】

無極先天五方財神乩文

◎開卷有利弘真理、悟得本義揚妙機◎ ◎易理探微大宇宙、玄門法事道功濟◎ 《開悟易玄弘揚大道》臣高功首席大法師太上太一洞神玄樞雷霆法籙玉府德信仙卿玉襄子稽首百拜虔叩謹識

每週六出刊專欄

2014/01/18∼01/24

黃金交叉15

第161期

農曆年前後上漲機率高：中國內需股映泰中釉和成星通歐格英濟英格爾金利

精選：安心抱股過年的八駿馬！台股即將於今年1月27日封關，並於2月5日新春開紅盤，目前距離台股封關日剩沒幾天，過往台股於農曆年前後普遍都有不錯表現，投資人可考慮布局台股。

現在買八匹駿馬一路抱到過年後周穆王的八匹駿馬：一、絕地，足不踐土，腳不落地，可以騰空而飛二、翻羽，可以跑得比飛鳥還快三、奔菁，夜行萬里四、超影，可以追著太陽飛奔五、逾輝，馬毛的色彩燦爛無比，光芒四射六、超光，一個馬身十個影子七、騰霧，駕著雲霧而飛奔八、挾翼，身上長有翅膀，像大鵬一樣展翅翱翔九萬里今年適逢馬年，所以我們特別為大家選出八檔可以安心從現在佈局買進且一路抱到過完年之後，未來具大漲潛力的八駿馬。

第1季電子傳統淡季中國長假商機成焦點首先，我們觀察到台股過去幾年各類股在春節前後的表現，其中以中國內需市場為主的相關受益股表現最強眼。主要原因就是年第一季為電子股傳統淡季，再加上大多數的電子股與美股的連動性最強，所以多數法人大戶會在

春節前先出漲多的電子股以避開美股可能在春節期間下跌的風險。反之中國股市跟台股一樣進入農曆長假休市期間，中國13億人口所造的長假商機就成為市場焦點。所以基於此原則我們認為應該以中國內需收成股為基礎，再配合部份全球大熱門的科技產業為選股主軸。

穿載裝置 4G 環保節能比特幣概念我們認為今年將以穿載裝置、 4G、環保節能（包含LED照明、太陽能、電動車、水資源及風力發電），以及比特幣概念是今年最具成長力的產業與題材。所以相關個股也列為我們選股的重心，我們基於以上述觀念再配合三大條件來篩選出八檔值得抱股過年的八駿馬： 1.技術面已築出長線大底型態且股價水位仍在相對低檔區 2.去年前三季獲利正成長或出現轉虧為盈 3.低股價淨值比經篩選結果有：生產比特幣主機板的映泰(2399)、兼具太陽能、LED及中國除舊佈新商機的中釉(1809)、4G設備建置的星通 (3025)、中國春節除舊佈新裝修的和成(1810)、具行動裝置題材的歐格(3002)及英濟(3294)以及從事生產空氣清淨機的英格爾(8287)與生產LED導線駕的金利(5383)。

精選可安心抱股過年的八駿馬八駿馬名稱

代號/股名

2012年EPS

絕地翻羽奔菁超影逾輝超光騰霧挾翼

2399映泰 1809中釉 1810和成 3025星通 3002歐格 3294英濟 8287英格爾 5383金利

0.55 0.64 0.12 0.67 0.55 -1.36 1.09 -0.60

2013年前三季EPS 0.50 0.59 0.29 0.40 0.42 0.02 1.64 0.24

每股淨值 14.32 17.58 14.57 10.97 12.80 20.32 21.93 12.07

1809中釉日線圖

8287英格爾日線圖

美股漲無量跌有量小心波動大回測近一週美股大幅振盪，週初因高盛公開指出美股有高估3成疑慮重挫，但一連串消息激勵，包括：美國12月零售業績成長0.2%，創近一年來最大增幅、Google等大型企業積極購併、美國銀行股獲利亮眼、聯準會貨幣決策依據的經濟調查「褐皮書」指出，美國多數地區經濟溫和成長，薪資雖然漲幅有限，但通膨也維持低檔，美國企業、經濟都持續復甦，激勵週二、週三連續大漲創新高，不過，近日大漲成交量卻逆勢下滑，指數雖創高，但「漲無量、跌有量」格局稍弱，而一週內先

資金回流美歐股市亞股壓力明顯影響所及，近一週亞股都明顯承受壓力，日經指數雖大漲衝高，已開始浮現高檔轉弱訊號，美股創波段新高，但日、韓、台股都是開高走低，亞股技術面其實明顯弱勢，資金流出亞股，流向美歐股市，新興市場股、匯雙跌已成共同特徵，台幣同樣呈現貶值趨勢，拉長時間來看，台股動能勢必受到影響走弱，留意高檔風險。

均線黃金交叉代號

名稱

3419

週五漲跌漲跌成交 5日均線收盤價幅(%) 張數 20.25 1.1 5.74 15,016 18.47

月均線 17.92

8.98

8.97

8.87

3049

9.45

2420

41.4

1.9 4.81 8,361 39.02

39.01

37.96

2499

37.35

0.3 0.81 8,138 34.69

34.15

31.86

6142

9.72

0.05 0.52 6,195

9.4

9.15

8261

27.3

1.75 6.85 6,162 25.73

25.45

25.29

2890

14.55

0.05 0.34 5,245

14.5

14.48

14.54

9939

64.5

0.2 0.31 4,672 63.32

63.15

61.97

5383

0.9 6.87 4,437 12.85

12.76

12.43

1536

0.1 0.22 3,657 45.57

45.56

45.58

2105

78.5

0.5 0.64 3,137 78.08

78.02

77.2

3285

17.5

1.1 6.71 3,088 16.54

16.54

16.21

3630

66.4

1.1 1.68 3,056 65.36

65.08

63.41

25.15 -0.65 -2.52 2,300 24.34

24.32

23.7

4956

0.57 6.42 14,751

10日均線 18.22

8109

3.7 6.35 2,210 58.32

58.07

57.36

3313

13.2

0.85 6.88 2,164 12.49

12.43

12.36

3026

40.5

0.35 0.87 1,445 39.82

39.76

39.08

8299

193

-0.5 -0.26 1,123 194.2

194

188.48

4944

28.75

0.25 0.88 1,110 28.35

28.35

27.35

8255

111.5

3.5 3.24 1,031 107.9

107.1

110.6

3577

41.4

0.4 0.98

955 39.64

38.9

3559

17.1

0.05 0.29

840 17.01

16.95

16.62

2637 F-

34.5

0.15 0.44

796 34.22

34.2

34.24

2833

28.1

639 28.06

28.06

27.9

2230

21.4

1.4

497 20.08

19.92

19.82

1723

168

2 1.20

440 166.4

165.7

165.14

制具優勢，因此該公司已經取得專利，並已開始出貨，中釉所研發完成的螢光粉，具有價格的優勢，成本與日系大廠價差超過一倍，且測試後效率頗佳，在產品價格快速滑落之際，有助LED封裝廠降低成本，並且已獲封裝大廠認同採用；此外，子公司致嘉科技成功開發出LED的固晶導電膠，適用於現有一般封裝技術及製程，封裝成本相對低，具有一定的優勢！可取代錫金、錫銀共晶製程技術，成為高功率LED封裝關鍵材料。另外，致嘉科技也完成了在矽太陽能電池生產所需導電膠– 銀膠、銀鋁膠、鋁膠的開發。另外，由於大陸管制稀土材料出口，而中釉在大陸山東、上海及廣東已有3個生產廠，使得中釉在取得生產螢光粉所需的稀土原料，因此也兼具稀土概念題材。此外，中釉也兼具奈米黏土題材，所以中釉是一檔值得長抱的黑馬股。預期未來若能帶量站上18.3元，則是啟動中期漲勢的訊號。

業而言充滿發展商機。英格爾與中國普天結盟，除了原本的LED照明產品之外，近年更已跨足環保相關產品生產製造及採購，搶食大陸環保新商機。英格爾表示，3年前開始與普天合作，第1個3年主要以代採購為合作主軸，2013年已開始積極導入自主生產為主，進一步深化合作內容，可望為營運帶來爆發性成長機會。英格爾指出，在代採購部分，已鎖定農業及環境科技相關領域，例如有機農場設備等產品；至於自行生產的部分，將導入空氣清淨機生產製造銷售，應用市場包括公共場所、辦公室、商場及車用等領域。可預期未來的業績潛在爆發力相當大。預期未來若能收盤帶量站上28元，則是啟動中期漲勢的訊號。

▼本週最佳一檔推薦標的

5383金利是專業沖壓件廠，主要產品包括LED導線架、散熱片及連接器，在LED導線架方面：未來可望受益智慧電

美股衝、亞股弱台股上檔有壓力大跌再創高，波動明顯放大，加以技術指標在相對高檔，美股回測可能性不低。

1809中釉近幾年來以固態合成法來燒結量產LED螢光粉材料，由於該公司在配方開發、原料特性掌握和窯爐氣氛控

8287英格爾中共十八大提出「美麗中國」的執政理念，對環保行業發展提出了更為迫切的要求，這對相關產

陳斌宇分析師大華國際投顧 (02)8369-5566

專欄

▼潛力股推薦

空單仍未翻多動能趨緩不利多方近一週在美股帶動下，大盤週四也攻上新高8668點波段新高，不過，上檔壓力也逐步加重，從近期盤中多力道的變化觀察，控盤者調節動作不斷，雖然技術面動能指標、趨勢指標都維持偏多結構，不過，籌碼面週三外資部份回補空單，偏空避險的部位並未轉向翻多，而週四、週五外資連續大幅加空合計達4159口，週五淨空單留倉仍達1.2萬口，外資空單並未鬆手，迥異於過去波段大漲前，外資期、現貨同步大買格局，短線指數水位偏高，卻動

能明顯趨緩，不利多方。

大戶持續偏空佈局逢高不宜再追多從選擇權市場結構，週五近月合約未平倉Put/Call ratio僅 83%，遠低於多空分界100%水位，從賣方角度分析(賣方須繳保證金，通常為市場大戶)，大戶持續偏空佈局，Call未平倉主要佈局(逾1萬口)在8600點及其上方，但Put逾萬口的未平倉，也持續向上佈局至8600履約價，Put下檔未平量(支撐)明顯低低於上檔Call，加以技術面有下測壓力情況下，逢高已不宜再追多，保守為宜。

視以及LED照明所帶動的LED導線架龐大需求商機，在散熱面方面則可受益今年XBOX-ONE及SONY散熱片訂單加持而出現大幅成長，此外，在連接器方面：金利2012年11月與日本電產科寶(Copal)合資嘉興金利，而該日系股東透過參與現金增資，持有嘉興金利33.4%股權。據了解，科寶原為全球前三大的電源開關廠，而嘉興金利既有產品線則為連接器、端子及零件沖壓為主，此次合資案主要是科寶考量未來中日關係緊張下的訂單移轉，法人看好，在該日商的雄厚基礎下，有助金利合資廠營運跳增。其於上述三項產品今年都有大幅成長的力道，所以可預期今年金利的獲利將出現大幅成長，建議可以積極佈局買進。股價將有機會直接挑戰前波高點15.7元。

金利與競爭者比一比代號 5383 3290 3653 6230

公司金利東浦健策超眾

PB 12月營收月增 Q3毛利率年增前三季EPS 近一年漲幅 1.09 3.73 486% 0.24 -2% 2.07 -26.73 55% 2.07 107% 2.12 -13.36 30% 1.73 40% 3.24 9.40 219% 4.69 110%

5383金利日線圖

■5日/10日均線黃金交叉：均線為前n日內的價格平均，是較長期的價格發展線，當趨勢改變時，短天期趨勢會先反應，因此當短天期移動平均線與長天期移動平均線交叉時即代表趨勢改變，為買賣訊號指標。

責任編輯：幽恩艾克斯

16 大單敲進股

第161期

2014/01/18~2014/01/24

每週六出刊

買光學(大立光玉晶光；雲端(喬鼎新巨)；機電(高鋒瑞智)；弱勢：紡織

IC設計(譜瑞同慶瑞昱松翰)；太陽能(國碩綠能中美晶)；觸控(TPK 義隆電)

上市：主力買超最強股 ( 最近一日 ) 上市：主力買超最強股 ( 最近三日 ) 上市：主力買超最強股 ( 最近五日 ) 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

股票名稱收盤價漲跌漲跌幅買進張數賣出張數買賣超張數 2330 台積電 107.5 0.5 0.47% 28,231 18,444 9,787 2317 鴻海 83.8 -0.1 -0.12% 29,299 21,468 7,831 006206 元上證 17.43 -0.16 -0.91% 4,474 7 4,467 2344 華邦電 7.77 -0.34 -4.19% 13,430 9,615 3,815 2311 日月光 28.7 -0.2 -0.69% 12,248 8,792 3,456 3474 華亞科 24.25 -0.3 -1.22% 15,484 13,013 2,471 006205FB 上証 19.9 -0.07 -0.35% 3,807 1,793 2,014 2393 億光 74.3 1.2 1.64% 3,266 1,702 1,564 006207FH 滬深 13.7 -0.08 -0.58% 1,161 16 1,145 2449 京元電 21.25 -0.05 -0.23% 4,972 3,918 1,054 0061 寶滬深 12.29 -0.07 -0.57% 5,609 4,628 981 1101 台泥 43.8 -0.2 -0.45% 9,401 8,476 925 2377 微星 24.35 -0.1 -0.41% 1,965 1,130 835 3037 欣興 24.65 -0.2 -0.80% 5,454 4,705 749 2325 矽品 37.5 -0.5 -1.32% 6,271 5,617 654 2356 英業達 27.95 0.45 1.64% 3,714 3,139 575 2883 開發金 9.1 -0.03 -0.33% 12,973 12,403 570 2405 浩鑫 14.35 0.75 5.51% 6,953 6,396 557 3059 華晶科 28.9 0.75 2.66% 3,934 3,432 502 2603 長榮 17.95 0.35 1.99% 4,028 3,550 478 1605 華新 9.87 -0.06 -0.60% 2,539 2,064 475 2379 瑞昱 84.2 4.7 5.91% 5,367 4,903 464 1560 中砂 80.5 -2.1 -2.54% 1,462 1,016 446 9904 寶成 43 0.15 0.35% 7,965 7,520 445 1308 亞聚 26.55 -0.05 -0.19% 1,378 940 438 6282 康舒 31.1 0.2 0.65% 1,404 1,009 395 2312 金寶 11.5 0.2 1.77% 3,360 2,969 391 006204 豐臺灣 42.86 -0.09 -0.21% 374 2 372 2337 旺宏 7.09 0 0.00% 2,885 2,522 363 2328 廣宇 24.05 -0.35 -1.43% 1,528 1,177 351 1451 年興 31.1 -0.25 -0.80% 492 166 326 2355 敬鵬 52 0 0.00% 1,006 683 323 2890 永豐金 14.55 0.05 0.34% 3,667 3,363 304 3673 F-TPK 195 12.5 6.85% 4,579 4,275 304 2458 義隆 54.5 2.9 5.62% 8,949 8,650 299 2474 可成 203 0 0.00% 2,901 2,627 274 9939 宏全 64.5 0.2 0.31% 1,726 1,454 272 1314 中石化 13.55 -0.1 -0.73% 1,655 1,384 271 1714 和桐 14.6 -0.1 -0.68% 1,103 857 246 5471 松翰 50.2 2.95 6.24% 1,940 1,698 242 1533 車王電 41.9 -0.8 -1.87% 448 215 233 2352 佳世達 8.04 0.14 1.77% 2,487 2,278 209 2892 第一金 18.3 -0.05 -0.27% 2,622 2,419 203 1304 台聚 21.9 0.1 0.46% 2,523 2,326 197 3057 喬鼎 47.85 2.05 4.48% 1,643 1,450 193 9105 泰金寶 3.19 0.01 0.31% 748 555 193 6202 盛群 60 -0.4 -0.66% 2,061 1,871 190 2485 兆赫 39.05 0.05 0.13% 1,237 1,047 190 3023 信邦 38.45 -0.65 -1.66% 651 465 186 6005 群益證 12 0 0.00% 2,614 2,428 186

名次股票名稱收盤價漲跌漲跌幅買進張數賣出張數買賣超張數 1 2317 鴻海 83.8 -0.1 -0.12% 113,097 87,085 26,012 2 2330 台積電 107.5 0.5 0.47% 69,928 57,133 12,795 3 006206 元上證 17.43 -0.16 -0.91% 7,833 842 6,991 4 2311 日月光 28.7 -0.2 -0.69% 56,440 51,275 5,165 5 2002 中鋼 26.5 -0.25 -0.93% 20,543 16,336 4,207 6 006205FB 上証 19.9 -0.07 -0.35% 9,005 5,259 3,746 7 2347 聯強 53.1 1 1.92% 18,954 15,863 3,091 8 2885 元大金 17.6 0.05 0.28% 49,574 46,779 2,795 9 1440 南紡 20.45 0.05 0.25% 5,277 2,645 2,632 10 006207FH 滬深 13.7 -0.08 -0.58% 2,636 78 2,558 11 3474 華亞科 24.25 -0.3 -1.22% 50,334 47,859 2,475 12 0061 寶滬深 12.29 -0.07 -0.57% 20,198 17,842 2,356 13 2356 英業達 27.95 0.45 1.64% 16,743 14,450 2,293 14 2449 京元電 21.25 -0.05 -0.23% 16,156 14,068 2,088 15 3059 華晶科 28.9 0.75 2.66% 14,745 12,807 1,938 16 3702 大聯大 35.3 -0.2 -0.56% 11,246 9,469 1,777 17 2393 億光 74.3 1.2 1.64% 8,516 7,249 1,267 18 9904 寶成 43 0.15 0.35% 25,401 24,168 1,233 19 5871 F- 中租 79 -0.3 -0.38% 16,913 15,685 1,228 20 1605 華新 9.87 -0.06 -0.60% 18,633 17,412 1,221 21 2890 永豐金 14.55 0.05 0.34% 10,092 8,889 1,203 22 2801 彰銀 18.4 -0.1 -0.54% 17,900 16,740 1,160 23 4938 和碩 40.3 -0.5 -1.23% 13,225 12,085 1,140 24 1101 台泥 43.8 -0.2 -0.45% 26,103 24,986 1,117 25 2325 矽品 37.5 -0.5 -1.32% 22,801 21,835 966 26 3673 F-TPK 195 12.5 6.85% 8,755 7,796 959 27 2371 大同 8.66 0.01 0.12% 10,533 9,608 925 28 2382 廣達 76.8 0.7 0.92% 23,988 23,100 888 29 1304 台聚 21.9 0.1 0.46% 8,746 7,861 885 30 2499 東貝 37.35 0.3 0.81% 15,709 14,830 879 31 2892 第一金 18.3 -0.05 -0.27% 9,310 8,444 866 32 2376 技嘉 38.4 -0.3 -0.78% 5,305 4,461 844 33 1308 亞聚 26.55 -0.05 -0.19% 4,663 3,883 780 34 2880 華南金 17.5 0.05 0.29% 5,198 4,501 697 35 9105 泰金寶 3.19 0.01 0.31% 5,122 4,439 683 36 3023 信邦 38.45 -0.65 -1.66% 2,306 1,631 675 37 2332 友訊 19.05 -0.1 -0.52% 4,627 4,008 619 38 2379 瑞昱 84.2 4.7 5.91% 7,702 7,087 615 39 1301 台塑 78.7 -0.5 -0.63% 6,823 6,223 600 40 4904 遠傳 62.7 -0.3 -0.48% 7,255 6,663 592 41 2474 可成 203 0 0.00% 9,423 8,846 577 42 4906 正文 30.55 -0.5 -1.61% 5,172 4,625 547 43 1714 和桐 14.6 -0.1 -0.68% 3,988 3,448 540 44 6202 盛群 60 -0.4 -0.66% 7,394 6,879 515 45 6282 康舒 31.1 0.2 0.65% 5,015 4,504 511 46 6005 群益證 12 0 0.00% 15,571 15,124 447 47 1560 中砂 80.5 -2.1 -2.54% 4,001 3,573 428 48 2891 中信金 20.05 0.05 0.25% 40,716 40,295 421 49 2384 勝華 10.45 0.05 0.48% 9,057 8,661 396 50 1102 亞泥 37.6 0 0.00% 7,227 6,850 377

主力買上櫃！近一日排行名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38

股票名稱收盤價漲跌漲跌幅買進張數賣出張數買賣超張數 6147 頎邦 48.65 -0.35 -0.71% 9,142 7,933 1,209 3260 威剛 68.8 -2.3 -3.23% 1,859 1,418 441 1785 光洋科 27.75 -0.55 -1.94% 952 523 429 5466 泰林 22.1 0.95 4.49% 1,890 1,575 315 8050 廣積 46.6 -0.75 -1.58% 633 321 312 3264 欣銓 23.5 -0.3 -1.26% 1,789 1,510 279 3218 大學光 35.55 2.2 6.60% 3,132 2,877 255 8928 鉅明 19.25 1.25 6.94% 2,171 1,954 217 6233 旺玖 19.2 0.6 3.23% 1,557 1,348 209 1795 美時 92 -0.3 -0.33% 652 455 197 3105 穩懋 27.2 -0.6 -2.16% 3,704 3,552 152 4927 F- 泰鼎 39.8 -0.25 -0.62% 828 678 150 4966 F- 譜瑞 251.5 16 6.79% 1,238 1,096 142 5491 連展 12.85 0.8 6.64% 2,158 2,038 120 6127 九豪 12.9 0.1 0.78% 1,909 1,790 119 3088 艾訊 58.5 -0.9 -1.52% 540 425 115 3529 力旺 92.8 -1.1 -1.17% 773 664 109 5347 世界 36.25 0.65 1.83% 2,208 2,105 103 5351 鈺創 13.85 -0.15 -1.07% 608 511 97 3265 台星科 47.75 -0.7 -1.44% 573 483 90 4707 磐亞 11.2 0.2 1.82% 1,109 1,023 86 5403 中菲 24.2 -0.7 -2.81% 1,059 978 81 3290 東浦 30 0 0.00% 363 284 79 3211 順達 84 -0.9 -1.06% 257 189 68 5490 同亨 56.9 0.4 0.71% 496 430 66 3313 斐成 13.2 0.85 6.88% 801 739 62 3152 璟德 152 0.5 0.33% 226 171 55 3689 湧德 93.1 0.6 0.65% 326 273 53 4107 邦特 61.2 -0.4 -0.65% 402 353 49 4161 聿新科 70.8 4.6 6.95% 616 567 49 3455 由田 28.7 1.1 3.99% 473 424 49 8287 英格爾 27.25 1 3.81% 808 760 48 6279 胡連 83.3 -0.9 -1.07% 433 389 44 6223 旺矽 67.8 -0.2 -0.29% 193 153 40 3285 微端 17.5 1.1 6.71% 920 880 40 4528 江興鍛 38.8 0.6 1.57% 285 248 37 3658 漢微科 940 -20 -2.08% 113 77 36 6180 橘子 28.5 1 3.64% 523 488 35

名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

主力買上櫃！近三日排行名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38

股票名稱收盤價漲跌漲跌幅買進張數賣出張數買賣超張數 3260 威剛 68.8 -2.3 -3.23% 3,606 2,438 1,168 5491 連展 12.85 0.8 6.64% 7,734 7,051 683 3264 欣銓 23.5 -0.3 -1.26% 6,352 5,768 584 5425 台半 29.8 -0.3 -1.00% 2,428 1,976 452 3689 湧德 93.1 0.6 0.65% 1,144 704 440 4944 兆遠 28.75 0.25 0.88% 2,080 1,721 359 6274 台燿 28.2 0.5 1.81% 4,850 4,528 322 3218 大學光 35.55 2.2 6.60% 6,315 6,002 313 8050 廣積 46.6 -0.75 -1.58% 1,179 881 298 8928 鉅明 19.25 1.25 6.94% 3,781 3,502 279 4510 高鋒 25.4 1.5 6.28% 5,481 5,240 241 5457 宣德 26.4 -0.1 -0.38% 3,926 3,690 236 5351 鈺創 13.85 -0.15 -1.07% 2,078 1,842 236 6233 旺玖 19.2 0.6 3.23% 2,288 2,068 220 8349 友信 62 0.5 0.81% 928 715 213 6284 佳邦 39 0 0.00% 1,100 906 194 4927 F- 泰鼎 39.8 -0.25 -0.62% 1,692 1,514 178 3211 順達 84 -0.9 -1.06% 806 658 148 1815 富喬 11.85 -0.05 -0.42% 1,939 1,794 145 1787 福盈科 17.85 -0.15 -0.83% 818 674 144 5490 同亨 56.9 0.4 0.71% 1,946 1,819 127 3416 融程電 67.1 0 0.00% 1,783 1,661 122 3221 台嘉碩 16.4 0.1 0.61% 631 511 120 1597 直得 55.3 0.3 0.55% 1,507 1,407 100 6244 茂迪 59.2 0.7 1.20% 5,741 5,645 96 8383 千附 26.35 -0.55 -2.04% 2,106 2,012 94 6173 信昌電 10.9 -0.1 -0.91% 1,822 1,729 93 3232 昱捷 19.6 1.25 6.81% 2,296 2,206 90 8076 伍豐 124.5 4.5 3.75% 1,496 1,408 88 6290 良維 28.25 0.05 0.18% 2,307 2,223 84 4933 友輝 74.5 1.1 1.50% 520 436 84 4707 磐亞 11.2 0.2 1.82% 1,584 1,501 83 5403 中菲 24.2 -0.7 -2.81% 1,434 1,354 80 3372 典範 7.48 -0.07 -0.93% 2,479 2,403 76 3491 昇達科 68.2 -0.6 -0.87% 2,570 2,498 72 6146 耕興 125.5 -1 -0.79% 1,052 980 72 8074 鉅橡 38.1 -0.1 -0.26% 748 681 67 5465 富驊 8.63 -0.61 -6.60% 2,897 2,830 67

股票名稱收盤價漲跌漲跌幅買進張數賣出張數買賣超張數 2317 鴻海 83.8 -0.1 -0.12% 170,779 137,070 33,709 006206 元上證 17.43 -0.16 -0.91% 15,305 1,426 13,879 0061 寶滬深 12.29 -0.07 -0.57% 38,022 28,280 9,742 2330 台積電 107.5 0.5 0.47% 85,603 76,694 8,909 3474 華亞科 24.25 -0.3 -1.22% 74,620 67,170 7,450 2311 日月光 28.7 -0.2 -0.69% 73,250 67,116 6,134 006207FH 滬深 13.7 -0.08 -0.58% 5,272 116 5,156 2885 元大金 17.6 0.05 0.28% 69,751 65,057 4,694 1605 華新 9.87 -0.06 -0.60% 26,153 22,593 3,560 1440 南紡 20.45 0.05 0.25% 8,686 5,300 3,386 1718 中纖 12.4 -0.05 -0.40% 7,872 5,173 2,699 2002 中鋼 26.5 -0.25 -0.93% 33,286 30,693 2,593 3059 華晶科 28.9 0.75 2.66% 18,941 16,422 2,519 9904 寶成 43 0.15 0.35% 37,937 35,546 2,391 2356 英業達 27.95 0.45 1.64% 28,491 26,403 2,088 3702 大聯大 35.3 -0.2 -0.56% 16,312 14,329 1,983 3673 F-TPK 195 12.5 6.85% 11,903 10,005 1,898 1715 萬洲 20.2 0.15 0.75% 21,803 20,012 1,791 1308 亞聚 26.55 -0.05 -0.19% 7,096 5,364 1,732 2382 廣達 76.8 0.7 0.92% 36,561 34,851 1,710 2890 永豐金 14.55 0.05 0.34% 19,491 17,818 1,673 006205FB 上証 19.9 -0.07 -0.35% 13,195 11,626 1,569 2393 億光 74.3 1.2 1.64% 11,646 10,148 1,498 2474 可成 203 0 0.00% 15,591 14,245 1,346 1304 台聚 21.9 0.1 0.46% 14,050 12,717 1,333 2880 華南金 17.5 0.05 0.29% 11,368 10,048 1,320 2449 京元電 21.25 -0.05 -0.23% 23,623 22,360 1,263 1310 台苯 22 -0.25 -1.12% 12,505 11,287 1,218 2891 中信金 20.05 0.05 0.25% 65,973 64,771 1,202 2371 大同 8.66 0.01 0.12% 17,481 16,320 1,161 2892 第一金 18.3 -0.05 -0.27% 15,161 14,003 1,158 2883 開發金 9.1 -0.03 -0.33% 95,085 93,938 1,147 2888 新光金 10.4 0.05 0.48% 48,403 47,257 1,146 3035 智原 39.55 -0.7 -1.74% 8,649 7,579 1,070 6282 康舒 31.1 0.2 0.65% 9,882 8,875 1,007 2801 彰銀 18.4 -0.1 -0.54% 30,029 29,091 938 2384 勝華 10.45 0.05 0.48% 17,863 17,002 861 2379 瑞昱 84.2 4.7 5.91% 9,855 8,995 860 2915 潤泰全 73.9 -0.7 -0.94% 7,007 6,163 844 4532 瑞智 30.95 0.9 3.00% 6,379 5,555 824 6153 嘉聯益 33 -0.8 -2.37% 10,282 9,506 776 2913 農林 27.45 0.6 2.23% 9,398 8,630 768 2340 光磊 14.95 0 0.00% 10,551 9,798 753 6005 群益證 12 0 0.00% 26,594 25,905 689 4938 和碩 40.3 -0.5 -1.23% 18,099 17,419 680 3682 亞太電 15.25 -0.15 -0.97% 10,313 9,661 652 1301 台塑 78.7 -0.5 -0.63% 11,799 11,151 648 5880 合庫金 16.3 -0.05 -0.31% 11,045 10,433 612 5234 達興 67.3 1.2 1.82% 2,160 1,558 602 2606 裕民 53 0 0.00% 5,088 4,518 570

主力買上櫃！近五日排行名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38

股票名稱收盤價漲跌漲跌幅買進張數賣出張數買賣超張數 3260 威剛 68.8 -2.3 -3.23% 4,974 3,760 1,214 5425 台半 29.8 -0.3 -1.00% 4,879 3,874 1,005 3264 欣銓 23.5 -0.3 -1.26% 9,341 8,548 793 4510 高鋒 25.4 1.5 6.28% 8,601 7,874 727 8050 廣積 46.6 -0.75 -1.58% 2,316 1,699 617 5227 F- 立凱 66.5 0.2 0.30% 2,173 1,634 539 5491 連展 12.85 0.8 6.64% 9,191 8,661 530 6188 廣明 38.9 1.45 3.87% 6,285 5,764 521 6244 茂迪 59.2 0.7 1.20% 12,432 11,986 446 6182 合晶 18.1 0.3 1.69% 9,315 8,921 394 5490 同亨 56.9 0.4 0.71% 4,422 4,058 364 6233 旺玖 19.2 0.6 3.23% 3,612 3,266 346 4944 兆遠 28.75 0.25 0.88% 2,741 2,432 309 3218 大學光 35.55 2.2 6.60% 6,983 6,686 297 4933 友輝 74.5 1.1 1.50% 1,009 732 277 6146 耕興 125.5 -1 -0.79% 1,770 1,524 246 8349 友信 62 0.5 0.81% 1,099 885 214 3221 台嘉碩 16.4 0.1 0.61% 1,220 1,010 210 6284 佳邦 39 0 0.00% 1,662 1,467 195 3211 順達 84 -0.9 -1.06% 1,655 1,469 186 3083 網龍 57.5 2.5 4.55% 1,538 1,353 185 6274 台燿 28.2 0.5 1.81% 8,161 7,983 178 8938 明安 31.7 -0.1 -0.31% 671 503 168 5457 宣德 26.4 -0.1 -0.38% 4,656 4,490 166 1597 直得 55.3 0.3 0.55% 2,021 1,867 154 5351 鈺創 13.85 -0.15 -1.07% 3,859 3,719 140 6173 信昌電 10.9 -0.1 -0.91% 2,842 2,706 136 3416 融程電 67.1 0 0.00% 2,011 1,876 135 4927 F- 泰鼎 39.8 -0.25 -0.62% 2,562 2,440 122 8928 鉅明 19.25 1.25 6.94% 5,208 5,087 121 1787 福盈科 17.85 -0.15 -0.83% 2,326 2,206 120 3552 同致 88.6 -1 -1.12% 551 434 117 6290 良維 28.25 0.05 0.18% 3,330 3,213 117 6022 大眾證 11.55 -0.1 -0.86% 5,713 5,598 115 1558 伸興 153 -1 -0.65% 752 638 114 3431 長天 21.75 0.3 1.40% 2,511 2,403 108 3232 昱捷 19.6 1.25 6.81% 3,021 2,916 105 6135 佳營 22.35 -0.4 -1.76% 5,192 5,087 105

責任編輯：周曉非

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飆股大閱兵

2014/01/18~2014/01/24 第161期

正是好花怒放時：鈞寶英誌譁裕喬鼎敦泰松翰鼎天鉅明松懋翔昇大學光源恆金利連展倚強永捷聿新科博大上市：近 2 日漲幅排行名次股票名稱 1 6155 鈞寶 2 2438 英誌 3 3419 譁裕 4 3057 喬鼎 5 5280 F- 敦泰 6 5471 松翰 7 3059 華晶科 8 2420 新巨 9 3638 F-IML 10 2406 國碩 11 2379 瑞昱 12 3003 健和興 13 3016 嘉晶 14 2499 東貝 15 8033 雷虎 16 1469 理隆 17 3673 F-TPK 18 3049 和鑫 19 8261 富鼎 20 6202 盛群 21 4526 東台 22 2402 毅嘉 23 4976 佳凌 24 6142 友勁 25 6225 天瀚 26 2405 浩鑫 27 1528 恩德 28 1583 程泰 29 2316 楠梓電 30 4906 正文 31 2444 友旺 32 911626MSH 33 3027 盛達 34 1729 必翔 35 2929 F- 淘帝 36 4952 凌通 37 2443 新利虹 38 3591 艾笛森 39 4956 光鋐 40 6277 宏正 41 3607 谷崧 42 8070 長華 43 3406 玉晶光 44 6286 立錡 45 2462 良得電 46 2460 建通 47 8016 矽創 48 2392 正崴 49 4137 F- 麗豐 50 1464 得力

收盤價 28.6 2.89 20.25 47.85 220 50.2 28.9 41.4 69.7 38.9 84.2 38.7 20.45 37.35 13.7 11.2 195 9.45 27.3 60 31.9 17.5 32 9.72 5.12 14.35 15.6 68.6 14 30.55 8.86 5.35 20.75 31.1 180.5 41.5 7.09 37.2 25.15 91 50.9 89.6 93.5 162 29.15 13.95 56 63 292 13.15

漲跌 1.85 0.18 1.1 2.05 14 2.95 0.75 1.9 2.8 1.9 4.7 0.2 1.3 0.3 0.3 0 12.5 0.57 1.75 -0.4 1.75 -0.15 1.1 0.05 0.32 0.75 -0.2 4.4 -0.2 -0.5 -0.14 -0.04 0.8 0.7 11.5 -1.05 0.09 0.35 -0.65 1 1.5 -0.5 3.9 3.5 0.3 -0.1 0.5 0 0 0.3

漲跌幅 6.92% 6.64% 5.74% 4.48% 6.80% 6.24% 2.66% 4.81% 4.19% 5.14% 5.91% 0.52% 6.79% 0.81% 2.24% 0.00% 6.85% 6.42% 6.85% -0.66% 5.80% -0.85% 3.56% 0.52% 6.67% 5.51% -1.27% 6.85% -1.41% -1.61% -1.56% -0.74% 4.01% 2.30% 6.80% -2.47% 1.29% 0.95% -2.52% 1.11% 3.04% -0.55% 4.35% 2.21% 1.04% -0.71% 0.90% 0.00% 0.00% 2.33%

成交量 2 日漲跌 604 3.6 32 0.35 15,015 2.35 8,400 4.9 1,059 20 7,393 4.55 22,076 2.55 8,361 3.3 2,676 5.3 24,777 2.9 20,650 5.9 12,660 2.7 4,085 1.4 8,138 2.5 3,139 0.9 83 0.7 21,231 12 14,751 0.57 6,162 1.6 5,585 3.5 5,521 1.85 18,823 1 1,258 1.8 6,195 0.52 57 0.27 39,161 0.75 4,148 0.8 1,455 3.5 34,057 0.7 9,931 1.5 3,234 0.42 23 0.24 3,999 0.9 402 1.3 755 7.5 6,967 1.7 44 0.29 1,926 1.5 2,300 1 969 3.6 2,971 2 1,599 3.4 5,183 3.5 5,333 6 598 1.05 545 0.5 2,488 2 6,390 2.2 301 10 1,625 0.45

2 日漲跌幅 14.40% 13.78% 13.13% 11.41% 10.00% 9.97% 9.68% 8.66% 8.23% 8.06% 7.54% 7.50% 7.35% 7.17% 7.03% 6.67% 6.56% 6.42% 6.23% 6.19% 6.16% 6.06% 5.96% 5.65% 5.57% 5.51% 5.41% 5.38% 5.26% 5.16% 4.98% 4.70% 4.53% 4.36% 4.34% 4.27% 4.26% 4.20% 4.14% 4.12% 4.09% 3.94% 3.89% 3.85% 3.74% 3.72% 3.70% 3.62% 3.55% 3.54%

上市：近 5 日漲幅排行名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

上櫃：近 2 日漲幅排行名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

股票名稱 3306 鼎天 8928 鉅明 4419 松懋 6114 翔昇 3218 大學光 4502 源恆 5383 金利 5491 連展 3219 倚強 4714 永捷 4161 聿新科 6144 得利影 8109 博大 6111 大宇資 4966 F- 譜瑞 3232 昱捷 3466 致振 2230 泰茂 4729 熒茂 3691 碩禾 3313 斐成 3285 微端 8068 全達 6126 信音 4987 科誠 8266 中日新 3646 艾恩特 6103 合邦 5347 世界 8401 白紗科 5310 天剛 3520 振維 4510 高鋒 5488 松普 3628 盈正 5364 易福

收盤價漲跌漲跌幅 47.9 3.1 6.92% 19.25 1.25 6.94% 4.98 0.32 6.87% 15.85 1 6.73% 35.55 2.2 6.60% 4.26 0.27 6.77% 14 0.9 6.87% 12.85 0.8 6.64% 10.55 0.45 4.46% 13.45 0.85 6.75% 70.8 4.6 6.95% 13.2 0.3 2.33% 62 3.7 6.35% 26.05 0.4 1.56% 251.5 16 6.79% 19.6 1.25 6.81% 32.6 2.1 6.89% 21.4 1.4 7.00% 12.4 0.8 6.90% 547 24 4.59% 13.2 0.85 6.88% 17.5 1.1 6.71% 6.48 0.42 6.93% 15.45 0.35 2.32% 90 3.3 3.81% 4.51 0 0.00% 31.15 1.95 6.68% 2.65 0 0.00% 36.25 0.65 1.83% 16.2 0.35 2.21% 32.7 1 3.15% 34 0.1 0.29% 25.4 1.5 6.28% 7.38 -0.02 -0.27% 51.8 3 6.15% 32.8 2 6.49%

成交量 2 日漲跌 2 日漲跌幅 4,686 6 14.32% 4,265 2.4 14.24% 57 0.62 14.22% 135 1.95 14.03% 10,619 4.35 13.94% 1 0.52 13.90% 4,485 1.6 12.90% 5,432 1.35 11.74% 10 1.09 11.52% 2,969 1.15 9.35% 2,275 6 9.26% 126 1.1 9.09% 2,232 5 8.77% 32 2.05 8.54% 5,639 19.5 8.41% 2,095 1.5 8.29% 337 2.45 8.13% 500 1.6 8.08% 1,303 0.9 7.83% 1,430 38 7.47% 2,169 0.9 7.32% 3,088 1.15 7.03% 16 0.42 6.93% 1,050 1 6.92% 387 5.8 6.89% 88 0.29 6.87% 204 2 6.86% 105 0.17 6.85% 10,400 2.3 6.77% 760 1 6.58% 270 1.95 6.34% 481 2 6.25% 7,616 1.45 6.05% 641 0.41 5.88% 464 2.85 5.82% 9 1.8 5.81%

股票名稱收盤價漲跌 3059 華晶科 28.9 0.75 6155 鈞寶 28.6 1.85 1583 程泰 68.6 4.4 1456 怡華 10.25 -0.75 3018 同開 15.3 -0.25 3003 健和興 38.7 0.2 2438 英誌 2.89 0.18 4526 東台 31.9 1.75 8261 富鼎 27.3 1.75 2361 鴻友 2.07 -0.15 8033 雷虎 13.7 0.3 2415 錩新 17.1 0 2499 東貝 37.35 0.3 2444 友旺 8.86 -0.14 3419 譁裕 20.25 1.1 911610 聯環 30.5 0.2 1530 亞崴 44.75 2.9 1526 日馳 10.85 0.15 6289 華上 5.5 -0.33 2468 華經 12.55 0.2 2347 聯強 53.1 1 3057 喬鼎 47.85 2.05 3673 F-TPK 195 12.5 6197 佳必琪 33.15 -0.85 5471 松翰 50.2 2.95 2419 仲琦 17.25 -0.35 1715 萬洲 20.2 0.15 2382 廣達 76.8 0.7 4916 事欣科 63.2 -0.3 2329 華泰 6.48 0.03 1506 正道 20.3 0.85 3536 誠創 9.86 -0.03 6277 宏正 91 1 9930 中聯資 67.8 1.8 1512 瑞利 10.75 0.05 3229 晟鈦 40.7 -1.25 2420 新巨 41.4 1.9 2390 云辰 19.3 -0.3 2025 千興 4.42 -0.07 3638 F-IML 69.7 2.8 1517 利奇 16.8 0.1 2356 英業達 27.95 0.45 2402 毅嘉 17.5 -0.15 3027 盛達 20.75 0.8 1590 F- 亞德 263 -1.5 2364 倫飛 4.88 0.31 6196 帆宣 19.1 -0.35 2316 楠梓電 14 -0.2 9955 佳龍 23.2 -0.05 8070 長華 89.6 -0.5

漲跌幅 2.66% 6.92% 6.85% -6.82% -1.61% 0.52% 6.64% 5.80% 6.85% -6.76% 2.24% 0.00% 0.81% -1.56% 5.74% 0.66% 6.93% 1.40% -5.66% 1.62% 1.92% 4.48% 6.85% -2.50% 6.24% -1.99% 0.75% 0.92% -0.47% 0.47% 4.37% -0.30% 1.11% 2.73% 0.47% -2.98% 4.81% -1.53% -1.56% 4.19% 0.60% 1.64% -0.85% 4.01% -0.57% 6.78% -1.80% -1.41% -0.22% -0.55%

成交量 5 日漲跌 22,076 7.05 604 5.6 1,455 13 272 1.75 553 2.35 12,660 5.9 32 0.44 5,521 4.8 6,162 4.1 119 0.31 3,139 2 1,704 2.35 8,138 4.95 3,234 1.16 15,015 2.55 73 3.5 2,004 4.75 548 1.14 5,491 0.57 2,025 1.3 13,561 5.5 8,400 4.85 21,231 19.5 3,330 3.25 7,393 4.9 7,547 1.55 6,766 1.8 10,537 6.7 1,972 5.5 3,553 0.56 2,483 1.75 775 0.76 969 6.9 551 5.1 6,464 0.8 693 3 8,361 3.05 1,867 1.4 1,983 0.32 2,676 5 3,032 1.2 9,857 1.95 18,823 1.2 3,999 1.35 406 17 7,467 0.31 2,726 1.2 34,057 0.85 198 1.4 1,599 5.4

5 日漲跌幅 32.27% 24.35% 23.38% 20.59% 18.15% 17.99% 17.96% 17.71% 17.67% 17.61% 17.09% 15.93% 15.28% 15.06% 14.41% 12.96% 11.88% 11.74% 11.56% 11.56% 11.55% 11.28% 11.11% 10.87% 10.82% 9.87% 9.78% 9.56% 9.53% 9.46% 9.43% 8.35% 8.20% 8.13% 8.04% 7.96% 7.95% 7.82% 7.80% 7.73% 7.69% 7.50% 7.36% 6.96% 6.91% 6.78% 6.70% 6.46% 6.42% 6.41%

上櫃：近 5 日漲幅排行名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

股票名稱 6103 合邦 6111 大宇資 6114 翔昇 6287 元隆 8082 眾星 5491 連展 4510 高鋒 3306 鼎天 5395 圓方 3562 頂晶科 8077 冠華 5465 富驊 6174 安碁 3232 昱捷 6135 佳營 8928 鉅明 3218 大學光 8401 白紗科 3230 錦明 8092 建暐 5321 友銓 4924 F- 欣厚 1597 直得 6231 系微 4946 辣椒 5383 金利 4419 松懋 8097 常珵 3521 鴻翊 6180 橘子 8093 保銳 1336 台翰 3268 海德威 3577 泓格 4513 福裕 3466 致振

收盤價 2.65 26.05 15.85 8.4 6.92 12.85 25.4 47.9 15 9.61 6.5 8.63 22.05 19.6 22.35 19.25 35.55 16.2 9.33 25.5 17.8 39.45 55.3 57.1 77.8 14 4.98 8.9 15.15 28.5 7.91 12.95 19 41.4 11.65 32.6

漲跌 0 0.4 1 -0.63 -0.52 0.8 1.5 3.1 0.4 0 0.23 -0.61 -1 1.25 -0.4 1.25 2.2 0.35 -0.11 -0.1 0.6 -0.65 0.3 -0.2 5 0.9 0.32 -0.12 0.95 1 -0.19 0.05 -0.5 0.4 0.75 2.1

漲跌幅成交量 5 日漲跌 5 日漲跌幅 0.00% 105 0.59 28.64% 1.56% 32 5.65 27.70% 6.73% 135 3.25 25.79% -6.98% 934 1.5 21.74% -6.99% 1,364 1.22 21.40% 6.64% 5,432 2.15 20.09% 6.28% 7,616 4.2 19.81% 6.92% 4,686 7.85 19.60% 2.74% 14 2.45 19.52% 0.00% 11 1.56 19.38% 3.67% 155 1.02 18.61% -6.60% 1,113 1.34 18.38% -4.34% 2,746 3.3 17.60% 6.81% 2,095 2.9 17.37% -1.76% 5,736 3.3 17.32% 6.94% 4,265 2.8 17.02% 6.60% 10,619 5.15 16.94% 2.21% 760 2.3 16.55% -1.17% 5,283 1.27 15.76% -0.39% 975 3.45 15.65% 3.49% 9 2.3 14.84% -1.62% 173 5.05 14.68% 0.55% 740 7 14.49% -0.35% 468 7.1 14.20% 6.87% 1,492 9.5 13.91% 6.87% 4,485 1.65 13.36% 6.87% 57 0.56 12.67% -1.33% 0 0.98 12.37% 6.69% 158 1.65 12.22% 3.64% 2,234 3.1 12.20% -2.35% 135 0.86 12.20% 0.39% 839 1.4 12.12% -2.56% 680 2.05 12.09% 0.98% 956 4.4 11.89% 6.88% 3,775 1.2 11.48% 6.89% 337 3.2 10.88%

上市：近 10 日漲幅排行名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

股票名稱收盤價漲跌漲跌幅成交量 10 日漲跌 10 日漲跌幅 2364 倫飛 4.88 0.31 6.78% 7,467 1.6 48.78% 1583 程泰 68.6 4.4 6.85% 1,455 22.05 47.37% 6155 鈞寶 28.6 1.85 6.92% 604 7.95 38.50% 3059 華晶科 28.9 0.75 2.66% 22,076 6.75 30.47% 1530 亞崴 44.75 2.9 6.93% 2,004 10.45 30.47% 2413 環科 12.35 0.05 0.41% 2,936 2.63 27.06% 4916 事欣科 63.2 -0.3 -0.47% 1,972 13 25.90% 6289 華上 5.5 -0.33 -5.66% 5,491 1.13 25.86% 2415 錩新 17.1 0 0.00% 1,704 3.5 25.74% 3057 喬鼎 47.85 2.05 4.48% 8,400 9.25 23.96% 2438 英誌 2.89 0.18 6.64% 32 0.55 23.50% 6197 佳必琪 33.15 -0.85 -2.50% 3,330 6.25 23.23% 1512 瑞利 10.75 0.05 0.47% 6,464 2 22.86% 2329 華泰 6.48 0.03 0.47% 3,553 1.17 22.03% 6202 盛群 60 -0.4 -0.66% 5,585 10.8 21.95% 3018 同開 15.3 -0.25 -1.61% 553 2.7 21.43% 912000 晨訊科 2.95 -0.05 -1.67% 114 0.52 21.40% 2361 鴻友 2.07 -0.15 -6.76% 119 0.36 21.05% 3011 今皓 11.35 -0.1 -0.87% 5,232 1.96 20.87% 1456 怡華 10.25 -0.75 -6.82% 272 1.75 20.59% 2444 友旺 8.86 -0.14 -1.56% 3,234 1.48 20.05% 1715 萬洲 20.2 0.15 0.75% 6,766 3.35 19.88% 3022 威強電 55.4 0.6 1.09% 7,829 9.1 19.65% 8016 矽創 56 0.5 0.90% 2,488 9.1 19.40% 3536 誠創 9.86 -0.03 -0.30% 775 1.52 18.23% 5484 慧友 11.75 0.2 1.73% 863 1.79 17.97% 6243 迅杰 17 -0.3 -1.73% 1,188 2.55 17.65% 4526 東台 31.9 1.75 5.80% 5,521 4.75 17.50% 1529 樂士 2.79 -0.11 -3.79% 23 0.39 16.25% 6176 瑞儀 129 -5 -3.73% 11,387 18 16.22% 4952 凌通 41.5 -1.05 -2.47% 6,967 5.7 15.92% 8033 雷虎 13.7 0.3 2.24% 3,139 1.85 15.61% 3021 鴻名 14 -0.75 -5.08% 1,968 1.85 15.23% 2468 華經 12.55 0.2 1.62% 2,025 1.6 14.61% 2302 麗正 5.68 -0.02 -0.35% 492 0.71 14.29% 2408 南科 5.13 -0.38 -6.90% 10,648 0.63 14.00% 3535 晶彩科 13.95 0.05 0.36% 2,191 1.7 13.88% 2431 聯昌 23 0 0.00% 4,390 2.8 13.86% 3040 遠見 22.3 -0.1 -0.45% 370 2.7 13.78% 2458 義隆 54.5 2.9 5.62% 44,907 6.5 13.54% 910801 金衛 6.11 0.2 3.38% 1,332 0.72 13.36% 3003 健和興 38.7 0.2 0.52% 12,660 4.55 13.32% 2382 廣達 76.8 0.7 0.92% 10,537 9 13.27% 1540 喬福 21.8 0.3 1.40% 617 2.55 13.25% 2390 云辰 19.3 -0.3 -1.53% 1,867 2.25 13.20% 6153 嘉聯益 33 -0.8 -2.37% 4,582 3.8 13.01% 2405 浩鑫 14.35 0.75 5.51% 39,161 1.65 12.99% 911610 聯環 30.5 0.2 0.66% 73 3.5 12.96% 3518 柏騰 63.7 -0.3 -0.47% 828 7.3 12.94% 2369 菱生 18 0.25 1.41% 3,131 2.05 12.85%

上櫃：近 10 日漲幅排行名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

股票名稱收盤價漲跌漲跌幅成交量 8082 眾星 6.92 -0.52 -6.99% 1,364 3232 昱捷 19.6 1.25 6.81% 2,095 6111 大宇資 26.05 0.4 1.56% 32 8097 常珵 8.9 -0.12 -1.33% 0 4946 辣椒 77.8 5 6.87% 1,492 8928 鉅明 19.25 1.25 6.94% 4,265 5263 智崴 260 3 1.17% 928 5395 圓方 15 0.4 2.74% 14 5315 光聯 5.31 -0.19 -3.45% 2,655 6103 合邦 2.65 0 0.00% 105 6114 翔昇 15.85 1 6.73% 135 8092 建暐 25.5 -0.1 -0.39% 975 4510 高鋒 25.4 1.5 6.28% 7,616 5491 連展 12.85 0.8 6.64% 5,432 3230 錦明 9.33 -0.11 -1.17% 5,283 6113 亞矽 11 0.4 3.77% 522 3218 大學光 35.55 2.2 6.60% 10,619 4703 揚華 72.5 -0.2 -0.28% 1,754 5457 宣德 26.4 -0.1 -0.38% 3,297 6217 中探針 40 0.7 1.78% 1,343 6135 佳營 22.35 -0.4 -1.76% 5,736 1336 台翰 12.95 0.05 0.39% 839 4729 熒茂 12.4 0.8 6.90% 1,303 4529 昶洧 16.8 -0.05 -0.30% 201 5465 富驊 8.63 -0.61 -6.60% 1,113 3289 宜特 35.05 -0.5 -1.41% 482 8401 白紗科 16.2 0.35 2.21% 760 3306 鼎天 47.9 3.1 6.92% 4,686 6287 元隆 8.4 -0.63 -6.98% 934 4513 福裕 11.65 0.75 6.88% 3,775 6140 訊達 13.55 -0.15 -1.09% 603 6174 安碁 22.05 -1 -4.34% 2,746 3562 頂晶科 9.61 0 0.00% 11 6020 大展證 24.2 -0.2 -0.82% 328 1570 力肯 17.45 0.1 0.58% 844 3529 力旺 92.8 -1.1 -1.17% 2,608

10 日漲跌 10 日漲跌幅 2.82 68.78% 7.55 62.66% 9.55 57.88% 3.23 56.97% 24.9 47.07% 6 45.28% 75 40.54% 4 36.36% 1.31 32.75% 0.65 32.50% 3.75 30.99% 5.95 30.43% 5.8 29.59% 2.85 28.50% 1.98 26.94% 2.23 25.43% 7 24.52% 14.2 24.36% 5.15 24.24% 7.45 22.89% 4.15 22.80% 2.35 22.17% 2.25 22.17% 3 21.74% 1.54 21.72% 6.2 21.49% 2.85 21.35% 8.3 20.96% 1.45 20.86% 1.97 20.35% 2.25 19.91% 3.55 19.19% 1.46 17.91% 3.5 16.91% 2.5 16.72% 13.2 16.58% 責任編輯：周曉非

企業風雲

第161期

2014/01/18~2014/01/24

每週六出刊

賺啦！仁寶：年終獎金再加碼筆電產業衰退中仍逆勢成長今年保證再調薪3%！仁寶電腦(2324)上週舉行年終旺年晚會，董事長許勝雄宣布年終獎金加碼，從原本2個月底薪的慣例加碼到2 個月全薪，引發在場員工一陣歡呼。展望今年營運，總經理陳瑞聰表示，今年全年筆電出貨可望較去年成長 5%，總量可達4095萬台，智慧裝置出貨則可達3500萬台，較去年1500萬台倍增，今年新仁寶(合併華寶後)PC營收將將到7 成，智慧手持裝置則將達2 成以上，較去年9%明顯成長。許勝雄表示，去年仁寶在面臨筆電產業衰退約11%的大環境下，仁寶仍然繳出5%的好成績，今年仁寶會是多元性成長的一年，保證調薪，無論景氣好壞，每年

都會調薪3%，且鼓勵總經理多幫員工加薪。

今年筆電出貨續增比同業還讚！陳瑞聰表示，去年筆電產業面臨很龐大的衰退壓力，產業出貨平均減少11-13%，但仁寶出貨逆勢成長5%，2012年出貨3700萬台，2013年出貨3900萬台，年增5%左右，相較其他廠商出貨衰退2成以上，表現穩定許多。陳瑞聰指出，今年仁寶筆電出貨將持續成長，出貨可望回到4000 萬台以上，估可達近4100萬台，較去年持續成長5%，而今年產業估持平或微幅衰退，仁寶將再

勝過產業表現。

智慧手持裝置今年出貨可望倍增相較筆電產品，陳瑞聰預期，今年智慧手持裝置出貨可望較去年倍增，去年包含華寶的智慧型手機產品，出貨總量達1500萬台，其中平板出貨約600萬台以上，手機出貨900多萬台，今年預期智慧裝置出貨可望達3500萬台，較去年倍增。陳瑞聰表示，智慧裝置產品今年將新增2-3個客戶，在既有的客戶基礎下，除了增加在客戶的占有率外，新客戶的數量也相當可觀。

液晶電視起飛今年出貨也倍增！在液晶電視方面，陳瑞聰表示，仁寶向東芝購買的波蘭廠也將陸續進入投產，與東芝的關係將更為密切，預期今年液晶電視出貨將達600萬台，也可較去年倍增。陳瑞聰預估，今年整體營運比重將更趨於穩定，其中筆電營收比重將降到7 成以下，智慧裝置則可從去年的9%成長到20%，液晶電視也可從去年的4%，成長到6%，其餘則是網通、伺服器與車用電子相關產品。（韓婷婷、蔡宗憲）

3月1日正式併入仁寶華寶：再見尾牙！華寶上週舉行「再見紅不讓」尾牙，董事長陳瑞聰表示，與仁寶合併後將發揮1+1大於2的加乘效果，今年智慧裝置出貨拼倍增達3500萬台。華寶將於今年3月1日正式併入仁寶，華寶在南港展覽館舉行尾牙，主題為「再見紅不讓」，高

級主管全換上棒球裝，呼應主題。陳瑞聰說，今年的尾牙非常有紀念價值，是華寶最後一場以獨立主體舉辦的尾牙，明年同一時刻會與仁寶一同舉辦尾牙。華寶從1999年成立，當時的名稱是華山通訊，隔年仁寶集團投

資，華寶通訊從1999年到2013 年，經過將近14年的努力，創造手機產業ODM良好成績。陳瑞聰表示，華寶併入仁寶後，整體PC會持續成長，但智慧機今年成長猛，PC占比預估約占整體營收的70%，智慧裝置會占 20%，TV與網通占10%，對仁寶

來說，未來發展會更平衡健康。陳瑞聰表示，華寶年終將維持2 個月的水準；展望筆電市場，預估微軟會在商用市場帶來支撐，消費性筆電也可望因為歐美市場回溫，衰退幅度縮小至5%以內。（江明晏）

今年台塑…董事長李志村：維持平盤就不錯了台塑集團尾牙上週由高雄廠區暮年會打頭陣，台塑董事長李志村與員工同樂說，今年能維持平盤就不錯了。台塑去年獲利明顯成長，員工年終獎金除了依原先計算的4.24月本薪外，每人另加發新台幣1萬元。

國際情勢改善但QE是變數… 李志村表示，台塑去年在美國獲利不錯，近期因頁岩氣供過於求，造成美國當地最大頁岩氣廠倒閉；未來頁岩氣價格看漲下，整體雖會比去年好，但台塑美國廠今年獲利能力能維持去年水準，就很不錯了。展望未來的一年，李志村認為，美國目前情況改善不少，歐盟過去危機也在改善中，只是比較緩慢，中國大陸在新世代接手後，也力圖改革，全球整體表現上，應會比去年好，不過，仍須關注美國量化寬鬆（QE）對新興市場

的影響，尤其是與台塑貿易關係較密切的印度。

美國廠營運升溫想再加碼投資其他產品台塑美國廠營運持續升溫，李志村表示，頁岩氣在美國市場價格應會慢慢上漲，台塑未來有意在美國加碼投資其他產品，再回銷亞洲。李志村並透露，台塑在美國申請利用頁岩氣為進料，將興建年產 120萬公噸聚乙烯（PE）輕裂廠，預計2017年第1季完工投產。他又說，台塑美國廠將配合興建年產60萬公噸丙烯的丙烷脫氫廠，年產40萬公噸的低密度聚乙烯（LDPE）生產廠，以及一座供應蒸氣、電力公用廠，總投資額約20億美元。（程啟峰）

長李志村表示，無可奉告，公司未宣布前不能說。台塑集團總裁王文淵向台塑員工喊話，2014年不要讓李志村漏氣，否則年終獎金加碼也沒了。李志村在102年度暮年會前接受訪問時表示，他對外界傳出他萌生退意一事無可奉告，公司沒宣布前不能說，況且還是要總裁批准，目前只要在位一天就要做好一天的事。

王文淵：員工們好好幹別讓李漏氣小心年終沒啦王文淵餐會前致詞時直指，台塑公司2013年自結EPS3.57元，但本業表現不佳，獲利都是靠業外收益；日前他決定台塑集團年終獎金4.24個月，外加1萬元紅包，希望2014年同仁們不要讓董事長李志村漏氣，否則明年只剩公式計畫的年終獎金，沒有額外的紅包了。（韋樞）

7家子公司全整併分成8大事業群宋恭源表示，光寶集團2002年有鑑於PC產業發展已趨成熟，

想退位？李志村：保密在位一天就做好一天的事外傳萌生退意的台塑(1301)董事

率先推動第1次的「4合1」整併計畫；近年來面對全球資、通訊產業的轉變，從2013年底起推動「7合1」整併計畫，將子公司包括建興、光林、力信和動力儲能、光寶移動，以及中國大陸的東莞致力、旭福等將陸續整併進來，並擘劃成8大事業群。

遊戲機等全球市場需求提升，占整體營收已達40%，年增率亦為 4成。除電源事業群持續成長外，照相模組在高階產能擴增、出貨順暢、平板電腦和智慧型手機市場全球市占率提升下，營收年成長 3成，續創歷史新高。

電源照明平板手機事業群持續成長

LED路燈車用照明硬碟遊戲機

光寶去年全球營收新台比2128.2 億元，與前年相當，6大成長動能受惠於雲端應用高階網通設備及伺服器電源管理系統、行動裝置、發光二極體(LED)與照明應用、汽車電子、固態硬碟，以及

LED營收在元件及照明應用市場需求的帶動下年成長逾3成，其中，LED路燈在全球節能需求提升與台、美市場標案出貨順暢帶動下年營收成長逾5成，車用照明年增率亦逾2成。

在儲存裝置方面，受到終端市場需求成長及市占率持續擴增的帶動下，固態硬碟(SSD)和遊戲機相關產品的出貨擴增，年增率雙雙呈現倍數成長。（田裕斌）

光寶「7合1」整併計畫子公司公司

集團營收主要業務占比(%) 建興 20∼22 光碟機、固態硬碟光林低於10 LED照明應用力信 10 手持式裝置機殼動力儲能低於10 變壓器光寶移動低於10 電動車充電器東莞致力低於10 電腦機殼東莞旭福低於10 網通及系統資料來源：光寶

今國光：營運動能發動今年獲利回神啦！今國光董事長陳慶棋表示，今年包括塑膠及玻璃鏡頭都會成長，整體經營績效將較2013年佳，重啟成長動能，獲利可望回到以往以上的水準。

塑膠鏡頭產能擴增一倍玻璃鏡頭重回成長軌道今國光上週舉行歲末聯歡餐會，席開百桌，陳慶棋樂觀看待2014

年，他表示，今年塑膠鏡頭將擴增一倍的產能，除了塑膠鏡頭出貨將大幅成長外，玻璃鏡頭也將重回成長軌道。他表示，單眼相機銷售量將回穩，據客戶預估2014年單眼相機銷售量將回到2011年的軌跡，穩步成長，今年玻璃鏡片銷售會比2013年成長，去年所備妥的500萬顆月產能將可充分利用。 www.168abc.net

和碩董事長童子賢表示，去年集團關係企業12月部分出貨遞延到今年1月，現在很多員工還在忙。今年以改善營運效率、內部體質和客戶服務為主。台北市電腦公會上週在華山文創園區舉辦「繪動的百駿圖」展覽貴賓之夜，童子賢以公會理事長身分首次參與公會對外活動。

忙到尾牙表演都亂啦童子賢在會中接受採訪表示，去年全年和碩集團關係企業營運順暢，目前很多員工還在趕貨，的確去年12月部分出貨遞延到今年1月，現在很多員工還在忙。童子賢表示，旗下捷揚光電急

單效應，客戶也在問何時要出貨，因此員工尾牙表演彩排大亂。捷揚光電去年第3季能見度顯現，去年第4季忙翻天。

F-鎧勝去年獲利讚在F-鎧勝部分，童子賢表示，去年前3季獲利狀況已達全年9成以上，去年第4季業績又比去年第3季超出36%左右，預估F-鎧勝去年獲利可正向樂觀。展望今年，童子賢表示，現在比較重視的是新營收是來自於老產品、老服務還是老客戶，有無機會作同一客戶的新產品或服務。今年以改善營運效率、內部體質和客戶服務為主，這部分才是真正實質的附加價值。（鍾榮峰）

一年就賺尾牙這一波！ Show Girl月入逾10萬每年的尾牙季，各家公司行號總是場面熱鬧有趣，請SHOW GIRL來熱舞表演或當接待最划算，因此讓不少SHOW GIRL工作接不完，一個月薪水甚至可以高達十幾萬。 SHOWGIRL是春酒尾牙季的搶錢一族。趁著年底，公司行號

尾牙春酒辦不完，這群SHOW GIRLS的工作也源源不絕，有時候一天連趕三場，月入起碼十幾萬，在這麼冷的天氣，還要清涼上陣，更是辛苦，靠著年輕敢秀，搶在過年前，再賺一筆，也算是另一種尾牙商機。

群益金鼎證：業務大增再徵才200人

光寶科：公司7合1大改造目標百年企業！光寶科技上週舉行歲末聯歡會，董事長宋恭源宣示，即將自去年底推動「7合1」整併計畫，劃分 8大事業群，希望透過改造，讓 40歲的光寶邁向百年企業。光寶尾牙席開400桌，以「熱情、卓越、創新、成長」為聯歡會主題，宣示「One Lite-On」正式啟動，期勉全體光寶員工，在面對來年新的挑戰時，秉持熱情的態度，追求卓越和創新，創造企業持續的優質成長。

遞延出貨+急單董事長：和碩員工1月忙翻天

需求增加再開發手機高階鏡頭塑膠鏡頭將是今年成長重要動能，去年塑膠鏡頭銷售營收占比約在12%上下，並開始獲利，陳慶棋表示，今年隨著遊戲機、NB 及手機、車載等應用需求增加，今國光今年將斥資5億元增加設備，將塑膠鏡片產能從去年的月產500萬顆倍增到1000萬顆。 168@168abc.net

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他表示，除了現有遊戲機、NB鏡頭外，今年會加大力度開發手機高階鏡頭，包括變焦鏡頭及車載用高階鏡頭。陳慶棋表示，看好今年單眼相機恢復成長動能的主要因素包括，歐洲市場景氣逐步復甦，美國經濟成長看俏，全球銷售量占25%的日本市場庫存已來到低水位，大陸市場隨著歷史恩怨情仇淡化，銷售可望逐步回溫。（韓婷婷） 300

群益金鼎證券(6005)董事長王濬智上週指出，今年全球景氣復甦逐漸趨於樂觀，國內外業務將持續開展並成長，預計要再招募150200名新員工以因應新業務人力需求並接替退休人才，也將多編列薪資預算3%左右，依個人的績效分別調薪。王濬智也指出，除了在國內強化如財富管理的信託業務、衍生性金融商品的發展外，也將強化香港子公司的布局。而為提高資產報酬率，群益金鼎證需更加強分散海外投資，王濬智坦言，外幣資產配置拉高才能強化獲利，儘管目前海外獲利占總比重不高，但會持續朝這個方向前進，「在政府核准的投資標的上分散投資布局，又以香港為主要瞄準市場。另外，王濬智指出，目前群益金鼎證已攜手大陸深圳麥盛資產管理，爭取深圳合資全照券商的資格，占合資公司的股份49%，但實際運作須待兩岸服務貿易協議正式通過後，才會有進一步的布局動作。

亞泥中國預告：盈利上升超過100% 亞泥(1102)中國控股公司發布2013全年度正面盈利預告；董事會表示，預計去年度公司擁有人應佔純利將上升超過100%。亞泥中國將於今年3月底前發出去年度財報。亞泥中國發布正面盈利預告。董事會表示，知會公司股東及有意投資者，集團預期截至去年度之該公司擁有人應佔純利將上升超過100%。亞泥董事會強調，該公司股東及有意投資者在買賣本公司股份時，務請審慎行事。亞泥中國指出，集團去年純利增加主要來自於：江西亞東五號新型乾法旋窯開始投產使產銷同增；另外平均銷售價格上升與煤炭成本下降也是因素。該公司初估去年純利將較2012年上升超過100%。（尹慧中）

處分南茂股票法人：挹注泰林獲利大泰林(5466)已全數處分百慕達商南茂科技股票。法人表示，可望挹注去年第4季和今年第1季每股獲利表現。泰林已全數處分百慕達商南茂科技股票。第一次交割日在去年11 月26日，股數200萬股，第二次交割日在今年1月16日，股數209 萬3705股。泰林指出，第一次交割處分利益約新台幣6.3億元，第二次交割處分利益約8.1億元。法人預估，第一次處分利益有機會在去年第4季認列業外收益，粗估每股貢獻度約2.86元；第二次處分利益有機會在今年第1季認列，粗估每股貢獻度約3.67元。法人表示，泰林處分百慕達南茂科技股票，可望挹注去年第4季和今年第1季每股獲利表現。（鍾榮峰）

0927-787-033

責任編輯：周曉非

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研究報告

2014/01/18~2014/01/24 第161期

年終獎金沒增加…投資幫自己加薪！辛苦打拚一整年，上班族引頸期盼年終獎金的到來，除了可作為對自己努力工作的犒賞，也象徵從老闆手中領到的新年好兆頭。不過，根據2013年底104人力銀行針對「尾牙與年終獎金」調查顯示，由於2013年景氣開高走低，預估企業發放年終獎金相對保守，平均僅有1.16個月，為四年來的次低水準，估計今年的年終獎金將與去年持平。

年終獎金拿來投資優先順序報你知姑且不論年終獎金的厚薄程度，只要荷包有所進帳，都值得上班族謹慎活用。新的一年，建議不妨善用「富蘭克林理財LINE策略」，來釐清使用年終獎金的優先順序，並透過靈活的投資管道，讓自己時時刻刻與財富通訊無阻，醞釀金馬年的好運到。

1.預留生活開銷→ 提前準備減輕未來壓力農曆年前領到年終獎金，上班族可以歡喜迎新年，不過，收入增加，也象徵未來一年的必要支出將相對可觀，像是各項稅金、保險費、紅包等，與其屆時慌張無措，不如先從這項「意外之財」預留可能的金額；若是有意更換跑道的上班族，亦可預留1~2個月的生活費用、房租或房貸費用，在轉換工作之餘，亦能維持基本生活開銷，也不致於打亂理財的腳步。

2.安排投資計畫 →重整資產配置即使年終獎金不盡如人意，只要能靈活運用，也能發揮資產累積的效果。在尾牙歡騰、農曆年迎春之際，上班族不妨抽空思考資產重整計畫，可以採取定期定額投資心法，掌握不分時點的進場

策略，以增加財富累積的速度；另外，亦可將資金拆分為不同的資產水池，先預留部份現金水位，作為未來加碼投資的銀彈來源，再逐一納入股票、債券等部位，以搭乘市場多頭續航之列車，爭取多元資產齊揚的佈局優勢。目前全球經濟復甦趨勢確立，歐洲市場更從經濟谷底翻轉上升，富蘭克林坦伯頓互利歐洲基金經理團隊提早看到歐洲行情，也認為「資金潮」、「景氣好」、「獲利升」三大利多將使歐股續揚，加上2013年下半年起，資金嗅到歐洲經濟好轉、紛紛回流，未來潛在買盤值得期待，因此，建議投資人可以開始留意歐股基金的投資優勢。

3.償還/減輕負債 →降低利息支出投資理財要獲利10%以上並非易事，但坊間的信用借貸利息動輒

在一、二成以上，遠超過銀行一年期的定存利率，對有貸款壓力的上班族來說，利息是不小的負擔。若能善用年終獎金進行大額還款或整筆償還負債，則可減輕利息支出壓力。上班族不妨先詳列出借貸金額與利率，從較高利率的部份開始償還，例如信用卡循環利息、現金卡貸款、信用貸款、車貸、房貸等，逐一規劃還款進度，無形中能省下一些利息開銷。

4.爭取適度犒賞 →為自己充電再出發上班族除了落實遠程目標的追求、致力實現未來生活無慮，偶爾也不忘放鬆一下，挪用適度的資金來犒賞自己，滿足近在眼前的小確幸，像是享用美食，或是規劃一趟旅行，或是添購新行頭，都能慰勞自己過去的辛勞，在身心靈充飽電之後，新的一年也能以正面能量再出發

錢都跑來股市啦！全球復甦股利題材燒不完世界銀行上週上調今年全球經濟成長率至3.2%，美銀美林投資委員會也最新公佈研究報告指出，預期2014年由債轉股趨勢仍將持續，看好歐美成熟股市續揚動能。另外，根據資金流向調查機構AMG資料顯示，2013下半年資金開始由美國公債大幅撤出，累積淨流出金額為145億美元(截至 2014/1/8當週)。景氣復甦轉強，投資前景樂觀下，資金持續由保守資產流出，具有股利題材的歐美大型企業，由於具有財務體質穩定、現金水位充沛，兼具股利與價格上漲投資利基，預期將持續吸引投資人目光。

全球高股息類股去年好今年更好！

年度漲幅僅有2.81%，美國十年期公債更是下跌7.85%。

具收益題材的主要資產類別單年度漲跌幅

富蘭克林證券投顧統計，回顧過去幾年具收益題材的主要資產類別年度表現，2011年正值歐美債信危機高峰，美國十年期公債表現最佳，然而隨著經濟狀況逐漸穩定，變數趨於淡化，具有股息題材類股表現相對突出，2013 年全球高股息股票、美國高股息股票、歐洲高股息股票年度漲幅分別為18.05%、32.27%、 16.98%，表現居於領先，股利題材投資熱度持續升溫。至於公債殖利率敏感度較高的全球REITs單

景氣多資金多機會多看好低本益比大型循環股

類別/漲跌 2011 2012 2013 全球高股息股票 0.07% 8.13% 18.05% 全球REITs 1.70% 23.73% 2.81% 歐洲高股息股票 -3.11% 0.91% 16.98% 美國高股息股票 8.33% 16.94% 32.27% 美國高收益債 5.52% 15.17% 7.22% 美國十年期公債 16.99% 4.23% -7.85% 資料來源：彭博資訊，原幣計價截至各年底，以MSCI全球高股息指數、 MSCI歐洲高股息指數、史坦普全球 REITs指數、史坦普美國高股息指數、花旗美國高收益債指數以及花旗美國十年期公債指數為準。

富蘭克林坦伯頓全球股票收益基金經理人彼得．溫赫斯特表示，在景氣多、資金多、機會多等三多題材簇擁下，看好具有低本益比、低股價淨值比、低股價現金流量比的歐美大型循環類股投資機會，特別是歐洲企業平均股利發放率相對較高，且經濟與企業獲利今年可望顯現復甦，股市亦具有補漲投資機會。

歐洲五大利多火力全開小型股一馬當先~ 經濟持續復甦、貨幣持續寬鬆、資金回流股市、小型股獲利預期上修、小型股長期領漲大盤全球投資焦點在2013年由債轉股的同時，過去表現「成熟穩重」的已開發國家也擔負起「股市多頭總司令」的角色，在基本面、資金面、人氣面等多重火力之下，表現亮眼。施羅德投信產品研究部林良軍協理說明，已開發國家中腳步較慢的歐洲，有經濟持續復甦、貨幣持續寬鬆、資金回流股市、小型股獲利預期上修及小型股長期領漲大盤等五項利多因素共同發酵，2014年歐股前景依然樂觀。

數(PMI) 2013年12月達52.7，符合市場預估，且創下31個月來的最高紀錄。製造業轉強顯示歐元區復甦動能逐漸強勁，新增訂單和出口成長也將對經濟成長帶來助力。其他歐洲國家製造業也維持擴張，德國製造業PMI上揚至30個月以來的高點54.3，義大利製造業PMI回升至53.3，為 2011年中以來最高。英國製造業PMI去年12月雖略降至57.3，但工業生產和新增訂單成長率則為22年以來高點，製造業復甦力道強勁。

製造業新訂單出口… 景氣復甦歐洲經濟強彈歐企獲利上看兩位數小型股成長最猛歐元區製造業創近兩年半來擴張最快速度，根據Markit公佈資料，歐元區製造業採購經理人指

雖然自2011年9月以來，歐洲股市市值已經增加2.7兆歐元，但

歐股要再上漲65%才能追平標準普爾500指數過去5年的漲幅。根據彭博資訊追蹤的18位券商分析師預測均值顯示，歐洲股市 2014年可望上漲12%，而且沒有一位分析師看跌。其中，巴克萊銀行表示STOXX歐洲600指數可能上漲25%，因為目前的價值仍然便宜；德意志銀行認為，信貸成長和利潤增加有助帶動歐股上漲17%；法國興業銀行則預計 STOXX歐洲600指數2014年可望上漲15%。

爆發力首選歐洲小型股價值首選歐洲進取股

解體的風險逐漸消除，歐洲股市也因此出現一波強勁漲勢，但由於價值面仍然具投資吸引力，預期未來仍有很大的上檔空間。林良軍指出，未來歐洲股價上揚的催化劑應會是企業獲利成長動能改善，而選股能力將會是未來投資歐洲股市的重要關鍵。投資人若想參與這一波歐股成長的機會，建議積極型投資人可以施羅德(環)歐洲小型公司基金為主，而穩健型投資人則適合精選價值型股票的施羅德(環)歐洲進取股票基金。

2014年富蘭克林理財活用年終獎金LINE策略理財口訣理財策略資金去向 Lifeexpenditure 預留生活開銷預留紅包、稅金、保險金、房租/房貸等支出 Investment 安排投資計畫審視資產配置、股債均衡佈局單筆或定期定額加碼投資策略 Non-debt 償還/減輕負債優先償還利息較高的現金卡、信用卡債務準備大額還款車貸、房貸，減輕負債壓力 Earned-reward 爭取適度犒賞享受美食、增添新行頭、旅行充電資料來源：富蘭克林證券投顧整理

▼個股點評

2330台積電：目標107元持有

第一季展望低於預期未來且看毛利率造化表現 ■4Q13每股盈餘1.73元，高於我們及市場預期，主因業外收益；毛利率44.5%略低於共識45.2%，營業利益率32.8%則符合預期 ■公司自估第一季營收將季減5-7%至1,360-1,380億元，不如凱基預期1,421億元與共識1,410億元；毛利率與營業利益率展望44.546.5%/32-34%高於共識預估43-44%/30-32%，惟主要係第二季晶圓訂單提前編入生產，不計此因素之首季毛利率與營業利益率展望將較目前展望低2-3個百分點 ■儘管預期台積電股價表現可能受公司2014年正向展望所激勵，凱基仍維持「持有」評等以及目標價108元(3倍2014年股價淨值比)，理由為市場已預期第二季強勁復甦，至此估計獲利可能無向上伸展空間；我們對公司看法轉趨正面的兩大前提為：成本節省更加積極，促使毛利率改善步伐加速；以及客戶更快自28奈米低功耗升級至28奈米HKMG

3356奇偶：目標184.5元持有

獲利低於預期股價上漲空間將有限 ■4Q13自結財報稅前盈餘達1.6億元(季增率-9.4%、年增率-8%)， EPS2.57元，低於我們與市場預估值19%/20%，主因營收季下滑7.7% 與營業費用較高 ■預估1Q14營收與前季持平，淨利1.3億元(季增率-5.9%，年增率-8.4%)，EPS2.04元。2Q14營收季成長16%，主因新的高階產品與中價位產品推出 ■下修2014年營收與獲利幅度分別6.4%、5.9%，預估2014年IPcamera 營收可望成長41%，但DVR下滑25%，整體營收年增率+24%、 EPS10.99元，年增率+19% ■目前股價交易在2013/2014年預估EPS 20/17倍本益比。由於本益比並未偏低且短期營運尚未展現明顯成長動能，且今年面臨之市場競爭可能增加，評等維持「持有」，根據2014年預估EPS10.99元與維持17 倍本益比，目標價下修至187元(原為199元)

5483中美晶：目標57.4元增持

獲利復甦太陽能毛利率大改善前景亮麗 ■太陽能晶圓價格回溫、議價能力提高與折舊降低，帶動太陽能業務強勁復甦；預測太陽能業務毛利率由2013的-14.4%大幅改善至2014年3.2% ■8”矽晶圓擴產與12”製程升級將帶動2014年半導體業務穩健成長；預測半導體晶圓業務貢獻2014年每股盈餘3.72元 ■2014年每股盈餘預估由1.81元上修為3.39元，年成長325%；12個月目標價由50元上修為76元，為2014年每股淨值預估40.0元1.9倍，上漲空間32.4%；維持「增加持股」評等

1447力鵬：目標13.65元增持

今年第1季展望轉佳把握回檔時機買進 ■4Q13每股盈餘預估上修34.4%至0.31元，高於共識預估4.5%，原因是尼龍6粒出貨量上揚和匯兌收益；2013年預估每股盈餘上修6.2%至 1.39元，年增3,313% ■1Q14尼龍6粒出貨量預估隨旺季季增8.7%，毛利率因CPL庫存成本低而增加0.8個百分點；我們預估力鵬1Q14每股盈餘為0.39元，季增 27%。由於預估尼龍6粒2014年10%的出貨成長量較2013年的7.6%更加提升，加上預期2015年產品組合改善，我們正面看待公司營運 ■股價交易在8.3倍和0.9倍2014年本益比和股價淨值比；考量1Q14 展望改善，我們建議投資人把握近期股價回檔時機買進；維持12個月目標價21.5元，相當於2014年預估股價淨值比和本益比的1.4倍和13 倍，重申「增加持股」

施羅德投信產品研究部林良軍協理表示，歐洲經濟情況已趨穩，政治風險也已降低。隨著歐元區

台股：別緊張~好整以暇不急攻等待東風來揚帆由於農曆年長假將近，資金開始慢慢撤離，加上市場靜待美股財報與科技類股法說，這兩大因素干擾，導致台股1月以來維持整理格局。但我們認為若美國超級財報周釋出樂觀的訊息，將有助農曆年前台股緩步上攻，同時在政府政策偏多下，短期無須擔憂大跌的風險。

1月上看8900點下個月急速回檔預期台股在本月稍後，「極度樂觀氣氛」將推升指數至新高點（8900點附近），而後在市場過度樂觀後急速回檔。同時2/7美國舉債上限觸頂的政治變數干擾與農曆年後歐美製造業活動將步入季節性淡季效應下，應不利股市多頭氣扮的維持。

電子、金融帶領台股最後攻高由於台幣趨貶、急單頻傳、評價

偏低，加上美國消費性電子展CES 與行動通訊大會MWC等題材，已使市場重新青睞電子族群，我們遹期隨電子股成交比重提高，股價表現容易超越大盤，研判電子股將是帶領台股續攻8900點的要角。另政府政策積極偏多，包含現股當沖擴大成交量、3年內推出銀行公公併等，均有利金融股長期獲利結構的改善，亦有利金融股評價繼續提升。

景氣循環：補庫存需求將在農曆年後展開我們預估農曆年後2~3月間，塑化、鋼鐵業補庫存需求即將展開，主因在於農曆年後市場銀根轉趨寬鬆，且天氣回暖，民生與建築業需求回暖，有助於下游買氣回升，推升鋼鐵、塑化業者 2Q14利差，水泥產業旺季來臨時間稍晚將於3~4月份開始，我們預估下游補庫存需求將在農曆年後推升景氣循環股的股價走勢，預期鋼鐵、塑化二線類股將率先

表現，水泥類股則在1Q末開始轉強，我們看好的個股包括，中鋼、東鋼、國喬、力鵬、台泥、亞泥。

看好太陽能 LED照明 DRAM 智慧手機看好個股共22檔。科技股看好太陽能、LED照明、DRAM，以及智慧型手機規格升級下的iPhone6(面板尺寸放大)與大陸中低階智慧型手機供應鏈(2G轉3G與3G轉4G 的換機潮)，分別為碩禾(3691)、億光(2393)、華亞科(3474)、大立光(3008)、仁寶(2324)、可成(2474)、台郡(6269)、聯發科(2454)、聯詠(3034)、湧德(3689)、艾訊(3088)、兆赫 (2485)。金融股則看好富邦金 (2881)、國泰金(2882)。傳產股則看好台化(1326)、力鵬(1447)、台燿(4746)、全家(5903)、長榮航(2618)、皇田(9951)、瑞智 (4532)、F-鮮活(1256)等。

責任編輯：周曉非

20 有圖有真相

第161期

2014/01/18~2014/01/24

每週六出刊

併購情報專欄驚人的投資報酬率

詳刊 12版

每周3支投資組合，每期都有一支一季大漲3成，一期都不能錯過併購情報，果然敢買就賺，有圖為證，歡迎查證！ ☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆ ☆☆☆☆☆☆ ☆☆☆☆ ☆☆☆ 十顆星漲幅100%

六顆星漲幅60%

141期揚華(4703) 大漲246.5%

四顆星漲幅40%

三顆星漲幅30%

156期建暐(8092) 大漲 44.15%

155期大宇資(6111) 大漲56%

141期金雨(4503) 大漲 96.79%

142期長天(3431) 大漲145.19%

142期新日光(3576) 大漲 81.3%

147期和旺(5505) 大漲 41.7%

154期同開(3018) 大漲35%

145期沛波(6248) 大漲135%

152期力瑋(5398) 大漲 61.33%

156期本盟(1475) 大漲 40.2%

151期宏捷科(8086) 大漲32%

140期紅電醫(1799) 大漲101.5%

140期立碁(8111) 大漲 56.3%

154期宣德(5457) 大漲 39.4%

148期三洋電(1614) 大漲29.9%

▲請大家告訴大家，每周六至7-11買一份168周報，一買就發。

1/8

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CES

美國

規模由

850

億縮減至

750

泰國反政府示威抗爭擴散

11/25

聯準會下任主席葉倫於任命聽證會上力挺

↑

億

日召開記者會怒批

↑

聯準會宣佈

消費電子展開幕

；甘比亞與台灣斷交

減碼

8/28

聯準會公布七月底會議紀錄，多數支持今年

↑各國攻傳擊美敘歐利同亞盟意將見對出敘現利分亞歧發，動將飛暫彈緩攻行擊動，最快

台星簽署經濟夥伴協定

11/15

↑

8/29

↑

8/22

埃及掃蕩遭罷黜總統穆希的支持者，鎮壓行動變為大屠殺，暴力衝突加劇

美國國會僵局難解，政府預算不過，聯邦政府關門

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11/7 11/5

8/14

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金管會宣佈振興股市三大措拖

王金平涉嫌關說介入司法體系，總統馬英九

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9/3

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9/9

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德國國會大選初步結果，總理梅克爾率領的保守派勝出

10/1

9/23

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美國聯敘準利 ↑ 會亞化日學宏決武碁定器連保生續持產幾量設年化備財寬全務鬆數不銷佳毀政，策董事長暨執行長王振堂請辭

美國提高舉債上限法案在最後一刻通過，聯邦政府恢復運作

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12/18

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11/1 10/31

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日展開

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300

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責任編輯：周曉非