Estudio oferta sf conamype completo version final oo 06 02 2009 by Adelson Hdez

PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS estudio de oferta y demanda

Elaborado por: Osvaldo Ortíz Consultor bajo contrato con CONAMYPE Apoyo técnico: Melvin Salgado

El Salvador, Diciembre 2008

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

CONTENIDO  CAPITULO I

CAPITULO I................................................................................................................................10 1. ÁMBITO DEL ESTUDIO. ...................................................................................................10 1.1. Justificación. ......................................................................................................................10 1.2. Objetivos............................................................................................................................10 1.3. Alcances. ...........................................................................................................................10 1.4. Metodología de investigación............................................................................................11 1.5. Instituciones Financieras en estudio. .................................................................................12 1.6. Conformación de la muestra..............................................................................................13 1.7. Información primaria a recopilar en análisis de campo.....................................................15 1.8. Limitaciones. .....................................................................................................................17 2. EVOLUCIÓN DE LA MIPYME EN EL SALVADOR. ......................................................18 2.1. Concepto de micro, pequeña y mediana empresa..............................................................19 2.2. Aporte económico y social de la MiPyMe en El Salvador................................................20 2.3. Caracterización de la MIPYME.........................................................................................25 2.4. Servicios financieros para la MIPYME.............................................................................28 2.5. Ambiente reciente del Sistema Financiero........................................................30 3. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO...................................................................37 3.1. Contexto actual. .................................................................................................................37 3.2. Descripción reciente del sistema bancario de El Salvador. ...............................................41 3.3. Banco PROCREDIT con enfoque a MiPyMes. ................................................................53 3.4. Intermediarios financieros no bancarios............................................................................63 3.5. Desarrollo del Sistema Fedecrédito...................................................................................71 3.6. Apoyo Integral...................................................................................................................77 3.7. Esquema de fondeo de las IFIS. ........................................................................................82 3.8. El rol del Banco Multisectorial de Inversiones. ................................................................84 3.8.1. Informe Sectorial del BMI a septiembre 2008 ..............................................................86 3.8.2. FIDEMYPE ...................................................................................................................96 3.9. Desempeño de las microfinancieras. .................................................................................97 CAPITULO IV ..............................................................................................................................99 4. RESULTADOS DEL ANÁLISIS DE CAMPO....................................................................99 4.1. Cargos de personas entrevistadas. .....................................................................................99 4.2. Tipo de estructura de organización y naturaleza legal de la IFI......................................100 4.3. Grado de atención de IFIS por cada tamaño de empresa. ...............................................101 4.4. Modalidades de crédito con los que trabajan las IFIS. ....................................................101 4.5. Orientación de IFIs por tamaño de empresa....................................................................102 4.6. Oferta de servicios financieros. .......................................................................................104 4.7. Productos financieros por tamaño de empresa. ...............................................................105 4.8. Servicios No Financieros.................................................................................................108 4.9. Distribución geográfica de los servicios..........................................................................109 4.10. Financiamiento con participación de género. ..............................................................110 CONAMYPE

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4.11. Tipos de garantías que más utilizan las IFIS. ..............................................................111 4.12. Composición de la cartera de préstamos. ....................................................................112 4.13. Remesas. ......................................................................................................................114 4.14. Tasa activa promedio ponderada .................................................................................116 4.15. Estimación del volumen de negocios. .........................................................................117 4.16. Revista Microenfoque con cifras a junio de 2008. ......................................................119 4.17. Proyecciones de crecimiento .......................................................................................122 CAPITULO V.............................................................................................................................124 5. PRODUCTOS POR TIPO DE INSTITUCIÓN ..................................................................124 5.1. Bancos comerciales. ........................................................................................................124 5.2. BANCO PROCREDIT ....................................................................................................125 5.3. BAC PROPEMI...............................................................................................................132 5.4. BANCO AGRÍCOLA .....................................................................................................139 5.5. ENTIDADES FINANCIERAS NO BANCARIAS ........................................................143 5.5.1. ACCOVI......................................................................................................................143 5.5.2. Banco de los Trabajadores Salvadoreños (BTS) .........................................................145 5.5.3. BANCOFIT .................................................................................................................148 5.5.4. Apoyo Integral.............................................................................................................150 5.5.5. FONAVIPO .................................................................................................................152 6. CONCLUSIONES...............................................................................................................155 7. A N E X O S ........................................................................................................................157

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LISTADO DE CUADROS Cuadro 1. Etapas y actividades del estudio. ...............................................................................11 Cuadro 2 Universo de IFIS en estudio 2004. ..............................................................................13 Cuadro 3 Composición de muestra de estudio 2004. ...................................................................13 Cuadro 4. IFIS de estudio 2008 por zona geográfica. ..................................................................14 Cuadro 5 Composición de la muestra recolectada .......................................................................14 Cuadro 6. Definición de MiPyMes..............................................................................................19 Cuadro 7. Establecimientos MIPYME .........................................................................................21 Cuadro 8. Número de ocupados por la MIPYME ..........................................................................21 Cuadro 9. Número de personas ocupadas por género..................................................................22 Cuadro 10. Ventas anuales del sector MIPYME ...........................................................................23 Cuadro 11. Número de establecimientos MIPYMES .....................................................................24 Cuadro 12. Establecimientos MIPYMEs por departamento. ...........................................................24 Cuadro 13.Características MiPyMe. ...........................................................................................25 Cuadro 14. Potencialidades de las MiPyMes. ..............................................................................26 Cuadro 15. Aportes de la MIPYME a la economía según actividad..................................................27 Cuadro 16. Panorama macroeconómico salvadoreño..................................................................32 Cuadro 17. Indicadores socioeconómicos seleccionados .............................................................32 Cuadro 18. Indicadores del sistema bancario ............................................................................33 Cuadro 19. Evolución de la infraestructura de servicios. ..............................................................34 Cuadro 20. Préstamos a diciembre otorgados por las IFNB ..........................................................35 Cuadro 21 .Calificación de riesgo de los “Bancos Salvadoreños” otorgada por Fitch .........................38 Cuadro 22. Indicadores del sistema financiero bancario en El Salvador..........................................39 Cuadro 23. Resumen de usos de los recursos financieros y fuentes de fondeo. ...............................41 Cuadro 24 Composición de los activos del sistema financiero bancario al 30-sep-2008. ...................42 Cuadro 25 Composición de los pasivos del sistema financiero bancario al 30-sep-2008....................42 Cuadro 26. Composición de cartera de préstamos por plazo. Neta de Provisiones al 30-sep-2008. ....43 Cuadro 27. Participación en el mercado de créditos Netos al 30 Sep-08 en Millones de US$. ............43 Cuadro 28. Evolución depósitos Sistema Financiero Bancario. ......................................................46 Cuadro 29 Distribución % cartera crediticia al 30-sep-2008 Bancos líderes por sectores. ................49

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Cuadro 30. Distribución en % cartera crediticia al 30-sep-08 resto de Bancos por sectores. ............49 Cuadro 31. Principales cifras Banco Procredit 2006-2007.............................................................53 Cuadro 32. Composición del activo al 30 sep-2008 .....................................................................63 Cuadro 33. Composición del pasivo al 30-sep 2008. ...................................................................64 Cuadro 34. Composición de la Cartera de Préstamos Neta de Provisiones ......................................64 Cuadro 35. Participación en el mercado crediticio neto 30 sep 2008..............................................64 Cuadro 36. Composición de la cartera de depósitos al 30-sep 2008. .............................................65 Cuadro 37. Participación en el mercado de depósitos 30/09/2008.................................................66 Cuadro 38. Cartera de préstamos clasificada por sectores económicos al 30 de septiembre de 2008 .67 Cuadro 39. Cartera de Préstamos por Distribución Geográfica en Porcentajes y Miles $. ..................68 Cuadro 40. Deudores clasificados por montos otorgados ($) al 30-sep-08. ...................................69 Cuadro 41. Montos otorgados al 30 Sep 2008 en tramos de plazos en años. ..................................69 Cuadro 42. Deudores según plazos de otorgamiento al 30-sep-08. ...............................................70 Cuadro 43. Principales indicadores financieros al 30 de septiembre de 2007 - 2008 .......................70 Cuadro 44. Cartera de préstamos por sector económico a diciembre 2007 – 2006 ..........................72 Cuadro 45. Cifras Consolidadas del Sistema FEDECREDITO, 55 Entidades asociadas. ......................72 Cuadro 46. Créditos desembolsados a Entidades Socias por Programa a dic 2007 – 2006. ...............74 Cuadro 47. Proyección Corporativa y Responsabilidad Social.......................................................76 Cuadro 48 Cifras Relevantes 2003-2007. ..................................................................................78 Cuadro 49. Resultados de operación.........................................................................................79 Cuadro 50. Otros Indicadores. .................................................................................................79 Cuadro 51. Principales características de IFIS, federaciones, Gremios o asociaciones. .....................81 Cuadro 52. Fuentes de Financiamiento utilizados por las IFIS que atienden a las MiPyMes ...............82 Cuadro 53. Esquema de fondeo. ..............................................................................................83 Cuadro 54. Gestión Financiera al cierre del 2007. .......................................................................84 Cuadro 55. Fideicomisos que administra el BMI en apoyo a sectores productivos. ...........................84 Cuadro 56. Financiamiento Micro y Pequeña empresa por el Sistema Financiero. ...........................86 Cuadro 57. Financiamiento MyPe por sector económico a sep-08..................................................88 Cuadro 58. Por Institución Financiera. ......................................................................................88 Cuadro 59. Desembolsos de préstamos BMI 2002-2007 ..............................................................90 Cuadro 60. BMI Montos contratados por sectores en miles de US$................................................91

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Cuadro 61. Financiamiento Miles $ Programas especiales. ...........................................................92 Cuadro 62. Saldo por Institución Financiera 2007-2005 ..............................................................93 Cuadro 63. Recursos BMI, Montos otorgados Millones $ cifras incluyen créditos BMI y FIDEMYPE ......94 Cuadro 64. BMI Número de Créditos MyPe. ...............................................................................94 Cuadro 65. Por Institución Ene-Sep 08 en Millones $ ..................................................................94 Cuadro 66. BMI Desembolsos Microempresa..............................................................................95 Cuadro 67. BMI desembolsos Pequeña empresa ........................................................................95 Cuadro 68.BMI desembolsos MYPE ..........................................................................................95 Cuadro 69. FIMEMYPE-BMI otorgamiento MyPe 2004 a sep 2008..................................................96 Cuadro 70. Desembolsos por Sectores a Sep 2008 .....................................................................96 Cuadro 71. Instituciones de Microfinanzas a Diciembre 2007. ......................................................98 Cuadro 72. Cargos de funcionarios entrevistados. ......................................................................99 Cuadro 73. Tipo de IFI según tamaño y tipo de organización ..................................................... 100 Cuadro 74. Composición de la cartera x metodología de crédito en % ......................................... 101 Cuadro 75. IFIS grados atención que brindan a cada tamaño de empresa.................................... 102 Cuadro 76. Servicios Financieros Ofrecidos 2008...................................................................... 104 Cuadro 77. Cruce entre Depósitos-ahorros y pago de remesas. ................................................. 104 Cuadro 78. Cruce entre Depósitos y recepción de colectores. ..................................................... 105 Cuadro 79. Destinos atendidos por IFIS con enfoque en microempresa ....................................... 105 Cuadro 80. IFIS que atienden a Micro y Pequeña Empresa ........................................................ 105 Cuadro 81. IFIS que atienden a la Pequeña y Mediana Empresa. ................................................ 106 Cuadro 82. IFIS que atienden a micro, pequeña y mediana Empresa. ......................................... 106 Cuadro 83. Productos financieros clásicos para operaciones activas en bancos. ............................ 107 Cuadro 84. Productos más frecuentes en operaciones pasivas.................................................... 107 Cuadro 85. Servicios no financieros por tipo de IFI. .................................................................. 108 Cuadro 86. Agencias o puntos de atención de IFIs.................................................................... 109 Cuadro 87. Participación de las mujeres % en los préstamos por tipo IFI..................................... 111 Cuadro 88. Composición de la cartera de préstamos. ................................................................ 112 Cuadro 89. Participación por destino y tipo de IFI..................................................................... 112 Cuadro 90. Saldo de cartera según Microenfoque Dic. 2003- Sep. 2004. ..................................... 119 Cuadro 91. Cifras a junio de 2008 financiamiento MyPe según actividad económica ...................... 119

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Cuadro 92. Créditos registrados por categorías y crédito promedio. ............................................ 119 Cuadro 93. Saldos de cartera por categoría de IFIs y saldo promedio por IFI ............................... 120 Cuadro 94. Número de Créditos activos a Junio 2006, 2007 y 2008 ............................................ 120 Cuadro 95. Cartera y Créditos por sector a junio 2008. ............................................................. 120 Cuadro 96. Créditos activos por actividad económica y metodología crediticia. ............................. 121 Cuadro 97. Saldo de la cartera por categoría de IMF................................................................. 121 Cuadro 98. Créditos, activos y saldo de la cartera por categoría de IMF, a junio 2008. .................. 121 Cuadro 99. Crecimiento Estimado porcentual de CLIENTES por año ........................................... 122 Cuadro 100. Crecimiento Estimado porcentual de MONTOS por año ............................................ 122 Cuadro 101. Crecimiento Estimado porcentual de CLIENTES por año ......................................... 122 Cuadro 102. Crecimiento Estimado porcentual de MONTOS por año ............................................ 122

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PRESENTACIÓN En el año 2005 CONAMYPE realizó un Estudio especializado para determinar las tendencias más relevantes del desarrollo del sector de la Micro y Pequeña Empresa Salvadoreña, con el objetivo de contar con un marco de referencia que describa la interacción de los diferentes actores involucrados en el quehacer empresarial y financiero nacional, lo anteriormente enunciado se materializó en el Estudio denominado “Análisis de la oferta de productos y servicios financieros dirigidos al sector de las MiPyMes en El Salvador. En el mejoramiento continuo de ese marco de referencia, la Dirección Superior de CONAMYPE ha considerado necesario, realizar una actualización del estudio realizado, para disponer de información renovada tanto cuantitativa como cualitativa de la oferta, que las instituciones financieras reguladas y no reguladas presentan a la consideración del sector de la micro, pequeña y mediana empresa salvadoreña y salvadoreños residentes en el exterior. En este documento se presentan los resultados del estudio, que incluyen el examen de documentación institucional de CONAMYPE, de los boletines de Microenfoque para el periodo 2006 -2008, de la información recabada en las entrevistas realizadas con personeros de cincuenta y dos entidades financieras, analizando los aspectos más relevantes citados en las memorias de labores del ejercicio 2007 de la mayoría de las entidades financieras entrevistadas y de las fuentes secundarias de información investigadas disponibles en el sector financiero de El Salvador. El estudio que se presenta en este documento procura aportar al sector financiero y microfinanciero información a septiembre de 2008 tanto de las instituciones financieras como de las entidades que proveen recursos y dinamismo al sector MiPyMe proporcionando los productos siguientes: 1. Presentar el perfil que caracteriza a las MiPyMes Salvadoreñas en el contexto nacional y regional. 2. Describir un marco de referencia de la oferta financiera dirigida a la MiPyMe, analizando los aspectos que inciden en el nivel de desarrollo de las Instituciones Financieras que financian a la MiPyMes. 3. Analizar la base de datos de entidades financieras (IFIs registradas) por CONAMYPE clasificada por criterios de selección para orientar la realización del estudio. 4. Determinar tendencias del mercado de servicios financieros de las IFIS que atienden a las MiPyMes. 5. Informar sobre los resultados de investigación de campo a partir de formulario de encuesta para indagar sobre la oferta de productos y servicios orientados a las MiPyMes. 6. Describir los principales servicios o portafolio de servicios financieros que conforman la oferta de las IFIS en El Salvador.

El documento consta de seis capítulos.

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El primer capítulo trata sobre el ámbito en el cual se desarrolló el estudio, con la justificación, objetivos, metodología de investigación utilizada, los alcances de información primaria a recabar y de las limitaciones e inconvenientes que se encararon durante el trabajo de campo. En el capítulo segundo se describe la evolución de la MIPYME en El Salvador, desarrollando los principales aspectos que describen a las micro, pequeña y mediana empresa de forma conceptual y mencionando el aporte económico y social de la MiPyMe y relacionando los requerimientos y posibilidades que los servicios financieros proporcionan para dinamizar su desarrollo, adicionalmente se presenta la descripción del ambiente reciente del Sistema Financiero y se finaliza con los aspectos principales de la Política oficial para el sector y programas de apoyo. En el tercer capítulo se expone de forma cuantitativa la situación del mercado financiero, en su conjunto citando los aspectos relevantes de los Bancos Comerciales, Intermediarios financieros No Bancarios (hoy denominados Bancos cooperativos), y otras Instituciones financieras, describiendo el contexto de las instituciones que le dan consistencia a la atención a las MiPyMes, destacando la importancia de los procesos de captación y fondeo. Hay dentro del capítulo un apartado del aporte del Banco Multisectorial de Inversiones BMI en el proceso de desarrollo financiero nacional y en atención a las MiPymes. También se destaca la experiencia exitosa de Banco PROCREDIT y del Sistema FEDECREDITO y otros actores relevantes dentro de los cuales están algunas instituciones especializadas en Microfinanzas. A continuación en el capítulo cuarto, se presenta un marco institucional de la oferta, describiendo los factores que inciden en el nivel de desarrollo de una IFI, aquí están resumidas las principales consideraciones sobre las Instituciones más destacadas durante los últimos tres ejercicios (2006, 2007 y 2008) en la oferta que proporcionan a nivel nacional constituyéndose en referentes a monitorear ya que su accionar determina y determinará el desarrollo del sector financieros que atiende a las MiPymes en el futuro general y de manera específica para cada segmento o tamaño de empresa, más detallado donde se ha querido enunciar la oferta de servicios con mayor detalle y profundidad de instituciones emblemáticas o insignia que permiten definir el estado del arte o de hacia dónde deben de confluir la oferta. En el capítulo quinto se ha descrito en detalle la oferta de servicios de instituciones emblemáticas que permiten definir hacia donde deben de confluir la oferta y que dan muestras de un claro avance de las instituciones en la provisión de servicios especializado a cada segmento atendido. En el capítulo sexto se presentan los comentarios y conclusiones del estudio, perfilando algunos puntos a tomar en consideración, para el desarrollo integral del sector empresarial y de las Instituciones financieras en un esquema de sinergia y complementariedad que sin duda contribuye con el desarrollo económico y social del país. Finalmente en los anexos se presenta la bibliografía y se plasma de forma gráfica una recopilación de brochures de cómo las IFIS comunican a sus clientes sus productos y servicios a través de mecanismos publicitario donde se evidencia un agresivo interés de exponer de la mejor manera sus ofertas.

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CAPITULO I

1. ÁMBITO DEL ESTUDIO. 1.1. Justificación. El estudio se justifica debido a que los esquemas de monitoreo de la evolución del mercado son aún incipientes en El Salvador, y la mayoría de IFIS no cuentan con mecanismos adecuados para procesar y analizar el comportamiento de los clientes y del mercado a nivel sectorial; en la búsqueda de mejorar el diseño de los productos, incrementar la satisfacción de los cliente, incentivar la competencia y profundizar los servicios financieros.

1.2. Objetivos. General: Disponer y proveer de información cuantitativa y cualitativa de los productos y servicios financieros que ofrecen las instituciones financieras reguladas y no reguladas al sector de las micros, pequeñas y medianas empresas; así como también proveer de información sobre aspectos relevantes del sector MIPYME el cual representa la demanda de los productos y servicios antes mencionados. Específicos: 1. Generar información relacionada con el sector MIPYME, su tamaño, las zonas geográficas de mayor concentración y algunos otros aspectos que permitan tener un panorama sobre éste, visto como la demanda de servicios financieros a nivel nacional 2. Generar información sobre los productos y servicios financieros que se le ofertan a la micro, pequeña y mediana empresa. 3. Obtener información actualizada sobre características y condiciones de crédito y de otros servicios y productos financieros dirigidos a las micros, pequeñas y medianas empresas. 4. Generar información estadística del número de créditos, clientes atendidos, montos promedio e indicadores financieros de desempeño del sector MIPYME atendido por las instituciones financieras.

1.3. Alcances. A partir de un listado de cincuenta IFIS considerada representativas del sistema financiero salvadoreño previamente aprobado por CONAMYPE, se proyectó realizar las entrevistas de campo con los responsables para obtener la información relacionada a los servicios ofrecidos a la micro, pequeña y mediana empresa, obteniendo al final información de cincuenta y dos entidades. La información sobre el sector de la micro, pequeña y mediana empresa se obtendrá del documento denominado “GENERANDO RIQUEZA DESDE LA BASE, políticas y estrategias

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para la competitividad sostenible de las micro, pequeñas y medianas empresas”, elaborado por el Ministerio de Economía de la República de El Salvador. El estudio comprende la recopilación de información, ordenamiento de la misma, tabulación de datos, análisis de la información, elaboración y presentación del documento final, además es necesario aclarar que para la parte correspondiente a la oferta de servicios y productos financieros para la MIPYME el consultor consideró instituciones financieras reguladas y/o no reguladas que atienden a la micro, pequeña y mediana empresa con servicios y productos financieros.

1.4. Metodología de investigación. Para la realización del estudio se utilizaron como información primaria, los elementos siguientes: 1. Documentación institucional de CONAMYPE. 2. Boletines de la revista Microenfoque periodo 2006-2008 3. Entrevistas con cincuenta y dos Instituciones Financieras a través de un formulario de recopilación de información de campo. 4. Revisión de las memorias de labores para el ejercicio 2007 de la mayoría entidades entrevistadas y de Instituciones relacionadas al quehacer del sector que financia las MiPymes. 5. Recopilación de la documentación institucional publicada en las “páginas web” de las IFIS estudiadas. 6. Complementariamente se hizo una exhaustiva revisión de la documentación relacionada con el quehacer del sistema financiero en general y del sector de microfinanzas a nivel nacional. El cuadro que se muestra a continuación resume el proceso ejecutado en el estudio. Cuadro 1. Etapas y actividades del estudio. Etapa Análisis de información

Objeto Base de datos (Directorio) de CONAMYPE Boletines Revista Microenfoque Información de fuentes secundarias

Recolección de Datos

Muestra a partir de entidades registradas por CONAMYPE

Interpretación de información recabada

Caracterización de las variables principales. Realización de cruces y correlaciones. Resumen de entrevistas con comentarios y acotaciones de interés

Elaboración de informe final y presentación de resultados

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Resultado Criterios y variables a investigar. Aportaciones para mejorar Base de datos. Criterios de registro e informes relevantes para el monitoreo del mercado Herramientas de recolección diseñadas y validadas. Trabajo de campo realizado sistemáticamente con cuestionario de entrevista. Datos de colocación crediticia y características de producto Informe por variable estudiada Descripción de oferta de productos. Información del sector actualizada cuantitativa y cualitativa

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1.5. Instituciones Financieras en estudio. Se tomó como punto de partida la base de datos de CONAMYPE compuesta alrededor de 160 entidades que otorgan financiamiento, registradas a diciembre 2007 las cuales cuentan con 400 agencias o puntos de servicio, diseminadas en el territorio nacional. El directorio de CONAMYPE 2007, contiene variables que conforman la estructura de los datos registrados, las cuales son las siguientes: correlativo, departamento, municipio, página web, nombre de la Institución, siglas, dirección, teléfono, fax, e-mail, nombre contacto, cargo contacto y tipo de entidad es decir: Banco Comercial, Organización No Gubernamental, Cooperativa de Ahorro y Crédito, Cajas de Crédito, Bancos de los Trabajadores, Instituciones Estatales y Sociedades Anónimas. Se añadió la variable de agrupación “tamaño de IFI” (la cual puede asignarse la denominación A, B, C o D), para utilizarla como criterio de apreciación del volumen de negocios, en función del tamaño de cartera de préstamos o del número de clientes atendidos, a partir de información de referencia que proporcionan los principales gremios o federaciones 1_/ (FEDECREDITO, FEDECACES, ASOMI y ALPIMED) que financian a las MIPyMes. Dentro del tamaño denominado “A” se ubican los Bancos Comerciales con programas de atención especializados y entidades con trayectoria reconocida en la atención de las MYPES. En el tamaño “B”, se ubicaron los Bancos de los Trabajadores regulados, Cooperativas de ahorro y crédito, Organizaciones No Gubernamentales, Sociedades anónimas y las Cajas de crédito que registran mayor volumen de operaciones. En el tamaño “C”, se ubicaron los Bancos de los Trabajadores, Cooperativas de ahorro y crédito, Organizaciones No Gubernamentales y Cajas de crédito que registran menor volumen de operaciones. En el tamaño D se ubican las Cooperativas de ahorro y crédito, ONGs y entidades financieras menos reconocidas o cuyo volumen de operaciones es de menor cuantía. Se utilizó esta clasificación estratificada de la población en estudio, asignando cuotas de participación por cada tipo de IFI, tamaño y cobertura geográfica, para lograr una representación significativa del sector, incluyendo en la muestra mayoritariamente a las entidades que cuentan con mayor reconocimiento y mayor volumen de negocios, lo que se ha determinado en la referencias y clasificaciones que establecen entidades como el BMI (FIDEMYPE), BCIE, FONAVIPO, Bancos comerciales, los gremios y federaciones y programas de cooperación internacional y otros. El tamaño de la IFI para preparar la muestra fue una apreciación inicial que fue validada al momento de realizar las pre-entrevistas y solicitar las citas para realizar las entrevistas con las entidades. Se consideró que en los tamaños “C” y “D” las entidades atenderán menos de tres mil y mil clientes respectivamente o bien que su cartera de préstamos no estaría conformada significativamente por clientes de las MIPyMes.

_/ Con base a publicaciones, consultas realizadas y de la documentación referente al sector, se puede catalogar cada IFI con una apreciación general del tamaño de la entidad. CONAMYPE

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1.6. Conformación de la muestra. Para la conformación de la muestra se utilizó un esquema de cuotas, basándose en primera instancia en una distribución representativa por tipo de entidad ya sea Banco Comercial, Banco de los Trabajadores, Caja de Crédito, Cooperativa de ahorro y crédito, Entidad Estatal, Organización no gubernamental de utilidad pública (ONG) y otro tipo de entidades como sociedades anónimas o Sociedad Cooperativa que atienden el sector. El esquema por tipo de IFI fue complementado con el tamaño de la entidad, con lo que se pretendió, hacer más representativa la muestra seleccionada, asignando mayor participación a las ONGs, que se especializan en la atención de las MYPES, a los Bancos de los Trabajadores regulados por su experiencia en la incorporación a la regulación, los bancos comerciales con programas de MiPyMes y otros tipo de entidad que también se especializan en microfinanzas o en la financiación de pequeñas y medianas empresas. Dentro de cada tipo de entidad se asignó mayor número de observaciones a las entidades de mayor volumen de operaciones y menos observaciones a las entidades de menor tamaño. Dado que con ese doble criterio se considera que se maximiza la representatividad de la muestra. Definiendo como Universo de IFIS en estudio las entidades censadas por CONAMYPE que pueden agruparse así: Cuadro 2 Universo de IFIS en estudio 2004. IFIS

Bancos

Número

Banco de los Trabajadores 7

Cooperativa Ahorro y crédito 71

Cajas de Crédito 48

Estatal

ONG

Otro

Total

166

La Muestra recolectada para cada tipo de IFI en el estudio del 2004 fue la siguiente: Cuadro 3 Composición de muestra de estudio 2004. IFIS

Bancos

Banco de los Trabajadores

Cooperativa Ahorro y crédito

Cajas de Crédito

Estatal

ONG

Otro

Total

Número

Las siglas del encabezado significan BT: Banco de los Trabajadores, CAC: Cooperativas de Ahorros y crédito, CC: Cajas de Crédito, ONG: Organización No Gubernamental. En este estudio se eliminó la categoría gubernamental y se incorporó a la categoría otro. Además se utilizo una categoría denominada SC: Sociedades Cooperativas para identificar a entidades de es<a naturaleza pero no vinculadas a FEDECACES que pueden agruparse a una modalidad diferenciada de las sociedades cooperativas, pero que sin embargo conforman unidas en sistema cooperativo financiero nacional.

En esta oportunidad además de utilizar el criterio principal del tipo de IFI para realizar el levantamiento de la información primaria se complemento con el criterio de cobertura o zona geográfica debería de acercarse a la distribución geográfica siguiente:

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Cuadro 4. IFIS de estudio 2008 por zona geográfica. Central

Centro Occidente 4

Nacional

Occidental

Oriental

Paracentral

Total

Finalmente en el trabajo de campo se recabaron 52 boletas, se considera que las IFIs censadas representan más del 80% del volumen de negocios o universo de clientes atendidos lo cual constituye un nivel de confianza suficiente a pesar que se redujo el número de IFIS entrevistadas con relación al Estudio realizado en el 2004 que fue de 71 a 52 en el 2008 Lo anterior se considera justificable dado que existe evidencia documental y cuantitativa que con la muestra seleccionada se obtiene una representatividad de calidad, tomando en consideración los montos de saldos de cartera, número de clientes atendidos, cobertura geográfica y grado de desarrollo y profundidad de la oferta de servicios financieros.

Cuadro 5 Composición de la muestra recolectada  La muestra recopilada en el presente estudio se conformó de la siguiente manera. Cooperativas   Otras   Cajas   Bancos de  Ahorro y  sociedades  de  los       Cooperativas  Crédito  Trabajadores  ONG  Otros  Total   Tamaño  Bancos  Crédito  A

Total

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6  1

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1.7. Información primaria a recopilar en análisis de campo. A continuación se presenta la estructura de la información primaria a recopilar para ser utilizada como insumo en el Estudio a desarrollar de la oferta de servicios financieros al sector de la micro, pequeña y mediana empresa en El Salvador. Información de contacto. A. IDENTIFICACIÓN de la IFI 1. Tipo o Estructura legal 2. Pondere ración en porcentaje de atención que la IFI dedica a cada tamaño de empresa. B. SERVICIOS QUE OFRECE A SUS CLIENTES 3. Servicios ofrecidos. Financieros / No Financieros 4. Modalidades de crédito utilizadas por la IFI. 5. Servicios financieros que ofrecen a cada segmento (micro, pequeña o mediana empresa 6. Distribución geográfica de las agencias o puntos de servicio. 7. Porcentaje de la cartera de préstamos está compuesto por mujeres 8. Tipos de garantías más utilizados para otorgar créditos B. RESUMEN DE CARTERA DE PRÉSTAMOS Y DEPÓSITOS 9. Composición porcentual de la cartera de préstamos a junio de 2008 Destino Productivo Consumo Vivienda Otros Total

Micro

Pequeña

Mediana

Total

10. Volumen de Negocios Préstamos [a] Número de créditos activos [b] Número de deudores [c] Saldo de cartera de créditos bruta [d] Saldo de reservas por incobrabilidad de créditos [e] Saldo de préstamos con pagos atrasados > 30 días [f] Saldo de pagos atrasados [g] Número créditos colocados o desembolsados [h] Monto de Colocaciones o desembolsos [i] % saldo de cartera de créditos inferior a $600 [j] % saldo de cartera de créditos en sector agrícola [k] % saldo de cartera de créditos en zonas rurales [l] Tasa de interés promedio anual

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Diciembre 2008

Dic 2007

Jun 2008

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Depósitos [a] Número de cuentas de ahorros [b] Saldo de cartera de cuentas de ahorro [c] Número de cuentas de depósitos a plazo [d] Saldo de cartera de depósitos a plazo Remesas [a] Número de transacciones [b] Monto desembolsado

Dic 2007

Jun 2008

Dic 2007

Jun 2008

11. Proyecciones de crecimiento en % Clientes 2008 2009

2010

Montos 2008 2009

2010

Crédito: - Micro - Pequeña - Mediana Libretas de ahorro Depósito a plazo Transacciones pago de remesas

D. DETALLE DE PRODUCTOS QUE OFRECE LA ORGANIZACIÓN 12. Oferta de productos que la IFI ofrece a las MiPyMes con mayor participación en cartera.

No.

Identificación producto

Monto miles $ Mín. Max.

Plazo meses/ Frec. Pago (2)

Rango de Tasa anual

Garantía 3_/

Comisiones

Otros

1. 2. 3. 4. 5.

Depósitos No.

Identificación producto

Monto Mín.

Monto Max.

Plazo meses

Rango de Tasa anual

Otros

1. 2.

2 3

-/ Semanal, Bisemanal, Mensual _/ Hipotecaria, Artículos Hogar , Grupo, Saldo Cta. ahorro , Prenda (Veh./Maq.), Fiduciaria, Mixta u Otra

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1.8. Limitaciones. La recopilación de la información de campo se realizó durante el periodo comprendido del 17 de noviembre de 2008 al 22 de diciembre de 2008, procediendo posteriormente a validar la información con algunas IFIS telefónicamente, o por medios electrónicos o a visitar de forma reiterada a algunas que demoraron conceder la entrevista, debido a que debían atender aspectos prioritarios de la IFI. Al momento de tratar de efectuar el contacto, la confirmación de las citas y en la realización de las entrevistas, se dieron algunos inconvenientes, ya que muchas de las IFIS realizan actividades promocionales al final del año y de atención a los empleados y socios que reducen la disponibilidad de tiempo laboral o bien operan en horarios o fechas diferentes al de otras épocas del año, y en algunos casos que declinaron colaborar en la realización del estudio debido a limitaciones de tiempo para conceder las citas requeridas. Otro punto relevante a citar es que al solicitar la información de los principales indicadores financieros, del volumen de negocios, proyecciones y en menor grado del detalle de productos que se ofrecen a los clientes, hubo cierto grado de resistencia, para proporcionar la información; o a manifestar que deberían de consultar con los órganos de dirección, para contar con autorización para proporcionar los datos. Esto fue más notorio en IFIS cuyo esquema de dirección es sumamente centralizado y no acostumbran proporcionar información financiera a las instancias institucionales, como en esta ocasión. Al citar las limitaciones que se tuvieron al realizar el estudio, sobresale el inconveniente que se tuvo al tratar de determinar los datos específicos para cada tamaño de empresa, ya que la mayoría de los entrevistados manifestó que los aplicativos informáticos están diseñados para realizar otro tipo de agrupaciones o consolidaciones. Pero no por tamaño de empresa, y operan en una lógica más orientada al registro contable y al seguimiento de los préstamos. De forma complementaria pudo constatarse que un buen porcentaje de los entrevistados no contaban a la mano con información detallada sobre sus operaciones (No obstante que se remitió anticipadamente la boleta vía fax o por correo electrónico) y el tiempo asignado para recabar la totalidad de información demoraba alrededor de treinta minutos y muchos de los entrevistados trabajan con una agenda sumamente apretada. Declinando por razones de tiempo o por falta de información suministrar la información completa. Se carece de mecanismos de consulta sobre las IFIS que atienden las MiPyMes, similares a los que pública la Superintendencia del Sistema Financiero de los bancos e intermediarios financieros no bancarios, para facilitar la recopilación de datos confiables. La información de la cual se dispone en algunos casos es difícil de consolidar y de validar para ser utilizada para cubrir algunos de los objetivos que se definieron para el estudio.

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CAPITULO II

2. EVOLUCIÓN DE LA MIPYME EN EL SALVADOR. La Comisión Nacional para la Micro y Pequeña Empresa (CONAMYPE) lidera con buen suceso desde hace varios años las estrategias y acciones de atención y fomento de las micro, y pequeñas empresas para contribuir a que estas se encaminen ser autofinanciables, rentables y competitivas en el mercado en el cual interactúan. Dentro de ese rol CONAMYPE ha venido proporcionando a los diferentes actores, una serie de investigaciones que han conformado el marco de referencia documental las cuales han clarificado las acciones y objetivos a alcanzar, lo que ha sido plasmado en la Política sectorial divulgada en el 2007. En esta oportunidad se ha dispuesto la realización de un estudio que provea información sobre la situación de las MIPYME y su interacción con las Instituciones Financieras reguladas o no reguladas con el fin de mejorar la oferta de instrumentos, productos y servicios puestos a la orden de las MIPYME. El estudio encomendado a la consultoría se justifica debido a que e necesario monitorear el desempeño de la Instituciones Financieros en la atención del sector MIPYME para realizar un levantamiento detallado de los productos y condiciones que se ofrecen a los empresarios en la actualidad y donde pueden realizarse mejora relevantes para producir sinergias entre los solicitantes y proponentes de recursos financieros La MIPYME en El Salvador siempre ha jugado un papel muy importante para el desarrollo económico del país, sin embargo, durante la década de los 80´s, éste como todos los rubros económicos, sufrieron un estancamiento considerable producido principalmente por el conflicto bélico acaecido en esa década. No fue hasta finalizada la guerra, en la década de los 90´s que este sector comenzó a tomar un impulso diferente, ya que con la reinserción de muchos ex combatientes a la vida productiva del país, se tuvo la gran necesidad de poner en marcha programas tanto públicos como privados encaminados a apoyar la creación de nuevas empresas (entre micro, pequeñas y medianas) así como también la mejora de las ya existentes en el mercado, siendo así que muchos de los beneficiados con tales programas comenzaron a engrosar poco a poco las filas de la actividad empresarial de nuestro país. Desde entonces, la evolución que el sector ha tenido ha sido verdaderamente impresionante, ya que, los 90´s marcaron una época de transición para el mismo, en la cual se tuvieron logros importantes con la ayuda de entidades públicas y privadas sin omitir, por supuesto, el empuje y a la excelente disposición de los salvadoreños para con el trabajo. En ese momento el sector productivo específicamente el empresarial asume un rol protagónico para impulsar el crecimiento, generando oportunidades de empleo y de capacidades que hoy por hoy, le están permitiendo abrirse campo en mercados que hasta hace poco parecían inalcanzables, esto ha repercutido en una mejora del entorno, siendo así que a nuestros días, la MIPYME significa un pilar imprescindible para dinamizar nuestra economía y un actor generador potencial de apertura comercial, de cara a las oportunidades y condiciones de un mundo de negocios completamente globalizado, así mismo generador de empleo, crucial para la mejora de la calidad de vida de miles de Salvadoreños.

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2.1. Concepto de micro, pequeña y mediana empresa. Es ampliamente aceptado que la MIPYME en su conjunto representa un sector muy importante a nivel nacional, ya que el desarrollo del mismo ayuda a impulsar el crecimiento productivo de nuestro país mediante la generación de ingresos y empleos a un considerable número de habitantes así como también por su aporte al incremente del producto interno bruto nacional (PIB). Uno de los puntos más importantes existentes, hasta hoy, a nivel internacional, ha sido el tratar de conceptualizar al sector de la micro, pequeña y mediana empresa, lo que ha significado que existan muchas formas de marcar la diferencia entre cada una de ellas, siendo que, aún a nivel nacional no existen definiciones únicas, ya que cada mercado toma en cuenta sus propios criterios con base a sus condiciones. Por lo tanto, se tiene como resultado una gama percepciones del significado de estos sub sectores, por lo que se cree necesario establecer un concepto único para cada uno de ellos como Micro, Pequeña y Mediana Empresa. Así pues, el Gobierno de la República de El Salvador, ha plasmado a través de la elaboración de la política orientada a las MIPYMES emitida en 2007, proporcionar un concepto que permita homogenizar los términos que diferencien a cada uno de los componentes del sector empresarial, tomando en cuenta al “empresario por cuenta propia o autoempleo”, ya que este tipo de emprendimientos productivo de este tipo son considerables tanto en número como en relevancia. La definición de la MiPyMe puede resumirse en el cuadro siguiente en donde se establecen tres dimensiones: a) La laboral, que clasifica a las empresas de acuerdo al número máximo de trabajadores empleados remunerados y permanentes que las conforman. b) La financiera, que toma en cuenta el valor de las ventas brutas de las empresas. c) El tipo de establecimiento o la naturaleza del local donde la empresa realiza sus operaciones. Cuadro 6. Definición de MiPyMes. CONCEPTO Cuenta Propia o Autoempleo: “Toda persona que desarrolla una actividad económica en forma independiente. Micro: “Persona natural o jurídica que opera en el mercado produciendo y/o comercializando bienes o servicios por riesgo propio. Pequeña: Persona natural o jurídica que opera en el mercado produciendo y/o comercializando bienes o servicios por riesgo propio a través de una unidad organizativa. Mediana: “Persona natural o jurídica que opera en el mercado produciendo y/o comercializando bienes o servicios por riesgo propio, a través de una unidad organizativa.

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Establecimiento

Laboral

Fijo o Ambulante

Sin Trabajadores Hasta $5,715,00 remunerados

Fijo

Hasta 10

Hasta $100,000.00

Fijo

Hasta 50

Hasta $1,000,000,00

Fijo

Hasta 100

Hasta 7,0 Millones

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Ventas Anuales

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2.2. Aporte económico y social de la MiPyMe en El Salvador. El sector MIPYME, como ya se dijo antes, ha llegado a representar un pilar muy importante dentro de las economías de los países a nivel mundial, puesto que, ya es sabido que en naciones tanto del continente europeo, asiático, africano y por supuesto americano, existe un desarrollo considerable del mencionado sector, lo que a su vez significa beneficios para los países que han decidido apostarle a este rubro económico. El Salvador no queda al margen de tales beneficios, el aporte al crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) así como también el nivel de empleo y que la MIPYME genera es bastante considerable, tomando en cuenta que de no existir oportunidades de trabajo dentro de éste, miles de personas que no logran incorporarse al mercado laboral por diversas razones (edad, limitaciones en niveles educativos, razones meramente familiares, etc.) no podrían poseer una fuente de ingresos que les permitiera sostenerse ellos y sus familias de una manera digna dentro de la sociedad. Dimensionamiento del sector Mype Es importante dimensionar el tamaño del sector, en cuanto a número de empresas existentes en nuestro país, así como también, el volumen de ventas y la cantidad de empleos que este genera, por lo que el Ministerio de Economía -CONAMYPE- junto a la Dirección General de Estadística y Censos DIGESTYC realizaron en 2004 una encuesta dinámica en la que se logró dimensionar la participación del sector MYPE dentro de la economía salvadoreña. Así pues, se pudo estimar que existen en El Salvador aproximadamente 525,353 hogares cuyos ingresos provienen directamente del ejercicio de una actividad económica en pequeño, ya sea productiva, comercial o de servicios, siendo que este total un 95% corresponde a microempresas y un 0.5% a pequeñas empresas (de acuerdo a las definiciones dadas anteriormente) Así mismo de este número, 454,232 son trabajadores que realizan su actividad por “cuenta propia” o sea que trabajan independientemente y sin trabajadores remunerados. Luego, se tiene que de estos, un 88.5% son microempresarios que no poseen un establecimiento fijo o sea que realizan sus actividades en forma ambulante, el 18.5% restante aún cuando desarrolla sus actividades en un local fijo, no posee trabajadores remunerados. Al centrarse la atención en el número de establecimientos existentes dentro del sector, se tiene que, existe un total de 175,178 establecimientos económicos de los que 174,406 son pertenecientes al sector MIPYME, o sea un 99.6%. Al mismo tiempo, de este número existen 158,574 establecimientos definidos como microempresas representando un 90.5% del total de MIPYMES, lo cual es una participación bastante considerable, así mismo existen 13,208 establecimientos pertenecientes a la pequeña empresa siendo esto un 7.5% del tamaño del sector y por último se cuenta con un total de 2,624 medianas empresas, lo que representa un 1.5% del total del sector.

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Importante es mencionar que del total de establecimientos, se lograron identificar 116,525 establecimientos de cuentapropistas o de personas auto empleadas los que superan en porcentaje de participación a la pequeña y a la mediana empresa, siendo el peso para este subsector de 66.8%, con respecto al total de establecimientos MIPYME. El siguiente cuadro, resume la situación de las empresas que poseen establecimientos. Cuadro 7. Establecimientos MIPYME Subsector MIPYME

Establecimientos

% total

Microempresa Pequeña Empresa Mediana Empresa

158,574 13,208 2,624

90,9 7,6 1,5

Total

174,406

100,0

Fuente: Políticas y Estrategias para la Competitividad Sostenible de las MIPYME Del total de establecimientos, existen 116,525 que pertenecen a cuentapropistas o personas auto empleadas. Conociendo el número de establecimientos existentes, es necesario saber la cantidad de personas ocupadas que la MIPYME genera, siendo este de 457, 854, cantidad que representa el 17% de la población económicamente activa (PEA), y de la que 264,365 personas se encuentran en el rubro de la microempresa (57.7% del total), así mismo 112,576 que pertenecen a la pequeña empresa (24.6%) y 80,913 personas que se encuentran ocupadas en el sector mediana empresa representando un 17.7% del total de ocupados en todo el sector MIPYME. Así mismo, de 174,406 establecimientos MIPYME existentes (Como ya se dijo anteriormente) se tienen 116,525 pertenecientes a cuentapropistas, los cuales ocupan a 146,494 personas, las que (por característica propia) no reciben remuneración alguna, tratándose entonces de propietarios, familiares o amigos de los establecimientos, los cuales representan el 32% del total de personas ocupadas por las MIPYMES. Todo lo anteriormente dicho puede apreciarse mejor en el siguiente cuadro: Cuadro 8. Número de ocupados por la MIPYME Subsector

No. ocupados

Participación

Microempresa Pequeña Empresa Mediana Empresa

264,365 112,576 80,913

57,7% 24,6% 17,7%

Total ocupados MIPYME

457,854

100,0%

Fuente: Políticas y Estrategias para la Competitividad Sostenible de las MIPYMEs Además existen 146,494 personas ocupadas en empresas propiedades de cuentapropistas (quienes no reciben remuneración alguna) representando el 32% del total de personas ocupadas por la MIPYME.

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Ocupación por Género Es muy importante hacer notar la relación de género que existe dentro del sector, puesto que hoy en día, tanto el hombre como la mujer tienen una participación directa en las actividades productivas. Al analizar cada uno de los subsectores que componen el sector MIPYME, se ha encontrado que, en cuanto una actividad requiera de menores operaciones de negocio, la participación de la mujer es mayor. La participación por género encontrada es la siguiente: Microempresas: de los 264,365 ocupados, se observa que el 60.4% son Mujeres y el 39.6% son Hombres. Esto guarda una fuerte relación con la alta existencia de Cuentapropistas Mujeres dentro del total de Micro- establecimientos, en función de que este tipo de negocios permite a la Mujer, la flexibilidad necesaria para cumplir con las responsabilidades del hogar, a la vez que aportar a los ingresos familiares; Pequeñas Empresas: sus actividades reflejan un incremento en la ocupación de Hombres, de tal forma que de sus 112,576 ocupados, los Hombres representan el 57.8%, mientras que la participación de las Mujeres declina a 42.2%; Medianas Empresas: la anterior tendencia se acentúa aún más, ya que de los 80,913 ocupados, un 66.2% son Hombres, disminuyendo la representación de Mujeres a un 33.8%. De acuerdo a los datos anteriores se presenta el cuadro siguiente: Cuadro 9. Número de personas ocupadas por género. Subsector Personas Hombres % Hombres Mujeres % Mujeres Microempresa 264,365 159,676 57,4 104,689 58,3 Pequeña 112,576 65,069 23,4 47,507 26,5 Mediana 80,913 53,564 19,2 27,349 15,2 Total 457,854 278,309 100,0 179,545 100,0 Fuente: Políticas y Estrategias para la Competitividad Sostenible de las MIPYMEs

La MIPYME y su capacidad de vender Una de las maneras de determinar la importancia del sector MIPYME en nuestro medio es conociendo el nivel de ventas que éste genera anualmente y mediante el cual contribuye al desarrollo de la economía. En este sentido, con base en diferentes censos realizados por el Ministerio de Economía, ha podido determinarse la magnitud de las ventas generadas por el mencionado sector, cuyos datos se presentan a continuación: El mayor nivel de ventas anuales es reportado por los Medianos Establecimiento, siendo de casi $ 4,648 millones, indicando una participación del 23.63% del total de ventas nacionales no agropecuarias, y aún con menos establecimientos, esto

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representa el 50.3% de las ventas conjuntas generadas por el total de MIPYMEs salvadoreñas. En el mismo orden de ponderación, le siguen los Pequeños Empresarios con ventas cercanas a los $ 3,028 millones, que equivalen a un 15.4% de las ventas nacionales no agropecuarias, y al 32.8% respecto al generado por el total de MIPYMEs. Finalmente, figuran los Microempresarios con ventas aproximadas a los $1,566 millones al año, un 8% de ventas nacionales y aproximadamente el 17 % respecto al monto vendido por la suma de MIPYMEs existentes. Los datos anteriores significan que el promedio de Ventas Brutas Anuales por establecimiento, señalaría que los Medianos empresarios tuvieron ventas promedio anuales cercanas a $ 1.8 millones, los Pequeños realizaron ventas por un poco más de los $ 229 mil; mientras que los Micro por cerca de los $ 10 mil anuales. Tales datos indicarían niveles de venta promedio mensuales por el orden de $ 147,600 en la Mediana, de $ 19 mil en la Pequeña, y de $ 823 en la Microempresa. El cuadro siguiente presenta de manera más clara la participación de cada subsector en la generación de ventas totales del sector MIPYME. Cuadro 10. Ventas anuales del sector MIPYME

Subsector  Mediana Empresa  Pequeña Empresa  Microempresa  Total

Establecimientos

Ventas Anuales   Participación  Millones $  respecto  Ventas

2,624  13,208  158,574  174,406

4,648  3,028  1,566  9,242

50,3%  32,8%  16,9%  100%

Fuente: Políticas y Estrategias para la Competitividad Sostenible de las MIPYMEs

Principales actividades económicas de la MIPYME Salvadoreña Como es natural, cada nación posee una o varias actividades que prevalecen dentro del contexto económico y que representan la parte donde mayor concentración de empresarios existen. Nuestro país no podría ser la excepción y dada la importancia del hecho de conocer cuál o cuáles son esas actividades, se cree necesario profundizar en el tema, ya que esto ayudaría a que las Instituciones financieras tengan un mapa acerca de las actividades que atienden y las que merecen un poco más de su atención. Los datos recabados en conjunto por el Ministerio de economía-Digestic, indican que de todas, el comercio es la que prevalece dentro del sector MIPYME, lo que ha sido así desde hace algunos años. Dentro del sector MIPYME, las actividades que siguen muy de lejos al comercio son las de servicio e industria, respectivamente, quedándose relegadas las de transporte, construcción, agroindustria y electricidad. El siguiente cuadro nos ayudará a clarificar la situación expuesta con anterioridad.

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Cuadro 11. Número de establecimientos MIPYMES Micro

Pequeña

mediana

Total

21.187,0 105.564,0 28.753,0

1.055,0 8.239,0 2.818,0

264,0 1.548,0 445,0

22.506,0 115.351,0 32.016,0

13% 66% 18%

1,0

13,0

41,0

55,0

0,032%

143,0

198,0

67,0

408,0

0,23%

2.924,0

864,0

236,0

4.024,0

Actividad Económica Industria Comercio Servicio Electricidad Construcción Transporte Agroindustria TOTAL

2,0

21,0

23,0

46,0

0,026%

158.574,0

13.208,0

2.624,0

174.406,0

100%

Fuente: Políticas y Estrategias para la Competitividad Sostenible de las MIPYMEs Ubicación geográfica de la MIPYME en El Salvador Cuando una institución de cualquier índole desea iniciar un proyecto, es de vital importancia el hecho de determinar el lugar físico que se escogerá para llevarlo a cabo, el cual debe escogerse de acuerdo a ciertos parámetros que ayuden a tomar dicha decisión. Las instituciones financieras de nuestro país no son la excepción y, al igual que en el caso de cualquier empresa, uno de esos parámetros lo constituye la concentración del mercado potencial que existe en la zona a incursionar. Por tanto, en el presente apartado se da a conocer la distribución geográfica de los establecimientos MIPYMEs y de sus segmentos a lo largo ancho del territorio nacional. Se ha creído necesario presentar a las IMIF´s (Instituciones microfinancieras) la siguiente información con el objetivo de que estas implementen proyectos crediticios en las zonas o departamentos del país donde más lo consideren necesario, de tal manera que al hacerlo se vean beneficiados tanto los entes financieros como la población MIPYME que habitan en ellos. El cuadro siguiente muestra la distribución de la población por departamento en lo referente a mipymes. Cuadro 12. Establecimientos MIPYMEs por departamento. Total Departamento Ahuachapan Santa Ana Sonsonate

158,574 Micro 5,749 16,329 10,315

Pequeña 13,208 315 1,311 513

Mediana 2,624 42 157 109

MIPYMES 174,406 6,106 17,797 10,937

100.0 % 3.5 10.2 6.3

Chalatenango La Libertad San Salvador Cuscatlán La Paz

3,541 16,471 59,801 3,900 6,801

169 1,747 6,263 194 297

31 412 1,406 19 70

3,741 18,630 67,470 4,113 7,168

2.1 10.7 38.7 2.4 4.1

Cabañas San Vicente Usulután San Miguel Morazán

2,464 3,718 8,795 12,568 3,396

119 130 411 1,256 133

12 18 49 211 20

2,595 3,866 9,255 14,035 3,549

1.5 2.2 5.3 8.0 2.0

4,726

350

5,144

2.9

La Unión

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Fuente: Políticas y Estrategias para la Competitividad Sostenible de las MIPYMEs Para finalizar el presente apartado debe decirse que con la información anterior, se ha pretendido que las Instituciones encargadas de facilitar los recursos financieros al sector MIPYME, tengan un panorama general que les ayude a tomar las decisiones convenientes en pro del beneficio conjunto de ambos sectores, y que a su vez se refleje en el fortalecimiento de la economía nacional.

2.3. Caracterización de la MIPYME A fin de contextualizar los lineamientos de política, se hace necesario retomar algunos elementos del Capítulo anterior, que sobre la base de los resultados de los VII Censos Económicos 2005 demuestran que la estructura empresarial y productiva no agropecuaria de las MiPyMes del país, se conforma de la siguiente manera: Cuadro 13.Características MIPYME Variable Establecimientos

Ocupación (remunerados y no remunerados) Empleo Remunerado

Valor de Remuneraciones

Valor de Ventas Brutas Anuales

Principales características De los 175,178 establecimientos económicos no agropecuarios existentes en el país, el 99.6% está constituido por MiPyMes; lo que significa que solo el 0.4% son Grandes Empresas De las 699,581 personas totales ocupadas en el aparato productivo, el 65.45% (457,854) es absorbido por las MiPyMes, que está conformado en un 51.3% por Mujeres y un 48.7% de Hombres Del total de 477,851 personas remuneradas, el 51.12% (244,256) son empleadas por las MiPyMes, siendo 43.3% Mujeres y 56.7% Hombres; La economía no agropecuaria total genera $ 2,561 millones en remuneraciones; de lo cual un 42.4% ($1,085.6 millones) son salarios pagados por las MiPyMes, que se traducen en ingresos percibidos por sus empleados La actividad económica de los sectores censados es de $ 19,666.5 millones en ventas anuales, a lo que las MiPyMes contribuyen con casi el 47% que equivale a $9,241.7 millones

Respecto al total de actividad económica no agropecuaria. Microestablecimientos

Pequeños Establecimientos

Medianos Establecimientos

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Equivalen al 90.52% de los establecimientos totales no agropecuarios del país, generando el 37.8% de la ocupación, el 16.63% de empleos remunerados, el 6.29% de los ingresos pagados en concepto de salarios o remuneraciones, y el 16.95% del total de ventas brutas anuales. Presenta el menor nivel de productividad, respecto al resto de segmentos. Sus establecimientos representan el 7.54%; cuya actividad económica genera el 16.1% de los Ocupados, el 19.7% de los empleados remunerados, el 17.1% de los ingresos en concepto de remuneraciones, y el 32.8% del valor de ventas brutas anuales del país. Refleja una productividad media respecto al resto. A pesar que sus establecimientos representan solamente el 1.5% del total, ocupan al 11.6% de la fuerza laboral, y emplean bajo remuneración al 14.8% de la misma. Su actividad económica genera el 19.04% de ingresos en concepto de remuneraciones, y medida por el valor de ventas brutas anuales equivale al 50.3% del total no agropecuario del país.

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Presenta el mayor nivel de productividad, tanto a nivel de las MiPyMes como de la Gran Empresa.

La importancia de las MIPYME, se reafirma con lo establecido en el Plan de Gobierno 20042009, al hacer un meritorio reconocimiento de la importancia económica y social que desempeñan las MIPYME en el país, a cuya base se encuentra la reflexión del Presidente Saca…“las MIPYME … constituyen la mayor y mejor fuente de empleos en una economía de libre mercado, siendo el motor que genera riqueza desde la base de la sociedad”. Ello también determina, que es importante reconocer que los segmentos que conforman las MIPYME guardan características muy particulares que deben tenerse presentes a efecto de que los diversos mecanismos e instrumentos de apoyo para lograr su competitividad en los mercados abiertos, sean canalizados focalizadamente a potenciar sus respectivas fortalezas y a apalancar con efectividad sus respectivas debilidades. Para el caso, a continuación se presenta, un resumen de tales características, por cada uno de los segmentos: Cuadro 14. Potencialidades de las MIPYME Variable Establecimientos Personas Ocupadas Personas Remuneradas Remuneraciones Pagadas Mill. $ Remuneraciones Prom./Trabajador $ Ventas Brutas Anuales Mill. $

Micro 158,574 90.9 264,365 57.7 79,471 32.5 161.0 14.8 2,025.91

Pequeño 13,208 7.6 112,576 24.6 94,079 38.5 437.0 40.2 4,644.69

Mediano 2,624 1.5 80,913 17.7 70,706 28.9 487.7 44.9 6,897.35

MiPyMes 174,406 100 457,854 100 244,256 100 1,085.7 100 4,444.74

168.83 1,566.3 16.9

387.06 3,027.6 32.8

574.78 4,647.8 50.3

370.39 $9,241.7 100.0

% % % % Año Mes %

Las Pequeñas y Medianas Empresas (PYME) presentan fuerte capacidad de Exportación Directa, como producto de la flexibilidad operacional para adaptarse a las cambiantes exigencias del mercado. Asimismo, exportan directamente productos comprados localmente a otras empresas o personas naturales (operaciones de comercialización). Las Micro y Pequeñas Empresas (MYPE) reflejan gran capacidad de Exportación Indirecta, que se realiza principalmente a través de tres modalidades: 1. Comercialización de bienes o productos terminados, producidos por otras empresas, 2. Vendiendo localmente sus productos terminados a empresas comercializadoras nacionales que cuentan con sistemas de distribución en el exterior, ya desarrollados; 3. A través de formar parte de una cadena productiva. Les permite ser proveedores de materias primas e insumos a otras empresas que exportan directamente. Las MIPYME en general, tienen potencial de Mercado Local ya que a medida que aumentan las oportunidades de negocios y empleos, y se genera mayor poder adquisitivo de la población, mejoran sus oportunidades de incrementar su producción y ventas.

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Para encausar el cumplimiento de dicho mandato, surge la Política de Estado para el “Desarrollo Competitivo de las MiPyMes”, en adelante la Política, encaminada en primera instancia al logro de los siguientes objetivos nacionales: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Generar Mayores y Mejores Oportunidades de Empleo e Ingresos, Atenuar las Fallas de Mercado existentes, Desarrollar el conocimiento y las habilidades del Capital Humano, Fortalecer la Productividad y Competitividad, bajo estándares Internacionales, Desarrollar la Capacidad de hacer frente a la Mayor Competencia Integrar y Desarrollar las Regiones del país Ampliar y fortalecer la Base Empresarial del País Contribuir al Crecimiento Económico Equitativo y Sostenible.

Cuadro 15. Aportes de la MIPYME a la economía según actividad. Establecimientos según actividad Industria Comercio Servicios Electricidad Construcción Transporte Agroindustria Total Ocupados Empleos-remunerados Remuneraciones-miles $ Ventas brutas año Millones $ VAC Millones $

Total país 22,796 115,540 32,180 79 447 4,065 71 175,178 699,581 477,850 2,560.9 19,666.5 8,736.5

Total MIPYMES Número %

Microempresa Número %

PyMe Número

22,506 115,351 32,016 55 408 4,024 46 174,406 457,854 244,256 1,085.6 9,241.7 3,730.6

21,187 105,564 28,753 1 143 2,924 2 158,574 264,365 79,471 161.0 1566.3 732.7

1,319 9,787 3,263 54 265 1,100 44 15,832 193,489 164,785 924.6 7,675.4 2,997.9

8.33 61.82 20.61 0.34 1.67 6.95 0.28 100 42.3 67.5 85.2 83.1 80.4

12.90 66.14 18.36 0.03 0.23 2.31 0.03 100 100 100 100 100 100

13.36 66.57 18.13 0.00 0.09 1.84 0.00 100 57.7 32.5 14.8 16.9 19.6

Fuente: Ministerio de Economía. Nota: El Valor Agregado Censal no es equivalente al Valor Agregado de Cuentas Nacionales.

Los datos adicionados, permiten observar que las PYMEs con sólo 15,832 establecimientos, que representan el 9.1% de los establecimientos MIPYME, contribuyen con el 67.5% de los empleados remunerados, generan el 85.2% de los ingresos pagados en concepto de salarios, y realizan el 83.1% de las ventas brutas nacionales no agropecuarias, con lo que generan el 80.4% del V.A.C. del sector; con ello establecen sin lugar a dudas su mayor capacidad para contribuir al alcance de los objetivos planteados, y por lo tanto, la necesidad de que exista una concentración de esfuerzos que potencien su diversificación y crecimiento productivo.

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2.4. Servicios financieros para la MIPYME. La MIPYME se ha caracterizado por tener un acceso limitado a los servicios financieros de fuentes formales. Es importante, en consecuencia, destacar la necesidad de estimular la innovación en tecnologías financieras que posibilite aumentar la amplitud, profundidad y variedad de la oferta de servicios financieros para el sector. Este aumento de la cobertura debe hacerse en forma eficiente y sostenible, para ello resulta crítico fortalecer las instituciones y organizaciones, incluyendo, por supuesto, a las no bancarias del sistema financiero. Un marco conceptual para comprender los obstáculos que se enfrentan al ofrecer servicios financieros a la MIPYME e identificar algunos criterios para evaluar la profundización financiera en la atención a estas empresas, debe reconocer los problemas derivados de la información asimétrica (selección adversa y riesgo moral), los costos fijos de los préstamos y la protección imperfecta en el cumplimiento de los contratos de crédito, los cuales son factores que explican la dificultad de aumentar la oferta de servicios financieros. Avance de los servicios. El Sistema Financiero de El Salvador, inició desde 1990, una serie de importantes transformaciones que han logrado ordenar y fortalecer su marco legal e institucional hasta culminar con la Ley de Bancos y la Superintendencia del Sistema Financiero que vela por la seguridad y transparencia del funcionamiento de todas las instituciones financieras y crediticias del país. Desde entonces, el auge de instituciones como FEDECREDITO, FEDECACES y el surgimiento de Organizaciones No Gubernamentales ONGs, apoyadas por la Cooperación Externa, se orientaron a la atención de los Microempresarios, dando inicio a los servicios financieros no tradicionales denominados “Microfinanzas”. En esencia, las instituciones proveedoras de tales servicios se dedican a intermediar recursos exclusivamente para dicho segmento empresarial. En los últimos años, dicho mercado se ha llegado a consolidar al contar con la participación de aproximadamente 171 instituciones distribuidas en todo el territorio nacional. Sin embargo, su accionar se encamina principalmente a los créditos de corto plazo y mayoritariamente, a financiar capital de trabajo de rápida rotación, donde se cubren las necesidades primarias de la Microempresa. Dicho mercado es tan amplio, que de acuerdo a lo reportado por la Revista Microenfoque, en 2007 se han colocado 434,472 créditos por un monto de $677.7 millones en lo que han participado 96 instituciones de microfinanzas, entre Cajas de Crédito, Bancos de los Trabajadores, Cooperativas, Bancos Comerciales, estatales instituciones oficiales de crédito, sociedades, fundaciones y ONGs, teniéndose un promedio estimado por crédito de $1,579.79 para el mismo año.

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El desarrollo del mercado de las microfinancieras en el país ha permitido cubrir el vacío o falta de acceso de las MYPEs al financiamiento del sistema financiero tradicional; sin embargo, el alto costo relativo del mismo ejerce una presión sobre la subsistencia, competitividad y riesgo del negocio. Asimismo, en función de los montos promedio de créditos a las MYPEs por parte de las microfinancieras, se observa que los mismos se orientan principalmente a promover actividades de comercio y en menor proporción, a la generación de actividades productivas industriales y de innovación, generando otro tipo de brecha financiera respecto a las Pequeñas y Medianas empresas para su desarrollo productivo. Lo anterior determina, que para impulsar un mayor desarrollo empresarial en las PYMEs, es importante cubrir sus necesidades de inversión, ya que de cara a su grado de madurez productiva y de incursión en los mercados, su crecimiento está asociado directamente a la demanda de financiamiento a mayor plazo. Esto representa un importante desafío a ser afrontado por el Sistema Financiero Nacional, a la vez que conlleva el desarrollo de nuevos productos financieros que apoyen dicha demanda. De lo anterior se comprende el crucial rol que desempeñan los bancos en el comportamiento de nuestra economía; en función de que tienen la capacidad de estimular y recolectar el ahorro de la sociedad y distribuirlo entre las empresas y los sectores que necesitan capital como insumo para sus actividades económicas, lo que conlleva beneficios para el país. Mediante este proceso, el sector bancario puede determinar y alterar la trayectoria del progreso económico, sobre todo en países que no cuentan con fuentes alternativas de financiamiento como mercados de capitales desarrollados. En tal sentido, es importante valorar la declaración de las instituciones financieras bancarias que conforman el mercado de servicios financieros, además de PROCREDIT de por sí especializada en MIPYME, que han manifestado su decisión de incursionar masivamente al financiamiento de la Pequeña y Mediana Empresa (PYME), según lo manifestara el HSBC (antes Banco Salvadoreño), el Banco Agrícola (recientemente adquirido por BANCOLOMBIA) y el Banco Cuscatlán (adquirido por el City Group). Durante 2005, las actividades con mayor participación en los créditos en nuestro país fueron: a adquisición de viviendas con un 22.7%, créditos personales con 18.8%, comercio 17.0%, y el agropecuario con el 9.0%. Estas cuatro actividades conforman el 67.5% del total de créditos otorgados a Noviembre 2005; sin embargo, solamente el 8.8% se canalizó a la industria manufacturera. Por otra parte, es vital recocer que no corresponde a los bancos comerciales asumir el rol de financieros de proyectos de alto riesgo. Las funciones de “venture-capital” y “private equity” deben ser asumidas por especialistas de estos giros en el mercado de capitales.

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“Cuando los mercados de capital están poco desarrollados, son los bancos los que absorben casi toda la responsabilidad de identificar proyectos de inversión seguros y rentables que necesiten capital, y de suministrarles ese capital. Pero si se carece de una tecnología eficiente de distribución del capital e información, no se emprenderán proyectos rentables y se verá impedido el crecimiento económico”. Las microfinanzas en El Salvador han contado con algunos desarrollos importantes: La liberalización de las tasas de interés fue clave en fijar las tasas a niveles que hicieron posible la auto sostenibilidad de varias organizaciones dedicadas a las micro finanzas. En los últimos años algunas de estas organizaciones han fortalecido sus tecnologías de crédito y la gestión administrativa y financiera, lo cual se ilustra con varios casos específicos: la sólida tecnología de microcrédito del Banco ProCredit, la incursión del Banco Salvadoreño (ahora HSBC) en microcréditos, el fortalecimiento organizacional de Fedecrédito, PROPEMI y el proceso de Apoyo Integral para convertirse en una institución regulada por la SSF. Los apoyos del BMI, BC1E y del sistema de garantías recíprocas han sido importantes en estos desarrollos. En cuanto a la amplitud y profundidad de la cobertura del crédito, destaca que la mayoría de bancos, en los últimos años, ha enfocado su crecimiento en el financiamiento de personas y están penetrando más en el campo del microcrédito. La cartera de préstamos del Banco ProCredit ha aumentado rápidamente, alcanzando los US$100 millones a septiembre de 2005, y se concentra en el segmento de la microempresa. El rango de las carteras de préstamos de cinco instituciones financieras no bancarias (IFNB), reguladas por la SSF, comprende desde 10.6 hasta 24 millones de dólares, a junio de 2005, y los préstamos de consumo tienen una participación importante. El número de clientes de las microfinancieras ha crecido en los últimos años. Aproximadamente, el total de microcréditos vigentes a junio de 2008 es 396,156. Por su parte, la profundización del crédito, medido por el tamaño promedio del préstamo y la distribución de la cartera por tamaño del préstamo, muestra que las IFNB y, sobre todo, las microfinancieras han contribuido a aumentar la profundidad de la cobertura crediticia del sistema.

2.5. Ambiente reciente del Sistema Financiero. La historia reciente del sistema financiero muestra la culminación del proceso de adquisición de los bancos privados nacionales por parte de bancos internacionales, y que en general, el sistema sigue presentado buenos indicadores de desempeño y mejorando los indicadores de profundización financiera. Esta mejora va de la mano también del crecimiento de las IFNB 4_/.

_/El crecimiento de las IFNB aparece avalado en las publicaciones de la SSF y de la Revista Microenfoque.

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La situación de inestabilidad mundial (crisis subprime, precios del petróleo, precios de materias primas y alimentos) ha afectado varios indicadores económicos, como la inflación, el déficit de cuenta corriente y la tasa de ahorro de la economía. Más recientemente, la crisis financiera ha provocado temores por los potenciales efectos negativos en el acceso al crédito, exportaciones, remesas, inversión (tanto extranjera como nacional) lo cual ensombrece el panorama de crecimiento del país y el uso de servicios financieros. Al revisar la situación macro del país, en la lista de los puntos positivos, hasta el año 2007, se registra que el ingreso per cápita ha estado creciendo 5_/, que se ha incrementado el salario mínimo, que el déficit fiscal al PIB ha estado disminuyendo6, que se mantiene la calificación de riesgo país (calificado con grado de inversión según Moody´s) y que el país sigue recibiendo remesas. Con los indicadores socioeconómicos, similarmente como elementos positivos se cuenta, que la pobreza ha disminuido, lo mismo la tasa de desempleo y el analfabetismo y siempre como factores positivos que se ha incrementado la escolaridad promedio y el ingreso de los hogares. Por supuesto, la tendencia de estos indicadores es la correcta, la preocupación radica en que algunos indicadores cambian muy lentamente (pobreza, analfabetismo y años de escolaridad) eso hace necesario impulsos adicionales por mayor crecimiento económico, mayor cantidad de recursos asignados a la política social y mejor diseño de políticas 7_/. Y además preocupa la brecha desfavorable que presenta el sector rural. Los cuadros siguientes presentan los indicadores descritos y también algunos otros relevantes.

_/ El PIB y el ingreso per cápita han sido estimados con los datos de población anteriores al nuevo Censo de Población. Al utilizarse la nueva serie de población los datos per cápita serán mayores.

_/ La tendencia decreciente del déficit fiscal al PIB muy posiblemente se revierta este año 2008 por el peso de los subsidios.

_/ Como ejemplo, es una preocupación para el diseño de políticas públicas determinar qué porcentaje de la microempresa es producto de una decisión de último recurso por no encontrar un empleo formal, más que la intención meditada de poner una empresa.

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Cuadro 16.  Panorama macroeconómico salvadoreño. Indicador

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Crecimiento Económico

2.2

1.7

2.1

1.8

1.5

2.8

4.2

4.7

Inflación

4.3

1.4

2.8

2.5

5.4

4.3

4.9

PIB per cápita

2,094

2,149

2,198

2,203

2,270

2,399

2,593

2,786

INBD (Ingreso Nacional Bruto Disponible) per cápita

2,340

2,465

2,459

2,522

2,648

2,840

3,089

3,317

Salario Mínimo

144

158

174

183

Déficit Fiscal/PIB (Gobierno Central consolidado)

2.3

3.6

3.1

2.7

1.1

1.0

0.4

Calificación de Riesgo País

BB+ Baa3

Inversión/PIB

16.9

16.7

16.2

16.7

15.6

15.3

16.1

Ahorro Nacional Bruto/PIB

13.6

15.6

13.3

11.8

11.7

12.0

12.4

10.6

3.3

1.1

2.8

5.1

3.9

3.3

3.6

5.5

Deuda Externa/PIB

21.6

22.8

27.9

31.6

30.2

29.2

30.5

26.7

Exportaciones/PIB

22.4

20.7

20.9

20.8

20.9

20.0

19.9

19.5

Importaciones/PIB

37.7

36.4

36.2

38.2

40.1

39.2

41.1

42.6

Transferencias (Remesas)/PIB

13.3

13.8

13.5

14.1

16.2

17.7

18.6

18.1

Déficit Cuenta Corriente/PIB

Fuente: BCR y SECMCA. Disponible en www.bcr.gob.sv y www.secmca.org.   Cuadro 17.  Indicadores socioeconómicos seleccionados

Indicador  Pobreza Total (porcentaje de hogares)  Tasa de Desempleo  Escolaridad Promedio (años de estudio aprobados)  Analfabetismo (10 años y más)  Ingreso por hogar mensual (US$)

1991   59.7    8.7    4.3    25.2    201.0

2001   38.8    7.0    5.4    16.6    420.8

2006   30.7    6.6    5.8    14.6    442.0

2007  34.6  6.3  5.9  13.9  483.1

Fuente: EHPM (varios años). Disponible en: http://www.digestyc.gob.sv.

Por el lado del desempeño del sistema bancario, en la lista de los puntos favorables, sobresale la mayor competencia bancaria y las estrategias para llegar a segmentos desatendidos8. En el lado negativo, los indicadores de rentabilidad del sistema disminuyen y se incrementa el porcentaje de mora, además el incremento de los costos de fondeo y menor disponibilidad de fondos.

_/Un buen ejemplo de esta estrategia, es por un lado el crecimiento de los créditos de consumo y por otro que en el 2007, se crea en ABANSA, el Comité Mipymes. Dicho comité se hace en cooperación con CONAMYPE y el Programa USAID de Servicios Financieros para la Pyme. Ver Memoria de Labores de ABANSA del 2007.

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Los indicadores del Sistema Bancario El Sistema Financiero se considera concentrado en pocas instituciones pero que presenta niveles aceptables de competencia Cuadro 18.  Indicadores del sistema bancario Indicador

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Crédito/PIB

43.1

40.2

41.7

42.6

42.1

42.3

42.5

42.1

M3/PIB

48.4

47.2

44.4

43.3

42.1

40.9

42.2

45.5

Coeficiente Neto de Liquidez

31.5

27.3

28.3

30.3

31.3

28.6

30.5

33.8

Tasa de Interés Activa a un año

15.5

10.8

8.7

6.6

6.3

6.9

7.5

7.8

5.5

3.4

3.3

3.4

4.4

4.7

Tasa de Interés Pasiva a 180 días

9.3

Margen Financiero Implícito

8.8

8.0

6.5

6.2

6.6

6.8

6.7

ROA

0.29

0.97

1.06

1.05

1.02

1.18

1.50

1.19

ROE

3.1

10.8

12.3

11.5

10.9

11.8

14.6

11.3

5.0 4.2 3.4 2.8 2.3 1.9 1.9 2.1 9 Mora Fuente: Los indicadores 1 al 5 se obtienen de varios números de la Revista Trimestral del BCR disponible en http://www.bcr.gob.sv/publicaciones/revista.html, el indicador 6 se obtiene del SECMCA en http://www.secmca.org/Estadisticas_Indicadores_Ban.htm y los indicadores 7 al 9 de varios boletines de la SSF, disponibles en http://www.ssf.gob.sv/frm_publicaciones/frm_publicaciones.htm

La relación de crédito / PIB se mantiene en 42%9. Los créditos que más crecen son los dirigidos a vivienda, consumo y comercio, que a su vez son los que reportan más mora. Esos tres destinos del crédito representan entre el 59 y 63% del total del crédito (período 2005 a 2007). Aunque se reconoce que en créditos de consumo se incluyen créditos productivos. Esto, porque en algunos casos resulta más conveniente utilizar un crédito de consumo que uno productivo, por la mayor rapidez de otorgamiento, aunque se pague más en el de consumo. El incremento de M3 al PIB en 2006 y 2007, refleja la posible sustitución de fuentes de fondeo en la banca, dado el incremento del costo de fondeo internacional10. Al 2007, los depósitos superan los créditos. El indicador Margen Financiero Implícito, se utiliza como indicador de eficiencia en la banca –a menor margen mayor eficiencia-, presenta una disminución del margen en el período 2000-2007. Pero, si tomamos como punto de partida el 2004, el margen se ha incrementado. Aún con ese quiebre de tendencia, en la comparación con los países de Centroamérica, esos márgenes son los menores, lo que sugiere que el mercado salvadoreño es el más competitivo del área centroamericana.

_/Ese 42% llega al 56% si se agregan los créditos que otorga la banca no domiciliada y las IFNB. _/En los años anteriores se sustituían los depósitos por un mayor uso del financiamiento externo. Esa sustitución aparece explicada en Rodríguez, Guzmán y Amaya (2006). Conforme las posibilidades de fondearse en el resto del mundo se complican, se mira con mayor entusiasmo (y esperanza) la base de ahorro interno. De hecho la mayor publicidad de la banca es ahora sobre las oportunidades disponibles de ahorro.

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Los indicadores: ROA, ROE, también aparecen como los menores en Centroamérica, eso se utiliza como potencial evidencia para afirmar que el sistema no presenta ganancias extra normales (según Herrera 2007). Y el indicador de Mora, presenta una tendencia muy favorable, que se revierte ligeramente en el 2007. A ese año, tres bancos registraban un indicador de mora superior al máximo impuesto por la SSF (que es 4%). Los créditos de consumo, vivienda y comercio, en ese orden, son los que presentan mayor morosidad (el 66% del total de mora). Otro elemento a considerar, es el cambio de los puntos de atención, o de la infraestructura de atención al cliente. Cuadro 19. Evolución de la infraestructura de servicios.  2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Agencias

315

323

322

323

295

324

367

Mini Agencias Cajeros Automáticos Total puntos de servicio

264

191

176

145

151

154

139

418

725

761

802

826

884

959

1,046

997

1,239

1,259

1,270

1,272

1,330

1,437

1,552

Fuente: Elaboración propia a partir de varias Memorias de Labores de ABANSA. Las Mini Agencias disminuyen en el período, pero esa disminución está más que compensada por el aumento de Cajeros Automáticos y por un repunte en los últimos años de las Agencias. Al relacionar los puntos de servicio a la PEA, se encuentra que al 2007, existen aproximadamente 5 puntos de servicio por cada 10,000 personas que integran la PEA. En el año 2000 se contaba con 4 puntos de servicio por 10,000 personas en la PEA11. A favor de la mayor profundización financiera que también aplica para las IFNB, se presentan cifras del crecimiento de los créditos de las IFNB reguladas por la SSF.

Si se utiliza un estimado de la PEA según el nuevo Censo, la nueva relación es 6.3 puntos de servicio por cada 10,000 personas en la PEA al 2007 y 4.9 en el 2000.

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Cuadro 20. Préstamos a diciembre otorgados por las IFNB

Saldos en miles de dólares

2004

I. PRESTAMOS HASTA UN AÑO PLAZO

2005

4,536

entidades del estado

2006

5,845

A junio 2008

2007

4,813

4,628

4,518

268

168

empresas privadas y particulares

2,368

2,754

2,942

2,496

2,944

otras entidades del sistema financiero

2,091

3,090

1,871

1,863

1,406

167,307

263,356

293,775

331,519

369,507

6,271

16,467

17,749

23,556

33,598

empresas particulares y domiciliadas

61,100

139,785

158,914

179,163

194,391

otros

99,936

107,103

117,112

128,799

141,518

4,543

5,074

4,176

4,936

5,698

5,327

7,452

6,385

6,198

7,007

171,059

266,822

296,379

334,884

372,716

1.08

1.56

1.59

1.64

n.d.

otros II. PRESTAMOS A MAS DE UN AÑO PLAZO entidades del estado

III. PRESTAMOS VENCIDOS MENOS: IV. Provisión por Incobrabilidad TOTAL (I + II + III - IV) Peso al PIB en%

Fuente: SSF. El incremento porcentual de los préstamos supera el 100% del 2004 al 2008 (junio de ese año). Y el crédito otorgado representa 1.64% del PIB al 2007. La información disponible a junio 2008 permite asegurar que el sector se mantiene creciendo a un ritmo mayor que el de las IFB. Al comparar junio 2007 con junio 2008. Las IFB presentan un 9.3% de crecimiento en el monto de créditos otorgados y las IFNB 18.3%. Otras noticias a favor de los fondos disponibles para proyectos de Mipymes, son: 1. La Corporación Interamericana de Inversiones (CII) filial del BID está desarrollando un programa para financiar proyectos de largo plazo de Pymes. En el programa se le ayuda a las empresas a preparar un Plan de Negocios, eso ayuda a la empresa a revisar su manera de hacer negocios y pensar en su plan de desarrollo, ese esfuerzo le facilita a los bancos detectar la calidad de los proyectos. En El Salvador la ejecución del programa inició en marzo 2007 y está a cargo de la ESEN. El promedio de fondos solicitados ha sido 250,000 dólares y los créditos se otorgan por líneas crediticias de la CII o por el socio bancario local, HSBC. 2. La ampliación del margen de maniobra financiera del BMI, puesto que tiene ahora la posibilidad de otorgar más créditos a las IFNB. Las reformas fueron aprobadas el 18 de abril de 2008 y publicadas en el Diario Oficial el 22 de mayo de 2008 (Vigente a partir del 31 de mayo de 2008). La reforma permite que el BMI de forma directa pueda financiar a las Entidades Socias no supervisadas por la SSF (último inciso del Art. 3 y el Art. 38) y también puede financiar a las Entidades Socias supervisadas por la SSF que no son Bancos Comerciales (Primer inciso del Art. 38). En la reforma del Art. 4 de la Ley, Literal j) se permite que el BMI pueda financiar deuda subordinada a los Bancos Comerciales, créditos sindicados y otros. En el literal m) puede otorgar créditos como institución de primer piso.

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3. La promesa de participación del BMI con un producto diseñado a favorecer la Mype, llamado, Sistema de Pagos Electrónicos de Facturas, e-Pagos. Con la intención de desarrollar una plataforma para hacer posible el pago electrónico de las facturas. 4. El acercamiento a las IFNB por parte de G&S, lo más llamativo ha sido la firma de un convenio de colaboración con AMC de RL de CV en febrero 2008. No obstante, el trabajo de G&S ha quedado principalmente parqueado en los clientes de las IFB. Por ejemplo, Fedecrédito considera que le resulta más conveniente utilizar otro tipo de programas como: Progape y Progara, porque no le imponen condiciones de intermediación. 5. La eventual entrada de nuevos bancos que tienen la tecnología financiera para atender segmentos de menores ingresos. 6. La fuerte promoción que se está realizando de programas de educación financiera. Por un lado ABANSA y por otro, las instituciones del Gobierno. 7. La probable ratificación de la nueva Ley de IFNB, que equiparía para las IFNB el trato de la supervisión que aplica a las IFB. Eso permitirá a las IFNB desarrollar más negocios. 8. La aprobación, el pasado 12 de junio de 2008, de las Reformas al Código de Comercio, las cuales permitirán agilizar el comercio y la inversión en el país. Las principales reformas planteadas al Código de Comercio: 1. Disminuye el capital mínimo para S.A. y para R.L. de $11,428 a $2,000, con capital pagado inicial de 5% ($100.00) (Modif. Art. 103 y 192). Con esto El Salvador mejorará el indicador de capital mínimo del reporte Doing Business. 2. Las empresas individuales de responsabilidad limitada se registrarían con un formulario (sin necesidad de notario) y con el capital que libremente acuerden sus titulares, eso favorece la Mype. 3. Los libros sociales serían legalizados por los contadores y por el Registro de Comercio (Modif. Art. 40). 4. La matrícula de comercio sería publicada sólo en el órgano oficial del Registro de Comercio (ya no en el Diario Oficial). (Modif. Art. 416) 5. Los Estatutos de las Sociedades se transforman en documentos privados y se cambia la exigencia de inscripción del Registro de Comercio, por un mero depósito. (Modif. Art. 23). 6. Tanto en las S.A. como en las R.L. se modifica el valor de las acciones y participación social respectivamente, fijándolas en $1.00 ó múltiplos de $1. (Modif. Art. 129 y 103). Finalmente, la variedad de la cobertura de otros servicios dirigidos a la MIPYME es limitada. Por lo tanto es importante desarrollar más otros servicios: factoraje, capital de riesgo y seguros.

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CAPITULO III

3. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO. 3.1. Contexto actual. Se ha conocido y publicitado ampliamente durante todo el ejercicio 2008 la gravedad, profundidad y generalización de la crisis financiera en los Estados Unidos y su impacto en la economía mundial. Para comentar sobre el impacto o incidencia en El Salvador, se expone a continuación, algunas consideraciones que FUSADES ha analizado sobre la crisis financiera internacional en su Informe de Estabilidad Financiera Mundial, actualizado a julio de 2008, en el cual se comenta que los mercados financieros siguen frágiles y se mantiene alto el riesgo sistémico, el ajuste bancario de aumentar el monto de capital puede interactuar negativamente con el crecimiento, además se ha señalado que es más difícil equilibrar la inflación, el crecimiento y la estabilidad financiera, ya que el financiamiento externo es más restrictivo, lo cual presiona a las economía emergentes y a las menos desarrolladas. El siguiente diagrama resume la situación observada a escala mundial y regional de los últimos meses.

TURBULENCIA INTERNACIONAL

Riesgo estrechez de liquidez

MERCADO FINANCIERO

Tasas de interés al alza

Mejora calificación de riesgo INTERNACIONALIZACIÓN

Normas prudenciales + estrictas

BANCA

Inflación local alta Liquidez interna más estrechez TASA DE INTERÉS

Fondeo externo más estrechez

PRESIÓN AL ALZA

Presión fiscal por liquidez

Ilustración 1. Situación del mercado internacional. El diagrama explica como la turbulencia internacional, la internacionalización de la banca local y los ajustes que los bancos y entidades financieras han incidido en crear una presión sobre las tasas de interés activas y pasivas, pero a la vez se contrasta que las calificaciones de riesgo, la aplicación de normativas prudenciales más estrictas crean presión en la forma como se maneja la liquidez a nivel nacional e internacional. Para incidir en el nivel del precio del dinero.

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La turbulencia financiera continúa a nivel internacional y tiene como efecto las distorsiones siguientes: • • • •

Endurecimiento de crédito en EEUU Sigue ajuste en mercado inmobiliario Cotizaciones financieras a la baja Las presiones inflacionarias suben

Así mismo se señalan las oportunidades y riesgos de la internacionalización de la banca en transición: OPORTUNIDADES • • • •

Impacto Institucional en las mejores prácticas crediticias Mayor eficiencia, mejor fondeo y diversificación de riesgo Se relaja la labor de prestamista de última instancia Mayor profundidad financiera

RIESGOS • •

Transmisión de shocks externos más rápidos Menores costos de salida respecto a banca local

Cuadro 21 .Calificación de riesgo de los “Bancos Salvadoreños” otorgada por Fitch  Bancos Bancos Comprados Banco Agrícola Banco Cuscatlán Banco Salvadoreño Banco Uno Banco Americano Bancos Internacionales Banco Scotiabank Banco América Central Banco Procredit Banco Promérica Fuente: FITCH, Informe de

2005 Diciembre

Comprador

Matriz

2008 Marzo

Resultado

AABB AAA C

Bancolombia Citi HSBC Citi Banco G&T

Colombia USA Inglaterra USA Guatemala

AA+ AA AAA AAA BB

Mejoró Mejoró Mejoró Mejoró Mejoró

AAA AA+ AA BB+

Mantiene Mantiene Mantiene Mantiene

AAA Canadá AA+ GE Money USA AA Alemania BB+ bancos locales 2008 julio y 2005

Nótese como la totalidad de Bancos que han sido adquiridos han mejorado su evaluación de riesgo, mientras que la Banca internacional o local que ya venía operando mantuvo su calificación a pesar que la crisis financiera ya tiene varios meses de haber sido declarada, considerándose esa calificación con tendencia favorable un síntoma de solidez y solvencia.

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Cuadro 22. Indicadores del sistema financiero bancario en El Salvador.  Indicadores

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

I. De Liquidez Coeficiente de liquidez neta II. Solvencia Fondo patrimonial/ activos ponderados III. Calidad de la cartera Préstamos vencidos/ préstamos brutos IV. Cobertura de reservas Reservas por incobrabilidad de préstamos/ préstamos vencidos V. Rentabilidad Utilidad/ pérdida (-), después de impuestos/ patrimonio neto promedio Fuente: SSF y ABANSA.

36.0

34.8

35.7

36.1

33.5

32.3

34.0

2008 Junio 33.8

11.8

12.1

12.8

13.4

13.5

13.8

14.5

4.2

3.4

2.8

2.3

1.9

2.1

2.3

102.3

114.3

129.8

132.3

126.7

116.4

120.0

113.4

10.8

12.1

11.5

10.9

11.8

14.6

11.3

13.2

Nótese como el avance de los indicadores presentados en el cuadro anterior son favorables, con la excepción de índice liquidez que tiene fluctuaciones pero dentro de un rango razonable. Variaciones que pueden explicarse debido al crecimiento más acelerado de la cartera de créditos en comparación al crecimiento de las fuentes de fondeo; o debido al mayor costo de los recursos externos con el aumento de las tasas de interés internacionales provocada por la política de alzas en las tasas de interés internacionales; por lo que los bancos tienen que financiar la expansión de cartera con activos líquidos, los cuales pueden tener un menor nivel de rendimiento. Tasas bancarias con tendencia al alza al cierre de 2008. Recientemente de dio a conocer en la prensa nacional que el interés de los préstamos hasta un año de plazo pasó de 7.61%, en enero de 2008, a 9.58% en diciembre del mismo año, según datos del Banco Central de Reserva. Las tasas de interés para préstamos hasta un año plazo aumentaron 197 puntos básicos entre enero y diciembre de 2008, según datos del Banco Central de Reserva (BCR). El ejercicio 2008 se caracterizó, sobre todo a finales del mismo, por un encarecimiento generalizado del dinero, una reducción de la liquidez en las principales economías del mundo, y por un estrechamiento en el crédito, a raíz de las políticas de la banca internacional. El Salvador no escapó de esta tendencia, y los préstamos en el sector bancario, hasta un año plazo, pasaron de colocarse a una tasa promedio del 7.61%, en enero de 2008, a una de 9.58%, para diciembre pasado.

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Las tasas para los préstamos a más de un año también aumentaron durante los pasados doce meses, pero en menor medida: 81 puntos básicos. De la misma forma aumentaron las tasas pagadas por las operaciones de reportos, que son préstamos de corto plazo respaldados por títulos, que se realizan a través de la Bolsa de Valores de El Salvador.

Ilustración 2. Factores que inciden en tasas de interés bancarias localmente. Los registros del BCR indican que la tasa promedio de los reportos era del 4.26% en enero de 2008, y subieron a un máximo de 7.04% en octubre pasado. Estas tasas han tendido a estabilizarse, y cerraron el año en un 5.13%, un alza de 87 puntos base en el año. En cuanto a las alzas en las tasas pasivas que pagan los bancos por los depósitos del público. Estas alzas han sido aplicadas en una menor proporción que en las tasas activas. Las tasas por depósitos a un plazo de 30 días, por ejemplo, pasaron de 4.28% en enero de 2008 a 5.3% en diciembre de 2008, lo cual representa un aumento de 102 puntos básicos. Los depósitos a 180 días devengaban un 4.12% en enero, y llegaron a un 5.38% en diciembre, un aumento de 126 puntos base. De la misma manera, los depósitos a 360 días pasaron del 4.33% de enero, a un 5.75% en diciembre pasado, un ajuste al alza de 142 puntos básicos.

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3.2. Descripción reciente del sistema bancario de El Salvador. El cuadro que se muestra a continuación muestra la evolución y composición de las cifras globales de los usos de los recursos financieros es decir de los préstamos, inversiones, reservas del BCR, y de las fuentes de fondeo que proveyeron los recursos utilizadas tales como depósitos, obligaciones externas y patrimonio de las entidades financieras que se realizaron en los Bancos Salvadoreños de 2006, 2007 a Junio 2008 elaborado por FUSADES expresado en miles de US$. Cuadro 23. Resumen de usos de los recursos financieros y fuentes de fondeo. Bancos Uso de recursos Préstamos locales Inversiones locales Reservas liquidez-BCR Fuentes de fondeo Depósitos Obligaciones externas Patrimonio Depósitos-Préstamos Fuente: FUSADES

2006

2007

11,146 7,579 673 1,685 11,146 7,679 1,532 1,348 100

12,326 8,295 685 2,030 12,326 8,892 1,167 1,535 596

Dif. 07-06

717 12 346 1,213 (365) 187

2008 Junio 12,617 8,716 677 1,939 12,617 8,769 1,308 1,648 53

Diferencia 08-07

Var %

421 (8) (91)

5.1% -1.1% -4.5%

(122) 141 114

-1.4% 12.1% 7.4%

En general, el comportamiento del sector financiero nacional durante el año 2007 y 2008 fue positivo, con cifras de crecimiento superiores a las alcanzadas en el año 2006 o previos ejercicios. Durante 2007 se completaron los procesos de adquisición de diferentes bancos locales por parte de instituciones financieras internacionales, anunciados hacia finales de 2006, con lo que se profundiza el proceso de consolidación del sector. Evolución de sistema bancario a septiembre 2008 Con base el Boletín elaborado por la Superintendencia del Sistema Financiero denominado Evolución del Sistema Bancario a Septiembre de 2008, el sistema bancario salvadoreño, cuenta con 12 bancos, que se encuentran operando a plenitud. Los Activos Totales de los Bancos a septiembre de 2008, con relación a igual período del año anterior, experimentan un crecimiento del 7.14%, pasando de US$12,678.6 millones a US$13,584.5 millones; asimismo, los pasivos aumentaron en un 6.40%, pasando de US$11,136.7 millones a US$11,849.3 millones. Los activos se encuentran concentrados en un 66.75% en los Préstamos Netos, un 14.93% dentro del rubro de Inversiones Financieras y un 13.22% en las Disponibilidades, según se detalla a continuación:

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Cuadro 24 Composición de los activos del sistema financiero bancario al 30‐sep‐2008. Composición del Activo Préstamos Netos Inversiones Financieras Disponibilidades Otros Activos Activo Fijo Adquisición Temp. de Documentos Total Activos

Millones US $ 9,068.1 2,028.4 1,795.9 389.4 283.1 19.5 13,584.5

% 66.75 14.93 13.22 2.87 2.08 0.14 100.00

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

En cuanto a los Pasivos, estos se encuentran concentrados en un 74.77% en los Depósitos Captados del Público, seguido de un 14.18% de los Préstamos Recibidos. Por lo que los Depósitos continúan siendo la principal fuente de fondeo del sistema bancario, siendo la segunda fuente de fondeo más importe los Préstamos Recibidos, según el detalle siguiente: Cuadro 25 Composición de los pasivos del sistema financiero bancario al 30‐sep‐2008.

Composición del Pasivo Depósitos Préstamos Títulos de Emisión Propia Otros Pasivos Obligaciones a la Vista Deuda Subordinada Doc. Vendidos con Pacto de Retroventa Cheques y Otros Valores por Aplicar Total de Pasivos

Millones de US $ % 8,859.3 74.77 1,680.1 14.18 1,014.5 8.56 169.1 1.43 76.1 0.64 29.5 0.25 18.2 0.15 2.4 0.02 11,849.3 100.00

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

Al finalizar el año 2007, el sector financiero de intermediación estaba compuesto por 13 bancos, 11 de capital privado y 2 del Estado; además de 5 instituciones no bancarias reguladas, siendo los bancos los administradores de más del 90% de los activos del sector, que a noviembre de 2007 sumaban US$12,732 millones. Según algunos economistas, El Salvador se encuentra en el proceso de transición de la gestión de bancos locales a internacionales, por lo que el primer semestre del año 2008 fue un período de ajuste en el sector financiero internacional y se espera que continúe esa consolidación. Así mismo recomendó fortalecer la estabilidad macroeconómica y financiera interna, ante la fuerte inestabilidad internacional, hacer las gestiones necesarias para abaratar el financiamiento externo aprovechando la oferta del Banco Mundial a los países de ingresos medios, seguir fortaleciendo la coordinación entre el BCR, SSF y Ministerio de Hacienda para actuar como prestamista de última instancia, y que el gobierno debe asegurar contar con líneas de crédito contingentes.

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La estructura competitiva del sector bancario es altamente concentrada con base a los activos totales, que se ha incrementado aún más con las compras recientes: las instituciones de cuatro conglomerados internacionales concentran la mayor parte del citado monto, mientras que el resto de las instituciones no sobrepasa una participación del 16% de activos

Cartera de créditos La cartera de Crédito Neta de Provisiones, experimento un crecimiento del 7.56%, con relación a septiembre de 2007, pasando de US$8,430.7 millones a US$9,068.1 millones, siendo los sectores mayores demandantes del crédito, el sector Vivienda, Consumo y Comercio. Cuadro 26. Composición de cartera de préstamos por plazo. Neta de Provisiones al 30‐sep‐2008.

Composición de la Cartera  Millones  de US $  %  Préstamos hasta un año   2,002.0   22.08  Préstamos a más de un año   7,084.2   78.12  Préstamos Vencidos   249.8   2.75  Provisiones   (267.9)   (2.95)  Total    9,068.1   100.00  Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

NOTA: Es de hacer notar que esta cartera de préstamos corresponde a los recursos otorgados al sector productivo general conformado por las empresas de todos los tamaños y de personas naturales según la gestión realizada por los bancos comerciales que conforman el sector financiero bancario que opera en El Salvador. Cuadro 27. Participación en el mercado de créditos Netos al 30 Sep‐08 en Millones de US$.  Banco Comercial Agrícola

Citibank

2,639,035

1,853,313

BAC

Hipotecario

770,659 BFA 106,099

Scotiabank 1,580,033 Promérica

266,492 G&T

261,563 Citibank, N.A.

98,710

18,993

HSBC Total 1,540,950 7,613,331 ProCredit 197,880 FCB 5,224

% 91.3

Total 725,935

8.7

Total 229,026

2.7

8,339,266

100.0

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

Nótese que pueden establecerse tres escalas o rangos en el volumen de la cartera de préstamos con participaciones acumuladas del 91.3%, 8.7% y 2.7% respectivamente.

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Ilustración 3. Participación por Banco Comercial en la cartera de préstamos al 30‐sep‐2008

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

A pesar de la marcada concentración y las restricciones de acceso para amplios grupos poblacionales y económicos, en términos generales, el sector financiero de El Salvador se considera un sector competitivo y desarrollado en general, tomando como indicador la profundidad financiera —en los activos totales del sector financiero sobrepasan el equivalente del 50% del Producto Interno Bruto (PIB) nacional; aunque, si bien es bajo en comparación con los países desarrollados, se encuentra por encima del promedio de América Latina—, la amplitud de los servicios ofrecidos y la cobertura de redes de agencias y puntos de servicios bancarias y no bancarias , con un promedio de menos de 20,000 habitantes por agencia bancaria/punto de servicio. Al citar el ranking del Foro Económico Mundial satisface saber que El Salvador, después de Chile, ocupa el segundo lugar en América Latina en facilidades para lograr un crédito. Sin embargo aun amplios sectores, incluidas las MYPE encuentran aún fuertes restricciones para tener acceso al financiamiento. Durante 2007, los activos totales del sector financiero registraron un crecimiento interanual del 9.1%, más dinámica a la registrada en 2006 con un crecimiento del 4.4%. Los activos crediticios se incrementaron en el mismo período en 10.3% para alcanzar US$8,605.3 millones, repartidos entre 1.4 millones de créditos. El crecimiento de la cartera de créditos del sistema sigue reflejando la expansión acelerada del crédito al consumo, cuyo saldo pasó de US$ 1,694.7 millones a finales de 2006 a US$ 2,010.6 millones en noviembre de 2007, equivalente a un incremento del 19%.

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Vale la pena hacer notar que la participación de créditos reestructurados en la cartera crediticia se ha incrementado a un ritmo mayor que la expansión del portafolio para alcanzar el 2.6%, además no se hace público cifras sobre la calidad de activos por rubros, por lo que no puede emitirse una opinión completa sobre la calidad de los préstamos al consumo. No obstante no hay que perder de vista que—los préstamos vencidos pasaron de una participación del 1.96% al 2.22%— que se debe a crecientes problemas de la cartera de crédito al consumo. A diferencia de lo observado en 2006, el crecimiento crediticio se financió mediante la expansión sustancial de la base de depósitos, favorecida en parte por el ingreso de recursos provenientes de la venta y adquisición de los bancos salvadoreños, que se incrementó en un 13.3% (2006:7.5%) para alcanzar un volumen de US$8,664.8 millones, correspondiente a más de 3 millones de cuentas. Dentro de la composición de los depósitos del sistema prevalecen los depósitos a plazo, que mostraron un incremento mayor al del mercado, de un 20.1%, para alcanzar una participación del 51.4% (2006: 48.5%). Sin embargo, los depósitos a plazo siguen siendo generalmente cortos, con el 98% del saldo contratado a plazos inferiores de un año. En el lado activo las tasas activas se mantienen a niveles bajos con referencia a los países de la región. Al cierre de 2007, la tasa de interés pasiva promedio ponderada en El Salvador se ubicó en un 4.4%, mientras que la tasa activa cerró con un 7.7%, de acuerdo con el Banco Central de Reserva. Durante 2007 se concluyeron diferentes operaciones de compra de bancos locales por parte de inversionistas internacionales, anunciadas a finales de 2006. Tanto el Grupo Cuscatlán como el Grupo Uno, al que pertenecen los bancos locales Banco Cuscatlán y Banco Uno respectivamente, fueron adquiridos por Citigroup. Se consumó también la venta de Banco Agrícola al Grupo Bancolombia. Asimismo, a inicios de julio de 2007, la Superintendencia del Sistema Financiero autorizó la constitución del Banco Azteca El Salvador, subsidiaria de Banco Azteca de México, institución especializada en el crédito al consumo, sin que al cierre del año este banco hubiera iniciado sus actividades. Por otra parte, a principios de diciembre se confirmo la adquisición por parte de Banco de América Central del Programa de Promoción a la Pequeña y Micro Empresa (PROPEMI) de la Fundación Salvadoreña para el Desarrollo Económico y Social (FUSADES), programa crediticio del sector informal especializado en el crédito a la pequeña empresa. El volumen de cartera del programa se estima alrededor de US$55 millones y, de acuerdo con las informaciones del mercado, la venta se realizó con un premium superior al 30% sobre valor en libros del patrimonio. Existe evidencia de transacciones similares que se han dado recientemente, en Suramérica, en donde ONG’s sin fines de lucro—, fundadas en muchos casos con donaciones y contribuciones de donantes internacionales, se han vendido a instituciones financieras comerciales enfocadas al crédito de consumo, modificando su enfoque original ampliando el acceso a servicios financieros a las mayorías en el contexto de una banca responsable— sin descuidarse de maximizar sus retornos.

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Con respecto al desarrollo del subsector de financiamiento a la micro y pequeña empresa, durante 2007 se observó un comportamiento parecido al de 2006. Según la información disponible, el sector atiende en la actualidad aproximadamente a 350,000 clientes con una cartera estimada de US$300 millones. La oferta se conforma con casi 100 instituciones que reportan sus ofertas de productos de crédito. Sin embargo, menos de 10 IFIS tienen un volumen de negocios suficiente y muy pocas serían viables como entidades financieras reguladas. En cuanto a la aspiración de algunas IFIS por regularse, se espera que concluyan los procesos de formalización y supervisión que algunas instituciones durante el año, lo cual de darse con éxito contribuirá a crear mayor profesionalización y transparencia en el mercado y acercaría las condiciones de competencia entre los actores regulados. Evolución de los depósitos Los depósitos captados del público (empresas de todo los tamaños y personas naturales) al 30 de septiembre de 2008, ascienden a US$8,859.3 millones, observando un incremento del 2.13% respecto a igual período del año 2007, que ascendían a US$8,674.8 millones. A nivel total, los depósitos representan el 74.77% del fondeo global del sistema bancario, presentando la siguiente composición. Cuadro 28. Evolución depósitos Sistema Financiero Bancario.  Es de hacer notar la leve declinación de los depósitos a plazo con un repunte modesto de los otros tipos de depósitos lo cual puede ser originado por las necesidades de recursos de los usuarios del sistema bancario.

Depósitos  A Plazo  Ahorro  Corriente  Restringidos  Total

Septiembre  2007  4,528.1  2,303.6  1,643.4  199.7  8,674.8

Septiembre  2008  4,351.5  2,423.2  1,871.2  213.4  8,859.3

Estructura  Porcentual  49.11%  27.35%  21.12%  2.41%  100.00%

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

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Ilustración 4. Participación en el mercado de depósitos al 30 de septiembre de 2008

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

De  forma  similar  la  cartera  de  depósitos  tienen  un  comportamiento  similar,  con  cuatro  bancos  concentrando el 80% de la cartera, seguida de cuatro  bancos más pequeños con alrededor del 14% y el  6% restante para los bancos con  menor volumen de negocios. Se ilustra la evolución de los préstamos  brutos y depósitos desde Sep 2004 a Sep 2008 con tendencias  al crecimiento en función de la demanda  de los sectores productivos con una leve declinación de los depósitos en los tres últimos trimestres.    Ilustración 5. Evolución Préstamos Brutos y Depósitos Sep 2004 – Sep‐2008  Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

Para el inicio del 2009 la banca actuará con cautela debido a la crisis financiera mundial y las elecciones del primer trimestre. Las tasas de interés son las más altas en siete años; el crecimiento de créditos, el más bajo. Luego de iniciar el año pasado con pie derecho, la banca salvadoreña alude falta de liquidez, cerró el 2008 con un crecimiento de los préstamos de 4.5%, considerablemente menor al 9.5% obtenido en 2007 y el más bajo de los últimos siete años, según datos preliminares de la Asociación Bancaria Salvadoreña (ABANSA).

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La cartera de préstamos brutos (sin descontar reservas) fue de $9,166 millones al 26 de diciembre de 2008, mientras que la cartera de préstamos netos fue de $8,881 millones, un alza anual del 3.6%. Desde octubre la cartera de préstamos comenzó a reducirse, en general, los bancos comenzaron a frenar los créditos principalmente debido a una mayor restricción de liquidez por parte de la banca extranjera. Los sectores productivos aquejan las restricciones crediticias y un aumento en las tasas de interés. Ya que antes de septiembre las tasas eran del 7%, al finalizar el 2008 se pagan tasas de 9%, 10% e incluso 12%, es una subida de 400 puntos básicos en un trimestre”, según declaraciones del presidente de la Asociación Salvadoreña de Industriales (ASI). Los empresarios resienten mayores requisitos e información por parte de la banca, la escasez de capital para proyectos de mediano y largo plazo, y la eliminación de productos financieros flexibles. Se considera que el mercado se refrescará con el dinero de los préstamos del Banco Interamericano de Desarrollo, de $400 millones; aunque los analistas estiman que el éxito de la medida dependerá “del apetito de la banca por estos fondos”. Como sea, las restricciones crediticias y la desaceleración de la actividad económica registrada en 2008 son, a juicio de René Medrano, director de Fitch Ratings, los primeros síntomas de una crisis internacional que ha llegado al país y amenaza por extenderse durante los próximos meses. Cartera por sectores económicos. En cuanto a la canalización de los recursos captados, se puede observar en la ilustración siguiente la distribución del crédito por sectores económicos, observando una concentración del 24.21% en el sector de Adquisición de Vivienda, seguido del sector Consumo con un 24.13%; luego el sector Comercio con un 16.16% y en un cuarto lugar el sector de Industria Manufacturera con un 8.73%. Ilustración 6. Saldos de la cartera crediticia del sistema bancario al 30‐sep‐2008

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

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Los cuadros siguientes presentan la distribución de la cartera de préstamos clasificada por sectores económicos en porcentajes de participación para el sector productivo de todo tamaño de empresas y personas naturales por Banco con base al saldo de préstamos al 30 de septiembre de 2008. Se presenta la información en dos grupos, Bancos con mayor participación y Bancos en vías de crecimiento. Cuadro 29 Distribución %  cartera crediticia al 30‐sep‐2008 Bancos líderes por sectores. Sector

Agrícola

Vivienda Agropecuario Minería y Cantera Industria Manufacturera Construcción Elec, Gas, Agua y Otras. Comercio

HSBC

Scotiabank

17.4

Citibank Ex Cuscatlán 22.3

12.5

53.2

3.8

2.9

4.5

0.1

0.8

0.0

0.1

0.0

10.4

8.6

10.8

4.7

6.7

9.2

5.7

2.0

1.7

1.9

2.5

1.7

14.8

12.1

23.3

12.4

Transporte Almacenaje y Comunicaciones.

1.5

2.2

1.1

1.4

Servicio

5.0

11.6

13.8

5.3

Instituciones Financieras

3.2

6.0

0.8

1.6

Actividades No clasificadas

1.9

2.0

4.9

0.3

32.7

21.2

20.0

17.2

100.0

Consumo Total Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

Nótese la mayor participación de los sectores Vivienda (Scotiabank y Citibank), Consumo (Agrícola y Citibank) y Comercio (HSBC y Agrícola) con variaciones particulares de acuerdo a la política de inversión de cada entidad. En segundo grupo de Bancos que compiten por mejorar su participación de mercado destaca la orientación de Procredit y Citibank NA al sector comercio y del BAC y Promerica al sector consumo. Cuadro 30. Distribución en %  cartera crediticia al 30‐sep‐08 resto de Bancos por sectores. Sector

Hipotecario

Citibank NA

BFA

G&T

Promérica

BAC

FCB

ProCredit

Vivienda

17.5

2.4

6.5

0.8

11.7

31.2

25.0

14.3

Agropecuario

14.8

8.4

51.0

4.8

1.6

0.7

0.0

12.4

Minería y Cantera

0.2

0.0

1.2

0.0

0.1

0.0

0.2

Industria Manufacturera Construcción

9.6

15.4

1.9

22.9

4.8

8.2

32.9

5.4

3.5

0.0

2.2

3.2

11.4

1.5

0.0

2.0

Elec, Gas, Agua y Otras. Comercio

0.1

0.0

17.8

65.2

22.0

30.7

16.9

12.5

22.0

42.4

10.8

0.1

0.3

0.5

0.8

1.0

0.0

10.1

14.7

7.0

5.2

13.4

5.7

4.8

7.9

11.9

7.9

0.0

19.0

4.3

0.9

0.0

0.8

0.0

1.9

2.4

2.3

1.4

0.0

Transporte Almac y Comun. Servicio Instituciones Financieras Actividades No clasificadas Consumo

Total

2.4

1.5

9.0

1.1

40.5

37.7

12.1

1.3

100.0

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

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Participación por rangos de montos otorgados al 30-sep-2008. La cartera crediticia puede ser segmentada en nueve tramos por montos de préstamos otorgados de la siguiente forma $0 a $1,000

$1,001 a $5,000

$5,001 a $10,000

$10,001 a $50,000

$50,001 a $100,000

$100,001 a $1,000,000

$1,000,001 a $5,000,000

$5,000,001 a $10,000,000

Más de $10,000,001

La cartera crediticia al 30-sep-2008 registró las cifras siguientes: TOTAL Sistema Financiero Deudores Montos Saldos Miles$ Miles $ 1,170,989 12,267,466 9,338,950

La Ilustración que se presenta a continuación presenta la distribución de la cartera por deudores y montos otorgados en miles de dólares ambas variable expresados como porcentaje por tramo de otorgamiento. Ilustración 7. Participación de rangos de otorgamiento por deudores y montos en porcentaje.

Fuente: Boletín III trimestre 2008 SSF.

Nótese como la distribución porcentual por deudores tiene un sesgo hacia la izquierda (menores montos categorías A, B y C con cerca del 90% de los deudores) y en montos hacia el centro y hacia derecha (D, E. F y G) con cerca del 68% de los montos) es decir hacia montos medianos y montos grandes. Ver la clave de la letra en el cuadro guía.

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Tasas de Interés Promedio Ponderadas del Sistema Bancario Para septiembre de 2008, las tasas de interés promedio ponderadas activas para los préstamos hasta un año plazo, han pasado del 8.02% de septiembre de 2007 a 7.55% a septiembre de 2008 y para los préstamos a más de un año plazo, pasaron de 9.31% a 9.76% respectivamente. Así mismo las tasas de interés promedio ponderadas pasivas pasaron de 4.52% a 4.45%, considerando los depósitos a plazo a 180 días. De acuerdo a datos del Consejo Monetario Centroamericano, las tasas activas y pasivas de El Salvador, prevalecen en el resto de países de Centroamérica. Países El-Salvador Guatemala Costa-Rica Nicaragua Honduras*

TIANP 7.55 13.67 18.30 17.64 12.66

TIPNP 4.45 7.66 9.25 7.04 9.55

Fuente: Consejo Monetario Centroamericano * Datos a agosto de 2008

Ilustración 8. Evolución de tasas de interés activas y pasivas promedio ponderadas Sep‐2004 a Sep 2008.

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

Cartera vencida y provisión por incobrabilidad de préstamos. En cuanto a la cartera vencida se ha visto incrementada en un 39.41% equivalentes a un incremento de US$70.6 millones pasando de US$179.2 millones a US$249.8 millones de septiembre de 2007 a septiembre de 2008, por lo que el indicador de morosidad que relaciona la cartera vencida con el total de la cartera bruta paso de 2.07% a 2.68%; siendo los sectores con mayores niveles de morosidad el de Consumo con una participación del 29.13% del total de la cartera vencida, Vivienda con un 22.32% e Industria Manufacturera con un 11.93%. Las provisiones por incobrabilidad de préstamos aumentaron en un 28.97% equivalentes a US$60.2 millones, pasando de US$207.7 millones a US$267.9 millones de septiembre de 2007 a septiembre de 2008.

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La cobertura por Incobrabilidad de Préstamos a nivel del sistema presenta un indicador del 107.22% indicando que las provisiones constituidas cubren en más del 100% el saldo de la cartera vencida de los bancos. Para los últimos tres trimestres se observa una leve alza en el índice de vencimiento. Ilustración 9. Evolución del índice de vencimiento bancario de Sep 2004 a Sep 2008.

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

Rentabilidad. La rentabilidad patrimonial de los bancos al 30 de septiembre de 2008 fue del 10.54%, inferior a la obtenida en septiembre de 2007, que fue de 11.75%, los resultados absolutos ascienden a US$114.2 millones, superiores en US$1.7 millones a los del mismo período del año anterior que fueron de US$112.5 millones. En cuanto a la rentabilidad sobre los activos, ésta alcanzó un indicador a septiembre de 2008 del 1.15%, superior a la del año anterior que fue de 1.24%. Ilustración 10. Rentabilidad Patrimonial Anualizada (ROE) Sep 2008.

Fuente: Boletín III Trimestre 2008 SSF

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3.3. Banco PROCREDIT con enfoque a la MIPYME En esta sección se expone la experiencia de Banco Procredit en la atención de la Micro, pequeña y mediana empresa como un referente de institución que ha enfocado su esfuerzo de negocios al igual a otros referentes que atienden el sector productivo. La información que se presenta es a partir de la Memoria de Labores de Banco Procredit para el ejercicio 2007 destacando los aspectos principales de dicha entidad, cabe mencionar que el desarrollo comentado en los apartados siguientes proporcionan el panorama de otras entidades que operan en El Salvador como resultado del nivel de especialización alcanzado en el país por la industria financiera. Para efectos de poner en contexto al lector se muestra a continuación un cuadro de cifras relevantes del Banco PROCREDIT comparativo 2007-2006. Cuadro 31. Principales cifras Banco Procredit 2006‐2007 Cifras en Miles de US$ Datos de la Hoja del Balance Activos totales Cartera bruta de préstamos Cartera de préstamos empresariales Menor o igual a US$10,000 Mayor de US$10,000 hasta US$50,000 Mayor de US$50,000 hasta US$150,000 Mayor que US$150,000 Cartera de préstamos agropecuarios Cartera de préstamos para vivienda Cartera de otros préstamos Provisión para saneamiento de cartera Cartera neta de préstamos Obligaciones con el público Obligaciones con bancos y entidades financieras Patrimonio neto Estado de resultados Ingresos de operación Egresos de operación Utilidad antes de impuestos Utilidad neta Indicadores claves Índice costos / ingresos Retorno sobre el patrimonio (ROE) Coeficiente de adecuación patrimonial Estadísticas operativas Préstamos vigentes Préstamos desembolsados durante el año Préstamos empresariales y agropecuarios vigentes Cuentas de depósitos Empleados Agencias y oficinas

2007

2006

Cambio

231,035 168,199 147,498 70,455 37,703 20, 220 19,120 13,016 3,927 3,758 5,691 162,508 176,882 27,005 20, 279

165,685 132,888 116,391 63,051 27,152 13,501 4 12,687 11,080 2,750 2,667 4,376 128,512 93,083 47,114 18,296

39.4% 26.6% 26.7% 11.7% 38.9% 9.8% 50.7% 17.5% 42.8% 40.9% 30.0% 26.5% 90.0% -42.7% 10.8%

21,694 18,596 3,098 2,251

17,945 15,109 2,835 2,007

20.9% 23.1% 9.3% 12.1%

78.9% 12.0% 13.8%

79.5% 11.5% 16.7%

87,117 128,439 84,303 184,113 956 37

77,504 112,837 75,385 135,883 729 30

12.4% 13.8% 11.8% 35.5% 31.1% 23.3%

Fuente: Memoria de labores 2007.

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Nótese que para los préstamos de la cartera empresarial el banco utiliza cuatro tramos de inversión otorgada el primero con montos menores a US$10,000, en segundo rango con montos mayores o iguales a US$10,000 y menores de US$50,000, el tercer rango con montos iguales o mayores de US$50,000 a menores de US$150,000 y mayores a US$150,000. Lo anterior como una forma sencilla de segmentar el mercado empresarial para micro, pequeña y mediana empresa. Siendo esta una forma práctica de realizar una clasificación de la cartera con base al monto de otorgamiento. En la gráfica que se muestra a continuación puede notarse la evolución del 2004 al 2006 para cada tramo de otorgamiento, destacándose los tramos de otorgamiento de $1,000 a $10,000 y de $10,000 a $100,000.

Ilustración 11. Evolución de montos de otorgamiento Dic‐04 a Dic‐06.

Fuente: Información publicada por Banco Procredit en emisión de bonos de inversión.

Cartera de préstamos Para el año 2007, Banco ProCredit proyectó un ambicioso crecimiento de los depósitos, créditos y servicios financieros, con tasas de crecimiento comparativas con 2006, y superiores al promedio del mercado. Las proyecciones de crecimiento aunadas a planes igualmente ambiciosos en la expansión de la red de oficinas, productos y número de empleados. Asimismo, incrementar moderadamente los resultados financieros netos de la operación. Al concluir el año 2007, se sobrepasaron, las metas propuestas, ya que el Banco colocó un total de 128,439 préstamos por un monto de US$ 149.1 millones, con una cartera de US$ 168.2 millones, con 87,117 créditos y 70,666 clientes. Cifras que permitieron registrar un crecimiento interanual del 26.5% en el saldo de cartera y del 12.4% en el número de créditos vigentes y clientes atendidos; lo que sobrepasa ampliamente los niveles de crecimiento promedio del sector bancario, que se ubica en aproximadamente en un 10.5%.

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Durante 2007 Banco ProCredit mantuvo su enfoque en la colocación de préstamos a la microempresa, con un crédito promedio colocado de US$ 1,160 lo que representa menos del 50% del Ingreso Nacional Bruto per cápita. El préstamo promedio vigente a finales de 2007 alcanza aproximadamente US$ 1,897. Sin embargo, al terminar el año 2007, el 52% del saldo de la cartera y el 97% del número de préstamos corresponden a operaciones inferiores a US$10,000, y casi el 75% de los préstamos vigentes corresponde a créditos inferiores a US$ 1,000, lo cual muestra el arraigo del Banco en el sector de micro empresa. Respecto a la distribución sectorial y regional de las colocaciones durante 2007, ésta se asemeja sustancialmente a las tendencias observadas durante años anteriores. Una proporción importante de la cartera, en saldo y número, corresponde al sector comercio, con un 38.4% y un 47.1% respectivamente, seguido por el sector agropecuario (13% y 22.4%), otros servicios (20% y 11.7%) y producción (9.7% y 9.1%). En cuanto a la cartera agropecuaria, es de recalcar que el Banco se ha mantenido en 2007 como la fuente principal de financiamiento de pequeños agricultores de granos básicos, sobrepasando en sus colocaciones lo actuado por la banca estatal especializada en este sector. A su vez, se observa una amplia distribución de las colocaciones en todo el territorio nacional, abarcando una proporción importante de la población y de la economía rural. Debe recalcarse, además, que el Banco se ha mantenido en 2007 en su postura de no incursionar en el crédito al consumo para el sector asalariado, la fuente principal del crecimiento del sector financiero del país. Banco ProCredit está observando una sobre oferta en este segmento de mercado, con claros indicios de una emergente crisis de sobre endeudamiento, debido a la agresividad e irresponsabilidad con la cual diferentes entidades colocan este tipo de créditos. Ilustración 12.  Evolución de la cartera crediticia por monto otorgamiento y plazo jun‐2004 a dic 2007.

Fuente: Memoria de labores 2007.

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A pesar de las presiones económicas y sociales sobre el sector empresarial, especialmente el aumento de la inseguridad, y las ineficiencias del sistema jurídico de recuperación, el banco ha sabido mantener la calidad de su cartera respecto al año anterior. Al cierre de 2007, la mora mayor a 30 días —lo que el banco considera portafolio en riesgo— se ubica en el 1.58% (1.67% en 2006), y el total de la cartera en mora a más de un día (cartera en riesgo) se ubica en el 2.52% (3.42% al cierre de 2006).

Calidad de cartera mora mayor a 30 días de atraso. Ilustración 13. Evolución de la calidad de cartera mora mayor a 30 días. Los resultados de calidad de la cartera fueron positivos considerando que durante 2007 el Banco reestructuró un total de 783 operaciones por un monto de US$ 3,236 miles y a castigar una cartera de 506 créditos con un saldo de US$ 230.7 miles, lo que representa menos del 0.2% de la cartera promedio del año.

Fuente: Memoria de labores 2007.

El nivel adecuado de morosidad que registra es indicativo de la capacidad profesional de su personal. La comparación con el sector financiero salvadoreño recalca aún más el logro alcanzado: el sistema reportó como promedio una mora (> 90 días) del 2.17%. Asimismo, y a diferencia de la política del sistema, al cierre del año 2007 el Banco aplicó su política prudencial de proteger su solvencia, con un amplio exceso voluntario de provisiones de la cartera en mora mayor a 30 días. El índice de cobertura es del 218%, lo que resalta la capacidad de la institución de absorber variaciones en la calidad de los activos y de proteger su solvencia y a los depositantes. Otro aspecto positivo es la alta productividad media por empleado, medida sobre la base de los créditos vigentes, que se ubica en 251 préstamos por oficial de crédito. Muestra clara de la incorporación exitosa de personal adicional en el área de créditos, pasando de 297 a 347 del 2006 al 2007.

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Cartera de depósitos En cuanto a los depósitos, el 2007 se caracterizó por una ampliación importante, en el volumen de captaciones y en las cuentas y clientes atendidos. Con crecimiento que permitieron cerrar el año con una cartera de US$154.5 millones con 184,113 cuentas de 147,397 clientes. En comparación con el 2006, representa un incremento en el saldo del 66%, como en el número de cuentas del 35.5%. Ilustración 14. Tendencia de la cartera de depósitos junio 2004 a diciembre 2007.

Fuente: Memoria de labores 2007.

Ilustración 15. Número de depósitos por montos al 31 de diciembre de 2007. El desarrollo de los servicios de cuenta corriente fue notable y se alcanzó un crecimiento del 130% en saldos y del 62% en número. Otro producto con un desarrollo positivo fue el Ahorro Programado, que pasó a más de 48,700 operaciones con un saldo de casi US$2,135,000, destacando la captación de nuevos clientes. Igualmente, en cuenta de ahorro se observa un desarrollo positivo del número de cuentas y saldos, con tasas de crecimiento mayores al 30%. Fuente: Memoria de labores 2007.

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Asimismo, en el segmento de depósitos a plazo fijo se recuperó el crecimiento y aumentó marcadamente tanto en número de contratos como en saldo hasta llegar a un volumen en exceso de US$ 125,747 millones al cerrar el año. Los depósitos a plazo fijo siguen representando una parte importante de la cartera de captaciones, con una participación del 81.4% en el saldo total a finales del año, seguidos por la cuenta de ahorro y la cuenta corriente, con una participación del 10.9% y del 7.8% respectivamente, con lo que especialmente el último ha incrementado ligeramente su participación respecto al cierre del año 2006. La constante ampliación de la base de depositantes y el posicionamiento claro de ProCredit como Banco Vecino, ha permitido reducir en 2007 aún más la dependencia de pocos depositantes de grandes volúmenes, que en el curso de los últimos tres años pasó del casi 73% a menos del 40% al finalizar el año. Los buenos resultados en la captación de depósitos del público se complementan con la exitosa colocación de su primera emisión de Certificados de Inversiones. De una emisión autorizada de US$ 40 millones hasta el cierre del ejercicio el Banco colocó US$22.3 millones en cinco diferentes “tranches”, con plazos de entre 5 y 10 años, además de tasas de entre el 5.93% y el 6.88%, siendo los compradores de los títulos tanto inversionistas institucionales como personas naturales. Transferencias de dinero internacional Las operaciones internacionales y las remesas fueron otras áreas de crecimiento durante el año, impulsado por un mayor posicionamiento de los servicios internacionales en el mercado en general y por la apertura de agencias nuevas en mercados de alta demanda de servicios de remesas. Estas últimas se incrementaron en un 34.2% y un 38.5% en números y volumen respectivamente, sobrepasando la tasa de crecimiento registrado en el país para el volumen de remesas (7.1%). Fuente: Memoria de labores 2007.

Ilustración 16. Volumen de transferencias internacionales. 2004‐2007.

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Por otro lado, las transacciones internacionales propias del Banco se quintuplicaron en número y volumen, dando cuenta del mejor posicionamiento del Banco en este mercado y de la oferta de “costo cero” para transferencias de clientes entre bancos de la red ProCredit. Esta política, introducida en 2006, sigue beneficiando especialmente a operaciones con Banco ProCredit Nicaragua, permitiendo la tramitación mensual de un centenar de operaciones de reducida cuantía de micro empresarios y viajeros individuales durante todo el año, para los que la oferta tradicional de la banca resultaba excesivamente cara. Para 2008 se anticipa un aumento sostenible de las operaciones internacionales, tanto a cuenta propia como de terceros, debido a una mayor publicidad de estos servicios, la ampliación de canales de transferencias y la promoción activa de nuevos productos, tales como giros bancarios y cartas de crédito. Asimismo, la apertura de agencias en zonas de alta incidencia de remesas, tales como Ciudad Barrios en el departamento San Miguel, Ilobasco en el departamento Cabañas, y Nueva Concepción en el departamento Chalatenango, y la introducción de servicios cash-to-account deberían permitir aumentar la participación del mercado del Banco en este producto Resultados Financieros Los resultados financieros del año 2007 fueron positivos y son comparables a los del año 2006. La utilidad neta alcanzó US$ 2.25 millones, registrando un incremento del 12.1% respecto a los resultados del año anterior. Esto se traduce en un retorno sobre capital del 12.5% y del 1.2% sobre activos, con lo cual se mantienen en índices similares a los finales de 2006. Determinantes de este resultado fueron el control estricto de los gastos de la institución, aumento de la eficiencia y uso adecuado de la capacidad instalada, así como la mejora en la calidad de los activos y una moderada merma del diferencial financiero. Los ingresos financieros netos de la institución crecieron en comparación interanual un 23%, hasta alcanzar US$ 23.5 millones, a pesar de la disminución del margen de intermediación, a causa de la reducción de la tasa activa promedia y del incremento de las tasas pasivas. A igual que en el 2006, el mantener la calidad de los activos de intermediación contribuyó positivamente a los ingresos operacionales por reducir las necesidades de provisiones. Esto permitió alcanzar ingresos operacionales de US$ 21.7 millones, un 21% mayores a los alcanzados durante 2006. El favorable desarrollo de los ingresos operacionales permitió afrontar el aumento de costos, motivado por la acelerada expansión de la red de agencias, así como ampliar las inversiones en la capacitación del personal del Banco. Los gastos operativos con un monto total de US$ 18.6 millones disminuyeron en relación a los ingresos operativos, pasando del 79.5% a finales de 2006 al 78.9% al cierre del ejercicio 2007; resultados muy favorables si los comparamos con los alcanzados durante años anteriores, cuando este indicador sobrepasó el 90%.

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Es de recalcar que durante el año 2007 Banco Pro-Credit invirtió US$554,029 en concepto de capacitación, incluyendo la participación de personal en la Academia Internacional en Fürth, Alemania; la Academia Regional en Managua, Nicaragua; así como la participación de personal del Banco en diferentes cursos y talleres nacionales e internacionales. Los activos totales de la institución alcanzaron a diciembre 2007 US$ 231 millones, registrando un incremento frente a 2006 del 39%. Esto se explica esencialmente por el desarrollo de los activos de intermediación y, en especial, de la cartera de préstamos, que mostraron crecimientos del 40.3% y el 26.5% respectivamente. La cartera neta de préstamos representa a finales de 2007 el 70.3% de los activos, con lo que mantiene el índice alcanzado el año anterior. Por su parte, la estructura de los pasivos de la institución sufrió variaciones marcadas. La participación de los depósitos del público en la estructura de financiamiento se incrementó del 63.2% al cierre de 2006 al 75.8% a diciembre de 2007, mientras que las fuentes de refinanciamiento disminuyeron su participación del 32% al 13.1%. Esto refleja el crecimiento importante de las captaciones, así como la colocación de títulos de deudas en el mercado local, que resultó ser suficiente para soportar el incremento de los activos crediticios, lo que permitió la reducción de las líneas de financiamiento. Éstos pasaron de US$ 47.1 millones, al terminar el 2006, a US$ 27 millones en diciembre de 2007. Debe mencionarse que en la estructura de las líneas de financiamiento siguen destacándose los recursos de mediano plazo de acreedores internacionales, como la KfW e IFC, que representan el 46.9% del saldo deudor, y los recursos de administración flexibles de redescuento, que representan el 22.1% del saldo adeudado. Especialmente estos últimos recursos han facilitado el manejo de liquidez del banco en el contexto de la desconcentración y ampliación de su base de depositantes. Asimismo, debe destacarse que el monto adeudado por líneas de financiamiento al cierre de 2007 apenas representa el 57% de los montos contratados, dejando amplios márgenes para el financiamiento del crecimiento previsto de activos crediticios. El patrimonio del Banco se incrementó en 2007 un 10.8% para alcanzar un total de US$ 20.3 millones. Esto permite un coeficiente patrimonial del 13.8%, muy por encima de los requerimientos de las autoridades bancarias; ofreciendo margen suficiente para el crecimiento de los activos de riesgo en el futuro. El aumento de patrimonio se deriva principalmente del incremento del capital social a US$ 14.2 millones y de los resultados netos del ejercicio. Para 2008 se anticipa incrementar el capital social en US$ 5 millones, lo que establecería la base para el crecimiento previsto de los activos de riesgos en los próximos años.

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Perspectivas. Tras una fase de consolidación desde la conversión a banco a mediados de 2004, reforzada por la creación de bases institucionales fuertes, para el año 2008 se proyecta mantener el ritmo de crecimiento alcanzado en 2007. La estrategia de crecimiento se caracteriza por la continua expansión geográfica en puntos de servicio y ampliación, modernización de la red de agencias, aumento del número de personal y su formación permanente para incrementar la eficiencia de las operaciones y fortalecer la calidad de los servicios ofrecidos, y ampliación de la gama de productos y servicios. Adicionalmente, se van a respaldar los esfuerzos con un posicionamiento más agresivo en los diferentes segmentos del mercado atendidos por el Banco. Específicamente, el plan de negocio para 2008 contempla la apertura de no menos de cinco nuevas agencias. Asimismo, se prevé ampliar la promoción de los productos asociados a la licencia VISA, adquirida en 2006, como por ejemplo la Tarjeta de Débito y el servicio de Point of Sale Terminal (POS). En el área de crédito se anticipa expandir tanto la cartera tradicional de micro empresa como la de pequeñas y medianas empresas, para cuyo efecto se ampliará la base de personal y se fortalecerá la capacidad técnica de los analistas de créditos. El desarrollo de los depósitos se verá beneficiado por la ampliación de la red de agencias, el posicionamiento de los productos y la continua modernización de los servicios. Además, se ampliará el número de empleados de atención a los depositantes y se fortalecerá su capacitación. Las previsiones de crecimiento en productos, personal e infraestructura resultarán en un crecimiento previsto de activos totales de alrededor de US$ 32 millones, principalmente a causa de un incremento significativo de la cartera de préstamos, para alcanzar activos totales de cerca de US$ 263.5 millones, y activos crediticios de US$200.7 millones. Esto implica un crecimiento de un 14.1% sobre la base de los resultados de 2007 para los activos totales, así como del 19.3% para los activos crediticios. La expansión de los activos se financiaría principalmente mediante un aumento de los depósitos. Los que se proyecta podrían llegar a US$ 185.6 millones a finales de 2008, sin contar la colocación de deuda en el mercado doméstico. Aún considerando las inversiones necesarias para la puesta en funcionamiento del plan de negocio esbozado en los párrafos anteriores, se proyecta un resultado financiero positivo para la gestión del año 2008. Se prevé poder incrementar la utilidad neta y lograr un retorno sobre capital comparable al alcanzado en 2007. La meta de Banco ProCredit es, a largo plazo, establecerse firmemente como el banco líder e innovador en la atención a la micro, pequeña y mediana empresa, ofreciendo soluciones integrales para todas las necesidades de productos y servicios financieros, y ubicarse como quinto banco en términos de activos; todo ello, dentro de un contexto de expansión e integración de la Red ProCredit en América Latina y en el mundo.

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Red de Agencias. Durante el año 2007, Banco ProCredit ha continuado el proceso de expansión geográfica y de modernización de infraestructura iniciado el año anterior, con la apertura de siete agencias, la reubicación de otras dos y la modernización de una oficina. Las nuevas agencias se encuentran en lugares previamente no atendidos con oficina por el Banco, tales como Nueva Concepción en el departamento de Chalatenango, Ciudad Barrios en el departamento de San Miguel e Ilobasco en Cabañas, además del Puerto de La Libertad en el departamento del mismo nombre. Al cierre del año el número total de agencias en operación ascendió a 37 y cuatro puntos se encuentran en estado avanzado de remodelación para su apertura durante el primer trimestre del 2008. Esta amplia red de agencias permite a Banco ProCredit reforzar la atención personalizada de nuestros clientes en las 262 municipalidades del territorio salvadoreño, ahora que se ha establecido como Banco Vecino en muchos de los polos de desarrollo comercial del país. Tal como fuera previsto en el plan estratégico para el año 2007, se concentró en la apertura de nuevas agencias en el área urbana de la capital de San Salvador, en donde el Banco, comparativamente, tiene menos presencia. Con la apertura de la agencia Roosevelt, ubicada sobre una de las arterias más importantes de tráfico de la ciudad, y la terminación de tres agencias adicionales alrededor del centro de la ciudad, se aumentará el número de agencias de la capital a seis, más otras seis en el ámbito periférico urbano. Por su parte, fuera de la capital se instalaron agencias en diferentes lugares estratégicos semiurbanos o rurales. Por ejemplo, la agencia Ciudad Barrios se ubica en un área rural con significativos índices de pobreza y una elevada importancia de las remesas, en donde el Banco da acceso a servicios financieros a un número importante de clientes tradicionalmente excluidos por la banca. Por su parte, la apertura de la agencia Ilobasco permite atender a un importante centro comercial del departamento de Cabañas y completa la incursión del Banco en esta localidad. Adicionalmente a la apertura de nuevas agencias, el Banco reubicó y renovó varias oficinas durante el año. Entre otros, se inauguró un local en la ciudad de Chalatenango, lugar donde el Banco ha estado presente desde hace cinco años. Las nuevas instalaciones se ubican mucho más cerca del parque central y del mercado de la ciudad, en un área de mayor conveniencia para nuestros clientes. Para el año 2008 se prevé continuar el proceso de ampliación de red de agencias tanto en las zonas urbanas como rurales del país, lo cual refleja el compromiso del Banco de ser “Vecino” para la gran mayoría de la población. Además, se anticipa establecer una segunda agencia en la ciudad de Sonsonate, el centro comercial del occidente del país, y ampliar la cobertura en el ámbito urbano de San Salvador con la inauguración de dos o tres agencias más. Fuera de la capital se planifica abrir nuevas agencias en dos o tres lugares semirrurales de importancia comercial. Asumiendo condiciones económicas, sociales y del mercado favorables, así como los permisos a tiempo de las autoridades bancarias, se proyecta concluir el año 2008 con un número de entre 45 y 50 agencias en todo el país. Con ello, el Banco se afianzaría dentro de los cincos bancos con mayor cobertura de agencias en el ámbito nacional y como institución líder en la esfera rural.

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3.4. Intermediarios financieros no bancarios. La Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito (Ley de Intermediarios financieros no bancarios reformada) nace a la vida jurídica por el Decreto Legislativo No. 693, de fecha 30 de julio de 2008, tiene por objeto regular la organización, el funcionamiento y las actividades de intermediación financiera que realizan los intermediarios financieros no bancarios, con el propósito de que cumplan con sus objetivos económicos y sociales, y garanticen a sus depositantes y socios la eficiente y confiable administración de sus recursos. Con el propósito de propiciar la movilización de ahorros en el sector rural y urbano, fortalecer las normas de supervisión aplicables; siendo necesario fortalecer el carácter privado y la naturaleza cooperativa de las cajas de crédito rurales, de los bancos de los trabajadores y de la federación a que pertenecen dichas entidades. Las operaciones que pueden realizar estas instituciones estan relacionadas principalmente con el manejo de depósitos a la vista retirables por medio de cheques u otros medios, Recibir depósitos en cuenta de ahorro y depósitos a plazo, Emitir tarjetas de débito, Descontar letras de cambio, pagarés, facturas y otros documentos que representen obligaciones de pago, Contratar créditos y contraer obligaciones con bancos e instituciones financieras en general del país o del extranjero, Conceder todo tipo de préstamo entre otros. Además de Otras operaciones activas y pasivas de crédito y otros servicios financieros, previa opinión favorable del Banco Central. Lo anterior permite a los intermediarios financieros hoy denominados bancos Cooperativos ampliar la gama de la oferta de servicios financieros lo cual se irá conformando en los años venideros. Activos totales al 30 de septiembre de 2008. Los Activos Totales de los Intermediarios Financieros No Bancarios a septiembre de 2008, con relación a igual período del año anterior, experimentan un crecimiento del 17.93%, pasando de US$394,760 miles a US$465,540 miles; así mismo los pasivos crecieron en un 20.27%, pasando de US$304,916 miles a US$366,708 miles. Los activos se encuentran concentrados en un 82.42% en los Préstamos Netos, un 8.68% dentro del rubro de Disponibilidades y un 3.54% en los Activos Fijos, según se detalla a continuación: Cuadro 32. Composición del activo al 30 sep‐2008 Composición del Activo Préstamos Netos Disponibilidades Activos Fijos Inversiones Financieras Otros Activos Total Activos

Miles US$ % 383,686 82.42 40,427 8.68 16,486 3.54 12,571 2.70 12,370 2.66 465,540 100.00

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

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Composición del Pasivo al 30 de septiembre de 2008 En cuanto a los Pasivos, estos se encuentran concentrados en un 55.89% en los Depósitos, seguido de un 36.85% de los Préstamos Recibidos, según el detalle siguiente: Cuadro 33. Composición del pasivo al 30‐sep 2008. Composición del Pasivo Depósitos Préstamos Otros Pasivos Obligaciones a la Vista Títulos de Emisión Propia Total de Pasivos

Miles de US $ 204,935 135,127 26,288 249 109 366,708

% 55.89 36.85 7.17 0.07 0.03 100.00

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

Cartera de créditos La cartera de Crédito Neta de Provisiones, experimento un crecimiento del 20.77%, con relación a septiembre de 2007, pasando de US$317,708 miles a US$383,686 miles, siendo los sectores más demandantes de crédito Vivienda y Consumo, con el 33.83% y 23.72%, respectivamente, del total de la cartera. Cuadro 34. Composición de la Cartera de Préstamos Neta de Provisiones Composición de la Cartera Préstamos hasta un año Préstamos a más de un año Préstamos Vencidos Provisiones Total

Miles de US $ % 4,473 1.17 380,295 99.12 6,502 1.69 (7,585) -1.98 383,686 100.00

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

Cuadro 35. Participación en el mercado crediticio neto 30 sep 2008. Intermediarios financieros no bancarios

Valor

Porcentaje

139,581,081

36.38%

COMEDICA

98,492,152

25.67%

ACCOVI

43,219,063

11.26%

Primer banco de los trabajadores

30,537,846

7.96%

BANTPYM

25,544,909

6.66%

BTS

24,746,261

6.45%

FEDECREDITO

Banco izalqueño Total

21,564,355

5.62%

383,685,668

100.00%

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

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Ilustración 17. Participación cartera crediticia al 30‐sep‐2008.

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

Es notoria la concentración (62%) que FEDECREDITO y COMEDICA reportan en la cartera crediticia de este tipo de entidades, las demás instituciones donde destaca ACCOVI (11%) están especializadas en financiamiento de sectores de empleados y micro y pequeño empresarios y de otras entidades financieras, alcaldías o medianas empresas que operan a nivel nacional. Depósitos Los depósitos captados del público al 30 de septiembre de 2008, ascienden a US$204,935 miles, observando un crecimiento del 23.75% respecto a igual período del año 2007, que ascendían a US$165,604 miles. A nivel total, los depósitos representan el 55.89% del fondeo global del sistema de Intermediarios Financieros No Bancarios, presentando la composición siguiente: Cuadro 36. Composición de la cartera de depósitos al 30‐sep 2008. Depósitos

Sep.-2007

Sep.-2008

A Plazo Ahorro Restringidos Total

129,008 33,254 3,343 165,604

157,845 42,360 4,730 204,935

Estructura Porcentual 77.02% 20.67% 2.31% 100.00%

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

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Cuadro 37. Participación en el mercado de depósitos 30/09/2008  Intermediarios Financieros No Bancarios COMEDICA ACCOVI BANTPYM Primer Banco de Los Trabajadores Banco Izalqueño BTS FEDECREDITO TOTAL

Valor Porcentaje 98,213,809 47.92% 39,637,159 19.34% 23,897,825 11.66% 21,804,415 10.64% 16,796,738 8.20% 4,084,305 1.99% 500,478 0.24% 204,934,728 100.00%

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

Ilustración 18. Participación de Intermediarios financieros no bancarios en la cartera de depósitos al 30‐sep 2008

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

Como se observa en el cuadro y en la ilustración anteriores, COMEDICA y ACCOVI reportan mayor concentración de los depósitos (66%) como principales fuentes de fondeo, diferenciándose las demás instituciones por contar con fuentes de financiamiento alternas mas diversificada con préstamos de otras entidades o de los bancos del sector financiero que opera el El Salvador que complementan los recursos que utilizan para la intermediación financiera.

En la ilustración siguiente se observa la evolución creciente mas pronunciada de las carteras de préstamos y mas moderada de los depósitos con una brecha significativa en los depósitos al compararla con la misma tendencia que presentan los bancos comerciales.

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Ilustración 19. PRÉSTAMOS BRUTOS Y DEPÓSITOS de dic‐2005 al 30/09/2008

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

Cuadro 38. Cartera de préstamos clasificada por sectores económicos al 30 de septiembre de 2008  En porcentajes y Miles de $ (fila final). Sectores Económicos

Bantpym

BTS

Izalqueño

ACCOVI

PBT

COMEDICA

FEDE CREDITO

TOTAL

18.26

28.01

8.69

29.34

16.80

72.48

19.47

33.83

Agropecuario

0.12

0.00

0.01

1.88

0.00

2.58

1.09

Minería y Cantera

0.04

0.00

0.21

0.00

0.03

Industria Manufacturera

1.78

0.07

0.00

0.63

0.07

0.00

0.66

0.44

Vivienda

Construcción

22.95

14.27

2.82

10.76

29.93

0.00

10.62

10.10

Elec., Gas, Agua y Otras.

1.28

0.00

0.01

0.02

0.00

0.09

Comercio

9.85

7.38

1.43

7.45

1.57

0.00

8.66

5.30

Transp., Almac y Comun.

1.27

0.89

0.03

0.34

0.00

3.82

1.55

Servicio

20.61

2.19

24.50

0.27

2.27

0.00

3.26

4.32

Instituciones Financieras

2.20

1.77

2.08

0.02

3.63

0.00

50.86

18.97

Activ. No clasificadas

4.56

3.02

0.03

0.30

0.04

0.02

0.08

0.57

Consumo

17.08

42.39

60.42

50.67

43.80

27.51

0.00

23.72

Total

100.00

Miles $

26,164

25,362

22,491

43,954

32,091

100,461

140,616

391,140

Fuente: Central de Riesgos SSF. Se observa un enfoque de los IFNB a financiar vivienda y construcción 44%, consumo 24%, a otras IFIS 19% (con sesgo por FEDECREDITO), se evidencia limitado aporte del financiamiento de los sectores productivos de comercio, servicios, industria, transporte y agropecuario con 12% del saldo de la cartera.

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Ilustración 20. Crédito por sectores económicos incluyendo FEDECREDITO  al 30 de septiembre de 2008

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF. Se registra una clara preferencia por el financiamiento de Vivienda, consumo, otras IFIS, y Construcción. Complementariamente se atienden sectores productivos como comercio, servicio, agropecuario, industria y otros.

Cuadro 39. Cartera de Préstamos por Distribución Geográfica en Porcentajes y Miles $. Deptos.

FCB

Bantpym

Ahuachapán

1.00

Santa Ana

3.50

Sonsonate Chalatenango La Libertad

BTS

Izalqueño

ACCOVI

PBT

COMEDICA

TOTAL

0.36

4.85

3.61

0.09

0.29

0.00

0.94

1.19

15.00

5.06

1.01

1.71

8.66

5.08

4.32

5.54

1.22

29.58

0.09

0.57

2.54

4.41

2.23

0.87

1.10

0.90

0.09

6.08

1.49

3.32

2.46

5.87

14.64

7.05

8.74

13.42

7.54

60.89

75.19

44.05

16.38

24.68

46.94

65.95

54.28

Cuscatlán

2.15

0.01

3.63

3.89

8.91

4.15

2.57

La Paz

3.76

1.69

3.77

4.87

17.12

7.34

4.51

Cabañas

1.90

2.89

3.17

2.38

7.79

1.57

2.22

San Vicente

1.86

1.75

1.12

0.13

31.76

3.46

4.72

Usulután

7.13

3.66

4.96

4.46

0.75

9.95

4.29

San Miguel

3.59

1.98

5.16

5.83

0.66

7.14

Morazán

1.98

2.40

1.87

2.23

La Unión

2.37

0.02

4.21

6.04

100.00

140,616

26,164

25,362

San Salvador

TOTAL MILES $

9.44

5.17

0.44

1.16

0.01

1.63

1.61

100.00

22,491

43,954

32,091

100,461

391,140

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

En cuanto a la distribución geográfica del financiamiento se registra una concentración en San Salvador 54%, seguido después por La Libertad 7.5%, menormente en San Miguel, Santa Ana, San Vicente, La Paz, Sonsonate y Usulután con 5.2%, 5.1%, 4.7%, 4.5%, 4.4% y 4.3 respectivamente.

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Cuadro 40. Deudores clasificados por montos otorgados ($) al  30‐sep‐08. 0 100.01 250.01 500.01 1,000.01 a a a a a 100 250 500 1,000 5,000

IFNB

5,000.01 10,000,01 a a 10,000 50,000

50,000.01 100,000.01 a a 100,000 1,000.000 TOTAL

FCB

121

448

2,394

1,685

2,033

268

137

7,095

BANTPYM

981

2,602

346

277

4,372

123

315

1,080

3,080

401

409

5,530

602

3,466

768

113

5,088

141

596

1,265

4,060

2,049

1,139

9,332

PBT

100

909

3,749

680

296

5,819

COMEDICA

292

1,878

5,330

2,048

2,261

466

82 12,400

60 314 1,553 7,163 24,681 7,977 Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

6,528

874

486 49,636

BTS IZALQUEÑO ACCOVI

TOTAL

Los montos otorgados se concentran mayormente en el rango de $1,000 a $5,000 y de $5,000 a $10,000.   Cuadro 41. Montos otorgados al 30 Sep 2008 en tramos de plazos en años.    Rango de plazos de otorgamiento en años cifras financieras en miles de US$  IFNB

0‐  1

FCB

882

1591

15225

4514

6051

141338

21234

15596

8820

215,251

Bantpym

750

416

654

1688

1668

18912

6361

2672

893

34,012

323

1105

1333

4514

7468

10473

5027

1150

31,451

Izalqueño

110

347

790

1190

17756

5560

476

1270

27,563

ACCOVI

249

799

1339

3178

1790

24182

5791

7839

9451

1750

2413

3624

4463

19863

6096

1671

1351

41,303

147

230

2215

13228

2202

26941

9998

38990

37541

131,491

2,270

5,173

23,297

28,354

21,878

256,459

65,513

72,270

60,476

BTS

PBT COMEDICA TOTAL

1‐ 2

2‐  3

3‐4

4‐5

5‐ 10

10‐ 15

15‐ 20

20‐  30   +30

Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

En cuanto a plazos otorgados en los préstamos los rangos de 5-10, 15-20, 10 a 15 y 20-30 años es donde se da la mayor concentración de financiamientos evidenciando destinos de consumo y de vivienda.

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TOTAL

54,627

535,699

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

Cuadro 42. Deudores según plazos de otorgamiento al 30‐sep‐08.  0a1

IFNB

1a2

2a3

3a4

4a5

5 a 10

10 a 15

15 a 20

20 a 30

+ 30

TOTAL

FCB

601

978

7,106

2,401

3,201

90,165

16,719

12,893

6,552

140,616

BANTPYM

499

224

350

1,023

1,046

13,766

5,734

2,636

886

26,164

191

717

689

3,035

5,592

9,601

4,487

1,016

25,362

BTS Izalqueño

100

233

426

812

13,936

5,314

395

1,217

22,491

ACCOVI

138

467

831

2,168

1,142

18,327

4,620

7,184

9,068

43,954

1,525

1,254

2,192

2,550

16,250

5,430

1,586

1,287

32,091

145

164

1,487

7,248

1,309

19,150

7,149

29,738

34,072

100,461

1,535 3,608 11,978 16,147 13,093 177,185 Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

54,567

58,919

54,098

391,140

PBT COMEDICA TOTAL

Nótese que de 5 a 10, 15 a 20, 10 a  15, 20 a 30 son los rangos de plazos en años mayormente utilizados.  Cuadro 43. Principales indicadores financieros al 30 de septiembre de  2007 ‐ 2008  EN PORCENTAJES, Sin FEDECREDITO NI COMEDICA CONCEPTOS

BANTPYM 2007

2008

BTS 2007

IZALQUEÑO

2008

2007

2008

ACCOVI 2007

2008

PBT 2007

2008

I. CREDITOS Índice de Vencimientos

4.46

2.58

2.82

2.43

4.48

3.92

2.39

1.67

5.89

6.19

Cobertura de Reservas

50.68

108.55

86.86

100.00

100.31

105.19

63.95

100.06

91.96

78.26

26.23

41.42

90.46

96.33

17.83

20.44

32.69

27.27

138.21

101.05

6.36

4.34

8.22

7.81

10.34

9.17

9.22

8.88

8.41

9.06

15.00

13.13

16.07

15.99

17.09

15.78

15.04

15.15

14.31

15.50

Endeudamiento Legal sobre Pasivos

19.21

16.56

25.84

24.37

22.39

17.26

17.34

16.37

47.03

31.08

Inversiones en Activo Fijo

22.78

21.42

14.06

15.39

31.46

28.97

26.98

22.73

9.41

8.21

Solvencia

18.95

18.18

24.25

22.22

20.24

16.94

20.48

18.72

38.88

27.48

3.37

5.88

18.12

20.22

9.65

12.91

4.08

6.94

9.18

8.31

II. LIQUIDEZ Fondos Disponibles a Depósitos Corto Plazo III. OPERACIONAL Margen de Intermediación Rendimiento de Activos Productivos IV. LEGAL

V. GESTIÓN Retorno Patrimonial

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Fuente: Boletín III Trimestre de los IFNB, SSF.

3.5. Desarrollo del Sistema Fedecrédito. FEDECREDITO en su conjunto conformado por las Cajas de Crédito y los Bancos de los Trabajadores en los últimos años ha reafirmado su Misión en la cual se ha establecido claramente situando como fin último a los socios, clientes y usuarios, ya que a través de ellos, se lleva el beneficio en forma tangible a los propietarios de la micro, pequeña y mediana empresa y al sector asalariado nacional; con proyección de continuar trabajando para lograr el objetivo de posicionarse y ser reconocidos a nivel nacional e internacional, como una de las instituciones de mayor participación en el desarrollo económico y social de El Salvador. Durante el ejercicio 2007 se suscribieron nuevos convenios con empresas remesadoras con sede en los Estados Unidos de América; se ampliaron los servicios de colecturía, al establecer nuevas relaciones de negocios con CTE TELECOM, para la recepción de pagos de factura de telefonía de línea fija y móvil; se obtuvo la autorización de la Superintendencia del Sistema Financiero para utilizar el software informático Bankworks, para registrar las operaciones de la Federación, aplicativo que cumple la normativa contable, prudencial y legal, en las operaciones registradas. Se firmó un convenio de financiamiento con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), por un monto de US $5.0 millones, para el financiamiento a la Micro y Pequeña Empresa, y Vivienda Popular, y a su vez, contiene un programa de Asistencia Técnica no reembolsable por un monto de US$ 339.0 mil, destinado a patrocinar cinco líneas de acción en beneficio de los clientes y usuarios de las 48 Cajas de Crédito y los 7 Bancos de los Trabajadores a ejecutarse en los próximos tres años. Al cierre del año 2007, la Federación en su rol de Banca de Segundo Piso, otorgó préstamos a las Cajas de Crédito y a los Bancos de los Trabajadores, por un monto de US$79.0 millones; el saldo de cartera de préstamos fue de US $127.4 millones, logrando un crecimiento del 10.7% anual; asimismo, se obtuvo una utilidad después de impuestos de US $1.9 millones, generando una rentabilidad del 5.5 % anual; los préstamos vencidos representan el 0.0%, lo que confirma la capacidad y disciplina de las Entidades Socias en pagar puntualmente las obligaciones financieras contratadas; el patrimonio se incrementó en un 14.7 % durante el año, acumulando US$38.4 millones; el coeficiente de solvencia patrimonial es de 26.6,%superior al mínimo legal exigido por ley que es del 15 %. La cartera de préstamos de las Cajas de Crédito y de los Bancos de los Trabajadores, al 31 de diciembre del año 2007, sumó US $492.6 millones, colocada en 156,339 préstamos; habiéndose otorgado US$354.6 millones en 132,629 préstamos, alcanzando con ello la cartera de préstamos un crecimiento del 22.8% anual; generaron utilidades después de Impuestos por valor de US$14.7 millones; acumularon un patrimonio de US$127.2 millones. Asimismo, los depósitos captados por las Entidades ascendieron a US$141.4 millones a la misma fecha, lo que representa un incremento anual del 45.4%. Como SISTEMA FEDECRÉDITO, grupo empresarial integrado por 48 Cajas de Crédito, 7 Bancos de los Trabajadores y su Federación, tiene el compromiso con sus socios, clientes y proveedores, de continuar proporcionando servicios financieros de calidad, en

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sus 105 puntos de servicio, con el firme propósito de hacer cumplir los objetivos de su fundación, y ayudar a progresar a todos los socios y clientes, a través de una relación permanente de negocios y de mutua confianza. Las tasas de interés en el sistema financiero nacional mostraron un comportamiento estable durante el año 2007. La tasa de interés básica activa (préstamos de un año ó menos) a diciembre de 2007 fue de 7.65%, mientras el año anterior cerró con 7.61%. Por su parte, la tasa de interés básica pasiva (depósitos a 180 días plazo) se ubicó en 4.37% a diciembre de 2007, mostrando una reducción de 0.49% en relación al año 2006. La reciente reducción de 75 puntos porcentuales efectuada por la Reserva Federal de los Estados Unidos de América, en la tasa de interés, y las expectativas de una nueva reducción, podrían influenciar a la baja las tasas de interés domésticas. El crédito de la banca comercial durante el año 2007 se ubicó entorno al 9.82%, mientras los depósitos se estiman en un 16.7%, crecimientos que han fortalecido la liquidez del mercado financiero y apoyado el crecimiento de los sectores productivos. La inversión extranjera directa alcanzó niveles record en el año 2007, ubicándose en torno al 7.5% del Producto Interno Bruto, cifra destinada principalmente a los sectores financiero, comercio, comunicaciones y servicios. Cuadro 44. Cartera de préstamos por sector económico a diciembre 2007 – 2006 Cifras en miles de US$

2007

Sectores

2006

Variación

Saldo

Agropecuario

4,484.1

3.5

4,056.0

3.5

428.1

10.6

Industria-Manufacturera

1,497.6

1.2

1,455.4

1.3

42.2

2.9

Comercio

70,585.5

55.7

71,041.5

62.0

(456.0)

(0.6)

Servicio

10,193.0

8.0

11,197.0

9.8

(1,004.0)

(9.0)

Otras-Actividades-vivienda

40,039.4

31.6

26,865.7

23.4

13,173.7

49.0

126,799.6

100.0

114,615.6

100.0

12,184.0

10.6

Totales

Fuente Memoria de labores 2007.

Cuadro 45. Cifras Consolidadas del Sistema FEDECREDITO, 55 Entidades asociadas.  Rubro Cifras en miles de US$

31-Dic-2007

31-Dic-2006

Variación

Cartera Bruta Total

492,550.5

401,172.1

91,378.4

22.8%

Depósitos

141,382.5

97,231.7

44,150.8

45.4%

Monto Préstamos Otorgados

354,645.7

292,419.7

62,226.0

21.3%

Patrimonio Neto

127,173.0

109,587.2

17,585.8

16.0%

Utilidades antes de Impuestos

19,729.7

15,660.6

4,069.1

26.0%

Utilidades después-de Impuestos

14,717.2

11,869.7

2,847.5

24.0%

583,170.1

472,523.0

110,647.1

23.4%

Activos Totales

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Pasivos Totales

455,997.1

362,935.8

93,061.3

â&#x20AC;Š

25.6%

Fuente Memoria de labores 2007.

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Cuadro 46. Créditos desembolsados a Entidades Socias por Programa a dic 2007 – 2006.   Programa miles de US Dólares

2007

2006

Créditos

Miles$

Créditos

Miles$

Fomento-Agropecuario

256

1,055.5

406

1,467.4

•

Granos-Básicos

98.3

147.7

•

Ganadería

195

895.3

289

1,204.1

•

Cultivos-Exportación

44.1

86.2

•

Otros-Cultivos

17.8

29.3

Crédito-para-inversiones

3845

24,233.4

4156

25,735.1

•

Comercio

1893

5,911.9

2497

9,953.7

•

Industria-Agroindustria

618.7

638.4

•

Servicios-Transporte

220

2,285.0

339

2,661.5

•

Vivienda

1668

15,417.8

1242

12,481.5

520

5,929.6

671

6,060.6

Operaciones-corrientes

1158

47,170.8

857

41,008.0

•

Capital-Trabajo

1156

46,938.3

854

40,748.0

•

Capital-Fijo

232.5

260.0

•

Vivienda-popular

169

613.4

353

1,104.3

5948

79,002.7

6443

75,375.4

MIPYME

Totales Fuente Memoria de labores 2007.

Fuentes de Recursos En el año 2007, los Bancos Comerciales y el Banco Multisectorial de Inversiones, continuaron como las principales fuentes de financiamiento de la Federación, para realizar su función de intermediación financiera; además, es importante destacar que en el año, FEDECRÉDITO sumó una Institución de alto prestigio, a su lista de proveedores de fondos, al iniciar operaciones con el Banco Interamericano de Desarrollo. Los recursos financieros recibidos en el 2007 ascendieron a US $ 57.7 millones, según se muestra a continuación. Ilustración 21. Fuente de recursos Fuente Bcos. Locales BMI BCIE KFW BID FONAVIPO Otras Total

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Miles US$ 27,905.0 17,273.6 4,832.1 3,000.0 2,000.0 533.5 2,200.0 57,744.2

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El desarrollo e implementación de nuevos productos como la Cuenta de Ahorro Infantil y Factoraje, creación y divulgación de la Mascota “Manita Amiga”, divulgación de Acciones de Promoción, elaboración y comunicación del Plan de Marketing Estandarizado, comunicación de metodologías del Plan Integral, divulgación “One to One” de las diferentes herramientas de apoyo del Sistema de Inteligencia de Mercado, así como la actualización y comunicación del Catálogo de Productos y Servicios Se firmaron nuevos convenios con empresas remesadoras con sede en los EEUU como son: MoneyGram, segundo remesador más grande del mundo; VIAMERICAS Corp.; Ria Envía y Microfinance Internacional Corp. (MFIC); ampliando significativamente la cobertura de atención a nuestros compatriotas en Estados Unidos, hecho que ha contribuido al incremento en número y monto de remesas pagadas a través de las Cajas de Crédito y los Bancos de los Trabajadores del SISTEMA FEDECRÉDITO, incrementando los US $69.0 millones de remesas pagadas durante el 2006 a US $100.0 millones en el 2007. Se firmó un convenio de financiamiento directo del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), por un monto de US$ 5.0 millones, para financiar a la Micro, Pequeña Empresa y la Vivienda Popular. La firma del contrato se realizó con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en su calidad de administrador del FOMIN. Se realizó gestión de financiamiento directo con FMO (Netherlands Development Finance Company) por un monto de US$10 millones, que se encuentra en la fase final de aprobación. Con el apoyo de la asistencia técnica aportada por USAID y la experiencia propia, se ha creado la tecnología crediticia para atender las necesidades de financiamiento de la Pequeña Empresa y asimismo, se ha impartido formación a 140 personas entre Gerentes, Jefes de Negocios y Ejecutivos de Negocios de la microempresa. La nueva tecnología comprende de los aspectos de mercado, promoción, levantamiento de información, procesamiento de la información cualitativa y financiera, análisis contable y análisis financiero con el uso de indicadores y parámetros, creación del flujo de efectivo para un año de funcionamiento, determinación de la capacidad de pago, el FODA, garantías (incluye fondos de garantía), estructuración de la deuda con base al ciclo del negocio, aprobación, monitoreo, reventa y recuperación. Se estructuración el proyecto de la Tarjeta de Crédito Internacional del SISTEMA FEDECRÉDITO, el cual está en su fase de aprobación en la Superintendencia del Sistema Financiero y serán comercializadas a partir de mediados del año 2008, entre los micro, pequeños empresarios y trabajadores que son clientes actuales y potenciales de las Cajas de Crédito y los Bancos de los Trabajadores. El principal valor agregado obtenido con la implementación de BankWorks y que posibilita la ejecución de nuevas estrategias para la atención de clientes finales, es la facilidad para realizar transacciones entre Entidades, la cual constituye la funcionalidad esencial para la consolidación de la red financiera del SISTEMA FEDECRÉDITO; en el año se dedicaron esfuerzos en la ejecución de mejoras al aplicativo, ejecución de pruebas y el diseño de los procedimientos involucrados, garantizando así, la realización automática de cada una de las etapas de este tipo de operaciones, desde el registro y contabilización de las mismas en la Entidad origen, la aplicación y contabilización en la Entidad destino, hasta la compensación de esas operaciones por parte de FEDECRÉDITO, en su papel de Caja Central.

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Cuadro 47.  Proyección Corporativa y Responsabilidad Social.  Entidad y Tipo de Relación Convenio de préstamo y de asistencia técnica con BID/FOMIN.

VIAMERICAS CORPORATION. Contrato

MONEYGRAM Contrato. Microfinance International Corporation – MFIC TELECOM Contrato Primera Feria Salvadoreña en Los Ángeles. FEDECRÉDITO participa en la XI Feria Agostina en Los Ángeles. X Foro de Microempresa en Salvador.

la El

Proyección Comunidad

con

Universidad Bosco

Reconocimientos

Educación

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Don

Descripción Recursos se canalizarán en los Puntos de Servicio y se destinarán para financiar actividades productivas y la vivienda de los Micro y Pequeños Empresarios; o vivienda de los Empleados del sector público y privado. La Asistencia Técnica no Reembolsable asciende a US$339 mil, para fortalecer institucionalmente, con el objeto de financiar estudios y consultorías para mejorar sus procesos internos Prestación del servicio de pagos de remesas familiares” para que Entidades Socias cuenten con una opción más para el pago de remesas a sus socios y clientes. VIAMÉRICAS es líder en servicios de envíos de dinero, principalmente en el mercado latinoamericano, que ofrece pagos rápidos, seguros y precios altamente competitivos. Alianza para pago de remesas familiares con MONEYGRAM que es la segunda empresa remesadora del mundo con una red de más de 100,000 agentes locales en 170 países MFIC y sus Agencias de Alante Financial ubicadas en Delaware, Maryland, Virginia y Washington, presta servicios a compatriotas residentes en Estados Unidos, para el envío de remesas en comunidades donde típicamente los bancos no llegan Usuarios telefonía puedan pagar sus facturas en las Entidades Socias establecidas en varios puntos del país como nueva opción de pago. Evento de carácter comercial y familiar, que tuvo como objetivo unir a las comunidades salvadoreñas en Estados Unidos. El SISTEMA FEDECRÉDITO participó en la XI Feria Agostina que se realizó en el mes de agosto en el Mc Arthur Park en la Ciudad de Los Ángeles California, que brindó la información sobre sus servicios con el objetivo de ser una opción más en las inversiones financieras que realizan los residentes en el exterior. Más de 1,200 personas asistieron a las conferencias del X Foro, donde se entregaron los Premios Interamericanos al Desarrollo de la Microempresa, en reconocimiento a instituciones y personas que sobresalen por su trabajo a favor de los Microempresarios y el desarrollo comunitario en América Latina y El Caribe Acuerdo de donación de la Caja Duero de España, por un monto total de 502,000 Euros, destinados para terracería y construcción de dos proyectos de vivienda Municipio de Meanguera, departamento de Morazán, el costo de dichas viviendas fue de US$ 297,081.38 dólares. Colaboración en diferentes campos de acción, para propiciar el desarrollo y mejorar las condiciones de vida de los segmentos con menores oportunidades. Estudiantes realizarán Servicio Social, Práctica Profesional o Trabajo de Graduación. SISTEMA FEDECRÉDITO premió la marchista, Cristina López, homenajeada por haber obtenido la primera medalla de oro para El Salvador en los juegos Panamericanos realizados en en Río de Janeiro, Brasil. El aporte económico ascendió a un total de $17,450. Apoyo a comunidades de escasos recursos, para lo cual FEDECRÉDITO realizó donaciones al Complejo Educativo “Federico González” de la Ciudad de San Sebastián, departamento de San Vicente

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3.6. Apoyo Integral. Apoyo Integral S.A., da a conocer en su Memoria de Labores 2007 que es una empresa especializada en microfinanzas que brinda productos y servicios financieros a sectores y familias con menores ingresos y beneficios sociales, que ofrece créditos agropecuarios, para la micro y pequeña empresa, de vivienda y servicios de remesas. A finales del año 2007, INTEGRAL se convirtió en la microfinanciera con mayor número de clientes y cartera dentro de las microfinancieras reguladas, incluyendo Cooperativas y Bancos de los Trabajadores, año en el cual firmaron dos deudas subordinadas por US$4 millones, una con el Deutsche Bank y otra con el Solidus Invesment Fund, S.A de C.V, de US$2.0 millones cada una; lo que refleja el sello de confianza de la comunidad de inversionistas en el desempeño a mediano y largo plazo. Así mismo, Citibank, uno de los bancos de mayor importancia y presencia a nivel mundial, otorgó un crédito por US$3 millones, consolidándose el liderazgo de INTEGRAL en las microfinanzas a nivel nacional.   Ilustración 22. Crecimiento de cartera 2003‐2007. En el año 2007, INTEGRAL logró por segundo año consecutivo el mayor crecimiento relativo en el mercado de microfinanzas salvadoreño con un crecimiento de cartera de 59% en monto, y de 22% en el número de operaciones, aumentando así, significativamente su participación en el mercado. También se logró un incremento sustancial en el monto y número de créditos de la línea de vivienda, tomando en cuenta que se finalizó con un 13.9% de participación en número de créditos y un 29.6% en saldo de cartera vigente a diciembre de 2007. Se lanzó un nuevo crédito “Rotativo”, así como también se empezó a incursionar en el segmento de asalariados de renta baja a través del producto “Anticipo de Salario”, y se introdujo la oferta de Microseguros de Vida, a través de una alianza con la compañía SISA, con características únicas de accesibilidad para sus clientes a la cobertura de seguros Se mantuvieron adicionalmente niveles muy satisfactorios de rentabilidad, alcanzando un Rendimiento sobre el Patrimonio Promedio (ROE) del 18.86%; de Eficiencia Operativa, 16.36% (en la relación de gastos de personal, administrativos y amortizaciones sobre cartera promedio); y de Suficiencia de Fondo Patrimonial, del 16.67%. Además se amplió la presencia de la institución en todo el territorio nacional, abriendo nuevas oficinas en Metapán, Santa Rosa de Lima y San Francisco Gotera. Se terminó el año 2007, con 23 Agencias y creciendo fuertemente en las tres zonas geográficas del país.

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Cuadro 48 Cifras Relevantes 2003‐2007. RUBROS

2,003

2,004

2,005

2,006

2007

Absoluto

Porcentual

9,435.8 12,449.0 9,518.2 2,930.8

13,836.4 16,662.0 13,563.1 3,098.9

16,682.3 19,680.9 16,151.4 3,529.5

26,921.8 31,507.0 25,718.9 5,788.1

42,677.2 48,077.6 40,807.7 7,269.9

15,755.4 16,570.6 15,088.7 1,481.8

58.52% 52.59% 58.67% 25.60%

miles de US$ Cartera Ptmos. Bta. Activos Pasivos Patrimonio

Vale la pena mencionar, que se efectuaron alianzas importantes relacionadas con la promoción de vivienda nueva, en proyectos construidos a nivel nacional; lo que permitió incrementar el número de clientes, brindándoles acceso a microempresarios que no tienen financiamiento con las instituciones del sistema financiero regulado. INTEGRAL lanzó el premio al “Microempresario INTEGRAL del Año”, convirtiéndose en la primera institución que reconoce y premia el esfuerzo de sus clientes. Con este premio se ha hecho historia en el mercado de las microfinanzas y se consolida como la institución líder en El Salvador. Para hacer frente a las exigencias competitivas del mercado, se implementó un nuevo Modelo de Negocios, lo cual implicó la creación de nuevas áreas como la Gerencia de Operaciones y Jefatura de Créditos. Cumpliendo así el área de Negocios su función ciento por ciento comercial, contando con áreas soporte que aseguran el eficaz y correcto funcionamiento operativo y administrativo en las distintas oficinas del país. Al mismo tiempo, se realiza una gestión fundamentalmente de campo, con un seguimiento continuo de sus clientes. De igual forma, INTEGRAL fortaleció el área de Riesgos, creando la Oficialía de Cumplimiento y de manera oficial se lanzó la página de INTEGRAL en la Web, donde se pueden consultar los aspectos generales de mayor importancia de la empresa. Se actualizaron, modificaron, y crearon nuevas políticas e instructivos de procedimientos en todas las áreas. Las nuevas políticas de crédito privilegian el conocimiento a fondo del cliente y la aplicación de la tecnología especializada y metodología de levantamiento de información del negocio del cliente, antes que el mero reforzamiento de garantías. En otras palabras, la concesión de créditos se basa en la identificación y mitigación de los riesgos inherentes a cada operación, en lugar de basarse en las garantías ofrecidas por el cliente. Se parametrizaron y automatizaron varios procesos, además de renovarse la mayor parte de equipos informáticos en general, mejorando sustancialmente los tiempos de respuesta y calidad de información. INTEGRAL está empeñada en evolucionar su sistema de gestión hacia un esquema de Cuadro de Mando INTEGRAL, o Balanced Score Card (BSC). En el año 2007, por segundo año consecutivo las principales cuentas del Balance mostraron un fuerte crecimiento, Los activos totales crecieron en US$16.6 millones (52.59%), en relación al año anterior, influenciados por el activo más importante que es la cartera de préstamos; la cual creció en US$15.8 millones (58.52%), cerrando el año con US$48 millones de activos.

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Por su parte los pasivos totales crecieron en US$15.0 millones (58.67%), en relación al año anterior, siendo el rubro de mayor importancia el correspondiente al de los préstamos obtenidos con un crecimiento de US$14.6 millones, (57%). El crecimiento Patrimonial del año 2007 estuvo dado por el aporte de nuevo capital por US$413.4 miles adicionales a las utilidades del período, alcanzando al final del año 2007 un patrimonio de US$7.3 millones.   Cuadro 49. Resultados de operación.  RUBROS miles US$ Ingresos Costos Gastos Utilidad-antes-Imp. Imp. s/ renta Util. d/Imp. a/Rvas.

2003 3,738.5 698.8 2,832.4 207.3 100.2 107.1

2004

2005

4,418.7 972.5 3,180.8 265.4 127.9 137.5

2006

5,276.8 1,206.4 3,443.5 627.0 207.1 419.9

2007

7,540.6 2,313.9 3,939.1 1,287.6 371.4 916.3

Absoluto

11,464.0 4,128.3 5,476.0 1,859.7 590.2 1,269.5

3,923.4 1,814.4 1,536.9 572.1 218.8 353.2

Porcentual 52.03% 78.41% 39.02% 44.43% 58.91% 38.55%

Cuadro 50. Otros Indicadores.  No. agencias Empleados Asesores-de-crédito Asesores-crédito/Total personal No. Créditos Préstamo prom. Prom. Créditos asesor Prom. Cartera asesor

2003 11 181 80 44.2% 17,509 $651 219 $142,447

2004 15 196 80 40.8% 20,156 $702 252 $176,928

2005 17 186 86 46.2% 20,989 $658 244 $193,980

2006 20 221 98 44.3% 26,856 $807 274 $274,713

2007 23 267 113 42.3% 32,779 $1,301 290 $377,674

Ilustración 23. Colocación de créditos  2003‐2007. En 2007, además de reinvertir las utilidades distribuibles del 2006 por US$585.5 mil, se realizaron aportes de capital, los cuales fueron suscritos y pagados por nuevos accionistas por un monto de US$413.4 miles. De esta forma se constituyó un capital social de US$5.4 millones y alcanzando un patrimonio igual a US$7.3 millones fortaleciendo la solidez y solvencia para ingresar al competitivo mundo de las instituciones reguladas.

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Ilustración 24. Cartera por sector.   La Cartera de Préstamos de la institución mostró un crecimiento satisfactorio, tal como se muestra en el gráfico a continuación, reflejado en el crecimiento del sector comercio, representando el 43.65% de la cartera total, un incremento de 5.93% con respecto al año anterior. De igual forma agricultura ascendió el presente año a 4.81%, creciendo 1.6 % arriba del año anterior. Vivienda es el segundo sector con una participación del 29.55%, Servicios con 11.78%, Industria con 8.46% y Consumo con una participación de tan solo el 1.75%. Los anteriores datos representan la diversificación en los diferentes sectores económicos del país y cómo INTEGRAL está contribuyendo al desarrollo de la economía nacional. La mayor participación, dentro de la Cartera de Préstamos la tiene el producto de Microempresa Individual con 49.48%, seguido por el producto Vivienda individual con una participación del 28.36%, y en tercer lugar el producto de pequeña empresa con el 13.43%. Entre los tres representan el 91.27% del total de la cartera de préstamos, los demás productos representan el 8.73% restante. La Cartera de Préstamos por género no ha perdido su vigencia, ya que mantiene su estructura en donde la mayor cantidad de nuestros clientes son mujeres con un 70.86% de la Cartera de Préstamos, y solamente un 29.14% ha sido otorgada al género masculino. La estructura de la cartera de préstamos muestra un 39.32% para el área rural y un 60.68% para el área urbana. Se incrementó la participación en el área rural en 0.81% con respecto al año 2006, como consecuencia de la apertura de nuevos puntos de servicio, ubicados cerca de zonas rurales. Durante el año 2007 se colocó un monto total de US$50.3 millones, con un total de 50,700 créditos colocados. Esto representa un incremento de US$10.6 millones respecto al año 2006 (equivalente a 26.8%), Por otro lado, el Servicio de remesas continúo experimentando un crecimiento importante. Se logró pagar un total de 12,420 operaciones de remesas por un monto de US$3.0 millones, durante el año 2007, equivalente a un promedio de US$248.6 mil mensuales.

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CARACTERÍSTICAS IFIS QUE ATIENDEN A LA MIPYMES. A continuación se presenta un cuadro resumen de las IFIS que atienden de forma más focalizada las Micro y pequeñas empresas y en algunos casos a las medianas empresas por parte de los bancos comerciales y las IFIS que cuentan con el fondeo o la liquidez necesaria para atender otras IFIS o a la mediana empresa que no es atendida por el sector bancario. Cuadro 51. Principales características de IFIS, federaciones, Gremios o asociaciones. IFI/ Metodología

Mercado  Meta

Fondeo

BAC‐PROPEMI    Crédito Individual

Pequeña y Mediana  Depósitos,  fondos  propios,  Cartera diversificada y fortaleza en  banca local e internacional  créditos  hipotecarios  y  de  consumo

Banco PROCREDIT    Crédito Individual

Alta diversificación.  Depósitos,  recursos  propios,  proveedores  locales,  regionales  e  internacionales.  Emisión de bonos de inversión  exitosa.  Recursos  propios  combinado  con  proveedores  locales  tales  como BMI.

MiPyMes.  Con  créditos  productivos  comerciales,  agropecuarios  y  vivienda,  con  fuerte  enfoque  en  captación  de  ahorros  y  consolidación de red de agencias.   Banco  Agrícola,  HSBC‐ Atención  dirigida  a  pequeña  Salvadoreño  e  empresa  en  créditos  productivos  y  HIPOTECARIO,  mediana  empresa  con  líneas  Fomento  rotativas  y  decrecientes  mas  Crédito Individual  manejo de depósitos y circulante.  FEDECREDITO  Trabajadores  y    empleados,    microempresarios,  autoempleo,  Crédito Individual  pequeña  empresa,  e  instituciones    desarrollo local.  Grupal es mínimo

Perspectivas  Consolidación  regional  cobertura  créditos  productivos y  acercamiento a  Bancos predominantes, oferta  servicios diversificada  Modelo  exportable  de  crecimiento,  presencia  y  cobertura  local  en  créditos  productivos.  Proyección  regional  vinculada  a socios estratégicos.  Fidelización  de  clientes  para  incorporarlos  en  cartera  de  clientes  y  servicios  bancarios  de banca electrónica y medios  de pago.  Crecimiento  y  especialización,  fondeo local, financiamiento a  segmento  de  ingresos  medios  y  bajos,  identificación  local   interior del país.

BMI,    Bancos  Comerciales,  BCIE,  FONAVIPO,  recursos  propios,  captación  de  depósitos  socios.  Incipiente  proyección  fuera  del  ámbito  nacional   FEDECACES  Empleados  sector  público,  Basado  principalmente  en  Integración  asociativa  con  Crédito Individual  microempresarios  mercados,  captación  de  depósitos,  desarrollo  moderado  con  autoempleo y pequeña empresa.  aportaciones, recursos propios  entidades  con  fuerte  vinculación  cooperativa  local  en ciudades más importantes.  ASOMI  Atención  MYPE  de  menores  Fortalecimiento  financiero  Consolidar  cumplimiento  de  Bancos Comunales  ingresos.  entidades  más  grandes,  regulación    con  brechas  Crédito Individual  Créditos  productivos  cobertura  limitaciones  en  servicios  y  relevantes  entre  miembros  Créditos Grupales  nacional.  fondeo de demás entidades  rezagados.  ALPIMED  Atención  especializada  Créditos  Poca  diversificación  basada  en  Priorizar  logro  de  auto  Bancos Comunales  productivos a sectores de menores  aportaciones  originales  de  los  sostenibilidad  y  fortalecer  Créditos Grupales  ingresos.  cooperantes.  cuadros gerenciales y vínculos  Crédito  Individual  con cooperantes  mínimo  Cooperativas  Créditos de consumo y atención de  Enfoque  en  captación  de  Fuerte  vinculación  financieras  no  gremios y empleados  depósitos,  aportaciones  y   cooperativa,  con  presencia  federadas  recursos propios  metropolitana.  Crédito Individual

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3.7. Esquema de fondeo de las IFIS. El esquema de fondeo utilizado difiere por el tipo de IFIS. En un extremo los bancos del sistema que usan fondos propios o los captan del resto del mundo, con un costo de fondeo muy bajo en comparación con las IFIS menos globalizadas. Al excluir a los bancos, las opciones del BMI y BCIE resultan atractivas para otro tipo de IFIS como por ejemplo las Cajas de Crédito e intermediarios financieros en general. Otra fuente proviene de los programas de cooperación externa –papel muy fuerte de las ONGS-. Y en el caso de las Cooperativas de ahorro y crédito el fondeo proviene principalmente de las aportaciones y ahorros de los socios. El rango del costo de fondeo puede variar entre 4% hasta 10% anual. Las tasas más bajas se obtienen de la banca multilateral –Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y Banco Mundial (BM) - para proyectos específicos, luego fondos propios, depósitos, recursos propios, aportes de socios o cooperantes, la colocación de bonos en los mercados mundiales, la banca regional BCIE, el BMI, otro tipo de proveedores como algunos bancos del sistema que prestan a otras IFIS, y otras fuentes externas tales como: OIKOCREDIT, HIVOS-TRIODOS, LACIF y ALTERFIN entre otras. El cuadro que se muestra a continuación resume el panorama en cuanto el fondeo de recursos para las IFIS que ofrecen servicios a la MYPE en El Salvador. Cuadro 52. Fuentes de Financiamiento utilizados por las IFIS que atienden a las MiPyMes  SOCIOS‐LOCALES  Adel Morazán

BANCOS

FINANCIAMIENTO‐EXTERNO

Agrícola

Antidrogas De El Salvador  Asoc. El Bálsamo

Banco Multisectorial de Inversiones

Accion Investment   Microvest Lehman

Catholic Relief Services

BMI FIDEVIVE

BMI‐ FIDEMYPE

Dueñas Herrera

Citi‐Cuscatlan   Fundación Nacional para El Desarrollo   Fideicomiso FINAPRO  FUSAI  Fonavipo  FUSAI‐ ASDI

Responsability Sicav(Lux) Microfinance  Fund  Triodos Fund  Gray Ghost  Hivos Triodos   Iglesia Episcopal

G&T Continental

ALTERFIN

HIPOTECARIO   HSBC

Kreditanstalt Fur Wiederaufbau

PROMÉRICA

Cia. de Jesús prov.  Bética

SCOTIABANK

ETIMOS

Banco Centroamericano de Integración  Económica BCIE

Global partnerships

Inversión de Socios

Banco Interamericano de Desarrollo BID  Inversión de Socios

CAPTACION DE SOCIOS

CAPTACIÓN DEPÓSITOS PÚBLICO

Blue Orchard Finance

Oikocredit   LA‐CIF (Latin American Challenge  Investment Fund  MFI Alante Microfinance International

Además las entidades más desarrolladas captan depósitos ya sea del público o de sus socios, complementando las fuentes de fondeo con las aportaciones de los accionistas y socios inversionistas.

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Cuadro 53. Esquema de fondeo.  FUENTE BID

Tasa Interés % anual 1.0% 2.0%

BCIE

BANCOS COMERCIALES

BMI

FONAVIPO

Proveedores Internacionales

Existen niveles diferenciados de riesgo según evaluación. De 3.75 4.5. 8.0 a 9.5

Monto y Plazo N.D. 10 años de gracia y 20 amortización. 2 años gracia, 5 años amortización. De 300,000 a 1,000,000

Requisitos:

48 a meses

Tiempo de resolución Aprox. 6 meses Fue negociado con Dirección Superior

DESTINOS

Pagos trimestrales

30 días; hace tres años tardaban tres meses

Capital de Trabajo MYPE. Inversión Fija.

Garantía 125 a 150 %. Cartera A y B sin desplazamiento14._/ Pagos trimestrales

30 a 60 días

Capital de Trabajo para IFIS

30 días

Capital Trabajo: años.

Programas especiales Tipo PROPEMI

Capital de Trabajo Pequeña Empresa, y Asistencia Técnica

3.75, 4.0, ó 4.256.25 a 6.75, menor o igual a de tres años. De 8.0 a 8.25, menor o igual a 10 años 6.75, menor o igual a de tres años. De 7.25 a 8.25, menor o igual a 10 años. Bancos Comerciales 8.0% a

De acuerdo cupos definidos

Inversión Activo Fijo: 5 años. Comercio.

Dentro Cupo Crédito

de de

Pagos según de

periódicos vencimiento préstamos

Cumplir requerimientos de cada

Líneas Vigentes MYPE,

_/Garantías, colocaciones, sectores meta, informes solicitados, y otros. _/ Otorgó préstamos a PROPEMI en condiciones especiales para atención de pequeña empresa.

12 13

14_/

“Sin desplazamiento” significa que no se desplazan documentos para corroborar operaciones; el auditor externo certifica la existencia y movimiento de créditos.

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de 2

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10.0%.

según evaluación financiera

contratados dentro de cada línea

entidad basada en evaluación financiera

Vivienda, Bancos Comerciales, Actividades Productivas

3.8. El rol del Banco Multisectorial de Inversiones. Banco Multisectorial de Inversiones, atiende a los sectores: Agropecuario, Agroindustrial, Construcción y Vivienda, Exportaciones, Industria Manufacturera, Micro y Pequeña Empresa, Turismo, Transporte y demás Servicios, Financiamiento para Estudiantes, Comercio y Otros. Cuadro 54. Gestión Financiera al cierre del 2007.  Estructura Activo Total US$ 652 millones, de los cuales un 36.4 % corresponde a la cartera de préstamos, un 57.1% a las inversiones, un 3.6% a otros activos y el 3.0% a la disponibilidad. La cartera de préstamos representa un 37% de los activos productivos, y la cartera de inversiones, que es el 59% de los mismos activos. Cartera de Créditos alcanzó los US$248.7 millones. Fuentes de Financiamiento Las obligaciones con el BCR representan el 34.4%, de bancos internacionales el 58.0% y las colocaciones en bolsa representaron el 7.6% Patrimonio La relación entre fondo patrimonial y activos ponderados fue de 49.3%, lo que posibilita incrementar los activos y pasivos de intermediación.

Variación respecto al año 2006 Incremento del activo total 6.5%, Incremento de 72.9 millones en la cartera de créditos, para cubrir este incremento, el saldo de inversiones financieras disminuyó en $US 47.5 millones, y el resto se financió con un aumento en los pasivos. Los ingresos por intereses por la cartera de préstamos disminuyeron US$ 2.5 millones, debido a que los promedios mensuales de cartera en el 2007 fueron inferiores a los del 2006: US$ 183.7 millones versus US$ 210.9 millones Los pasivos totales aumentaron US$ 33.9 millones

Se incrementó hasta alcanzar US$ 189.9 millones, lo que representa un incremento de US$5.8 millones respecto al año 2006

Cuadro 55. Fideicomisos que administra el BMI en apoyo a sectores productivos.  FIDEICOMISO Objetivo

Comentarios a la Colocación de los recursos y Compensaciones

FIDEMYPE Para el Desarrollo de la Micro y Pequeña empresa orientan sus colocaciones a sectores económicos de menor escala. Su crecimiento con respecto al 2006 fue de 14%. $9.6 Millones Cartera Dic-2007

A través de 23 IFIs, otorgando 7,064 créditos a microempresarios con un monto promedio de US$1,450.00. La colocación está orientada en un 68% al comercio, 18% a servicios, 11% a industria y 3% a agropecuario. Caja de Crédito Metropolitana fue la de mayor participación en la colocación con el 13% de los fondos colocados. Cuenta con 89 clientes vigentes, la colocación acumulada de este fideicomiso es de 110 créditos por un monto de US$1.1 millones, con una colocación promedio por crédito de US$10,400.00.

FIDEVIVE Para el Financiamiento de Vivienda al Sector de Ingresos Variables es intermediario por dos instituciones microfinancieras nacionales el Banco de los Trabajadores y la Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo AMC de R.L. Cartera $776.0 miles dic-2007. FONTRA Renovación de Transporte de Pasajeros, a través de la compensación de tres puntos porcentuales de la tasa de interés de aquellos créditos otorgados por las instituciones financieras del país a los empresarios transportistas

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Se apoyó un total de 379 créditos, de los cuales 115 fueron nuevas incorporaciones. Cartera distribuida en los Bancos: Agrícola, Cuscatlán, Hipotecario, HSBC, Scotiabank, Promérica, Procrédit. El monto de créditos contratados desde que se inició el fideicomiso era al 31 de diciembre de US$42.3 millones. Compensaciones

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acumuladas de $1.8 millones otorgadas. FITEX Generación de Techo Industrial, tiene el objetivo de promover el desarrollo de del techo industrial de proyectos privados que se establecieran fuera del área metropolitana de San Salvador a través de la compensación de tres puntos porcentuales de la tasa de interés de aquellos créditos otorgados a empresarios salvadoreños FIDEICOMISO Objetivo FEDA Fideicomiso Especial de Desarrollo Agropecuario promueve la modernización del sector agropecuario con financiamiento de mediano y largo plazo que incrementen la producción, el empleo y la competitividad, con fondos para el otorgamiento de tres puntos porcentuales en compensación de intereses a los créditos otorgados por las instituciones financieras intermedias con sus propios recursos, destinados al impulso de la reconstrucción de la infraestructura productiva agropecuaria y a sostener financieramente la reconversión agropecuaria y la agroindustria. Cartera $113.6 Miles dic-2007. FDSGR Para el Desarrollo del Sistema de Garantías Recíprocas. Se otorgaron en el 2007 un reafianzamiento por un monto de $6,076 miles y honrando créditos en el año por un monto de $56.2 miles

FICAFE Fideicomiso Ambiental para la Conservación del Bosque Cafetalero, es la emisión y colocación de Certificados Fiduciarios de Participación Amortizables a través de la bolsa de valores, respaldados por lo bienes fideicomitidos que forman parte del patrimonio del Fideicomiso. Cartera $181.15 millones Dic-2007. FECEPE Fideicomiso especial para la Creación de Empleos en Sectores Estratégicos tiene como finalidad brindar apoyo temporal para asegurar el establecimiento e inicio de operaciones de inversiones en sectores productivos estratégicos que tengan como consecuencia inmediata la generación de la mayor cantidad y calidad de empleos.

Cartera es atendida a través de los bancos: Salvadoreño, Cuscatlán, Hipotecario y Agrícola, que totalizaron al 31 de diciembre 2007 US$39.4 millones contratados. US$2.0 millones acumulados en compensaciones otorgadas por el fideicomiso desde su inicio.

Comentarios a la Colocación de los recursos y Compensaciones Las instituciones financieras que forman parte de la cartera de crédito son el Banco de Fomento Agropecuario y la Federación de Cajas de Crédito, con un total de 26 créditos El Fideicomiso posee cuatro programas a través de nueve instituciones financieras. Los montos que se han otorgado en compensación en el 2007 son: 4590.4 miles para FEDA II, $1.7 millones para FINSAGRO; $2.8 millones para FINSAGRO; $2.8 millones para FICAE y $4.5 millones para la sostenibilidad de la caficultura.

A través de las siguientes operaciones: Creación de sociedades de garantía. Invertir en las sociedades de garantía y la reafianzadora. Desarrollo de la micro, pequeña y mediana empresa rural y urbana Elaborar investigaciones y propuestas de mayor participación de sectores y actividades de las MiPyMes Fortalecer patrimonialmente a la sociedades de garantía y reafianzadoras Promover la capacitación y prestar asistencia técnica a las sociedades de garantía y reafianzadotas.

La cartera está distribuida en los siete bancos fideicomitentes.

Al cierre del año 2007, contaban con la participación de 10 empresas a las cuales se les ha brindado un apoyo de $6.7 millones. Este apoyo incluye bonos para compensación de externalidades, generación de empleo y entrenamiento, educación y aprendizaje.

BMI administrará fideicomiso por $20 millones de FOMILENIO para pymes. De acuerdo a anuncios oficiales en el primer trimestre de 2009 entrará en vigor un fideicomiso para inyectar capital en la zona norte, a través de microcréditos. Son $20 millones los que se tendrán disponibles para el Fideicomiso de Desarrollo de la Zona Norte (Fidenorte), que servirá para dar apoyo financiero a los grupos de emprendedores de la zona. Se están realizando preparativos de la forma en que va a operar este fideicomiso, que será administrado por el BMI.

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3.8.1. Informe Sectorial del BMI a septiembre 2008 Según el informe sectorial del BMI, los montos de créditos otorgados por el Sistema Financiero a la Micro y Pequeña empresa durante 2004-2007 y en el ejercicio 2008 en Millones de US$ son como aparece en el cuadro siguiente. Nota: Todos los cuadros e ilustraciones de esta sección tienen como fuente de información el informe sectorial que publica el BMI. Cuadro 56.  Financiamiento Micro y Pequeña empresa por el Sistema Financiero. Año

Micro

Pequeña

Total

Crec.

2004

$ 234.0

$ 327.7

$ 561.7

2005

$ 244.3

$ 336.5

$ 580.8

2006

$ 293.4

$ 600.6

$ 894.0

59%

2007

$ 316.0

$ 710.7

$ 1,026.7

83%

sep-08

$ 375.2

$ 512.8

$ 888.0

15%

Ilustración 25. Financiamiento MyPe por el sector financiero 2004‐2008

Obsérvese como el financiamiento de la pequeña empresa tiene una tendencia progresiva y creciente, $600.6 y $ 710.7 millones en 2006 y 2007 respectivamente, en comparación con el financiamiento de la microempresa, $293.4 y $316.0 millones en 2006 y 2007 respectivamente), debido a las limitantes de esta última en cuanto a capacidad de pago, manejo del negocio y organización empresarial y a la preferencia de los bancos por este

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segmento empresarial que solicita mayores montos y presenta mejores condiciones para el repago de los préstamos. En cuanto a los montos otorgados por sector durante el periodo analizado en el 2008 es notorio el enfoque de la colocación al financiamiento de préstamos para consumo de la pequeña empresa y menos pronunciado del comercio en la microempresa y pequeña empresa, evidenciando un sesgo hacia la colocación de destinos no productivos. Ilustración 26. Montos otorgados Ene‐Sep 2008 por Sector Económico.

Ilustración 27. Otorgamiento por IFIS en Sistema Financiero Ene‐Sep 2008.

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Destaca la financiación que el Banco Agrícola ha realizado para la pequeña empresa que al contrastarlo con el gráfico anterior explica un enfoque hacia los créditos de consumo para pequeña empresa. Por otro lado se confirma la orientación de Procredit y HSBC financiando la microempresa. Cuadro 57. Financiamiento MyPe por sector económico a sep‐08.  Sector Económico Comercio Ind. Manufac. Agropecuario Servicios Otras Consumo Vivienda Intermediación Transporte Construcción Minas- Canteras Total

Micro

Pequeña

Total

$ 149.3 $ 52.5 $ 46.6 $ 34.6 $ 24.6 $ 22.3 $ 14.6

$ 100.7 $ 36.2 $ 24.1 $ 23.5 $ 8.6 $ 260.2 $ 26.9

$ 250.0 $ 88.7 $ 70.7 $ 58.1 $ 33.2 $ 282.5 $ 41.5

39.8% 14.0% 12.4% 9.2% 6.6% 5.9% 3.9%

19.6% 7.1% 4.7% 4.6% 1.7% 50.7% 5.2%

28.1% 10.0% 8.0% 6.5% 3.7% 31.8% 4.7%

$ 5.5 $ 27.2

$ 13.8 $ 16.6 $ 32.1

3.7% 3.0% 1.3%

0.0% 1.1% 5.3%

1.6% 1.9% 3.6%

$ 0.9

0.2%

0.0%

0.1%

$ 888.1

100.0%

$ 13.8 $ 11.1 $ 4.9 $ 0.9 $ 375.2

$ 512.9

Micro

Pequeña

Total

Micro 59.7% 59.2% 65.9% 59.6% 74.1% 7.9%

Pequeña 40.3% 40.8% 34.1% 40.4% 25.9% 92.1%

Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

35.2% 100.0% 66.9%

64.8% 0.0% 33.1%

100.0% 100.0% 100.0%

15.3%

84.7%

100.0%

100.0% 42.2%

0.0% 57.8%

100.0% 100.0%

Los sectores de Comercio, industria y agropecuario en la microempresa son los que recibieron mayor financiamiento 39.8%, 14.0% y 12.4% respectivamente. Mientras que en la pequeña empresa son el consumo 50.7% y comercio 19.6%. Nótese que la relación de financiamiento micro y pequeña está mejor balanceada en este ejercicio con $375.2 y $512.9 millones para micro y pequeña empresa respectivamente.

Cuadro 58. Por Institución Financiera.  IFI Procredit

Micro $131.9

Pequeña

Total $131.9

HSBC

$95.7

$0.8

$96.5

BFA

$46.7

$9.8

$56.5

Hipotecario

$42.3

$16.0

$58.3

Agrícola

$34.4

$345.4

$379.8

Promérica

$9.8

$4.0

$13.8

América Central

$7.9

$68.3

$76.2

Scotiabank

$4.7

$48.8

$53.5

Otros

$1.6

$5.7

$7.3

Cuscatlán

$0.2

$14.1

$14.3

$375.2

$512.9

$888.1

Total

Micro

Pequeña

Total

Micro

Pequeña

Total

35.2%

0.0%

14.9%

100.0%

0.0%

100.0%

25.5%

0.2%

10.9%

99.2%

0.8%

100.0%

12.4%

1.9%

6.4%

82.7%

17.3%

100.0%

11.3%

3.1%

6.6%

72.6%

27.4%

100.0%

9.2%

67.3%

42.8%

9.1%

90.9%

100.0%

2.6%

0.8%

1.6%

71.0%

29.0%

100.0%

2.1%

13.3%

8.6%

10.4%

89.6%

100.0%

1.3%

9.5%

6.0%

8.8%

91.2%

100.0%

0.4%

1.1%

0.8%

21.9%

78.1%

100.0%

0.1%

2.7%

1.6%

1.4%

98.6%

100.0%

42.2%

57.8%

100.0%

Los Bancos que predominan en el financiamiento de la microempresa son Procredit 35.2%y HSBC 25.5%. Mientras que en la pequeña empresa el Banco Agrícola con 67.3%

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Ilustración 28. Comparación financiamiento MyPe a sep‐07‐08.

Año

Micro

Pequeña

Total

Micro

Pequeña

Total

2007

$ 227.2

$ 529.5

$ 756.7

30.0%

70.0%

100.0%

2008

$ 375.2

$ 512.9

$ 888.1

42.2%

57.8%

100.0%

Crec. 08/07

65.1%

-3.1%

17.4%

Durante este ejercicio se registra un repunte importante en la financiación de la microempresa y una merma leve en la financiación de la pequeña empresa, estimando que se otorgarán $1,184 miles en total a la MyPe al cierre del ejercicio. Con un crecimiento del 15.3% del 2008 en comparación al 2007.

Otorgamiento a Sep 08/Total Dic 07 Otorgamiento estimado Total Dic 08 Otorgamiento estimado Total Dic 08/07

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86.5% $1,184 miles 15.3%

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Financiamiento con recursos del BMI. A continuación se presentan las cifras de financiamiento a la MyPe con recursos del BMI. Cuadro 59. Desembolsos de préstamos BMI 2002‐2007   IFI Banco Agrícola Banco Cuscatlán Banco Salvadoreño Banco Ahorromet/Scotiabank Banco de Comercio Banco Hipotecario Banco Multivalores/Banco Uno Banco Promérica Banco Credomatic/BAC Banco Americano Financiera Calpiá/Procredit BFA FEDECREDITO FIGAPE Totales

2002 73,193 34,807 75,138 1,765 35,582 8,684 1,396 1,633 1,851 709 11,460 1,424 29,026 5,828 282,496

2003 51,735 16,598 49,578 1,333 24,138 12,433 1,159 6,811 11,208 314 14,511 1,135 35,132 5,828 231,913

2004 27,682 20,197 22,441 276 18,188 21,525 4,278 1,524 7,260 13,729 5,459 37,556 5,828 185,943

2005 36,824 18,148 34,355 11,179 25,577 3,352 11,259 1,001 14,097 5,491 43,916 5,828 211,027

2006 23,885 19,830 18,940 7,247 31,254 8,103 1,951 17,569 6,680 40,397 175,856

Cifras en Miles de $ Rubro Miles US$  Activo  Patrimonio  Cartera préstamos

2001  532,480   157,663  317,408

2002  525,814   163,148  250,691

2003  562,400  168,713  205,757

2004  583,239  174,430  162,445

2005  583,278  177,988  192,510

2006  612,519  184,141  160,917

2007  652,253  189,938  237,149

Ilustración 29. BMI, Evolución financiera.20001‐2007.

Gestión Crediticia BMI.

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En el año 2007 se logró una contratación de créditos por US$29.8 millones más en relación al año 2006, a continuación se muestran cuáles fueron los sectores más beneficiados a través de los créditos otorgados: Cuadro 60. BMI Montos contratados por sectores en miles de US$. Sector Líneas Especiales Comercio Industria Manufacturera Transporte y almacenaje Agropecuario Otras Actividades Construcción Servicios Minería y Canteras Vivienda TOTAL

2007 2006 72,343.25 48,360.52 43,866.68 19,416.79

72,163.10 8,510.18

6,791.29

3,572.84

18,765.82 20.00 21,524.71 8,242.33 32.45

12,715.82 1.67 12,106.18 4,228.67 154.70

625.70 191,629.02

14.50 161,828.18

El sector más beneficiado fueron las líneas especiales, a las cuales se les otorgaron créditos por un total de US$72,343.25, del cual se destacan el uso de las líneas de vivienda, reconversión ambiental, estudiantes salvadoreños y la tasa fija, tal como lo muestra el gráfico a continuación:

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Cuadro 61. Financiamiento Miles $ Programas especiales. Sector Mi compu Reconversión Ambiental Estudiantes Tasa Fija FOCAM Vivienda Reconstrucción Rehabilitación de la agricultura TOTAL

2007

2006 411.65

1,547.34

3,394.17 12,561.99 12,598.91 2,630.65 39,981.48

468.21 8,862.12 9,375.00 2,953.88 14,985.50

764.40 72,343.25

10,168.60 48,360.65

Durante el año 2007, se incorporaron cuatro nuevas instituciones financieras intermediarias: Banco G&T Continental, el Fondo Social para la Vivienda Popular (FONAVIPO), Comédica de R.L y ACCOVI de R.L. Actualmente el BMI trabaja con el apoyo de 13 instituciones financieras, de las cuales sobresalen tal como se muestra a continuación, el Banco de América Central, Banco Hipotecario, Banco G&T Continental y el Banco Promérica, los cuales representan el 69.8% del monto total contratado.

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Ilustración 30. Montos contratados por IFI.

Saldos de Cartera En el año 2007, el saldo bruto de la cartera del BMI fue de US$249 millones. Esta cifra corresponde a un total de 22,142 créditos vigentes, dando lugar a un crecimiento en el saldo bruto del 41% en relación al año 2006. A continuación, el siguiente cuadro muestra la variación del 2005 al año 2007. Cuadro 62. Saldo por Institución Financiera 2007‐2005 Nombre de la IFI ACCOVI DE R.L Banco Agrícola Banco Americano Banco Cuscatlán Banco de América Central Banco de Fomento Agropecuario Banco G&T Continental Banco Hipotecario Banco HSBC Salvadoreño Banco Procrédit Banco Promérica FEDECREDITO FIGAPE Fondo Nacional de Vivienda Popular Scotiabank TOTAL

CONAMYPE

2007 1,140.84 11,791.35 18,537.37 41,709.70 14,234.24 14744.56 40302.14 13,363.10 5,529.09 30,354.48 39,008.08 13,724.40 4,286.35 248,725.70

Diciembre 2008

2006

2005

23,884.69

36,824.01 1,000.81 18,147.56 11,259.29 5,491.20

19,829.55 1,951.05 6,680.11 31,254.10 18,939.54 17,569.06 8,102.62 40,397.09

25,577.26 34,355.24 14,097.09 3,351.57 43,916.22 5,828.45

7,247.11 175,854.92

11,178.70 211,027.40

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Cuadro 63. Recursos BMI, Montos otorgados Millones $ cifras incluyen créditos BMI y FIDEMYPE

Año

Micro

2004  2005  2006  2007  sep‐08  Estim. 2008

Pequeña

$40.2    $46.7    $43.5    $39.6    $32.0    $42.7

Total

$10.2    $14.6    $15.9    $23.7    $17.5    $23.3

$50.4    $61.3    $59.4    $63.3    $49.5    $66.0

Micro   79.8%  76.2%  73.2%  62.6%  64.6%

Pequeña  Total  20.2%  23.8%  26.8%  37.4%  35.4%

100.0%  100.0%  100.0%  100.0%  100.0%

Monto Prom.  Micro   Pequeña   $ 1,116    $ 24,818    $ 1,796    $ 41,243    $ 2,278    $ 15,392    $ 3,187    $ 42,473    $ 3,219    $ 23,585

Cuadro 64. BMI Número de Créditos MyPe.

Año  Micro   Pequeña  Total  Micro   Pequeña  Total  2004   36,037    411    36,448   Crecimiento interanual  2005   25,999    354    26,353   ‐27.9%  ‐13.9%  ‐27.7%  2006   19,094    1,033    20,127   ‐47.0%  151.3%  ‐44.8%  2007   12,426    558    12,984   ‐65.5%  35.8%  ‐64.4%  sep‐08   9,940    742    10,682   ‐72.4%  80.5%  ‐70.7%

Cuadro 65. Por Institución Ene-Sep 08 en Millones $ FEDECREDITO

$15.7

31.8%

Hipotecario

$9.2

18.7%

BFA

$7.8

15.8%

IFNB-FIDEMYPE

$6.0

12.2%

PROCREDIT

$4.9

9.9%

AGRICOLA

$2.1

4.3%

ACCOVI

$1.9

3.9%

AMERICA CENTRAL

$1.3

2.6%

PROMERICA

$0.3

0.6%

FONAVIPO

$0.1

0.2%

$49.3

100.0%

Total

Periodo

Micro

Ene-Sep 2007

$27.7

$15.3

$43.0

Ene-Sep 2008

$32.0

$17.5

$49.5

Micro

Pequeña

Total

64.4%

35.6%

100.0%

64.6%

35.4%

100.0%

CONAMYPE

Pequeña

Total

Crecimiento 2008/2007 15.5%

14.4%

15.1%

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Cuadro 66. BMI Desembolsos Microempresa

Millones de US$ Período

Porcentaje

Corto

Mediano

Largo

Total

Corto

Mediano

Largo

Total

2004

$19.9

$12.2

$8.1

$40.2

49.5

30.3

20.1

100.0

2005

$6.2

$27.8

$12.7

$46.7

13.3

59.5

27.2

100.0

2006

$7.8

$18.3

$17.3

$43.4

18.0

42.2

39.9

100.0

2007

$2.5

$19.5

$17.6

$39.6

6.3

49.2

44.4

100.0

sep-08

$3.4

$15.5

$13.2

$32.1

10.6

48.3

41.1

100.0

2008

$4.5

$20.7

$17.6

$42.8

10.6

48.3

41.1

100.0

Cuadro 67. BMI desembolsos  Pequeña empresa

Millones de US$

Porcentaje

Periodo

Corto

Mediano

Largo

Total

Corto

Mediano

Largo

Total

2004

$ 1.7

$ 5.0

$ 3.5

$10.2

16.7

49.0

34.3

100.0

2005

$ 3.4

$ 5.4

$ 5.8

$14.6

23.3

37.0

39.7

100.0

2006

$ 1.1

$ 5.9

$ 8.9

$15.9

6.9

37.1

56.0

100.0

2007

$ 2.4

$ 11.7

$ 9.6

$23.7

10.1

49.4

40.5

100.0

sep-08

$ 2.4

$ 6.7

$ 8.4

$17.5

13.7

38.3

48.0

100.0

2008

$ 3.2

$ 8.9

$ 11.2

$23.3

13.7

38.3

48.0

100.0

Cuadro 68.BMI desembolsos  MYPE

Plazos  Corto  Mediano  Largo  Total  Corto  Mediano  Largo  Total  2004   $21.60    $17.20    $11.60    $50.40   42.9%  34.1%  23.0%  100.0%  2005   $9.60    $33.20    $18.50    $61.30   15.7%  54.2%  30.2%  100.0%  2006   $8.90    $24.20    $26.20    $59.30   15.0%  40.8%  44.2%  100.0%  2007   $4.90    $31.20    $27.20    $63.30   7.7%  49.3%  43.0%  100.0%  sep‐08   $5.80    $22.20    $21.60    $49.60   11.7%  44.8%  43.5%  100.0%  2008   $7.73    $29.60    $28.80    $66.13   11.7%  44.8%  43.5%  100.0%

Los cuadros anteriores que se explican muestran el apoyo que el BMI ha venido dando al sector MyPe, el cual es valioso aunque en general de cuantía limitada con relación a la demanda registrada en el mercado. Sin que del 2007 al 2008 se observe un crecimiento más bien hay cierto estancamiento del financiamiento.

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3.8.2. FIDEMYPE A continuación se presentan las cifras de financiamiento a la MyPe con recursos del FIDEMYPE administrado por el BMI.   Cuadro 69. FIDEMYPE‐BMI otorgamiento MyPe 2004 a sep 2008 AÑO

Millones $

Número

Monto Prom.

2004

10.9

10,515

$ 1,037

2005

8.2

7,007

$ 1,170

2006

9.8

7,447

$ 1,316

2007

10.3

7,064

$ 1,458

sep-08

6.1

3,261

$ 1,871

Estimado 2008

8.1

4,348

$ 1,871

No.

Desembolsos por IFNB

1 Apoyo Integral

Miles $

9 CC Sonsonate

269.0

4.5%

1,234.4

20.4%

10 BANCOFIT

254.7

4.2%

2 CCAMETRO

887.6

14.7%

11 CC Chalchuapa

247.6

4.1%

3 CC Zacatecoluca

812.3

13.5%

12 CC Concepción Batres

139.1

2.3%

4 CC Usulután

519.0

8.6%

13 CC Quezaltepeque

127.3

2.1%

5 CC Soyapango

463.8

7.7%

14 BANCOMI

92.6

1.5%

6 CC Aguilares

340.0

5.6%

15 CC San Miguel

19.6

0.3%

7 AMC de RL

339.0

5.6%

23 Total

6,037.4

100.0%

8 BTS

291.4

4.8%

Cuadro 70. Desembolsos por Sectores a Sep 2008 Sector

Miles $

Comercio

4,520.9

74.9%

Servicios

853.9

14.1%

Ind. Manufacturera

494.4

8.2%

Agropecuario

168.6

2.8%

Total Composición por Género

6,037.8 Fem.

100.0% Masc.

69%

31%

En esta sección el comentario obligado es similar al manifestado en el apartado anterior, se observa un estancamiento en los fondos otorgados en este fideicomiso, el cual sin lugar a dudas es de mucho beneficio para el sector pero con impacto limitado debido al volumen de negocios que se maneja.

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3.9. Desempeño de las microfinancieras. De acuerdo a reportes de Mixmarket en el ejercicio 2007 se reafirmó la tendencia creciente de incrementos de las fuentes de financiamiento de las IMFs de Centroamérica, principalmente por medio de proveedores de fondos, teniendo en el último año un mayor crecimiento frente a los anteriores. De esta forma, se observó un remarcado aumento de 8.5 puntos porcentuales en el indicador de fondeo comercial, el cual permitió un financiamiento de cartera superior al 65.0%, logrando a su vez, impulsar el apalancamiento (deuda / capital) hasta 2.0 veces en la mayoría de las instituciones de la sub-región centroamericana. Sin embargo, frente al resto de países de Latinoamérica, todavía existen retos por alcanzar en cuanto a los niveles de apertura comercial que estos lograron. Cabe notar que a pesar del menor crecimiento en el indicador de obligaciones comerciales en Latinoamérica, sin incluir Centroamérica, el apalancamiento mediano fue de casi un 50% mayor al de Centroamérica. Aunque el apalancamiento en Centroamérica se vio impulsado por el mayor acceso a proveedores de fondos, también se vio influenciado en parte por la capacidad de algunas instituciones reguladas en captar depósitos del público. La intermediación de depósitos de estas IMFs representó alrededor de un 30.0% de los pasivos financieros totales reportados por las IMFs de CA. Los datos de los países que conforman el istmo centroamericano revelaron nuevamente la alta apertura comercial que lideró el crecimiento de las IMFs nicaragüenses en los últimos años, finalizando el 2007 con un apalancamiento de 3.4 veces y una cartera de créditos financiada a un 75.6% con recursos a tasas comerciales. Próximo a ello, las instituciones hondureñas mostraron indicadores de apalancamiento y razón de Obligaciones Comerciales de 2.3 veces y 69.3% respectivamente. Honduras es el único país con un marco regulatorio de “Organizaciones Privadas de Desarrollo Financiero (OPDF)” que supervisan a las ONGs, lo cual podría ubicar a éstas IMFs en los líderes futuros en apertura comercial. Definidos los grupos pares para Centroamérica, las IMFs con Alta Intermediación Financiera Depósitos / Activo Total ≥ 20%) mostraron un alto ratio de fondeo comercial, financiando más del 100% de su cartera bruta. Es decir, las deudas adquiridas financiaron también otros activos, sea para inversiones o bien para otros requerimientos como encaje legal. Paralelamente al incremento en las fuentes de financiamiento, las IMFs experimentaron un crecimiento anual de sus carteras de créditos en 34.0%, satisfaciendo la demanda de sectores no atendidos por el sistema financiero comercial. En contraste, el alcance en prestatarios creció en menor proporción (23.3% anual), reflejando incrementos en el saldo promedio por prestatario manejado por las IMFs.

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Mejora eficiencia operativa en instituciones de C.A. En el período 2005-2007 se observó cómo algunas instituciones de CA optaron progresivamente por créditos individuales con crecientes montos otorgados. Aunque todavía el crédito promedio por prestatario no superó lo presentado por LAC No CA (Latinoamérica No Centroamérica), éste influenció en la disminución del indicador de Eficiencia Operativa (Gastos Operacionales / Cartera Bruta Promedio). Además, el indicador de eficiencia operativa también se complementó por el esfuerzo de las IMFs en controlar los gastos asociados a sus actividades de crédito. En general, el indicador de eficiencia operativa disminuyó en casi 4 puntos porcentuales a lo largo del período señalado, frente a la disminución de 2 puntos presentados en el resto de países Latinoamericanos. Al finalizar el 2007, las instituciones de CA lograron indicadores de eficiencia operativa medianos de 20.6%, a penas 1.5 puntos por arriba de LAC No CA, que finalizó con indicadores alrededor de 19.1%. Esta es la primera vez en que estos indicadores se encontraron próximos, reduciendo cada vez más las diferencias mostradas con el desempeño de países latinos fuera de la región centroamericana. Cartera de créditos en C.A. creció con niveles de riesgos moderados, similar al resto de países de Latinoamérica. El constante crecimiento en la cartera de créditos de las IMFs centroamericanas en los últimos años, estuvo acompañado por disminuciones en los indicadores de riesgo, reflejándose principalmente en la Cartera en Riesgo (CeR) mayor a 30 días. Hay que notar que CA en conjunto presentó un CeR > 30 días similar al de LAC No CA (3.3%). Sin embargo, la diferencia en la calidad de cartera se dio en que las IMFs de CA realizaron saneamientos de cartera menores (1.6%) frente a lo reportado por las IMFs de LAC No CA (1.9%). Por otra parte, al analizar la cartera con mayores niveles de riesgo, reflejada en la CeR > 90 días, se observó que las IMFs de CA presentaron menores indicadores frente a LAC No CA, 1.6% y 1.8% de la cartera total respectivamente. Esto refleja, en parte, los efectos de las políticas de cobranza aplicadas por las IMFs de CA. Las IFIS más comprometidas con las microfinanzas y la micro y pequeña empresa reportaron a mixmarket al finalizar el ejercicio 2007 las cifras siguientes:   Cuadro 71. Instituciones de Microfinanzas a Diciembre 2007. SIGLAS ProCredit - SLV

Prestatarios Activos 70,666

Cartera Bruta (US$) 165,507,008

Saldo Promedio por Prestatario (US$) 2,342

Apoyo Integral

32,779

42,677,284

1,302

8,890

38,589,900

4,341

AMC de R.L.

13,515

15,255,507

1,129

ENLACE

22,483

6,489,733

289

FINCA El Salvador

13,750

6,283,663

457

Fundación CAMPO

4,066

4,539,821

1,117

PADECOMSM

2,151

2,153,381

1,001

FUNSALDE

3,162

1,570,074

497

ASEI

6,167

936,802

152

ACCOVI

CONAMYPE

Diciembre 2008

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

FADEMYPE

1,283

765,472

597

480

438,757

914

Genesiss

Nótese que la mitad de las entidades que aparecen en el cuadro anterior cuentan con una cartera de préstamos considerable o bien un número de clientes que reafirman la gran labor social y económica que prestan a amplios sectores de la población con diferentes escalas de préstamos promedio y diferentes enfoques crediticios. En resumen: El ejercicio 2007 fue un año de muchos avances en las microfinanzas centroamericanas, y en El Salvador también superando paulatinamente algunas limitantes presentadas en el pasado. Esto permitió atraer mayores fondos a la región, reflejándose en constates crecimientos de la cartera de crédito. Aunque parte de este crecimiento se vio influenciado por la ampliación de los montos de créditos otorgados en la mayor parte de instituciones, todavía se reflejó una alta profundización de mercado, comparándose con los indicadores del resto de países de Latinoamérica. En el pasado, la continuidad de las instituciones de microfinanzas dependió de la habilidad para sobrellevar la competencia, para adecuarse a las necesidades de sus demandantes. Sin embargo, hoy en día existen factores macroeconómicos que pueden incidir en el futuro inmediato de las IMFs, como lo es la crisis inflacionaria que se vislumbra en los próximos años y que ya en 2007 y 2008 se sintieron sus efectos. Los desafíos apuntan a los diversos sectores económicos, previendo una mayor necesidad de interacción entre los organismos públicos, privados y no gubernamentales para hacer frente a los mismos.

CAPITULO IV 4. RESULTADOS DEL ANÁLISIS DE CAMPO. En este capítulo se exponen algunas consideraciones sobre la oferta para cada tamaño de empresa, es decir: microempresa, pequeña empresa y mediana empresa. Para el caso de la mediana empresa se detallan los resultados de las entrevistas de campo realizadas con representantes de los bancos comerciales que son las entidades que prestan a servicios a ese tipo de empresas. Al final del capítulo se presentan una estimación del tamaño de la oferta de servicios financieros y de la profundización de la cobertura.

4.1. Cargos de personas entrevistadas. De las personas entrevistadas en las IFIS que participaron en el estudio la mayoría tiene el cargo de Gerente General o Gerente de Programa representando el 48%, en segundo lugar se entrevistó a Gerentes financieros, contadores o coordinadores financieros que representaron un 17%, y los Gerentes de créditos o Gerentes o jefes de negocios un 19%, otros cargos 15%, complementario a los Gerentes Generales los entrevistados pertenecen a mandos medios que apoyan o actúan de forma emergente cuando el Gerente está desempeñando otras labores. Cuadro 72. Cargos de funcionarios entrevistados. Expresado en % del total Cargo Gerente General/Gte. Programa

CONAMYPE

Bco

CAC

Tipo de IFI SC CC BT

1.9

15.4

9.6

Diciembre 2008

13.5

ONG

Otro

Total

5.8

1.9

48.1

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

Gte. Financiero/ Contador /Coord. Financiero Gerente de Negocios

1.9

Gerente de Créditos

1.9

7.7

1.9

3.8

1.9

17.3

1.9

3.8

Otros

3.8

1.9

Total

11.5

19.2

11.5

25.0

5.8

13.5 5.8

5.8

3.8

15.4

19.2

7.7

100.0

CLAVE: Bco= Banco Comercial, CAC= Cooperativa de ahorro y crédito federada, SC= Sociedad Cooperativa no federada, CC= Caja de Crédito, BT= Banco de los trabajadores, ONG= Organización No Gubernamental, Otro= Otro Tipo de IFI predomina Sociedad anónima.

4.2. Tipo de estructura de organización y naturaleza legal de la IFI. La conformación de la muestra procesada en cuanto al tipo de de organización fue la siguiente Cajas de Crédito 25%, Sociedades Cooperativas independientes 12%, Cooperativas de Ahorro y Crédito Federadas 19%, ONGs 19%, Bancos Comerciales 11%, Bancos de los trabajadores 6% y Otros tipos de IFIs mayormente Sociedades anónimas 8%. Conformando una muestra representativa de las diferentes modalidades de organización que participan en el mercado financiero salvadoreño y que atienden a las MiPyMes. Cuadro 73. Tipo de IFI según tamaño y tipo de  organización   Expresado en % del total  Tipo de Organización Tamaño

Bco.

11.5

CAC

1.9

3.8

5.8

3.8

5.8

1.9

13.5

1.9

D 11.5

Otro

Total 11.5

Total

ONG

11.5

5.8

19.2

11.5

25.0

5.8

1.9

17.3

3.8

1.9

28.8

15.4

3.8

42.3

19.2

7.7

100.0

Nótese que la muestra está compuesta principalmente (70%) por empresas financieras de volumen pequeño y un 12% por Bancos y un 17% por entidades medianas que cuentan con un volumen de negocios considerable pero muy por debajo de lo manejado por los bancos comerciales, lo cual ya fue explicado en capítulos anteriores. Recordar que la clasificación de tamaño A, B, C, D son estimaciones genéricas para establecer rangos del volumen de negocios ya sea con base al monto de la cartera de préstamos o del número de clientes.

CONAMYPE

Diciembre 2008

100

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4.3. Grado de atención de IFIS por cada tamaño de empresa. En cuanto a la orientación de la oferta de servicios financieros tomando en consideración el tamaño de empresa que se pretende atender, las IFIS de la muestra reportaron que su enfoque está dirigido especialmente a la microempresa con un 81%, en segundo término la pequeña empresa en un 15% y la mediana empresa únicamente es atendida por los Bancos comerciales, los Bancos de los Trabajadores, Cajas de Crédito y algunas Cooperativas de ahorro y crédito. Con la salvedad que manifestaron que la mediana empresa que atienden se refiere principalmente a otras entidades financieras a las que otorgan préstamos para capital de trabajo o bien se refiere a préstamos que otorgan a alcaldías o entidades de desarrollo local a las cuales atienden con préstamos sindicados (en grupo de IFIS) para minimizar la exposición al riesgo crediticio. Como puede observarse en los cuadros siguientes las ONGs y otro tipo de IFIS dirigen mayormente su esfuerzos hacia la microempresa, en segundo lugar la pequeña empresa y con mínima atención de la mediana empresa financiera o gobiernos locales o municipales. En el caso de las Cajas de Crédito y Cooperativas una importante proporción de sus carteras se destina a préstamos personales o de consumo a trabajadores y empleados. Más adelante se analiza la proporción de los diferentes destinos de las carteras totales. Un aspecto importante a citar es que la mayoría de las IFIS no cuentan con registros por tamaño de empresa, por lo que no se tuvo una información exacta, sino que son apreciaciones de los entrevistados basados en su conocimiento y experiencia de las operaciones crediticias que realizan. A manera de ejemplo se cita como Banco ProCredit, utiliza el criterio para definir el tamaño de la empresa, con base al monto de préstamo que el cliente recibe, sin tomar en cuenta ni el volumen de ventas, ni el número de personas que laboran en la empresa del cliente. Definiendo así los tramos entre micro, pequeña y mediana empresas teniendo como límites los montos de otorgamiento.

4.4. Modalidades de crédito con los que trabajan las IFIS. Se observa un claro predominio del crédito individual y una declinación de las modalidades grupales en la mayoría de entidades a excepción de las ONGS, Gobierno y otro tipo de IFIS que mantienen una representatividad considerable de las metodologías de crédito grupales. Cuadro 74. Composición de la cartera x metodología de crédito en %

Metodología  Individual  Grupo  Banco Comunal

Bco   CAC  100  99    1

SC  97  3

Expresado en % del total por tipo de IFI

CC  97  3

BT   ONG   Otro   General  98  80  63  90  2  12  25  7    8  12  3

Las entidades participantes en el estudio que utilizan la modalidad de Banco Comunales son: 1. 2. 3. 4.

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Asociación Movimiento de Mujeres Mélida Anaya Montes, Las Melidas Asociación Salvadoreña de extensioncitas empresariales del INCAE Centro de Apoyo a la Microempresa Servicios Financieros Enlace SA de CV

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4.5. Orientación de IFIs por tamaño de empresa. En el cuadro siguiente se detallan las entidades que participaron en la muestra en estudio, según el tamaño de empresa que atienden con sus correspondientes porcentajes de atención. Es de hacer notar que ese porcentaje es un valor referencial y que no tiene exactitud estadística ya que se basa en las apreciaciones o juicios de los entrevistados. En el listado puede observarse que 14 (26.9%) IFIS manifestaron atender con mayor énfasis a microempresarios, 21 IFIS (40.4%) atienden a micro y pequeña empresa en proporciones de atención diversas, y 17 IFIS (32.7%) atienden micros, pequeños y medianos empresarios. Cuadro 75. IFIS grados atención que brindan a cada tamaño de empresa  No. Nombre-IFI Asociación Movimiento de Mujeres Mélida Anaya Montes Las Melidas 1 2 Asociación El Bálsamo Asociación Salvadoreña de extensioncitas empresariales del INCAE 3 4 Asociación Genesiss 5 Centro de Apoyo a la Microempresa 6 Fondo Solidario para la Familia Microempresaria 7 Asociación Salvadoreña Pro Salud Rural 8 Cámara Salvadoreña de Artesanos

Micro

Peq

Med Cobertura

100 100

m m

100 100 100 100 100 100

m m m m m m

9 10

Servicios Financieros Enlace SA de CV Caja de Crédito de Concepción Batres

100 100

m m

11 12 13

Caja de Crédito de Zacatecoluca Cooperativa Financiera ACAYCOMAC de R.L. Cooperativa Financiera Unidad

100 100 100

m m m

14 15 16

100 90 90

10 10

m mp mp

ACACRESCO Micronegocios SA de CV PADECOMS Créditos Fundación para el Autodesarrollo de la Micro y Pequeña Empresa Banco de Cooperación Financiera de los Trabajadores (BANCOFIT)

19 20 21 22 23 24

Caja de Crédito de Cojutepeque Caja de Crédito de Chalchuapa Cooperativa Financiera Principal (ACACSEMERSA) Caja de Crédito de Acajutla Cooperativa Financiera Central (Aguilares) Caja de Crédito METROPOLITANA

80 75 75 71 70 70

20 25 25 29 30 30

mp mp mp mp mp mp

Sociedad Cooperativa de Ahorro y Crédito AMC de RL

Caja de Crédito de Aguijares Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Comunal Vicentina de R.L (ACCOVI de R. L.) Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Ahuachapaneca de R.L.

Caja de Crédito de Soyapango

30 31

Apoyo Integral Caja de Crédito de Sonsonate

50 20

50 80

mp mp

CONAMYPE

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102

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32 33 34 35 36

Caja de Crédito de San Vicente Cooperativa Financiera Unión Cooperativa Financiera Solidez Total (ACECENTA) Fundación Campo Caja de Crédito de Usulután

mp mp Mp mp mpM

mpM

Banco de Fomento Agropecuario Cooperativa de Ahorro, Crédito y Consumo Comunal de Metapán de R.L. (ACOCOMET)

mpM

39 40 41

Caja de Crédito de Santa Ana Asociación Cooperativa Migueleña Banco PROCREDIT

54 50 40

25 30 50

21 20 10

mpM mpM mpM

42 43

Caja de Crédito de Chalatenango Cooperativa Financiera Uno

40 40

20 20

mpM mpM

44 45

mpM mpM

46 47 48

Cooperativa Financiera Sihuatehuacan Banco de los Trabajadores de Salvadoreños (BTS) Banco de los Trabajadores y de la Pequeña y Micro Empresa (BANTPYM) Cooperativa Financiera Avance Banco de América Central/PROPEMI

15 10

50 80

35 10

mpM mpM mpM

49 50 51 52

Cooperativa Financiera La Favorita (ACOPACTO) Banco Promérica Banco Hipotecario Banco HSBC

mpM mpM mpM mPM

Clave: m= micro, mp= micro y pequeña, mpM: micro, pequeña y mediana.

Con el objetivo de analizar el grado de cobertura para cada destino de crédito o de servicio financiero y para cada tamaño de empresa, se elaboraron resúmenes para cada grupo de entidades según el detalle siguiente: 1. Con atención orientada especialmente a la microempresa. 2. Que atienden a las micros y pequeñas empresas. 3. Con cobertura a la micros, pequeñas y medianas empresas. Es necesario aclarar al lector que en el grupo uno están ubicadas aquellas entidades que manifestaron que orientan su atención especialmente a la microempresa, es decir que sus créditos se otorgan casi en totalidad a los microempresarios, sin embargo en la práctica no realizan validaciones para constatar si el cliente corresponde a ese segmento o bien no identifican en sus aplicativos informáticos el tamaño de la empresa aunque sus políticas y esfuerzos están orientados hacia los microempresarios. Otro aspecto que es importante señalar que la mayoría de la oferta se concentra en las IFIS agrupadas en el primero y segundo bloques ya que representan la mayoría de entidades estudiadas. Más adelante se detallan los porcentajes registrados en cada categoría o tipo de IFI y a nivel general es decir como dirigen su oferta a una mezcla determinada de tamaño de empresas en los diferentes destinos de financiamiento.

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4.6. Oferta de servicios financieros. En este apartado se presenta un resumen de la oferta de servicios financieros y no financieros que las IFIS manifestaron proporcionar a sus clientes. En los cuadros que se presenta más adelante se expresan las cifras en porcentajes, ya sea de las entidades que manifestaron proporcionar servicios financieros con relación al total de entidades del mismo tipo y a nivel general, para facilitar al lector a interpretar la información recabada en la muestra. Cuadro 76. Servicios Financieros Ofrecidos 2008 Servicio

Bco

CAC

Créditos

100

Depósitos

100

Remesas

100

Colectores

100

Seguros

ONG

Otros 40 30 15 Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

Otro

100

General

100

100 71

76 57

57 14

Nótese que a nivel general los servicios de crédito son proporcionados por la totalidad de las IFIS, los servicios de captación de ahorros en un 71%, las remesas en un 76% y colectores y seguros en un 57% y otros servicios 14%. Al analizar las columnas correspondientes a las ONGs y otros, se observa que su oferta es más limitada con relación al resto de tipos. El pago de remesas es un servicio que se ha generalizado al igual que el pago de colectores y seguros pero las ONGs y otras IFIS se han quedado un tanto rezagados con relación a los Bancos, Bancos de los trabajadores y cooperativas financieras. Se realizó un cruce de variables entre los servicios de depósitos y ahorros y el pago de remesas y la recepción de colectores de servicios básicos u otros pagos, resultando los cuadros que se muestran a continuación. Cuadro 77. Cruce entre Depósitos‐ahorros  y pago de remesas. % que ofrece Servicio de

Depósitos-ahorros Si

Si 64.7 No 5.9 Total 70.6 Expresado en % del total por tipo de Remesas

Total

17.6 82.4 11.8 17.60 29.4 100.0 IFI y a nivel general

Advierta el lector, hay una alta concurrencia entre ambos servicios 64.7%, dándose una alta correspondencia entre el servicio de depósitos y ahorros y el pago de remesas. Mas predominante del servicio de ahorros y depósitos.

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De la misma forma aunque con menos incidencia se observa una concurrencia del 54.9% de los casos entre el servicio de pago de remesas y la recepción de colectores. Esto como resultado de la comentada generalización o popularización de las remesas familiares provenientes del exterior, servicio altamente demandado debido a la conveniencia de minimizar el tiempo y agilidad de la transacción.

Cuadro 78. Cruce entre Depósitos y recepción de colectores. Colectores % que ofrece servicio de Remesas

Si No

Total

54.9 2.0

21.6

76.5

21.6 23.5 Total 56.9 43.1 100.0 Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

4.7. Productos financieros por tamaño de empresa. En esta sección se presentan para cada tipo de segmento de empresa atendida Cuadro 79. Destinos atendidos por IFIS con enfoque en microempresa Servicio

CAC

Adquisición Activo Fijo

Bco

ONG 70

Otro 50

Global 31

Agropecuario

Consumo

Capital de trabajo

Educación

Temporada

Vivienda

Ahorro-Depósitos

Pago de remesas

Pago Servicios Básicos

Seguros

10 14 10 10

Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general. Vale aclarar que no debe de intentarse sumar o cuadrar las cifras para que por columnas sumen 100% ya que la cifra presentada es porcentaje obtenido de un universo diferente al mostrado.

Al analizar los valores de la columna a nivel global, se observa que de las entidades que manifestaron atender exclusivamente a la microempresa el 31% y 24% de ese grupo de IFIS otorgan créditos para activo fijo y agropecuario respectivamente. Para capital de trabajo un 29% y el destino para temporada está presente en el 37% de las IFIS de este bloque que se especializa en la atención de la microempresa exclusivamente. Noté que los bancos y bancos de los trabajadores no aparecen en este grupo pues han diversificado su oferta atendiendo varios tamaños de empresa.

Cuadro 80. IFIS que atienden a Micro y Pequeña Empresa Destino Adquisición Activo Fijo Agropecuario

CONAMYPE

Bco

CAC

ONG

Otro

General

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105

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Alquiler promesa venta

Consumo

Capital de Trabajo

Educación

Temporada

Vivienda

Ahorro Depósito

Remesas

Pago Servicios Básicos

Seguros

27 25

27 20

Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general De forma similar al segmento anterior los destinos con mayor participación son adquisición de activo fijo, Capital de trabajo con 37% y destino de vivienda 35% que conforma la oferta y demanda más pronunciada en este segmento de IFIs.

Cuadro 81. IFIS que atienden a la Pequeña y Mediana Empresa. Destino

Bco CAC SC CC BT

ONG

Otro

General

Adquisición Activo Fijo

Agropecuario

Consumo

Capital de trabajo

Educación

Temporada

Vivienda

Ahorro Depósito

Remesas

Pago Servicios Básicos

Seguros 20 Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

Para este segmento se diluyen grandemente los casos observados, pocas IFIs atienden a la pequeña y mediana empresa. Esto ocurre particularmente en algunos bancos comerciales. A nivel general el porcentaje resulta no significativo.

Cuadro 82. IFIS que atienden a micro, pequeña y mediana Empresa. Destino

Bco

CAC

ONG

Otro

General

Adquisición de Activo Fijo

Agropecuario

Alquiler promesa de venta

Consumo

Capital de trabajo

Educación

Temporada

CONAMYPE

27 8 2

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106

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Vivienda

Ahorro Depósito

Remesas

Pago de servicios básicos

Seguros 20 50 17 8 33 Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

En cuanto a este segmento se observa la alta incidencia en los bancos comerciales que tienen programas especializados para atender MyPe y que además atienden a la mediana empresa como respuesta a una estrategia de cobertura total del mercado principalmente en los destinos de adquisición de activo fijo, Capital de trabajo, depósitos y créditos de consumo de una forma más balanceada y complementaria, para constituir una oferta integral a los clientes. Contrasta la ausencia de incidencias en las ONGs y en Otro tipo de IFIs. Es de hacer notar que los productos habituales en todos los bancos comerciales consultados son: los préstamos para capital de trabajo, para adquisición de activo fijo y los préstamos de temporada. Como productos adicionales disponibles para la mediana empresa, se citaban el leasing, el factoraje, las cuentas internacionales, cartas de crédito, transferencias, operaciones internacionales, tarjetas empresariales, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, sobregiros en cuenta corriente y fianzas. Además las herramientas disponibles en la banca electrónica para el pago de impuestos, transferencias, pago a proveedores, protección de cheques. Cuadro 83. Productos financieros clásicos para operaciones activas en bancos. Producto

Plazo y frecuencia de pago

Líneas rotativas

Tres años, desembolsos a 6 meses De un año a quince años. Mensual. En muy pocos casos el pago es trimestral.

Créditos decrecientes: capital de trabajo, compra de maquinaria y compra de activo fijo Crédito de importación

Rango de tasa anual 7% a 13% 7% a 13%

Hasta 180 días. Intereses 7% a 13% mensuales y capital al vencimiento Sobregiros Hasta un año 18% a 22% Fuente: Elaboración propia a partir de la información obtenida en las encuestas.

Comisiones Entre 0.5% y 1%. Entre 0.5% y 1%. Entre 0.5% y 1%. Entre 1% y 2%.

Algunos bancos principalmente los de mayor tamaño solo definen un monto mínimo para otorgamiento de créditos y no especifican el monto máximo. Ese monto mínimo es aproximadamente 10,000 dólares. En otros bancos si se define el máximo a prestar que puede andar entre US$250,000, US$500,000 y US$1,000,000. Cuadro 84. Productos más frecuentes en operaciones pasivas. Producto Cuenta Corriente. Cuenta de Ahorro.

CONAMYPE

Montos de apertura de cuenta 100 dólares. El rango mínimo es entre 25 y 100 dólares.

Diciembre 2008

Rango de tasa anual 0%, salvo productos muy específicos. Entre 0.5% a 0.75%.

107

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

Depósito a Plazo.

El rango mínimo es de Entre 2 y 4%, eso depende 114.3 a 300 dólares. del monto y plazo. Fuente: Elaboración propia a partir de la información obtenida en las encuestas.

4.8. Servicios No Financieros. Los servicios no financieros o suplementarios más frecuente son la capacitación o educación asistencia técnica y asociatividad 24%-25% ya sea a través de la labor del oficial de crédito que se convierte en un asesor financiero de la empresa, o expertos que las IFIs contratan para asistir a sus clientes o socios. Este apoyo puede ocurrir como una activa asesoría financiera, en otros casos sugiriendo mejoras en la gestión de las empresas, también subvencionando consultorías o programas específicos e inclusive con estudios de potencial de sectores. Destaca la columna de las Cooperativas de Ahorro y Crédito por su alta identificación y principios cooperativos que son un fuerte motivador en ese tipo de colectivos. Cuadro 85. Servicios no financieros por tipo de IFI. Servicio Asistencia Técnica

Bco 40

CAC 30

SC 17

Salud

Gremial

Asociatividad

Otros

Educación/Capacitación

33 33 33

ONG

Otro

20 40

Total 24 14

Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

CONAMYPE

Diciembre 2008

108

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

4.9. Distribución geográfica de los servicios. A partir de la información recopilada se determinó que las IFIS censadas cuentan con un variado número de agencias, predominando las IFIS con cinco agencias o menos y destacan las IFIS mas grandes principalmente los bancos comerciales e intermediarios financieros no bancarios con mayor capacidad de inversión y manejo administrativo para administrar una red de agencias las que registran diez o más agencias para totalizar 282 puntos de servicios diseminados en el territorio nacional. Cuadro 86. Agencias o puntos de atención de IFIs. No.Agencias No. Total por IFI Bco CAC SC CC BT ONG Otro IFIS agencias 1

10 16

282

25 35 Total

1 1 5

6 13

De forma complementaria con el objetivo de determinar la tendencia que ha tenido la cobertura de los servicios crediticios en El Salvador en los últimos 3 años, se tomó como fuente de información base el estudio realizado para CONAMYPE sobre oferta de servicios financieros en el 2005 y el detalle actualizado de la distribución geográfica de las agencias de las IFI’s más representativas censadas, a saber: Banco Agrícola, Banco HSBC, Banco de América Central, Banco ProCredit, FEDECRÉDITO, Apoyo Integral, y ACCOVI.

En una revisión de las 368 agencias establecidas por estas entidades financieras en los distintos municipios, se han identificado aquellos en los que existe mayor cobertura y oferta de servicios crediticios. Fundamentalmente, los datos apuntan a que el 80% de la cobertura está concentrada en 22 municipios. Además se logró determinar que de los 77 municipios examinados, 3 concentran el 33.7% del total de agencias siendo éstos San Salvador, San Miguel y Santa Ana. Los siguientes 9 municipios en cobertura acumulan el 28.26% de las agencias. Aquellos 16 municipios que poseen entre 7 y 4 agencias representan el 22.28%; y los 49 municipios restantes, cuentan con el 15.76% de la cobertura, cada uno de ellos tienen de 1 a 2 agencias. En cuanto a variaciones en la cobertura con relación al estudio de 2005, la tendencia se mantiene, sumándose a la lista 6 nuevos municipios, que constituyen destinos turísticos o que tienen una conveniente cercanía con otras ciudades de considerable actividad comercial. Los nuevos municipios incorporados son: La Palma, Nahuizalco, Nejapa, Pasaquina, San Marcos y Tacuba. El cuadro a continuación se representa la distribución geográfica que refleja la muestra tomada, agrupada por municipios según el nivel de concentración de agencias que posee.

CONAMYPE

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109

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Ps  Municipio

No  de  Ag.   Ps.  Municipio

No.  de  ag.   Ps.  Municipio

San Salvador

13  La Unión

29  Nueva Concepción

San Miguel

14  San Fco Gotera

30  Jucuapa

No.  de  No.de  Ag.  Ps.  Municipio  Ag.  Comalapa  2  53  (Aeropuerto)  1  Dulce  Nombre  De  2  54  María  1

Santa Ana

15  Colon

31  Jiquilisco

55  Juayúa

Total

124

16  Ahuachapan

32  El Rosario

56  La Palma

17  San Vicente

33  Ciudad Barrios

57  Nahuizalco

18  Metapan

34  Armenia

58  Nejapa

Soyapango

19  La Libertad

35  Acajutla

59  Pasaquina

Sonsonate

20  Ilobasco

36  Izalco

60  San Alejo

Cojutepeque

21  Aguilares

37  Quezaltepeque

61  San Julian

Santa Tecla

38  Paraiso De Osorio

Usulutan

22  San Martin  5  Santa  Rosa  De  23  Lima  5

39  Moncagua

62  San Marcos  San  63  Tepezontes

Zacatecoluca

Miguel

1  1

24  Mejicanos

40  Intipuca

64  San Pablo Tacachico

10  Chalatenango

41  Ilopango

65  San Pedro Nonualco

11  Apopa

42  El Transito

66  San Sebastián

12  Sensuntepeque  8

25  Chalchuapa  4  Antiguo  26  Cuscatlan  4  San  Fco  27  Menendez  4

43  El Congo

67  Santa Cruz Michapa

Total

104

28  San Juan Opico

44  Conchagua

68  Santa Rosa

Total

45  Concepcion Batres

69  Santiago De Maria

46  Ciudad Delgado

70  Santiago Texacuango  1

47  Ciudad Arce

71  Sonzacate

48  Chirilagua

72  Suchitoto

49  Atiquizaya

73  Tacuba

50  Anamoros

74  Tenancingo

75  Texistepeque

51  Agua Caliente  Candelaria  De  52  Frontera

76  Tonacatepeque

77  Zaragoza

4.10.

TOTAL

Financiamiento con participación de género.

La encuesta contenía una pregunta sobre el porcentaje que se estima de la cartera de préstamos compuesto por mujeres para indagar sobre la atención que prestan las IFIS para financiar los emprendimientos de las mujeres. Se registró a nivel general las mujeres participan en un 58% de los financiamientos. En las ONGs y otro tipo de IFIS predomina la participación femenina alrededor del 70% y se acerca al 60% en las Cajas de Crédito, Bancos de los trabajadores y Cooperativas. En las IFIS que atienden a la microempresa se registra con mayor exactitud la participación de la mujer en la cartera de préstamos, no así en los demás tamaños de empresa. Siendo la estimación de apreciaciones con menor exactitud.

CONAMYPE

Diciembre 2008

110

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

Cuadro 87. Participación de las mujeres % en los préstamos por tipo IFI Microempresa Bco CAC

21- 40

41- 60

61- 80

81-100

No disponible

BT ONG Otro Global 33

Total 100 100 100 100 100 100 100 100 Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

En cuanto a la participación de las mujeres en la cartera de préstamos por tamaño de empresa se registro que 63%, 38% y 25% participación de las mujeres en la micro, pequeña y mediana empresa respectivamente. Tendencia ampliamente comprobada pues a medida crece el tamaño de la empresa declina la participación de la mujer y predomina el género masculino.

4.11.

Tipos de garantías que más utilizan las IFIS.

Al indagar sobre las garantías requeridas por las IFIS para respaldar los préstamos, la opción más mencionada fue la Fiduciaria, en segundo lugar la garantía Hipotecaria y en tercer lugar la garantía mixta. Como puede observarse (expresado como % de las IFIS) en los cuadros siguientes la garantía hipotecaria sigue siendo una de las preferidas cuando el monto crece y la fiduciaria para los montos menores pero es frecuentemente utilizada, aunque dependiendo del tipo de cliente y orientación de la IFI se usan suplementariamente otros tipos de garantía como en grupo o prenda o artículos del hogar. 1era. opción

Bco CAC SC

ONG Otro General

Fiduciaria

Hipotecaria

Garantía de grupo

Artículos del hogar

Prenda (Vehíc./Maq.)

No Disponible

General 100 100 100 100 100 100 100 Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general  2da. opción Hipotecaria

Bco CAC SC 40

Fiduciaria Prenda (Vehíc./Maq.) Artículos del hogar

Ahorros

CONAMYPE

ONG Otro General 20 10

15 17

Garantía de grupo Mixta

Diciembre 2008

100

22 25

6 2

111

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

No Disponible

General 100 100 100 100 100 100 100 Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

100

3er. opción

Bco CAC SC

Mixta

Fiduciaria

Prenda (Vehíc./Maq.)

Hipotecaria Ahorros Artículos del hogar No Disponible

ONG Otro General

10 10

22 25

16 12

2 25

General 100 100 100 100 100 100 100 Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

100

4.12.

Composición de la cartera de préstamos.

Se presenta a continuación los porcentajes promedios de participación para cada tamaño de empresa y de la participación por destino por tipo de entidad y de forma global. Para la composición por tamaño de empresa hay predominio del financiamiento hacia la micro y pequeña empresa y en menor incidencia de la mediana empresa a nivel general y para cada tipo de IFI proporciones de atención diferenciadas según la estrategia de colocación de cada institución o grupo de instituciones. Cuadro 88. Composición de la cartera de préstamos.

Tamaño   empresa  Micro    MyPe    MIPYME   Total

Bco

CAC

27.9    50.1    52.1    49.4    36.9    31.7    22.7    13.0    16.2    100.0    100.0    100.0

ONG

Otro General

57.0    45.1    89.0    86.7    32.6    27.4    11.0    13.3    10.4    27.4      ‐    100.0    100.0    100.0    100.0   Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

56.3    29.7    14.0    100.0

Cuadro 89. Participación por destino y tipo de IFI.

Destino  Productivo  Consumo  Vivienda  Otros  Total

CC  BT  ONG  Otro  General   38.2    48.0    70.4    80.1    53.1    35.8    22.3    0.8    2.6    24.0    22.9    29.7    6.0    11.5    16.0    3.1      22.9    5.8    7.0    100.0    100.0    100.0    100.0    100.0   Expresado en % del total por tipo de IFI y a nivel general

CONAMYPE

Bco  CAC  SC   91.1    23.1    51.7    0.5    53.0    4.8    8.4    14.8    43.0      9.1    0.5    100.0    100.0    100.0

Diciembre 2008

112

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

â&#x20AC;Š

A nivel general hay predominio del destino productivo complementado con los destinos de consumo, vivienda y otros usos.

CONAMYPE

Diciembre 2008

113

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

4.13.

Remesas.

Ingresos en concepto de Remesas Familiares en millones de US Dólares 1999‐2008  Mes

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Ene

106.7

132.1

147.6

143.4

146

171.3

189.7

237.7

270.9

275.5

Feb

97.2

125.9

147.2

146.2

149.1

170.3

199.3

249.8

269

298.3

Mar

115.5

140.7

149.6

157.8

170.1

218.4

250.4

309.4

320.2

338.4

Abr

117.9

121.7

139.7

174.2

177.4

213.8

245.5

274

310.3

338.5

May

119.4

153.4

179.1

180.3

186.1

220.5

272.2

330.8

338

353.4

Jun

108.6

143.6

157.8

167.9

178.1

212.6

250.8

289.8

310

334.4

Jul

119.1

152

162.9

162.2

175.8

210.1

240.9

284.9

324.6

332.1

Ago

106.5

156.2

166.8

160.1

172.8

224.4

272.2

293.7

312.2

305.7

Sep

106.4

142.7

146.7

150.5

180.4

213.5

245.2

271.4

281.6

304.7

Oct

113.9

159.8

169.6

156.5

181.1

215.9

261.5

301

323.8

304.3

Nov

121.5

155.6

158.7

160.9

174.8

230.6

266.1

279.5

283.5

264.8

167

184.8

175.2

213.6

246.2

323.3

348.9

351.1

337.5

Dic  Total

141.1  1,373.80

1,750.70  1,910.50  1,935.20  2,105.30  2,547.60  3,017.20  3,470.90  3,695.30  3,787.7

Fuente: Banco Central de Reserva

En el transcurso de 2008, el país recibió un total de $3,787.7 millones en concepto de remesas, creciendo a una tasa anual de un 2.5%, según informes del Banco Central de Reserva estimando alrededor de 1,200,000 operaciones al mes con un promedio de envío de $250.00.   Ilustración 31. Evolución Remesas  a nivel nacional 1999‐2008

Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador

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Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

Ilustración 32. Remesas Familiares en Apoyo Integral SA.

Para citar un ejemplo del servicio de remesas en las IFIS censadas, Apoyo Integral experimentó un creciendo importante del 2004 al 2007, ya que se pagaron un total de 12,420 operaciones de remesas por un monto de US$3.0 millones, durante el año 2007, equivalente a un promedio de US$248.6 mil mensuales. Esa misma dinámica se ha registrado en la mayoría de entidades entrevistadas, siendo el servicio de pago de remesas parte habitual de la oferta financiera y de servicios suministrados. Sin embargo la participación a nivel global del servicio de pago de remesas esta mayormente concentrado en los bancos comerciales tal como ocurre en el caso de la cartera crediticia y en los depósitos y ahorros, donde las entidades no bancarias tiene muy poca participación aun con el destacado despunte de las entidades no bancarios de los últimos años.

CONAMYPE

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115

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

4.14.

Tasa activa promedio ponderada

A partir de sondeo realizado y de las entrevistas con las IFIS censadas se reporta una tasa promedio activa ponderada a nivel general de 22%. Sondeo de tasas de interés IFIs Microcréditos TASA % No.

IFI

Monto otorgamiento

Min

Max

Prom.

Min

Max

Prom.

1 INTEGRAL

2 CCAMETRO

3 AMC DE RL

4 CC USULUTÁN

5 ACCOVI DE RL

6 PROCREDIT

7 BANCOFIT

$400

$1,000

$700

8 CC SONSONATE

$600

$1,000

$800

9 CC SAN MIGUEL

$200

$400

$300

10 BFA

$300

11 BANCO AGRICOLA

12 PROPEMI

13 CC ACAJUTLA

$500

$800

$650

14 BANSOY

15 CC SOYAPANGO

$200

$1,000

$600

16 BANTPYM

$600

17 FOSOFAMILIA

$300

$600

$450

18 CC ARMENIA

19 ACCACU DE RL

20 SIHUACOP

21 CC ZACATECOLUCA

$300

$700

$500

22 CC SANTIAGO NONUALCO

$200

$1,200

$700

23 CC SANTA ANA

$360

$760

$560

Promedio General

Tasas promedio anual por tipo de iFI según investigación (%) Bco   Dic   Jun  07  08  17

CONAMYPE

BT   Dic   Jun  07  08  14

CAC   Dic   Jun  07  08  18

CC   Dic   Jun  07  08  17

ONG   Dic   Jun  07  08

Diciembre 2008

Otro   Dic   Jun  07  08  46

SC   Dic   Jun  07  08  21

General   Dic   Jun  07  08  23

116

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

4.15.

Estimación del volumen de negocios.

Nombre‐IFI

Cartera Bruta  Dic 07

Cred. Desem.  Jun 08

Dic 07

Monto desembolsado

Jun 08

Banco Hipotecario

174,153,000

203,160,000

Banco PROCREDIT

165,507,000

185,000,000

Banco de América  Central/PROPEMI  Integral

75,900,000

79,000,000

43,000,000

57,000,000

Asociación Cooperativa de  Ahorro y Crédito Comunal  Vicentina de R.L (ACCOVI de R. L.)  Caja de Crédito de San Vicente

38,589,900

43,219,063

34,826,607

38,145,168

5,029

5,094

23,235,100

12554600

13.70

13.60

Banco de Fomento Agropecuario

25,543,203

29,001,898

1,969

2,160

7,955,757

9,499,210

25.40

25.20

Banco de los Trabajadores y de la  Pequeña y Micro Empresa  (BANTPYM)  Banco de los Trabajadores de  Salvadoreños (BTS)  Caja de Crédito METROPOLITANA

20,717,090

25,544,909

21,030,000

24,114,000

19,301,365

20,757,000   12,207

12,760

12,487,000

10843000

Caja de Crédito de Sonsonate

17,418,000

20,035,000   12,293

5,649

16,969,567

9100908

19.00

Caja de Crédito de Usulutan

16,233,000

16,909,222

7,685

3,946

13,427

5,829,419

15.00

15.10

Cooperativa Financiera Unión

13,876,035

16,236,068

2,613

2,759

8,700,718

10926878

18.20

17.90

15,255,507   12,211

15,582

12,252,791

17342877

28.10

26.90

7070970

24.00

28.60

146,153,000

203,160,000

50,056

Jun 08

230,000,000

4,925

Dic 07

194,915,254

3,903

TPA %

Jun 08

HSBC

8.70

54,300,000

8.40

Sociedad Cooperativa de Ahorro  y Crédito AMC de RL  Caja de Crédito de Cojutepeque

12,648,006

14,950,523

2,765

1,982

9,513,100

Caja de Crédito de Soyapango

12,589,000

13,000,900

1,458

1,323

6,989,358

6,055,190

Caja de Crédito de Chalatenango

10,211,136

11,031,507

2,609

1,123

1,465,785

4,581,154

Banco de Cooperación Financiera  de los Trabajadores (BANCOFIT)  Caja de Crédito de Concepción  Batres  Caja de Crédito de Acajutla

9,400,000

10,200,000

9,000,200

9,000,629

2,330

1,079

632,200

200044

14.80

7,418,320

8,996,001

3,664

4,137

6,239,205

7119092

17.40

17.30

Cooperativa Financiera Unidad

7,700,000

8,700,000

2,035

2,228

356,000

840000

16.00

Cooperativa Financiera Avance

7,680,862

8,558,157

248

250

431,199

601874

16.00

Asociación Cooperativa  Migueleña  Caja de Crédito de Aguijares

6,309,141

7,854,899

2,220

1,287

109,600,694

7176832

13.50

14.00

6,529,918

7,766,390

2,198

Servicios Financieros Enlace SA  de CV  Cooperativa Financiera  Sihuatehuacan  Caja de Crédito de Chalchuapa

6,489,733

7,100,000

6,377,288

6,534,992

2,711

1,342

4,761,803

2219192

15.60

15.70

5,885,236

6,394,400

3,049

1,583

4,907,563

2514228

20.80

20.40

Fundación Campo

4,539,821

6,355,000

Centro de Apoyo a la  Microempresa  Cooperativa Financiera Principal  (ACACSEMERSA)

2,764,214

6,283,663   15,635

5,413,365

5,769,823

CONAMYPE

9,669,236

Dic 07

2,225

Diciembre 2008

4,491,296

3,227

30,336  1,573

5,508,981

17.50

17.30

13039412

5,857,830

36.00

17.00

117

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

Caja de Crédito de Santa Ana

4,416,121

5,198,649

2,554

2,257

1,898,637

2477383

14.50

15.30

Cooperativa Financiera Nuevo  Siglo ACAYCOMAC de R.L.  Cooperativa de Ahorro, Crédito y  Consumo Comunal de Metapán  de R.L. (ACOCOMET)  Banco Promérica

3,687,307

4,320,640

267

195

1,836,915

1703476

13.00

3,814,235

4,195,659

701

15.00

14.00

3,033,727

3,337,100

PADECOMS Créditos

2,153,380

2,529,400

2,361

1,479

2,498,090

1302276

Cooperativa Financiera Solidez  Total (ACECENTA)  Cooperativa Financiera La  Favorita (ACOPACTO)  Fondo Solidario para la Familia  Microempresaria  Asociación Salvadoreña de  extensioncitas empresariales del  INCAE  Fundación para el Autodesarrollo  de la Micro y Pequeña Empresa  Micronegocios SA de CV

2,311,641

2,513,397

927

521

1,744,126

830055

24.00

2,233,527

2,299,117

2814

1397

1,695,873

885,025

28.50

1,488,600

2,238,785

936,802

1,030,482

765,471

922,906

2,126

1,121

1,382,168

167,341

533,512

137

517

Cámara Salvadoreña de  Artesanos  Asociación Genesiss

490,298

517,065

659,377

438,757

935

Caja de Crédito de Zacatecoluca

395,341

390,552

6,122

Asociación Salvadoreña Pro Salud  Rural  Asociación El Bálsamo

350,852

363,946

173,613

237,507

2,040,285

3,196

1,046

1,005

48.00

36.00

857289

40.00

35.00

268,512

847994

62.50

50.20

189,928

205629

19.00

44.00

45.00

914

10.80  26.00

2,767,013

3,745

15,877,213

7129073

14.50

15.00

1,105,134

572435

36.00

336427

17.40

29.40

14.00

273,593

Cooperativa Financiera Uno

Asociación Movimiento de  Mujeres Mélida Anaya Montes  Las Melidas  ACACRESCO Asoc. Coop. ahorro y  crédito de Cuscatlán y aledaños  Asociación Cooperativa de  Ahorro y Crédito Ahuachapaneca  de R.L.  Cooperativa Financiera Central  (Aguilares)

1,018,713,564

1,172,942,193

Cartera Bruta en Miles $

Tipo IFI   Bco    BT    CAC    CC    ONG    Otro    SC    Total general

CONAMYPE

Dic 2007  Sep 2008   639,052,185    729,498,998    51,147,090    59,858,909    53,094,260    59,127,853    156,872,250    172,575,941    12,833,828    18,678,726    51,145,674    66,872,297    54,568,277    66,329,469    1,018,713,564    1,172,942,193

Diciembre 2008

118

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

4.16.

Revista Microenfoque con cifras a junio de 2008.

En este apartado se presentan las cifras consideradas más relevantes registradas en la revista microenfoque administrada por la Universidad Centroamericana José Simeón Cañas a junio de 2008 citando las cifras del ejercicio 2003 y 2004 como línea de base para comparación. Cuadro 90. Saldo de cartera según Microenfoque Dic. 2003‐ Sep. 2004.

Periodo

Número de préstamos

Oficiales

Saldo cartera x oficial US$ Prom. Prom. Pond.

Saldo Cartera Consolidada Millones US$

Saldo   Promedio  Por crédito

Dic. 2003

180,645

794

241,655

227,770

180.8

1001

Mar. 2004

191,707

855

258,091

314,198

268.6

1401

Jun. 2004

197,248

877

307,721

328,236

287.9

1460

Sep. 2004

207,419

940

204,927

359,400

337.8

1629

Cuadro 91. Cifras a junio de 2008 financiamiento MyPe según actividad económica

Actividad  Comercio  Industria  Servicios  Agropecuario  Consumo  Vivienda  Construcción  Otras Actividades  Total

Créditos Activos  No.  %   204,624   51.7%  22,372   5.6%  23,242   5.9%  31,034   7.8%  76,772   19.4%  27,872   7.0%  8,095   2.0%  2,145   0.5%  396,156   100.0%

Saldos Cartera  Monto  %    $270,612,258   31.7   $35,934,626   4.2   $84,043,469   9.8   $36,195,974   4.2   $254,903,302   29.8   $130,197,354   15.2   $32,529,807   3.8   $9,709,124   1.1   $854,125,915   100.0

Prom.   $1,322.49    $1,606.23    $3,616.02    $1,166.33    $3,320.26    $4,671.26    $4,018.51    $4,526.40    $2,156.03

Cuadro 92. Créditos registrados por categorías y crédito promedio.

Categoría   I   II  III   lV  Total

Registran  créditos activos  hasta 1000  entre 1001 y 3000   entre 3001 y 5000   más de 5000

IMF  23  41  15  14  93

No.   Créditos prom. X IFI  Créditos  jun‐08  mar‐08  11,522  501  490  76,879  1,875  1,858  57,364  3,824  3,800  250,391  17,885  17,516  396,156  4,260  4,141

CONAMYPE

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Cuadro 93. Saldos de cartera por categoría de IFIs y saldo promedio por IFI Categoría Saldo de cartera

Saldo prom. por IMF

Mediana de saldos

$832,567.16

$ 403,368.52

$ 19,149,044.70

$ 201,978,228.51

$ 4,926,298.26

$5,102,102.05

III

$ 191,910,570.01

$ 12,794,038.00

$11,666,361.79

$ 441,088,071.52

$ 31,506,290.82

$8,728,011.20

Total

$ 854,125,914.74

$ 49,226,627.08

Cuadro 94. Número de Créditos activos a Junio 2006, 2007 y 2008

Actividad Económica  Comercio, Ind., Servicios  Agropecuario  Consumo  Vivienda y Construcción  Otras actividades  Total  No. IFIS

2008

2007

2008/2007  Dif.  %  31,582  18,424  ‐1,178  ‐6,552  10,760  15,419  8,628  4,702  ‐1,817  ‐256  47,975  31,737

2006

76,772  66,012  50,593  35,967  27,339  22,637  2,145  3,962  4,218  396,156  348,181  316,444  93  92  92

2007/2006  Dif.  %  14.4%  9.2%  ‐3.7%  ‐16.9%  16.3%  30.5%  31.6%  20.8%  ‐45.9%  ‐6.1%  13.8%  10.0%

Cuadro 95. Cartera y Créditos por sector a junio 2008. Actividad Económica Comercio Industria Servicios Agropecuario Consumo Vivienda Construcción Otras actividades TOTAL

Número créditos 204,624 22,372 23,242 31,034 76,772 27,872 8,095 2,145 396,156

Porcentaje créditos 51.65 5.65 5.87 7.83 19.38 7.04 2.04 0.54 100.00

Saldos cartera $270,612,257.82 $35,934,626.34 $84,043,469.31 $36,195,974.37 $254,903,302.46 $130,197,353.96 $32,529,806.54 $9,709,123.94 $854,125,914.74

% saldos 31.68 4.21 9.84 4.24 29.84 15.24 3.81 1.14 100.00

Saldo promedio $1,322.49 $1,606.23 $3,616.02 $1,166.33 $3,320.26 $4,671.26 $4,018.51 $4,526.40 $2,156.03

Ilustración 33. Distribución  de  créditos por sector.

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Cuadro 96. Créditos activos por actividad económica y metodología crediticia.  Actividad Económica Comercio Industria Servicios Agropecuario Consumo Vivienda Construcción Otras actividades Total de créditos

Metodología Individual Créditos activos % 160,352 45.85 21,957 6.28 21,657 6.19 30,939 8.85 76,734 21.94 27,858 7.97 8,095 2.31 2,145 0.61 349,737 100.00

Metodología Grupal Créditos Activos % 44,272 95.38 415 0.89 1,585 3.42 95 0.20 38 0.08 14 0.03 0 0.00 0 0.00 46,419 100.00

Cuadro 97. Saldo de la cartera por categoría de IMF.  Categoría I II III IV Total

Saldo cartera $19,149,044.70 $201,978,228.51 $191,910,570.01 $441,088,071.52 $854,125,914.74

Saldo prom. IMFs $832,567.16 $4,926,298.26 $12,794,038.00 $31,506,290.82 $9,184,149.62

Mediana Saldos $403,368.52 $5,102,102.05 $11,666,361.79 $8,728,011.20

Cuadro 98. Créditos, activos y saldo de la cartera por categoría de IMF, a junio 2008.  Categoría I II III IV Total

CONAMYPE

Número de IMF´s 23 41 15 14 93

Número de créditos 11,522 76,879 57,364 250,391 396,156

Créditos promedio por IMF Junio 2008 Marzo 2008 501 490 1,875 1,858 3,824 3,800 17,885 17,516 4,260 4,141

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4.17.

Proyecciones de crecimiento

En cuanto a las proyecciones de crecimiento con base a número de clientes y montos del volumen de negocios en los créditos, ahorro, depósitos y pago de remesas, a pesar del impacto de la crisis mundial, los entrevistados proyectaron crecimientos en el rango de 10% hasta 15% para los ejercicios 2009 y 2010. Los cuadros siguientes muestran las estimaciones, mínimas, media, máxima y mediana en porcentajes. Las apreciaciones para la mediana empresa son siempre más conservadoras. CRÉDITOS Cuadro 99. Crecimiento Estimado porcentual de CLIENTES por año Empresa

Micro 2008

Min

Pequeña

2009

2010

2008

2009

Mediana 2010

2008

2009

2010

5.0

4.0

10.0

1.0

4.0

5.0

1.0

Media

14.6

17.5

21.7

13.8

14.6

16.5

7.4

9.1

7.1

Max

35.0

57.0

54.0

35.0

30.0

18.0

20.0

15.0

Mediana

15.0

20.0

15.0

12.5

14.0

6.0

7.5

8.0

Cuadro 100. Crecimiento Estimado porcentual de MONTOS por año Empresa

Micro 2008

Min Media Max Mediana

2009

Pequeña 2010

2008

2009

Mediana 2010

2008

2009

2010

8.0

1.0

5.0

1.0

29.6

26.2

30.7

19.2

18.6

17.1

8.2

10.8

9.6

111.0

110.0

112.0

30.0

35.0

30.0

19.0

20.0

19.0

20.0

23.5

20.0

19.5

7.5

10.0

AHORROS DEPÓSITOS Y REMESAS Cuadro 101. Crecimiento Estimado porcentual de CLIENTES por año Ahorros 2008 Min

2009

Depósitos 2010

2008

2009

Remesas 2010

2008

2009

2010

2.0

5.0

2.0

4.0

2.0

1.0

2.0

Prom

19.0

17.4

18.9

17.2

19.8

21.3

23.9

24.0

25.0

Med.

15.0

16.0

18.0

16.0

20.0

Max.

60.0

35.0

40.0

34.0

40.0

50.0

96.0

100.0

Cuadro 102. Crecimiento Estimado porcentual de MONTOS por año  Ahorros

Depósitos

Remesas

2008

2009

2010

2008

2009

2010

0.2

5.0

10.0

Prom

22.9

25.2

27.6

30.7

Med.

20.0

22.5

25.0

17.5

25.0

Min

CONAMYPE

2008

2009

2010

5.0

2.0

5.0

34.0

27.5

22.5

27.0

30.0

20.0

15.0

19.0

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Max.

80.0

CONAMYPE

50.0

60.0

81.0

91.0

72.0

100.0

Diciembre 2008

70.0

â&#x20AC;©

80.0

123

Estudio de la Oferta y Demanda de Productos y Servicios Financieros

CAPITULO V

5. PRODUCTOS POR TIPO DE INSTITUCIÓN En este capítulo se pormenorizan los servicios financieros que los Bancos Comerciales y Entidades Financieras No Bancarias ofrecen a las MiPymes y al público, presentando en los anexos un catálogo gráfico de productos recopilados durante investigación.

5.1. Bancos comerciales. A continuación se presenta la oferta resumida de productos de los bancos comerciales.

PROCREDIT Microempresas, Pequeña empresa y Mediana empresa. Crédito Estacional o “Parado” Automático, Agropecuarios Vivienda y Micromercado

Bac leasing, Bac fianzas y Bac factoraje Sucursal electrónica

Líneas de créditos rotativos

Transferencias centroamericanas Programa de afiliación

Cartas de crédito Seguros de créditos

GARANTÍAS. Carta de crédito.

Ahorro corriente, Ahorro programado, Ahorro programado infantil y juvenil Cuenta corriente y Depósito a plazo fijo

Centro de atención telefónica empresarial cat Remesa fácil, Servicio de protección y transporte de valores y Activos extraordinarios.

Tarjeta de Débito automáticos

Cajeros

Transferencias internacionales Remesas familiares, Pago de Planillas y Recolección de fondos a domicilio Call center. Emisión de certificados.

BAC-PROPEMI Cuentas Bancarias, Cuentas planilleras y Adelanto de salario (ads) Crédito Decreciente Atención a comercios afiliados Centro de desarrollo empresarial (cde) Crédito rotativo, Tarjetas de crédito, Autocred y Especial para comercios afiliados

CONAMYPE

Extrafinanciamiento y Tasa cero. Comercios.

AGRICOLA Créditos Micro y Pequeña Empresa, créditos decrecientes: líneas rotativas, Líneas de Crédito Fija. Cartas de crédito de importación y exportación, garantías bancarias, líneas de sobregiro y Tarjetas de crédito visa business: Mediana empresa Sectores productivos Industria, comercio, servicio: turismo, restaurantes, hoteles, hospitales, profesionales, tecnología, educativos, transporte, gasolineras, alcaldías, etc.

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Destinos financiables Capital de trabajo, Adquisición de maquinaria y equipo, Compra de inmuebles, Construcción y remodelación de inmueble o local comercial Traslado y consolidación de deudas de su negocio Pago a proveedores, Financiar cuentas por cobrar Exportaciones y Otros Garantías: Hipotecarias, Prendarias, Fiduciaria, Programas de Garantía Complementaria, Programas de Garantías para Pequeños Empresarios (PROGAPE), Sociedad de Garantías SGR, S.A. de C.V. (SGR), Exporte con Garantía Programa Especial de Garantías para la Agricultura Intensiva y su Agroindustria (PROGAIN). Banca Comercial. Línea de Crédito Fija, Línea de Crédito Rotativa, Créditos Decrecientes, Préstamos a Corto Plazo, Crédito en Cuenta Corriente, Línea de Descuento de Documentos, Línea de Firmas Garantías Bancarias, Stand By Letter of Crédit, Cartas de Crédito y Crédito Automático Depósitos y Otros Servicios: BA AMIGO Créditos Agropecuarios: Crédito Avío, Beneficiado de Café, Compras de Café, Anticipos de Contratos, Feda II, Crédito para el Desarrollo Agropecuario y Forestales

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5.2. BANCO PROCREDIT Para financiar capital de trabajo, capital de inversión fija, inversiones mixtas o compra de inmuebles productivos en todos los sectores de la economía.

Microempresas: Sectores: Plazos y Destinos:

Montos: Tasas Garantías: Forma de Pago);

Pequeña Empresa Sectores: Plazos y Destinos:

Montos: Tasas: Garantías: Forma de Pago:

MEDIANA EMPRESA. Sectores Plazos y Destinos:

Montos: Tasas: Garantías: Forma de Pago:

CONAMYPE

Créditos hasta US$10,000. Agricultura, Comercio, Ganadería, Pesca, Producción, Servicios, Transporte. Capital de trabajo y adquisición de bienes del hogar: Hasta 4 años. Inversión fija: Hasta 7 años. Compra de inmuebles Productivos: Hasta 10 años. Capital Mixto US$25 – US$10,000 18% - 30%, depende del monto de créditos. Prendaria, hipotecaria o fianza personal. Semanal, quincenal, bimensual, mensual o cuotas al vencimiento superior al mensual (para agropecuario cuotas variables e irregulares de acuerdo al negocio o flujo de caja del solicitante

Montos desde US$10,000 hasta US$100,000. Comercio, Producción, Agricultura, Ganadería, Servicios. Capital de Trabajo: hasta 5 años. Inversión Fija y Mixta. Compra de Inmuebles Productivos: hasta 10 años y considerarse otorgar un período de gracia de hasta 6 meses. Desde US$10,000 hasta US$100,000. Hasta 18% ó negociable de acuerdo al monto. Hipotecaria y prendaria. Cuotas mensual, bimensual, trimestral, semestral, dependiendo del flujo de ingresos del cliente

puede

anual;

Inversiones mixtas o compra de inmuebles productivos con montos mayores de US$100,000. Comercio, Producción, Agricultura, Ganadería, Servicios, Transporte Capital de Trabajo: hasta 5 años. Inversión Fija y Mixta. Compra de Inmuebles Productivos: hasta 10 años. Desde US $100,001. Hasta 12%. Hipotecaria y prendaria (como complemento). Cuotas mensual, bimensual, trimestral, semestral, anual; dependiendo del flujo de ingresos del cliente.

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Crédito Estacional o “Parado” Según el diseño de la línea, el financiamiento se inyecta como capital de trabajo adicional cuando el cliente lo solicita para hacerle frente a negocios de temporada, oportunidades comerciales, etc. La ventaja es que puede solicitarlo a lo largo del año, y cuando lo cancela se puede volver a reinstalar la suma prestada. Se otorga al cliente que tiene buen récord crediticio con el banco y paga al vencimiento capital e intereses. El crédito es desembolsado en menos de 24 horas. Sectores:

Comercio, producción y servicios.

Montos:

Hasta US $10,000

Garantías: Pagaré, prendaria, hipotecaria o fianza personal. Formas de Pago:

Pagando en un mes capital más interés o pagando intereses mensuales y capital a los 2 o 3 meses.

AUTOMÁTICO Con tasas preferenciales para los buenos clientes de microempresa, se concede a clientes que tienen una excelente historial crediticia con Banco ProCredit o con otras instituciones, y que cumplen con los criterios de selección establecidos. Rápida aprobación del crédito en los siguientes 20 minutos de solicitado. Sectores:

Comercio, producción, agricultura, ganadería, servicios, transporte.

Plazo y Hasta 3 años (Microempresa). Destino: Capital de Hasta 4 años (PYME). Trabajo: Montos:

US $25 – US $10,000

Tasas:

Hasta 27%

Garantías: Prendaria, hipotecaria o fianza personal Forma de Cuotas semanal, bisemanal, mensual, trimestral o adecuadas al sector que se está Pago: financiando, pudiendo ser irregulares, variables, anuales, al vencimiento, etc. Ajustables al flujo de ingresos. Ventajas: Las líneas de créditos se otorgan para plazos de 6 años en los que el cliente decide utilizar hasta 3 desembolsos simultáneos con base a un límite máximo establecido.

AGROPECUARIOS Línea agropecuaria dentro de los productos de micro, pequeña y mediana empresa. Otorgando financiamiento para todo tipo de cultivos, ganado, crianza de animales, porcinos, equinos, avicultura, pesca, cultivo de peces y camarón, apicultura, cunicultura, etc. Plazo Destino

y Capital de Trabajo 4 años. Capital Fijo: 7 años. Capital Mixto y Adquisición Bienes Productivos: 10 años.

Montos

Desde US $25 en adelante.

Tasas

Dependerá del monto del crédito.

Garantías

Prendaria, hipotecaria y fianza personal.

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Forma Pago

de Acorde al flujo de ingresos y producción. Mensuales, irregulares, anuales, trimestrales, semestrales, al vencimiento, etc.

VIVIENDA Por los destinos del crédito se facilita la compra de vivienda (usada o nueva) lotes, construcción, reconstrucción de vivienda, o le facilitamos la prima. Sectores

Plazos Montos Tasas Garantías Forma de Pago Características:

Comercio, producción, servicios, agricultura, ganadería; Asalariados (Formales e Informales), pensionados, personas que reciban remesas familiares del exterior y no domiciliados (salvadoreños que viven en el extranjero). Hasta 15 años Dependerá de la capacidad de pago. Negociables de acuerdo al monto del crédito y la garantía otorgada. Hasta US$10,000 mixtas: fianza, prendaria, hipotecaria, Mayores a US $10,000 hipotecarias. Cuotas mensual o de acuerdo al ciclo de ingresos. Seguro de daño y deuda.

MICROMERCADO Con tasas diferenciadas de acuerdo a montos. En el rango de micromercado, se ofrece para los sectores de la economía créditos hasta US$10,000. Sectores Plazos y Destinos Montos Tasas Garantías Forma de Pago

Comercio, agricultura, ganadería, pesca, producción, servicios, transporte. Capital de trabajo y adquisición de bienes del hogar: hasta 4 años. Inversión Fija y Capital Mixto: hasta 7 años. Compra de inmuebles productivos: hasta 10 años. US $25 – US $10,000 18% - 30%, depende del monto del crédito. Prendaria, hipotecaria o fianza personal. Semanales, bisemanales

LÍNEAS DE CRÉDITOS ROTATIVOS Es una línea de crédito de uso frecuente para financiar las necesidades de capital o las oportunidades de negocios, donde el cliente puede hacer uso de varios créditos consecutivos y paralelos, con base a un límite máximo establecido acorde a la capacidad de pago y a las necesidades generadas por la actividad habitual del negocio. CARTAS DE CRÉDITO Es un medio de pago sujeto a regulaciones internacionales por la Cámara de Comercio Internacional, mediante el cual Banco ProCredit asume el compromiso de hacer un pago a favor de un tercero, contra la entrega de los documentos exigidos y de conformidad con los términos y condiciones establecidos. Tipos de cartas de créditos: Por movilización de mercancías: importación, exportación, domésticas - Internas Por obligación de pago: Irrevocable, notificada, confirmada y stand -by Por forma de pago: a la vista SEGUROS DE CRÉDITOS

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Seguro de Deuda: garantiza en casos de fallecimiento, o que sufrimiento de invalidez total o permanente, la cancelación del saldo de los créditos obtenidos. Seguro de daños: sobre bienes muebles e inmuebles ofrecidos en Garantía a Banco ProCredit. Seguro de siniestros. Seguro de buses y microbuses. 1a. opción: COBERTURA COMPLETA Daños propios a la unidad asegurada Responsabilidad Civil por daños a terceros en sus bienes hasta US $6000.00 Responsabilidad Civil por daños a terceros en sus personas hasta US $6000.00 2a. opción: COBERTURA PÉRDIDA TOTAL. Cubre solo pérdida total por cualquier causa AHORRO CORRIENTE Beneficios: La mejor tasa de interés sobre saldos. Disponibilidad inmediata de sus fondos. Interés calculado sobre saldos diarios y capitalizables trimestralmente. AHORRO PROGRAMADO Beneficios: Plazos convenientes y adaptables a la planificación de sus necesidades. Frecuencias de ahorro, semanal o quincenal y retirarlo al vencimiento del plazo pactado. AHORRO PROGRAMADO INFANTIL Y JUVENIL Beneficios: Fomenta la cultura de ahorro en sus hijos

CUENTA CORRIENTE Beneficios: Montos de apertura accesibles. Cargo a cuenta para el pago de servicios o créditos en Banco ProCredit. Obtiene su primera chequera gratis. Puede optar por la Tarjeta de Débito VISA. DEPÓSITO A PLAZO FIJO Beneficios: Monto de apertura accesible desde US$100.00. Crédito automático hasta por el 70% del valor del depósito.

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Monto mínimo de apertura: Personas naturales: US $ 1.00, Personas jurídicas: US$50.00 Tasa de interés: Hasta US $ 500.00 = 1% anual. Desde US $ 500.01 = 2% anual. Monto mínimo de apertura US$3.00 Tasa de interés de 2.25% anual. Plazos de 3 meses.

Monto mínimo de apertura US$5.00 Tasa de interés de 2.25% anual. Plazos de 4 meses.

Monto mínimo de naturales: US$1.00 US$50.00

apertura: Personas

Personas jurídicas:

Plazos y tasas de interés Dias Tasa anual 30 2.50% 60 2.50% 90 2.75% 120 2.75% 150 3.00% 180 3.00% 360 3.25%

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Tarjeta de Débito Beneficios: Acceso a los fondos las 24 horas del día, los 7 días de la semana; los 365 días del año para todas las transacciones en cajeros automáticos. Realizar compras en establecimientos afiliados a VISA, y efectuar retiros de efectivo en cualquier Cajero Automático de la marca VISA (PLUS) alrededor del mundo. Gastos y comisiones Tarjetas de Débito ProCredit Gastos por emisión de tarjeta titular / adicional Extravío de tarjeta Renovación de tarjeta (cada 3 años) Comisión mensual (el 1er año a partir del 4to. mes) Transacción en cajero automático propio a partir de la 6ta. transacción Retiro de efectivo Consulta de saldo Mini estado de cuenta Operaciones en otras redes de cajeros automáticos (VISA) Operaciones en cajeros automáticos fuera del país

Monto $6.00 $6.00 $6.00 $1.00 $0.15 $0.10 $0.10 $1.13 $2.26 + 1.13% s/ monto de transacción

Cajeros Automáticos Acceso a Retiro de efectivo, Consulta de saldos, Impresión de mini estado de cuenta que le detalla las últimas 10 transacciones realizadas. Al mes, puede realizar 5 transacciones gratis en la red ProCredit. Los cajeros automáticos se encuentran ubicados en la siguientes Agencias: Acajutla, Armenia, Centro Financiero, Chalchuapa, Paseo General Escalón, San Miguel, Roosevelt, Santa Elena, Santa Tecla, Sonsonate, Zacatecoluca, Próximamente en: Roosevelt (San Salvador), Puerto de La Libertad, Nueva Concepción, La Unión, Usulután, Centro Comercial Plaza Soyapango. Transferencias Internacionales Es un servicio integrado de transferencias que actualmente brindan los Bancos de la Red ProCredit en Latinoamérica. Con servicio ágil, oportuno y SIN COSTO. Sin embargo, si las operaciones de transferencias son fuera de la Red de Bancos ProCredit, se cancelará las siguientes tarifas: Recepción de dinero de otro banco a la Red ProCredit: US $ 10.00 Envío de transferencias a otros bancos fuera de la Red ProCredit: US $19.00 Servicio de POS. Próximamente Banco ProCredit implementará este servicio, con la finalidad de satisfacer las necesidades de nuestros clientes Remesas familiares. En alianza con Western Union-AirPak facilita en las agencias el recibo o envío de dinero desde cualquier parte del mundo. Pago de Planillas. Le permite al empleador delegar al banco el pago de salario de sus empleados a través de abonos a sus cuentas. Trasladando de la Cuenta Corriente de la empresa, a la cuenta de cada empleado. Se cobra una comisión, negociable de acuerdo a los saldos compensatorios que se manejen o a los créditos que se posean. Recolección de fondos a domicilio. Consiste en la recolección de fondos y valores en las instalaciones que el cliente designe, utilizando transporte blindado para trasladarlo a nuestra agencia más cercana. Call Center. A través de la línea telefónica el cliente puede obtener información de los diferentes productos y servicios que ofrecemos, como: reserva de cheques, bloqueo de tarjeta de débito e información general. Emisión de certificados. Banco ProCredit El Salvador incursiona como nuevo emisor de deuda en la Bolsa de Valores de El SALVADOR, siendo la primera institución financiera dedicada al sector de la micro, pequeña y mediana empresa del país que ha dado este paso en beneficio de los sectores empresariales, con acceso recursos de más larga duración.

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TASAS Y COMISIONES

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5.3. BAC PROPEMI Este programa a la Pequeña y Micro empresa cuenta con 21 años de experiencia apoyando a este segmento de empresarios. La oferta de productos y servicios financieros de BAC|PROPEMI conforman una solución integral a las necesidades de los empresarios. Además el programa facilita a sus clientes la asesoría de expertos para descubrir sus necesidades prioritarias, su capacidad de pago, gestionar sus créditos y además capacitarles en administrar sus costos e ingresos. Se ofrece también la facilidad en el trámite y agilidad en la resolución, capacitación administrativa y una asesoría empresarial permanente, para promover el desarrollo de la Pequeña y Microempresa mediante servicios financieros, asesoría, consultoría, capacitación gerencial y administrativa. Como parte de los esfuerzos para motivar a los clientes, PROPEMI otorgó y BACPROPEMI continua con la práctica de otorgar reconocimientos públicos anualmente desde 1992 denominado el Empresario del Año, evento en el cual se realiza un reportaje vivencial de un empresario sobresale por su tenacidad en su respectivo rubro y es reconocido como tal en su gremio, siendo un ejemplo para otros empresarios, otorgando así un estímulo moral y social que está siendo emulado por otras entidades financieras para premiar el buen desempeño crediticio y empresarial de sus mejores clientes y proyectar así una sinergia Empresario Institución Financiera. El Banco proporciona sus servicios aquellos a negocios que sean capaces de desarrollarse y crecer, el empresario debe tener una idea clara de la inversión a realizar.

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Atendiendo los sectores de agroindustria, comercio, servicio, industria, ganadería, granjas avícolas, turismo y otro, con cobertura en los catorce departamentos del país. BAC PROPEMI ofrece financiamiento para capital de trabajo permanente (de desarrollo), capital de trabajo de temporada, línea de crédito rotativo, compra de activos fijos, pago de deudas; cuenta de ahorro, cuanta corriente, sobre giros, tarjeta de crédito, pago de planillas y otros. También desarrolla jornadas empresariales para capacitar e informar al empresario sobre aspectos valiosos en el manejo de sus negocios. Se atiende a propietarios de negocios ya establecidos, siendo requisito básico no estar mal calificado en sistema financiero y comercial. Servicios Financieros para la Pequeña y Microempresa Cuentas Bancarias Cuentas Planilleras Adelanto de Salario (ADS)

Crédito Decreciente

Atención a Comercios Afiliados Centro de Desarrollo Empresarial (CDE) Crédito Rotativo

Tarjetas de Crédito Autocred Especial para Comercios Afiliados

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Información, trámites, sobregiros, servicios regionales y atención en general Utilización de medios alternativos para realizar pago de planilla Es un crédito automático para los empleados, que retiran efectivo a través de la red de cajeros y éste es cancelado en su próximo pago de planilla. Para que éstos puedan hacer uso de su ADS ellos deben tener al menos un mes de laborar para su empresa y recibir el pago de salario por medio de BACl. Pueden retirar hasta un 75% del salario. La comisión de $3.00 más IVA para montos hasta $50.00 y para superiores una comisión del 6% más IVA. Si en la cuenta hubiera un saldo, al solicitar un ADS, el cajero debitará primero la suma disponible en el saldo (sin costo), más la diferencia de lo solicitado. El empleado puede utilizar su disponible de ADS al momento de realizar sus compras al pagar con tu Tarjeta de Débito. línea de crédito de cuotas iguales con pagos mensuales para cubrir las necesidades de crecimiento del negocio, Remodelación y/o ampliación de instalaciones , Compra de Activo fijo , Consolidación de Deudas Información, trámites y reclamos pagos de ventas realizadas con tarjetas de crédito Programación de Capacitaciones y Jornadas Empresariales, Clínicas empresariales, Asesoría técnica, Sucursal Electrónica, trámites por servicio de mensajería Para necesidades de capital de trabajo, la cual permite generar disponibilidad inmediata con los abonos realizados, contar con cupo de financiamiento por un período determinado, obtiene liquidez a través de desembolsos parciales para cubrir sus necesidades de capital de trabajo Información, trámites y reclamos de canje y puntos acumulados Línea de crédito rotativa para Comercios Afiliados a Credomatic utilizando su facturación como garantía para gozar de los siguientes beneficios: cupo de financiamiento por un período determinado, liquidez a través de desembolsos parciales para cubrir sus necesidades de capital de trabajo y Sobregiros

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BAC LEASING Activos Sujetos Arrendamiento: • Vehículos: Carga liviana y particular • Flotilla de distribución • Maquinaria y equipo para uso industrial • Equipo Médico • Tecnología • Mobiliario de Oficina Beneficios: • El 100% de las cuotas es deducible del Impuesto sobre la Renta • Elimina el Impuesto sobre Activos • Es más barato que un préstamo después de Impuestos • Mejora el nivel de endeudamiento • Permite conservar el capital operativo • No agota líneas de crédito tradicionales • Menor valor actual después de Impuestos en comparación con costos de adquisición

Es un Sistema de Financiamiento que le permite a las empresas obtener bienes mediante un contrato de Arrendamiento, en el cual se establecen pagos periódicos por el uso y Goce del Bien durante un plazo de tiempo determinado. BAC Leasing, ofrece una opción financiera para la adquisición de activos productivos, por medio del sistema de arrendamiento. Pone a su disposición dos tipos de leasing: Arrendamiento Operativo y Arrendamiento Financiero como una herramienta más para la administración estratégica y financiera de empresas interesadas en mantener sus activos en óptimas condiciones y con la mejor tecnología, que le permitirán maximizar su capacidad de producción, de distribución y de imagen, así como poder satisfacer las exigencias de sus clientes. Requisitos: • Solicitud de arrendamiento completa y firmada. • Cotización del bien a nombre de BAC Leasing. • Estados Financieros auditados de los últimos 3 períodos fiscales y uno con fecha de corte reciente o bien deberán ser firmados por el Contador y el Representante Legal de la empresa. • Presentar los estados financieros de la casa matriz así como los proyectados de la subsidiaria o sucursal en El Salvador. • Copia de la última Declaración de Renta y copia de tres últimos pagos de IVA • Flujo de Efectivo proyectado a 3 años. • Certificación de personería jurídica • Copia de NIT, copia del DUI del representante legal o apoderado. • Perfil completo de la empresa indicando composición accionaría. • Copia de la Escritura de Constitución y los poderes de la Sociedad. • Copia de la Personería Jurídica del Apoderado

BAC FIANZAS de Banco de América Central es un servicio ágil para trabajar con tranquilidad, solidez y confianza. Contamos con experiencia para otorgar todo tipo de fianzas que los sectores comercio, industria y servicios requieren BAC FACTORAJE es la forma más rápida y fácil para disponer de tu capital de trabajo al disminuir tus Cuentas por Cobrar y brindarle al empresario Liquidez inmediata en tus Cuentas por Cobrar para hacerle frente a necesidades de capital de trabajo, No requiere de garantías reales, Mejora flujo de efectivo, mejorar la eficiencia de la cobranza a los sus clientes, pues contamos con el respaldo de un equipo profesional con apoyo en la recuperación de la cartera por cobrar y el pago puntual de los clientes.

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SUCURSAL ELECTRÓNICA BAC como miembro de la BAC CREDOMATIC Network ponen a disposición de sus clientes una herramienta para resolver sus asuntos financieros, tanto a nivel local como regional, para atender necesidades de la empresa y personales. Para contar con el servicio es necesario solicitar el servicio para navegar por internet en la versátil Sucursal Electrónica, que permite realizar una gestión centralizada y totalmente segura de los pagos y cobros (Tesorería) de las cuentas personales. Además con la Sucursal Electrónica puede realizarse transferencias electrónicas de fondos, todos los días del año, desde una cuenta origen puede transferirse a la cuenta destino previamente pre-registrada o bien realizar los pagos a la tarjeta de crédito. También es posible transferir dinero desde una cuenta local a cualquier otra cuenta en un Banco de la Red BAC CREDOMATIC Network, en toda Centroamérica y el Caribe bajo el servicio de AmeriTr@nsfer, pudiendo visualizar las cuentas en Centroamérica y Panamá, así como realizar transferencias entre ellas en línea y multimoneda. TRANSFERENCIAS CENTROAMERICANAS A través de alguno de los bancos de la Red BAC CREDOMATIC Network, es factible recibir o enviar transferencias de proveedores, clientes o familiares de Centroamérica a través de los bancos en la región, aunque ellos no tengan cuenta con BAC. Para recibir pagos de Centroamérica, se debe de indicar al ordenante que se presente a la caja de cualquiera de los bancos regionales y que mencione su número de cuenta y nombre completo y en línea es acreditado el depósito. Para enviar dinero, solamente se indica el nombre completo del beneficiario, dirección, teléfono e identificación y el beneficiario podrá retirar los fondos en los bancos de la región o sucursales, el día siguiente. Si el beneficiario es una compañía, debe indicarse quién es la persona autorizada a retirar el cheque y su número de identificación. PROGRAMA DE AFILIACIÓN Consiste en brindarle a establecimientos comerciales la facilidad de efectuar sus ventas por medio de tarjeta de crédito o débito; servicio que permite aceptar tarjetas de las marcas mundialmente reconocidas: MasterCard, Visa, Visa Electrón, American Express y otras emitidas por bancos nacionales ó internacionales, así como las tarjetas de marcas locales de mayor circulación a nivel nacional. El propósito del programa es fomentar la utilización de las tarjetas de crédito o débito en el sector comercio ya que muchos establecimientos como restaurantes pueden incrementar sus ventas al afiliarse y los tarjetahabientes deciden pagar con tarjeta. Además para los comerciantes en general se conoce que el 77% de los tarjetahabientes prestan atención a los distintivos de las tarjetas que poseen cuando van de compras. Ahora bien también los pequeños comerciantes y servicios pueden también recibir tarjetas de crédito/débito para ampliar sus servicios a los clientes y además, y así atraer a los clientes de sus competidores, ya que un buen porcentaje del gasto de las tarjetas se genera en el sector del comercio pequeño.

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GARANTÍAS. Emitidas por la Red BAC CREDOMATIC Network a favor de un beneficiario para respaldar un compromiso contraído por uno de sus clientes, por lo que la institución se compromete a pagar cierta suma de dinero en caso de que el cliente incumpla con su obligación. Las garantías de participación son utilizadas, como su nombre lo indica, para participar en licitaciones públicas y privadas con el propósito de asegurar la seriedad de la oferta y el compromiso de entregar al beneficiario, en caso de que se le adjudique la licitación, una garantía de cumplimiento. Por parte del empresario, las garantías de cumplimiento se emiten para asegurar al beneficiario una cierta suma de dinero en caso de incumplimiento por parte del principal (cliente) sobre los términos y condiciones pactados, ya sea como resultado de la adjudicación de una licitación pública o privada u otro fin específico. CARTA DE CRÉDITO. Compromiso condicional, emitido por un banco, por cuenta de un aplicante (comprador), a favor de un beneficiario (exportador). Cubriendo el pago de productos contra la presentación de documentos, el banco honrará si los documentos cumplen con todos los términos y condiciones de la carta de crédito. CENTRO DE ATENCIÓN TELEFÓNICA EMPRESARIAL CAT Permite acceder telefónicamente al sistema de información a través de línea telefónica es posible obtener las respuestas sobre la información y gestión de productos o servicios en forma directa. Es completamente GRATIS REMESA FÁCIL El servicio de la Remesa Fácil es útil para aquellas empresas que realizan múltiples remesas manualmente por ventas al detalle en un monto o frecuencia considerable. Debe ser formalizado a través de la firma de un contrato y esto le permite realizarlo sin hacer colas y de forma ágil. En el momento en que el cliente formaliza el contrato, BAC le entrega una serie de marchamos y una bolsa de seguridad. El marchamo es utilizado para sellar la bolsa de seguridad en la que el cliente deberá colocar su remesa. El cliente deberá entregar la bolsa al cajero del Banco junto con el manifiesto, el cual indica la cantidad de la remesa y la información necesaria de la cuenta. El cajero entrega una nueva bolsa de seguridad al Cliente para su próxima remesa. El cajero revisa la bolsa, asegurándose de cumplir con todas las medidas de seguridad (sello de marchamo, manifiesto completo con el número de marchamo, de cuenta y nombre del cliente). El cajero deberá entregarle al cliente una copia del manifiesto debidamente procesada. La remesa queda aplicada el mismo día de la recepción notificando por teléfono la cantidad exacta de la remesa. Si la remesa contiene cheques estos deberán cumplir con los días de compensación definidos bajo las normas bancarias. SERVICIO DE PROTECCIÓN Y TRANSPORTE DE VALORES Para la seguridad de la empresa, BAC cuenta con camiones blindados para el transporte de valores, para prestar el servicio sin intermediarios ya que la tripulación forma parte de la Red BAC CREDOMATIC Network.

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ACTIVOS EXTRAORDINARIOS. Para optar con mayor información sobre los Activos Extraordinarios del Grupo Financiero BAC||Credomatic Network, puede adquirir casas, apartamentos, bodegas, locales, terrenos, vehículos, bienes muebles y equipos industriales entre otros. Para adquirir estos bienes al contado o con financiamiento a un buen plazo y una tasa de interés atractiva. EXTRAFINANCIAMIENTO CREDOMATIC pone otorga a sus clientes un límite de crédito adicional a su línea actual aprobada, para realizar sus compras con 0% de interés hasta por 12 meses en comercios seleccionados. El Cliente escoge el plazo de financiamiento que más le convenga hasta 12 cuotas mensuales, la cuota mensual correspondiente, se reflejará de manera separada en su estado de cuenta mensual, los Plazos y montos mínimos quedan a discreción del comercio. TASA CERO. Brinda la oportunidad de realizar compras en comercios seleccionados, al 0% de interés hasta por 12 meses, las cuales pueden pagarse en cómodas cuotas mensuales. Pueden realizarse compras con el disponible en tarjeta de crédito, a plazos ya sean 3, 6, 9 ó 12 meses, se dispone de 1 mes antes de empezar a pagar la primera cuota, la cuota mensual, se calcula al dividir el monto total de compra entre el número de meses acordado, los Plazos y montos mínimos quedan a discreción del comercio.

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COMERCIOS CON TASA CERO Y EXTRAFINANCIAMIENTO Salud y Belleza

Ópticas Joyerías)

Hogar

Ropa Boutiques

Otros

Talleres Repuestos

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5.4. BANCO AGRÍCOLA Créditos Micro y Pequeña Empresa Destinados a satisfacer las necesidades de personas cuyo flujo de ingresos sea generado por un negocio (personas naturales o jurídicas) que contribuyan a su crecimiento y desarrollo. MICROEMPRESA. Personas naturales o jurídicas cuyas ventas anuales no excedan de $70 mil. PEQUEÑA EMPRESA. Personas naturales o jurídicas cuyas ventas anuales son mayores a $70 mil hasta $800.00 mil. 2. Requisitos 2.1 Personas Naturales: Solicitud debidamente completada, Fotocopias de DUI y NI, Requisitos adicionales dependerá del destino y garantía. 2.2 Personas Jurídicas: Solicitud debidamente completada, Copia de escritura de Constitución o última modificación al pacto social debidamente inscrita en el registro correspondiente, Nómina vigente de la Junta Directiva debidamente inscrita. Nómina de los accionistas de la sociedad, con el porcentaje de participación por socio, Copia de las credenciales inscritas del Representante Legal de la sociedad, Copia de DUI y NI del Representante Legal, Estados financieros auditados y Requisitos adicionales dependerá del destino y garantía. 3. Sectores Productivos 4. Destinos Financiables

5. Formas de Pago 6. 7. 8. 9.

Plazos Tasas de Interés Montos Financiables Garantías

10. Modalidades de Crédito 10.1 Créditos Decrecientes:

10.2 Líneas rotativas: 10.3 Fija:

Líneas

Crédito

10.4 Cartas de Crédito de importación y exportación:

Comercio, Industria, Servicio, Artesanías. Capital de trabajo, Adquisición de maquinaria y equipo, Compra y adecuación de local, Traslado y consolidación de deudas comerciales, Compra, Construcción y adecuación de vivienda, Compra de Vehículo y Consumo. Cuotas mensuales y otras formas, acordes al flujo de los ingresos del negocio y del producto. De acuerdo al destino, capacidad de pago y tipo de garantía De acuerdo al monto aprobado, destino y plazo del préstamo. Mínimo: $500. Máximo: $150,000 Solidarias, Hipotecarias, Prendarias, Programas de Garantía Complementaria, Programas de Garantías para Pequeños Empresarios (PROLOGARE), Sociedad de Garantías Recíprocas (SGR). Para atender una amplia gama de destinos a corto, mediano y largo plazo. Los desembolsos son realizados en su totalidad al momento de contratar y su forma de pago está acorde a la generación de ingresos del negocio Es una crédito revolvente de corto plazo, que brinda la facilidad de hacer frente a las necesidades inmediatas y temporales de capital de trabajo Financiamiento por medio de desembolsos parciales de acuerdo al avance del proyecto a financiar, que una vez concluido se convierte en un crédito decreciente de mediano o largo plazo. Su forma de pago y plazo del crédito, se adecúa a la actividad o proyecto a financiar. Son un medio de pago utilizado por proveedores y clientes, para asegurar sus importaciones y exportaciones. Nuestro cliente no tiene que desembolsar anticipos por sus compras y puede realizar transacciones desde cualquier parte del mundo y en cualquier moneda,

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10.5 Garantías Bancarias:

10.6 Líneas de Sobregiro:

10.7 Tarjetas de Crédito VISA Business: 11. Ventajas

12. Servicios Adicionales

gracias al respaldo internacional de Banco Agrícola. Disponibilidades contingentes, utilizadas para la elaboración de documentos legales destinados a respaldar licitaciones, ofertas, fiel cumplimiento, contratos, buena obra y otros Es un crédito revolvente de corto plazo, el cual fue creado para cubrir las necesidades transitorias de efectivo. Los intereses son cancelados en forma mensual. Tarjeta de crédito orientada a suplir las necesidades de capital de trabajo de clientes con negocio propio. Su forma de pago es mensual. Atención personalizada, Disponibilidad de Recursos Productos y plazos a la medida, Amplia cobertura de puntos de atención, Metodología simple y de fácil acceso. Seguro de deuda, Seguro de daño para los inmuebles, Depósitos, y Transferencia de Remesas

Créditos Mediana Empresa Con el objetivo de brindar apoyo financiero a la mediana empresa para su desarrollo y crecimiento 1. Tipificación de Usuarios 1.1 Mediana Empresa Personas naturales o jurídicas dedicadas a actividades tales como: Comercio, industria, servicio, transporte, etc.; con reconocida capacidad moral y empresarial y capacidad de pago determinada por sus estados financieros. 1.2 Identificación del Sector

2. Requisitos 3. Sectores Productivos

4. Destinos Financiables

5. Formas de Pago 6. Plazos 7. Tasas de Interés 8. Montos Financiables 9. Garantías

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Ventas anuales: desde $700,000.00 hasta $5,000,000.00 Número de empleados: de 50 a 199 empleados Montos de crédito: desde $150,000.00 hasta $1,500,000.00 Solicitud de crédito, Solicitud de información básica, Otros requisitos Industria, Comercio , Servicio: Turismo, Restaurantes, Hoteles, Hospitales, Profesionales, Tecnología, Educativos , Transporte, Gasolineras, Alcaldías , etc. • Capital de trabajo • Adquisición de maquinaria y equipo • Compra de inmuebles • Construcción y remodelación de inmueble o local comercial • Traslado y consolidación de deudas de su negocio • Pago a proveedores • Financiar cuentas por cobrar • Exportaciones • Otros Cuotas mensuales de capital e intereses de acuerdo al flujo de los ingresos del negocio. De acuerdo al destino, capacidad de pago y tipo de garantía. De acuerdo al monto aprobado, destino y plazo del préstamo. Mínimo:$150,000 Máximo: $1,500,000 • Hipotecarias • Prendarias • Fiduciaria • Programas de Garantía Complementaria: • Programas de Garantías para Pequeños Empresarios (PROGAPE) • Sociedad de Garantías SGR, S.A. de C.V. (SGR) • Exporte con Garantía Programa Especial de Garantías para la

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10. Formas de Financiamiento

11. Programas de Financiamiento

12. Ventajas Adicionales

Servicios

13. Otros Productos o Servicios

Agricultura Intensiva y su Agroindustria (PROGAIN) Líneas de Crédito Rotativa, Línea de Crédito Fija Línea de Descuentos de Documentos, Línea de Firmas, Línea de Garantías Bancarias, Línea para Cartas de Crédito, Crédito Decreciente , Préstamos a Corto Plazo, Crédito Automático, Crédito en Cuenta Corriente (Sobregiro), Crédito de Tesorería Propios – BA Banco Multisectorial de Inversiones (BMI) Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) • Atención personalizada • Disponibilidad de recursos • Productos y plazos a la medida • Amplia cobertura de puntos de atención Banca electrónica empresarial: e.-banca 7/24 Empresarial, Servicio de recolección de remesas, Cash Manager, Cuenta corriente regional “Óptima Internacional”, Cuentas corrientes, de ahorros y depósitos a plazo, Tarjeta de crédito empresarial, Pago de planilla ,Pago de colectores, Servicios de POS, Sobregiro en base a facturación POS ,Visa Business, Cupos de aval de fondos, Cobranzas de exportación e importación ,Transferencias cablegráficas, Otros.

Banca Comercial. Es la unidad especializada de Servicios Bancarios Empresariales, integrada por los departamentos de Mediana Empresa, Créditos Agropecuarios, Créditos para la Construcción. Cada uno de estos departamentos está conformado por un grupo de ejecutivos calificados para brindar la mejor asesoría. Contamos con una amplia gama de servicios que nos permiten apoyarle en sus proyectos de inversión. Además de nuestra propia fuente de recursos, le atendemos facilidades crediticias con recursos del BMI, BCIE y Externos. 1. Línea de Crédito Fija

2. Línea Rotativa

Crédito

3. Créditos Decrecientes 4. Préstamos a Corto Plazo 5. Crédito en Cuenta Corriente 6. Línea de Descuento de Documentos

7. Línea de Firmas

8. Garantías Bancarias

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Es utilizada para inversión, construcción e importación de maquinaria y equipo. Se caracteriza por desembolsos parciales hasta completar la construcción de instalaciones, adquisición de maquinaria y; una vez retirada toda la disponibilidad de la línea, este se convierte en crédito decreciente. Es utilizada para capital de trabajo de corto plazo y se caracteriza por desembolsos parciales dependiendo de las necesidades de utilización. Cada abono constituye una nueva creación de disponibilidad. Se utiliza para capital de trabajo permanente de corto plazo, inversiones en activo fijo y construcción, entre otros, y se otorga en un solo desembolso. Son utilizados para capital de trabajo a plazos no mayores de un año y se otorgan en un solo desembolso Se utiliza para cubrir necesidades de fondos eventuales a un corto plazo, para financiar capital de trabajo, debiéndose cubrir en períodos generalmente de 30 días. Funciona con las mismas características de una línea rotativa, con la diferencia que para realizar retiros deben presentarse los documentos a descontar, tales como pagarés o letras de sus clientes (Aceptantes). La responsabilidad de no pago de los documentos recae sobre el endosante o librador, quien se compromete con el banco a mantener en su cuenta corriente fondos disponibles Es utilizada para la concesión de créditos personales a terceros (empleados o cliente de empresas), convirtiéndose el solicitante en codeudor, puesto que avala las operaciones individuales. En este tipo de línea no existe un egreso real de efectivo. Se elaboran documentos de garantías (oferta y fiel cumplimiento), para responder por licitaciones a entidades de Gobierno o empresas particulares; así como

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9. Stand Crédit

Letter

10. Cartas de Crédito 11. Crédito Automático

12. Depósitos:

13. Otros Servicios:

también para garantizar el cumplimiento de contratos de suministros o construcción de inmuebles. Representa una garantía bancaria en dólares, utilizada generalmente para financiar el fiel cumplimiento de operaciones internacionales tales como importación y exportación de bienes, prestaciones y servicios, etc. Son utilizadas generalmente de acuerdo a requerimientos de proveedores y clientes para darle seguridad a sus importaciones y exportaciones. Consiste en un financiamiento hasta de un 70% sobre el valor de un depósito a plazo fijo, contra presentación y endoso del certificado. El vencimiento coincide con el plazo del depósito A la vista, De ahorro, A plazo, Certificados de Inversión (Agropecuarios e Hipotecarios), Certificados a Plazo: CEDEVIV (Certificado de Depósito a plazo para la Vivienda) CEDEAGRO (Certificados de Depósitos a plazo con fines Agropecuarios) Telebanca 7/24 Cajeros Automáticos Red 7/24 Tarjeta de Débito Cheque Max Servicio de Transferencia a Agencias del Exterior Servicio de recolección de remesas

BA AMIGO. Es la nueva forma de hacer banca en El Salvador, cuenta con todo el respaldo de Banco Agrícola y tiene como finalidad llegar a más salvadoreños, ofreciéndoles productos financieros adecuados a sus necesidades. El objetivo es brindar una oferta de servicios bancarios con cuotas competitivas, plazos accesibles, trámites ágiles y soluciones rápidas. Créditos Agropecuarios Está destinado a toda actividad Agrícola o agropecuaria que necesite financiamiento, incluyendo las agroindustrias tradicionales . 1. General

Información

2. Requisitos:

3. Tipos de Créditos: 3.1 Crédito Avío

3.2 Beneficiado de Café 3.3 Compras de Café

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Está destinado a toda actividad agrícola o agropecuaria que necesite financiamiento, incluyendo las agroindustrias tradicionales y no tradicionales. Se otorga como complemento del costo de los proyectos. Nota: Los plazos del crédito dependen de la actividad agropecuaria y de la época de generación de ingresos Se requiere garantía hipotecaria, prendaría, fiduciaria o personal, según el cliente y la naturaleza de los proyectos. Hoja de Información básica (empresas). Estados financieros auditados y anexos, además de la opinión del auditor externo. Balance de Comprobación y anexos recientes (2 meses máximos). Copia de Escritura de Constitución de la Sociedad y de las modificaciones. Copia de credencial del representante legal. Constancia de deudas, con buena trayectoria financiera. Estudio de factibilidad (costo de Proyecto, aportes, presupuestos, flujo de efectivo). Para café, caña de azúcar y otros cultivos. Destinado para la operación anual y se otorga a productores propietarios o arrendatarios de fincas; los desembolsos son parciales y la forma de pago es al vencimiento, pagan intereses en junio y diciembre. Capital de trabajo para la transformación del producto, se otorga como línea fija. Por medio de línea de Crédito Fija para capital de trabajo; se otorga a beneficadores-exportadores, con bono de prenda

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3.4 Anticipos Contratos

3.5 Feda II 3.6 Crédito para el Desarrollo Agropecuario 3.7 Forestales

Línea de Crédito Rotativa o cupo, para beneficiadores-exportadores, para amortizar las obligaciones de avíos, línea beneficiado café, mantenimiento de beneficios y Créditos no operativos. Financiamiento a inversiones relacionadas con actividades productivas, especialmente para la ganadería. Para financiar inversiones en explotaciones agropecuarias y agroindustriales, incluyendo capital de trabajo, maquinaria, equipo, construcciones y adquisición de terrenos para uso productivo. Para financiar todas las etapas de un proyecto forestal. Los desembolsos pueden comprender varios años.

5.5. ENTIDADES FINANCIERAS NO BANCARIAS A continuación se detalla oferta de productos de los intermediarios financieros no bancarios más representativos

5.5.1. ACCOVI Líneas de  crédito  Consumo

Descripción

Son créditos otorgados para la adquisición de bienes  de consumo, entre ellos necesidades básicas  relacionadas con salud, educación, pago de deudas,  compra y reparación de vehículos y para todo lo que  el interesado necesite.  Vivienda  Crédito destinado para la remodelación, reparación,  ampliación o adquisición de viviendas y lotes  Comercio  Capital de trabajo, para el financiamiento de las  necesidades de inventario para la venta, adquisición  de materias primas o insumos de producción, así  como otros gastos relacionados directamente con la  producción.  Formación de capital o inversión en activo fijo  Financiamiento para inversión en activo fijo que  comprende: readecuación, construcción o  adquisición de inmueble, equipamiento y compra de  mobiliario y equipo a utilizar en el negocio.  Microcréditos  Son créditos de hasta $6,000.00, para comerciantes  pequeños

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Garantía

Plazo

Fiduciaria,  Hipotecaria o sin  Fiador

Hasta 7 años

Hipotecaria

Hasta 25  años  Con  hipoteca  hasta 25  años  Fiduciaria  hasta 7 años

Hipotecaria   o   Fiduciaria (para  montos hasta  $10,000.00)

Prendaría,  fiduciaria o  hipotecaria

Hasta 2 años

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Ahorros

Monto

Descripción

Tasa que

mínimo de

devenga

apertura Aportaciones

A la vista

$5.00

Es el ahorro de capital social que el asociado

Dividendos,

aporta mensualmente, con el propósito de ser

conforme a las

sujeto de crédito en un momento dado que lo

utilidades de la

necesite

cooperativas

Se hace efectiva en cualquier momento que el

Hasta un 1.25%

titular necesite Infantil

$5.00

Línea especial para los reyes del hogar, teniendo la misma

modalidad

que

ahorro

Hasta un 1.00%

vista

Se fomenta en el niño el habito del ahorro Ahorro

$5.00

Programado

Es la oportunidad de contar con un aguinaldo

Hasta un 1.00%

adicional.

Navideño Ahorro

$5.00

Programado

El ahorrante puede depositar y retirarlo durante el

Hasta un $1.00

mes de enero, solventando así los gastos escolares

Escolar Depósitos A Plazo

$115.00

Los plazos son desde los 30 hasta 360 días.

Desde el 4% en

Contamos

adelante ,según

con

las

mejores

condiciones

rentabilidad y seguridad del mercado Ya que todos nuestros

Depósitos

son

Supervisados

por

monto y plazo

Superintendencia del Sistema Financiero

DEPÓSITOS A PLAZO FIJO Plazos: días 30-60-90-120-150-180-360 Tasas de Interés: Negociables según monto y plazo tasa mínima del 4% en adelante. Seguridad: a) Depósitos supervisados por la superintendencia del sistema financiero b) 43 años de estabilidad y experiencia de ACCOVI en el Sector Financiero.

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5.5.2. Banco de los Trabajadores Salvadoreños (BTS) PRESTAMOS PERSONALES Créditos que permiten a los clientes satisfacer necesidades inmediatas, y mejorar sus condiciones de vida. Préstamos amparados con garantía personal, deudor tiene como respaldo crediticio un codeudor solidario. PRESTAMOS PRENDARIOS Pertenecen a esta línea de crédito, los préstamos que estén amparados con una garantía prendaria, o sea que el deudor tiene como respaldo crediticio una prenda, la cual puede ser: un vehículo, joyas, electrodoméstico, etc. PRESTAMOS HIPOTECARIOS Amparados con una garantía hipotecaría, deudor tiene como respaldo una hipoteca, ya sea sobre un terreno, una casa, un departamento.

Adquisición de Activo Fijo Compra de Vehículo Gastos Médicos Compra de Lotes Compra de Vivienda MICROEMPRESA Otorgados a usuarios que realizan actividades económicas dentro de la economía y de un sector especifico, e inscritos como contribuyente IVA CRÉDITO ROTATIVO EFECTIVO Es un instrumento de fácil manejo, que permite hacer retiros parciales del monto disponible, y este aumentará por los pagos recibidos. Ventajas: Seguro de Deuda, Seguro de Vida, Seguro Médico Hospitalario (opcional), Acceso a Biblioteca, Acceso a Clínica Dental, y Acceso a Centro de Computo Profesional

AHORRO SEGURO Ahorro programado que cuenta con cobertura de seguro, si el depositante falleciera la compañía aseguradora pagara a BTS la diferencia entre el valor depositado y el valor contratado por lo que los beneficiarios designados en la cuenta recibirán el monto pactado por el depositante. Característica - Se maneja a través del estado de cuenta - No existe libreta de ahorro Los plazos pueden ser modificados a conveniencia del cliente, pero siempre sin sobrepasar los 5 años. Tasa de interés de 5.75% Prestamos automáticos hasta 80% de saldo ahorrado Accesos a servicios que brinda fundación BTS

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Características Trámite más rápido - Montos de $100.00 a $6,000.00 - Garantía solidaria - Hipotecaria - Prendaria/fiduciaria Características - Limite del crédito hasta $6,000.00 - Vehículo en garantía que sea elegible por la compañía de seguros - Adquirir un seguro de vehículo. Características - El límite del préstamo es de $155,000.00 - Garantía un inmueble - Se hace un valúo del inmueble - Préstamo hasta un 80% sobre el valor del valúo Construcción o Mejoramiento de Vivienda Pago de Deuda Capital de Trabajo Adquisiciones de Activos Fijos Montos mayores a $40,000 presentar estados financieros auditados y los que no lleven contabilidad formal deberán de presentar estados de ingresos y gastos Características - Retiros en los puntos de venta de BTS - Plazo de 18 meses - Retiro de efectivo hasta el 80% disponible - Interés de financiamiento 24% anual - Limite de crédito desde $114.29 hasta $3,000 - Comisión por retiro de efectivo 5% - Recargo por mora 5% mensual - Vigencia tarjeta 2 años, renovable automáticamente. Se apertura cuenta de ahorro programado, a un plazo determinado de 1 a 5 años, con cuotas mensuales en las cuales los intereses se capitalizarán diariamente, y puede retirar el ahorro hasta la cancelación del plazo, si lo retira antes del plazo, estará sujeta a una penalización según lo dispuesto en el contrato Ejemplos de planes Monto Plazo Cuota Pactado Mensual $ 1,142.86 5 AÑOS $ 14.34 $ 1,714.29 5 AÑOS $ 21.51 $ 2,285.71 5 AÑOS $ 28.68 $ 2,857.14 5 AÑOS $ 35.85 $ 5,714.29 5 AÑOS $ 71.69 $ 8,571.43 5 AÑOS $ 107.54

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TOTAL AHOR $ 860 $ 1,29 $ 1,72 $ 2,15 $ 4,30 $ 6,45

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$ 11,428.57 AHORRO RESTRINGIDO Depósitos que el Banco recibe del público simultáneamente con el pago de su préstamo y podrá ser retirable únicamente cuando se cancele el crédito o para abonar a su préstamo, cuando este se encuentre en mora. Gana intereses como cualquier cuenta de ahorro corriente DEPÓSITOS A PLAZO Son las sumas de dinero que recibe el Banco del público y que se formaliza por medio de un certificado de depósito, las cuales sólo pueden ser retiradas por los depositantes al vencimiento del plazo estipulado en los respectivos certificados, contra la presentación de éstos. El Monto Mínimo para la Apertura de un Depósito a Plazo Fijo es de $ 114.29 Dólares. Los intereses se le pueden abonar a su cuenta de ahorro corriente. Se puede conceder préstamo hasta por el 80% del valor del depósito. (Crédito Pignorado) DEPOSITO DE AHORRO Sumas de dinero entregadas al Banco por el público para abonarse a su respectiva cuenta, por cuyos saldos diarios se reconocen determinadas sumas de interés, ambos retirables a voluntad del ahorrante. SEGURO VIDA MAS Requisitos. Podrán optar por el seguros las personas entre 18-60 que gocen de buena salud para lo cual deberán firmar declaración jurada de buena salud. Cobertura Básica: Muerte por cualquier causa incluyendo homicidio y suicidio (a partir del segundo año de vigencia ininterrumpida). PLANES Y PRIMAS: Suma Asegurada Gastos Funerarios Prima Anual Prima Mensual

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5 AÑOS

$ 143.39

Características Se maneja a través del estado de cuenta - No existe libreta de ahorros - Cuentas de ahorro Seguro - Cuentas de Ahorro Restringido - Depósitos a plazo fijo - Tasas de interés.

Días Tasa 302.50 % 602.75 % 903.00 % 1203.25 % 1503.50 % 1803.75 % 3604.00 % Puede retirar el depósito a plazo en fecha diferente a la del vencimiento del certificado, pero se le aplicará el % de interés del ahorro restringido. Características - Intereses capitalizables cada trimestre. - Se pueden efectuar abonos y retiros cuando el cliente lo desee. - Se maneja a través de una libreta de ahorros. Beneficios Adicionales Doble indemnización por muerte accidental. Triple indemnización por muerte especial. Gastos funerarios. Anticipación de suma asegurada por invalidez total y permanente a causa de enfermedad o accidente el 50% y el resto 12 meses

A $3,000 $400 $27

B $5,000 $400 $43

C $7,000 $400 $59

D $10,000 $400 $83

E $12,000 $400 $99

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$ 8,60

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ENTIDADES EN USA y EL EXTERIOR para envío de Remesas VIGO Remittance Corp MANIFLO VIAMERICAS Corp. 1-800-777-8784 1-800-8599552 1-800-401-7626 WWW.VIGOUSA.COM WWW WWW.VIAMERICAS.COM GIROSOL Corp 1-800-447-6765 WWW.GIROSOL.COM Alabama Alaska Arizona Arkansas California Carolina de Norte Carolina del Sur Colorado Connecticut Dakota del Norte Dakota del Sur Delaware Distrito del Columbia Florida Georgia (E.U.A.) Hawai Idaho Illinois Indiana Iowa Kansas Kentucky Louisiana Maine Maryland Massachusetts Michigan Minnesota Mississippi Missouri Montana Nebraska Nevada Nueva Hampshire Nueva Jersey Nueva York Nuevo México Ohio Oklahoma Oregon Pennsylvania Rhode Island Tennessee Texas Utah Vermont Virginia Virgina del Oeste Washington Wisconsin Wyoming Australia Canada Puerto Rico

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GROUPEX Financial Corp. 1-714-690-8300 WWW

Sigue Corp. My Cash UNO Money Tranfers 1-800-385-3316 1-202-338-7474 1-800-358-6652 www.sigue.com/espanol WWW WWW.UNONET.COM VIGO - GIROSOL - MY CASH - GROUPEX - VIAMERICAS - MANIFLO VIGO - GROUPEX - SIGUE VIGO VIGO - GIROSOL - GROUPEX - SIGUE VIGO - GIROSOL - GROUPEX - MANIFLO - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - GIROSOL - GROUPEX - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - GROUPEX - VIAMERICAS - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - UNO - GROUPEX - VIAMERICAS - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - UNO - GROUPEX - VIAMERICAS - MANIFLO - SIGUE VIGO VIGO - GROUPEX - SIGUE VIGO - GIROSOL - GROUPEX - VIAMERICAS - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - GIROSOL - SIGUE VIGO - GIROSOL - SIGUE VIGO - GIROSOL VIGO - GIROSOL - MY CASH - GROUPEX - VIAMERICAS - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - UNO - GROUPEX - SIGUE VIGO - GROUPEX - SIGUE VIGO - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - SIGUE VIGO VIGO - SIGUE VIGO - GROUPEX - MANIFLO - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - GIROSOL - UNO - GROUPEX - VIAMERICAS - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - UNO VIGO - GROUPEX VIGO - GIROSOL - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - GROUPEX - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - SIGUE VIGO - GIROSOL - SIGUE VIGO - GIROSOL - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - GROUPEX - MANIFLO - SIGUE VIGO - GIROSOL - GROUPEX - SIGUE VIGO VIGO - GIROSOL - MY CASH - VIAMERICAS - SIGUE VIGO VIGO - UNO - GROUPEX - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - SIGUE VIGO - GIROSOL VIGO - GIROSOL VIGO - SIGUE -

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5.5.3. BANCOFIT Al constituirse, Bancofit estableció que su objetivo sería actuar como intermediario en el mercado financiero a efecto de contribuir al mejoramiento económico y social de las familias de microempresarios, empleados privados, públicos y municipales. SECTORES ATENDIDOS: Micro y Pequeños Empresarios, Empleados Privados Públicos y Municipales, Salvadoreños en el exterior y Alcaldías Municipales Créditos para Negocios Para cubrir necesidades de capital de trabajo, inversiones en equipo, y otras necesidades. Crédito para Micro, Pequeña y Mediana Empresa.

Factoraje para micro y pequeña empresa “FACTOFIT”. 15_/ Destino: Capital de Trabajo Garantía: Facturas, pagarés, u otros documentos válidos Créditos para empleados públicos, privados y Municipales. Crédito de vivienda.

Crédito para Municipalidades. Ahorro Programado “Multidestinos”. Monto mínimo de apertura es de $5.00 Tasa de interés será del 4%. Contiene un seguro sobre la suma pactada, que es gratis para el cliente.

Cuenta de Ahorro Corriente. Cliente puede efectuar abonos y retiros de dinero en el momento y en los valores que desee, siempre que tenga saldo disponible a su favor Depósito a Plazo fijo. Monto mínimo para aperturar el depósito será de $100. Se paga tasa de interés del 4% hasta 5.75%, dependiendo del plazo. c) Plazos serán de 30 hasta 360 días Remesas Familiares.

Créditos para negocios que reciben remesas. Montos desde $100 hasta $70,000, a un plazo de hasta 5 Años, con garantía personal, prendaria o hipotecaria. Plazos largos son negociables según el destino o la garantía Capital fijo y/o de trabajo, que se canalizan a personas naturales o jurídicas propietarias de micro, pequeños y medianos negocios, con al menos 1 año de experiencia en los mismos. Destino: Capital fijo y/o de trabajo Plazo: Hasta 5 años o mayores negociables según destino y garantía. Garantía: Solidaria, prendaria y/o hipotecaria Para financiar cuentas por cobrar amparadas en facturas, letras de cambio, pagarés u otros documentos emitidos a favor de micro, pequeños y medianos negocios cuya propiedad está en manos de personas naturales o jurídica Necesidades tales como educación, consolidación de deudas, compra de vehículos, etc. Destinados a vivienda en las diferentes necesidades: mejora, lotes, construcción y compra de vivienda nueva o usada, que se conceden a empleados públicos, privados y Municipales y a propietarios de negocios. Se conceden a las Alcaldías Municipales para ejecutar obras de desarrollo local y cubrir gastos corrientes. Cliente pacta efectuar depósitos mediante cuotas mensuales durante un plazo determinado, dentro del cual no puede hacer retiros. El cliente puede lograr una meta de ahorro para un destino determinado, por ejemplo matrículas, graduación, carro, prima de casa etc. Los requisitos serán ser socio del Banco con un mínimo de $8 dólares en acciones a) El valor mínimo de apertura es de $5 dólares. b) Se paga una tasa de interés del 2% anual sobre saldo. c) Tendrá un plazo indefinido d) Los requisitos serán ser socio del Banco con un mínimo de $8 dólares en acciones Dinero que el socio confía al Banco, por un plazo determinado, retirable únicamente al vencimiento del mismo y por el cual se paga una tasa de interés Los requisitos serán ser socio del Banco con un mínimo de $8 dólares en acciones Para aprovechar las oportunidades de acceder a otros servicios financieros. Bancofit paga remesas por medio de Western Union, Vigo, Viamérica, Amigo Envío, La Nacional, Pronto Envíos, Secure Cash Network

_/ Para más detalles ver ficha de producto factoraje de la siguiente página.

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Ficha Producto Factoraje Local Sistema Fedecredito CONCEPTO Mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una microempresa comercial, industrial, de servicios o persona con actividad empresarial, promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes a la Entidad, obteniendo la liquidez que necesita para continuar funcionando, reduciendo el tiempo en el que recibiría el pago por sus productos o servicios. Dirigido a: Trabajadores independientes, Microempresarios con facturas de empresas que pagan cuentas en plazos de 30 – 120 días. FINALIDAD Facilitar la liquidez necesaria para la empresa solicitante, dando en garantía sus cuentas por cobrar. Reducir el ciclo de su operatividad, lo que permite continuar la comercialización, producción y cumplimiento de sus obligaciones. ATRIBUTOS ESPECÍFICOS Plazo de Colocación: hasta 36 meses. Precios: mínimo 30 días, 0.5%+IVA, máximo 120 días, 2.0%+IVA Préstamo máximo por Crédito: según capacidad de pago del cliente. Cuota: al vencimiento, según monto y plazo de documentos comerciales. Seguros: seguro de crédito para contingencias por fallecimiento, desastres naturales, incendio, etc. CRITERIOS DE ANÁLISIS Sujetos de Crédito: Personas/Empresas cualquier forma empresarial con calificación A o B en el Sistema Financiero, Inscritas en el Registro de Comercio y como contribuyentes IVA Calificación de la empresa responsable de pagar el documento comercial. Capacidad de pago de la persona/empresa que solicita el financiamiento. SOLICITUD Documentación: A presentar para el crédito e información financiera y contable del negocio que levante el ejecutivo en su visita. Soporte de Formalización: Contrato por total del crédito (revisado y aprobado por abogado), pagaré por cada monto desembolsado (90% sobre total de documentos comerciales) ADMINISTRACIÓN Forma de Pago: Desembolsos 30 – 120 días, cada Entidad del Sistema da seguimiento al pago de documentos comerciales y gestiona el cobro. Se Entrega al cliente la diferencia del pago, 10% del valor de los documentos comerciales menos los intereses. Desembolso: Máximo: 90% valor quedan Mínimo: $100.00 por emisor de quedan. VENTAJAS Cliente: Entidad: Liquidez, Nivela flujos de efectivos en ventas Atención a nuevos sectores y mercados estacionales, Permite operación revolvente, geográficos, Fortalece vínculos empresa-cliente, Reduce apalancamiento financiero, Optimiza Favorece imagen institucional, Colocación de costos financieros y Reduce el ciclo operativo de la recursos, Satisfacción de clientes (captación de empresa. recursos, uso de servicios), Dispersión del riesgo NORMATIVA General: Reglas de derecho común y Usos bancarios Fiscal: Ley Contra el Lavado de Dinero y de Activos. Bancaria: Ley de Intermediarios Financieros No Bancarios (SSF) y Normativa interna de FEDECRÉDITO

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5.5.4. Apoyo Integral. LÍNEAS DE PRODUCTOS MYPE VIVIENDA

CONSUMO:

Producción artesanal, Producción Agropecuaria, Comercio y Servicios Individual y Comunitaria Mejoras y ampliación , Compra de lotes, Construcción de vivienda, Introducción de Servicios básicos, Financiamiento para proyectos de vivienda: NAO´s Compra de Bienes del hogar, Consolidación de deudas, Gastos personales, Gastos médicos, Colegiaturas, Compra de útiles

Micro Empresa con Garantía Individual

Microempresario que necesite financiamiento disponible a todos los sectores económicos. Destino: Capital de Trabajo y Activo fijo.

Micro Empresa con Garantía Solidaria

Microempresarios de nivel básico o subsistencia, garantías mancomunadas solidarias, a un grupo de personas que se garantizan entre sí y disponible a todos los sectores económicos. Destino: Capital de Trabajo

Agropecuario

Microempresarios localizados dentro de la zona rural, pertenecientes al sector de producción agropecuaria. Destino: Capital de Trabajo y Activo Fijo

Pequeña Empresa

Pequeños empresarios con negocios formalmente establecidos que tienen una mayor capacidad crediticia. Pertenecientes a todos los sectores económicos. Destino: Capital de Trabajo y Activo Fijo

Vivienda Individual

Financiamiento para necesidades de trate de mejoramiento, introducción construcción de vivienda. Destino: Usada, Mejoramiento/ Ampliación Compra de Terreno

Vivienda Comunitaria.

Satisfacer necesidades de financiamiento para adquisición de solución habitacional de índole comunitario. Destino: Adquisición de Vivienda y Adquisición de Lote con o sin servicios.

Crédito de Consumo.

Diseñado para brindar a empleados públicos o privados, oportunidades para solventar necesidades de financiamiento de carácter personal. Destinos: Consolidación de deudas, Gastos Personales, Etc.

Crédito Estacional

Crédito orientado a necesidades de liquidez inmediata; especialmente en épocas de temporada alta. Destino: Capital de Trabajo.

Crédito Escolar

Es un producto dirigido a cubrir gastos de escolaridad

Crédito Rotativo

Financiamiento orientado a necesidades de liquidez inmediata de forma recurrente, por la naturaleza de la rotación de sus inventarios o capital de trabajo. Destino: Capital de Trabajo

Crédito al Instante

Dirigido a clientes nuevos y/o desertados, y en menor medida a clientes vigentes, permite satisfacer una necesidad de inversión al instante.

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vivienda o lote; ya sea que se de servicios básicos, compra o Compra de Vivienda Nueva o de Vivienda, Construcción y

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TASAS

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5.5.5. FONAVIPO FONAVIPO actúa como banco de segundo piso otorgando financiamientos a una amplia red de instituciones financieras autorizadas para que éstas presten a familias o personas dentro de su población objetivo, contando con una amplia gama de servicios que muchas IFIS ofrecen a las personas interesadas. Beneficios durante 15 años • 102,809 Familias con US $ 222.1 Millones en Créditos • 57,236 Familias con US $ 99.41 Millones en Contribuciones

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Destinos y Líneas de crédito • Crédito-Contribución • Construcción y Mejoramiento de Vivienda • Compra de Vivienda Nueva o Usada • Compra de Lotes • Proyectos Habitacionales de Interés Social • Mini créditos para Mejoramiento de Vivienda

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Líneas de crédito

Destinos Compra de Lote Otro: servicios básicos

Contribución

Minicréditos

Mejora o ampliación

Adquisición de Lote y/o construcción de casas

Compra de casa

Construcción de casa en lotes

Construcción

$20,900.00 a 25 años Recursos no reembolsables para vivienda En función de los salarios mínimos

Destinos

Mejora o ampliación $500 a $3,000 7 Años Ingresos de $450

Reparación y construcción Solución habitacional de hasta 20 salarios mínimos Crédito hasta 10 salarios mínimos o de conformidad a su capacidad de pago 10 años

Contribución: En función de los salarios mínimos

Contribución: 50% como máximo de la solución habitacional la cual incluye la contribución de originación

Durante 2007, FONAVIPO ha creado los Mini créditos, dirigidos a solventar las necesidades de Mejoramiento habitacional de las familias. los que oscilan entre los US$500 a US$3,000, con un plazo de pago tres a siete años, permitiendo a las familias cancelar su crédito mediante cuotas pequeñas que no afecten el presupuesto familiar. O

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tras líneas de Crédito Línea de crédito Puente Rotativa

Objetivo Proporcionar anticipadamente recursos financieros para que las instituciones autorizadas tengan disponibilidad

Desarrollo de proyectos habitacionales de interés social. Rotativa para vivienda Popular

Financiar a empresas constructoras o constructores individuales

Rotativa Especial de Crédito Contribución

Canalizar Créditos y Contribuciones para atender la demanda de financiamiento de vivienda a la población objeto de FONAVIPO

$21,960 25 años

Rotativa de crédito del programa de ahorro, crédito y contribución (ACC)

Eliminar barreras de acceso al financiamiento, creando las condiciones necesarias para facilitar Soluciones habitacionales a las familias de hasta cuatro salarios mínimos, realizando un ahorro en forma periódica, para ser sujetas de crédito en una institución autorizada Mejorar las condiciones de vida de las familias elegibles

$21,960

$21,960 25 años

que ya poseen un lote para el desarrollo progresivo de su solución habitacional

mejoramiento habitacional a través de monto y plazos accesibles a su capacidad de pago, orientada a familias cuyos ingresos no excedan de $450

Los montos de referencia son de $500.00, $1,000.00, $2,000.00 y $3,000.00 Los plazos de referencia son de 3,4,5, 6 y 7 años. Varía de $2,000$14,000 según el destino 30 años

Construcción, mejoras de vivienda e introducción de servicios básicos.

Línea rotativa de créditos para el desarrollo progresivo de vivienda Línea especial de crédito

Atender demanda de financiamiento de vivienda

Rotativa especial de créditoContribución

Resolver el problema de vivienda a familias afectadas por los desastres naturales del 2005.

Especial de créditocontribución para emergencias

Facilitar el acceso a créditos acompañado de una contribución, a familias de bajos ingresos, afectadas por desastres naturales, posterior a la Declaración de Emergencia por parte de la Presidencia de la República.

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Monto y Plazo máximo Hasta 40% de disponibilidad asignada. 45 días para cupos disponibles menores o iguales a $350,000 hasta el 100% Hasta 2 años para cada proyecto en concordancia al plazo otorgado por la IA al constructor $21,960. 25 Años

25 años

Destino Formación de cartera

Hasta un 75% del valor del Proyecto hasta $20,916 por vivienda adquisición de lote y construcción de vivienda Adquisición de lotes o de vivienda, mejoramiento de vivienda y/o servicios básicos, construcción de vivienda Adquisición de vivienda usada y adquisición de vivienda nueva.

Adquisición de vivienda o lote, mejoramiento de vivienda y/o servicios básicos,, construcción de vivienda

$3,500.00

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6. CONCLUSIONES Y COMENTARIOS. Los principales hallazgos del estudio son los siguientes: Se observa mayor profesionalización y especialización en un conjunto de IFIS que cuentan con una oferta ampliada de servicios financieros, a través de la diversificación de los destinos de los préstamos, para atender además de la tradicionales necesidades de capital de trabajo, inversión en activo fijo y temporada. Destinos complementarios como son: mejoramiento y adquisición de vivienda, cobertura de gastos personales y requerimientos emergentes de liquidez. Las Cooperativas de ahorro y crédito y un número creciente de Cajas de Crédito ofrecen servicios de captación de ahorro corriente y depósitos a plazo fijo, constituyendo una alternativa atractiva para los socios que confían sus ahorros a entidades financiera de la localidad. Hay evidencia de mayor interés por acercarse a los clientes a través de servicios más ágiles y con puntos de servicio mas accesibles. Destacan el interés por ofrecer pago de remesas, colectores de servicios, extra financiamientos, líneas rotativas y desarrollos incipientes en factoraje en algunas IFIS que están desarrollando la prueba piloto del servicio. Puede concluirse que hay una oferta ampliada de servicios y productos para MIPYME en los últimos tres años, pero todavía es limitada si se compara con los ofrecidos por la banca comercial. Se plantean como desafíos para expandir los Servicios Financieros. A nivel macro. Mejorar la dotación de productos y servicios financieros que permita llegar con eficiencia a los clientes que aún no son clientes en el sector rural y en las áreas urbanas. Proponer políticas de Desarrollo del Sector Financiero que atiende a las MiPyMes, a los principales actores nacionales y cooperantes. Promover un marco normativo y de funcionamiento para el desarrollo del mercado microfinanciero en general en comparación al desarrollo del sistema financiero bancario. Continuar el fortalecimiento del sector microfinanciero y por ende a las IFIS en entidades más sólidas y eficientes. Apoyar a más IFIS a acceder a recursos de los proveedores de recursos y a promover el apoyo institucional como complemento necesario al financiamiento. Desafíos del lado de la oferta. Abatir los costos de operación y alto riesgo en algunos segmentos atendidos con anterioridad por carecer de capacidad, no cumplen requisitos, o no tienen garantías reales. Profesionalización y especialización de la industria microfinanciera para ofrecer una gama mejorada de servicios y productos a menor costo para el cliente final.

Desarrollar e implantar nuevas metodologías, productos y servicios apropiados.

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Mejorar el manejo de información confiable de clientes y de Intermediarios no Bancarios. Apoyar la creación de un marco de regulación y supervisión adecuada que contribuya al desarrollo del sector e incentive las innovaciones en la entrega de servicios financieros.

Desafíos del lado de la demanda. Apoyar mecanismos más flexibles en la formalización de empresas. Apoyar el desarrollo de marcos normativos apropiados para las MiPyMes. Apoyar el establecimiento y profundización de un sistema formal de garantías ya que generalmente, en este sector, el cliente carece de historia crediticia y de garantías propias. Apoyar el desarrollo de una precisa segmentación y cuantificación del Sector MIPYME a fin de que las atenciones en el financiamiento sean mejor dirigidas. Mejorar la calidad de servicios y productos que las MiPyMes ofrecen a sus clientes y fortalecer la gestión de negocios para una mayor rentabilidad. Consolidar la asociatividad en el sector.

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7. A N E X O S Bibliografía: • • • • • • •

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ANEP (2006). “Enade 2006: Hacia una Nueva Estrategia de Crecimiento Económico”. Disponible en http://www.anep.org.sv/ENADE2006/Enade_2006.pdf. ANEP (2007). “Enade 2007: Apuestas estratégicas para la Competitividad y el Desarrollo”. Disponible en http://www.anep.org.sv/ENADE2007/VIII-Enade2007.pdf. Barraza, Rafael y Luis Morera (2006). “Análisis sobre el grado de acceso bancario en América Latina: El caso de El Salvador”. Preparado para: Inter-American Dialogue. BID. BID (2004). “Informe Progreso Económico y Social 2005. Desencadenar el crédito: Cómo ampliar y estabilizar la banca”. FitchRatings (2008). “Bancos Salvadoreños: Resultados anuales y perspectivas”. Publicado con fecha 19 de febrero de 2008. FUSADES (2005). “Informe de desarrollo económico y social 2005. Hacia una MIPYME más competitiva”. García, Mateo y Luis Morera (2006). “Propuestas para promover el acceso a los servicios bancarios en El Salvador”. Preparado para la Secretaría General Iberoamericana. Publicado como el capítulo 5 del Libro: La extensión del crédito y los servicios financieros. Herrera, Mauricio (2007). “Competencia y Regulación en La Banca: El Caso El Salvador”. CEPAL Serie Estudios y Perspectivas. No 68. Memorias de Labores (varios años). ABANSA. Memorias de Labores (varios años). FEDECRÉDITO. Memorias de Labores (varios años). Superintendencia del Sistema Financiero. Ministerio de Economía de El Salvador (2007). “Generando Riqueza desde la Base: Políticas y Estrategias para la Competitividad sostenible de las MIPYMEs”. MINEC. Morera, Luis (2006). “Esquema para La Política Nacional de Protección al Consumidor en el uso de Servicios Financieros”. Preparado para la Defensoría del Consumidor. Rojas-Suárez, Liliana (2006). “El panorama regional”. Preparado para la Secretaría General Iberoamericana. Publicado como el capítulo 1 del Libro: La extensión del crédito y los servicios financieros. Rodríguez, Guzmán y Amaya (2006). “Efectos de La Dolarización en las Fuentes de Fondeo de La Banca Salvadoreña”. Banco Central de Reserva de El Salvador. Documentos Ocasionales 2006-04. Salazar, Ricardo (2008). “El Aporte Económico de las MIPYMEs de la Zona Norte de El Salvador”. Banco Central de Reserva de El Salvador. Boletín Económico, julio-agosto 2008. Sánchez, Juan Carlos (2008). “Estructura de la Oferta y el Acceso al Financiamiento de las MIPYMEs en El Salvador: Una revisión preliminar”. Banco Central de Reserva de El Salvador. Boletín Económico, mayo-junio 2008.

Glosario de Siglas Utilizadas.

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ABANSA: Asociación Bancaria Salvadoreña. ANEP: Asociación Nacional de la Empresa Privada. BCR: Banco Central de Reserva. BID: Banco Interamericano de Desarrollo. BM: Banco Mundial. BMI: Banco Multisectorial de Inversiones. CII: Corporación Interamericana de Inversiones. CNR: Centro Nacional de Registros. CONAMYPE: Comisión Nacional de la Micro, Pequeña Empresa. DC: Defensoría del Consumidor. DIGESTYC: Dirección General de Estadística y Censos. EDH: El Diario de Hoy. EHPM: Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples. ENADE: Encuentro Nacional de la Empresa Privada. FEDECACES: Federación de Asociaciones Cooperativas de Ahorro y Crédito de El Salvador FEDECREDITO: Federación de Cajas de Crédito y de Bancos de los Trabajadores. FUSADES: Fundación Salvadoreña para el Desarrollo Económico y Social. IFB: Instituciones Financieras Bancarias. IFNB: Instituciones Financieras No Bancarias. MH: Ministerio de Hacienda. MIPYME: Micro, Pequeña y Mediana Empresa. MINEC: Ministerio de Economía de El Salvador. MYPE: Micro y Pequeña Empresa. PROGAPE: Programa de Garantía para la Pequeña Empresa. PROGARA: Programa de Garantías Agrícolas. PYME: Pequeña y Mediana Empresa. SECMCA: Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericano. SGR: Sociedad de Garantías Recíprocas. STP: Secretaría Técnica de la Presidencia.

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Páginas web consultadas: Institución

Página

ABANSA

www.abansa.org.sv

Banco Central de Reserva

www.bcr.gob.sv

Banco Multisectorial de Inversiones

www.bmi.gob.sv

Cámara de Comercio e Industria de El Salvador

www.camarasal.com

Centro Nacional de Registros

www.cnr.gob.sv

Conamype

www.conamype.gob.sv

Defensoría del Consumidor

www.defensoria.gob.sv

El Diario de Hoy

www.elsalvador.com

Fedecrédito

www.fedecredito.com.sv

Garantías y Servicios

www.gys-sgr.com/

Guía de servicios del Gobierno

www.servicios.gob.sv

La Prensa Gráfica

www.laprensagrafica.com

Ministerio de Hacienda

www.mh.gob.sv

Ministerio de Economía

www.minec.gob.sv

Superintendencia del Sistema Financiero

www.ssf.gob.sv

CONAMYPE

Diciembre 2008

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