Cultura Empresarial ESTADOS FINANCIEROS Y RAZONES FINANCIERAS
L.I. Alma Delia Chรกvez Rojas
1
Análisis Económico y Financiero Contenido •
•
LOS ESTADOS FINANCIEROS. 1.
TIPOS
2.
CONTENIDOS
MÉTODOS DE ANÁLISIS 1.
HORIZONTAL
2.
VERTICAL
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
2
ESTADOS FINANCIEROS •
Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer.
•
Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa. VISIÓN GLOBAL
Estado de Resultados Balance General
Financieras Inversión Operación
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
Flujo de Efectivo Edo Cambios en Situación Financiera
3
ESTADOS FINANCIEROS • ESTADO DE RESULTADOS • Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las
operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen.
• BALANCE GENERAL • Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital. •La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad
• ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA • Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
4
ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS Ventas Brutas Bonificaciones Ventas Netas
19,456,915 253,245 19,203,670
Otros Ingresos Ventas Totales
50,190 19,253,860
Costo de Vtas Variables Costo de Vtas Fijo Costo de Ventas
7,280,811 905,109 8,185,920
Gasto de Administración Gasto de Venta Variable Gasto de Venta Fijo Gasto de Venta Publicidad Gastos de Operación
863,328 1,651,978 2,211,007 571,709 5,298,022
UAFIR
5,769,918
Gastos Financieros Productos Financieros Gastos Financieros Netos Impuestos Utilidad de Opeación Neta
Negocio
•
Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo.
•
Sus cifras NO se acumulan.
•
También conocido como P&L (Profit & Losses Statement)
Administración
1,714,155 115,023 1,599,132 115,023
Financiamiento
4,055,763
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
5
ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL
PASIVO
• Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo.
CAPITAL
• Sus cifras son acumulativas año con año.
ACTIVO
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
6
ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Pasivo = Deuda Activo = Patrimonio
Caja Clientes Inventarios Imptos.por recuperar
29,883 865,356 1,026,713 556,733
Activo Circulante
2,478,685
Terrenos Edificios, Maquinaria y Equipo Depreciación
3,365,194 8,873,292 (5,491,159)
Activo Fijo
6,747,327
Cargos Diferidos
3,520,803
Activo Diferido
3,520,803
Total Activo
12,746,815
Intereses por pagar Ctas.por pagar Oblig.Fiscales por pagar
355,889 1,465,152 381,781
Pasivo Costo Plazo
2,202,822
Prestamos Bancarios L.P
1,325,000
Pasivo Largo Plazo
1,325,000
Total Pasivo
3,527,822
Capital = Aportaciones
Capital Social
5,163,230
Total Capital Contable
9,218,993
Total Pasivo y Capital
12,746,815
Resultado Neto del Período
4,055,763
LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
7
ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE CAMBIOS
L.I. Alma Delia Chรกvez Rojas
8
ESTADOS FINANCIEROS CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Resultados
Balance General Inicial
Estado de Cambios en la Situaci贸n Financiera
Balance General Final
Flujo de Efectivo
Punto en el Tiempo
Periodo de Tiempo
L.I. Alma Delia Ch谩vez Rojas
Punto en el Tiempo 9
MÉTODO HORIZONTAL Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.
Variación Nominal Año reciente
(-)
Año anterior (X) 100 = %
Año anterior Variación Real Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = % Año anterior(1+i)
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
10
MÉTODO VERTICAL
En este método se pueden aplicar dos técnicas:
•
Porcientos Integrales Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero
•
Razones Financieras Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
11
RAZONES FINANCIERAS CLASIFICACIร N DE LAS RAZONES FINANCIERAS 1. Solvencia a corto plazo
Capacidad de afrontar obligaciones
2. Actividad
Capacidad de controlar inversiones en activos
3. Apalancamiento 4. Rentabilidad 5. Valor
Recurrencia a deuda para financiarse Grado de generacion de utilidades Grado de generacion valor
L.I. Alma Delia Chรกvez Rojas
12
RAZONES FINANCIERAS SOLVENCIA A CORTO PLAZO
Razﾃｳn Circulante = Total Activos Circulantes Total Pasivos Circulantes
ﾃ…ida = Total Activos Circulantes - Inventarios Total Pasivos Circulantes
L.I. Alma Delia Chﾃ｡vez Rojas
> = 1 solvente < 1 No solvente
> = 1 solvente < 1 No solvente
13
RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD
Rotación de Activos =
Ventas
Activos Totales (promedio)
Rotación CxC = CXP
Ventas Cuentas por Cobrar Pagar Proveedores
Eficiencia en uso de activos
Éxito en la política de crédito
= Veces de pago cobranza en elen periodo el periodo
(/) n = Días de crédito recibidos otorgado L.I. Alma Delia Chávez Rojas
14
RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD
Rotación de Inventarios =
Costo deVentas Inventarios (promedio)
Eficiencia en uso de activos
= Veces de rotación
(/) n = Días de inventario
Ciclo Económico Dias de Inventario (+) Días de cuentas por cobrar (-) Dias proveedor
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
15
RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO
Proteciรณn de Acreedores y posibilidad de endeudamiento
Razรณn Pasivo - Capital =
Razรณn Endeudamiento =
Pasivo Total Activo Total
Pasivo Total Capital Contable Total
Multiplicador Capital = Proteciรณn de accionistas
L.I. Alma Delia Chรกvez Rojas
> = 1 No Apalancado < 1 Apalancado
Activo Total Capital Contable Total
16
RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO
Cobertura de Intereses =
Utilidad de operacion
Gasto por intereses
> 1 Capadidad endeudamiento
=< 1 No Capacidad
Relaci贸n directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos
L.I. Alma Delia Ch谩vez Rojas
17
RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD
ROE =
Utilidad neta
Rendimiento que estan generandose por la inversión en Capital
Capital Accionistas
Capacidad de generar valos con los activos de la entidad
Rendimiento sobre =
Utilidad Neta
Activos
Activos Totales
Razòn pago de = Dividendos en Efectivo Dividendos
Utilidad Neta Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte
L.I. Alma Delia Chávez Rojas
18
RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD
Razรณn de =
Retenciรณn
Utilidad retenida
% de utilidades retenidas
Utilidad neta
Eficiencia en la administraciรณn de la entidad
Margen de Utilidad = Neta
L.I. Alma Delia Chรกvez Rojas
Utilidad Neta
Utilidad de Operaciรณn
19
RAZONES FINANCIERAS VALOR
Rendimiento de Dividendos
=
Dividendo por Acción $ Mercado por Acción
Utilidad generada por cada acción ene el mercado
Razón Precio = Utilidad
% de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad
$ Mercado Acción Utilidad por Acción
Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversión atractiva o ventaja competitiva L.I. Alma Delia Chávez Rojas
20
RAZONES FINANCIERAS VALOR
VM - VL =
$ Mercado por Acci贸n $ Libros por Acci贸n
Apreciaic贸n del mercado sobre la entidad
L.I. Alma Delia Ch谩vez Rojas
21
L.I. Alma Delia Chรกvez Rojas
22