PENAWARAN UMUM EFEK MANFAAT & PROSEDUR PURWOKERTO, 6 MEI 2017
Riwayat Hidup Nama: Kunwidarto Alamat: Perumahan Griya Mustikasari Blok C.1 No.1 Bekasi – Jawa Barat Pendidikan Universitas Wijaya Kusuma Purwokerto Universitas Indonesia Pekerjaan 1997 – 2012 Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan 2013 – sekarang Otoritas Jasa Keuangan
2
Agenda ▪Fungsi dan Tugas OJK ▪ Pasar Modal ▪ Penawaran Umum ▪ Kewajban Setelah Penawaran Umum
3
Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2011 Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan Pasal 6 OJK melaksanakan tugas pengaturan dan pengawasan terhadap: a. kegiatan jasa keuangan di sektor Perbankan; b. kegiatan jasa keuangan di sektor Pasar Modal; dan c. kegiatan jasa keuangan di sektor Perasuransian, Dana Pensiun, Lembaga Pembiayaan, dan Lembaga Jasa Keuangan Lainnya.
4
Tugas Pokok Bidang Pengawasan Sektor Pasar Modal ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪
▪ ▪
▪
Menyusun peraturan pelaksanaan di bidang Pasar Modal; Melaksanakan Protokol Manajemen Krisis Pasar Modal; Menetapkan ketentuan akuntasi di bidang Pasar Modal; Merumuskan standar, norma, pedoman kriteria dan prosedur di bidang Pasar Modal; Melaksanakan analisis, pengembangan dan pengawasan Pasar Modal termasuk Pasar Modal Syariah; Melaksanakan penegakan hukum di bidang Pasar Modal; Menyelesaikan keberatan yang diajukan oleh pihak yang dikenakan sanksi oleh OJK, Bursa Efek, Lembaga Kliring dan Penjaminan, dan Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian; Merumuskan prinsip-prinsip Pengelolaan Investasi, Transaksi dan Lembaga Efek, dan tata kelola Emiten dan Perusahaan Publik; Melakukan pembinaan dan pengawasan terhadap pihak yang memperolah izin usaha, persetujuan, pendaftaran dari OJK dan pihak lain yang bergerak di bidang Pasar Modal; Memberikan perintah tertulis, menunjuk dan/atau menetapkan penggunaan pengelola statuter terhadap pihak/lembaga jasa keuangan yang melakukan kegiatan di bidang Pasar Modal dalam rangka mencegah dan mengurangi kerugian konsumen, masyarakat dan sektor jasa keuangan
5
Agenda ▪ Fungsi dan Tugas OJK
▪Pasar Modal ▪ Penawaran Umum ▪ Kewajban Setelah Penawaran Umum
6
Pasar Modal dari Perspektif Perusahaan Laba
Internal
Sumber Dana
Pinjaman Pemegang saham Jk Pendek
BANK
Debt Jangka Panjang
External Equity
Permanen
Pasar Modal
Go Public 7
Pasar Modal dari Perspektif Pemodal Perbankan Valuta Asing Properti Kelebihan Dana
Logam Mulia
PASAR MODAL
Pasar Modal merupakan alternatif INVESTASI bagi Pemodal dan Masyarakat 8
Manfaat Pasar Modal
Perusahaan
• • • •
Mendapat sumber pendanaan; Meningkatkan penerapan GCG; Meningkatkan profile perusahaan; Memperoleh insentif pajak (PP Nomor 56 Tahun 2015).
Investor
• Wahana Investasi • Wahana Untuk Mengontrol Kebijakan Perusahaan
Perekonomian Secara Umum
• Mendorong penerimaan Pajak • Meningkatkan penyerapan tenaga kerja • Mendorong penerapan GCG oleh pelaku ekonomi secara menyeluruh 9
Agenda ▪ Fungsi dan Tugas OJK ▪ Pasar Modal
▪Penawaran Umum ▪ Kewajban Setelah Penawaran Umum
10
Definisi - Definisi Penawaran Umum Kegiatan Penawaran Efek yang dilakukan Emiten untuk menjual Efek kepada masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam UndangUndang ini dan peraturan pelaksanaannya. (Pasal 1 UUPM No. 8 Tahun 1995)
Efek Surat berharga, yaitu surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, Unit Penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap derivatif dari Efek. (Pasal 1 UUPM No. 8 Tahun 1995) 11
Kriteria Penawaran Umum
Dalam wilayah Indonesia atau kepada WNI dengan menggunakan media massa; atau
Ditawarkan kepada > 100 pihak atau telah dijual kepada > 50 pihak; dan
Dalam batas nilai serta batas waktu tertentu (> Rp. 1 Milyar dan 12 bulan)
12
Pihak yang Wajib Menyampaikan Pernyataan Pendaftaran 1. Pihak yang melakukan Penawaran Umum 2. Perusahaan Publik:
Perseroan Terbatas Modal Disetor > 3 milyar Pemegang Saham > 300 orang
13
Jenis Efek Yang Dapat Diterbitkan Perseroan Terbatas
Saham
Obligasi
Pemerintah Daerah
Sukuk
Obligasi Daerah
Penawaran Umum 14
Profesi dan Lembaga Penunjang • Bersama dengan perusahaan kepada masyarakat pemodal;
Penjamin Pelaksana Emisi Efek
menawarkan
saham
• Bersama dengan perusahaan menyiapkan dokumen Pernyataan Pendaftaran termasuk Prospektus; • Mengukur minat pasar dalam pembentukan harga pelaksanaan Penawaran Umum Efek; • Menjamin pembelian atas saham yang tidak diserap investor publik (tergantung perjanjian); • Memberi masukan mengenai proses ,struktur serta jadwal Penawaran Umum Efek. • Akuntan mengaudit laporan keuangan
Profesi Penunjang Pasar Modal
• Konsultan Hukum melakukan pemeriksaan dan memberikan Pendapat Hukum • Penilai melakukan penilaian aset Perseroan, jika diperlukan • Notaris membantu membuat akta-akta perjanjian dalam rangka Penawaran Umum
15
Proses Penawaran Umum Proses INTERNAL EMITEN
Proses di OJK
Penyusunan Business Plan Persetujuan RUPS Penyampaian Pernyataan Pendaftaran
Penjamin Emisi Efek (melakukan due dilligence)
Profesi Penunjang Pasar Modal
Melakukan penelaahan atas kelengkapan keterbukaan dari aspek: • Hukum • Akuntansi • Keterbukaan lainya (Prospektus) Memberikan komentar tertulis dalam maksimal 45 hari
Lembaga Penunjang Pasar Modal
Kontrak Pendahuluan dengan Bursa Efek
Pernyataan Pendaftaran dinyatakan EFEKTIF
16
Proses Penawaran Umum Efek Listing di Bursa
Pernyataan Pendaftaran
Efektif
Penawaran Umum
Tidak Listing
17
Timeline Pernyataan Pendaftaran
Laporan dan Corporate Action ≤ 2 hari kerja
≤ 10 hari kerja
≤1 hari kerja
Book Building
≤ 2 hari kerja
≥ 1 hari kerja dan ≤ 5 hari kerja
≤ 1 hari kerja
≤ 2 hari kerja
7 1
2
3
4
5
6
8
9
10
11
12
13
14
15
Penundaan
≤ 5 hari kerja
18
Dokumen Pernyataan Pendaftaran
Surat Pengantar
Prospektus
Prospektus Ringkas
Prospektus Awal
Dokumen Lain 1. Jadwal Penawaran Umum; 2. Contoh Surat Efek;
3. Copy Anggaran Dasar terakhir; 4. Laporan Keuangan Audited (3 th untuk Saham, 2 th untuk Obligasi/Sukuk) 5. Comfort Letter oleh Auditor terakhir
6. Surat pernyataan Emiten di bidang akuntansi 7. Laporan Pemeriksaan & Pendapat dari segi hukum 8. Riwayat Hidup Direksi & Dewan Komisaris
9. Perjanjian Penjaminan Emisi (jika ada) 10. Struktur yang menggambarkan posisi Emiten secara vertikal mulai dari pemegang saham individu sampai dengan Perusahaan Anak pada tingkat paling akhir dan posisi Emiten secara horizontal 11. Pernyataan tentang Kelengkapan dokumen : a. Emiten; b. Penjamin Pelaksana Emisi Efek; c. Profesi Penunjang Pasar Modal. 12. Peringkat yang dikeluarkan oleh perusahaan pemeringkat Efek atas Efek bersifat utang; Kontrak Perwaliamanatan; dan perjanjian penanggungan (jika ada)
19
Pemeriksaan dari Segi Hukum ď ą POJK 7/2017: Mencakup semua aspek hukum Emiten, kecuali: a. Anggaran dasar pada saat pendirian dan anggaran dasar terakhir; b. Struktur permodalan dan perubahan kepemilikan saham hanya: ➢ 3 (tiga) tahun terakhir atau sejak berdirinya sebelum Pernyataan Pendaftaran, untuk Penawaran Umum Efek bersifat ekuitas; atau ➢ 2 (dua) tahun terakhir atau sejak berdirinya sebelum Pernyataan Pendaftaran, untuk Penawaran Umum Efek bersifat utang dan/atau Sukuk. Dalam hal dalam tidak terdapat perubahan struktur permodalan dan kepemilikan saham, hanya mencakup pemeriksaan struktur permodalan dan kepemilikan saham terakhir.
20
Pendapat dari Segi Hukum ď ą POJK 8/2017: a. keabsahan akta pendirian; b. kesesuaian anggaran dasar terakhir;
c. keabsahan perjanjian; d. izin dan persetujuan pokok berkaitan dengan kegiatan usaha atau kegiatan usaha yang direncanakan Emiten; e. status kepemilikan, pembebanan, asuransi, dan sengketa atas aset Emiten yang nilainya material;
f. perkara yang penting dan relevan, tuntutan perdata atau pidana, serta tindakan hukum lainnya menyangkut Emiten dan Perusahaan Anak, anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris; g. struktur permodalan dan pemegang saham Emiten serta setiap perubahannya selama 3 (tiga) tahun terakhir sebelum Pernyataan Pendaftaran atau sejak berdirinya telah sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan; dan h. aspek hukum material lainnya sehubungan dengan Emiten dan penawaran Efek bersifat ekuitas yang akan dilaksanakan.
21
Pendapat dari Segi Hukum ď ą POJK 9/2017: a. keabsahan akta pendirian; b. kesesuaian anggaran dasar terakhir;
c. keabsahan perjanjian; d. izin dan persetujuan pokok berkaitan dengan kegiatan usaha atau kegiatan usaha yang direncanakan Emiten; e. status kepemilikan, pembebanan, asuransi, dan sengketa atas aset Emiten yang nilainya material;
f. perkara yang penting dan relevan, tuntutan perdata atau pidana, serta tindakan hukum lainnya menyangkut Emiten dan Perusahaan Anak, anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris; g. struktur permodalan dan pemegang saham Emiten serta setiap perubahannya selama 3 (tiga) tahun terakhir sebelum Pernyataan Pendaftaran atau sejak berdirinya telah sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan; dan h. aspek hukum material lainnya sehubungan dengan Emiten dan penawaran Efek bersifat ekuitas yang akan dilaksanakan.
22
Agenda ▪ Fungsi dan Tugas OJK ▪ Pasar Modal ▪ Penawaran Umum
▪Kewajban Setelah Penawaran Umum
23
Laporan Laporan Penawaran Umum Kewajiban Pelaporan Emiten dan Perusahaan Publik
Laporan Hasil Penawaran Umum Laporan Penjatahan
Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Laporan Berkala
LKT DAN LKTT Laporan Tahunan
Keterbukaan Aksi Korporasi
RUPS/RULBPS
Laporan Insidentil
Keterbukaan Informasi Pemegang Saham Tertentu
24
Aksi Korporasi
1. Right Issue / Penambahan Modal Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu 2. Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu
3. Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu 4. Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama 5. Penawaran Tender Sukarela 6. Pengambilalihan Perusahaan Terbuka
25
Peraturan Terkait Penawaran Umum Peraturan Bapepam LK ➢ Peraturan Nomor IX.A.1 tentang ketentuan Umum Pengajuan Pernyataan Pendaftaran ➢ Peraturan Nomor IX.A.2 tentang Tata cara Pendaftaran Dalam rangka Penawaran Umum
➢ Peraturan Nomor IX.A.3 tentang Tata Cara Untuk Meminta Perubahan dan atau Tambahan Informasi atas Pernyataan Pendaftaran ➢ Peraturan Nomor IX.A.4 tentang Prosedur Penangguhan Penawaran Umum ➢ Peraturan Nomor IX.A.5 tentang Penawaran Yang Bukan Penawaran Umum ➢ Peraturan Nomor IX.A.7 tentang Tanggung Jawab Manajer Penjatahan Dalam Rangka Pemesanan dan Penjatahan Efek dalam Penawaran Umum ➢ Peraturan Nomor IX.A.8 tentang Propspektus Awal dan Info Memo
26
Peraturan Terkait Penawaran Umum Peraturan Otoritas Jasa Keuangan ➢ POJK 15/POJK.04/2015 tentang Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal. ➢ POJK 17/POJK.04/2015 tentang Penerbitan dan Persyaratan Efek Syariah Berupa Saham oleh Emiten Syariah atau Perusahaan Publik Syariah. ➢ POJK 18/POJK.04/2015 tentang Penerbitan dan Persyaratan Sukuk. ➢ POJK 53/POJK.04/2015 tentang Akad Penerbitan Efek Syariah di Pasar Modal.
Yang
Digunakan
Dalam
➢ POJK 7/POJK.04/2017 tentang Dokumen Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas, Efek Bersifat Utang, dan/atau Sukuk. ➢ POJK 8/POJK.04/2017 tentang tentang Bentuk dan Isi Prospektus dan Prospektus Ringkas Dalam Rangka Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas. ➢ POJK 9/POJK.04/2017 tentang tentang Bentuk dan Isi Prospektus dan Prospektus Ringkas Dalam Rangka Penawaran Umum Efek Bersifat Utang
27
TERIMA KASIH
28