Informe de Herdez by ADRIANA GONZALEZ

Oficinas Corporativas Corporativo Cinco Monte Pelvoux 215. Col. Lomas de Chapultepec c.p. 11000 MĂŠxico, D.F.

INFORME ANUAL 2000

INFORMACION PARA LOS ACCIONISTAS ACERCA DE GRUPO HERDEZ Hoy, mañana y siempre, los alimentos que produce y distribuye Grupo Herdez son preferidos por un alto porcentaje de consumidores de todas las edades y de diferentes segmentos socioeconómicos, que buscan y exigen sabor, calidad, valores nutricionales y conveniencia.

Oficinas Corporativas

Corporativo Cinco S.A. de C.V. Monte Pelvoux 215 Col. Lomas de Chapultepec c.p. 11000 México, D.F.

Reconocido por sus productos favoritos en los ámbitos nacional e internacional — Mayonesa McCormick, Mole Doña María, Legumbres Herdez, Jugo de 8 Verduras, Salsas Caseras Herdez y Búfalo y Miel Carlota—, entre otros. Grupo Herdez es líder en el sector de alimentos enlatados y envasados, con marcas número uno en el país.

Clave de Cotización

Grupo Herdez, S.A. de C.V. serie B Bolsa Mexicana de Valores

Las marcas de Grupo Herdez se encuentran en la vida cotidiana de los consumidores, en sus hogares, trabajos, restaurantes, fiestas y reuniones, vacaciones, actividades deportivas, de entretenimiento, etc. Su alianza estratégica con McCormick & Co. Inc., ha resultado en una exitosa y benéfica relación que ha dado frutos por más de cincuenta años. A través de su asociación con Hormel Foods Corp., Grupo Herdez ha distribuido sus productos en Estados Unidos; a su vez, los de Hormel, son ofrecidos en el mercado mexicano. En busca de nuevos horizontes y con el objetivo de satisfacer y atender el mercado europeo, se estableció la empresa Herdez Europa, S.A., en Barcelona, España.

Clave:

HERDEZB

adr Nivel 1:

25:1

Símbolo:

GUZBY

Mercado:

OTC

Dirección internet: www.grupoherdez.com.mx Centros de Distribución Plantas

Precio de la Acción 1999, 2000

Bodegas

Precio de la acción 12/30/1999

3.48

Precio de la acción 12/29/2000

3.70

Con base en 90% de la población mexicana, en el año 2000 se consumieron aproximadamente cinco productos per cápita elaborados por Grupo Herdez. Por ello, la empresa siempre está en búsqueda de innovaciones que se adapten a las necesidades y a la vida moderna y cambiante de los consumidores.

Banco Depositario

The Bank of New York 101 Barclay Street New York, N.Y. 10286

A través de sus subsidiarias, la empresa cuenta con 10 plantas, ocho centros de distribución y 4 bodegas de distribución, que operan en diferentes puntos de la República Mexicana. Surte en forma directa a cerca de 25,000 clientes en todo el país.

Edgar Piedra

Su visión es ser un grupo que perdure en el tiempo, por medio de la generación de

utilidades y crecimiento en participación de mercado, a través de la confianza desarrollada en la habilidad de su gente y en la capacidad de su organización. Su misión es servir para beneficio del Grupo, de los accionistas y de la sociedad, en

busca de la perfección que logre expandir de forma “global” nuestra posición de líderes en cada una de nuestras marcas y productos, con lo que se obtiene siempre y en cada operación una utilidad.

INDICE Información Financiera Relevante

Principales Indicadores del desempeño financiero

Carta del Presidente

Destacado crecimiento en flujos de operación

Hoy...

Nuestras Marcas

Mañana...

Crecimiento con Valor

Siempre...

Renovado Compromiso

Funcionarios Operativos / Consejo de Administración

Experiencia encaminada a generar valor

Comentarios y Análisis de la Administración

Estrategias con resultados

Estados Financieros

Cifras del 2000

Tel.: 212 815 22 96 Fax: 212 571 30 50 E-mail: epiedra@bankofny.com Relaciones con Inversionistas DISEÑO: SIGNI / FOTOGRAFIA PRINCIPAL: IGNACIO URQUIZA / IMPRESION: ARTES GRAFICAS PANORAMA

Tijuana Ensenada Sonora Yavaros Chihuahua Culiacán Coahuila Monterrey San Luis Potosí Guadalajara Guanajuato Distrito Federal Veracruz Guerrero Chiapas Mérida

Adriana Legorreta Gutiérrez Tel.: 52 01 56 02 / 03 Fax: 55 01 57 46 E-mail: alegorreta@herdez.com.mx

Este Informe Anual de Grupo Herdez, puede contener algunas declaraciones sobre expectativas con respecto al futuro desempeño de Grupo Herdez y de sus subsidiarias. Las estimaciones contenidas en este documento reflejan el análisis elaborado por la administración, sin embargo los resultados reales están sujetos a los cambios en las condiciones de la economía y sus mercados financieros, los cuales podrían tener un impacto material sobre el desempeño de la compañía.

Historia de liderazgo... A lo largo de su historia, de hace más de ochenta años, Grupo Herdez ha introducido al mercado un gran número de productos innovadores, muchos de los cuales están inspirados en platillos populares de México, mismos que forman parte de los hábitos de los Hogares mexicanos... Hechos con amor... Gracias a la creatividad, lealtad, capacidad y compromiso de todas y cada una de las personas que laboran en la empresa, sus marcas y productos mantienen su presencia en la mente de los consumidores y llegan a establecerse como parte de su vida cotidiana. Herencia de calidad... La percepción que el mercado ha tenido siempre de los productos y servicios de Grupo Herdez ha sido de la más alta calidad y absoluta confianza.

Hábito de innovación... El hábito de innovación perdura en la empresa. Nuevos productos y presentaciones son ofrecidos año con año al mercado, lo que contribuye a la expansión del negocio y al aumento de sus ingresos y utilidades. Hacia el futuro... Nuevos mercados y canales de distribución en México y en el extranjero, así como nuevos productos con valor agregado para el consumidor (sencillos, rápidos, sabrosos y nutritivos), son dos de las estrategias encaminadas al mayor desarrollo de Grupo Herdez.

I N F O R M A C I O N

F I N A N C I E R A

R E L E V A N T E

Expresada en miles de pesos constantes al 31 de diciembre del 2000

2000

1999

1998

1997

1996

Ventas netas Crecimiento vs. año anterior Costo de ventas Porcentaje a ventas Utilidad bruta Porcentaje a ventas Gastos de operación Porcentaje a ventas Utilidad de operación Porcentaje a ventas Crecimiento vs. año anterior Utilidad de operación más Depr. y Amort. (UAFIDA) Porcentaje a ventas Costo Integral de Financiamiento Utilidad antes de ISR y PTU Porcentaje a ventas Resultado neto Porcentaje a ventas Crecimiento vs. año anterior Inversiones permanentes Activo total Pasivo total Deuda con costo Capital Contable Consolidado UAFIDA/Intereses netos (veces)

3,906,745 -0.89% 2,187,138 56.0% 1,719,607 44.0% 1,191,056 30.5% 528,551 13.5% 12.09% 617,349 15.8% 100,926 449,211 11.5% 172,707 4.4% -1.75% 1,723,579 3,706,703 1,840,564 1,067,983 1,866,139 4.5

3,941,673 0.22% 2,397,557 60.8% 1,544,116 39.2% 1,072,583 27.2% 471,533 12.0% 29.54% 552,896 14.0% 65,478 417,290 10.6% 175,789 4.5% 19.86% 1,599,206 3,597,512 1,410,541 1,024,004 2,187,101 3.5

3,933,007 9.47% 2,528,892 64.3% 1,404,115 35.7% 1,040,113 26.4% 364,002 9.3% 5.77% 443,829 11.3% 166,211 223,072 5.7% 146,661 3.7% -38.17% 1,529,731 3,336,620 1,744,757 1,319,115 1,591,863 2.4

3,592,877 10.05% 2,328,089 64.8% 1,264,788 35.2% 920,635 25.6% 344,153 9.6% 17.06% 409,589 11.4% 48,096 369,606 10.3% 237,193 6.6% 12.40% 1,419,084 3,111,787 1,426,143 1,006,075 1,685,641 3.5

3,264,715 0.56% 2,076,372 63.6% 1,188,343 36.4% 894,347 27.4% 293,996 9.0% -8.67% 349,933 10.7% 21,573 311,887 9.6% 211,027 6.5% 31.04% 1,044,887 2,589,552 1,133,875 732,670 1,455,675 3.4

Márgenes

Ventas totales en volumen y en millones de pesos

Utilidad de Operación

Cajas Millones de pesos

3,933

3,942

3,593 3,265 18,875

21,395

23,604

24,628

3,907

15.8

Flujo de Operación 14.0

25,222

11.4

10.7 9.6

9.0

2000

Utilidad neta del ejercicio en millones de pesos

11.3

13.5

12.0

9.3

2000

Inversiones permanentes en millones de pesos

237

1,724

211 176

173

1,530

1,599

1,419

147

1,045

2000

Podemos considerar al año 2000 como un

El sector alimentos sigue viviendo un

buen año para la economía mexicana; esto se

entorno de creciente competencia y la ten-

debió principalmente a diversos factores in-

dencia de ofrecer mayores promociones y

ternos y externos que se conjuntaron para

descuentos, así como fuertes inversiones

crear un panorama económico favorable del

publicitarias, ante una actitud más racional

que se obtuvo, entre otras cosas, el creci-

del consumidor.

miento en el pib de 6.9% —el más alto en los últimos años y un éxito en el control de

Grupo Herdez mostró un crecimiento de

la inflación al quedar en 8.72%.

2.4% en unidades en el año 2000. Esta situación no se reflejó del mismo modo en va-

Este crecimiento de la economía en México,

lores debido a la fuerte presión que existió

también permitió la creación de un mayor

en los precios de venta, que obligó incluso a

Enrique Hernández-Pons Torres

L O S

Presidente del Consejo y Director General

A C C I O N I S T A S ,

P E R S O N A L

C L I E N T E S

número de empleos, situación que en térmi-

reducir los mismos en algunos de los pro-

nos generales ha beneficiado al país, sin em-

ductos líderes de la empresa.

bargo el poder adquisitivo de los consumidores no se ha visto incrementado en forma im-

Los resultados que Grupo Herdez ha obteni-

portante, observándose al “precio” como un

do son muy satisfactorios, ya que a pesar de

factor primordial en la decisión de compra.

los problemas antes mencionados, en los últi-

Esto se refleja de la misma forma con una

mos años sus márgenes de operación y de

desaceleración en el consumo en las tiendas

flujo operativo se incrementaron 4.2 y 4.5

de autoservicio, en donde los alimentos re-

puntos porcentuales respectivamente, pasan-

presentan el 60% de las ventas y el aumento

do el margen de operación de 9.3% en 1998 a

de precios de estos productos alcanzó un

13.5% en el 2000; y el margen de flujo opera-

6.7%, es decir un decremento real del 2%.

tivo de 11.3% a 15.8% en el mismo periodo.

Estos resultados fueron en gran parte fruto

La estructura financiera de la empresa es sa-

de la eficiencia lograda en nuestras plantas a

na. Hemos mejorado nuestro apalancamiento

través de la constante búsqueda por la pro-

que presentó una relación de uno a uno entre

ductividad en cada una de las operaciones,

pasivo total y capital contable, a pesar de los

manteniendo la calidad “100% Herdez” de

388 millones de pesos que se debieron de re-

nuestros productos.

gistrar como impuesto diferido; incrementando el pasivo y disminuyendo el capital.

Dichos esfuerzos nos condujeron en el 2000 a una utilidad antes de impuestos de

Se reestructuró la deuda de corto plazo a lar-

449 millones pesos; superior 7.7% a la del

go plazo, que representa 35% y 65% respecti-

año anterior.

vamente. La deuda con costo se mantuvo estable y la proporción de la deuda en moneda

La utilidad neta de 173 millones de pesos —

extranjera con respecto al pasivo total dismi-

ligeramente inferior a la 1999— se debió

nuyó a 55% contra el 70% de 1999; mezcla

principalmente a la provisión de impuestos

sana y adecuada.

Se han mantenido importantes flujos de operación con tendencia creciente en los últimos cinco años.

sobre la renta y participación de utilidades a

Se llevó a cabo la automatización de nuestra

los trabajadores, ambos conceptos superiores

planta de McCormick de México en el Dis-

en 45 millones a la provisión del año ante-

trito Federal; se puso en operación la nueva

rior, al aplicarse el Boletín d-4, obligatorio a

fábrica de Miel Carlota en la ciudad de Ve-

partir del año 2000.

racruz, así como la de Caldo de Pollo en San Luis Potosí.

Nuestras exportaciones crecieron 6% en unidades y 12% en dólares, lo que demuestra la

Continuaremos con los planes de crecimiento

importancia que se le ha dado a este sector

y “consolidación” que aprovechan las fuertes

con miras hacia la globalización, que consi-

inversiones que se realizaron en años anterio-

deramos fundamental para el crecimiento

res. Como muestra de ello, en el 2001 se pon-

del Grupo. Muestra de ello es la apertura de

drá en operación el tercer barco atunero de

Herdez Europa aprovechando la firma del

nuestra flota, el Arkos 1, además del nuevo La-

Tratado de Libre Comercio con la Unión

boratorio de Investigación y Desarrollo y Cen-

Europea.

tro de Capacitación en las antiguas instalaciones de Miel Carlota en Cuernavaca Morelos.

Asimismo, seguiremos con el firme propósito de mantener y obtener la Certificación iso 9000 en nuestras plantas y centros de distribución. Actualmente contamos con la certificación de tres de nuestras plantas, dos en San Luis Potosí y una en Ensenada, Baja California; así como del centro de distribución de la ciudad de México. El 2001 presenta grandes retos con pronósticos menores de crecimiento del pib y del consumo privado, así como la posible aplicación del iva al sector de alimentos. Sin embargo, Grupo Herdez continuará con el proceso de mejoramiento de calidad constante, principalmente en las áreas de logística y control de inventarios. También se aplicarán esfuerzos para optimizar nuestra calidad, eficientar nuestros costos y capacitar a todo nuestro personal. Adicionalmente se está llevando a cabo la implanta-

Don Enrique Hernández-Pons

ción del sistema de Valor Económico, que llevará al Grupo a una nueva cultura de administración. En el siglo xxi en Herdez, debemos afrontar un importante reto de responsabilidad y compromiso, de seguir luchando día con día con el firme propósito de brindar crecimiento y solidez a Grupo Herdez. Agradecemos a nuestros socios, McCormick & Co. y Hormel Foods, el gran apoyo que siempre han brindado para el engrandecimiento del Grupo.

Lamentablemente el pasado 20 de mayo del 2000 falleció nuestro Presidente y Director General don Enrique Hernández-Pons, el “Duque de Herdez”, como le decíamos los que lo queremos y extrañamos. Un gran hombre, siempre pensando en el futuro, con la fuerza y vitalidad que le caracterizaban, con el empuje y ganas de seguir creciendo, demostró que todo se puede hacer, solo se necesita amor y entusiasmo. El “Duque” estará con nosotros, guiándonos, cuidándonos, con el propósito de que nunca nos desviemos del camino adecuado.

Hoy, Mañana y Siempre, con toda Confianza es Herdez. Enrique Hernández-Pons Torres Presidente y Director General

Recordamos las palabras de su último discurso en nuestra planta de México al decirnos con gran estusiasmo...”Quiero seguir viviendo, para seguirlos viendo y para estar siempre con ustedes”. Si verdaderamente me amas, no llores más por mí. “Yo estoy bien”

NUESTRAS MARCAS

Mediante acertadas estrategias (innovación del producto, distribución y apoyo publicitario), que se llevan a cabo sostenidamente, las marcas son reconocidas e identificadas por un alto porcentaje de la población mexicana. ¶ Destacan por la calidad de sus productos,

su sabor, la autenticidad de sus ingredientes, su tradición y por su contribución a una alimentación sana. ¶ La fortaleza de las marcas permite su constante expansión, lanzando nuevos productos que han contribuido al aumento de ventas y participación en el mercado, además de flexibilizar las estrategias de punto de venta.

”Con toda confianza... es Herdez”, refleja la emotividad y cariño que pone el ama de casa al cocinar, posicionándonos como su aliado.

En el 2001 los productos Herdez presentarán una renovaHerdez

da imagen de etiquetas, mismas que proyectarán su tra-

Desde su nacimiento, la marca

dición, limpieza y calidad de producto. Esto reforzará

Herdez se posicionó en los ho-

que el consumidor siga sintiendo que compra un pro-

gares mexicanos como una

ducto bueno, fresco y auténtico, con un toque de mo-

marca de alimentos enlatados

dernidad pero con fidelidad de marca.

y seguros; de ahí nació el slogan “Con toda confianza es

McCormick

Herdez...”, que ha transmiti-

McCormick, conocida por sus mayonesas, mermeladas,

do la emotividad y cariño que pone el ama de casa al co-

mostazas, tes y especias, es líder del mercado en varias de

cinar, posicionando a Herdez como su aliado. Actual-

estas categorías. Siempre ha contado con el mejor posi-

mente es identificada y conocida por sus legumbres y

cionamiento en la mente del consumidor e, indepen-

verduras, carnes, champiñones, salsas, chiles, jugos y néc-

dientemente de las preferencias, la imagen McCormick

tares, frutas, pescados y mariscos. Es líder en las líneas de

refiere a una marca muy conocida, de mucha tradición,

legumbres, champiñones, jugo de 8 verduras y salsas.

calidad y prestigio.

Ventas por Línea de Productos miles de cajas

14,000

13,158

13,481

13,884

12,078 12,000

10,000

8,000

6,000 Salsas y Aderezos Jugos, Frutas y Postres

4,000

Vegetales Exportaciones Carnes y Mariscos Otros

3,090 2,792

2,000

4,048

4,248

3,136

3,264

1,994

1,825

1,926

1,640 246

1,565

1,653 245

3,715

1,780 1,349

2,851

306 1997

1998

574 1999

2000

La presentación de los productos McCormick se está

Varios de los productos de McCormick se exportan a

renovando con el objetivo de modernizar y rejuvenecer

Estados Unidos con gran éxito. Se estima que las ventas

su imagen, enfocando la comunicación a los elementos

continuarán creciendo en forma importante. Actualmen-

que influyen directamente en la decisión de compra del

te estos productos se venden en cadenas como HEB, Al-

producto (sabor, marca y calidad).

bertsons, Fiesta, Food 4 Less, entre otras, en estados como Texas, Illinois, California y Arizona, entre otros.

En mermeladas, por ejemplo, resalta la variedad de sabores a través del color de la tapa y el diseño en general, con la intención de reflejar su calidad gourmet. Las

Participación de Líneas de Productos en el 2000

campañas publicitarias que apoyan el cambio de ima-

miles de cajas

gen están dirigidas a amas de casa Carnes y Mariscos 7% Otros 1%

prácticas, actuales, que gustan de agradar a sus hijos con productos

Exportaciones 8%

Salsas y Aderezos 54%

sanos y nutritivos, y que además Vegetales 13%

tienen el sabor que les gusta.

Jugos, frutas y postres 17%

La participación de cada una de las divisiones ha guardado básicamente la misma proporción de 1997 a la fecha.

Fuerza e imagen de marca que incentivan la necesidad de compra y fomentan la lealtad de sus consumidores.

Ventas por Línea de Productos

En el año 2000, todas las divisiones presentaron incrementos en términos de cajas, a excepción de la de otros, donde se encuentran los artículos de tocador, que mostró un fuerte decremento tanto en volumen como en valores originado por reclasificaciones de sub-productos que se eliminaron de la estadística en unidades; sin embargo, esta división participa únicamente con 1% de las ventas totales.

Actualmente se rediseñan algunas de las presentaciones de esta línea, para adecuarse más a las necesidades del consumidor, además de seguir reforzando a sus productos líderes: el jugo de 8 verduras y sus variantes.

La división de salsas y aderezos, la más importante en cuanto a su participación en ventas, disminuyó 1.5% en valores. El rezago en valores se debió principalmente a la disminución en precios y al incremento en ofertas al consumidor en algunos de sus productos líderes, acciones que se llevaron a cabo para contrarrestar la entrada de la competencia y que permitieron mantener su participación de mercado.

La división de Carnes y Mariscos disminuyó en valores 12%, afectada principalmente por la sobreoferta en atún. La empresa ha realizado inversiones en esta línea que han permitido eficientar los procesos de producción, con lo que se logran importantes reducciones en los costos por sus insumos.

Los vegetales crecieron en valores 6.9%. Su producción aprovecha las cosechas cuando bajan los precios de las materias primas.

Las exportaciones mostraron un buen crecimiento en volumen, de 23% en el 4T00 comparado con el 4T99 y de 6% en el 2000 comparado con 1999. En términos de dólares las ventas al extranjero aumentaron 12%.

La división de Jugos, Frutas y Postres reflejó un importante aumento en valores de 7.3%; particularmente fueron los jugos los que más crecieron.

Este lanzamiento repreDoña María

senta un nuevo con-

Con más de sesenta años de experiencia, la

cepto de salsas que re-

penetración de la marca Doña María en el

fuerza la presencia de

mercado es muy alta y no tiene competencia

la marca Búfalo, in-

de consideración. Doña María ha contado

troduciéndola en un

con una acertada estrategia de mercadotec-

segmento de merca-

nia que le ha permitido reafirmar su ima-

do importante en

gen y prestigio. Los productos que se fabrican bajo esta

tamaño y futuro.

marca son mole en pasta, mole verde, pipián, adobo, chilorio, frijoles, ates y cajetas.

Carlota

Bajo la marca Carlota, que cuenta con enorme prestigio Búfalo

y presencia en el mercado, durante el primer semestre del

Además de su popular salsa clásica, Búfalo ha sido líder

2000 se lanzó la miel de maíz para bebés, orientada a un

en el mercado de aceitunas, cebollas encurtidas, cerezas y

segmento de gran consumo. Carlota es líder en la catego-

alcaparras, con lo que contribuye a la consolidación del

ría de mieles de abeja y ofrece otros productos como el

Grupo. Por muchos años esta marca ha sido reconocida

jarabe de maple.

por el diseño especial de su frasco gotero y por el sabor y

A partir del 1 de octubre, los productos Carlota se elaboran

calidad de sus salsas, que son inigualables. La marca Bú-

en su nueva planta en Los Robles, Veracruz, en sustitución

falo también ofrece salsas caseras, salsas cocktail, salsas

de la antigua planta Carlota de Cuernavaca, Morelos.

estilo español (Bufalita), pepinillos y vinagres. La salsa Bufalita fue lanzada en 1999 y en el 2000

Debido a la fuerte demanda de los productos Carlota, se

logró un buen posicionamiento en el

decidió duplicar la capacidad de producción mediante la

mercado.

construcción de la planta mencionada y la adquisición de nuevo equipo con tecnología de punta.

Recientemente se lanzaron al mercado las salsas Bufi con sabores de li-

Se facilita así, de manera importante, el proceso de pro-

món y chamoy, dirigidas a jóve-

ducción y se permite continuar con el lanzamiento de

nes y niños, aprovechando el

nuevos productos.

buen posicionamiento de la marca en la mente del consumidor adulto.

Festín

Solo y Solomate

Festín, lanzado en el año 2000, inició un nuevo concep-

La elaboración y comercialización de caldo de pollo bajo

to de producto: gelatina para beber en envase tetrapack

las marcas Solo y Solomate alcanzó su curva de aprendi-

de 250 ml; abarca nuevos segmentos de mercado como es

zaje en el 2000. Durante este proceso se llevaron a cabo

el infantil. Con Festín, se busca obtener un mayor posi-

actividades como mejora en el producto, en fórmulas, en

cionamiento en la mente de los niños con un producto

empaques y diseños, así como en la distribución.

nutritivo, divertido e innovador. Festín ha tenido una Este producto se considera

buena aceptación por el público consumidor y ha contri-

como uno de los impor-

buido al crecimiento de la marca y del Grupo.

tantes en la canasta básica, por lo que se estima

Hormel

Los productos Hormel están siendo reconocidos cada vez

que tiene un gran po-

más por parte del consumidor en México, por lo que es-

tencial de crecimiento.

ta línea está creciendo y es más productiva en sus canales de distribución.

Atendiendo a los gustos y características que los segmentos de consumidores presentan, construimos un portafolio de productos versátil y rentable.

Kikkoman

Yavaros

La línea de salsas Kikkoman es la única que permanece a

La reconversión

nivel distribución en el Grupo, debido a la gran calidad y

industrial llevada a cabo

reconocimiento que tiene en el ámbito internacional, por

en la planta Yavaros, con tec-

ser la salsa de soya número uno en el mundo. Durante el

nología de punta en maquinaria y

año 2000 se eficientó en forma importante el suministro

equipo, ha dado como resultado la autosuficiencia en ad-

de los productos, por lo que existen planes

quisión de materia prima, así como el cumplimiento con

de lanzar al mercado extensiones de línea

parámetros de productividad internacionales y abati-

que permitan abarcar una mayor parte del

miento de costos.

segmento de condimentos líquidos. La sardina es un producto barato y nutritivo al cual se está apoyando para la reactivación de su consumo. Además se trabaja en nuevos formatos y novedosas presentaciones que serán atractivas para el consumidor.

C R E C I M I E N TO CO N VA LO R

Optimización del servicio a los clientes: reducción de los tiempos

de entrega; abasto de pedidos completos; entrega oportuna; calidad

y precios competitivos, forman parte del compromiso. ¶ Incre-

mento del posicionamiento de todos los productos de exportación

en Estados Unidos, no solamente en la población hispanoparlante,

sino también en la población americana. ¶ Aprovechamiento de las

ventajas que brinda el Tratado de Libre Comercio con la Unión

Europea, región de oportunidades. ¶ Exploración de oportunida-

des de asociaciones y/o fusiones que complementen habilidades,

marcas y productos y que generen sinergias.

Ponemos a disposici贸n del consumidor extranjero, la riqueza de la cocina mexicana, abanderada por la tradicional calidad Herdez.

Los esfuerzos del mañana están orientados hacia diversas

Búsqueda de nuevos mercados

acciones que tienen como objetivo el crecimiento de la

El canal de distribución institucional (“foodservice”), tie-

organización con continua generación de valor.

ne un fuerte potencial de crecimiento, por lo que se está creando y preparando una organización de ventas que se

Eficientar

especialice en este canal. Asimismo, se busca una alianza

Modernización constante en tecnología y maquinaria de

para la distribución de productos fríos y congelados, con

punta, así como en equipo y software de cómputo, que

el objeto de servir a los clientes de este segmento.

permitan aumentar la productividad en las plantas, centros de distribución y

Exportaciones

organización de ventas.

En Estados Unidos, la empresa continúa con los objetivos de incrementar el consumo de sus productos en

Implantación de un sistema de

mercados que no son eminentemente latinos.

administración basado en valor, lo que implica que las métricas de

Asimismo, se refuerza la distribución en los mercados

desempeño e incentivos estén

que actualmente atiende y se pretende penetrar en otras

alineados a la creación de valor

áreas geográficas, así como en nuevos canales con alto

para los accionistas.

potencial de crecimiento.

Para ello, se ha incorporado el concepto de Utilidad

En Centroamérica, se han seguido implementando

Económica.

estrategias encaminadas a desarrollar y consolidar ese mercado. En la actualidad los productos del Grupo se

Dicha administración servirá para poder lograr el cum-

comercializan en todos los países de la región.

plimiento de los objetivos corporativos, con una mejor utilización de los recursos de la compañía. Establecimiento del sistema de administración integral de negocio denominado “erp”, que permitirá alinear la cadena de suministro, ajustando niveles de inventarios y mejorando el nivel de servicio al cliente y al consumidor, abatiendo costos financieros, generando valor y mayor eficiencia.

Flexibilidad financiera

El crecimiento de Grupo Herdez ha sido una constante desde hace muchos años a través de asociaciones y adquisiciones oportunas. Esta realidad de desarrollo, que se manifiesta como una necesidad imperativa en los negocios modernos, podrá ser cumplida con la solidez y estructura financiera que hasta ahora ha mantenido la empresa, para adicionar Las recesiones económicas y los fenómenos naturales no

proyectos rentables y realizar las desinversiones necesarias

han permitido avanzar al ritmo deseado, sin embargo, en el

de actividades que destruyan valor.

año se mostraron incrementos en las ventas de cada país. Una empresa pública

En algunos países de Sudamérica, se han contratado

Con el propósito de mejorar la liquidez de Herdez B,

distribuidores con experiencia y solidez interesados en

será nuestro compromiso mantener una estrecha y

comercializar los productos del Grupo.

permanente relación con analistas e inversionistas tanto en México como en el extranjero, así como generar ex-

Traducimos el buen sazón mexicano en una gran oportunidad para conquistar los exigentes gustos más allá de nuestras fronteras.

El objetivo es mantener relaciones a largo plazo que

pectativas positivas a través de una

fortalezcan las ventas en esos mercados.

oportuna y constante difusión de los proyectos de la empresa.

En octubre del año 2000 se puso en funcionamiento Herdez Europa, S.A., con base en Barcelona, España,

Mediante el fondo de recompra

con la misión de atender desde esa ubicación la demanda

de acciones, participar en forma

de diferentes países del continente.

activa en las compras y en las ventas de las acciones en circunstancias específicas de mercado,

Asimismo, existe el interés de encontrar alianzas estratégi-

además de intervenir en desequilibrios temporales que

cas que permitan sumar la fuerza necesaria para penetrar

puedan surgir en el mercado de la acción tanto en su

con mayor competitividad, eficiencia y prontitud en esos

oferta como en su demanda, ayudando también a reducir

mercados. En una primera etapa se comercializarán los

la volatilidad del precio.

productos del Grupo a canales institucionales; posteriormente se introducirán al mercado de autoservicio.

R E N OVA D O CO M P R O M I S O

Investigación, experimentación, creatividad, innovación... activida-

des que resulten en nuevos productos que satisfagan a clientes y

consumidores. ¶ Oportunidades de desarrollo y crecimiento profe-

sional y social para todo el personal del Grupo. ¶ Responsabilidad

de conservar el ambiente y procurar el bienestar social de la comu-

nidad. ¶ Búsqueda de oportunidades de crecimiento, rentabilidad

y creación de valor a largo plazo. ¶ Calidad total.

Tecnolog铆a, experiencia y tradici贸n que enriquecen la calidad que orgullosamente nos distingue.

Grupo Herdez mantiene

Hoy en día, las grandes compañías tienen el desafío de la

un estricto control en la

productividad y la competencia, por eso constantemente

calidad de sus productos, a

todo el personal que trabaja en el campo, las plantas, los

partir de todas las materias

centros de distribución, en ventas y los ejecutivos de

primas que emplea en la

Herdez, se mantiene en capacitación y desarrollo para

elaboración.

proporcionar calidad a los productos y servicios ofrecidos por la empresa.

Su vigilancia se ejerce todos los días, en cada momento, en cada proceso productivo, en cada una de las plantas

En este sentido, se han diseñado intensos programas de

del Grupo, lo que asegura una calidad constante.

instrucción a todos los niveles para establecer una cultura operativa de excelencia y alcanzar el grado de liderazgo

Con la mira puesta en el futuro mediato e inmediato, la

que permita a Grupo Herdez competir tanto en el mer-

investigación y desarrollo también se modernizan. De es-

cado nacional como en el internacional.

ta forma, se ha iniciado un proyecto que culminará con el establecimiento de un Centro de Investigación y Desa-

Al cierre del año 2000, Grupo Herdez cuenta con más

rrollo, ubicado en la ciudad de Cuernavaca, Morelos.

de 5,000 colaboradores directos, con lo que el Grupo

Esta unidad, dotada de tecnología de punta, mantendrá

continúa siendo una fuente de trabajo muy importante

un programa constante de desarrollo de nuevos produc-

dentro del sector, reflejando la unión y permanencia del

tos, además de mejorar los procesos existentes.

personal con su empresa. Las relaciones laborales del Grupo con los sindicatos que participan en los sectores

La instrucción y el desarrollo del personal de todos los

de sus operaciones, se han desarrollado en un clima de

niveles jerárquicos del Grupo también tendrán espacios

mutuo entendimiento y armonía, buscando siempre la

para su atención, mediante la construcción del Centro de

mejora continua y la productividad.

Capacitación que contará con salas de conferencias y aulas en instalaciones anexas al laboratorio central de Inves-

Con el objeto de garantizar la calidad de todos los pro-

tigación y Desarrollo.

ductos, se han implementado sistemas de calidad basados en la normatividad internacio-

Los éxitos alcanzados no sólo se deben a que se cuenta

nal iso-9000 y se trabaja

con productos de excelente calidad y amplio reconoci-

constantemente para obtener

miento, sino que también se tiene el mejor ingrediente:

y mantener estas certificacio-

el recurso humano.

nes en todas las plantas y centros de distribución.

En 1999 se obtuvo la primera certificación en el Centro

En otro orden, se inauguró la Galería “Nuestra Cocina

de Distribución México y en el 2000 en las plantas Ense-

Duque de Herdez”, en la cual se expondrá permanente-

nada y San Luis Potosí, Avenida de la Paz. A principios

mente “Un paseo gastronómico por la Historia de

del 2001 se recibirá la cuarta certificación correspondien-

México”, resultado de una amplia investigación realizada

te a la planta de San Luis Potosí, Avenida Industrias.

junto con el Museo Interactivo Infantil, A.C. a través de múltiples fuentes escritas, orales, arquitectónicas, arqueoló-

Es importante señalar que estas certificaciones son las

gicas, etnográficas, pictóricas y gráficas.

primeras que se obtienen en el sector de alimentos enlatados y envasados en México.

En ella se narra la historia y se muestran los espacios; a la vez, da cuenta de la complejidad de los elementos

A través de la Fundación Herdez

que se conjugan en el efímero, gustoso y constante arte

el Grupo cumple con las res-

de cocinar.

ponsabilidades científica, social, educativa y cultural.

La galería ofrece orientación sobre nutrición, costumbres culinarias y conservación de la comida. Un servicio com-

Se han desarrollado estudios

plementario lo brinda la Biblioteca

enfocados a la producción de

de la Gastronomía Mexicana,

Nuestros colaboradores ratifican el compromiso y la actitud de mejora, siguiendo los sistemas de calidad que nos orientan hacia la excelencia.

alimentos con alto valor nutritivo. Con el objeto de apoyar hallazgos científicos en materia de alimentación, para el año 2001 se diseña ya un proyecto que convoque a concursos de dichos hallazgos y se otorgarán premios a la investigación científica. La Fundación Herdez, consciente de las necesidades y condiciones de pobreza y marginación que viven diversos

que a la fecha cuenta con un acervo de 1,120 libros clasi-

grupos de personas tanto en México como en otros

ficados en siete grandes temas y que durante el año 2000

países hermanos, asume, como todos los años, el com-

atendió a 2,174 usuarios.

promiso de apoyar con alimentos a las poblaciones más necesitadas. El Programa de Donación Mensual otorgó

Se dio inicio al diplomado “Nuestra Cocina, Arte y Cul-

cajas de alimentos a través de 70 instituciones de bene-

tura de la Gastronomía Mexicana”, impartido por inves-

ficencia; como apoyo en situaciones de desastre, se

tigadores de renombre nacional e internacional, gracias a

otorgaron cajas de alimentos para los damnificados del

un convenio que firmó la Fundación Herdez con la Uni-

volcán Popocatépetl.

versidad Nacional Autónoma de México.

CONSEJO

ADMINISTRACION

Lic. Enrique Hernández-Pons Torres Presidente y Director General Grupo Herdez, S.A. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1991 Lic. Héctor Hernández-Pons Torres Vicepresidente y Director General Grupo Herdez, S.A. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1991 Lic. Pedro Gracia-Medrano Murrieta Director de Relaciones Industriales Grupo Herdez, S.A. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1998

Lic. Enrique Hernández-Pons Torres Presidente del Consejo y Director General

C.P. Ernesto Ramos Ortiz Director de Administración Grupo Herdez, S.A. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1996

Lic. Héctor Hernández-Pons Torres Vicepresidente y Director General

C.P. Luis Nieto Martínez Director Consejero Grupo Herdez, S.A. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1991 Olympia Torres de Hernández-Pons Consejera Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1991 Lic. Enrique Castillo Sánchez Mejorada Presidente del Consejo de Administración Ixe Grupo Financiero Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1991 Lic. Carlos Autrey Maza Presidente del Consejo de Administración Corporación Autrey, S.A. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1991 Lic. Juan Mijares Dávalos Socio del Despacho Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes S.C. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1991 Ing. Eduardo Bours Castelo Miembro del Consejo de Administración de Grupo Bachoco, S.A. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 1996 C.P. Esteban Malpica Fomperosa Vicepresidente Ejecutivo Grupo Financiero Banamex-Accival S.A. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Herdez desde 2000 C.P. Antonio Damián Basurto Socio de Operación PricewaterhouseCoopers, S.C. Comisario

PRINCIPALES FUNCIONARIOS (enfrente de izq. a der.)

(detrás de izq. a der.)

Lic. Alejandro Martínez-Gallardo de Pourtalés Director de Búfalo, Miel Carlota y Doña María

C.P. Pablo Lezama Vélez Director de Finanzas

Sr. Lionel Camps Pérez Director General de Stafford

Sr. Peter Rabbow Warlimont Director de Materiales

Lic. Enrique Hernández-Pons Torres Presidente y Director General

Lic. Manuel Muñoz Woodul Director de Publicidad

Lic. Héctor Hernández-Pons Torres Vicepresidente y Director General

Lic. Pedro Gracia-Medrano Murrieta Director de Relaciones Industriales

Ing. Rafael de Regil y Gómez Muriel Director de Operaciones

Ing. Alberto Dappen Guerrero Director de Sistemas

C.P. Ernesto Ramos Ortiz Director de Administración

Lic. Juan Rodríguez del Collado Director de Mercadotecnia

Lic. Iñigo Dávila Fernández Director de Ventas

Lic. Emilio Mahuad Gantus Director de Comercio Exterior

C.P. Luis Nieto Martínez Director Consejero

Ing. Luis Garcés Benito (ausente en la foto) Director Ejecutivo de Agro y Pesca

CO M E N TA R I O S Y A N A L I S I S D E L A A D M I N I S T R AC I O N S O B R E L O S R E S U LTA D O S D E O P E R A C I O N Y S I T U A C I O N F I N A N C I E R A

tó principalmente a las líneas de productos de Salsas y Aderezos y Carnes y Mariscos, pero a la vez permitió a la empresa mantener la participación de mercado de dichos productos. Además, se decidió cuidar el nivel de los inventarios de algunos de los clientes que en 1999 realizaron compras extraordinarias y que en el 2000 no llevaron a cabo. Otro de los factores que afectó la disminución en ventas de la empresa, es el comportamiento de las ventas mismas tiendas de autoservicio, que en general a lo largo del 2000 fue débil y en algunas ocasiones negativo.

El siguiente análisis debe leerse en forma conjunta con los Estados Financieros Consolidados Dictaminados y las notas que los acompañan, así como con la Carta del Presidente a los Accionistas. Las cifras están expresadas en miles de pesos constantes de poder adquisitivo al 31 de diciembre del 2000, a menos que se especifique lo contrario. Ver la tabla Información Financiera Relevante que muestra algunos de los principales renglones de los Estados Financieros Consolidados de Grupo Herdez, S.A. de C.V. A continuación se hace un análisis comparativo de los ejercicios terminados el 31 de diciembre del 2000 y de 1999:

Las ventas al extranjero crecieron 6% en volumen comparadas con el año anterior, y 12% en dólares como resultado del importante aumento en ventas de algunos productos McCormick a Estados Unidos, además del crecimiento en ventas de productos de las marcas Herdez, Búfalo y Doña María y de la apertura de mercados en otros países.

Ventas netas

Durante el año 2000, las ventas de Grupo Herdez ascendieron a $3,906,745; registrando un decremento de 0.90% en comparación con 1999. En términos de volumen, la empresa obtuvo un incremento de 2.4%, es decir, 25,222,246 cajas, en comparación con 24,627,373 cajas en 1999. No obstante el incremento mencionado, los ingresos disminuyeron como consecuencia de la estrategia de reducir precios en algunos de los productos líderes y mantener promociones y ofertas, lo que afec-

Costo de ventas

Durante el 2000, el costo de ventas disminuyó 8.8%. Pasó de $2,397,557 en 1999 a $2,187,138 en el 2000, lo que se reflejó en un aumento en la utilidad bruta de

Integración de Ventas

Reducción en Pago de Intereses

Cobertura de Intereses

Millones de Pesos

uafida / Intereses Netos (veces)

204

202

3,738

3,705

2000

4.5

181 154

3.5

2000

Ventas Internacionales Ventas Nacionales

Pasivo Circulante / Pasivo Total

Deuda Moneda Extranjera / Pasivo con Costo

55%

41%

2000

Pasivo con Costo / Capital Cont. Cons. 57%

70%

58%

2000

47%

2000

obligatorio en el ejercicio del 2000, que exige reconocer los impuestos diferidos del impuesto sobre la renta derivado de la comparación de los valores contables y fiscales de los inventarios y de los activos fijos.

11%. El porcentaje del costo de ventas con respecto a ventas, pasó de 61% en 1999 a 56% en el 2000. Lo anterior es atribuible a un decremento en costos de algunas de las materias primas y a la eficiencia operativa que se continúa obteniendo en las plantas debido a las inversiones llevadas a cabo en los últimos años: automatización de líneas de producción, modernización de equipos y maquinaria, eficientización de sistemas de computación, entre otras.

Utilidad neta mayoritaria

Como resultado de todo lo anterior, la utilidad neta mayoritaria disminuyó 1.7% al pasar de $175,789 en 1999 a $172,707 en el 2000. Esto generó a su vez que el margen de utilidad neta fuera de 4.4% en el 2000, sin cambio con respecto a 1999.

Gastos de operación

Los gastos de venta y administración ascendieron a $1,719,607, 11% más que los generados en 1999. Este incremento tuvo su origen principalmente en los siguientes factores: (i) mayor gasto en publicidad y promociones por las ofertas realizadas en el año, debido a la entrada de la competencia en uno de los productos líderes y por lanzamientos de nuevos productos, y (ii) por incremento en gastos de venta relacionados con aumentos en las tarifas de fletes.

Cambios en la situación financiera Generación de recursos

Los recursos generados por la operación, definidos como utilidad de la operación más depreciación y amortización, aumentaron 11.6% respecto a 1999. Pasaron de $552,896 a $617,349. La cobertura de intereses, definida como utilidad de operación más depreciación y amortizaciones dividida entre intereses netos —$161,114 en 1999 y $142,672 en el 2000—, mejoró al pasar de 3.5 en 1999 a 4.5 en el 2000.

Utilidad de operación

La disminución lograda en costos de ventas permitió que en el 2000, la utilidad de operación se incrementara 12% —$528,551 en comparación con $471,533 en 1999—, así como compensar el aumento en los gastos de operación. Como porcentaje de las ventas, el margen de operación creció 1.5 puntos porcentuales pasando de 12% en 1999 a 13.5% en el 2000.

El sobrante de efectivo permitió a Grupo Herdez durante el 2000 cumplir oportunamente con sus compromisos financieros y fiscales, realizar un pago de dividendos y financiar parte de sus inversiones en activo fijo. Operaciones en financiamiento

Costo integral de financiamiento

Financiamiento bancario

En el 2000, el costo integral de financiamiento creció 54%, pasando de $65,478 en 1999 a $100,926 en el 2000. Los intereses netos disminuyeron 11% debido a la reestructura del pasivo con costo y a una mejor negociación en tasas. Esta disminución no compensó la disminución de la ganancia por posición monetaria de 44%, ni la pérdida en cambios de $2,968 registrada en el 2000, en comparación con la ganancia de $15,946 obtenida en 1999.

La deuda bancaria ascendió a $1,067,983 en el 2000, es decir, creció 4% con respecto a los niveles reportados en 1999. Dicho aumento se aplicó principalmente a inversiones en activo fijo. Una porción de la deuda a corto plazo se reestructuró a largo plazo, lo que resultó en una proporción de 65% a largo plazo y 35% a corto plazo. Parte de la deuda denominada en dólares se amortizó en el 2000 por lo que representa 55% de la deuda bancaria, en comparación con 70% que representaba en 1999.

Provisión para impuestos y participación de utilidades a los trabajadores

En el 2000, Grupo Herdez registró gastos por impuestos sobre la renta, al activo y por participación de los empleados en las utilidades, por un monto de $160,637; 40% por arriba de 1999.

Inversiones

Grupo Herdez realizó en el 2000 inversiones en activos por $269,745 como parte de sus esfuerzos por mejorar su productividad, incrementar su capacidad de producción, reducir costos y mantenerse en cumplimiento con las disposiciones legales en materia ecológica.

Este aumento se debe al efecto neto acumulado de la aplicación del Boletín d-4, emitido en mayo de 1999 y

D I C TA M E N D E LO S AU D I TO R E S E X T E R N O S A los Accionistas de Grupo Herdez, S.A. de C.V.

México, D.F., 13 de febrero de 2001

1. Hemos examinado los balances generales consolidados e individuales de Grupo Herdez, S. A. de C. V. y subsidiarias y de Grupo Herdez, S. A. de C.V. (como entidad legal separada) al 31 de diciembre de 2000 y de 1999 y los estados consolidados e individuales de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera que les son relativos, por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. 2. Como se indica en la Nota 1 a los estados financieros, la compañía adoptó, a partir del ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2000, las disposiciones normativas contenidas en el nuevo Boletín D-4 “Tratamiento Contable del Impuesto Sobre la Renta, del Impuesto al Activo y de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad” emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, con los efectos que se describen en dicha nota. 3. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados e individuales antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Grupo Herdez, S. A. de C. V. y subsidiarias y de Grupo Herdez, S. A. de C. V. (como entidad legal separada) al 31 de diciembre de 2000 y de 1999 y los resultados consolidados e individuales de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

PricewaterhouseCoopers

C.P. Antonio Damián Basurto

INFORME DEL COMISARIO A la Asamblea General de Accionistas de Grupo Herdez, S.A. de C.V.

México, D.F., 13 de febrero de 2001

En mi carácter de comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el Artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y de los estatutos de la Sociedad, rindo mi dictamen sobre la veracidad, suficiencia y razonabilidad de la información financiera que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, en relación con la marcha de la Sociedad, por el año terminado el 31 de diciembre de 2000. He asistido a las Asambleas de Accionistas y a las Juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado y he obtenido de los directores y administradores, la información sobre las operaciones, documentación y registros que consideré necesario examinar. Mi revisión ha sido efectuada de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas. Como se indica en la Nota 1 a los estados financieros, la compañía adoptó, a partir del ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2000, las disposiciones normativas contenidas en el nuevo Boletín D-4 “Tratamiento Contable del Impuesto Sobre la Renta, del Impuesto al Activo y de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad” emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, con los efectos que se describen en dicha nota. En mi opinión, los criterios y políticas contables y de información financiera seguidos por la Sociedad y considerados por los administradores para preparar la información financiera presentada por los mismos a esta Asamblea, son adecuados y suficientes y, excepto por el cambio que se menciona en el párrafo precedente, se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior; por lo tanto, dicha información refleja en forma veraz, razonable y suficiente la situación financiera de Grupo Herdez, S. A. de C. V. al 31 de diciembre de 2000, los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera, por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

C.P. Antonio Damián Basurto Comisario

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Grupo Herdez, S.A. de C.V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Hechos con Amor, S.A. de C.V.)

Miles de Pesos (Nota 1)

31 de diciembre de

2000

1999

Activo Activo Circulante: Efectivo e inversiones a plazo menor de un año

118,912

44,987

Clientes Otras cuentas por cobrar Impuesto al valor agregado e impuesto sobre la renta por recuperar Partes relacionadas (Nota 3)

695,970 64,130 183,375 15,206 958,681

695,909 35,725 170,149 86,984 988,767

Inventarios (Nota 4)

731,641

843,132

81,708

75,526

Suma el activo circulante

1,890,942

1,952,412

Inmuebles, Maquinaría y Equipo - Neto (Nota 5)

1,590,941

1,397,973

Inversión en Compañías Asociadas (Nota 6)

36,594

89,293

Otros Activos

92,182

46,042

Exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones de las subsidiarias y asociadas a la fecha de su adquisición (Nota 6)

230,870

Amortización Acumulada

(134,826)

(119,078)

96,044

111,792

$ 3,706,703

$ 3,597,512

Gastos pagados por anticipado

Las diez notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

31 de diciembre de

2000

1999

Pasivo y Capital Contable Pasivo a corto plazo: Préstamos bancarios Proveedores Otras cuentas por pagar y gastos acumulados Impuesto sobre la renta por pagar Participación de los trabajadores en la utilidad por pagar

Impuestos diferidos (Nota 1f. y 9) Pasivo a largo plazo: Préstamos bancarios (Nota 7) Primas de antigüedad acumuladas (Nota 1g.)

Exceso del valor neto en libros sobre el costo de las acciones de subsidiaria a la fecha de adquisición (Nota 6) Amortización Acumulada

368,487 224,958 107,377 26,409 5,801 733,032

456,184 215,581 73,861 65,497 26 811,149

388,118

9,578

699,496 15,568 715,064

567,820 13,787 581,607

18,638

(14,289) 4,349

(10,561) 8,077

424,741 283,877 708,618

426,308 283,951 710,259

2,120,775

2,036,539

17,248 164,148 (1,551,979) 750,192

164,148 (1,123,660) 1,077,027

407,330 1,866,140

399,815 2,187,101

$ 3,706,703

$ 3,597,512

Capital Contable (Nota 8): Capital social Valor nominal Actualización

Utilidades acumuladas Efecto acumulado del impuesto sobre la renta diferido (Nota 1f.) Prima en suscripción de acciones Insuficiencia en la actualización del capital

Interés Minoritario

Avales Otorgados (Nota 10)

Las diez notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

E S TA D O C O N S O L I D A D O D E R E S U LTA D O S Grupo Herdez, S. A. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Hechos con Amor, S.A. de C.V.)

Miles de pesos (Nota 1)

Año que terminó el 31 de diciembre de

2000 Ventas netas Otros ingresos

$ 3,906,745 21,586 3,928,331

1999 $ 3,941,673 11,235 3,952,908

2,187,138 494,492 198,070 486,473

2,397,557 435,778 198,907 425,877

15,749

Costos y gastos: Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Gastos de publicidad Amortización del exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones de las subsidiarias a la fecha de adquisición Amortización del exceso del valor neto en libros sobre el costo de las acciones de subsidiarias a la fecha de adquisición Utilidad de operación Costo integral de financiamiento: Intereses pagados - Neto Diferencia en cambios - Neto Utilidad por posición monetaria Utilidad antes de impuestos, participación en asociadas, partidas extraordinarias e interés minoritario Provisiones para (Nota 9): Impuesto sobre la renta causado impuesto al activo causado Impuestos diferidos

(3,728) 3,378,194 550,137

(3,728) 3,470,140 482,768

142,672 2,968 (44,714) 100,926

161,114 (15,946) (79,690) 65,478

449,211

417,290

166,854

120,498 2,396 (332) 122,562

(12,009) 154,845 5,792 160,637

Participación de los trabajadores en la utilidad Utilidad antes de participación en asociadas, partidas extraordinarias e interés minoritario Participación en asociadas Utilidad antes de partidas extraordinarias e interés minoritario Partidas extraordinarias (Nota 9): Beneficio fiscal por amortización de pérdidas de años anteriores Beneficio por reducción de impuesto al activo Utilidad neta consolidada Utilidad aplicable a los accionistas minoritarios Utilidad neta correspondiente a los accionistas de la compañía tenedora Utilidad neta por acción (Nota 1l.)

Las diez notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

$ $

122,562

288,574 (3,349) 285,225

294,728 (7,187) 287,541

285,225 112,518 172,707 0.407

6,579 991 7,570 295,111 119,322 175,789 0.413

$ $

ESTADO CONSOLIDADO E INDIVIDUAL DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE Grupo Herdez, S. A. de C. V. y Subsidiarias Miles de pesos (Nota 1)

Por los dos años que terminaron el 31 de Diciembre de 2000 y de 1999 (Subsidiaria de Hechos con Amor, S.A. de C.V.)

Capital social

Saldos al 1 de enero de 1999

282,106

Aumento de capital social (Nota 8) Recompra de acciones en circulación (Nota 8) Disminución de capital por recompra de acciones (Nota 8) Utilidad neta del año Resultado por tenencia de activos no monetarios

Saldos al 31 de diciembre de 1999

(1)

$ 1,865,228

Prima en suscripción de acciones

Insuficiencia en la actualización del capital

164,148

$ (1,010,557)

Interés minoritario

290,697

435,288 (11,613) 7,135 175,789

(7,135)

710,259

2,036,539

(1,641)

(5,027) 1,641

Recompra de acciones en circulación (Nota 8) Disminución de capital por recompra de acciones (Nota 8) Aumento de capital en subsidiaria Pago de dividendos (Nota 8) Utilidad neta del año Efecto inicial acumulado del impuesto sobre la renta diferido (Nota 1f.) Resultado por tenencia de activos no monetarios

Saldos al 31 de diciembre de 2000

Utilidades acumuladas

Efecto acumulado del impuesto sobre la renta diferido

164,148

(113,103)

119,322 (10,204)

(1,123,660)

399,815

26,642 (63,586) 112,518

(85,085) 172,707 (349,768) (78,551)

$2,120,775 (1)

$ 708,618

Incluye $48,861 y $40,358 de reserva legal al 31 de diciembre de 2000 y de 1999.

Las diez notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

$ 164,148

$(1,551,979)

17,248

(55,057) (13,002)

$ 17,248

$ 407,330

E S TA D O C O N S O L I D A D O D E C A M B I O S E N L A S I T U A C I O N F I N A N C I E R A Grupo Herdez, S.A. de C.V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Hechos con Amor, S.A. de C.V.)

Miles de Pesos (Nota 1)

Año que terminó el 31 de diciembre de

2000 Operación: Utilidad antes de partidas extraordinarias Cargos (créditos) a resultados que no afectaron los recursos: Interés minoritario en los resultados del año Participación en asociadas Depreciación Impuesto sobre la renta diferido Amortización del exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones de las subsidiarias a la fecha de adquisición Amortización del exceso del valor neto en libros sobre el costo de las acciones de subsidiarias a la fecha de adquisición Partidas extraordinarias - Beneficio fiscal por amortización de pérdidas de años anteriores Beneficio por reducción de impuesto al activo Variación en inventarios, otros activos, cuentas por cobrar y por pagar

Recursos generados por la operación

172,707

1999 $

168,219

112,518 3,349 76,777 (12,009)

119,322 7,187 69,342 (332)

15,749

(3,728)

61,385

6,579 991 (313,220)

426,748

70,109

Financiamiento: Aumento de capital en subsidiaria Aumento de capital Dividendos pagados al interés minoritario Dividendos pagados a accionistas Préstamos obtenidos (pagados) - Neto

(63,586) (85,085) 43,978

(294,912)

Recursos (utilizados en) generados por actividades de financiamiento

(78,051)

140,376

Inversión: Aumento de capital en asociadas Recompra de acciones Adquisición de activo fijo

(5,027) (269,745)

(48,751) (11,613) (114,040)

Recursos utilizados en actividades de inversión

(274,772)

(174,404)

26,642 435,288

Aumento en efectivo e inversiones a plazo menor de un año

73,925

36,081

Efectivo e inversiones a plazo menor de un año al principio del año

44,987

8,906

Efectivo e inversiones a plazo menor de un año al fin del año

Las diez notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

118,912

44,987

BALANCE GENERAL Grupo Herdez, S. A. de C. V. (Subsidiaria de Hechos con Amor, S.A. de C.V.)

Miles de pesos (Nota 1)

31 de diciembre de

Activo

2000

Activo Circulante: Efectivo e inversiones a plazo menor de un año Otras cuentas por cobrar Partes relacionadas (Nota 3) Impuesto al valor agregado e impuesto sobre la renta por recuperar Suma el activo circulante

Maquinaría y Equipo - Neto (Nota 5) Inversión en Compañías Subsidiarias y Asociadas (Nota 6) Exceso del Costo sobre el Valor Neto en Libros de las Acciones de las Subsidiarias a la fecha de su Adquisición (Nota 6) Amortización Acumulada Impuestos diferidos (Notas 1f. y 9)

279 176 8,255 24,765 33,475

1999

13,120 1,503,799

595 706 89,168 13,730 104,199 13,607 1,785,946

170,759 (81,881) 88,878 23,067 $ 1,662,339

$ 2,003,311

170,759 (71,200) 99,559

Pasivo y Capital Contable Pasivo a Corto Plazo: Préstamos bancarios Otras cuentas por pagar Suma el pasivo a corto plazo

Pasivo a Largo Plazo: Préstamos Bancarios (Nota 7) Exceso del Valor Neto en Libros sobre el Costo de las Acciones de Subsidiaria a la Fecha de Adquisición (Nota 6) Amortización Acumulada

140,045 26,800 166,845

134,287 27,092 161,379

32,335

46,569

18,638 (14,289) 4,349

18,638 (10,561) 8,077

424,741 283,877 708,618 2,120,775 17,248 164,148 (1,551,979) 750,192

426,308 283,951 710,259 2,036,539

Capital Contable (Nota 8): Capital social Valor nominal Actualización Utilidades acumuladas Efecto acumulado del impuesto sobre la renta diferido (Nota 1f.) Prima en suscripción de acciones Insuficiencia en la actualización del capital

164,148 (1,123,660) 1,077,027

Avales Otorgados (Nota 10) $ 1,662,339

Las diez notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

$ 2,003,311

E S TA D O D E R E S U LTA D O S Grupo Herdez, S.A. de C.V.

Miles de Pesos (Nota 1)

Año que terminó el 31 de diciembre de

2000

Participación en los resultados de subsidiarias Otros ingresos

183,477 6,332

1999 188,685 18,000

189,809

206,685

7,595

21,368

10,681

(3,728)

14,548

28,321

Utilidad de operación

175,261

178,364

Costo integral de financiamiento: Intereses pagados - Neto Diferencia en cambios - Neto Utilidad por posición monetaria

18,895 318 (11,527)

26,385 (6,164) (17,849)

Gastos de operación: Gastos de administración Amortización del exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones de las subsidiarias a la fecha de adquisición Amortización del exceso del valor neto en libros sobre el costo de las acciones de subsidiarias a la fecha de adquisición

Utilidad antes de las siguientes provisiones

Provisiones para (Nota 9): Impuesto sobre la renta causado Impuesto sobre la renta diferido

7,686

2,372

167,575

175,992

203

(5,132) (5,132)

203

Utilidad neta del año

172,707

175,789

Utilidad neta por acción

0.407

0.413

Las diez notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

E S TA D O D E C A M B I O S E N L A S I T UAC I O N F I N A N C I E R A Grupo Herdez, S. A. de C. V.

Miles de pesos (Nota 1)

Año que terminó el 31 de diciembre de

2000 Operación: Utilidad neta del año Cargos (créditos) a resultados que no afectaron los recursos: Participación en los resultados de subsidiarias Depreciación Amortización del exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones de las subsidiarias a la fecha de adquisición Amortización del exceso del valor neto en libros sobre el costo de las acciones de subsidiarias a la fecha de adquisición Variación en cuentas por cobrar y por pagar

172,707

1999 $

(183,477) 2,317

Recursos generados por (utilizados en) la operación

175,789 (188,685) 3,604

10,681

(3,728) 64,659

(3,728) (22,055)

63,159

(24,394)

Financiamiento: Aumento de capital Dividendos recibidos de subsidiarias Dividendos pagados a accionistas Préstamos pagados - Neto

63,586 (85,085) (8,477)

(211,168)

Recursos (utilizados en) generados por actividades de financiamiento

(29,976)

224,120

Inversión: Aumento de capital en asociadas Recompra de acciones Adquisición de activo fijo

(26,642) (5,027) (1,830)

(193,302) (11,613)

Recursos utilizados en actividades de inversión

(33,499)

(204,915)

(316)

(5,189)

595

5,784

435,288

Disminución en efectivo e inversiones a plazo menor de un año Efectivo e inversiones a plazo menor de un año al principio del año

Efectivo e inversiones a plazo menor de un año al fin del año

Las diez notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

279

595

NOTAS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS E INDIVIDUALES Herdez, S. A. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Hechos con Amor, S.A. de C.V.) Cifras monetarias expresadas en miles de pesos de Poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2000

31 de Diciembre de 2000 y de 1999

NOTA 1 - PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN Y RESUMEN DE POLÍTICAS DE CONTABILIDAD:

Las principales actividades de la compañía son establecer, organizar, adquirir y promover toda clase de sociedades y negocios comerciales e industriales. La compañía no tiene empleados a su servicio. Los estados financieros consolidados incluyen los relativos a Grupo Herdez, S. A. de C. V. (Grupher) y sus siguientes subsidiarias: Compañía

Porcentaje de Actividad

participación

Herdez, S. A. de C. V. (Herdez)

100%

Manufactura, producción, compra y venta de productos alimenticios envasados, cosméticos y productos de tocador, importación y exportación de bienes y servicios y prestación de servicios contables, administrativos, de distribución e inmobiliarios. Además es la tenedora de las acciones de Arpons, S. A. de C. V. (Arpons), Herimex, S. A. de C. V. (Herimex) y Grupo Inmobiliario (Inmobiliarias).

Grupo Búfalo, S. A. de C. V. (Grupo Búfalo)

100%

Establecer, organizar, adquirir y promover toda clase de sociedades y negocios comerciales e industriales y la fabricación y la compraventa de productos alimenticios en conserva y salmuera.

Yavaros Industrial, S. A. de C. V. (Yavaros)

100%

Captura de especies marinas, captación de productos agrícolas e industrialización, procesamiento y comercialización de productos marinos y agrícolas.

Alimentos Deshidratados del Bajío, S. A. de C. V (ADB)

100%

Fabricación, venta y distribución de cebolla, ajo, productos vegetales y productos cápsicos deshidratados.

Almacenadora Herpons, S. A. de C. V. 100% (Almacenadora Herpons)

Construcción, adquisición y establecimiento de toda clase de oficinas, almacenes y bodegas para el depósito de toda clase de bienes susceptibles de comercio.

Hersea, S. A. de C. V. (Hersea)

100%

Actuar como sociedad naviera dedicada a la empresa del mar, para la explotación de embarcaciones pesqueras.

Miel Carlota, S. A. de C. V. (Miel Carlota)

95%

Compra y venta de miel de abeja y productos relacionados con la apicultura.

Hormel Alimentos, S. A. de C. V. (Hormel Alimentos)

50%

Compra, venta, producción, distribución, importación y exportación de toda clase de productos alimenticios.

McCormick de México, S. A. de C. V. (McCormick)

50%

Elaboración y envasado de productos alimenticios.

Sociedad de Desarrollo Agrícola H.P., S. A. de C. V. (SDA)

50%

Llevar a cabo cualquier actividad de tipo agropecuaria, agroindustrial y forestal de agricultura.

Los estados financieros que se acompañan han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, y a continuación se resumen las políticas de contabilidad más importantes:

a. Las cifras de los estados financieros se expresan en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2000. b. Todos los saldos y operaciones importantes entre las compañías se eliminan en la consolidación. Además, se acompañan estados financieros individuales de Grupher al 31 de diciembre de 2000 y de 1999, en los cuales la inversión en subsidiarias (eliminada en consolidación contra la inversión de los accionistas de las subsidiarias) se valúa por el método de participación. El exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones adquiridas se amortiza en 15 años. El exceso del valor neto en libros sobre el costo de las acciones adquiridas de Yavaros, se amortiza en cinco años.

c. Las inversiones a plazo menor de un año se expresan al costo, el cual es semejante a su valor de mercado. d. Los inventarios se encuentran expresados al costo de la última compra o producción, los cuales no exceden al valor de mercado. El costo de ventas se determinó por el método de últimas entradas-primeras salidas.

e. Los inmuebles, maquinaria y equipo y su depreciación acumulada se actualizan aplicando factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) de acuerdo con las disposiciones contenidas en el Quinto Documento de Adecuaciones al Boletín B-10, emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP). La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles estimadas de los activos determinados por la administración de la compañía, tanto sobre el costo de adquisición como sobre los incrementos por actualización. (Véase Nota 5).

A partir del 1 de enero de 2000, la compañía adoptó los lineamientos establecidos en el nuevo Boletín D-4 “Tratamiento Contable del Impuesto Sobre la Renta (ISR), del Impuesto al Activo (IA) y de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU)” emitido por el IMCP. Como resultado de lo anterior, para el reconocimiento del ISR diferido, la compañía cambió del método de pasivo parcial al de activos y pasivos integral, el cual consiste en determinar el ISR diferido, aplicando la tasa del ISR correspondiente a las diferencias entre el valor contable y fiscal de los activos y pasivos (diferencias temporales) a la fecha de los estados financieros. El efecto acumulado al inicio del ejercicio derivado del cambio mencionado anteriormente, incrementó el activo por impuestos diferidos y el capital contable en $17,248, en tanto que el efecto durante 2000 fue incrementar el pasivo por impuestos diferidos en $378,468 ($7,236 el activo en Grupher) e incrementar la utilidad del ejercicio en $12,009 ($5,132 en Grupher).

g. Las primas de antigüedad que los trabajadores tienen derecho a percibir al terminar la relación laboral después de 12 años de servicios de acuerdo con el contrato colectivo de trabajo, se reconocen como costo de los años en que se prestan los servicios correspondientes, a través de aportaciones a un fondo en fideicomiso irrevocable, con base en estudios actuariales. En la siguiente tabla se resumen los principales datos financieros consolidados de dichos planes. 31 de diciembre de

Obligación por beneficios proyectados Activos de los planes a valor de mercado Servicios anteriores no amortizados Variación en supuestos y ajustes no amortizados Pasivo neto proyectado Obligación por beneficios actuales (Activo) pasivo de transición no amortizado Costo neto del período

$ $ $ $

2000 (18,123) 2,170 83 325 (15,545) (14,573) (83) 1,884

$ $ $ $

1999 (19,870) 4,200 (24) 1,925 (13,769) (19,391) 73 1,842

El (activo) pasivo de transición se está amortizando sobre la vida laboral promedio remanente de los trabajadores que se espera reciban los beneficios del plan (aproximadamente 16 años). Los demás pagos basados en antigüedad a que pueden tener derecho los trabajadores en caso de separación o muerte, de acuerdo con la Ley Federal del Trabajo, se llevan a resultados en el año en que se vuelven exigibles. h.

Las transacciones en monedas extranjeras se registran a los tipos de cambio vigentes en las fechas de su concertación. Los activos y pasivos en dichas monedas se expresan en moneda nacional a los tipos de cambio vigentes a la fecha del balance general. Las diferencias motivadas por fluctuaciones en los tipos de cambio entre las fechas de concertación de las transacciones y su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se aplican a los resultados.

El resultado por posición monetaria representa el efecto de la inflación medida en términos del INPC sobre el neto de los activos y pasivos monetarios mensuales del año.

El capital social, la prima en suscripción de acciones y los resultados acumulados representan el valor de dichos conceptos en términos de poder adquisitivo al fin del ejercicio, y se determinan aplicando a los importes históricos factores derivados del INPC.

El resultado por tenencia de activos no monetarios representa el incremento en el valor actualizado de estos activos, aplicando costos específicos, por encima o por debajo de la inflación medida en términos del INPC.

La utilidad neta por acción está calculada con base en el promedio ponderado de acciones en circulación de acuerdo con las disposiciones contenidas en el Boletín B-14 “Utilidad por Acción” emitido por el IMCP.

NOTA 2 - POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA:

Al 31 de diciembre de 2000 el tipo de cambio fue de $9.58 por dólar ($9.50 al 31 de diciembre de 1999). Al 13 de febrero de 2001, fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, el tipo de cambio no había variado sustancialmente. La información que sigue se expresa en miles de dólares americanos por ser la moneda extranjera preponderante para la compañía. Al 31 de diciembre de 2000 y de 1999, las compañías tenían los siguientes activos y pasivos monetarios en dólares: Consolidado

Activos Pasivos Posición neta corta

2000 14,387 (61,856) (47,469)

1999 8,643 (70,997) (62,354)

Grupher

2000 671 (6,412) (5,741)

1999 994 (7,500) (6,506)

Al 31 de diciembre de 2000 y de 1999, la compañía y sus subsidiarias tenían la siguiente posición de activos no monetarios de origen extranjero o cuyo costo de reposición se puede determinar únicamente en dólares: Consolidado

Inventarios Maquinaria y equipo

2000 931 71,824 72,755

1999 1,717 48,613 50,330

Grupher

2000

1999

1,938 1,938

470 470

A continuación se resumen las exportaciones e importaciones de bienes y servicios efectuadas por las subsidiarias (excluyendo las de maquinaria y equipo para su propio uso), junto con sus ingresos y gastos en dólares: Año que terminó el 31 de diciembre de

2000 20,482 (4,508) (7,177) (7,582) 762 1,977

Exportaciones de mercancías Importaciones de producto terminado Gastos por regalías y servicios técnicos Gastos por intereses Ingresos por regalías Neto

1999 18,247 (6,219) (3,830) (5,018) 604 3,784

NOTA 3 - ANÁLISIS DE SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS:

A continuación se presentan los principales saldos y transacciones con compañías tenedora, subsidiarias y afiliadas al 31 de diciembre: Consolidado

Cuentas por cobrar (por pagar): Sólo Doña María, S. A. de C. V. Hechos con Amor, S. A. de C. V. Créame, S. A. de C. V. Herdez Corporation Herimex Corporation Herport, S. A. de C. V. Empresas H. P., S. A. de C. V. Yavaros Herdez Corporativo Cinco, S. A. de C. V. McCormick and Company, Inc. Herflot, S. A. de C. V. Herflot Tijuana, S. A. de C. V. SDA Otros - Neto

2000 $ $

16,237 2,987 1,322 3,709 3,790 2,552

Grupher

1999 64,258 7,177 1,968 1,429 3,678 3,489 2,309

2000 $ $

3,223

5,408 (871) (7,766) (15,195)

1999 63,754 1,792

9,821 11,114 2,605

(7,913) (13,812) 9,922

2,170

5,400 15,206

8,319 6,160 86,984

495 8,255

82 89,168

Año que terminó el 31 de diciembre de

2000 Transacciones:

Compra de activos Intereses cobrados Intereses pagados Ingresos por servicios Gastos de arrendamiento Ingresos por maquila Servicios administrativos Regalías

1999

2000

Consolidado

$ $

1,213 13,282 (28,996) 2,976 (79,143) (106)

1999 Grupher

(27,238) 11,464 (1,590) 23,045 (27,704) 2,464 (58,590) (2,674)

2,266

6,092

5,191 (1,590) 17,234

(462)

NOTA 4 - ANÁLISIS DE INVENTARIOS: 31 de diciembre de

Productos terminados Productos semiterminados y en proceso Materias primas y material de empaque Inventarios en poder de maquiladores y consignatarios Mercancías en tránsito y anticipos a proveedores Almacén de refacciones

2000 428,206 4,791 146,764

1999 505,894 15,282 139,532

120,855

156,808

31,025

4,874 20,742

731,641

843,132

NOTA 5 - ANÁLISIS DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO: Consolidado

Edificios Maquinaria y herramientas Muebles y equipo de oficina Equipo para estibar y equipo de transporte Equipo electrónico de datos Colmenas

Depreciación acumulada Terrenos Construcciones en proceso, maquinaria en tránsito y anticipos a proveedores $

2000 427,343 1,446,875 47,360

44,718 22,244 3,763 1,992,303

45,621 24,164 4,415 1,710,856

(734,499) 1,257,804 179,882

(663,512) 1,047,344 169,926

153,255 1,590,941

Grupher

1999 412,288 1,181,625 42,743

2000 $

1999

18,556

16,728

6,439

180,703 1,397,973

18,556

23,167

(5,436) 13,120

(9,560) 13,607

13,120

13,607

NOTA 6 - INVERSIÓN EN COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS:

Compañía

Porción de inversión en el capital de la emisora

(1)

Subsidiarias consolidadas: Herdez McCormick Yavaros Grupo Búfalo ADB Almacenadora Herpons Miel Carlota Hormel Alimentos Hersea SDA Asociadas

100% 50% 100% 100% 100% 100% 95% 50% 100% 50%

$ $

Asociadas de las subsidiarias (1)

Total

715,963 364,350 139,291 79,362 46,654 32,881 10,789 38,490 41,994 3,369 30,656 1,503,799 5,938

Los estados financieros de estas compañías han sido auditados por contador público independiente.

Diferencia entre el costo de adquisición y el valor neto en libros de las acciones a la fecha de adquisición

$ $

(18,638) 96,873 12,854 19,169 16,612 440

24,811 152,121 60,111

NOTA 7 - ANÁLISIS DE PRÉSTAMOS BANCARIOS:

Los préstamos bancarios al 31 de diciembre de 2000 se analizan a continuación: Tasa promedio

Vencimiento 2002

Dólares Moneda nacional

10.06% 19.14%

Consolidado

121,612 127,600

Grupher

32,335

2003

Dólares Moneda nacional

8.38% 19.50%

13,405 130,000

11.12%

119,688

10.90%

43,566

2004

Dólares 2005

Dólares 2009

Dólares Total préstamo a largo plazo

12.38%

143,625 699,496

Algunos créditos incluyen obligaciones de hacer y no hacer a una de las subsidiarias, las cuales se cumplen completamente al 31 de diciembre de 2000. NOTA 8 - CAPITAL CONTABLE:

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 13 de abril de 2000, se acordó decretar dividendos a favor de los accionistas con cargo a utilidades acumuladas por $85,085 ($80,742 valor nominal). En Asamblea General Anual Ordinaria celebrada el 27 de abril de 1999, los accionistas decidieron incrementar el capital social de la compañía en un importe de $435,288 ($381,231 valor nominal) mediante la emisión de 108,923,077 acciones sin expresión de valor nominal. Después de este incremento el capital social de la compañía suscrito y pagado importa $424,741, más un incremento de $283,877 para expresarlo a pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2000 y está representado por 424,471,000 acciones comunes nominativas sin expresión de valor nominal. Al 31 de diciembre de 2000, el saldo de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN) es de $241,718 ($162,222 en Grupher). En caso de que los accionistas acordaran una distribución de utilidades o dividendos provenientes del saldo de la CUFIN, la compañía deberá retener a las personas físicas residentes en México el 5% de ISR. Cuando los dividendos o utilidades se distribuyan a personas físicas residentes en México, el impuesto a retener será sobre la cantidad que resulte de multiplicar el dividendo por el factor de 1.5385. En caso de reducción de capital, estará tratado como si fuera dividendo, el excedente del capital contable sobre las aportaciones, actualizadas de acuerdo con los procedimientos establecidos por la Ley de ISR. Los valores nominales de los componentes de la inversión de los accionistas distintos al capital social, con sus respectivos incrementos por actualización, se muestran a continuación:

Utilidades acumuladas Prima en suscripción de acciones

$ $

Valor nominal

Incremento por actualización

807,870 43,572

$ 1,312,905 $ 120,576

Durante 2000 y 1999, la compañía llevó a cabo la recompra de 1,566,000 y 3,399,000 acciones, respectivamente, que tenía en circulación en la Bolsa Mexicana de Valores por un importe de $5,027 ($4,773 nominal) y $11,613 ($10,569 nominal), respectivamente, por lo que un importe de $1,641 ($1,567 valor nominal) y $7,135 se redujeron del capital social, al 31 de diciembre de 2000 y de 1999.

NOTA 9 - IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR), IMPUESTO AL ACTIVO (IA), PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD (PTU) Y AMORTIZACIÓN DE PÉRDIDAS FISCALES:

La compañía y sus subsidiarias tienen autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para determinar su resultado fiscal e IA sobre bases consolidadas. Derivado de la reforma integral al régimen de consolidación fiscal para 1999, McCormick y dos asociadas, dejaron de ser sociedades controladas por Grupher para efectos fiscales, por lo que en el ejercicio de 2000 los resultados fiscales de esas empresas ya no se incluyeron para determinar el resultado fiscal consolidado. En 1999, los cargos por ISR y PTU no son proporcionales a la utilidad antes de estos gravámenes, debido básicamente al efecto de las partidas de conciliación de naturaleza permanente (depreciación por revaluación, amortización del exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones de las subsidiarias y el reconocimiento de los efectos de la inflación sobre bases diferentes para fines contables y fiscales) y temporales recurrentes (diferencia entre el costo de ventas contable y fiscal). La provisión del ISR al 31 de diciembre de 2000, se integra como sigue: Consolidado

ISR causado ISR diferido Total provisión de ISR

$ $

166,854 (12,009) 154,845

Grupher

$ $

(5,132) (5,132)

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoce ISR diferido se analizan como sigue:

Maquinaria y equipo - Neto Amortización del exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones de las subsidiarias Pérdidas por amortizar Amortización del exceso del valor neto en libros sobre el costo de las acciones de subsidiarias

Tasa de ISR Impuesto al activo por recuperar Impuestos diferidos

2000 (7,589) 78,623 7,272 (14,289) 64,017 35% 22,406 661 23,067

1999 (8,027) 62,951 (9,694) 45,230 35% 15,831

15,831

Del saldo de ISR diferido por recuperar registrado al 31 de diciembre de 2000, $2,104 se han acreditado directamente al resultado por tenencia de activos no monetarios y provienen de diferencias temporales de amortizaciones del exceso del costo sobre el valor neto en libros de las acciones de las subsidiarias y maquinaria y equipo, neto, principalmente. Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2000, la compañía determinó una utilidad gravable a la que correspondió provisiones para ISR por $162,457, dicha utilidad se amortizó contra pérdidas fiscales de ejercicios anteriores; asimismo, aplicó el beneficio por reducción del IA del ejercicio por un importe de $992. El beneficio de tal amortización de pérdidas fiscales y reducción de IA se reconoció en el efecto inicial acumulado por el registro de los impuestos diferidos. Al 31 de diciembre de 1999, algunas subsidiarias con utilidad fiscal amortizaron pérdidas de ejercicios anteriores, lo que originó una reducción al ISR por $6,579 la cual se presenta en el estado de resultados como partida extraordinaria. Al 31 de diciembre de 1999, la compañía aplicó el beneficio por reducción del IA del ejercicio, por un importe de $991 de acuerdo con la Ley de IA. Este importe se presenta como una partida extraordinaria en el estado de resultados.

NOTA 10 - AVALES OTORGADOS:

Al 31 de diciembre de 2000 y de 1999, Grupher y una de sus subsidiarias tienen otorgados avales sobre créditos obtenidos por algunas de sus subsidiarias y afiliadas por un importe de $899,551 y $775,882, respectivamente.

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