Top 100 by Anton Ekle

ãà

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

% 7 , Кризис 0 4 как он есть на самом деле

34,6%

«ТОП-500 крупнейших» подсчитал заработки украинских компаний за один из самых сложных годов с момента обретения независимости. Ситуация, как всегда, оказалась лучше, чем о ней любят говорить

% 3 , 1

Еще с начала прошлого года правительство, аналитики, собственно бизнесмены и многие другие как мантру твердили про дно, которого должна достичь украинская экономика. Разумеется, чтобы оттолкнуться — и всплыть. Судя по заявлениям Минэкономразвития, столкновение украинской экономики с дном таки произошло, совсем недавно. Но весь 2014 год она, соответственно, находилась в состоянии стремительного падения (ключевые показатели, до которых мы «долетели», перечислены в материале «12 фактов украинской экономики»). Глядя на рейтинг на соседней странице (мы впервые решили ранжировать компании не только по доходам, но и по убыткам), вам может показаться, что дно оказалось на такой глубине, что всплывать уже просто не имеет смысла. Но на самом деле это не так, сколько бы бизнесмены ни уверяли всех, что они фактически при смерти (жаловаться на жизнь — их нормальное состояние с 2008 года). Доходы украинских компаний, вошедших в топ-500 крупнейших, выросли за 2014 год более чем на 12%, а рентабельность чистых продаж топ-100 самых прибыльных компаний составила почти 12%. Безусловно, этому во многом поспособствовала девальвация гривни. Но те, кто сумел «оседлать» этот негативный тренд, например экспортеры, неплохо нарастили выручку. В целом же дина-

мика доходов по почти тысяче компаний, попавшей на страницы этого номера, немного скромнее: примерно 4% роста за 2014 год. Но это в любом случае рост, хоть и номинальный. Но это все лирика. Главное, конечно, как мы компании отбирали, считали и какие данные вы сможете получить, заглянув в журнал. МЕТОДОЛОГИЯ

Самым важным решением стало увеличение до 500 позиций размера основного рейтинга компаний (по сумме чистых продаж). Во-первых, в конце даже такого объемного рейтинга находятся весьма крупные компании, с оборотом чуть меньше миллиарда гривен. Во-вторых, теперь на этот рейтинг приходится свыше 40% украинской экономики, а с учетом компаний поменьше, представленных в отраслевых рейтингах, — больше 45%. Кроме того, были немного приведены в порядок отрасли. Чтобы завершить вертикальные цепочки, где-то мы добавили продающее звено (машиностроительные трейдеры, аптечные сети), где-то — добывающее (добыча сырья для производства строительных материалов). Химическая промышленность была разделена на производство удобрений и прочие. Благодаря доступу к большему числу данных, некоторые рейтинги обогатились новыми компаниями, подчас довольно крупными. Рейтинги торговцев компьютерами и компаний офшорного программиро-

вания мы синхронизировали по формату с остальными, теперь они также составлены на основе финансовой отчетности. Для понимания состояния рынков во все отраслевые рейтинги были добавлены суммы и их динамика. От кое-чего, правда, пришлось отказаться. Из-за недостатка данных мы временно убрали такой показатель, как количество персонала. Поэтому такого поля нет в отраслевых и основных рейтингах, мы не ранжировали крупнейших работодателей страны. Из-за недостатка данных рейтинги оптовых и розничных торговцев топливом и автомобилями «слиты» в единые рейтинги. Из-за оккупации Крыма, где сосредоточены основные судостроительные предприятия, мы решили не делать соответствующий рейтинг. В любом случае компаний стало больше. Отраслевые рейтинги сейчас содержат почти 750 компаний нефинансового профиля плюс еще почти 100 — разных видов деятельности в основных рейтингах (по продажам и прибыли). Для получения такого результата была обработана финансовая отчетность свыше 1200 компаний. В рейтинги не вошли финансовые посредники, имеющие стандартную форму отчетности, а также компании с непонятным родом деятельности. Финансовому сектору посвящены отдельные рейтинги, в общей сложности 170 компаний. ✎✎ Катерина Венжик, главный редактор ✎✎ Дмитрий Горюнов, руководитель аналитического департамента

34,6%

ðà

ðí

.ã ûñ

Методология 6-7

Аналитический партнер рейтинга

% 6 , 2

Холдинги и группы №

Компания

Владелец

Чистый доход 2014, 2013, 2014, млн грн млн грн рост, %

Метинвест Холдинг*

Ринат Ахметов

166 610

102 366

62,76

2825

3133

Донецкая топливно-энергетичеРинат Ахметов ская компания (ДТЭК)*

93 009

92 817

0,21

-19 648

2980

Чистая прибыль 2014, 2013, млн грн млн грн

Энергорынок

Государство

90 548

85 489

5,92

Нафтогаз Украины

Государство

74 412

73 218

1,63

-85 045

-18 769

Индустриальный союз Донбасса

Российские инвесторы, Сергей Тарута и Олег Мкртчан

18 231

26 650

-31,59

-1 512

287

Глобал Спиритс*

Евгений Черняк

10 898

5773

88,78

328

-1

Мироновский хлебопродукт

Юрий Косюк

8250

11 827

-30,24

-6 201

1198

-1

Интерпайп Украина

Виктор Пинчук

8199

9124

-10,13

-2 389

247

Уголь Украины

Государство

6508

5376

21,05

-9

Баядера Групп*

Наталья Бондарева

4171

241

УкрАвто

Тариэл Васазде

2017

2840

-29,00

-1 009

-4 Мако-Трейдинг

Александр Янукович

1260

6311

-80,03

310

555

*На основе предоставленной консолидированной отчетности группы, остальные — на основе отчетности юрлица, на котором сконцентрированы основные финансовые потоки

Убытки № Компания 1

Чистая прибыль 2014, 2013, млн грн млн грн

Алчевский металлургический к-т

-20 201

-1743

Концерн «Стирол»

-16 463

Ровноазот

-11 591

Чистый доход 2014, 2013, 2014, млн грн млн грн рост, % 14 901

14 757

0,98

-1764

1203

4376

-72,51

-867

2752

1855

48,32

Северодонецкое объединение «Азот»

-9807

-1922

1601

4385

-63,50

Энергоатом

-6494

-4076

23 238

17 236

34,82

Карпатнефтехим

-6202

-825

235

215

9,65

Астелит (ТМ life:))

-5268

-161

3990

3558

12,16

Донецксталь — металлургический з-д

-4872

10 616

14 276

-25,63

Креатив

10 Алчевский коксохимический з-д Лисичанская нефтяная инвестиционная компания Государственная продовольственно-зерновая 12 корпорация Украины 11

13 Интернациональные телекоммуникации

-4393

568

6996

7133

-1,92

-3750

179

5205

-96,56

-3633

-852

-47,85

-3536

7048

4638

51,97

-3344

-198

972

767

26,62

14 Лукойл-Украина

-3132

-126

6229

10 014

-37,79

15 Металлургический з-д «Днепросталь»

-3035

5269

5718

-7,85

16 Экоэнергия

-3029

222

716

1220

-41,27

Торгово-производственная 17 фирма «Авиас»

-2941

-225

3062

3500

-12,51

18 Запорожский автомобилестроительный з-д

-2904

1340

1744

-23,18

19 Подольский цемент

-2818

-115

1255

1120

12,07

20 Энергомашспецсталь

-2653

-224

1337

1179

13,40

ЕВРАЗ — Днепропетровский 21 металлургический з-д им. Петровского

-2626

-398

5983

4780

25,17

22 Азовмаш

-2559

-418

650

6463

-89,94

23 Азовэлектросталь

-2347

-64

320

2041

-84,33

24 Азот

-2334

-1359

7129

4611

54,62

25 РН Коммерс

-2320

-378

1077

-94,51

107 083

121 871

-12,13

Всего по рейтингу

63,8

íí

-132 253

11,

ìëí 3 1 , 1

ò 0 0

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

12 фактов об

украинской экономике За последние полтора года Украина изменилась до неузнаваемости. Сдвиги произошли тектонические. Это не просто смена настроений масс, политических сил на Олимпе и чиновников в кабинетах. Сегодня из 604 тыс. кв. км территории страны Киев не контролирует Крым (27 тыс. кв. км) и часть Донбасса (17 тыс. кв. км), то есть 7,3%. Геополитические изменения привели к радикальному изменению структуры внешней торговли, а также порождают пересмотр складывавшихся десятилетиями торгово-производственных цепочек. Проект «ТОП-100 крупнейших» представляет свой взгляд на топ-дюжину новых реалий украинской экономики. Все они так или иначе повлияли и будут влиять на финансово-экономические показатели работы отечественных предприятий.

Дефицит средств в госбюджете, а также нецелесообразность инвестиций в стране, охваченной войной и глубоким экономическим кризисом, привели к падению показателя валового накопления основного капитала до 219 млрд грн в 2014 году (14% ВВП). По итогам первого квартала нынешнего года этот показатель и вовсе ушел ниже отметки 13% ВВП. И это при том, что уровень износа основных средств в украинской экономике превысил 80%, а показатель инвестиции/ВВП после 2008 года не поднимался выше 20%. Кроме того, сжимается кредитование отечественной экономики: за последние 19 месяцев ссуд в нацвалюте стало меньше на 18,7%, в инвалюте — на 33%. Удельный вес кредитов в финансировании капинвестиций предприятий упал с 15% до 13,7%.

Закончив 2014 год с приростом потребительских цен на уровне 24,9%, инфляционная спираль продолжила по инерции раскручиваться в нынешнем году. В апреле 2015-го годовой индекс инфляции достиг зенита — 61%. С тех пор 12-месячный показатель уменьшается. Однако происходит это крайне медленно. При оптимистическом сценарии по итогам года он впишется в рамки 50%. Основными движущими факторами бурного роста цен стали почти трехкратная девальвация гривны к доллару, масштабное финансирование НАК «Нафтогаз Украины» и Фонда гарантирования вкладов физических лиц. Совокупный дефицит государственных финансов пока остается очень большим: в прошлом году он оценивался на уровне 11% ВВП, в этом — не менее 7% ВВП.

Начиная с 2013 года Украина собирает урожай зерновых и зернобобовых (в начальном весе) свыше 60 млн тонн ежегодно. Аннексия Крыма и боевые действия на Донбассе не помешали в 2014-м собрать рекордный урожай за все годы независимости страны — 63,9 млн тонн. Прогнозы Минагрополитики на нынешний год говорят о том, что будет также собрано свыше 60 млн тонн, при этом не менее 50% урожая будет экспортировано. Однако для поддержания экспортной выручки от реализации агропродукции поставок требуется все больше: соответствующий ценовой индекс ФАО по зерну упал с лета 2013 года на 30%, а в целом продовольственные товары на мировом рынке стали стоить с тех пор меньше на 22%.

Компания GfK Ukraine ведет регулярные замеры настроений потребителей с 2000 года. За весь период исследований наибольший потребительский пессимизм наблюдался в начале 2009 и 2015 годов. Так, в феврале нынешнего года индекс потребительских настроений упал до 41,1 пункта (то есть ожидания улучшения ситуации в экономике есть только у каждого пятого жителя). В том же месяце индекс текущего материального положения и вовсе упал ниже 40 пунктов. Столь низких поведенческих индикаторов GfK Ukraine более не фиксировала, однако и по итогам июня индекс потребительских настроений еще не достиг 50-балльной отметки. Иначе говоря, 3/4 населения страны полагают, что впереди их ждут еще более сложные времена в плане персональных финансов.

Макроэкономика 28-29

Одним из ключевых показателей роста уровня благосостояния населения в современном мире является уровень продаж новых автомобилей. В 2014 году в Украине на первичном рынке было реализовано всего лишь 92 тыс. легковых автомобилей (львиная доля — импорт). В 2011-2013 годах их продавалось по 200 с небольшим тысяч, при этом многие дилеры не считали тот период тучными годами, памятуя 2008-й, когда на украинском рынке удалось продать свыше полумиллиона машин. От результатов продаж текущего года веет уже холодным ветром 1990-х. Тогда новенькие иномарки в стране почти не покупались (отдать даже $10-15 тыс. за машину казалось необыкновенной роскошью), так что украинцы, страстно желавшие расстаться с «Жигулями» и «Москвичами», искали продукцию европейского и азиатского автопрома на вторичном рынке. По данным информационно-аналитического центра AutoConsulting, в январе-июне нынешнего года в Украине продано лишь 17,6 тыс. новых авто. Даже с учетом ожидаемого оживления рынка во втором полугодии годовые продажи не превысят 50 тыс. автомобилей (с учетом закупок Toyota Prius для нужд МВД за счет средств Киотского протокола). Отечественный автопарк вновь начал стремительно стареть.

По данным Госстата, в первом полугодии 2015 года средняя зарплата в Украине составила 3870 грн. В эквиваленте валюты еврозоны это всего лишь Є160, что является самой низкой оплатой труда среди всех европейских стран (если не принимать во внимание непризнанные территории). Причем реальная заработная плата (то есть с учетом инфляции) стремительно падает — на 24% в первые шесть месяцев нынешнего года. Между тем кадровые агентства сообщают о том, что средние городские зарплаты на рядовые должности в Украине будут все же повыше. С учетом неофициальных доплат средний уровень оплаты труда можно оценить на уровне 6-8 тыс. грн. То есть зарплаты в реальности вдвое выше. Однако это все равно близко к показателям Албании и Молдовы, которые уже больше десятилетия являются аутсайдерами по уровню доходов населения на континенте.

По официальным данным Госстата, в 2013 году валовый внутренний продукт Украины составил 1455 млрд грн. По тогдашнему обменному курсу это было эквивалентом $182 млрд. По итогам прошлого года денежная оценка продукта, произведенного украинской экономикой, составила 1567 млрд грн, что при курсе 16 грн/$ означает $98 млрд. Последний прогноз МВФ на 2015 год предполагает экономический спад в стране на уровне 9% при инфляции 46,8%. Если предположить, что индекс-дефлятор ВВП будет расти в нынешнем году такими же темпами, как и потребительские цены, то ВВП по итогам года составит около 2100 млрд грн. При прогнозируемом МВФ обменном курсе на уровне 23,50 грн/$ это означает, что ВВП будет чуть меньше $90 млрд. Иными словами, в долларовом эквиваленте украинская экономика сжалась вдвое.

Популярный лозунг времен объявления независимости «Нас 52 миллиона» давно списан в утиль. Численность населения Украины начиная с 1993 года хронически падает. И если до последнего времени это было вызвано превышением смертности над рождаемостью, то в последние два года огромную роль сыграла миграция и отторжение территорий. По данным Госстата, по состоянию на начало 2014 года постоянная численность жителей страны составляла 45,2 млн чел., а на 1 июня 2015-го этот показатель оценивается уже в 42,7 млн чел. При этом очевидные трудности представляет собой учет беженцев из Крыма и Донбасса, число которых составляет не менее миллиона человек. Такая динамика сопровождается старением рабочей силы. Количество людей старше 60 лет как было в 1991 году на уровне 16 млн чел., таковым остается и сегодня. Только тогда это был 31% населения, сегодня — 37%. А вот экономически активное население в возрасте 15-70 лет сегодня составляет в Украине лишь 19,9 млн чел. Уровень безработицы, по методологии Международной организации труда, достиг 10%.

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

По состоянию на 1 августа 2015 года на депозитных счетах физлиц в нацвалюте размещено 175 млрд грн, что на 31% меньше, нежели было в начале 2014 года. По инвалютным вкладам ситуация еще более драматичная — они рухнули на 56%, до $10,2 млрд. Причем за весь период с осени 2013-го не было еще ни единого месяца, когда вклады в СКВ росли. Возможно, тенденция будет сломлена, когда закончится период массовых банкротств банков, будут отменены суточные лимиты на снятие валютных средств из банков, а также ослаблены ограничения по покупке наличных евро и долларов. При нынешней ситуации граждане опасаются, что государство решится на национализацию/принудительную конвертацию/ временное изъятие средств, размещенных в финучреждениях. Во всяком случае по гривневым депозитам ситуацию удалось стабилизировать (если не считать оттоки, связанные с банкротством финучреждений).

За последние полтора года сумма денег в обращении выросла не очень значительно. По крайней мере, куда меньше, нежели выросли цены и обвалился обменный курс. Так, денежная масса увеличилась на 7,3%, денежная база — на 7,5%. Куда существеннее выросли наличные в обращении — более чем на 20% (прежде всего из-за кризиса доверия к финансовой системе и тенизации экономики). Нюанс в том, что огромные кассовые разрывы в госсекторе Национальный банк был вынужден финансировать самостоятельно, выкупая у Минфина или госструктур эмиссию облигаций внутреннего госзайма одну за другой. Если на начало 2014 года таких бумаг в портфеле НБУ было на сумму 147 млрд грн, то в середине августа 2015-го их находилось там на 365 млрд грн по номиналу. В прошлом году Институтская в основном выкупала свежевыпущенные ОВГЗ у НАК «Нафтогаз Украины», который тут же приобретал валюту из резервов страны для расчетов за газ и с кредиторами. В этом году акцент сместился на Фонд гарантирования вкладов физлиц. Правда, в 2015 году поступления по внешним кредитам превышают выплаты по ним, что позволило относительно стабилизировать курс гривны. А это создает площадку и для стабильности цен.

До начала противостояния на Донбассе Украина добывала на-гора не менее 5 млн тонн угля ежемесячно. В прошлом году минимум добычи был зафиксирован в августе (тогда шли самые интенсивные боевые действия) на уровне 2,194 млн тонн, после чего началось постепенное наращивание объемов. Однако в 2015-м каждый второй месяц приносит сводки об еще меньших объемах добычи. Так, в марте этот показатель составил лишь 1,967 млн тонн — столь мало угля, как свидетельствуют статистические сборники, Украина последний раз добывала в годы Второй мировой войны. Неудивительно, что запасы угля на украинских теплостанциях являются минимальными. В начале зимы-2014/15 они падали до уровня 1,3 млн тонн, что вскоре привело к появлению дефицита энергогенерирующих мощностей на уровне 6-7 ГВт. Выходом стал жесткий график веерных отключений, а затем — закупки электроэнергии в России (несмотря на официальный статус страны-агрессора). Подобная ситуация повторилась летом 2015-го, разве что дефицит мощностей не превышает 2 ГВт: все же играет большую роль +25˚С на улице или около нуля.

Лишь сократившись почти вдвое, экспорт и импорт смогли уравновесить друг друга. По данным НБУ, сальдо текущего счета платежного баланса по итогам второго квартала 2015 года оказалось наконец-то положительным. В целом за первое полугодие этот показатель составил +$16 млн. Однако сокращается не только импорт (что было ожидаемо с учетом глубокой девальвации), но и экспорт. Так, вывоз товаров и услуг в 2014 году снизился на 19,9%, а в первой половине 2015-го — еще на 33%. По итогам полугодия поставка товаров и услуг за рубеж составила $24 млрд. Таким образом, по итогам года она не превысит $50 млрд (еще недавно Украина реализовывала продукции на экспорт на сумму $90 млрд). Помимо резкого сокращения поставок продукции в страны Таможенного союза (Беларусь, Казахстан, Россию), объемы экспорта очень сильно «подъедает» негативная конъюнктура внешних рынков. Так, за последние два года общий мировой индекс цен на сталь упал на 25%, карбамид подешевел на 15%, аммиак — на 24%. В целом снижение цен на нефть — верный индикатор того, что будут падать в цене и другие сырьевые товары. ✎ Андрей Блинов

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Точка невозврата После 2014 года экономика Украины уже не будет такой, как прежде. 24 года назад Украина откололась от монолита СССР и дрейфовала в заданном направлении, не предпринимая попыток перестройки экономики. Революция и война с Россией разрушили все, на чем, собственно, удавалось дрейфовать

Если посмотреть на цифры, экономика Украины выглядит более чем уныло. В 2014 году реальный ВВП снизился на 6,8% по сравнению с 2013 годом, в 2015-м падение продолжилось. По оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, наша страна закончит текущий год мировым рекордсменом по темпам падения экономики. Прогноз ЕБРР и МВФ — 9% падения, МЭРТ — 8,9%, Национального банка — 9,5%. Потерянная нацвалюта

Одним из определяющих событий 2014 года стал отказ Национального банка от искусственного сдерживания курса национальной валюты. «Отказ от фиксированного курса — это фундаментальное изменение. Это переворот во всей системе ориентиров и сигналов», — оценил

событие исполнительный директор CASE Украина Дмитрий Боярчук. Гривна, которую годами держали на одном уровне ценой резервов, начала резко девальвировать и до конца года подешевела вдвое. Это вызвало панику, которая только ускорила процесс — бизнес судорожно пытался спасти свои деньги, Нацбанк в ответ начал «закручивать гайки». Выдачу валютных кредитов ограничили, а экспортные операции проводились под пристальным вниманием регулятора, 100% валютной выручки подлежало продаже. «В августе зажали все, что только можно было, но это не сработало, потому что текущий счет был в минусе», — вспоминает Боярчук. По результатам исследования деловых ожиданий предприятий, которое ежеквартально прово-

дит НБУ, этот период стал пиком депрессивных настроений в рядах бизнеса — негативный баланс ожиданий достиг 44,8%, к дальнейшей девальвации готовились 81,4% предпринимателей. В таких условиях все, кто мог, старались держать ресурсы подальше от Украины. Ожидания оправдались — стремительная девальвация продолжилась и достигла пика в марте 2015 года, когда верующих в стабильность гривны осталось 6,2%, а на маховик валютных ужесточений Нацбанка намотало всех субъектов внешне экономической деятельности. Александр Вальчишен, руководитель аналитического подразделения ICU, назвал фактическую остановку притока иностранного капитала в страну главной тенденцией 2014 года, которая повлияла

Макроэкономика 32-33 на макроэкономику, имея в виду именно потоки капитала вне сектора государственного управления: «Эта тенденция была усилена бегством капитала из экономики — бизнес пытался выплатить дивиденды и

Имея в багажнике промышленность Донбасса, мы бы еще лет 20-30 лелеяли мысль об индустриальной мощи вернуть кредитные ресурсы нерезидентам». В итоге объем прямых иностранных инвестиций сократился более чем в вдвое по сравнению с 2013 годом, а украинские предприятия показали 400 млрд грн убытков по сравнению с 38 млрд прибыли годом ранее (частично — по объективным причинам, частично прибыль осела за пределами суровой родины). Потерянная промышленность

Последнее исследование Европейской Бизнес Ассоциации показало, что 81% ее членов все еще считает инвестклимат в стране неблагоприятным, в основном из-за скорости принятия реформ, коррупции, которая не исчезла, а стала децентрали зованной, и регуляторного давления

Еще одна тенденция 2014 года — это крах существующей структуры экономики. Военное противостояние в традиционно индустриальном регионе физически уничтожило промышленные объекты и инфраструктуру и пошатнуло столпы украинской экономики. Металлургия потеряла 14,5% за год, машиностроение — 20,6%, химпром — 14,2%. Цифры выглядят удручающе, но Павел Кухта, эксперт «Реанимационного пакета реформ», уверен, что ориентироваться на цифры тут не стоит. По его словам, 24 года независимости экономика Украины была лишь производной от мировой экономики, ничего своего особенно не создавая. «Нам удавалось жить за счет советского наследия, которое мы даже не развивали, экономика плыла по течению в зависимости от мировых цен на сталь, удобрения и продовольствие», — говорит экономист. Однако такая структура дышала на ладан уже с 2011 года, когда быстрый рост Китая привел к снижению цен на промышленное сырье.

Украинская промышленность начала терять конкурентные преимущества, что уже тогда перекосило внешнеторговый баланс и заложило основы девальвации, которая «выстрелила» в начале прошлого года. Вследствие революции и последующих событий определяющим стал как раз внутренний фактор, как негативный, так и позитивный, ведь разрушена не только промышленность, но и коррупционная вертикаль. Кухта уверен, что такой перелом дает Украине шанс сдвинуться на быструю кривую роста при условии правильных институциональных реформ, которые расчистят путь для иностранных инвесторов. «Это непопулярное мнение, но без Донбасса мы получили шанс сделать реальный экономический прорыв. Это толкает нас на трудный путь поиска новых возможностей, но имея в багажнике промышленность Донбасса, мы бы еще лет 20-30 лелеяли мысль об индустриальной мощи. А мир уже давно живет услугами, и нам нужно двигаться в этом направлении», — резюмирует Боярчук. Сказать, какой будет новая экономика, пока трудно, считает Кухта: «Возможно, мы превратимся в аграрный придаток Европы, возможно — станем центром машиностроения, как Чехия. Девальвация сделала рабочую силу дешевой, и это дает нам конкурентное преимущество. Однако построить новые заводы на западе вместо разрушенных на востоке — дело не одного года, и сейчас сложно сказать, какими они будут». Потерянный рынок

За падением промышленности последовало падение внешнеторгового оборота. Экспорт сократился на 13,5% за год, импорт — на 28,3%. Очевидно, что самой существенной потерей стал рынок РФ (в 2014 году объем экспорта в страну-агрессора сократился на 33,7%, импорт — на 45%). Впрочем, тенденция к сокращению торговли с Россией проявилась задолго до начала боевых действий — понемногу соседи вводили квоты и ограничения, но обострение отношений, газовые войны и бойкот рядовых потребителей ускорили этот процесс. В то же время договор о зоне свободной торговли с Евросоюзом предполагает, что Украина переориентируется на рынок ЕС. Дей-

ствительно, экспорт в ЕС составил почти треть от общего объема, но за год он вырос всего на 2,6%, в основном за счет все тех же продуктов металлургии, машиностроения и сельского хозяйства. Европа открыла двери для наших товаров, но нам пока особо нечего предложить. В 2015 году тенденция сохранилась — товарооборот падает: импорт за первых пять месяцев сократился на 39%, экспорт — на 36%, что позволило наконец-то выровнять баланс и выйти на позитивное сальдо. Правительство объявило это заслугой административных мер, в том числе дополнительного импортного сбора в размере 5% и 10%, которым обложили абсолютно все, включая сырье. Однако эксперты считают репрессии импорта второстепенными — текущий счет выровнялся главным образом за счет девальвации. Потерянные возможности

Отказ от культа дешевого доллара — важнейшее, но не единственное изменение государственной экономической политики. По сути, те концепции, которые продвигаются, радикально меняют подходы к использованию денег налогоплательщиков. Эксперты относят сюда электронные госзакупки, повышение тарифов для населения, отказ от субсидирования отдельных секторов экономики. Много прогрессивных и привлекательных для инвесторов предложений было изложено в разных стратегических документах — коалиционном соглашении, Программе президента 2020, Соглашении об ассоциации с ЕС и т.д. Каждое ведомство, ответственное за экономику, анонсирует реформы и внутренние изменения. Но меняется все далеко не теми темпами, которых ожидает как украинский бизнес, так и потенциальные иностранные партнеры. По подсчетам президента, нам нужно $40 млрд инвестиций за 5 лет для новой жизни, но они не придут в страну, где война, мелкое чиновничье вредительство и вольная трактовка любых законов. В целом 2014 год стал точкой, когда было разрушено старое, а взамен почти ничего не появилось — мы потеряли большой рынок РФ, не освоившись на новом, потеряли часть промышленного производства, не имея возможности развить новые отрасли. Пора оттолкнуться от дна. ✎✎ Мария Стасенко

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Товарная структура экспорта, %

Товарная структура импорта, % 2015

20% 21% 6% 9%

22%

28% 28%

33%

26%

2014

30%

6% 11% 7%

16% 11%

19%

5% 6% 5%

16% 13% 15%

14%

10%

Топливо и руды Машины Химпром Полимеры Металлы Готовые продукты питания Прочее

Металлы Зерновые Машины Масло и жиры Топливо и руды Готовые продукты питания Прочее

Динамика экспорта (в денежном эквиваленте) по странам за 2014 год, %

Италия

Египет Польша 3%

-7% -17%

4% Германия

Индия Беларусь

-34%

Российская Федерация

Инфляция (к соответствующему месяцу прошлого года), % 80 70 60 50 40 30 20 10 0

06 07 2014

Курс НБУ, грн/$ 27 24 21 18 15 12 9 6 3 03 04 05 06 2015

Макроэкономика 34-35 Чистая прибыль/убыток предприятий, млрд грн

Сельское хозяйство

Охрана здоровья

-1,1

-0,49 -0,88

39,8

Образование

Промышленность

-0,6

Строительство

-84,3

-50 24,7

-100

-1,9 -6,7

-151,8 -150

-28,5 -29,3

Наука и техника

-76,7

-37,8

-42,1

-13,0

-10,6

Торговля

-5,3

Недвижимость

Транспорт и логистика -14,0

-10,4 -3,8

-6,0

-5,4

-2,1

Финансы и страхование

Телекоммуникация I квартал 2015 I квартал 2014

Проживание и питание

Внешний долг, $ млрд Возмещение НДС в 2014 году, млрд грн

Банковский сектор

Реальный сектор

Не возмещено на конец периода

13,5 Возмещено облигациями

7,0

58,8

Возмещено НДС

40,4 17,1

32%

Государственный

36,3 $2,45 млрд

14% Падение ВВП

$5,68 млрд

-7%

Падение промпроизводства

-5%

-10%

3% Рост сельхозпроизводства

2% Индекс цен производителей

Объем прямых инвестиций

2014 2013

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

«ТОП-100» публикует на своих страницах материалы проекта «Успешная страна». Из многочисленных исследовательских работ этого проекта Киевского международного экономического форума мы выбрали посвященные конкуренции, стимулированию бизнес инициативы и перспективам нашей внешней торговли. Именно эти факторы должны вывести Украину из экономического кризиса

Человек успешен, если он конкурентоспособен на рынке труда. Если эту логику распространить на государство, получается, что успешна та страна, которая конкурентоспособна. Естественно, чем в большем количестве проявлений она конкурентна, тем более развитой является. Наиболее показательным замером конкурентоспособности стран является Индекс глобальной конкурентоспособности (ИГК, Global Competitiveness Index), рассчитываемый Всемирным экономическим форумом (World Economic Forum). Во-первых, этот интегральный показатель позволяет качественно и глубоко оценить способность экономик стран обеспечить свое долгосрочное устойчивое развитие за счет более высокой производительности. Во-вторых, он охватывает наибольшее число стран (сегодня — 144) среди аналогичных регулярных исследований, позволяющих оценить конкурентоспособность национальных экономик. В-третьих, он существует не первый год (ВЭФ разработал индекс 20 лет назад), а индекс для Украины определяется с 1996-го. Индекс представляет собой комбинацию социально-экономической статистики и оценок бизнеса. Всемирный экономический форум проводит регулярные опросы 14 тысяч топ-менеджеров, которые дают свои оценки различным показателям по 7-балльной шкале. Оценки производятся по 12 со ставляющим («колоннам») конкурентоспособности, которые в совокупности состоят из более чем сотни показателей, что делает этот индекс привлекательным

для аналитических исследований. Одними из таких «колонн» являются «эффективность рынка товаров» и «эффективность рынка труда» — все материалы по этой теме будут публиковаться в течение августасентября на Delo.UA. Все публикации проекта «Успешная страна» (а они посвящены институтам, инфраструктуре, макроэкономической среде, образованию, здравоохранению и др.) размещены на сайте http://forumkyiv.org/ru/news/ uspeshnaya-stra/. Украина, по методологии ВЭФ, является классическим «середняком». Наша страна относится к экономикам, «ориентированным на эффективность». Однако с учетом текущего обвального экономического спада нельзя исключить возможного ухудшения оценок развития экономики Украины и перехода ее в категорию «базовых экономик». Иными словами, сырьевых придатков. Тем более что уровень инвестиций в изношенные основные фонды

год от года становится все ниже. За последние 14 лет среднегодовое отношение валового накопления основного капитала (ВНОК) к ВВП составило 21%, причем после 2008-го этот показатель не поднимался выше 19,4%. Тогда как в Китае аналогичный показатель за последние 30 лет превышал 35%, а в Индии длительное время удерживается на уровне не менее 30%. Можно долго гордиться своими прошлыми достижениями, но на них экономику нового технологического уклада не выстроишь. Поэтому во что бы то ни стало нужно добиваться притока инвестиций в страну и перенимать опыт лучших практик преобразований. Благо последние 25 лет мировой истории ими изобилуют. Есть чему поучиться не только у Грузии и Сингапура, но и у Словакии, Вьетнама, Малайзии, Австралии, Польши, Эстонии и других стран. Было бы желание, равно как и понимание, что и зачем мы реформируем.

Андрей Блинов

Все исследования по эффективности рынка товаров и труда будут размещены на delo.ua

руководитель проекта «Успешная страна»

Эффективность рынка товаров 36-37

Проект «Успешная страна» рассчитал уровень монополизации украинской экономики

Высокая конкуренция в экономике — залог конкурентоспособности страны, считают идеологи Всемирного экономического форума (ВЭФ). Один из дюжины столпов Индекса глобальной конкурентоспособности — эффективность рынка товаров — основывается преимущественно на индикаторах, характеризующих конкуренцию. Причем ВЭФ видит большие проблемы с соревновательностью в Украине. По уровню внутренней конкуренции мы на 125-м месте в мире, по уровню внешнеэкономической конкуренции — на 99-м (из списка 144 стран). Наибольшие проблемы с размахом рыночного доминирования и интенсивности внутренней конкуренции. По обоим компонентам наша страна получила в опросе топ-менеджеров три балла из семи возможных, оказавшись позади многих азиатских и африканских стран. Скромный арбитр

Антимонопольный комитет, чьим предназначением является взращивание конкуренции на рынках и наказание зарвавшихся монополистов, считает, что в целом он со своей работой справляется. По официальным данным АМКУ, у нас лишь 12% экономики находится в руках монополий. Впрочем, еще 16% рынков олигополизированы, а на 25% зафиксированы отдельные признаки доминирования. Антимонопольщики рапортуют, что в 47% украинской экономики сложилась конкурентная структура. Как именно в АМКУ считают данные показатели, не сообщается, но большинство граждан уверены: картельный сговор присутствует и на рынке горюче-смазочных материалов, и в

строительстве. А о монополизации украинской химии и энергетики, пожалуй, сейчас не говорит только ленивый. Антимонопольный комитет полагает, что монополии и олигополии сложились лишь в ТЭК (65%) и в области транспорта и связи (82%). Именно в этих отраслях обычно существуют естественные монополии, то есть далеко не всегда рецептом повышения экономиче-

ской эффективности здесь является принудительное расщепление монополий. Однако даже АМКУ признает, что 28% украинской экономики моно- или олигополизировано. При этом ведомство за всю свою историю не остановило ни одной крупной сделки по слиянию или поглощению (M&A), коих было немало. Достаточно вспомнить новейшую историю отечественных чермета и

Конкурентная структура экономики Украины

ТЭК 28,0%

6,8%

18,7%

Транспорт и связь 49%

14,8%

2,8%

33,3%

46,5%

АПК 69,4%

Торговля 72,3%

1,9% 7,5% 21,2%

3,3% 7,4% 17,0%

ГМК 56,0%

0,5% 4,4%

Монополия Олигополия Признаки доминирования Конкурентная структура

ВСЕГО

39,1%

47% Строительство

62,10%

15,6%

3,3% 19,0%

12%

25% 16%

Источник: АМКУ

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

электроэнергетики. И часто ли мы слышим заявления чиновников о разделении компаний? Разве что когда речь идет о давлении международных организаций и Евросоюза (по сути это касается лишь НАК «Нафтогаз Украины»). Показатели экономического эффекта от деятельности Антимонопольного комитета на регулярной основе не публикуются. Впрочем, иногда (обычно когда происходит смена руководства ведомства) озвучиваются его представителями. В первой половине 2014 года, по словам тогдашнего и.о. главы АМКУ Николая Бараша, он составил 722,5 млн грн. Много это или мало — сложно сказать, поскольку эта сумма никоим обра-

зом не отражает КПД ведомства: мы не знаем, какой суммы ущерба от повышенной концентрации рынков при этом избежать не удалось. Летом 2015-го новый глава Комитета Юрий Терентьев наконец озвучил объем монопольной ренты в Украине. Она составляет 200-300 млрд грн в год. Если это действительно так, эффективность антимонопольного ведомства низка, ведь рента олигархов превышает 10% ВВП. При этом на действия Комитета поступает множество жалоб от предпринимателей. По данным Федерации работодателей Украины, во второй половине 2014 года АМКУ стал лидером по сумме наложенных финансовых санкций,

опередив Государственную архитектурно-строительную инспекцию и Нацкомиссию по ценным бумагам и фондовому рынку. Кроме того, 97% судебных споров решаются в пользу Комитета. Применительно к штрафам вопросы к антимонопольщикам были даже со стороны Администрации президента. «Средняя цифра штрафов АМКУ составляла 430 тыс. грн, а сегодня достигает 50 млн грн», — заявил в ноябре прошлого года заместитель главы АП Дмитрий Шимкив. По его словам, жалуется не только бизнес, уже и послы пишут «челобитные». Также имели место случаи блокирования госзакупок в интересах отдельных фирм. Те, не имея

Эффективность рынка товаров 38-39 возможности выиграть тендеры, не давали это сделать и своим конкурентам. Именно поэтому мы так много слышим о том, что государство не может вовремя закупить топливо, обмундирование или лекарства. Планы властей

Не знаем, у кого раньше лопнуло терпение — у правительства или международных кредиторов, но и в меморандуме с МВФ, и в коалиционном соглашении прописана необходимость решительного изменения антимонопольного законодательства. Правда, пока все ограничилось кадровыми решениями. Верховная Рада 19 мая назначила главой Антимонопольного комитета Юрия Терентьева, который до этого занимал должность генерального юрисконсульта ПАО «АрселорМиттал Кривой Рог». В июне президент назначил новых семерых государственных уполномоченных АМКУ. Законодательные подвижки пока минимальны. Принят закон, который уполномочил Антимонопольный комитет согласовывать выделение государственной помощи предприятиям. Закон «О государственной помощи субъектам хозяйствования» в полном объеме вступит в силу в августе 2017 года — он прописан в рамках обязательств перед ВТО, ЕС и Энергетическим сообществом. В апреле в первом чтении был принят законопроект, которым предлагается обязать органы

АМКУ публиковать все свои решения на официальном веб-портале Комитета в течение 30 дней после принятия этих решений. Сейчас Комитет публикует только выдержки и только по отдельным решениям. В марте правительство объявило о намерении повысить стоимостные показатели, в случае достижения которых бизнес должен обращаться в АМКУ за разрешением на концентрацию. Сейчас такое разрешение нужно, если совокупная стоимость активов или совокупный объем продажи товаров участниками концентрации за последний финансовый год, в том числе за границей, превышает эквивалент €12 млн и при этом эти же показатели хотя бы у одного участника превышают эквивалент €1 млн. Действительно, таких компаний в Украине очень много, и их оборот в €12 млн не может быть признаком крупного бизнеса. Вообще, Антимонопольный комитет собирается изменить KPI своей работы. Сейчас его планы — сугубо количественные (провести столькото проверок, закрыть столько-то дел), поэтому сотрудники заняты кучей мелких дел. Кроме того, обилие мелких дел связано с тем, что в АМКУ могут обращаться физлица. В результате Комитет только и занят обработкой обращений «бабушек» на предмет завышения тарифов на услуги ЖКХ в том или ином населенном пункте. Для этой цели АМКУ будет объединен с Госпотребинспекцией.

Уровень концентрации на украинском рынке товаров и услуг* Низкая Средняя

18%

Высокая Монополия

17%

19% 46% *На основе индекса Херфиндаля-Хиршмана Источник: АМКУ, расчеты автора Уровень концентрации

Страны с качественным антимонопольным законодательством давно нашли способ, как оценить эффективность ведомства, призванного стимулировать конкуренцию. К примеру, Министерство юстиции США прибегает к помощи хорошо известного экономистам индекса Херфиндаля-Хиршмана (HHI). Если его значение меньше 1000, уровень концентрации считается низким и слияние на этом рынке, при условии сохранения индекса в этих пределах, пройдет без проблем. Значения от 1000 до 1800 означают средний уровень

Как измерить концентрацию

Существует несколько методов расчета уровня монополизации рынков. Наиболее популярным является индекс Херфиндаля-Хиршмана. Он рассчитывается как сумма квадратов долей рынка топ-50 компаний (или всех, если их меньше). Идеальной конкуренции (которой в природе не бывает) соответствует 0 баллов, полной монополии — 10 000. Для сравнения с другими странами в США используются также индексы С4 и С8 — суммарные доли рынка четырех и восьми крупнейших компаний соответственно. Используются и другие подобные индексы, вроде С20, но они встречаются в экономической литературе значительно реже. Индексы С4 и С8 подвергаются частой критике. Скажем, если С4 = 80%, то доли лидеров могут распределяться как 20%:20%:20%:20%, а могут и — 70%:4%:3%:3%. Понятно, что в первом случае конкуренция довольно высока, а во втором случае мы имеем дело с монополией. HHI учитывает эту тонкость и в первом случае выдает умеренный индекс 1600 пунктов, а во втором — запредельные 4934. Основываясь на данных проекта «Топ-100», мы посчитали три показателя концентрации для Украины — HHI, С4 и С8. Это сделано для того, чтобы можно было более качественно сравнить как отрасли между собой (для чего лучше всего подходит HHI), так и украинские рынки с зарубежными (например, для США доступны данные только по С[x]). Наши показатели могут быть слегка завышенными, ибо по некоторым отраслям расчеты не учитывали небольшие компании, однако погрешность невелика (не более 5%). Сделаем оговорку. Уровень раскрытия конечных собственников в Украине остается низким, и некоторые предприятия, которые мы считаем конкурентами, вполне могут принадлежать одному собственнику. Как правило, в таком случае один и тот же собственник старается развести такие предприятия по разным отраслевым нишам, что не снижает конкуренции.

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

5% 4% 28%

7% 7% 11%

20%

18%

Добыча и переработка нефти

3774,76

Авиационные перевозки Табачная промышленность

3232,90

Добыча газа

3220,97

Телекоммуникации

2443,73

Автопром

2383,01

Розничная торговля топливом

2314,77

Безалкогольные напитки

2210,72

Кондитерская промышленность

2190,14

Производство пива

2117,48

Строительство сооружений

1901,17

Производство водки

1855,33

Коксохимпром

1803,03

Трубы и метизы

1773,38

Фармдистрибуция

1728,08

Ж/д машиностроение

1638,36

Масложировая промышленность

1634,58

Производство электроэнергии

1500,16

Морские порты

1494,39

Строительство зданий

1444,75

Непродовольственный ритейл

1383,48

Фармпроизводство

1286,76

Продовольственный ритейл

1239,75

Гоки и втормет

1230,29

Зернотрейдеры

1077,56

Черная металлургия

1023,71

Углепром Прочие Центральное водоснабжение и водоотвод Хранение и транспортировка газа Распределение электроэнергии + передача тепла Распределение газа Передача тепла Железные дороги Распределение электроэнергии Источник: АМКУ, расчеты автора

Химпром

Выше 1800 — высокая концентрация

3417,08

1000-1800 — средняя концентрация

Распределение естественных монополий в Украине по отраслям

Конкурентная структура экономики Украины, HHI

969,72 914,02

Оптовая торговля топливом

818,49

Автоимпортеры

738,35

Сахарная промышленность

677,54

Банки

656,78

Молочная промышленность

352,13

Мясная промышленность

305,01

До 1000 — низкая концентрация

концентрации, и власти будут тщательно изучать сделку M&A. Наконец, при HHI выше 1800 рынок считается высококонцентрированным. Наши подсчеты показали, что уровень монополизации украинской экономики высок, и Всемирный экономический форум прав, присваивая Украине одни из самых худших оценок глобальной конкурентоспособности именно в области качества антимонопольной политики. Исходя из индекса Херфиндаля-Хиршмана, только 17% украинских компаний (по сумме чистых продаж) работают на высококонкурентных рынках. Тогда как 46% работают в условиях средней концентрации, а еще 19% — высокой. Наконец, еще 18% и вовсе приходится на естественные монополии. Согласно реестру, размещенному на сайте АМКУ, в стране сейчас работают 492 компании, являющиеся естественными монополиями. В основном они предоставляют транспортные услуги и услуги жилищно-коммунального хозяйства. Правда, список

Источник: расчеты автора

Эффективность рынка товаров 40-41

✎✎ Дмитрий Горюнов

Сравнение экономики Украины и США по уровню концентрации, С4

Добыча и переработка нефти

47,5 96,1

Автопром

68,1 92,3

Телекоммуникации

80,2 90,4

Кондитерская промышленность

63,0 87,1

Производство пива

89,5 85,6

Авиационные перевозки

45,7 83,0

Безалкогольные напитки

51,5 80,3

Розничная торговля топливом

10,1 79,5

Фармдистрибуция

43,9 75,9

Масложировая промышленность

67,2 73,2

Производство электроэнергии

21,1 70,7

Морские порты

52,0 70,5

Ж/д машиностроение

49,4 70,5

Трубы и метизы

34,2 64,6

Фармпроизводство

29,5 59,0

Продовольственный ритейл

27,7 58,4

Зернотрейдеры

27,3 55,8

Химпром

49,3 54,0

Черная металлургия

51,5 51,3

Углепром

45,5 49,8

Оптовая торговля топливом

30,4 46,6

Производство водки

69,5 44,8

Автоимпортеры

44,9 44,2

Банки

31,8 40,9

Сахарная промышленность

59,9 38,2

Мясная промышленность

37,7 26,9

Молочная промышленность

23,5 21,9

Выше 80 — высокая концентрация

89,6 100,0

50-80 — средняя концентрация

Табачная промышленность

До 50 — низкая концентрация

содержит дублируемые функции, плюс в некоторых случаях монополисты по определенному виду услуг являются таковыми лишь по совместительству (например, металлургические и химические заводы). При этом нельзя сказать, что все они злоупотребляют своим положением. Ведь тарифы на услуги естественных монополий регулируются соответствующими профильными ведомствами и комиссиями и к ценообразованию, как правило, приковано внимание широкой общественности. В отраслевом разрезе обошлось без сенсаций. Самими монополизированными отраслями у нас являются добыча и переработка нефти (3775 пунктов по HHI), авиаперевозки (3417), табачная промышленность (3233), добыча газа (3221). От них прилично отстают в плане концентрации, но все же являются высокомонополизированными телекоммуникации, автопром, розничная торговля топливом, производство безалкогольных напитков и пива, кондитерская промышленность. Каждый из читателей наверняка может назвать одну-две-три компании, которые являются национальными лидерами в каждой из этих отраслей. А вот наиболее свободными от монополий в Украине оказались мясо-молочная индустрия, сахарная промышленность, банковская деятельность, а также торговля импортными авто. Судя по графику, высококонкурентных отраслей у нас нет и десятка. Наконец, мы сравнили экономики Украины и США по уровню концентрации в отдельных отраслях. Для этого прибегли к показателю С4. Почти все отрасли (за исключением пивной, водочной, сахарной и мясо-молочной) в США менее монополизированы. Конечно, стоит делать поправку на то, что американская экономика больше украинской в 150 раз, да и доминирующий у нас третийчетвертый технологический уклад больше способствует концентрации производств. Но все же очевидно, что наша экономика избыточно зажата монополиями. Особенно это касается нефтепереработки, авиа- и железнодорожных перевозок, розничной и оптовой торговли. А это большое поле для деятельности Антимонопольного комитета.

Украина США Источник: расчеты автора

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Общая налоговая нагрузка на среднее украинское предприятие превышает среднемировой показатель на 12 процентных пунктов и является самой высокой в регионе Ежегодно Мировой банк совместно с аудиторской компанией PwC в рамках рейтинга Doing Business проводит исследование налоговых систем во всем мире. Учитывается количество налоговых платежей, время, необходимое на их уплату, а также общая налоговая нагрузка на среднее предприятие, не пользующееся налоговыми льготами. Украина в этом году заняла 108-е место среди 189 экономик. И это при том, что показатель количества платежей у нас — один из лучших в мире. Дело в том, что последняя налоговая реформа сократила общее количество видов налогов с 22 до 9, из которых в статистику исследования попадают пять. Однако сокращение произошло за счет слияния отдельных налогов. При этом ставки скорее выросли, чем сократились. Именно общая налоговая нагрузка обеспечила нам такое незавидное место в рейтинге — при среднемировом показателе 40,9% в Украине она достигает, по расчетам экспертов исследования, 52,9%. Это значит, что на существование, развитие и зарплаты сотрудников средняя украинская компания оставляет себе менее половины заработанного. Однако в мире доминируют другие тенденции. Если говорить о соседях Украины по бывшему СССР, то средняя ставка по региону за год снизилась на 3 п.п. — до 34,7%. Самое значительное снижение показали Узбекистан (на 51,6 п.п. — до 42,2%) и Армения (на 15,5 п.п. — до 41%). Страной с самым либеральным налогообложением остается Грузия с показателем 16,4%. Таким образом, Украина вырвалась в региональные

Налоговая нагрузка в Европе Налоги, % ВВП 45,3 44,4 32,9 45,3 38,9 43,2 29,8 33,8 44,3 32,5 28,7 37,6 28,5 35,5 38,9 28,2 32,5 42,2 27,7 44,1 32,0 38,6 20,1 36,2 27,6 35,2 37,4 22,9 28,3 37,2 28,2 26,5 48,0 28,3 38,8 25,9 24,0 22,0 37,8 22,6

Источники: Мировой банк, PwC

25,5 25,6

Франция Италия Испания Бельгия Украина Австрия Беларусь Греция Швеция Эстония Россия Германия Словакия Чехия Венгрия Румыния Литва 16,0 Португалия Норвегия Турция Финляндия Азербайджан 12,7 Молдова Нидерланды Польша Сербия Латвия Великобритания Словения Албания Израиль Исландия Швейцария 13,5 Казахстан Болгария Дания Ирландия Босния и Герцеговина Кипр Черногория Армения Люксембург Хорватия Грузия Македония

Эффективность рынка товаров 60-61 лидеры по налоговым ставкам, следом за ней идет Беларусь с 52-процентным показателем. Как бы реформа

Чиновники в Киеве часто повторяют, что ставки налогов в Украине не выше, чем в других странах Европы. Это верно, если вести речь о налогах на прибыль и на добавленную стоимость, а также, с натяжкой, о пошлинах. Совсем другое дело — налоги на оплату труда. И если подоходный налог у нас не превышает 20%, то единый социальный взнос (ЕСВ) очевидно чрезмерен. Если в ЕС средний показатель налогов на оплату труда работников составляет 26,3% прибыли, в Восточной Европе — 18,7%, то в Украине — 43,1%. Общая налоговая нагрузка, % Франция Италия Испания Бельгия Украина Австрия Беларусь Греция Швеция Эстония Россия Германия Словакия Чехия Венгрия Румыния Литва Португалия Норвегия Турция Финляндия Азербайджан Молдова Нидерланды Польша Сербия Латвия Великобритания Словения Албания Израиль Исландия Швейцария Казахстан Болгария Дания Ирландия Босния и Герцеговина Кипр Черногория Армения Люксембург Хорватия Грузия Македония

66,6 65,4 58,2 57,8 52,9 52,0 52,0 49,9 49,4 49,3 48,9 48,8 48,6 48,5 48,0 43,2 42,6 42,4 40,7 40,1 40,0 39,8 39,7 39,0 38,7 38,6 35,0 33,7 32,0 30,7 30,1 29,7 29,0 28,6 27,0 26,0 25,9 23,3 23,2 22,3 20,4 20,2 18,8 16,4 7,4

О том, что ставку ЕСВ нужно снижать, премьер-министр Арсений Яценюк говорит чуть ли не с первого дня после своего назначения. Он уже провозгласил третью попытку откорректировать этот социальный платеж, но единственное, что смогло «родить» правительство после года жарких дискуссий — это понижающий коэффициент, для права на применение которого нужно соответствовать стольким критериям, что он стал практически бесполезным. Законопроект о применении коэффициента для всех ветировал президент Петр Порошенко, правда, в меморандуме с Международным валютным фондом осталось обязательство Украины решить проблему. Что же мешает реально снизить ставки, а не играться с коэффициентами? В Кабмине основным препятствием называют дефицит Пенсионного фонда. Если поступления от ЕСВ сократятся, то финансировать Пенсионный фонд придется еще больше из бюджета (сегодня соцвзнос покрывает лишь 2/3 расходов), а ограничение дефицита бюджета — одно из ключевых требований МВФ.

Структура налоговой нагрузки в Украине Другие налоги

0,1 Налоги на прибыль

Налоги на заработную плату

9,7

43,1% Источник: Paying Taxes, PwS (2015) Есть с кого брать пример

Новейшая экономическая история наглядно показывает, что снижение избыточно высоких ставок налогов совсем не обязательно ведет к снижению поступлений. Напротив, более либеральная фискальная политика часто становилась инструментом борьбы с разрушительными последствиями кризиса. Эксперты Всемирного банка приводят пример Южной Кореи, эконо-

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

мика которой особенно пострадала от кризиса 2008 года. Зависимость от экспорта продукции перерабатывающей промышленности, а также сильная торговая и финансовая интеграция с другими рынками привели к резкому падению тамошней экономики и девальвации национальной валюты. Правительство было вынуждено искать способы поддержки граждан с низкими и средними доходами. Однако ставку оно сделало не на социальные программы, а на создание рабочих мест и рационализацию налоговой системы. Чтобы помочь предпринимателям, которые потеряли свой бизнес, власти «простили» все просроченные налоговые обязательства. Но только тем, кто начал новый бизнес, такая возможность была доступна до конца 2014 года. Кроме того, были снижены ставки налога на прибыль: для компаний с налогооблагаемым доходом до $200 тыс. — с 13% до 11% в 2008 году и до 10% — в 2010-м. Для тех предприятий, доход которых превышал этот порог, ставки сократились скромнее — с 25% до 23% в 2009 году и до 20% — в 2010-м. А компании, которые переезжали в Корею из-за границы, и вовсе освобождались от налога на прибыль в первые пять лет работы, а потом еще два года они могли платить налог на прибыль в половинном размере. Также были снижены ставки подоходного налога (на 1-2 п.п.). В результате уже в 2010 году ВВП Республики Корея показал 6,5% роста. Подобная налоговая политика помогла стране быстрее и интенсивнее других государств ОЭСР оправиться от последствий кризиса. Более того, среди всех пострадавших от кризиса стран лишь Корее удалось снизить уровень госдолга в период с 2009 по 2013 год. Бывшая советская республика Узбекистан также решилась на радикальное сокращение налогового давления. Любопытно, что для этого не потребовалось грандиозных политических потрясений — Ислам Каримов бессменно правит этим среднеазиатским государством с 1990 года. Узбекистан провел налоговую реформу в два этапа — в 2011 и 2014 годах. Ставки всех ключевых налогов были снижены (а они были еще выше, чем в Украине): НДС — с 30% до 20%, налог на прибыль — с 45% до 8%, единый соцвзнос — с 40% до 25%, подоходный — с 13-60% до 10-22% в 2011 году и до 7,5-22% в

Основные параметры налоговой системы Грузии Ставка соцвзнос+подоходный, % Ставка НДС, % Ставка налога на прибыль, %

Поступления в бюджет, млрд лари

49%

6,9 5,9

40 32%

30 20

5,4

5,0 3,9

20% 20%

10 2,7

5,9

2004

20% 18%

18%

15%

2,8 2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

4 3 2

Источник: Geostat 2014-м. Кроме того, правительство ввело дополнительные льготы для экспортеров, малого бизнеса и для предприятий-производителей новых видов продукции. Единый налог был снижен до 5-6%. Любопытно, что, по данным Минфина Узбекистана, налоговые поступления за 2014 год выросли на 17% по сравнению с предыдущим годом, а общие доходы бюджета — на 21%. Министерство также отмечает, что «увеличился объем производства микрофирм и малых предприятий, что привело к росту поступлений единого налогового платежа. По данному виду доходов поступило 967,9 млрд сум ($375 млн. — Ред.), или на 28,2% больше, чем за 2013 год». Отметим, что удельный вес населения, занятого на предприятиях малого бизнеса, вырос до 76%. Стоит взглянуть и на опыт Грузии, которая также пережила войну и утрату территорий. Главной целью правительства было обозначено создание максимально благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций. В ходе реформы, которая стартовала в 2004-м и продлилась четыре года, количество налоговых платежей уменьшилось с 26 до шести. Параллельно с улучшением администрирования и переходом на электронные сервисы постепенно снижались и ставки налогов: НДС был урезан с 20% до 18%, налог на прибыль — до 15%, налог на дивиденды — до 5%. Все социальные налоги были объединены в подоходный, ставка которого в 2004 году составляла 49%. Затем она постепенно снижалась, пока не достигла 20% в 2009-м. Пенсионный фонд был и вовсе ликвидирован. В итоге объем прямых иностранных инвестиций в Грузию, по данным

Конференции ООН по торговле и развитию, достиг к 2014 году 74% ВВП (в Украине он составляет менее 50% ВВП), а доходы бюджета удвоились уже к 2010 году. По заветам Лаффера

Как известно, нет уникальной налоговой системы, как и нет идеальной формулы расчета налогового бремени. Но опираться при реформах исключительно на потребности бюджета или Пенсионного фонда, игнорируя платежеспособность налогоплательщиков, вредно. Это давно доказал Артур Лаффер своей знаменитой кривой. Украинская практика лишний раз доказывает, что объективные экономические законы не обманешь. Скажем, в 2015 году ответственность за нарушение трудового законодательства была введена более чем суровая — штраф в размере 36,5 тыс. грн за каждый такой факт, но это только подхлестнуло выплату зарплаты в конвертах. По данным Министерства экономического развития и торговли, в первом квартале 2015 года размер теневой экономики достиг 47% ВВП, тогда как в 2013-м он не превышал 35%. Бизнес попросту не может платить слишком много. Он либо закрывается, либо вовсе старается не платить налоги. В сентябре правительство обещает презентовать новый проект налоговой реформы. Эксперты в рамках двух платформ предлагают разные варианты построения системы налогообложения. Непонятно, какие идеи примет Минфин, однако успешная реформа возможна при исполнении ключевого условия: общего снижения налогового бремени. ✎✎ Мария Стасенко

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Особенности национального латифундизма

В Украине отсутствует единое мнение, каким образом запускать рынок сельхозземель

Всего несколько месяцев осталось до окончания действия моратория на продажу земель сельхозназначения. Напомним, что он был введен в 2001 году. Предусматривалось, что действовать мораторий будет до принятия нового Земельного кодекса. Но чуда не случилось, парламент не единожды принимал решения о продлении моратория. После президентских выборов в 2014 году глава государства Петр Порошенко инициировал новый виток обсуждения этого вопроса, который стал как никогда актуальным. Ведь это наконец-то даст возможность крестьянам управлять своим имуществом и активизирует привлечение денежных потоков в страну. Об открытии рынка земли в Украине говорят все, но никто толком не знает, как это сделать. Причем о рисках говорят больше, чем о перспективах его открытия.

Обсуждения, которые сейчас проходят на уровне аграрных ассоциаций и парламентских комитетов, напоминают фразу «моя хата с краю». Все боятся получения права на продажу, поскольку часто не понимают, что с ним нужно будет дальше делать. Депутаты не определились

На уровне парламентских фракций уже есть понимание, что мораторий нужно продлевать, поскольку за текущий год ни одного законопроекта в этом направлении не было разработано. Украинцы часто слышат от своих избранников следующие аргументы: мораторий нужно продлевать, потому что землю могут скупить только агрохолдинги; коррупция в системе органов судебной и исполнительной власти не позволит быстро оформить право на землю; если иностранцы получат

право ее покупать, Украина станет сырьевым придатком для развитых стран. Депутат от фракции «Батькивщина» Вадим Ивченко сообщил, что его политсила выступает за продление моратория на продажу земель еще на пять лет. Такой срок он объяснил необходимостью наработать всю законодательную базу для понимания критериев, по которым будет осуществляться купля-продажа земли. Непонятно только, почему на уровне конкретных документов это не обсуждалось за предыдущие 14 лет. Позицию фракции «Народный фронт» можно понять из слов премьер-министра. «Я всегда выступал за такие правила: собственниками украинской земли должны быть граждане Украины; ограничение права собственности на землю в одни руки, чтобы не было земельных олигархов;

Рынок земли 80-81 минимальная цена земли; возможность продать землю государству по минимальной цене, которая будет рыночной и будет соответствовать реальной стоимости этой земли», — сказал он в одном из интервью. Арсений Яценюк выразил сомнение, что парламент проголосует за отмену моратория. Плюс близятся выборы, и тема рынка земли однозначно будет спекулятивной, ведь ответственность за такие радикальные шаги в самой быстроразвивающейся отрасли — сельском хозяйстве — никто брать не захочет. По словам главы Комитета по вопросам аграрной политики и земельных отношений Тараса Кутового (фракция партии «Блок Петра Порошенко»), главной проблемой, которую нужно решать в первую очередь, является отсутствие единого мнения о функционировании рынка земли в Украине. «Комитет предложил Минюсту и МинАПК создать необходимую законодательную базу, при которой рынок земли смог бы заработать», — рассказывает депутат. Он считает, что после обсуждений на уровне министерств и ассоциаций может оказаться, что украинцы не готовы сейчас к открытию рынка земли. Возможные последствия

Координатор проекта Agro. ReformsUA Олег Проценко отмечает, что средний размер земельного пая в Украине сегодня составляет около 4 га, а количество паев оценивается в 7 млн. В условиях существования моратория единственный выход для селян — сдача участка в аренду. Отсутствие доступных альтернатив приводит к тому, что арендная плата за земельные паи мизерна и составляет от нескольких сотен до нескольких тысяч гривен. Такие поступления от арендной платы вряд ли могут существенно изменить материальное положение в селах. По словам Олега Проценко, отсутствие возможности отчуждать землю делает невозможным кредитование аграриев под залог земли. Из-за того что земля не является собственностью сельхозпроизводителя, он не заинтересован в улучшении ее качественных характеристик. Генеральный директор Украинского клуба аграрного бизнеса Тарас Высоцкий считает, что для разных групп открытие рынка земли будет иметь разные последствия. Для

государства разрешение на продажу сельхозземель положительно, поскольку это дополнительные налоги, привлечение инвестиций, улучшение состояния почв, возможность продать госземли, которые сейчас формируют значительное коррупционное поле. Для владельцев земельных участков открытие рынка земли также является положительным, но при условии существования справедливой судебной системы. Преимуществом для этой группы является постоянный рост стоимости земли, а вместе с подорожанием этого актива будет происходить и рост арендных платежей за землю. Таким образом, рынок земли будет стимулировать и развитие сел. По словам Высоцкого, для агрокомпаний будут и отрицательные, и положительные моменты. Сейчас многие представители этой группы выступают против, поскольку часть хозяйств будет вынуждена выкупить землю, на которой работает, чтобы сохранить свой бизнес. В первую очередь это касается регионов с плодородными почвами. Ввиду ограниченности собственных средств и недоступности кредитования деньги на приобретение земли будут забираться из производства. Нерешенным на данном этапе остается и вопрос инвентаризации земель сельхозназначения. По данным Госгеокадастра, в 2013 году в кадастр было внесено 1,6 млн га государственных сельхозземель, что составляет 15% от общего количества, на сумму 202,7 млн грн. «Для проведения работ по инвентаризации сельхозземель государственной собственности на площади 8 млн га необходимо финансирование в размере 1,6 млрд грн», — отмечают в ведомстве. По словам профильного министра Алексея Павленко, для решения этой проблемы надо либо искать доноров, либо выделять деньги из госбюджета, что в нынешних условиях нереально. Цена вопроса

В Украине нет понимания, как будет формироваться стоимость земли и какие критерии при этом стоит учитывать. Опросы Украинского клуба аграрного бизнеса показывают, что более 70% сельхозпроизводителей сами не знают ответ на этот вопрос. При этом порядка 12% считает, что гектар должен стоить $1-2 тыс., 5% — $5-10 тыс., 2% — $1520 тыс. и еще 2% — более $20 тыс.

По словам гендиректора УКАБ, наиболее правильным было бы одновременно пересмотреть нормативно-денежную оценку, заложив в основу шкалу бонитировки (оценка почвы по ее производительности), а не рентный доход. Сейчас в данном контексте можно наблюдать коллизию, поскольку если земля эффективно обрабатывается и приносит прибыль, то она оценивается дороже, а если менеджмент неэффективен (даже при лучшем качественном составе почвы) и производство убыточно, то земля стоит дешевле. Он отмечает, что Госгеокадастр ориентировочно подсчитал, что 1 га может стоить чуть больше $1,2 тыс. по курсу НБУ на 6 августа (почти 26 тыс. грн), в то время как в Германии цена гектара составляет $21,7 тыс., в Нидерландах — почти $20 тыс., а в Польше — $8,365 тыс.

Средний размер земельного пая в Украине сегодня составляет около 4 га, а количество паев оценивается в 7 млн

Свободными оборотными средствами Украина сейчас не располагает, а возможность их привлечь с открытием рынка земли существует Таким образом, на сегодня Украина не имеет базы для старта рынка земли. В сентябре эта тема будет обсуждаться во время парламентских слушаний. Но вряд ли они приблизят общество к пониманию, как поступать в дальнейшем с мораторием. Ряд экспертов считает, что с 2016 года нужно запустить рынок земель сельхозназначения госсобственности путем продажи на аукционах, правила которых должны быть четко прописаны. А это позволит отработать механизмы по дальнейшему запуску всего рынка сельхозугодий. Удастся ли это реализовать, увидим в скором будущем. ✎✎ Оксана Пирожок

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Тяжелое похмелье За последний год украинский рынок алкоголя пережил не одно потрясение – крымские вина вынуждены были найти себе новый дом, а пиво прировняли к алкоголю

По данным Государственной службы статистики, в первом полугодии 2015 года сократилось производство всех видов алкогольной продукции. Сыграли против производителей сразу несколько факторов, среди которых падение потребительского спроса на фоне обнищания населения, а также законодательные изменения. Усложнил жизнь компаний и введенный в начале 2015 года дополнительный импортный сбор, который привел к удорожанию импортного сырья и материалов, а значит, и готовой продукции.

Пивной шторм

В 2014 году отечественный рынок пива просел на 10,7% в натуральном выражении. За год было произведено всего 241,6 млн дал, сообщает профильная ассоциация «Укрпиво». Рынок пива уменьшается уже не первый год. В 2013-м падение составляло 7,3%, в 2012-м — 1,5%. Столь резкое снижение объемов производства — прямое следствие непростой экономической ситуации в государстве. «Из-за снижения курса гривны практически вдвое упала покупательная способность. Девальвация также негативно

сказалась на себестоимости производства», — объясняет генеральный директор «Carlsberg Украина» Евгений Шевченко. Рынок мог просесть еще больше, если бы не аномально теплая осень прошлого года, которая позволила продлить сезон активного потребления пива. Розничные цены на пиво за 2014 год возросли на 25%. Покупатели отдают предпочтение самому дешевому напитку в ПЭТ-упаковке. Если в 2012-м доля рынка ПЭТ составляла 9%, то уже в 2014 году данный вид упаковки завоевал 49% рынка (данные AC Nielsen).

Рынок алкоголя 82-83 Негативные тренды прошлого года продолжились и в первом полугодии 2015-го. Согласно данным Госстата, по итогам шести месяцев производство пива упало на 24,1% — до 98,1 млн дал. Тройка крупнейших производителей пива остается без изменений. По данным компании AC Nielsen, в 2014 году рыночная доля (продажи в упаковке) компании «САН ИнБев Украина» составила 34,7%, «Карлсберг Украина» получил долю в 27,9%, «Оболонь» — 21,9%. Военные действия на Донбассе имели катастрофические последствия для еще одного национального производителя пива — компании «Эфес Украина», которая владеет пивзаводом в Донецке. По итогам 2014 года доля компании составляла около 9,4%. Из-за фактической остановки предприятия и невозможности вывезти продукцию из неподконтрольной Украине территории рыночная доля компании к июлю 2015-го снизилась до 4,4%. Чтобы не потерять украинский рынок окончательно, компания решила развивать производство за рубежом. С апреля текущего года пиво под ТМ «Белый Медведь Светлое», «Белый Медведь Живой» и «Кружка Свіжого» для украинского рынка по заказу «Эфес Украина» варится в Кишеневе на заводе группы Efes Vitanta Moldova Brewery. «Чтобы хотя бы частично удовлетворить спрос на нашу продукцию и компенсировать ее дефицит на полках магазинов, мы начали импорт в Украину наших брендов, произведенных на заводах группы Efes в других странах», — комментирует Валентин Бойницкий, директор по корпоративным связям пивоваренной компании «Эфес Украина». В ближайшее время компания планирует начать поставки пива в Украину под ТМ Miller Genuine Draft, Amsterdam Navigator и Efes Pilsener с пивзаводов Efes в Турции. Возникают у пивоваров и проблемы с экспортом своей продукции. Напомним, с 15 августа 2014 года Роспотребнадзор запретил ввоз на территорию России украинского пива производства компаний «Оболонь» и «САН ИнБев Украина». Для того чтобы сохранить рынок, на который приходилось до 45% всего экспорта столичного завода, «Оболонь» приняла решение разливать свое пиво на заводе «Московской пивоваренной компании» в России. «В начале лета мы заключили лицен-

зионный договор на использование торговой марки «Оболонь» с «Московской пивоваренной компанией», — отметили в «Оболони». Новый алкоголь

Главное событие пивного рынка этого года — новый статус. С 1 июля 2015 года пиво с содержанием этилового спирта от 0,5% приравнено к алкоголю. Инициатором изменений выступил Кабмин. Вследствие внесенных в Налоговый кодекс изменений для пивоваров настали непростые времена. Поскольку пиво прировняли к алкогольным напиткам, теперь пивоваренным компаниям необходимо покупать лицензию на оптовую продажу алкогольных напитков. Стоимость лицензии — 500 тыс. грн. Если крупные производители пива, такие как «Оболонь» или «Карлсберг Украина», осилили стоимость нового разрешительного документа, то для мелких компаний она стала неподъемной. К примеру, ОДО «Житомирпиво» объявило об остановке производства из-за высокой стоимости лицензии на оптовую продажу. Кроме того, законодательные нововведения выдвинули пивоварам неприсущие для отрасли требования по технологии производства и хранения продукции. «Не были учтены кардинальные различия в процессе производства. Есть много регуляторных моментов,

направленных на работу с готовым спиртом. К примеру, строгий учет мест хранения или нормирование потерь при производстве. Такие регуляторные инструменты подстраховывают от каких-либо нелегальных операций с готовым спиртом. В случае с пивоварением они не имеют смысла и являются лишь дополнительными бюрократическими барьерами для бизнеса», — считает Валентин Бойницкий. Но основным ударом для отрасли

Производство вина в Украине в 2014 году упало на 34,6% стали изменения, которые касаются смены маркировки и условий рекламы пивной продукции. По оценкам участников рынка, в результате замены маркировки списанию подлежит упаковка общей стоимостью в 200 млн грн. А отмена прямой и косвенной рекламы в дневное время принесет производителям пива убытки в 11,5 млрд грн. В пивной компании «Карлсберг Украина» объясняют, что сейчас брендированное оборудование они предоставляют в заведения ресто-

Ликероводочная промышенность Чистый доход Чистая прибыль 2014, 2013, 2014, 2014, 2013, млн грн млн грн рост, % млн грн млн грн Украинская дистрибуционная компания* 2717 3311 -17,93 -74 65 Укрспирт 1692 2034 -16,84 -532 26 Национальная водочная компания 1156 1125 2,77 12 17 Ликероводочный з-д «Прайм»** 986 285 в 3,5 р. 7 7 Напитки Плюс 922 932 -1,04 129 226 Атлантис 564 325 0,00 5 2 Научно-производственное пр-е 560 751 -25,45 23 8 «Гетьман»*** Дом марочных коньяков «Таврия» 454 194 134,37 -53 2 Золотоношский ликероводочный з-д 380 249 52,96 4 0 «Златогор» Львовский ликеро-водочный з-д 277 272 1,68 19 30 Одесский коньячный з-д 257 337 -23,66 -26 2 Ужгородский коньячный з-д 180 187 -3,74 9 1 Nemіroff 156 603 -74,14 -153 -114 Житомирский ликероводочный з-д 145 164 0,00 4 0 Всего по рейтингу 10 445 10 766 -2,99

№

Δ Компания

1 2 3 4 5 6

0 0 1 7 0 4

-1

10 11 12 13 14

2 -2 3 -6 2

*Входит в группу Global Spirits **Входит в группу «Олимп» ***Включая продукцию группы Global Spirits

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

ранного бизнеса и в розничную торговлю на упрощенных условиях. «Это наш вклад в развитие данной сферы экономики, которая также является для нас важным каналом продаж», — отмечают в компании. Пивная реклама на телевидении отныне должна подчиняться законам продвижения крепкой алкогольной продукции и выходить в эфир не раньше 23:00 и не позже 06:00. Спонсорство спортивных мероприятий также стало недоступно пивным гигантам украинского рынка. Что же мы наделали

После принятия изменений в Налоговый кодекс участники рынка выступили с резкой критикой непродуманных нововведений. Это заставило правительство приступить к разработке законопроекта №2971 «Проект Закона о внесении изменений в некоторые законы Украины касательно упрощенного регулирования производства и обихода пива», который бы отменял уже принятые изменения. Народные депутаты также решили приобщиться и предложили три альтернативных законопроекта (№№ 2971-дП, 2971-1, 2971-д). Последний, который был подан главой парламентского комитета по вопросам налоговой и таможенной политики, депутатом от фракции БПП Ниной Южаниной, был проголосован за основу и отправлен на доработку в комитет. Самым главным изменением в документе стало снижение стоимости лицензии для мини-пивова-

рен до 30 тыс. грн. Как отметила Южанина, таких производителей пивной продукции в Украине насчитывается 160, и каждый из них производит не более чем 3 тыс. гектолитров в год. Кроме того, депутаты сделали первый шаг по отмене ряда норм в таких сферах, как аттестация производства, сертификация и подтверждение соответствия продукции, лицензирование, государственное регулирование норм потерь производства, внесение мест хранения продукции в Единый государственный реестр, единое с алкоголем маркирование продукции. А вот по части рекламы депутаты не нашли компромисс с производителями и сняли лишь одно ограничение — это спонсорство спортивных соревнований. По словам автора законопроекта Южаниной, полностью убрать спонсорство невозможно, поскольку это мировая практика. Она привела в пример мировые чемпионаты по футболу, ключевыми спонсорами которых являются как раз пивные компании. Все остальные запреты, в частности на открытую рекламу, будут действовать и дальше. Важно и то, что данный законопроект не отменяет норму, которая стала фундаментом для принятия подобных изменений. Пиво остается в категории «алкоголь». Вино сменило прописку

Винный рынок Украины, который с горем пополам пережил беспре-

цедентный для себя 2014 год, хоть и не вернулся к показателям прошлых лет, но начал постепенно их наращивать. За весь 2014 год виноделы произвели 6,3 млн дал вина, что на 34,6% меньше, чем в 2013-м (данные Госстата без учета Крыма). А за первый квартал 2015 года производство вина составило уже 4,2 млн дал (без учета Крыма). Причина столь резких колебаний в объемах производства — перенос мощностей по розливу вина из Крыма на материковую часть Украины. Виноделам понадобилось 2-3 месяца дабы наладить процесс розлива на новом месте. Компания OLYMP приняла решение перенести производство вин «Бахчисарай» из КВКЗ «Бахчисарай» в Крыму на «Одессавинпром». Коньяки компании под ТМ Lionel, «Марсель», «Бахчисарай» стали разливать на ДМК «Таврия» (Херсонская область). «Аннексия Крыма изменила рынок. Самым сложным для нас было за короткий период изменить технологический процесс и найти среди тех сортов винограда, которые растут в Одесской области, подходящие под наши рецептуры и органолептические требования», — объясняет ситуацию руководитель винно-коньячной группы «Бахчисарай» компании OLYMP Иван Луций. Группа компаний Inkerman International начала розлив вин для украинского рынка на мощностях ДМК «Таврия». Мощности в Крыму

Производство безалкогольных напитков №

Δ Компания

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

0 0 0 0 0 1 -1 0 3 1 -1 -3 0 0 0

Сандора Кока-Кола Бевериджиз Украина Лимитед Индустриальные и дистрибуционные системы (ИДС) Яблоневый Дар Витмарк-Украина ДП «Красиловское»* Эрлан Одесский консервный з-д Киевский з-д безалкогольных напитков «Росинка» Аквапласт Динтер Украина Аграна Джус Украина Эко-Сфера Производственная фирма «Панда» Малби Беверидж Всего по рейтингу

Чистый доход 2014, 2013, 2014, млн грн млн грн рост, % 5193 4720 10,03 2730 2491 9,60 2073 2038 1,72 1998 1709 16,91 923 905 2,00 365 355 2,68 327 454 -27,98 295 268 10,23 231 225 2,79 231 228 1,25 217 249 -0,75 208 260 -21,58 202 179 15,20 197 149 31,52 195 137 41,63 15 383 14 366 7,08

Чистая прибыль 2014, 2013, млн грн млн грн -856 -77 -303 -109 11 234 -352 0 -140 63 30 50 -170 -104 14 3 -144 9 1 9 -128 14 -19 1 5 8 2 6 -2 2

Рынок алкоголя 84-85 были перерегистрированы согласно российскому законодательству и ориентируются на рынок РФ. «Перенос производства не планируем. На территории Украины осуществляется только розлив на производственных мощностях «Таврии» из виноматериалов, поставленных Inkerman из Крыма, и под контролем наших специалистов», — сказал генеральный директор группы Роман Радько. Компания также наладила производство игристого вина под одноименным брендом на мощностях «Одессавинпрома». Договорился о производстве игристого вина на «Одессавинпроме» и алкогольный холдинг «Баядера», ранее не представленный в этой категории. Шампанское выпускается под ТМ Marengo. Согласно сообщению пресс-службы компании, планируемый объем производства в 2015 году — более 2 млн бутылок.

Причина — запрет на экспорт в Россию продукции «Украинской дистрибуционной компании» (входит в состав алкогольного холдинга Global Spirits). Россия была ключевым рынком для украинской «горилки». Доля экспортных поставок водки в Россию составляла в 2013 году 76% от общего объема экспорта продукции. Дабы сохранить долю на рынке, Global Spirits наладил розлив водки под ТМ «Хортиця» на российском заводе компании «Русский север» в Вологодской области. Примечательно, что украинские производители крепких алкоголь-

ных напитков из-за политических событий вынуждены менять позиционирование своей продукции на российском рынке. Еще несколько лед назад украинская горилка шла на российском рынке на ура. Российский потребитель готов был платить больше именно за украинские бренды, большой популярностью пользовались настойки. Сейчас ситуация изменилась. Украинские производители, продвигая свою продукцию в России, не акцентируют внимание на ее «украинскости» — скорее наоборот, пытаются дистанцироваться от страны происхождения торговой марки.

В 2014 году отечественный рынок пива просел на 10,7% в натуральном выражении. За год было произведено всего 241,6 млн дал

✎✎ Юлия Мартыненко

Производство вин Чистый доход Чистая прибыль 2014, 2013, 2014, 2014, 2013, млн грн млн грн рост, % млн грн млн грн Промышленно-торговая компания «Шабо» 664 754 -11,89 11 114 Научно-производственное предприятие 317 228 39,07 5 4 «Нива» Артемовск Вайнери 270 444 -39,15 -7 27 Коблево 266 217 22,62 16 9 Киевский з-д шампанских вин 220 269 -18,23 8 17 «Столичный» Одесавинпром 173 181 -4,14 -70 3 Инкерман* 139 451 -69,28 -1 0 Фрут Мастер Фудс 87 78 10,90 -3 3 Одесский з-д шампанских вин 45 79 -42,55 -23 -27 Всего по рейтингу 2136 2622 -18,54

№ Δ Компания 1

А мы крепкие

За шесть месяцев 2015 года украинские производители крепкого алкоголя разлили 8,3 млн дал водки, что на 25,7% меньше аналогичного показателя 2014 года. Производство водки падает уже четвертый год подряд. Операторы рынка связывают это со снижением покупательной способности населения и ростом цен. В 2015 году снова выросли минимальные цены на водку. Минимальные розничные цены 0,5-литровой бутылки водки за год в общей сложности возрастут на 37,6%. Повышение пройдет в два этапа: с 1 июня — на 25,1% (до 49,9 грн), с 1 сентября — еще на 10% (до 54,9 грн). «Повышение минимальных розничных цен на продукцию — это действенный механизм, который способен помочь легальным производителям в борьбе с нелегальной алкогольной продукцией, произведенной из некачественного сырья, и уменьшить долю «серого» рынка», — прокомментировали очередное повышение в международном холдинге Global Spirits. Падает и экспорт водки. По данным аналитической компании AR-group, экспортные поставки водки в 2014 году упали на 46% в натуральном выражении и на 14,5% в денежном. Наибольшее снижение объемов экспорта украинской водки было зафиксировано в Россию — объем поставок снизился с 3,88 млн. дал в 2013 году до 1,25 млн. дал 2014-м.

3 4

0 3

-1

6 7 8 9

3 -5 5 3

* Снижение связано с тем, что часть активов осталась в Крыму

Производство пива № Δ Компания 1 2 3 4 5 6 7 8

0 0 0 0 0 0 0 1

Оболонь* Карлсберг Украина САН Инбев Украина Эфес Украина Пиво-безалкогольный к-т «Радомышль» Первая приватная броварня Пивоварня Зиберта** Фирма «Полтавпиво» Всего по рейтингу

Чистый доход Чистая прибыль 2014, 2013, 2014, 2014, 2013, млн грн млн грн рост, % млн грн млн грн 3859 3658 5,49 -626 69 3464 3475 -0,33 846 621 3317 3382 -1,92 -401 -190 1110 1127 -1,53 -989 35 788 621 26,79 4 2 575 501 14,66 3 3 361 432 -16,51 7 45 160 110 45,58 11 9 13 634 13 308 2,45 * Включая другие виды продукции ** ДП «Оболони»

Табачная промышленность № Δ Компания 1 2 3 4

0 0 0 0

Филип Моррис Украина Джей Ти тнтернешнл Украина В.А.Т.- Прилуки Империал Тобакко Продакшн Украина Всего по рейтингу

Чистый доход Чистая прибыль 2014, 2013, 2014, 2014, 2013, млн грн млн грн рост, % млн грн млн грн 6825 5675 20,25 746 1 302 3916 2946 32,95 704 555 3430 2672 28,37 -516 179 1308 1029 27,15 -634 54 15 479 12 321 25,63

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

(не) все пучком В 2015 году Украине прогнозируют один из худших урожаев овощей за последние 5-7 лет, что, в комплекте с девальвацией гривни, сделает борщовый набор еще дороже. В то же время мы становимся экспортером ягод, хотя еще и не научилась давать стабильные объемы продукции

Рекордный урожай 2014 года не уберег украинцев от роста цен на овощи. В 2014 году Украина собрала около 9,2 млн тонн овощей с открытого грунта и 480 тыс. тонн тепличных овощей. Урожай овощей борщовой группы превысил результаты предыдущего сезона на 3%, главным образом за счет более высокой урожайности. В то же время урожай тепличных овощей снизился почти на 5% по причине сокращения площадей и средней урожайности. По данным Госстата, за первое полугодие 2015 года цены на овощи борщового набора выросли в 1,6-2,3 раза. По словам руководителя проекта «АПК-информ: овощи и фрукты» Татьяны Гетьман, лидером по темпам роста цен стала морковь. Чуть меньше выросли цены на капусту, лук и свеклу. Приятным исключением для потребителя стал картофель — за весь период хранения он практически не изменился в цене.

Выросла также стоимость отечественных тепличных томатов и огурцов. Производители тепличной продукции связывают рост цен в первую очередь с удорожанием газа, который используется для обогрева теплиц. По данным главы Ассоциации «Теплицы Украины» Евгения Чернышенко, в этом сезоне за 1 тыс. куб. м газа производители платят в среднем 7,6 тыс. грн. Для сравнения: в прошлом году цена газа составляла 4,2 тыс. грн. «В прошедшем сезоне мы получили резкий скачок цены на газ, который является одной из основных составляющих себестоимости выращивания тепличных овощей», — отмечает он. Импортные овощи и фрукты подорожали пропорционально росту курсу доллара, так как импортеры перенесли все свои риски на плечи потребителей. Отдельные импортные овощи и фрукты просто исчезли с полок украинских магазинов,

ведь спрос на экзотику на фоне крайне низкой покупательной способности снизился в разы. По ряду групп плодовоовощной продукции произошло импортозамещение. Эксперты приводят следующие цифры: количество завозных овощей борщового набора сократилось в 20 раз, поставки огурцов и томатов уменьшились на 50% и 30% соответственно. Импорт фруктов, которые не выращиваются в Украине, сократился на 40%. «Теоретически Украина может круглый год обеспечивать себя тепличными овощами, однако на практике это слишком дорогое удовольствие, поэтому в период с ноября по февраль на нашем рынке в основном присутствует импортный огурец и томат», — подытоживает Татьяна Гетьман. сЕзОн ГрЯДУщИй

В 2015 году снижение потребительского спроса, а также удоро-

Рынок овощей и фруктов 88-89 жание полевых работ привело к сокращению площадей под овощами. Фермеры вынуждены были экономить на всем, начиная от семян и заканчивая удобрениями. В результате, согласно оценкам профильных экспертов, сельхозпроизводители в текущем сезоне могут собрать один из самых низких урожаев овощей за последние 5-7 лет. Еще одна причина сокращения посадочных площадей кроется в том, что украинские производители сомневаются, что смогут реализовать свою продукцию по адекватным ценам. Фермерам есть чего опасаться. Во-первых, в прошлом году Россия, крупнейший потребитель украинской плодовоовощной продукции, закрыла свой рынок. Во-вторых, на фоне падения благосостояния населения сокращаются объемы промышленной переработки овощей и фруктов. Потребители вспоминают забытые рецепты домашней консервации и отказываются от магазинных солений. «Уменьшение объемов переработки довольно болезненно отразилось на производителях сезонных овощей, которые длительное время работали по контрактам с переработчиками. Российское эмбарго также привело к сокращению производственных площадей в украинских теплицах, которые значительную часть урожая экспортировали в эту страну», — отмечают аналитики «АПК-Информ: овощи и фрукты». А вот на рынке фруктов и ягод ситуация не столь пессимистична. Даже наоборот — урожайность в текущем году увеличилась. По мнению Татьяны Гетьман, фермерам удалось увеличить сбор фруктов и ягод за счет высокой продуктивности новых плантаций. «В 2015 году в Украине увеличилось производство практически всех видов ягод», — утверждает Гетьман. Исключение — персики, нектарины, абрикосы и виноград. Но тут фермеры могут по праву винить природу. Эти культуры не выдержали сильных температурных перепадов в зимний и весенний период. рЕэКсПОрТ УКраИнсКИх ОвОщЕй

Как отмечалась выше, осенью прошлого года Россия запретила ввозить на свою территорию плодоовощную продукцию украинского производства. Кроме того, был запрещен транзит растительной продукции через Украину, исключением стали турецкие продукты.

Как бы то ни было, Украине удалось нарастить экспорт овощей и фруктов. По данным Государственной фискальной службы, только за первое полугодие 2015 года Украина продала за границу более 4,5 тыс. тонн огурцов и корнишонов на общую сумму в $4,7 млн. Помидоров было вывезено 3,2 тыс. тонн стоимостью $2,9 млн. Основным экспортным рынком стала Беларусь, ее доля в экспортных поставках составила более 83%. Эксперты объясняют внезапную любовь белорусов к нашим овощам «серым» экспортом этой продукции в Россию. Схожая схема работает и в крымском направлении, утверждает Татьяна Гетьман. Аграрии пытаются воспользоваться невысокими ценами на украинскую овощную продукцию в валютном эквиваленте и диверсифицировать экспортные поставки. К примеру, Польша нарастила импорт огурцов из Украины на 11,8%, Латвия увеличила объем ввозимой продукции на 3,7%. Но эксперты сомневаются, что в текущем сезоне Украина сможет существенно увеличить экспортные поставки в европейском направлении. «Для успешного экспорта овощей борщового набора и картофеля Украине предстоит решить ряд проблемных моментов. Одной из них являются постоянно меняющиеся объемы производства овощей и картофеля в стране, из-за чего Украине сложно удерживать за собой статус нетто-экспортера этой продукции», — говорит начальник отдела продаж компании-производителя овощей «Грин Тим» Евгений Шоботенко. К тому же для успешного экспорта украинским фермерам зачастую не хватает достоверной информации о потенциальном рынке сбыта. Еще одним препятствием, не способствующим увеличению экспорта в ЕС, являются трудности с логистикой. «Необходимо создать условия быстрой доставки путем внедрения «зеленой границы», а также убрать бюрократию. Овощи и фрукты — это товар одного дня, он нужен свежий», — утверждает эксперт по вопросам аграрной логистики и оптовых рынков Яцек Аустен. По его словам, европейский рынок крайне конкурентный, никто

украинские овощи с распростертыми объятиями там не ждет. «Чтобы выйти на европейский рынок, нужно создать свой бренд. Например, вы можете выращивать экологические овощи и фрукты. Вложите деньги в маркетинг, в логистику, и вот тогда вы получите шанс занять свою нишу на рынке ЕС», — объясняет Яцек Аустен. ЯГОДный эКсПОрТ

Высокий урожай ягод в этом году побудил производителей искать новый рынок сбыта, а также увеличить заморозку и переработку продукции. По словам генерального директора аналитического центра «УкрАгроКонсалт» Сергея Феофилова, экспорт ягод из Украины составляет 5-8% от внутреннего производства. Наибольшую долю экспорта среди ягод занимают черника, клубника и клюква.

За первое полугодие 2015 года цены на овощи борщового набора выросли в 1,6-2,3 раза Хорошие экспортные перспективы и у черешни. В текущем году производство этой ягоды удалось нарастить на 10%, а экспорт в европейские страны составил 8 тыс. тонн. Но и на развивающемся ягодном рынке не все так безоблачно. По словам представителя Института садоводства Александра Яресько, с официальным экспортом в страны Евросоюза существуют сложности. Они связаны с сертификацией ягодной продукции, которая предполагает проверку качества и безопасности продукта, а также предоставление информации о происхождении. Кроме того, украинские фермеры зачастую не могут обеспечить стабильные поставки собранного урожая. На сегодняшний день лишь у 15 украинских производителей овощей и фруктов имеются необходимые сертификаты. ✎ Юлия Мартыненко

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Энергия независимости Максим Матяш, управляющий директор SAP в Украине, о том, что общего у IT-технологий и энергоэффективности

Энергетическая отрасль была и остается стратегической для экономики страны, а сегодня ее значимость еще более возросла. Одним из приоритетных векторов является доступность энергетических ресурсов. Она крайне важна для сбалансированной работы энергосистемы страны, деятельности предприятий и инфраструктуры, а также граждан. Сегодня, помимо традиционных факторов, на доступность энергетических ресурсов в Украине значительное влияние оказывает политическая и экономическая ситуация в стране: оптимальное использование имеющихся мощностей, обеспечение топливом и закупочная стоимость на него, техническое состояние объектов системы, стоимость тарифов и необходимость их пересмотра, а также возросшая дебиторская задолженность за оплату электроэнергии. Для обсуждения этих проблем Европейский союз и Украина согласовали обновленную Повестку дня в рамках заседания Совета ассоциации Украина-ЕС, в которой реформы в энергетике значатся в топ-10 краткосрочных действий в рамках реализации приоритетных реформ. В этом ключе как никогда актуален вопрос эффективного потребления и расходования энергетических ресурсов. Во многих европейских странах с проблемой нехватки энергоресурсов борются посредствам управления балансом потребления, развития возобновляемых источников энергии, введения «зеленых» налогов, внедрения стандарта энергетического менеджмента ISO 50001 и модернизации производственного и жилищного фондов. Многие европейские государства идут путем поощрения предприятий, сберегающих энергию посредством так называемых «зеленых» налогов. Такие льготы крайне выгодны для предприятий, так как помимо сокращения налоговых выплат они снижают и издержки предприятия на производство, но чтобы получить их, компания должна представить доказательства своей энергоэффективности государству. Добровольное внедрение стандарта ISO 50001 дает компаниям возможность эффективно контролировать объем расходования энергии. Качественное отличие системы от других известных стандартов состоит в том, что внедряется не программа мероприятий, а единая управленческая система с механизмами проведения мониторинга, анализа, корректирующих

действий, что позволяет непрерывно улучшать процессы работы всего предприятия, среди которых и непосредственно касающиеся оптимизации расхода энергии. Современные информационные технологии играют в этом процессе первостепенную роль. Так, энергетическая компания Npower в 2013 году стала первой в Великобритании энергетической компанией, получившей сертификацию ISO 50001 и внедрившей инструменты управления, что помогло ей уже через год добиться экономии в 740 тыс. фунтов стерлингов благодаря оптимизации расходов на закупку угля за счет установки солнечных панелей. Не стоит забывать, что вопрос энергоэффективности и энергосбережения касается не только бизнеса, но и граждан. Неэффективное энергопотребление и рост коммунальных платежей влияет и на их бюджет, при этом увеличение расходов в текущей ситуации не гарантирует высокое качество получаемых услуг – бесперебойности поставки электроэнергии. В частности, для городов крайне важно отслеживать процесс распределения нагрузки на энергосети. Одним из ярких примеров эффективного мониторинга распределения энергии является концепт «Манхэттен», разработанный SAP для администрации Нью-Йорка. Сценарий в основе данного концепта предполагает, что каждый дом населенного пункта оснащен умным счетчиком, замеры показаний с которого производятся каждые пять минут, а полученные результаты направляются в облачную аналитическую систему SAP HANA, связанную с картами Google. Благодаря этому в системе можно увидеть общую картину энергопотребления и получить подробную информацию по каждому району и дому: как меняется потребление в зависимости от погодных условий, времени года и суток. И на основе этих реальных и точных данных город может рационально управлять распределением энергии, что, в свою очередь, поможет снизить тарифы на коммунальные платежи для населения. По данным исследования Кембриджского университета, совместные действия правительства, городских управ и простых граждан в области политики энегоэффективности могут принести бюджету Великобритании экономию около 8,61 млрд. фунтов стерлингов. Большая часть (4,95 млрд. фунтов) из сэкономленных

Мнение 122-123

М А КС и М М Ат Я Ш

средств будет направлена на модернизацию жилищного фонда в части утепления зданий, что поможет гражданам снизить затраты на обогрев и выйти из так называемой топливной бедности. Одним из примеров реализации программы энергоэффективности в Великобритании является опыт города Ковентри, который экономит 5 млн. фунтов стерлингов только за счет оптимизации сжигания городских отходов, тепло от которых сейчас используется в качестве обогрева восьми крупных общественных зданий, включая собор. Данные примеры свидетельствуют о том, что политика в области энергосбережения и энергоэффективности не является просто концепцией, а вполне реальна для применения и уже приносит плоды в

управляющий директор SAP в Украине

ряде стран. На данный момент в Украине сложились непростые условия в вопросе энергообеспечения. И применение международного опыта и стандартов энергетического менеджмента могут способствовать энергетической независимости Украины: государству помогут сократить расходы на покупку энергоресурсов, предприятиям — сэкономить средства на эксплуатацию производственных мощностей, а частным потребителям — не только получить более качественные услуги, но и сократить расходы на оплату коммунальных платежей. Все это может стать толчком к социально экономическому и экологическому будущему страны и ускорению процесса интеграции Украины в Европейский союз.

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Торможение перед реформой Затянувшееся падение грузоперевозок, кадровые перестановки и военные действия на востоке все больше напоминают о необходимости реформирования железных дорог

Последние полтора года оказались для «Укрзализныци» богатыми на события. За это время произошла смена руководства ведомства и кардинальные кадровые перестановки в пяти из шести региональных железных дорогах, в том числе скандальное увольнение Алексея Кривопишина с должности главы ЮЗЖД. И, конечно же, потеря одного из важнейших экономических регионов — Донбасса — и как следствие этого разрушение инфраструктуры и сокращение грузопотока.

За 2014 год «Укрзализныця» пережила смену двух руководителей Кадровый вопрос

За 2014 год «Укрзализныця» пережила смену двух руководителей. Так, в марте прошлого года Сергея Балоболина сменил Борис Остапюк, который в кресле генди-

ректора продержался относительно недолго. Его деятельность сопровождалась коррупционными скандалами и расследованиями со стороны силовых структур. Кабмин сначала отстранил Остапюка от должности, а в начале декабря 2014-го он был уволен. Исполняющим обязанности главы ведомства был назначен Максим Бланк, занимавший на то время должность первого заместителя. Несмотря на попытки найти полноценного руководителя, в состоянии кадровой неопределенности железнодорожный монополист находился вплоть до июля текущего года. Так, в конце декабря 2014 года был объявлен конкурс по отбору кандидатов на должность руководителя «Укрзализныци». Но решением Днепропетровского окружного административного суда от 27 февраля 2015 года этот и еще несколько кадровых конкурсов были заблокированы. В середине лета был назначен и.о. главы «Укрзализныци» Александр Завгородний. Новый руководитель активно взялся за реформирование работы ведомства, пообещав навести порядок, в том числе в кадровых вопросах, а также заняться искоренением коррупции. Но в УЗ были битвы не только за кресло гендиректора. Еще в первом полугодии 2014 года «Укрзализныця» и Мининфраструктуры (МИУ) заменили пять из шести руково-

дителей региональных железных дорог. Один из новых руководителей не продержался и года. После претензии со стороны МИУ в начале марта 2015 года Виктор Фрунзе был отстранен от руководства Одесской железной дорогой. Но событие затерялось ввиду скандала вокруг должности начальника Юго-Западной железной дороги. При отстранении ее многолетнего руководителя Алексея Кривопишина были задействованы суды, профсоюзы и даже люди в форме добровольческих батальонов. А и.о. главы «Укрзализныци» Максиму Бланку в период наиболее острой фазы противостояния даже сожгли автомобиль. Нынешний руководитель УЗ – Александр Завгородний – обещает продолжить кадровые изменения в составе центрального аппарата ведомства. По его словам, этот процесс коснется только начальников департаментов и начальников структурных подразделений. С оптимизацией численности рядового персонала тоже обещают не торопиться. Параллельно с кадровыми чистками железнодорожное ведомство приблизилось к завершению реформирования отрасли. Именно в 2014-2015 годах активизировался процесс создания акционерного общества на базе «Укрзализныци» и ее дочерних структур. В ведомстве считают это решение спаситель-

Железные дороги 124-125

ным: в результате реформирования объем инвестиций в отрасль может увеличиться втрое с существующих 7,5 до 26,5 млрд грн в год, что позволит приступить к ее масштабному техническому переоснащению. В июне 2015 года министр инфраструктуры Андрей Пивоварский представил законопроект «О железнодорожном транспорте». А процесс корпоратизации должен завершиться в сентябре текущего года. Грузы уходят

Украинский рынок железнодорожных грузовых перевозок неоднороден, так как на нем при-

сутствуют вагоны разных собственников: государственные, частные, из инвентарного парка. Так, второй по величине частный ж/д перевозчик «Лемтранс», входящий в группу СКМ Рината Ахметова, показал в прошлом году позитивный результат. Предприятие перевезло 56,3 млн тонн грузов различной номенклатуры, что на 16% превысило показатели 2013 года. В самой компании такой прирост связывают со значительным ростом объемов перевозки грузов в первом полугодии (+63,5%) и расширением парка подвижного состава почти на 1,38 тыс. новых полувагонов.

А вот в целом по железным дорогам Украины в 2014 году было перевезено 389,7 млн тонн грузов (-12,2%). Такое падение вполне логично. Спад в экономике и сокращение покупательной способности населения привели к сокращению грузопотоков. Важную роль сыграло прекращение перевозок по нескольким крупным транзитным коридорам. Это грузы, ранее отправлявшиеся в порты Крыма. Некоторые грузоотправители РФ и Казахстана поводом для перенаправления грузов в российские порты назвали военно-политический конфликт.

Железные дороги № Δ Компания 1 2 3 4 5 6 7 8

0 0 2 2 -1 -3 0 0

Юго-Западная железная дорога Одесская железная дорога Львовская железная дорога Южная железная дорога Приднепровская железная дорога Донецкая железная дорога Киевский метрополитен Харьковский метрополитен Украинская скоростная жедезнодорож9 0 ная к-я 10 0 Днепропетровский метрополитен Всего по рейтингу

2014, млн грн 9973 9144 7733 7371 7235 6826 723 497

Чистый доход 2013, млн 2014, рост, грн % 9633 3,53 8753 4,47 7367 4,96 7086 4,02 8446 -14,33 8719 -21,71 760 -4,94 467 6,36

Чистая прибыль 2014, млн 2013, млн грн грн 144 66 147 125 125 153 28 62 59 42 -1 126 63 -563 -362 -96 -94

290

379

-23,51

-416

-124

14 49 805

16 51 625

-11,30 -3,53

-7

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Частные железнодорожные перевозчики №

Компания

1 2 3 4 5 6 7 8 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Метинвест-Шиппинг Лемтранс Транснациональная транспортная к-я Металлургическая транспортная к-я Трансгарант-Украина Евразтранс Украина Металлургтранс Интерлизинвест Спецвагон Транслизинг Всего по рейтингу

Но основная причина уменьшения перевозок — блокада Донбасса. А также разрушение транспортной инфраструктуры в регионе. По состоянию на март текущего года, по данным ГСЧС, в Донецкой и Луганской областях разрушено более 1,5 тыс. ж/д объектов и около 3 км путепроводов. Общий ущерб, нанесенный УЗ, оценивается почти в 900 млн грн. Именно в Донбассе традиционно формировалось 25% всех грузов. Поэтому, по словам старшего аналитика ИГ «Арт-Капитал» Алексея Андрейченко, спад в грузоперевозках железнодорожным транспортом усугубился в августе 2014 года, когда боевые действия в регионе активизировались. Ведь, по данным Госстата Украины, в январе-июле 2014 года предприятия транспорт-

Наибольшее сокращение грузопотока произошло в угольной отрасли ной отрасли сократили перевозку грузов лишь на 0,4% — до 411,9 млн тонн, в том числе транспортировка грузов по железной дороге уменьшилась на 1,6% — до 203,5 млн тонн. «Снижение объемов производства или остановка крупных предприятий, повреждение железнодорожной инфраструктуры и многое другое привело к существенным

Чистый доход 2014, 2013, 2014, млн грн млн грн рост, % 9928 8122 22,23 4855 3911 24,15 1022 1841 -44,47 782 703 11,24 392 471 -16,74 326 358 -9,13 303 333 -8,94 255 279 -8,50 129 100 28,95 17 993 16 118 11,63

изменениям в транспортной логистике. Это вынуждало перевозчиков искать альтернативные маршруты для обеспечения потребностей клиентов, что, в свою очередь, привело к увеличению оборота вагонов, увеличению в целом потребности в парке», — рассказали в «Лемтрансе». Наибольшее сокращение грузопотока произошло в угольной отрасли. За год потери при перевозке этого сырья составили 27 млн тонн, или 52% всех потерь в ж/д грузоперевозках. На втором месте — черные металлы с долей в общем снижении 8%. Но в отличие от шахт, металлурги смогли избежать необратимых разрушений и еще имеют шансы восстановить объемы производства и перевозок грузов. Особенно если возобновится движение через такие крупные ж/д узлы, как Донецк, Ясиноватая, Дебальцево. Сократились перевозки стройматериалов и нефтепродуктов. Но в этом сегменте спад обусловлен, скорее, ослаблением деловой активности, сокращением объемов строительства и потребительского спроса. Подливал масла в огонь в отношениях с грузоотправителями и сам железнодорожный монополист. В июле-2014 «Укрзализныця» провела индексацию железнодорожных грузовых тарифов на 12,5%. В ведомстве пояснили, что индексация тарифов на перевозки грузов была необходима для частичной стабилизации финансового положения отрасли, в том числе для поддержания в рабочем состоянии подвижного состава. Но на этом повышении железнодорожники не остановились, и уже в феврале 2015 года Мининфраструктуры инициировало повышение тарифов на перевозку грузов на 30%.

Чистая прибыль 2014, 2013, млн грн млн грн 149 100 255 102 57 98 -328 31 -193 57 72 0 -205 3 -797 -102 -17 0

Надежды-2015

В текущем году ситуация с грузопотоком УЗ остается неутешительной — в январе-мае 2015 года железные дороги перевезли 135,5 млн тонн грузов, что почти на 21% меньше, чем за аналогичный период 2014 года. Эксперты отрасли сходятся во мнении, что для УЗ самое важное — восстановление работы предприятий Донбасса. Ведь они являются не только грузоотправителями, но крупными потребителями сырья. Также важную роль сыграют привлечение новых грузоперевозчиков (за счет восстановления старых и создания новых транзитных коридоров) и выход из экономического кризиса. Однако в текущем году сокращение грузоперевозок ж/д транспортом продолжится, поскольку база сравнения все еще высокая. Как прогнозирует Алексей Андрейченко, по итогам года можно ожидать падения перевозок грузов по железной дороге на 12% — до 340 млн тонн. В УЗ прогнозируют еще большее снижение — на 13,1%, до 285,3 млн тонн. Между тем старая проблема — обновление подвижного состава, износ которого достигает 90%, — в условиях сокращения грузопотоков отошла на второй план. Например, финплан на 2015 год, утвержденный лишь в середине лета, предусматривает капитальные инвестиции на сумму 2,43 млрд грн. Хотя годом ранее этот показатель превышал 8 млрд. грн. Похоже, что в ближайшее время «Укрзализныцю» ждут не очень приятные перспективы. Поэтому для стабилизации работы отрасли необходимо скорейшими темпами проводить реформу. ✎✎ Виктория Задорожная

Железные дороги 126-127

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Реверс тяги

Украинский рынок авиационных перевозок никогда не входил в число европейских лидеров. Но события последних полутора лет отбросили его по всем показателям почти на 10 лет

По данным Госавиаслужбы Украины, в 2013 году авиакомпании страны перевезли 8,1 млн пассажиров, что соответствовало результатам 2012 года. Тогда коммерческие пассажирские и грузовые перевозки осуществляли 40 украинских компаний. По сравнению с 2012 годом они сократили количество выполненных рейсов на 9,5% — до 96 тыс. В первом квартале 2014-го отечественные авиаторы перевезли 1,384 млн пассажиров — на 25,2% больше, чем за аналогичный период 2013 года. Международные рейсы выполняли восемь украинских и 42 иностранные авиакомпании. При этом 90% авиаперевозок в Украине обеспечивали четыре компании — «МАУ», «Визз Эйр Украина», «ЮТэйр-Украина» и «Роза Ветров». Пассажиропоток украинских компаний в международном сообщении вырос на 25,2%, тогда как у зарубежных перевозчиков показатель уже незначительно сократился — на 0,9%. Так же, как и в аэропортовой отрасли, основное сокращение показателей произошло летом. По

итогам девяти месяцев 2014 года отечественные авиаторы перевезли 5,141 млн пассажиров и 55,7 тыс. тонн грузов и почты, что на 17,8% и 25% соответственно меньше показателей за аналогичный период 2013 года. Так, «МАУ» сократила объем пассажирских перевозок на 13,9%, «Роза Ветров» — на 10,3%, «ЮТэйр Украина» — на 19,8%, «Визз Эйр Украина» — на 8,3%. В целом неспокойный 2014 год закончился падением пассажиропотока украинских авиакомпаний на 20% — до 6,475 млн человек. В первом квартале 2015-го ситуация усугубилась — украинские авиаторы сократили перевозки еще на 18,4%. «По моим оценкам, прошедшей зимой была достигнута минимальная точка по объемам перевозок за последние 10 лет. Очень хочется верить, что сейчас авиация начнет выкарабкиваться из самого тяжелого кризиса. Зимой для каждого перевозчика было важно сократить до минимума свои расходы, рисковые проекты, пересмотреть политику доходности и получить основные или

дополнительные источники доходов на других рынках. Во многом это удалось сделать почти всем основным игрокам. Кто не сделал, того с нами уже нет», — говорит глава компании «Стиль Авиа» Евгений Хайнацкий. За последние полтора года остановили свою деятельность «Авиалинии Харькова» и «Визз Эйр Украина». «ЮТэйр-Украина» оставила только чартерные операции. По словам гендиректора «Авиалиний Харькова» Игоря Козаченко, сейчас идет реорганизация компании, и он не видит необходимости в выполнении регулярных рейсов. В дальнейшем харьковчане намерены сконцентрироваться на чартерах в Турцию, Египет и другие страны. Главной сенсацией нынешнего года стал уход с рынка «Визз Эйр Украина». По словам генерального директора группы Wizz Air Джозефа Варади, закрытие украинской компании и базирование в Киеве самолета материнской Wizz Air Hungary дало возможность группе избежать регуляторной политики Национального банка Украины в плане контроля обмена валют. «Все

АВИАПЕРЕВОЗКИ № Δ

Компания

1 2 3 4 5 6

0 0 0 1 2 2

Международные авиалинии Украины Роза Ветров Визз Эйр Украина Украинские вертолеты Авиалинии Харькова Днеправиа Международная акционерная авиационная к-я «Урга» ИСД Авиа Всего по рейтингу

Чистый доход 2014, 2013, 2014, млн грн млн грн рост, % 6829 5937 15,03 1497 1355 10,44 849 794 6,93 641 679 -5,57 465 264 76,27 272 175 55,55

Чистая прибыль 2014, 2013, млн грн млн грн -1 718 19 -259 -119 -395 18 -95 0 -74 -13 -746 -379

266

138

92,14

-8

117 10 936

101 9444

15,60 15,80

-17

Рынок авиаперевозок 136-137

наши доходы были в гривне, а расходы — в иностранной валюте, мы не могли свободно обменивать гривню. Теперь, выполняя полеты как Wizz Air Hungary, мы не будем считаться национальным юридическим лицом и на нас не будут распространяться правила обмена валют», — говорил он. «В первом полугодии 2015 года уменьшение показателей продолжилось, но уже более низкими темпами из-за существенного сокращения сравнительной базы 2014 года. Полагаю, что тенденция по снижению пассажиропотока в 2015 году продолжится, но темп снижения будет замедляться. В результате за год пассажиропоток составит всего 8 млн пассажиров — это уровень 2006 года, то есть авиаотрасль откатится на 10 лет назад», — сетует эксзамминистра инфраструктуры Украины Александр Кава. Следует отметить, что за последние полтора года Госавиаслужба сконцентрировала почти все полномочия в авиации, кроме аэропортовых тарифов и общеполитических вопросов. «За этот период были приняты новые положения о Госавиаслужбе и совсем недавно о Министерстве инфраструктуры (МИУ). Теперь у министерства почти нет полномочий в авиации», — отмечает партнер юридической фирмы «Анте» Андрей Гук. Среди позитивных тенденций следует отметить тот факт, что состоялись три заседания комиссии по рассмотрению заявок на воздушные линии. При этом комиссия заработала по новым правилам, разработанным Госавиаслужбой. Урегулирование вопроса ответственности за назначения авиакомпаний на рейсы привело к появлению

альтернативного украинского авиаперевозчика — компании «Атласджет Украина», которая имеет право осуществлять рейсы по 36 маршрутам и уже с конца сентября 2015 года обещает начать регулярные полеты. Цена вопроса

Экономические преобразования отразились на авиационном бизнесе. В результате, как отмечают в компании «Роза Ветров», в связи с падением курса гривни стоимость туристических путевок, включая перелеты, в валютном измерении не изменилась, чего нельзя сказать о гривневом эквиваленте. По данным сервиса Tickets.ua, авиаперевозчики устанавливают свои цены в валюте, так как 90% расходов на перевозку привязаны к ней. «Мы внимательно отслеживаем изменение цен, в том числе и исторические колебания. Однако рассматриваемый период характерен появлением большого количества акций и промо тарифов с низкими ценами (порой доходило до 50% скидки). Естественно, бронирование по таким ценам имело ряд ограничений, но пассажирам в целом это помогло и загрузку авиа компаний улучшило», — говорит основатель Tickets.ua Сергей Кравец. Эксперт авиационного рынка Сергей Кадученко подтверждает, что у всех компаний зимой были массовые распродажи. «В феврале-марте в день вылета мы продавали билеты в Одессу и Львов в одну сторону за $32. Зимой все были лоукостерами. Так делали не только «МАУ», в принципе, все авиакомпании выходили с какимито акционными предложениями. Могу сказать, что цена в валюте снизилась, просто из-за деваль-

вации гривны это не вполне ощущается», — отмечает он. По данным МИУ, в январе-июне 2015 года наблюдалось снижение общего количества рейсов на 17,8% (выполнено 31 106 рейсов) и пассажиропотока на 11,8% (4708 тыс. чел.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Количество внутренних рейсов сократилось на 40,7%. В том числе авиакомпании Украины, по данным Госавиаслужбы, сократили перевозку пассажиров на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года — до 2,731 млн чел. В том числе на международных рейсах — на 6,4%, до 2,456 млн, на внутренних — на 23,5%, до 268,8 тыс.

Прошедшей зимой был зафиксирован минимум по объемам авиаперевозок за последние 10 лет «По внутренним перевозкам есть хорошая альтернатива — «Интерсити». Часть внутренних пассажиров пересела на них, что подтверждается повышением заполняемости поездов», — говорят в министерстве. Несмотря на это, эксперты отмечают, что летние показатели оказались неожиданно высокими. И по итогам 2015 года рынок попробует вернуться к показателям 2013-го. ✎✎ Евгений Роганов

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Скрип небесных ворот Украинская авиация давно переживает не лучшие времена. Политическая и экономическая ситуация не могла не отразиться и на аэропортовой отрасли: за 2014 год она потеряла не только четверть пассажиров, но и несколько объектов Первым серьезным ударом по аэропортам Украины стало банкротство в 2013 году крупного отечественного перевозчика — компании «Аэросвит». Тогда аэропорты утратили существенную долю потока. Дальше ситуация только ухудшалась. «Экономическая ситуация

в стране сократила внутренний пассажиропоток, политическая — пассажиропоток из-за границы», — поясняют в Министерстве инфраструктуры Украины. При этом события «Революции достоинства» 2013-2014 годов практически не отразились на результатах работы отрасли в первом квар-

тале 2014-го. Крупнейший из отечественных аэропортов — столичный ГМА «Борисполь» — увеличил пассажиропоток на 16,7% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года (1,456 млн чел.). Аэропорт «Киев» сохранил показатель на уровне 310,8 тыс. чел. Еще работавший в начале 2014-го аэропорт «Донецк»

Аэропорты 138-139 нарастил пассажиропоток на 18% — до 232,4 тыс. чел. Черная полоса наступила с оккупацией Крыма и началом войны на востоке. В результате оккупации полуострова Россией Украина потеряла аэропорт Симферополя, где основной пассажиропоток приходился на курортный сезон. А из-за боев на Донбассе с карты авиаперевозок в прямом смысле исчезли Луганск и Донецк, чей аэропорт превратился в один из символов мужества украинских военных. Его оборона, начавшаяся в конце весны 2014 года, длилась 242 дня — дольше, чем оборона Сталинграда. В целом за 6 мес. прошлого года пассажиропоток сократился на 3,8% — до 4,708 млн чел. По отдельным аэропортам динамика перевозок изменялась неравномерно — произошло перераспределение пассажиропотока в пользу более крупных и более безопасных объектов. В третьем и четвертом кварталах 2014 года влияние военно-политического конфликта усилилось. Противостояние на Донбассе переросло в полномасштабные военные действия. А в июле над Донецкой областью из российских орудий был сбит Boeing-777 авиакомпании Malaysia Airlines, на борту которого находилось почти 300 человек. После этой трагедии иностранные авиакомпании начали отказываться от полетов в Украину. Позже было закрыто воздушное пространство над зоной проведения антитеррористической операции (АТО), что также внесло лепту в расклад авиаперевозок. По итогам 2014-го пассажиропоток аэропортов сократился на 22,3% — до 10,8 млн чел. (без учета аэропортов «Симферополь» и «Бельбек»). В начале 2014 года такого показателя планировал достичь только один «Борисполь».

Но в итоге количество пассажиров, воспользовавшихся услугами крупнейшего аэропорта Украины, сократилось на 13% — до 6,89 млн чел. В «Жулянах» падение составило 40,6% — было обслужено 1,092 млн чел. Харьковский аэропорт сократил пассажиропоток на 27,7% — до 437,5 тыс. чел., Львовский — на 16,5%, до 585,2 тыс. чел., Одесский — на 19,2%, до 863,9 тыс. чел. В «Борисполе» поясняют, что сокращение спроса началось в марте 2014 года, что напрямую связано с ситуацией в государстве, падением курса национальной валюты, снижением уровня деловой и туристической активности, а также остановкой авиасообщения с Симферополем, Донецком и Луганском. «Ожидаемым результатом таких событий стал спад пассажирских перевозок во всех украинских аэропортах, который достиг 28% по итогам 2014 года (с учетом крымских аэропортов). В конце 2014-го стало очевидно, что стагнация украинского авиарынка может затянуться», — говорят в пресс-службе аэропорта. Авиаторы лелеяли слабые надежды на 2015 год, но в начале года они не оправдывались. По итогам первого квартала пассажиропоток снизился на 13,8% — до 2,006 млн чел. Но в мае-июне наметился перелом негативной тенденции, и по итогам первого полугодия сокращение количества пассажиров в целом по отрасли замедлилось. Пассажиропоток сократился лишь на 3,8% — до 4,708 млн. чел. При этом «Борисполь» вышел «в плюс» на 2,3% обслужив 3,201 млн чел. «Лето текущего года лучше, чем ожидали. Хотя, конечно, сохраняется влияние военного фактора. Но как только затихают боевые действия на востоке, либо они хотя бы не так активно освещаются в

прессе, то в течение полутора-двух месяцев после этого мы наблюдаем всплеск интереса к авиаперевозкам. Это особенно заметно по чартерам», — говорит владелец компании «Тревелдеск» Сергей Кадученко. В «Борисполе» отмечают, что тенденция к постепенной стабилизации авиаперевозок через главный аэропорт страны подтверждается открытием новых рейсов авиаперевозчиками. «В течение 2015 года уже были открыты новые рейсы в Ригу, Минск, Пекин, Аликанте, Пальму-де-Майорку, Амман, Кутаиси и Запорожье (МАУ), сезонные рейсы в Пулу («Роза Ветров»), Бургас («Ютэйр Украина»). Возобновлено авиасообщение с Ашхабадом авиакомпанией Turkmenistan Airlines и с Мальтой Air Malta»,— рассказывают в аэропорту.

После трагедии с малайзийским Boeing иностранные авиакомпании начали отказываться от полетов в Украину Однако не стоит забывать, что развитию аэропортов сопутствует улучшение их инфраструктуры, а в этом плане особых сдвигов видно не было. Если не так давно тот же «Борисполь» бодро рапортовал о строительстве паркинга, то теперь говорят о недобросовестном под-

Аэропорты и навигация № Δ

Компания

1 2 3 4 5 6 7

Украэрорух Международный аэропорт «Борисполь» Нью Системз АМ (аэропорт Харькова) Международный аэропорт «Одесса» Международный аэропорт «Львов» им. Галицкого Международный аэропорт «Днепропетровск» Международный аэропорт «Киев» (Жуляны) Всего по рейтингу

0 0 4 2 3 3 3

Чистый доход 2014, 2013, 2014, млн грн млн грн рост, % 2385 2742 -13,02 1577 1385 13,91 137 126 8,72 134 151 -11,16 116 105 10,26 84 84 0,24 73 73 0,26 4507 4666 -3,41

Чистая прибыль 2014, 2013, млн грн млн грн 303 380 -127 127 -324 -10 1 44 26 16 -106 -43 22 28

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

рядчике, который не отработал даже аванс. Стройка заморожена. «Сейчас ведется строительство

Планируется создание государственного предприятия, объединяющего все аэропорты Украины, по принципу Администрации морских портов терминала в Одессе, идут вялотекущие строительные работы в «Борисполе». Порадовал только «Херсон» — никому не известный и неинтересный аэропорт после аннексии Крыма стал увеличивать свою долю и получать новых перевозчиков. Думаю, что не мешало бы провести его реконструкцию

и задуматься над привлечением перевозчиков в аэропорт «Николаев». Эти аэропорты (включая, конечно же, Одессу) могут удовлетворить все потребности населения по курортному югу», — считает директор компании «Стиль Авиа» Евгений Хайнацкий. Херсонский аэропорт получил вторую жизнь с приходом туда Turkish Airlines. Местные власти отмечают, что для развития запланированы инвестиции в размере 110 млн грн. Они будут поэтапно направлены на реконструкцию перрона, взлетно-посадочной полосы, рулежных дорожек и пр. Вторым объектом, где наблюдаются хоть какие-то подвижки, стала Одесса, где отрапортовали о работе в три смены на строительстве нового терминала. Но деятельность активизировалась лишь после слов нового главы области Михеила Саакашвили о возможном поиске нового инвестора, если нынешний не достроит начатое. А вот профильное министерство не так пессимистично, как участники рынка. В Министерстве инфраструктуры отмечают, что уже внедрен режим «открытого неба» над Львовом и Одессой и проведена работа по привлечению иностранных авиакомпаний в эти аэропорты. Теперь любые п еревозчики могут летать авиа

в эти города без ограничений. Уже подписано соглашение об «открытом небе» с США. Кроме того, Украина полностью готова к подписанию соглашения об «открытом небе» с ЕС. Его подписанию мешают только разногласия между Великобританией и Испанией относительно условий применения соглашения к аэропорту Гибралтар, который был построен Великобританией на спорной территории. «Мы не ожидаем сиюминутных результатов от этих действий. Авиация — достаточно инертный сектор, компании составляют планы полетов за полгода-год. Поэтому наша задача сейчас, несмотря на некоторый спад, работать над упрощением рыночных условий на следующий сезон», — отмечают в министерстве. Министерство возобновило работу над программой развития украинских аэропортов до 2023 года. В случае ее одобрения Кабинетом Министров Украины планируется создание государственного предприятия, объединяющего все аэропорты Украины, по принципу Администрации морских портов что, по мнению властей, облегчит получение инвестиций для их модернизации. В том числе через механизм государственночастного партнерства. ✎✎ Ольга Сороколетова

Динамика пассажиропотока в аэропортах Украины в первом полугодии 2015 г. в сравнении с первым полугодием 2014 г. Пассажиропотоки, тыс. чел. Всего Международные внутренние Аэропорт январьянварьянварьянварьянварьянварьиюнь июнь % июнь июнь % июнь июнь % 2014 2015 2014 2015 2014 2015 Борисполь 3129,7 3201,0 102,3 2842,7 2947,9 103,7 287,0 253,1 88,2 Киев 564,2 448,7 79,5 485,6 430,9 88,7 78,6 17,8 22,6 Одесса 416,0 421,5 101,3 338,5 341,7 100,9 77,5 79,8 103,0 Львов 254,6 234,9 92,3 203,6 181,8 89,3 51,0 53,1 104,1 Днепропетровск 232,4 158,7 68,3 171,1 82,6 48,3 61,3 76,1 124,1 Харьков 239,1 148,1 61,9 204,8 98,4 48,0 34,3 49,7 144,9 Запорожье 30,8 49,9 162,0 26,0 37,7 145,0 4,8 12,2 254,2 Херсон 0,2 24,9 12450,0 24,9 0,2 Ивано-Франковск 15,4 15,1 98,1 2,5 3,0 120,0 12,9 12,1 93,8 Ужгород 5,6 4,4 78,6 0,1 5,5 4,4 80,0 Кривой Рог 0,4 0,4 100,0 0,2 0,4 0,2 50,0 Полтава 0,6 0,2 33,3 0,6 0,2 33,3 Ривне 0,4 0,2 50,0 0,4 0,2 50,0 Винница 1,9 1,8 0,1 Кировоград 0,4 0,4 Мариуполь 0,4 0,4 Черкассы -

Аэропорты 140-141

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Разорванные связи

Как Крым и Донбасс закалили телекоммуникационный рынок Украины

Прошедший 2014 год существенно не отразился на доходах украинского телекоммуникационного рынка — они остались на уровне предыдущего года, несмотря на оккупацию Крыма и войну на Донбассе, и составили 49,2 млрд грн. Результаты первого квартала текущего года

обнадежили: по динамике сотовая связь и доступ в интернет начали расти быстрее, чем годом ранее. Конечно же, нужно учитывать девальвацию национальной валюты, подешевевшей чуть ли не втрое по отношению к американскому доллару. Падение покупательной

способности населения негативно отразилось на доходах всех без исключения участников рынка. Ведь выручку они получали в гривне, а оборудование закупали за рубежом за твердую валюту. Поэтому крупнейшие операторы — «Киевстар» и «МТС Украина», чьи материнские

Телеком 142-143 компании котируются на биржах, — сетовали на то, что среднемесячный доход от одного сотового пользователя не дотягивал до $2. Отрезанный полуостров

За минувший год оккупационные власти Крыма «выдавили» с полуострова всех украинских телеком-операторов. Первой потеряла контроль над своей крымской сетью «МТС Украина», на то время 100%-ная «дочка» оператора из России — «Мобильных ТелеСистем» (в начале 2015-го стало известно о формальной смене владельца «МТС Украина» — теперь «МТС» владеет своей украинской дочерней компанией через нидерландскую Preludium и люксембургскую Allegreto Holding). В начале августа 2014 года на ее радиочастотах заработал оккупационный опе рат ор «К-телеком». Структ ура собственников компании до сих пор не обнародована, но возглавил ее бывший региональный руководитель «МТС Украина» в Крыму. Несколько дней спустя, 11 августа 2014 года, крымский офис «Киевстар» посетили, как сообщила пресс-служба предприятия, неизвестные лица. Они попытались установить какое-то оборудование на сеть украинского оператора. Визитеры не назвали себя и приказали всем сотрудникам «оставаться в помещении». Опасаясь прослушки, «Киевстар» принял решение «временно приостановить предоставление услуг связи в Крыму». Это «временно» тянется до сих пор. Затем о своем прощании с Крымом объявил и мобильный оператор №3 — «Астелит» (ТМ (life:)). Среди телеком-беженцев — крупнейший оператор кабельного ТВ «Воля», фиксированные операторы Vega и «Датагруп». В феврале текущего года вынужден был покинуть Крым «Укртелеком». Дольше всех среди крупных телеком-игроков сопротивлялся «Интертелеком», отключивший свою сеть на аннексированной РФ территории 18 мая 2015 года. Некоторым компаниям удалось продать часть своего имущества в Крыму. «МТС Украина» за 17,7 млн евро реализовала свою крымскую «недвижимость» покупателю, имя которого раскрыть отказалась. «Датагруп» выручил «какие-то небольшие деньги» за свою инфраструктуру, также не

обнародовав имя того, кто приобрел оборудование. Главный акционер «Астелита» — турецкий Turkcell — в своей отчетности оценил потерянную крымскую инфраструктуру в $11 млн. «Киевстар» списал с баланса все оборудование, оставшееся на полуострове: в своем отчете компания отметила, что потеряла $13 млн. «Укртелеком» и «Интертелеком» пошли другим путем – зарегистрировали в Крыму свои дочерние предприятия. Но об особых успехах их «дочек» на оккупированном полуострове пока не слышно. Стоит отметить, что ущерб от потери Крыма двух крупнейших сотовых операторов на полуострове стал довольно ощутимым. В структуре доходов «МТС Украина», которая до оккупации обслуживала около 1,7 млн пользователей (у «Киевстар» и life:) было соответственно 620 тыс. и 480 тыс. клиентов — данные iKSConsulting), потери составили около 12% выручки. «Киевстар» получал на захваченном РФ полуострове 2% своей выручки.

работали, хотя и не везде операторы могли обеспечить покрытие. Проводной телефон все больше молчит

Несмотря на потерю Крыма и части Донбасса, основные отрасли телекоммуникационного рынка за 2014 год подросли. Исключением

Падение покупательной способности населения негативно отразилось на доходах всех без исключения участников телеком-рынка

Связь через линию фронта

На захваченном пророссийскими боевиками Донбассе ситуация со связью напрямую зависит от интенсивности военных действий. Крупнейшие операторы предоставили своим сотрудникам, проживающим на землях непризнанных «республик», возможность переехать в более спокойные регионы. Когда стало ясно, что Донбасс быстро не вернуть, телеком-компании поспешили закрыть свои офисы на сепаратистских территориях. Они с разной степенью успешности наладили удаленное управление тамошними сегментами своих сетей. «Киевстар» это более-менее удавалось до февраля 2015 года, пока террористы с оружием в руках не захватили донецкий офис предприятия. Боевики «ДНР/ЛНР» неоднократно громогласно заявляли о предстоящем запуске собственных «республиканских» сотовых операторов. «Киевстар» подчеркивал, что на его оборудовании — без установки и наладки дополнительных узлов — сделать это нельзя. Тем не менее на Донбассе начал работать оккупационный оператор, присвоивший себе украинский сетевой код «071». «МТС Украина» и life:) по состоянию на июль 2015 года на оккупированных территориях Донбасса

стала проводная голосовая связь, которую продолжают замещать сотовая связь и новые услуги. Причина в том, что в Украине, как и в остальном мире, все большую популярность набирают социальные сети, мобильные приложения и сервисы для мгновенного обмена сообщениями (Skype, Viber, WatsApp). За минувший год количество пользователей проводной телефонии в нашей стране уменьшилось на 1,3 млн — до 10,12 млн. Отрицательная динамика сохранилась и в первой четверти текущего года — по состоянию на 1 апреля 2015 года число абонентов снизилось еще на 453 тыс. — до 9,67 млн. В структуре общих доходов отрасли голосовая стационарная связь заняла 16%. Проводные операторы на этой традиционной услуге зарабатывают с каждым годом все меньше и меньше. По итогам 2014-го телефония принесла 8,06 млрд грн, что на 260 млн грн меньше, чем за 2013 год. Тенденция к снижению доходов будет только усиливаться — за январь-март этого года проводная связь сгенерировала всего 1,72 млрд грн. Вполне возможно, что за весь 2015 год фиксированная телефония не преодолеет отметку в 8 млрд грн.

Доступ мобильных операторов к более высокоскоростным беспроводным технологиям принесет им дополнительный доход

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Телекоммуникации Чистый доход №

Компания

1 2 3 4 5

0 0 0 0 0

7 8 9

0 0 0

Киевстар МТС Украина Укртелеком Астелит (ТМ life:)) Воля-Кабель Интернациональные телекоммуникации Фарлеп-Инвест (ТМ «Вега») Датагруп Голден Телеком Телесистемы Украины (TM People Net) Всего по рейтингу

В ожидании «третьего поколения»

Не только представители сотовых операторов, но и участники рынка из разных его сегментов среди наиболее ожидаемых нововведений 2014-2015 года называли появление в Украине 3G. Доступ мобильных операторов к более высокоскоростным беспроводным технологиям принесет им дополнительный доход. Третье поколение повысит охват населения широкополосным доступом в интернет, что положительно отразится на экономической ситуации в стране. В прошлом году вопрос вне-

За минувший год количество пользователей проводной телефонии в Украине уменьшилось на 1,3 млн — до 10,12 млн дрения «третьего поколения» так и не покинул коридоров власти. Конкурс на распределение радиочастот состоялся только в феврале 2015-го. В мае два оператора — «Киевстар» и life:) — приступили к запуску своих 3G-сетей.

Чистая прибыль

2014, млн грн 12 976 10 062 6420 3990 988

2013, млн грн 13 052 9954 6447 3558 933

2014, рост, % -0,59 1,09 -0,42 12,16 5,90

2014, млн грн 2195 2578 -1 -5268 -12

2013, млн грн 3780 2708 139 -161 27

972

767

26,62

-3344

-198

654 637 317

663 590 408

-1,41 7,94 -22,28

-229 -110 -202

26 36 -90

160

158

1,05

-106

-127

37 175

36 530

1,77

Мобильной связи в общих доходах телеком-отрасли по итогам 2014 года принадлежит, как и прежде, львиная доля — 64%, что в денежном выражении составляет 31,5 млрд грн. Более того, по сравнению с 2013 годом мобильные операторы сумели удержать уровень доходов, несмотря на уход из Крыма и войну на Донбассе. Если сотовики продолжат зарабатывать в течение этого года так же, как и в первом квартале (8,49 млрд грн), то отрасль сможет сгенерировать значительно больше, чем в 2014-м. Для сравнения: в январемарте прошлого года доход сотовых операторов был меньше почти на 1 млрд грн. «Киевстар» остался на первом месте как по доходам, так и по количеству клиентов. На конец 2014 года лидер рынка обслуживал 26,23 млн сотовых пользователей. Впрочем, за январьмарт текущего года его абонбаза снизилась почти на 84 тыс. клиентов — до 26,15 млн. «МТС Украина» (20,25 млн мобильных пользователей на 1 апреля 2015 года, что почти на 30 тыс. больше, чем кварталом ранее) и «Астелит» (количество абонентов за первый квартал не изменилось — 10,3 млн) разделили, соответственно, второе и третье места. По итогам 2014-го по сравнению с предыдущим годом доходы операторов «большой тройки», кроме лидера, выросли: в то время как у «Киевстар» они на 5% сократились (12,23 млрд грн), у «МТС Украина» они выросли на 1,1% (10 млрд грн), а у «Астелита» увеличились на 12,7% (4,05 млрд грн). В первой

четверти текущего года, если сравнивать с январем-мартом 2014-го, уже все три компании показали положительную динамику. Доход «Киевстар» вырос на 5% — до 3,1 млрд грн, у «МТС Украина» — на 9%, (2,6 млрд грн), у «Астелита» — на 17,7% (1,06 млрд грн). Война интернету не помеха

Проводной интернет-доступ в Украине также продолжал расти. По данным Госстата, за 2014 год рынок подрос на 440 млн грн и достиг почти 5,35 млрд грн, а это 11% от всех доходов телеком-рынка страны. Согласно данным iKS-Consulting на 1 января 2015 года, количество домашних и корпоративных пользователей интернета превысило 7,62 млн. Почти 41% всех домохозяйств были подключены к широкополосному проводному интернету. За первую четверть нынешнего года на интернет-доступе отечественные провайдеры заработали почти 1,45 млрд грн. В случае если все последующие кварталы будут не менее денежными, то итог 2015-го может превысить показатель 2014 года на несколько сот миллионов гривен. В целом итоги работы в первом квартале трех основных сегментов телекоммуникационного рынка обнадеживают — с сотовой связью и интернетом все будет в порядке. И если ничего хуже военных действий на востоке страны не произойдет, как минимум, в национальной валюте доходы компаний вырастут. ✎✎ Мыкола Олиярнык

Мнение 144-145

3G-экономика Евгений Кражан, директор по развитию бизнеса на корпоративном рынке «Киевстар», об экономическом эффекте появления в Украине 3G-связи, новых возможностях для бизнеса и изменениях привычек пользователей

Одной из самых обсуждаемых тем в обществе в первом полугодии стал запуск 3G операторами мобильной связи. Согласно исследованию GSMA и Deloitte, 10%-ный рост охвата 3G-сетей в развивающихся странах увеличивает ВВП в пересчете на душу населения на 0,15%. Сможет ли Украина получить подобный эффект и какие изменения принесет новая технология в экономику? Распространение скоростного мобильного интернета в развитых странах спровоцировало рост дистанционной занятости. В 2014 году в США удаленно работали 2,9 млн сотрудников, и на каждом работодатель экономил в среднем $10 тыс. Исследования перспектив такого тренда в постсоветских странах показали, что 67% дистанционных работников используют онлайн-сервисы для работы с почтой и документами, 52% — IP-телефонию, 50% — удаленное хранением данных. При этом 64% хотели бы улучшить защищенность хранения и передачи данных. В Украине первые наблюдения подтверждают общемировые тренды: работники получают больше свободы. Из-за растущего объема информации и количества задач рамки рабочего дня часто выходят за пределы восьми часов. Для многих бесперебойный доступ к почте с загрузкой файлов, презентаций и расчетами в электронных таблицах становится спасением. С приходом 3G бизнес-пользователи чаще используют облачные ресурсы. Для компаний это означает сокращение затрат на обустройство рабочего места, расширение возможностей для найма квалифицированного персонала, снижение затрат на командировки при работе с удаленными клиентами и их круглосуточную поддержку. С запуском 3G стремительный рост получат сервисы OTT (Over the Top. — Ред.), такие как онлайнкинотеатры и музыкальный стриминг. Их развивают как операторы связи, так и независимые OTT-провайдеры. Украинский рынок ОТТ-сервисов набирает обороты, и логичным будет появление коалиций операторов связи с поставщиками таких услуг для предоставления сервисов с гарантированным качеством или дополнительными функциональными возможностями. 3G открывает двери для развития мобильных платежей и финансовых сервисов — покупка билетов и

оплата услуг на ходу станет эффективной и простой. Постоянная доступность пользователей онлайн даст серьезный толчок для усовершенствования мобильного маркетинга. У бизнеса появляется возможность общаться с покупателем непосредственно с экрана смартфона. Таргетирование и эффективность такого взаимодействия, по сравнению с традиционными каналами, в разы выше. На корпоративном рынке с приходом 3G начнет развиваться модель BYOD (bring your own device. — Ред.), когда сотрудник использует свой телефон, планшет или мобильный ПК и на работе, и дома. При этом компании получают экономию на капитальных затратах, а пользователь — мобильность и круглосуточный доступ к корпоративным системам. Первопроходцы в B2B уже оценили преимущества работы 3G. Ряд FMCG-компаний используют решение на базе планшета для отслеживания состояния товарной группы в розничных сетях. Мерчандайзер

В США удаленно работали 2,9 млн сотрудников, и на каждом работодатель экономил в среднем $10 тыс. фотографирует планшетом полку с товаром — и фото моментально попадает на сервер компании. Другой пример: компании, устанавливающие охранные системы и видеонаблюдение, монтируют устройства в ранее недоступных для больших скоростей местах. Мобильный интернет открыл доступ к огромным потокам информации и стер границы во взаимодействии. Возможность быть постоянно онлайн даст предприятиям новые преимущества для принятия точных и быстрых решений.

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Детехнологизация страны Украинский рынок ПК и смартфонов рухнул, но вендоры надеются, что до конца года продажи восстановятся

КОМПьюТЕры

В 2014 году, по данным IDC, поставки персональных компьютеров в Украину рухнули на 53,1% — до 1,12 млн устройств. Из них на настольные системы пришлось 396 тыс. устройств (-50,3% по сравнению с 2013 годом), а на ноутбуки — 722 тыс. (-54,5%). В 2015 году падение продолжилось — в январе-марте в страну было поставлено 126 тыс. ПК, что на 53,6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом падение рынка настольных систем ускорилось — поставки снизились на 59% и составили 45 тыс. шт., а рынка ноутбуков, напротив, замедлилось — поставки сократились на 50%, до 81 тыс. устройств.

По результатам первого полугодия 2015 года рынок мониторов в Украине упал более чем в два раза «В структуре поставок ноутбуков на модели стоимостью до $400 пришлось более 63%», — комментирует ситуацию, сложившуюся на рынке, аналитик IDC Ирина Мельничук и добавляет, что «учитывая текущую ситуацию в экономике Украины, тенденция к сокращению рынка сохранится и в последующих кварталах 2015 года».

Ее слова подтверждает и маркетинг-менеджер Dell в Украине и СНГ Андрей Сивенюк: «Один из критичных факторов на данный момент — это цена, и эта тенденция сохранится еще долго. В первом полугодии 2015 года спрос еще больше сместился в сегмент бюджетных устройств с ценой до $400. Спросом среди потребителей пользуются моноблоки — доля таких настольных решений в первом квартале 2015 года в Украине, по данным IDC, выросла до 4,7% (в 2014 году — 3,4%). сЕрвЕры

По итогам 2014 года серверный рынок Украины сократился почти на 36% — до $44,35 млн (данные IDC). Поставки серверов архитектуры х86 по сравнению с 2013 годом снизились вдвое — до 6 тыс. шт. При этом в деньгах падение составило 39,3%. Затраты украинских заказчиков на приобретение серверов RISC/ EPIC по итогам 2014 года составили $10,3 млн (по данным IDC). За год рынок просел на 20,8%. И если во втором полугодии 2015 года не будет масштабных проектов в государственном секторе, то рынок серверов в Украине по итогам года останется на уровне 2014 года. «На серверном рынке Украины ситуация аналогичная с рынком ПК: он сокращается, в отличие от ситуации на глобальном рынке. Однако наблюдается некоторое оживление в государственном и оборонном секторе, что может позитивно сказаться на динамике рынка. Украинские заказчики руководствуются как существующими потребностями, так и размерами IТ-бюджета. Такой тренд характерен не только для Украины. Мы достаточно часто

наблюдаем, что IТ-инфраструктура предприятий обновляется именно в момент возникновения потребности. Однако IТ-инфраструктура может и должна обновляться чаще, ведь только тогда можно достичь основной цели — повышения продуктивности бизнеса», — говорит Андрей Сивенюк. ПЛаншЕТы

По итогам 2014 года рынок планшетных компьютеров вырос на 3,5% в количественном выражении (до 1,185 млн шт.), но сократился на 23% в денежном (в долларах) за счет значительного смещения спроса к дешевым моделям, констатируют в IDC. Увеличились и поставки устройств категории white-box (устройства под неизвестными в мире брендами) — их доля в 2014 году выросла до 22%, хотя годом ранее она не превышала и 8%. Кроме того, по итогам четвертого квартала 2014 года устройства стоимостью до $150 заняли 62% рынка (в 2013 году — только 12%). При этом в мире эта категория устройств выросла только на 4,4%, поскольку пользователи стали отдавать предпочтение смартфонам с большим экраном и недорогим ноутбукам. В январе-марте 2015 года на украинский рынок было поставлено 212,6 тыс. планшетов, включая устройства 2 в 1. Это на 27,5% меньше, чем за аналогичный период предыдущего года. Вследствие дальнейшего снижения покупательной способности украинцев доля моделей нижнего ценового сегмента будет увеличиваться и в 2015 году, отметили в IDC. «Сегодня популярны недорогие решения до 3 тыс. грн. Другая тенденция — за последний год мы заметили, что покупатели предпочитают заменить ранее купленные планшеты мало-

Рынок «железа» 146-147

известных компаний на устройства А-брендов», — говорит руководитель департамента планшетов и SMB компании Lenovo Виталий Годзула. сМарТФОны

Падения не избежал и рынок смартфонов. В 2014 году, по данным компании GfK Ukraine, было продано более 4 млн смартфонов (+12% к 2013 году) на 8,7 млрд грн. (+21%). Если учитывать, что GfK считает только данные крупных розничных сетей, которые занимают 68% рынка,

в прошлом году в Украине было продано около 5,88 млн смартфонов. C января по июнь 2015 года, по данным GfK, в Украине было продано 1,36 млн смартфонов, что на 29% меньше, чем за аналогичный период прошлого года (1,76 млн). Средняя цена смартфона «благодаря» девальвации в первом квартале 2015 года, по данным IDC, упала до $143, тогда как год назад она держалась на уровне $223. В результате падения гривны дешевые Androidустройства в ценовой категории до

торгоВлЯ КоМпьЮтерАМи Чистый доход №

Компаниям

2014, 2013, млн грн млн грн

Чистая прибыль

2014, рост, %

2014, 2013, млн грн млн грн

-1 Монблан

3219

1928

66,90

-226

Логин

3457

1493

131,54

Інформаційне мереживо

837

1052

-20,43

Информационные -2 компьютерные системы

465

790

-41,16

-227

565

633

-10,62

-23

-1 БМС Консалтинг

405

589

-31,22

2 Элси А

523

569

-8,05

-19

Мегатрейд Айти 0 Дистрибьюшн

291

541

-46,23

-6

Энвижн — Украина (Ситроникс)

264

693

-61,89

-209

-47

Всего по рейтингу

9763

7596

28,53

Орси ERC

$150 заняли 62,5% рынка. «У людей банально закончились деньги. До марта мы наблюдали всплеск продаж, и даже несмотря на высокую цену люди раскупали флагманы, особенно в праздники. После марта продажи упали в два раза. Кроме этого, на рынке превалируют низкомаржинальные модели массового сегмента. А средний ценовой сегмент, на котором зарабатывают как производители, так и ритейлеры, практически умер. Поэтому прибыль упала более чем вдвое», — отмечает менеджер по маркетингу мобильных коммуникаций «LG Electronics Украина» Юлия Чередникова. Чтобы как-то спасти ситуацию, вендоры меняют свои маркетинговые стратегии. В LG, например, активно развивают премиум-сегмент и продолжают продвигать свои флагманы. «Когда месяц назад мы запустили G4, мы сразу договорились с ритейлерами, в каких магазинах будет продаваться смартфон. Смотрели по обороту магазина и по продажам в ценовых сегментах. Если «премиум» в магазине не продается, то, соответственно, LG G4 там, скорее всего, не продавался», — говорит Чередникова. В компании рассчитывают увеличить продажи во втором полугодии на 30% за счет начала школьного сезона и стабилизации валютного курса. ✎ Виктория Покатис

Средняя цена смартфона «благодаря» девальвации в первом квартале 2015 года упала до $143, тогда как год назад она держалась на уровне $223

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

По дороге в облака Украинские компании все чаще предпочитают облачные технологии закупке лицензий на софт и строительству дорогостоящих дата-центров

Рынок программного обеспечения (ПО) за прошедшие полтора года пережил не самые лучшие времена. По данным исследовательской компании IDC, отрасль за 2014 год заработала около $192 млн, что на 37% меньше, чем в 2013-м. Причины столь резкого

Крупнейшие международные ІТ-игроки воспринимают текущие трудности Украины как временные и верят в перспективы отечественного рынка программного обеспечения падения понятны всем: развязанная Москвой необъявленная война против Украины привела к резкому снижению оборотов отечественной экономики. Тем не менее крупнейшие игроки (а это международные

компании) сохраняют оптимизм. Они называют текущие трудности Украины временными и верят в перспективы отечественного рынка программного обеспечения. Под нож

На украинском рынке ПО можно выделить несколько основных тенденций. С одной стороны, многие частные и государственные компании стремятся комплексно трансформировать свою организационную структуру и бизнес-процессы. С другой — предприятия пытаются добиться быстрых побед на локальных и наиболее критических участках бизнеса. Зачастую задачи по достижению результатов в кратко срочной перспективе решаются с помощью наиболее современных инновационных инструментов. Они позволяют компаниям выйти на новый уровень гибкости, оперативности, прозрачности и в конечном итоге конкурентоспособности. «Сегодняшними трендами являются миграция в направлении облачных и мобильных технологий, а также повышение эффективности управления большими данными, — отмечает управляющий директор SAP в странах СНГ Максим Матяш. — Эти решения уже активно используются во всем мире, и они, безусловно, актуальны для Украины, поскольку обеспечивают снижение затрат на информационные технологии». Согласно исследованию аналитической компании IHS, общемировые инвестиции организаций в облачные технологии за 2011-2017

годы вырастут втрое и составят $235,1 млрд. Интерес к облакам растет и в Украине. Все больше отечественных компаний отдают предпочтение облачным сервисам, аргументируя весомым снижением затрат на IТ-инфраструктуру, высоким уровнем защиты данных и возможностью удаленной работы. Согласно выводам аналитиков Ipsos MORI, около 85% представителей малого и среднего бизнеса Украины уже используют тот или иной облачный сервис. В частности, только в 2014 году спрос на платформу Microsoft Azure вырос в три раза, а сервис Office 365 в компании назвали самым быстрорастущим бизнесом среди всех других направлений Microsoft. Так, система поддержки и принятия решений крупнейшей энергокомпании страны ДТЭК перешла на облачные сервисы Microsoft. Реализовать проект удалось менее чем за четыре недели. На строительство нового дата-центра понадобилось бы не менее года, а инвестиции окупились бы только через 10 лет. В то же время, как отмечают в Microsoft, использование бизнесом облака позволяет сократить до 40% затрат на ІТ-инфраструктуру. Сегодня в мире доступ к мобильному устройству есть у большего количества людей, чем, например, к электричеству или даже питьевой воде. Каждый второй пользователь мобильной связи — владелец смартфона. Эксперты прогнозируют, что через два-три года смартфоны и планшеты будут у миллиарда пользователей по всему миру.

Рынок корпоративного ПО 148-149

В опросе Ipsos MORI 83% сотрудников украинских компаний отметили, что использование мобильных технологий в работе помогает им повышать продуктивность и экономить время. При этом каждый второй респондент (49%) главным плюсом внедрения технологий называет быстрый доступ к критически важной информации. Почти половина опрошенных (45%) считает, что использование технологий уменьшает затраты и помогает их бизнесу стать более успешным. Поможет ли власть ІТ?

В современном мире невозможно справиться со стремительно растущим информационным потоком без инновационных ІТ-решений

У государства, наверное, впервые за 23 года независимости Украины появилась возможность стать крупнейшим драйвером IТ-отрасли. В настоящее время реализуется инновационный проект национального масштаба «Открытый бюджет», который внедряет мэрия Киева на базе решений SAP. Он обеспечит прозрачность всего процесса формирования и распределения муниципальных средств. О том, насколько это важно и какой может принести эффект, свидетельствует опыт других городов, внедривших подобные решения. Например, Вена после запуска системы контроля расходов и поступлений ежегодно получает до 2 млн евро дополнительного дохода в муниципальный бюджет. В Бирмингеме экономический эффект от внедрения ана-

логичной системы оценивается в 1,2 млрд евро за счет планового сокращения расходов в течение 10 лет. Тиражируя опыт Киева на другие города страны, Украина может добиться впечатляющих результатов, обеспечив прозрачность и эффективность использования госсредств. Больше данных, больше технологий

Представители зарубежных софтверных компаний отмечают, что в современном мире невозможно справиться со стремительно растущим информационным потоком без инновационных ІТ-решений. «Мы видим, что украинские компании продолжают применять подходы и инструменты, уже доказавшие свою эффективность во всем мире. Поэтому курс на трансформацию бизнеса, на облака, мобильность и большие данные является стратегическим для ІТ-отрасли Украины на этот и следующие годы», — уверен Максим Матяш из SAP. В Oracle также говорят, что рынок Украины готов применять новые технологии. Текущие экономические трудности в компании рассматривают как временные — ІТ-отрасль уже готовится к предстоящему росту, поскольку потенциал рынка огромен. Наиболее актуальными на сегодня являются инструменты, позволяющие заказчику экономить, не ограничивая

при этом возможности масштабирования и производительности системы. В этом направлении помогут облачные решения. Представители Oracle отмечают, что в 2015 году популярными остаются проекты в области больших данных и бизнес-аналитики. У компаний уже сформировалось понимание потенциала подобных решений для своего бизнеса. В отраслевом разрезе наиболее активны телекоммуникационные компании, развивающие недавно открывшийся рынок 3G-услуг. «Мы видим серьезный потенциал в государственном секторе и продолжаем поддержку банков и финансовых компаний», — подчеркивают в Oracle. В целом в Украине сохраняется потребность и готовность к развитию ІТ-систем. По словам представителей крупнейших софтверных компаний, все зависит только от возможности инвестировать в проекты. Все большее внимание заказчики уделяют вопросам эффективности, отдаче от инвестиций. Это повысит интерес к интегрированным программноаппаратным комплексам. Наблюдается интерес к специализированным решениям, которые обладают хорошими возможностями интеграции: для управления персоналом и талантами, для планирования спроса, управления перевозками, бюджетирования и финансовой отчетности и т.д. ✎✎ Мыкола Олиярнык

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Переезжие свахи Минувший год выдался непростым для украинского аутсорсинга. События последних 12 месяцев напоминали остросюжетный боевик — работа под артобстрелами, вывоз бизнеса с оккупированных территорий, «маски-шоу» от силовых структур. Но отрасль выжила, показала рост и намерена развиваться дальше

В первом полугодии 2014 года на востоке страны начались активные боевые действия, и местным IT-компаниям пришлось срочно искать новое место жительства. За первые шесть месяцев 2014 года более тысячи программистов покинули захваченный сепаратистами Донецк. Первыми в другие регионы Украины уехали сотрудники Ciklum, следом Донбасс покинул другой аутсорсер — Binary Studio. А веб-студия РА Gekos перевезла своих работников в белорусское и болгарское отделения компании. Не сложилась жизнь у компанийразработчиков и в оккупированном Крыму. Так, львовская SoftServe закрыла офис разработки в Севастополе и предложила своим сотрудникам переехать в любой из областных центров страны.

Такое «переселение» не могло не повлиять на рынок труда. Благодаря, в частности, ищущим работу переселенцам, к середине 2014 года количество резюме в IT-сфере впервые превысило количество вакансий. Зарплаты при этом не выросли. Если в начале 2014 года разработчики в среднем просили зарплату на уровне 20 тыс. грн, то в 2015-м большинство соискателей уже соглашались на оклад в 16-17 тыс. грн. При этом многие компании отказались от фиксированной оплаты труда и внедрили гибкую систему оплаты, которая рассчитывается исходя из реального вклада работника в бизнес-результаты. Мы едем, едем, едем в далекие края

В начале 2014 года было непонятно, придет ли война в другие украинские регионы, и тренд «рело-

кейшна» подхватили аутсорсеры из благополучных областей. Крупнейшая украинская компания-разработчик Luxoft «эвакуировала» около 500 программистов из Украины и России в Болгарию, Польшу и Румынию. Как объяснил тогда глава компании Дмитрий Лощинин, такое решение было связано с требованиями клиентов компании, обеспокоенных ситуацией в регионе. Еще ряд аутсорсеров решили подготовить запасные площадки на случай форс-мажорных обстоятельств и открыли офисы в других странах. Так, GlobalLogic открыл представительство в Словакии, SoftServe — в Болгарии, Eleks и DataArt — в Польше. Нестабильность стала причиной переезда на Мальту и киевской геймстудии 4A Games. Компания, создавшая игры-хиты Metro 2033 и Metro: Last Light 4A Games, вынуждена была

Рынок IT-аутсорсинга 150-151 Офшорное программирование Чистый доход №

Компания

1 2 3

0 1 -1

ЕПАМ Системз Циклум Глобаллоджик Украина Всего по рейтингу

покинуть страну ради возможности конкурировать на международных рынках. «Кризис в Украине затрудняет развитие игрового бизнеса, и большие издатели попросту боятся подписывать проекты украинских и российских команд», — поясняет популярный гейм-блогер Сергей Галенкин. Еще один показательный пример — случай в компании DIO-soft. Крупнейший заказчик украинских аутсорсеров — американский инвестбанк, с которым компания работала семь лет, разорвал с ней контракт из-за высоких рисков ведения бизнеса в Украине и передал проекты двум компаниям из Индии. В результате 200 человек остались без работы. Впрочем, были и противоположные случаи. «Клиенты получали необъективную информацию из телевизора и очень переживали из-за ситуации в стране. Но мы постоянно были на связи с ними и старались доносить реальную картину событий», — делится своим опытом основатель Innovecs Алекс Луцкий. По его словам, благодаря постоянному контакту, часть заказчиков решила оставить в Украине весь свой бизнес, включая производство, и таким образом поддержать страну. «Именно поэтому мы не только сохранили клиентов, но и выросли на 30% за 2014 год», — не без гордости рассказывает Луцкий. Где мои деньги, брат?

Ко всем трудностям кризисного периода добавились уже набившие оскомину проблемы с силовиками. «Революция достоинства» мало что изменила в отношениях с проверяющими органами, а аппетиты чиновников только увеличились. За минувшие полтора года в офисах украинских IT-компаний прошел не один десяток, и даже не сотня обысков. Так, в сентябре УБЭП провела обыск в запорожской аутсорсинговой компании Infotek — по версии силовиков, те похитили деньги в американском банке и для расследования хищения нужно срочно изъять все оборудова-

2014, млн грн 1871 1136 993 4000

2013, млн грн 923 634 666 2222

ние. Версия директора Infotek Михаила Марченко была более банальна — правоохранители сходу дали понять, что «готовы на месте решить вопрос» и просто пришли «состричь с компании денег». После того как ситуация получила огласку в прессе, изъятые серверы удалось вернуть. К сожалению, только одна из десяти подобных ситуаций получает публичную огласку. Многие предприниматели предпочитают «по старинке» договариваться с проверяющими органами и не «выносить сор из избы». Нередко после очередного обыска в IT-компаниях те выступают с заявлением, что это была обычная плановая проверка и претензий к силовикам у них нет. «Сегодня в Украине вновь начались «маски-шоу», но при этом я не получила ни одного заявления о фактах коррупции. Когда кто-то и говорил мне о том, что у них были обыски, я просила дать конкретику, но они отказывались — им якобы проще договориться», — сетует народный депутат Ольга Белькова в интервью DOU.UA. «Маємо те, що маємо»

Все описанные выше события замедлили рост рынка. В 2012 году он оценивался в $1,4-1,5 млрд, в 2013-м — около $2 млрд (рост около 33%), а в 2014-м отрасль выросла всего на 20% и объем рынка составил $2,4 млрд. «Компаниям сложно работать при отсутствии реальных реформ, а грядущая налоговая реформа не добавляет оптимизма», — поясняет директор ассоциации «IT-Украины» Виктор Валеев. Впрочем, Украина остается лидером на рынке фрилансерского аутсорс-программирования среди стран Восточной Европы и входит в топ-3 по количеству специалистов, работающих в IT-сфере. Так, в 2014 году украинские фрилансеры выполнили треть заказов, приходящихся на страны региона (согласно исследованию сервиса рекрутинга IT-специалистов top$dev). При этом средний гонорар наших разработчиков составил $21,9 в час,

Чистая прибыль 2014, рост, % 102,73 79,26 49,19 80,00

2014, млн грн 469 1 97

2013, млн грн 87 -12 38

а больше всего заказов пришлось на США, Великобританию и Германию. В целом в украинской сфере разработки программного обеспечения занято примерно 50-65 тыс. человек, а отечественные вузы ежегодно выпускают 130 тыс. технических специалистов. «Рынок IT немного оживился в 2015 году и будет продолжать расти, но скорость будет зависеть от политической ситуации. Украина все еще остается привлекательной для профильных западных инвесторов, и они видят большой потенциал и возможности в этот период», — вносит нотку позитива в общую картину Алекс Луцкий.

За первые шесть месяцев 2014 года более тысячи программистов покинули захваченный сепаратистами Донецк

За минувшие полтора года в офисах украинских IT-компаний прошел не один десяток, и даже не сотня обысков Впрочем, государству предстоит сделать еще немало. Участники рынка сетуют, что до сих пор не принят во втором чтении закон Ольги Бельковой об электронной коммерции, жалуются на отсутствие нормального законодательства для решения визовых вопросов иностранцев и невозможность открывать счета за границей без прохождения бюрократических кругов ада. А ведь в условиях благоприятного инвестиционного климата, последовательной политики государства, стабильной и эффективной налоговой системы IT-индустрия может войти в тройку лидеров наряду с металлургией и аграрной промышленностью, убеждены участники рынка. ✎✎ Тимур Ворона

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Ва-банк 2014 год стал для банковской системы переломным и запомнился новыми лицами в НБУ, рекордными убытками рынка и уходом многих игроков. Но, несмотря на все потрясения, Нацбанк запустил глобальную реформу банковского сектора, которая сулит рынку большие перемены

В прошлом году отечественная банковская система ставила антирекорды один за другим — совокупные убытки по системе составили 53 млрд грн, по всему рынку норматив достаточности капитала оказался ниже минимума в 10%, а Фонд гарантирования вкладов получил «под свое крыло» 33 банка. Таких цифр за двадцать лет независимости Украина еще не видела. К плачевным результатам привели

целый ряд факторов, в частности, потеря крымских активов (кредитный портфель банков на полуострове на конец декабря составлял 118 млрд в гривневом эквиваленте) и активов на оккупированных территориях Донбасса. Кроме того, значительное влияние оказала стремительная девальвация гривни с 7,99 грн/$ до 15,76 грн/$, а затем и до 22 грн/$. Это случилось после того, как Нацбанк принял решение

о прекращении политики фиксированного курса. Ввиду как почти полного отсутствия ресурсов, которые позволили бы фиксировать курс, так и в целом негативных последствий для экономики от такой политики другого выхода у регулятора не было. В результате значительно выросла доля «плохих» кредитов в портфелях банков — до 19% по методике расчета НБУ и соответственно — отчисления в резервы

Рынок банков 152-153

На 2015 год запланировано окончание «чистки» банковского сектора и повышение прозрачности финучреждений

под них, а вместе с ними и убытки финучреждений. Из платежеспособных банков лидерами по убыткам стали Ощадбанк (-8,5 млрд грн), Укрэксимбанк (-9,8 млрд грн) и Проминвестбанк (-3,4 млрд грн). Наибольшую прибыль получили Ситибанк (1,3 млрд грн), ПриватБанк (749 млн грн) и ВТБ Банк (642,7 млн грн). Свою лепту в тяжелое положение системы внесла и паника населения — за 2014 год украинцы вынесли из банков 58,3 млрд грн, или 13,7% от общей суммы. Еще хуже обстоят дела с валютными депозитами — их объемы сократились на 37,2%, до $19,4 млрд. Нацбанк даже ввел ограничение по выдаче вкладов — в сутки на руки выдавалось не более 150 тыс. грн с гривневых вкладов и 15 тыс. в гривневом эквиваленте с валютных вкладов. В итоге после проведения НБУ стресс-тестов банков возникла потребность в дополнительном вливании в сектор ликвидности на уровне 66 млрд грн. Нехватка ликвидности привела к увеличению спроса со стороны банков на кредиты рефинансирования от Национального банка. Всего по итогам года регулятор выдал финучреждениям опять-таки рекордную сумму — 222,3 млрд грн, из которых долгосрочных кредитов на срок более 20 календарных дней —

Доля «плохих» кредитов в портфелях банков по классификации НБУ выросла до 19%, соответственно, росли отчисления в резервы под них, а вместе с ними и убытки 115,6 млрд грн. Вернул же Нацбанк кредиты на сумму 189,43 млрд грн (негативное сальдо составило 32,87 млрд грн). Поддержка Нацбанка помогла не всем — на конец года временная

администрация уже была введена в 33 (к середине 2015-го их количество увеличилось до 54) банка, причем часть из них получили статус неплатежеспособных за участие в проведении операций по отмыванию средств. Кредитный твист

Девальвация нацвалюты и паника среди населения подстегнули инфляцию, для сдерживания которой Нацбанк трижды повышал учетную ставку, увеличив ее к концу года до 14% (с 4 марта 2015-го она составляет 30%), соответственно повышая ставку по рефинансированию и депозитным сертификатам. Вначале эксперты утверждали, что на кредитные ставки это не повлияет, поскольку ставки по выданным кредитам для поддержания ликвидности не всегда соответствовали учетной ставке. Регулятор мог повышать ставку рефинансирования с целью ограничения запросов от банков в случае, если дальнейшее рефинансирование создавало давление на курс гривны. Но после того как НБУ начал наводить порядок с выдачей рефинансирования, объявив о еженедельных тендерах и ужесточив критерии выдачи, вопрос с завышением ставки отпал, а эксперты заговорили о негативных последствиях повышения учетной ставки на стоимость кредитов. Кроме того, чтобы у клиентов не возникало желания снимать деньги со счетов, банки продолжали повышать процентные ставки по депозитам, что, соответственно, делало кредитование еще более недоступным. По данным НБУ, в прошлом году ставки по гривневым кредитамовердрафт, выданным компаниям, колебались от 17,2% до 20,1%. По кредитам до одного года ставки росли с 13,3% до 19,6%, правда, к концу года снизились до 16,3%, по кредитам от одного до пяти лет они менялись в диапазоне 16-19,2%. Со ставками по потребкредитам все выглядит значительно хуже, и цифры тут колеблются от 27% до 30,4%. Кризис привел и к ухудшению финансового положения существующих заемщиков, часть которых просто перестали обслуживать свои кредиты, а часть — обратились за реструктуризацией. Пожалуй, самым громким примером в прошлом году стал случай с агрокомпанией «Мрия»: вначале компания

просрочила выплату процентного дохода и погашения долга по облигациям в августе, а затем не смогла рассчитаться с кредиторами в октябре. Совокупная задолженность агрохолдинга перед кредиторами достигала $1,3 млрд, из которых $572 млн — долг перед отечественными и иностранными банками, $472 млн — перед украинскими и международными инвестиционными фондами, $122 млн — перед Международной финансовой корпорацией (IFC, подразделение Всемирного банка) и $109 млн — перед европейскими и экспортными агентствами. Уже в январе 2015-го операционный контроль над компанией получили кредиторы, которые избрали новое руководство компании. Бывшие владельцы — Иван и Клавдия Гуты — были объявлены в международный розыск. Еще хуже обстояли дела с заемщиками-физлицами, в частности валютными. Проблема с валютными кредитами возникла еще в 2009 году, а в начале прошлого года, вместе с новым витком девальвации, она только обострилась. Для решения проблемы был разработан целый ряд законопроектов по реструктуризации задолженности, самым приемлемым из которых оказался законопроект Руслана Князевича № 4185а-2. Правда, принял его парламент только в первом чтении, больше отвлекаясь на методичное пинание регулятора за «разгулявшийся» курс и выдачу рефинансирования. Тем временем проблема «перетекла» в 2015 год, и регулятор решил искать альтернативные пути решения вопроса с валютными заемщиками. В результате был заключен меморандум о реструктуризации, который банки подписали с должниками. К сожалению, его реализация наткнулась на определенные трудности: парламент принял решение о вводе моратория на изъятие недвижимого имущества, выступающего залогом по кредиту. Параллельно и меморандум, и мораторий функционировать не могут, о чем не раз заявлял первый зампредправления НБУ Александр Писарук. Рокировки

За прошлый год в НБУ поменялось два руководителя. С 24 февраля по 19 июня регулятором руководил нынешний народный депутат Степан Кубив. Именно при

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

нем началась «большая чистка» банковского сектора. Кубив первым столкнулся со стремительной девальвацией гривны. Уровень резервов на начало года держался на очень низких значениях — в пределах $15 млрд (хотя к началу 2015 года мы узнали, что и с резервами на уровне $5,6 млрд можно кое-как протянуть до помощи от МВФ), поэтому для сдерживания роста курса доллара Нацбанк пошел на жесткие административные меры: запретил беспоставочные операции на межбанке и ввел ограничение на выдачу валюты. В результате ежедневный объем торгов на межбанке снизился до рекордно низких $200-300 млн, а рынок стал еще более чувствительным к любым курсовым колебанием: любая сделка могла подтолкнуть курс вверх.

Девальвация нацвалюты и паника среди населения подстегнули инфляцию, для сдерживания которой Нацбанк трижды повышал учетную ставку Поскольку следом за девальвацией стремительно ухудшилось положение множества банков, им потребовалась поддержка от НБУ: кредитов сроком более чем на месяц за время каденции Степана Кубива было выдано 63,02 млрд грн. Тем не менее, отбиваться от обвинений в огульной выдаче рефинанса пришлось уже Валерии Гонтаревой, которая, к слову, выдала всего 28,64 млрд грн. С приходом Гонтаревой в регуляторе изменилось многое: лица, департаменты, сам принцип работы. В Нацбанке полностью обновился руководящий состав, появилось много банкиров, ранее работавших в коммерческих банках. На место первого заместителя председате-

ля правления НБУ из ИНГ Банка пришел Александр Писарук, также замами стали Владислав Рашкован, в прошлом член правления УниКредит Банка и руководитель банковского комитета Американской торговой палаты, Яков Смолий, ранее директор по вопросам банковского бизнеса «Престиж-групп», Олег Чурий, работавший в ВТБ Банке. Позже к команде присоединился начальник отдела анализа и исследований Райффайзен Банка Аваль Дмитрий Сологуб. Новый курс

Обновленный регулятор объявил о новом векторе движения — политике инфляционного таргетирования. За это направление теперь в НБУ отвечает Дмитрий Сологуб. Нацбанк объявил, что больше не будет заниматься прогнозированием курса доллара, но будет давать собственные макроэкономические прогнозы. Таким образом, регулятор рассчитывает добиваться ценовой стабильности без привязки к обменному курсу. Глобальные перемены связаны с изменениями в структуре самого НБУ. Основная цель трансформации регулятора — это упрощение его организационной структуры, концентрация на ключевых функциях, оптимизация сопровождающих и непрофильных функций, а также централизация управления Нацбанком. Другая большая перемена — регулятор занялся расчисткой и укреплением банковского сектора. Вывод с рынка неплатежеспособных финучреждений — только один из этапов работы НБУ. Следующие шаги, о которых объявлял Нацбанк, предполагают сокращение объемов кредитования связанных лиц, раскрытие и упрощение структур собственности банков, а также решение проблемы накопленных дисбалансов путем работы над капитализацией финучреждений, долларизацией балансов, срочностью депозитов и портфелем проблемных кредитов. Нацбанк в прошлом году также активно искал способы поддержки гривны. К сожалению, делать это пришлось не только путем выхода на рынок с продажей валюты — в основном для сдерживания роста курса доллара использовались админограничения. В частности, банки начали отстранять от межбанка за проведение «мнимых» сделок.

Вдобавок изменился режим продажи валюты «Нафтогазу». До сих пор его выход на межбанк всегда заметно отражался на колебаниях курса, поэтому в регуляторе решили продавать ему валюту напрямую. В дополнение ко всему НБУ наложил ограничение на продажу валюты населению. В сутки человек не мог получить на руки больше эквивалента 3 тыс. грн. Прошлый год ознаменовался для Нацбанка и принятием ряда кардинальных решений. Одно из них по Крыму — после оккупации Россией полуострова украинский бизнес продолжал взаимодействовать с ним, но поле его деятельности оставалось абсолютно нерегулируемым. Потому НБУ выдал постановление, которым признал крымчан нерезидентами (позже это решение было отменено), запретил инвестиции в Крым, установил правила расчетов с полуостровом и запретил привлекать рублевые депозиты. Ну и, кроме того, на полуострове прекратили всякую деятельность украинские банки. Еще одно кардинальное решение касалось Донбасса. В ноябре регулятор постановил прекратить обслуживание платежных карт физических лиц при проведении расчетов на неконтролируемых Киевом территориях в зоне АТО. Ранее на этой территории прекратили свою деятельность банковские учреждения. Что в тренде

Несмотря на то что проблемы прошлого года плавно «перетекли» в нынешний, Нацбанк не оставляет амбициозных планов. В конечном итоге регулятор рассчитывает развивать кредитование бизнеса в стране, в частности, увеличить долю долгосрочных кредитов, а также либерализировать валютный рынок и разрешить новые инструменты. На 2015 год запланировано окончание «чистки» банковского сектора и повышение прозрачности финучреждений. Нацбанк планирует и дальше давать прогнозы инфляции и полноценно заняться объявленным таргетированием, когда ее уровни вернутся в рамки, которые можно таргетировать: 5-6%. По мнению регулятора, это произойдет в 2016 году. Самим же финучреждениям предстоит кропотливая работа по возврату к нормативам и требованиям НБУ, часть из которых ужесточи-

Рынок банков 154-155

лись. Например, уставный капитал банков теперь должен составлять минимум 500 млн грн. К 2024 году этого показателя должны достичь все банки. Финучреждения уже приступили к этой работе: одни путем допэмиссии акций и привлечения дополнительных инвесторов, как банк «Финансы и Кредит», другие привлечением финансирования от материнских структур, как УниКредит Банк, третьи за счет субординированного долга, как ОТП Банк. О поддержке «дочек» европейских банковских учреждений заговорил и ЕБРР: привлечь капитал от организации планируют ОТП Банк, УкрСиббанк и Райффайзен Банк Аваль, а УниКредит Банк, как утверждают источники на рынке, обсуждает возможность (в случае необходимости) получения поддержки ликвидности. Вдобавок до конца 2015 года регулятор планирует выявить всех реальных собственников банков и уже добился значительного прогресса в этом направлении, заставив банки раскрыть фантастически запутанные схемы структуры собственности. При этом мы вряд ли к концу года увидим появление новых бан-

ковских учреждений — разве что переходных, созданных на базе неплатежеспособных финучреждений, как это уже случилось с Терра Банком (теперь Кристалбанк). Перемены ждут и так называемые «карманные» банки, активы и пассивы которых целиком состоят из средств собственников: поскольку Нацбанк ужесточил контроль за операциями со связанными лицами, таким банкам будет предложено либо выбирать стратегию и укрупняться, либо самоликвидироваться. Кризис 2014 года заставляет банки в целом пересмотреть свою деятельность: крупные игроки заговорили о переходе на комиссионную модель доходов как менее рисковую. Много разговоров ведется и о разделении банков по нишам — банкиры сходятся во мнении, что вскоре каждое финучреждение займет свою нишу на рынке, будь-то работа с крупным бизнесом, МСБ, ритейлом или другая специфика. Универсальным банком быть уже невыгодно, уверяют топ-менеджеры. Другой тренд — курс на технологизацию. Банки инвестируют в новые технологии, мобильный и интернет-банкинг. Содержать его

проще и куда дешевле, чем поддерживать функционирование огромных филиальных сетей.

Обновленный регулятор объявил о новом векторе движения — политике инфляционного таргетирования В разговорах банкиры сдержанно оценивают перспективы восстановления функционирования системы и отмечают, что для начала нужно дождаться окончания войны. Но даже сам факт более-менее соблюдаемого перемирия вызывает у них надежду на оживление рынка. И если в конфликте на востоке не будет новых обострений, начало возрождения банковского сектора возможно уже в 2016 году. ✎✎ Валерия Давыдова

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

ПУМБ переживает Ренессанс Процесс слияния банков в Украине может быть успешным, уверяет председатель правления ПУМБ Сергей Черненко

Весной этого года произошло юридическое слияние ПУМБ и «Ренессанс Кредит». Что в себя включал этот процесс? Действительно, 15 марта мы завершили процесс юридического слияния — формально присоединили к себе банк «Ренессанс Кредит». Это лишь первый этап объединения. Однако уже сейчас мы видим, что получили серьезную выгоду в виде объединения капиталов двух банков. Параллельно с этим мы начали работу над операционным слиянием, которое предполагает синергию лучших практик обоих банков и расширение функциональности. Мы уже объединили филиальную сеть и управленческие структуры, создали единое правление.

Объединение двух сетей позволило нам получить фактически такое же количество точек продаж, как и до аннексии Крыма и потери Донбасса Когда вы планируете полностью завершить этот процесс? В октябре этого года все отделения «Ренессанс Кредит» уже будут работать под вывесками «ПУМБ» и все отделения будут предлагать универсальную линейку депозитов и кредитных продуктов. Сейчас завершаем интеграцию фронт-офисов на базе единой IT-платформы. В результате конфликта на Донбассе как сильно сократилась ваша сеть отделений? Объедение поможет восстановить позиции?

Год назад в момент обострения ситуации на востоке и фактически закрытия этого региона для банковской деятельности мы потеряли там достаточно много точек продаж. Нам пришлось закрыть 32 отделения ПУМБ в зоне АТО и шесть отделений в Крыму. В то же время у «Ренессанс Кредит» там было очень ограниченное присутствие. Банк развивался преимущественно в Центральной и Западной Украине. Таким образом, за счет объединения сетей мы смогли компенсировать потери и расширить свое присутствие. Сейчас у нас 157 точек продаж, тогда как до начала трагических событий у нас было 158 точек. Легко ли большому банку поглотить небольшой? Не станет ли он «ложкой дегтя» для ПУМБ? Одним из краеугольных камней в процессе слияния стала сервисность. ПУМБ был всегда ориентирован на высокие стандарты обслуживания. Для нас очень важна работа с клиентом в отделении, в то время как в «Ренессанс Кредит» основной фокус всегда делался на продажи. В какой-то момент казалось, что эти две бизнес-модели стоят в оппозиции друг к другу, и попытка объединить их будет стрессом для обоих коллективов. Тем не менее мы попытались выйти за привычные шаблоны мышления и посмотреть на это под другим углом. Мы поняли, что именно такое различие открывает перед нами новые возможности. Объединение двух таких разных бизнес-моделей — это способ омолодить культуру ПУМБ, добавить гибкости и быстроты. Для сотрудников же «Ренессанс Кредит» это уникальная возможность выйти на совершенно новый уровень зрелости. Еще одной сложной вещью для нас является объединение совершенно различных культур двух банков. По сути «Ренессанс Кредит» был стартапом — молодая организация с бурлящей кровью, бегущая вперед. Многие вещи там были еще неотнормированы, отсутствовали системы контроля, но зато это с лихвой компенсировалось драйвом и свободой. ПУМБ — зрелая организация, прошедшая много испытаний, в результате которых у нас с годами выработалась консервативная философия, в основе которой лежат определенные ценности и правила. И именно это является залогом нашей жизнеспособности, стабильности и надежности.

Интервью 160-161

Сергей Ч е р н е н Ко

на решение о слиянии каким-то образом повлияли финансовые результаты «ренессанс Кредит» в 2014 году? «Ренессанс Кредит» был прибыльным банком, но по итогам 2014 года его финансовый результат ухудшился, поскольку мы начали серьезно ограничивать его кредитную активность. Падение экономики сказывается на доходах физлиц молниеносно, что в свою очередь ухудшает платежную дисциплину наших существующих клиентов и уменьшает приток новых. Однако падение прибыли было все же не настолько катастрофическим. Маржа снизилась, но все же осталась позитивной. Тем не менее в слиянии мы видели для себя новую возможность — объедение наших точек продаж, продуктовых линеек и существенную экономию на прямых операционных расходах. одной из целей слияния было вхождение в нормативы? Слияние повлияло только на один норматив — достаточность капитала. Капитал объединенного

председатель правления ПУМБ

банка вырос на 295 млн грн, или на 6%. На всех остальных нормативах это никак не отразилось. Во сколько вам обходится весь процесс поглощения? Безусловно, у нас есть затраты на ребрендинг, который мы сейчас проводим. Однако общая сумма для нас является вполне приемлемой — порядка 15 млн грн. Большая часть расходов, а это инвестиции в новое программное обеспечение, составляет около 50 млн грн. Суммарно же все расходы, связанные с процессом объединения, составят до 90 млн грн. Но при этом синергетический эффект, который мы ожидаем получить, с лихвой компенсирует эти расходы. К примеру, мы платили за лицензию «Майкрософт» для двух банков. В процессе объединения мы автоматически от одного контракта отказались. Та же ситуация с расходами на другие IT-статьи, кредитным бюро и т.д. За счет объединения расходных статей мы значительно оптимизируем операционные расходы банка. Мы подсчитали, что прямая экономия на операционных расходах составит не менее 200 млн грн. Безусловно,

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

основной экономический эффект мы получим уже в следующем году, когда начнем полноценный отчет по объединенной платформе. Что вы сделали со второй лицензией? Согласно нашему сценарию объединения, мы теряем лицензию банка «Ренессанс Кредит». Поэтому она была ликвидирована. Мы сознательно пошли на это, поскольку в ближайшей перспективе не видим какого- либо спроса на лицензии со стороны инвесторов.

Прямая экономия на операционных расходах составит не менее 200 млн грн Вы сокращали персонал в процессе объединения? С начала 2014 года количество сотрудников ПУМБ сократилась практически на 2,1 тыс. человек, что составляет 28% от фактической численности персонала двух банков на начало 2014 года. На это повлияло очень много факторов. Первый — это эффект Крыма и АТО. Мы закрыли отделения в этих регионах, и, соответственно, люди, которые там работали, перестали быть нашими сотрудниками. Второй фактор — это перебазирование нашего главного офиса из Донецка в Киев — не все наши сотрудники захотели переехать. Третий фактор — естественная миграция населения. Не секрет, что многие жители восточного региона, среди которых были и наши сотрудники, попросту покинули пределы Украины. Ну и четвертым фактором можно назвать объединение управленческих команд двух банков в процессе слияния. Некоторые функции в двух банках дублировались. Соответственно, такие позиции мы оптимизировали. При этом мы дали возможность сотрудникам, занимавшим те позиции, принять участие в конкурсах на замещение вакансий, открытых в других подразделениях банка. Вы привлекали консультантов для анализа кредитного портфеля «Ренессанс Кредит»? У нас не было такой необходимости, поскольку мы прекрасно знали качество кредитного портфеля этого финучреждения. Ведь оба банка входили в одну банковскую группу, и наша модель работы была выстроена таким образом, что ПУМБ выкупал все кредиты, которые генерировал банк «Ренессанс Кредит». За счет этого «Ренессанс Кредит» получал фондирование для дальнейшего кредитования. Мы не покупали «кота в мешке», фактически на момент слияния у нас уже был объединенный баланс. На балансе «Ренессанс Кредит» оставались только основные средства в отделениях, IT-системы и портфель кредитных карточек. Вам каким-то образом помог опыт поглощения Донгорбанка?

Опыт поглощения Донгорбанка в 2011 году был для нас очень важен, даже в психологическом аспекте. Еще на этапе планирования сделки мы приглашали консультантов — консалтинговые компании, которые нам говорили, что этот проект может провалиться. В какой-то степени это было похоже на запугивание, нам показывали статистику, подтверждающую, что на нашем рынке успешных слияний от силы один случай из десяти. В ситуации с Донгорбанком для нас самой сложной была юридическая часть. Подобных успешных практик объединения банков в Украине не было. Законодательство содержало большие пробелы и подводные камни, которые нам надо было как-то преодолевать. Тем не менее мы решились на сделку и на собственном опыте показали, что слияние может быть экономически успешным. Сегодня мы можем сказать, что это был колоссально тяжелый проект, который затрагивал изменения во всех сферах деятельности банка — это пересмотр контрактов и условий абсолютно всех договоров, пересмотр IT-платформ, оптимизация персонала и т.д. Но именно благодаря этому мы наработали опыт, который нам так пригодился сейчас. В этом плане объединение с «Ренессанс Кредит» проходит значительно легче. Какие основные пробелы вы заметили в законодательстве в процессе поглощения «Ренессанс Кредит»? Одна из проблем, с которой мы столкнулись, — мы не можем ликвидировать банк «Ренессанс Кредит» пока не будет закончена налоговая проверка. Налоговая проверка длится уже достаточно долго, и по нашим ощущениям, закончится еще не скоро. При этом ликвидация «Ренессанс Кредит» не отменяет обязательства, которые мы на себя взяли как правопреемник. То есть мы сталкиваемся с неким логическим тупиком на уровне законодательства. Тем не менее даже такие коллизии сегодня решаются значительно легче, чем раньше. И в этом я вижу большую заслугу регулятора. Как вы оцениваете уровень взаимодействии с Нацбанком во время слияния? Сегодня общение с НБУ выстроено совсем по иному принципу, чем это было до 2014 года. Тогда это была закрытая структура с очень сложными каналами коммуникаций. Сейчас Нацбанк достаточно открытая организация с точки зрения общения. Например, один из членов правления НБУ Владислав Рашкован некогда сам принимал участие в нескольких проектах по слиянию. Мы были постоянно с ним на связи. Он мог позвонить и просто поинтересоваться, как у нас идут дела, есть ли какие-то проблемы. Однажды мы обратились за помощью в Нацбанк — возникла ситуация противоречия некоторых процессов в юридической плоскости. Я был приятно поражен скоростью реакции — вопрос был решен очень быстро, мы получили позитивное решение с точки зрения компромисса, о котором просили. Для нас такая поддержка необычайно важна. Я понимаю, что для Нацбанка также очень важно, чтобы это слияние прошло успешно, поскольку это может стать позитивным примером успешной антикризисной стратегии для всего рынка. Более того, я знаю, что НБУ работает над тем, чтобы обобщить опыт банков, которые когда-либо принимали участие в слияниях, и начать изменения в этой плоскости. ✎✎ Беседовал Антон Гальчинский

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Зубы на полку Финансовые рынки в прошлом году стремительно падали: лизинг застопорился, активы кредитных союзов сокращались, остатки фондового рынка страдали как от кризиса, так и от потери участников с востока и Крыма. Неплохо себя чувствовали разве что ломбарды

В прошлом году в финансовом секторе громче всех падали крупные рынки, такие как банковский и страховой. Но и рынки поменьше переживали не лучшие времена: рынок лизинга, кредитные союзы, фондовый рынок также пострадали в кризисный 2014 год и не предвидят своего восстановления раньше 2016-го. Инструментов у них не прибавилось, зато сами рынки за прошлый год продолжали сокращаться. И единственными, кому было комфортно жить в 2014 году, оказались ломбарды.

Облигации остаются основным инструментом украинского фондового рынка Фондовый рынок

Война и сопровождающий ее экономический кризис больно ударили по остаткам украинского фондового рынка. Поскольку большое количество эмитентов находилось на востоке, с активизацией военных действий акции многих предприятий индексной корзины стабильно пребывали в красной зоне. Украинская биржа так и не смогла вернуть себе место в тройке крупнейших площадок по объему торгов, зато ПФТС и «Перспектива» суммарно нарастили свою долю по торгам на организованном рынке с 91% до

95%. В основном — за счет операций с ОВГЗ. Общий объем торгов за прошлый год вырос на 32,6% и составил 629,43 млрд грн. Облигации в ассортименте остаются основным инструментом украинского фондового рынка. По данным НКЦБФР, в прошлом году доля ОВГЗ в общем объеме торгов составляла 87,9%. Стабильно присутствует спрос на НДС-облигации, облигации банков, объяснимо высокий спрос на валютные бумаги как инструмент хеджирования от курсовых рисков, а к концу года появилась надежда еще и на появление облигаций международных финансовых организаций. Резко упала привлекательность корпоративных облигаций — их вес в общей структуре сократился с 10% до 5,4%. Это вызвано снижением способности компаний обслуживать свои долги на фоне разгулявшегося кризиса и растущих ставок. Был всплеск эмиссии акций в прошлом году — объем зарегистрированных выпусков увеличился по сравнению с 2013 годом на 81,51 млрд грн — до 145,21 млрд грн. Но это напрямую связано с банковским кризисом, так как банки проводили докапитализацию. В течение года стабильно падало количество КУА, в 2014 году рынок покинули 11 компаний — это 3% рынка, и к концу года в стране действовало 336 учреждений. Оставались привлекательными венчурные фонды. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), 96% всех КУА управляли хотя бы одним венчурным фондом. Стоимость чистых активов всех институтов совместного инвестирования в прошлом году выросла на 13,9% — до 180,4 млрд грн. Рост произошел в первую очередь за

счет валютной составляющей в портфелях. Кроме самого финансового кризиса, по рынку больно ударила и потеря активов на востоке и в Крыму. По статистике УАИБ, на конец февраля 2014 года в портфелях ИСИ и НПФ находилось крымских активов на сумму 462 млн грн. Для ИСИ в целом это было 0,2% от общих активов, для НПФ – 1,7%, однако для отдельных фондов доля активов полуострова достигала 57%. В течение года компании стабильно снижали этот портфель, и к концу ноября прошлого года он уже сократился до 180 млн грн. Объем активов, зарегистрированных в зоне АТО за год, в портфелях ИСИ сократился в три раза — с 153 млн грн до 52 млн грн. Пострадали фонды и от «банкопада»: по состоянию на конец января 2015-го в ликвидируемых банках «застряло» 438,15 млн грн, в том числе 60,3 млн грн на депозитах, 14 млн грн на текущих счетах, 5,6 млн грн в банковских акциях и 358 млн грн в банковских металлах. Кредитные союзы

Рынок кредитных союзов сильно пострадал от турбулентности в банковской сфере и в экономике. Традиционно деятельность КС в Украине в большинстве своем сосредоточена в Киеве и западных регионах страны — там кредитные союзы объединяют наибольшее количество участников, до 130 тыс. чел. Но таких союзов в Украине немного: лишь шесть учреждений по стране объединяют более 20 тыс. чел. Всего участниками КС в Украине являются 821,6 тыс. чел., и уже третий год виден тренд к уменьшению их количества.

Рынок небанковских услуг 164-165

За год произошло существенное уменьшение активов (на 10% — до 2,3 млрд грн). Сокращались и объемы кредитов, средств на депозитных счетах и просроченной задолженности. По данным Национальной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг, количество выданных кредитов уменьшилось на 15,1% —до 1,9 млрд грн, вклады участников кредитных союзов на депозитных счетах сократились на 25,6%, до 989,8 млн грн. Уменьшилось и количество кредитных союзов — на 35 учреждений, до 589. Тем не менее количество участников КС свидетельствует о том, что для нашей страны такой вид финансовых институтов интересен. Поэтому Нацкомфинуслуг анонсировала ужесточение требований по

капиталу и ликвидности до банковского уровня для крупных КС, которые по своим масштабам выходят за пределы области и имеют лицензии на привлечение и размещение средств. Кроме того, планируется в целом разработать стратегию развития рынка. Помимо прочего, комиссия подумывает о переводе крупных КС на форму кооперативных банков. Рынок лизинга

Согласно статистике Нацкомфинуслуг, крупнейшим потребителем лизинговых услуг в Украине в прошлом году стала транспортная отрасль — 63% от всех договоров лизинга в прошлом году были заключены с компаниями этой отрасли, хотя резкое подорожание

топлива и курсовые скачки плохо повлияли на ее динамику. На втором месте по важности для рынка лизинга — сельское хозяйство, так как 19% от всех прошлогодних договоров на лизинг заключались с сельхозпроизводителями. Общая стоимость лизинговых договоров к концу года снизилась на 13,1%, или на 8,7 млрд грн, и составила 58,6 млрд грн. В прошлом году на традиционные проблемы рынка лизинга наложился финансовый кризис. В Украине одной из стабильных и самых тяжелых проблем для этого рынка является отсутствие защиты прав кредиторов. Естественно, эта проблема обострилась с наступлением кризиса прошлого года, когда компании просто переставали платить

Результаты деятельности основных фондовых бирж, 2014 г. Индекс Объем торгов, млрд грн Биржа 2014 2013 Динамика, % 2014 2013 Динамика Украинская биржа

1033,30

910,04

13,54

8,58

10,92

-2,34 (-21%)

ПФТС

386,92

298,24

29,83

99,91

112,97

-13,06 (-13,5%)

496,1

319,86

176,24 (55,5%)

Перспектива

Источник: fbp.com.ua, pfts.ua, ux.ua

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Рэнкинг управляющих компаний (КУА) По стоимости чистых активов (СЧА) в управлении на 31.12.2014 г. КУА СЧА, млн грн Доля СЧА в управлении, % Количество фондов

№ 1

ICU

309,23

59,48

ФИНЭКС-Капитал

124,24

23,9

КИНТО

31,05

5,97

Озон Капитал (Драгон Эссет Менеджмент)

14,16

2,73

Универ Менеджмент

10,26

1,98

АЛЬТУС

9,77

1,88

АРТ Капитал Менеджмент

5,42

1,04

Пиоглобал Украина

4,07

0,78

Пиоглобал Эссет Менеджмент

3,90

0,75

3,44

0,66

10 ТАСК-Инвест

Источник: investfunds.ua

по долгам. Потому в планах Нацкомфинуслуг — либо разработать законопроект «О защите прав кредиторов», подобный тому, который сейчас готовит НБУ, либо вовсе включить лизинговые компании в законопроект Нацбанка. Но это не единственное, что пагубно сказалось на рынке в прошлом году. По данным Комиссии, на показатели развития рынка больше всего повлияли сворачивание лизинговых программ традиционных получателей лизинговых услуг (в том числе государственных предприятий), проб лемы с финансированием долгов у клиентов по ранее заключенным договорам и ограниченность банковских кредитных ресурсов для финансирования деятельности компаний. Ломбарды

Кто действительно неплохо себя чувствовал в период разгулявшегося финансового кризиса, так это ломбарды, вся деятельность которых сосредоточена на выдаче мелких и краткосрочных кредитов под залог. При сокращении количества выданных кредитов на 9,9%, до 10,9 млн договоров, сумма предоставленных кредитов выросла на 0,5% (до 8,4 млрд грн). Средняя сумма кредита составляет 769,5 грн. Снижение банковской активности на рынке потребкредитования стало одной из главных, но не единственной причиной роста ломбардного рынка. Свою лепту внесло и падение потребительских настроений, и покупательной способности вместе с неуверенностью населения в стабильном получении доходов на фоне резкого роста цен. При росте суммы выданных кредитов уменьшился объем погашенных займов на 1,7% (до 8,2 млрд грн).

№ Название

Портфель лизинговых компаний Изменение Лизинговый портфель, за год млн грн

ОТП Лизинг

Райффайзен Лизинг Аваль

3177,7

ВТБ Лизинг Украина

-2

2465,4

Украинский Лизинговый Фонд

2080,6

АLD Automotive/Первая лизинговая компания

1079,5

Порше Лизинг Украина

1039,5

УниКредит Лизинг

-2

1007,4

Илта

421,0

AVIS Украина

391,9

239,5

10 VAB Лизинг

3274,5

Источник: Украинская ассоциация лизингодателей

финансовые показатели лизинговых компаний № Δ Компания 1 2 3 4 5

Чистый доход 2014, 2013, 2014, млн грн млн грн рост, %

Чистая прибыль 2014, 2013, млн грн млн грн

Райффайзен Лизинг Аваль ВТБ Лизинг 0 Украина Украинский 1 лизинговый фонд

1455

1206

20,60

-1327

-41

1080

782

38,11

-2499

-27

508

602

-15,62

-1614

-17

-1 Уникредит Лизинг

378

731

-48,26

-1327

-105

106

589

-82,02

-145

-3

3527

3910

-9,80

Порше Лизинг 0 Украина Всего по рейтингу

В то же время объем погашенных кредитов за счет имущества должников увеличился на 9,4% (до 660 млн грн). В среднем 8% кредитов гасились за счет имущество должников. В основном в залог заемщики отдают ювелирные украшения — на них приходится 84,4% всех залогов, предоставленных в прошлом году (по сравнению с прош лым годом сократилось на 2,5%). На втором месте по количеству в

залоге у ломбардов бытовая техника — ее доля выросла с 12,5% до 15,1%. Количество игроков на рынке за 2014 год уменьшилось на две компании — с 479 до 477, из них 96% всего рынка приходится на первую сотню компаний. Нераспределенная прибыль совокупно по рынку по итогу года выросла на 20,3% процентов — до 221,4 млн грн. ✎✎ Валерия Давыдова

Интервью 166-167

Поставили на паузу Янина Пономарева, коммерческий директор компании «ОТП Лизинг», о работе в условиях полностью остановившегося рынка лизинга

Как менялся рынок лизинга с начала этого года? По сравнению с прошлым годом рынок изменился до неузнаваемости: с начала 2015-го он упал в 2-3 раза. Ни одна лизинговая компания из банковских структур сегодня не работает. Очень сильно повлияла девальвация, поскольку лизинговые компании часто финансировали с привязкой к доллару. Какой при этом была динамика по клиентам? Сейчас разрешено финансировать только ту технику, которую мы изъяли. Исключение составляют легковые автомобили. Поэтому сложно сказать, как поменялся клиент. Преимущественно к нам обращаются наши постоянные заказчики. Сейчас главная задача компании — до конца года разгрузить свой сток. В основном это техника агрохолдинга «Мрия». Есть уже клиенты, которым можно ее отдать? В начале лета был снят арест с техники, и мы активно предлагаем ее в повторный лизинг и продаем. Большинство клиентов заинтересованы в покупке. Но среди наших приоритетов — передача в лизинг, чтобы сохранять портфель и не терять клиентов. Из более чем 600 изъятых единиц 200 мы уже отгрузили новым лизингополучателям. Готовы ли вы снова отдать технику компании «Мрия»? Мы подписали новые лизинговые договоры с компанией «Мрия» на сумму около $2 млн. Знаем новое руководство и доверяем этим людям. Агронаправление для вас остается основным? Если смотреть по отраслям, то около половины структуры портфеля составляют сельхозактивы, 20% — тяжелый транспорт и вагоны, еще 15% приходится на легковые авто. Техники у нас изъято почти на $20 млн, и 50% — сельскохозяйственной. Кто претендует на новую технику? Это и частные предприниматели, и крупные холдинги. Предпринимателям чаще всего просто продаем. Ситуация с «Мрией» показала, что нужно проводить диверсификацию портфеля. Уже два года мы работаем над увеличением доли МСБ в портфеле, но на самом деле не все они готовы к лизингу.

Возникает вопрос к финансовому состоянию таких компаний, их прозрачности и предоставленным данным. С отчетностью крупных компаний куда проще работать. Но с другой стороны, показатели неплатежей у МСБ у нас очень низкие. Есть ли у вас техника, которая осталась на территориях, откуда ее сложно вывезти? У нас остались активы на этих территориях. Их немного, например, «национализированная» рентгенографическая система в Севастополе стоимостью 1 млн евро. Есть много случаев изъятия транспорта в зоне АТО (около 100 единиц). Но благодаря нашим страховым партнерам мы разрешили все проблемы.

Мы подписали новые лизинговые договоры с компанией «Мрия» на $2 млн Какова динамика по вагонам? Есть мнение, что сегодня в стране их не хватает, так как часть застряла в Крыму и на востоке. У меня другое мнение. На рынке сейчас переизбыток вагонов, ставки по аренде сильно упали, поэтому найти вагон не проблема. Что касается застрявших вагонов, то все вопросы наши лизингополучатели уже решили. Есть ли у вас планы по развитию автолизинга? У нас большие планы. Все зависит от того, насколько рынок будет готов покупать машины. Многие клиенты планировали обновлять автопарк, а в итоге продлевают старые контракты. Обычно компании меняют автопарк каждые 3-5 лет, а в этом году большинство продлили контракты на год-два, чтобы не вкладывать деньги в новый транспорт. Тем не менее в этом году мы выиграли два крупных тендера: ВАТ и Carlsberg (более 500 машин). ✎✎ Беседовала Валерия Давыдова

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

Перезагрузка Когда банки будут готовы возобновить кредитование и какие финансовые продукты интересуют клиентов, рассказал «ТОП-100 крупнейших» Артур Илияв, первый заместитель председателя правления VTB Bank (Украина)

Возможна ли стабилизация ситуации в банковском секторе на сегодняшний день? Курс стабилизируется, и у бизнеса формируется понимание, куда двигаться дальше, куда сегодня можно инвестировать. В то же время не все последствия кризиса материализовались. Мы, к примеру, ждем результатов работы агробизнеса, ведь в нынешних условиях эта отрасль стала двигателем доходности значительной части экономики Украины. Важно и достижение договоренности с кредиторами относительно реструктуризации долга государства плюс выполнение плана реформ, согласованного с МВФ. Политический вопрос — местные выборы, которые определят вектор движения местных властей, — также окажет влияние на инвестиционный климат.

В ближайшие 3-5 лет в Украине будут активнее происходить M&A-сделки, в результате которых неизбежно появится новое поколение бизнесменов-инвесторов Как VTB пережил 2014 год? Как и в целом в банковской отрасли Украины у нас был отток депозитов, однако, благодаря тому что мы не задерживали ни на один день платежи, возвращали депозиты по первому требованию и сохранили ядро нашей лояльной клиентской базы, уже осенью 2014 года мы переломили негативный тренд, добились стабилизации работы и наблюдаем постепенный возврат средств в банк. Об укреплении доверия корпоративных клиентов говорит хотя бы тот факт, что объем пассивов юридических лиц увеличился на 100% по сравнению с августом прошлого года и более чем на 20% по сравнению с началом 2015-го. Важным фактором, который поддержал стабильность банка, стала

поддержка ликвидностью со стороны материнской компании. Существенно повысился профессиональный уровень специалистов банка — произошла смена не только топ-менеджмента, но и большинства менеджеров среднего звена. К нам пришли люди с хорошим опытом работы в западных и ведущих украинских финучреждениях. Это был сигнал рынку и нашим клиентам о том, что банк продолжает развиваться. А с чем связано решение поменять управление? Смена стратегии банка. Мы уходим от формата «банк в банке», традиционного для крупных финансовых учреждений в Украине, когда каждая региональная дирекция является де-факто мини-банком. Надо идти к большей централизации бизнеса и отказываться от услуг, которые не являются банковской деятельностью. Например, в большинстве стран Европы и Америки инкассация — это не банковская деятельность, а услуги. Кроме того, во всем мире обслуживание филиальной сети — это дорогое удовольствие. Банку, который делает упор на филиалы, все труднее конкурировать с интернеткомпаниями, предлагающими финансовые услуги — те же Google, Amazon, Apple и т.д., и интернет-банками. В течение года мы провели глубокую оптимизацию филиальной сети, оставив 55-56 отделений. При этом мы остаемся универсальным банком, поддерживая все основные бизнес-сегменты и наращивая пассивную базу — и розницу, и МСБ, и крупный бизнес, и активно развиваем альтернативные каналы взаимодействия с клиентами, развивая интернет-банкинг, удаленные консультации по скайпу или видеоконференции, внедряя современную CRM-систему для улучшения качества обслуживания клиентов. В банк делалось много вливаний капитала и в 2014 году, и в 2015-м. Докапитализация уже завершена или будет продолжаться? 27 августа у нас будет собрание акционеров, и мы озвучим конкретные цифры необходимой банку докапитализации. Будем запрашивать тот объем, который даст возможность работать, иметь достаточную «подушку» для развития на следующий год. Что происходит с портфелем проблемных кредитов? Сейчас ситуация улучшается. Мы предлагаем клиентам с проблемными активами взаимовыгодные

Интервью 168-169 решения. Например, если у клиента недвижимость в залоге, мы предлагаем передать ее нам на баланс. При этом управление объектом остается за клиентом, и он получает право выкупить его спустя какое-то время. Многие клиенты уже воспользовались такой возможностью. Кроме того, мы стали активнее заниматься проблемными кредитами. Есть, как всегда, категория клиентов, которые не могут, но хотят решить проблему. Какая доля заемщиков готова к диалогу, а какая может погасить, но не хочет? К сожалению, случаи недобросовестного выполнения обязательств клиентами не единичны, но есть несколько моментов, которые упрощают работу с проблемными клиентами. Во-первых, мы видим позитивные сдвиги в том, как принимаются решения в судах, и отмечаем уменьшение системной коррупции. Кроме того, стремительно сократилось количество альтернативных источников для привлечения финансирования на рынке, поэтому бизнес предпочитает сохранить хорошие отношения с банком и быстрее идет на диалог. Мы решили занять более активную позицию и подключаемся к решению возникающих у клиента проблем на ранних этапах. Как только у клиента появляются первые признаки ухудшения платежеспособности, мы включаем дополнительный мониторинг, устанавливаем контроль, приглашаем отраслевых специалистов. Выезжаем на предприятие, смотрим, как оно работает. Зачастую клиент оказывается хорошим промышленником, производственником, но хуже подготовлен с точки зрения финансового менеджмента. Что вы советуете таким клиентам? Обычно мы советуем обновить менеджмент или нанять хороших консультантов. Важно вести активный диалог с банками, особенно в тех случаях, когда клиент имеет кредиты в нескольких финансовых учреждениях. При этом необходимо договориться со всеми кредиторами, чтобы никто из них не пошел в банкротство, так как другие банки будут вынуждены пойти вслед за ним. Очень часто клиенты затягивают сокращение расходов. Я понимаю, в каком состоянии сейчас находятся предприятия, у них проблемы с НДС, агрессивные действия со стороны конкурентов и т. д. Это довольно сложная ситуация, но они должны менять свои подходы к ведению бизнеса и принимать непростые решения. Еще один совет, который мы нередко даем нашим партнерам, — украинским предпринимателям, — это необходимость четкого разделения функций собственности и управления бизнесом для того, чтобы обеспечить привлечение инвестиций, а также стабильность и непрерывность бизнеса при переходе от одного собственника к другому (например, при наследовании). Я убежден, что в ближайшие три-пять лет в Украине будут активнее происходить M&A-сделки, в результате которых неизбежно появится новое поколение бизнесменов-инвесторов, которые будут брать уже готовый бизнес и развивать его дальше. Какие продукты пользовались наибольшей популярностью в прошлом году? Форекс, расчетно-кассовое обслуживание, овердрафты, зарплатные проекты. У нас и форварды есть, которые не все банки предлагают. Это достаточно

Артур илиЯВ

первый заместитель председателя правления VTB Bank (Украина)

сложный продукт. Готовы выйти и на рынок деривативов, когда регулятор смягчит валютное регулирование. Каких инструментов не хватает? Не хватает так называемого деривативного бизнеса, включая возможности хеджирования валютных рисков — это первое. Второй момент — не хватает развитого фондового рынка, который позволил бы предприятиям получать в рефинансирование гривну на долгий срок. Если банки меньше кредитуют, предприятие должно иметь возможность использовать микс альтернативных финансовых инструментов. Это может быть капитал, гибридный капитал, облигации, евробонды или местные облигации. Также практически отсутствует важный рынок факторинга. Какие у вас планы до конца этого года? В ближайшие шесть-девять месяцев мы вместе с нашими клиентами продолжим активно заниматься вопросами проблемной задолженности. При этом наращиваем базу пассивов, создаем некую «подушку», чтобы быть уверенными, что при первых признаках стабилизации экономической ситуации сможем более активно стартовать с кредитованием. ✎ Беседовала Валерия Давыдова

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

... благородное дело 2014 год был рекордным по стечению неблагоприятных для бизнеса обстоятельств за все годы существования Украины. Оккупация Крыма и военные действия на территории Луганской и Донецкой областей сказались на всех без исключения рынках. Однако рисковому страхованию досталось, пожалуй, даже больше, чем другим

страхование кредитов, напротив, снизилось на 21,3 млн грн (50,2%).

тением импортных запчастей и медпрепаратов. При этом доля чистых выплат по КАСКО, ОСАГО и «зеленым картам» (страхование здоровья выезжающих за границу) сохранилась на уровне 2013 года — 56,1%. А уровень выплат по ДМС составил 73,6%. Не улучшилась ситуация и в текущем году. Валовые страховые выплаты по автострахованию за первый квартал 2015 года выросли, по сравнению с первым кварталом 2014-го, на 84,8 млн грн (12,3%), а

По данным Нацкомфинуслуг, на конец 2014 года в Украине было зарегистрировано 325 рисковых страховых компаний (против 345 на 31.12.2013 года) — рынок начал «выталкивать» самых слабых игроков. Единогласной жалобой минувшего года можно назвать скачкообразный рост затрат в самых массовых продуктах — КАСКО, ОСАГО и медицинском страховании. Это прямой результат девальвации гривны: основная часть затрат неразрывно связана с приобре-

Портфели

Большинство крупных компаний в 2014 году отдавали предпочтение одному приоритетному продукту, но никто не сделал ставку менее чем на пять видов страхования. Активы компаний

Ситуация с активами неплохо смотрится на бумаге (по данным регулятора, всего 12% компаний не соблюдают норму по качеству активов), но

Распределение портфелей по видам страхования в крупных компаниях АХА СТРАХОВАНИЕ 6% 8% 12% 63%

15% 41%

15%

12% 15%

каско

АРСЕНАЛ СТРАХОВАНИЕ

УНИКА

30% 36%

13%

среднее из ТОП-10 12%

18%

ПЗУ УКРАИНА 29%

23%

10% 64%

другие

23%

ТАС 28% 7%9% 5%

6% 53%

28%

23%

11%

17%

АСКА

57%

19%

13%

дмс

10%

имущество

7% 9%

15%

33%

УСГ

19%

17%

26%

АЛЬФА СТРАХОВАНИЕ

16% 10%

39%

14%

осаго + зк

ПРОВИДНА

24%

ИНГО УКРАИНА

24%

18%

63%

Источник: агентство страхового маркетинга iMark

Рейтинги крупнейших 500 крупнейших компаний Украины / №3 август 2015

выпуск школы предпринимательства

GeT

Обучение первой группы Школы предпринимательства GET завершилось выпускными презентациями перед экспертным жюри. Партнеры Школы — «Нова Пошта», «Майкрософт Украина» и KMBS

Катерина Венжик, главный редактор Delo.UA Анна Березецкая, руководитель проекта GET

Андрей Длигач, управляющий партнер Advanter Group Сергей Ноздрачев, глава экспертного совета Startup.ua Андрей Заблоцкий, исполнительный директор УАИР Анна Савеня, руководитель управления развития бизнес-клиентов ProCredit Bank Юлия Савостина, организатор ярмарок «В поисках Made in Ukraine»

Ожидая своей очереди — выпускники на экзамене

Узнать о Школе GET и увидеть больше фото можно на delo.ua/business/business-school Сергей Ноздрачев, глава экспертного совета Startup.ua

Фото: Т. Довгань

Первые выпускники Школы предпринимательства GET Анна Березецкая, руководитель проекта GET, Катерина Венжик, главный редактор Delo.UA