PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EMPRESAS AQUACHILE S.A. al 30 de junio de 2017
13 de septiembre de 2017
Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo
Ventas Perspectivas
Destacados del período
♦ Precios de Salmón y Trucha se mantuvieron en altos niveles durante el 2T17 en comparación a los precios del 2T16 ♦ EBIT, EBITDA y Utilidad Neta positivos durante últimos 4 trimestres ♦ Amortización de deuda por US$ 15 millones y disminución de Deuda Financiera Neta en 25% ♦ Disminución de costos de materia prima en todas las especies durante el trimestre ♦ Continúa implementación de Plan de Eficiencia y Competitividad en todas las áreas ♦ Obtención de tres concesiones en XII región
Pág. Nº3
Destacados
RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo
Ventas Perspectivas
Estado de Resultados Consolidados 2T17
2T16
∆ToT
Acum 2017
Acum 2016
∆AoA
120.830 -88.056 32.774
123.545 -118.302 5.243
-2% -26% +525%
317.606 -227.847 89.759
282.266 -279.196 3.070
+13% -18% +2824%
-6.561 26.213
-6.381 -1.138
+3% -
-13.320 76.439
-14.477 -11.407
-8% -
21,7%
-0,9%
24,1%
-4,0%
Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj.
-7.715 18.498
-6.590 -7.728
+17% -
-16.377 60.062
-17.537 -28.944
-7% -
Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj.
-4.238 14.261
2.331 -5.397
-
-14.459 45.602
34.329 5.385
+747%
Costos financieros Ingresos financieros Otros ingresos / Egresos no operacionales (4) Gastos por impuestos a las ganancias Ganancia (Pérdida)
-4.648 330 -225 -4.605 5.113
-3.961 131 -1.168 2.368 -8.026
+17% +151% +81% -
-9.344 526 -1.298 -12.183 23.304
-8.074 304 -45.959 10.782 -37.561
+16% +73% +97% -
4,2%
-6,5%
7,3%
-13,3%
Cifras en miles de US$ Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj. % EBITDA / Ingresos Ordinarios
% Ingresos (1) (2) (3) (4)
“Costos de ventas” descontado el “Ajuste por depreciación y amortización” “Costos de distribución” más “Gastos de administración” “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” “Otros ingresos, por función” más “Otros gastos, por función” más “Diferencia de cambio” más “Resultado por unidades de reajuste”
Pág. Nº5
Evoluciรณn de Indicadores Financieros Consolidados Ventas (US$ millones)
EBITDA* (US$ millones)
226 224 215 202 197 192 193 191 146 151 159 172 158 152 121 135 121 124
25
19
5
2
0
5 -1
2T17
EBIT** (US$ / Kg WFE)
36
1,75 1,73 1,56
26 18
1,03
0,82
9
11
0,52
5
2
0,40
0,34 0,01
* EBITDA y EBIT Pre Fair Value
** EBIT Salmones y Trucha
2T17
1T17
4T16
3T16
2T16
1T16
4T15
3T15
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
-1,23 -1,48
2T13
1T12
2T17
1T17
4T16
3T16
2T16
1T16
4T15
-30 -30
3T15
2T15
1T15
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
2T13
1T13
4T12
3T12
2T12
-36
-0,35 -0,69 -0,89
-1,13 -1,25
-21 -28
-0,08
2T15
-17
1T13
-17
-12
-0,22
-0,24 -0,63 -0,92
-0,28
-8
4T12
-10
1T15
-2 -3
3T12
-5
2T12
-2
-5
1T12
1T17
4T15
-10
4T16
-19 -26
-17
3T15
1T15
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
2T13
-12
1T13
4T12
3T12
2T12
1T12
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Utilidad Neta (US$ millones)
-18 -21
2T15
-2 -12
3T16
56
26
22
15
2T16
100 96
50
39
1T16
158
63
Pรกg. Nยบ6
Variación de EBIT 2017 vs 2016 - Salmón y Trucha
+9% 1,67
+95%
-2%
-1%
♦ Mejora en resultados respecto a primera mitad del año anterior se explica principalmente por: ♦ Aumento en los precios de Salmones y Truchas
♦ Reducción de los costos de materia prima -0,56
EBIT Acum 16
Precio
Costo Total
GA/CD
Otros
EBIT Acum 17
Pág. Nº7
Resumen Financiero por Especie
9.253
52.054
Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$):
66.453 12.509
282.744 -2.386
EBIT / Kg (US$/Kg WFE):
1,35
-0,05
Volumen (Ton WFE):
2.521
10.093
Ventas (Miles US$):
17.580
57.972
EBIT (Miles US$):
6.452
10.402
EBIT / Kg (US$/Kg WFE):
2,56
1,03
Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE):
487 2.340 140 0,29
30.630 127.689 20.111 0,66
Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE):
4.568 11.507 -603 -0,13
16.546 43.150 -4.640 -0,28
Trucha
Volumen (Ton WFE):
Salmón Pacífico
2016
Tilapia
Salmón Atlántico
2T2017
Ventas 2T (US$)
68%
18%
2%
12%
Pág. Nº8
Balance
♦
Cifras en miles de US$
Jun 17
Dic 16
∆ Jun17/Dic16
Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biológicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos
763.246 71.645 42.159 250.183 188.859 210.401
759.552 36.993 81.874 257.327 179.413 203.944
+0,5% +93,7% -48,5% -2,8% +5,3% +3,2%
Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos
408.013 250.781 107.225 50.007
430.972 274.648 124.379 31.944
-5,3% -8,7% -13,8% +56,5%
Patrimonio
355.233
328.580
+8,1%
Total Pasivos + Patrimonio
763.246
759.552
+0,5%
Activos Totales presentan un aumento de 0,5%, explicado principalmente por el aumento del saldo de Caja y la consolidación de Salmones Chaicas
♦
Pasivos Totales presentan una disminución de 5,3%, influenciado por la disminución de la deuda financiera y también por los menores volúmenes de Cuentas por pagar Pág. Nº9
Flujo de Caja Resumen (Cifras en miles de US$) Acum 17
2016
∆ AoA
Actividades de operación
80.521
58.522
+38%
Actividades de inversión
-6.988
8.532
-
Actividades de financiación
-39.679
-39.369
+1%
Variación neta de caja Caja Final
34.652 71.645
27.547 36.993
+26% +94%
♦
La disminución de MMUS$ -6,9 en las Actividades de Inversión se explica principalmente por la adquisición del 100% de la propiedad de Salmones Chaicas S.A. en el primer trimestre de 2017
♦
En las Actividades de Financiación, al 30 de junio de 2017 están registradas dos amortizaciones del crédito sindicado por MMUS$ 15 cada una
Variación de caja (Cifras en miles US$) +80.521 -6.988 71.645 -39.679
36.993
2016
Operación
Inversión
Financiación
Acum 17 Pág. Nº10
Destacados RevisiĂłn Financiera
DesempeĂąo Productivo Ventas Perspectivas
FCRe* Trimestral
2,27
1,59 1,57 1,56 1,53 1,42
1%
oct-13
Mortalidad mensual (%)
jul-17
6,0
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
5,9 5,4
jul-13
11,8 10,0
abr-13
16,1
ene-13
2T17
Cosechas (miles ton WFE)
ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17
2T17
10,1
1T17
4T16
3T16
20,1
21,4 18,1 15,9 13,6
1T17
2016
2T16
1T16
4T15
3T15
7,5
2015
1,73
2014
1,43 1,51
2013
2T15
1T15
4T14
17,6 16,4
2012
1,73
2011
1,46 1,53 1,49 3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
2T13
1T13
16,5 15,2 14,7 13,8
2010
2009
2008
2007
2006
Resumen por especie: Salmón del Atlántico Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)
5,10
4,5
3,0
1,5
0,0
FAN
5%
4%
3%
2%
0,52%
0%
* Factor de conversión económico
Pág. Nº12
FCRe*
1,54 1,38
0%
jul-17
1,5
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
3,4 3,6
abr-13
11,1
ene-13
Cosechas (miles ton WFE)
ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17
1,32
2T17
1,9
2T17
1T17
4T16
3T16
2T16
1T16
4,0 4,5
1T17
1,50 1,53
2016
2015
1,53 1,53 1,53 4T15
3T15
2T15
1T15
4,7 4,2 4,6 5,1
2014
1,88
2013
2012
4T14
5,8
3T14
2T14
5,3 5,8 5,1
2011
1,48 1T14
4T13
3T13
2T13
1T13
11,9
2010
2009
1,35
2007
2006
Resumen por especie: Trucha Evoluciรณn de peso de cosecha (Kg/WFE)
4,5
3,0
5,7 2,34
1,9
0,3 0,0
Mortalidad mensual (%)
Trimestral
1,75 8%
6%
4%
2%
0,82%
* Factor de conversiรณn econรณmico
Pรกg. Nยบ13
0,2
FCRe* Trimestral
1,32 1,28 1,31 1,32 1,25 1,23 1,20 1,05
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
6,4
abr-13
14,5
ene-13
Cosechas (miles ton WFE)
ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17
4,7
1T17
4T16
20,1
2T17
0,6
3T16
Temp 15-16
1T17
2T16
1T16
4T15
6,6
2016
2015
0,6
3T15
2T15
1T15
Temp 14-15
2014
2013
11,6 11,1
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
Temp 13-14
2012
1,23
2011
1,42
2010
9,4
3T13
2T13
1T13
4T12
3T12 Temp 12-13
2009
1,30 1,32
2008
2007
2006
Resumen por especie: Salmón del Pacífico Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)
Temp 16-17
4,5
17,9 3,0
12,2 1,5
0,0
Mortalidad mensual (%)
6%
1,20 4%
2%
1,56%
0%
* Factor de conversión económico
Pág. Nº14
Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo
Ventas Perspectivas
Ingresos por ventas ♦
Ventas físicas (Miles de toneladas WFE)
Ventas físicas de 12 mil toneladas WFE de salmónidos en el 2T17 (∆-33% ToT)
32
27 28
31
28
23
20
19 18
16
32
30
Trucha
22
Reducción en las ventas físicas de Salar (∆-9%) y Salmón del Pacífico (∆-93%)
♦
Incremento en las ventas físicas de Trucha (∆+85%)
18
1T17
12
4T16
3T16
2T16
1T16
4T15
3T15
2T15
1T15
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
2T13
Salmón del Atlántico
♦ 24
13
1T13
4T12
3T12
2T12
1T12
13 13
27
2T17
29
34
Salmón del Pacífico
Evolución precio Salmón del Atlántico Fob Miami (US$ / Trim D 2-3 Lb)
♦
Precios de venta mayores en 2T17 (∆+9% ToT)
7,0 6,0
♦
5,0 4,0 3,0
dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17
2,0
Precios de venta de AquaChile fueron mayores durante el 2T17 en comparación a igual período del año anterior
Fuente: Urner Barry
Pág. Nº16
Análisis de variación de ingresos del período Cifras en millones de US$ Ventas 2T16
Salmón del Atlántico
Trucha
+17 124
+1
Salmón del Pacífico +8
+2
-7
∆ Precio
Otros Ingresos
Ventas 2T17
+8
-30
♦
Alimento
Tilapia
-1
+0
121 -2
∆ Volumen
Los menores volúmenes vendidos de Salmón del Atlántico (∆ -918 mil toneladas WFE) y Salmón del Pacífico (∆ -6.233 mil toneladas WFE) explican el menor ingreso por ventas el 2T17. Esto no alcanza a ser compensado por el mayor precio promedio de ventas en el segmento salmones y trucha
Pág. Nº17
Ventas de productos terminados por mercado
(a junio 2017)
Cifras en millones de US$ 140
120 140
100 120
80 100
140
140
Rusia (11%)
60 80
140
60
120
120 40
100
16
100 20
77
100
40
80
20
Estados Unidos (35%)
60
11 Europa - (5%)
2
9
Japón (26%)
80
0
0
80
60
60
40
Asia ex–Japón (6%) 7 3 5
40
20
120
6
40
20
20
0
26 31 4
0
0
140
120
100
Latinoamérica (18%) 38 80
60
40
20
1 4
0
Salar
Trucha
Coho
Pág. Nº18
Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo
Ventas
Perspectivas
Perspectivas de cosecha mundial Salmรณn Atlรกntico (Miles de toneladas) 2.228 2.000
2.042 446
1.634 559
1.634 407
453
2.416
2.317 2.162
2.252 536
485 486
512
430
583
598
364
468
1.183
1.144
1.199
2012
2013
2014
585 505
539
1.234
1.171
1.201
1.295
2015
2016
2017E
2018E
221 130
945
1.006
2010
2011
Fuente: ABG Sundal Collier
Noruega
Chile
Otros
Pรกg. Nยบ20
Evolución de precio Salmón Atlántico Noruega
Chile
Fuente: ABG Sundal Collier
♦
Los precios del Salmón Atlántico Chileno en Miami sufrieron una disminución desde la semana 27, estabilizándose en torno a 4,7 US$/lb a partir de la semana 31
Pág. Nº21
Perspectivas productivas de AquaChile Cosechas Toneladas WFE
2015
1T16
Salmón del Atlántico
67.730
Trucha
19.401
4.483
Salmón del Pacífico
21.726
4.728
Total Salmónidos
108.857
2T16
21.404 5.945
4T16
2016
1T17
2T17
3T17E 4T17E
2017E
11.755 10.039 8.038 20.434
50.266
5.353 16.060
48.762
259
1.850
3.447
10.039
3.554
1.908
3.302
1.356
10.121
0
186
17.902
22.815
6.404
0
0
20.911
27.316
7.388 37.409
81.616
21.714 11.947 11.341 42.701
87.703
30.615 6.204
Inversión en Activo Fijo Salmones
3T16
(Cifras en millones de US$)
70 49 38
30
`06
25
22
`07
`08
5
6
`09
`10
20
17
12 3
`11
`12
13
14
15
16
17E
Pág. Nº22
Muchas gracias
Investor.relations@aquachile.com