2T 2016 Presentación Inversionistas by aqua

Resultados al Segundo Trimestre 2016 15 Septiembre 2016

Índice de contenido

Pág. 2

1. Destacados

Pág. 3

2. Revisión Financiera

Pág. 7

3. Desempeño Operacional

Pág. 13

4. Mercados

Pág. 19

EMPRESAS AQUACHILE

1. Destacados

Pรกg. 3

EMPRESAS AQUACHILE

Destacados del periodo 

Alza sostenida de precios en el trimestre  +5% vs 2T2015  Oferta de Salmón chileno reducida por bloom de algas  Solidos fundamentos de demanda

Pág. 4



Nuevas medidas productivas permiten reducir costos de materia prima



Bajos volúmenes de producción impactan costos unitarios de cosecha y proceso



EBIT, EBITDA y Utilidad neta aún negativos aunque evolucionan favorablemente

EMPRESAS AQUACHILE

En qué está AquaChile



Ajustes de producción  Mayores eficiencias y selectividad en el uso de los activos

 Nivel de producción y crecimiento sustentable 

Revisión de procesos y actividades  Plan de Eficiencia y Competitividad (“PEC”)  Efectividad organizacional y mejoras operacionales  Revisión de insumos críticos, contratos, logística de suministro e inventarios

Pág. 5



Adaptación a nuevas regulaciones



Negociaciones para refinanciamiento en curso

EMPRESAS AQUACHILE

2. Revisiรณn Financiera

Pรกg. 6

EMPRESAS AQUACHILE

Ingresos por ventas



Ventas físicas (Miles de toneladas WFE)

1T16

Salmón del Pacífico

Evolución precio Salmón del Atlántico

 Precios de venta de AquaChile fueron mayores para todas las especies salmonídeas durante el 2Q-16 en comparación a igual período del año anterior y en comparación al 1Q-16.

30 18

4T15

3T15

1T15

4T14

3T14

Trucha

27 20 22

2T16

2T14

1T14

4T13

Salmón del Atlántico

Tendencia de precios de venta al alza a partir del 4Q-15.

31 19 18

3T13

3T12

2T12

27 28

1T13

 Incremento en las ventas físicas de Salmón del Pacífico (∆+ 694%).

13 13

4T12

 Reducción en las ventas físicas de Salar (∆- 26%), Trucha (∆- 77%) y Tilapia (∆- 19%)

2T15

2T13

Ventas físicas de 18 mil toneladas WFE de salmonídeos en el 2T16 (∆-11% ToT)

1T12



(US$ / Trim D 2-3 Lb)

6,0 5,0 4,0 3,0 2,0

Fuente: Urner Barry

Pág. 7

EMPRESAS AQUACHILE

Análisis variación ingresos del período (US$ millones)

Pág. 8



A pesar del alza de precios observada este año, los menores volúmenes de cosecha de Salmón Atlántico y Trucha explican el menor nivel de ventas.



Como contrapartida, el Salmón del Pacifico ha generado ventas superiores a las del año anterior.

EMPRESAS AQUACHILE

Evoluciรณn indicadores financieros Ventas (US$ millones)

EBITDA (US$ millones) -

224 192

2T16

1T16

2T16

-21

1T16

-35

-27

4T15

1T15

4T14

2T15

-27

2T14

4T12

3T12

2T12

1T12

-8

2T16

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

-36

3T13

2T13

-30 -30

-20 -27

1T14

-22

-21

1T13

4T12

-15

-3

-5

-8

4T13

-12 -17

3T12

-4

-8

3T13

-2 -3

2T13

-5

1T13

-2

3T15

-28

2T12

2T14

-10

1T12

1T14

4T13

3T13

2T13

Pรกg. 9

-17

-10

EBIT (US$ millones)

-17

-26

4T15

-19

-21

3T15

-12

1T13

-18

4T12

3T12

2T12

1T12

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

-1

-2 -12

-5

Utilidad (US$ millones)

2T16

2T15

100 96

39 124

1T15

146135151159

158

4T14

172

3T14

158

226

3T14

202 193 191 152

15%

EMPRESAS AQUACHILE

Estado de resultados consolidados 2T16

2T15

∆ToT

Acum 2016

Acum 2015

∆AoA

123.545 -118.302 5.243

145.707 -156.395 -10.687

-15% -24% -

282.266 -279.196 3.070

337.904 -333.808 4.096

-16% -16%

-8.321 -19.008 -13,0%

-23% 94%

-14.477 -11.407 -4,0%

-17.847 -13.751 -4,1%

-19% 17%

% Ingresos

-6.381 -1.138 -0,9%

Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj.

-6.590 -7.728

-7.694 -26.702

-14% 71%

-17.537 -28.944

-15.582 -29.333

13% 1%

Efecto neto de ajuste valor justo biomasa EBIT post FV adj.

2.331 -5.397

-21.134 -47.836

89%

34.329 5.385

-32.146 -61.479

No Operacional Impuesto

-4.997 2.368

-3.039 14.964

64% -84%

-53.729 10.782

-3.737 17.632

Ganancia (Pérdida)

-8.026

-35.913

78%

-37.561

-47.584

1338% -39% 21%

% Ingresos

-6,5%

-24,6%

-13,3%

-14,1%

Cifras en miles de US$ Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj.



-25%

El EBITDA consolidado alcanzó US$ -1,1 millones en el 2T16.  Aumento en los márgenes de venta en salmones asociado principalmente al alza en los precios de exportación y a menores costos de materia prima en comparación a igual período del año pasado .



La pérdida de la compañía alcanzó US$ -8,0 millones en el 2T16 en comparación a la pérdida de US$ -35,9 millones registrada durante 2T15.  Efecto fair value de US$ +2,3 millones en el 2T16 versus US$ -21,1 millones en el 2T15

(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración”

Pág. 10

EMPRESAS AQUACHILE

Balance y flujo de caja 2T16 704.967 11.222 39.572 228.529 193.702 231.942

4T15 789.296 9.446 67.047 270.042 207.142 235.620

∆ -11% 19% -41% -15% -6% -2%

Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos

420.496 302.217 97.935 20.343

467.259 302.574 142.145 22.540

-10% 0% -31% -10%

Patrimonio

284.471

322.037

-12%

Disminución en cuentas por pagar (∆- 31%) explicado principalmente por la menor biomasa existente.

Total Pasivos + Patrimonio

704.967

789.296

-11%

Inversión neta del período por US$ 4,2 millones.

Actividades de inversión Actividades de financiación

Disminución de cuentas por cobrar (∆-41%) asociada principalmente a disminución en los ingresos por venta.



Disminución en activos biológicos e inventarios (∆- 15%) asociado principalmente a mortalidad de peces en evento de FAN que afectó a diversos centros de la décima región.



Pág. 11

Balance (Cifras en miles de US$) Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biológicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos



Flujo de Caja (Cifras en miles de US$) Acum 16 Acum 15 Actividades de operación

Variación neta de la caja Caja Final

11.880 € -4.168 0 -6.060 0 1.652 11.222

∆

€14.000 -12.819 0 -6.051 0

-15% -67%

-4.870 14.461

-22%

EMPRESAS AQUACHILE

Resumen financiero 2Q-2016 por especie

Salmón Atlántico

Ventas: US$ 56,5 millones Volumen: 10.171 tons WFE EBIT: US$ -4,9 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,49

Trucha

Principales Cifras

Ventas: US$ 8,0 millones Volumen: 1.364 tons WFE EBIT: US$ +0,8 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,55

% Ventas Físicas

% Ventas Consolidadas*

46%

57%

Salmón Pacífico

Ventas: US$ 24,5 millones Volumen: 6.721 tons WFE EBIT: US$ -2,3 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,34

Tilapia

Ventas: US$ 3,9 millones Volumen: 3.874 tons WFE EBIT: US$ -1,3 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,33

25%

30%

18%

10%

* Ventas de producto terminado

Pág. 12

EMPRESAS AQUACHILE

3. Desempeño Operacional

Pág. 13

EMPRESAS AQUACHILE

Resumen por especie: Salmรณn del Atlรกntico Venta histรณrica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%) Trimestral 25% 66

61 51

20%

54 15%

10% 14

5% 0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16

Evoluciรณn peso cosecha (Kg/WFE)

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16

Cosechas (miles tons WFE) 21,4

20,1 16,5

4,5

17,6 15,2

13,8

14,7

18,1

16,4

15,9 13,6

10,1

3,0

7,5

5,9

1,5

Pรกg. 14

abr-16

ene-16

oct-15

jul-15

abr-15

ene-15

oct-14

jul-14

abr-14

ene-14

oct-13

jul-13

abr-13

ene-13

0,0

EMPRESAS AQUACHILE

Resumen por especie: Trucha Venta histรณrica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%)

Trimestral 27

6% 20 4% 2%

1 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16

Evoluciรณn peso cosecha (Kg/WFE)

Cosechas (miles tons WFE) 11,9

11,1

4,5 3,0 5,3

1,5

5,1

5,8 4,7

5,1 4,2 4,6

5,7 4,0

4,5

0,3

abr-16

ene-16

oct-15

jul-15

abr-15

ene-15

oct-14

jul-14

abr-14

ene-14

oct-13

jul-13

abr-13

ene-13

0,0

Pรกg. 15

5,8

1T132T133T134T131T142T143T144T141T152T153T154T151T162T16

EMPRESAS AQUACHILE

Resumen por especie: Salmón del Pacífico o Coho Venta histórica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%)

Trimestral 6%

17 12 7

0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16

Evolución peso cosecha (Kg/WFE)

Cosechas (miles tons WFE) Temp 12-13

4,5

9,4 1,5

Temp 15-16

11,6 11,1

12,2

14,5

6,6

4,7 0,6

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

nov-15

jul-15

sep-15

mar-15

may-15

nov-14

ene-15

sep-14

jul-14

may-14

ene-14

mar-14

nov-13

jul-13

sep-13

may-13

ene-13

mar-13

0,6

Pág. 16

Temp 14-15

20,1

3,0

0,0

Temp 13-14

EMPRESAS AQUACHILE

Nueva Regulación



Nuevas restricciones en reglamento de densidades



Se permite doble densidad hasta 6 meses ó 1 kg, descontando de medición de mortalidad hasta 5% de unidades si son eliminadas al desdoblaje



Modificaciones a Porcentaje de Reducción de Siembras (PRS)



Eventual extensión de períodos de producción que permitan más de un ciclo de salares entre descansos



Efectos esperados de cambios regulatorios para industria  Baja en las unidades sembradas por centro y a nivel agregado  Mejora en factores biológicos y sanitarios  Menor predictibilidad para futuras siembras

Pág. 17

EMPRESAS AQUACHILE

4. Mercados

Pรกg. 18

Material estrictamente confidencial. Prohibida su.reproducciรณn parcial o total por cualquier medio.

EMPRESAS AQUACHILE

Distribución de ventas de producto terminado de Salmón y Trucha por mercados AquaChile Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) a Jun 2016 Japón 19%

Asia y Oceanía ex Japón 9%

Estados Unidos

1% 7%

34%

Medio Oriente Chile

16% 5% Europa ex Rusia

Latam ex Chile

9% Rusia

Trucha (% Tons WFE) a Junio 2016

S. del Atlántico (% Tons WFE) a Junio 2016 Japón Estados Unidos 38%

4% 3%

Asia y Oceanía ex Japón Chile

Asia y Oceanía ex Japón

10%

4% 4%

Medio Oriente Chile

S. del Pacífico (% Tons WFE) a Junio 2016

Japón

63% 14%

Rusia

11% Europa ex Rusia

10%

23%

13%

Latam ex Chile

87%

Estados Unidos

Rusia

Pág. 19

Europa ex Rusia

Japón

Asia y Oceanía ex Japón 5% Chile 4% 2% Rusia

EMPRESAS AQUACHILE

Preguntas y respuestas

Pรกg. 20

EMPRESAS AQUACHILE