Diario de aceite - mineral Nº 376 by Artes JOURNAL

Boletín 376 · 17 de Abril del 2017

Quito - Ecuador

artesjournal@hjbecdach.com

Agricultores amazónicos exportan productos orgánicos con el apoyo del proyecto minero Fruta del Norte

Tíbet inicia la construcción de la línea eléctrica más alta del mundo

El revés petrolero de América Latina

Una producción de HJ BECDACH. Presidente Ejecutivo: Hassan Becdach M. Dirección de arte, diseño y diagramación: Dpto. Diseño Hj Becdach ferias@hjbecdach.com / (5932) 3324 835 (5932) 3324 836. Todos los artículos expuestos en la publicación tienen su respectiva fuente, así como las fotografías e infografías. www.hjbecdachferias.com

03 de Marzo del 2017)

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Agricultores amazónicos exportan productos orgánicos con el apoyo del proyecto minero Fruta del Norte Artículo y Fotografía tomado de: http://www.mineria.gob.ec/agricultores-amazonicos-exportan-productos-organicos-con-el-apoyo-del-proyecto-minero-fruta-del-norte/ Fotografía 2 tomado de: http://www.mineria.gob.ec/proyecto-rio-blanco-2/ Publicación: 11 de abril, 2017

roductos como el café, cacao y plátano son cultivados por la Federación de Pequeños Exportadores Orgánicos del Sur de la Amazonia Ecuatoriana (Apeosae), con el respaldo de la

Fundación Lundin y la empresa Lundin Gold, operadora del proyecto minero Fruta del Norte, en la provincia de Zamora Chinchipe.

Para el presente año, Apeosae ha trazado nuevas metas. Una de ellas es continuar creciendo en la comercialización de productos de la zona en los mercados nacionales y extranjeros

Minería

mediante la exportación de materias primas, así lo manifestó el gerente Walter Villacís. Esta organización está conformada por seis asociaciones que reúnen a 104 productores de Zamora Chinchipe y Morona Santiago, de los cuales el 50% son residentes en la zona de influencia del proyecto minero Fruta del Norte. Actualmente, Apeosae cuenta con un centro de acopio ubicado en la parroquia Panguintza, cantón Centinela del Cóndor, donde se procesa el café. En este lugar sea puesto en marcha la planta de procesamiento para la producción de chifles. La federación igualmente iniciará la producción de licor de cacao, en los próximos meses. Con el

apoyo de la fundación Lundin y empresa minera, Apeosae ejecutará un proyecto para la fertilización orgánica de fincas en las plantaciones de café y cacao. Villacís destacó que el apoyo brindado por ambas instancias con la aprobación y financiamiento de proyectos ha sido un factor clave para que la asociación y sus integrantes puedan desarrollar producción orgánica desde el sur del país. De su parte Mónica Guamán, presidenta de la federación, dijo que la Fundación Lundin ha apoyado el fortalecimiento de la asociatividad empresarial. “Nuestro compromiso es continuar trabajando y ser una organización sostenible con un mercado seguro para mejorar

la calidad de vida de nuestros actuales y futuros productores”, expresó. Para el subsecretario Zonal de Minería Sur, Jalil Borrero, la experiencia de Apeosae es una demostración de que todas las metas se pueden cumplir cuando la minería responsable respalda las iniciativas de la comunidad. El proyecto Fruta del Norte tiene reservas estimadas por 4,82 millones de onzas de oro y 6,34 millones de onzas de plata. En los primeros años, la minera invertirá aproximadamente USD 1.000 millones, generando alrededor de 2.000 plazas de trabajo directo en la construcción de la mina.DCS/Ministerio de Minería.

ABRIL

2017 *invitación válida para los 3 días

INVITACIÓN VIP

Horario: 15h00 a 21h00 REGISTRO

Lugar: Organiza:

Contactos: (593 2) 3324 835 • 3324 836 • info@hjbecdach.com

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CONFERENCIAS MAGISTRALES 2017 SALÓN A “Los Caras” Conferencias magistrales y paneles de debate

SALÓN B Conferencias Técnicas

MIÉRCOLES 19 DE ABRIL

16h00 CONFERENCIA MAGISTRAL Tema: Catastro Minero / Competitividad Sistémica Empresa: Ministerio de Minería del Ecuador Expositor: Henry Troya, Sub-secretario Tema: Cascabel: Hacia un desarrollo de depósito de cobre - oro de clase mundial Empresa: Ensa SOLGOLD Expositor: Jason Ward, Presidente 17h00: PANEL DEBATE Tema: El proceso minero y la responsabilidad integral desde la planificación hasta el cierre de mina Expositor: Agustin Cardenas, Asesor profesional en minería y medio ambiente, Bolivia Expositor: Raúl Brito Morales, Gerente General, ENAMI EP Tema: "Una era de minería responsable" Experiencias actuales Expositor: Adan Guzmán - Docente de la Carrera de Ingeniería de Minas FIGEMPA Moderador / Comentarista: Kurt Freund, Miembro Directorio EXPOMINAS

16h00: CONFERENCIA Tema: Aplicación del martillo de Schmidt a la resistencia de compresión simple de las rocas. Empresa: UNIVERSIDAD DEL AZUAY Expositor: Patricio Feijoó, profesor de la universidad 17h00 CONFERENCIA Tema: Seguridad Informática Empresa: BRIGHTCELL Expositor: Pedro Trejo - Consultor Brightcell 18h00 CONFERENCIA Tema: Sistema de gestión minera Empresa: ARCOM Expositor: Victor Aumala Zambrano 19h00 CONFERENCIA Tema: Manejo adecuado de energías peligrosas Empresa: MEGACAVEDI Expositor: Antar Simón - Manager de Bloqueo y Etiquetado de Chile

18h30 - 19h20: CONFERENCIA MAGISTRAL Tema: Optimización de Operaciones en Minería Subterránea (MASI) con emulsión bombeable. Empresa: EXSA PERU Expositor: Clever Carlos De La Vega, Ingeniero Senior en Perforación Voladura en Minería Subterránea. 19h30: INAUGURACION OFICIAL X EXPOMINAS 2017

JUEVES 20 DE ABRIL 16h00 PANEL DEBATE Tema Mitos y realidades de la Minería Expositor: Agustin Cardenas, Asesor profesional en minería y medio ambiente Expositor: Alvaro Dueñas, Gerente General, Exploraciones Mineras Andinas Ecuador, filial CODELCO. Expositor: Jorge Neher, Partner Norton Rose Fulbright Colombia S.A.S Expositor: Rodrigo Izurieta, Presidente Cámara de Minería del Ecuador Moderador / Comentarista: Raul de la Torre, Southern Ecuador mining corporation 17h40 CONFERENCIA MAGISTRAL Empresa: Lundin Gold Tema Seguridad y salud en minería responsable Expositor: Javier Goyes, Gerente de Salud y Seguridad Industrial 18h20 CONFERENCIA MAGISTRAL Empresa: Lundin Gold Tema: Potencial de Exploración de Lundin Gold en áreas cercanas a Fruta del Norte Expositor: Jorge Lema, Gerente de Exploración 19h00 CONFERENCIA MAGISTRAL Empresa: FAMESA EXPLOSIVOS S.A.C. de Perú Tema: La Trazabilidad como elemento estratégico de seguridad y control Expositor: Omar Gómez Capellín, Gerente de desarrollo de nuevos negocios

JUEVES 20 DE ABRIL 15h30 CONFERENCIA Tema: Equipos de Protección SEL Empresa: INPROEL S.A Expositor: Eduardo Serrano – Jefe de representaciones 16h20 CONFERENCIA Empresa: INDURA Expositor: Darwin Navarro 17h20 CONFERENCIA Tema: Impacto de la Cal en Minería Empresa: LHOIST Expositor: Ramón Pereira, CEO de Colombia 18h00 CONFERENCIA Tema: Conceptos de plataforma minera rumbo a la excelencia operacional Empresa: 3DS Expositor: José Eugenio Saravia, Sales Representative Región Andina Dassault Systèmes 19h00 CONFERENCIA Tema: Como administrar eficazmente, la maquinaria pesada y su flota de vehículos a través de la tecnología Empresa: HUNTER Expositor: Santiago Salas Guerra, Supervisor Postventa y Soporte Técnico.

VIERNES 21 DE ABRIL

16h00 CONFERENCIA MAGISTRAL Empresa: Globe 24-7 Inc / Colombia Tema: Estrategias de gestión en talento humano en la Industria minera Expositor: Juan David Viñas Restrepo, Branch Manager LATAM Región

15h30 CONFERENCIA Tema: Nuevas tecnologías de geolocalización y M2M para la industria minera Empresa: ARTECHNOLOGIES Expositor: Antonio Ricaurte - Presidente

16h40 CONFERENCIA MAGISTRAL Tema: Sistema de respuesta a emergencia en la industria minera a mediana y gran escala Expositor: Rayner Eduardo Rojas, Socio TENRO, línea minera 17h30 PANEL DEBATE Tema: Beneficios de la minería para las comunidades Expositor: Osman Saúl Poma Jumbo, Jefe de Geología en Cornerstone Ecuador S.A. Expositor: Xavier Sánchez, Representante, JUNEFIELD Expositor: Jorge Neher, Partner Norton Rose Fulbright Colombia S.A.S Moderador - Comentarista: Pablo Mencías, Sempértegui Ontaneda 19h00 CONFERENCIA MAGISTRAL Tema: Mapa Geológico del Ecuador, realizado por ecuatorianos a escala 1: 1 000 000 Empresa: INIGEMM Expositor: Byron Granda, Director Ejecutivo de INIGEMM

16h00 CONFERENCIA Tema: Tecnología Polimérica para Mantenimiento de Equipo Minero Empresa: DMC Expositor: Dennis Moncayo, Gerente Técnico Comercial 17h00 CONFERENCIA Tema: Minería sustentable - powered by technologies made in Germany Empresa: CÁMARA ALEMANA 18h00 CONFERENCIA Tema: Impacto de Ruido y Vibraciones generadas por Actividades Mineras Empresa: LAMBDA Expositor: Paúl Lozada Moreno -Gerente General 19h00 CONFERENCIA Tema: Sistema de cargas a granel para minería y obras de construcción subterráneas Empresa: EXPLOCEN Expositor: Abraham Lindo, Servicio Técnico regional – Austin Powder Panamá

Presentado por:

Auspiciante PLATINUM

Auspiciante ORO

Auspiciante PLATA

Media Partner

Agencia Oficial:

Hotel Oficial

Con el respaldo de:

Expositores:

Minería artesjounal@hjbecdach.com

Bombas de agua incautadas en actividades mineras ilegales son donadas a Portoviejo Artículo y Fotografía tomado de: http://www.mineria.gob.ec/bombas-de-agua-incautadas-en-actividades-mineras-ilegales-son-donadas-a-portoviejo/ Publicación: 13 de abril, 2017

invernal que vive la provincia de Manabí. Mientras que, en este año ha ejecutado 32 operativos en coordinación con la Fiscalía General del Estado, Policía Nacional y Fuerzas Armadas. El objetivo de estos controles es erradicar las actividades ilegales en el sector minero.

l 11 de abril, el Ministerio de Minería y la Agencia de Regulación y Control Minero (Arcom) donaron 16 bombas de agua a la Empresa Pública Municipal de Agua Potable y Saneamiento de Portoviejo (Portoaguas EP). Estos equipos serán utilizados para la evacuación de las aguas estancadas productos de la fuerte estación invernal que vive la provincia de Manabí.

La Arcom decomisó las motobombas en operativos contra la minería ilegal en los cantones Tena y Carlos Julio Arosemena, provincia de Napo. En el 2016, se incautaron 197 excavadoras, motores, volquetas y bombas de agua, en 151 operativos realizados en las zonas mineras del Ecuador. Estos equipos serán utilizados para la evacuación de las aguas estancadas productos de la fuerte estación

La entrega de maquinaria y equipos que realiza el Ministerio de Minería y Arcom tiene como fin poner al servicio de las entidades del sector público, gobiernos autónomos descentralizados, gobiernos provinciales, empresas públicas o empresas mixtas, los bienes decomisados para que sean reutilizados en beneficio de la sociedad. Similar donación fue realizada por estas instituciones públicas, el mes pasado, en los cantones San Juan Bosco y Limón Indanza, en la provincia de Morona Santiago, donde se entregó cerca de USD 600 mil en maquinaria y bombas de agua. DCS/Ministerio de Minería – Arcom

Cobre pierde ante incertidumbre sobre suministros Artículo tomado de: http://eleconomista.com.mx/mercados-estadisticas/2017/04/03/cobre-pierde-ante-incertidumbre-sobre-suministros Fotografía tomada de: http://mineriasustentable.com.mx/bacterias-nuevos-mineros-que-facilitan-la-extraccion-de-cobre/ Publicación: 3 de abril, 2017

os precios del cobre bajaron el lunes, mientras que los del aluminio se mantuvieron firmes cerca del máximo de 28 meses alcanzado la semana pasada ante las expectativas de un mercado más ajustado. Los precios del cobre bajaron el lunes,

mientras que los del aluminio se mantuvieron firmes cerca del máximo de 28 meses alcanzado la semana pasada ante las expectativas de un mercado más ajustado. El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) perdió 1.4%, a 5,753 dólares por tonelada, tras caer 2% el viernes.

Es probable que el mercado del cobre sufra una pequeña escasez este año por la falta de nuevos suministros y la extracción de hasta 800,000 toneladas en los últimos 18 meses en respuesta a una caída de los precios, dirá el martes el jefe de cobre y diamantes de Rio Tinto. Los principales ejecutivos de la

Minería artesjounal@hjbecdach.com minería mundial están reunidos en una cumbre en Santiago, Chile, con motivo de la conferencia CESCO/ CRU, en la que se discutirán los fundamentos del metal rojo. En tanto, el referencial del aluminio en la LME declinó 0.5% a 1,952 dólares la tonelada. La semana pasada, el metal utilizado en transporte y envasado subió a 1,981 dólares, su nivel más alto desde diciembre del 2014. “En lo referente al aluminio, se está

hablando de recortes en la capacidad de China por preocupaciones ambientales”, dijo Paul Gait, analista de Bernstein. “El alza podría durar más, pero históricamente hemos visto que cuando el precio sube, también lo hacen la rentabilidad y el suministro”. Unos datos que mostraron que la actividad manufacturera en China se expandió en marzo por noveno mes consecutivo, aunque a un ritmo menor, por la desaceleración de

los nuevos pedidos de exportación, ejercieron cierta presión sobre los metales básicos. Esta situación generó dudas sobre si el reciente aumento de la demanda global está perdiendo fuerza. Entre otros metales, el zinc bajó 2.2% a 2,708 dólares; el plomo perdió 2.3% a 2,287 dólares; el estaño cedió 0.6% a 20,050 dólares, y el níquel cayó 1.8% a 9,850 dólares.

AuRico Metals recibe la aprobación de evaluación medioambiental del Kemess Underground Project Artículo tomado de: http://www.prnewswire.com/news-releases/aurico-metals-recibe-la-aprobacion-de-evaluacion-medioambiental-del-kemess-undergroundproject-616501794.html Fotografía tomada de: https://www.slideshare.net/auricometals/aurico-metals-corporate-presentation Publicación: 18 de marzo, 2017

urico Metals Inc. (TSX: AMI),(“AuRico” o la “compañía”) se complace al indicar que la Canadian Environmental Assessment Agency (“CEAA”) ha emitido una declaración de decisión positiva y que la British Columbia Environmental Assessment Office (“EAO”) ha concedido el Environmental Assessment Certificate para el Kemess Underground Project (“el proyecto”) de propiedad total de la compañía. Chris Richter, director general y consejero delegado de AuRico, destacó: “Estas decisiones positivas

son la culminación de los procesos completos que comenzaron en 2014, y quiero agradecer a mucha gente que ha trabajado de forma incansable para conseguir este resultado de éxito. No estaríamos donde estamos actualmente si no fuese por el duro trabajo del equipo de AuRico Metals y de nuestros consultores, junto a los amplios esfuerzos y cooperación cercana de nuestros socios First Nations, la EAO y la CEAA. Tsay Keh Dene, Kwadacha y Takla Lake First Nations, de forma colectiva Tse Keh Nay, proporcionan las cartas de apoyo para los ministros federales y provinciales de aprobación de

la evaluación medioambiental, y estamos orgullosos de contar con su apoyo”. “El Kemess Underground Project presenta una oportunidad de desarrollo atractiva teniendo en cuenta su destacada economía - apoyada por la infraestructura existente, gran escala, buena jurisdicción y fase avanzada. La aprobación medioambiental de hoy representa un hito destacado para el proyecto, y nos ilusiona la oportunidad de seguir avanzando en el proyecto de cara al beneficio de todos los accionistas”.

Minería artesjounal@hjbecdach.com La EAO ha gestionado la evaluación medioambiental para el Kemess Underground Project en un proceso de sustitución en nombre de British Columbia y de la CEAA, esta última en nombre del Gobierno Federal de Canadá. El proyecto necesitará de diversas licencias de curso normales adicionales y permisos que se espera se reciban a comienzos de 2018. Acerca del Kemess Underground Project El Kemess Underground Project es un gran proyecto de desarrollo de oro y cobre situado en la parte central y norte de British Columbia. La mina abierta de Kemess South realizó operaciones con éxito entre 1998 y 2011, produciendo unos 3 millones de onzas de oro y 750 millones de cobre. La producción terminó en el momento en el que se agotó la minería abierta. El depósito Kemess Underground está situado a unos 6 kilómetros al norte de la planta de procesamiento existente Kemess South. La infraestructura adicional existente incluye un campamento, línea de electricidad de tipo all-weather airstrip, acceso por carretera, además de otras instalaciones de superficie, incluyendo un edificio administrativo, talleres y almacén. En total, hay unos 1.000 millones de dólares canadienses de infraestructura existente en ese lugar. AuRico publicó un estudio de viabilidad para el Kemess Underground Project en marzo de 2016 que contempla

el desarrollo de una operación de cavado de panel de bajo coste con una vida de mina inicial de 12 años. El mineral se transportará por medio de una cinta transportadora a las instalaciones de procesamiento existentes, con el concentrado transportando un concentrado de propiedad complete en la instalación de carga situada en Mackenzie, British Columbia. El estudio de viabilidad demuestra que Kemess Underground es un proyecto robusto que se beneficia de la infraestructura existente amplia. El estudio de viabilidad anticipa una vida complete de la producción de mina de 2,6 millones de onzas de equivalentes de oro[1] (formadas por 1,4 millones de onzas de oro, 573 millones de libras de cobre y 4,5 millones de onzas de plata). La producción de equivalente de oro para los cinco primeros años se espera alcance una media de 238koz al año, 207koz al año durante la vida de la mina, con una cifra baja de coste completo sostenido de 682 dólares estadounidenses/oz en los primeros cinco años y de 718 dólares estadounidenses/oz durante la vida de la mina. El gasto de capital completo total para el proyecto se estima en 452 millones de dólares estadounidenses, con un periodo de repago estimado en 3,3 años. La compañía además cuenta con un interés del 100% en el depósito Kemess East, situado a 1 kilómetro al este de Kemess Underground.

En enero de 2017, la compañía lanzó unas estimaciones de recursos actualizadas para Kemess East destacando unos recursos indicados de 113,1 millones de toneladas con un grado de 0,38% Cu y 0,46 g/t Au y unos recursos inferidos de 63,8 millones de toneladas con un grado de 0,34% Cu y 0,31 g/t Au. El recurso incluye un núcleo de grado superior estimado que contiene los recursos indicados de 67,2 millones de toneladas con grados 0,43% Cu y 0,60 g/t Au, además de recursos inferidos de 15,2 millones de toneladas con grados 0,41% Cu y 0,51 g/t Au. El depósito Kemess East sigue estando abierto en el sur, norte y oeste. Acerca de AuRico Metals AuRico Metals es una compañía de desarrollo y derechos de uso de minería con un 100% de los intereses en la propiedad Kemess de British Columbia, Canadá. La propiedad Kemess hospeda una fase de viabilidad del Kemess Underground Gold-Copper Project, el Kemess East Exploration Project y la infraestructura relacionada con el pasado de producción de la mina Kemess South. La cartera de royalties de AuRico incluye un 1,5 % NSR de la mina de oro Young-Davidson y un 2 % NSR de la mina Fosterville, además de su cartera de derechos adicionales de producción y pre-producción de activos de royalties situados en Norteamérica y Australia.

MinerĂa artesjounal@hjbecdach.com

EnergĂa artesjounal@hjbecdach.com

Energía artesjounal@hjbecdach.com

Tíbet inicia la construcción de la línea eléctrica más alta del mundo Artículo y Fotografía tomado de: http://internacional.elpais.com/internacional/2017/04/10/mundo_global/1491817956_759942.html Publicación: 18 de marzo, 2017

l proyecto responde al doble objetivo de mejorar la infraestructura y aprovechar el potencial hidroeléctrico de la región Siendo Tíbet el ‘techo del mundo’, cualquier infraestructura que se construya en su meseta logra fácilmente el reconocimiento de ser la más alta del planeta: ha ocurrido con vías de tren o autopistas, y ahora con una nueva línea eléctrica de alta tensión. El proyecto, que se completará el año que viene, supone una compleja obra de ingeniería con el doble objetivo de reforzar la cobertura de la red eléctrica en la región y facilitar la transmisión de energía hidroeléctrica a otras partes de China. La nueva conexión tendrá más de 2.700 kilómetros de largo, pasando

por tres ciudades y diez condados del centro y sureste de Tíbet. La altitud media del recorrido es de unos 4.000 metros sobre el nivel del mar, aunque la torre más alta se situará en los 5.300 metros. El coste del proyecto asciende a 16.200 millones de yuanes, unos 2.200 millones de euros, según informó la compañía eléctrica de Tíbet (propiedad de la china State Grid) en un comunicado. La complicada orografía del terreno provoca que solamente haya tres líneas para mover la electricidad en un territorio en el que, si bien vive poca población en comparación con otras zonas de China, tiene una superficie de 1,23 millones de kilómetros cuadrados (más de dos veces el tamaño de España). La única gran red eléctrica es la que cubre la capital, Lhasa, y sus alrededores, mientras

dos más pequeñas dan servicio al este y el oeste. Sin embargo, un 20% de los condados en Tíbet siguen sin estar conectados a la red eléctrica principal. La nueva conexión unirá la red central con la oriental con el objetivo de reforzar esta última. Además, una de sus variantes permitirá garantizar el suministro eléctrico del tren que enlazará Lhasa con Nyingchi (otra ciudad a unos 400 kilómetros al este de la capital), actualmente en construcción. La empresa asegura que la construcción es de las más complicadas que se han hecho porque parte de la conexión discurrirá por una zona de gran actividad sísmica, donde el clima cambia con frecuencia y en la que solamente es posible trabajar seis meses al año.

Petróleo artesjounal@hjbecdach.com

Febrero 2011 Febrero 2012 Febrero 2013

$ 88,58 $ 102,20 $ 95,31

$ 53,05 (+0,28%) 16 de marzo de 2017

Febrero 2014 Febrero 2015 Febrero 2016

$ 100,82 $ 50,58 $ 30,32

Petroecuador firmó escrituras de venta de la estación Amazonas en Quito Artículo y Fotografía tomado de: http://www.eltelegrafo.com.ec/noticias/economia/8/petroecuador-firmo-escrituras-de-venta-de-la-estacion-amazonas-en-quito Publicación: 15 de abril, 2017

a empresa pública Petroecuador firmó las escrituras de compraventa de la estación de servicio Amazonas, en Quito, adjudicada a Dicomtriz. El acto contó con la presencia del gerente de la petrolera pública, José Luis Cortázar (foto). La estatal vendió las tres estaciones más grandes que poseía (Amazonas, Ponceano y Guayaquil) por un monto aproximado de $ 21,7 millones. Las gasolineras comercializan mensualmente un

promedio 2,4 millones de galones de combustible. El pasado 4 de abril se efectuó la suscripción de las escrituras de compraventa de las estaciones Ponceano y Guayaquil con las compañías Dispetrol, y Elot Construcciones y Servicios, respectivamente. El proceso inició el 22 de julio de 2016 en cumplimiento del compromiso presidencial SIGOB 30624-23973, denominado ‘Plan venta gasolineras Petroecuador’.

La apertura de sobres se planificó para el 15 de agosto de ese año, pero no hubo ofertas. La decisión de vender las estaciones fue anunciada por el presidente de la República, Rafael Correa, durante el Enlace Ciudadano del 3 de octubre de 2015. El Mandatario cuestionó que Petroecuador administre esos negocios cuando podría hacerlo la empresa privada. (I)

Petróleo artesjounal@hjbecdach.com

El revés petrolero de América Latina Artículo y Fotografía tomado de: http://economia.elpais.com/economia/2017/04/11/actualidad/1491917203_700511.html Publicación: 16 de abril, 2017

n 1971, el periodista y escritor uruguayo Eduardo Galeano se preguntaba: “¿Que sería del imperio [haciendo referencia a Estados Unidos] sin el petróleo de América Latina?”. Hoy, 46 años después, el interrogante es a la inversa. La primera economía del mundo ya exporta mucho más derivados del oro negro de los que compra al sur de la frontera. El cambio se produjo en octubre de 2016, cuando el país norteamericano registró un superávit comercial de más de 80.000 barriles diarios de hidrocarburos, que llegó a ampliarse en diciembre a más de 335.000 barriles, según las cifras de la Oficina de Información de Energía estadounidense (EIA). Venezuela es el segundo mayor importador de gasolina estadounidense, solo por detrás de México. KEN CEDENO CORBIS VIA GETTY IMAGES. El viraje no es casual. Durante la última década, la economía de EE UU se ha atiborrado de petróleo debido a la fractura hidráulica (fracking), que le ha permitido incrementar la producción de crudo un 71,2% y reducir las importaciones un 26,4%, según la EIA. Así, los estadounidenses han podido aprovechar la sed de combustibles latinoamericana, que ha ido en aumento, tanto por las necesidades de su parque automovilístico como de las centrales eléctricas. Unas exigencias que los países de la zona han sido incapaces de saciar, puesto que sus refinerías se han quedado obsoletas por falta de inversión. “El surgimiento de EE UU como potencia petrolera casi autosuficiente no solo impone el reto de ser un competidor poderoso, sino también reduce su papel como consumidor”, explica Alfredo Coutiño,

Petróleo artesjounal@hjbecdach.com director de Moody’s para América Latina. Por si fuera poco, Canadá ha estrechado su relación con EE UU en los últimos 10 años, y ha ampliado sus ventas de petróleo pesado, suplantando de esta forma a México y Venezuela, principales exportadores latinoamericanos de este producto. “El cambio en la balanza es radical”, señala Gonzalo Escribano, responsable del programa Energía del Real Instituto Elcano. En 2005, año en el que la economía estadounidense se entregó al fracking, los canadienses acaparaban el 17% de sus importaciones. Ahora controlan casi el 40%, según la EIA. En tanto, las ventas mexicanas se han reducido un 62% y las venezolanas un 40%. Brasil, Colombia, Ecuador y Argentina han sentido menos el golpe. México ha jugado un papel fundamental en este nuevo escenario. La economía de ese país ha sufrido una bajada en la producción de hidrocarburos, derivada de la falta de inversiones en su infraestructura y aderezada con una caída en los precios de las materias primas. Este efecto combinado ha asestado un duro hachazo a las finanzas públicas. Los ingresos por la venta del petróleo

han pasado de representar un 40% de los fondos del Gobierno en 2014 a un 16,3% en 2016, según la información del Ministerio de Hacienda mexicano. “La economía se ha despetrolizado de manera brutal y totalmente forzada”, espeta Luis Miguel Labardini, analista del sector energético del bufete Marcos y Asociados. Esto ha impedido hacer inversiones en Petróleos Mexicanos (Pemex), que se ha visto obligada a aumentar sus importaciones, principalmente de EE UU. En esta historia, la gasolina ha sido la gran protagonista. El país ha aumentado un 198% el volumen de sus compras foráneas de este combustible desde 2005. El próximo año, México también adquirirá petróleo crudo. En 2018, el país, que hace apenas siete años presumía de ser la octava nación que más crudo producía en el mundo, comprará 50.000 barriles diarios al vecino del norte. El pedido ya está hecho. “En Venezuela, el país del petróleo, escasea el combustible”, titulaba El Nacional el 23 de marzo. El diario venezolano relataba que los automovilistas se quedaban hasta 72 horas en cola en las estaciones de servicio para abastecerse. El país produce menos de un tercio de petróleo de lo que hacía en 1999, cuando Hugo Chávez, ahora

fallecido, tomó las riendas del país. A la espera de que los precios repunten, y a la par las inversiones en las refinerías, Venezuela ha tenido que abastecerse de combustibles en el exterior. Las importaciones de gasolina procedentes de EE UU se han multiplicado por cuatro entre 2014 y 2016, según la EIA. Venezuela es ya el segundo mayor comprador de gasolina a EE UU, tan solo detrás de México. Brasil también se ha convertido en un gran importador de derivados del petróleo estadounidense. La balanza comercial del país es deficitaria desde 2007 y se ha ido acrecentando de manera considerable. Pero a diferencia de México y Venezuela, Brasil ha mantenido, con ciertos vaivenes, sus envíos de crudo hacia la primera economía del mundo, que ya no es su principal socio energético. China e India han dado vida a las exportaciones brasileñas a cambio de préstamos, como lo han venido haciendo con Venezuela. La apuesta de Asia en el mercado brasileño es de tal magnitud que, en 2016, China concedió a América Latina créditos por 21.200 millones de dólares, de los cuales más del 70% fueron a Brasil (concretamente a Petrobras, la firma estatal), según el centro de estudios Diálogo Interamericano.

AN ALYTICA INVESTMENT S

Ramiro Crespo Chairman of the Editorial Board WEEKLYREPORT@ANALYTICAINVESTMENTS.COM

WWW.ANALYTICA.COM.EC

ECUADOR WEEKLY REPORT®

KEY INDICATORS

For the week of Apr 3 – Apr 7, 2017

Ecuador's Global Bond Prices

Pride and Protest Official results of the April 2 election show Lenin Moreno, candidate of the governing Alianza Pais (sic) gaining a slim victory over conservative Guillermo Lasso (CREO), winning by 51.14% to 48.86%, or 226,417 votes. Like in the first round of voting, on

Last Price Feb 110.18 111.82 100.41 108.65

Bond 7-Apr Mar Global 2020 105.91 106.65 Global 2022 106.14 106.66 Global 2024 92.93 94.57 Global 2026 100.63 103.92 Source: Bloomberg and Analytica

(end of the month) Jan Dec 109.52 107.89 112.25 108.81 99.07 95.92 105.96 102.50

Nov 105.54 104.94 92.15 N/A

Oct 106.13 106.11 94.55 N/A

EMBIG Spread (bp)

EMBIG Latin America

EMBIG Ecuador

1,600 1,400 1,200

600 400

fourth straight night, the government caved in and conceded that it would approve some form of recount, although with a confusing message that leaves room for improvement, interpretation, and, in the meantime,

Aug-16

8- Apr -17 Apr-17

streets in protest. When demonstrations reached their

Dec-16

200

thousands of Ecuadorians agreed, taking to the

Apr-16

refused to concede because of signs of fraud, and

800

Dec-15

under an even greater shadow of suspicion. Lasso

1,000

Aug-15

(CNE) days to proclaim him the winner, this time

Apr-15

February 19, it took the National Electoral Council

Source: JP Morgan and Analytica

Bond Yields vs. WTI in 2017 (%) 12

Global24

Global20

WTI (RHS)

($/b) 60

unnecessary uncertainty detrimental to the economy. Before the close of this edition, the CNE still hadn’t counted all the votes, thanks to ballots yet to be

Peru, for example, where Pedro Pablo Kuczynski won by only 50,000 votes last year. Numerous heads of state from the region congratulated him, including Kuczynski and embattled Nicolás Maduro, Ecuador’s

congress

whose

building

Apr-17

Mar-17

Feb-17

4000

Asunción after he had gotten senators to vote to allow him to stand for reelection, changing the constitution. The quick recognition came perhaps to avoid yet another crisis in the region (Brazil’s government isn’t

2000

Source: BCE and Analytica

31-Mar-17 Mar-17

the

Cartes,

6000

Sep-16

torched

Horacio

($m) 8000

Mar-16

constituents

Paraguay’s

International Reserves

Sep-15

and

Source: Bloomberg and Analytica

Mar-15

ally,

Jan-17

narrow but relatively clear victory, compared with

Dec-16

A total of more than 225,000 votes gives Moreno a

Nov-16

Oct-16

delivered from overseas, it says.

government

congratulate

first

compound in Quito surrounded by police, closing off

congratulated the people for going to vote (an

nearby streets and snarling traffic. Ironically, this

obligation in Ecuador), then Moreno, but adding a

helped

however: “we do note the concerns about the

demonstrators were able to block of three key Quito

electoral process and expect that they will be fully

intersections. In February, they had only cut off traffic

considered and resolved in a legal and transparent

in one section of Av. 6 de Diciembre. Now, traffic was

manner”. In its report, government web site El

interrupted to the north and south and partially limited

Ciudadano ommitted this little part of the statement.

in the case of the Guayasamín tunnel, the main artery

Similarly,

him,

but

Canada’s

very

weakly:

part,

its

ambassador

congratulated the people first and then the presidentelect, without naming him.

the

duly

had

protest’s

the

CNE

headquarters’

exactly popular, either). The U.S., meanwhile, did

impact

increase

since

connecting the center-north with the Cumbayá and Tumbaco suburbs and the airport. Elsewhere, protests were very large, particularly in

The U.S. statement lends support to the Lasso

Guayaquil. There, on April 3, protestors seized the

campaign a day after it presented the results of

large National Unity bridge from northern Guayaquil

CREO’s review of raw electoral data to the public to

to the suburb of Samborondón. People from both the

make its case for a recount. The results, presented by

city and the suburb converged on the bridge from

CREO president César Monge, revealed two key

both sides in an unheard of demonstration of

issues. First, Monge showcased 4.7%, geographically

strength. A day later, people marched from the CNE

referenced voting precincts in rural areas that had

compound to central Av. 9 de Octubre, forcing the

returns in which Moreno defeated Lasso by 8:1.

closure

These individual precincts that showed odd pockets

unprecedented event. As a result, the government

of morenismo were completely anomalous compared

blinked:

with others down to the very parish in which they

demonstrations were shrinking, it said that it would

were located - hence statistically improbable - and

agree to a recount, which some have already called

accounted for 276,469 votes, enough to swing the

the third round of the vote. Parts of the wording not

election. Additionally, he presented results from close

picked up in media reports show recognition of the

to 18,000 precinct reports that had numerous formal

risk that Moreno has of being considered an

errors, with a total of 592,000 votes, Monge said.

illegitimate president, but also vindictiveness against

the

April

Santa

Ana

amid

tunnel,

signs

another

that

the

Meanwhile, citizens didn’t take the matter lightly.

open society and, of course, private media. AP called

The CNE’s closeness to the government had already

for the recount “to demonstrate once and for all that

very much undermined its prestige, as did its

they lied to the country, betrayed the public faith,

complete blindness towards the obvious use of

generated violence and that they tried to seed chaos

government

and

government

media

notably

the

in our beloved Ecuador.” Later in the document, they

radio

and

said that the recount would prove Moreno’s victory

television networks, newspapers, and ministry web

but also permit them to sue Cedatos, television

sites to promote Moreno’s campaign. Days before the

broadcaster Ecuavisa, Canal1, “and other media that

election, Andrés Páez, Lasso’s running mate, had

proclaimed a false result” for “an attack on the public

called on people to congregate at CNE offices as they

faith.” They would also demand that Lasso apologize.

had after February 19’s first round, from which

AP thus wants to criminalize normal practice in

Moreno and Lasso emerged as the leaders pitted

journalism, surveys, and democracy for daring to

against each other in the second-round runoff. The

seek the legally permissible route of questioning

state

property,

conglomerate

electoral rights. One shouldn’t forget that, since 2014, the CNE worked with the controversial Constitutional Court to block referendum efforts to stop oil development in the Yasuní National Park and against the removal of term limits. Beyond calling for the recount, the message from AP is anything but clear. Defense minister Ricardo Patiño ridiculed CREO’s demand for a full recount of every vote; but after the first round of the election saw Moreno’s victory in the first round slip from his grasp, Correa himself had demanded a full recount. At the close of this edition, Cedatos was being searched by police; the warning could thus also be an outline for coming repression. If AP hoped to deflate the protest this way, it was wrong, as it grew. Once again, the demonstrations have been remarkably peaceful. Young protestors burned tires at the intersection of Av. Shyris and Av. Eloy Alfaro, and a few blocks away, the driver of a garbage truck was forced to dump his insalubrious load onto the street, which AP is hyper-dramatizing as evidence

massive

violence.

fact,

the

demonstrations, as has been the case for years now, have been almost devoid of violence, with minimal exceptions. Whether a recount will happen and under which conditions this may go ahead remains a mystery, as well as whether the strength of the demonstrators holds up. Next week is a holiday week, which imposes both tight legal deadlines on the ability to formally file for the recount, as well as possibly motivating people to take a break. But despite a steep uphill incline against Lasso, the last word may not have been spoken.

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