Indicadores Econรณmicos de Coyuntura Direcciรณn de Anรกlisis Econรณmico y Administraciรณn Integral de Riesgos
30 de Junio, 2014
Editorial Se mantuvieron las tensiones en el noreste de Irak ante el avance de los extremistas, cada vez más cerca de la capital. En Ucrania todo parece indicar que ha fracasado el cese al fuego, primero anunciado por el gobierno y después por los líderes separatistas. Los mercados poco a poco tendrán que acostumbrarse a lidiar con estas dos eventualidades geopolíticas, porque su resolución no se espera se de en el corto plazo. Por otro lado, se hizo la última revisión del PIB de EU del primer trimestre de 2014. La tasa salió muy por debajo de lo esperado, e incluso mostrando su peor mayor caída en cinco años (desde el primer trimestre de 2009). Sin embargo, a pesar de que el dato del PIB sorprendió negativamente, la reacción de los mercados financieros fue positiva, ya que no refleja del todo la salud actual de la economía norteamericana, pero si podría influir en que la FED tenga más cautela a la hora de decidir revertir su laxa política monetaria. La caída en el primer trimestre es pasado y en gran medida atribuible a severas condiciones climatológicas. Los últimos datos económicos apuntan a una sólida recuperación. En la Eurozona, la actividad económica medida a través del PMI compuesto se desaceleró en junio. Aunque el índice se sitúa por encima de 50, lo que indica que el crecimiento se mantiene, el resultado decepciona, ya que muestra pocos signos de aceleración. En México, los diputados federales del PAN se reincorporaron a las mesas de análisis y discusión de las leyes secundarias de la reforma energética, y anunciaron que también lo harán en el Senado. A pesar de este avance, las negociaciones siguen muy complicadas por lo que no queda claro el poder establecer una fecha preliminar para su conclusión. En México, la inflación de la primera quincena de junio rompió la tendencia descendente de los precios registradas en las últimas quincenas. Por su parte, la actividad económica muestra incipientes señales de recuperación para el segundo trimestre del año, principalmente impulsada por las manufacturas, en especial las destinadas a la exportación.
Mercados Financieros
En México, la inflación de la primera quincena de junio fue de 0.08%. Con esto se rompe la tendencia descendente de los precios registradas en las ultimas quincenas (la tasa anual subió de 3.58% a 3.71%) Precios al Consumidor en la 1ª Qna. de junio de cada año (Variación % quincenal)
0.30
Componentes del Índice de Precios al Consumidor (INPC) Var % en la 1ª Qna. de junio de 2014:
Var % 2ª Q. mayo 2014
Qnal.
Acum. en 2014
Anual
Anual
ÍNDICE GENERAL (INPC)
0.08
0.91
3.71
3.58
SUBYACENTE
0.12
1.90
3.09
3.04
MERCANCÍAS
0.09
2.20
3.22
3.16
SERVICIOS
0.13
1.65
2.98
2.94
-0.03 -2.16
5.78
5.35
-0.48 -2.02
2.88
1.20
0.24
7.62
8.06
0.24
0.20
CONCEPTO
0.13
0.08
0.10
0.00
-0.04
-0.10
-0.05
-0.05
-0.20 2009
2010
2011
2012
2013
2014
Inflación Anual (%) INPC
Subyacente
No Subyacente
10.5 9.0 7.5 6.0 4.5 3.0 1.5
NO SUBYACENTE
Fuente: INEGI.
may-14
ene-14
sep-13
may-13
ene-13
sep-12
may-12
ene-12
sep-11
may-11
ene-11
sep-10
may-10
ene-10
sep-09
may-09
ene-09
AGROPECUARIOS
ENERGÉTICOS Y TARIFAS AUTORIZADAS POR GOBIERNO
-2.25
La tasa de CETES a 28 días bajó en cinco puntos base a 2.90%. Por otro lado, en el mercado secundario, el bono de 10 años de México se ubicó la mayor parte de la semana por debajo de los 5.7% Tasas de Valores Gubernamentales (Subasta primaria)
Bonos Gubernamentales a 10 años (Mercado secundario, Tasa de rendimiento %) EU
28 días 5 años 30 años
ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14
Fondeo Banxico 1 año 10 años
Fuente: Bloomberg
MEX
3.1 3.0 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2.0 1.9 1.8 1.7 1.6 2.90% 1.5 1.4
6.8 6.6 6.4 6.2 6.0 5.8 5.6
5.4 5.2 5.0 4.8 4.6 4.4 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14
10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5
El peso operó en un rango acotado, afectado por la escalada de la tensión en Irak, sin embargo, la revisión del PIB en EU y la noticia de que el PAN regresó a la negociación de la reforma energética, lo han ayudado a recortar las pérdidas Tipo de Cambio Nominal Spot Diario (pesos por dólar) Peso vs dólar
Promedio móvil 100 días
-0.22
1 mes
0.83
En el año
-0.57
12 meses
-0.45
Signo negativo significa apreciación y signo positivo, depreciación.
31-may-14
30-abr-14
31-mar-14
28-feb-14
31-ene-14
31-dic-13
30-nov-13
31-oct-13
30-sep-13
31-ago-13
31-jul-13
30-jun-13
31-may-13
30-abr-13
31-mar-13
28-feb-13
31-ene-13
Promedio móvil 23 días
Fuente: Bloomberg
Var %
Semana
12.96
31-dic-12
13.50 13.40 13.30 13.20 13.10 13.00 12.90 12.80 12.70 12.60 12.50 12.40 12.30 12.20 12.10 12.00 11.90
El euro se apreció ligeramente respecto al dólar, fluctuando alrededor del 1.361, a la espera de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo que se llevará a cabo esta semana Tasas de Interés de Bonos gubernamentales a 10 años (%)
Evolución del euro en un año Pesos por euro
España
Dólares por euro
18.60 18.40 18.20 18.00 17.80 17.60 17.40 17.20 17.00 16.80 16.60 16.40 16.20 16.00 15.80 15.60
1.40
Italia
7.5 7.0
1.38 6.5 1.36 1.34
6.0 5.5 5.0
1.32
1.30
4.5 4.0 3.5
Fuente: Bloomberg
ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14
2.5 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
feb-13
dic-12
oct-12
1.26
3.0 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12
1.28
Las principales monedas en América Latina se comportaron mixtas frente al dólar y al euro Comportamiento de las principales monedas en América
Monedas vs. el euro (Índice jul-2008)
Monedas vs. el dólar (Índice jul-2008) Chile Brasil
Perú Canadá
México Colombia 140
150
130
140
120
130
110
120
100
110
90
100
80
90
70 jul-08 dic-08 may-09 oct-09 mar-10 ago-10 ene-11 jun-11 nov-11 abr-12 sep-12 feb-13 jul-13 dic-13 may-14
160
Fuente: Bloomberg.
Chile Brasil
Perú Canadá
jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14
México Colombia
La bolsa registró una semana con tendencia negativa, muy influida por los problemas geopolíticos en Irak y Ucrania. A nivel local, el catalizador que sigue esperando la bolsa es la conclusión de las leyes secundarias energéticas Bolsa Mexicana (IPyC) 46,000
IPyC
Var %
1 semana
-0.87
1 mes
1.27
42,000
En el año
-0.55
41,000
12 meses
7.17
45,000 44,000 43,000 Promedio móvil 23 días
42,494
40,000 39,000 Promedio móvil 100 días 38,000 37,000
dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14
36,000
Fuente: Bloomberg
Mercado de Capitales Principales Alzas - IPC No Emisora
1 Semana Emisora
1 Mes Emisora
2014 Emisora
12 meses
1 AMXL
4.40 GRUMAB
13.92 GRUMAB
53.57 GRUMAB
158.08
2 GFREGIO
3.65 OHLMEX*
9.80 IENOVA*
39.58 IENOVA*
59.76
3 KOFL
3.16 GFINBURO
9.51 GAPB
25.78 ALSEA*
56.53
4 GRUMAB
1.49 GENTERA*
9.44 CEMEXCPO
16.00 GFINBURO
48.68
5 TLEVISACPO
1.07 LIVEPOLC1
6.90 ALSEA*
15.74 PINFRA*
46.91
2014 Emisora
12 meses
Principales Bajas - IPC No Emisora
Semana Emisora
Mes Emisora
1 CHDRAUIB
-6.63 GMEXICOB
-4.09 ELEKTRA*
-23.48 ELEKTRA*
-21.04
2 ALFAA
-5.75 ALFAA
-3.82 ICHB
-16.00 GSANBOB1
-14.54
3 ICA*
-5.44 GFNORTEO
-3.27 ALPEKA
-15.73 KOFL
-14.30
4 GFNORTEO
-4.18 COMERCIUBC
-3.03 GSANBOB1
-12.87 BOLSAA
-11.53
5 BIMBOA
-4.08 PINFRA*
-3.01 AMXL
-12.68 AC*
-11.46
País
Índice
Principales Índices Accionarios del Mundo Último 1 Semana 1 Mes 2014
12 meses
México
IPC
42,493.86
-0.87
1.27
-0.55
7.17
EU
Dow Jones
16,851.84
-0.56
1.06
1.66
12.16
EU
S&P 500
1,960.96
-0.10
2.57
6.09
21.56
EU
NASDAQ
4,397.93
0.68
3.80
5.30
29.28
Brasil
BOVESPA
53,506.75
-2.07
2.55
3.88
12.39
Alemania
DAX 30
9,804.90
-1.83
-1.37
2.65
22.70
Francia
CAC 40
4,436.99
-2.30
-2.05
3.28
17.94
Inglaterra
FTSE 100
6,735.12
-1.32
-1.60
-0.21
7.88
España
IBEX 35
10,959.90
-1.75
2.29
10.52
39.72
Japón
NIKKEI
15,095.00
-1.66
3.13
-7.34
14.24
China
Hang-Seng
23,221.52
0.12
1.21
-0.36
13.61
Mercado de Capitales (Noticias Corporativas) AMX. Su consejo de administración, en sesión extraordinaria, autorizó a las sociedades Inmobiliaria Carso y su subsidiaria Control Empresarial de Capitales a adquirir de AT&T 5,739,341,928 acciones de la Serie “AA”, las cuales representan el 23.81% de las acciones con voto y el 8.27% del total del capital social de América Móvil.
GAP. Realizará un pago de un dividendo de 1,590 millones de pesos, para el próximo 4 de julio. Y antes del 30 de noviembre se repartirán 907 millones 500 mil pesos.
LALA. BRF SA, el mayor productor de alimentos de Brasil está subastando su negocio de lácteos para centrarse en su negocio de carne, concentra alrededor del 15% de las ventas de leche en este país. Grupo Lala es uno de los postores, así como las compañías francesas Danone y Lactalis Groupe SA. GEO. Podría tener flujo de efectivo vía créditos puente de la banca, para reiniciar la construcción de vivienda en 16 proyectos, con base en su plan de reestructura. Los comités de crédito de Bancomer, Banorte, HSBC, Santander y Banamex ya autorizaron las cartas compromiso para que se presenten las solicitudes para reabrir las líneas de créditos por 2 mil millones de pesos.
ICA. Compró la empresa estadounidense Facchina Construction, empresa que genera ventas anuales por 400 millones de dólares y que representará hasta 40% de los ingresos internacionales que WALMEX. La cadena Walmart estimó una inversión de cerca de 600 millones de pesos en un segundo centro obtenga la constructora mexicana. de distribución dedicado a perecederos, el cual se ALSEA. Colocó 150 millones 819 mil 671 acciones, ubicará en Ciénega de Flores, Nuevo León, esto como a un precio por título de 45.75 pesos, que ascendió parte de su plan para ampliar su red logística en la a una suma total de seis mil 900 millones pesos con entidad. la opción de sobreasignación y distribuida en 52% entre inversionistas internacionales y 48% en BIMBO. Fitch Ratings estableció la calificación de “BBB” para la emisión de Notas Senior, por montos de nacionales 800 y 500 millones de dólares con vencimientos en 2024 y 2044, respectivamente.
El precio del oro subió ligeramente, con lo que acumula cuatro semanas consecutivas de alzas, apoyado por un dato débil de gasto del consumidor en EU, que incrementó las apuestas por activos más seguros Precio internacional del Oro (dólares por onza troy) 1,880
Precio internacional de la Plata (dólares por onza troy) 48 45
1,780
42 1,680
39
Promedio móvil de 100 días
36
1,580
33 1,480
30 Promedio móvil de 100 días
27
1,380
24
1,280
Fuente: Bloomberg.
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
abr-13
ene-13
oct-12
jul-12
abr-12
ene-12
oct-11
jul-11
abr-11
ene-11
18 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14
1,180
21
Sector Real de la EconomĂa
La economía mexicana (medida por el IGAE) mostró una señal alentadora de reactivación en abril, impulsada por las manufacturas. Con datos desestacionalizados, dio el aumento mensual más alto desde noviembre de 2012 Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE)
4.1
3.2 2.1
Abr
Industria
feb-14
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
feb-10
*Serie desestacionalizada. Fuente: INEGI, Base 2008=100.
abr-14
feb-14
Ene-Feb
Var % Mensual *
2014
2013
2014
2013
Actividad Económica
0.5
4.2
1.6
1.5
1.25
Activ. Primarias
1.3
5.2
4.4
-0.6
0.003
Activ. Secundarias
-0.6
2.7
1.1
-0.6
0.64
Activ. Terciarias
1.1
5.0
1.7
2.8
1.09
Servicios
ago-09
oct-13
Var. % anual
Total
feb-09
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
may-13
abr-13
mar-13
feb-13
ene-13
dic-12
-1.4
0.5
0.0
-0.3
nov-13
0.4
1.1 0.9 1.7
1.1 1.1 1.4
1.2
ene-14
2.1
dic-13
2.9
ago-08
115 113 111 109 107 105 103 101 99 97 95 93 91 89
Variación % anual (serie original)
mar-14
Índice ajustado por estacionalidad (ago-08=100)
Las exportaciones de mayo aumentaron 4.7%, acumulando un crecimiento de 3.5% en el año. Las importaciones en cambio, sólo aumentaron 2.8%, con lo que se han registrado 4 meses de saldo positivo en la balanza comercial Importaciones (Índice jul-08=100, cifras desestacionalizadas)
Balanza Comercial
140
Mayo 2014 2013
Ene-Mayo 2014 2013
Exportaciones
4.7
-0.9
3.5
0.1
Petroleras
3.6
-15.1
-8.8
-10.0
No Petroleras
4.8
1.3
5.5
1.9
Agropecuarias
2.3
-6.6
5.6
-0.7
Extractivas
21.5
-20.4
16.2
-7.2
Manufacturas
4.7
2.0
5.3
2.2
Automotriz
9.5
14.9
10.1
9.0
Resto
2.5
-2.9
3.2
-0.6
2.8
1.5
2.0
3.78
Bienes de Consumo
-2.7
0.1
-3.8
7.4
Bienes Intermedios
4.2
1.7
3.6
2.8
Bienes de Capital
0.2
2.0
-1.2
4.5
Balanza Comercial (millones de dólares)
131.8
Importaciones
Fuente: INEGI.
-460.3 -2,937.4
-672.9
130
Totales
Consumo
Intermedios
Capital
120 110 100 90 80 70 60 50 jul-08 sep-08 nov-08 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14
Var % anual
Las exportaciones no petroleras aumentaron 4.8% (petroleras 3.6%). Las ventas con destino a EU han sustentado la reactivación en el año, mientras que las ventas al resto del mundo crecieron por primera vez desde mediados de 2013 Exportaciones (Índice jul-08=100, cifras desestacionalizadas) 178
Totales
168
Petroleras
158
Manufactureras
148
Ind. Automotriz
Exportaciones no petroleras de México (tasa de crecimiento anual) 20.0
EU
Resto del Mundo
15.0
138 128
10.0
118 108
5.0
98 88 78
0.0
68 58
-5.0
48 38 jul-08 sep-08 nov-08 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 *serie desestacionalizada. Fuente: INEGI.
jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14
-10.0
28
En México, la tasa de desempleo se mantiene elevada y en mayo subió de 4.84% a 4.92%, su segundo nivel más alto en el año. En 2014 promedia un nivel de 4.85% (4.92% en 2013) Tasa de Desocupación (% de la PEA*) Serie Original
Sector Informal como % del personal ocupado
Serie Desestacionalizada
30.0
6.5
Media móvil de 6 meses
29.5 6.0
29.0
5.5
28.5
5.0
4.99 28.0 4.92
27.5
27.78
4.5 27.0 4.0
26.0
3.0
25.5 ene-08 may-08 sep-08 ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14
3.5
* Población Económicamente Activa. Fuente: INEGI.
ene-08 may-08 sep-08 ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14
26.5
EconomĂa de Estados Unidos
En EU, las solicitudes iniciales de desempleo cayeron en 2 mil a 312 mil, su nivel más bajo en un mes, una señal de que se mantiene una mejoría sostenida en las condiciones del mercado laboral Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles, promedio móvil de 4 semanas)
Índices de Confianza del Consumidor Univ. Michigan
Conference Board
120
650
110 600 100 550
90 80
500
70 450
60 50
400
40 350
Fuente: Bloomberg
ene-07 may-07 sep-07 ene-08 may-08 sep-08 ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14
20 ene-07 may-07 sep-07 ene-08 may-08 sep-08 ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14
300
30
Base Monetaria en EU Multiplicador monetario M1 (Ratio) 1.65
1.55 1.45 1.35 1.25 1.15 1.05 0.95 0.85 0.75 jul-08 sep-08 nov-08 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14
0.65
*Si el multiplicador M1 se ubica por debajo de 1.0, significa que por cada d贸lar que se incrementa en las reservas del banco central, la oferta monetaria se incrementa en menos de un d贸lar. Fuente: Banco de la Reserva Federal de St. Louis.
El precio del petróleo se mantuvo sin cambios, aún con la incertidumbre por el conflicto en Irak, pero sin mayores presiones porque todavía no hay afectaciones en la producción del crudo en dicho país Precio del Petróleo (WTI, dólares por Barril) 110
Prom. 2013: $98 Prom. 2014: $101
105
Inventarios de Petróleo en EU (millones de barriles) 400 390
Prom. 2013: $377 Prom. 2014: $377
380
100
370 95 360 90 350
85
330
75
320 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14
80
Fuente: Bloomberg.
jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14
340
Los precios de la gasolina por tercera semana consecutiva registraron ligeras subidas, mientras el del gas sigue sin sufrir grandes variaciones respecto a la semana anterior Precio de gas natural en EU (d贸lares por MMBtu)
Precio de gasolina regular promedio en EU (d贸lares por gal贸n) 4.10
Prom. 2013: $3.72 Prom. 2014: $3.75
4.00
Prom. 2013: $4.60
57.00
Prom. 2014: $9.7
52.00 47.00
3.90
42.00 37.00
3.80
32.00 27.00
3.70
22.00 3.60
17.00 12.00
3.50
7.00 01-abr-14
01-nov-13
01-jun-13
01-ene-13
01-ago-12
01-mar-12
01-oct-11
01-may-11
01-dic-10
01-jul-10
01-feb-10
01-sep-09
01-abr-09
01-nov-08
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
jun-12
mar-12
dic-11
sep-11
jun-11
Fuente: Bloomberg.
01-jun-08
2.00
3.40
Expectativa y Estrategia de Inversión para la semana Principales referencias económicas y eventos • Como cada inicio de mes, la principal referencia económica será el informe de empleo en EU (junio). Los últimos cuatro meses la creación de trabajos ha estado por arriba de los 200 mil. La expectativa del mercado es cercana a los 210 mil. Por su parte, la tasa de desempleo se espera que se mantenga sin cambios en el 6.3%. • Adicionalmente, en materia económica también se publicará el ISM manufacturero y de servicios de junio, el gasto de construcción, y pedidos de fábrica. • Por otro lado, en la Eurozona habrá reunión de política monetaria por pate del Banco Central Europeo. Después de que en la reunión anterior anunció un fuerte paquete de estímulos adicionales. En esta ocasión no se esperan modificaciones pero probablemente pueda haber pistas adicionales sobre una posible compra de activos (algo parecido al QE en EU). También se dará a conocer la estimación de la inflación de junio y el PMI final. • En México, las referencias económicas serán escasas, y sólo destaca la confianza del consumidor y la encuesta de Banxico a los especialistas del sector privado, donde se publicará las nuevas estimaciones de crecimiento del PIB, que se han corregido a la baja por cinco meses consecutivos. Por otro lado, el Congreso seguirá con la negociación de las leyes secundarias de la reforma energética, donde esperamos que puedan ya consolidarse ciertos avances para definir una posible fecha de conclusión.
Expectativa Tipo de cambio • Los problemas geopolíticos seguirán influyendo a los mercados internacionales, en particular al peso mexicano. Sin embargo, la cifra de empleo en EU definirá el ánimo de los inversionistas. Muy probablemente se registre una creación de trabajos por arriba de los 200 mil, lo que podría provocar una apreciación de la moneda, porque el sentimiento de mejora económica dominará al de que la FED pueda tener incentivos para adelantar la subida en tasas de interés. Durante la semana, el rango de fluctuación puede ser $12.92 y $13.06.
Expectativa Tasas de interés • En el mercado primario. la tasa de Cetes a 28 días, podría subir, mientras en el mercado secundario, el rendimiento para los bonos de 10 años, se mantendría cercano al 5.75%.
Reportes que influirán en la evolución de los mercados financieros: Lunes 30 Euro: Estimación de Inflación (Var % anual) (Jun) 4:00 a.m. Anterior: 0.50 Expectativa: 0.60 *Alto EU: Chicago PMI (Purchasing Manager Index) (Jun) 8:45 a.m. Anterior: 65.5 Expectativa: 62 *Medio EU: Ventas pendientes de casas (Var % mensual) (May) 9:00 a.m. Anterior: 0.40 Expectativa: 1.00 *Medio
Información relevante del 30 de junio al 4 de julio de 2014 Martes Miércoles Jueves 1 Euro: PMI Manufacturero (puntos, final) (Jun) 3:00 a.m. Anterior: 51.9 Expectativa: 51.9 *Medio Euro: Tasa de desempleo (%) (May) 4:00 a.m. Anterior: 11.70 Expectativa: 11.70 *Medio EU: ISM Manufacturero (Jun) 9:00 a.m. Anterior: 55.4 Expectativa: 55.5 *Alto
EU: Gasto en Construcción (Var % mensual) (May) 9:00 a.m. EU: Actividad Anterior: 0.20 Manufacturera, Dallas FED Expectativa: 0.50 (puntos) *Medio (Jun) 9:30 a.m. Anterior: 8 Expectativa: *Medio
China: PMI Manufacturero (puntos) (May) 20:00 p.m. Anterior: 50.8 Expectativa: 51.1 *Medio
2 EU: Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) (Jun) 7:15 a.m. Anterior: 179 Expectativa: 205 *Alto
3 Euro: Decisión de Política Monetaria BCE (Tasa de interés fondeo, %) (3-Jul) 6:45 a.m. Anterior: 0.15 Expectativa: 0.15 *Alto
EU: Pedidos de Fábrica (Var % mensual) (May) 9:00 a.m. Anterior: 0.70 Expectativa: 0.00 *Medio
EU: Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) (Jun) 7:30 a.m. Anterior: 217 Expectativa: 208 *Alto
China: PMI Servicios (puntos) (Jun) 20:00 p.m. Anterior: 55.5 Expectativa: *Medio China: PMI Servicios (HSBC, puntos) (Jun) 20:45 p.m. Anterior: 55.5 Expectativa: *Medio
EU: Tasa de desempleo (%) (Jun) 7:30 a.m. Anterior: 6.30 Expectativa: 6.30 *Alto EU: Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) (28-Jun) 7:30 a.m. Anterior: 312 Expectativa: *Alto EU: ISM Servicios (puntos) (miles) (Jun) 7:30 a.m. Anterior: 56.3 Expectativa: 56 *Medio MEX: Encuesta Expectativas Banxico (Jun) 9:00 a.m. *Medio
•Grado de impacto sobre los mercados financieros.
Viernes 4
Día feriado EU MEX: Índice de Confianza del Consumidor (puntos) (Jun) 4:00 a.m. Anterior: 90.7 Expectativa: *Medio
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