2 Informe de Coyuntura trimestral 2021 by Bilbao Ekintza

SÍNTESIS El balance realizado con la información disponible al cierre del mes de junio es una fotografía muy ajustada de lo que está siendo 2021, como un ejercicio condicionado por el control de una pandemia en la que, pese a la extensión de la vacunación, se suceden oleadas sucesivas de contagios que están limitando la apertura completa de la actividad económica y la recuperación efectiva del empleo. El cambio continuado de escenario ha justificado el reajuste de las previsiones realizadas por las principales autoridades económicas y políticas, que coinciden en considerar que la recuperación se producirá a dos velocidades: de una parte, en función de la evolución de la situación sanitaria, con situaciones diferentes a lo largo del mundo y, de otra parte, asumiendo un impacto diferenciado entre las actividades económicas. Como en todas las crisis, hay actividades más o menos afectadas e incluso beneficiadas y ésta no es una excepción, por lo que se confirma que la recuperación será más lenta entre las que están más directamente afectadas por la movilidad y reunión de personas. Asumidas estas claves, el FMI consolida las expectativas del crecimiento económico en 2021 (+6,0%) y las mejora para 2022 (+4,9%, +0,5 pp). La revisión realizada mejora las expectativas de las economías avanzadas (sobre todo, EE.UU) y empeora las referidas a las emergentes y en desarrollo. Señala, asimismo, que la mejora será palpable en la segunda parte del año. La revisión de las previsiones de la Dirección de Economía y Planificación del Gobierno Vasco (julio) no introdujo cambios en el crecimiento del PIB (+6,7% y +5,7%) para 2021 y 2022, pero reajustó al alza la recuperación del consumo de los hogares (+7,1%, +0,2 pp) y del VAB generado por la industria y energía (+9,5%, +1,2 puntos) y la construcción (+6,2%, +0,3 décimas) y lo rebajó para los servicios (+6,0%, -0,4 pp). El avance de las Cuentas Económicas Trimestrales (Eustat) del segundo trimestre de 2021 estima el cuarto incremento intertrimestral consecutivo del PIB (+2,0%) y del empleo (+2,1%). Además, apunta una importante recuperación interanual del PIB (+18,5%) y del empleo (+16,6%), sin olvidar que se computa sobre el segundo trimestre de 2020 – el más afectado por la contracción de la actividad-. Los indicadores de la actividad económica y del empleo en Bilbao muestran la mejoría registrada y alineada con la referencia señalada para la economía vasca. Así, la afiliación a la Seguridad Social en Bilbao (junio) es de 176.306 personas afiliadas, con un incremento interanual del 2,0% y un leve retroceso intertrimestral (-0,6%, con respecto a marzo). Eso sí, en cifras todavía inferiores a las registradas en junio de 2019.

El segundo trimestre de 2021 confirma la recuperación de la actividad económica y del empleo

Que será “a dos velocidades”, según países y actividades económicas

Con una expectativa de crecimiento económico mundial del 6,0% y +4,9%

Se estima que la economía vasca crecerá un 6,7% en 2021.

El segundo trimestre confirma la mejora intertrimestral del PIB (+2,0%) y el empleo (+2,1%)

Bilbao participa de esta recuperación, con la mejora de la afiliación (+2,0%, en tasa interanual)

Este resultado global se debe al ligero peor desempeño de la afiliación al régimen general (+2,1% y -0,8%, en tasa interanual e intertrimestral) frente al aumento registrado en el empleo autónomo (+1,3% y +0,3%), del hogar (+3,4% y +1,0%) y agrario y del mar (+7,7% y +1,7%). El 83,1% de la afiliación se corresponde con el régimen general.

El leve retroceso intertrimestral se debe al régimen general (-0,8%), que aporta el 83,1% de la afiliación total

Por otra parte, en el segundo trimestre se registraron 30.518 contratos (+17% y +88,6%, en tasa intertrimestral e interanual) cifra que confirma su recuperación pero que, no obstante, sigue siendo un 26,1% inferior a los realizados en el segundo trimestre de 2019. Esta recuperación en los nuevos contratos es compartida por mujeres (+17,2%) y hombres (+16,8%) y mejora en todos los grupos de edad, pero sobre todo entre los menores de 35

Aumento de los nuevos contratos (+17,0%, en tasa intertrimestral)

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Con una mejora generalizada, sobre todo entre las personas de menos de 35 años

años (de 16 a 24 años, +45,4%, y de 25 a 34 años, +17,3%) frente a las personas de 35 años y más (de 35 a 44 años, +10,3%, y de 45 y más años, +8,4%). El crecimiento de los nuevos contratos se sustenta en la fuerte recuperación de la modalidad temporal (+19,8%) frente al ligero retroceso de la indefinida (-2,6%) que, no obstante, registra 3.190 nuevos contratos indefinidos. Asimismo, destaca el crecimiento intertrimestral registrado por las actividades de servicios (+19,5%) y, en menor medida, de la industria y energía (+4,3%) y la construcción (+1,9%). En síntesis, el aumento de los nuevos contratos es importante (en tasas intertrimestrales e interanuales), pero todavía está, en todos los casos, alejado de los registros del último mes de junio de pre-pandemia (2019).

…aumenta la contratación temporal (+19,8%) pero retrocede la indefinida (-2,6%)…

La evolución del paro registrado sigue la misma estela, con un recorte intertrimestral (de junio sobre marzo) del 5,2% y 1.309 personas menos registradas como demandantes de empleo en Bilbao. No obstante, y como ya se ha señalado en las restantes variables del mercado laboral, estos resultados están todavía alejados de los valores pre-pandemia (23.889 frente a 22.162 personas registradas en el desempleo en junio de 2021 y 2019).

Descenso del paro registrado (-5,2% y 1.309 personas menos que en marzo de 2021)

Los resultados detallados muestran que el descenso intertrimestral ha sido mayor entre los hombres (-7,0%) que entre las mujeres (-3,7%) y en el grupo de personas de menos de 45 años (-8,2%) frente a las de 45 y más años (-2,4%), que siguen siendo más de la mitad (53,6%) de las personas en desempleo de la Villa. Asimismo, el descenso se produce entre las que llevan menos de 6 meses (-16,2%) y entre 1 y 2 años (-8,9%) en desempleo y aumenta entre las que llevan de 6 meses a un año (+13,8%) y entre 2 y 3 años (+2,5%).

Con mayor recorte entre los hombres (-7,0%) y las personas de hasta 45 años (-8,2%). Algo más de una de cada dos personas en desempleo tiene más de 45 años (53,6%)

Los resultados de la Encuesta de Población Activa (EPA) señalan que, en el segundo trimestre de 2021, Bilbao incrementa la población activa, ocupada y parada (+9,3%, +7,5% y +22,2%, en tasa intertrimestral). Estos resultados se alinean con la tendencia de mejora del empleo señalada por la afiliación y los nuevos contratos, pero difieren de la tendencia descendente apuntada por el paro registrado.

Bilbao aumenta la población activa, ocupada y parada

Los resultados disponibles relativos a la actividad económica confirman la volatilidad y diversidad de situaciones, en función del grado de afectación de cada actividad. En este sentido, en el primer trimestre de 2021 aumentaron las ventas del sector de comercio (+1,2%) con un comportamiento desigual en los tres segmentos: aumenta la venta y reparación de vehículos (+7,1%) y mayorista (+1,8%) pero sigue retrocediendo la del comercio minorista (-1,1%). En conjunto, el sector vuelve a perder empleo (-3,4%).

Las ventas del sector de comercio crecen (+1,2%) pero se sigue perdiendo empleo (-3,4%)

El índice general de ventas de las grandes superficies comerciales de Bizkaia presenta un comportamiento positivo, con un incremento del 6,6% (en tasa interanual) y mantiene el mismo ritmo de crecimiento de los tres trimestres precedentes. Además, registra un importante repunte del empleo (+5,9%), tras seis trimestres consecutivos de pérdida.

Las grandes superficies arrancan 2021 con un incremento de sus ventas (+6,0%)

La venta y matriculación de vehículos nuevos sigue lastrada por las consecuencias derivadas de la pandemia (cautela en las decisiones de compra) y, sobre todo, por otros factores como la incertidumbre generada en torno a las nuevas y antiguas motorizaciones (fiscalidad y/o limitaciones en las emisiones) y el volumen de recursos públicos para financiar el cambio de vehículos. En el segundo trimestre de 2021, la venta y matriculación de vehículos nuevos en Bizkaia fue de 3.543 unidades, cifra que supone una importante mejora (+26,8% y +45,1%, en tasa intertrimestral e interanual) pero que deja el balance del primer semestre en 6.337 unidades, alejado de las registradas en el primer semestre de 2019 (10.726 unidades).

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Mejora la venta de vehículos nuevos (+26,8%, intertrimestral)

La actividad turística no remonta, sumida en un escenario de alta volatilidad derivado del continuado cambio de las “reglas de juego” sobre a dónde y bajo qué condiciones viajar. Los resultados del primer semestre del año no dejan lugar a dudas en cuanto a que 2021 será el segundo ejercicio consecutivo marcado por la huella de los efectos de esta pandemia. Es evidente que cualquier resultado obtenido a lo largo del año será necesariamente una mejora con respecto a 2020. Pero, con todo, los datos del segundo trimestre de 2021 confirman una actividad turística que suma el quinto trimestre consecutivo lastrado por la situación generada por la pandemia, sobre todo en el segmento internacional. Bilbao registra en el segundo trimestre un importante incremento intertrimestral en la entrada de viajeros (+84,3%) y de las pernoctaciones (+90,2%), que recoge la mejora estructural de la actividad (más actividad viajera a medida que se acerca el periodo estival) y coyuntural (mejoran las condiciones para viajar, con todas las cautelas). El 80,3% de los viajeros y el 78,9% las pernoctaciones corresponden al segmento estatal, con escasa recuperación del segmento internacional que prácticamente contribuía con la mitad de la actividad. Loiu va recuperando su actividad pero en un nivel alejado de la situación pre-pandemia: el movimiento consignado en el conjunto del segundo trimestre del año asciende a 390.465 pasajeros y 4.925 operaciones, que son casi menos que las realizadas en un mes del segundo trimestre de 2019 (1.653.451 viajeros y 14.329 operaciones). La actividad del Puerto de Bilbao refleja una clara recuperación, con un incremento trimestral del 1,6%. Esta mejora se extiende a casi todos los segmentos, destacando los aumentos registrados en los segmentos de graneles sólidos (+2,5%) y mercancía general (+16,2%) que compensan los descensos en graneles líquidos (-5,3%) y mercancía transportada en contenedores (-3,7%). En términos interanuales, la actividad portuaria retrocede (-1,3%) pero se anticipa la continuidad de la mejora en la segunda parte del año.

La actividad turística sigue afectada por las consecuencias de la pandemia

Mejora el segmento estatal que palía unos resultados que podrían ser aún más adversos

Loiu va “despertándose” a la actividad, pero muy lentamente

El tráfico portuario se recupera (+1,6%, en tasa intertrimestral)

El índice de producción industrial del Territorio registra un repunte interanual del 36,8% y rompe la tendencia negativa de los últimos cinco trimestres. La recuperación registrada se debe a tres de los cuatro subsectores incluidos (excepto energía, gas y vapor, -4,8%) y especialmente a la industria manufacturera (+46,1%). No obstante, hay que tener presente que el repunte mencionado se computa con respecto a un segundo trimestre de 2020 especialmente aciago. Y, además, que los indicadores de expectativas de la actividad (indicadores sobre la marcha prevista en cartera de pedidos, ventas y/o producción) apuntan hacia a un escenario altamente positivo para el segundo semestre del año.

Importante repunte en la producción industrial del Territorio (+36,8%)

En síntesis: un balance con claroscuros, pero que globalmente apunta hacia la recuperación, con un positivo balance de los indicadores del mercado laboral y con un impulso relevante de la actividad industrial y algo más rezagada en las actividades de servicios, especialmente las ligadas al movimiento de personas, al ocio y al turismo.

Balance con claroscuros, en el que prevalecen los indicadores que apuntan hacia la recuperación

Los retos para la segunda parte del año se centrarán en la gestión efectiva de los paquetes de ayudas (NGEU, sobre todo), la superación de los obstáculos ligados a la simultaneidad en el repunte mundial de la actividad y su impacto en las cadenas de suministros y en los precios de las materias primas junto con la consolidación de la seguridad sanitaria y el fin de las restricciones en la movilidad y reunión de las personas.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

CONTEXTO Economía mundial La inesperada crisis, consecuencia de las restricciones derivadas del control de la pandemia generada por el Covid-19, está teniendo como efecto colateral el ajuste continuado de las previsiones realizadas por casi todas las instituciones. Así, el Fondo Monetario Internacional (julio 2021) revisa las previsiones macroeconómicas para 2021 y 2022 que, vistas en perspectiva y con respecto de las previsiones iniciales se pueden resumir en que se atenúa la profundidad del retroceso anticipado inicialmente para 2020, se consolida la mejora esperada para 2021 y se revisa al alza la de 2022. En definitiva, se consolida la expectativa de recuperación algo más lenta pero posiblemente más contundente.

Las expectativas de crecimiento económico se han ido adaptando a la evolución de una situación excepcional

La actualización más reciente señala que el crecimiento mundial será del +6,0% y +4,9% para 2021 y 2022, mejorando (+5 décimas) la anticipada para 2022 en abril. En general, para las economías avanzadas se rebaja ligeramente el retroceso registrado en 2020 pero, sobre todo, mejoran las referidas a 2021 y 2022 (+5 y +8 décimas). Este resultado se sustenta en la recuperación más rápida y potente de EE.UU (+6 décimas y +1,4 puntos en 2021 y 2022) frente a un escenario de menor crecimiento en la Eurozona (+2 y +5 décimas). Este resultado se debe a la secuencia que sigue siendo más plana en las previsiones de Alemania (+3,6% y +4,1%), la nula revisión aplicada a Francia (+5,8% y +4,2%), el reparto de la recuperación de Italia en los dos ejercicios (+7 y +6 décimas) y el aplazamiento de la mejora esperada de España, sobre todo, a 2022 (-2 décimas y +1,1 puntos).

La recuperación de EE.UU será mayor y más rápida y en la Eurozona será algo menor y parecida en los dos ejercicios (2021 y 2022)

Previsiones sobre el crecimiento económico (PIB) realizadas en… Tasas de variación interanual, %

Enero-21 2020

Abril-21

Julio-21

2021

2020

2021

2022

2020

2021

2022

PIB MUNDIAL

-3,5

5,5

-3,3

6,0

4,4

-3,2

6,0

4,9

Econ. Avanzadas

-4,9

4,3

-4,7

5,1

3,6

-4,6

5,6

4,4

Estados Unidos

-3,4

5,1

-3,5

6,4

3,5

-3,5

7,0

4,9

Zona euro

-7,2

4,2

-6,6

4,4

3,8

-6,5

4,6

4,3

Alemania

-5,4

3,5

-4,9

3,6

3,4

-4,8

3,6

4,1

Francia

-9,0

5,5

-8,2

5,8

4,2

-8,0

5,8

4,2

Italia

-9,2

3,0

-8,9

4,2

3,6

-8,9

4,9

4,2

-11,1

5,9

-11,0

6,4

4,7

-10,8

6,2

5,8

-2,4

6,3

-2,2

6,7

5,0

-2,1

6,3

5,2

España Emerg./desarrollo

China

2,3

8,1

2,3

8,4

5,6

2,3

8,1

5,7

India

-8,0

11,5

-8,0

12,5

6,9

-7,3

9,5

8,5

Brasil

-4,5

3,6

-4,1

3,7

2,6

-4,1

5,3

1,9

Rusia

-3,6

3,0

-3,1

3,8

-3,0

4,4

3,1

Fuente: Fondo Monetario Internacional (previsiones correspondientes a cada fecha)

La revisión de las previsiones para las economías emergentes y en desarrollo comparte la rebaja en el impacto asignado a 2020 pero, a diferencia de lo señalado para las economías avanzadas, rebaja la expectativa de mejora para 2021 y apenas la revisa al alza para 2022 (-4

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

y +2 décimas). Pero, sobre todo, “se prevé que la divergencia en las recuperaciones se mantenga en 2022”. Entrando en el detalle, el FMI rebaja la secuencia de mejora para China (-3 y +1 décima), aplaza la de India (-3,0 y +1,6 puntos) y adelanta la de Brasil (+1,6 puntos y -7 décimas) y Rusia (+6 y -7 décimas). El grado de cumplimiento de estas previsiones estará condicionado por la aparición y expansión de nuevas variantes que junto con la eficacia en su control y las medidas que requieran pueden dar lugar a “nuevos shocks que afecten a la recuperación en algunas regiones del mundo”. Por otra parte, se alude al desajuste en ciertas cadenas de suministros internacionales, el cierto estrangulamiento en los flujos de tráfico marítimo y la trayectoria alcista en los precios de las materias primas (presión de la demanda, después de un periodo de precios a la baja) que, en conjunto, configuran un escenario prevalentemente inflacionista. Por otra parte, señala la capacidad y solvencia de los sistemas financieros, la fortaleza de los planes de apoyo vigentes y los recursos ahorrados por los agentes privados, que habrán de ser canalizados hacia el consumo y la inversión, con un importante papel tractor en la mayoría de las economías avanzadas. En este sentido, las previsiones del FMI son muy similares y coincidentes con las apuntadas por el Banco de España y la Comisión Europea (+6,2%, en 2021). Estas expectativas (ampliamente difundidas) junto con los resultados que se van conociendo (recuperación del empleo y de la actividad económica, progresión en la vacunación, etc.) son factores relevantes en la gestación de las expectativas de los agentes, como son los hogares. Así, muy progresivamente, el índice de confianza de los consumidores europeos y españoles se aleja del pesimismo (-6,5 y -4,6, en el segundo trimestre de 2021) y se acerca a los valores pre-pandemia (si bien todavía no recoge el impacto de la quinta ola). De hecho, una evidencia más de este cambio en las expectativas es la evolución de la tasa de ahorro de los hogares españoles (depósitos en las entidades financieras) que rebaja su ritmo de crecimiento (+5,2%) de acuerdo con la menor presión de un comportamiento previsor y reflejando la traslación de los recursos ahorrados hacia el gasto e inversión de las familias.

Una recuperación condicionada por la evolución de la pandemia

Apoyada en una importante batería de recursos económicofinancieros

Los hogares europeos y españoles se alejan del pesimismo

Y el ahorro de los hogares crece a menor ritmo (mayor consumo y mejores expectativas)

Confianza y ahorro de los hogares 2019

2020

II 2020

III 2020

IV 2020

I 2021

II 2021

Confianza de hogares1 y 2 (-100;+100) UE-27

-6,4

-14,9

-20,8

-15,1

-16,0

-14,8

-6,5

España

-7,1

-26,0

-34,4

-30,1

-27,6

-22,3

-4,6

5,6

7,8

6,1

7,6

7,8

7,4

5,2

Ahorro hogares3 y 4 (depósitos); ∆ interanual%

1. Hasta 2019, UE-28; 2. Dato anual promedio de datos trimestrales. 3. El dato anual corresponde a diciembre. 4. Segundo trimestre, correspondiente a mayo. Fuente: Eurostat, Banco de España

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Economía Vasca La Dirección de Economía y Planificación del Gobierno Vasco (julio 2021) estima que el PIB vasco crecerá el 6,7% y 5,7% en 2021 y 2022, con una mejora del empleo del 4,9% (2021). La revisión realizada no introduce cambios sustanciales con respecto de la anterior (abril), si bien está condicionada por la gestión y remisión completa de las consecuencias socioeconómicas de esta pandemia.

El PIB vasco crecerá el 6,7% en 2021

Dicha revisión incrementa la recuperación del consumo de los hogares y la Formación Bruta de Capital Fijo (+0,2 y +0,5 décimas, respectivamente), siendo los dos componentes con mayor impulso en 2021 (+7,1% y +8,9%) y que se modera ligeramente en 2022 (+6,0% y +5,8%). En definitiva, se mantiene una expectativa de sólida recuperación de la demanda interna (+6,9%, +0,1pp) que cobra impulso en el segundo trimestre (+18,5%, en coherencia con un segundo trimestre de 2020, de fuerte restricción de la actividad) pero, sobre todo, mantiene la trayectoria de mejora en el tercer y cuarto trimestre (+6,2% y +7,6%), que ya se computan sobre un escenario algo más normalizado.

La clave está en la mejora del consumo y de la inversión

País Vasco. Escenario macroeconómico Tasas de variación, %

PIB

2021p

2022p

Abril

Julio

III

6,7

-2,9

18,1

6,0

7,4

5,7

Consumo hogares

6,9

7,1

-3,7

19,4

6,1

8,7

6,0

Consumo público

3,4

2,7

1,6

4,5

2,4

1,8

Inversión (FBC)

8,4

8,9

-1,3

23,9

8,3

7,5

5,8

Aport. demanda interna

6,8

6,9

-2,3

18,5

6,2

7,6

5,4

Aport. saldo exterior

-0,1

-0,2

-0,5

-0,4

-0,2

0,3

Primario

4,9

4,6

-7,1

8,5

8,2

4,6

8,4

Industria y energía

8,3

9,5

-1,1

29,1

7,4

9,5

5,0

Construcción

5,9

6,2

-2,4

16,8

5,3

6,2

5,1

Servicios 

6,4

6,0

-3,5

15,7

5,8

6,0

5,9

Fuente: Gobierno Vasco. Dirección de Economía y Planificación (abril y julio 2021), (p, previsión)

La demanda externa tendrá una contribución negativa (-0,2%) en 2021 que será positiva en 2022 (+0,3%). Los resultados de 2021 responden a que se considera que la contracción en las exportaciones (-2,4%) será mayor que en las importaciones (-1,3%). No obstante, la excepcionalidad de la situación que se está registrando en el primer semestre de 2021, con una reactivación generalizada de la actividad está condicionando el desarrollo del tráfico mundial -especialmente marítimo- y con “cuellos de botella” en las cadenas de suministro internacionales, lo que puede modificar estas expectativas para 2021. Por otra parte, se mantiene la mejoría en los cuatro grandes sectores de actividad. Destaca el crecimiento estimado en la actividad de industria y energía (+9,5%) -que se revisa sensiblemente al alza (+1,2pp)- y del sector de la construcción (+6,2%, +0,3pp). Por otra parte, se revisa ligeramente a la baja la recuperación esperada del sector de servicios (+6,0%,

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Con una mejoría en los cuatro grandes sectores de actividad

-0,4pp) y del sector primario (+4,6%, -0,3pp). La previsión para 2022 mantiene la relevancia del efecto tractor de la actividad de industria y energía (+5,0%) y de la construcción (+5,1%) y consolida la recuperación del sector de servicios (+5,9%), que aporta más de dos tercios de la generación de riqueza de la economía vasca 1. En definitiva, los ajustes realizados consolidan las expectativas de recuperación de la actividad económica y del empleo de la economía vasca. Pero ello no significa que todas las actividades se vayan a recuperar al mismo ritmo y entre las rezagadas se sitúan las más directamente afectadas como son el turismo y el ocio y la cultura, todavía condicionadas por las restricciones derivadas del control de la pandemia. Los resultados disponibles apuntan a la consecución de las estimaciones avanzadas. Así, el termómetro de la economía vasca muestra el impulso de esta mejora, alcanzando en junio un valor 141,8, cifra que se aleja de los escenarios más pesimistas del año pasado y muestra unos datos excepcionales que se irán suavizando a lo largo del presente ejercicio.

Los resultados en los indicadores económicos reflejan la fortaleza de la recuperación

Termómetro de la economía vasca: indicador sintético 160,0

138,1

140,0 120,0 100,0 80,0

104,0 102,6

103,8

105,5

145,5 141,8

102,9

103,3

60,0 40,0 20,0

37,0

29,4

41,6

33,9

27,5 31,5

35,9

40,9

67,2

42,1

40,1 40,7

42,9

0,0

Fuente: Departamento de Economía y Hacienda del Gobierno Vasco

Las expectativas de las empresas vascas2 referidas al tercer trimestre de 2021 (52,7 puntos) muestran el clima de confianza y el panorama optimista que se vislumbra en el entorno económico, con una clara mejoría con respecto del trimestre precedente y que se sitúa en valores próximos a los registrados en el periodo pre-covid (superiores a 50).

Importante mejora en las expectativas empresariales

En este marco, únicamente el 20,1% de las empresas consultadas se muestran pesimistas con respecto de la evolución de la actividad económica (el 49,4% en el segundo trimestre), mientras aumenta ostensiblemente el grupo que afirma que mejorará (del 18,8% al 41,1%) y avanza ligeramente el grupo que considera que se mantendrá igual (del 31,8% al 38,2%). Asimismo, todos los indicadores parciales relativos al tercer trimestre de 2021 auguran una evidente mejora en todos los casos. Así pues, el repunte en la confianza empresarial se acompasa con el despliegue de la campaña de vacunación, la recepción de los fondos del

Concretamente, primario, industria y energía, construcción y servicios aportan el 0,8%, 24,2%, 5,9% y 69,1%, respectivamente (promedio de 2015-2019, Cuentas Económicas, Eustat). 2 Información complementaria, ya que se trata de una iniciativa de recogida de la sensibilidad empresarial sobre la base de 400 empresas participantes en la encuesta. 1

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plan de recuperación de la UE y la llegada del periodo estival, vital para la esperada recuperación de la actividad económica y de la mejora efectiva en la cartera de pedidos.

Expectativas empresariales de la CAE I-2021

55,6

44,4

30,4

26,8

41,7

38,5

36,5

34,8

53,1

47,9

43,2

41,6

30,8

III-2021

53,3

49,7

44,9

40,8

II-2021

55,8

53,6

32,0

29,0

20 10 0 Facturación

Actividad

Pedidos

Precios

Rentabilidad

Empleo

Inversión

Fuente: La confianza empresarial. Laboral Kutxa

Por último, el tercer indicador considerado es el índice de confianza del consumidor vasco, que tras cuatro trimestres en negativo, vuelve a mostrarse casi optimista en el segundo trimestre del ejercicio (2 puntos) y tras registrarse un espectacular avance con respecto al trimestre precedente (+34 puntos), situándose en niveles similares a la etapa pre-covid. Los buenos resultados arrojados en términos de actividad y empleo y la recuperación del consumo de los hogares, apoyados en una importante bolsa de ahorro acumulado, dejan atrás las expectativas de una crisis de larga duración.

Los hogares vascos recuperan el optimismo

Confianza de los hogares de la CAE 2018 Confianza de los hogares (-100 a +100)

1,1

2019

2020

III 2020

IV 2020

I 2021

II 2021

-2,4

-22,1

-30,4

-33,0

-32,0

2,0

Fuente: Laboral Kutxa

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

PIB CAE Los datos relativos al primer trimestre de 2021 (Eustat) confirman la senda de recuperación intertrimestral del Producto Interior Bruto de la CAE (+0,2%), que sigue mostrando un perfil negativo en términos interanuales (-2,9%) pero de sensible menor magnitud que en los trimestres precedentes. Por otra parte, las cifras de avance3 de las Cuentas Económicas Trimestrales del segundo trimestre de 2021 estiman que el crecimiento intertrimestral del PIB vasco ha sido del 2,0%, resultado que consolida e impulsa la trayectoria de mejora. La economía vasca encadena cuatro trimestres consecutivos de variaciones al alza, alcanzando una tasa interanual del +18,5%, que será más moderada en los trimestres sucesivos.

El primer trimestre de 2021 confirma la mejora de la economía vasca (+0,2%, en tasa intertrimestral)

…confirmada en los resultados de avance del segundo trimestre

PIB CAE

Var. Intertrimestral Anual

Var. Interanual

Trimestral

18,5

15,5 3,0

3,4

2,8

3,1

3,2

2,3

0,9

3,2 0,7

3,0 0,5

2,6

2,4

0,4 0,6

2,3 0,6

2,1 0,5

12 8

2,2 0,5 0,5

0,2

2,0

-4

-2,9

-8

-7,5 -7,6

-9,5

-12

-16,4

-16

2020

II-a

-20

III

2020

2019

2018

2017

2016

2015

-19,5

2019

4 0

-3,2 -4,7

2018

2021

Dato de avance (II-a) para el segundo trimestre de 2021. Fuente: Eustat (Cuentas trimestrales), base 2015

Centrando la atención en los resultados detallados del primer trimestre y en tasa interanual, se observa un descenso generalizado en el valor añadido generado por los cuatro grandes sectores de actividad que, no obstante, con un perfil descendente compartido (excepto primario, que suele ser más volátil) fueron inferiores a los registrados durante el ejercicio 2020. En definitiva, estos resultados reflejaron la mejora en los niveles de actividad que se verá más claramente reflejada en los resultados del segundo y tercer trimestre del año.

Los cuatro grandes sectores de actividad confirman el cambio de tendencia

De la misma forma, la evolución del empleo en la CAE cerró el primer trimestre del año con 921.653 puestos de trabajo (EJC), cifra que ya supuso un cambio de tendencia y apuntó un cierto avance intertrimestral del 0,6% (+5.041 puestos de trabajo), pero todavía muy alejado de los registros del cuatro trimestre de 2019 (-56.521 empleos). A este respecto, señalar que las cifras de avance del segundo trimestre apuntan a un incremento intertrimestral del 2,1% del empleo (+19.355 empleos). 3

Avance de Cuentas Trimestrales (19 de abril de 2021). Eustat

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Los resultados del primer trimestre son, en líneas generales, compartidos por los cuatro grandes sectores, con la única excepción de la construcción (-1,8%). Así, destaca el dinamismo intertrimestral que registró el sector servicios (+0,8%, 4.948 empleos más) y la industria y energía (+0,5%, 999 empleos más), sectores que aportan el grueso del empleo en la economía vasca, a los que se sumó el sector primario (+1,3%, 156 empleos más).

Y se orientan hacia la mejora del empleo

PIB CAE, por sectores Tasas de variación, %

2019 PIB

2020

2,3

2019

2020

III

-9,5

2,1

2,2

-3,2

-19,5

2021 III

-7,5

-7,6

-2,9

Primario

3,1

-9,3

2,8

5,9

3,5

-6,1

-7,2

-26,3

-7,1

Industria-energía

1,3

-11,8

1,2

2,2

-3,6

-26,7

-9,5

-7,2

-1,1

Construcción

3,4

-9,5

3,2

2,1

-2,7

-17,9

-9,3

-8,2

-2,4

Servicios

2,5

-8,5

2,4

2,1

-2,8

-17,5

-6,5

-7,1

-3,5

Fuente: Eustat (Cuentas trimestrales), base 2015

Los gráficos adjuntos recogen el crecimiento intertrimestral del PIB en la economía vasca y española en la crisis de 2008 y 2020. Son dos situaciones de crisis con un origen y recorrido completamente diferente, que ya está siendo confirmado con los datos de avance del segundo trimestre de 2021 (+2,0%, para la economía vasca) que alejarían (casi definitivamente) los riesgos de una crisis de larga duración (2008-2013).

Con dos perfiles de crisis muy diferentes, que confirman una salida “rápida” de la crisis actual

Crisis en 2008 y 2020; tasa variación intertrimestral del PIB en España y CAE CAE

2,0 1,0 0,0

España

20,0

15,5

17,1

CAE

España

15,0 0,1 0,1

0,2

0 0,0

-0,2

-1,0

-1,3

-2,0

-0,1

-0,9 -1,6

5,0

-10,0

-4,0

0,5 0,4

0,5 0,0

0,0 -5,0

-2,5-2,6

-3,0

10,0 0,2 -0,5 -4,7-5,4

-15,0

-5,0 II trim. 08 III trim. 08 IV trim. 08 I trim. 09

II trim. 09 III trim. 09

-20,0

-16,4 -17,8 IV trim. 19 I trim. 20 II trim. 20 III trim. 20 IV trim. 20 I trim. 21

Fuente: INE y Eustat

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

MERCADO DE TRABAJO Población Afiliada La población afiliada a la Seguridad Social en Bilbao en junio de 2021 asciende a 176.306 personas, con un incremento interanual del 2,0% y 3.511 personas afiliadas más que las registradas en junio de 2020 –en un mes completamente condicionado por la situación de restricción de actividad y movilidad –. De hecho, la comparación con el dato de junio de 2019 (180.289 personas afiliadas) muestra que la Villa todavía necesita recuperar en torno a 4.000 afiliaciones para volver a los valores previos a la pandemia en este momento del año.

Aumento interanual (+2,0%) de la afiliación registrada en junio

Esta cifra de afiliación es el peor registro desde octubre de 2020 y reflejo de la recuperación en actividades consolidadas o incluso en las que van mejorando pero que, en conjunto, todavía no puede compensar los retrocesos registrados en aquellas más afectadas por la situación actual y de mayor componente estacional. Centrando la atención en lo que va de año, se observa que los datos de afiliación al cierre del trimestre (junio) registran la pérdida 998 personas afiliadas y un retroceso del 0,6% con respecto del trimestre precedente (marzo).

El trimestre se cierra con un -0,6% en la afiliación descettrimestre con dcierra (-0,6%)

Población afiliada

180,3 182,9 178,8

166,0 169,5 172,8 176,1

Anual

Mensual

[miles] [miles]

184,0

180,7 178,9

178,6 175,9

180,0

178,8 176,5

175,9

178,5

178,7 177,3

175,0

176,3

188 184 180 176 172

172,9

168 167,9

164

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

160

2019

2020

2021

Fuente: Seguridad Social

La evolución según regímenes muestra que el Régimen General absorbe la mayor parte de la afiliación de la Villa (83,1% del total) con 146.588 personas adscritas, siendo asimismo, el único que evoluciona de manera desfavorable en el segundo trimestre (-0,8%, 1.136 cotizantes menos), siendo determinante en la pérdida señalada para el conjunto de la afiliación.

El Régimen general pierde afiliación con respecto de marzo mientras que los otros regímenes la incrementan

Por otra parte, el Régimen Especial de Trabajadores Autónomos (12,9% del total de la afiliación) muestra un saldo neto de 64 cotizantes en términos intertrimestrales (+0,3%) junto con el Régimen Especial de Empleadas del Hogar, con un desempeño positivo (+1,0%, 62 personas afiliadas más). Por último, los Regímenes Especiales del Mar y Sector Agrario, con un peso residual (0,4% del total), también cierran en positivo (+1,7%, 12 empleos más).

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Todos los regímenes han tenido una evolución favorable en términos interanuales, con incrementos relevantes en la afiliación en el Régimen General (+2,1%, 2.965 afiliados más), Régimen Especial de Trabajadores Autónomos (+1,3%, 287 cotizantes más) y Régimen Especial de Empleadas del Hogar (+3,4%, 209 empleos más). Sin embargo, y en relación con el mes de junio de 2019, todos los regímenes retroceden, destacando el recorte registrado en el Régimen General (-2,5%), por su relevancia en el total de la afiliación.

Todos mejoran con respecto de junio del 20, pero emporan con respecto de junio del 19

A este respeto hay que señalar que a lo largo de este último año (marzo 2020 a junio de 2021), la figura de los ERTE4 “ha resultado clave bajo la actual pandemia, desplazando el ajuste vía empleos a un ajuste vía horas de trabajo, tanto mediante suspensiones de empleo como a través de reducciones de jornada, y en ciertos casos limitando incluso la realización de despidos procedentes”. En este sentido, la lectura de los datos de afiliación y de su evolución debe tener presente la incidencia de esta herramienta que ha mitigado una parte importante del impacto en el empleo y se ha convertido en un factor diferencial con respecto de lo acontecido en crisis anteriores.

Población afiliada, según regímenes 06.2021 TOTAL Régimen General Autónomos Empleadas de Hogar Agrario y del Mar

∆ % intertrimestral (s/marzo-20)

∆ % interanual (s/junio-20)

∆ % junio 2019 (pre covid-19)

176.306

-0,6

2,0

-2,2

146.588

-0,8

2,1

-2,5

22.666

0,3

1,3

-0,1

6.351

1,0

3,4

-1,9

701

1,7

7,7

-5,7

Fuente: Seguridad Social

El análisis de la evolución de la afiliación según sectores y ramas de actividad confirma la divergencia presente entre actividades más o menos afectadas y otras que incluso se han visto beneficiadas. Así, en términos intertrimestrales, aumenta la afiliación en el sector primario (+0,8%), la construcción (+1,9%), y fundamentalmente en las actividades de industria y energía (+3,9%), pero no llega a compensar la caída experimentada por el sector servicios (-0,9%) que aporta nueve de cada diez personas afiliadas en la Villa.

Comportamiento dispar de la afiliación según ramas de actividad

El análisis detallado de la afiliación de las ramas de actividad incluidas en el sector de servicios, ahonda en la discordancia señalada, con el fortalecimiento de las actividades de sanidad (+3,9%), información y comunicaciones (+3,1%), inmobiliaria (+2,6%), alojamiento (+2,4%) y comercio (+1,5%), con incrementos inferiores al 1% en el resto de actividades. Por el contrario, educación (-9,1%), hostelería (-5,8%), Administración pública (-3,6%) o las actividades recreativas y culturales (-2,0%) registran una pérdida de afiliación, condicionadas por la coyuntura actual pero sobre todo por el carácter estacional de una parte de su empleo (finalización del curso escolar, alta dependencia del turismo y ocio…).

Recogido en “El empleo en España durante la pandemia de la COVID-19”, Miguel Ángel Malo. Funcas (julio 2021)

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

La afiliación crece (tasa interanual) algo más en la industria y energía (+2,9%) y construcción (+2,2%) que en los servicios (+2,0%). Entre éstos, destaca el dinamismo de las actividades de información y comunicaciones (+9,5%), inmobiliarios (+5,9%), recreativas y culturales (+5,1%) o las profesionales, científicas y técnicas (+4,8%). Por el contrario, destacan las pérdidas registradas en las actividades de alojamiento (-7,1%) y hostelería (-5,8%) y los servicios sociales (-2,6%), que son actividades que no terminan de remontar.

Población afiliada, según ramas de actividad 06.2021 Primario Industria y Energía Industria Energía Residuos y agua

∆% intertrimestral

∆% interanual

357

0,8

9,5

8.728

3,9

2,9

4.963

2,6

1,9

1.019

-0,4

2,2

2.746

8,2

5,0

9.079

1,9

2,2

Construcción

2.960

2,9

4,9

Auxiliar de construcción

6.119

1,4

1,0

158.142

-0,9

2,0

Construcción

Servicios Comercio

19.282

1,5

0,7

Administrativos y auxiliares

17.481

0,2

1,3

Educación

20.405

-9,1

4,6

Profesionales, científicos y técnicos

13.638

1,7

4,8

Administración Pública

11.305

-3,6

0,5

Sanidad

14.227

3,9

3,8

Servicios sociales

8.859

-0,7

-2,6

Financieros y seguros

7.224

0,2

-1,4

Transporte y almacenamiento

8.794

-0,2

0,1

Hostelería

8.549

-5,8

Información y comunicaciones

9.183

3,1

9,5

Personal doméstico

6.847

0,9

2,7

Recreativos y culturales

3.513

-2,0

5,1

Alojamiento

1.376

2,4

-7,1

Inmobiliarios

1.209

2,6

5,9

Otros servicios

6.250

2,0

5,4

Fuente: Seguridad Social

La evolución comparada de la afiliación en el panel de las capitales considerado confirma el escenario de recuperación gradual del empleo, mostrando un comportamiento de fuerte repunte compartido, tanto en términos intertrimestrales como en términos interanuales. Así, destaca el incremento interanual registrado en Sevilla (+6,6%) y Valencia (+4,3%). Por otro lado, la afiliación en el conjunto de las capitales vascas (media-G3) también crece (+3,7% en promedio), correspondiendo a Pamplona-Iruña (+5,1%) y Vitoria-Gasteiz (+3,6%) los mayores crecimientos. Por último, señalar que Bilbao es la capital con menor incremento interanual y la única que retrocede en términos intertrimestrales.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Bilbao es la única capital que muestra una tasa intertrimestral negativa

Benchmarking. Población afiliada 06.2021

∆% intertrimestral

2.010.853

1,0

3,7

1.105.946

1,2

2,6

Valencia

387.413

1,4

4,3

Sevilla

361.272

1,1

6,6

Zaragoza

289.126

Madrid Barcelona

Media G-5 BILBAO

-176.306

∆% interanual

1,2

2,9

1,2

4,0

-0,6

2,0

Vitoria-Gasteiz

120.576

1,2

3,6

Donostia-San Sebastián

116.470

0,8

2,4

Pamplona-Iruña

107.139

1,2

5,1

Media G-3

0,7

3,7

Media G-9

1,0

3,7

G-5: Madrid, Barcelona, Valencia, Sevilla y Zaragoza. G-3: Vitoria-Gasteiz, Donostia-San Sebastián y Pamplona-Iruña. G-9: G-5, G-3 y Bilbao.

Fuente: Seguridad Social

Contratos En el segundo trimestre del año las personas residentes en Bilbao formalizaron 30.518 nuevos contratos de trabajo. Esa magnitud supone un incremento del 17,0% con respecto al trimestre previo (4.428 contratos más) y del 88,6% (14.334 nuevos contratos más) en relación al segundo trimestre de 2020. Estas cifras están todavía alejadas del dinamismo registrado en la etapa previa a la pandemia, de forma que el total de contratos registrados en el segundo trimestre es un 26,1% inferior al consignado en el segundo trimestre del 2019.

Aumento de 17% en los nuevos contratos (tasa intertrimestral)

El aumento de la contratación es algo más favorable para el colectivo femenino que el masculino, en términos intertrimestrales (+17,2% y +16,8%) e interanuales (+107,5% y +74,0%). Asimismo, todos los grupos de edad mejoran, con mayor intensidad los dos grupos de edad más jóvenes (de 16 a 24 años, +45,4% y +145,3%, y de 25 a 34 años, +17,3% y +95,1%) frente a los de más edad (de 35 a 44 años, +10,3% y +58,3%, y 45 y más años, +8,4% y +84,0%). En todos los casos, en cifras inferiores a las registradas en 2019.

Ascenso generalizado (según género, edad, tipo de contrato…)

Asimismo, la contratación temporal (86,5% del total) aumenta en términos intertrimestral (+19,8%) e interanual (+86,9%) pero en volumen sigue siendo inferior (-27,6%) a la registrada en el mismo periodo de 2019. Por el contrario, la contratación indefinida se retranquea en términos intertrimestrales (-2,6%) y se recupera fuertemente con respecto del segundo trimestre de 2020 (+104,5%), pero sigue siendo inferior a la de 2019 (-10,5%). La evolución sectorial muestra que la mayor subida (intertrimestral) corresponde al sector de servicios (+19,5%) -resultado muy relevante, puesto que aporta ocho de cada diez contratos formalizados-, que se completa con el dinamismo de la industria y energía (+4,3%) y construcción (+1,9%). La evolución de la contratación sectorial en términos interanuales mejora sustancialmente en todos los casos pero, en volumen, sigue siendo claramente inferior a la consignada en el mismo periodo del año 2019.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Incremento de la contratación temporal (+19,8%) y leve retroceso de la indefinida (tasas intertrimestrales)

Y sobre todo en la actividad de servicios (+19,5%), que aporta 8 de cada 10 nuevos contratos

Contratos II.2021 TOTAL

∆ % intertrimestral (s/marzo-20)

∆ % interanual (s/junio-20)

∆ % junio 2019 (pre covid-19)

30.518

17,0

88,6

-26,1

Mujeres

14.588

17,2

107,5

-25,9

Hombres

15.930

16,8

74,0

-26,4

16 a 24 años

5.590

45,4

145,3

-33,8

25 a 34 años

9.146

17,3

95,1

-23,2

35 a 44 años

7.259

10,3

58,3

-29,2

45 y más años

8.523

8,4

84,0

-20,5

Indefinidos

3.190

-2,6

104,5

-10,5

Temporales

27.328

19,8

86,9

-27,6

Primario

646

16,2

21,2

-5,3

Industria y energía

2.790

4,3

65,2

-25,9

Construcción

1.363

1,9

24,4

-15,7

25.719

19,5

99,9

-27,1

Servicios

Nuevas contrataciones registradas a personas residentes en Bilbao. Fuente: SEPE

Paro registrado5 El paro registrado en Bilbao (junio) se sitúa en 23.889 personas, con un descenso intertrimestral del 5,2% (1.309 personas menos). En términos interanuales, el ajuste ha sido mayor (-12,6%, 3.431 parados menos), si bien se superan las cifras alcanzadas en la misma fecha de 2019. En todo caso, tal y como refleja el gráfico, se confirmaría el progresivo descenso en el paro registrado, después del fuerte repunte registrado en los peores meses de esta crisis y se estima que esta tendencia a la baja continuará a lo largo del ejercicio.

El paro registrado asciende a 23.889 personas

Este descenso intertrimestral del paro registrado es mayor entre los hombres (-7,0%, -796 personas) que entre las mujeres (-3,7%, -513). La comparativa con respecto de la situación de hace un año muestra un comportamiento similar, con una contracción más pronunciada en el colectivo masculino (-14,9%, -1.867 personas) que en el femenino (-10,6%, -1.564 personas). Las mujeres son algo más de la mitad de las personas paradas (55,4% del total). El descenso intertrimestral del paro registrado según grupos de edad ha sido de mayor intensidad en los dos grupos de edad intermedia (25-34 años, -9,4% y 35-44 años, -7,8%), frente a los resultados del grupo de edad más joven (16 a 24 años, -6,7%) y las personas de 45 y más años (-2,4%). Este perfil descendente también se produce en términos interanuales, con una caída más pronunciada en el grupo de 25 a 34 años (-24,1%) y en el colectivo más joven (-20,9%) y ha sido algo menor en el caso del grupo de 35 a 44 años (-16,4%) y, sobre todo, en el grupo de las personas de 45 y más años (-4,7%).

En general, el descenso en el paro registrado es mayor entre las personas de menos de 45 años

No incluye a la población parada afectada por Expedientes de Regulación Temporal de Empleo (ERTE).

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Paro registrado 32 Anual

[miles]

31,0

Mensual

28,4

26,8

27,3

27,4

23,6

23,5

25,1

26,2 25,2

25,9

25,3 25,2

24,6 23,0

22,5

26 24,5 24

22,7 22,4 22,5 22,9

23,9

22,3

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

2019

2020

2021

Fuente: SEPE

Paro Registrado 06.2021

∆% intertrimestral

23.889

-5,2

-12,6

Mujeres

13.242

-3,7

-10,6

Hombres

TOTAL

∆% interanual

10.647

-7,0

-14,9

16 a 24 años

1.881

-6,7

-20,9

25 a 34 años

4.043

-9,4

-24,1

35 a 44 años

5.166

-7,8

-16,4

45 y más años

12.799

-2,4

-4,7

Hasta 6 meses

6.525

-16,2

-25,8

De 6 meses a 1 año

3.143

13,8

-35,6

De 1 año a 2 años

4.509

-8,9

10,1

De 2 años a 3 años

2.309

2,5

16,2

Más de 3 años

7.403

-0,6

-2,1

No cobra prestaciones por desempleo

17.129

-3,9

-11,4

Cobra prestaciones por desempleo

6.760

-8,3

-15,4

El descenso del paro entre los hombres (-7,0%) casi duplica al registrado entre las mujeres (-3,7%) Aumenta el paro entre las mujeres (+1,4%) y desciende entre los hombres (-1,1%).

Fuente: SEPE y Lanbide

La evolución del desempleo de acuerdo con el tiempo que llevan las personas en paro muestra que, en términos intertrimestrales, éste desciende salvo en el grupo que lleva en desempleo de 6 meses a 1 año (+13,8%) y en el de 2 a 3 años (+2,5%). Por otra parte, y en términos interanuales, se observa un comportamiento dispar, dado que disminuye entre los dos grupos que más o que menos tiempo llevan en desempleo y aumenta entre los que consignan un plazo intermedio (entre 1 y 3 años). Estos resultados podrían estar indicando

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

dos tipos de circunstancias: la salida del paro de quienes llevando más tiempo en el desempleo (más de 3 años) pasan a otras situaciones como la edad de jubilación o la falta de interés en la búsqueda de empleo, y la cronificación del grupo que llegó a la crisis actual en una situación precaria (de 1 a 3 años). Finalmente, destacar que 7 de cada 10 personas inscritas como desempleadas no cuenta con prestación alguna por desempleo (17.129 personas).

Benchmarking. Paro registrado 06.2021 Madrid

∆% intertrimestral

∆% interanual

202.866

-5,4

0,1

85.486

-11,3

-7,8

Valencia

63.914

-4,2

-5,7

Sevilla

76.370

-9,0

-6,8

Zaragoza

43.723

Barcelona

-9,8

-2,6

-7,9

-4,6

23.889

-5,2

-12,6

15.766

-7,8

-17,0

8.030

-8,3

-15,4

12.373

-12,7

-8,4

Media G-3

-9,6

-13,6

Media G-9

-8,2

-8,4

Media G-5 BILBAO Vitoria-Gasteiz Donostia-San Sebastián Pamplona-Iruña

G-5: Madrid, Barcelona, Valencia, Sevilla y Zaragoza. G-3: Vitoria-Gasteiz, Donostia-San Sebastián y Pamplona-Iruña. G-9: G-5, G-3 y Bilbao.

Fuente: SEPE y Lanbide.

El paro registrado disminuye en las capitales consideradas (-7,9%, media G-5), destacando los descensos intertrimestrales de Barcelona (-11,3%), Zaragoza (-9,8%) y Sevilla (-9,0%) y, en menor medida, Madrid (-5,4%) y Valencia (-4,2%). En términos interanuales el descenso también es generalizado, con la excepción de Madrid, el único que aumenta (+0,1%). En todos los casos, excepto en Valencia, el descenso intertrimestral es mayor que el interanual.

Las grandes capitales de referencia comparten el descenso en el paro registrado

El grupo de las capitales vascas comparte el descenso intertrimestral del paro registrado (media G-3, -9,6%), que ha sido mayor en Pamplona-Iruña (-12,7%) y Donostia-San Sebastián (-8,3%), seguidas de Vitoria-Gasteiz (-7,8%) y Bilbao (-5,2%). En todos los casos, excepto en Pamplona-Iruña, el descenso intertrimestral es menor que el interanual.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Encuesta de población activa Aumenta la población activa y ocupada (+9,3% y +7,5%, en tasa intertrimestral)

De acuerdo con los resultados de la Encuesta de Población Activa (EPA) del segundo trimestre de 2021, Bilbao registra un importante impulso en la población activa residente en Bilbao, que se estima en 172,7 mil de personas, lo que supone un incremento del 9,3% y 7,7%, en tasa intertrimestral e interanual.

Población activa, ocupada y parada Población activa Población ocupada

Población parada [miles] 172,7

168,7 160,3

23,1

185 175 165 155

149,6

147,7 141,5

145 135 125 115

III 2019

III 2020

II 2021

Fuente: EPA (INE)

Asimismo, la población ocupada aumenta de forma relevante (+7,5% y +5,7%, en tasa intertrimestral e interanual) y se cifra en 149,6 mil de personas (+10,5 mil personas). De la combinación de ambos resultados se obtiene que la población parada, aumenta también de forma muy importante (+22,2% y +22,9%, en tasa intertrimestral e interanual) y se sitúa en 23,1 mil personas6, alejándose del perfil de descenso. El resultado integrado de la evolución de estas variables explica el importante incremento de la tasa de empleo (50,67%, +3,7pp) pero también de la tasa de paro (13,36%, +1,4pp).

Pero también la población parada (+22,2% y +22,9%, en tasa intertrimestral)

Asimismo, la evolución de los colectivos masculino y femenino repite el patrón mencionado, pero con algunos matices. De una parte, en ambos casos, aumenta la población activa, pero el incremento es mayor en el colectivo femenino (+11,2% frente al 7,6%, entre los hombres). Por otra parte, la población ocupada femenina (+7,9%) y masculina (+7,3%) también crece, pero el diferencial entre ambos grupos se acorta con respecto a lo señalado para la población activa (+0,6pp frente a +3,2pp). Y, en consecuencia, aumenta la población parada de forma más relevante entre las mujeres (+33,0%) que entre los hombres (+10,5%).

…con comportamiento parecido, pero con matices, entre mujeres y hombres

A tener en cuenta: este valor estimado de la población parada residente en Bilbao es muy similar al dato relativo a las personas demandantes de empleo (paro registrado) que en junio de 2021 es de 23.889 personas. 6

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Población Activa

III.2020 Población activa (miles) Población ocupada (miles) Industria Construcción Servicios Población parada (miles)

IV.2020

I.2021

159,0

161,4

158,0

137,0

140,5

139,1

20,1

19,5

22,5

II.2021

∆% Intertrimestral

interanual

172,7

9,3

7,7

149,6

7,5

5,7

22,2

-1,3

11,6

10,7

9,9

10,5

9,3

-11,4

9,4

106,2

111,1

106,1

118,1

11,3

4,3

22,0

20,9

18,9

23,1

22,2

22,9

Tasa de empleo (%)

46,35

47,63

46,93

50,67

3,7pp

2,50pp

Tasa de paro (%)

13,85

12,96

11,99

13,36

1,4pp

1,63pp

Fuente: Encuesta de Población Activa, INE.

En definitiva, los resultados del segundo trimestre de 2021 suponen un fuerte cambio en la tendencia de paulatina pérdida de población activa y ocupada que venía mostrando Bilbao. A la vista de esta evolución7 - que también se anticipó con respecto a los resultados del primer trimestre- con variaciones “abultadas” y con cierta volatilidad intertrimestral, conviene considerar los datos con cautela y esperar que se confirmen en los trimestres sucesivos antes de señalar que sea un verdadero “punto de inflexión”.

Un aumento de la población activa derivada de mayores oportunidades para trabajar (recuperación de personas que se habían considerado inactivas) y/o por un mayor flujo de aportes foráneos (ya que la población residente tiende a envejecer). El aumento de la población ocupada podría deberse a la recuperación del dinamismo de la Villa y del Territorio (incremento en la afiliación a la Seguridad Social). 7

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

COMERCIO En el primer trimestre, las ventas del sector de comercio en Bizkaia crecieron el 1,2% (en tasa interanual) y retoman la senda de recuperación. Además, se puede considerar como un resultado altamente positivo, ya que el cómputo se realiza (todavía) con respecto de un primer trimestre de 2020 sólo muy parcialmente afectado por las restricciones derivadas del estado de alarma (14 de marzo de 2020). Esta mejora es el resultado del positivo comportamiento registrado en la venta y reparación de vehículos (+7,1%), comercio al por mayor (+1,8%) que compensan el retroceso del comercio al por menor (-1,1%). Los resultados individuales recogen las consecuencias de la situación vivida (impacto coyuntural) que se superponen sobre la tendencia que ya mostraban. Así, el sector de venta y reparación de vehículos habría sido el más afectado en un primer momento pero parece que apuntaría una mejor secuencia de mejora. Por otra parte, el comercio mayorista venía cayendo desde el cuarto trimestre de 2019 (-0,2%), por lo que en el primer trimestre del 2021 se rompe una serie de cinco trimestres de retroceso. Finalmente, el comercio minorista venía cayendo desde el cuarto trimestre de 2019 (-1,5%) por lo que la mejora registrada en el tercer trimestre de 2020 es el único resultado positivo en seis trimestres.

Mejoran las ventas del sector de comercio (+1,2%)

Pero el comercio minorista sigue en negativo (-0,4%)

El empleo adscrito al sector se mantiene dentro de la secuencia de pérdida (-3,4%) y suma seis trimestres consecutivos a la baja. Se puede concluir que el sector ya venía perdiendo empleo por lo que la pandemia podría haber agudizado dicha tendencia.

El empleo del sector vuelve a descender (-3,4%)

En síntesis: la evolución del índice de ventas del comercio y del empleo sectorial reflejan una realidad compleja en la que incide el cambio registrado en las personas (en los patrones de gasto y en la forma de comprar todo tipo de productos, incluidos los vehículos) y el proceso de relevo generacional y reorganización de la oferta, a los que se ha sumado la situación actual que incluso podría haber acelerado parte de estos cambios.

La pandemia puede ser un impacto coyuntural que acelere cambios que ya se habían iniciado

Comercio Tasas de variación interanual, %

Ventas Venta/reparación vehículos motor

I.2020

II.2020

III.2020

IV.2020

-5,2

-21,5

-3,7

-7,2

I.2021 1,2

-20,6

-38,7

13,6

-1,0

7,1

Comercio al por mayor

-3,7

-23,4

-10,3

-12,0

1,8

Comercio al por menor*

-3,8

-14,7

1,2

-2,5

-1,1

4,3

8,1

1,8

6,9

0,1

-10,0

-30,2

2,9

-7,7

-1,5

-1,7

-2,9

-3,6

-3,4

Alimentación Resto de productos Personas ocupadas

*Índice general sin estaciones de servicio. Datos de Bizkaia, precios corrientes corregidos de efecto calendario. Base 2015. Fuente: Eustat.

En el segundo trimestre, el índice general de ventas de las grandes superficies comerciales de Bizkaia registra un incremento del 6,6% interanual y mantiene el ritmo de crecimiento de los tres trimestres precedentes. Este resultado se computa sobre el segundo trimestre de

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Las ventas de las grandes superficies siguen creciendo

2020, que estaba condicionado por el estado de alarma (del 14 de marzo al 21 de junio). Asumido este condicionante, destaca el fuerte crecimiento en las ventas de otros productos (+85,8%), que también se debe a la mejora de las expectativas de los hogares y una demanda embalsada. Pero, desciende la venta de alimentación (-8,3%), en un escenario (2021) de mayor movilidad y apertura de la hostelería. Finalmente, señalar el importante repunte del empleo (+5,9%) tras encadenar seis trimestres consecutivos de pérdida.

Grandes superficies comerciales Tasas de variación interanual, %

II.2020 Ventas Alimentación Otros productos Personas ocupadas

III.2020

IV.2020

I.2021

II.2021

1,8

4,3

5,8

5,2

6,6

18,7

5,4

10,5

4,8

-8,2

-30,8

2,6

-1,7

18.7

85.8

-1,9

-2,5

-0,5

-0,7

5,9

Datos de Bizkaia, en precios corrientes corregidos de efecto calendario. Fuente: Eustat.

Índice de ventas en grandes superficies, evolución mensual Índice general

170

Alimentación

Resto productos

150 130 110 90 70

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06

2018

2019

2020

2021

Datos de Bizkaia, en precios corrientes corregidos de efecto calendario. Fuente: Eustat

En el segundo trimestre de 2021 se han matriculado 3.543 vehículos nuevos en Bizkaia (+26,8% y +45,1%, en tasa intertrimestral e interanual). Son resultados que van mejorando pero siguen siendo inferiores a los alcanzados en un segundo trimestre normalizado (-28,1%, con respecto al segundo trimestre de 2019). El balance del primer semestre de 2021 asciende a 6.337 unidades vendidas frente a las 10.726 del primer semestre de 2019. En consecuencia, es evidente que la mejora que habría de registrarse en la segunda parte del año debería ser espectacular para llegar a “acercarse” a cifras pre-pandemia.

Mejora en las ventas de vehículos nuevos, pero muy lejos de los niveles pre-pandemia

De hecho, desde el sector se muestran cautelosos y relativamente escépticos con respecto a una recuperación importante de la actividad ya que pese al impulso que puede suponer la puesta en marcha de las distintas ayudas (Plan Renove 2021, del Gobierno Vasco) prevalece una situación de demanda débil. A ello se suman las dificultades en las cadenas globales de

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

suministros (semiconductores) que están condicionando la producción y la llegada de los vehículos a la comercialización.

Matriculación de vehículos II.2021

I sem. 2019

II sem. 2019

I sem. 2020

I sem. 2021

II sem. 2021

10.726

9.542

5.657

10.028

6.337

3.543

26,8

45,1

Particulares

7.520

5.964

4.012

7.162

3.923

2.306

42,6

18,1

Empresas y otros

3.206

3.578

1.645

2.866

2.414

1.237

5,1

153,0

Total

Nº

∆ % intertrimestral

∆ % interanual

Fuente: Faconauto.

En el segundo trimestre de 2021, el sector de comercio cuenta con 2.484 empresas en la Seguridad Social en Bilbao (-2,3%). Se pierden empresas en todas las categorías, con especial incidencia en el subsector de venta8 y reparación de vehículos (-10,4%, 20 empresas menos) y, en menor medida, en el segmento de comercio mayorista (-1,9%, 12 empresas menos) y comercio minorista (-1,5%, -26 empresas).

Disminuye el número de empresas de comercio inscritas en la Seguridad Social (-2,3%)

La afiliación a la Seguridad Social aumenta hasta 19.282 de trabajadores (+0,7%, tasa interanual). Este incremento se debe a la mejora registrada en el subsector de comercio minorista (+3,0%, 395 afiliados más), mientras que el comercio mayorista (-4,2%, 195 afiliados menos) y de venta y reparación de vehículos (-6,0%, -75 afiliados) retroceden. En promedio, las empresas del sector comercial en la capital cuentan con 7,76 personas empleadas, con un perfil sostenido de crecimiento (redimensionamiento empresarial).

Mejora la afiliación (+0,7%)

Aumenta el tamaño medio (empleo) por empresa

Indicadores Bilbao

Empresas (cuentas afiliación)

09.2020

12.2020

03.2021

2.538

2.520

2.477

06.2021

∆% interanual

2.484

-2,3

Comercio mayorista

637

630

620

619

-1,9

Comercio minorista

1.706

1.713

1.685

1.692

-1,5

195

177

172

173

-10,4

Venta-reparación vehículos Personas afiliadas

19.215

19.415

18.989

19.282

0,7

Comercio mayorista

4.649

4.625

4.565

4.481

-4,2

Comercio minorista

13.342

13.607

13.268

13.627

3,0

1.224

1.183

1.156

1.174

-6,0

7,57

7,70

7,67

7,76

3,0

Venta y reparación vehículos Empleo medio

Fuente: TGSS.

Resultado a tomar con cautela, ya que se ha producido una cierta reorganización empresarial.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

TURISMO La actividad turística no termina de mejorar, condicionada por el continuado cambio de las “reglas de juego” sobre a dónde y bajo qué condiciones se puede viajar. Los resultados del primer semestre del año no dejan lugar a dudas y 2021 será el segundo año marcado por la huella de la pandemia, si bien se confirma una lenta mejoría, es el quinto trimestre consecutivo de baja o muy baja actividad, sobre todo en el segmento internacional.

Incertidumbre y volatilidad dominan el escenario turístico

Así, en el segundo trimestre, Bilbao registra un importante incremento intertrimestral en la entrada de viajeros (+84,3%) y en las pernoctaciones (+90,2%), resultados que recogen dos efectos: de una parte la mejora estructural de la actividad (más actividad viajera a medida que se acerca el periodo estival) y, de otra, la mejora coyuntural (mejoran las condiciones para viajar, en este escenario de pandemia).

Cierta mejoría en la actividad hotelera, pero muy lejos de niveles normalizados

El 80,3% de los viajeros y el 78,9% de las pernoctaciones corresponden al segmento estatal, mostrando la escasa recuperación del segmento internacional que prácticamente contribuía con la mitad de la actividad. De esta forma, la actividad turística de la Villa es una tercera parte de la registrada en el segundo trimestre de 2019. En definitiva, las cifras mejoran lentamente, apoyadas en el segmento estatal que consigue que los datos globales mejoren ya que el internacional sigue en valores mínimos.

Se recupera (parcialmente) el segmento estatal

El grupo de capitales consideradas comparte esta situación y muestra similar patrón de mejora, pero alejado de un momento normalizado: los descensos con respecto al segundo trimestre de 2019 oscilan entre el 81,4% de Barcelona y el 42,6% de Vitoria-Gasteiz.

Limitada actividad en todas las capitales consideradas

Turismo

Pernoctaciones Hotel 3 y más estrellas Hotel menos 3*; pensiones Estatales Extranjeros Viajeros Estatales Extranjeros Estancia Media

I.2019

II. 2019

I. 2021p

II. 2021p

348.931

503.915

92.818

176.560

262.277

391.912

66.692

126.898

86.654

112.003

26.126

49.662

216.794

219.924

79.392

139.430

132.137

283.991

13.426

37.130

188.887

262.435

54.536

100.528

124.424

123.034

48.416

80.779

64.463

139.401

6.120

19.749

1,85

1,92

1,70

1,76

No se incluye 2020 por ser poco representativo. Estancia media: pernoctaciones/viajeros. Fuente: Eustat. P: provisional

Las expectativas9 que anticiparon una recuperación importante para el periodo estival se habrían ido diluyendo, como consecuencia del deterioro de la actividad sectorial derivado de

“Valoración turística empresarial del 2º trimestre de 2021, perspectivas para el 3er trimestre de verano y para el cierre del año”. Exceltur (14 de julio de 2021). 9

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

la cuarta y quinta ola de la pandemia. El deterioro será diferenciado, con un menor alcance en las zonas de turismo verde (Norte de España), y turismo interior (con menos afectación en el alojamiento rural) y con mejor desempeño en el segmento estatal frente al (muy) bajo dinamismo del segmento internacional, condición que sigue lastrando de forma notoria a los grandes destinos turísticos dentro del Estado (Canarias y Baleares, más dependientes de la actividad de los turoperadores e internacionalizados) y a las grandes capitales, con un turismo de negocios sólo parcialmente reactivado. En definitiva, las expectativas de mejora se aplazan, confiando en un comportamiento más normalizado en el cuatro trimestre.

Viajeros y pernoctaciones en los establecimientos hoteleros en Bilbao 700.000 Pernoctaciones 600.000

Viajeros

[acumulado trimestral]

594.039 503.915

500.000

454.737 400.000 348.931

300.000

299.673 262.435

200.000

230.784 176.560

188.887

121.845

152.732

100.000 0

281.811

241.895

20.174

61.741

11.774 I

III

2019

117.125

100.528

92.818 54.536

2020

II 2021

Fuente: Eustat.

Benchmarking pernoctaciones hoteleras I. 2019

II. 2019

Madrid

4.695.789

5.631.663

Barcelona

4.555.285 871794

Valencia Sevilla Zaragoza

II.2021p

967.329

1.644.824

5.832.169

414.116

1.079.104

1.136.770

147.906

446.832

1.327.870

1.603.699

196.986

471.167

409.386

461.071

133.610

220.518

Media G-5 (ciudades) BILBAO

I.2021p

348.931

503.915

92.818

176.560

Vitoria-Gasteiz

116.404

152.168

53.476

87.307

Donostia-San Sebastián

243.707

428.662

63.125

172.119

Pamplona-Iruña

124.437

158.091

46.757

77.082

Media G-3 (ciudades)

Media G-9 (ciudades)

G-5: Madrid, Barcelona, Valencia, Sevilla y Zaragoza. G-3: Vitoria-Gasteiz, Donostia-San Sebastián y Pamplona-Iruña. G-9: G-5, G-3 y Bilbao.

No se incluye 2020 por ser poco representativo. Fuente: Eustat e INE. P; provisional

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

TRANSPORTE Transporte Marítimo En lo que va de año, el tráfico de mercancías en el puerto de Bilbao va consolidando el perfil de mejora con un crecimiento mensual continuado. De esta forma, en el segundo trimestre el movimiento de mercancías supera los 7,7 millones de toneladas transportadas y registra un incremento intertrimestral del 1,6% (+119.717 toneladas).

Mejora intertrimestral de la actividad del Puerto de Bilbao (+1,6%)

Por segmentos de actividad, ocurre que los incrementos intertrimestrales registrados en los graneles sólidos (+2,5%) y mercancía general (+16,2%) tienen que compensar el retroceso registrado en los graneles líquidos (-5,3%), con un peso (54%) determinante en la actividad portuaria. Estos resultados se completan con un incremento en el número de buques (+6,3%). Se espera que los resultados de la segunda parte del año sigan mejorando, referenciados sobre los peores registros de la segunda parte de 2020 (especialmente en octubre y diciembre) y gracias al impulso de la actividad derivada de la reanudación de las obras de dos líneas de refino (Petronor) y el potencial crecimiento en la demanda de gas natural.

Transporte marítimo de mercancías 37.000

Anual

34.308 35.697 35.552

35.000

3.600 3.400 3.200 3.000

2.865

2.684

2.716

2.800 2.600 2.400

29.646

30.073 31.009

29.000

32.876 32.069

33.000

31.000

[miles Tn.] Mercancías Tendencia (media móvil últimos 12 meses)

Mensual

2.337

2.200 2.000

27.000

1.800 1.636

1.600

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

25.000

2019

2020

2021

Fuente: Puertos del Estado.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Transporte Aéreo El aeropuerto de Loiu cierra el segundo trimestre de 2021 con un repunte significativo en su actividad impulsada por la relajación gradual de las medidas restrictivas en la movilidad de las personas, pero que sigue muy condicionada por los requisitos de seguridad sanitaria de entrada y salida de cada país. En este escenario anómalo, el número de pasajeros registrados en el aeródromo vizcaíno fue de 390.465. El mayor aumento interanual corresponde a los vuelos de origen nacional (+324.876 pasajeros), que prácticamente aglutinan 9 de cada 10 vuelos comerciales, y que son los viajeros no condicionados por las exigencias de seguridad sanitaria. Los vuelos internacionales también muestran una cierta recuperación y prosigue el incremento en el volumen de sus viajeros (+49.756), pero a un ritmo sensiblemente más lento que el segmento nacional.

La actividad de Loiu mejora, sobre todo después de un año de parálisis

Se recupera el segmento nacional, ya que el internacional sigue en niveles muy bajos

En conjunto, el número de operaciones efectuadas en el aeropuerto de Loiu es de 4.925, que son 3.927 vuelos más que los registrados en el segundo trimestre de 2020. Con todo, hay que tener presente que este resultado está completamente condicionado por la práctica paralización de la actividad en el segundo trimestre de 2020. De hecho, la recuperación registrada está todavía muy alejada de los resultados obtenidos en el segundo trimestre de 2019 (-76,4% y -65,6%, respectivamente).

Transporte Aéreo

I semestre 2019 Pasajeros (nº)

2.775.158

II semestre 2019

I semestre 2020

3.130.118

910.130

II semestre 2020

I semestre 2021

II. 2021 Nº

∆% interanual

∆% intertri mestral

779.881

538.556

390.465

137,4

163,7

Vuelos comer.

2.771.311

3.125.101

906.474

776.571

534.903

388.679

138,3

165,8

Nacionales

1.614.382

1.734.556

563.936

657.627

458.820

337.080

160,3

176,9

Internacionales

1.156.929

1.390.545

342.538

118.944

76.083

51.599

53,6

110,7

23.288

26.280

10.232

10.264

7.544

4.925

82,1

88,0

Operaciones (nº)

Fuente: Aena.

Estos resultados se aprecian igualmente en los aeropuertos considerados, en un panorama de debilidad de la movilidad aérea que es compartido. Además, las expectativas apuntaban a una mejora del escenario para el periodo estival, justificado por la progresión en el control de la pandemia y de los ritmos de vacunación, pero la combinación de distintos factores pueden estar condicionando la recuperación de la actividad. Entre dichos factores se incluyen la expansión de la quinta ola de contagios y las (renovadas) exigencias de seguridad sanitaria a la entrada y salida, las recomendaciones explícitas de no viajar fuera del “propio país” (salvo exigencia) y, posiblemente con mayor incidencia en los vuelos internacionales, el mayor coste medio por billete al haberse reducido el número de operaciones. Todo ello estaría aplazando la recuperación de la movilidad área sobre todo internacional.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Benchmarking pasajeros aeropuertos

Madrid Barcelona

I 2019

II 2019

I 2021p

II 2021p

13.443.954

15.840.895

2.569.590

3.956.550

10.510.173

14.311.046

1.121.910

2.708.650

Valencia

1.736.089

2.279.271

190.097

573.937

Sevilla

1.685.255

2.034.734

155.703

529.081

91.131

119.222

9.454

34.248

Zaragoza Acumulado G-5 BILBAO

1.121.705

1.653.453

148.091

390.465

Vitoria-Gasteiz

30.289

52.213

3.940

19.144

Donostia-San Sebastián

64.366

89.033

9.719

23.818

Pamplona-Iruña

48.703

66.464

16.072

22.126

Acumulado G-3

Acumulado G-9

G-5: Madrid, Barcelona, Valencia, Sevilla y Zaragoza. G-3: Vitoria-Gasteiz, Donostia-San Sebastián y Pamplona-Iruña. G-9: G-5, G-3 y Bilbao.

No se incluye 2020 por ser poco representativo. Fuente: Aena. P; provisional

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

ECONOMÍA PRODUCTIVA Producto Interior Bruto En el primer trimestre de 2021, el Producto Interior Bruto (PIB) de Bizkaia registró un incremento intertrimestral del +0,2%, sumando tres trimestres consecutivos de mejora. La evolución interanual sigue siendo negativa (-3,3%) pero ya es el menor descenso desde la irrupción de la pandemia en marzo de 2020. Ambos resultados van consolidando un perfil de recuperación que se hará más evidente en la segunda parte del año.

El PIB y el empleo de Bizkaia arrancan 2021 con perfil de mejora…

El comportamiento del empleo es parecido, y su mejora intertrimestral (+0,8%) lleva a que se alcanzaran los 462.851 puestos de trabajo (en equivalencia de jornada completa). No obstante, y como se ha señalado en términos de PIB, la evolución interanual del empleo sigue en negativo (-2,0%), con una pérdida de 9.304 puestos de trabajo. Los datos de avance del segundo trimestre (CAE, Eustat) señalan una mejora intertrimestral del 2,0% y 2,1% en el PIB y el empleo, escenario ilustrativo para Bizkaia.

… que se consolidará trimestre a trimestre

PIB Bizkaia Var. Intertrimestral

Var. Interanual 20

Anual

Trimestral

15,3

16 12 8

3,5

3,0

3,1

2,3

0,7

2,9 0,6

3,1 0,9

2,9 3,2 0,7

3,2

0,9 0,7

2,8 0,5

2,6 0,4

2,3 0,7

2,2 0,6

2,4

2,2 0,1

0,2 0,6 -3,2 -4,5

0,2 -3,3

-8

-7,7

-12

-16,4

-16

2018

2019

2020

-20

III

2020

2019

2018

2017

2016

-19,5

2017

0 -4

-7,9 -9,6

2021

Fuente: Cuentas trimestrales (Eustat), Base 2015

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Industria Los resultados de avance del segundo trimestre, que señalan la mejora progresiva en el PIB y en el empleo del Territorio, ya han aflorado en indicadores sectoriales, como es el índice de producción industrial (IPI): en el segundo trimestre de 2021 (abril-mayo), el IPI de Bizkaia registra un notable aumento (+36,8%) con respecto del mismo periodo de 2020.

Importante reactividad de la industria Bizkaia (+36,8%)

En este resultado concurren distintos factores. Así, hay que tener presente que la comparación interanual se realiza con respecto a un segundo trimestre de 2020, con la actividad muy debilitada y en un escenario de fuerte incertidumbre. No obstante, los resultados del IPI a lo largo de 2021 muestran la recuperación de las expectativas de producción y de la cartera de pedidos de las principales economías europeas. En este sentido, los resultados del IPI en Bizkaia se alinean con la evolución de otros indicadores como son los PMI10. Concretamente, para la industria manufacturera española, este índice muestra una trayectoria de recuperación continuada y en junio de 2021 es de 60,4, cifra que se aleja del desplome registrado en 2020 y es claramente superior a los valores registrados en 2019 (sólo en cuatro meses se superaron los 50 puntos).

La reactivación mundial simultánea estaría dificultando el acceso a suministros y encareciendo los precios

La reactivación generalizada de todos los mercados está suponiendo un “cierto estrangulamiento” en algunos segmentos de productos intermedios, que reflejan este incremento en la demanda junto con las dificultades de acceso y aumento del coste de transporte (sobre todo, marítimo). Esta situación también afecta al coste de algunas materias primas y no sólo a las energéticas, que están viendo cómo se disparan sus precios. Volviendo a los resultados del IPI de Bizkaia, señalar que la mejora registrada se debe al impulso de todos los subsectores, salvo la energía, gas y vapor, donde se contraen ligeramente las cifras (-4,8%). En este sentido, es necesario destacar el importante empuje de las industrias extractivas11 (+46,8%) y la industria manufacturera (+46,1%), y el cambio de tendencia del agua, al pasar a crecer un 6,2%.

La actividad industrial de Bizkaia se recupera en todos los subsectores (menos energía)

Industria Tasas de variación interanual, %

II.2020 Índice de producción

III.2020

IV.2020

I.2021

II.2021

-28,5

-18,0

-11,7

-4,0

36,8

Industria manufacturera

-31,3

-16,8

-9,0

-3,7

46,1

Industrias extractivas

-33,9

-15,3

20,7

11,6

46,8

Energía, gas y vapor

-10,7

-25,6

-29,2

-16,5

-4,8

-8,8

4,1

-4,0

-4,9

6,2

Agua

Datos de Bizkaia, provisionales, corregidos de efecto calendario. Variación interanual del índice agregado del periodo de referencia. El segundo trimestre corresponde al periodo abril-mayo. Fuente: Eustat.

El índice se construye mediante el porcentaje de las respuestas de las empresas sobre la situación actual de diversas variables (producción, cartera de pedidos, empleo, etc.), comparada con la del mes previo (igual, mejor o peor). El nivel 50 indica que no hay cambio y los niveles por encima o por debajo de 50 indican expansión o contracción. 11 Muy ligado a la actividad de construcción.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Servicios de mercado La información relativa a los servicios de mercado se refiere al primer trimestre de 2021, que confirma la dificultad de la situación, en la que todavía apenas se observa alguna mejora. De hecho, tal y como se muestra en el gráfico, el índice de ventas del sector de servicios en el cuarto trimestre de 2020 fue de 103,6 puntos que se ha visto truncado en los resultados del primer trimestre de 2021, puesto que se quedó en 95,7 puntos.

La actividad de servicios de mercado de Bizkaia arranca 2021 con un cierto retroceso (-8,5%)

En definitiva, la evolución del índice de ventas del sector de servicios refleja el impacto de la tercera y cuarta ola de contagios y las restricciones implementadas para controlar su expansión (nacional e internacional) y que explican el retroceso interanual registrado (-8,5%) con respecto de un primer trimestre de 2020, pre-pandemia.

Ventas de Servicios de mercado Tasa de variación interanual

Índice

130

20 16 12 8

7,4

4 0 -4

114,2 6,0

4,5 108,4 4,7

121,9

120,5

118,5

117,0

116,4 108,3 4,5 1,9

120

110,1 108,8 0,4

103,6

125

1,7

115

109,6 0,6

0,7

1,1

110

104,7

103,6

105

-5,0

-8 -12

-8,5

92,5

-16 -20

-15,6

86,9

-24

-15,0

95,7

III

2017

III 2018

III 2019

95 90 85

-25,7

-28

100

80 III

2020

I 2021

Datos de Bizkaia, corregidos de efecto calendario. Fuente: Índice de Ventas de Servicios (Eustat), Base 2015

Esta falta de dinamismo es compartida por las actividades terciarias consideradas, salvo por transporte y almacenamiento, que registra una variación interanual positiva (+2,3%). En cambio, en todas las demás prevalece el comportamiento negativo, destacando la notable pérdida de vigor en la hostelería – uno de los sectores más perjudicados – que mostró la mayor caída del grupo (-32,1%). Asimismo, las actividades administrativas y servicios auxiliares retroceden (-18,6%) y, en menor medida, las actividades profesionales, científicas y técnicas (-5,3%) e información y comunicaciones (-0,8%). Este panorama se traslada al personal ocupado en los servicios de mercado, que disminuye un 4,5%, en tasa interanual. Sin embargo, cabe resaltar que el empleo adscrito al sector venía mostrando un perfil bajista en la etapa previa a la crisis actual, por lo que ya suman diez trimestres consecutivos de pérdida.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Servicios de mercado Tasas de variación interanual, %

Servicios de mercado Transporte y almacenamiento Hostelería

III.2020

IV.2020

-15,6

-15,0

I.2021 -8,5

-9,4

-12,1

2,3

-37,0

-45,1

-32,1

Información y comunicaciones

-0,8

0,8

-0,8

Actividades profesionales, científicas y técnicas

-6,6

-4,4

-5,3

Actividades administrativas y servicios auxiliares

-27,4

-18,4

-18,6

-3,6

-4,5

Índice de personal ocupado

Datos de Bizkaia, corregidos de efecto calendario. Fuente: Eustat.

Comercio Exterior Los resultados relativos al segundo trimestre de 2021 muestran que las exportaciones de Bizkaia han ascendido a 1.706 millones de euros, lo que supone un incremento interanual del 64,6%. Por otra parte, las importaciones ascienden a 1.868,3 millones de euros, cifra que es un 62,3% superior a la registrada en el mismo periodo de 2020. En definitiva, Bizkaia va incrementando el valor de su actividad exterior pero hay que tener presente que el resultado interanual se computa con respecto al segundo trimestre de 2020, de franca paralización. Así, y si se compara con los resultados obtenidos en el mismo periodo en 2019, los niveles de actividad exterior todavía son inferiores.

La actividad exterior de Bizkaia enlaza dos trimestres consecutivos de franca mejoría

La evolución de la actividad exterior no energética se ha recuperado en mayor medida en la componente exportadora (+68,8%) que importadora (+40,0%). Asimismo, señalar que ambas magnitudes representan el 87,9% y el 63,8% del total. Así, el saldo comercial no energético sigue siendo superavitario (+308,1 millones de euros), con una tasa de cobertura del 125,8%.

Comercio exterior Valor (millones de euros)

Exportaciones totales Exportaciones no energéticas Importaciones totales Importaciones no energéticas

∆ interanual, %

II.2019

II.2020

II.2021

I.2021

II.2021

1.874,5

1.036,4

1.706,0

10,9

64,6

1.431,0

888,6

1.500,3

19,2

68,8

2.068,5

1.151,0

1.868,3

-8,7

62,3

1.129,5

851,8

1.192,2

7,7

40,0

Ratio de participación, %

% exp. no energéticas / exp. total

76,3

85,7

87,9

10,4

2,2

% imp. no energéticas / imp. total

54,6

74,0

63,8

8,3

-10,2

Datos de Bizkaia, provisionales. Fuente: Ministerio de Industria, Comercio y Turismo.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Señalar que la paralización de la actividad redujo el PIB del Territorio en 2020 en un 9,6% pero la contracción en la actividad exportadora - debido a su componente industrial y a la paralización mundial, puesto que es una crisis compartida - fue mayor (-20,1%). En consecuencia, la ratio de las exportaciones sobre PIB sufrió un fuerte ajuste a la baja, registrando en el tercer trimestre (19,7%) su mínimo valor que se acercó al registrado en 2009 (18,5%). Este indicador va progresivamente remontando pero está todavía en niveles inferiores a los alcanzados en 2017 y 2018, que superaron ampliamente el umbral del 25%.

Ratio de las exportaciones con respecto del PIB (%). Bizkaia 35,0 30,0 25,0

25,9

Anual

27,7

28,9

Trimestral 27,1

24,3

22,4

26,6 26,7

20,0

24,1

15,0

27,1

26,3 25,4

25,4

26,0

23,9

22,6

22,4

21,1

10,0

28,0

21,4

% export/PIB

22,4

22,8

21,9

21,8

21,9

19,7

5,0

2017

2018

2019

III

2020

III

2016

2020

2019

2018

2017

2016

0,0

2021

Fuente: Datacomex (Secretaría de Estado de Comercio) y Cuentas trimestrales (Eustat, Base 2015)

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

ACTIVIDADES ECONÓMICAS Nuevas Sociedades El segundo trimestre de 2021 Bilbao registra 210 nuevas sociedades por lo que mantiene la secuencia de mejora, tras el traspiés registrado en el primer trimestre (160 sociedades) por lo que se convierte en el mejor resultado en los últimos ocho trimestres (cuatro de ellos condicionados por la situación de pandemia).

Importante reactivación en la creación de nuevas sociedades

Es importante tener en cuenta que el momento actual puede condicionar especialmente este tipo de operaciones, con retrasos en las mismas que aflorarían en momentos posteriores, por lo que la variabilidad intertrimestral puede ser aún mayor que en años anteriores. No obstante, el agregado de las sociedades creadas en el primer semestre de 2021 asciende a 370, cifra que supera la registrada en 2020 (273 sociedades) pero que todavía es bastante menor que las consignadas en 2019 y 2018 (432 y 451 nuevas sociedades, respectivamente).

Nuevas sociedades mercantiles

1200

Anual

300

Trimestal

Nº nuevas sociedades Series1

1000

218

203

400

229 181

176

161 167

604

794

772

692

707

868

600

233

190

782

800

836

215

195

210

193

159

138

126

250 200 150

160

100

200

2019

2020

III

2018

III

2017

2020

2019

2017

2018

2016

2015

2014

2013

2021

Fuente: Cámara de Comercio de Bilbao y Registro Mercantil

Este resultado de mejora es compartido por todos los sectores de actividad, pero no lo hace en la misma magnitud. Así, industria y energía aporta 25 nuevas sociedades y registra la mayor tasa intertrimestral (+92,3%) de los cuatro sectores de actividad. Por otra parte, el 77% de las nuevas sociedades constituidas son de servicios (162 nuevas sociedades), con un incremento intertrimestral importante pero menor que el señalado para la industria y energía (+26,6%) y con un dinamismo parecido al registrado por la actividad de construcción (+22,2%). No hay movimiento (apenas) en el sector primario. El desglose en las actividades incluidas entre las actividades de servicios muestra que todas ellas aportan nuevas sociedades al entramado empresarial de la Villa: esto es, puede decirse que cualquier actividad reviste del suficiente atractivo como para poner en marcha una iniciativa de negocio. Y esto ocurre incluso entre actividades como comercio y reparación (38 nuevas sociedades, +81,0%), hostelería (24 nuevas sociedades, +26,3%) que están entre las más castigadas por los efectos derivados de la pandemia.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

Nuevas sociedades II.2021 Nuevas sociedades mercantiles

∆% Intertrimestral

Interanual

210

31,3

169,2

0,0

Industria y energía

92,3

400,0

Construcción

22,2

340,0

Primario

Servicios

162

26,6

138,2

Comercio y reparación

81,0

123,5

Hostelería

26,3

300,0

Transporte, almacenamiento y comunicaciones

66,7

25,0

Intermediación Financiera

15,4

114,3

Actividades Inmobiliarias y Servicios a Empresas

17,1

118,2

Otros Servicios

3,2

166,7

Fuente: Registro Mercantil

Por otra parte, en el segundo trimestre de 2021 se han disuelto 94 sociedades en Bilbao, cifra que es un 5,1% inferior a las disueltas en el trimestre anterior pero que triplica (+308,7%) las que se disolvieron en el segundo trimestre de 2020. Entre las sociedades disueltas 73 son de servicios, con un balance intertrimestral negativo (-5,2%), resultado del distinto comportamiento registrado entre las actividades incluidas. Así, son las actividades inmobiliarias y servicios a empresas (28), comercio y reparación (20) y otros servicios (12) las actividades con mayor incidencia. El sector de la construcción e industria y energía contabilizan 10 y 11 sociedades disueltas, respectivamente.

Sociedades disueltas II.2021 Sociedades mercantiles disueltas

∆% Intertrimestral

Interanual

-5,1

308,7

-100,0

37,5

450,0

Primario Industria y energía Construcción

-28,6

150,0

Servicios

-5,2

356,3

17,6

300,0

Comercio y reparación Hostelería

0,0

400,0

Transporte, almacenamiento y comunicaciones

100,0

300,0

Intermediación Financiera

-33,3

300,0

Actividades Inmobiliarias y Servicios a Empresas

3,7

833,3

Otros Servicios

-40,0

140,0

Fuente: Registro Mercantil

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021

II trimestre 2021 Indicadores Último dato

Δ Interanual (%)

Periodo

MERCADO DE TRABAJO Población activa (miles)**

172,7

7,7

II Trimestre

Población ocupada (miles)**

149,6

5,7

II Trimestre

23,1

22,9

II Trimestre

13,36

1,63*

II Trimestre

Población parada (miles)** Tasa de paro (%)** Población parada registrada (nº personas)**

23.889

-12,6

junio

176.306

2,0

junio

30.518

88,6

II Trimestre

19.282

0,7

junio

107,9

2,9

junio

Pernoctaciones (nº)

176.560

775,2

II Trimestre

Viajeros (nº)

100.528

753,8

II Trimestre

1,76

2,5

II Trimestre

7.738,6

-1,3

II Trimestre

390.465

2.502,2

II Trimestre

216,4

36,8

Personas afiliadas (nº) Contratos registrados (nº)** COMERCIO Personas afiliadas Precios de consumo (índice)*** TURISMO

Estancia media (pernoctaciones/viajero) TRANSPORTE Transporte marítimo de mercancías (miles Tn.) Transporte aéreo de pasajeros ACTIVIDAD EMPRESARIAL Producción industrial (índice)*** Nuevas sociedades mercantiles (nº) Sociedades disueltas (nº)

210

169,2

abril-mayo II Trimestre

308,7

II Trimestre

* Puntos porcentuales. ** Población residente en Bilbao. *** Indicador correspondiente a Bizkaia. Evolución del IPC, en base al índice agregado del periodo de referencia. Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Eustat, SEPE, Lanbide, Ministerio de Trabajo, Migraciones y Seguridad Social, INE, Puertos del Estado, Aena, Cámara de Comercio de Bilbao y Registro Mercantil.

COYUNTURA TRIMESTRAL II 2021