วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
สารจากบรรณาธิการ
ภาพรวมบริษัทในเครือ ข้อมูลหุน้ A
เรี ยนท่านนักลงทุนทุกท่าน
ทุนจดทะเบียนชาระแล้ว (ล้านหุน้ ) จานวนผูถ้ ือหุน้ รายย่อย (%)E มูลค่าหุน้ (ราคาพาร์ ) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน (YTD)D ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters ตัวย่อหุน้ กู้
10,470.6mn sharesG 46.5% THB 4.0 / ShareF THB 61.4bn/ USD 1.99bnB THB 250.2mn/ USD 8.12mnB
เป็ นอีกไตรมาสหนึง่ ทีบ่ ริ ษัทฯ แสดงศักยภาพในการดําเนินงานอันแข็งแกร่ ง ดังเห็นได้ จากรายได้ จากการ ดําเนินงานรวมที่เติบโตขึ ้น 19.7% และกําไรจากการดําเนินงานก่อนหักดอกเบี ้ย ภาษี และค่าเสือ่ ม (operating EBITDA) ที่เพิม่ ขึ ้น 18.1% กอปรกับจํานวนผู้โดยสารรวมเพิ่มขึ ้นจากไตรมาสก่อน มาอยู่ที่ 49.4 ล้ านเที่ยวคน และจํานวนผู้โดยสารเฉลีย่ ในวันธรรมดา อยู่ที่ 593,426 เที่ยวคนต่อวัน คิดเป็ นการ เติบโต 9.6% เมื่อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 54/55
BTS BTS TB / BTS.BK ISIN XS0580087376
เพื่อสานต่อความตั ้งใจในแผนการดําเนินงานเพิ่มความสามารถในการรองรับผู้โดยสาร บริ ษัทบีทีเอสซี ได้ สัง่ ซื ้อตู้รถไฟฟ้ าใหม่ จํานวน 35 ตู้ โดย 4 ตู้แรกได้ เดินทางมาถึงประเทศไทย เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม 2555 และเริ่ มให้ บริ การแก่ผ้ โู ดยสารในสายสุขมุ วิทตั ้งแต่วันที่ 2 พฤศจิกายน ที่ผ่านมา ในส่วนของตู้รถไฟฟ้ าที่ เหลือนั ้น บริ ษัทคาดว่าจะทยอยลําเลียงและนําขึ ้นให้ บริ การได้ ทั ้งหมดภายในสิ ้นปี 55/56 นี ้ รถไฟฟ้ าที่ ให้ บริ การในสายสุขมุ วิทจะเป็ นรถไฟฟ้ าแบบ 4 ตู้ต่อขบวนทั ้งหมด นอกจากนั ้น ยังมีรถที่สงั่ ซื ้อเพิ่มตาม แผนการขยายการรองรับผู้โดยสาร อีก 5 ขบวน ความยาวขบวนละ 4 ตู้ ซึง่ จะทําให้ ปัญหาความแออัดของ ผู้โดยสารในชัว่ โมงเร่ งด่วนได้ รับการแก้ ไขได้ อย่างมีประสิทธิภาพ และจะสามารถเพิ่มความจุในการขนส่ง ผู้โดยสาร เพิ่มขึ ้นถึง 36% ภายในปี 56/57
รายได้ จําแนกตามธุรกิจ Property 8.0%
Media 29.8% 2Q 11/12
Services 0.3%
กําไรจากการดําเนินงานขั ้นต้ นต่อยอดขาย Mass transit 61.9%
Property 38.0%
Services 0.0%
0.0% 9.1%
0.0%
และเพื่อให้ สอดคล้ องกับแนวทางการชะลอการพัฒนาโครงการธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ บริ ษัทบีทีเอส ได้ จําหน่ายเงินลงทุนทั ้งหมดในบริ ษัท กมลา บีช รี สอร์ ท โฮเต็ล แมนเนจเม้ นท์ จํากัด เมื่อวันที่ 12 กันยายนที่ ผ่านมา โดยบริ ษัทฯ ได้ รับค่าตอบแทนจากการจําหน่ายเงินลงทุน ทั ้งสิ ้น 1,643 ล้ านบาท และรับรู้กําไรสุทธิ จากการลงทุนทั ้งสิ ้น 289 ล้ านบาท นอกจากนั ้น เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ที่ผ่านมา บริ ษัทยังได้ จําหน่ายเงิน ลงทุนทั ้งหมดในบริ ษัท ก้ ามปู พร็ อพเพอร์ ตี ้ จํากัด ซึง่ ถือครองที่ดินบริ เวณสถานีรถไฟฟ้ าบีทีเอสนานา โดย รับค่าตอบแทนจากการจําหน่ายเงินลงทุน ทั ้งสิ ้น 1,811 ล้ านบาท และคาดว่าจะมีการรับรู้กําไรสุทธิจากการ ลงทุน ประมาณ 700 ล้ านบาท ในไตรมาส 3 ปี 55/56
Mass transit 50.1%
22.4% 47.4%
25.7% 65.2%
C
2Q 11/12
63.0%
2Q 12/13
Media 60.5%
2Q 12/13
แหล่งข้อมูล: บริ ษัท
ในวันที่ 11 ตุลาคม 2555 บริ ษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย ซึง่ เป็ นบริ ษัทย่อยของบริ ษัทบีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ ได้ เข้ าจดทะเบียนและซื ้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยใช้ ชื่อย่อ "VGI" ซึง่ หลังจากนําหุ้นเข้ าจด ทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แล้ ว บริ ษัทฯ มีสดั ส่วนการถือหุ้นทั ้งสิ ้น 69.4% ณ วันที่ 11 ตุลาคม 2555 บริ ษัท วีจีไอ มีมลู ค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั ้งสิ ้น 19.0 พันล้ านบาท โดยบริ ษัทฯ คาดว่าจะรับรู้กําไร สุทธิจากการขาย ประมาณ 1,500 ล้ านบาท ในไตรมาส 3 ปี 55/56
A
ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรี ยบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ : 7.00
3,000 BTS Share Price (LHS)
SET Index (Indexed vs BTS YTD)
6.00
2,500
5.00
THB / Share
2,000 4.00 1,500 3.00 1,000
2.00 500
1.00
-
ตลาดทุนH BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500 อัตราแลกเปลี่ยนH USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP
Our City Our Future
0
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
18.10% 15.99% 7.71% 1.93% 10.10% 0.94% 1.93%
14.02% 11.02% 6.02% -1.60% 7.61% 4.27% 4.29%
65.33% 65.14% 36.12% 2.35% 12.31% 7.00% 13.26%
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
2.67% -0.90% -4.70% -2.57% -1.01% -0.14%
0.98% 2.59% -1.54% -0.87% 1.01% -2.05%
2.84% 3.77% -6.91% -2.57% 3.27% 0.25%
BTS Daily Turnover Value (THB mn)
BTS TURNOVER (RHS)
นอกจากนี ้ เมือ่ วันที่ 5 ตุลาคมที่ผ่านมา บริ ษัท บีทีเอสซี ได้ รับชําระเงินค่าชดเชยงานก่อสร้ างฐานรากโรง จอดและซ่อมบํารุงรถไฟฟ้ าจากกรมธนารักษ์ เป็ นจํานวน 1,119.3 ล้ านบาท โดยหลังจากมีผลคําพิพากษา ของศาลปกครองสูงสุด บริ ษัทฯ มีการบันทึกรายการดังกล่าวไปแล้ ว ในงบกําไรขาดทุนสําหรับไตรมาส 2 ปี 54/55 ค่าชดเชยที่รับเข้ ามาในวันที่ 5 ตุลาคม นี ้ ซึง่ จะส่งผลให้ กระแสเงินสดของบริ ษัทฯ แข็งแกร่ งขึ ้น ใน ไตรมาส 3 ปี 55/56 ในวันที่ 9 พฤศจิกายน 2555 ที่ประชุมคณะกรรมการบริ ษัทฯ ได้ มีมติอนุมตั ิการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิ ในอนาคต (Net Farebox Revenue) ที่จะเกิดขึ ้นจากการดําเนินงานจากรถไฟฟ้ าสายหลักในช่วงระยะเวลา ของสัมปทานที่เหลืออยู่แก่กองทุนรวมโครงสร้ างพื ้นฐาน (Infrastructure Fund, IF) กองทุนรวมโครงสร้ าง พื ้นฐานนี ้ เป็ นหนึ่งในโครงการของรัฐบาลเพื่อพัฒนาระบบโครงสร้ างพื ้นฐานในประเทศ โดยกองทุนนี ้ได้ รับ ผลประโยชน์ทางภาษี และยังเป็ นการเพิ่มทางเลือกให้ แก่นกั ลงทุนในการลงทุนในระบบโครงสร้ างพื ้นฐาน ของประเทศ ทั ้งนี ้ การขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิจะเกิดขึ ้นได้ ต่อเมื่อได้ รับอนุมตั ิจากผู้ถือหุ้นของบริ ษัทฯ ใน การขายรายได้ และกําหนดราคาขั ้นตํ่าในการขายรายได้ ให้ แก่กองทุน วัตถุประสงค์หลักในการขายรายได้ ค่า โดยสารสุทธิให้ แก่กองทุนนั ้น เพื่อเพิ่มศักยภาพทางการเงินของบริ ษัทฯ ในการขยายธุรกิจขนส่งมวลชนซึง่ เป็ นธุรกิจหลักของบริ ษัทฯ จากปั จจุบนั 79.5 กิโลเมตร เป็ น 508.0 กิโลเมตร ภายในปี 2572 โดยหลังจาก การขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิให้ แก่กองทุนแล้ ว บีทีเอสซียงั คงเป็ นผู้ดําเนินงานระบบรถไฟฟ้ าบีทีเอสต่อไป และบริ ษัทฯ ยังคงได้ รับผลตอบแทนจากการดําเนินงานของรถไฟฟ้ าสายหลัก ผ่านการลงทุนในหน่วยลงทุน ของกองทุนโครงสร้ างพื ้นฐานนี ้ จํานวน 33.33% สําหรับรายละเอียดอื่นๆ โปรดติดตามในวารสารฉบับ ถัดไป
แดเนียล รอสส์ ผู้อํานวยการฝ่ ายการเงิน
1
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
สรุ ปอัตราส่ วนทางการเงินบริษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิง้ ส์ จากัด (มหาชน) Income Statement (THB mn)
2Q 12/13
2Q 11/12
% YoY
1Q 12/13
% QoQ
Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Selling and Administrative expenses Income (loss) from investment in associates EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) 1 EBT Income tax Minority interests Net income (loss) to equity holders of the parent EPS (THB per share)2
2,434.4 35.8 2,470.2 1,178.9 395.1 0.9 1,634.7 1,328.9 378.2 300.9 819.8 87.6 41.1 691.2 0.0744
2,033.9 44.6 2,078.5 1,034.9 306.8 0.2 2,137.1 1,125.4 355.5 1,007.8 1,389.4 52.0 55.8 1,281.6 0.1401
19.7% -19.7% 18.8% 13.9% 28.8% 278.4% -23.5% 18.1% 6.4% -70.1% -41.0% 68.5% -26.4% -46.1% -48.9%
2,192.0 42.8 2,234.8 1,104.5 362.3 (0.0) 1,155.1 1,167.6 372.9 (13.4) 381.8 55.7 16.8 309.3 0.0338
11.1% -16.3% 10.5% 6.7% 9.1% N.A. 41.5% 13.8% 1.4% N.A. 114.7% 57.3% 144.7% 123.5% 111.5%
Balance Sheet (THB mn) Cash and cash equivalents Trade and other receivables Real estate development costs Other current assets Total current assets Elevated project costs Land and project under development Investment properties Property, plant and equipment Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Account Payable Current portion of long-term loan Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debenture - net of current portion Convertible debentures - liability component Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Registered capital at Par THB 1 each Issued and fully paid capital at Par THB 0.64 each Share premium (discount) Retained earnings Other shareholders' equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest - equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity
30 Sep 12 927.4 866.7 3,749.3 2,208.2 7,751.6 44,658.4 3,883.8 6,286.9 2,981.8 57,810.9 65,562.5 2,813.1 1,454.7 607.2 2,493.0 2,061.5 9,429.5 3,148.1 6,962.3 6,510.2 560.0 17,180.6 26,610.0 11,986.4 38,666.9 649.5 (2,411.6) 393.5 37,298.4
31 Mar 12 1,333.2 1,106.7 3,349.1 2,078.7 7,867.7 45,144.2 2,676.3 2,461.0 6,039.2 2,700.5 59,021.2 66,888.9 1,941.5 1,452.4 583.4 2,495.8 1,864.9 8,338.0 2,934.0 9,443.8 8,648.3 592.5 21,618.6 29,956.6 74,815.3 36,600.5 350.7 -2,032.6 371.2 35,289.8
%Change -30.4% -21.7% 12.0% 6.2% -1.5% -1.1% -100.0% -0.5% 4.1% 10.4% -2.1% -2.0% 44.9% 0.2% 4.1% -0.1% -58.3% 13.1% 7.3% -26.3% -24.7% -93.9% -20.5% -11.2% 0.1% 5.6% N.A. 85.2% N.A. 6.0%
1,654.1 38,952.5 65,562.5
1,642.5 36,932.3 66,888.9
0.7% 5.5% -2.0%
1 2
Non operating gain / (loss) for 2Q 12/13 mainly related to gain from sale of Land at Kamala Beach (THB 289mn)
Calculated based on weighted average number of ordinary shares at new par value (THB 4.0 per share)
Our City Our Future
2
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
Cash Flow Statement (THB mn)
2Q 12/13 819.8
Income (loss) before tax Adjustment to reconcile income (loss) before tax: Depreciation and amortisation Spare parts and elevated project costs amortisation Other adjustments Decrease (Increase) in operating assets Increase (Decrease) in operating liabilities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Cash received for withholding tax deducted at source Cash received for interest income Net cash from (used in) operating activities Increase in elevated rail project costs Increase (Decrease) in advances for asset acquisitions Cash paid for purchases of property, plant and equipment Cash paid for purchase of land & project awaiting development Cash paid for intangible assets Increase in deposit from sale of investment in subsidiary Rights of claim from acquisition of debts per rehabilitation plan Cash received from disposal of land Others Net cash used in investing activities Cash paid for short-term loan from financial institution Increase in short-term loan from financial institution Increase in long-term loans Cash paid for long-term loans Dividend paid to shareholder of subsidiaries before acquisition Dividend paid Others Net cash from (used in) financial activities Increase in translation adjustment Net increase (decrease) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of the period Cash and cash equivalents at the end of the period
B C
% YoY -41.0%
95.5 341.1 88.8 320.3 (60.7) (309.4) (115.6) 6.1 1,185.9 (125.7) (122.5) (2.9) (74.6) 1,505.9 31.6 1,211.8 1,301.6 166.2 (2,354.2) (1,371.5) (277.1) (2,535.0) (0.1) (137.4) 1,064.8 927.4
71.3 320.9 (643.0) (382.8) (128.5) (288.5) (50.8) 2.5 290.5 (201.2) 195.8 (271.7) (9.9) (7.5) (29.6) (324.1) (300.0) 620.3 (3.8) (54.4) (1,286.7) 1.8 (1,022.8) 5.7 (1,050.8) 2,103.1 1,052.3
2Q 12/13
2Q 11/12
1Q 12/13
51.6%
49.1%
49.6%
16.2% 59.0% 54.6% 24.9% 15.8% 2.6% 4.6%
15.1% 68.3% 55.3% 41.0% 13.2% 2.1% 3.9%
16.5% 51.7% 53.3% 13.8% 14.4% 3.4% 6.4%
Leverage Total liability to total asset (times) Total liability to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times)C Interest coverage (times)D
0.41x 0.68x 0.55x 4.54x 3.51x
0.42x 0.72x 0.60x 6.59x 3.17x
0.45x 0.80x 0.66x 5.44x 3.13x
Per share ratios Earnings per share (THB)E Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)
0.0744 0.123 0.129 8.06 4.03
0.1401 0.032 0.031 6.35 4.12
0.0338 0.027 0.032 7.76 4.07
Key financial ratios Profitability ratios Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) EBITDA margin (%)A Operating EBITDA margin (%)B Accounting net profit margin (%)A Operating net profit margin (%)B ROA (%)C ROE (%)C
A
2Q 11/12 1,389.4
Include non-recurring items Exclude non-recurring items
D E
34.0% 6.3% N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 145.7% 308.3% N.A. -100.0% N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 100.0% N.A. N.A. N.A. -15501.4% N.A. -101.8% N.A. -49.4% -11.9%
1Q 12/13 381.8
% QoQ 114.7%
80.5 319.9 398.1 (793.9) 145.8 (297.1) (21.4) 26.5 7.5 247.7 (16.8) 5.7 (240.3) 0.0 (3.8) 80.0 (68.1) (243.3) (430.0) 71.6 231.0 (145.9) 0.0 0.0 0.1 (273.2) 0.3 (268.6) 1,333.2 1,064.8
18.7% 6.6% -77.7% N.A. -141.7% N.A. N.A. -100.0% -19.3% 378.7% N.A. -100.0% N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 132.0% -100.0% N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. -132.2% N.A. -20.1% -12.9%
Operating EBITDA divided by finance cost (period only) Calculated based on weighted average number of ordinary shares at new par value (THB 4.0 per share)
Calculated based on ‘last-12-month operating EBITDA’
Our City Our Future
3
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
ภาพรวมทางการเงิน
รายได้ จากการดําเนินงานรวมในไตรมาส 2 ปี 55/56 จํานวน 2,434.4 ล้ านบาท คิดเป็ นอัตราการเติบโต 19.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน
Operating EBITDA margin1 ไตรมาส 2 ปี 55/56 เพิ่มขึ ้น 18.1% เป็ น 1,328.9 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน
รายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ไตรมาส 2 ปี 55/56 เพิ่มขึ ้น 13.7% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น1,507.4 ล้ านบาท
จํานวนผู้โดยสารรวม ในช่วงไตรมาส 2 ปี 55/56 มีจํานวน 49.4 ล้ านเที่ยวคน คิดเป็ นอัตราการเติบโต 9.4% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน
จํานวนผู้โดยสารเฉลี่ยในวันธรรมดาในไตรมาส 2 ปี 55/56 มีจํานวน 593,426 เที่ยวคน คิดเป็ นอัตราการเติบโต 9.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน
รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณาในช่วงไตรมาส 2 ปี 55/56 เพิ่มขึ ้น 38.5% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 724.7 ล้ านบาท
กําไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่เท่ากับ 691.2 ล้ านบาท
ผลการดาเนินงานประจาไตรมาสที่ 2 ปี 55/56 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน) (“บริษัทฯ”) และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุม่ บริษัท บีทีเอส”) รายงานผลประกอบการประจําไตรมาส 2 ปี 55/56 ด้ วย รายได้ รวมจํานวน 2,771.1 ล้ านบาท ลดลง 11.4% (หรือ 357.3 ล้ านบาท) จาก 3,128.4 ล้ านบาท ในไตรมาส 2 ปี 54/55 เนื่องจากในไตรมาส 2 ปี 54/55 มีการ รับรู้รายได้ ที่ไม่เกิดขึ ้นเป็ นประจํา จากค่าชดเชยตามคําสัง่ ศาล รายได้ จากการดําเนินงานรวมเพิ่มขึ ้น 19.7% เป็ น 2,434.4 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการปรับตัว เพิ่มขึ ้นของรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน และธุรกิจสื่อโฆษณา ทังนี ้ ้รายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจ บริการ คิดเป็ นสัดส่วน 61.9%, 29.8%, 8.0% และ 0.3% ของรายได้ จากการดําเนินงานรวม ตามลําดับ รายได้ จากการดาเนินงาน 2 (ล้ านบาท)
% ของยอด รวม2
ไตรมาส 2
1,507.4
61.9%
1,325.7
13.7%
50.1%
47.4%
สื่อโฆษณา3
724.7
29.8%
523.3
38.5%
60.5%
63.0%
อสังหาริมทรัพย์ 3
194.2
8.0%
184.9
5.0%
38.0%
22.4%
8.1
0.3%
-
N/A
-153.3%
N/A
2,434.4
100.0%
2,033.9
19.7%
51.6%
49.1%
ระบบขนส่ งมวลชน3
บริการ3 รวม2 1
ไตรมาส 2 ปี 55/56
ปี 54/55
% เปลี่ยนแปลง (YoY)
อัตรากาไร อัตรากาไร ขัน้ ต้ น4 ไตรมาส ขัน้ ต้ น4 ไตรมาส 2 ปี 55/56 2 ปี 54/55
กาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสือ่ มราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบีย้ และภาษี ไม่รวมรายการทีไ่ ม่เกิดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items)
2
ยอดรวมไม่คานึงถึงรายได้อืน่ ๆ จานวน 336.7 ล้านบาทในไตรมาสที ่ 2 ปี 55/56 (1,094.5 ล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 54/55) จากกาไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลีย่ น รายได้จากการโอนกลับสารองค่า เผือ่ การลดลงของมูลค่าต้นทุนงานฐานรากรอโอน รายได้ค่าชดเชยตามคาสัง่ ศาล กาไรจากการขายการจาหน่ายเงินลงทุนในธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ ดอกเบีย้ รับ และอืน่ ๆ 3
รายได้จากระบบขนส่งมวลชนประกอบด้วยรายได้ค่าโดยสารและรายได้ค่าบริ การจากการบริ หารรถไฟฟ้ า รายได้ธรุ กิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์ , ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จ ก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตีแ้ ละสปอร์ ตคลับ หมายเหตุ: ธุรกิ จโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตีแ้ ละสปอร์ ตคลับ ได้ถูกย้ายจากหน่วยธุรกิ จบริ การ มาอยู่ทีห่ น่วย ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ ในไตรมาส 4 ปี 54/55 4
อัตราส่วนกาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้นต่อยอดขาย
Our City Our Future
4
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
แม้ วา่ ในไตรมาสนี ้ บริษัทฯ มีคา่ ใช้ จา่ ยรวมเพิ่มขึ ้น 13.8% หรือ 1,574.0 ล้ านบาท ซึง่ มีสาเหตุมาจากค่าสัมปทานจากสื่อโฆษณาในร้ านค้ าโมเดิร์นเทรดใหม่ๆ ที่เพิ่มขึ ้น แต่บริษัทฯ สามารถแสดงศักยภาพในการดําเนินงานที่เติบโตได้ อย่างต่อเนื่อง โดยมีอตั รากําไรจากการดําเนินงานขันต้ ้ น (Operating gross margin) สูงขึ ้นเป็ น 51.6% เมื่อเปรียบเทียบกับ 49.1% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน และ Operating EBITDA เติบโตขึ ้น 18.1% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,328.9 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นผลมาจากความสามารถในการบริหารงานของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ทังนี ้ ้ค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการและดําเนินงาน เพิ่มขึ ้น 11.6% หรือเพิ่มขึ ้น 40.6 ล้ านบาทเป็ น 391.7 ล้ านบาท มาจากค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการที่เพิม่ ขึ ้นในธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อ โฆษณาและธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เป็ นหลัก บริษัทฯ มีคา่ ใช้ จา่ ยทางการเงินเพิ่มขึ ้น 6.4% หรือ 22.6 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน คิดเป็ น 378.2 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ค่าใช้ จา่ ยทางการเงินเพิ่มขึ ้น เล็กน้ อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้ า โดยเพิ่มขึ ้น 1.4% หรือ 5.2 ล้ านบาท จากปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานกําไรสุทธิ งวดสามเดือน สําหรับไตรมาส 2 ปี 55/56 เท่ากับ 732.3 ล้ านบาท ลดลง 45.2 % จากกําไรสุทธิ 1,337.4 ล้ านบาท ในไตรมาส 2 ปี 54/55 และกําไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือ หุ้นบริษัทใหญ่เท่ากับ 691.2 ล้ านบาท ลดลง 590.4 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 54/55 ทังนี ้ ้การเติบโตอย่างต่อเนื่องในแต่ธุรกิจ ส่งผลให้ กําไรสุทธิที่ เกิดขึ ้นประจํา เพิ่มขึ ้น 30.7 % เป็ น 430.5 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน สินทรัพย์รวม ณ วันที่ 30 กันยายน 2555 มีมลู ค่า 65,562.5 ล้ านบาท ลดลง 2.0% จากวันที่ 31 มีนาคม 2555 เนื่องจากการจําหน่ายเงินลงทุนทังหมดใน ้ บริษัท กมลา บีช รีสอร์ ท โฮเต็ล แมนเนจเม้ นท์ จํากัด หนี ้สินรวมลดลง 11.2% หรือ 3,346.6 ล้ านบาท จากวันที่ 31 มีนาคม 2555 เป็ น 26,610.0 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการชําระเงินกู้ยืมระยะยาวส่วนแรกของบริษัท บีทีเอสซี (2,500 ล้ านบาท) เมื่อเดือนสิงหาคม 2555 และบริษัทฯ ได้ มีการออกจําหน่ายหุ้น สามัญเพิ่มขึ ้น 516.6 ล้ านหุ้น จากการใช้ สิทธิแปลงสภาพตามหุ้นกู้แปลงสภาพเป็ นหุ้นสามัญเพิ่มทุนอย่างต่อเนื่อง ทําให้ บริษัทฯ มีทนุ จดทะเบียนชําระแล้ ว เพิ่มขึ ้นเป็ นจํานวน 38,666.9 ล้ านบาท ซึง่ คิดเป็ นหุ้นสามัญที่ออกจําหน่ายแล้ ว จํานวน 9,666.7 ล้ านหุ้น
Our City Our Future
5
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
พัฒนาการทางธุรกิจ
MASS TRANSIT ในไตรมาส 2 ปี 55/56 จํานวนผู้โดยสารรวมเพิ่มขึ ้น 9.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 49.4 ล้ านเที่ยวคน ซึง่ เป็ นสถิติจํานวนผู้โดยสาร สูงสุดตังแต่ ้ บีทีเอสซีดําเนินงานมา สืบเนื่องจากการเติบโตตามธรรมชาติของธุรกิจ และจากการเปิ ดให้ บริการส่วนต่อขยายอ่อนนุช – แบริ่ ง เมื่อเดือน สิงหาคม 2554 ที่ผ่านมา อีกทังยอดผู ้ ้ โดยสารในไตรมาสนี ้ ยังเพิ่มขึ ้น 6.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน มาอยูท่ ี่ 46.4 ล้ านเที่ยวคน เพราะปกติแล้ วไตรมาส 1 จะเป็ นช่วงที่จํานวนผู้โดยสารจะลดลง ซึง่ เป็ นผลมาจากวันหยุดนักขัตฤกษ์หลายวันและเป็ นช่วงปิ ดภาคเรียน สําหรับจํานวนผู้โดยสารเฉลี่ยในวันธรรมดา เป็ นไปในทิศทางเดียวกับจํานวนผู้โดยสารรวม โดยเพิ่มขึ ้น 9.6% เมื่อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 54/55 และเพิ่มขึ ้น 2.0% จากไตรมาสก่อน มาอยูท่ ี่ 593,426 เที่ยวคนต่อวัน
จํานวนผู้โดยสารทังหมด ้
2Q 12/13
2Q 11/12
YoY
1Q 12/13
QoQ
49,373,095
45,112,312
9.4%
46,395,379
6.4%
593,426
541,277
9.6%
581,866
2.0%
25.1
24.1
4.0%
24.5
2.4%
จํานวนผู้โดยสารวันธรรมดา ราคาค่าโดยสารเฉลี่ยต่อเที่ยว (บาท)
จานวนผู้โดยสารต่ อเดือน
จานวนผู้โดยสารเฉลี่ยในวันธรรมดา 16.7 30%
16.00
700
30%
14.00 25% 12.00
21% 19%
10.00
22% 20% 17%
16% 8.00
15% 11%
6.00
10%
8% 4.00
6%
6%
5%
2.00
1% 0% Nov
Dec
Previous Year (LHS)
Our City Our Future
Jan
Feb
Mar
Apr
Last 12 months (LHS)
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Passenger growth (YoY) (RHS)
601.9 598.2 90.0% 80.0%
500
70.0% 60.0%
400
50.0% 300
40.0% 30.0%
200 19.9% 20.8% 20.9% 18.4% 17.3%
100
20.0% 14.9% 14.7%
8.0%
0.00 Oct
581.0
600
12.0%
8.7% 8.9%10.0%
3.9%
0 Oct
Nov
Dec
Previous Year (LHS)
Passenger growth (YoY)
21%
100.0%
16.1
Passenger growth (YoY)
Total ridership (million passengers/month)
35%
16.6
Average Weekday Ridership ('000 passengers)
18.00
0.0% Jan
Feb
Mar
Apr
May
Last 12 months (LHS)
Jun
Jul
Aug
Sep
Passenger growth (YoY) (RHS)
6
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
รายได้ รวมจากธุรกิจระบบขนส่งมวลชนเพิ่มขึ ้น 13.7% หรือ 181.8 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,507.4 ล้ านบาท อันเป็ นผลจากการ เติบโตของจํานวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึน้ 9.4% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน การเพิ่มขึน้ ของอัตราค่าโดยสารเฉลี่ย ที่เพิ่มขึน้ 4.0% จาก 24.1 บาทต่อเที่ยวการ เดินทาง เป็ น 25.1 บาทต่อเที่ยวการเดินทาง ซึ่งเป็ นผลมาจากการเพิ่มขึน้ ของตัว๋ โดยสารแบบ 30 วัน และรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถและซ่อมบํารุงที่ เพิ่มขึ ้น 13.4% หรือ 31.8 ล้ านบาท ที่เป็ นผลมาจากการเปิ ดให้ บริการของส่วนต่อขยายสายสุขมุ วิท (อ่อนนุช – แบริ่ง) ตังแต่ ้ เดือนสิงหาคม 2554 และผลจาก การแก้ สญ ั ญาการให้ บริการเดินรถและซ่อมบํารุงของส่วนต่อขยายสายสีลม เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อน รายได้ รวมจากธุรกิจระบบขนส่งมวลชนเป็ นไปในทิศทางเดียวกับจํานวนผู้โดยสาร นั่นคือ มีจํานวนเพิ่มขึน้ 8.2% คิดเป็ น มูลค่า 113.8 ล้ านบาท เนื่องจากการเพิ่มขึน้ ของจํานวนผู้โดยสาร รวมถึงรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถและซ่อมบํารุงที่เพิ่มขึน้ 4.3% หรื อ 11.1 ล้ านบาท เมื่อเปรี ยบเทียบกับไตรมาสก่อน เป็ น 269.4 ล้ านบาท ซึ่งเป็ นผลมาจากแก้ สัญญาการให้ บริ การเดินรถและซ่อมบํารุง ของส่วนต่อขยายสายสีลมในเดือน พฤษภาคม 2555 ต้ นทุนรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชนเพิ่มขึ ้น 7.7% หรือ 54.0 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ นผลมาจากจํานวนผู้โดยสารและรายได้ จากการให้ บริการเดินรถและซ่อมบํารุงที่เพิ่มขึ ้น โดยเฉพาะค่าใช้ จา่ ยพนักงานที่เพิ่มขึ ้น จากการจ้ างพนักงานใหม่เพื่อรองรับส่วนต่อขยาย อ่อนนุช – แบริ่ง กอปรกับผลกระทบจากนโยบายการปรับเพิ่มค่าแรงขันตํ ้ ่าของรัฐบาล รวมถึงการเพิ่มขึ ้นของค่าเสื่อมราคาจากผู้โดยสารที่เพิ่มขึ ้น ระบบอาณัตสิ ญ ั ญาณใหม่ และจํานวนรถที่เพิ่มขึ ้น อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพในการดําเนินงานของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนที่แข็งแกร่ง ยังสามารถทําให้ Operating EBITDA margin รักษาระดับอยูท่ ี่ 67.7% เมื่อเทียบกับ 68.2% ในไตรมาส 2 ปี 54/55
Our City Our Future
7
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
MEDIA ธุรกิจสื่อโฆษณามีผลการดําเนินงานทีเ่ ติบโตอย่างต่อเนื่องอีกไตรมาสหนึ่ง โดยมีรายได้ รวมเพิ่มขึ ้นจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน 38.5% หรือ 201.4 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 13.7% หรือ 87.3 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน) เป็ น 724.7 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการรายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดที่เพิ่มขึ ้น 54.6% หรือ 128.1 ล้ านบาท เมื่อเทียบจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน (เพิ่มขึ ้น 5.8% หรือ 20.0 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน) เป็ น 362.7 ล้ านบาท ปั จจัยหลักเป็ นผลจากการที่ บริษัทฯ ได้ ทําสัญญาบริหารพื ้นที่โฆษณาเพิ่มเติมบนพื ้นที่ Sales Floor กับคูค่ ้ าโมเดิร์นเทรด Tesco Lotus และ Big C กอปรกับการได้ รับสิทธิโฆษณาในอาคาร สํานักงานเพิ่มเติม 4 อาคาร จาก 47 อาคาร เป็ น 51 อาคาร รวมทังการปรั ้ บกลยุทธ์การเสนอขายสื่อโฆษณาในอาคารสํานักงานไว้ กบั สื่อโฆษณาดิจิตอลในส่วน ของรถไฟฟ้าบีทีเอส นอกจากนี ้รายได้ จากค่าโฆษณาบนระบบรถไฟฟ้าเพิ่มขึ ้น 25.4% หรือ 73.2 ล้ านบาท เป็ น 362.0 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน (เพิ่มขึ ้น 22.8% หรือ 67.3 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน) สืบเนื่องจากการปรับขึ ้นราคาค่าโฆษณาสื่อภาพนิ่งภายนอกขบวนรถไฟฟ้า (Train Body Wrap) และ อัตราการใช้ พื ้นที่โฆษณาส่วนของขบวนรถและสถานีที่เพิ่มขึ ้น อันเป็ นผลมาจากการเพิ่มขึ ้นของขบวนรถไฟฟ้า 12 ขบวน ขบวนละ 4 ตู้ ต้ นทุนของรายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณาเพิ่มขึ ้นจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน 47.8% หรื อ 92.6 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 5.7% หรือ 15.5 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน) เป็ น 286.2 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากค่าสัมปทานที่เพิ่มขึ ้นจากสื่อโฆษณาในร้ านค้ าโมเดิร์นเทรดใหม่ๆ ในส่วนของค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารจากธุรกิจสื่อ โฆษณาเพิ่มขึ ้น 27.2% หรือ 18.7 ล้ านบาท เป็ น 87.3 ล้ านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน สืบเนื่องมาจากการเพิ่มขึ ้นของเงินเดือน ค่าที่ปรึกษา และ ค่าใช้ จา่ ยการตลาด ทังนี ้ ้ในไตรมาส 2 ปี 55/56 มีสดั ส่วนรายได้ จากค่าโฆษณาบนระบบรถไฟฟ้ามากกว่าสัดส่วนรายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดส่งผลให้ Operating EBITDA margin เพิ่มขึ ้น เป็ น 52.5% เมื่อเทียบกับ 47.7% ในไตรมาสก่อน
Contribution of Revenue (Media business)
Non-BTS related revenue
Profit Margin (Media business)
BTS related revenue
2Q 12/13 50%
5
45%
50%
55%
2Q 12/13
2Q 11/12
54%
Operating gross profit margin 5 (overall) Operating EBITDA margin (overall)
2Q 11/12
1Q 12/13
60.5%
63.0%
57.5%
52.5%
56.0%
47.7%
46%
1Q 12/13
Operating gross profit margin excludes the cost of concession payable to BTSC
Our City Our Future
8
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
PROPERTY รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของกลุม่ บริษัท บีทีเอส เพิ่มขึน้ 5.0% หรื อ 9.2 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวของปี ก่อน เป็ น 194.2 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 25.2% หรือ 39.1 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน) สืบเนื่องจากรายได้ ที่เพิ่มขึ ้นจากการเปิ ดตัวโรงแรม อีสติน แกรนด์ สาทร ที่ได้ เริ่มเปิ ดตัวบางส่วนนับตังแต่ ้ เดือน พฤษภาคม ที่ผ่านมา แต่มีการลดลงของรายได้ เนื่องจากบริษัทฯ ได้ ก่อสร้ างโครงการบ้ านเอื ้ออาทรแล้ วเสร็จ จึงไม่มีการบันทึกรับรู้รายได้ จากการรับเหมาก่อสร้ างนับตังแต่ ้ ไตร มาส 3 ปี 54/55 (รายได้ จากการรับเหมาก่อสร้ างในไตรมาส 2 ปี 54/55 จํานวน 42.6 ล้ านบาท) รวมถึงรายได้ จากการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts สุขมุ วิท 66/1 ที่ลดลง โดยไตรมาสนี ้บริษัทได้ โอนคอนโดมิเนียม จํานวน 8 ห้ อง เมื่อเทียบกับ 14 ห้ อง ในไตรมาส 2 ปี 54/55 ต้ นทุนของรายได้ จากธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ลดลง 16.1% หรื อ 23.1 ล้ านบาท เทียบกับปี ก่อน มาอยู่ที่ 120.5 ล้ านบาท เนื่องจากไม่มีการรับรู้ต้นทุนการก่อสร้ าง โครงการบ้ านเอื ้ออาทร ทังนี ้ ค้ ่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หารจากธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ เพิ่มขึน้ 31.9% หรื อ 26.9 ล้ านบาท เทียบกับปี ก่อน สืบเนื่องมาจากการ เพิ่มขึ ้นของค่าใช้ จา่ ยในการบริหาร และค่าใช้ จา่ ยการตลาดของโรงแรม อีสติน แกรนด์ สาทร Presold units as of Sep 2012 (Tower A)
Project Summary Type: Mid-High End Condominium Location: Phahonyothin Road, North Bangkok. 250m from new BTS station Site area : 33,420sqm (20-3-55 rai)
Presold units 65%
Average selling price/sqm (between Jul - Sep 2012)
THB
#Units Available units 35%
77,170
Tower A Tower B Tower C Total
Presold units as of Sep 2012
Presold units 74%
Available units 26%
42,818 42,818 42,818 128,455
Type: Mid-High End Condominium Location : Sukhumvit Soi 66/1, East Bangkok. 250m from new BTS Udomsuk Site area : 3,160sqm. (1-3-90 rai)
#Units Bldg A Bldg B Bldg C Bldg D Total
75,970 Construction model and progress
100% Completed
Our City Our Future
62,091 62,091 62,091 189,273
NFA (sqm)
Project summary
Average selling price/sqm (between Jul - Sep 2012)
THB
1,012 1,012 1,012 3,036
GFA (sqm)
28 28 28 28 112
GFA (sqm)
NFA (sqm)
2,270 2,270 2,270 2,270 9,082
1,250 1,250 1,250 1,250 5,000
Project summary Type: Four Star Hotel Location : Sathorn Road, Direct access to BTS Surasak Site area : 3,828 sqm (2-1-57 rai) Construction completed: Apr 2012 Soft Opening: May 2012 Official Launch: Oct 2012
9
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
SERVICES ในส่วนของธุรกิจบริการ บริษัทมีรายได้ รวมเพิ่มขึ ้นจากไตรมาสก่อน 2.3 ล้ านบาท เป็ น 8.1 ล้ านบาท รายได้ ดงั กล่าว มาจากการรับรู้ รายได้ อย่างต่อเนื่องของตัว๋ ร่วมสําหรับระบบขนส่งมวลชน และรายได้ จากค่าธรรมเนียมชําระค่าสินค้ าและบริ การที่ร้านค้ า ทังนี ้ ม้ ีต้นทุนรายได้ ทงสิ ั ้ ้น 20.5 ล้ านบาท รวมถึงค่าใช้ จ่ายในการ ขายและบริหาร ของการติดตังระบบตั ้ ว๋ ร่วมสําหรับระบบขนส่งมวลชน และเพื่อใช้ ชําระค่าสินค้ าและบริ การที่ร้านค้ า และการติดตังระบบ ้ Carrot Rewards เป็ น จํานวน 19.3 ล้ านบาท บริษัท แอ๊ บโซลูท โฮเต็ล เซอร์ วิส จากัด มีการทําสัญญาบริหารโรงแรมในภูมิภาคนี ้เพิ่มอีก 4 สัญญา ภายใต้ แบรนด์อีสติน และ แบรนด์ ยู โฮเต็ล แอนด์ รี สอร์ ท คือ U Tropicana Alibag ในประเทศอินเดีย จํานวน 139 ห้ อง (เริ่ มให้ บริการปี 2556), U Sukhumvit จํานวน 90 ห้ อง (เริ่มให้ บริการปี 2556), U Avela Hua Hin จํานวน 42 ห้ อง (เริ่ มให้ บริการปี 2557) และ Eastin Hotel Hanoi (Army Hotel) จํานวน 224 ห้ อง (เริ่ มให้ บริการปี 2557) บริษัทเอชเอชที คอนสตรั คชั่น (ประเทศไทย) จากัด ยังคงดําเนินงานได้ ดีอย่างต่อเนื่อง จากการบริหารงานก่อสร้ างโรงแรม อีสติน แกรนด์ สาทร โครงการ Abstracts สุขมุ วิท 66/1 (“The Moon” และ “The Sun”) ซึง่ สามารถส่งงานได้ สําเร็จเรียบร้ อยทัง้ 100% และโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค ซึง่ ความ คืบหน้ า 77% ณ วันที่ 30 กันยายน 2555
Our City Our Future
10
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป ตังเป ้ ้ าที่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากรผ่านทางวิสยั ทัศน์เพื่อที่จะเป็ นผู้นําในบริการระบบขนส่งมวลชน กลุม่ บริษัทได้ จดั โครงการเพื่อส่งเสริมสังคม หลายโครงการด้ วยกันทังในเขตกรุ ้ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เรามีกิจกรรมหลายอย่างซึง่ คํานึงต่อสังคมและเล็งเห็นถึงความสํา คัญของผลกระทบต่อสิ่งแวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีสว่ นร่วมของพนักงานต่อกิจกรรมทังหมด ้ 1 ตุลาคม 2555 บีทีเอส กรุ๊ ปฯ เลี ้ยงอาหารผู้สงู อายุ
นายคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการ บีทีเอส กรุ๊ ปฯ พร้ อมด้ วยผู้บริ หาร เป็ นเจ้ าภาพเลี ้ยงอาหารกลางวันผู้สงู อายุ จํานวน 250 คน ณ ศูนย์พฒ ั นาการจัดสวัสดิการสังคม ผู้สงู อายุบ้านบางละมุง จ.ชลบุรี เพื่อถวายเป็ นพระราชกุศลแด่สมเด็จพระนางเจ้ าสิริกิต์ิ พระบรมราชินีนาถ เนื่องในโอกาสพระราชพิธีมหามงคลเฉลิมพระชนมพรรษา 80 พรรษา ศูนย์พฒ ั นาการจัดสวัสดิการสังคม ผู้สงู อายุบ้านบางละมุง เปิ ดดําเนินการเมื่อ 13 เมษายน 2511 ซึง่ เป็ นสถานสงเคราะห์คนชราแห่งแรกจัดสร้ างขึ ้นด้ วยความร่ วมมือ ของรัฐบาลกับภาคเอกชน เพื่อให้ ความช่วยเหลือแก่ผ้ สู งู อายุที่ไม่มีครอบครัว ที่อยู่อาศัย หรื อต้ องการความดูแล ในโอกาสนี ้ผู้บริ หาร ได้ นําขนมไหว้ พระจันทร์ จากภัตตาคารจีน Chef Man โรงแรมอีสตินแกรนด์สาทร และเงินใช้ สอยส่วนตัวมอบให้ กบั ผู้สงู อายุด้วย
21 กันยายน 2555 หนูดว่ นชวนดูแลน้ องพาท่องอวกาศ
กิจกรรมนี ้จัดขึ ้นเพื่อให้ เยาวชนได้ รับประสบการณ์การเรี ยนรู้ เกี่ยวกับงานระบบขนส่งมวลชน โดยนํานักเรี ยนจาก 3 โรงเรี ยนกว่า 200 คนเข้ าเยี่ยมชมห้ องฝึ กอบรมจําลองรถไฟฟ้ า (Simulator) พร้ อมกับได้ ทดลองขับรถไฟฟ้ าจําลอง ซึง่ ถือเป็ นประสบการณ์ใหม่ที่น่า จดจํา พร้ อมทั ้งรับประทานอาหารกลางวันไม่ว่าจะเป็ น ข้ าวผัดอเมริ กนั ขนมต่างๆ หลังจากนัน้ เด็กนักเรี ยนได้ โดยสารรถไฟฟ้ าบีที เอสจากสถานีหมอชิต ไปยังศูนย์วิทยาศาสตร์ เพื่อการศึกษา (ท้ องฟ้ าจําลอง) ซึง่ ตังอยู ้ ่ใกล้ กบั สถานีเอกมัย เพื่อเรี ยนรู้ เกี่ยวกับ ระบบสุริยะจักรวาลและอวกาศ ซึ่งที่นี่เด็กๆได้ ชมการแสดง เรื่ องอุกกาบาตถล่มโลก และชมนิทรรศการเกี่ยวกับดาราศาสตร์ และใน ระหว่างการเดินทางเด็กๆยังได้ ร้ ู จกั สถานที่สําคัญๆ ที่ตงอยู ั ้ ่ในเส้ นทางรถไฟฟ้ าบีทีเอสอีกด้ วย
30 กรกฎาคม 2555
บริ ษัทบีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด ( มหาชน ) ได้ เป็ นเจ้ าภาพในการจัดการแข่งขันกีฬาแบดมินตันเยาวชนอีกครัง้ ในรายการ “ บีที เอส – คาร์ ลตัน – เสนา แบดมินตัน แชมเปี ย้ นชิพ 2012” จัดโดย ชมรมกีฬาแบดมินตันเสนานิคม ระหว่างวันที่ 2 - 6 สิงหาคม 2555 ที่ ยิมเนเซียม มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ ชิงถ้ วยรางวัลเกียรติยศ ของ ฯพณฯ องคมนตรี ธานินทร์ กรัยวิเชียร โดย คุณคีรี กาญจน พาสน์ ประธานกรรมการ บริ ษัทบีทีเอสกรุ๊ ปฯ ได้ มอบเงิน จํานวน 150,000 บาท แก่คณะกรรมการจัดการแข่งขัน ที่อาคารบีทีเอส สํานักงานใหญ่ ถนนพหลโยธิน
บีทีเอส กรุ๊ปฯ สนับสนุนการแข่ งขันแบดมินตัน
Our City Our Future
11
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 10
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 55/56
(3 เดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2555) (Ended June 2010)
สรุ ปคาแนะนาและราคาเหมาะสมของหลักทรัพย์ BTS Company Name
Recommenda tion
Target Price
Report Date
Sales
JP Morgan Bualuang Securities KGI Securities KTZMICO Securities Kim Eng Securities Asia Plus Securities OSK Securities SCB Securities DBS Vickers Securities CIMB Securities TISCO IV Global Phillips Securities Thanachart Securities Finansia Syrus Krungsri Securities Capital Nomura Phatra Securities
Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Outperform Buy Outperform Buy Buy Buy
Overweight Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Accumulate Buy Buy Buy Buy Buy
7.60 7.70 7.20 6.60 7.00 6.70 6.60 6.50 6.68 6.15 5.94 6.25 6.40 6.30 6.30 6.90 5.75 7.50
9,997 11,314 9,884 9,811 9,754 10,328 10,520 9,912 9,920 10,006 9,129 10,208 10,055 9,730 10,574 9,786 9,792 12,432
Summary
Target Price
Sales
Average Max Min
6.67 7.70 5.75
10,205 12,432 9,129
EBITDA
Net Recurring Profit
2012/13E (THB mn) 4,747 1,515 4,073 1,227 4,694 1,346 4,933 1,386 5,380 1,956 4,189 1,564 5,030 1,552 3,284 1,199 4,832 1,705 5,050 1,440 4,190 1,463 n/a 1,457 4,445 1,579 5,318 1,522 4,706 1,600 5,121 1,384 4,686 1,217 5,670 2,276 EBITDA
Analyst Name
Avin Sony Suppata Srisuk Suchot Tirawannarat Raenoo Bhandasukdi Jaroonpan Wattanawong Suwat Wattanapornprom Norfauzi Bin Narson Sirima Dissara Sombat Agekavanpattana Pathompol Laowirayasak Monchai Mokaranuraksak Rattana Leenutaphong Siam Tiyanont Saksid Phadthananarak Amnart Ngosawang Sittidath Prasertrungruang Team coverage Paveena Chewananth
Net Recurring Profit
2012/13E (THB mn) 4,731 1,477 5,670 2,276 3,284 1,199
แหล่งข้อมูล: บทวิ เคราะห์ หนุ้ จากบริ ษัทหลักทรัพย์ , Bloomberg, SETTrade ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน:
แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ สําหรับคําถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ
สําหรับคําถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคาร ทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900
บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จํากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขต คลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th
โทร: +66 2 2738511-15 เหตุการณ์ สิน้ สุดไตรมาส 2 ปี 55/56
โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th
A
ข้ อมูล ณ วันที่ 6 พฤศจิกายน 2555 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg B อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 30.804 บาท ต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 6 พฤศจิกายน 2555 C สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC D แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 6 พฤศจิกายน 2555
อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th
ปฏิทนิ หลักทรัพย์ วันที่ 30 กันยายน 2555
รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 55/56
9 พฤศจิกายน 2555
ประชุมนักวิเคราะห์ ไตรมาส 1 ปี 55/56
12 พฤศจิกายน 2555
สิน้ สุดไตรมาส 3 ปี 55/56
31 ธันวาคม 2555
รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 3 ปี 55/56
13 กุมภาพันธ์ 2556
ประชุมนักวิเคราะห์ ประจาไตรมาส 3 ปี 55/56
15 กุมภาพันธ์ 2556
E
แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน) ณ วันที่ 4 กันยายน 2555 F มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจํานวนหุ้นสามัญที่ออกจําหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 G แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน) ณ วันที่ 7 พฤศจิกายน 2555 H แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 6 พฤศจิกายน 2555
This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein. None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.
Our City Our Future
12