วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
สารจากบรรณาธิการ
ภาพรวมบริษัทในเครือ
เรี ยนท่านนักลงทุนทุกท่าน
ข้ อมูลหุ้นA ทุนจดทะเบียนชาระแล้ ว (ล้ านหุ้น) จานวนผู้ถือหุ้นรายย่อย (%)E มูลค่าหุ้น(ราคาพาร์) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื ้อขายเฉลีย่ ต่อวัน (YTD)D ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters
G
11,908.6mn shares 57.5% THB 4.0 / ShareF THB 95.9bn / USD 2.9bnB THB 421.3mn / USD 12.8mnB BTS BTS TB / BTS.BK
กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นต่ อยอดขายC
รายได้ จาแนกตามธุรกิจ
MASS TRANSIT 25%
MEDIA 37%
MASS TRANSIT 28%
MEDIA 43%
SERVICES 1%
SERVICES 2%
PROPERTY 35%
PROPERTY 27%
แหล่งข้อมูล: บริ ษัท
ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรี ยบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ
ตลาดทุนH
A
:
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500
-8.74% -12.21% -7.76% 3.14% -4.80% -2.03% 1.58%
-2.91% -8.29% -9.46% 8.10% 0.71% 0.12% 6.41%
-0.60% 5.72% -12.92% 31.97% -5.39% 5.01% 18.64%
อัตราแลกเปลี่ยนH
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
-3.45% -5.33% 0.46% 3.51% 2.07% 6.26%
-4.64% -7.23% -0.60% 4.86% 4.39% 11.25%
-0.23% 0.29% 3.19% 0.21% -0.26% -0.66%
USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP
Our City Our Future
สถานการณ์ทางการเมืองยังคงเป็ นเรื่ องที่ทกุ ฝ่ ายให้ ความสนใจ และมีวิเคราะห์กนั อย่างกว้ างขวาง ทั ้งจะยัง เป็ นสิง่ ที่นกั วิเคราะห์ให้ น ้าหนักในการประเมินในอีกหลายเดือนข้ างหน้ าจนกว่าสถานการณ์ ความขัดแย้ งจะ คลีค่ ลาย ซึง่ สถานการณ์นี ้จะทาให้ ธุรกิจต่างๆ ได้ รับผลกระทบที่แตกต่างกันไป ธุรกิจรถไฟฟ้ าของบริ ษัทฯ ยังคงแสดงศักยภาพในการเติบโตและมัน่ คงต้ านทานแรงกระทบจากสถานการณ์ ทางการเมือง ในไตรมาส 3 ที่ผ่านมา มีสถิติผ้ โู ดยสารสูงสุดเป็ นประวัติการณ์ ถงึ 53.9 ล้ านเที่ยวคน หรื อคิด เป็ นอัต ราการเติบ โตที่ 7.1% จากงวดเดี ยวกัน ของปี ก่ อ น โดยสาเหตุห ลัก มาจากการเติ บโตตามปกติ ประกอบกับการเปิ ดให้ บริ การของสถานีสว่ นต่อขยายอีก 2 สถานีในช่วงเดือนสุดท้ ายของไตรมาส ในเดือน มกราคม จานวนผู้โดยสารยังคงเติบโตอย่างต่อ เนื่อง โดยส่วนหนึ่งเป็ นผลมาจากผู้ ที่สัญจรบนท้ อ งถนน ประสบปั ญหาความไม่สะดวกในการเดินทางจากการปิ ดถนนบางสาย ทาให้ การเดินทางโดยรถไฟฟ้ าบีที เอสและการเดินทางโดยระบบรถไฟฟ้ าอื่นๆ กลายเป็ นทางเลือกสาหรั บการเดินทางในช่วงนี ้ ณ วันนี ้เราได้ เข้ าสู่ไตรมาสสุดท้ ายของปี ซึ่งเราค่อ นข้ างแน่ใจแล้ วว่าผลการดาเนินงานในของธุรกิจ รถไฟฟ้ าในปี นีจ้ ะ เป็ นไปตามเป้าหมาย โดยจานวนผู้โดยสารรวมตั ้งแต่ต้นปี (จนถึง 31 มกราคม 2557) เติบโต 8.9% และค่า โดยสารเฉลีย่ เพิ่มขึ ้น 6.5% อีกทั ้งส่วนต่อขยายที่กล่าวข้ างต้ น คือ จากวงเวียนใหญ่ (S8) ถึง บางหว้ า (S12) ก็ได้ เปิ ดให้ บริ การตามกาหนดในเดือนธันวาคม ซึ่งจะทาให้ รายได้ จากการเดินรถในไตรมาสสุดท้ าย และปี 56/57 ปรับตัวสูงขึ ้น ธุรกิจสือ่ โฆษณาเริ่ มแสดงถึงแรงต้ านที่ลดลงเมื่อถูกทดสอบทั ้งจากการหดตัวของการบริ โภคภายในประเทศ และจากสถานการณ์ ทางการเมืองซึ่งทาให้ ลกู ค้ ามีการตัดและชะลอการใช้ งบโฆษณา อย่างไรก็ดี แม้ ว่า การเติบโตของรายได้ จะไม่เป็ นไปตามเป้าหมาย แต่บริ ษัทฯ ยังคงเชื่อมั่นว่าสภาวะการณ์ ในปั จจุบนั จะเป็ น เพียงผลกระทบระยะสั ้น ซึ่งในปี 57/58 จะเห็นการเติบโตที่ส ดใสอีกครั ง้ จากพืน้ ที่สื่อ โฆษณาที่ม ากขึน้ ประกอบกับการเปิ ดตัวสือ่ โฆษณารู ปแบบใหม่ โดยในปี หน้ า วีจีไอ จะมีพื ้นที่สื่อโฆษณาบนบีทีเอสเพิ่มขึ ้น 16% ซึง่ เป็ นการรับรู้รายได้ เต็มปี ของสือ่ บนรถไฟฟ้ า 35 ตู้ และบนรถไฟฟ้ าใหม่ 5 ขบวนที่บริ ษัทฯ เพิ่งนาเข้ า มาให้ บริ การในระบบเมื่อต้ นปี 2557 และเช่นกันสาหรั บสื่อโฆษณารู ปแบบใหม่คือ Platform Truss LEDs, Platform Screen Doors, และ E-Posters จะเป็ นการรั บรู้ รายได้ เต็มปี ในปี 57/58 สาหรั บสื่อโฆษณาใน โมเดิร์นเทรด วีจีไอ เพิ่งลงนามต่อสัญญาในการบริ หารจัดการสื่อโฆษณากับบริ ษั ทบิ๊กซี ซูเปอร์ เซนเตอร์ จากัด (มหาชน) ซึง่ ขอบเขตของสัญญาจะครอบคลุมการบริ หารจัดการสื่อโฆษณาในเครื อข่ายบิ๊กซี ซูเปอร์ เซนเตอร์ ทุกสาขาทัว่ ประเทศเป็ นเวลา 5 ปี สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2561 สาหรับการเติบโตทางธุรกิจของบริ ษัทฯ แม้ ว่าการเปิ ดประมูลโครงการส่วนต่อขยายหลายๆ เส้ นทางอาจจะ ประสบปั ญหาความล่าช้ าเนื่องจากการประกาศยุบสภา แต่บริ ษัทฯ ยังมีความสามารถที่จะจัดการภายใต้ สถานการณ์ เศรษฐกิจและการเมืองที่ท้าทายนี ้ได้ เป็ นอย่างดี โดยงานก่อสร้ างรางสาหรั บรถไฟฟ้ าส่วนต่อ ขยายสายสีเขียวฝั่ งใต้ ยงั คงเป็ นไปตามกาหนดการเดิมซึ่งจะทาให้ สามารถเปิ ดให้ บริ การเดินรถได้ ภายในปี 2560 และเช่นเดียวกันสาหรับงานก่อสร้ างรางสาหรับส่วนต่อขยายรถไฟฟ้ าสายสีเขียวฝั่ งเหนือซึง่ คาดว่าจะ เริ่ มได้ ในเดือนพฤศจิกายน 2557 นอกจากนั ้นทางกรุงเทพมหานคร ยังได้ เริ่ มการศึกษาความเป็ นไปได้ และ ประเมินผลกระทบทางสิง่ แวดล้ อม (EIA) ของโครงการรถไฟฟ้ าสายสีเทา และสายสีเขียวอ่อนส่วนต่อขยาย แล้ ว (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ในส่วนมุมมองผู้บริ หาร ในคาอธิบายและวิเคราะห์ฐานะทางการเงินฯ ) เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2557 บริ ษัทฯ ได้ ร่วมมือกับ CITIC Construction Co., Ltd. (“CITIC”) จัดตั ้งกิจการ ร่ วมค้ าคอนซอเตียม (Consortium) เพื่อเข้ าร่ วมประมูลโครงการสัมปทานเดินรถไฟฟ้ าใต้ ดินในกรุ งปั กกิ่ง สาย 16 (รวมระยะทาง 50 กิโลเมตร จานวน 29 สถานี) ซึ่งคาดว่าจะประกาศผลการประมูลในอีก 3 เดือน ข้ างหน้ า ทัง้ นี จ้ ากการที่รั ฐ บาลท้ อ งถิ่ นกรุ งปั ก กิ่งได้ มีก ารประกาศเจตนารมณ์ ที่จะขยายและปรั บปรุ ง ประสิทธิภาพของเครื อข่ายระบบรางในเขตการปกครองของตนเอง และจากการที่กลุ่มบริ ษั ท บีทีเอส ได้ รับคาเชิญให้ เข้ าร่ วมประมูลในโครงการดังกล่าว บริ ษัทฯ จะใช้ โอกาสนี ้ในการประเมินความเป็ นไปได้ ทาง ธุรกิจในอนาคตทั ้งในเขตกรุงปั กกิ่งรวมไปถึงเมืองอื่นๆ กลุม่ บริ ษัทฯ ได้ ประกาศการร่ วมทุนในธุรกิจสือ่ โฆษณา เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2557 เพื่อขยายเครื อข่ายสื่อ โฆษณานอกบ้ านในประเทศของกลุม่ บริ ษัทฯ ไปพร้ อมๆ กับการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาด การทาสัญญา ร่ วมทุนครัง้ นี ้ สอดคล้ องกับกลยุทธ์ทางธุรกิจของบริ ษัทในเครื อ คือ วีจีไอ ที่ต้องการเติบโตไปในเครื อข่ายสื่อ โฆษณาที่ติดตั ้งตามท้ องถนนและโอกาสทางธุรกิจใหม่ๆ ในอนาคต สุดท้ ายนี ้ ขอเรี ยนเพื่อทราบว่าเมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2557 กลุม่ บริ ษัทฯ ได้ จ่ายเงินปั นผลระหว่างกาลงวดที่ สองรวมจานวนเงิน 2,382.8 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นไปตามนโยบายของบริ ษัทฯ ที่ได้ ประกาศไว้ ว่าจะจ่ายไม่น้อย กว่า 6 พันล้ านบาทในปี 56/57, 7 พันล้ านบาทในปี 57/58 และ 8 พันล้ านบาทในปี 58/59
แดเนียล รอสส์ (ผู้อานวยการฝ่ ายการเงิน)
1
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010) BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) INCOME STATEMENT (THB mn)
3Q 13/14
3Q 12/13
% YoY
2,115.5 389.0 2,504.4 936.7 432.3 1,300.9 874.6 133.8 42.8 1,044.4 438.5 156.8 449.0 0.0378
2,725.1 51.7 2,776.7 1,460.7 458.8 1,959.8 1,259.8 231.4 646.0 1,271.9 314.1 62.2 895.5 0.0854
-22.4% 653.0% -9.8% -35.9% -5.8% -33.6% -30.6% -42.2% -93.4% -17.9% 39.6% 152.1% -49.9% -55.7%
BALANCE SHEET (THB mn)
30 DEC 13
31 MAR 13
% Change
Cash and cash equivalents Current investments Trade and other receivables Real estate development costs-net Non-current assets classified as held for sale Other current assets Total current assets Investments in associates Other long-term investment-net Land and projects awaiting development-net Investment in properties - net Property, plant and equipment-net Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Trade accounts payable Current portion of long-term loan Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debentures-net of current portion Long-term provision - related party Deferred tax liabilities Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Registered Share (mn shares) Issued and fully paid capital Share premium (discount) Share subscriptions received in advance Deficit on business combination under common control Surplus (deficit) from the changes in the ownership interests in subsidiaries Other component of shareholder's equity Retained earnings Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest - equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity
10,997.7 24,131.7 1,382.9 2,480.1 1,089.5 40,081.9 14,023.3 7,754.1 263.2 3,074.3 11,463.8 3,849.9 40,428.6 80,810.5 1,900.1 4.0 3,605.4 3,033.5 8,543.0 236.0 2,806.1 1,027.9 3,060.6 1,202.3 8,332.9 16,875.9 15,913.1 47,656.9 1,797.2 (3,372.0)
3,513.3 993.8 945.6 3,510.3 42,123.1 1,132.3 52,218.4 10.0 367.5 2,867.6 9,590.8 1,976.7 14,812.7 67,031.1 1,117.0 1,862.1 1,967.2 2,078.7 1,996.9 9,021.9 396.7 6,401.0 101.0 608.8 7,507.5 16,529.4 11,986.4 44,426.5 1,486.1 1,295.6 (3,372.0)
213.0% 2328.2% 46.2% -29.3% N/A -3.8% -23.2% 140133.0% 2010.0% N/A 7.2% 19.5% 94.8% 172.9% 20.6% N/A 2.0% -99.8% 73.4% 51.9% -5.3% -40.5% -56.2% N/A 2930.3% 97.5% 11.0% 2.1% 32.8% 7.3% 20.9% N/A 0.0%
6,339.7
3,357.5
88.8%
3,613.2 5,752.4 61,787.4 1,847.2 63,634.6 80,810.5
3,663.5 (2,271.2) 48,586.1 1,915.7 50,501.7 67,031.1
-1.4% -353.3% 27.2% -3.6% 26.0% 20.6%
Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Operating selling and administrative expenses EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) EBT Income tax Minority interests Net income (loss) to equity holders of the parent EPS (THB per share)
Our City Our Future
2
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) CASH FLOW STATEMENT FOR THE SIX MONTHS (THB mn)
9M 13/14
9M 12/13
% YoY
EBT
16,736.4
1,113.9
1402.5%
30.4
1,359.5
-97.8%
16,766.7 3,126.3 (380.4) (622.8) 57.1 720.7 2,901.0 13,313.5 (8,730.9) 0.8 7,484.4 3,513.3 10,997.7
2,473.4 4,405.3 (803.1) (333.7) 26.5 26.4 3,321.3 3,783.7 (5,923.6) 1.9 1,183.2 1,333.2 2,516.5
577.9% -29.0% -52.6% 86.6% 115.5% 2629.9% -12.7% 251.9% 47.4% -57.9% 532.6% 163.5% 337.0%
3Q 13/14 55.7% 20.4% 41.3% 54.0% 40.0% 22.5% 25.1% 18.4% 23.8%
3Q 12/13* 46.4% 16.8% 46.2% 56.1% 22.5% 11.2% 27.4% 3.1% 4.9%
2Q 13/14 53.2% 19.1% 39.4% 55.6% 36.4% 28.3% 38.0% 19.7% 25.7%
LEVERAGE RATIOS Total liabilities to total asset (times) Total liabilities to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times) Interest coverage (times)F
0.21x 0.27x (0.07 x) (1.04 x) 6.54x
0.26x 0.35x 0.21x 2.15x 5.44x
0.21x 0.27x (0.01 x) (0.08 x) 5.29x
PER SHARE RATIOSG Basic earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)
0.0378 0.049 (0.046) 8.51 5.35
0.0854 0.180 0.135 8.54 4.60
0.0831 0.134 0.046 8.88 5.21
Plus Profit before tax from discontinued operation Total Cash from (used in) operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Returning of withholding tax Cash received for interest income Net cash from (used in) operating activities Net cash used in investing activities Net cash from (used in) financial activities Increase (decrease) in translation adjustment Net increase (decrease) in cash Cash at beginning of the period Cash at the end of the period
KEY FINANCIAL RATIOS PROFITABILITY RATIOS Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) Operating EBITDA margin (%)A Accounting EBITDA margin (%) Recurring pre-tax profit margin (%)B Net recurring profit margin (%)B Accounting net profit margin (%)C ROA (%)D ROE (%)E
Our City Our Future
NOTE:
* Includes profit from discontinued operation A Excludes non-operating items and interest income B Calculated based on recurring profit (before MI) / total recurring revenue C Calculated based on accounting net profit (before MI) / total accounting revenue D Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total assets E Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total shareholders’ equity F Calculated based on operating EBITDA / finance cost G Calculated based on weighted average number of shares at par value of THB 4.0 per share
3
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 ภาพรวมทางการเงิน
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
จานวนผู้โดยสารรวม สาหรับไตรมาส 3 ปี 56/57 เพิ่มขึน้ 7.1% จากปี ก่ อน เป็ น 53.9 ล้ านเที่ยวคน (สถิติสูงสุดนับตัง้ แต่ เปิ ดให้ บริ การ)
อัตราค่ าโดยสารเฉลี่ยเพิ่มขึน้ 7.1% จากช่ วงเดียวกันในปี ที่ผ่านมา เป็ น 26.8 บาทต่อเที่ยว
รายได้ จากค่ าโดยสารต่ อวัน ณ วันที่ 22 ธันวาคม 2556 จานวน 23.2 ล้ านบาท นับเป็ นสถิติสูงสุดนับตัง้ แต่ เปิ ดให้ บริ การ
รายได้ จากการให้ บริการเดินรถ เพิ่มขึน้ 35.7% หรือ 96.7 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 367.3 ล้ านบาท
รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา สาหรั บไตรมาส 3 ปี 56/57 เพิ่มขึ ้นเป็ น 798.2 ล้ านบาท หรือ 6.5% เมื่อเทียบกับปี ก่อน
กาไรสุทธิจากการดาเนินงานจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในไตรมาส 3 ปี 56/57 อยูท่ ี่ 104.5 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 101.4 ล้ านบาทจากปี ก่อน
อัตรากาไรจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจาก่ อนภาษี เพิ่มขึน้ เป็ น 40.0% จาก 22.5% ในไตรมาส 3 ปี 55/56
กาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา เพิ่มขึน้ 80.6% เป็ น 563.1 ล้ านบาท ในไตรมาส 3 ปี 56/57
หมายเหตุ: ณ วันที ่ 17 เมษายน 2556 บริ ษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จากัด (มหาชน) (บี ทีเอสซี ) ได้ขายรายได้ค่าโดยสารสุทธิ ในอนาคตทีจ่ ะเกิ ดขึ้นจากการเดินรถไฟฟ้ าสายหลัก (ระบบขนส่งมวลชนทางราง สายแรกเริ่ มของกรุงเทพมหานคร ประกอบด้วยสายสุขมุ วิ ท และสายสีลม ซึ่งมีสถานีรถไฟฟ้ าทัง้ หมด 23 สถานี รวมระยะทาง 23.5 กิ โลเมตร) ทีบ่ ริ ษัทได้รับสัมปทานจากกรุงเทพมหานครให้แก่กองทุนรวมโครงสร้าง พืน้ ฐานระบบขนส่งมวลชนทางราง บีทีเอสโกรท (BTSGIF) อย่างไรก็ตาม การทาธุรกรรมดังกล่าวเกิ ดขึ้นภายในไตรมาสที ่ 1 ของปี 56/57 ตามข้อกาหนดของมาตรฐานการรายงานทางการเงินไทย เรื ่อง ‘สินทรัพย์ ไม่ หมุนเวียนทีถ่ ือไว้เพือ่ ขายและการดาเนินงานทีย่ กเลิ ก’ (TFRS5) บังคับให้บริ ษัทฯ แสดงสินทรัพย์ หนีส้ ิ น และกาไรจากสินทรัพย์ดงั กล่าวแยกต่างหากในงบการเงิน ดังนัน้ ในงบแสดงฐานะการเงิน ณ วันที ่ 31 มีนาคม 2556 ‘ต้นทุนโครงการรถไฟฟ้ า’ ได้ถูกจัดหมวดหมู่ใหม่ โดยถูกบันทึกภายใต้ชือ่ บัญชี ‘สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนทีถ่ ือไว้เพือ่ ขาย’ และ ‘รายได้ค่าโดยสารจากระบบรถไฟฟ้ าสายหลักหลังหักต้นทุนและค่าใช้จ่าย’ จะถูก บันทึกด้วยยอดสุทธิ ในบัญชี ‘กาไรสาหรับปี จากการดาเนินงานทีย่ กเลิก’ ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็ จ สาหรับรายละเอียดเพิ่มเติม สามารถดูได้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมข้อ 21 ในงบการเงินรวมสาหรับไตร มาส 3 ปี 56/57
ผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 3 ปี 56/57 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (“บริษัทฯ”) และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุ่มบริ ษัท บีทีเอส”) รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 3 ปี 56/57 ด้ วย รายได้ รวม จานวน 2,410.7 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 7.9% หรือ 177.2 ล้ านบาท จาก 2,233.6 ล้ านบาท ในไตรมาส 3 ปี 55/56 ซึ่งเป็ นผลมาจากการเพิ่มขึน้ ของรายได้ ค่า บริ หารการเดินรถ (O&M) จากการเปิ ดให้ บริ การส่วนต่อขยายสายสีลม และประสิ ทธิภาพในการดาเนินงานของส่วนงานอสังหาริ มทรัพย์ที่แข็งแกร่ งขึ ้น รวมถึง ดอกเบี ้ยรับที่เพิ่มขึ ้น 307.8 ล้ านบาท (ส่วนใหญ่มาจากดอกเบี ้ยรับจากการนาเงินสดรับจากการขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF ไปลงทุน) ในส่วน ของรายได้ จากการดาเนินงานรวม 1 แม้ ว่ารายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา, ธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ และธุรกิจบริ การจะเติบโตขึน้ เมื่อเทียบกับผลประกอบการในปี ก่อน รายได้ จากการดาเนินงานรวม (ซึ่งจานวนนีไ้ ด้ รวมการรับรู้ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF จานวน 156.6 ล้ านบาท) ลดลง 22.4% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 2,115.5 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการขายรายได้ ค่า โดยสารสุท ธิ ใ นอนาคตแก่ BTSGIF โดยรายได้ จากธุ รกิ จระบบขนส่งมวลชน ธุรกิ จสื่อโฆษณา ธุ รกิ จ อสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบริการ คิดเป็ นสัดส่วน 24.8%, 37.7%, 35.4% และ 2.1% ของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ตามลาดับ รายได้จากการดาเนินงาน (ล้านบาท)
1
ไตรมาส 3 ปี 56/57
% ของ ยอดรวม1
ไตรมาส 3 ปี 55/56
% ของ ยอดรวม1
% เปลีย ่ นแปลง (YoY)
อัตรากาไร
อัตรากาไรขัน ้ ต้น
ขัน ้ ต้น4
4
ไตรมาส 3
ไตรมาส 3
ปี 56/57
ปี 55/56
ระบบขนส่งมวลชน
523.8
24.8%
1,529.4
56.1%
(65.7%)
62.5%
43.2%
สือ ่ โฆษณา
798.2
37.7%
749.2
27.5%
6.5%
64.1%
60.3%
อสังหาริมทรัพย์
748.6
35.4%
429.5
15.8%
74.3%
43.3%
37.5%
บริการ
44.8
2.1%
16.9
0.6%
164.8%
35.2%
N/A
2,115.5
100.0%
2,725.1
100.0%
55.7%
46.4%
2
3
รวม
1
(22.4%)
ต้ นทุนและค่าใช้ จ่ายรวมจานวน 1,390.5 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 271.8 ล้ านบาท หรื อ 24.3% จากไตรมาส 3 ปี 55/56 ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึน้ ของต้ นทุนขาย อสังหาริมทรัพย์ ในส่วนของต้ นทุนจากการดาเนินงาน ลดลง 35.9% จากปี ก่อน เป็ น 936.7 ล้ านบาท ซึ่งเป็ นผลมาจากการลดลงของต้ นทุนที่เกี่ยวข้ องกับการขาย รายได้ ค่า โดยสารสุทธิ ใ นอนาคตแก่ BTSGIF ทัง้ นี ้ ต้ น ทุน จากการด าเนิ น งานลดลงได้ ถูก ชดเชยด้ ว ยการเพิ่ มขึน้ ของต้ น ทุน จากการด าเนิ น งานของธุ รกิ จ อสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบริการ (ดูรายละเอียดในคาอธิบายแยกตามส่วนงาน) อัตรากาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ น 4 (Operating gross profit margin) ปรับตัว เพิ่มขึ ้นเป็ น 55.7% จาก 46.4% ในปี ก่อน อันเป็ นผลมาจากการบริ หารต้ นทุนอย่างมีประสิทธิภาพและการลงทุนหนึ่งในสามของจานวนหน่วยลงทุนทังหมดใน ้ 5 BTSGIF อย่างไรก็ดี ถึงแม้ การดาเนินงานในธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ และธุรกิจบริ การ จะแข็งแกร่งขึน้ Operating EBITDA margin ของบริ ษัทฯ Our City Our Future
4
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
ลดลงจาก 46.2% จากไตรมาส 3 ปี 55/56 เป็ น 41.3% ในไตรมาสนี ้ เนื่องจากรายได้ จากธุรกิจการให้ บริ การเดินรถและอสังหาริ มทรัพย์ซึ่งเป็ นธุรกิจที่มีอตั รากาไร น้ อยมีสดั ส่วนสูงขึ ้น ค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ การ เพิ่มขึน้ 35.8% หรื อ 117.1 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 444.2 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก ค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ การของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนและธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ อย่างไรก็ดี ค่าใช่จ่ายส่วนนีไ้ ม่รวมถึงค่าใช้ จ่ายใน การขายและบริ การที่ เกี่ยวข้ องกับการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิ ในอนาคตแก่ BTSGIF จานวน 199.7 ล้ านบาท ซึ่งลดลงเป็ น 0.0 บาทในไตรมาสนี ้ ดังที่ได้ รายงานไว้ ในหมายเหตุ ประกอบงบการเงินรวมข้ อ 21 จากผลการดาเนินงานที่แข็งแกร่งขึน้ และการลดลงของค่าใช้ จ่ายทางการเงินจานวน 97.6 ล้ านบาท ประกอบกับการรับรู้ ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF และการ เพิ่มขึ ้นของดอกเบี ้ยรับที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ อตั รากาไรจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจาก่อนภาษี 6 เพิ่มขึน้ เป็ น 40.0% จาก 22.5% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน อย่างไรก็ดี แม้ วา่ บริษัทฯ บันทึกภาษีเงินได้ เพิ่มขึ ้นในไตรมาสนี ้เพิ่มขึ ้นเป็ น 438.5 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่มาจากภาษี ที่เกี่ยวข้ องกับการลดทุนของบริ ษัทบีทีเอส ซีเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2556 ที่ผ่านมา กาไรจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา6 หลังหักภาษี สาหรับไตรมาสนีย้ งั คงปรับตัวเพิ่มขึน้ 80.6% เป็ น 563.1 ล้ านบาท จาก ไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน จากปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานกาไรสุทธิ สาหรับไตรมาส 3 ปี 56/57 เท่ากับ 605.9 ล้ านบาท (ลดลง 36.7% จาก ปี ก่อน) และกาไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 449.1 ล้ านบาท (ลดลง 49.9% จากปี ก่อน) 1
รายได้จากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items)
2
รายได้จากธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน ประกอบด้วย i) ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF (รวมอยู่ใน ‘ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในบริ ษัทร่ วม’ ทีแ่ สดงอยู่ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็ จ) ii) รายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดินรถไฟฟ้ า และ BRT (รวมอยู่ใน ‘รายได้จากการบริ การ’ ในรายการ ‘รายได้จากการให้บริ การเดินรถ’ ในหมายเหตุประกอบงบการเงินระหว่างกาล) 3 รายได้ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์ , ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตีแ้ ละสปอร์ ตคลับ 4
กาไรขัน้ ต้นจากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF
5
อัตรากาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสือ่ มราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบีย้ และภาษี คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) จากเงินปันผลรับ, กาไรจากการขายรายได้ค่าโดยสารสุทธิ ในอนาคตแก่ BTSGIF และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นประจาอืน่ ๆ 6 กาไรจากรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจา (Recurring profit) คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ, ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF และจาก AHS และรวมถึงรายการทีเ่ กิ ดขึ้นประจา ได้แก่ ดอกเบีย้ รับ และรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจาอืน่ ๆ (ก่อนจัดสรรให้ผมู้ ีส่วนได้เสียทีไ่ ม่มีอานาจควบคุมของบริ ษัทย่อย)
งบแสดงฐานะการเงินและงบกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริ ษัทฯ มีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 80,510.5 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 19.6% จากวันที่ 31 มีนาคม 2556 สินทรัพย์หมุนเวียนรวมลดลง 23.2% เป็ น 40,081.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจากการตัดรายการสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนประเภทสินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขายออกจากบัญชีจานวน 42,123.1 ล้ านบาท จากงบแสดงฐานะทางการเงินของบริ ษัทฯ เพื่อรับรู้กาไรจากการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิในอนาคต ตามข้ อกาหนดของมาตรฐานการรายงานทางการเงินไทย (TFRS5) ทังนี ้ ้ การตัดรายการสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนได้ ถูกชดเชยด้ วย i) เงินสดที่เพิ่มขึน้ จานวน 7,484.4 ล้ านบาท และ ii) เงินลงทุนระยะสันที ้ ่เพิ่มขึน้ จานวน 23,137.9 ล้ านบาท ซึ่งเป็ นเงินสดที่ได้ รับจากการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิ ในอนาคตแก่ BTSGIF ในส่วนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนรวม เพิ่มขึน้ 168.2% เป็ น 40,428.6 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึน้ ของ i) เงินลงทุนในบริ ษัทร่วม จานวน 14,013.3 ล้ านบาท (ส่วนใหญ่เป็ นการลงทุนหนึ่งในสามของจานวนหน่วย ลงทุนทังหมดใน ้ BTSGIF) และ ii) เงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 7,386.6 ล้ านบาท ซึ่งส่วนใหญ่มาจากเงินฝากประจาที่มีอายุคงเหลือเกินกว่า 1 ปี จานวน 3,136.4 ล้ านบาทและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ (โดยเงินที่มีภาระผูกพันระยะยาว จานวน 3,045.4 ล้ านบาท ที่ได้ มาจากการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิ ในอนาคตแก่ BTSGIF ถูกนาไปฝากที่สถาบันการเงินเพื่อเป็ นหลักทรัพย์ค ้าประกันเงินต้ นรวมถึงดอกเบี ้ยจ่ายของหุ้นกู้ระยะยาวของบีทีเอสซี ) หนี ้สินรวมเท่ากับ 16,875.9 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 0.5% หรือ 86.7 ล้ านบาท จากวันที่ 31 มีนาคม 2556 การเปลี่ยนแปลงมีสาเหตุหลักมาจาก i) การเพิ่มขึ ้นของหนี ้สิน ที่เป็ นภาษีเงินได้ รอการตัดบัญชีจานวน 2,699.8 ล้ านบาท จากการนามาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 12 เรื่อง ภาษีเงินได้ มาถือปฏิบตั ิตงแต่ ั ้ ไตรมาส 1 ที่ผ่านมา ii) การ ตังประมาณการหนี ้ ้สินในอนาคตซึ่งมาจากภาษี ธุรกิจเฉพาะของ BTSGIF (ซึ่งบริ ษัทฯ เป็ นผู้รับผิดชอบ) จานวน 1,073.2 ล้ านบาท iii) ภาษี เงินได้ ค้างจ่ายเพิ่มขึ ้น 839.0 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากภาษี ที่เกี่ยวข้ องกับการลดทุนของบริ ษัทบีทีเอสซี สุทธิ กับหนีส้ ินที่ลดลงจาก iv) การชาระคืนเงินกู้จากสถาบันการเงินจานวน 3,241.0 ล้ านบาท และ v) การจ่ายคืนหุ้นกู้ชดุ ที่สองของบีทีเอสซี (จานวน 2,081.3 ล้ านบาท) ในเดือนสิงหาคม 2556 ในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ณ สิ ้นไตรมาส นี ้ เท่ากับ 63,634.6 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 13,132.9 ล้ านบาท หรื อ 26.0% สาเหตุหลักมาจาก i) กาไรสะสมที่เพิ่มขึน้ 7,467.8 ล้ านบาท ส่วนใหญ่ เป็ นผลมาจากกาไร จากการขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF, ii) ส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทย่อย เพิ่มขึ ้นจานวน 3,528.5 ล้ านบาท ส่วนใหญ่ เกิดจากการจาหน่ายเงินลงทุนในบริษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย จากัด (มหาชน)7 และ iii) ทุนจดทะเบียนชาระแล้ วเพิ่มขึน้ 3,230.4 ล้ านบาทเป็ น 47,656.9 ล้ านบาท Our City Our Future
5
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
จากการใช้ สิทธิในการซื ้อหุ้นสามัญตามใบสาคัญแสดงสิทธิ BTS-W2 และ BTS-WA ซึ่งทาให้ มีห้ นุ สามัญเพิ่มขึน้ จานวน 807.6 ล้ านหุ้น โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีห้ นุ สามัญที่ออกจาหน่ายแล้ วทังหมดจ ้ านวน 11,914.2 ล้ านหุ้น สาหรับงวด 9 เดือนสิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดาเนินงานจานวน 2,901.0 ล้ านบาท ลดลง 12.7% เมื่อเทียบกับ 3,321.3 ล้ าน บาท ในงวดเดียวกันของปี ก่อน ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจากการขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนจานวน 13,313.5 ล้ าน บาท เปรี ยบเทียบกับ 3,783.7 ล้ านบาทในปี ก่อน โดยรายการหลักมาจากเงินสดที่ได้ รับจากการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิในอนาคต การลงทุนหนึ่งในสามของ หน่วยลงทุนทังหมดใน ้ BTSGIF และการบริหารเงินสดที่ได้ รับจากการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิในอนาคตหลังจากลงทุนใน BTSGIF เงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรม จัดหาเงิน จานวน 8,730.9 ล้ านบาท เปรียบเทียบกับ 5,923.6 ล้ านบาทในปี ก่อน จากการชาระคืนหนี ้สถาบันการเงิน จานวน 5,322.3 ล้ านบาท และการจ่ายเงินปั น ผลจานวน 4,738.5 ล้ านบาท สุทธิกบั เงินรับในการซื ้อหุ้นสามัญตามใบสาคัญแสดงสิทธิ จานวน 2,237.5 ล้ านบาท จากปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น กลุ่มบริ ษัท บีทีเอส มี เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบกระแสเงินสดจานวน 10,997.7 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 7,484.4 ล้ านบาท จาก 3,513.3 ล้ านบาท ณ สิ ้นรอบปี บัญชี 55/56 (วันที่ 31 มีนาคม 2556) 7
กาไรสุทธิ จากการจาหน่ายเงินลงทุนในบริ ษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย ซึ่งเป็ นบริ ษัทย่อยของบริ ษัทฯ ถูกบันทึกอยู่ในงบแสดงฐานะทางการเงินรวมของบริ ษัทฯ ภายใต้ส่วนของผูถ้ ือหุ้น ในชือ่ บัญชี ‘ส่วนเกิ นทุนจากการ เปลีย่ นแปลงสัดส่วนการถือหุ้นในบริ ษัทย่อย’ แต่ไม่ถูกบันทึกอยู่ในงบกาไรขาดทุน เพราะการเปลีย่ นแปลงส่วนได้เสียของบริ ษัทฯ ในบริ ษัทย่อย ไม่ได้ทาให้บริ ษัทฯสูญเสียอานาจในการควบคุมบริ ษัทย่อยดังกล่าว
ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ ของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน2 ในไตรมาส 3 ปี 56/57 เท่ากับ 523.8 ล้ านบาท ลดลง 65.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เนื่องจากการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF โดยทาให้ บริ ษัทฯ มีรายได้ ค่าโดยสาร (จาก 1,258.8 ล้ านบาท) ต้ นทุนค่าโดยสาร (จาก 672.7 ล้ านบาท) และค่าใช้ จ่ายใน การขายและบริหารที่เกี่ยวกับรถไฟฟ้าสายหลัก (จาก 122.9 ล้ านบาท) ลดลง 100% เป็ น 0.0 บาทในไตรมาสนี ้ ในส่วนของรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถ (O&M) เพิ่มขึ ้น 96.7 ล้ านบาท หรือ 35.7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 55/56 เป็ น 367.3 ล้ านบาท เพื ่อให้บรรลุวตั ถุประสงค์ในเชิ งเปรี ยบเที ยบกับผลการดาเนิ นงานของไตรมาสก่อนๆ ในส่วนทีจ่ ะอธิ บายต่อไปนี ้ จะเป็ นการวิ เคราะห์ รายได้ค่าโดยสาร รายได้จากการเดิ นรถ และ ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริ หารทีเ่ กี ่ยวข้องกับธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน สาหรับไตรมาส 3 ปี 56/57 และไตรมาส 3 ปี 55/56 โดยไม่คานึงถึงผูม้ ี สิทธิ ในรายได้ดงั กล่าว ไม่ว่าจะเป็ น BTSG หรื อ BTSGIF
รายได้ ของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาส 3 ปี 56/57 เท่ากับ 1,810.5 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 18.4% เมื่อเทียบกับปี ก่อน สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ ้นของรายได้ ค่าโดยสารและรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถ โดยรายได้ ค่าโดยสารเพิ่มขึน้ 14.7% หรื อเพิ่มขึน้ 184.5 ล้ านบาทจากปี ก่อน เป็ น 1,443.2 ล้ านบาท จากจานวน เที่ยวการเดินทางที่เพิ่มขึ ้น 7.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 53.9 ล้ านเที่ยวในไตรมาสนี ้ ประกอบกับอัตราค่าโดยสารเฉลี่ยเพิ่มขึน้ เป็ น 26.8 บาท ต่อเที่ยว คิดเป็ นการเพิ่มขึ ้น 7.1% จากปี ก่อนหน้ า จากการปรับขึ ้นอัตราค่าโดยสารครัง้ ล่าสุดเมื่อวันที่ 1 มิถนุ ายน 2556 ปั จจัยหลักที่ทาให้ จานวนผู้โดยสารเติบโต มาจากการเติบโตตามธรรมชาติของธุรกิจ การเปิ ดให้ บริ การในส่วนต่อขยายสายสีลมจากสถานีวงเวียนใหญ่ (S8) ไปสถานีบางหว้ า (S12) ซึ่งเป็ นผลให้ มีจานวน ผู้โดยสารเข้ ามาในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลักมากขึ ้น ประกอบกับจานวนรถไฟฟ้าที่มากขึ ้นเพื่อรองรับจานวนเที่ยวการเดินทางที่เพิ่มขึน้ (รถไฟฟ้าที่ให้ บริ การในสาย สุขมุ วิทปรับเปลี่ยนจาก 3 ตู้ตอ่ ขบวนเป็ น 4 ตู้ตอ่ ขบวนทังหมดตั ้ งแต่ ้ เดือนพฤษภาคม 2556 และในส่วนของรถไฟฟ้าขบวนใหม่ 5 ขบวน (ขบวนละ 4 ตู้) บริ ษัทฯ ได้ นาขึ ้นให้ บริ การตังแต่ ้ เดือนธันวาคม 2556 ที่ผ่านมาไปแล้ ว 2 ขบวน) ในส่วนของรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถในไตรมาสนี ้ เพิ่มขึน้ 96.7 ล้ านบาท หรื อ 35.7% เมื่อเทียบกับปี ก่อนหน้ า เป็ น 367.3 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการรับรู้รายได้ จากการเดินรถในส่วนต่อขยายสายสีลม (รับรู้รายได้ เต็มไตรมาสจากการให้ บริ การเดิน รถสถานีโพธิ นิมิตร (S9) ไปสถานีตลาดพลู (S10) และรายได้ บางส่วนจากการให้ บริ การเดินรถในสถานีวฒ ุ ากาศ (S11) และสถานีบางหว้ า (S12) ที่เริ่ มเปิ ด ให้ บริการอย่างเป็ นทางการ ตังแต่ ้ วนั ที่ 5 ธันวาคม 2556 ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาสนี ้เท่ากับ 1,072.0 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 80.8 ล้ านบาทหรือ 8.2% เมื่อเทียบกับปี ก่อน ทังนี ้ ้ต้ นทุนหลักได้ แก่ ต้ นทุนค่าโดยสารที่เพิ่มขึ ้น ซึง่ สอดคล้ องกับจานวนเที่ยวการเดินทางที่เพิ่มขึ ้น และต้ นทุนในการให้ บริการเดินรถที่เพิ่มขึ ้น จากรายได้ ค่าบริ หาร การเดินรถที่มากขึ ้น อีกทังค่ ้ าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึน้ ตามจานวนเที่ยวการเดินทางและจานวนรถไฟฟ้าที่เพิ่มขึน้ อย่างไรก็ตาม ต้ นทุนแล ะค่าใช้ จ่ายในการขายและ บริ การเพิ่มขึ ้นในอัตราที่ต่ากว่าการเพิ่มขึน้ ของรายได้ ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ในไตรมาสนีเ้ ท่ากับ 65.4% สูงขึน้ จาก 59.3% ในงวดเดียวกันของปี ก่อน Our City Our Future
6
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
ไตรมาส 3 ปี 56/57
ไตรมาส 3 ปี 55/56
เปลี่ยนแปลง (YoY)
53.9
50.3
7.1%
620,681
608,564
2.0%
26.8
25.0
7.1%
จานวนเที่ยวการเดินทาง (ล้ านเที่ยว) จานวนเที่ยวการเดินทางเฉลี่ยต่อวันทาการ (เที่ยว / วันทาการ) อัตราค่าโดยสารเฉลี่ย (บาท / เที่ยว)
จานวนเที่ยวการเดินทาง (ล้ านเที่ยว) 1.6%
-0.4%
0.6%
53.5
53.9 -40.0%
% เปลี่ยนแปลง (QoQ)
51.1
50.0
-90.0%
50.3
50.3
-140.0%
45.0
-190.0%
3Q 12/13
4Q 12/13
1Q 13/14
จานวนเทีridership ่ยวการเดินทาง Quarterly (ล้ านเที่ยว)
4.7%
2.4%
-1.2%
27.5
1.1% 10. 0%
10. 0%
2Q 13/14
-40.0%
25.3
25.0
24.7
22.5
-90.0%
-140.0%
17.5
-190.0%
3Q 12/13
3Q 13/14
% เติบโตของเที ่ยวการเดิ Passenger Growth (QoQ)นทาง
4Q 12/13
1Q 13/14
ค่าโดยสารเฉลี ่ยรายไตรมาส Average Fare (THB/trip)
2Q 13/14
3Q 13/14
% เติบโตของค่ าโดยสารเฉลี ่ยรายไตรมาส Average Fare Growth (QoQ), RHS (QoQ)
(บาท / เที่ยว)
(QoQ)
26.8
26.5
% เปลี่ยนแปลง (QoQ)
จานวนเที่ยวการเดินทาง (ล้ านเที่ยว)
6.5%
-1.6%
ค่ าโดยสารเฉลี่ยรายไตรมาส (บาท/เที่ยว)
1.9% 55.0
ค่ าโดยสารเฉลี่ยรายไตรมาส (บาท / เที่ยว)
ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจสื่อโฆษณามีรายได้ รวมทังสิ ้ ้น 798.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 49.0 ล้ านบาท หรือเพิ่มขึ ้นคิดเป็ น 6.5% เทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน จากการเติบโตที่แข็งแกร่ง ของธุรกิจสื่อโฆษณาในบีทีเอส รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทีเอส เพิ่มขึ ้น 65.6 ล้ านบาทหรือ 17.8% จากปี ก่อน เป็ น 435.0 ล้ านบาท เนื่องจากปั จจัยหลักดังนี ้ i) โครงการเปลี่ยนสื่อภาพนิ่งบนชาน ชาลาสถานีรถไฟฟ้าบีทีเอสเป็ นจอ LED (Platform Truss LEDs Project) ติดตังเสร็ ้ จและเปิ ดให้ บริ การตังแต่ ้ เดือนพฤศจิกายน 2556 ที่ผ่านมา ทาให้ รายได้ บน สถานีเพิ่มขึ ้น, ii) รายได้ คา่ เช่าพื ้นที่ร้านค้ าบนสถานีบีทีเอสเพิ่มขึ ้นจากการเพิ่มอัตราค่าเช่าสัญญาในปี ก่อนที่มีผลในปี นี ้เมื่อสัญญาเดิมหมดอายุลง และ iii) ปริมาณ การใช้ พื ้นที่ร้านค้ าขนาดเล็กบนสถานีเพิ่มมากขึ ้นจากการที่จานวนผู้โดยสารรถไฟฟ้ามีมากขึ ้น ส่วนรายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดลดลง 13.8 ล้ านบาท หรื อ 4.1% เมื่อเทียบกับปี ก่อน เป็ น 319.3 ล้ านบาท สาเหตุหลักเนื่องจากได้ รับผลกระทบจากเศรษฐกิจชะลอตัวและการชุมนุมทางการเมือง ทาให้ ยอดขายสินค้ าอุปโภค บริโภคในห้ างโมเดิร์นเทรดหดตัวลง ส่งผลให้ การใช้ งบโฆษณาได้ ถกู เลื่อนออกไป ในส่วนรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ ลดลง 2.8 ล้ านบาท หรือ 6.0% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 43.9 ล้ านบาท ปั จจัยสาคัญในการลดลงของรายได้ มาจากเศรษฐกิจชะลอตัวและเหตุการณ์ทางการเมือง ซึ่งส่งผล ให้ เกิดการชะลอการใช้ งบประมาณโฆษณาของผู้ซื ้อสื่อโฆษณา ส่วนของต้ นทุนจากธุรกิจสื่อโฆษณา ลดลง 10.6 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 3.6% จากปี ก่อน เป็ น 286.7 ล้ านบาท และค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หารลดลง 1.3 ล้ าน บาท หรื อ 1.3% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 97.7 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากค่าสัมปทานที่เป็ นส่วนแบ่งรายได้ ให้ กับโมเดิร์นเทรดลดลงตามสัดส่วนของ ยอดขาย อย่างไรก็ตาม จากผลประกอบการรวมที่ปรับตัวดีขึน้ และการประหยัดต่อขนาด (economies of scale) ในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณาในบีทีเอส ส่งผลให้ operating EBITDA margin ในไตรมาสนี ้ ยังคงเติบโตเป็ น 54.4% เมื่อเทียบกับ 50.9% ในไตรมาส 3 ของปี 55/56 CONTRIBUTION OF REVENUE (MEDIA BUSINESS) 6%
6%
OFFICE BUILDINGS
44%
43%
MODERN TRADE
54%
49%
50%
BTS RELATED MEDIA
3Q 13/14
3Q 12/13
2Q 13/14
6% 40%
OPERATING PROFIT MARGIN (MEDIA BUSINESS)
Operating gross profit margin (overall) Operating EBITDA margin (overall)
*
3Q 13/14
3Q 12/13
2Q 13/14
64.1%
60.3%
62.8%
54.4%
50.9%
53.3%
*
Our City Our Future
Operating gross profit margin excludes the cost of concession payable to BTSC
7
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
รายได้ จากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เพิ่มขึ ้น 319.1 ล้ านบาท เป็ น 748.6 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ที่แล้ ว ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจากรายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 444.1 ล้ านบาทจากการโอนคอนโดมิเนียมในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ในไตรมาสนี ้ จานวนทังสิ ้ ้น 131 ห้ อง (เริ่มโอนตังแต่ ้ เดือนธันวาคม 2555) และรายได้ จากการดาเนินธุรกิจของโรงแรม อีสติน แกรนด์ สาทร เพิ่มขึ ้น 139.2 ล้ านบาท ซึง่ เปิ ดตัวอย่างเป็ นทางการ ตังแต่ ้ เดือนตุลาคม 2555 อย่างไรก็ดี คอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts ได้ ดาเนินการขายไปแล้ วทังสิ ้ ้น 89% ของโครงการ อ้ างอิงจากข้ อมูล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 ต้ นทุนจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึน้ ในสัดส่วนที่น้อยกว่าการเพิ่มขึน้ ของรายได้ จากการดาเนินงาน โดยเพิ่มขึน้ 156.1 ล้ านบาท เป็ น 424.6 ล้ านบาทในไตรมาสนี ้ สาเหตุสาคัญมาจากการเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนของการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค และต้ นทุนของโรงแรมอีสติน แก รนด์ สาทร สาหรับค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หาร เพิ่มขึน้ 52.1 ล้ านบาท หรื อ 34.2% เมื่อเทียบกับปี ก่อน เป็ น 204.2 ล้ านบาทในไตรมาสนี ้ ส่วนใหญ่มาจาก ค่าใช้ จ่ายที่เกี่ยวเนื่องกับการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิ น พาร์ ค ไม่ว่าจะเป็ นค่าธรรมเนียมในการโอน ค่าใช้ จ่ายทางการตลาด และค่า คอมมิชชั่นของพนักงานขาย รวมถึงค่าใช้ จ่ายในการดาเนินงานของร้ านอาหาร Chef Man จากผลการดาเนินงานที่ แข็งแกร่ งขึน้ ส่งผลให้ กาไรสุทธิของธุรกิจ อสังหาริมทรัพย์ในไตรมาสนี ้ ปรับตัวเป็ นบวกโดยมีกาไรสุทธิทงสิ ั ้ ้น 104.5 ล้ านบาท และมี Operating EBITDA margin อยูท่ ี่ 21.2% PROJECT SUMMARY
PRESOLD UNITS AS OF 30 DEC 13
Type: Mid-High End Condominium Location: Phahonyothin Road, North Bangkok. 250m from new BTS station Site area : 33,420sqm (20-3-55 rai)
Average selling price/sqm (between Sep – Dec 2013) THB 86,480
Tower A Tower B Tower C Total
#Units
GFA (sqm)
NFA (sqm)
1,012 1,012 1,012 3,036
62,091 62,091 62,091 189,273
42,818 42,818 42,818 128,455
Presold units 89%
Type: Mid-High End Condominium Location: Sukhumvit Soi 66/1, East Bangkok. 250m from new BTS Udomsuk Site area: 3,160sqm. (1-3-90 rai)
Average selling price/sqm (between Sep – Dec 2013) THB 76,083
Bldg A Bldg B Bldg C Bldg D Total
#Units
GFA (sqm)
NFA (sqm)
28 28 28 28 112
2,270 2,270 2,270 2,270 9,082
1,250 1,250 1,250 1,250 5,000
PROJECT SUMMARY
Available units 11%
AVERAGE OCCUPANCY RATE
Type: Four Star Hotel Location : Sathorn Road, Direct access to BTS Surasak Site area : 3,828sqm (2-1-57 rai) Construction completed: Apr 2012 Soft Opening: May 2012
Average occupancy rate (Sep - Dec 2013) 85%
Official Launch: Oct 2012
ธุรกิจบริการ บริ ษัทฯ มีรายได้ จากธุรกิจบริ การเพิ่มขึน้ จากปี ก่อน 42.1 ล้ านบาท เป็ น 50.2 ล้ านบาทในไตรมาสนี ้ สาเหตุหลักมาจากรายได้ ค่าสิทธิ (royalty fee) ที่เพิ่มขึ ้นจาก การที่ บริ ษัทฯ ได้ ร่วมมือกับพันธมิตรทางธุรกิจในการการออกบัตรแรบบิทร่วม (co-branded card) โดยบัตรแรบบิทร่วม (co-branded card) นี ้ เปิ ดตัวอย่างเป็ น ทางการตังแต่ ้ เดือนมีนาคม 2556 อย่างไรก็ดี ต้ นทุนของธุรกิจบริ การนัน้ คิดเป็ น 31.3 ล้ านบาท และมีค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หาร ทังสิ ้ ้น 22.1 ล้ านบาท โดย รายการส่วนใหญ่มาจากค่าเสื่อมราคาของฮาร์ ดแวร์ ซอฟท์แวร์ และค่าใช้ จา่ ยของพนักงาน Our City Our Future
8
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม
(Ended June 2010)
บีทีเอส กรุ๊ป ตังเป ้ ้ าที่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากรผ่านทางวิสยั ทัศน์เพื่อที่จะเป็ นผู้นาในบริ การระบบขนส่งมวลชน กลุ่มบริ ษัทได้ จดั โครงการเพื่ อส่งเสริ ม สังคมหลายโครงการด้ วยกันทังในเขตกรุ ้ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เรามีกิจกรรมหลายอย่างซึ่งคานึงต่อสังคมและเล็งเห็นถึงความสาคัญข องผลกระทบต่อ สิ่งแวดล้ อม ทางกลุ่มได้ มีส่วนร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีส่วนร่วมของ พนักงานต่อกิจกรรม ทังหมด ้ 09 พฤศจิกายน 2556 บีทเี อส กรุ๊ ป มอบทุนการศึกษาประจาปี บริษัทบีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ได้ มอบทุนการศึกษาจานวน 54 ทุนๆละ 4,000 บาท แก่นกั เรียนที่เรียนดีแต่ขาดแคลนทุนทรัพย์ใน จ.ตราด รวม 5 โรงเรียน พร้ อมทังอุ ้ ปกรณ์กีฬา หลังจากที่ได้ ถวายผ้ ากฐิ นพระราชทาน ณ วัดคิรีวิหาร จ.ตราด
Our City Our Future
9
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 15
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
ไตรมาส 3 ปี 56/57 กลงทุ นสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับกทีทรั ่ 14พย์ BTS สรุวารสารนั ปคาแนะน าและราคาเหมาะสมของหลั
สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
Company Name
Recommenda tion
Target Price
Report Date
Sales*
Kim Eng Securities Bualuang Securities Krungsri Securities TISCO Phillip Securities BofA Merril Lynch JP Morgan Thanachart Securities IV Global Credit Suisse Macquaries / Ksec KTZMICO Securities SCB Securities Trinity Securities Finansia Syrus Asia Plus Securities UBS Summary
Buy Buy Buy Buy Buy Neutral Buy Buy Buy Buy Underperform Buy Buy Buy Buy Buy Buy
11.50 10.00 10.70 9.60 9.90 8.20 9.50 10.00 11.50 11.20 6.80 9.80 10.30 10.80 10.50 12.25 9.50 Target Price
11-Feb-14 11-Feb-14 11-Feb-14 10-Feb-14 7-Feb-14 4-Feb-14 2-Feb-14 6-Jan-14 25-Dec-13 3-Dec-13 20-Nov-13 15-Nov-13 11-Nov-13 11-Nov-13 11-Nov-13 11-Nov-13 6-Sep-13
7,648 8,054 8,124 7,601 8,093 8,375 6,910 8,946 6,533 8,841 7,643 8,737 7,635 7,509 8,541 9,162 8,122 Sales*
Average Max Min
10.12 12.25 6.80
8,028 9,162 6,533
EBITDA* Net Profit* 2013/14E (THB mn) 2,725 2,170 2,923 2,026 4,547 2,476 3,786 2,788 3,481 2,246 3,080 2,637 2,811 2,270 3,084 2,650 2,034 1,987 3,446 2,572 3,823 2,743 3,021 2,386 4,231 2,345 2,574 2,204 5,214 2,004 4,260 2,914 2,966 2,517 EBITDA* Net Profit* 2013/14E (THB mn) 3,412 2,363 5,214 2,788 2,034 1,987
Analyst Name Jaroonpan Wattanawong Suppata Srisuk Sittidath Prasertrungruang Monchai Mokaranuraksa Siam Tiyanont Kaseedit Choonnawat Sumedh Samant Saksid Phadthananarak Rattana Leenutaphong Warayut Luangmettakul Chak Reungsinpinya Raenoo Bhandasukdi Sirima Dissara Duladeth Bik Amnart Ngosawang Suwat Wattanapornprom Eric Lin
*Excludes non-recurring items
แหล่งข้อมูล: บทวิ เคราะห์ห้นุ จากบริ ษัทหลักทรัพย์ , Bloomberg, SETTrade ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน: สาหรับคาถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ
แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สาหรับคาถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ
บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด (TSD)
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด(มหาชน),
62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขตคลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th
ชั ้น 15 อาคาร ทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900 โทร: +66 2 2738511-15 ปฏิทนิ หลักทรัพย์ เหตุการณ์
โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th
วันที่
รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 3 ปี 56/57 ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 3 ปี 56/57 สิ ้นสุดปี 56/57 รายงานผลประกอบการประจาปี 56/57 ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 4 ปี 56/57 และปี 56/57
A
E
B
F
ข้ อมูล ณ วันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2557 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 32.792 บาท ต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2557 C สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC D แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2557
อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th
10 กุมภาพันธ์ 2557 13 กุมภาพันธ์ 2557 31 มีนาคม 2557 23 พฤษภาคม 2557 28 พฤษภาคม 2557
แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2557 มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจานวนหุ้นสามัญที่ออกจาหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 G แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2557 H แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2557
This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein. None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.
prepared by Investor Relations department BTS Group Holdings PCL
Our City Our Future
10