วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
สารจากบรรณาธิการ
ภาพรวมบริษัทในเครือ
ในไตรมาสนี ้ บริษัทฯ มีกาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา (ก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้ อย) เพิ่มขึ ้นเป็ น
ข้ อมูลหุ้นA ทุนจดทะเบียนชาระแล้ ว (ล้ านหุ้น) จานวนผู้ถือหุ้นรายย่อย (%)E มูลค่าหุ้น(ราคาพาร์) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื ้อขายเฉลีย่ ต่อวัน (YTD)D ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters
11,914.2mn sharesG 58.1% THB 4.0 / ShareF THB 109.6bn / USD 3.4bnB THB 521.7mn / USD 16.2mnB
769.2 ล้ านบาท หรื อ 22.6% จากไตรมาส 1 ปี 56/57 แม้ ว่ากาไรสุทธิส่วนที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ ลดลง 94.0% จากปี ก่อน เป็ น 650.2 ล้ านบาท เนื่องจากการรับรู้กาไรจากการขายค่าโดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF ที่ เกิดขึ ้นในไตรมาส 1 ปี ก่อน สาหรับธุรกิจระบบขนส่งมวลชน จานวนเที่ยวการเดินทางยังคงเพิ่มขึ ้น 2.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 51.3 ล้ านเที่ยวคน แม้ ว่าจานวนผู้โดยสารจะลดลงจากไตรมาสก่ อนเนื่องจากผลของวันหยุดหลายวันใน
BTS BTS TB / BTS.BK
ไตรมาสนี ้ประกอบกับผลกระทบจากการชุมนุมทางการเมือง (curfew) ในส่วนของอัตราค่าโดยสารเฉลี่ย เพิ่มขึ ้น เป็ น 27.0 บาทต่อเที่ยว คิดเป็ นการเพิ่มขึ ้น 6.8% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน สาหรับรายได้ จากการให้ บริการเดิน รถ (O&M) เพิ่มขึ ้น 95.6 ล้ านบาท หรื อ 33.8% จากไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 378.6 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก
กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นต่ อยอดขายC
รายได้ จาแนกตามธุรกิจ
การรับรู้รายได้ จากการเดินรถในส่วนต่อขยายสายสีลมที่เปิ ดให้ บริการอย่างเป็ นทางการตังแต่ ้ ธนั วาคม 2556 ทังนี ้ ้ กลุ่มบริษัทยังคงเป้าหมายของรายได้ คา่ โดยสารจากรถไฟฟ้าสายหลักในปี 57/58 ที่จะเติบโต 6 - 9% จากปี ก่อน
MASS TRANSIT 31%
MEDIA 43%
MASS TRANSIT 35%
MEDIA 45%
โดยปั จจัยหลักของการเติบโตมาจากการเติบโตตามธรรมชาติของธุรกิจ ค่าโดยสารที่เพิ่มขึ ้น
และจากพื ้นที่
ให้ บริการที่เพิ่มขึ ้นจากการเปิ ดส่วนต่อขยายสายสีลมแบบเต็มปี รวมถึงการมีผ้ โู ดยสารที่เพิ่มขึ ้นจากผลของการ พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ตามแนวเส้ นทางรถไฟฟ้า ในส่วนของรายได้ รวมจากธุรกิจสื่อโฆษณาปรับตัวเพิม่ ขึ ้น 19.2% จากไตรมาสก่อน เป็ น 754.0 ล้ านบาท เนื่องจากความเชื่อมัน่ ในการใช้ จ่ายทังภาคธุ ้ รกิจและภาคครัวเรื อนกลับคืนมา ในส่วนของรายได้ จากสื่อโฆษณา
SERVICES 7%
ในโมเดิร์นเทรด เพิ่มขึ ้น 30.4% จากไตรมาสก่อน เป็ น 286.4 ล้ า นบาท อย่างไรก็ดี รายได้ ในส่วนนี ้ลดลง 26.4%
SERVICES 7%
PROPERTY 18%
เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน ซึง่ เราคาดว่าน่าจะเห็นการเติบโตในอีกสามไตรมาสที่เหลือ และแม้ วา่ รายได้ PROPERTY 13%
แหล่งข้อมูล: บริ ษัท
ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรี ยบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ
A
รวมในไตรมาส 1 ปี 57/58 จะต่ากว่าที่คาดการณ์ไว้ เรายังคงตังเป ้ ้ าหมายการเติบโตของรายได้ ในปี 57/58 ที่ 13 17% จากปี ก่อน อย่างไรก็ดี ซึง่ เป้าหมายนี ้ยังไม่รวมถึงผลของการเข้ าซื ้อกิจการ โดยในไตรมาส 1 ปี 57/58 วีจีไอ ได้ มีการขยายเครื อข่ายสื่อโฆษณา โดยการเข้ าลงทุนในหุ้นสามัญของ MACO ในสัดส่วน 24.9% ของหุ้นทังหมด ้
:
ของ MACO และวีจีไอยังคงมองหาโอกาสทางธุรกิจในการเข้ าซื ้อกิจการอื่นๆ ในอนาคต นอกจากนี ้ ในวันที่ 8 สิงหาคม 2557 คณะกรรมการบริษัทวีจีไอ ได้ อนุมตั ิการเข้ าจองซื ้อหุ้นเพิ่มทุนที่ออกใหม่ในบริษัท ตงฮัว้ คอมมู นิเคชัน่ ส์ จากัด (มหาชน) ทังนี ้ ้ ภายหลังจากการซื ้อหุ้นเพิ่มทุนของตงฮัวแล้ ้ วเสร็จ วีจีไอจะถือหุ้นในสัดส่วน ประมาณร้ อยละ 27 ของหุ้นที่ออกและจาหน่ายแล้ วทังหมดของตงฮั ้ ว้ อย่างไรก็ตาม รายการนี ้จะต้ องได้ รับการ อนุมตั ิจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นของทังวี ้ จีไอ และตงฮัวก่ ้ อน สาหรับรายละเอียดเพิ่มเติม สามารถดูได้ ในข่าวแจ้ งตลาด หลักทรัพย์ฯ ของวีจีไอ หลังจากคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) เข้ าบริหารประเทศ ตังแต่ ้ เดือนพฤษภาคม 2557 เป็ นต้ นมา ส่งผล ให้ การเมืองไทยมีเสถียรภาพและมีความชัดเจนมากขึ ้นในอนาคต และ คสช. มีการอนุมตั ิแผนยุทธศาสตร์ โครงสร้ างพื ้นฐานด้ านคมนาคมวงเงิน 2.4 ล้ านล้ านบาท ซึง่ แผนนี ้ได้ รวมถึงแผนโครงการรถไฟฟ้า 10 เส้ นทาง จากแผนดังกล่าว การประมูลของส่วนต่อขยายสายสีเขียว (เหนือและใต้ ) ทังสองเส้ ้ นทาง ซึง่ คาดว่าจะมีการ ประมูลราคาภายในปี 2557 และพร้ อมเปิ ดให้ บริการได้ ภายในปี 2560 - 2562 นอกจากนัน้ จากข้ อมูลจากสานัก การจราจรและขนส่ง (สจส.) ระบุว่า ขณะนี ้ กทม. อยูใ่ นช่วงศึกษาความเป็ นไปได้ และประเมินผลกระทบทาง สิ่งแวดล้ อมของโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียวอ่อน จากสถานีบางหว้ าถึงสถานีบรมราชชนนี ระยะทางทังหมด ้ 7 กิโลเมตร จานวน 6 สถานี ซึง่ คาดว่าจะเลือกบริษัทที่ปรึกษาโครงการดังกล่าวในเดือน กันยายน 2557
ตลาดทุนH
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500
14.3% 14.2% 10.4% 6.6% 12.7% -3.6% 2.8%
11.5% 21.4% 17.3% 2.8% 12.2% -1.6% 6.1%
7.0% 10.9% 6.1% 11.1% 13.0% -0.2% 14.2%
คณะกรรมการบริษัทฯ อนุมตั ิการซื ้อหุ้นคืน จานวนไม่เกิน 600 ล้ านหุ้น หรื อคิดเป็ นประมาณร้ อยละ 5 ของหุ้นที่
อัตราแลกเปลี่ยนH
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
เราหวังว่าจะได้ ให้ ข้อมูลความคืบหน้ าของบริษัทฯ แก่ทกุ ท่านอีกครัง้ ในเดือนพฤศจิกายน
USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP
1.5% 4.2% -1.5% -1.5% -1.3% -2.0%
1.9% 3.7% -1.4% -1.8% -0.5% 0.1%
1.8% 4.4% 1.3% -1.7% -0.8% -0.4%
ดาเนียล รอสส์ (ผู้อานวยการฝ่ ายการเงิน)
Our City Our Future
และเพื่อแสดงให้ เห็นว่าบริษัทฯ มีความเชื่อมัน่ ในศักยภาพการสร้ างรายได้ ในอนาคต ในวันที่ 8 สิงหาคม 2557 จาหน่ายได้ แล้ วทังหมด ้ นอกจากนัน้ เนื่องจากกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้ องกับการซื ้อหุ้นคืน ระยะเวลาในการซื ้อหุ้นคืน จะต้ องไม่เกิน 6 เดือน กาหนดระยะเวลาตังแต่ ้ วนั ที่ 25 สิงหาคม 2557 ถึง 24 กุมภาพันธ์ 2558 และจากกฎเกณฑ์ การเปิ ดเผยข้ อมูลของตลาดหลักทรัพย์ฯ บริษัทฯ จะต้ องรายงานการซื ้อหุ้นคืนทุกครัง้ ต่อตลาดหลักทรัพย์ ฯ ภายใน 9.00 น. ของวันทาการถัดจากวันที่ซื ้อหุ้นคืน (ถ้ ามี)
1
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010) BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) INCOME STATEMENT (THB mn)
1Q 14/15
1Q 13/14
% YoY
Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Operating selling and administrative expenses EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) EBT Income tax Minority interests Net income (loss) to equity holders of the parent EPS (THB per share)
1,744.2 535.8 2,280.0 770.0 397.0 1,220.3 689.7 133.6 (6.9) 974.6 212.3 112.1 650.2 0.0546
2,486.4 345.2 2,831.6 1,238.4 436.2 14,670.7 897.9 192.5 10,722.2 14,386.3 3,036.8 541.1 10,808.3 0.9473
(29.9)% 55.2% (19.5)% (37.8)% (9.0)% (91.7)% (23.2)% (30.6)% (100.1)% (93.2)% (93.0)% (79.3)% (94.0)% (94.2)%
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (THB mn)
30 JUN 14
31 MAR 14
% Change
Cash and cash equivalents Current investments Trade and other receivables Real estate development costs-net Accrued income Other current assets Total current assets Investments in associates Other long-term investment-net Investment in properties - net Property, plant and equipment-net Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Trade accounts payable Current portion of long-term loan Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debentures-net of current portion Long-term provision - related party Deferred tax liabilities Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid shares (mn shares) Issued and fully paid capital Share premium (discount) Retained earnings Other component of shareholder's equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest - equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity
7,469.5 23,762.7 1,419.5 2,483.8 375.6 908.5 36,419.6 14,454.8 6,411.8 3,096.6 7,676.1 9,066.1 40,705.4 77,125.0 200.0 1,847.8 16.0 3,609.8 2,997.4 8,671.1 1,202.0 2,808.8 1,275.6 3,010.7 1,296.4 9,593.4 18,264.5 11,914.2 47,656.9 1,797.2 4,228.6 3,705.0 57,387.8 1,472.8 58,860.5 77,125.0
8,668.5 23,496.3 1,074.5 2,549.8 671.7 882.4 37,343.1 13,899.0 6,238.2 3,101.5 7,674.0 8,455.2 39,367.9 76,711.1 2,222.4 10.0 3,607.6 2,690.2 8,530.2 230.0 2,807.5 1,266.9 3,037.1 1,297.3 8,638.7 17,169.0 11,914.2 47,656.9 1,797.2 3,578.4 4,653.4 57,685.9 1,856.2 59,542.2 76,711.1
(13.8)% 1.1% 32.1% (2.6)% (44.1)% 3.0% (2.5)% 4.0% 2.8% (0.2)% 0.0% 7.2% 3.4% 0.5% N.A. (16.9)% 60.0% 0.1% 11.4% 1.7% 422.6% 0.0% 0.7% (0.9)% (0.1)% 11.1% 6.4% 0.0% 0.0% 0.0% 18.2% (20.4)% (0.5)% (20.7)% (1.1)% 0.5%
Our City Our Future
2
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010) BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) CASH FLOW STATEMENT FOR 3-MONTH PERIOD (THB mn) EBT Plus Profit before tax from discontinued operation Total Cash from (used in) operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Returning of withholding tax Net cash from (used in) operating activities Net cash used in investing activities Net cash from (used in) financing activities Increase (decrease) in translation adjustment Net increase (decrease) in cash Cash at beginning of the period Cash at the end of the period
1Q 14/15 974.6
1Q 13/14 14,355.9
% YoY (93.2)%
-
30.4
(100.0)%
974.6 478.8 (99.1) (25.4) 354.4 (2,713.8) 1,158.7 1.6 (1,199.0) 8,668.5 7,469.5
14,386.3 882.6 (145.6) (59.6) 28.0 705.4 6,220.0 (4,081.1) 0.3 2,844.5 3,513.3 6,357.8
(93.2)% (45.7)% N.A. N.A. (100.0)% (49.8)% (143.6)% N.A. 467.1% (142.2)% 146.7% 17.5%
KEY FINANCIAL RATIOS PROFITABILITY RATIOS Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) Operating EBITDA margin (%)A Accounting EBITDA margin (%) Recurring pre-tax profit margin (%)B Net recurring profit margin (%)B Accounting net profit margin (%)C ROA (%)D ROE (%)E
1Q 14/15+ 55.9% 22.8% 39.5% 52.1% 43.0% 33.7% 32.6% 3.8% 4.9%
1Q 13/14* 51.1% 17.2% 38.4% 89.9% 34.5% 22.5% 69.9% 17.9% 22.6%
4Q 13/14 52.8% 24.3% 36.7% 42.9% 35.0% 29.8% 25.2% 18.9% 24.6%
LIQUIDITY RATIO Current ratio (times)
4.20x
5.94x
4.31x
0.24x 0.31x 0.01x 0.12x 5.16x
0.23x 0.31x 0.05x 0.61x 5.07x
0.22x 0.28x (0.02 x) (0.35 x) 5.00x
0.0546 0.030 0.015 9.43 4.94
0.9487 0.067 0.030 8.69 5.34
0.0347 0.027 0.014 9.11 5.02
LEVERAGE RATIOS Total liabilities to total asset (times) Total liabilities to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times) Interest coverage (times)F G
PER SHARE RATIOS Basic earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)
Our City Our Future
NOTE:
* Includes profit from discontinued operation
+ Restated to reflect effects from TFRIC 12 and TFRIC 4 A Excludes non-operating items and interest income B Calculated based on recurring profit (before MI) / total recurring revenue C Calculated based on accounting net profit (before MI) / total accounting revenue includes shares of income from investments in associates D Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total assets E Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total shareholders’ equity F Calculated based on operating EBITDA / finance cost G Calculated based on weighted average number of shares at par value of THB 4.0 per share
3
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 ภาพรวมทางการเงิน
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
จานวนผู้โดยสารรวม ในไตรมาส 1 ปี 57/58 เพิ่มขึน้ 2.0% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่ อน เป็ น 51.3 ล้ านเที่ยวคน อัตราค่ าโดยสารเฉลี่ยเพิ่มขึน้ 6.8% จากไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 27.0 บาทต่อเที่ยว
รายได้ จากการให้ บริการเดินรถ (O&M) เพิ่มขึน้ 33.8% เป็ น 378.6 ล้ านบาทเมื่อเทียบกับปี ก่ อน สาเหตุหลักจากการเปิ ดให้ บริการส่วนต่อขยายสายสี ลม
ส่ วนแบ่ งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาส 1 ปี 57/58 จานวน 166.4 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 33.9% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน
รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา ไตรมาส 1 ปี 57/58 เป็ น 754.0 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 19.2% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 10.6% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน
รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในไตรมาส 1 ปี 57/58 จานวน 319.4 ล้ านบาท ลดลง 66.4% จากปี ก่อน จากการโอนคอนโดมิเนียมที่ลดลง
รายได้ จากธุรกิจบริการ1 ในไตรมาส 1 ปี 57/58 เพิ่มขึน้ 61.1% จากปี ก่ อน เป็ น 125.8 ล้ านบาท ซึง่ รายได้ หลักมาจากร้ านอาหาร ChefMan
กาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) เพิ่มขึน้ เป็ น 769.2 ล้ านบาท หรือ 22.6% จากไตรมาส 1 ปี 56/57
กาไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ ลดลง 94.0% จากปี ก่อน เป็ น 650.2 ล้ านบาท เนื่องจากการรับรู้กาไรจากการขายค่าโดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF ที่เกิดขึ ้นในไตรมาส 1 ปี 56/57
มาตรฐานการบัญชีและการจัดประเภทรายการใหม่
ในวันที่ 17 เมษายน 2556 บริษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จากัด (มหาชน) (บีทีเอสซี) ได้ ขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคตที่จะเกิดขึ ้นจากการเดิน รถไฟฟ้าสายหลัก (ระบบขนส่งมวลชนทางรางสายแรกเริ่มของกรุ งเทพมหานคร ประกอบด้ วยสายสุขมุ วิท และสายสีลม ซึง่ มีสถานีรถไฟฟ้าทังหมด ้ 23 สถานี รวมระยะทาง 23.5 กิโลเมตร) ที่บริษัทได้ รับสัมปทานจากกรุงเทพมหานคร (กทม.) ให้ แก่กองทุนรวมโครงสร้ างพื ้นฐานระบบขนส่งมวลชนทางราง บีทีเอสโกรท (BTSGIF) อย่างไรก็ตาม การทาธุรกรรมดังกล่าวเกิดขึ ้นภายในไตรมาสที่ 1 ปี 56/57 ตามข้ อกาหนดของมาตรฐานการรายงานทางการเงินไทย เรื่อง ‘สินทรัพย์ ไม่หมุนเวียนที่ถือไว้ เพื่อขายและการดาเนินงานที่ยกเลิก’ (TFRS5) บังคับให้ บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (“บริษัทฯ”) แสดงสินทรัพย์ หนี ้สิน และกาไรจากสินทรัพย์ดงั กล่าวแยกต่างหากในงบการเงิน ดังนัน้ ในงบแสดงฐานะการเงิน ‘ต้ นทุนโครงการรถไฟฟ้า’ ได้ ถกู จัดหมวดหมูใ่ หม่ โดยถูกบันทึกภายใต้ ชื่อบัญชี ‘สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ถือไว้ เพื่อขาย’ และ ‘รายได้ คา่ โดยสารจากระบบรถไฟฟ้าสายหลักหลังหักต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ย’ จะถูกบันทึกด้ วยยอดสุทธิใน บัญชี ‘กาไรสาหรับปี จากการดาเนินงานที่ยกเลิก’ ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ
ตังแต่ ้ วนั ที่ 1 เมษายน 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ นาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 (TFRIC 12 เรื่อง ข้ อตกลงสัมปทานบริการ) มาใช้ โดยมาตรฐานฉบับนี ้ให้ แนวทางการบันทึกบัญชี สาหรับผู้ประกอบการที่ได้ รับสัมปทานในการรับรู้และวัดมูลค่าภาระผูกพันและสิทธิที่เกี่ยวข้ องในข้ อตกลง สัมปทานบริการระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน บีทีเอสซี (บริษัทย่อย) เป็ นผู้ให้ บริการจัดหารถไฟฟ้าเพื่อใช้ ในการเดินรถ (โครงสร้ างพื ้นฐาน) ที่มีไว้ เพื่อให้ บริการ สาธารณะ และดาเนินการและบารุงรักษาโครงสร้ างพื ้นฐานในช่วงเวลาที่ระบุไว้ ตามสัญญาการให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุงโครงการระบบขนส่งมวลชน กรุงเทพมหานคร (สัญญาให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี ) โดยบีทีเอสซีได้ รับค่าบริการตลอดระยะเวลาของข้ อตกลง โดยข้ อตกลงดังกล่าว ถือเป็ นข้ อตกลง สัมปทานบริการระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน ฝ่ ายบริหารของบีทีเอสซีจงึ พิจารณาแล้ วว่า สัญญาให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี นัน้ อยูใ่ นขอบเขตของ การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดงั กล่าวในงวดปั จจุบนั และปรับย้ อนหลังงบ การเงินของงวดก่อนที่แสดงเป็ นข้ อมูลเปรียบเทียบ
เสมือนหนึ่งว่าบริษัทฯ
และบริษัทย่อยใช้ การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินและการตีความ
มาตรฐานการบัญชีเหล่านี ้มาโดยตลอด สาหรับรายละเอียดเพิ่มเติม สามารถดูได้ ในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมข้ อ 1 และ 2 ในงบการเงินรวมสาหรับไตร มาส 1 ปี 57/58
Our City Our Future
4
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
ผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 1 ปี 57/58 บริษัทฯ และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุม่ บริษัท บีทีเอส”) รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส ปี 57/58 ด้ วยรายได้ รวม จานวน 2,172.1 ล้ านบาท ซึง่ รวม (1) ส่วน ของเงินปั นผลรับจานวน 24.0 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 744.1% จากไตรมาสแรกของปี ก่อน) จากเงินปั นผลรับจากการลงทุนในตราสารทุนที่อยูใ่ นความต้ องการของตลาด และ (2) ดอกเบี ้ยรับ จานวน 333.9 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 7.0% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน) ซึง่ ส่วนใหญ่มาจากการนาเงินสดรับจากการขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิใน อนาคตแก่ BTSGIF ไปลงทุน อย่างไรก็ดี รายได้ รวมลดลง 86.6% หรือ 13,980.0 ล้ านบาท จาก 16,152.1 ล้ านบาท ในไตรมาสแรกปี 56/57 ซึง่ การลดลงมาจากการ รับรู้กาไรจากการขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF จานวน 13,497.6 ล้ านบาท ในไตรมาส 1 ปี 56/57 แม้ วา่ (1) รายได้ จากการเดินรถ (O&M) จาก การเปิ ดให้ บริการส่วนต่อขยายสายสีลมจะเพิ่มขึ ้น (2) การรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาส 1 ปี 57/58 จานวน 166.4 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 33.9% จาก ช่วงเดียวกันของปี ก่อน แต่รายได้ จากการดาเนินงานรวม2 ปรับตัวลดลง 29.9% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,744.2 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการลดลง ของรายได้ ในส่วนของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ จากการลดลงของจานวนห้ องทีโ่ อนใน โครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) และการปรับตัวลดลงของ รายได้ ในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณา โดยรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบริการ คิดเป็ นสัดส่วน 31.2%, 43.2%, 18.3% และ 7.2% ของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ตามลาดับ
รายได้ จากการดาเนินงาน2 (ล้ านบาท) ระบบขนส่ งมวลชน3 สื่อโฆษณา อสังหาริมทรัพย์ 4 บริการ1 รวม2
ไตรมาส 1 ปี 57/58
% ของ ยอดรวม2
ไตรมาส 1 ปี 56/57
% ของ ยอดรวม2
% เปลี่ยนแปลง (YoY)
545.0 754.0 319.4 125.8 1,744.2
31.2% 43.2% 18.3% 7.2% 100.0%
615.0 843.5 949.9 78.0 2,486.4
24.7% 33.9% 38.2% 3.1% 100.0%
(11.4)% (10.6)% (66.4)% 61.1% (29.9)%
อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 1 ปี 57/585 61.7% 58.8% 40.3% 51.9% 55.9%
อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 1 ปี 56/575 53.9% 59.8% 39.5% 47.5% 50.2%
ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยรวมในไตรมาสนี ้ จานวน 1,232.4 ล้ านบาท ลดลง 497.1 ล้ านบาท หรือ 28.7% จากปี 56/57 ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของต้ นทุนขาย อสังหาริมทรัพย์และค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารที่ลดลง ในส่วนของต้ นทุนจากการดาเนินงานลดลง 37.8% จากปี ก่อน เป็ น 770.0 ล้ านบาท ซึง่ ลดลงสอดคล้ อง กับการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลดลงของต้ นทุนมากกว่าการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ส่งผลให้ อตั รากาไร จากการดาเนินงานขันต้ ้ น5 (Operating gross profit margin) ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเป็ น 55.9% จาก 50.2% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน อย่างไรก็ดี ถึงแม้ รายได้ จากดาเนินงานในธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบริการ จะปรับตัวลดลง แต่ Operating EBITDA6 margin ของบริษัทฯ เพิ่มขึ ้นจาก 36.1% ในไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 39.5% ในไตรมาสนี ้ เนื่องจากรายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ซงึ่ เป็ นธุรกิจที่มีอตั รา กาไรน้ อยมีสดั ส่วนลดลง สาหรับค่าใช้ จา่ ยทางการเงินนัน้ ลดลง 30.6% หรือ 58.9 ล้ านบาท เป็ น 133.6 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นผลมาจากการชาระหนี ้สถาบันการเงิน ใน ส่วนของค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้ ลดลง 93.0% หรือ 2,824.6 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 212.3 ล้ านบาท เนื่องจากค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้ ทคี่ านวณจาก กาไรจากการขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF ในไตรมาส 1 ปี 56/57
Our City Our Future
5
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
จากการรับรู้สว่ นแบ่งกาไรจากบริษัทร่วม (กาไรสุทธิจาก BTSGIF) ผลการดาเนินงานที่แข็งแกร่งขึ ้นในส่วนรายได้ จากการให้ บริการเดินรถ การเพิ่มขึ ้นของดอกเบี ้ยรับ และเงินปั นผลรับ และการลดลงของค่าใช้ จา่ ยทางการเงินที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ อตั รากาไรจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา7 ก่อนหักภาษี เพิ่มขึ ้นเป็ น 43.0% จาก 34.1% ในไตรมาส 1 ปี 56/57 นอกจากนัน้ บริษัทฯ บันทึกค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้ จากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา8 ลดลงมาอยูท่ ี่ 212.3 ล้ านบาท เปรียบเทียบกับ 337.3 ล้ านบาทในช่วงเดียวกันของปี ก่อน ทาให้ กาไรจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา7 หลังหักภาษีจากรายการประจาสาหรับไตรมาสนี ้ ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ ้น 22.6% จากปี ก่อน เป็ น 769.2 ล้ านบาท จากปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานกาไรสุทธิ สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 เท่ากับ 762.3 ล้ านบาท (ลดลง 93.3% จากไตรมาส 1 ปี 56/57) และกาไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 650.2 ล้ านบาท (ลดลง 94.0% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน) 1
รายได้จากธุรกิ จบริ การ รวมถึงรายได้จากการขายและบริ การทีเ่ กีย่ วข้องกับ BSS, รายได้จากการสะสมคะแนนของโปรแกรม Carrot Rewards, รายได้คา่ ก่อสร้างและค่าทีป่ รึ กษาจาก HHT Construction, และรายได้ จากร้านอาหาร ChefMan หมายเหตุ: รายการต่างๆทีเ่ กีย่ วข้องกับร้านอาหาร Chef Man ถูกย้ายจากหน่วยธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ มาอยู่ทีห่ น่วยธุรกิ จบริ การ ในไตรมาส 4 ปี 56/57 2 รายได้จากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงินปันผลรับ และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) 3 รายได้จากธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน ประกอบด้วย i) รายได้ค่าโดยสาร 16 วัน ตัง้ แต่วนั ที ่ 1 – 16 เมษายน 2557 ถูกรวมอยู่ในรายได้จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ในไตรมาส 1 ปี 56/57 ii) ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF (รวมอยู่ใน ‘ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในบริ ษัทร่ วมและการร่วมค้า’ ทีแ่ สดงอยู่ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็ จ) iii) รายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดินรถไฟฟ้ า และ BRT (รวมอยู่ใน ‘รายได้จากการบริ การ’ ในรายการ ‘รายได้จากการให้บริ การเดินรถ’ ในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวม) 4 รายได้ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์ , ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตีแ้ ละสปอร์ ตคลับ 5
กาไรขัน้ ต้นจากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF
6
อัตรากาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสือ่ มราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบีย้ และภาษี คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงินปันผลรับ และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) จากการขายรายได้ค่าโดยสารสุทธิ ในอนาคตแก่ BTSGIF และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นประจาอืน่ ๆ 7 กาไรจากรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจา (Recurring profit) คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ, ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่ วมและการร่ วมค้า และรวมถึงรายการทีเ่ กิ ดขึ้นประจา ได้แก่ ดอกเบีย้ รับ และรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจาอืน่ ๆ (ก่อนจัดสรรให้ผมู้ ีส่วนได้เสียทีไ่ ม่มีอานาจควบคุมของบริ ษัทย่อย) 8 ค่าใช้จ่ายภาษี เงินได้จากรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจา ไม่รวมค่าใช้จ่ายภาษี เงินได้ทีค่ านวณจากรายการทีเ่ กีย่ วกับ BTSGIF
ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน3 ในไตรมาส 1 ปี 57/58 ลดลง 11.4% เป็ น 545.0 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน เนื่องจากการขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF ทาให้ ในไตรมาสนี ้ บริษัทฯ มีรายได้ คา่ โดยสารลดลงจาก 207.7 ล้ านบาทในไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 0.0 ล้ านบาท และต้ นทุนค่า โดยสารและค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารที่เกี่ยวกับรถไฟฟ้าสายหลักลดลงจาก 134.7 ล้ านบาทในไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 0.0 ล้ านบาท เนื่องจากบริษัทฯ บันทึก รายได้ คา่ โดยสารเพียง 16 วัน ก่อนขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF ในวันที่ 17 เมษายน 2556 ในส่วนของรายได้ จากการให้ บริการเดินรถ (O&M) เพิ่มขึ ้น 95.6 ล้ านบาท หรือ 33.8% จากไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 378.6 ล้ านบาท และในไตรมาสนี ้ บริษัทฯ รับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิจากการลงทุนในหน่วยลงทุน BTSGIF จานวน 166.4 ล้ านบาท เปรียบเทียบกับ 124.3 ล้ านบาทในไตรมาส 1 ปี 56/57 คิดเป็ นการเพิ่มขึ ้น 33.9% จากปี ก่อน เพื ่อให้บรรลุวตั ถุประสงค์ในเชิ งเปรี ยบเทียบกับผลการดาเนิ นงานของปี ก่อน ในส่วนทีจ่ ะอธิ บายต่อไปนี ้ จะเป็ นการวิ เคราะห์รายได้ค่าโดยสาร รายได้จากการเดิ นรถ และต้นทุนและ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริ หารทีเ่ กี ่ยวข้องกับธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 และไตรมาส 1 ปี 56/57 โดยไม่คานึงถึงผูม้ ี สิทธิ ในรายได้ดงั กล่าวไม่ว่าจะเป็ น BTSG หรื อ BTSGIF
Total Ridership (million trips) Average weekday ridership (trip) Average Fare (THB / trip)
Our City Our Future
1Q 14/15
1Q 13/14
% YoY
51.3
50.3
2.0%
649,575
630,658
3.0%
27.0
25.3
6.8%
6
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 บริ ษ ั ท บี ท เ ี อส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (Ended June 2010) รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาส 1 ปี 57/58 เท่ากับ 1,765.6 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 13.5% เมื่อเทียบกับปี ก่อน สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ ้นของรายได้ ค่าโดยสารและรายได้ จากการให้ บริการเดินรถ โดยรายได้ คา่ โดยสารเพิ่มขึ ้น 8.9% หรือเพิ่มขึ ้น 113.8 ล้ านบาทจากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,387.0 ล้ าน บาท ซึง่ เป็ นผลมาจากทังจ ้ านวนเที่ยวการเดินทางที่เพิ่มขึ ้น 2.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 51.3 ล้ านเที่ยวคน และอัตราค่าโดยสารเฉลี่ยที่เพิ่มขึ ้น เป็ น 27.0 บาทต่อเที่ยว คิดเป็ นการเพิม่ ขึ ้น 6.8% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน จากการปรับขึ ้นอัตราค่าโดยสารครัง้ ล่าสุดเมื่อวันที่ 1 มิถนุ ายน 2556 ปั จจัยหลักที่ทาให้ จานวนผู้โดยสารสูงขึ ้นมาจากการเติบโตตามธรรมชาติของธุรกิจ และการเปิ ดให้ บริการในส่วนต่อขยายสายสีลม 4 สถานีจากสถานีวงเวียนใหญ่ไปสถานีบางหว้ า ซึง่ ช่วยส่งผลให้ มีจานวนผู้โดยสารเข้ ามาใช้ บริการในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลักมากขึ ้น
ประกอบกับจานวนรถไฟฟ้าที่มากขึ ้นเพื่อรองรับจานวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ ้น
(รถไฟฟ้าที่ให้ บริการในสายสุขมุ วิทเพิ่มจาก 3 ตู้ตอ่ ขบวนเป็ น 4 ตู้ตอ่ ขบวนทังหมดตั ้ งแต่ ้ เดือนพฤษภาคม 2556 และในส่วนของรถไฟฟ้าขบวนใหม่ 5 ขบวน ขบวนละ 4 ตู้ บริษัทฯ ได้ นาขึ ้นให้ บริการครบแล้ วตังแต่ ้ เดือนกุมภาพันธ์ 2557) ส่วนรายได้ จากการให้ บริการเดินรถ (O&M) เพิ่มขึ ้น 95.6 ล้ านบาท หรือ 33.8% จากไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 378.6 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการรับรู้รายได้ จากการเดินรถในส่วนต่อขยายสายสีลมที่เปิ ดให้ บริการอย่างเป็ นทางการ ตังแต่ ้ วนั ที่ 5 ธันวาคม 2556 ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาสนี ้ เท่ากับ 983.6 ล้ านบาท ลดลง 2.4% หรือ 23.8 ล้ านบาทเมื่อเทียบกับช่วง เดียวกันของปี ก่อน โดยส่วนใหญ่เป็ นการลดลงจากค่าใช้ จา่ ยเกี่ยวกับพนักงาน แต่การลดลงของต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยบางส่วนถูกชดเชยด้ วยต้ นทุนในการให้ บริการ เดินรถที่เพิ่มขึ ้นซึง่ เป็ นไปตามรายได้ คา่ บริหารการเดินรถที่มากขึ ้น อย่างไรก็ตาม รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนปรับตัวเพิ่มขึ น้ ในขณะที่ต้นทุนและค่าใช้ จา่ ย ในการขายและบริการลดลง ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ในไตรมาสนี ้เท่ากับ 66.3% สูงขึ ้นจาก 59.6% ในไตรมาส 1 ปี 56/57 สถิติจานวนเที่ยวการเดินทางในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (ล้ านเที่ยวคน)
สถิติค่าโดยสารเฉลี่ยในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (บาท / เที่ยว)
ธุรกิจสื่อโฆษณา ในไตรมาสนี ้ รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณาปรับตัวเพิ่มขึ ้น 19.2% จากไตรมาสก่อน เป็ น 754.0 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นการเพิ่มขึ ้นจากฤดูกาลที่เป็ น Low Season ของ อุตสาหกรรมโฆษณาในไตรมาส 4 (ม.ค. – มี.ค.) ประกอบกับภาพรวมเศรษฐกิจในช่วงไตรมาส 1 ปี 57/58 ปรับตัวดีขึ ้นกว่าไตรมาสก่อน ตังแต่ ้ จากสถานการณ์ด้าน การเมืองเริ่ มมีความชัดเจนตังแต่ ้ ชว่ งปลายเดือนพฤษภาคม ซึง่ ทาให้ ความเชือ่ มัน่ ในการใช้ จา่ ยทังภาคธุ ้ รกิจและภาคครัวเรือนกลับคืนมา โดยล่าสุดในเดือนมิถนุ ายน ดัชนีความเชื่อมัน่ ผู้บริโภคปรับตัวสูงขึ ้นเป็ น 75.1 ซึง่ เป็ นระดับที่สงู ที่สดุ ในรอบ 8 เดือน
Our City Our Future
7
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
รายได้ ที่เติบโตขึ ้นจากไตรมาสก่อนมาจากทังสามกลุ ้ ม่ ธุรกิจ ทังสื ้ ่ อโฆษณาในบีทเี อส ที่มีรายได้ เติบโตอย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด โดยไตรมาสนี ้เพิ่มขึ ้น 10.1% หรือ 39.3 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน มาอยูท่ ี่ 427.9 ล้ านบาท ซึง่ เติบโตจากพื ้นที่สื่อใหม่ คือ Platform Truss LED และยอดขายสื่อดิจิทลั ในขบวนรถไฟฟ้าที่เพิ่มขึ ้น รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด เพิ่มขึ ้น 30.4% หรือ 66.8 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน การปรับตัวเพิ่มขึ ้นมาจากการกลับมาของเม็ดเงินโฆษณาของกลุม่ ผู้ผลิตสินค้ าอุปโภคบริโภค (FMCG : Fast-Moving Consumer Goods) ทังนี ้ ้จากปั จจัยภายนอกที่เป็ นไปในทิศทางบวกได้ สง่ ผลให้ รายได้ ของบริษัทในไตรมาสนี ้ ปรับตัวดีขึ ้นจากไตรมาสก่อน บริษัทฯ คาดว่าการเติบโตในอีก 3 ไตรมาสที่เหลือของปี นี ้จะเป็ นไปในทิศทางเดียวกัน ซึง่ เป็ นไปตามการฟื น้ ตัวของเศรษฐกิจ ในส่ว น ของรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ ้น 64.5% หรือ 15.5 ล้ านบาทจากไตรมาสก่อน จากปั จจัยหนุนด้ าน บวกที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น จากผลประกอบการรวมที่ปรับตัวดีขึ ้น โดยเฉพาะในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณาในบีทีเอสซึง่ เป็ นส่วนงานที่ทารายได้ ให้ ธุรกิจสื่อโฆษณามากทีส่ ดุ รวมทังการประหยั ้ ด ต้ นทุนต่อหน่วยเมื่อขนาดธุรกิจใหญ่ขึ ้น (economies of scale) ส่งผลให้ operating EBITDA margin ในไตรมาสนี ้เติบโตเป็ น 50.2% เมื่อเทียบกับ 42.8% ในไตร มาสก่อน อย่างไรก็ดี หากเปรียบเทียบผลการดาเนินงานในไตรมาสนี ้เทียบกับไตรมาสเดียวกันในปี ก่อน ธุรกิจสื่อโฆษณาปรับตัวลดลง 10.6% หรือ 89.6 ล้ านบาท เนื่องจากผลกระทบจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและสถานการณ์ทางการเมืองในช่วงครึ่งปี หลังของปี ก่อนที่ยงั ส่งผลต่อเนื่องจนถึงไตรมาสนี ้ การลดลงส่วนใหญ่มา จากการชะลอตัวของรายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด อย่างไรก็ตาม การลดลงของรายได้ รวมบางส่วนได้ ถกู ชดเชยด้ วยการเติบโตที่ยงั คงแข็งแกร่งในส่วนของ ธุรกิจสื่อโฆษณาในบีทีเอส รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทเี อส ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ ้น 17.7 ล้ านบาทหรือ 4.3% จากไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 427.9 ล้ านบาท แม้ จะได้ รับผลกระทบจากความไม่ แน่นอนทางการเมืองที่เกิดขึ ้นรวมทังการชะลอตั ้ วทางเศรษฐกิจ การเติบโตมาจาก (1) การขยายพื ้นที่สื่อโฆษณาบนสถานีรถไฟฟ้าเพิ่มขึ ้นจากการเพิ่มสื่อใหม่ ไม่วา่ จะ เป็ น Platform Truss LED และ Platform Screen Door (2) รายได้ คา่ เช่าพื ้นที่ร้านค้ าบนสถานีบีทีเอสเพิ่มขึ ้นจากการทยอยปรับอัตราค่าเช่า และมีอตั ราการใช้ พื ้นที่ ว่างเป็ นร้ านค้ าบนสถานีมากขึ ้นเพื่อรองรับจานวนผู้โดยสารบนรถไฟฟ้าที่เพิ่มขึ ้น รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ปรับตัวลดลง 102.6 ล้ านบาท หรือ 26.4% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 286.4 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นผลกระทบจากวิกฤตการณ์ทางการเมืองและการชะลอการใช้ จา่ ยของผู้บริโภค และในส่วนของรายได้ จากสื่อ โฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ ลดลง 4.6 ล้ านบาท หรือ 10.4% จากไตรมาสแรกของปี ก่อน เป็ น 39.6 ล้ านบาท เนื่องจากธุรกิจได้ รับผลกระทบจากการ ชะลอตัวทางเศรษฐกิจและสถานการณ์ทางการเมือง ส่วนของต้ นทุนจากธุรกิจสื่อโฆษณาลดลง สอดคล้ องกับการลดลงของรายได้ รวม โดยต้ นทุนลดลง 28.9 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 8.5% จากปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 310.4 ล้ าน บาท และค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารลดลง 4.1 ล้ านบาท หรือ 4.0% จากปี ก่อน เป็ น 98.5 ล้ านบาท ซึง่ สอดคล้ องกับการลดลงของรายได้ รวม อย่างไรก็ดี operating EBITDA margin ในไตรมาสนี ้อยูท่ ี่ 50.2% ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาส 1 ปี 56/57
CONTRIBUTION OF REVENUE (MEDIA BUSINESS)
OPERATING PROFIT MARGIN (MEDIA BUSINESS)
OFFICE BUILDINGS MODERN TRADE
Operating gross profit margin (overall) Operating EBITDA margin (overall)
*
1Q 14/15
1Q 13/14
4Q 13/14
58.8%
59.8%
54.1%
50.2%
50.2%
42.8%
BTS RELATED MEDIA
*
Operating gross profit margin excludes the cost of concession payable to BTSC
Our City Our Future
8
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ รายได้ จากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ลดลง 630.4 ล้ านบาท หรือ 66.4% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 319.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก การลดลงของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์เชิงที่อยู่อาศัย จากการโอนคอนโดมิเนียมในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ที่ลดลงในไตรมาสนี ้ รายได้ จากอสังหาริ มทรัพย์ เชิงที่อยู่อาศัย ลดลง 82.5% หรือ 626.4 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 132.4 ล้ านบาท จากการโอนห้ องในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ที่ลดลง ในไตรมาสนี ้มีการโอนเพียง 42 ห้ อง เมื่อเทียบกับ 225 ห้ องในไตรมาส 1 ปี 56/57 ในส่วนของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์ เชิงพาณิชย์ ลดลงเพียง 2.1% หรือ 3.9 ล้ านบาท จากไตรมาส 1 ปี 56/57 มาอยูท่ ี่ 184.7 ล้ านบาท แม้ วา่ ธุรกิจโรงแรมจะ ได้ รับผลกระทบจากสภาวะความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เกิดขึ ้นซึง่ ส่งผลกระทบโดยตรงต่ออุตสาหกรรมการท่องเที่ยว ต้ นทุนจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ลดลงในสัดส่วนทีใ่ กล้ เคียงกับการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงาน โดยลดลง 384.1 ล้ านบาท หรือ 66.8% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 190.6 ล้ านบาท สาเหตุสาคัญมาจากการลดลงของต้ นทุนของการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค ทาวเวอร์ A และต้ นทุนของโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร สาหรับค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารลดลงเช่นกัน โดยลดลง 54.1 ล้ านบาท หรือ 29.7% จากไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 127.8 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของค่าใช้ จา่ ยที่เกี่ยวเนื่องกับการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค จากการลดลงของรายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ปรับตัวลดลงเป็ น 12.3% เทียบกับ 24.2% ในไตรมาส 1 ปี 56/57 PROJECT SUMMARY
PRESOLD UNITS AS OF 30 JUN 14
Type: Mid-High End Condominium Location: Phahonyothin Road, North Bangkok. 250m from new BTS station Site area: 33,420sqm (20-3-55 rai)
Tower A Tower B Tower C Total
#Units
GFA (sqm)
NFA (sqm)
1,012 1,012 1,012 3,036
62,091 62,091 62,091 189,273
42,818 42,818 42,818 128,455
EASTIN GRAND HOTEL SATHORN
U SATHORN BANGKOK
PROJECT SUMMARY
PROJECT SUMMARY
Type: Four Star Hotel
Type: Four Star Hotel
Location: Sathorn Road, Direct access to BTS Surasak
Location: Sathorn Bangkok
Site area: 3,828sqm. (2-1-57 rai)
Site: 16-0-81 Rai (3 fl, 86 rooms)
Construction completed: Apr 2012
Land Tenure: Leasehold, 30 Years Lease Contract With Treasury Department
Soft Opening: May 2012
Expected Operation: November 2014
Official Launch: Oct 2012 Average Occupancy Rate: 62% (1Q 14/15)
Our City Our Future
9
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
ธุรกิจบริการ บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีรายได้ จากธุรกิจบริการเพิ่มขึ ้น 47.7 ล้ านบาท หรือ 61.1% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 125.8 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจาก (1) รายได้ จากร้ านอาหาร ChefMan ที่เพิ่มขึ ้น 27.5 ล้ านบาท และ (2) รายได้ คา่ สิทธิ (royalty fee) ที่เพิ่มขึ ้นจากการที่ BSS ได้ ร่วมมือกับพันธมิตรทางธุรกิจในการการออกบัตร แรบบิทร่วม (co-branded card) จานวน 3.8 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี ต้ นทุนของธุรกิจบริการ เพิ่มขึ ้น 47.9% หรือ 19.6 ล้ านบาท จากไตรมาส 1 ปี 56/57 เป็ น 60.5 ล้ านบาท ซึง่ การเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนน้ อยกว่าการเพิ่มขึ ้นของรายได้ ในส่วนของค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหาร เพิ่มขึ ้น 56.7% จากปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 62.1 ล้ านบาท โดย รายการส่วนใหญ่มาจากค่าใช้ จา่ ยของพนักงาน ต้ นทุนค่าอาหารและเครื่องดื่มของร้ านอาหาร ChefMan รวมถึงค่าเสื่อมราคาของฮาร์ ดแวร์ ซอฟท์แวร์ และอุปกรณ์ ต่างๆ ฐานะทางการเงินและกระแสเงินสด สินทรัพย์ รวม ณ วันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 เท่ากับ 77,125.0 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 0.5% หรือ 413.9 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2557 การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่ เป็ นผลมาจาก (1) การเพิ่มขึ ้นของเงินลงทุนในบริษัทร่วม จานวน 555.8 ล้ านบาท ซึง่ รายการหลักมาจากการลงทุนในบริษัท มาสเตอร์ แอด จากัด (มหาชน) (MACO) จานวน 685.9 ล้ านบาท (2) การเพิ่มขึ ้นของเงินฝากที่มีภาระผูกพัน จานวน 574.5 ล้ านบาท จากการนาเงินฝากไปค ้าประกันกับสถาบันการเงิน และ (3) การลดลง ของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จานวน 1,199.0 ล้ านบาท (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วน กระแสเงินสด) หนีส้ ินรวม เท่ากับ 18,264.5 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 6.4% หรือ 1,095.5 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2557 การเปลี่ยนแปลงมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ ้นของ เงินกู้จากสถาบันการเงิน เป็ นจานวน 1,178.0 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นเงินกู้ของ VGI เพื่อการลงทุนใน MACO จานวน 200 ล้ านบาท และอีก 972.0 ล้ านบาทเป็ นเงินกู้ที่ นาไปฝากและลงทุนในต่างประเทศ ส่ วนของผู้ถือหุ้น ของบริษัทฯ เท่ากับ 58,860.5 ล้ านบาท ลดลง 681.6 ล้ านบาท หรือ 1.1% สาเหตุหลักมาจาก (1) การลดลง ของส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทย่อย จานวน 867.3 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิม่ สัดส่วนในบริษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย จากัด (มหาชน) ในไตรมาสนี ้ (2) การลดลงของส่วนของผู้มีสว่ นได้ เสียที่ไม่มีอานาจควบคุมของบริษัทย่อย จานวน 383.4 ล้ านบาท จากการซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย (วีจี ไอ และนูโว ไลน์) และการลดลงถูกชดเชยด้ วย (3) การเพิ่มขึ ้นของกาไรสะสม จานวน 650.2 ล้ านบาท โดย ณ วันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัทมีห้ นุ สามัญที่ ออกจาหน่ายแล้ วทังหมดจ ้ านวน 11,914.2 ล้ านหุ้น เงินสดและรายการเทียบเท่ าเงินสด ณ วันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 เท่ากับ 7,469.5 ล้ านบาท โดยบริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดาเนินงานจานวน 354.4 ล้ าน บาท ลดลง 49.8% เมื่อเทียบกับ 705.4 ล้ านบาท ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจากการลดลงของเงินสดรับจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และธุรกิจสื่อ โฆษณา เงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมลงทุน จานวน 2,713.8 ล้ านบาท จาก (1) การเพิ่มสัดส่วนในวีจีไอ จาก 61.84% เป็ น 64.65% (จานวน 1,140.3 ล้ านบาท (2) การเพิ่มขึ ้นของเงินลงทุนระยะยาว จานวน 1,088.0 ล้ านบาท และ (3) การลงทุนใน MACO จานวน 681.2 ล้ านบาท เงินสดสุทธิได้ รับจากกิจกรรมจัดหาเงิน จานวน 1,158.7 ล้ านบาท จากการเพิ่มขึ ้นของเงินกู้จากสถาบันการเงินและไม่มีการจ่ายเงินปั นผลในไตรมาสนี ้ (บริษัทฯ จ่ายเงินปั นผลจานวน 2,046.0 ล้ านบาทในเดือน พฤษภาคม 2556)
Our City Our Future
10
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป มีความตังใจที ้ ่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากร ดังเห็นได้ จากวิสยั ทัศน์ ที่จะเป็ นผู้นาในการให้ บริ การระบบขนส่งมวลชน กลุ่มบริ ษัทได้ จดั โครงการ เพื่อส่งเสริ มสังคมหลายโครงการด้ วยกันทัง้ ในเขตกรุ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เราทากิจกรรมหลายอย่างเพื่อสังคมและเน้ นยา้ ความสาคัญของการรักษา สิ่งแวดล้ อม ทางกลุ่มได้ มีส่วนร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีส่วนร่ วมของ พนักงานต่อกิจกรรม ทังหมด ้ 22 พฤษภาคม 2557 คลินิกลอยฟ้าครัง้ ที่ 12 ดร.อาณัติ อาภาภิรม (กลาง) ประธานคณะกรรมการฝ่ ายจัดการ รถไฟฟ้าบีทีเอส เป็ นประธานเปิ ดงาน คลินิกลอยฟ้าครั ง้ ที่ 12 ที่สถานีสนามเป้า ซึง่ จัดขึ ้น ระหว่าง 22-25 พฤษภาคม ศกนี ้ โดยร่วมกับมูลนิธิโรคตับ และ 8 โรงพยาบาล ได้ แก่ กล้ วยน ้าไทย วิภาวดี เมตตาประชารักษ์ จุฬาภรณ์ เอกชัย เจ้ าพระยา ศูนย์ การแพทย์อาร์ เอสยูเฮลท์แคร์ จากัด วิทยาลัยแพทย์แผนไทย เพื่อตรวจสุขภาพให้ กบั ประชาชนโดยไม่เสียค่าใช้ จา่ ย การจัดงานแบ่งออกเป็ น 8 สถานีสขุ ภาพ ประกอบด้ วย สถานีเบาหวาน หัวใจ มะเร็ง ตา กระดูกและข้ อ สถานีการแพทย์แผนไทย แพทย์แผนตะวันออก และสถานีรักตับ โดยในพิธีเปิ ดงานได้ มีการเสวนา และสาธิต ‘การนวดกดจุดตามแนวแล่ นเส้ นประธานสิบ’ โดย อจ.สิปปกร โสภิตนภากุล ผู้ชานาญการแพทย์แผนไทย จากมหาวิทยาลัยรังสิต
13 มิถุนายน 2557 ‘Give for Children’ เมื่อเร็วๆนี ้บีทีเอส กรุ๊ปฯ ได้ เปิ ดตัวโครงการ ‘ให้ หรือ Give Project’ ประจาปี 2557 ตามนโยบายหลักซีเอสอาร์ ในด้ านความรับผิดชอบต่อสังคม ซึง่ เป็ นการให้ ความห่วงใยแก่สงั คมทุกกลุม่ การให้ ความช่วยเหลือ การให้ กาลังใจ สนับสนุนงบประมาณแก่ผ้ ทู ี่ต้องการความช่วยเหลือทัว่ ทุกภาค ดังนันบริ ้ ษัทฯ จึงได้ จดั กิจกรรม ‘Give for Children’ ตามโครงการ ‘Give Project’ ด้ วยการส่งมอบความสุขและความช่วยเหลืองบประมาณในการสร้ างห้ องน ้าให้ กบั ศูนย์การเรียนรู้ ชุมชนชาวไทยภูเขา “แม่ฟ้าหลวง” บ้ านพุระกา ต.ตะนาวศรี อ.สวนผึ ้ง จ.ราชบุรี ในงานบริษัทฯ ได้ จดั เลี ้ยงอาหารกลางวัน และมอบอุปกรณ์การเรียนและสิ่งของที่ จาเป็ นแก่เด็กเล็ก ของศูนย์ฯ ซึง่ อยูใ่ นพื ้นที่โครงการพระราชเสาวนีย์ สมเด็จพระนางเจ้ าฯ พระบรมราชินีนาถ
Our City Our Future
11
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 17
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 57/58 กลงทุ นสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับกทีทรั ่ 14พย์ BTS สรุวารสารนั ปคาแนะน าและราคาเหมาะสมของหลั Company Name Bualuang Securities KTZMICO Securities BofA Merril Lynch BNP Paribas UBS Thanachart Securities Phillip Securities IV Global SCB Securities Finansia Syrus Credit Suisse DBS Vickers Securities Krungsri Securities Kim Eng Securities JP Morgan Asia Plus Securities TISCO Trinity Securities Jefferies CIMB Securities Summary
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
(Ended June 2010)
Recommenda tion
Target Price
Report Date
Sales*
Buy Buy Neutral Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Neutral Buy Buy Buy Buy Buy
9.90 10.00 8.10 10.70 9.40 9.50 9.70 9.20 10.00 10.00 9.80 9.35 10.70 11.40 8.20 11.20 9.60 11.20 10.00 9.70 Target Price
28-Jul-14 23-Jul-14 23-Jul-14 17-Jul-14 15-Jul-14 17-Jun-14 3-Jun-14 29-May-14 29-May-14 29-May-14 29-May-14 29-May-14 27-May-14 26-May-14 26-May-14 26-May-14 26-May-14 26-May-14 9-Apr-14 11-Feb-14
7,339 7,239 7,383 7,488 7,572 7,503 7,828 8,387 8,292 8,372 7,338 7,888 7,811 7,012 6,961 7,604 7,774 7,626 7,445 6,526 Sales*
Average Max Min Source: Broker reports, Bloomberg, SETTrade
9.88 11.40 8.10
7,569 8,387 6,526
EBITDA* Net Profit* 2014/15E (THB mn) 2,579 2,289 2,618 2,577 2,964 2,682 3,514 2,686 2,694 2,557 2,859 2,348 3,178 2,418 3,059 2,556 3,526 2,404 4,890 2,375 3,175 2,839 5,402 2,553 2,357 2,421 3,247 2,498 3,496 2,376 3,992 2,884 4,269 3,574 2,263 1,930 3,221 2,654 2,361 2,703 EBITDA* Net Profit* 2014/15E (THB mn) 3,283 2,566 5,402 3,574 2,263 1,930
Analyst Name Suppata Srisuk Raenoo Bhandasukdi Kaseedit Choonnawat Somkij Oranchatchawan Eric Lin Saksid Phadthananarak Siam Tiyanont Rattana Leenutaphong Sirima Dissara Amnart Ngosawang Warayut Luangmettakul Sombat Agekavanpattana Sittidath Prasertrungruang Jaroonpan Wattanawong Sumedh Samant Suwat Wattanapornprom Monchai Mokaranuraksa Duladeth Bik Avin Sony Praphan Yukhunthorntham
*Excludes non-recurring items
ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน: สาหรับคาถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขตคลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th
แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สาหรับคาถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคารทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900 โทร: +66 2 2738511-15 อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th ปฏิทนิ หลักทรัพย์ เหตุการณ์
โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th
A
E
B
F
ข้ อมูล ณ วันที่ 7 สิงหาคม 2557 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 32.252 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 7 สิงหาคม 2557 C สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC D แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 7 สิงหาคม 2557
วันที่
รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 1 ปี 57/58
7 สิงหาคม 2557
ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 1 ปี 57/58
14 สิงหาคม 2557
สิ ้นสุดไตรมาส 2 ปี 57/58
30 กันยายน 2557
รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 57/58
7 พฤศจิกายน 2557
ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 2 ปี 57/58
12 พฤศจิกายน 2557
แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 10 มิถนุ ายน 2557 มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจานวนหุ้นสามัญที่ออกจาหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 G แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 7 สิงหาคม 2557 H แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 7 สิงหาคม 2557
This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein. None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.
prepared by Investor Relations department BTS Group Holdings PCL
Our City Our Future
12