วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558 สารจากบรรณาธิการ
ภาพรวมบริษัทในเครือ
เรี ยนท่านนักลงทุนทุกท่าน ข้ อมูลหุ้นi ทุนจดทะเบียนชาระแล้ ว (ล้ านหุ้น) จานวนผู้ถือหุ้นรายย่อย (%)v มูลค่าหุ้น(ราคาพาร์) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื ้อขายเฉลีย่ ต่อวัน (YTD)iv ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters
11,919.3mn sharesvii 57.4% THB 4.0 / Sharevi THB 117.5bn / USD 3.4bnii THB 358.3mn / USD 10.8mnii
รายได้ รวม* จานวน 5,093.6 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 145.6% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน และบันทึกกาไรส่วนที่ เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทฯ เท่ากับ 3,016.4 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 363.9% จากไตรมาส 1 ปี 57/58) สาเหตุหลัก มาจากการรับรู้กาไรจากขายบริ ษัทย่อยในธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ให้ แก่ บมจ. ยูซิตี ้ ซึ่งถือเป็ นบริ ษัทร่ วมของ เรา ซึง่ สอดคล้ องกับที่บริ ษัทฯ เคยประกาศว่าจะมีการรับรู้กาไรในส่วนนี ้ อันเนื่องมาจากการปรั บกลยุทธ์ ใน
BTS BTS TB / BTS.BK
สายธุรกิจอสังหาริ มทรั พย์ นั่นคือการเข้ าเป็ นพันธมิตรกับบริ ษัทอสังหาริ มทรั พย์อื่นที่จดทะเบียนในตลาด หลักทรัพย์ฯ
กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นiii
รายได้ จาแนกตามธุรกิจ MASS TRANSIT 39%
ไตรมาส 1 ปี 58/59 นับเป็ นอีกไตรมาสหนึง่ ที่บที ีเอส กรุ๊ ป มีผลประกอบการที่แข็งแกร่ ง โดยบริ ษัทฯ บันทึก
MEDIA 35%
นอกจากกาไรจากการขายอสังหาริ มทรั พย์แก่ บมจ. ยูซิตี ้ (บันทึกเป็ น “กาไรจากการแลกหุ้น” ในงบกาไร ขาดทุนเบ็ดเสร็ จ เนื่องจากมีการแลกหุ้นสามัญทั ้งหมดในบริ ษัทย่อย 2 แห่ง เพื่อแลกกับหุ้นสามัญ ใน บมจ.
MASS TRANSIT 44% MEDIA 41%
ยูซิตี ้) และรายได้ อื่นจากรายการที่เกิดขึ ้นประจา บริ ษัทฯ บันทึกกาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึ ้นประจา (ก่อน หักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้ อย) จานวน 507.6 ล้ านบาท ลดลง 34.0% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน การ ลดลงหลักมาจากการชะลอตัวของรายได้ ธุรกิจสื่อ โฆษณาและธุร กิจอสังหาริ ม ทรั พย์และการลดลงของ ดอกเบี ้ยรั บ อย่า งไรก็ ดี รายได้ จากธุ ร กิจขนส่งมวลชนยังคงปรั บ ตัวดีขึน้ รายละเอียดเพิ่ม เติม ดูไ ด้ ใ น
SERVICES 11% PROPERTY 15%
ค าอธิ บ ายและวิ เ คราะห์ ฐ านะทางการเงิ น และผลการด าเนิ น งานประจ าไตรมาส 1 ปี
SERVICES 4%
58/59
(http://bts.listedcompany.com/newsroom/100820151814410620T.pdf)
PROPERTY 10%
ในไตรมาสนี ้ แม้ ว่ารายได้ จากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ชะลอตัว แต่นบั เป็ นไตรมาสที่มีข่าวดี ในสายธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ จากหลายเหตุการณ์ที่สะท้ อนให้ เห็นถึงความคืบหน้ าและความสาเร็ จ ไม่ว่าจะ
i
ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรี ยบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ :
เป็ นการเปิ ดตัวโครงการแรกภายใต้ ความร่ วมมือระหว่าง บี ทีเอส และแสนสิริ ในชื่อโครงการ “เดอะ ไลน์ ” จตุจกั ร – หมอชิต โครงการแรกประสบความสาเร็ จขายหมด 100% ในช่วง pre-sale และเราคาดว่าจะรั บรู้ รายได้ จากโครงการนี ้ ประมาณ 5.8 พันล้ านบาท นอกจากนั ้น คอนโดมิเนียม Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ขายหมด 100% แล้ วเช่นกัน หลังจากนั ้น ในเดือนสิงหาคม ได้ มีการเปิ ดให้ จองโครงการที่สอง “เดอะ ไลน์” สุขมุ วิท 71 และมีการขายหมดทุกยูนิต (100%) ในช่วงที่เปิ ดให้ จองอีกเช่นกัน จากความสาเร็ จ ของโครงการทั ้งสอง ทาให้ ให้ เราได้ มีการปรั บแผนความร่ วมมือทางธุรกิจอย่า งเป็ นทางการระยะ 5 ปี โดย คาดการณ์ มูลค่าโครงการที่ จะเปิ ดตัวในอีก 5 ปี รวม 100,000 ล้ านบาท ทั ้งนี ้ ในปี 2558 จะมีการเปิ ดตัว โครงการคอนโดมิเนียมภายใต้ บริ ษัทร่ วมทุน มูลค่าโครงการรวมประมาณ 25,000 ล้ านบาท นอกจากนี ้ ในไตรมาสนี ้ กลุ่ม บริ ษั ทเพิ่ม สัดส่วนการถือหุ้นใน บมจ. วี จี ไอ โกลบอล มีเดีย (วีจีไอ) จาก 69.6% เป็ น 73.3% จากการที่ราคาหุ้นวีจีไอปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ทั ้งนี ้ เพราะเรายังคงเชื่อมั่นในการ เติบโตของสือ่ โฆษณาในบีทีเอส ซึ่งวีจีไอมีสญ ั ญาระยะยาวในการบริ หารพื ้นที่สื่อโฆษณาในรถไฟฟ้ าสาย หลักและมีการเติบโตในอนาคตที่แข็งแกร่ งจากการขยายของเครื อข่ายระบบรถไฟฟ้ า
ตลาดทุนviii
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
ในวันที่ 17 สิงหาคม 2558 บริ ษั ทฯ จะจ่ายเงินปั นผลงวดสุดท้ ายในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท หรื อ รวมเป็ น
BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500
6.6% -2.3% -6.1% 4.2% -11.9% -4.7% -0.6%
-2.5% -10.0% -13.1% 15.0% -2.7% -3.6% -0.5%
1.6% 6.2% -9.1% 35.4% -3.5% -0.5% 7.2%
จานวนเงินประมาณ 3,548.5 ล้ านบาท และในปี 58/59 จะเป็ นปี สุดท้ ายของนโยบายการจ่ายเงินปั นผลที่
อัตราแลกเปลี่ยนviii
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP
-5.05% -3.01% 0.77% 5.33% -0.25% 4.55%
-7.59% -5.32% 3.28% 8.33% 5.05% 9.85%
-6.74% 1.43% 3.10% 7.29% 1.77% 7.55%
Our City Our Future
เราประกาศไว้ ก่อ นหน้ า โดยเราตั ง้ ใจจะจ่ายเงิ นปั นผลไม่ต่า กว่า 8,000 ล้ านบาท คิดเป็ นอัตราเงินปั น ผลตอบแทน (Dividend Yield) ประมาณ 6.9% ทัง้ นี ้ เมื่อ เทียบกับมูลค่าตามราคาตลาด ณ วันที่ 10 สิงหาคม 2558 (115.7 พันล้ านบาท)
ดาเนียล รอสส์ (ผู้อานวยการใหญ่สายการลงทุน)
1
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) INCOME STATEMENT FOR 3 MONTHS (THB mn)
1Q 15/16
1Q 14/15
% YoY
1,538.4 184.6 1,723.0 650.8 362.7 4,243.6 630.8 80.2 2,567.9 4,123.3 121.7 59.1 3,016.4 0.2551
1,744.2 537.9 2,282.1 799.7 367.3 1,039.4 689.7 133.6 (6.9) 994.6 212.3 112.1 650.2 0.0546
(11.8)% (65.7)% (24.5)% (18.6)% (1.2)% 308.3% (8.5)% (40.0)% N.A. 314.6% (42.7)% (47.2)% 363.9% 367.5%
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (THB mn)
30 JUN 15
31 MAR 15
% Change
Cash and cash equivalents Current investments Trade and other receivables Real estate development costs-net Accrued income Non-current assets classified as held-for-sale Other current assets Total current assets Investments in associates Other long-term investments-net Investment properties-net Property, plant and equipment-net Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loans from financial institutions Trade accounts payables Current portion of long-term loans Current portion of long-term debentures Liabilities directly associated with assets classified as held for sale Other current liabilities Total current liabilities Long-term loans-net of current portion Long-term debentures-net of current portion Long-term provisions-related party Deferred tax liabilities Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid shares (mn shares) Issued and fully paid capital Share premium Retained earnings Other components of shareholders’ equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest-equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity
4,626.5 11,221.5 935.2 2,213.4 578.6 979.4 20,554.6 21,453.0 9,872.2 1,477.4 5,520.5 10,923.1 49,246.2 69,800.8 530.0 1,727.1 1,045.3 1,468.4
10,111.9 6,371.4 1,218.1 2,237.8 577.9 4,576.2 909.7 26,003.0 14,011.6 9,548.4 1,480.0 5,510.4 10,258.0 40,808.4 66,811.5 530.0 1,851.1 26.0 1,467.7
(54.2)% 76.1% (23.2)% (1.1)% 0.1% N.A. (7.7)% (21.0)% 53.1% 3.4% (0.2)% 0.2% 6.5% 20.7% 4.5% 0.0% (6.7)% 3,920.4% 0.1%
-
515.8
N.A.
3,810.3 8,581.1 198.5 1,345.7 1,261.5 2,555.2 1,853.7 7,214.6 15,795.8 11,919.3 47,677.0 1,807.6 4,070.7 (821.7) 52,733.6 1,271.5 54,005.1 69,800.8
2,404.8 6,795.4 1,187.1 1,345.1 1,244.0 2,616.2 1,611.2 8,003.6 14,799.0 11,919.3 47,677.0 1,807.6 474.8 769.0 50,728.4 1,284.1 52,012.5 66,811.5
58.4% 26.3% (83.3)% 0.0% 1.4% (2.3)% 15.1% (9.9)% 6.7% 0.0% 0.0% 0.0% 757.4% (206.9)% 4.0% (1.0)% 3.8% 4.5%
Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Operating selling and administrative expenses EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) EBT Operating income tax Minority interests Net income to equity holders of the parent EPS (THB per share)
Our City Our Future
2
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) CASH FLOW STATEMENT FOR 3 MONTHS (THB mn) EBT Plus Profit before tax from discontinued operation Profit before tax Cash from operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Net cash from operating activities Net cash used in investing activities Net cash used in financing activities Increase in translation adjustment Net decrease in cash Cash and cash equivalents classified as assets held for sale at beginning of period Cash at beginning of the period Cash at the end of the period
1Q 15/16
1Q 14/15
4,123.3
994.6
% YoY 314.6%
3.9
(20.0)
N.A.
4,127.2 904.6 (50.7) (32.8) 821.1 (5,412.8) (961.6) 0.1 (5,553.3)
974.6 397.6 (99.1) (25.4) 273.2 (1,264.8) (209.0) 1.6 (1,199.0)
323.5% 127.5% N.A. N.A. 200.5% N.A. N.A. (96.1%) N.A.
67.8
-
N.A.
10,111.9 4,626.5
8,668.5 7,469.5
16.7% -38.1%
1Q 15/16 57.7% 23.6% 41.0% 81.6% 36.5% 29.5% 59.1% 7.7% 10.0%
1Q 14/15 54.2% 21.1% 39.5% 44.4% 43.0% 33.7% 32.6% 3.8% 4.9%
KEY FINANCIAL RATIOS PROFITABILITY RATIOS Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) Operating EBITDA margin (%)A Accounting EBITDA margin (%) Recurring pre-tax profit margin (%)B Net recurring profit margin (%)B Accounting net profit margin (%)C ROA (%)D ROE (%)E LIQUIDITY RATIO Current ratio (times)
2.40x
4.20x
4Q 14/15 57.8% 23.4% 41.9% 39.8% 42.7% 38.4% 39.7% 4.7% 6.0% 3.83x
A Excludes non-operating items and interest income B Calculated based on recurring profit (before MI) / total recurring revenue C Calculated based on accounting net profit (before MI) / total accounting revenue including share of income from investments in associates D Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total assets
LEVERAGE RATIOS Total liabilities to total assets (times) Total liabilities to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times) Interest coverage (times)F
0.23x 0.29x (0.00)x (0.01)x 7.87x
0.24x 0.31x 0.01x 0.13x 5.16x
0.22x 0.28x (0.11)x (1.96)x 8.68x
PER SHARE RATIOSG Basic earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)
0.2551 0.069 0.063 10.58 4.57
0.0546 0.023 0.015 9.43 4.94
0.0574 0.040 0.031 9.69 4.38
Our City Our Future
NOTE:
E Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total shareholders’ equity F Calculated based on operating EBITDA / finance cost G Calculated based on weighted average number of shares at par value of THB 4.0 per share
3
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
ภาพรวมธุรกิจในไตรมาส 1 ปี 58/59
จานวนผู้โดยสารรวม ในไตรมาส 1 ปี 58/59 เท่ ากับ 55.9 ล้ านคน เพิ่มขึน้ 9.0% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่ อน และอัตราค่ าโดยสารเฉลี่ยเท่ ากับ 26.9 บาทต่ อเที่ยว ลดลง 0.7% จากไตรมาส 1 ของปี 57/58
ส่ วนแบ่ งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาส 1 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 25.2% จากช่ วงเดียวกันของปี ก่ อน เป็ น 208.4 ล้ านบาท
รายได้ จากการให้ บริการเดินรถ (O&M) เพิ่มขึน้ 4.1% เป็ น 394.0 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับปี ก่ อน จากการเพิ่มขึ ้นของรายได้ คา่ เดินรถสายสีเขียวตาม สัญญาในส่วนต่อขยายสายสุขมุ วิทและส่วนต่อขยายสายสีลม
รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา ลดลง 28.5% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อนเป็ น 539.2 ล้ านบาท แม้ วา่ รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทเี อสในไตรมาส 1 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 1.9% จากปี ก่ อนเป็ น 436.2 ล้ านบาท
รายได้ จากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ ในไตรมาส 1 ปี 58/59 จานวน 233.0 ล้ านบาท ลดลง 27.1% จากปี ก่อน สาเหตุหลักมาจากการ จาหน่ายโรงแรม อีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ ให้ บมจ. ยูซิตี ้ และจากการโอนคอนโดมิเนียมที่ลดลง
เดอะ ไลน์ จตุจักร – หมอชิต โครงการแรกประสบความสาเร็จขายหมด 100% ในช่ วง pre-sale ที่ราคาขายเฉลี่ย 178,900 บาทต่ อตารางเมตร
รายได้ จากธุรกิจบริการ1 ในไตรมาส 1 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 30.2% จากปี ก่ อน เป็ น 163.7 ล้ านบาท รายได้ หลักที่เพิ่มขึ ้นมาจากร้ านอาหาร ChefMan
บริษัทฯ บันทึกรายได้ รวม* จานวน 5,093.6 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 151.7% จากช่ วงเดียวกันของปี ก่ อน สาเหตุหลักมาจากการรับรู้กาไรก่อนภาษีจากการ ขายอสังหาริมทรัพย์ (จาหน่ายหุ้นสามัญในบริษัทย่อย 2 แห่งแก่ บมจ. ยูซิตี ้) จานวน 3,458.5 ล้ านบาท
อัตรากาไรสุทธิก่อนภาษีจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) เท่ ากับ 36.5% ในไตรมาส 1 ปี 58/59 ขณะที่ชว่ ง เดียวกันของปี ก่อน เท่ากับ 43.0%
กาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึน้ ประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) จานวน 507.6 ล้ านบาท ลดลง 34.0% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน ซึง่ เป็ นจานวน 769.2 ล้ านบาท
กาไรสุทธิ (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) จานวน 3,075.5 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 303.4% จากปี ก่ อน หรื อ 2,313.2 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการ รับรู้กาไรสุทธิ (หลังหักภาษี) จากการขายอสังหาริมทรัพย์ แก่บมจ. ยูซิตี ้ จานวน 2,528.5 ล้ านบาท
มาตรฐานการบัญชีและการจัดประเภทรายการใหม่ ตังแต่ ้ วนั ที่ 1 เมษายน 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุม่ บริษัท บีทีเอส”) ได้ นาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 (TFRIC 12 เรื่ อง ข้ อตกลงสัมปทานบริการ) มาใช้ โดยมาตรฐานฉบับนี ้ให้ แนวทางการบันทึกบัญชีสาหรับผู้ประกอบการที่ได้ รับสัมปทานในการรับรู้และวัดมูลค่าภาระผูกพันและสิทธิที่ เกี่ยวข้ องในข้ อตกลงสัมปทานบริ การระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน บีทีเอสซี (บริ ษัทย่อย) เป็ นผู้ให้ บริ การจัดหารถไฟฟ้า (โครงสร้ างพื ้นฐาน) ในการเดินรถเพื่อให้ บริ การแก่สาธารณะมีการดาเนินการและบารุงรักษาโครงสร้ างพืน้ ฐานนีใ้ นช่วงเวลาตามสัญญาการให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุ งโครงการระบบขนส่ งมวลชน กรุ งเทพมหานคร (สัญญาให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี ) โดยบีทีเอสซีได้ รับค่าบริ การตลอดระยะเวลาของสัญญา โดยข้ อตกลงดังกล่าว ถือเป็ นข้ อตกลง สัมปทานบริ การระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน ฝ่ ายบริ หารของบีทีเอสซีจึงพิจารณาแล้ วว่า สัญญาให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี นัน้ อยู่ในขอบเขตของการ ตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดงั กล่าวในงวดปั จจุบนั และปรับย้ อนหลังงบการเงินของ งวดก่อนที่แสดงเป็ นข้ อมูลเปรี ยบเทียบ เสมือนหนึ่งว่าบริ ษัทฯ และบริ ษัทย่อยใช้ การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินและการตีความมาตรฐานการบัญชี เหล่านี ้มาโดยตลอด
Our City Our Future
4
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
เหตุการณ์ สาคัญ
20 เมษายน 2558: บริ ษัทฯ ได้ จาหน่ายหุ้นสามัญทังหมดในบริ ้ ษัทย่อย 2 แห่งในธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ ได้ แก่ บริ ษัท BTSA ซึ่งเป็ นเจ้ าของโรงแรม อี สติน แกรนด์ สาทร กรุ งเทพฯ และที่ดิ นบริ เวณถนนพหลโยธิ น และบริ ษัท ก้ ามกุ้ง ซึ่งเป็ นเจ้ าของที่ดินบริ เวณถนนพญาไท ให้ แก่ บริ ษัท ยูซิ ตี ้ จากัด (มหาชน) (บมจ. ยูซิตี ้) (ชื่อเดิม: NPARK) เพื่อแลกกับหุ้นสามัญเพิ่มทุนและใบสาคัญแสดงสิทธิของ บมจ. ยูซิตี ้ โดยบริษัทฯ จาหน่ายหุ้นสามัญทังหมดใน ้ ราคา 9,404.1 ล้ านบาท เพื่อแลกกับหุ้นสามัญทังหมด ้ 35.64% ใน บมจ. ยูซิตี ้ และใบสาคัญแสดงสิทธิ
15 พฤษภาคม 2558: ที่ประชุมคณะกรรมการบริ หารอนุมตั ิให้ บริ ษัทฯ จัดตังบริ ้ ษัทร่วมทุน ระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ อีก 7 บริ ษัท (JVCo3 – JVCo9) เพื่อรองรับแผนการพัฒนาโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขายในอีก 12 เดือนข้ างหน้ า ทังนี ้ ้ บริษัทฯ และแสนสิริ ถือหุ้นในสัดส่วน 50:50 ในแต่ละบริษัท
เมษายน – มิถุนายน 2558: กลุม่ บริษัทฯ เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน บมจ. วี จี ไอ โกลบอล มีเดีย จาก 69.6% เป็ น 73.3%
22 กรกฎาคม 2558: บริษัทฯ และแสนสิริ ประกาศแผนความร่วมมือทางธุรกิจอย่างเป็ นทางการระยะ 5 ปี (2558 – 2562) โดยคาดการณ์ มลู ค่าโครงการ รวม 100,000 ล้ านบาท (จากเป้าหมายเดิมที่ 25,000 – 30,000 ล้ านบาท) สาหรับโครงการคอนโดมิเนียมจานวน 25 โครงการ ตลอดแนวเส้ นทางระบบ ขนส่งมวลชน ภายใน 500 เมตรจากสถานี
24 กรกฎาคม 2558: ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจาปี 2558 อนุมตั ิเลือกตังกรรมการใหม่ ้ ของบริ ษัทฯ เพิ่มเติม จานวน 2 ท่าน ได้ แก่ นายจุลจิตต์ บุณย เกตุ และ ดร.การุญ จันทรางศุ ทาให้ กรรมการของบริษัทฯ เพิ่มขึ ้นจากเดิม 12 ท่านเป็ น 14 ท่าน และบริษัทฯ จะจ่ายเงินปั นผลงวดสุดท้ ายในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท หรื อ รวมเป็ นจานวนเงินประมาณ 3,548.5 ล้ านบาท ในวันที่ 17 สิงหาคม 2558 ดังนัน้ บริ ษัทฯจ่ายเงินปั นผลสาหรับรอบปี เป็ นจานวนเงิน ประมาณ 7,094.7 ล้ านบาท (คิดเป็ นอัตราหุ้นละ 0.60 บาท) ทังนี ้ ้ เมื่อเทียบกับราคาหุ้น ณ วันที่ 22 พฤษภาคม 2558 (1 วันก่อนคณะกรรมการบริ ษัทฯ มี มติอนุมตั ิให้ จา่ ยเงินปั นผล) อัตราเงินปั นผลตอบแทน (Dividend Yield) ประจาปี คิดเป็ น 6.38%.
ผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 1 ปี 58/59 กลุ่มบริ ษัท บีทีเอส รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 1 ปี 58/59 ด้ วยรายได้ รวม* จานวน 5,093.6 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 151.7% หรื อ 3,069.6 ล้ านบาท จาก 2,024.0 ล้ านบาทในไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน ปั จจัยหลักของการเพิ่มขึน้ มาจาก (1) การรับรู้กาไรพิเศษในไตรมาส 1 ปี 58/59 จากกาไรก่อนภาษี จากการขาย อสังหาริมทรัพย์แก่ บมจ. ยูซิตี ้ (บันทึกเป็ น “กาไรจากการแลกหุ้น” ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็ จ) จานวน 3,458.5 ล้ านบาท (2) การเพิ่มขึน้ ของรายได้ จากธุรกิจ ขนส่ง มวลชน จานวน 15.5 ล้ านบาท หรื อ 4.1% จากปี ก่อน ซึ่งมาจากการเพิ่มขึน้ ของรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถ และ (3) รายได้ ที่เพิ่มขึน้ จากร้ านอาหาร ChefMan และการทาการตลาดที่แข็งแกร่งและการทาการตลาดร่วมของบัตรแรบบิท คิดเป็ นการเพิ่มขึ ้น 27.7 ล้ านบาท จากปี ก่อน อย่างไรก็ดี การเพิ่มขึน้ นีถ้ กู ทาให้ ลดลงด้ วย (4) การลดลงของดอกเบี ้ยรับจานวน 199.4 ล้ านบาท และ (5) การลดของรายได้ จากการบริ การจานวน 184.7 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการชะลอตัวของรายได้ ธุรกิจสื่อโฆษณาและธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ (รายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ ผลการดาเนินงานตามส่วนงาน) อย่างไรก็ดี แม้ ว่ารายได้ จากการให้ บริ การเดินรถ และการรับรู้ ส่วนแบ่งกาไรสุทธิ จาก BTSGIF เพิ่มขึน้ แต่รายได้ จากการดาเนินงาน 2 ในไตรมาสนี ้ ปรับตัวลดลง 11.8% หรือ 205.8 ล้ านบาทจากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,538.4 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจาก (1) การลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานในส่วนของธุรกิจ อสังหาริมทรัพย์ จากการจาหน่ายโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ แก่บมจ. ยูซิตี ้ และจานวนห้ องที่โอนใน โครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค ที่ลดลงในไตร มาส 1 ปี 58/59 และ (2) การปรับตัวลดลงของรายได้ ในส่วนธุรกิจสื่อโฆษณาจากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด โดยรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบริการ คิดเป็ นสัดส่วน 39.2%, 35.0%, 15.1% และ 10.6% ของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ตามลาดับ
Our City Our Future
5
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
ไตรมาส 1 ปี 58/59
% ของ ยอดรวม2
ระบบขนส่ งมวลชน3 สื่อโฆษณา อสังหาริมทรั พย์ 4 บริการ1
602.5 539.2 233.0 163.7
รวม2
1,538.4
รายได้ จากการดาเนินงาน (ล้ านบาท)
2
10.5% (28.5)% (27.1)% 30.2%
อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 1 ปี 58/595 65.4% 67.1% 39.9% 23.9%
อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 1 ปี 57/585 61.7% 58.8% 40.3% 28.2%
(11.8)%
57.7%
54.2%
ไตรมาส 1 ปี 57/58
% ของ ยอดรวม2
% เปลี่ยนแปลง (YoY)
39.2% 35.0% 15.1% 10.6%
545.0 754.0 319.4 125.8
31.2% 43.2% 18.3% 7.2%
100.0%
1,744.2
100.0%
ค่าใช้ จ่ายรวมและค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หาร* ในไตรมาส 1 ปี 58/59 จานวน 960.2 ล้ านบาท ลดลง 104.1 ล้ านบาท หรื อ 9.8% จากช่วงเดียวกันในปี 57/58 ส่วนใหญ่มาจาก (1) ต้ นทุนการบริการที่ลดลงจานวน 109.3 ล้ านบาท จากต้ นทุนที่ลดลงของธุรกิจสื่อโฆษณาและธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ ผลการดาเนินงานตามส่วนงาน) (2) ต้ นทุนขายอสังหาริมทรัพย์ลดลง จานวน 38.8 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ ต้ นทุนจากการดาเนินงานรวม ลดลง 18.6% จากปี ก่อน เป็ น 650.8 ล้ านบาท ซึ่งลดลงสอดคล้ องกับการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม โดยต้ นทุนการดาเนินงานลดลงเร็ วกว่าการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ส่งผลให้ อตั รากาไรจากการดาเนินงานขันต้ ้ น5 (Operating gross profit margin) ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเป็ น 57.7% จาก 54.2% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน จากปั จจัยที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ บริษัทมี Operating EBITDA6 จานวน 630.8 ล้ านบาท ลดลง 58.9 ล้ านบาท หรือ 8.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน อย่า งไรก็ ดี จากสัด ส่ว นของผลการดาเนิน งานที่ เพิ่มขึน้ ของธุ รกิ จระบบขนส่ง มวลชนที่ มีกาไรสูง รวมทัง้ สัด ส่ว นของผลการดาเนิ นงานที่ล ดลงของธุ รกิ จ อสังหาริ มทรัพย์และธุรกิจสื่อโฆษณาที่ทากาไรน้ อยกว่า ทาให้ Operating EBITDA6 margin ในไตรมาสนี ้ เพิ่มขึน้ เล็กน้ อยเป็ น 41.0% จาก 39.5% ในไตรมาส 1 ปี 57/58 สาหรับค่าใช้ จ่ายทางการเงินนัน้ ลดลง 40.0% หรื อ 53.4 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 80.2 ล้ านบาท ซึ่งส่วนใหญ่ เป็ นผลมาจากการชาระหุ้นกู้ชดุ ที่สามของบีที เอสซีในไตรมาส 2 ปี 57/58 รายได้ จากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา7 อื่น ลดลง 65.7% หรือ 353.3 ล้ านบาทจากปี ก่อน เป็ น 184.6 ล้ านบาท โดยสาเหตุหลักมาจากการลดลงของดอกเบี ้ยรับและ การเพิ่มขึ ้นของส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุนในการร่วมค้ า และเงินลงทุนในบริ ษัทร่วม (ไม่รวมส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF) จานวน 140.4 ล้ านบาท แม้ ว่า ค่าใช้ จา่ ยทางการเงินลดลง แต่อตั รากาไรจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา 7 ก่อนหักภาษี ในไตรมาสนี ้ ปรับตัวลดลงเป็ น 36.5% จาก 43.0% ในไตรมาส 1 ปี 57/58 อันเป็ นผลมาจากการปรับตัวลดลงของรายได้ จากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจาอื่น สาหรับกาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วน น้ อย) ในไตรมาส 1 ปี 58/59 อยูท่ ี่ 507.6 ล้ านบาท ลดลง 34.0% จาก 769.2 ล้ านบาท ในไตรมาส 1 ปี 57/58 ซึง่ เป็ นผลจากการปรับตัวลดลงของรายได้ จากรายการ ที่เกิดขึ ้นเป็ นประจาอื่นที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น นอกจากนี ้ บริษัทฯ บันทึกค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้ อยูท่ ี่ 1,051.7 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 851.9 ล้ านบาท หรือ 426.5% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการ บันทึกค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้ จากการขายบริ ษัทย่อยในธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ (รายการที่เกี่ยวกับ บมจ. ยูซิตี )้ จานวน 930.0 ล้ านบาท ซึ่งจากธุรกรรมดังกล่าวข้ างต้ น บริษัทฯ บันทึกกาไรสาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59 เท่ากับ 3,075.5 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 303.4% จากไตรมาส 1 ปี 57/58) และกาไรส่วนที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทฯ เท่ากับ 3,016.4 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 363.9% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน) * เพือ่ วัตถุประสงค์ในการเปรี ยบเทียบ รายได้และต้นทุนรวม (ทีแ่ สดงในงบการเงิน) ในเอกสารฉบับนี ้ ไม่รวม รายได้และต้นทุนจากการให้บริ ก ารจัดหารถไฟฟ้ าภายใต้สญ ั ญาสัมปทาน จานวน 0.0 ล้านบาท (ไตรมาส 1 ปี 57/58 จานวน 49.8 ล้านบาท) อันเนือ่ งมาจากการนาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงิ นฉบับที ่ 12 (TFRIC 12 เรื ่อง ข้อตกลงสัมปทานบริ การ) มาใช้ โดยภายใต้กรอบการตีความฉบับนี ้ บี ทีเอสซี ต้องเป็ นผู้ จัดหารถไฟฟ้ าเพือ่ ให้บริ การแก่สาธารณะ 1 รายได้จากธุรกิ จบริ การ รวมถึงรายได้จากการขายและบริ การทีเ่ กีย่ วข้องกับ BSS, รายได้จากการสะสมคะแนนของโปรแกรม Carrot Rewards, รายได้ค่าก่อสร้ างและค่าทีป่ รึ กษาจาก HHT Construction, และรายได้ จากร้านอาหาร ChefMan 2 รายได้จากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบี ้ยรับ เงิ นปั นผลรับ และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items)
Our City Our Future
6
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59 3
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
รายได้จากธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน ประกอบด้วย
ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF (รวมอยู่ใน ‘ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในบริ ษัทร่ วม’ ทีแ่ สดงอยู่ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็ จ) รายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดินรถไฟฟ้ า และ BRT (รวมอยู่ใน ‘รายได้จากการบริ การ’ ในรายการ ‘รายได้จากการให้บริ การเดินรถ’ ในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวม) 4 รายได้ธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์, ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตีแ้ ละสปอร์ ตคลับ 5 กาไรขัน้ ต้นจากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF 6 อัตรากาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสือ่ มราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบีย้ และภาษี คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงินปันผล รับ ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากบริ ษัทร่ วมอืน่ ๆ (ยกเว้นจาก BTSGIF) และการร่ วมค้า และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นประจาอืน่ ๆ 7 กาไรจากรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจา (Recurring profit) คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ, ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่ วมและการร่ วมค้า และรวมถึงรายการทีเ่ กิ ดขึ้นประจา ได้แก่ ดอกเบีย้ รับ และรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจาอืน่ ๆ (ก่อนจัดสรรให้ผมู้ ีส่วนได้เสียทีไ่ ม่มีอานาจควบคุมของบริ ษัทย่อย)
ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน 3 ในไตรมาส 1 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 10.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 602.5 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการ เพิ่มขึ ้นของรายได้ จากการให้ บริการเดินรถและการรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิที่เพิ่มขึน้ จาก BTSGIF สาหรับรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถเพิ่มขึน้ 4.1% หรื อ 15.5 ล้ าน บาทจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 394.0 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการเพิ่มขึ ้นของรายได้ คา่ เดินรถสายสีเขียวตามสัญญา ในส่วนต่อขยายสายสุขุมวิท และส่วนต่อ ขยายสายสีลม ในส่วนของรายได้ ค่าโดยสารในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลัก เพิ่มขึน้ 8.2% หรื อ 113.9 ล้ านบาทจากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,500.9 ล้ านบาท ซึ่งเป็ นผลมา จากจานวนเที่ยวการเดินทางที่เพิ่มขึ ้น 9.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 55.9 ล้ านเที่ยวคน ในส่วนของอัตราค่าโดยสารเฉลี่ยจานวน 26.9 บาทต่อ เที่ยว ลดลง 0.7% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน ส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาสนี ้ จานวน 208.4 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 25.2% หรื อ 42.0 ล้ านบาทจากปี ก่อน เป็ นผลจากผลการดาเนินงานที่ดีขึน้ ของรถไฟฟ้าสายหลักและจากการปรับวิธีการตัดจาหน่ายค่าใช้ จ่ายในการออกและเสนอขายหน่วยลงทุน (จาก 3 ปี เป็ นตัด จาหน่ายตลอดอายุสมั ปทานที่เหลือ เพื่อให้ สอดคล้ องกับการตัดจาหน่ายรายการอื่นที่เกี่ยวเนื่องกับ BTSGIF) ต้ นทุนของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาสนีเ้ พิ่มขึน้ จากปี ก่อน 0.1% หรื อ 0.2 ล้ านบาท เป็ น 208.7 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ ต้ นทุนการดาเนินงานนับว่าไม่เปลี่ยนแปลง จากปี ก่อน ในขณะที่รายได้ จากการดาเนินงานเพิ่มขึน้ ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ในไตรมาส 1 ปี 58/59 ปรับตัวดีขึน้ เป็ น 66.1% (ไตรมาส 1 ปี 57/58 อยูท่ ี่ 62.3%)
Total Ridership (million trips) Average weekday ridership (trip) Average Fare (THB / trip)
Our City Our Future
1Q 15/16
1Q 14/15
% YoY
55.9
51.3
9.0%
710,336
649,575
9.4%
26.9
27.0
(0.7)%
7
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
สถิตจิ านวนเที่ยวการเดินทางในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (ล้ านเที่ยวคน) 2.0%
2.1%
4.7%
-1.2%
สถิตคิ ่ าโดยสารเฉลี่ยในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (บาท / เที่ยว)
9.0%
6.8% 10. 0%
28.0
0.5% 56.4 54.0
56.4
55.9
27.0
-40.0%
54.6
26.6
0.4%
-0.7%
-0.7%
26.9
26.9
26.9
-90.0%
51.3 49.0
-140.0%
44.0
-190.0%
1Q 14/15
2Q 14/15 3Q 14/15 4Q 14/15 1Q 15/16 Ridership (mn trips) Passenger Growth (YoY), RHS
23.0
1Q 14/15 2Q 14/15 3Q 14/15 4Q 14/15 1Q 15/16 Average Fare (THB/trip) Average Fare Growth (YoY), RHS
ธุรกิจสื่อโฆษณา ในเดือนที่ผ่านมา ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ ประกาศปรับตัวเลขคาดการณ์ จีดีพี สาหรับปี 2558 เป็ นครัง้ ที่ 2 จากที่เคยคาดการณ์วา่ จะเติบโต 3.8% ปรับเป็ นเติบโต เพียง 3.0% การบริโภคภายในประเทศที่ชะลอตัว ปั ญหาราคาพืชผลทางการเกษตรที่ตกต่าโดยเฉพาะราคาข้ าวและยางพารา และการใช้ จ่ายงบประมาณของรัฐบาล ที่ลา่ ช้ า ทาให้ เศรษฐกิจไทยฟื น้ ตัวได้ ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ สาหรับอุตสาหกรรมสื่อโฆษณาไทยได้ รับผลกระทบโดยตรงจากการบริโภคภายในประเทศที่ชะลอตัว ดังจะ เห็นได้ จากมูลค่าการใช้ จ่ายโฆษณาของอุตสาหกรรมทังในรอบ ้ 6 เดือน (มกราคม – มิถนุ ายน 2558) และ 3 เดือน (เมษายน – มิถนุ ายน 2558) ลดลง 4.9% และ 5.7% ตามลาดับ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน รายได้ รวมของธุรกิจสื่อโฆษณาในไตรมาสนี ้ ลดลง 28.5% จาก 754.0 ล้ านบาท ในปี ก่อน เป็ น 539.2 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์น เทรด อย่างไรก็ดี การลดลงของรายได้ นี ้ถูกชดเชยด้ วยรายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทีเอส และ สื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่ นๆ ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องจากไตร มาส 1 ปี 57/58 โดยเติบโต 1.9% และ 32.2% ตามลาดับ สื่อโฆษณาในบีทเี อส มีรายได้ เติบโตอย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด โดยไตรมาสนีป้ รับตัวเพิ่มขึน้ 1.9% หรื อ 8.3 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 436.2 ล้ านบาท จากอัตรา การขายสื่อโฆษณาบนสถานีรถไฟฟ้าเพิ่มขึ ้นทังสื ้ ่อภาพนิ่งและสื่อดิจิทลั และอัตราการขายสื่อโฆษณาสื่อดิจิทลั ในรถไฟฟ้าที่เพิ่มขึน้ ถึงแม้ อยู่ในช่วงภาวะเศรษฐกิจที่ ชะลอตัว รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ลดลง 82.4% จากปี ก่อน เป็ น 50.5 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด สาหรับการ วิเคราะห์ผลการดาเนินงานที่ไม่รวมผลการดาเนินงานของธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด สามารถดูได้ ใน คาอธิ บายและวิ เคราะห์ ฐานะทางการเงิ นและผลการ ดาเนินงานประจาไตรมาส 1 ปี 58/59 ของวีจีไอ (http://vgi.listedcompany.com/misc/MDNA/20150803-vgi-mdna-1q20152016-th.pdf) ในส่วนของรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ เติบโต 32.2% จากปี ก่อน เป็ น 52.4 ล้ านบาท เนื่องจากการเพิ่มขึน้ ของอาคารสานักงาน จาก 75 เป็ น 103 อาคาร รวมทังการปรั ้ บราคาค่าสื่อโฆษณาที่เพิ่มขึ ้น ซึง่ มีผลตังแต่ ้ เดือนตุลาคม 2557 ส่วนของต้ นทุนจากธุรกิจสื่อโฆษณาลดลง 42.8% หรื อ 132.8 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 177.5 ล้ านบาท เนื่องจากการลดลงของต้ น ทุนในส่วนของสื่อโฆษณาใน โมเดิร์นเทรดที่สิ ้นสุดลงดังที่กล่าวในข้ างต้ น อย่างไรก็ดี การลดลงนี ้ ถูกเพิ่มเติมด้ วย (1) การรับรู้ค่าเสื่อมราคาของสื่อดิจิทลั ใหม่ที่ติดตัง้ บนระบบรถไฟฟ้ารวมทังที ้ ่ ติดตังในอาคารส ้ านักงาน (2) ค่าใช้ จา่ ยที่เพิ่มขึ ้นของส่วนต่อขยาย 7 สถานี ที่วีจีไอได้ ลงนามสัญญาร่วมกับบีทีเอสซี เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2558 อย่างไรก็ตาม จาก สัดส่วนที่ลดลงของธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดซึ่งมีอตั รากาไรต่า ส่งผลให้ operating EBITDA margin ในไตรมาสนีป้ รับตัวดีขึน้ เป็ น 58.8% เมื่อเทียบกับ 50.2% ในไตรมาสเดียวกันของ ปี 57/58 Our City Our Future
8
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
CONTRIBUTION OF REVENUE (MEDIA BUSINESS)
OPERATING PROFIT MARGIN (MEDIA BUSINESS)
OFFICE BUILDINGS MODERN TRADE
Operating gross profit margin (overall) Operating EBITDA margin (overall)
BTS RELATED MEDIA
*
1Q 15/16
1Q 14/15
67.1%
58.8%
58.8%
50.2%
*Operating gross profit margin excludes the cost of concession payable to BTSC
ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในไตรมาส 1 ปี 58/59 บริ ษัทฯ รับรู้กาไรสุทธิ (หลังหักภาษี เงินได้ ) จากการขายอสังหาริ มทรัพย์ให้ แก่ บมจ. ยูซิตี ้ จานวน 2,528.5 ล้ านบาท (จากการจาหน่ายหุ้น สามัญทังหมดในบริ ้ ษัทย่อย 2 แห่งในสายธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ ได้ แก่ (1) บริ ษัท BTSA ซึ่งเป็ นเจ้ าของโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุ งเทพฯ และที่ดิน บนถนน พหลโยธิน (2) บริษัท ก้ ามกุ้ง ซึง่ เป็ นเจ้ าของที่ดินบนถนนพญาไท) การเปิ ดตัวโครงการ เดอะ ไลน์ จตุจกั ร – หมอชิต ซึ่งเป็ นคอนโดมิเนียมโครงการแรกภายใต้ การร่วมทุน ระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ ขายหมด 100% ตังแต่ ้ วนั แรกที่ เปิ ดจองด้ วยราคาขายเฉลี่ย 178,900 บาทต่อตารางเมตร ซึง่ ถือเป็ นราคาขายเฉลี่ยที่สงู กว่าโครงการอื่นๆ ในละแวกเดียวกัน จากความสาเร็ จในโครงการแรกนี ้ ทาให้ บริษัทฯ และแสนสิริปรับการคาดการณ์มลู ค่าโครงการที่จะเปิ ดตัวสาหรับ 5 ปี ข้ างหน้ า เป็ น 100,000 ล้ านบาท (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ มุมมองผู้บริ หาร) รายได้ จากการดาเนินงานธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ ลดลง 27.1% จากปี ก่อน หรื อ 86.4 ล้ านบาท เป็ น 233.0 ล้ านบาท เป็ นผลจากการลดลงของรายได้ ทงจาก ั้ อสังหาริมทรัพย์เชิงที่อยูอ่ าศัยและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ รายได้ จากอสังหาริมทรั พย์ เชิงที่อยู่อาศัย ลดลง 45.0% หรือ 59.6 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 72.9 ล้ านบาท การลดลงของรายได้ นี ้เป็ นผลจาก การลดลงของการขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 60.2 ล้ านบาท ในไตรมาสนี ้มีการโอนห้ องในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) 14 ห้ อง เมื่อเทียบกับ 42 ห้ องในไตรมาสเดียวกันปี ก่อน โดย ณ สิ ้นเดือนกรกฎาคม 2558 คอนโดมิเนียม Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ขายหมด 100% ในส่วนของรายได้ จากอสังหาริ มทรั พย์ เชิงพาณิชย์ ในไตรมาสนี ้ เท่ากับ 160.1 ล้ านบาท ลดลง 13.3% หรื อ 24.7 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันในปี ก่อน ส่วน ใหญ่มาจากรายได้ ที่ลดลงจากโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ ซึ่งได้ จาหน่ายให้ แก่บมจ. ยูซิตี ้ ตังแต่ ้ วนั ที่ 20 เมษายน 2558 อย่างไรก็ตาม การลดลงนี ้ถูก ชดเชยด้ วยการเพิ่มขึ ้นของรายได้ จากโรงแรม ยู สาทร จานวน 28.4 ล้ านบาท ต้ นทุนจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ลดลง 26.5% หรื อ 50.5 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 140.1 ล้ านบาท สาเหตุสาคัญมาจากการ ลดลงของต้ นทุนการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค และ ต้ นทุนที่เกี่ยวข้ องกับ โรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ สาหรับค่าใช้ จ่ายใน การขายและบริ หารลดลงเช่นกัน โดยลดลง 17.1% หรื อ 21.9 ล้ านบาท เป็ น 106.0 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของค่าใช้ จ่ายในการขายและการตลาดที่ เกี่ยวเนื่องกับการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค และ ค่าใช้ จ่ายที่เกี่ยวข้ องโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ การลดลงของรายได้ ที่ กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ไตรมาส 1 ปี 58/59 ลดลงเป็ น 5.9% เทียบกับ 12.3% ในไตรมาส 1 ปี 57/58
Our City Our Future
9
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
PROPERTY REVENUE BREAKDOWN PROPERTY REVENUE CONTRIBUTION
RESIDENTIAL PROPERTY BREAKDOWN
COMMERCIAL PROPERTY BREAKDOWN
Total property revenue: THB 233.0mn
Residential property revenue: THB 72.9mn
Commercial property revenue: THB 160.1mn
RESIDENTIAL PROPERTY SUMMARY “ABSTRACTS PHAHONYOTHIN PARK – TOWER A”
“100% PRE-SOLD”
Project Summary: Type: Condominium Location: Phahonyothin Road, North Bangkok (250m from new BTS station) Units: 1,012 GFA (sqm): 62,091 NFA (sqm): 42,818
BTS-SANSIRI JOINT VENTURE PROJECTS
Exclusive partnership to jointly invest and develop residential developments for sale within 500m of mass transit stations Targeted project value under the 5-year strategic alliance framework agreement of THB 100bn (from THB 25-30bn) Expected approx. 17% equity IRR and approx. 12% NPAT margin
“THE LINE JATUJAK – MOCHIT” Type: High-rise condominium project with panoramic view of parks Location: Land approx. 4 rai, 300m from BTS Mo Chit Station No. of units: 841 (43 stories) Expected project value: THB 5.8bn Expected construction completion: early 2018 Expected units transferred: within 2018 Progress: 100% pre-sold and construction is on-progress
Our City Our Future
“LOCATION IS EVERYTHING”
10
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
“THE LINE SUKHUMVIT 71” Type: High-rise condominium project (fully-furnished) Location: Land approx. 1 rai, 400m from BTS Phra Khanong Station No of units: 291 (28 stories) Expected project value: THB 2.0bn Expected construction completion: end 2016 Expected units transferred: end 2016 Progress: 100% pre-sold and construction is on-progress
“OPPORTUNITY IS EVERYTHING LOCATION IS EVERYTHING”
COMMERCIAL PROPERTY SUMMARY NUMBER OF KEYS (2008-PRESENT)
REVPAR & OCCUPANCY BY HOTEL
U Sathorn Eastin Grand Hotel Sathorn (EGS)* U Inchantree Kanchanaburi
Divested EGS* to U CITY
U Chiang Mai
* Eastin Grand Hotel Sathorn (EGS) was divested to U City since 20 Apr 2015 .
ธุรกิจบริการ บริ ษัทฯ มีรายได้ จากธุรกิจบริ การเพิ่มขึน้ 37.9 ล้ านบาท หรื อ 30.2% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 163.7 ล้ านบาท รายได้ หลักที่เพิ่มขึน้ มาจากรายได้ จาก ร้ านอาหาร ChefMan ที่เพิ่มขึน้ 17.3 ล้ านบาท หรื อคิดเป็ น 26.6% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 82.2 ล้ านบาท และรายได้ ที่เพิ่มขึน้ จากบริ ษัท บางกอก สมาร์ ทการ์ ด ซิสเทม จากัด (BSS) ที่เพิ่มขึ ้น 23.7% หรือ 11.5 ล้ านบาท เป็ น 60.1 ล้ านบาท จากการทาการตลาดที่แข็งแกร่งและการทาการตลาดร่วมของบัตรแรบ บิท คิดเป็ นการเพิ่มขึ ้น 10.4 ล้ านบาทจากปี ก่อน ต้ นทุนการดาเนินงานเพิ่มขึ ้น 38.0% หรือ 34.3 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันในปี ก่อน เป็ น 124.6 ล้ านบาท ในส่วนของค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หาร เพิ่มขึ ้น 33.0% จากปี ก่อน เป็ น 43.1 ล้ านบาท โดยการเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริ หารส่วนใหญ่มาจากเงินเดือนพนักงาน ต้ นทุนค่าอาหารและเครื่ องดื่มของ ร้ านอาหาร ChefMan
Our City Our Future
11
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
ฐานะทางการเงิน สินทรั พย์ รวม ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2558 จานวน 69,800.8 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 4.5% หรื อ 2,989.4 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558 โดยมีสินทรัพย์ หมุนเวียน เท่ากับ 20,554.6 ล้ านบาท ลดลง 21.0% หรือ 5,448.4 ล้ านบาท การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก (1) การตัดรายการ “สินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ น สินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขาย” (สินทรัพย์ หนี ้สินและส่วนของเจ้ าของที่เกี่ยวข้ องกับบริษัท BTSA และบริษัทก้ ามกุ้ง) จานวน 4,576.2 ล้ านบาทออกจากงบแสดงฐานะทาง การเงินของบริ ษัทฯ อันเนื่องจากการจาหน่ายหุ้นสามัญทังหมดใน ้ 2 บริ ษัทย่อยดังกล่าวแก่บมจ. ยูซิตี ้ และ (2) จากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่ลดลง จานวน 5,485.4 ล้ านบาท (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วน กระแสเงินสด) และจากเงินลงทุนชัว่ คราวที่เพิ่มขึ ้น จานวน 4,580.2 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ รายการ หลักที่ทาให้ เงิน ลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึน้ มาจากการบริ หารเงินสดของบริ ษัทฯ โดยมีการย้ ายสินทรัพย์ภายใต้ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดไปลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงิน (money market funds) จานวน 7,003 ล้ านบาท รวมถึงการครบกาหนดของเงินฝากประจาจานวน 1,990.1 ล้ านบาท สาหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน จานวน 49,246.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 20.7% หรือ 8,437.8 ล้ านบาท สาเหตุหลักของการเพิ่มขึน้ มาจาก (1) การเพิ่มขึน้ ของเงินลงทุนในบริ ษัทร่วม จานวน 7,441.3 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลงทุนในสัดส่วน 35.64% ของหุ้นที่จาหน่ายได้ แล้ วทังหมดของบมจ. ้ ยูซิตี ้ จานวน 7,496.5 ล้ านบาท (2) การเพิ่มขึน้ ของเงินให้ ก้ ยู ืมแก่กิจการที่ เกี่ยวข้ องกัน จานวน 533.1 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เป็ นเงินกู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่ควบคุมร่วมกันระหว่างบีทีเอสและแสนสิริ (BTS Sansiri Joint Venture projects) หนีส้ ินรวม เท่ากับ 15,795.8 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 6.7% หรือ 996.8 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558 การเปลี่ยนแปลงหลักมาจาก (1) การเพิ่มขึ ้นของภาษี เงิน ได้ ค้างจ่าย จานวน 1,054.0 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการบันทึกภาษีของกาไรจากการแลกหุ้น (รายการที่เกี่ยวกับบมจ. ยู ซิตี ้) จานวน 930.0 ล้ านบาท และ (2) เงิน มัดจารับจากการขายที่ดินแก่ BTS-SIRI JVCo5 จานวน 414.8 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี การเพิ่มขึน้ ของหนีส้ ินบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) การตัดรายการ “หนี ้สินที่ เกี่ยวข้ องโดยตรงกับสินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ นสินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขาย” (รายการที่เกี่ยวกับ บมจ. ยู ซิตี ้) จานวน 515.8 ล้ านบาทออกจากงบแสดงฐานะทางการเงิน ของบริษัทฯ ส่ วนของผู้ถือหุ้น ของบริษัทฯ จานวน 54,005.1 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 1,992.6 ล้ านบาท หรื อ 3.8% สาเหตุหลักมาจาก (1) การเพิ่มขึน้ ของกาไรสะสมส่วน ที่ยงั ไม่ได้ จดั สรร จานวน 3,596.0 ล้ านบาท จากกาไรจากการแลกหุ้น (รายการที่เกี่ยวกับบมจ. ยู ซิตี ้) อย่างไรก็ดี มีการลดลงจาก (1) การลดลงของส่วนเกินทุนจาก การเปลี่ยนสัดส่วนการถือหุ้นในบริ ษัทย่อย จานวน 1,086.8 ล้ านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มสัดส่วนในวีจีไอและ (2) การโอนส่วนเกินทุนจากการตีราคา สินทรัพย์ของ BTSA ไปยังกาไรสะสมเป็ นจานวนเงิน 579.6 ล้ านบาท โดย ณ วันที่ 30 มิถนุ ายน 2558 บริษัทมีห้ นุ สามัญที่ออกจาหน่ายแล้ วทังหมดจ ้ านวน 11,919.3 ล้ านหุ้น กระแสเงินสด สาหรับงวดสามเดือนสิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่ าเงินสด 4,626.5 ล้ านบาท ลดลง 54.2% หรื อ 5,485.4 ล้ านบาท แม้ ว่า จะมีเงินสดรับที่ลดลงจากธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์และธุรกิจสื่อโฆษณา บริ ษัทฯ มี เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดาเนินงาน เพิ่มขึน้ 200.5% หรื อ 547.9 ล้ านบาท เป็ น 821.1 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากเงินมัดจารับจากการขายที่ดินแก่ BTS-SIRI JVCo5 เงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมลงทุน จานวน 5,412.8 ล้ านบาท รายการหลัก มาจาก (1) การเพิ่มขึ ้นของเงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 4,741.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการบริหารเงินสด และ (2) การเพิ่มขึ ้นของเงินให้ ก้ ยู ืมระยะยาวแก่กิจการที่ เกี่ยวข้ องกันสุทธิ (รวมถึงแก่กิจการที่ควบคุมร่วมกันระหว่างบีทีเอสและแสนสิริ) จานวน 567.9 ล้ านบาท ในส่วนของเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จานวน 961.6 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากเงินสดสุทธิจา่ ยซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยสุทธิ จานวน 1,010.6 ล้ านบาท จากการซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มเติม (วีจีไอ)
Our City Our Future
12
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
การเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดสาหรับงวดสามเดือนสิน้ สุดวันที่ 30 มิถุนายน 2558
(ล้ านบาท)
(5,413)
เงินใช้ ไปใน การจัดหาเงิน
เงินใช้ ไปใน การลงทุน
เงินสดสุทธิ จากการ ดาเนินงาน
เงินสดต้ นงวด
(962)
68**
4,626***
เงินสดปลาย งวด
821*
อื่นๆ*
10,112
* หลังหักจ่ายภาษีเงินได้ (จานวน 32.8 ล้ านบาท) และหลังจ่ายดอกเบี ้ย (จานวน 50.7 ล้ านบาท) ** เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี ของบริ ษัท BTSA และบริ ษัท ก้ ามกุ้ง (บันทึกแยกเป็ นรายการจากการดาเนินงานที่ยกเลิก) *** ไม่รวมเงินทุนชาระหนี ้ของบีทีเอสซี (BTSC sinking fund) และเงินลงทุนที่มีสภาพคล่องสูง จานวน 16.3 พันล้ านบาท
Our City Our Future
13
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป มีความตังใจที ้ ่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากร ดังเห็นได้ จากวิสยั ทัศน์ ที่จะเป็ นผู้นาในการให้ บริ การระบบขนส่งมวลชน กลุ่มบริ ษัทได้ จดั โครงการ เพื่อส่งเสริ มสังคมหลายโครงการด้ วยกันทัง้ ในเขตกรุ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เราทากิจกรรมหลายอย่างเพื่อสังคมและเน้ นยา้ ความสาคัญของการรักษา สิ่งแวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีสว่ นร่วมของพนักงานต่อกิจกรรม 28 พฤษภาคม 2558 “คลินิกลอยฟ้า ครัง้ ที่ 13” กลุ่มบริ ษัทบีทีเอส เป็ นเจ้ าภาพจัดงาน ‘คลินิกลอยฟ้าปี ที่ 13’ ที่สถานีบางหว้ า โดยมีผ้ ูเข้ าร่ วมงานกว่า 2,000 คน วัตถุประสงค์ ของโครงการนีเ้ พื่อต้ องการให้ ประชาชนดูแ ลสุข ภาพของตนเอง ตลอดระยะการจัดงาน 4 วัน ได้ มีการให้ บ ริ การตรวจสุขภาพแก่ป ระชาชนโดยไม่เสียค่าใช้ จ่า ย อาทิ การให้ บริ การตรวจ โรคหัวใจ มะเร็ง ตา และโรคตับ ทังนี ้ ้ยังได้ รับความร่วมมือจากโรงพยาบาลรัฐและเอกชนชันน ้ า รวมทังมู ้ ลนิธิโรคตับ ช่วงไฮไลต์ของงานคือการเสวนาในหัวข้ อ ‘ร้ อน จัด.....อันตรายถึงแก่ ชีวิต ’ โดย รศ.พญ.จุไรพร สมบุญวงค์ จากจุฬาลงกรรณ์มหาวิทยาลัย โดยมี นายคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการ กลุ่มบริ ษัทบีทีเอส ร่วมด้ วยผู้บริหารของโรงพยาบาล เป็ นผู้เปิ ดงาน
16 มิถุนายน 2558 “สถานี ส่ งความสุขจากชาวบีทเี อสกรุ๊ ปฯ” 'สถานี ส่ งความสุขจากชาวบีทีเอสกรุ๊ ป ' เป็ นโครงการ CSR หลักของกลุ่มบริ ษัทที่จดั ขึน้ เพื่อให้ ความช่วยเหลือแก่เด็กและชาวบ้ านในพื ้นที่กันดารทัว่ ทุกแห่งของ ประเทศ ในงานได้ มีผ้ ูสูงอายุกว่า 200 คนมาร่ วมงาน และตรวจสุขภาพ โดยหน่วยแพทย์เคลื่อนที่ของโรงพยาบาลวิภาวดี พร้ อมทัง้ จัดเลีย้ งอาหารกลางวันแก่ ผู้ร่วมงาน ประกอบด้ วย ก๋วยเตี๋ยว ไอศครีม ลูกชิ ้นปิ ง้ ปี กไก่ทอด และช่วงไฮไลต์ของงาน คือเด็กๆได้ รับแจกกระปุกออมสิน รูปหมู จากคณะกรรมการ เพื่อส่งเสริ มให้ เด็กรู้จกั การออม
Our City Our Future
14
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 21
บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)
สาหรับไตรมาส 1 ปี 58/59
สิ ้นสุดวันที่ 30 มิถนุ ายน 2558
สรุ ปคาแนะนาและราคาเหมาะสมของหลักทรัพย์ BTS (ตัง้ แต่ เดือนพฤษภาคม 2558 – 3 สิงหาคม 2558) Company Name
Recc
Target Price
Report Date
Sales*
BofA Merril Lynch Phillip Securities Finansia Syrus Asia Plus Securities Credit Suisse SCB Securities IV Global Thanachart Securities RHB OSK Securities DBS Vickers Securities BNP Paribas KTB Securities Bualuang Securities Macquarie Securities JP Morgan Kim Eng Securities KTZMICO Securities Trinity Securities Summary
Buy Buy Hold Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Neutral Neutral Buy Trading Buy Buy
11.60 11.20 10.50 12.00 12.60 12.50 10.50 12.00 11.10 10.40 11.00 11.00 11.30 8.80 9.90 12.10 11.30 11.85 Target Price
3-Aug-15 27-Jul-15 24-Jul-15 23-Jul-15 16-Jul-15 9-Jul-15 29-Jun-15 15-Jun-15 11-Jun-15 8-Jun-15 4-Jun-15 29-May-15 29-May-15 27-May-15 26-May-15 26-May-15 26-May-15 26-May-15
7,984 6,457 6,262 5,784 6,007 6,358 6,712 5,547 5,984 6,358 5,520 7,086 6,646 6,498 6,152 7,282 7,300 7,755 Sales*
Average Max Min Source: Broker reports, Bloomberg, SETTrade
11.20 12.60 8.80
6,538 7,984 5,520
EBITDA* Net Profit* 2015/16E (THB mn) 3,108 1,974 4,214 2,486 4,458 2,490 3,280 2,408 2,849 2,811 3,441 2,601 2,707 2,504 2,331 2,155 2,534 2,674 4,721 2,768 3,123 2,589 6,628 2,469 2,849 2,780 3,531 2,585 3,486 2,681 3,336 3,002 2,795 2,609 2,727 2,867 EBITDA* Net Profit* 2015/16E (THB mn) 3,451 2,581 6,628 3,002 2,331 1,974
Analyst Name Kaseedit Choonnawat Siam Tiyanont Jitra Amornthum Anuwat Srikajornratkul Warayut Luangmettakul Sirima Dissara Rattana Leenutaphong Saksid Phadthananarak Naruedom Mujjalinkool Sombat Agekavanpattana Somkij Oranchatchawan Amnart Ngosawang Suppata Srisuk David Gambrill Sumedh Samant Jaroonpan Wattanawong Raenoo Bhandasukdi Duladeth Bik
*Excludes non-recurring items
ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน: สาหรับคาถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขตคลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th
แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สาหรับคาถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคารทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900 โทร: (02) 273 8611-5 อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th ปฏิทนิ หลักทรัพย์ เหตุการณ์
โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th
รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 1 และปี 58/59
i
vi
ii
vii
ข้ อมูล ณ วันที่ 10 สิงหาคม 2558 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 35.113 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 10 สิงหาคม 2558 iii สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC iv แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 10 สิงหาคม 2558 v แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 12 มิถนุ ายน 2558
วันที่ 10 สิงหาคม 2558
ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 1 และปี 58/59
14 สิงหาคม 2558
สิ ้นสุดไตรมาส 2 ปี 58/59
30 กันยายน 2558
รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 58/59
9 พฤศจิกายน 2558
ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 2 ปี 58/59
12 พฤศจิกายน 2558
มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจานวนหุ้นสามัญที่ออกจาหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 10 สิงหาคม 2558 viii แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 10 สิงหาคม 2558
This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein. None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.
prepared by Investor Relations department BTS Group Holdings PCL
Our City Our Future
15