20160217 bts newslrt 3q20152016 th

Page 1

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สารจากบรรณาธิการ

ภาพรวมบริษัทในเครือ

เรี ยนท่านนักลงทุนทุกท่าน

ข้ อมูลหุ้นi ทุนจดทะเบียนชาระแล้ ว (ล้ านหุ้น) จานวนผู้ถือหุ้นรายย่อย (%)v มูลค่าหุ้น(ราคาพาร์ ) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื ้อขายเฉลีย่ ต่อวัน (YTD)iv ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters

11,929.3mn sharesvii 57.3% THB 4.0 / Sharevi THB 96.6bn / USD 2.7bnii THB 283.9mn / USD 8.0mnii BTS BTS TB / BTS.BK

กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นiii

รายได้ จาแนกตามธุรกิจ MASS TRANSIT 42%

SERVICES 12% PROPERTY 11%

MEDIA 35%

MASS TRANSIT 44% MEDIA 44%

SERVICES 4% PROPERTY 8%

ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ฯi:

ตลาดทุนviii

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500

-15.1% 11.8% -6.2% -20.2% -17.1% -9.9% -10.8%

-15.5% 15.9% -7.4% -24.2% -24.4% -14.9% -11.1%

-19.3% 3.4% -18.7% -11.0% -23.8% -16.8% -10.5%

อัตราแลกเปลี่ยนviii

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP

1.67% -3.24% 7.24% -2.17% 0.51% -6.00%

0.28% -1.96% 10.74% -0.68% 0.51% -6.91%

2.22% -1.74% 4.39% -2.71% 0.00% -3.51%

Our City Our Future

เป็ นอีกหนึง่ ไตรมาสที่กลุ่มบริ ษัท บีทีเอส เติบโตอย่างแข็งแกร่ง สาหรับธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน ยอดผู้โดยสารในส่วนของรถไฟฟ้ าสายหลักในไตรมาส 3 ปี 58/59 มีจานวน 59.1 ล้ านเที่ยวคน นับเป็ นสถิติรายไตรมาสสูงสุดนับตังแต่ ้ เปิ ดให้ บริ การ ทังนี ้ ้ จานวนผู้โดยสารในส่วนของรถไฟฟ้ าสาย หลัก สาหรับ 9 เดือนแรกของปี 58/59 เติบโต 6.9% จากปี ก่อน ซึง่ สูงกว่าเป้าหมายอัตราการเติบโต ของจานวนผู้โดยสารที่ตงไว้ ั ้ สาหรับปี 58/59 ที่ 4 – 6% ในส่วนของอัตราค่าโดยสารเฉลี่ย 9 เดือนแรก เพิ่มขึ ้น 2.0% จากปี ก่อน เป็ นไปตามเป้าที่ตงไว้ ั ้ สาหรับปี นี ้ จากการปรับโปรโมชัน่ ของบัตรโดยสาร ประเภทเที่ยวเดินทางรายเดือนบนรถไฟฟ้ าบีทีเอสตังแต่ ้ เดือนกรกฎาคม 2558 ที่ผ่านมา ในแง่ดี เรา คาดว่าบันทึกความเข้ าใจ (MOU) ของการโอนส่วนต่อขยายรถไฟฟ้ าสายสีเขียวจะสามารถลงนามได้ ในเร็ วๆนี ้ และบริ ษัทฯ คาดว่าจะเห็นความคืบหน้ าของรถไฟฟ้ าสายใหม่จากทางภาครัฐในปี นี ้ (สาหรับ รายงานความคืบหน้ าของโครงการรถไฟฟ้ าสายใหม่ ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ในเอกสารนาเสนอฉบับ ล่าสุดของบริ ษัทฯ) บริ ษัทฯ ยังคงให้ ความสาคัญกับธุรกิจอสังหาริ มทรั พย์ จากความสาเร็ จของโครงการร่ วมทุนระหว่าง บีทีเอส กรุ๊ ป และแสนสิริทงั ้ 3 โครงการ มูลค่า 11 ล้ านบาทในปี 2558 บริ ษัทฯ คาดว่าจะเปิ ดตัว คอนโดมิเนียมอีก 6 โครงการ มูลค่าโครงการรวมประมาณ 23,000 ล้ านบาท ในปี 2559 โดยจะรับรู้ รายได้ จากโครงการแรกในต้ นปี 59/60 นอกจากนี ้ในไตรมาส 3 ปี 58/59 บริ ษัทฯ ได้ จาหน่ายหุ้น สามัญ 50% ของ นูโว ไลน์ ให้ กบั แสนสิริ โดยมีวตั ถุประสงค์ให้ นูโว ไลน์ เป็ นอีกบริ ษัทร่ วมทุนระหว่าง บริ ษัทฯ และแสนสิริในการพัฒนาโครงการอสังหาริ มทรัพย์เชิงที่อยู่อาศัย อย่างไรก็ตาม บริ ษัทฯ ยังคง ต้ องรับรู้ ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนจากการร่ วมค้ าที่ค่อยๆลดลงไปจนถึงปี 61/62 ซึง่ เป็ นปี ที่หลาย โครงการเริ่ มโอน ผลขาดทุนบางส่วนนี ้จะถูกชดเชยกับรายได้ จากโครงการที่โอนแล้ ว นอกจากนี ้ บริ ษัทฯ ได้ เริ่ มมีการควบรวมบริ ษัทอสังหาริ มทรัพย์ ในเครื อและสินทรัพย์ให้ เป็ นการถือโดยบริษัทเดียว เพื่อลดขันตอนการบริ ้ หารและลดขันตอนการรายงานทางการเงิ ้ น ทังนี ้ ้ บริ ษัทฯ คาดว่าการปรับปรุ ง โครงสร้ างดังกล่าวจะยังเกิดขึ ้นในอีก 3-6 เดือนข้ างหน้ า การปรับปรุ งโครงสร้ างดังกล่าว ทาให้ ภาษี เงิน ได้ ในไตรมาสนี ้ติดลบจากค่าใช้ จ่ายทางภาษี ที่เกี่ยวข้ องกับการโอนบริ ษัทย่อยมากกว่ารายได้ ที่ต้อง เสียภาษี ในไตรมาสนี ้ (ผลกระทบชัว่ คราว) และคาดว่าจะมีภาษี เงินได้ และค่าใช้ จ่ายที่เกี่ยวข้ องกับการ ปรับโครงสร้ างอสังหาริ มทรัพย์ ในอีก 3-6 เดือนข้ างหน้ า สุดท้ ายนี ้ บริ ษัทร่ วมทุนโดยบริ ษัทฯ ถือหุ้นใน สัดส่วน 50% ได้ ชนะประมูลซื ้อที่ดินบริ เวณถนนพหลโยธินใกล้ กบั สี่แยกรัชโยธิน เนื ้อที่ประมาณ 48 ไร่ (77,987.2 ตารางเมตร) ตังอยู ้ ่ห่างประมาณ 200 เมตรจากสถานี N10 ซึง่ เป็ นสถานีในอนาคตของ ส่วนต่อขยายสายสีเขียว ซึง่ การเข้ าประมูลครัง้ นี ้สอดคล้ องกับวิสยั ทัศน์และกลยุทธ์ของบริ ษัทฯ ที่ทกุ หน่วยธุรกิจจะได้ รับประโยชน์ จากการขยายเครื อข่ายรถไฟฟ้ าในกรุ งเทพมหานคร ในไตรมาส 3 ปี 58/59 บีทีเอส กรุ๊ ป บันทึกรายได้ รวม จานวน 1,607.3 ล้ านบาท ลดลง 31.2% จาก ช่วงเดียวกันของปี ก่อน เนื่องจากรายได้ ที่ลดลงจากธุรกิจสื่อโฆษณาและธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ และ กาไรส่วนที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทฯ เท่ากับ 607.4 ล้ านบาท (ลดลง 38.1% จากไตรมาส 3 ปี 57/58) จากการลดลงของรายได้ ดอกเบี ้ยรับ การบันทึกส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุน ในการร่ วมค้ าและ เงินลงทุนในบริ ษัทร่ วม (ในธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์) สาหรับ อัตรากาไรสุทธิก่อนภาษี จากรายการที่ เกิดขึ ้นเป็ นประจา ปรับตัวลดลงเป็ น 40.4% เทียบกับ 41.6% ในไตรมาส 3 ปี 57/58 อย่างไรก็ดี อัตรา กาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา (ก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้ อย) ในไตรมาสนี ้ปรับตัวดี ขึ ้นเป็ น 44.1% เทียบกับ 29.8% ในไตรมาส 3 ปี 57/58 จากผลกระทบชัว่ คราวของภาษี เงินได้ ที่ติดลบ เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2559 บริ ษัทฯ จ่ายเงินปั นผลระหว่างกาลจานวน 4,022.3 ล้ านบาท ในอัตรา หุ้นละ 0.34 บาทต่อหุ้น ทังนี ้ ้ อัตราเงินปั นผลตอบแทน (Dividend Yield) ประจาปี คิดเป็ น 7.5% เมื่อ เทียบกับราคาหุ้น ณ วันที่ 8 มกราคม 2559 ที่ราคา 8.55 บาท (1 วันก่อนคณะกรรมการบริ ษัทฯ มีมติ อนุมตั ิให้ จ่ายเงินปั นผล) ซึง่ เป็ นการจ่ายเงินปั นผลงวดแรกในปี สดุ ท้ ายของนโยบายการจ่ายเงินปั นผล ที่เคยประกาศไว้ ก่อนหน้ า โดยเราจะจ่ายไม่ต่ากว่า 4,000 ล้ านบาท ในงวดที่เหลือในปี นี ้ สาหรับ นโยบายเงินปั นผลต่อจากนี ้ เราจะประกาศให้ ทราบภายในกลางปี

ดาเนียล รอสส์ (ผู้อานวยการใหญ่สายการลงทุน)

1


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนั กลงทุ นสัมพันธ์รSUMMARY ายไตรมาส: ฉบั บที่ 14 BTS GROUP FINANCIAL (CONSOLIDATED) INCOME STATEMENT FOR 3 MONTHS (THB mn)

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) 3Q 15/16

3Q 14/15

% YoY

1,476.6 242.5 1,719.0 621.4 344.7 807 625.6 58.9 (75.4) 632.0 (63.4) 1,476.6 607 0.0513

1,839.3 397.0 2,236.3 839.3 388.0 1,549 716.7 78.3 434.9 1,365.7 264.2 120.1 981 0.0830

(19.7)% (38.9)% (23.1)% (26.0)% (11.2)% (47.9)% (12.7)% (24.8)% (117.3)% (53.7)% (124.0)% 1129.1% (38.1)% (38.2)%

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (THB mn)

31 DEC 15

31 MAR 15

% Change

Cash and cash equivalents Current investments Trade and other receivables Real estate development costs-net Accrued income Other current assets Total current assets Investments in associates-net Other long-term investments-net Investment properties Property, plant and equipment Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loans from financial institutions Trade accounts payables Current portion of long-term loans Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loans-net of current portion Long-term debentures-net of current portion Long-term provisions-related party Deferred tax liabilities Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid shares (mn shares) Issued and fully paid capital Share premium Retained earnings Other components of shareholders’ equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest-equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity

1,827.0 4,292.4 1,304.2 630.9 303.6 1,274.9 9,633.0 21,119.9 8,916.9 1,446.9 5,478.0 17,186.4 54,148.2 63,781.2 1,620.0 1,780.7 1,118.4 1,346.9 2,462.9 8,328.8 182.8 1,309.2 2,110.0 1,874.0 5,476.0 13,804.8 11,929.3 47,717.4 1,834.6 1,604.3 (2,519.5) 48,636.8 1,339.5 49,976.3 63,781.2

10,111.9 6,371.4 1,218.1 2,237.8 577.9 5,485.9 26,003.0 14,011.6 9,548.4 1,480.0 5,510.4 10,258.0 40,808.4 66,811.5 530.0 1,922.3 26.0 1,467.7 2,849.4 6,795.4 1,187.1 1,345.1 1,244.0 2,616.2 1,611.2 8,003.6 14,799.0 11,919.3 47,677.0 1,807.6 474.8 769.0 50,728.4 1,284.1 52,012.5 66,811.5

(81.9)% (32.6)% 7.1% (71.8)% (47.5)% (76.8)% (63.0)% 50.7% (6.6)% (2.2)% (0.6)% 67.5% 32.7% (4.5)% 205.7% (7.4)% 4201.4% (8.2)% (13.6)% 22.6% (84.6)% (100.0)% 5.2% (19.3)% 16.3% (31.6)% (6.7)% 0.1% 0.1% 1.5% 237.9% (427.6)% (4.1)% 4.3% (3.9)% (4.5)%

Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Operating selling and administrative expenses EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) EBT Operating income tax Minority interests Net income to equity holders of the parent EPS (THB per share)

Our City Our Future

2


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนั กลงทุ นสัมพันธ์รSUMMARY ายไตรมาส: ฉบั บที่ 14 BTS GROUP FINANCIAL (CONSOLIDATED) DEBT INFORMATION (THB mn)

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) 31 DEC 15

31 MAR 15

% YoY

Interest bearing debt

5,063.2

4,555.9

11.1%

Net debt

3,236.1

(5,556.1)

N.A.

3Q 15/16

3Q 14/15

% YoY

5,412.0

3,330.8

62.5%

CASH FLOW STATEMENT FOR 9 MONTHS (THB mn) EBT Plus Profit before tax from discontinued operation Profit before tax Cash from operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Net cash from (used in) operating activities Net cash from (used in) investing activities Net cash used in financing activities Increase in translation adjustment Net decrease in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents classified as assets held for sale Cash and cash equivalents at beginning of the period Cash and cash equivalents at the end of the period

3.9

(47.9)

N.A.

5,415.9 1,832.6 (128.1) (1,997.4) (292.9) (3,201.8) (4,858.4) 0.4 (8,352.7) 67.8 10,111.9 1,827.0

3,282.9 1,296.4 (252.5) (1,628.4) (584.4) 6,408.8 (7,265.0) 1.4 (1,439.3) 8,668.5 7,229.2

65.0% 41.4% N.A. N.A. N.A. (150.0)% N.A. (68.8)% N.A. N.A. 16.7% (74.7)%

KEY FINANCIAL RATIOS PROFITABILITY RATIOS (%) Gross operating profit margin Selling and administrative expenses to operating sales ratio Operating EBITDA marginA Accounting EBITDA margin Recurring pre-tax profit marginB Net recurring profit marginB Accounting net profit marginC ROAD ROEE LIQUIDITY RATIO (times) Current ratio

3Q 15/16

3Q 14/15

2Q 15/16

57.9% 23.3% 42.4% 46.5% 40.4% 44.1% 39.3% 7.5% 9.4%

54.4% 21.1% 39.0% 57.7% 41.6% 29.8% 41.1% 4.1% 5.2%

58.0% 22.1% 42.3% 42.3% 31.6% 25.3% 28.2% 8.1% 10.2%

1.16x

4.74x

1.91x

LEVERAGE RATIOS (times) Total liabilities to total assets Total liabilities to total equity Interest bearing debt to equity Net debt to equity Net debt to operating EBITDA Interest coverageF

0.22x 0.28x 0.10x 0.06x 1.22x 10.63x

0.20x 0.25x 0.08x (0.05)x (1.09)x 9.15x

0.21x 0.27x 0.06x 0.03x 0.62x 10.17x

0.0513 (0.085) (0.180) 9.56 4.22

0.0830 (0.022) (0.118) 9.61 4.81

0.0401 (0.009) (0.020) 10.08 4.23

G

PER SHARE RATIOS (THB) Basic earnings per share Operating cash flow per share Free cash flow per share Enterprise value per share Book value per share

Our City Our Future

NOTE:

A Excludes non-operating items and interest income B Calculated based on recurring profit (before MI) / total recurring revenue C Calculated based on accounting net profit (before MI) / total accounting revenue including share of income from investments in associates D Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total assets E Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total shareholders’ equity F Calculated based on operating EBITDA / finance cost G Calculated based on weighted average number of shares at par value of THB 4.0 per share

3


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนัรกกิลงทุ นสัมพันธ์รายไตรมาส: ภาพรวมธุ จในไตรมาส 3 ปี 58/59 ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ยอดผู้โดยสารรวม ในไตรมาส 3 ปี 58/59 จานวน 59.1 ล้ านเที่ยวคน (นับเป็ นสถิติรายไตรมาสสูงที่สุดนับตัง้ แต่ เปิ ดให้ บริ การ) เติบโต 4.7% จาก ไตรมาสเดียวกันของปี ก่ อน และอัตราค่ าโดยสารเฉลี่ย 27.83 บาทต่ อเที่ยว เพิ่มขึน้ 3.5% จากไตรมาส 3 ของปี 57/58

ส่ วนแบ่ งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาส 3 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 13.2% จากช่ วงเดียวกันของปี ก่ อน เป็ น 219.1 ล้ านบาท

รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา ลดลง 34.4% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน หรือลดลง 3.0% จากไตรมาสก่อน เป็ น 511.7 ล้ านบาท ในขณะที่รายได้ จากสื่อโฆษณา ในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ ในไตรมาส 3 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 41.7% จากปี ก่ อน และ 9.1% จากไตรมาสก่ อน เป็ น 66.2 ล้ านบาท

จากความสาเร็จของสองโครงการแรก เดอะ ไลน์ จตุจกั ร – หมอชิต และ เดอะไลน์ สุขมุ วิท 71 ซึง่ เป็ นโครงการภายใต้ กรอบความร่วมมือระหว่าง บีทีเอส และ บริษัท แสนสิริ จากัด (มหาชน) (“แสนสิริ”) ตามมาด้ วย เดอะ ไลน์ ราชเทวี (โครงการสาม) ขายได้ หมด 100% อีกเช่ นกัน ในช่ วง pre-sale โดยราคา ขายเฉลี่ยประมาณ 266,000 บาทต่ อตารางเมตร

รายได้ จากธุรกิจบริการ1 ในไตรมาส 3 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 36.9% จากปี ก่ อน เป็ น 189.5 ล้ านบาท รายได้ หลักเพิ่มขึ ้นจากบริษัท บางกอก เพย์เมนต์ โซลู ชันส์ จากัด (“บีพีเอส”) ซึง่ เป็ นผู้ดาเนินการพัฒนาซอฟแวร์ เกี่ยวกับระบบการจัดเก็บรายได้ สาหรับขนส่งมวลชน รวมทังรายได้ ้ ที่เพิ่มขึ ้นจากร้ านอาหาร ChefMan

กาไรสุทธิก่อนภาษีจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) มีจานวน 694.0 ล้ านบาท ในไตรมาส 3 ปี 58/59 ลดลง 25.4% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน และกาไรสุทธิ (ก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้ อย) จานวน 682.1 ล้ านบาท ลดลง 38.1% จากปี ก่อน ส่วนใหญ่มาจากการ ลดลงของรายได้ จากการบริการ การลดลงของรายได้ ดอกเบี ้ยรับ และการลดลงของกาไรที่ไม่เกิดขึ ้นเป็ นประจา เช่น จากการขายสินทรัพย์ ใบสาคัญแสดงสิทธิ และเงินลงทุน รวมถึงการเพิ่มขึ ้นของส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิ จากเงินลงทุนในการร่วมค้ าและเงินลงทุนในบริษัทร่วม

มาตรฐานการบัญชีและการจัดประเภทรายการใหม่ ตังแต่ ้ วนั ที่ 1 เมษายน 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุม่ บริษัท บีทีเอส”) ได้ นาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 (TFRIC 12 เรื่ อง ข้ อตกลงสัมปทานบริการ) มาใช้ โดยมาตรฐานฉบับนี ้ให้ แนวทางการบันทึกบัญชีสาหรับผู้ประกอบการที่ได้ รับสัมปทานในการรับรู้และวัดมูลค่าภาระผูกพันและสิทธิที่ เกี่ยวข้ องในข้ อตกลงสัมปทานบริ การระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน บีทีเอสซี (บริ ษัทย่อย) เป็ นผู้ให้ บริ การจัดหารถไฟฟ้า (โครงสร้ างพื ้นฐาน) ในการเดินรถเพื่อให้ บริ การแก่สาธารณะมีการดาเนินการและบารุงรักษาโครงสร้ างพืน้ ฐานนีใ้ นช่วงเวลาตามสัญญาการให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุ งโครงการระบบขนส่งมวลชน กรุ งเทพมหานคร (สัญญาให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี ) โดยบีทีเอสซีได้ รับค่าบริ การตลอดระยะเวลาของสัญญา โดยข้ อตกลงดังกล่าว ถือเป็ นข้ อตกลง สัมปทานบริ การระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน ฝ่ ายบริ หารของบีทีเอสซีจึงพิจารณาแล้ วว่า สัญญาให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี นัน้ อยู่ในขอบเขตของการ ตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดงั กล่าวในงวดปั จจุบนั และปรับย้ อนหลังงบการเงินของ งวดก่อนที่แสดงเป็ นข้ อมูลเปรี ยบเทียบ เสมือนหนึ่งว่าบริ ษัทฯ และบริ ษัทย่อยใช้ การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินและการตีความมาตรฐานการบัญชี เหล่านี ้มาโดยตลอด เหตุการณ์ สาคัญ 

6 ตุลาคม 2558: บริษัทฯ ได้ จาหน่ายหุ้นสามัญคิดเป็ นสัดส่วน 50% ของหุ้นทังหมดของบริ ้ ษัท นูโว ไลน์ เอเจนซี่ จากัด (“นูโว ไลน์ ”) ให้ กับแสนสิริ โดยมี วัตถุประสงค์ให้ นูโว ไลน์ เป็ นบริ ษัทร่วมทุนในสัดส่วน 50:50 ระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ ภายใต้ สญ ั ญาข้ อตกลงกรอบความร่วมมือทางธุรกิจ (SAFA) โดยผลสาเร็ จของการทารายการดังกล่าว ทาให้ สดั ส่วนการถือหุ้นของบริ ษัท นูโว ไลน์ ลดลงจากเดิมในสัดส่วน 100% เป็ น 50% และทาให้ นูโว ไลน์ เปลี่ยนสภาพจากบริษัทย่อยเป็ นกิจการร่วมค้ าของบริษัทฯ

7 ตุลาคม 2558: บริ ษัทฯ ได้ จดั ตังบริ ้ ษัท คีย์สโตน เอสเตท จากัด ซึ่งเป็ นบริ ษัทย่อยของ บริ ษัท ยูนิคอร์ น เอ็นเตอร์ ไพรส์ จากัด โดยยูนิคอร์ น ถือหุ้นใน สัดส่วน 100% เพื่อลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ โดยมีทนุ เริ่มต้ นจานวน 10,000,000 บาท

Our City Our Future

4


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

15 ตุลาคม 2558: บริษัท เบย์วอเตอร์ จากัด ซึ่งเป็ นบริ ษัทร่วมทุน โดยบริ ษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วน 50% ได้ ชนะประมูลซื ้อที่ดินบริ เวณถนนพหลโยธิน ใกล้ กับสี่แยกรัชโยธิน เนื ้อที่ประมาณ 48-2-96.8 ไร่ (77,987.2 ตารางเมตร)

16 พฤศจิกายน 2558: บริ ษัทฯ และแสนสิริ มีมติอนุมัติการจัดตัง้ บริ ษัทร่ วมทุนแห่งใหม่อีก 5 บริ ษัท ในสัดส่วน 50:50 เพื่อรองรับแผนการพัฒนา โครงการที่พกั อาศัยเพื่อขาย ภายใต้ สญ ั ญาข้ อตกลงกรอบความร่วมมือทางธุรกิจ (SAFA)

18 พฤศจิกายน 2558: บริ ษัท บีเอสเอส โฮลดิ ้งส์ จากัด (“BSSH”) ซึ่งเป็ นบริ ษัทย่อยที่บริ ษัทฯ ถือหุ้นทังหมด ้ และบริ ษัท โลจิสติคส์ (ไทยแลนด์) จากัด (“LT”) ได้ เข้ าร่วมลงทุนในสัดส่วน 80% และ 20% ตามลาดับ ในบริษัทร่วมทุนใหม่ ชื่อ บริษัท แรบบิทเพย์ ซิสเทม จากัด

27 พฤศจิกายน 2558: BSSH ซึ่งเป็ นบริ ษัทย่อยที่บริ ษัทฯ ถือหุ้นทังหมด ้ ได้ เข้ าซือ้ หุ้นของกลุ่มบริ ษัท ซึ่งประกอบธุรกิจให้ บริ การเว็บไซต์ในการขาย ผลิตภัณฑ์ประกันภัยออนไลน์ และผลิตภัณฑ์ทางด้ านการเงิน (โดยถือ 25% ในบริ ษัท อาสค์ หนุมาน จากัด , 51% ในบริ ษัท เอเอสเค ไดเร็ ค กรุ๊ป จากัด และ 51% ในบริษัท เอเอสเค โบรคเคอร์ แอสโซซิเอชัน่ จากัด) โดยมีวตั ถุประสงค์เพื่อขยายธุรกิจบริ การของกลุ่มบริ ษัทให้ ครอบคลุมถึงการให้ บริ การบน อินเตอร์ เน็ต (E-Services) ตามแผนการพัฒนาธุรกิจบริการของกลุม่ บริษัท

ธันวาคม 2558: บริ ษัทฯ ได้ จดั ตัง้ 4 บริ ษัทย่อยใหม่ของกลุ่มบริ ษัทฯ ได้ แก่ บริ ษัท ราษฎร์ บูรณะ พร็ อพเพอร์ ตี ้ จากัด, บริ ษัท กิ่งแก้ ว แอสเสทส์ จากัด , บริษัท เดอะ คอมมูนิตี ้ วัน จากัด, และ บริษัท คอมมูนิตี ้ ทู จากัด โดยบริษัทฯ ถือหุ้น 100% ในแต่ละบริษัทย่อย โดยบริ ษัทย่อยเหล่านี ้ จัดตังเพื ้ ่อลงทุนใน ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์

11 มกราคม 2559: ที่ประชุมคณะกรรมการอนุมตั ิให้ บริ ษัทฯ จ่ายเงินปั นผลระหว่างกาลจากผลการดาเนินงานงวดหกเดือน (1 เมษายน 2558 – 30 กันยายน 2558) และจากกาไรสะสมให้ แก่ผ้ ถู ือหุ้นของบริษัทฯ ในจานวนหุ้นละ 0.34 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็ นเงินทังสิ ้ ้น 4,022.3 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ อัตราเงิน ปั นผลตอบแทน (Dividend Yield) ประจาปี คิ ดเป็ น 7.49% เมื่อเทียบกับ ราคาหุ้น ณ วัน ที่ 8 มกราคม 2559 ที่ราคา 8.55 บาท (1 วันก่อน คณะกรรมการบริษัทฯ มีมติอนุมตั ิให้ จา่ ยเงินปั นผล)

ผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 3 ปี 58/59 กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 3 ปี 58/59 โดยมีรายได้ รวม จานวน 1,607.3 ล้ านบาท ลดลง 31.2% หรื อ 729.6 ล้ านบาท จาก 2,336.9 ล้ านบาทในไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน ปั จจัยหลักมาจาก (1) การลดลงของกาไรจากการขายสินทรัพย์ จานวน 369.1 ล้ านบาท เนื่องจากในไตรมาส 3 ปี 57/58 มี การรับรู้กาไรจากการขายที่ดินที่หมอชิตให้ แก่บริ ษัท บีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) จานวน 367.5 ล้ านบาท (2) การลดลงของรายได้ จากการบริ การ จานวน 190.4 ล้ านบาท จากการชะลอตัวของรายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจสื่อโฆษณา (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ ผลการดาเนิ นงานตามส่วนงาน) (3) การลดลงของรายได้ ดอกเบี ้ยรับ จานวน 125.2 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการลดลงของยอดเงินลงทุนในการบริ หารเงินสดของบริ ษัทฯ อย่างไรก็ดี การลดลง บางส่วนถูกชดเชยด้ วย (4) การเพิ่มขึ ้นของเงินปั นผลรับ จานวน 136.2 ล้ านบาท แม้ วา่ รายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชนและรายได้ จากธุรกิจบริ การเพิ่มขึน้ แต่รายได้ จากการดาเนินงาน 2 ในไตรมาสนี ้ ปรับตัวลดลง 19.7% หรื อ 362.7 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,476.6 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานในส่วนธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์และธุรกิจสื่อ โฆษณาจากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ในส่วนของรายได้ รวมจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ลดลงจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน จากการ ลดลงของรายได้ จากการจาหน่ายโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ แก่บมจ. ยูซิตี ้ และการจาหน่ายหุ้นสามัญ 50% ของนูโว ไลน์ให้ กับแสนสิริ ในเดือนตุลาคม 2558 (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ ผลการดาเนินงานตามส่วนงาน) โดยรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ และธุรกิจบริ การ คิดเป็ นสัดส่วน 41.6%, 34.7%, 10.9% และ 12.8% ของรายได้ รวมจากการดาเนินงาน ตามลาดับ

Our City Our Future

5


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

รายได้ จากการดาเนินงาน (ล้ านบาท) ระบบขนส่งมวลชน3 สือ่ โฆษณา อสังหาริ มทรัพย์4 บริ การ1 รวม2

2

(Ended June 2010)

ไตรมาส 3 ปี 58/59

% ของ ยอดรวม2

613.9 511.7 161.4 189.5 1,476.6

41.6% 34.7% 10.9% 12.8% 100.0%

ไตรมาส 3 ปี 57/58

% ของ ยอดรวม2

579.9 780.1 340.9 138.4 1,839.3

31.5% 42.4% 18.5% 7.5% 100.0%

% เปลี่ยนแปลง (YoY)

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 3 ปี 58/595

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 3 ปี 57/585

5.9% (34.4)% (52.7)% 36.9% (19.7)%

61.5% 73.1% 40.5% 20.0% 57.9%

60.1% 57.6% 46.4% 31.7% 54.4%

ค่าใช้ จ่ายรวมและค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หารในไตรมาส 3 ปี 58/59 จานวน 1,045.3 ล้ านบาท ลดลง 47.0 ล้ านบาท หรื อ 4.3% จากช่วงเดียวกันในปี 57/58 ส่วนใหญ่มาจาก (1) การลดลงของต้ นทุนการบริ การ จานวน 105.3 ล้ านบาท จากต้ นทุนของธุรกิจโฆษณาและธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์เชิงพาณิชย์ ที่ลดลง (ดู รายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ ผลการดาเนิ นงานตามส่วนงาน) (2) ต้ นทุนขายอสังหาริ มทรัพย์ที่ ลดลง จานวน 46.2 ล้ านบาท เนื่องมาจากการจาหน่ายหุ้นสามัญ 50% ของนูโว ไลน์ให้ กบั แสนสิริ ในเดือนตุลาคม 2558 อย่างไรก็ตาม การลดลงบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) ค่าใช้ จ่ายในการบริ หารที่เพิ่มขึน้ จานวน 121.1 ล้ านบาท ส่วน ใหญ่มาจากค่าใช้ จา่ ยที่เกี่ยวข้ องกับการปรับโครงสร้ างธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ต้ นทุนจากการดาเนินงานรวม ลดลง 26.0% จากปี ก่อน เป็ น 621.4 ล้ านบาท โดยต้ นทุนการดาเนินงานลดลงมากกว่าการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ส่งผลให้ อตั รากาไรจากการดาเนินงานขันต้ ้ น5 (Operating gross profit margin) ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเป็ น 57.9% จาก 54.4% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน จากปั จจัยที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ บริ ษัทมี Operating EBITDA6 ลดลง 91.1 ล้ านบาท หรื อ 12.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 625.6 ล้ าน บาท อย่างไรก็ดี Operating EBITDA6 margin ในไตรมาสนี ้ เพิ่มขึน้ เป็ น 42.4% จาก 39.0% ในไตรมาส 3 ปี 57/58 จากสัดส่วนของผลการดาเนินงานที่เพิ่มขึ ้นของ ธุรกิจระบบขนส่งมวลชนที่มีกาไรสูง รวมทัง้ สัดส่วนของผลการดาเนินงานที่ลดลงของธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดที่ทากาไรได้ น้อยกว่า สาหรับค่าใช้ จ่ายทาง การเงินนัน้ ลดลง 24.8% หรือ 19.4 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 58.9 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจากการชาระหุ้นกู้ชดุ ที่สี่ ของบีทีเอสซี จานวน 1,468.9 ล้ านบาท ในไตรมาส 2 ปี 58/59 รายได้ อื่นจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา 7 ลดลง 154.6 ล้ านบาท หรื อ 38.9% จากปี ก่อน เป็ น 242.5 ล้ านบาท โดยสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ ้นของส่วนแบ่ง ขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุนในการร่วมค้ าและเงินลงทุนในบริษัทร่วม (ไม่รวมส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF) จานวน 96.8 ล้ านบาท และการลดลงของกาไรจากการ ขายเงินลงทุน จานวน 64.0 ล้ านบาท เป็ น 3.8 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ แม้ ว่าค่าใช้ จ่ายทางการเงินลดลง แต่กาไรจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา 7 ก่อนหักภาษี ในไตรมาสนี ้ ปรับตัวลดลง 25.4% จาก 930.7 ล้ านบาท ในไตรมาส 3 ปี 57/58 เป็ น 694.0 ล้ านบาท อันเป็ นผลมาจากการปรับตัวลดลงของรายได้ อื่นจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ น ประจาและการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงาน นอกจากนี ้ บริ ษัทฯ บันทึกค่าใช้ จ่ายภาษี เงินได้ จานวน -50.1 ล้ านบาท (ไตรมาส 3 ปี 57/58: 264.2 ล้ านบาท) เนื่องมาจากค่าใช้ จา่ ยทางภาษีมากกว่ารายได้ ที่ต้องเสียภาษีในไตรมาสนี ้ ทังนี ้ ้ บริษัทฯ บันทึกกาไรสาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 เท่ากับ 682.1 ล้ านบาท (ลดลง 38.1% จากไตรมาส 3 ปี 57/58) และกาไรส่วนที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทฯ เท่ากับ 607.4 ล้ านบาท (ลดลง 38.1% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน) อัตรากาไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ สาหรับไตรมาสนี ้ เท่ากับ 37.8% เมื่อเทียบกับ 42.0% ในไตรมาส 3 ปี 57/58

Our City Our Future

6


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) รายได้จากธุรกิ จบริ การ รวมถึงรายได้จากการขายและบริ การที่เกี่ยวข้องกับ BSS, รายได้จากการสะสมคะแนนของโปรแกรม Carrot Rewards, รายได้จาก BPS, รายได้ค่าก่อสร้างและค่าที่ปรึ กษาจาก HHT Construction, และรายได้จาก ร้านอาหาร ChefMan 2 รายได้จากการดาเนิ นงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนิ นงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบี้ยรับ เงิ นปันผลรับ และรายการที่ไม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) 3 รายได้จากธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน ประกอบด้วย i) ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF (รวมอยู่ใน ‘ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากเงิ นลงทุนในบริ ษัทร่วม’ ที่แสดงอยูใ่ นงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ) ii) รายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดิ นรถไฟฟ้ า และ BRT (รวมอยู่ใน ‘รายได้จากการบริ การ’ ในรายการ ‘รายได้จากการให้บริ การเดินรถ’ ในหมายเหตุประกอบงบการเงิ นรวม) 4 รายได้ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์, ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตี้และสปอร์ ตคลับ 5 กาไรขัน้ ต้นจากการดาเนิ นงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนิ นงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF 6 อัตรากาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบี้ย และภาษี คานวณจากรายได้จากการดาเนิ นงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบี้ยรับ เงินปันผลรับ ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากบริ ษทั ร่วมอื่นๆ (ยกเว้นจาก BTSGIF) และการร่วมค้า และรายการที่ไม่เกิ ดขึ้นประจาอื่นๆ 7 กาไรจากรายการที่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (Recurring profit) คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ, ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่วมและการร่วมค้า และรวมถึงรายการที่เกิ ดขึ้นประจา ได้แก่ ดอกเบี้ยรับ และ รายการที่เกิ ดขึ้นเป็ นประจาอื่นๆ (ก่อนจัดสรรให้ผมู้ ีส่วนได้เสียที่ไม่มีอานาจควบคุมของบริ ษทั ย่อย) 1

ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน 3 ในไตรมาส 3 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 5.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 613.9 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการ เพิ่มขึ ้นของการรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิที่เพิ่มขึน้ จาก BTSGIF และรายได้ ที่เพิ่มขึน้ จากการให้ บริ การเดินรถ สาหรับรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถเพิ่มขึ ้น 2.2% หรื อ 8.6 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 394.9 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการเพิ่มขึน้ ของรายได้ ค่าเดินรถสายสีเขียวตามสัญญา ในส่วนต่อขยายสายสุขุมวิท และส่วนต่อขยายสายสีลม ในส่วนของรายได้ ค่าโดยสารในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลัก เพิ่มขึน้ 8.4% หรื อ 126.7 ล้ านบาทจากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,644.1 ล้ านบาท ซึ่งเป็ นผลมา จากการเพิ่มขึ ้นของทังจ ้ านวนเที่ยวการเดินทางและการเพิ่มขึน้ ของอัตราค่าโดยสารเฉลี่ย ในส่วนของจานวนเที่ยวการเดินทาง เพิ่มขึน้ 4.7% เมื่อเทียบกับไตรมาส เดียวกันของปี ก่อน เป็ น 59.1 ล้ านเที่ยวคน (นับเป็ นสถิติรายไตรมาสสูงที่สดุ นับตังแต่ ้ เปิ ดให้ บริ การ) ส่วนใหญ่มาจากการเติบโตตามธรรมชาติของธุรกิจ ส่วนของ อัตราค่าโดยสารเฉลี่ย เพิ่มขึ ้น 3.5% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 27.83 บาทต่อเที่ยว จากการปรับโปรโมชัน่ ของบัตรโดยสารประเภทเที่ยวเดินทางรายเดือนบน รถไฟฟ้าบีทีเอสตังแต่ ้ เดือนกรกฎาคม 2558 ที่ผ่านมา โดยส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาสนี ้ จานวน 219.1 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 13.2% หรื อ 25.5 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ นผลจากผลการดาเนินงานที่ดีขึ ้นของรถไฟฟ้าสายหลัก ต้ นทุนของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาสนี ้ เพิ่มขึ ้นจากปี ก่อน 2.1% หรือ 5.0 ล้ านบาท เป็ น 236.3 ล้ านบาท จากการเพิ่มขึ ้นของค่าใช้ จา่ ยในการบารุงรักษาและ ค่าใช้ จ่ายพนักงาน ทังนี ้ ้ ต้ นทุนการดาเนินงานเพิ่มขึน้ น้ อยกว่ารายได้ จากการดาเนินงานที่เพิ่มขึน้ ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ในไตรมาส 3 ปี 58/59 ปรับตัวดีขึ ้น เป็ น 62.4% (ไตรมาส 3 ปี 57/58 อยูท่ ี่ 60.7%) สถิตจิ านวนเที่ยวการเดินทางในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา

Our City Our Future

สถิตคิ ่ าโดยสารเฉลี่ยในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา

7


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ธุรกิจสื่อโฆษณา อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) มีแนวโน้ มว่าจะหดตัวอย่างต่อเนื่อง อันเนื่องมาจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก โดยสาหรับการใช้ จ่าย ของตลาดสื่อโฆษณาซึง่ ได้ รับผลกระทบโดยตรงจากความผันผวนของเศรษฐกิจ ทาให้ ในไตรมาสนีม้ ลู ค่าการใช้ จ่ายของตลาดสื่อโฆษณาปรับตัวลดลง 4.5% จากปี ก่อน และลดลง 0.1% จากไตรมาสก่อน (แหล่งข้อมูล: บริ ษัท เดอะนีลเส็น คอมปะนี (ประเทศไทย) จากัด) มูลค่ าการใช้ จ่ายในอุตสาหกรรมโฆษณารวมเปรียบเทียบกับรายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา (ล้ านบาท) 35,0 00

30,869

33,0 00

31,0 00

28,755

29,264

28,951

32,200

170 0

31,521

30,782

30,766

150 0

29,250

28,894

130 0

-0.1% QoQ -4.5% YoY

26,407

29,0 00

110 0 27,0 00

847

844

798

754

25,0 00

787

780

632

900

605

23,0 00

539

527

512

700

-3.0% QoQ

21,0 00

500

19,0 00

-34.4% YoY

300 17,0 00

15,0 00

100

ไตรมาส 1 ปี 56/57

ไตรมาส 2 ปี 56/57

ไตรมาส 3 ไตรมาส 4 ไตรมาส 1 ไตรมาส 2 ปี 56/57 ปี 56/57 ปี 57/58 ปี 57/58 มูลค่าการใช้ จ่ายโฆษณารวม (ล้ านบาท)

ไตรมาส 3 ปี 57/58

ไตรมาส 4 ไตรมาส 1 ไตรมาส 2 ปี 57/58 ปี 58/59 ปี 58/59 รายได้ ธุรกิจสือ่ โฆษณา (ล้ านบาท)

ไตรมาส 3 ปี 58/59

แหล่งข้อมูล: บริ ษัท เดอะนีลเส็น คอมปะนี (ประเทศไทย) จากัด

รายได้ รวมของธุรกิจสื่อโฆษณาในไตรมาสนี ้ ลดลง 34.4% จากปี ก่อน เป็ น 511.7 ล้ านบาท จากการยกเลิกการบริ หารสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด และปรับตัวลดลง 3.0% จากไตรมาสก่อน สอดคล้ องกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ดี การลดลงของรายได้ นีถ้ กู ชดเชยด้ วยรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคาร สานักงานและสื่ออื่นๆ ที่เติบโตขึ ้น โดยในไตรมาสนี ้รายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ เพิ่มขึ ้น 41.7% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน และเติบโต 9.1% จากไตรมาสก่อนหน้ า รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทเี อส ในไตรมาสนี ้ปรับตัวลดลง 8.4% จาก 486.1 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 445.2 ล้ านบาท สาเหตุหลักจากอัตรา การขายสื่อโฆษณาในบีทีเอสที่ลดลง เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม การลดลงนีถ้ กู ชดเชยด้ วยรายได้ จากสถานีส่วนต่อขยายใหม่ 7 สถานี ที่เพิ่ง เริ่มขายในปลายไตรมาส 1 ปี 58/59 รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ลดลง 100.0% จากปี ก่อน จานวน 247.3 ล้ านบาท เป็ น 0.0 ล้ านบาท จากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ตังแต่ ้ เดือนพฤษภาคม 2558 ในส่วนของรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ เพิ่มขึน้ 41.7% จากปี ก่อนที่ 46.7 ล้ านบาท เป็ น 66.2 ล้ านบาท ปั จจัยหลักมาจากการขยาย อาคารเพิ่มขึ ้นจาก 103 อาคาร เป็ น 123 อาคาร และได้ ปรับการขายให้ สอดคล้ องกับจานวนผู้ชมที่เพิ่มขึน้ ตามจานวนอาคารที่เพิ่มขึน้ นับตังแต่ ้ เดือนตุลาคม 2558 เป็ นต้ นมา นอกจากนี ้ ในส่วนของรายได้ จากสื่ออื่นๆ เพิ่มขึ ้นจากปี ก่อนเช่นกัน สาเหตุหลักจากการเป็ นตัวแทนการขายสื่อโฆษณาให้ กบั บริษัท ไมดาส โกลบอล มีเดีย จากัด ส่วนของต้ นทุนจากธุรกิจสื่อโฆษณาลดลง 58.4% หรื อ 192.9 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 137.6 ล้ านบาท เนื่องจากการลดลงของต้ นทุนในส่วนของสื่อโฆษณาใน โมเดิร์นเทรดที่สิ ้นสุดลงดังที่กล่าวในข้ างต้ น อย่างไรก็ดี การลดลงนี ้ ถูก เพิ่มเติมด้ วย (1) ค่าเสื่อมราคาจากสื่อโฆษณาดิจิทลั ใหม่ (Platform Truss LEDs, Platform Screen Doors และ E-Posters), สื่อโฆษณาภาพนิ่งและระบบสาธารณูปโภคบนส่วนต่อขยาย 7 สถานี (2) ต้ นทุนค่าสิทธิในการโฆษณาและพื ้นที่ร้านค้ าของสถานี ใหม่ 7 สถานี และ (3) ต้ นทุนค่าเช่าจอดิจิทลั บริเวณอนุสาวรีย์ชยั สมรภูมิ ทังนี ้ ้ จากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ซึ่งมีอตั รากาไรต่า ส่งผลให้ operating EBITDA margin ในไตรมาสนี ้ปรับตัวดีขึ ้น เป็ น 66.6% เมื่อเทียบกับ 49.0% ในไตรมาสเดียวกันของ ปี 57/58 Our City Our Future

8


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

รายละเอียดเพิ่มเติม สามารถดูได้ ใน คาอธิ บายและวิ เคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 3 ปี 58/59 ของวีจีไอ (http://vgi.listedcompany.com/misc/MDNA/20160126-vgi-mdna-3q20152016-th.pdf) ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม 2558 ได้ มีการเปิ ดตัวโครงการ เดอะไลน์ ราชเทวี ซึง่ เป็ นโครงการที่สามภายใต้ การร่วมทุนระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ ซึ่งโครงการดังกล่าวขาย ได้ หมด ในช่วง pre-sale ด้ วยมูลค่าโครงการประมาณ 2,900 ล้ านบาท ที่ราคาขายเฉลี่ยประมาณ 266,000 บาทต่อตารางเมตร แม้ ว่าในไตรมาสนีจ้ ะมีการรับรู้ส่วน แบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในการร่วมค้ าระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ จานวน 70.0 ล้ านบาท โดยส่วนใหญ่มาจากค่าใช้ จ่ายในการขายและการตลาดของโครงการ เดอะ ไลน์ รายได้ จากการดาเนินงานธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ จานวน 161.4 ล้ านบาท ลดลง 52.7% จาก 340.9 ล้ านบาท ในไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เนื่องจากการลดลงของทัง้ รายได้ จากอสังหาริมทรัพย์เชิงที่อยูอ่ าศัยและรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ รายได้ จากอสังหาริมทรั พย์ เชิงที่อยู่อาศัย ลดลง 86.8% หรือ 77.6 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 11.8 ล้ านบาท การลดลงของรายได้ นี ้เป็ นผลจาก ในไตรมาสนี ้ไม่มีการรับรู้รายได้ จากการโอนห้ องในโครงการคอนโดมิเนียม Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) (ซึ่งเคยอยู่ภายใต้ นโู วไลน์) เนื่องมาจากการ จาหน่ายหุ้นสามัญ 50% ของ นูโว ไลน์ ให้ กบั แสนสิริ ในเดือนตุลาคม 2558 ทังนี ้ ้ ห้ องที่เหลือทังหมดของโครงการนี ้ ้ ได้ ถกู โอนหมดแล้ ว และมีการรับรู้เป็ นรายการหนึ่ ง ในส่วนแบ่งกาไรจากโครงการร่วมทุนระหว่างบีทีเอสและแสนสิริ ในส่วนของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์ เชิงพาณิชย์ ในไตรมาสนี ้ มีจานวน 149.3 ล้ านบาท ลดลง 40.2% หรื อ 100.2 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันในปี ก่อน ส่วน ใหญ่มาจากรายได้ ที่ลดลงจากโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ ซึง่ ได้ จาหน่ายให้ แก่ บมจ. ยูซิตี ้ ตังแต่ ้ วนั ที่ 20 เมษายน 2558 อย่างไรก็ดี การลดลงนี ้ถูกชดเชย ด้ วยการเพิ่มขึ ้นของรายได้ จากโรงแรม ยู สาทร จานวน 41.1 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ บริษัทฯ รับรู้สว่ นแบ่งขาดทุนจาก บมจ. ยูซิตี ้ ในไตรมาสนี ้ จานวน 34.2 ล้ านบาท ต้ นทุนจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ลดลง 47.5% หรือ 86.9 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 95.9 ล้ านบาท สาเหตุสาคัญมาจากในไตรมาส นี ้ ไม่มีต้นทุนการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ซึง่ บริษัทฯ ได้ จาหน่ายหุ้นสามัญ 50% ของนูโว ไลน์ ให้ กบั แสนสิริไปแล้ ว และ ไม่มีต้นทุนเกี่ยวข้ องกับโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ ซึ่งบริ ษัทฯ ได้ จาหน่ายให้ แก่ บมจ. ยูซิตี ้ไปแล้ วเช่นกัน สาหรับค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หารลดลง 43.5% หรื อ 62.0 ล้ านบาท เป็ น 80.6 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของค่าใช้ จ่ายที่เกี่ยวข้ องโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ และค่าใช้ จ่ายโครงการ คอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ในส่วน Operating EBITDA margin ไตรมาส 3 ปี 58/59 อยูท่ ี่ 5.6% ลดลงจาก 15.7% ในไตรมาส 3 ปี 57/58

Our City Our Future

9


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

RESIDENTIAL PROPERTY SUMMARY THE LINE PROJECTS  Target project value revised up to THB 100bn (from THB 25-30bn) to be developed over 5 years under “Strategic Alliance Framework Agreement”  Approximately THB 11bn in project value launched in 2015  Expected equity IRR ≈ 17% and NPAT margin ≈ 12% THE LINE JATUJAK-MOCHIT

THE LINE SUKHUMVIT 71

THE LINE RATCHATHEWI

100% SOLD OUT

100% SOLD OUT

100% SOLD OUT

FY 16/17 Expected Revenue Recognition (THB mn)

1,822

FY 17/18

NOTE:  Calculated based on 3 launched joint venture projects  Equity method is applied to joint venture transactions  Calculated based on BTS Group’s fiscal year For detailed information on the joint venture strategy, please refer to Sansiri’s 2016 Business Plan Conference presentation at: http://www.sansiri.com/pdf/Presentation/sansiri-2016upwards-and-beyond.pdf

FY 18/19

5,895

2,924

COMMERCIAL PROPERTY SUMMARY COMMERCIAL PROPERTY REVENUE BREAKDOWN

REVPAR & OCCUPANCY BY HOTEL RevPar (THB per Night) 4,00 0.0

3,00 0.0

22%

95. 0%

85.4% 79.0%

3,50 0.0

35%

Others

84.5%

85. 0%

3,413.3

Thana City Golf

86.0%

Occupancy rate

86.8%

75. 0%

1,00 0.0

2,022.4

1,50 0.0

THB 149mn

1,751.7

2,00 0.0

2,458.9

65. 0%

2,502.0

2,50 0.0

3Q 15/16 Commercial Property Revenue:

45. 0%

35. 0%

500 .0

U-Hotels 43%

55. 0%

25. 0%

U Chiang Mai U Inchantree Eastin Grand Sathorn*

U Sathorn

Blended

* Eastin Grand Hotel Sathorn (EGS) was divested to U City since 20 Apr 2015

Our City Our Future

10


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ธุรกิจบริการ บริษัทฯ มีรายได้ จากธุรกิจบริ การเพิ่มขึ ้น 51.1 ล้ านบาท หรื อ 36.9% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 189.5 ล้ านบาท มาจาก (1) รายได้ ที่เพิ่มขึน้ จานวน 25.9 ล้ าน บาทจากปี ก่อน จากบริ ษัท บีพีเอส ซึ่งเป็ นผู้ดาเนินการพัฒนาซอฟแวร์ เกี่ยวกับระบบการจัดเก็บรายได้ สาหรับขนส่งมวลชน (2) รายได้ จากร้ านอาหาร ChefMan เพิ่มขึ ้น 15.0 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 18.5% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 96.3 ล้ านบาท และ (3) การเพิ่มขึน้ ของรายได้ royalty fee ของบัตรแรบบิท จานวน 8.5 ล้ านบาทจากปี ก่อน ต้ นทุนการดาเนินงานเพิ่มขึ ้น 57.0 ล้ านบาท หรือ 60.3% จากช่วงเดียวกันในปี ก่อน เป็ น 151.5 ล้ านบาท ในส่วนของค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หาร เพิ่มขึ ้น 31.5% จากปี ก่อน เป็ น 69.5 ล้ านบาท โดยการเพิ่มขึน้ ของต้ นทุน และค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หารส่วนใหญ่มาจากต้ นทุน ค่าอาหารและเครื่ องดื่มของร้ านอาหาร ChefMan และเงินเดือนพนักงาน ส่ วนแบ่ งกาไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในการร่ วมค้ าและบริษัทร่ วม (30 ธันวาคม 2558) สัดส่ วนการลงทุน (%)

จานวน (ล้ านบาท)

ATS (AEON-rabbit)

51.00%

4

Bayswater

50.00%

(5)

BTS-SIRI JV Projects

50.00%

(70)

ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในการร่ วมค้ า

รวม ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริ ษัทร่ วม

(71)

Absolute Hotel Services Co., Ltd.

50.00%

5

BTSGIF

33.33%

219

MACO

18.22%

11

U CITY

35.64%

(34)

รวม

200

ฐานะทางการเงิน (ล้ านบาท)

Our City Our Future

(ล้ านบาท)

11


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สินทรัพย์ รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 จานวน 63,781.2 ล้ านบาท ลดลง 4.5% หรื อ 3,030.3 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558 โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียน เท่ากับ 9,633.0 ล้ านบาท ลดลง 63.0% หรือ 16,370.0 ล้ านบาท การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก (1) การลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จานวน 8,284.9 ล้ านบาท (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วน กระแสเงินสด) (2) การลดลงของ “สินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ นสินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขาย”จานวน 4,576.2 ล้ านบาท เนื่องจากมีการตัดรายการสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้ องกับการจาหน่ายหุ้นสามัญในบริษัท BTSA และ ก้ ามกุ้ง ให้ แก่บมจ. ยูซิตี ้ ซึง่ รายการนี ้สาเร็จไปแล้ วในไตรมาส 1 ปี 58/59 (3) การลดลงของเงินลงทุนชัว่ คราวจานวน 2,079.0 ล้ านบาท เนื่องจากนาไปลงทุนในบริษัทย่อย และ (4) การลดลงของ“ต้ นทุนการพัฒนา อสังหาริมทรัพย์” จานวน 1,606.9 ล้ านบาท จากการจาหน่ายหุ้นของ นูโว ไลน์ 50% ไปให้ แสนสิริเมื่อเดือน ตุลาคม 2558 สาหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน จานวน 54,148.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 32.7% หรือ 13,339.7 ล้ านบาท สาเหตุหลักของการเพิ่มขึ ้น มาจาก (1) การเพิ่มขึ ้นของเงินลงทุน ในบริษัทร่วม จานวน 7,108.3 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลงทุนในสัดส่วน 35.64% ของหุ้นที่จาหน่ายได้ แล้ วทังหมดของบมจ. ้ ยู ซิตี ้ จานวน 7,394.6 ล้ านบาท (2) การเพิ่มขึ ้นของเงินลงทุนในการร่วมค้ า (เพิ่มขึ ้น 1,047.5 ล้ านบาท หรือ 919.0% จากปี ก่อน) ซึง่ ส่วนใหญ่เป็ นเงินลงทุนในโครงการร่วมทุน ระหว่างบีทีเอสและ แสนสิริ และนูโว ไลน์ และ (3) การเพิ่มขึ ้นของเงินให้ ก้ ยู ืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้ องกัน จานวน 4,819.6 ล้ านบาท หรือ 634.9% จากปี ก่อน จากเงินให้ ก้ ยู ืมระยะยาวแก่ บริษัท เบย์ เวอเตอร์ จานวน 3,901.3 ล้ านบาท และโครงการร่วมทุนระหว่างบีทีเอสและแสนสิริ หนีส้ ินรวม จานวน 13,804.8 ล้ านบาท ลดลง 6.7% หรือ 994.1 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558 การลดลงส่วนใหญ่มาจาก (1) การชาระคืนหุ้นกู้ชดุ ที่ สี่ ใน เดือนสิงหาคม 2558 (2) การลดลงของ “หนี ้สินที่เกี่ยวข้ องโดยตรงกับสินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ นสินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขาย” จานวน 515.8 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก การตัดรายการหนี ้สินทีข่ ายไปให้ แก่ บมจ. ยูซิตี ้ อย่างไรก็ดี การลดลงของหนี ้สินบางส่วนถูกเพิ่มเติมด้ วย (3) การเพิ่มขึ ้นของเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน จานวน 1,178.0 ล้ านบาท และ (4) การเพิ่มขึ ้นของเจ้ าหนี ้ตัว๋ แลกเงิน จานวน 795.2 ล้ านบาท โดยตัว๋ แลกเงินนี ้ออกมาเพื่อวัตถุประสงค์ในการบริหารเงินสดของบริษัทฯ ส่ วนของผู้ถือหุ้น ของบริษัทฯ จานวน 49,976.3 ล้ านบาท ลดลง 2,036.1 ล้ านบาท หรือ 3.9% สาเหตุหลักมาจาก (1) การลดลงของส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยน สัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทย่อย จานวน 1,418.7 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มสัดส่วนในวีจีไอจาก 69.6% เป็ น 74.3% (2) การลดลงขององค์ประกอบอื่น ของส่วนของผู้ถือหุ้น จานวน 1,290.2 ล้ านบาท เนื่องมาจากการรับรู้ผลขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าเงินลงทุน อย่างไรก็ดี การลดลงนี ้บางส่วนถูกเพิ่มเติม ด้ วย (3) การลดลงของขาดทุนสะสมทีย่ งั ไม่ได้ จดั สรร ทังนี ้ ้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทมีห้ นุ สามัญที่ออกจาหน่ายแล้ วทังหมดจ ้ านวน 11,929.3 ล้ านหุ้น กระแสเงินสด สาหรับงวดเก้ าเดือนสิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่ าเงินสด 1,827.0 ล้ านบาท ลดลง 81.9% หรือ 8,284.9 ล้ านบาท แม้ วา่ จะมีเงินสดรับที่ลดลงจากธุรกิจสื่อโฆษณาและธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ บริษัทฯ ยังคงมีเงินสดจากกิจกรรมดาเนินงาน เพิ่มขึ ้น 41.4% หรือ 536.2 ล้ านบาท เป็ น 1,832.6 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของลูกหนี ้การค้ าและลูกหนี ้อืน่ นอกจากนี ้ บริษัทฯ จ่ายภาษีเงินได้ จานวน 1,997.4 ล้ านบาท (เก้ าเดือนแรกของปี 57/58; 1,628.4 ล้ านบาท) และจ่ายดอกเบี ้ย 128.1 ล้ านบาท (เก้ าเดือนแรกของปี 57/58; 252.5 ล้ านบาท) ทาให้ บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรม ดาเนินงาน จานวน 292.9 ล้ านบาท ส่วนของเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมลงทุน จานวน 3,201.8 ล้ านบาท รายการหลักมาจาก (1) การเพิ่มขึ ้นของเงินให้ ก้ ยู ืม สุทธิแก่กิจการที่เกี่ยวข้ องกัน จานวน 4,878.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากเงินให้ ก้ ยู ืมแก่บริษัท เบย์ เวอเตอร์ และกิจการที่ควบคุมร่วมกันระหว่างบีทีเอสและแสนสิริ (2) การลดลงของเงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 4,023.4 ล้ านบาท ซึง่ ใช้ ลงทุนในบริษัทย่อย (3) เงินสดสุทธิจา่ ยเพื่อซื ้อเงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 2,822.8 ล้ านบาท (4) เงินสดจ่ายซื ้อที่ดินและโครงการรอพัฒนาในอนาคต จานวน 975.7 ล้ านบาท และ (5) เงินปั นผลรับ จานวน 1,229.0 ล้ านบาท ในส่วนของเงินสดสุทธิใช้ ไปใน กิจกรรมจัดหาเงิน จานวน 4,858.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก (1) เงินปั นผลจ่าย จานวน 3,546.7 ล้ านบาท (2) เงินสดสุทธิจา่ ยซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยสุทธิ จานวน 1,543.2 ล้ านบาท จากการซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มเติม (วีจีไอ) และ (3) เงินสดจ่ายชาระหุ้นกู้ระยะยาวของบีทีเอสซีชดุ ที่สี่ จานวน 1,468.9 ล้ านบาท และ (5) เงินกู้ยืมระยะสันสุ ้ ทธิจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ ้น 1,090.0 ล้ านบาท

Our City Our Future

12


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

การเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดสาหรับงวดเก้ าเดือนสิน้ สุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558

(ล้ านบาท)

10,112

(293)*

(3,202)

เงินให้ ก้ ยู ืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้ องกัน

เงินลงทุนระยะยาว

เงินจ่ายซื ้อที่ดนิ (4,858)

เงินสด ต้ นงวด

เงินสดสุทธิ จากการ ดาเนินงาน

เงินใช้ ไปใน การลงทุน

จ่ายเงินปั นผล

จ่ายคืนหุ้นกู้ BTSC ชุดที่สี่

เพิ่มสัดส่วนใน VGI

เงินใช้ ไปใน การจัดหาเงิน

68**

1,827***

อื่นๆ*

เงินสด ปลายงวด

* หลังหักจ่ายภาษีเงินได้ (จานวน 1,997.4 ล้ านบาท) และหลังจ่ายดอกเบี ้ย (จานวน 128.1 ล้ านบาท) ** เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้ นปี และปลายปี ของ BTSA, ก้ ามกุ้ง และ นูโว ไลน์ (บันทึกแยกเป็ นรายการจากการดาเนินงานที่ยกเลิก) *** ไม่รวมเงินทุนชาระหนี ้ของบีทีเอสซี (BTSC sinking fund) และเงินลงทุนที่มีสภาพคล่อง จานวน 12.8 พันล้ านบาท

Our City Our Future

13


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป มีความตังใจที ้ ่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากร ดังเห็นได้ จากวิสยั ทัศน์ที่จะเป็ นผู้นาในการให้ บริการระบบขนส่งมวลชน กลุม่ บริษัทได้ จดั โครงการ เพื่อส่งเสริมสังคมหลายโครงการด้ วยกันทังในเขตกรุ ้ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เราทากิจกรรมหลายอย่างเพื่อสังคมและเน้ นย ้าความสาคัญของการรักษา สิ่งแวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีสว่ นร่วมของพนักงานต่อกิจกรรม

“บีทเี อสกรุ๊ ปฯ อนุรักษ์ ช้างไทย”

“รางวัลรายงานความยั่งยืน ประจาปี 2558”

เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2558 นายคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการกลุม่ บริษัท เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม 2558 ชมรม CSR Club สมาคมบริษัทจดทะเบียนไทย บีทีเอสฯ พร้ อมด้ วยผู้บริ หารร่วมกันเปิ ดตัวโครงการ ‘บีทีเอสกรุ๊ปฯ อนุรักษ์ ช้าง (TLCA) ประกาศรางวัลรายงานความยัง่ ยืนประจาปี 2558 โดยในงานนี ้ นายรัง สิน กฤตลักษณ์ กรรมการบริหารและผู้อานวยการใหญ่สายปฏิบตั ิการกลุม่ บริษัท ไทย’ ด้ วยการรับอุปถัมภ์ช้าง จากมูลนิธิอนุรักษ์ ช้างและสิ่งแวดล้ อม อ.แม่แตง บีทีเอสฯ เข้ ารับรางวัลรายงานความยัง่ ยืนประจาปี 2558 ประเภทรางวัล จ.เชียงใหม่ จานวน 10 เชือกตลอดชีวิต เพื่อให้ ช้างไทยสามารถดารงอยูไ่ ด้ อย่าง ‘Recognition’ จากนายชัยวัฒน์ อุทยั วรรณ์ อุปนายกสมาคมบริษัทจดทะเบียน ยัง่ ยืน โดยมีคณ ุ กัญจนา ศิลปอาชา ให้ เกียรติมาร่วมเป็ นสักขีพยาน ไทย “สถานี ส่ งความสุข” สถานี ส่งความสุขจากชาวบีทีเอสกรุ๊ปฯ เป็ นโครงการ CSR หลัก ของกลุ่มบริ ษัทบีทีเอส ซึ่งได้ จดั ขึน้ เป็ นประจาทุกเดือน ในด้ านพัฒนาชุมชนตามแผนงานประจาปี โดยดาริของ นาย คีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการกลุม่ บริษัทบีทีเอส ซึง่ วัตถุประสงค์ของโครงการต้ องการส่งความสุขและความช่วยเหลือ พร้ อมทังสิ ้ ่งที่ชาวบ้ าน และเด็กต้ องการอย่างแท้ จริงในการดารงชีวิต ประกอบด้ วยเครื่ องอุปโภคบริ โภค อาทิ ข้ าวสาร ปลากระป๋ อง นา้ ตาล นา้ ปลา นา้ มั นพืช เสื ้อผ้ า เครื่ องนุ่งห่ม และยา สามัญประจาบ้ าน ในพื ้นที่ที่หา่ งไกลจากความเจริญทัว่ ทุกภาคของประเทศ พร้ อมทังให้ ้ บริการตรวจสุขภาพฟรีกบั หน่วยแพทย์เคลื่อนที่รพ.วิภาวดี

“สถานี ส่งความสุขจากชาวบีทีเอสกรุ๊ปฯ” ครัง้ ที่ 5

“สถานี ส่งความสุขจากชาวบีทีเอสกรุ๊ปฯ” ครัง้ ที่ 6

เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน 2558 นายคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการกลุม่ บริษัทบีทีเอสฯ พร้ อมด้ วยคณะกรรมการและผู้บริหาร มอบเครื่องอุปโภคบริโภค ให้ ชาวบ้ านในชุมชน และเครื่องครุภณ ั ฑ์รวมทังส่ ้ งมอบเครื่องคอมพิวเตอร์ โน๊ ตบุ้ค จานวน 10 เครื่อง ให้ กบั โรงเรียนตชด.ไลออนส์มหาจักร 9 ต.กื ้ดช้ าง อ.แม่แตง จ.เชียงใหม่

เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม 2558 นายคีรี กาญจนพาสน์ พร้ อมด้ วยคณะกรรมการ และผู้บริหาร และม.ร.ว.สุขมุ พันธุ์ บริพตั ร และนายอมร กิจเชวงกุล ร่วมกับรพ. วิภาวดีได้ สนับสนุนการจัดสร้ างสนามเด็กเล่นและมอบอุปกรณ์การเรียนพร้ อมทัง้ จัดหน่วยแพทย์เคลื่อนที่ให้ บริการตรวจสุขภาพฟรี และจัดเลี ้ยงอาหารกลางวัน ให้ กบั เด็กนักเรียน และชาวบ้ าน ณ โรงเรียนวัดโตนด กรุงเทพฯ

Our City Our Future

14


วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 23

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สรุ ปคาแนะนาและราคาเหมาะสมของหลักทรัพย์ BTS (ตัง้ แต่ เดือนตุลาคม 2558 – 29 มกราคม 2559) Company Name

Recc

Target Price

Report Date

Sales*

KTZMICO Securities Finansia Syrus Kasikorn Securities IV Global DBS Vickers Securities Deutsche Bank BofA Merril Lynch JP Morgan SCB Securities Bualuang Securities Trinity Securities Kim Eng Securities Credit Suisse Phillip Securities UBS Summary

Buy Sell Underperform Buy Hold Hold Buy Neutral Buy Buy Buy Buy Buy Buy Neutral

10.50 8.00 7.30 10.50 9.73 9.23 10.90 9.90 12.00 11.60 11.85 12.10 12.20 11.40 10.65 Target Price

29-Jan-16 25-Jan-16 15-Jan-16 12-Jan-16 12-Jan-16 7-Dec-15 27-Nov-15 26-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 9-Nov-15 29-Oct-15 20-Oct-15

5,219 5,391 5,204 5,432 5,986 5,871 5,751 5,496 5,623 6,230 7,755 5,988 5,610 6,457 5,616 Sales*

Average Max Min Source: Broker reports, Bloomberg, SETTrade

10.52 12.20 7.30

5,842 7,755 5,204

EBITDA* Net Profit* 2015/16E (THB mn) 1,939 1,809 3,247 1,414 1,651 1,416 2,707 2,504 3,994 2,172 2,385 1,896 2,200 2,201 2,395 2,226 2,934 1,873 2,298 2,556 2,727 2,867 3,336 2,360 2,499 1,977 3,790 2,145 1,923 2,412 EBITDA* Net Profit* 2015/16E (THB mn) 2,668 2,122 3,994 2,867 1,651 1,414

Analyst Name Raenoo Bhandasukdi Jitra Amornthum Piyachat Ratanasuvan Rattana Leenutaphong Sombat Agekavanpattana Kris Sintusarn Kaseedit Choonnawat Sumedh Samant Sirima Dissara Suppata Srisuk Duladeth Bik Jaroonpan Wattanawong Warayut Luangmeeakul Siam Tiyanont Eric Lin

*Excludes non-recurring items

ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน: สาหรับคาถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขตคลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.set.or.th/tsd

แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สาหรับคาถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคารทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900 โทร: (02) 273 8611-5 อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th ปฏิทนิ หลักทรัพย์ เหตุการณ์

โทร: +66 (02) 009 9000 แฟกซ์: +66 (02) 009 9991 อีเมลล์: SETContactCenter@set.or.th

i

vi

ii

vii

ข้ อมูล ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2559 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 35.87 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2559 iii สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC iv แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2559 v แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2559

วันที่

รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 3 ปี 58/59

11 กุมภาพันธ์ 2559

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 3 ปี 58/59

16 กุมภาพันธ์ 2559 (14.00-16.00 น.)

สิ ้นสุดไตรมาส 4 และปี 58/59

31 มีนาคม 2559

รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 และปี 58/59

30 พฤษภาคม 2559

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 4 และปี 58/59

2 มิถนุ ายน 2559 (14.00-16.00 น.)

มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจานวนหุ้นสามัญที่ออกจาหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2559 viii แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2559

This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein. None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

prepared by Investor Relations department BTS Group Holdings PCL

Our City Our Future

15


Turn static files into dynamic content formats.

Create a flipbook
Issuu converts static files into: digital portfolios, online yearbooks, online catalogs, digital photo albums and more. Sign up and create your flipbook.