วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
ภาพรวมบริษัทในเครื อ
สารจากบรรณาธิการ
ข้อมูลหุ น้ 1
เรี ยนท่านนักลงทุกท่าน
ทุนจดทะเบียนชําระแล้ว (ล้านหุ น้ ) จํานวนผูถ้ ือหุ น้ รายย่อย (ล้านหุ น้ ) มูลค่าหุ น้ (ราคาพาร์ ) มูลค่าตลาด ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่ งประเทศไทย Bloomberg / Reuters
55,889.3 15,009.0 1 บาทต่อหุ น้ 4.5 หมื#นล้านบาท / 1.51 พันล้านเหรี ยญสหรัฐฯ2 BTS BTS TB / BTS.BK
รายได้ จําแนกตามธุรกิจ
กําไรก่อนหักดอกเบี !ย, ภาษีและค่าเสือ ม 3 จําแนกตามธุรกิจ
ถึงแม้ วา่ ปั ญหาทางการเมืองยังคงฝั งตัวอยูใ่ นสังคมไทย แต่เศรษฐกิจของประเทศไทยก็เริ ม ฟื น! ตัวจากผลของกระทบทางการเมืองในช่วงเดือนเมษายนและพฤษภาคมที ผ่านมาและมี แนวโน้ มที จะเติบโตในอัตราที แข็งแกร่งต่อไป ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ ปรับคาดการณ์ อัตราการเติบโตผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศเบื !องต้ นปี 2553 เพิ มขึ !นเป็ นกรอบ 7.3 % 8.0% (จากเดิม 6.5% -7.5%) การบริ โภคของภาคเอกชนขยายตัวเนื องจากอัตราการว่างงาน ในระดับตํ าและอัตราเงินเฟ้ อที ลดลง ส่วนเศรษฐกิจของภูมิภาคเอเชียยังคงขยายตัวโดดเด่น กว่าภูมิภาคอื นๆ ทังในด้ ! านการผลิต การบริ โภค และการส่งออก ในเดือนตุลาคม Moody’s Investor Service ยังได้ ยืนยันถึงการพัฒนาในเศรษฐกิจไทยด้ วยการปรับระดับความ น่าเชื อถือในการชําระหนี !ของประเทศไทยมาอยูใ่ นระดับมีเสถียรภาพ การฟื น! ตัวของธุรกิจขนส่งมวลชนของกลุม่ บริ ษัทนันเห็ ! นได้ ชดั เจนจากการฟื น! ตัวของปริ มาณ ผู้โดยสารในไตรมาส 2 ปี 53/54 หลังจากที ปริ มาณผู้โดยสารหดตัวลงจากผลกระทบทาง การเมืองในไตรมาส 1 ปี 53/54 ปริ มาณผู้โดยสารรวมในไตรมาส 2 ปี 53/54 ฟื น! ตัวกลับมา อยูท่ ี ระดับ 37.8 ล้ านคน ซึง อยูใ่ นระดับที ตํ ากว่าสถิติผ้ โู ดยสารสูงสุดของกลุม่ บริ ษัทในอดีต เพียงเล็กน้ อย โดยตัวเลขดังกล่าวแสดงให้ เห็นถึงความสําคัญในการให้ บริ การของรถไฟฟ้ า BTS ต่อชีวิตประจําวันของประชากรในกรุงเทพมหานคร รวมถึงความมีประสิทธิภาพและ ระดับการให้ บริ การที น่าเชื อถือ นอกจากนี !ธุรกิจสื อโฆษณาของกลุม่ ก็มีการเติบโตโดดเด่นถึง 25.6% เมื อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน และ 15.2% เมื อเทียบกับไตรมาสก่อน อัน เนื องมาจากการมุง่ ขยายธุรกิจสื อโฆษณาในธุรกิจค้ าปลีกขนาดใหญ่ (modern trade)
แหล่งข้อมูล: บริ ษัท
แม้ วา่ ประเทศไทยจะประสบปั ญหาอุทกภัยครัง! ยิ งใหญ่ครัง! หนึ งในประวัติการณ์ (คาดการณ์
1
ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรี ยบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ :
ว่าปั ญหาอุทกภัยจะส่งผลให้ อตั ราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในปี 2553 ลดลง 0.2% - 0.3%) อย่างไรก็ดีภาพรวมเศรษฐกิจไทยยังอยูใ่ นระดับที แข็งแกร่ง ทังนี ! !คาดว่าการบริ โภคในประเทศจะก้ าวขึ !นมาเป็ นกลไกหลักที จะขับเคลื อนเศรษฐกิจไทย ต่อไป เนื องจากธุรกิจหลักของกลุม่ BTS เน้ นไปยังธุรกิจในประเทศ ดังนันการบริ ! โภคใน ประเทศจึงนับว่าปั จจัยหลักในการผลักดันผลประกอบการของบริ ษัท ตัวเลขผู้โดยสารล่าสุดในเดือนตุลาคมนันบ่ ! งชี !ว่ายอดผู้โดยสารในไตรมาส 3 ปี 53/54 จะ ออกมาอยูใ่ นเกณฑ์ดี และ BTS ก็คาดว่าจะสามารถเปิ ดให้ บริ การรถไฟฟ้ าขบวนใหม่ขนาด 4 ตู้โดยสารได้ ในไตรมาส 3 ปี 53/54 ซึง จะช่วยเพิ มความสามารถในการให้ บริ การแก่ผ้ โู ดยสาร ตังแต่ ! วนั ที 1 กันยายน 2553 เป็ นต้ นมา อัตราดอกเบี !ยในส่วนของภาระหนี !ที เกิดจากการซื !อ กิจการบริ ษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จํากัด (มหาชน) (ยอดหนี !เมื อวันที 30 กันยายน
4
ตลาดทุน
BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500 อัตราแลกเปลี#ยน
4
USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP
Our City Our Future
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
-8.99% +3.25% +18.18% +5.09% +14.95% +9.88% -11.12%
+15.71% +23.32% +32.92% -8.43% +18.61% +6.68% +3.61%
+32.79% +25.50% +45.90% -0.47% +7.40% +9.45% +9.67%
3 เดือน
6 เดือน
12 เดือน
+6.97% +0.24% -2.70% -6.32% -2.07% -3.27%
+8.14% -0.36% +4.46% -7.20% -1.84% +0.52%
+11.80% +16.92% +0.84% -10.51% -3.22% -10.83%
2553 อยูท่ ี 8,753.7 ล้ านบาท) ลดลง 2% อันเป็ นผลมาจากการที บริ ษัทประสบผลสําเร็ จใน การเจรจาลดอัตราดอกเบี !ยจ่าย
ทังนี ! !บริ ษัทยังคงมองถึงวิธีต่างๆเพื อที จะช่วยลดภาระ
ดอกเบี !ยเพื อที จะเพิ มอัตราผลตอบแทนให้ แก่ผ้ ถู ือหุ้นต่อไป อนึ งใบสําคัญแสดงสิทธิที จะซื !อ หุ้นสามัญ BTS (BTS-W2) จะเข้ าซื !อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ ในเดือน พฤศจิกายน โดยใบสําคัญแสดงสิทธินี !ให้ สิทธิโดยไม่คิดมูลค่าแก่ผ้ ถู ือหุ้นเดิมซึง ได้ ทําการซื !อ หุ้นสามัญเพิ มทุนของบริ ษัทในช่วงระหว่างเดือนพฤษภาคมและเดือนมิถนุ ายนในปี 2553
แดเนียล รอสส์ ผู้อํานวยการฝ่ ายการเงิน
1
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
สรุ ปอัตราส่ วนทางการเงินบริษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิง# ส์ จํากัด (มหาชน) 2Q 10/11
2Q 09/10
% YoY
Sales Other income Total revenue COGS Overhead expenses Other expenses Income (loss) from investment in associates EBIT Interest expenses EBT Income tax Minority Interests Net profit (loss)
1,495 728 2,223 964 332 0 927 344 583 30 14 603
1,454 4,571 6,025 873 290 (2) 4,860 104 4,756 17 260 4,492
3% -84% -63% 11% 14% N/A -131% -81% 231% -88% 78% -95% -87%
Balance Sheet (THB mn)
30-Sep 2010
30-Jun 2010
Cash and cash equivalents Account receivables Real estate development costs Other current assets Total current assets Elevated project costs Land and project under development Property, plant and equipment Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Account Payable
2,394 447 2,816 1,041 6,698 44,860 4,393 4,695 1,418 55,366 62,064 900 189
1,977 469 5,007 819 8,273 44,065 2,307 4,452 2,319 53,143 61,416 1,000 195
Income Statement (THB mn)
21,156
Account Payable from subsidiaries' acquisition Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debentures Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid capital at Par THB 1 Share discount Retained earnings Other shareholders' equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest of subsidiaries Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity
%QoQ 21.1% -4.7% -43.8% 27.0% -19.0% 1.8% 90.4% 5.5% -38.8% 4.2% 1.1% -10.0% -3.4% 100.0% 112.5% -21.8% 1.1% 0.1% 9.5% 0.6% -3.2% 2.0%
(3,729) (876)
(18,068 ) 4,283 9,053 11,882 110 21,044 25,327 54,813 (16,588 ) (4,290) (875)
34,490
33,060
4.3%
3,063 37,553 62,064
3,029 36,089 61,416
1.1% 4.1% 1.1%
2,258 3,347 9,154 11,890 120 21,164 24,511 55,889 (16,794)
1.2% -13.1% 0.1%
1Q 10/11 1,192 28 1,221 649 264 111 (1) 196 441 (245) 18 11 (254)
% QoQ
1H 10/11
1H 09/10
% YoY
25% 2468% 82% 49% 26% -100% -146% 373% -22% -338% 69% 31% -338%
2,687 757 3,444 1,613 596 111 (1) 1,123 785 338 48 24 349
2,876 4,623 7,498 1,708 528 (2) 5,260 155 5,104 35 275 4,826
-7% -84% -54% -6% 13% N/A -71% -79% 405% -93% 38% -91% -93%
31-Mar 2010 2,478 527 4,988 973 8,967 43,443 2,306 4,186 2,376 52,311 61,278 1,000 215 21,156 2,961 25,331 149 11,874 103 12,126 37,457 7,614 (735) (4,036) 10,775 21,322 2,498 23,821 61,278
2
รายการไม่ตอ่ เนื อง ประกอบไปด้ วยกําไรจากการวางหลักทรัพย์เพื อเป็ นการคํ !าประกัน 708.5 ล้ านบาท และขาดทุนจากอัตราแลกเปลีย น 4.0 ล้ านบาทในไตรมาสที 2 ปี 53/54 ส่วนในไตรมาสที 2 ปี 52/53 รายการไม่ตอ่ เนื องประกอบด้ วย กําไรจากการปรับโครงสร้ างหนี ! 4,527.9 ล้ านบาท และขาดทุนจากอัตราแลกเปลี ยน 8.5 ล้ านบาท และในไตรมาสที 1 ปี 53/54 รายการไม่ตอ่ เนื อง ประกอบไปด้ วยกําไรจากอัตราแลกเปลี ยน 5.7 ล้ านบาท ส่วนในไตรมาสที 1 ปี 52/53 มีการ ขาดทุนจากอัตราแลกเปลีย น 27.4 ล้ านบาท
Our City Our Future
2
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
สรุ ปอัตราส่ วนทางการเงินบริษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิง# ส์ จํากัด (มหาชน) 2Q 10/11
1Q 10/11
%QoQ
2009/ 2010
647
(225)
-387%
5,762
64
57
13%
187
239 (346) 29 36 (329) (32) 2 309
180 548 17 (29) (336) (35) 1 178
33% -163% 67% -223% N/A N/A 56% 74%
953 (4,332) (1,408) 9 (636) (88) 2 448
Increase in elevated rail project costs Cash paid for purchases of property, plant and equipment Cash paid for purchases of condominiums and fixtures for lease Cash paid for purchase of investment in subsidiaries Others Net cash used in investing activities
(432)
(801)
-46%
(1,076)
(178)
(310)
-43%
(867)
(2)
0
N/A
(0)
0 (121) (733)
(20,656) 171 (21,596)
-100% -171% -97%
(1,403) 626 (2,720)
Increase (Decrease) in long-term loan Cash paid for long-term loans Cash received from issuance of ordinary shares Others Net cash from (used in) financial activities
103 (2)
20,905 (12,00)
-100% N/A
847 (36) 813
11,990 24 20,918
-93% -248% -96%
398 398
417 1,977 2,394
(501) 2,478 1,977
-183% -20% 21%
(1,874) 4,351 2,478
2Q 10/11
1Q 10/11
2Q 09/11
1Q 09/11
2009/ 2010
59.5% 14.9% 44.6% 58.2% 29.1% 27.1% 1.0% 1.6%
48.5% 21.6% 17.6% 37.0% -18.5% -20.8% -0.4% -0.7%
85.7% 4.8% 80.9% 85.5% 79.2% 74.6% N/A N/A
44.6% 16.2% 28.4% 46.3% 24.9% 22.7% N/A N/A
42.7% 20.9% 25.5% 45.8% 15.8% 9.3% 0.9% 2.2%
Leverage Total liability to total asset (times) Total liability to total equity (times) Net debt to equity (times) Interest coverage (times)
0.4x 0.7x 0.5x 2.9x
0.4x 0.7x 0.6x 0.5x
N/A N/A N/A 46.9x
N/A N/A N/A 8.1x
0.6x 1.6x 0.4x 0.8x
Per share ratios Earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)
0.011 0.006 0.006 1.215 0.672
-0.005 0.003 -0.398 1.245 0.658
0.590 0.097 0.497 5.945 0.000
0.044 0.044 -0.028 5.945 0.000
0.009 0.008 -0.030 1.044 0.426
Cash Flow Statement (THB mn) Income (loss) before tax Adjustment to reconcile income (loss) before tax: Depreciation and amortization Spare parts and elevated project costs amortization Other adjustments Decrease (Increase) in operating assets Increase (Decrease) in operating liabilities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Cash received for interest income Net cash from (used in) operating activities
Net increase (decrease) in cash Cash at beginning of the period Cash at the end of the period
Key financial ratios Profitability ratios Gross profit margin (%) Overhead expenses to sales ratio (%) EBIT margin (%) EBITDA margin (%) EBT margin (%) Net profit margin (%) ROA (%) ROE (%)
Our City Our Future
3
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
ผลการดําเนินงานประจําไตรมาส 2 ปี 53/54 เนือ งจากบริ ษัทได้ทําการซื อกิ จการของบริ ษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จํ ากัด (มหาชน) และบริ ษัทลูกเข้าสูก่ ารรวมธุรกิ จภายใต้การควบคุมเดี ยวกัน บริ ษัทจึ งได้ทําการปรับ งบการเงิ นรวมของบริ ษัทย้อนหลัง ซึ งรวมไปถึงงบการเงิ นเฉพาะกิ จการสําหรับปี สิ นสุดวันที 31 มี นาคม 2553 และงบการเงิ นประจํ าไตรมาสสิ นสุดวันที 30 มิ ถุนายน 2552 เสมื อนกับว่าบริ ษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จํ ากัด (มหาชน) ซึ งถูกรวมกิ จการในเดื อนพฤษภาคม 2553 เป็ นบริ ษัทย่อยของบริ ษัทมาโดยตลอด บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน) และบริ ษัทย่อย (รวมกันเรี ยกว่า “กลุ่มบริ ษัท”) มีรายได้ รวมในไตรมาส 1 ปี 53/54 เท่ากับ 2,222.9 ล้ านบาท ลดลง 36.9% หรื อ 3,801 ล้ านบาทจาก 6,024.6 ล้ านบาทเมื อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 52/53 โดยมีสาเหตุหลักมากจากการที บริ ษัทรับรู้ กําไรจากการปรับโครงสร้ างหนี !ซึง เป็ นรายการไม่ต่อเนื องเป็ น จํานวน 4,527.9 ล้ านบาทในไตรมาสที 2 ปี 52/53 ซึง ถ้ าไม่รวมรายการไม่ตอ่ เนื องของทังสองไตรมาส ! ในไตรมาสที 2 ปี 53/54 บริ ษัทจะมีรายได้ เพิ มขึ !น 1.2% หรื อ 1,514.4 ล้ าน บาท จาก 1,496.7 ล้ านบาทเมื อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 52/53 โดยรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ และธุรกิจบริ การคิดเป็ นสัดส่วน 66.2%, 23.1%, 9.2% และ 1.5% ของรายได้ รวมตามลําดับ จําแนกรายได้ ตามกลุ่มธุรกิจ2 (ล้ านบาท)
ไตรมาส 2 53/54
% ของยอดรวม2
ไตรมาส 2 52/53
% เปลี7ยนแปลง (YoY)
ระบบขนส่ งมวลชน1
989.9
66.2%
893.1
10.8%
สื7อโฆษณา
345.2
23.1%
274.8
+25.6%
อสังหาริมทรัพย์ 1
137.0
9.2%
286.0
-52.1%
บริการ1
22.6
1.5%
0.3
+7913.1%
1,494.7
100%
1,453.9
+2.8%
รวม2 1
รายได้จากระบบขนส่งมวลชนประกอบด้วยรายได้ค่าโดยสารและรายได้ค่าบริ การจากการบริ หารรถไฟฟ้ า รายได้ธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์, ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้าง และบริ การ แต่ไม่รวมรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตี ซึ งจัดอยู่ในธุรกิ จบริ การ
2
ยอดรวมไม่คํานึงถึงรายได้อืน ๆมูลค่า 728.3 ล้านบาท (ในไตรมาสที 2 ปี 53/54) จากดอกเบีย รับ, รายได้อืน และกําไรจากการวางทรัพย์เพือ เป็ นหลักประกันในการชําระหนีแ ละอืน ๆ
ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน ยังคงมีผลการดําเนินงานที ดีอย่างต่อเนื อง โดยมีรายได้ จากค่าโดยสารเพิ มขึ !น 7 % เป็ น 910.0 ล้ านบาทและมีรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถเพิ มขึ !น 85.6% เป็ น 79.9 ล้ านบาท เนื องจากมีการรับรู้ รายได้ จากการให้ บริ การและบํารุ งรักษารถโดยสารด่วนพิเศษ บีอาร์ ที โดยภาพรวมธุรกิจขนส่งมวลชนมีต้นทุนเพิ มขึ !นสอดคล้ อง กับรายได้ ที เพิ มขึ !น ทังนี ! !ต้ นทุนการให้ บริ การเดินรถเพิม ขึ !น 51.6 ล้ านบาท หรื อ 410% เป็ น 64.2 ล้ านบาท อันมีสาเหตุเนื องมาจากต้ นทุนในการบริ หารและบํารุ งรักษารถโดยสาร ด่วนพิเศษ บีอาร์ ที และค่าเสื อมราคาที สงู ขึ !นจากรถโดยสารด่วนพิเศษ บีอาร์ ที ในไตรมาสนี !ธุรกิจขนส่งมวลชนมีอตั รากําไรขันต้ ! นคงที เท่ากับ 43% เมื อเทียบกับไตรมาสที 2 ปี 52/53 ซึง เท่ากับ 43.3% ธุรกิจสื7อโฆษณา มีรายได้ จากการให้ เช่าและโฆษณาเพิ มขึ !น 25.6% (หรื อ 70.4 ล้ านบาท) เป็ น 345.2 ล้ านบาท การเพิม ขึ !นของรายได้ ในธุรกิจนี !มีสาเหตุเนื องมาจากการทํา สัญญาใหม่ในธุรกิจโมเดิร์นเทรดของบริ ษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย จํากัด (เช่น สัญญาวิทยุผ่านสาขาของเทสโก้ ) รวมถึงรายได้ ที เพิ มขึ !นจากบริษัท พ๊ อย ออฟ วิว มีเดีย จํากัด (พีโอ วี) ที กลุม่ บริษัทได้ ควบรวมกิจการเมื อเดือนตุลาคม 2553 โดยทางกลุม่ บริษัทได้ ทําการเพิ มฐานลูกค้ าของพีโอวีและเพิ มสื อโฆษณา (เช่น สติกl เกอร์ โฆษณาที ประตูลฟิ ท์) ภาพรวม ธุรกิจโฆษณามีอตั รากําไรขันต้ ! นลดลงเล็กน้ อยเป็ น 65.6% เมื อเทียบกับไตรมาสที 2 ปี 52/53 ที เท่ากับ 68.7% เนื องจากการเพิม ขึ !นของสัดส่วนธุรกิจสื อโฆษณาในธุรกิจค้ าปลีก ขนาดใหญ่ ธุรกิจอสังหาริมทรั พย์ ถึงแม้ วา่ รายได้ จากการดําเนินงานจะเพิ มขึ !นถึง 52.7% เป็ น 137.0 ล้ านบาทเมื อเทียบกับไตรมาสที 1 ปี 53/54 แต่เมื อเทียบกับไตรมาสที 2 ปี 52/53 รายได้ จากธุรกิจนี !ลดลง 137 ล้ านบาท หรื อ 52.1% ซึง มีสาเหตุเนื องมาจากการลดลงของรายได้ จากโครงการบ้ านเอื !ออาทรในไตรมาสที 2 ปี 53/54 โดยในขณะนี !โครงการในการ ดําเนินงานของบริษัทเหลือแค่เพียงโครงการบ้ านเอื !ออาทรจังหวัดชลบุรี (นาจอมเทียน) ซึง อยู่ระหว่างการพัฒนา ถึงแม้ ว่ารายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์จะเพิ มขึ !น 36.9% เป็ น 30.4 ล้ านบาท (เนื องจากการขายคอนโดมีเนียมในโครงการธนาซิตี !ได้ มากขึ !น) แต่ต้นทุนจากการขายอสังหาริ มทรัพย์ก็เพิ มขึ !นถึง 440% (หรื อ 79.5 ล้ านบาท) เป็ น 102.8 ล้ านบาท เนื องจากทางกลุม่ บริษัทได้ ขายคอนโดมีเนียมบางยูนิตในราคาที ตํ ากว่าราคาตามบัญชี โดยต้ นทุนจากการขายอสังหาริ มทรัพย์102.8 ล้ านบาทในไตรมาส 2 ปี 53/54 นันได้ ! มีการรวมค่าเผื อการลดราคาของสินทรัพย์เป็ นจํานวน 81.6 ล้ านบาท ภายใต้ มีสมมติฐานที ว่า บริ ษัทจะขายคอนโดมีเนียมที เหลืออยู่ในราคาต้ นทุนที หกั ค่าเผื อการลดราคา ของสินทรัพย์แล้ ว อนึง หากมีการตังสมมติ ! ฐานว่าบริ ษัทจะยังคงขายคอนโดมิเนียมที เหลือในราคาเดียวกันกับค่าเผื อที ปรับลดไปแล้ ว ค่าใช้ จ่ายจํานวนดังกล่าวจะไม่เกิดขึ !นซํ !าอีก ในอนาคต เนื องจากบริษัทได้ มีการตังค่ ! าเผื อรองรับราคาขายที คาดว่าจะตํ ากว่าราคาตามบัญชีสําหรับส่วนของห้ องที เหลือทังหมดแล้ ! ว
Our City Our Future
4
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
ธุรกิจการให้ บริการ มีรายได้ เพิม ขึ !นเป็ น 22.6 ล้ านบาทในไตรมาสนี ! จาก 0.3 ล้ านบาทในไตรมาส 2 ปี 52/53 เนื องจากเริ มเข้ าสูช่ ่วง High season (กันยายนจนถึงมีนาคม) และมีการปรับปรุ งนโยบายทางการตลาดของสนามกอล์ฟธนาซิตี ! ค่าใช้ จ่ายในการขายและบริการเพิ มขึ !น 70.6 ล้ านบาท เนื องจากการเปิ ดตัวแบรนด์ Abstracts โดยใช้ สื อการโฆษณาทังทางวิ ! ทยุ นิตยสาร หนังสือพิมพ์ โทรทัศน์ กลุม่ บริ ษัทมีกําไรสุทธิ 616.8 ล้ านบาทในไตรมาสนี ! (ลดลง 4,135 ล้ านบาท หรื อ 87% เมื อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 52/53 หรื อเพิ มขึ !น 860.1 ล้ านบาท เมื อเทียบกับไตรมาส 1 ปี 53/54) โดยมีสาเหตุหลักมากจากรายการไม่ตอ่ เนื องที ได้ กล่าวไปแล้ ว นอกจากนันต้ ! นทุนทางการเงินของบริ ษัทก็ได้ เพิม 231% (หรื อ 240.1 ล้ านบาท) เมื อเทียบกับช่วงเดียวกัน ของปี ก่อนเป็ น 344.0 ล้ านบาท เนื องจากภาระเงินกู้ยืมระยะยาวในการซื !อกิจการบริ ษัท ระบบขนส่งมวลชน กรุ งเทพ จํากัด (มหาชน) เมื อเดือนพฤษภาคม 2553 แต่อย่างไรก็ ตามต้ นทุนทางการเงินของบริ ษัทไนไตรมาสนี !ลดลง 96.6 ล้ านบาท เมื อเทียบกับไตรมาส 1 ปี 53/54 โดยมีสาเหตุมาจากการจ่ายชําระคืนของวงเงินกู้ก้อน A (Tranche A) จํานวน 12,000 ล้ านบาทในเดือนมิถนุ ายน 2553 สินทรัพย์รวมของบริ ษัท ณ สิ !นไตรมาส 2 ปี 53/54 อยู่ที 62,063.8 ล้ านบาท เปลี ยนแปลง 1.3% เมื อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 52/53 สาเหตุหลักในการเปลี ยนแปลงโครงสร้ างในงบ ดุล (เช่น การเพิ มส่วนของผู้ถือหุ้นจาก 23,820.6 ล้ านบาท เป็ น 37,552.7 ล้ านบาท, เจ้ าหนี !จากการควบรวมกิจการลดลงจาก 21,155.7 ล้ านบาท เป็ น 0 บาท) คือการปรับ ย้ อนหลังงบการเงินของบริ ษัท ซึง จะมีผลกระทบกับรายการบัญชีที เกี ยวข้ องกับการรวมกิจการกับบริ ษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุ งเทพ จํากัด (มหาชน) ซึง จะมีรายละเอียดอยู่ใน หมายเหตุประกอบงบการเงิน นอกจากนันกลุ ! ม่ บริ ษัทยังมีเงินกู้ระยะยาวเพิ มขึ !นเป็ น 9,153.6 ล้ านบาท จาก 149.3 ล้ านบาท อันเนื องมาจากการรวมกิจการกับบริ ษัท ระบบ ขนส่งมวลชนกรุ งเทพ จํากัด (มหาชน) ในระหว่างไตรมาสที 2 ปี 53/54 บริษัทได้ นําสินทรัพย์ 2 รายการซึง มีมลู ค่าของสินทรัพย์ตามบัญชีเท่ากับ 150.5 ล้ านบาท ไปวางทรัพย์ที ศาลล้ มละลายกลางเพื อเป็ น หลักประกันในการชําระหนี !ให้ กบั เจ้ าหนี !ตามแผนฟื น! ฟูกิจการ โดยสินทรัพย์ทงสองรายการนี ั! !จัดอยู่ใน “สินทรัพย์รอการโอนตามแผนฟื น! ฟูกิจการ” ดังนันในรายการสิ ! นทรัพย์รอ การโอนตามแผนฟื น! ฟูกิจการลดลง 66.9% (151.1 ล้ านบาท) เป็ น 74.5 ล้ านบาท และยังส่งผลให้ “ส่วนของเจ้ าหนี !ตามแผนฟื น! ฟูกิจการที ถึงกําหนดชําระภายในหนึง ปี ” ลดลง 51.7% (หรื อ 870.4 ล้ านบาท) เป็ น 811.2 ล้ านบาท เนื องจากการลดลงของมูลหนี !ของเจ้ าหนี !ตามแผนฟื น! ฟูกิจการ นอกจากนี !ยังส่งผลให้ เกิด “กําไรจากการวางหลักทรัพย์เพื อ เป็ นหลักประกันในการชําระหนี !” จํานวน 708.5 ล้ านบาท
พัฒนาการทางธุรกิจ
MASS TRANSIT จํานวนผู้โดยสารรวมในไตรมาส 2 ปี 53/54 เพิ มขึ !นเป็ น 37.8 ล้ านคน หรื อเติบโต 33.0% เมื อเทียบกับไตรมาส 1 ปี 53/54 หรื อเติบโต 6.6% เมื อเทียบกับไตรมาส 2 ปี 52/53 ทังนี ! !ยอดผู้โดยสารในไตรมาส 2 ปี 53/54 นันตํ ! ากว่ายอดผู้โดยสารสูงสุดในประวัตกิ ารณ์ของบริษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จํากัด (มหาชน) เพียงแค่ 111,000 คน ยอด ดังกล่าวแสดงให้ เห็นว่าธุรกิจขนส่งมวลชนของกลุม่ สามารถฟื น! ตัวกลับมาได้ อย่างรวดเร็ วจากการที บริ ษัทเผชิญกับผลกระทบทางการเมืองในไตรมาส 1 ปี 52/53 โดยแนวโน้ ม ของจํานวนผู้โดยสารในวันธรรมดาก็มีการเติบโต 6.2% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อนเป็ น 464,259 คนต่อวัน สอดคล้ องกับทิศทางการเติบโตของจํานวนผู้โดยสารรวม
จํานวนผู้โดยสารทังหมด ! จํานวนผู้โดยสารวันธรรมดา ราคาค่าโดยสารเฉลี ยต่อเที ยว (บาท)
จํานวนผู้โดยสารต่ อเดือน Our City Our Future
2Q 10/11
2Q 09/10
YoY
1Q 10/11
QoQ
37,782,486
35,447,920
6.59%
28,399,458
33.04%
464,259
436,990
6.24%
376,254
23.39%
24.10
23.97
0.54%
25.25
-4.53%
จํานวนผู้โดยสารเฉลี7ยต่ อสัปดาห์
5
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54 14,000,000
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553) 20.0%
14.4% 12.4% 14.4% 9.0% 5.3% 4.9%
-0.2%
8.4%
500,000
6.9%
20.0% 4.9% 6.4%
4.5%
12.9%
10.2%
Total passengers/month
10,000,000
-20.0%
8,000,000
-40.1%
-40.0%
7.7% 0.0% 4.8% 6.2%
6.5% -4.5%
0.0% 400,000 -10.0% 350,000 -20.0% 300,000 -30.0% 250,000
6,000,000
-60.0%
10.0%
-41.9%
Passenger growth (YoY)
-9.5%
Passenger growth (YoY)
0.0%
Total passengers/month
450,000 12,000,000
11.5%
-40.0%
200,000
-50.0% Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep
Previous Year
Previous Year
Last 12 months
Passenger growth (YoY) (RHS)
MEDIA ในไตรมาสที 2 53/54 ทางกลุม่ บริ ษัทเริ มมีรายได้ จากบริษัท พ๊ อย ออฟ วิว จํากัด (พีโอวี) มากขึ !นอย่างเป็ นสาระสําคัญหลังจากการรวมกิจการ ในไตรมาสนี !กลุม่ บริษัทมีรายได้ 20.5 ล้ านบาท เพิ มขึ !นจาก 9.1 ล้ านบาท ในไตรมาสที แล้ ว การเติบโตดังกล่าวสามารถยืนยันถึงนโยบายการเข้ าซื !อกิจการของกลุม่ บริษัท โดยได้ ใช้ ประโยชน์จากรู ปแบบการขาย สินค้ าที เป็ นเอกลักษณ์และทีมการตลาดในการเพิ มประสิทธิภาพการดําเนินงานของบริ ษัท พ๊ อย ออฟ วิว จํากัด (พีโอวี) นอกจากนี ! ทางกลุม่ บริษัทก็ยงั ได้ มีการเซ็นสัญญาทําสื อโฆษณา “วิทยุผ่านสาขา” ให้ กบั ห้ างเทสโก้ โลตัส ซึง ในไตรมาส 2 ปี 53/54 จะได้ เห็นได้ ว่า ทางกลุม่ บริษัทมีรายได้ 14.9 ล้ านบาทจากสัญญาใหม่นี ! รายได้ ของธุรกิจที ไม่เกี ยวเนื องกับสัมปทาน บีทีเอส เพิม ขึ !นเป็ น 39 % ของรายได้ จากการให้ เช่าและโฆษณาในไตรมาส 2 ปี 53/54 (จาก 32% ในไตรมาส 1 ปี 52/53 และ จาก 22% ในไตรมาส 2 ปี 52/53) อันเนื องมากจากการเติบโตในธุรกิจห้ างค้ าปลีกขนาดใหญ่ นอกจากนี !อัตรากําไรขันต้ ! นของธุรกิจที ไม่เกี ยวเนื องกับสัมปทาน บีทเี อส ก็พมิ ขึ !นด้ วย เช่นกัน เรื องจากรายได้ ที ได้ จากสื อโฆษณาชนิดใหม่ เช่น วิทยุผ่านสาขาของเทสโก้ โลตัส และสติกl เกอร์ โฆษณาที ประตูลฟิ ท์ มีต้นทุนเพิ มขึ !นมาเพียงเล็กน้ อย ดังนันจะเห็ ! นได้ ว่า ในกลุม่ ธุรกิจโฆษณามีอตั รากําไรขันต้ ! นโดยรวมสูงขึ !นจาก 58.1 % เป็ น 60.1% สัดส่ วนรายได้ (ธุรกิจโฆษณา)
อัตรากําไรขัน# ต้ น (ธุรกิจโฆษณา)
39%
32%
22%
61%
68%
78%
2Q 10/11 1Q 10/11 2Q 09/10
2Q 10/11
1Q 10/11
2Q 09/10
Gross profit margin (overall)*
60.1%
58.1%
63.8%
Gross profit margin (BTS-related)*
72.3%
72.5%
75.4%
Gross profit margin (non BTS-related)
41.1%
26.5%
19.7%
BTS related business revenue * Gross profit margin (overall and BTS-related) excludes the cost of concession payable to BTSC
Our City Our Future
6
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
PROPERTY คอนโดมีเนียม: ในไตรมาส 2 ปี 53/54 ทากงลุม่ บริษัทได้ เปิ ดตัวคอนโดมิเนียม 2 แห่ง (Abstracts พหลโยธินพาร์ ค และ Abstracts สุขมุ วิท 66/1) ภายใต้ ชื อแบรนด์ Abstracts โดยเน้ นการพัฒนาคอนโดมิเนียมตามแนวเส้ นทางรถไฟฟ้าที มีอยู่และที กําลังจะเกิดขึ !นในอนาคต
Two bedroom 5.59%
Studio room 10.56%
Presold units 52%
One bedroom 83.85%
Available units 48%
Presold units as of Sep 2010 (Tower A) Average Selling Price/Sq.m. (THB) between Jul – Sep 2010
75,584
% of total presold units Presold by unit type (Tower A)
Type: Mid--High End Condominium Location: Phahonyothin Phahon Road, North Bangkok. 250m from new BTS station
# Units 1,012 1,012 1,012 3,036
Tower A Tower B Tower C Total
GFA (sqm) NFA (sqm) 62,091 42,818 62,091 42,818 62,091 42,818 189,273 128,455
Site area : 33,420 sqm (20-3-55 (20 rai) Project summary
Two bedroom 24.56% Presold units 53%
Available units 47% One bedroom 75.44%
% of total presold units Presold units as of Sep 2010 Average Selling Price/Sq.m. (THB) between Jul – Sep 2010
78,047
Type: Mid--High End Condominium Location : Sukhumvit Soi 66/1, East Bangkok. 250m from new BTS Udomsuk Site area : 3,160 sqm. (1-3-90 (1 rai) Project summary
Our City Our Future
Presold by unit type
Bldg A Bldg B Bldg C Bldg D Total
# Units 28 28 28 28 112
GFA (sqm) NFA (sqm) 2,270 1,247 2,270 1,247 2,270 1,247 2,270 1,247 9,082 4,989
7
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
โรงแรม: โรงแรม Four Points by Sheraton ได้ ทําการก่อสร้ างไป 39% ซึง เป็ นไปตามกําหนดการณ์ที จะมีการเปิ ดให้ บริการในไตรมาสที 3 ในปี ปฏิทนิ 2554 นอกจากนันยั ! งมีการ ปรับปรุ งโรงแรม ยู โฮเต็ล ที กาญจนบุรี และคาดว่าจะแล้ วเสร็ จในไตรมาสที 3 ปี 53/54 โดย โรงแรม ยู โฮเต็ล ที กาญจนบุรี ตังอยู ! ่ทางเหนือของแม่นํ !าแควใหญ่ใกล้ กบั สะพาน ข้ ามแม่นํ !าแคว และยังเป็ นโรงแรมแห่งที สองในเครื อ ยู โฮเต็ล ของกลุม่ บริ ษัท 4 Points by Sheraton Construction Progress
39.0%
Type: Four Star Hotel (Four Points by Sheraton Bangkok Sathorn)
Location : Sathorn Road, Direct access to BTS Surasak Site area : 3,928 sqm (2-1-57 rai) Expected Completion : Construction: July 2011 Soft Opening: Sep 2011 Project summary
Construction model
SERVICES ในไตรมาสนี ! บริษัท แอ๊ บโซลูท โฮเต็ล เซอร์ วิส จํากัด ได้ มีการขยายสัญญาธุรกิจการบริ หารโรงแรมเพิ มขึ !น โดยขณะนี ! บริ ษัท แอ๊ บโซลูท โฮเต็ล เซอร์ วิส จํากัดให้ คําปรึกษาและ บริ หารงานโรงแรมและที พกั ทังหมด ! 50 โครงการ (มากกว่า 5,000 ห้ อง) ภายใต้ แบรนด์ ยู โฮเต็ล แอนด์ รี สอร์ ท, อีสติน โฮเต็ล/เรสซิเด้ นท์ และในอนาคตจะมีการเปิ ดตัวแบรนด์อี สติน อีซี
สัญญาใหม่ ในไตรมาสนี # ยู โฮเต็ล แอนด์ รีสอร์ ท
อีสติน โฮเต็ล/เรสซิเด้ นท์ และ อีสติน อีซ7 ี
ประเทศไทย: ยู ภูเก็ต (148 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)
ประเทศอินเดีย: Eastin Hotel Ahmedabad (140 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)
ประเทศอินโดนีเซีย: U Ubud Bali (30 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
ประเทศอินเดีย: Eastin Easy Ahmedabad (70 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
ประเทศอินเดีย: U Candolim Goa (30 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
ประเทศอินเดีย: Eastin Hotel Bangalore (111 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
ประเทศอินเดีย: U Desertscape Jodhpur (60 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)
ประเทศอินเดีย: Eastin Hotel Navi Mumbai (150 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)
ประเทศอินเดีย: U Bangalore(60 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)
ประเทศอินเดีย: Eastin Easy Bhubhaneshwar (60 ห้ อง เปิ ดในปี 2555),
ประเทศเวียดนาม: U Hang Chuoi Hanoi (90 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
ประเทศอินเดีย: Eastin Easy Guwahati (70 rooms opening in 2011)
ประเทศเวียดนาม: U Hoi An (150 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)
ประเทศอินเดีย: Eastin Easy Electronic City Bangalore (70 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)
ประเทศการ์ ต้า: U Le Mirage Doha (120 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
ประเทศเวียดนาม: Eastin Easy Hanoi (77 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
ประเทศโอมาน: U Muscat Dunes(80 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
ประเทศเวียดนาม: Eastin Hotel Danang (120 ห้ อง เปิ ดในปี 2554)
U Muscat City (130 ห้ อง เปิ ดในปี 2555) U Muscat shore (80 ห้ อง เปิ ดในปี 2555)
บริ ษัท บางกอก สมาร์ ทการ์ ด ซิสเทม จํากัด ได้ ทําสัญญาว่าจ้ างบริ ษัท Vix ERG ซึง เป็ นบริษัทชันนํ ! าของโลกในด้ านระบบเก็บเงินและจ่ายเงินอัตโนมัตใิ นระบบขนส่งมวลชน ใน การที จะออกแบบและพัฒนาระบบศูนย์กลางการชําระเงินอิเล็คทรอนิกส์ (micro e-payment) ให้ กบั ทางบริ ษัท Vix ERG มีประสบการณ์ออกแบบและผลิตระบบการจ่ายเงินของระบบสมาร์ ทการ์ ดมากมายในเมืองชันนํ ! าต่างๆทัว โลก เช่น ฮ่องกง สิงคโปร์ โรม ซานฟรานซิสโก และกรุ งปั กกิ ง
Our City Our Future
8
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2 ไตรมาส 2 ปี 53/54
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน) (3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป ตังเป ! ้ าที จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากรในสังคมผ่านทางวิสยั ทัศน์เพื อที จะเป็ นผู้นําในบริ การระบบขนส่งมวลชน กลุม่ บริ ษัทได้ จดั โครงการเพื อส่งเสริ มสังคม หลายโครงการด้ วยกันทังในเขตกรุ ! งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เรามีกิจกรรมหลายอย่างซึง คํานึงต่อสังคมและเล็งเห็นถึงความสคัญของผลกระทบต่อสิง แวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มี ส่วนร่ วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื องทังด้ ! านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิม การมีสว่ นร่ วมของพนักงานต่อกิจกรรมทังหมด ! สิงหาคม 2553: เทศกาลวันแม่ “ฟรี คูปองสําหรั บคุณแม่ ”
เพื อเป็ นการเฉลิมฉลองวันแม่ในปี นี ! ทางกลุม่ บริ ษัทได้ จดั กิจกรรมพิเศษโดยให้ ตวั โดยสารฟรี กบั คุณแม่ทกุ ท่านที เดินทางมากับลูกที สถานีบีทีเอสทุกแห่ง
กันยายน 2553: กิจกรรมรณรงค์ คาร์ ฟรี เดย์
บีทีเอส กรุ๊ ปสนับสนุนการรณรงค์กิจกรรมคาร์ ฟรี เดย์ในปี 2553 โดยให้ ผ้ รู ่ วมโครงการที ปั นจักรยานขึ !นรถไฟฟ้า ฟรี ทงสายสี ั! ลมและสายสุขมุ วิทตังแต่ ! วนั ที 19 – 22 กันยายน 2553 ในช่วงเวลาทําการ กิจกรรมนี !จะช่วย สนับสนุนให้ คนใช้ ระบบขนส่งมวลชนแทนรถส่วนตัว และยังช่วยให้ คนตระหนักถึงสภาวะอากาศเป็ นพิษและ ภาวะโลกร้ อน
ตุลาคม 2553: เทศกาลกินเจกับ “หนูด่วน”
บีทีเอส กรุ๊ ปร่ วมกับทาง กรุ งเทพมหานคร จัดกิจกรรม “เทศกาลกินเจกับหนูด่วน” ครัง! ที 4 ขึ !น ซึง กิจกรรมนี !จัด ไปเมื อวันที 8 – 10 ตุลาคม 2553 ที ทางเชื อมรถไฟฟ้าสถานีสนามกี ฬาแห่งชาติ เพื อให้ ส่งเสริ มให้ ทกุ คนงดการ กินเนื !อสัตว์และสนับสนุนการมีสขุ ภาพดี โดยในปี นี !ทาง บีทีเอส กรุ๊ ป ก็ได้ จดั อาหารเจและเครื องดื มเพื อสุขภาพ ไว้ หลายชนิดให้ แก่ประชาชนโดยไม่มีมีคา่ ใช้ จ่าย
Our City Our Future
9
วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที 2
บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ ป โฮลดิ !งส์ จํากัด (มหาชน)
ไตรมาส 2 ปี 53/54
(3 เดือนสิ !นสุด 30 กันยายน 2553)
สรุ ปคําแนะนําและราคาเหมาะสมของหลักทรั พย์ BTS Company Name
Recommendation
Asia Plus Securities Bualuang Securities DBS Vickers IV Global Finansia Syrus Kim Eng Securities KGI Securities KT ZMICO Phatra Securities TISCO Securities
BUY BUY BUY SELL BUY BUY OUTPERFORM BUY NEUTRAL HOLD
Target Price 1.26 1.00 1.08 0.80 1.02 0.94 1.05 1.03 0.92 0.91
Report Date 8-Oct-10 21-Oct-10 14-Jul-10 20-Jul-10 22-Jul-10 8-Oct-10 15-Oct-10 5-Jul-10 4-Aug-10 4-Oct-10
2010/11 Sales Forecast (THB mn) 6,228 5,856 N.A. 6,367 6,330 6,023 5,879 6,271 5,762 6,291
Analyst Name Natwarin Tripobsakul Chaiyatorn Sricharoen Sombat Agekavanpattana Somprasong Saechiw Pornsook Amonvadekul Daowadee Teera-apisakkul Suchot Tirawannarat Terapatr Mathanukraw Paveena Chewananth Thapana Phanich
แหล่งข้อมูล: บทวิ เคราะห์ห้นุ จากบริ ษทั หลักทรัพย์, Bloomberg, SETTrade
ข้ อมูลการติดต่ อสําหรั บนักลงทุน บริการสําหรั บนักลงทุน:
แผนกนักลงทุนสัมพันธ์
สําหรับคําถามเกี ยวเนื องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลี ยน
สําหรับคําถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุ ณาติดต่อ
ข้ อมูลในใบหุ้น กรุ ณาติดต่อ
แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ !งส์ จํากัด(มหาชน),
บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จํากัด (TSD)
ชัน! 14 อาคาร ทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล,
62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขต คลองเตย, กรุ งเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th
จตุจกั ร, กรุ งเทพฯ 10900
โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th
ปฏิทนิ หลักทรั พย์ :
โทร:
+66 2 2738525-6
อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th
เหตุการณ์ สิน# สุดไตรมาส 2 ปี 53/54 รายงานผลประกอบการครึ7งแรก ปี 53/54 ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น
วันที7 30 กันยายน 2553 14 พฤษจิกายน 2553 16 พฤษจิกายน 2553
ประชุมนักวิเคราะห์ สิน# สุดไตรมาส 3 ปี 53/54 รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 53/54
17 พฤษจิกายน 2553 31 ธันวาคม 2553 14 กุมภาพันธ์ 2554
อ้ างอิง ข้ อมูล ณ วันที 12 พฤษจิกายน 2553 แหล่งข้ อมูล บริ ษัทและ Bloomberg 2 อิงกับอัตราแลกเปลีย นที 29.95 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐน ณ วันที 12 พฤษจิกายน 2553 3 สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC 4 แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที 9 สิงหาคม 2553 1
This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein. None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.
Our City Our Future
10