MONITOREO DE PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS ABRIL 2017 CRECIMIENTO ECONÓMICO MUNDIAL (VARIACIÓN % ANUAL DEL PIB REAL) PAIS/REGIÓN 2015 2016 pr/ 2017 pr/
PIB TRIMESTRAL USA. VARIACIÓN, RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR
2014
2015
2016
2.3
PIB USA TRIMESTRAL I
-0.9
0.6
0.8
1.7
1.6
II
4.6
3.9
1.4
0.1
-0.7
1.2
III
4.3
2.0
3.5
3.8
3.9
4.1
IV
2.1
1.4
2.1
3.2
3.1
3.4
MUNDIAL U.S.A
2.6
1.6
EURO
2.0
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE C.A *
Fuente: FMI, Marzo 2017
Fuente: U.S. Bureau of Economic Analysis, Marzo 2017
USA. ÍNDICE MENSUAL DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR ENERO 2016-MARZO 2017
USA. TASA DE DESEMPLEO TOTAL E HISPANO ENERO 2016- FEBRERO 2017 7.5
130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80
125.6
5.6
5.9
6 4.5
4.9
4.7
3 1.5 0 E16 F
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D E17 F
E16 F M A M J J TOTAL
M
Fuente: The Conference Board
S O N D E17 F HISPANO
Fuente: Bureau of Labor Statistics
PRECIO PROMEDIO MENSUAL DEL BARRIL DE PETRÓLEO (WTI) ENERO 2016-FEBRERO 2017
USA, PRECIOS DE PRODUCTOS BÁSICOS ENERO 2016 – MARZO 2017 225 US$ por tonelada métrica
53.4
60.0
200
50.0 40.0
175
30.0 20.0
A
158.97
150
30.6
146.39
125
10.0
Maiz amarillo
0.0 E16 F
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D E17 F
Fuente: La Organización de países exportadores de petróleo (OPEP)
100 E16 F M A M J
J A S O N D E17 F M
Fuente: IMF Primary Commodity Prices
COMENTARIOS A DESTACAR DE LA COYUNTURA ECONÓMICA
El índice de confianza del consumidor USA fue de 125.6. La confianza del consumidor aumentó significativamente en marzo a su nivel más alto desde diciembre de 2000.
La economía salvadoreña según datos del BCR, al cierre de 2016 reportó un crecimiento del 2.4%. Entre otros factores el aumento en el consumo de los hogares y menor déficit de la balanza de bienes y servicios estimuló el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB).
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) a marzo de 2017 registró una tasa de inflación anual del 0.5%. La inflación ha incrementado en este primer trimestre por los recortes de subsidios de gas propano y por el aumento al precio del servicio de electricidad.
Las remesas familiares alcanzaron US$726.1 millones a febrero de 2017, lo cual representa un crecimiento del 10.2% en comparación con el mismo periodo del año anterior. El ingreso por remesas solo del mes de febrero fue de US$381.1 millones, este incremento es el segundo más alto en los últimos 8 años. El principal factor que contribuyó al incremento fue la fortaleza del mercado laboral estadounidense.
Las exportaciones al mes de febrero de 2017 fueron de US$863.3 millones, con un crecimiento anual del 5.9% (US$48.2 millones adicionales). El sector azucarero fue el que más contribuyó al crecimiento de las exportaciones, el principal destino de la venta de azúcar fue Indonesia, Taiwán y Estados Unidos. Las importaciones ascendieron a US$1,590.2 millones a febrero 2017, con un crecimiento del 3.2% anual (US$49.8 millones adicionales), el incremento es originado en parte por el alza en el precio del petróleo crudo y sus derivados.
Al cierre del año 2016, los flujos de Inversión Extranjera Directa (IED) neta registró un monto de US$373.4 millones. El Sector Industrial totalizó US$295.6 millones, y reflejaron un crecimiento del 1.2% respecto a lo registrado en el 2015. El dinamismo de las empresas en las actividades de confección y textil, agroindustria y plásticos, permiten que la industria manufacturera conserve la posición como el mayor captador de inversión extranjera y en segundo lugar el sector financiero.
1. SECTOR REAL Cuadro 1.1 Producto Interno Bruto Trimestral (PIBt) por Actividad Económica I PIB trimestral (Var. % anual) Agricultura Industria Construcción Comercio Transporte, almacenaje y comunicaciones Servicios prestados a empresas
2015 II
III
IV
I
2016 II
III
IV
2.2
2.1
2.5
2.4
2.1
2.4
2.4
2.6
-1.3 3.4 0.2 2.9
-2.1 3.4 0.5 2.9
-2.5 4.2 3.2 3.4
-1.3 4.1 3.1 3.4
2.9 2.4 1.1 2.1
4.1 2.0 1.7 2.2
5.9 1.8 2.9 2.2
5.5 1.7 3.5 2.6
1.4
3.0
4.9
4.6
1.7
0.4
0.9
1.2
4.0
2.5
4.5
3.8
3.4
5.6
3.7
4.6
Fuente: BCR
Cuadro 1.2 Índice del volumen de Actividad Económica (IVAE) IVAE (Var. %anual)
TENDENCIA CICLO ENERO 2015 -0.3 -1.2 1.1 -9.2 -2.9 -5.0 1.0 6.8
Índice General Agricultura Industria Manufacturera Electricidad, gas y agua Construcción Comercio, Restaurante y Hoteles Transporte, almacenaje y comunicaciones Bienes inmuebles y servicios prestados a empresas
ENERO 2016 1.1 2.1 1.3 13.8 -2.3 -0.7 5.5 -2.5
ENERO 2017 2.0 0.1 0.9 -16.3 2.1 3.2 7.5 -2.2
Fuente: BCR
Gráfico 1. Índice del volumen de actividad económica (IVAE), variación porcentual (%). Tendencia de ciclo. Enero 2016 – Enero 2017 3 2.5
2.0
2 Porcentaje
1.5
1.06
1
0.5 0
-0.5 -1 Fuente: BCR
ene-16
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene-17
Cuadro 1.3 Consumo de cemento. Producción y consumo de energía. Ene-14-15 Consumo de cemento1 Consumo de energía2 Producción de energía
Ene-15-16
Ene-16-17
Volumen (miles) 2.0
Var. Acum % 10.3
Volumen (miles) 2.0
Var. Acum. (%) -0.7
Volumen (miles) 1.7
Var. Acum (%) -12.9
518.5
1.2
526.6
1.5
531.9
1.0
414.1
-11.1
503.9
21.7
391.8
-22.2
1 en miles de bolsas de 42.5 kg
Fuente: BCR
Cuadro 1.4 Inflación. Tasa de Inflación (%) Tasa de inflación anual Tasa de inflación mensual Tasa de inflación acumulada Alimentos y bebidas no alcohólicas Prendas de vestir y calzado Alojamiento, agua, electricidad, gas y otros combustibles Salud Transporte Comunicaciones Bienes y servicios diversos
Marzo 2015 -0.8 0.5 -0.4
Marzo 2016 1.1 -0.1 -0.3
Marzo 2017 0.5 0.2 1.2
3.5
0.7
-1.2
-0.7
-3.5
-2.4
-8.0
12.2
5.2
0.4 -7.1 -1.3 1.2
0.8 -4.7 -0.2 -0.5
1.0 2.1 -0.9 0.9
Febrero 2016
Febrero 2017
205.1 5.9 144.3 3.1
196.7 -4.1 143.7 -0.4
Fuente: BCR
Cuadro 1.5 Canasta Básica Alimentaria. Canasta Básica Costo mensual por familia Urbana Variación Anual (%) Rural Variación Anual (%) Fuente: Digestyc
Febrero 2015 193.6 10.3 139.9 13.5
2. SECTOR EXTERNO Cuadro 2.1 Remesas Familiares. Flujo Acumulado (Mill. De US$)
Febrero 2015 610.4
Febrero 2016 658.7
Febrero 2017 726.1
Variación Anual (%)
3.1
7.9
10.2
Fuente: BCR
Cuadro 2.2. Balanza Comercial-Balanza de pagos (Mill. De US$) Exportaciones, Importaciones y Reservas Internacionales Netas (RIN) Exportaciones Totales Café Azúcar No tradicionales C.A Maquila Importaciones Totales Importaciones sin petróleo Bienes de consumo Bienes Intermedios Bienes de capital Nivel de RIN (Mill. De US$ Fuente: BCR
Febrero 2015 Valor (US$) 902.2 43.0 31.2 659.7 168.4 1,674.0 1,547.8 593.9 747.2 236.4 2,666.7
Var Anual (%) 10.7 139.2 -32.1 10.3 10.5 -2.6 -2.6 -6.4 1.4 0.1 -5.6
Febrero 2016 Valor (US$) 815.1 19.3 1.1 623.7 171 1,540.5 1,466.5 562.3 618.8 261.3 2,740.1
Var Anual (%) -9.7 -55.1 -96.6 -5.5 1.5 -8.0 -5.3 -5.3 -17.2 10.5 2.8
Febrero 2017 Valor (US$) 863.3 18.0 42.3 630.7 172.4 1,590.2 1,488.8 584.1 672.8 235.4 3,510.9
Var Anual (%) 5.9 -6.7 1.1 0.8 3.2 1.5 3.9 8.7 -9.9 28.1
Cuadro 2.3 Tipos de cambio de principales socios comerciales (Moneda local respecto al dólar) País Guatemala Honduras Costa Rica Nicaragua Unión Europea México Colombia República Dominicana
Mar-15
Mar-16
Mar-17
7.65 21.92 534.50 26.92 0.92 15.26 2575.70 44.7
7.72 22.64 534.00 28.25 0.88 17.25 3014.24 45.8
7.34 23.51 559.69 29.68 0.94 18.71 2883.78 47.3
Var.% Mar17 / Mar 16 -4.9 3.8 4.8 5.1 6.8 8.5 -4.3 3.3
Fuente: BCR
Cuadro 2.4 Flujo de Inversión Extranjera Directa neta, por país de procedencia (Mill. de US$) 2015 I 17.9 35.0 -6.6 -8.3 -16.3
E.S: IED Total EE.UU Centro América Colombia Panamá
II 113.2 38.3 -14.1 12.8 28.1
III 127.8 68.2 3.1 11.2 28.8
IV 139.8 118.4 -1.6 17.9 78.9
I 127.8 58.9 -1.5 18.8 -31.7
2016 II 20.4 39.0 16.2 3.6 37.0
III 267.9 28.5 69.5 4.1 148.5
IV -42.7 -50.6 22.0 9.7 67.7
Fuente: BCR
Cuadro 2.5 Flujo de Inversión Extranjera Directa neta, por sector económico (Mill. de US$) 2015 E.S: IED Total Industria Manufacturera Suministro de Electricidad Comercio Actividades Financieras y Seguros Fuente: BCR
I 17.9
II 113.2
III 127.8
IV 139.8
I 127.8
2016 II 20.4
III 267.9
IV -42.7
38.3
44.0
46.8
163.0
90.9
35.5
76.4
92.9
-0.1
-20.2
16.3
-46.6
9.3
-31.8
-5.3
2.6
9.3
12.5
10.6
21.0
9.8
28.0
17.5
-17.5
-60.1
37.1
33.7
62.9
-33.9
56.4
163.8
-45.5
3. SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO Cuadro 3.1 Crédito, depósitos, tasa de interés (Mill. De US$) Crédito al sector privado Millones US$ Crédito al sector privado Variación anual (%) Porcentaje de crédito Destinado al consumo Porcentaje de crédito Productivo Depósitos, liquidez (M3) Millones US$ Depósitos, liquidez (M3) Variación anual (%) Tasa de interés activa a Empresas (1 año) Tasa de interés activa a empresas (más de 1 año) Tasa de interés pasiva (180 días) Tasa prime U.S.A (3 meses) Tasa LETES U.S.A (10 años)
Febrero 2015 11,033.5
Febrero 2016 11,549.0
Febrero 2017 12,291.4
5.3
4.7
6.4
47.1
47.6
47.3
52.9
52.4
52.7
11,028.84
11,805.56
12,313.67
1.04
7.04
4.30
6.03
6.31
6.44
8.1
7.9
8.5
4.12
4.24
4.50
3.2
3.2
3.2
2.0
1.74
2.36
Fuente: BCR
Gráfico 2. Depósitos y Créditos del sistema Financiero. (Mill. de US$) Febrero 2016- Febrero 2017 12,700.0
Millones USD$
12,200.0
12,378.10
$355 12,313.67
11,674.8
11,700.0 11,200.0
Créditos
11,544.0
Depósitos
10,700.0
Fuente: BCR
feb17
ene17
dic-16
nov16
oct-16
sep16
ago16
jul-16
jun-16
may16
abr16
mar16
feb16
ene16
10,200.0
4. SECTOR FISCAL Cuadro 4.1 Finanzas Públicas (Mill. de US$)
Ingresos tributarios netos IVA (Neto) ISR (Neto) Gasto Corriente Consumo Interés de la deuda Transferencias Corrientes Ahorro Corriente Inversión Bruta (Mill. US$) Costo de pensiones y fideicomisos Déficit / Superávit 1 (Mill. US$) IVA declaraciones 2 IVA Importación ISR Declaraciones ISR Retenciones ISR Pago a Cuenta
Febrero 2015 Valor Var Anual (US$) (%) pr/ 638.2 4.3 299.9 2.5 241.5 3.5 771.4 4.1 495.4 0.3 144.7 12.6 131.3 10.8 31.6 -18.6 70.3 -19.0 75.2 2.9 -115.0 -7.6 Febrero 2015 165.4 7.2 163.7 -7.0 3.2 -1.8 154.9 4.4 83.4 0.8
Febrero 2016 Valor Var Anual (US$) (%) pr/ 676.7 6.0 309.9 3.4 258 6.8 784.5 1.7 511.5 3.2 173.6 20.0 99.4 -24.3 86.6 173.6 100.7 43.3 80.11 6.5
Febrero 2017 Valor Var Anual (US$) (%) pr/ 692.4 2.3 314.8 1.6 264.5 2.5 757.6 -3.4 485.8 -5.0 182.45 5.1 89.4 -10.0 120.8 39.6 61.9 -38.5 87.0 8.6
-92.8 -19.3 Febrero 2016 168.1 1.7 150.4 -8.1 6.6 105.7 168.6 8.9 83.1 -0.4
-36.2 -61.0 Febrero 2017 167.5 -0.4 155.4 3.3 4.4 -34.2 174.1 3.3 88.4 6.4
1 Incluye
donaciones y costo de pensiones. Pr/ Cifras preliminares Fuente: BCR
Cuadro 4.2 Finanzas Públicas (Mill. de US$) Deuda Pública Total (Mill. US) Sector Publico No Financiero Fideicomiso de Obligaciones Previsionales (FOP Serie A) Banco Central de Reserva Fuente: BCR, MH
Febrero 2015 15,100 11,785.9 3,104.3
Febrero 2016 16,058.8 12,322.5 3,550.1
Febrero 2017 17,453 13,158.2 4,092.0
209.8
186.2
202.8
Grรกfico 3. Saldo de LETES (Millones de US$) 1200
Millones US $
1000 800
1,037.58 903.31
600 400 200 0
ene-16 feb Fuente: MH
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic ene-17 feb
5. SECTOR LABORAL Cuadro 5.1 Trabajadores cotizantes del sector privado al ISSS por actividad económica No. Cotizaciones
Dic-14
Dic-15
Dic-16 653,815 164,215 177,846 67,235 42,112 20,791
Var. Abs. Dic16/Dic15 12,260 7,426 2,795 -971 1,146 -2,772
Var. % Dic16/Dic15 1.9 4.7 1.6 -1.4 2.8 -11.8
Sector privado Total Comercio Industria Servicios Personales Transporte Construcción Servicios financieros, Seguros, bienes inmuebles Otros
634,446 155,450 172,120 67,308 39,993 22,517
641,555 156,789 175,051 68,206 40,966 23,563
155,947
156,894
160,472
3,578
2.3
21,111
20,086
21,144
1,058
5.3
Fuente: Instituto Salvadoreño del Seguro Social
Cuadro 5.2 Trabajadores cotizantes del sector público al ISSS por actividad económica No. Cotizaciones Sector publico Total Gobierno Central Instituciones de Seguridad Social Gobiernos Locales Construcción
Dic-14
Dic-15
Dic-16
158,606 93,801
162,988 95,563
16,922 25,656 22,227
Fuente: Instituto Salvadoreño del Seguro Social
163,743 91,335
Var. Abs. Dic16/Dic15 755 -4,228
Var. % Dic16/Dic15 0.5 -4.4
17,327
16,959
-368
-2.1
27,174 22,924
28,406 27,043
1,232 4,119
4.5 18