CONGIUNTURA SERVIZI IV trimestre 2017
Studi, Statistica e Programmazione Camera di Commercio Milano Monza-Brianza Lodi ufficiostudi@mi.camcom.it
I servizi dell’area milanese proseguono nel quarto trimestre 2017 nel trend di crescita del fatturato, che si incrementa in misura significativa sia su base trimestrale (+1,1% destagionalizzato) sia nei confronti del quarto trimestre dell’anno precedente (+4,2%). Per quanto concerne le tipologie di impresa, gli apporti alla dinamica si sono rivelati più intensi all’aumentare della scala dimensionale.Sul piano dell’attività economica, la performance migliore è stata ottenuta dalle imprese operanti nell’ambito del commercio all’ingrosso (+9,1%), mentre le aspettative delle imprese per il primo trimestre 2018 indicano una netta prevalenza delle ipotesi di aumento sia sotto il profilo del fatturato che dell’occupazione.
CS/N 04
IN SINTESI I servizi dell’area milanese proseguono nel quarto trimestre 2017 nel trend di crescita del fatturato, che si incrementa in misura significativa sia su base trimestrale (+1,1% destagionalizzato) sia nei confronti del quarto trimestre dell’anno precedente (+4,2%). Per quanto concerne le tipologie di impresa, gli apporti alla dinamica si sono rivelati più intensi all’aumentare della scala dimensionale. Pertanto, mentre si osserva una progressione del fatturato di entità relativamente più contenuta per le piccole e le medie imprese (rispettivamente +4,8% e +4,9% su base annua), che tuttavia per entrambe le tipologie si colloca a un tasso superiore rispetto alla crescita del settore, è il segmento delle unità oltre i 200 addetti a trainare la crescita (+5,7%). Sul piano dell’attività economica, la performance migliore è stata ottenuta dalle imprese operanti nell’ambito del commercio all’ingrosso (+9,1%), mentre il contributo più limitato è stato registrato dal settore dei servizi alla persona (+1%). A un livello intermedio si collocano invece gli incrementi rilevati nell’ambito delle attività alberghiere e della ristorazione (+4,2%) e dei servizi all’imprese (+3%). Relativamente alle aspettative delle imprese per il primo trimestre 2018, i dati puntuali del trimestre indicano una netta prevalenza delle ipotesi di aumento rispetto a quelle di diminuzione sia sotto il profilo del fatturato che dell’occupazione. Il trend, depurato dagli effetti stagionali, evidenzia pertanto un proseguimento del sentiero di crescita per entrambe le dimensioni.
IL QUADRO GENERALE I servizi dell’area metropolitana milanese evidenziano nel quarto trimestre 2017 un’accelerazione della dinamica di crescita del fatturato che riporta il valore dell’indice trimestrale a quota 101,2 che in serie storica è il punto più alto raggiunto dal settore dal secondo trimestre 2009. L’andamento dell’indice evidenzia, inoltre, un recupero complessivo di oltre nove punti dal punto di minimo raggiunto a inizio 2013. In chiave congiunturale, l’incremento del fatturato nel quarto trimestre 2017 ha registrato una cospicua progressione (+1,1% destagionalizzato) che su scala tendenziale ha assunto un sentiero incrementale di entità ancora più consistente (+4,1%). Tra le classi dimensionali, si osserva un rafforzamento dei trend per il segmento delle medie e grandi imprese e per le unità di piccola dimensione, mentre nell’ambito dei settori la dinamica è trainata dal comparto del commercio all’ingrosso [grafico 1]. Indice
Var. % 5
115 110
0
105 100
-5 95 90
-10
85 -15
80 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2007
2008
2009
2010
Var. % tendenziali
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Indice fatturato destag. (base 2010)
2017
GRAFICO 1 Fatturato del settore servizi in provincia di Milano (anni 2007-2017, indice base anno 2010=100 e variazioni percentuali tendenziali trimestrali grezze) Fonte: elaborazione Studi, Statistica e Programmazione CCIAA di Milano Monza-Brianza Lodi su dati Unioncamere Lombardia – Indagine Congiunturale Servizi
LE CLASSI DIMENSIONALI E I SETTORI L’espansione del fatturato del terziario metropolitano nel quarto trimestre 2017 si è declinata in maniera differenziata nell’ambito delle diverse classi dimensionali. Se si escludono le micro imprese (tra 3 e 9 addetti), per le quali il differenziale del volume d’affari è nullo rispetto allo scorso anno, il trend di crescita si è caratterizzato per un incremento progressivo all’aumentare della scala dimensionale [grafico 2]. Il quadro di dettaglio delle tipologie dimensionali registra un apporto consistente per le imprese dei servizi collocate nella classe tra 10 e 49 addetti (+4,8% su base annua); tale performance le avvicinano in questo trimestre al risultato messo a segno dal segmento delle medie imprese (+4,9%). La cesura più netta si riscontra invece riguardo alle unità oltre i 200 addetti che concorrono a trainare in misura determinante l’andamento del settore (+5,7%). Il confronto dimensionale tra l’area metropolitana milanese rispetto alla Lombardia evidenzia un’assonanza delle performance complessive tra le due aree territoriali rappresentate nel grafico 2. La progressione del fatturato in ambito regionale (+4,2%) è infatti allineata all’aumento rilevato nell’area milanese, nonostante derivi dai migliori contributi registrati nel segmento delle medie e grandi imprese (+7,5% e +5,3% rispettivamente). GRAFICO 2 Fatturato dei servizi totale e per classe dimensionale in provincia di Milano e in Lombardia (IV trimestre 2017, variazioni percentuali tendenziali grezze) Fonte: elaborazione Studi, Statistica e Programmazione CCIAA di Milano Monza-Brianza Lodi su dati Unioncamere Lombardia – Indagine Congiunturale Servizi
4,1
Totale Servizi
4,2 0,0
3-9 addetti
0,9 4,8
10-49 addetti
4,5 4,9
50-199 addetti
5,3
oltre 200 addetti
5,7 7,5 0
2
4 Milano
6
8
Lombardia
Relativamente ai settori che compongono il terziario metropolitano, non si è osservata una progressione omogenea tra i diversi comparti. Lo scenario evidenzia un primo recupero per il volume d’affare dei servizi alla persona (+1% su base annua), che tuttavia è ancora insufficiente se consideriamo la pesante flessione rilevata nel precedente trimestre. Per gli altri rami, la performance migliore è stata registrata dal settore dell’intermediazione commerciale (+9,1%) che, dopo il rallentamento del terzo trimestre, riprende il proprio sentiero di crescita. A un livello intermedio si sono collocate invece le progressioni del fatturato afferenti ai comparti dell’ospitalità alberghiera e della ristorazione (+4,1%) e dei servizi alle imprese (+3%) [grafico 3]. GRAFICO 3 Fatturato dei servizi per settore di attività economica in provincia di Milano e in Lombardia (IV trimestre 2017, variazioni percentuali tendenziali grezze) Fonte: elaborazione Studi, Statistica e Programmazione CCIAA di Milano Monza-Brianza Lodi su dati Unioncamere Lombardia – Indagine Congiunturale Servizi
4,2 Servizi alle imprese
3,0
1,8
Servizi alla persona
1,0
3,6
Alberghi e ristoranti
4,2 5,7
Commercio ingrosso
9,1 0
2
4 Lombardia
6
8 Milano
10
LA PREVISIONE PER IL PRIMO TRIMESTRE 2018 Le previsioni delle imprese per il primo trimestre 2018 indicano un proseguimento del trend positivo sia in relazione al fatturato che nei confronti dell’occupazione. Se osserviamo i saldi puntuali delle risposte (differenza tra ipotesi di aumento e diminuzione per il successivo trimestre), si registra per il volume d’affari un’accelerazione della dinamica di crescita per il primo trimestre 2018: le previsioni degli operatori del terziario indicano infatti una netta prevalenza delle ipotesi di aumento rispetto a quelle diminuzione (rispettivamente 24,4% contro 15,3%). Relativamente all’occupazione, l’ipotesi condivisa dal 74% degli operatori stima una stabilizzazione dei livelli raggiunti nei precedenti trimestri; tuttavia, rispetto alla precedente rilevazione il saldo trimestrale mostra un complessivo miglioramento essendo preponderante per la restante quota di imprese l’ipotesi di un aumento dell’occupazione nel corso del primo trimestre 2018 [grafico 4]. 20
GRAFICO 4 Aspettative su fatturato e occupazione in provincia di Milano (anni 2007-2017, medie mobili su saldi trimestrali) Fonte: elaborazione Studi, Statistica e Programmazione CCIAA di Milano Monza-Brianza Lodi su dati Unioncamere Lombardia – Indagine Congiunturale Servizi
15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2007
2008
2009
2010
2011 Fatturato
2012
2013
2014
Occupazione
2015
2016
2017
NOTA METODOLOGICA La rilevazione congiunturale, condotta da Unioncamere Lombardia nel territorio regionale e nelle 12 province della regione, è disaggregata per dimensione d’impresa in quattro classi: • da 3 a 9 addetti • da 10 a 49 addetti • da 50 a 199 addetti • oltre 200 addetti e in quattro rami merceologici: • commercio all’ingrosso • alberghi e ristoranti • servizi alle imprese • servizi alle persone Al fine di ottenere la stima della variazione media delle variabili quantitative, si procede alla ponderazione dei dati in base alla struttura dell’occupazione, aggiornata periodicamente in modo da recepire significative modifiche nella struttura dell’universo. I confronti territoriali tra Milano e la Lombardia pubblicati nella nota congiunturale trimestrale sono effettuati, per omogeneità di analisi, tenendo conto sia della disaggregazione settoriale sia della scala dimensionale indicata.
GLOSSARIO Variazione tendenziale variazione rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente Variazione congiunturale variazione rispetto al periodo precedente
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