Guía de comercio de divisas by carina crespo

Tabla de contenidos Introducción al mercado de forex ..................................................................... 3 ¿Cómo se realiza el comercio con divisas?...................................................... 4 Las ventajas de negociar en el mercado de forex ............................................ 6 Pares de divisas ............................................................................................... 7 El concepto de apalancamiento........................................................................ 8 Costos de negociación ..................................................................................... 9 Análisis fundamental ...................................................................................... 10 Análisis técnico ............................................................................................... 14 Manejo del riesgo ........................................................................................... 19 Psicología del trader ....................................................................................... 20 Contáctenos ................................................................................................... 22

Introducción al mercado de forex Forex —el mercado de divisas— es el mercado financiero más interesante del mundo. Es uno de los pocos mercados cuyo excepcional tamaño hace que sea imposible de controlar para cualquier individuo, institución o gobierno. A diferencia de otros mercados financieros, Forex no se encuentra centralizado en ningún sitio en particular. No hay un único lugar donde se realicen las transacciones. Forex es el mercado financiero más grande del mundo. Se encuentra abierto las 24 horas del día, de lunes a viernes, y registra volúmenes de operaciones por más de 3 billones de dólares por día. El masivo volumen de comercio en el mercado de divisas —tres veces mayor que la suma de todos los mercados financieros de los Estados Unidos combinados— convierten al mercado de forex en el mercado más líquido del mundo. Sus operaciones siempre se llevarán a cabo inmediatamente. En el mercado de forex, las transacciones que se realizan son necesarias debido a que las grandes instituciones, gobiernos, empresas e individuos necesitan divisas extranjeras para comprar y vender bienes y servicios. El mercado de divisas permite a los administradores de fondos, bancos, empresas y particulares comprar y vender divisas extranjeras a nivel mundial. El mercado era antes un mercado interbancario. En general, las transacciones se realizaban entre grandes corporaciones financieras, brokers, y hasta gobiernos. El mercado ha evolucionado de tal manera que hoy en día cualquier persona puede participar. Sin embargo, el mercado todavía obtiene sus precios de los participantes más grandes del mercado, con base en centros financieros tales como Londres y Nueva York. Hay muchos tipos diferentes de traders en el mercado de forex. Esto se debe a que la cantidad de dinero utilizada en transacciones puede variar desde unos pocos cientos de dólares hasta miles de millones, y el apalancamiento en el mercado puede variar desde 1:1 hasta 400:1 (ver apalancamiento en página 7).

¿Cómo se realiza el comercio con divisas? En el mercado de forex, cada vez que se compra una divisa, siempre se está vendiendo otra al mismo tiempo. Las divisas se cotizan y negocian en pares, tales como el euro-dólar, cuya nomenclatura es EUR-USD. Las principales monedas son el EUR (euro), GBP (libra esterlina), AUD (dólar australiano), NZD (dólar neozelandés), CAD (dólar canadiense), CHF (franco suizo) y JPY (Yen japonés), y éstas se negocian contra el USD (dólar estadounidense). Es decir, que si usted compra EUR-USD, lo que está haciendo es comprar euros y vendiendo dólares al mismo tiempo. Las principales monedas son siempre cotizadas en el siguiente orden:

La primera moneda de un par se denomina la divisa base, mientras que la segunda se llama la divisa secundaria. La divisa base, como su nombre lo dice, es la "base" para el precio de venta (el costo de vender la divisa base) o para el precio de compra (el costo de comprar la divisa base). Por ejemplo, si usted compra EURUSD, habrá comprado euros (y simultáneamente vendido dólares). Usted hará esto si esperase que el euro aumentara su valor frente al dólar estadounidense. Si el EUR-USD se cotiza a 1.5460, ello significa que actualmente un euro vale un poco más de 1.54 dólares. Si el mercado sube de 1.5460 a 1.5461, ello representa un movimiento de un punto básico o pip. Un pip es el incremento más pequeño de un par de divisas, y es un diez milésimo de euro, dólar o libra y un centésimo de yen. En Forex tradicionalmente se comercializan lotes, los cuales representan 100,000 unidades de la divisa base, aunque actualmente se dispone de lotes de tamaño mucho menor. En el caso del par de divisas EUR-USD, en un lote de €100,000 un pip equivale a 10 dólares, y en un lote de €10,000 un pip equivale a 1 dólar, por lo que, como vimos en el ejemplo, un movimiento de un pip en la cotización, equivale a 10 dólares en una posición de €100,000 y a 1 dólar en una posición de €10,000.

Ejemplo de una transacción Usted cree que el euro se apreciará frente al dólar, así que compra el par de divisas EUR/USD. Usted acierta, la cotización de este par aumenta y usted cierra la transacción. En números sería: 

El EUR/USD se cotizaba a 1.5460 cuando usted compró.



El EUR/USD se cotizaba a 1.5590 cuando vendió.



Usted compró en 1.5460 y vendió a 1.5590 obteniendo una ganancia de 0.0130 o 130 pips.



Si ud. compró un lote de $100,000, cada pip habría valido $10.



En 130 pips x $10 usted obtendría una ganancia de 1,300 dólares.

En Forex, usted también tiene la oportunidad de hacer una operación “en corto” (o sea, comenzar vendiendo) un par de divisas, si cree que su cotización va a caer. En el ejemplo, si usted hubiera pensado que el euro iba a bajar su cotización en relación con el dólar estadounidense, usted habría comenzado vendiendo el par de divisas EUR/USD. Una vez más, usted hubiera acertado y cerrado su posición para obtener ganancias. En números sería: 

OEl EUR/USD se cotizaba a 1.5460 cuando usted vendió.



El EUR/USD se cotizaba a 1.5330 cuando cerró la posición.



Usted vendió a 1.5460 y cerró su posición a 1.5330, obteniendo una ganancia de 0.0130 o 130 pips.



Si ud. vendió un lote de $100,000, cada pip habría valido $10.



130 pips x $10 (valor de cada pip) = $ 1,300 de ganancia

Recuerde que estos son ejemplos en los que obtiene ganancias. Siempre evalúe cuidadosamente sus posiciones; abrir una operación con la tendencia equivocada puede resultarle muy costoso.

Las ventajas de negociar en el mercado de forex Alto apalancamiento: Generalmente los proveedores del servicio de broker de forex ofrecen un apalancamiento de 100:1. Sin embargo, XForex ofrece a sus clientes un apalancamiento de 400:1. Esto significa que por cada $1,000 que usted deposite en su cuenta tiene la posibilidad de comerciar por un valor de $400,000 (1,000 x 400). Bajo margen: Los traders pueden utilizar una pequeña cantidad de fondos para tomar una posición grande. Si se diera la situación de incurrir en pérdida, el broker cerrará su posición automáticamente cuando la pérdida alcance el total del saldo de la cuenta. Esto significa que un trader nunca quedará debiendo dinero, lo máximo que puede perder es el monto invertido. Liquidez: En el mercado de forex se realizan transacciones de entre 2,5 y 3 billones de dólares diarios. El enorme tamaño del mercado implica que las transacciones siempre pueden llevarse a cabo de inmediato. El mercado de forex es demasiado grande como para que lo controle un solo interviniente. Transacciones las 24 horas: El mercado de forex opera las 24 horas del día, desde el lunes por la mañana, hora de Sydney - Australia, hasta el viernes por la noche, hora de Nueva York (EST). Por lo tanto, los traders tienen acceso inmediato a la información y a sus cuentas, y tienen la capacidad de realizar transacciones sin el problema de la fluctuación de precios en horas no operables (ya que el mercado está siempre abierto). Transacciones hacia ambas direcciones del mercado: usted puede beneficiarse de los movimientos de precios en cualquier dirección, ya sea que éstos suban o bajen. Puede obtener ganancias en un mercado al alza o a la baja, y la economía de cualquier país es irrelevante a la hora de generar ganancias. Bajos costos de transacción: Los brokers de forex sólo le cobrarán por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta (esto se denomina “spread”). No hay comisiones ni otros cargos que deba pagar el trader.

Pares de divisas ¿Cuál es la importancia de los pares de divisas? Un par de divisas representa el tipo de cambio entre dos monedas. Por ejemplo, la cotización a la que se comercia el par EUR/USD representa la cantidad de dólares estadounidenses que se pueden comprar con un euro. La primera moneda que aparece en un par es siempre la divisa base. Cuándo comprar un par. Si por ejemplo, un trader cree que es probable que el Banco de Japón intervenga para causar una disminución en el valor del yen frente al dólar estadounidense, entonces, el trader debería comprar el par USD/JPY (comprar el dólar estadounidense/vender el yen) esperando que el precio del par USD/JPY aumente. Cuándo vender un par. Si un trader cree, por ejemplo, que los inversionistas japoneses están perdiendo la fe en la economía de los Estados Unidos y están sacando su dinero invertido en los EE.UU. y lo están enviando hacia Japón, entonces el trader debería vender el par USD/JPY (vender el dólar estadounidense/comprar el yen) esperando que el precio del par USD/JPY caiga. A continuación se muestra un ejemplo de cómo los pares de divisas se muestran en la plataforma de negociación de XForex. Los pares de divisas están listados en la parte izquierda de la pantalla. El precio “Bid” es el nivel al cual un trader vende el par de divisas y el precio “Ask” es el nivel en el que un trader compra el par de divisas.

El concepto de apalancamiento ¿Qué es el apalancamiento? El apalancamiento permite a los traders pedir dinero prestado y utilizarlo para invertir en el mercado de divisas. Debido a la disponibilidad permanente del apalancamiento, los clientes pueden realizar grandes inversiones sin necesidad de poseer grandes cantidades de capital. En otros mercados, como por ejemplo el mercado accionario, los clientes deberían pagar el 50% del importe total de cada acción en la que estén invirtiendo. La mayoría de los brokers del mercado permiten un apalancamiento máximo de 100:1. Esto significa que si un trader quisiera comprar un lote por un valor de $100,000 , con un apalancamiento de 100:1, el trader sólo tiene que poseer $1,000 de inversión. XForex ofrece un apalancamiento de hasta 400:1. El apalancamiento multiplica todos los aspectos de una transacción, incluyendo rentabilidad y riesgo. Aumentar su apalancamiento incrementa la oportunidad de obtener mayores beneficios y, en ocasiones, de tener que soportar mayores pérdidas. ¿Qué es el margen? El margen es un depósito, que soporta las pérdidas de su transacción. Los requerimientos de margen permiten a los traders mantener una posición más grande que el monto que posean en su cuenta. En el caso de que los fondos en la cuenta caigan por debajo de los requerimientos de margen, el broker cerrará algunas o todas las posiciones que tenga abiertas. Esto evita que las cuentas de los clientes queden con saldo negativo, incluso en el caso que el mercado registre rápidos movimientos y se encuentre muy volátil. ¿Cómo se relacionan el apalancamiento y el margen? Apalancamiento y margen están relacionados de la forma que mencionamos anteriormente: el nivel de apalancamiento que un broker pone a disposición del cliente define la cantidad de margen que el cliente tendrá que mantener a fin de tomar una posición en el mercado. Por ejemplo, cuando el apalancamiento es 100:1, ese "1" significa la cantidad de capital que el cliente ha invertido de su propio dinero, lo que también se conoce como margen.

Costos de negociación ¿Cuánto le cuesta a un trader realizar una transacción? Los traders no toman posiciones en un par de divisas al tipo de cambio exacto en el que las divisas son comercializadas; sino que se les ofrece dos precios para un par de divisas: el precio de venta (bid) y el precio de compra (ask). • El “bid” o precio de venta, es el precio al que los traders pueden Vender un par de divisas. • El “ask” o precio de compra, es el precio al que los traders pueden Comprar un par de divisas.

En la tabla de arriba se muestran algunos ejemplos de pares de divisas. El precio de compra es siempre mayor que el precio de venta y el spread en el par EUR/USD es de 3 “pips” o puntos básicos, lo que significa que si un trader compra este par, entonces el precio de venta de este par tendrá que subir 3 pips para que el trader cubra los costos o, dicho de otra manera, para que salga sin ganancias ni pérdidas. Como comentábamos recién, el precio de compra siempre será superior al precio de venta. La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra es el spread. El spread es un ajuste automático que se hace en la cuenta del trader cuando este realiza una transacción. Debido al spread, los traders comienzan cada posición que abren con una pequeña pérdida y necesitarán obtener algo de ganancia para cubrir este costo. Por ejemplo, si un trader abre una posición de compra al respectivo precio de compra, e inmediatamente después cierra la posición al precio de venta, el trader tendrá una pérdida en su cuenta igual al valor del spread. Estos spreads se ven en toda clase de mercados. Sin embargo, puede ser difícil identificar el costo del spread en los mercados de acciones y futuros, debido al sistema que utilizan basado en agentes de bolsa y brokers.

Análisis fundamental ¿Qué influye en los precios en el mercado de divisas? Los precios en el mercado de divisas se ven afectados por factores macroeconómicos, tales como inflación, desempleo y producción industrial. Es fácil de encontrar información sobre eventos de este tipo. El análisis fundamental se basa en el análisis de los datos económicos, y los traders utilizan esta información para tomar posiciones en el mercado con el fin de obtener ganancias. Existen tres factores macroeconómicos principales en los que un trader debe centrarse a la hora de analizar los tipos de cambio: Tasas de interés: Cada moneda tiene una tasa de interés para préstamos a un día (overnight). Esta es determinada por el Banco Central de cada país. Menores tasas de interés generalmente llevan a una disminución en el valor de la moneda del país. Esto se debe principalmente a los traders que ejecutan "carry-trades". El carry trade es una transacción en la cual se vende una divisa con una tasa de interés baja y se compra otra divisa con una tasa de interés mas alta. Esto se basa en la idea de que las divisas con tasas de interés más altas en general aumentarán de valor y permitirán que las transacciones ganen intereses diariamente. Empleo: La tasa de desempleo es un indicador clave que indica la fortaleza económica de un país. Si un país tiene una alta tasa de desempleo, ello significa que su economía no es lo suficientemente fuerte para proporcionar puestos de trabajo a su población, y esto conduce a una disminución en el valor de la moneda. Eventos geopolíticos: Los acontecimientos políticos internacionales no sólo afectan al mercado de divisas, sino también al resto de los mercados.

Técnicas de análisis fundamental ¿Cómo explica el análisis fundamental las tendencias a largo plazo? El análisis fundamental es muy útil para determinar tendencias a largo plazo dentro de un par de divisas. Al centrarse en los factores económicos a largo plazo que afectan a los países, el análisis fundamental predice tendencias a largo plazo. Ejemplos de cómo utilizar el análisis fundamental en los principales pares de divisas EUR/USD Cuando el dólar se debilita el par EUR/USD se elevará, y si el dólar se recupera entonces una fuerte demanda provocará que el EUR/USD baje. Si usted piensa que la economía de los Estados Unidos se debilitará y afectará al dólar estadounidense, usted puede COMPRAR el par EUR/USD. En cambio, si usted piensa que habrá una mayor demanda externa de instrumentos financieros de los Estados Unidos, tales como acciones y bonos del Tesoro, que beneficie al dólar estadounidense, usted puede VENDER el par EUR/USD, puesto que usted espera que el euro pierda valor frente al dólar. USD/JPY La intervención del gobierno de Japón para debilitar su moneda hace subir el valor del par USD/JPY, mientras que las ganancias en el índice Nikkei y la demanda por activos japoneses llevan a la baja del valor del par USD/JPY. Por ejemplo, si usted piensa que el gobierno japonés seguirá debilitando el yen con el fin de mejorar su nivel de exportaciones, usted haría una COMPRA del par USD/JPY, esperando que el dólar estadounidense aumente su valor frente al yen. Si usted piensa que los inversionistas japoneses están retirando su dinero de los mercados financieros de los Estados Unidos y repatriando esos fondos a los mercados de activos japoneses, tales como el Nikkei, usted haría una VENTA del par USD/JPY. Esto significa que usted espera que el yen se fortalezca respecto al dólar de los Estados Unidos, pues los inversionistas japoneses están vendiendo sus activos y convirtiendo sus dólares en yenes.

GBP/USD Un alto rendimiento y un atractivo crecimiento en el Reino Unido impulsa hacia arriba el valor del par GBP/USD. Las especulaciones acerca de la adopción del euro en el Reino Unido hará que baje el valor del par GBP/USD. Por ejemplo, si usted piensa que la economía británica se beneficiará de una alta productividad y de crecimiento de su economía en el futuro, usted deberá COMPRAR el par GBP/USD, lo que significa que usted espera que la libra británica se fortalezca frente al dólar estadounidense. En cambio, si usted cree que los británicos están pensando en comprometerse a adoptar el euro como moneda, usted deberá VENDER el par GBP/USD esperando que la libra se debilite contra el dólar, al devaluar los británicos su moneda como un anticipo a su fusión con el euro. USD/CHF La estabilidad mundial y la recuperación global de la economía hacen subir el valor del par USD/CHF, en cambio, el par USD/CHF se debilita cuando hay inestabilidad geopolítica. Por ejemplo, si usted piensa que el mercado se dirige hacia un período de estabilidad mundial y recuperación económica, lo que significa que los inversionistas ya no necesitan guardar su dinero en una moneda de refugio seguro como el franco suizo, usted debe COMPRAR el par USD/CHF, esperando que el dólar estadounidense se fortalezca frente al franco suizo. En cambio, si usted cree que debido a la inestabilidad en el Oriente Medio y en los mercados financieros de los Estados Unidos el dólar continuará debilitándose, usted debe VENDER el par USD/CHF, esperando que el franco suizo se fortalezca frente al dólar. EUR/CHF El gobierno suizo utiliza la intervención verbal para debilitar el franco, haciendo subir el valor del par EUR/CHF. Si la inflación se dispara en Alemania y Francia, ello podría hacer caer el valor del par EUR/CHF. Así, por ejemplo, si usted piensa que el gobierno suizo quiere devaluar su moneda para ayudar a las exportaciones en Europa, usted debe COMPRAR el par EUR/CHF, esperando que el euro aumente su valor frente al franco suizo. En cambio, si la inflación empezase a subir en Alemania y Francia, usted debe VENDER el par EUR/CHF esperando que el franco suizo aumente su valor frente al euro.

AUD/USD El aumento de los precios de los commodities hace que suba el valor del par AUD/USD. Las sequías perjudican seriamente a la economía de Australia y hacen que baje el valor del par AUD/USD. Por ejemplo, si usted cree que los precios de los commodities van a subir considerablemente, y por tanto, beneficiando al dólar australiano, usted debe COMPRAR el par de monedas AUD/USD, esperando que el dólar australiano se fortalezca frente al dólar de los Estados Unidos, debido al status de Australia como uno de los exportadores de commodities más importantes del mundo. En cambio, si usted cree que Australia se enfrentará a otra sequía, afectando a su economía nacional, usted debe VENDER el par AUD/USD, esperando que el dólar de los Estados Unidos se fortalezca frente al dólar australiano. USD/CAD Un bajo desempeño económico de Canadá comparado con el de los Estados Unidos hace que suba el valor del par USD/CAD. En cambio, altas tasas de interés y una mejora en el mercado laboral en Canadá harán que baje el valor del par USD/CAD. Si por ejemplo, usted piensa que la economía de los Estados Unidos va a recuperarse mientras que la economía canadiense entrará en recesión, usted debe COMPRAR el par de divisas USD/CAD, esperando que el dólar estadounidense se fortalezca frente al dólar canadiense. En cambio, si usted cree que una mejora en la producción y en el mercado laboral en Canadá justifican una valoración más alta para el dólar canadiense frente al dólar estadounidense, usted debe VENDER el par USD/CAD, esperando que el dólar canadiense suba con respecto al dólar estadounidense. Par NZD-USD Si el clima es malo en los Estados Unidos, esto incrementa la demanda de trigo del exterior, y por lo tanto hará subir el valor del par NZD/USD. En cambio, si se espera que las tasas de interés en Nueva Zelanda se reducirán, esto hará bajar el valor del par NZD/USD. Si por ejemplo, usted piensa que los daños que provoque un determinado huracán en los Estados Unidos serán significativos, estos provocarán un aumento en las importaciones de trigo del exterior tales como desde Nueva Zelanda, con lo cual usted debe COMPRAR el par NZD/USD, esperando que el dólar de Nueva Zelanda fortalezca su valor frente al dólar estadounidense. En cambio, si usted considera que las tasas de interés de Nueva Zelanda caerán en un futuro, mientras que las tasas de interés en los Estados Unidos continuarán aumentando, usted debe VENDER el par NZD/USD, esperando que el dólar de Nueva Zelanda pierda valor frente al dólar estadounidense.

Análisis técnico ¿Qué es lo maravilloso del análisis técnico? Una vez que un trader domina el análisis técnico, éste puede ser aplicado fácilmente a cualquier moneda o escala de tiempo. El análisis técnico permite al usuario descubrir, en un tiempo relativamente corto, hacia dónde van las tendencias. Debido al corto tiempo que se necesita para estudiar las curvas de precios, los analistas técnicos son capaces de hacer un seguimiento de muchas monedas al mismo tiempo, mientras que los analistas fundamentales suelen centrarse en uno o dos pares de monedas, porque hay demasiada información en el mercado para analizar. El análisis técnico ofrece muchas formas diferentes para que los traders analicen la información del mercado. Los traders que utilizan el análisis fundamental a veces pueden tener problemas debido a que la enorme cantidad de datos que están tratando de organizar puede ser abrumadora. Esto puede llevar a desorientación, malentendidos y, finalmente, a la pérdida de dinero. Por otro lado, el análisis técnico puede ser mucho más sencillo. Muchos traders, consideran incluso que esta herramienta se retroalimenta a sí misma, esto significa, que funciona bien debido a que tantos traders la utilizan. Este es un aspecto importante del análisis técnico, porque si muchos traders están basando sus decisiones en indicadores técnicos, estos deben ser analizados ya que reflejarán el sentimiento del mercado y de la mayoría de traders. ¿Por qué es el mercado de divisas el mejor mercado para utilizar el análisis técnico? El fundamento detrás del uso del análisis técnico es encontrar tendencias cuando éstas recién están desarrollándose, lo que le permite al trader seguir la tendencia hasta su finalización. El mercado de divisas está típicamente compuesto de tendencias y es, por tanto, un lugar donde el análisis técnico puede ser eficaz. Los traders pueden especular con tendencias al alza y a la baja en el mercado de divisas, ya que es posible comprar o vender una moneda contra otra. Este aspecto del comercio de divisas funciona bien con el análisis técnico, ya que éste ayuda a determinar dónde están las tendencias y hacia dónde van, dando al trader la oportunidad de obtener ganancias del mercado, independientemente de su dirección. En comparación con los mercados de acciones y futuros, el análisis técnico es mucho más común y popular dentro del mercado de divisas, lo que cautiva la atención de los traders. El mercado se mueve en parte debido a todos los análisis técnicos realizados. Por ejemplo, si según el análisis técnico un par de divisas disminuirá su valor, entonces la mayoría de los traders venderá ese par, causando que éste siga bajando.

Soporte y resistencia En el centro de toda teoría de análisis técnico hay dos conceptos muy simples: soporte y resistencia. El soporte puede ser definido como un "piso" que al par de divisas le cuesta quebrar. No existe una fórmula científica para el cálculo del soporte; esto es algo que suele ser calculado "a ojo" por los traders, y el cual como consecuencia de ello, tiene un elemento subjetivo. Resistencia, por otra parte, es simplemente lo contrario: es el límite superior el cual un par de divisas tiene problemas para atravesar. Similar al soporte, los niveles de resistencia son algo subjetivo. Generalmente, si el mercado alcanza un nivel de precios un cierto número de veces y no puede romper ese nivel, éste puede ser identificado como una resistencia. El motivo por el que el precio tiene problemas para romper estos niveles es la presencia de ordenes determinadas en torno a estos niveles. Un nivel de soporte es simplemente una zona de precios donde tienden a juntarse ahí órdenes de Compra, por lo que se necesita más que la presión de Venta normal para romper dicho nivel. Del mismo modo, un nivel de resistencia es una zona de precios donde las órdenes de Venta tienden a estar, por lo que se necesita más que la presión de Compra normal para romper ese nivel. Soporte y resistencia en un rango - mercados de transacciones Una manera sencilla de utilizar el soporte y la resistencia en las transacciones es simplemente comerciar dentro de un rango: en otras palabras, los traders simplemente pueden Comprar en los niveles de soporte y Vender en los niveles de resistencia. La mayor parte del tiempo el mercado de Forex está limitado a un rango, haciendo de esto una estrategia simple y atractiva en distintas condiciones de mercado. Los dos inconvenientes del comerciar dentro de un rango: Comerciar en un rango generalmente no reporta ganancias importantes en función de cada transacción. Cuando el mercado quiebra el rango, en general, se registran grandes movimientos muy rápidos. Como consecuencia de ello, los traders que comercien dentro de un rango pueden sufrir grandes pérdidas cuando el mercado quiebra ese rango. El siguiente gráfico ilustra el concepto de comercio dentro de un rango.

Soporte y resistencia en mercados “momentum” Otra forma de utilizar el soporte y la resistencia es comerciar fuera del rango; es decir, anticipar una ruptura (breakout). Esto implica la colocación de órdenes para Comprar por encima de la resistencia y/o Vender por debajo del soporte. La razón de comerciar de esta manera, es que el mercado ganará impulso una vez que quiebre el rango, y por lo tanto, al colocar órdenes justo por debajo del soporte o por encima de la resistencia, los traders pueden obtener importantes beneficios si el mercado continúa moviéndose fuera del rango y aciertan la dirección del mercado. El comercio “momentum” va un poco en contra de la intuición, ya que implica Comprar a un precio más alto y Vender a un precio más bajo. A continuación se muestra un gráfico que ilustra el concepto del comercio “momentum”.

Herramientas en el análisis técnico Osciladores Los osciladores son un tipo de herramienta mecánica que se utilizan para indicar cuándo un par de divisas está sobrecomprado o sobrevendido. Un oscilador muy conocido es el Indice de Fuerza Relativa. Índice de Fuerza Relativa El Indice de Fuerza Relativa (RSI) mide la fuerza relativa de un par de monedas en relación con su desempeño pasado reciente. Dado que se da más importancia a los datos más recientes en la ponderación del indicador, por lo general éste ofrece una mejor velocidad de lectura que otros osciladores. El RSI es menos afectado por movimientos bruscos, y filtra una gran cantidad de "ruido" en el mercado de forex. Muchos traders también utilizan este indicador como una confirmación de volumen, dado que la gran cantidad de traders en el mercado de forex en todo el mundo, hace imposible el reporte de volumen en tiempo real. Los niveles de RSI están entre 0 y 100. La mayoría de traders identifican el valor 30 como una condición de sobreventa y 70 como condición de sobrecompra, aunque algunos usan 20 y 80. Al elegir la configuración para el RSI, los traders utilizan normalmente el período de tiempo predeterminado de 14, ya que es lo que el mercado en su conjunto tiende a mirar. En general el RSI se utiliza de cinco maneras diferentes: Máximos y mínimos - las condiciones de sobrecompra y sobreventa suelen señalarse en 30 y 70. Divergencias - Cuando un par llega a nuevos máximos (o mínimos), pero el RSI no, esto suele indicar que un cambio en el precio está por venir. Soporte y resistencia - El RSI puede mostrar niveles de soporte y resistencia, a veces más claramente que la gráfica de precios misma. Formaciones gráficas - Patrones tales como “dobles máximos” y “cabeza y hombro” pueden ser más visibles en RSI que en las gráficas de precios.

Movimientos fallidos - Cuando el RSI rompe (supera los anteriores máximos o mínimos), esto puede indicar que una ruptura en el precio está por venir.

El RSI fue útil para detectar esta caída del par USD/JPY después que cruzó el nivel de "sobrecompra" a 70 que luego se materializó en el gráfico diario. Siguiendo las claras señales de Venta, el par bajó 450 pips en los siguientes 30 días.

Manejo del riesgo Hay tres preguntas básicas que todo trader debe contestarse ANTES de abrir cualquier transacción: ¿Cuánto creo que el mercado se moverá y cuándo debo tomar mis ganancias? Las órdenes “take profit” (o toma de ganancias) permiten al trader salir del mercado al alcanzar las ganancias que se propuso. Si usted abrió una posición “en corto” (de venta) el sistema sólo le permitirá colocar una orden de “toma de ganancias” por debajo del precio de mercado actual, porque ésta es la zona de ganancias. Del mismo modo, si usted abrió una posición “en largo” (de compra) el sistema sólo le permitirá colocar una orden de “toma de ganancias” por encima del precio actual del mercado. Las órdenes “toma de ganancias” ayudan a crear una metodología de comercialización disciplinada y permite a los traders estar lejos de su computador sin tener que estar constantemente monitoreando el mercado. ¿Cuánto estoy dispuesto a perder antes de cerrar la posición? Una orden “Stop loss” (o limitación de pérdidas) permite al trader fijar de antemano un punto de salida en transacciones en las que está perdiendo. Si usted abrió una posición “en corto” en un par de divisas, la orden de “limitación de pérdidas” se debe colocar por encima del precio actual de mercado. En cambio, si usted abrió una posición “en largo” en el par de divisas, la orden de “limitación de pérdidas” se debe colocar por debajo del precio de mercado actual. Las órdenes de “limitación de pérdidas” ayudan a los traders a controlar el riesgo poniendo un tope a las pérdidas. Las órdenes de “limitación de pérdidas” van en contra de lo intuido, porque usted obviamente no quiere llegar a ese punto; sin embargo, en el largo plazo usted siempre estará feliz de haberlas colocado. ¿Dónde debo colocar mis órdenes de “toma de ganancias” y de “limitación de pérdidas”? Como regla general los traders deben colocar órdenes de “limitación de pérdidas” más cerca del precio de apertura que las órdenes de “toma de ganancias”. Si se sigue esta regla, el trader necesita acertar poco menos del 50% de las veces que abre una operación para obtener rentabilidad. Por ejemplo, un trader que coloque una orden de “limitación de pérdidas” a 30 pips de distancia del precio de apertura, y una orden de “toma de ganancias” a 100 pips de dicho

precio, sólo necesita acertar 1/3 de las veces para obtener ganancias. El lugar donde colocará las ordenes de “limitación de pérdidas” y “toma de ganancias”, dependerá de qué tan propenso al riesgo sea el trader. Las órdenes de “limitación de pérdida” no deben ser tan ajustadas de manera que la volatilidad normal del mercado no provoque que se cierre la posición. Del mismo modo, las órdenes de “toma de ganancias” deben reflejar expectativas de ganancia realistas, dada la actividad comercial de los mercados, y la cantidad de tiempo que uno desea mantener una posición abierta.

Psicología del trader ¿Cuál debe ser la psicología del trader? Antes de realizar transacciones, los traders deben analizar lo suficiente las posiciones que están a punto de abrir. Sin embargo, muchos no planean completamente sus acciones, y en vez de ello realizan operaciones sobre la base de conjeturas y corazonadas. Esto puede dar como resultado traders que pierden mucho dinero, muy rápidamente ¿Cómo se puede evitar esto? A través de una cuidadosa planificación y análisis, incluyendo el saber dónde colocar las órdenes de “limitación de pérdidas” y “toma de ganancias”, un trader puede limitar las pérdidas al mínimo permite la generación de ganancias. Asegúrese de tener un plan que utilice órdenes de “limitación de perdidas” y “toma de ganancias” antes de ejecutar la transacción, con el fin de minimizar pérdidas y asegurar ganancias. Un gran error psicológico que muchos traders cometen es ir en contra de su plan original; ya sea mediante el cierre de posiciones a fin de obtener beneficios antes de alcanzar su meta de ganancias original o por no cerrar una posición perdedora con la esperanza de que el mercado cambiará a su favor. Otro error psicológico que los traders cometen es creer que, con paciencia, todas las transacciones pueden llegar a ser rentables. Si se da el caso de que una orden de “limitación de perdidas” se llega a ejecutar, y luego cambia la tendencia del mercado yendo a favor de la posición que se le cerró al trader, esto puede provocar que el trader elimine las órdenes de “limitación de pérdidas” del resto de sus transacciones, provocando esto mayores pérdidas. Lo que a menudo se olvida es que las órdenes de “limitación de perdidas” están ahí para evitar que los traders pierdan más dinero del que están dispuestos, y no para actuar como barreras contra ganancias. No es malo que se ejecuten las órdenes de “limitación de perdidas” y perder una cantidad de dinero predeterminada, porque cuando el trader haya ejecutado operaciones rentables, la pérdida será compensada con creces. Los traders profesionales nunca tratan de improvisar y tampoco debe hacerlo alguien nuevo en el mercado. Mantenga su plan original y esté atento a las precauciones que tomó antes de ejecutar la transacción.

Un tercer error psicológico importante que los traders a veces cometen es comprometerse demasiado con una transacción específica y no “dejarla ir”, cuando esto es lo mas aconsejable. Un trader debe mantener su análisis original en mente al ver el resultado de una transacción, y ser objetivo acerca de lo que está ocurriendo con su posición, y lo que debería hacer al respecto. Sin embargo, muchos traders intentan analizar la posición de manera diferente al análisis inicial, de manera que el análisis favorezca su posición original. Intencionalmente distorsionan su análisis por una de dos razones: no quieren cerrar la posición con pérdida, o están esperando que la posición obtenga mayores ganancias de las que ya ha obtenido. Este punto de vista psicológico causa que muchos traders pierdan las ganancias que habían obtenido, o que pierdan más de lo que originalmente habrían perdido. Un error que cometen muchos traders es sobre-ejecutar transacciones, lo que significa que realizan operaciones por montos mucho más grandes de lo que es razonable, o ejecutan operaciones con demasiada frecuencia. Aunque el apalancamiento permite a los traders ejecutar transacciones de un lote de divisas con sólo $1.000 o menos de margen, esto no significa que los traders deban agotar todo su margen disponible en solo una o dos transacciones. El error psicológico que están cometiendo es pensar en su transacción como una inversión de $1,000 , cuando en realidad se trata de una inversión de $100,000. Aunque la mayoría de los traders realiza un análisis adecuado de las divisas antes de ejecutar sus transacciones, a veces utilizan demasiado de su margen y más tarde se ven forzados a salir de la posición en el momento equivocado. Una regla general que los traders pueden tratar de seguir con el fin de evitar el sobreapalancamiento es nunca utilizar demasiado margen de su cuenta en ningún momento; mantener un margen suficiente para cubrir sus posiciones es fundamental para negociar exitosamente.

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