Q4 2016 Abu Dhabi Residential Market Report (Arabic)

Page 1

‫تقرير حول سوق العقارات السكنية‬ ‫يف أبوظبي‬

‫‪cavendishmaxwell.com‬‬

‫الربع األخري من عام ‪2016‬‬


‫تقرير حول سوق العقارات السكنية يف أبوظبي – الربع األخري من عام ‪2016‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪cavendishmaxwell.com‬‬


‫مقدمة‬ ‫للمساحني القانونيني واالستشاريني‬ ‫ت ُعد ‪ Cavendish Maxwell‬رشكة مستقلة ومرموقة‬ ‫ّ‬ ‫العقاريني‪ ،‬وينصب تركيزها عىل الخدمات العقارية يف أنحاء منطقة الرشق األوسط وإفريقيا‪.‬‬ ‫وقد شهد عام ‪ 2008‬وضع حجر األساس لرشكة ‪ ،Cavendish Maxwell‬وقد واصلت تقدمها‬ ‫لتصبح واحدة من كربى الرشكات العقارية وأكرثها شهرة‪ ،‬حيث يعمل بها ما يزيد عن ‪ 60‬موظفًا‬ ‫يف ‪ 8‬إدارات‪.‬‬

‫يُقدم التقرير ربع السنوي حول سوق العقارات السكنية يف أبوظبي الذي يصدر عن رشكة‬ ‫‪ Cavendish Maxwell‬موج ًزا وتحليالً عن الشقق والفيالت يف املناطق االستثامرية‪ ،‬حيث‬ ‫يُلقي الضوء عىل حركة األسعار وسيناريوهات اإليجار والعائد منها‪ ،‬واملعروض من العقارات‬ ‫السكنية‪ ،‬باإلضافة إىل عوامل االقتصاد الكيل التي تؤثر يف هذا القطاع‪.‬‬

‫نتمتّع بخربة كبرية يف مجاالت تقييم األصول من العقارات واألرايض والرشكات؛ واالستثامر؛‬ ‫وإدارة األصول؛ وإدارة الصناديق؛ واالستحواذ والترصف يف األصول؛ وتعديل قيمة اإليجار؛‬ ‫وتجديد عقود اإليجار؛ وتقييم التطوير؛ والخدمات االستشارية؛ وأبحاث السوق؛ ودراسات‬ ‫الجدوى؛ وإدارة املرشوعات؛ واستشارات اإلنشاءات‪.‬‬

‫أبرز سامت سوق العقارات السكنية يف أبوظبي‬ ‫متوسط حركة األسعار*‬

‫املعروض من العقارات السكنية*‬

‫النسبة املئوية للتغيري من ربع عام آلخر‬

‫لوحدات املكتملة يف الربع األخري من عام ‪2016‬‬

‫‪-0.2% -0.2%‬‬

‫‪ 1 9 0 0‬وحد ة‬

‫نسبة التغيري عىل مدار ‪ 12‬شه ًرا‬

‫قيد التنفيذ يف ‪2017‬‬

‫‪-2.0% -2.5%‬‬

‫‪ 8 3 0 0‬وحد ة إضا فية‬ ‫*تستند البيانات الواردة يف هذا التقرير عىل الشقق والفيالت الكائنة يف املناطق‬ ‫االستثامرية يف أبوظبي فقط‬

‫املحتويات‬ ‫ ‬

‫املحتويات‬

‫ ‬

‫مستوى أداء السعر‬

‫ ‬

‫عوامل االقتصاد الكيل‬

‫ ‬

‫مستوى أداء اإليجار‬

‫ ‬

‫املناخ االستثامري‬

‫ ‬

‫املعروض من العقارات السكنية‬

‫‪cavendishmaxwell.com‬‬

‫‪3‬‬


‫تقرير حول سوق العقارات السكنية يف أبوظبي الربع األخري من عام ‪2016‬‬

‫الصفحة رقم ‪5‬‬

‫‪2.4‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪1.6‬‬

‫ ارتفعت أسعار البنزين يف اإلمارات خالل شهر ديسمرب مبعدل ‪ 5%‬مقارنة بشهر نوفمرب‪،‬‬ ‫كام ارتفعت مبعدل ‪ 1%‬منذ يناير ‪.2016‬‬

‫‪1.4‬‬

‫‪AED/ litre‬‬

‫شهدت أسعار املحروقات تراج ًعا يف شهر ديسمرب‪ ،‬حيث س ّجل‬ ‫سعر بنزين السوبر ‪ 98‬أوكتان ‪ 1.8‬درهم إمارايت للرت‪ ،‬يف حني‬ ‫بلغ سعر البنزين املمتاز ‪ 95‬أوكتان ‪ 1.69‬درهم إمارايت للرت‪،‬‬ ‫بينام س ّجل بنزين إي بلس ‪ 91‬أوكتان ‪ 1.62‬درهم إمارايت للرت‪.‬‬ ‫كام سجلت أسعار الديزل ‪ 1.81‬درهم إمارايت للرت يف شهر‬ ‫ديسمرب‪.‬‬

‫سعار البنزين والديزل يف اإلمارات العربية‬ ‫‪UAE Petrol & Diesel Prices‬‬ ‫املتحدة‬

‫‪1.2‬‬ ‫‪1.0‬‬

‫ أعلنت وزارة الطاقة أن أسعار البنزين والديزل ستشهد ارتفا ًعا يف يناير مبعدل يرتاوح من‬ ‫‪ 6.1%‬إىل ‪ 7.1%‬لجميع أنواع املحروقات‪.‬‬ ‫ سرتتفع أسعار بنزين سوبر ‪ 98‬لتصل إىل ‪ 1.91‬درهم إمارايت بزيادة قدرها ‪ 6.1%‬عن شهر‬ ‫ديسمرب؛ يف حني ستصل أسعار البنزين املمتاز ‪ 95‬إىل ‪ 1.80‬درهم إمارايت بزيادة قدرها‬ ‫‪ ،6.5%‬بينام سيصل وقود أي بلس إىل ‪ 1.73‬درهم إمارايت بزيادة قدرها ‪ .6.7%‬وسريتفع‬ ‫وقود الديزل إىل ‪ 1.94‬درهم إمارايت بزيادة قدرها ‪.7.1%‬‬

‫ارتفعت أسعار النفط بنسبة ‪ 25%‬تقري ًبا منذ منتصف‬ ‫نوفمرب عقب اتفاق أعضاء منظمة األوبك التاريخي للبدء‬ ‫يف تخفيض إمداداتها‪.‬‬

‫‪Unleaded Petrol 98‬‬ ‫‪Unleaded Petrol 91‬‬

‫‪Unleaded Petrol 95‬‬ ‫‪Diesel‬‬ ‫املصدر‪ :‬وزارة الطاقة بدولة اإلمارات العربية املتحدة‬ ‫الشكل رقم ‪6‬‬

‫أسعار النفط العاملية‬ ‫‪Global Oil Prices‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪USD / barrel‬‬

‫‪40‬‬

‫ وتبدأ الدول رسميًا يف خفض إنتاجها بد ًءا من ‪ 1‬يناير‪ ،‬يف ظل توقعات بأن تقوم دول األوبك‬ ‫وغريها بخفض إنتاجها بواقع ‪ 1.8‬مليون برميل يوميًا تقريبًا‪.‬‬

‫‪30‬‬ ‫‪20‬‬

‫ وافقت اململكة العربية السعودية‪ ،‬التي تعد أكرب منتج للنفط يف منظمة أوبك‪ ،‬عىل خفض‬ ‫إنتاجها بنسبة كبرية‪.‬‬ ‫‪Dec-16‬‬

‫‪Nov-16‬‬

‫‪Oct-16‬‬

‫‪Sep-16‬‬

‫‪Aug-16‬‬

‫‪Jul-16‬‬

‫‪Jun-16‬‬

‫‪May-16‬‬

‫‪Apr-16‬‬

‫‪Mar-16‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬

‫‪Feb-16‬‬

‫‪OPEC‬‬

‫‪West Texas‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪Jan-16‬‬

‫ كام أشار وزير البرتول العراقي إىل أن دولته ستقوم بخفض إنتاجها بواقع ‪– 200000‬‬ ‫‪ 210000‬برميل يوميًا اعتبا ًرا من شهر يناير‪.‬‬

‫‪10‬‬

‫‪Brent‬‬

‫‪4‬‬


‫عوامل االقتصاد الكيل‬ ‫الشكل رقم ‪2‬‬

‫أبوظبي‪ :‬النسبة املئوية للتغيري يف مؤرش‬ ‫املستهلكني‬ ‫‪Abu Dhabi - % change in Consumer‬‬ ‫أسعار‪Price Index‬‬

‫يُعد تباطؤ معدّل التضخم يف قطاع اإلسكان‪ ،‬والذي ميثل ثِقالً‬ ‫ريا يف مؤرش أسعار املستهلكني (‪ )CPI‬بدولة اإلمارات العربية‬ ‫كب ً‬ ‫الكيل الذي‬ ‫ّ‬ ‫املتحدة‪ ،‬العامل الرئييس يف تقليص حجم التضخم‬ ‫تعانيه دولة اإلمارات العربية املتحدة منذ منتصف عام ‪.2015‬‬

‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬

‫ يُعد تراجع أسعار النفط خالل النصف األول من عام ‪ 2016‬أحد العوامل التي قلصت حجم‬ ‫ُيل‪.‬‬ ‫التضخم الك ّ‬

‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪Nov-16‬‬

‫‪Oct-16‬‬

‫‪Sep-16‬‬

‫‪Aug-16‬‬

‫‪Jul-16‬‬

‫‪3.7%‬‬ ‫‪3.1% 3.4%‬‬

‫‪4.0%‬‬ ‫‪2.3% 2.5%‬‬

‫‪8.0%‬‬

‫‪4.9%‬‬

‫‪4.7%‬‬ ‫‪3.1%‬‬

‫‪7.0%‬‬ ‫‪6.0%‬‬ ‫‪5.0%‬‬ ‫‪4.0%‬‬ ‫‪3.0%‬‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫‪1.0%‬‬

‫‪2011‬‬ ‫‪2011 2012‬‬ ‫‪2012 2013‬‬ ‫‪2013 2014‬‬ ‫‪2014 2015‬‬ ‫‪2015 2016E2017E2018E2019E2020E‬‬ ‫‪2016E 2017E 2018E 2019E 2020E‬‬

‫‪0.0%‬‬

‫املصدر‪ :‬صندوق النقد الدويل‪ ،‬املركز الوطني لإلحصاء‪ ،‬مركز اإلحصاء بإمارة‬ ‫يب‬ ‫أبوظبي‪ ،‬دائرة التنمية االقتصادية يف ُد ّ‬

‫الشكل رقم ‪4‬‬

‫حركة العمالت‬

‫‪Currency Movement‬‬

‫‪70‬‬

‫‪1.2‬‬

‫‪68‬‬

‫‪1.0‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪USD/INR‬‬

‫‪66‬‬ ‫‪64‬‬

‫‪0.8‬‬

‫‪62‬‬

‫‪0.6‬‬

‫‪60‬‬ ‫‪58‬‬

‫‪0.4‬‬

‫‪56‬‬

‫‪USD/Euro, GBP‬‬

‫‪0.2‬‬

‫‪54‬‬ ‫‪Nov-16‬‬

‫‪Sep-16‬‬

‫‪Jul-16‬‬

‫‪May-16‬‬

‫‪Jan-16‬‬

‫‪Mar-16‬‬

‫‪Sep-15‬‬

‫‪Nov-15‬‬

‫‪Jul-15‬‬

‫‪Mar-15‬‬

‫‪Jan-15‬‬

‫‪Nov-14‬‬

‫‪Sep-14‬‬

‫‪Jul-14‬‬

‫‪USD/INR‬‬

‫‪USD/GBP‬‬

‫‪May-15‬‬

‫‪52‬‬

‫‪May-14‬‬

‫ إن القرار الصادر برفع معدالت الفائدة للمرة الثانية يف عقد واحد قد تسبب يف رفع الدوالر‬ ‫األمرييك إىل أعىل مستوياته خالل ‪ 14‬عا ًما مقابل اليورو يف منتصف ديسمرب‪.‬‬ ‫ ويف الوقت ذاته‪ ،‬يتوقع املحللون تقل ًبا يف قيمة الجنيه اإلسرتليني عام ‪ 2017‬تزام ًنا مع‬ ‫رشوع القيادة السياسية يف عملية الخروج من االتحاد األورويب‪ .‬ومن املحتمل “استخدام”‬ ‫املادة ‪( 50‬التي تحكم عملية الخروج) يف وقت مبكر من الربع األول من ‪.2017‬‬

‫‪Jun-16‬‬

‫‪7.1%‬‬

‫املصدر‪ :‬صندوق النقد الدويل‬

‫إن ارتفاع قيمة الدوالر األمرييك أدى بدوره إىل تعزيز‬ ‫الدرهم اإلمارايت مقابل العمالت األجنبية األخرى‪ ،‬األمر‬ ‫الذي انعكس عىل تدفق رأس املال من اقتصادات أوروبا‬ ‫والهند وروسيا إىل قطاعات السياحة والبيع بالتجزئة‬ ‫والعقارات‪.‬‬

‫‪May-16‬‬

‫‪2017‬‬

‫‪2016‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪Apr-16‬‬

‫‪UAE‬‬

‫‪Saudi Arabia‬‬

‫‪Qatar‬‬

‫‪Oman‬‬

‫‪Kuwait‬‬

‫‪Mar-16‬‬

‫اتجاه النمو الفعيل إلجاميل الناتج املحيل‬ ‫‪Real GDP growth trend and estimates‬‬ ‫والتقديرات املرتبطة به‬

‫النسبة املئوية إلجاميل الناتج املحيل الفعيل‬ ‫يف القطاعات غري النفطية‬ ‫‪10‬‬

‫‪Bahrain‬‬

‫‪MoM % change‬‬

‫الشكل رقم ‪3‬‬

‫الشكل رقم ‪1‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪-1‬‬

‫‪-1‬‬

‫املصدر‪ :‬الهيئة االتحادية للتنافسية واإلحصاء‬

‫ أكد املدير اإلقليمي لصندوق النقد الدويل عىل أن منو إجاميل الناتج املحيل يف إمارة‬ ‫أبوظبي قد يشهد “انخفاضً ا حادًا” من ‪ 4.3%‬يف ‪ 2015‬ليصل إىل ‪ 1.5%‬يف ‪ 2016‬و‪1.7%‬‬ ‫يف عام ‪.2017‬‬

‫‪5‬‬

‫‪Feb-16‬‬

‫من املتوقع انخفاض منو إجاميل الناتج املحيل لدولة‬ ‫اإلمارات العربية املتحدة إىل ‪ 2.3%‬يف عام ‪ 2016‬مقارنة‬ ‫بنسبة ‪ 4%‬يف عام ‪ 2015‬نتيجة لتأثري هبوط أسعار النفط‬ ‫عىل االقتصاد‪ .‬ويتوقع صندوق النقد الدويل أن يشهد‬ ‫عام ‪ 2017‬انتعاشً ا طفيفًا يف إجاميل الناتج املحيل‬ ‫ليصل إىل ‪.2.5%‬‬

‫‪YoY % change‬‬

‫‪Jan-16‬‬

‫ يف أعقاب انتعاش أسعار النفط يف أكتوبر‪ ،‬وإعالن منظمة أوبك (‪ )OPEC‬مؤخ ًرا عن‬ ‫تخفيض حجم اإلمدادات‪ ،‬من املحتمل أن تشهد الضغوط التضخمية ارتفا ًعا مصدره قطاع‬ ‫النقل واالتصاالت‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬قد يقابله تضخم عقاري طفيف‪ ،‬والذي يرجح استمراره يف عام‬ ‫‪.2017‬‬

‫‪0‬‬

‫‪0.0‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪USD/EUR‬‬

‫املصدر‪ :‬بحث ‪Cavendish Maxwell‬‬

‫‪5‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬


‫تقرير حول سوق العقارات السكنية يف أبوظبي الربع األخري من عام ‪2016‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬

‫‪6‬‬


‫املناخ االستثامري‬ ‫الشكل رقم ‪7‬‬

‫طبقًا لتصنيفات وكالتي موديز وفيتش‪ ،‬فإن التوقعات للنظام‬ ‫املرصيفّ داخل اإلمارات العربية املتحدة “مستقر” ويتمتع مبرونة‬ ‫نسبية يف التعامل مع تدهور نوعية األصول نتيجة لضعف أسعار‬ ‫النفط لفرتات طويلة‪.‬‬

‫اإلمارايت‬ ‫مؤرشات القطاع املرصيف‬ ‫‪UAE banking sector indicators‬‬ ‫‪100.0%‬‬ ‫‪80.0%‬‬ ‫‪60.0%‬‬

‫ ومن املتوقع أن توفّر مستويات رأس املال والربحية يف بنوك اإلمارات “حامية من تفاقم‬ ‫مشكلة القروض املتعرثة‪ ،‬يف حني تتصدى السيولة الكافية النخفاض نسب تدفق الودائع‬ ‫الحكومية يف النظام املرصيف نتيجة لتأثري انخفاض أسعار النفط عىل العوائد الحكومية”‬ ‫طبقًا لتقرير وكالة موديز تحت عنوان “التوقعات املستقبلية للنظام املرصيف – اإلمارات‬ ‫العربية املتحدة” الصادر يف أكتوبر‪.‬‬ ‫ من املتوقع أن تتفاقم مشكلة القروض املتعرثة إىل حوايل ‪ 5.5%‬من حجم القروض‬ ‫اإلجاملية بحلول منتصف ‪ ،2017‬وهو أقل بكثري مام آل إليه الوضع عام ‪ 2011‬عندما بلغت‬ ‫املشكلة ذروتها مسجلة ‪.10.6%‬‬

‫رفع مجلس االحتياطي الفيدرايل األمرييك معدالت‬ ‫الفائدة مبقدار ربع نقطة لتصل إىل ‪ 0.75%‬يف‬

‫ديسمرب‪.‬‬

‫ واستجاب ًة لذلك‪ ،‬قام البنك املركزي اإلمارايت برفع معدالت الفائدة املطبقة عىل شهادات‬ ‫اإليداع‪ .‬ونتيجة لذلك‪ ،‬فإن (معدل الفائدة السائد بني البنوك اإلماراتية) قد ارتفع عىل مدار‬ ‫نفس الفرتة وبالتايل عمل عىل رفع تكلفة االقرتاض بني البنوك اإلماراتية‪.‬‬ ‫ رتفع معدل الفائدة السائد بني البنوك يف لندن عىل الدوالر عىل يد مجموعة من أكرب بنوك‬ ‫العامل بالنسبة للقروض قصرية األجل عقب االرتفاع الكبري يف سعر الفائدة‪.‬‬ ‫ ومن املحتمل أن يزداد التأثري عىل سداد أقساط القروض العقارية إذا استمر مجلس‬ ‫االحتياطي الفيدرايل األمرييك يف رفع املعدالت العام املقبل‪.‬‬

‫يف ديسمرب‪ ،‬أعلنت بورصة أبوظبي لألوراق املالية‬

‫أنها س ُتدخل “خدمة البيع عىل املكشوف الفني” عام‬

‫‪40.0%‬‬ ‫‪20.0%‬‬ ‫‪0.0%‬‬ ‫*‪2016‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪Loan loss reserves to problem loans‬‬

‫‪Problem loans to gross loans‬‬

‫‪Net interest margin‬‬

‫‪Tier 1 capital ratio‬‬ ‫* يدل عىل بيانات أولية‬

‫املصدر‪ :‬خدمة موديز للمستثمرين‬ ‫الشكل رقم ‪8‬‬

‫أداء سعر السهم‬

‫‪Share‬‬ ‫‪Share Price‬‬ ‫‪Price Performance‬‬ ‫‪Performance‬‬

‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬

‫‪3.50‬‬ ‫‪3.50‬‬ ‫‪3.00‬‬ ‫‪3.00‬‬

‫‪4,000‬‬ ‫‪4,000‬‬

‫‪2.50‬‬ ‫‪2.50‬‬

‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬

‫‪2.00‬‬ ‫‪2.00‬‬

‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬

‫‪1.50‬‬ ‫‪1.50‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪1.00‬‬

‫‪1,000‬‬ ‫‪1,000‬‬

‫‪0.50‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬

‫‪00‬‬

‫‪Eshraq‬‬ ‫‪Eshraq‬‬

‫‪Aldar‬‬ ‫‪Aldar‬‬

‫‪RAK‬‬ ‫‪RAKProperties‬‬ ‫‪Properties‬‬

‫‪Manazel‬‬ ‫‪Manazel‬‬

‫‪.2017‬‬

‫‪GeneralIndex‬‬ ‫)‪Index(ADI‬‬ ‫)‪(ADI‬‬ ‫‪General‬‬ ‫املصدر‪ :‬بورصة أبوظبي لألوراق املالية‬

‫ مبوجب تلك الخدمة‪ ،‬يتمكّن املستثمرون من بيع أسهم ال ميتلكونها يك يحصلوا عىل الربح‬ ‫من فروق األسعار يف حالة انخفاض قيمة األسهم‪.‬‬ ‫ من خالل هذا التحرك‪ ،‬تهدف البورصة إىل تحسني حجم التعامالت‪ ،‬عالوة عىل جذب‬ ‫املستثمرين األجانب مام يعزز السيولة يف تجارة األسهم‪ ،‬األمر الذي ال يزال ميثّل تحديًا أمام‬ ‫البورصات اإلقليمية‪.‬‬ ‫ بتنفيذ هذه الخطة‪ ،‬تكون بورصة أبوظبي لألوراق املالية أوىل البورصات يف مجلس التعاون‬ ‫الخليجي التي تسمح ببيع األسهم التي ميتلكها مستثمرون آخرون‪.‬‬

‫‪7‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬


‫تقرير حول سوق العقارات السكنية يف أبوظبي الربع األخري من عام ‪2016‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬

‫‪8‬‬


© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com

9


‫تقرير حول سوق العقارات السكنية يف أبوظبي الربع األخري من عام ‪2016‬‬

‫الفيالت‬ ‫سجلت أسعار الفيالت يف املناطق االستثامرية يف أبوظبي متوسط انخفاض عام بنسبة ‪ 0.2%‬خالل الربع األخري من ‪ 2016‬وانخفاضً ا بنسبة ‪2.5%‬‬ ‫يف املتوسط عىل مدار آخر ‪ 12‬شه ًرا‪.‬‬

‫انخفضت أسعار الفيالت يف “حدائق الراحة” و”فيالت الريف” بنسبة ‪ 2.8%‬خالل ‪ 12‬شه ًرا‪،‬‬ ‫مبعدل انخفاض ربع سنوي وصل إىل ‪ 0.2%‬و‪ 0.3%‬عىل التوايل‪.‬‬ ‫ ويتبنى املستثمرون سياسة االنتظار والرتقب ويبدو أنهم ال يرغبون يف االلتزام بالرشاء‬ ‫يف اإلمارة حتى تظهر بوادر استقرار‪.‬‬

‫ يف ضوء الطلب املتدين من املستثمرين اإلقليميني‪ ،‬بدأت الرشكات العقارية يف‬ ‫أبوظبي يف الرتويج ملنتجاتها خارج األسواق التقليدية مثل دول مجلس التعاون الخليجي‬ ‫إىل قاعدة أكرب من املستثمرين يف رشق آسيا واململكة املتحدة والدول اإلفريقية جنوب‬ ‫الصحراء الكربى والواليات املتحدة‪.‬‬ ‫كام تم تحديد خطط السداد عىل منوذج ‪ ،20/80 ،25/75‬عىل أن تكون غالبية الدفعات‬ ‫مستحقة بعد التسليم لجذب املشرتين من املغرتبني‪.‬‬

‫الشكل رقم ‪11‬‬

‫أداء أسعار الفيالت‬ ‫‪Villa price performance‬‬ ‫‪0.0%‬‬

‫‪1,800‬‬

‫‪-0.2%‬‬

‫‪-0.2%‬‬

‫‪-0.3%‬‬

‫‪1,600‬‬

‫‪-0.5%‬‬ ‫‪-1.0%‬‬

‫‪1,200‬‬

‫‪% change‬‬

‫‪1,000‬‬

‫‪-1.5%‬‬ ‫‪800‬‬

‫‪-1.8%‬‬ ‫‪-2.0%‬‬

‫‪600‬‬

‫‪Average‬‬ ‫)‪sqft‬‬ ‫‪ft‬‬ ‫‪Averageprice‬‬ ‫‪price AED‬‬ ‫‪(AED // sq‬‬

‫‪1,400‬‬

‫‪400‬‬

‫‪-2.5%‬‬ ‫‪-3.0%‬‬

‫‪-2.8%‬‬

‫‪-2.8%‬‬

‫‪Al Reef Villas‬‬

‫‪Al Raha Gardens‬‬

‫‪200‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪Saadiyat Beach Villas‬‬

‫‪12 month change Q4 2015 - Q4 2016‬‬

‫‪QoQ % change Q3 2016 - Q4 2016‬‬

‫‪Q4 2016‬‬

‫‪Q3 2016‬‬

‫املصدر‪www.propertymonitor.ae :‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬

‫‪10‬‬


‫مستوى أداء السعر‬ ‫اﻟﺸﻘﻖ‬ ‫سجلت أسعار الشقق السكنية يف أبوظبي انخفاضً ا طفيفًا مبتوسط ‪ 0.2%‬خالل الربع األخري من عام ‪ ،2016‬إىل جانب انخفاض عىل مدار ‪12‬‬ ‫شه ًرا مبتوسط ‪ 2.0%‬يف املناطق االستثامرية‪.‬‬

‫ يرتاوح االنخفاض الذي حدث يف أسعار الشقق السكنية عىل مدار ‪ 12‬شه ًرا من ‪ 1.6%‬إىل‬ ‫‪ 2.5%‬يف أنحاء املناطق االستثامرية يف أبوظبي‪.‬‬

‫الشكل رقم ‪9‬‬

‫النفط‬ ‫مقابل‬ ‫‪ Prices‬أبوظبي‬ ‫السكنية يف‬ ‫‪Abu‬‬ ‫‪Dhabi‬‬ ‫‪Residential‬‬ ‫أسعار العقارات ‪vs. Oil‬‬

‫ وعىل الرغم من تباطؤ معدل االنخفاض مقارنة بالنصف األول من العام‪ ،‬من املتوقع أن‬ ‫تبقى سوق أبوظبي للعقارات السكنية تحت ضغط فقدان الوظائف يف قطاعي النفط‬ ‫والغاز‪ ،‬باإلضافة إىل الفقدان املحتمل للوظائف نتيجة لالندماج املزمع بني بنك أبوظبي‬ ‫الوطني وبنك الخليج األول‪ ،‬وكذلك رشكة مبادلة ورشكة االستثامرات البرتولية الدولية‪.‬‬

‫‪1180‬‬ ‫‪1160‬‬ ‫‪1140‬‬ ‫‪1120‬‬ ‫‪1100‬‬ ‫‪1080‬‬ ‫‪1060‬‬ ‫‪1040‬‬ ‫‪1020‬‬ ‫‪1000‬‬

‫ انخفض متوسط أسعار الشقق السكنية يف املناطق االستثامرية يف أبوظبي بنسبة ‪7%‬‬ ‫تقريبًا منذ ارتفاعه الكبري خالل الربع الثاين من ‪ ،2014‬وسيؤثر ضعف طلب املستثمرين‬ ‫نتيجة لالتجاهات االقتصادية العاملية‪ ،‬والغموض املحيط بسياسات الرئيس األمرييك الجديد‪،‬‬ ‫وتراجع أسعار النفط عىل سوق العقارات السكنية يف اإلمارة‪.‬‬

‫‪120‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4‬‬ ‫‪2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016‬‬

‫‪0‬‬

‫‪OPEC Basket Crude Oil Price USD/barrel‬‬ ‫)‪Abu Dhabi Average Residential Sales Rate (AED psf‬‬ ‫املصدر‪ :‬بحث ‪Cavendish Maxwell‬‬ ‫الشكل رقم ‪10‬‬

‫أد اء أسعا ر ا لشقق ا لسكنية‬ ‫‪Apartment price performance‬‬ ‫‪0.0%‬‬

‫‪1,800‬‬

‫‪-0.2%‬‬ ‫‪-0.5%‬‬

‫‪-0.3%‬‬

‫‪-0.2%‬‬

‫‪-0.2%‬‬

‫‪-0.2%‬‬

‫‪1,600‬‬

‫‪-1.0%‬‬

‫‪1,200‬‬

‫‪% change‬‬

‫‪1,000‬‬

‫‪-1.5%‬‬

‫‪-1.6%‬‬

‫‪-2.0%‬‬

‫‪-1.8%‬‬

‫‪600‬‬

‫‪-2.1%‬‬ ‫‪-2.3%‬‬

‫‪-2.5%‬‬

‫‪800‬‬

‫‪Average price‬‬ ‫‪ft)ft‬‬ ‫‪Average‬‬ ‫‪price(AED‬‬ ‫‪AED/ /sqsq‬‬

‫‪1,400‬‬

‫‪400‬‬

‫‪-2.5%‬‬

‫‪200‬‬

‫‪-3.0%‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪Al Reef Downtown‬‬

‫‪Al Ghadeer‬‬

‫‪12 month change Q4 2015 - Q4 2016‬‬

‫‪Al Reem Island‬‬

‫‪Al Raha Beach‬‬

‫‪QoQ % change Q3 2016 - Q4 2016‬‬

‫‪Q4 2016‬‬

‫‪Saadiyat Beach Residences‬‬

‫‪Q3 2016‬‬

‫املصدر‪www.propertymonitor.ae :‬‬

‫‪11‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬


‫تقرير حول سوق العقارات السكنية يف أبوظبي الربع األخري من عام ‪2016‬‬

‫الشكل رقم ‪14‬‬

‫العائد االستثامري اإلجاميل ‪ -‬الفيالت‬

‫الفيالت‪:‬‬

‫انخفضت اإليجارات يف مجمعات الفيالت يف املناطق‬ ‫االستثامرية يف أبوظبي بنسبة ‪ 1.8%‬يف املتوسط‬ ‫خالل الربع األخري من ‪ ،2016‬وهو أعىل من االنخفاض‬ ‫الذي حدث يف إيجارات الشقق‪.‬‬

‫‪Gross Investment Yield - Villas‬‬

‫‪8.00%‬‬ ‫‪7.00%‬‬ ‫‪6.00%‬‬ ‫‪5.00%‬‬

‫ كام انخفضت اإليجارات يف “حدائق الراحة” أكرث من العقارات يف “الريف” و”شاطئ‬ ‫السعديات”‪ ،‬يف ظل انخفاض بنسبة ‪ 2.2%‬خالل الربع األخري من ‪ .2016‬ومع ذلك‪ ،‬سجلت‬ ‫الفيالت املكونة من ‪ 5‬غرف نوم يف “الريف” و”شاطئ السعديات” انخفاضً ا وصل ألكرث‬ ‫من ‪ 2%‬خالل هذا الربع‪.‬‬

‫‪4.00%‬‬ ‫‪3.00%‬‬ ‫‪2.00%‬‬

‫ وترتاوح عائدات الفيالت يف املناطق االستثامرية من ‪ 4‬إىل ‪ 7%‬خالل الربع األخري‪.‬‬

‫‪1.00%‬‬ ‫‪Saadiyat Beach‬‬ ‫‪Villas‬‬

‫‪Al Raha Gardens‬‬ ‫‪Q4 2016‬‬

‫‪0.00%‬‬

‫‪Al Reef‬‬

‫‪Q3 2016‬‬

‫املصدر‪www.propertymonitor.ae :‬‬

‫الشكل رقم ‪15‬‬

‫إ يجارات الفيالت – الربع األخري من ‪2 0 1 6‬‬ ‫‪Villa rents - Q4 2016‬‬ ‫‪0.0%‬‬

‫‪500,000‬‬ ‫‪450,000‬‬

‫‪-0.5%‬‬

‫‪400,000‬‬ ‫‪350,000‬‬

‫‪-1.4%‬‬

‫‪-1.5%‬‬

‫‪200,000‬‬ ‫‪150,000‬‬

‫‪-1.8%‬‬

‫‪-2.0%‬‬

‫‪-2.5%‬‬

‫‪250,000‬‬

‫‪AED per annum‬‬

‫‪-1.0%‬‬

‫‪300,000‬‬

‫‪-2.2%‬‬ ‫‪Saadiyat Beach Villas‬‬

‫‪Al Reef‬‬ ‫‪Average QoQ % change‬‬

‫‪Al Raha Gardens‬‬ ‫‪5 bed‬‬

‫‪4 bed‬‬

‫‪100,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪3 bed‬‬

‫‪Source: www.propertymonitor.ae‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬

‫‪12‬‬


‫مستوى أداء اإليجار‬ ‫الشكل رقم ‪12‬‬

‫الشقق‪:‬‬

‫العائد االستثامري اإلجاميل – الشقق‬

‫انخفضت إيجارات الشقق بنسبة ‪ 1.1%‬يف املتوسط خالل‬ ‫الربع األخري من ‪ ،2016‬فيام سجلت الوحدات السكنية املكونة‬ ‫من غرفتي نوم نسبة انخفاض أعىل من االستوديوهات‬ ‫والوحدات املكونة من غرفة نوم واحدة‪..‬‬

‫‪Gross Investment Yield - Apartments‬‬ ‫‪12.00%‬‬ ‫‪10.00%‬‬ ‫‪8.00%‬‬

‫ انخفضت إيجارات االستوديوهات بنسبة ‪ 1.4%‬يف منطقة الغدير‪.‬‬

‫‪6.00%‬‬

‫ كام شهدت إيجارات الشقق املكونة من غرفة نوم واحدة أو غرفتي نوم يف “الريف داون‬ ‫تاون” انخفاضً ا بنسبة تصل إىل أكرث من ‪ 2%‬من ربع عام آلخر‪.‬‬

‫‪4.00%‬‬ ‫‪2.00%‬‬

‫ ووصل متوسط عوائد االستثامر بالنسبة إىل مجمعات الشقق السكنية يف املناطق‬ ‫االستثامرية إىل ‪ 7.5%‬خالل الربع األخري من العام‪.‬‬ ‫‪Saadiyat‬‬ ‫‪Beach‬‬ ‫‪Residences‬‬

‫ ويف ديسمرب‪ ،‬أعادت بلدية أبوظبي تحديد سقف اإليجار بنسبة ‪ 5%‬والذي مينع املالك‬ ‫من رفع اإليجار أعىل من هذه النسبة أثناء تجديد عقود اإليجار‪ .‬وت ُعد هذه خطوة غري تقليدية‬ ‫وتأيت يف وقت انخفضت فيه اإليجارات‪ ،‬فمن املحتمل أن مينح سقف اإليجار مهلة‬ ‫للمستأجرين الذين يخضعون لضغط النمو املحدود يف فرص العمل والفقدان املتزايد‬ ‫للوظائف يف بعض القطاعات‪.‬‬

‫‪Al Ghadeer Al Raha‬‬ ‫‪Beach‬‬ ‫‪Q4 2016‬‬

‫‪Al Reem‬‬ ‫‪Island‬‬

‫‪Al Reef‬‬ ‫‪Downtown‬‬

‫‪0.00%‬‬

‫‪Q3 2016‬‬

‫املصدر‪www.propertymonitor.ae :‬‬

‫الشكل رقم ‪13‬‬

‫إ يجارات الشقق – الربع األخري من عام ‪2 0 1 6‬‬ ‫‪Apartment rents - Q4 2016‬‬ ‫‪0.0%‬‬

‫‪0.0%‬‬

‫‪200,000‬‬ ‫‪180,000‬‬

‫‪-0.5%‬‬

‫‪160,000‬‬ ‫‪140,000‬‬

‫‪-1.0%‬‬

‫‪-1.2%‬‬

‫‪100,000‬‬

‫‪-1.5%‬‬

‫‪-1.5%‬‬

‫‪60,000‬‬

‫‪-1.9%‬‬

‫‪-2.0%‬‬

‫‪80,000‬‬

‫‪AED per annum‬‬

‫‪-1.0%‬‬

‫‪120,000‬‬

‫‪40,000‬‬ ‫‪20,000‬‬

‫‪-2.5%‬‬

‫‪Saadiyat Beach‬‬ ‫‪Residences‬‬

‫‪Al Reem Island‬‬

‫‪Al Reef Downtown‬‬

‫‪Average QoQ % change‬‬

‫‪2 bed‬‬

‫‪Al Raha Beach‬‬ ‫‪1 bed‬‬

‫‪Al Ghadeer‬‬

‫‪-‬‬

‫‪Studio‬‬

‫املصدر‪www.propertymonitor.ae :‬‬

‫‪13‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬


‫تقرير حول سوق العقارات السكنية يف أبوظبي الربع األخري من عام ‪2016‬‬

‫املنهجية‬ ‫ ‬

‫أسعار البيع واإليجارات مستمدة من رشكة ‪ ،Property Monitor‬وهي إحدى املنصات‬ ‫العقارية الشاملة التي تأسست عام ‪ 2014‬ملنح فرصة الوصول إىل املعامالت‬ ‫واالتجاهات يف الوقت الفعيل عىل مستوى السوق بأرسه‪ .‬ومن خالل تعاونها مع‬ ‫وكاالت وبنوك ورشكات تطوير عقاري ورشكات استثامرية‪ ،‬فإنها تتيح رؤية عميقة يف‬ ‫االستشارات واالستثامرات العقارية وأنشطة اإلقراض‪ .‬يعتمد متوسط سعر البيع لكل‬ ‫قدم مربع عىل مؤرشات ‪ Property Monitor Index‬التي تقوم بدمج العقود املوقعة‪،‬‬ ‫والتعامالت امل ُسجلة‪ ،‬والتقييامت‪ ،‬وقوائم العقارات التي تتحقق إدارة التقييم يف رشكة‬ ‫‪ Cavendish Maxwell‬من صحتها‪.‬‬

‫ ‬

‫وتعتمد توقعات املعروض من املشاريع العقارية السكنية عىل التعقب املنتظم لوضع‬ ‫التشييد والبناء‪ ،‬واملرشوعات الجديدة والتأجيالت‪ ،‬وما إىل ذلك‪ .‬ويتم تنفيذ ذلك عن‬ ‫طريق عمليات تفتيش يف املوقع باإلضافة إىل املناقشات مع رشكات التطوير العقاري‬ ‫واملقاولني والفريق االستشاري الداخيل للبناء والهيئات الحكومية ذات الصلة‪.‬‬

‫استشارات التطوير والبحوث العقارية‬ ‫يقوم فريق األبحاث واالستشارات يف رشكة ‪Cavendish‬‬ ‫‪ Maxwell‬باستخدام معرفته الكبرية يف القطاع العقاري‬ ‫املوسعة لدعم عمالئها خالل عملية التطوير‪،‬‬ ‫وشبكته‬ ‫ّ‬ ‫حيث يقوم الفريق بتوفري االستشارات االسرتاتيجية‬ ‫واملشورة التي توجه وتدعم قرارات االستثامر بد ًءا من‬ ‫املفهوم وحتى التسليم‪.‬‬

‫تفي مستنداتنا ومشورتنا باملعايري‬ ‫املرصفية ومعايري املراجعة ويدعمنا التواجد‬ ‫الذي نحظى به يف فرق الرقابة ألكرث من ‪30‬‬ ‫‪.‬بنكًا يف أنحاء اإلمارات العربية املتحدة‬

‫الخدمات الرئيسية‬

‫العناية الالزمة لحيازة األرايض‬

‫أبحاث السوق‬

‫قدمنا مشورة تتعلق بخطط بقيمة تطوير إجاملية تتخطى‬ ‫‪ 3‬مليارات درهم إمارايت خالل العام املايض‪ .‬وت ُستخدم‬ ‫التقارير التي نُعدها داخليًا ألغراض تخطيط األعامل ولتلبية‬ ‫معايري املمولني ومراقبي الحسابات الخارجيني‪.‬‬

‫بيانات امللكية‬

‫إدارة األصول‬

‫تثق جميع البنوك الكُربى يف أنحاء اإلمارات العربية‬ ‫املتحدة يف اسم رشكتنا ويدعمنا التواجد الذي نحظى به‬ ‫يف فرق الرقابة ألكرث من ‪ 30‬بنكًا يف املنطقة‪.‬‬

‫دراسات الجدوى‬

‫تحديد مواصفات املشرتي‬

‫هيكلة املشاريع املشرتكة‬

‫دراسات أعىل وأفضل‬ ‫استعامل‬

‫تحليل املوقع‬

‫الخدمات االستشارية‬

‫إخالء املسؤولية‬ ‫حقوق الطبع والنرش © محفوظة لرشكتي ‪ Cavendish Maxwell‬و‪ Property Monitor‬لعام ‪.2017‬‬ ‫تعتمد املعلومات والتحليالت املطروحة يف هذا التقرير عىل معلومات من مصادر متنوعة والتي تعد موثوقة بشكل عام وافرتاضات معقولة والتي كانت جارية وقت إجراء البحث السوقي‪.‬‬ ‫ومع ذلك‪ ،‬ال تتحمل رشكة ‪ Cavendish Maxwell‬أو ‪ Property Monitor‬أي مسؤولية وال تقدم أي تعهدات فيام يتعلق بدقة هذه املعلومات أو انطباقها عىل الوقت الحايل‪ .‬وال تتحمل رشكة‬ ‫‪ Cavendish Maxwell‬أو ‪ Property Monitor‬أي مسئولية عن اإلهامل أو بخالف ذلك أي خسارة أو أرضار يتكبدها أي طرف من األطراف نتيجة االعتامد عىل هذا املنشور‪.‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬

‫‪14‬‬


‫املعروض من الوحدات السكنية‬ ‫الوحدات قيد التنفيذ خالل ‪:2017‬‬

‫الوحدات السكنية املكتملة عام ‪:2016‬‬

‫يوجد أكرث من ‪ 8300‬وحدة إضافية من املخطط إنجازها‬

‫لقد تم إنجاز ما يقرب من ‪ 1900‬وحدة سكنية يف‬

‫يف املناطق االستثامرية خالل عام ‪.2017‬‬

‫املناطق االستثامرية يف أبوظبي خالل عام ‪..2016‬‬

‫ يُذكر أن الشقق متثل أكرث من ‪ 90%‬من الوحدات املكتملة عام ‪ ،2016‬ويقع معظمها يف‬ ‫مدينة أبوظبي و”جزيرة الريم”‪.‬‬ ‫ كام تم ترحيل تسليم ما يقرب من ‪ 1500‬وحدة من ‪ 2016‬إىل ‪.2017‬‬

‫ تشمل املناطق الرئيسية بالنسبة للطرح القادم خالل ‪ 2017‬مدينة أبوظبي و”جزيرة الريم”‬ ‫و”شاطئ الراحة”‪ .‬وتجدر اإلشارة إىل أن معظم الوحدات املطروحة (بنسبة تزيد عىل ‪)90%‬‬ ‫من الشقق‪.‬‬ ‫ من املتوقع إضافة ما يزيد عىل ‪ 27‬ألف وحدة إىل املناطق االستثامرية ما بني عامي ‪2017‬‬ ‫و‪.2020‬‬

‫الشكل رقم ‪19‬‬

‫ا لوحد ات ا لسكنية املطروحة يف أبوظبي يف ا لفرتة من ‪ 2 0 1 7‬إ ىل ‪2 0 2 0‬‬ ‫‪Abu Dhabi Residential Supply 2017 - 2020‬‬

‫‪12,000‬‬ ‫‪12000‬‬

‫‪8,000‬‬ ‫‪8000‬‬

‫‪6000‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪2,000‬‬

‫‪2020‬‬

‫‪2018‬‬

‫‪2019‬‬

‫‪2017‬‬

‫)‪Additional Units (investment zones‬‬

‫‪10,000‬‬ ‫‪10000‬‬

‫‪0‬‬

‫‪Pipeline supply‬‬

‫املصدر‪ :‬بحث ‪Cavendish Maxwell‬‬

‫‪15‬‬

‫‪© Cavendish Maxwell 2017 | www.cavendishmaxwell.com‬‬


‫الخدماتالعقارية‬

‫الرشق األوسط وإفريقيا‬

‫جــاي جرانــت حاصــل عــىل درجة املاجســتري (مع مرتبــة الرشف) يف العلوم مــن معهد ‪IRRV‬‬ ‫رئيــس مجلس اإلدارة‬ ‫هاتــف‪+971 50 192 1658 :‬‬ ‫بريــد إلكرتوين‪jay.grant@cavendishmaxwell.com :‬‬

‫نيجــل أرمســرتونج عضــو زميــل يف جمعيــة املحاســبني الفنيني (‪)FMAAT‬‬ ‫الرئيــس التنفيذي‬ ‫جـ ّوال‪+971 54 355 0772 :‬‬ ‫بريــد إلكرتوين‪nigel.armstrong@cavendishmaxwell.com :‬‬

‫ميلــز فيليبــس بكالوريــوس العلــوم (مع مرتبة الــرشف) وعضو املعهد القومي للمســاحني‬ ‫املعتمديــن‪ ،‬وزميــل معهد املحكمــني املعتمدين‬ ‫رشيك‬

‫جـ ّوال‪+971 56 604 2750 :‬‬ ‫بريــد إلكرتوين‪miles.phillips@cavendishmaxwell.com :‬‬

‫صوفيــا أنــدرايب بكالوريــوس العلــوم وعضــو املعهــد القومــي للمســاحني املعتمدين‪ ،‬وزميل‬ ‫الجمعيــة األمريكيــة للمســاعدين القانونيــني‬ ‫رشيك‬ ‫رئيــس قســم التقييــم العقاري‬ ‫جـ ّوال‪+971 50 435 6527 :‬‬ ‫بريــد إلكرتوين‪sofia.underabi@cavendishmaxwell.com :‬‬

‫كايف سامســامي حاصــل عــىل درجة املاجســتري يف الهندســة‬ ‫رئيــس قســم التنميــة اإلقليمية‬ ‫جـ ّوال‪+971 55 9232932 :‬‬ ‫بريــد إلكرتوين‪kaveh.samsamy@cavendishmaxwell.com :‬‬

‫مانيــكا دامــا ليســانس (مــع مرتبــة الرشف)‪ ،‬درجة املاجســتري يف إدارة األعامل‬ ‫مديــر األبحاث‬ ‫جـ ّوال‪+971 50 482 7938 :‬‬ ‫بريــد إلكرتوين‪manika.dhama@cavendishmaxwell.com :‬‬

‫تواصــل معنــا أيضً ا ملا ييل‪:‬‬

‫استشــارات التطوير‬ ‫والبحــوث العقارية‬

‫استشــارات التشييد‬ ‫واملشاريع‬

‫التقييــم التجاري‬

‫‪Property Monitor‬‬

‫الفنــادق والضيافــة والرتفيه‬

‫التوكيالت االســتثامرية‬ ‫والتجارية‬

‫التقييــم العقاري‬

‫تقييــم اآلالت وأصول‬ ‫األعامل‬

‫هاتف‪+971 )0( 4 354 5259 :‬‬ ‫‪+971 )0( 2 844 7764‬‬

‫بريــد إلكرتوين‪info@cavendishmaxwell.com :‬‬ ‫‪ 2205‬مارينــا بــالزا‪ ،‬مــرىس ديب‪ ،‬ص‪.‬ب رقم ‪ ،118624‬ديب‪ ،‬اإلمــارات العربية املتحدة‬ ‫‪ 1006‬مبنــى كورنيــش بيكــري‪ ،‬شــارع الفردوس‪ ،‬منطقة النادي الســياحي‪ ،‬أبوظبي‪ ،‬اإلمــارات العربية املتحدة‬

‫‪@cavendishmaxwell‬‬

‫‪@CavMaxUAE‬‬

‫‪Cavendish Maxwell‬‬

‫‪CavendishMaxwell.com‬‬


Turn static files into dynamic content formats.

Create a flipbook
Issuu converts static files into: digital portfolios, online yearbooks, online catalogs, digital photo albums and more. Sign up and create your flipbook.