CONTABILIDADE FINANCEIRA - Introdução aos conceitos, métodos e aplicações by Cengage Brasil

CONTABILIDADE

FINANCEIRA Introdução aos conceitos, métodos e aplicações Tradução da 12a edição norte-americana

Clyde P. Stickney Roman L. Weil

Clyde P. Stickney Dartmouth College

Roman L. Weil University of Chicago

Contabilidade Financeira facmu

Tradução da 12a edição norte-americana

Introdução aos Conceitos, Métodos e Aplicações

Contabilidade Financeira Tradução da 12 edição norte-americana a

© 2007, 2006 Cegange South-western, uma divisão da Cengange Learing Ltda. Todos os direitos reservados. Nenhuma parte deste livro poderá ser reproduzida, sejam quais forem os meios empregados, sem a permissão, por escrito, da Editora.

Clyde P. Stickney Roman L. Weil

Gerente Editorial: Patricia La Rosa Editora de Desenvolvimento: Noelma Brocanelli Supervisora de Produção Editorial: Fabiana Alencar Albuquerque Produtora Editorial: Monalisa Neves Revisão: Shirley Figueiredo Maria Alice da Costa Copidesque: Elizabeth Griffi Mariano Maria Aparecida Bessano

Aos infratores aplicam-se as sanções previstas nos artigos 102, 104, 106 e 107 da Lei no 9.610, de 19 de fevereiro de 1998. Este livro tem material de apoio no site www.cengage.com.br. O material de apoio é uma cortesia para professores que adotam a obra e a indicam na ementa do curso. Para informações sobre nossos produtos, entre em contato pelo telefone 0800 11 19 39 Para permissão de uso de material desta obra, envie seu pedido para direitosautorais@cengage.com

Título Original: Financial Accounting – An Introduction to Concepts, Methods, and Uses – 12th edition Diagramação: Elis Nunes / Casa de Ideias Capa: Eduardo Bertolini ISBN original: 0-324-381938-0 Revisores Técnicos: Primeira leitura Renato Cecconello (capítulos 01 ao 06) José Nicolás Albuja Salazar (capítulos 07 e 08) Clóvis Luís Padoveze (capítulos 09 ao 14) Revisores Técnicos: Leitura final José Nicolás Albuja Salazar Tradução: Roberto Galman (glossário, pretextuais, caps. 01 ao 05) Ana Lúcia Soave da Silva (caps. 06 ao 09) Dircilene Fernandes Gonçalvez (caps. 10 ao 12) Fabio Larsson (caps. 13 e 14, índice e apêndices)

Impresso no Brasil. Printed in Brazil. 12 131415 13 12 11 10

© 2010 Cengage Learning. Todos os direitos reservados. ISBN-13: 978-85-221-0614-1 ISBN-10: 85-221-0614-2 Cengage Learning Condomínio E-Business Park Rua Werner Siemens, 111 – Prédio 20 – Espaço 04 Lapa de Baixo – CEP 05069-900 – São Paulo – SP Tel.: (11) 3665-9900 – Fax: (11) 3665-9901 SAC: 0800-11 19 39 Para suas soluções de curso e aprendizado, visite www.cengage.com.br

SUMÁRIO GERAL Parte Um CAPÍTULO 1

Parte Dois

Visão geral das demonstrações financeiras

Introdução às atividades empresariais e visão geral das demonstrações financeiras e do processo de elaboração e apresentação 3

Conceitos e métodos contábeis

CAPÍTULO 2

Balanço patrimonial: apresentação dos investimentos e do financiamento de uma empresa 39

CAPÍTULO 3

Demonstração do resultado do exercício: relatório dos resultados das atividades operacionais 99

CAPÍTULO 4

Demonstração dos fluxos de caixa: efeitos das atividades operacionais, de investimentos e de financiamento sobre os fluxos de caixa 155

CAPÍTULO 5

Introdução à análise das demonstrações financeiras

Parte Três

209

Mensuração e apresentação do ativo, passivo e patrimônio líquido usando princípios contábeis geralmente aceitos 273

CAPÍTULO 6

Reconhecimento da receita e de contas a receber

CAPÍTULO 7

Estoques: a fonte dos lucros operacionais

CAPÍTULO 8

Ativos tangíveis e intangíveis de longa vida: a fonte da capacidade operacional 367

CAPÍTULO 9

Passivo: introdução

CAPÍTULO 10 CAPÍTULO 11 CAPÍTULO 12

275

323

415

Passivo: financiamentos fora do balanço, arrendamento mercantil, imposto de renda diferido e benefícios de aposentadoria 471 Títulos e valores mobiliários, negociáveis, derivativos e investimentos 513 Patrimônio líquido: aumentos de capital, lucros e distribuições 571

Parte Quatro Síntese

629

CAPÍTULO 13

Demonstração dos fluxos de caixa: outra visão

CAPÍTULO 14

Síntese: importância e implicações dos princípios contábeis alternativos 669

Apêndice: Juros compostos: conceitos e aplicações

711

Tabela de juros compostos, acumulados e bônus

731

Índice Remissivo 737

631

SUMÁRIO Parte Um CAPÍTULO 1

Visão geral das demonstrações financeiras

Introdução às atividades empresariais e visão geral das demonstrações financeiras e do processo de elaboração e apresentação 3

Parte Dois CAPÍTULO 2

Conceitos e métodos contábeis

Balanço patrimonial: apresentação dos investimentos e do financiamento de uma empresa 39

CAPÍTULO 3

Demonstração do resultado do exercício: relatório dos resultados das atividades operacionais 99

A convenção do período contábil 100 | Métodos contábeis para mensuração do desempenho 100 | Problema 3.1 de autoavaliação 105 | Princípios de mensuração do regime de competência 106 | Problema 3.2 de autoavaliação 109 | Procedimentos contábeis para preparação da demonstração do resultado do exercício 109 | Problema 3.3 de autoavaliação 118 | Interpretação e análise da demonstração do resultado do exercício 120 | Resumo 122 | Apêndice 3.1: Uso de planilha para registrar transações empresariais 123 | Problema 3.4 de autoavaliação 127 | Soluções dos problemas de autoavaliação 128 | Termos e conceitos-chave 134 | Questões, exercícios curtos, exercícios, problemas e casos 134

CAPÍTULO 4

Demonstração dos fluxos de caixa: efeitos das atividades operacionais, de investimentos e de financiamento sobre os fluxos de caixa 155

Sumário

xiii

valiação 183 | Soluções dos problemas de autoavaliação 184 | Termos e conceitos-chave 190 | Questões, exercícios curtos, exercícios, problemas e casos 190

CAPÍTULO 5

Parte Três CAPÍTULO 6

Introdução à análise das demonstrações financeiras

209

Mensuração e apresentação do ativo, passivo e patrimônio líquido usando princípios contábeis geralmente aceitos 273 Reconhecimento da receita e de contas a receber

275

O contexto do relatório financeiro 276 | Qualidade do lucro 277 | Revisão dos princípios de reconhecimento do lucro 279 | Aplicação dos princípios de reconhecimento do lucro 280 | Problema 6.1 de autoavaliação 281 | Reconhecimento da receita no momento da venda 282 | Problema 6.2 de autoavaliação 292 | Análise da informação sobre contas a receber 294 | Reconhecimento da receita em momentos diferentes da venda 296 | Resumo ilustrativo de métodos de reconhecimento do lucro 300 | Problema 6.3 de autoavaliação 300 | Formato e classificação na demonstração do resultado do exercício 302 | Uma perspectiva internacional 303 | Resumo 304 | Apêndice 6.1: Efeitos sobre a demonstração dos fluxos de caixa decorrentes de transações envolvendo contas a receber 304 | Soluções dos problemas de autoavaliação 305 | Termos e conceitos-chave 309 | Questões, exercícios curtos, exercícios, problemas e casos 309

CAPÍTULO 7

Estoques: a fonte dos lucros operacionais

323

CAPÍTULO 8

Ativos tangíveis e intangíveis de longa vida: a fonte da capacidade operacional 367

xi v

Sumário

mo 398 | Apêndice 8.1: Efeitos na demonstração de fluxos de caixa de transações que envolvem ativos de longa vida tangíveis e intangíveis 399 | Soluções dos problemas de autoavaliação 401 | Termos e conceitos-chave 403 | Questões, exercícios curtos, exercícios, problemas e casos 404

CAPÍTULO 9

CAPÍTULO 10

Passivo: introdução 415

Passivo: financiamentos fora do balanço, arrendamento mercantil, imposto de renda diferido e benefícios de aposentadoria 471

Financiamentos fora do balanço 471 | Problema 10.1 de autoavaliação 474 | Arrendamento mercantil (leasing) 475 | Problema 10.2 de autoavaliação 482 | Contabilização do imposto de renda e imposto de renda diferido 483 | Problema 10.3 de autoavaliação 486 | Problema 10.4 de autoavaliação 488 | Planos de pensão e outras remunerações diferidas 491 | Remuneração diferida: plano de saúde e outros benefícios 493 | Uma perspectiva internacional 493 | Resumo 493 | Apêndice 10.1: Efeitos das transações que envolvem passivos na demonstração dos fluxos de caixa 494 | Soluções dos problemas de autoavaliação 495 | Termos e conceitos-chave 501 | Questões, exercícios curtos, exercícios, problemas e casos 501

CAPÍTULO 11

Títulos e valores mobiliários negociáveis, derivativos e investimentos 513

Visão geral da contabilização e evidenciação dos investimentos em valores mobiliários 514 | Participação minoritária passiva 515 | Problema 11.1 de autoavaliação 517 | Problema 11.2 de autoavaliação 522 | Instrumentos derivativos 524 | Lidando com incerteza pelo uso de mensuração, não de reconhecimento 528 | Participação minoritária ativa 529 | Problema 11.3 de autoavaliação 532 | Participação majoritária ativa 533 | Problema 11.4 de autoavaliação 534 | Problema 11.5 de autoavaliação 540 | Uma perspectiva internacional 541 | Resumo 543 | Apêndice 11.1: Efeitos dos investimentos em títulos na demonstração de fluxos de caixa 543 | Soluções dos problemas de autoavaliação 546 | Termos e conceitos-chave 552 | Questões, exercícios curtos, exercícios, problemas e casos 553

CAPÍTULO 12

Patrimônio líquido: aumentos de capital, lucros e distribuições 571

Sumário

autoavaliação 610 | Termos e conceitos-chave 615 | Questões, exercicíos curtos, exercícios, problemas e casos 615

Parte Quatro Síntese CAPÍTULO 13

CAPÍTULO 14

629

Demonstração dos fluxos de caixa: outra visão

631

Revisão dos conceitos fundamentais da demonstração dos fluxos de caixa 631 | Revisão dos procedimentos relativos às contas-T para a preparação da demonstração dos fluxos de caixa 632 | Ilustração abrangente da demonstração dos fluxos de caixa 632 | Ilustração do método direto dos fluxos de caixa das operações 648 | Interpretação da demonstração dos fluxos de caixa 649 | Problema 13.1 de autoavaliação 649 | Solução do problema de autoavaliação 650 | Problemas e casos 652

Síntese: importância e implicações dos princípios contábeis alternativos 669

Determinação de princípios contábeis aceitáveis 670 | Revisão dos PCGA 671 | Um exemplo dos efeitos dos princípios contábeis alternativos em um conjunto de demonstrações financeiras 676 | Avaliação dos efeitos dos princípios contábeis alternativos nas decisões de investimento 679 | Seleção, pela empresa, dos princípios contábeis alternativos 683 | Resumo 685 | Problema 14.1 de autoavaliação 685 | Solução do problema de autoavaliação 690 | Termos e conceitos-chave 694 | Questões, exercícios, problemas e casos 695

Apêndice: Juros compostos: conceitos e aplicações

711

Tabela de juros compostos, acumulados e bônus

731

Índice Remissivo

737

PARTE UM

Visão geral das demonstrações financeiras

facmu

CAPÍTULO

Introdução às atividades empresariais e visão geral das demonstrações financeiras e do processo de elaboração e apresentação Objetivos de aprendizagem 1. Desenvolver a compreensão das quatro principais atividades das empresas: (a) estabelecimento de metas e estratégias, (b) obtenção de financiamento, (c) realização de investimentos e (d) condução das operações. 2. Desenvolver a compreensão da finalidade e do conteúdo das três principais demonstrações financeiras que as empresas preparam para avaliar e apresentar os resultados de suas principais atividades empresariais: (a) balanço patrimonial, (b) demonstração do resultado do exercício e (c) demonstração dos fluxos de caixa.

3. Desenvolver sensibilidade para a elaboração e apresentação de relatórios financeiros, incluindo: (a) potenciais conflitos que confrontem o próprio interesse dos dirigentes na segurança do emprego e nas oportunidades de carreira e sua responsabilidade perante os acionistas, (b) métodos alternativos para fixação de padrões de medição contábil e apresentação de demonstrações financeiras e (c) o papel da auditoria independente das demonstrações financeiras da empresa. 4. Desenvolver sensibilidade para temas éticos na elaboração e apresentação de relatórios financeiros, usando um marco conceitual para a análise de questões éticas.

nron. Global Crossing. WorldCom. Qwest Communication. Adelphia. Freddie Mac. A lista parece continuar indefinidamente e identifica as companhias acusadas de apresentação de demonstrações financeiras fraudulentas ou enganadoras em anos recentes. A alocação adequada de recursos em uma economia depende, no entanto, de informações confiáveis e relevantes sobre a lucratividade e o risco das empresas. Como saber se uma empresa “manipulou seus livros contábeis” visando a ludibriar os usuários de suas demonstrações financeiras? Que salvaguardas existem para minimizar o risco de tais truques financeiros? Você está iniciando o estudo da contabilidade financeira. Aprenderá os conceitos importantes em que se baseiam as demonstrações financeiras, os princípios contábeis que as empresas adotam para medir os resultados de seus negócios e algumas ferramentas para analisar tais demonstrações. Examinará os julgamentos das empresas ao medir, elaborar e divulgar as atividades empresariais e a oportunidade que tais julgamentos proporcionam para distorcer os valores apresentados. Mantemos, ao longo deste estudo, a perspectiva de usuário de demonstrações financeiras. Pressupomos que você não se tornará um contador ou mesmo um especialista na detecção de relatórios financeiros enganosos. Nossa meta consiste em 3

Contabilidade Financeira

proporcionar-lhe uma compreensão suficiente dos métodos, conceitos e usos das demonstrações financeiras, para que você possa usar eficazmente os dados contábeis. Também descrevemos iniciativas recentes de ordem legal para aperfeiçoar a qualidade das informações financeiras e reduzir o risco de abusos na preparação e apresentação das demonstrações. Este capítulo fornece uma visão geral de todo o livro. Iniciamos estudando como uma empresa típica realiza suas atividades. Veremos, em seguida, o modo como ela mede os resultados dessas atividades e os apresenta nas demonstrações financeiras. Passamos, então, a discutir temas sobre o processo de elaboração e apresentação dessas demonstrações. Os conceitos aqui introduzidos serão cobertos em maior profundidade nos capítulos subsequentes. Neste ponto de nosso estudo da contabilidade financeira, você não compreenderá integralmente todos os conceitos, termos e expressões discutidos no capítulo. Conforme o título sugere, introduzimos o quadro amplo dos conceitos, métodos e usos a ser discutidos posteriormente.

V is ã o g e r a l d a s at i v i d ad e s e mpr es ar i ai s As empresas elaboram demonstrações financeiras para vários usuários externos: proprietários, financiadores, autoridades reguladoras e empregados. Essas demonstrações tentam apresentar informações significativas sobre as atividades de uma empresa. Entendê-las requer uma compreensão das atividades empresariais que tentam retratar.

Exemplo 1 O Walmart Stores, Inc. (Walmart) é a maior empresa de varejo no mundo. A organização enfatiza uma estratégia de preços baixos todos os dias e opera por meio de três principais conceitos de canal varejista: Lojas Walmart: lojas de departamento com preços baixos, que oferecem vestuário, utensílios domésticos, produtos farmacêuticos, cosméticos, artigos esportivos e itens similares. Supercenter Walmart: supermercados de linha completa, que oferecem produtos de alimentação em combinação com os artigos vendidos nas lojas Walmart tradicionais.

Sam’s Clubs: lojas de grande porte, somente para associados, que oferecem alimentos, utilidades domésticas,

peças e acessórios automobilísticos, produtos eletrônicos, artigos esportivos e outros produtos em grandes quantidades (por exemplo, diversas unidades de creme dental) ou embalagens contendo produtos a preço de atacado. As seções a seguir descrevem algumas das atividades mais importantes que os dirigentes de empresas como o Walmart precisam entender.

ESTABELECIMENTO

DE METAS E ESTRATÉGIAS CORPORATIVAS

Os objetivos de uma empresa fixam os alvos ou os resultados finais para os quais ela direciona seus esforços. As estratégias estabelecem os meios para atingir esses objetivos. Tais objetivos e estratégias são fixados em função do ambiente econômico, institucional e cultural no qual a empresa pretende operar. Ela poderia, por exemplo, fixar metas para: • maximizar o retorno do investimento para os proprietários; • proporcionar um ambiente de trabalho estimulante para os empregados, estável e para toda a vida; • contribuir para a empresa integrar-se com metas e políticas do governo. A administração estabelece estratégias para a empresa como um todo. Ela poderia, por exemplo, optar por operar em um único setor ou em vários. Poderia atuar de forma integrada para trás, na produção de matérias-primas ou para a frente, na distribuição de produtos aos clientes. Poderia atuar somente nos Estados Unidos ou também em outros países. A administração também cria estratégias para cada unidade de negócios ou produto. Uma empresa poderia, por exemplo, tentar encontrar um nicho para cada um de seus produtos. Tal estratégia poderia permitir que ela obtivesse preços de venda favoráveis em relação aos concorrentes, a fim de poder repassar os aumentos de custo aos clientes. A terminologia usual das empresas refere-se a isso como estratégia de diferenciação do produto. Alternativamente, a empresa poderia optar, sobretudo, por maximizar o controle de custos e empenhar-se para ser a produtora com menor custo no setor. Tal estratégia poderia permitir-lhe cobrar agressivamente preços baixos e gerar grandes volumes de venda. A terminologia refere-se a isso como estratégia de liderança em baixo custo, que é adotada pelo Walmart. Alguns produtos se adaptam mais naturalmente a uma ou outra estratégia, ao passo que a empresa poderia seguir uma ou ambas para outros produtos.

Introdução às atividades empresariais

A empresa, ao estabelecer metas e estratégias, precisa levar em conta fatores externos como os seguintes: 1. Quem são os concorrentes e quais objetivos e estratégias adotam? 2. Que barreiras, como patentes ou grandes investimentos em fábricas e equipamentos, poderiam impedir a entrada de novas empresas no setor? Ou as barreiras à entrada são reduzidas? 3. A demanda por produtos no setor está aumentando rapidamente, como para softwares de aplicação na internet ou produtos de biotecnologia, ou é relativamente estável, como a demanda por alimentos? 4. A indústria está sujeita à regulamentação governamental, como no caso dos produtos alimentícios e produtos farmacêuticos, ou não há regulação, conforme ocorre com artigos de vestuário e toalhas de papel? O Walmart e outras empresas de capital aberto mantêm um objetivo comum: aumentar o valor da empresa e o patrimônio dos proprietários. O Walmart, provavelmente, adota outros objetivos, como proporcionar o desenvolvimento e o bem-estar contínuos dos empregados e contribuir para as necessidades da comunidade. Seu relatório anual aos acionistas indica que as estratégias para alcançar essas metas incluem o seguinte: 1. O Walmart continuará a converter as lojas existentes em supercentros e inaugurará outros novos, para ensejar que os clientes façam as compras em um único local e obter eficiência na distribuição, estocagem e propaganda dos produtos. 2. O Walmart se expandirá para outros países, principalmente por meio da aquisição de redes varejistas existentes, em vez de inaugurar novas lojas próprias. Ele instalará, em seguida, seus sistemas de informação, compras e distribuição nessas redes, visando agregar valor pela redução de custos. 3. O Walmart abrirá pequenos armazéns em bairros com muito baixa densidade demográfica para justificar um supercentro.

OBTENÇÃO

DE FINANCIAMENTO

Antes que o Walmart possa implementar essas estratégias de crescimento e expansão, ele precisa obter o financiamento necessário. As atividades de financiamento envolvem a obtenção de fundos de duas fontes principais: proprietários e credores.

Proprietários Os proprietários proveem fundos para uma empresa e, em retorno, recebem alguma prova do

investimento realizado. Para uma sociedade por ações, as ações ordinárias fornecem prova do investimento, e os proprietários são denominados acionistas.1 A empresa não2 precisa fazer a devolução do investimento aos proprietários em data futura específica. Em vez disso, eles recebem remunerações denominadas dividendos, que a empresa pagará somente quando decidir fazê-lo. Os proprietários também detêm direitos com relação a todos os aumentos de valor da empresa resultantes de operações lucrativas futuras.

Credores Os credores proporcionam fundos, porém, ao contrário dos proprietários, exigem que a empresa os devolva, geralmente acrescidos de juros, em montantes específicos, em datas preestabelecidas. Varia o intervalo de tempo que decorre até a liquidação final. Os credores de dívidas de longo prazo podem prover fundos e não exigir pagamento durante 20 anos ou mais. Um título de dívida, normalmente, constitui prova de tais empréstimos. Em um contrato de emissão de título de dívida, a companhia financiada promete realizar pagamentos aos credores em datas específicas no futuro, alguns dos quais representam juros sobre as quantias emprestadas e outros, pagamentos do montante emprestado. Os bancos, em geral, emprestam para períodos entre alguns meses e vários anos. Um título, pelo qual a companhia financiada se compromete a pagar a quantia emprestada mais juros em alguma data futura, oferece prova de um empréstimo bancário. Os fornecedores de matérias-primas ou de mercadorias nem sempre se consideram provedores de fundos para uma empresa. Quando, no entanto, vendem matérias-primas ou mercadorias, mas não exigem pagamento antes de 30 dias, implicitamente proveem fundos – a empresa as recebe agora, mas somente precisa pagar em data futura. De modo análogo, funcionários que recebem quinzenal ou mensalmente ou órgãos governamentais que exigem somente recolhimentos mensais ou trimestrais de impostos e contribuições proveem fundos ao não requerer pagamento horário ou diário. Cada empresa tomará suas próprias decisões de financiamento, escolhendo a proporção de fundos que obterá de proprietários e credores de fundos de curto e longo prazos. Os cursos de finanças corporativas cobrem tais decisões de financiamento. Quando uma empresa opera como sociedade limitada, seus proprietários são os sócios da entidade. Quando uma empresa opera como firma individual, existe somente um proprietário. Este livro se concentra na sociedade por ações como forma de pessoa jurídica. 2 Os recursos aplicados em uma empresa podem ser de origem própria ou de terceiros. A contabilidade distingue essas duas fontes como “Passivel não Circulante” e “Passivel Circulante”, respectivamente. Isto é, os credores externos podem exigir o dinheiro emprestado à empresa por ocasião de seu vencimento, entretanto os acionistas não têm esse direito. Em caso de falência, os acionistas perdem o capital investido, por isso identificado como Passivo não Circulante. (NT) 1

Contabilidade Financeira

REALIZAÇÃO

DE INVESTIMENTOS

Após uma empresa obter fundos, geralmente os investe para realizar suas atividades. Tais atividades de investimento envolvem adquirir alguns dos seguintes itens: 1. Terreno, edificações e equipamento. Esses investimentos, que oferecem a uma empresa a capacidade para fabricar e vender seus produtos, em geral, levam anos para proporcionar todos os serviços potenciais para os quais foram adquiridos. 2. Patentes, licenças e outros direitos contratuais. Esses investimentos permitem que uma empresa conquiste o direito legal de utilizar certas propriedades ou processos na execução de suas atividades. 3. Ações ordinárias ou títulos de dívida de outras empresas. Uma empresa pode adquirir ações ou títulos de dívida de outra (tornando-se, desse modo, um de seus proprietários ou credores). Ela pode adquirir esses papéis e mantê-los em carteira durante alguns meses, usando um excesso de caixa temporário, ou investir neles, tendo em vista uma finalidade a longo prazo, como assegurar uma fonte de suprimento de matérias-primas críticas ou obter acesso a uma tecnologia emergente. 4. Estoques. Uma empresa precisa manter um estoque de produtos para venda, a fim de satisfazer as necessidades dos clientes à medida que surgirem. Ela, normalmente, não investe em itens de estoque específicos durante muito tempo, pois logo os venderá aos clientes. Em virtude de as empresas necessitarem ter disponível, pelo menos, pequenas quantidades de estoque, sempre precisam investir nele uma parte de seus fundos. 5. Contas a receber dos clientes. Quando uma empresa vende seus produtos, mas não exige o pagamento imediato, ela provê fundos a seus clientes, no sentido de poupá-los de precisar obtê-los prontamente para pagar as compras. Ter em aberto certo valor de contas a receber pode ser de grande interesse para a empresa se, atuando desse modo, aumenta as vendas e os lucros. Ao conceder crédito aos clientes, ela abriu mão de receber à vista os valores devidos, porém, caso não tivesse vendido a prazo, poderia não ter realizado as vendas. Ao mesmo tempo em que a empresa posterga o recebimento de fundos necessários devidos por seus clientes, ela precisa obtê-los de outra fonte. Portanto, manter em carteira contas a receber implica que, à medida que a empresa precisar de caixa, deverá conseguir recursos de outras fontes. Manter contas a receber em aberto, nesse sentido, imobiliza recursos. 6. Caixa. A maioria das empresas deixará uma parte de seus fundos depositados em contas-correntes bancárias, para poder pagar as contas de curto prazo. Sistemas de gerenciamento de caixa sofisticados conseguem manter esses saldos em um patamar reduzido. Cursos de contabilidade gerencial e de finanças corporativas abordam técnicas que as empresas usam para tomar decisões de investimento.

REALIZANDO

AS OPERAÇÕES

Uma empresa obtém financiamento e investe os fundos em várias atividades para gerar rendimentos. As atividades operacionais incluem: 1. Compras. O departamento de compras de uma empresa comercial adquire os produtos necessários para suas lojas varejistas. O de uma empresa industrial adquire matérias-primas necessárias para a fabricação. 2. Produção. O departamento de produção de uma indústria combina matérias-primas, mão de obra e outros insumos industriais para fabricar produtos. Uma empresa que provê serviços combina mão de obra com outros insumos para criar seu produto. 3. Marketing. O departamento de marketing supervisiona a venda e a distribuição dos produtos aos clientes de uma empresa. 4. Administração. A atividade administrativa de uma empresa apoia os departamentos de compras, produção, marketing e outros departamentos operacionais. As atividades administrativas incluem processamento de dados, assessoria jurídica, pesquisa e desenvolvimento e outros serviços de suporte. Cursos de contabilidade gerencial, marketing e produção abordam os conteúdos apropriados para a tomada de decisões operacionais.

RESUMO

DAS ATIVIDADES EMPRESARIAIS

A Figura 1.1 resume as principais atividades empresariais discutidas nesta seção. Elas aparecem como engrenagens interconectadas que precisam se mover simultaneamente, para que uma empresa obtenha sucesso. A Figura 1.1 também mostra a relação dessas atividades empresariais com as três principais demonstrações financeiras, um tópico discutido na próxima seção.

Introdução às atividades empresariais

FIGURA 1.1

Visão Geral das Atividades Empresariais

Fatores Ambientais

Objetivos e Estratégias Corporativas Balanço Patrim onial

Investimento

Financiamento

Balanço Patrim onial

Dem onstração dos Fluxos de Caixa

Operações

Dem onstração do Resultado do Exercício

P r i nci pai s d em ons t r ações fi nancei r a s As empresas, normalmente, comunicam os resultados de suas atividades empresariais por meio do relatório anual aos acionistas. (Veja o relatório anual do Walmart no site www.Walmart.com) O relatório anual inicia, em geral, com uma mensagem do presidente do conselho de administração e do principal executivo (CEO) da empresa, resumindo as atividades do último exercício e avaliando as perspectivas para o próximo ano. Descrições e fotografias dos produtos, das instalações e dos empregados, normalmente, também são incluídas no relatório. A Análise Gerencial dos Resultados constitui uma seção importante do relatório anual, em que os dirigentes comentam as razões para as mudanças na lucratividade e nos fatores de risco durante o último ano. A seção final do relatório traz as demonstrações financeiras e as informações suplementares da empresa, incluindo: 1. 2. 3. 4. 5.

Balanço patrimonial. Demonstração do resultado do exercício. Demonstração dos fluxos de caixa. Notas explicativas às demonstrações financeiras, incluindo vários quadros com detalhes. Parecer dos auditores independentes. As próximas seções deste capítulo discutem resumidamente cada um desses cinco itens.

BALANÇO

PATRIMONIAL

Um usuário de demonstrações financeiras poderia formular a seguinte pergunta: qual é a posição financeira ou a solidez financeira de uma empresa? O balanço patrimonial tenta responder a essa pergunta apresentando a fotografia instantânea de um momento no tempo dos resultados das atividades de investimento e financiamento da empresa. O Quadro 1.1 fornece uma comparação entre o balanço patrimonial do Walmart em 31 de janeiro do Ano 13 e um de 31 de janeiro do Ano 14. As empresas, habitualmente, apresentam o balanço patrimonial correspondente ao início e ao término de seu exercício mais recente. Observe seus vários aspectos.

Contabilidade Financeira

QUADRO 1.1

WALMART STORES, INC. Balanços Patrimoniais Comparativos (valores em milhões) 31 de janeiro

APRESENTAÇÃO DOS VALORES EM UM MOMENTO NO TEMPO

Ano 13

Ano 14

INVESTIMENTOS

ATIVO

ATIVOS UTILIZADOS OU TRANSFORMADOS EM CAIXA NO INTERVALO DE UM ANO

Caixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contas a Receber . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Estoque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pagamentos Antecipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 2.758 2.108 24,891 726

Ativo Circulante Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Imobilizado (líquido) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Outros Ativos Não Circulantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 30.483 56.492 12.298

$ 34.241 63.648 12.141

Ativo total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 99.273

$ 110.030

Fornecedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Títulos a Pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Parcela de Curto Prazo das Dívidas de Longo Prazo . . . . . . . . . . . . . . Outros Passivos Circulantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 17.140 1.079 4.714 9.684

$ 19.332 3.267 3.100 11.719

Passivo Circulante Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Empréstimos de Longo Prazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Outros Passivos Não Circulantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 32.617 24.196 3.123

$ 37.418 25.573 3.416

Passivo Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ações Ordinárias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lucros Acumulados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 59.936 $ 1.922 37.415

$ 66.407 $ 2.566 41.057

Patrimônio Líquido Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 39.337

$ 43.623

Passivo Total mais Patrimônio Líquido Total . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 99.273

$ 110.030

ATIVOS UTILIZADOS OU TRANSFORMADOS EM CAIXA APÓS UM ANO RECURSOS FINANCIAMENTO PASSIVOS QUE REQUEREM PAGAMENTO NO INTERVALO DE UM ANO PASSIVOS QUE REQUEREM PAGAMENTO APÓS UM ANO MONTANTES CONTRIBUÍDOS PELOS ACIONISTAS OU ACUMULADOS EM SEU BENEFÍCIO FONTES DE RECURSOS E DIREITOS DE TERCEIROS

5.199 1.254 26.612 1.176

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Fotografia instantânea em um momento do tempo O balanço patrimonial apresenta os investimentos e financiamentos de uma empresa em uma data específica (31 de janeiro do Ano 13 e 31 de janeiro do Ano 14 para o Walmart). Essa fotografia instantânea permite ao usuário comparar os tipos de investimentos feitos e a forma como a empresa os financiou no período apresentado. PCGAe ressaltar, entretanto, que a posição financeira da empresa em outras ocasiões durante o ano pode diferir substancialmente da indicada nesse instantâneo específico. Conceito de ativo, passivo e patrimônio líquido dos acionistas ordinários o balanço patrimo-

nial apresenta uma relação dos ativos, dos passivos e dos itens do patrimônio líquido de uma empresa. Ativos são recursos econômicos com capacidade ou potencial para oferecer benefícios futuros a uma empresa. O Walmart, por exemplo, pode usar caixa para comprar estoques, novas lojas e equipamentos. A empresa pode vender estoques a clientes por quantias que ela espera proporcionarem resultados positivos. O Walmart pode usar equipamentos para transportar estoques dos armazéns para suas lojas de varejo. Passivos são direitos dos credores sobre os ativos de uma empresa e indicam algumas das fontes que a entidade usa para adquirir os ativos.

• O Walmart comprou de seus fornecedores estoques de mercadorias, porém, não pagou por essas aquisições.

Como resultado, esses credores proveram fundos à empresa e detêm direitos sobre os ativos. Em contrapartida, o Walmart inclui em Contas a Pagar suas obrigações com fornecedores. • Os empregados prestaram serviços para os quais o Walmart não pagou em 31 de janeiro do Ano 13 e 31 de janeiro do Ano 14. Esses colaboradores, igualmente, proporcionaram fundos à empresa e detêm direitos sobre os ativos. O Walmart inclui em Outros Passivos Circulantes as obrigações que mantêm com os empregados.

Introdução às atividades empresariais

Os direitos dos credores, ou passivos, resultam de uma empresa ter recebido previamente benefícios (caixa, estoques, trabalho dos empregados) pelos quais precisa pagar quantias específicas em datas específicas. O patrimônio líquido dos acionistas ordinários indica os fundos que os proprietários proveram e, paralelamente, seus direitos sobre os ativos de uma empresa. Os proprietários, ao contrário dos credores, têm direito somente sobre o valor dos ativos que excedem àqueles exigidos para atender aos direitos dos credores. O patrimônio líquido, geralmente, inclui duas partes: capital integralizado e lucros acumulados. O capital integralizado reflete os fundos investidos pelos acionistas no capital social da empresa. Em 31 de janeiro do Ano 14, os proprietários haviam integralizado US$ 2.566 milhões em termos de ações ordinárias do Walmart. Os lucros acumulados* representam uma fonte de recursos que a empresa tem, a partir dos lucros que excedem os dividendos distribuídos aos acionistas desde sua incorporação. Quando uma empresa é lucrativa, gera novos ativos e pode distribuí-los aos proprietários na forma de dividendos. A empresa, na extensão em que mantém os novos ativos, possui lucros acumulados. A designação Lucros Acumulados no patrimônio líquido mostra a fonte dos recursos reinvestidos pelos dirigentes em benefício dos acionistas e seus direitos sobre esses ativos. A administração tenta direcionar o uso dos ativos de uma empresa de modo a gerar resultados positivos ao longo do tempo, isto é, gerar mais ativos do que consome nas operações. O aumento do ativo, após o pagamento das dívidas, pertence aos acionistas. Em 31 de janeiro do Ano 14, o lucro acumulado do Walmart indica um total de US$ 41.057 milhões. Um valor de ativos igual ao dos lucros acumulados não aparece em nenhuma linha do balanço patrimonial do Walmart. A empresa usou o caixa gerado pela retenção de lucros para adquirir estoques, novas lojas, equipamentos e outros ativos, em vez de pagar dividendos aos acionistas. De modo geral, empresas de sucesso utilizam grande parte dos lucros obtidos reinvestindo em ativos e no crescimento, em vez de distribuí-los como dividendos aos acionistas.

Igualdade entre ativo e passivo mais patrimônio líquido Conforme indica o balanço patrimonial do Walmart, o ativo é igual ao passivo mais o patrimônio líquido.

Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido

Uma empresa investe cada unidade monetária de recurso que obtém de suas fontes de financiamento. O balanço patrimonial encara os mesmos recursos de dois pontos de vista: como uma relação de ativos (bens e direitos) que a empresa possui e como uma relação das partes (credores e proprietários) que proveram os fundos e, portanto, detêm direitos sobre esses ativos: Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido

ou Investimentos = Financiamentos Recursos = Fontes de Recursos Recursos = Direitos sobre os Recursos

O mix de ativo (isto é, a proporção dos ativos totais representada por contas a receber, estoques, equipamentos e outros ativos, respectivamente) reflete as decisões de investimento de uma empresa; o mix de passivo e patrimônio líquido reflete as decisões de financiamento. Ambas são avaliadas e medidas em um momento específico.

Classificação no balanço patrimonial O balanço patrimonial classifica ativos e passivos em circulantes ou não circulantes. Ativos circulantes incluem caixa e ativos que a empresa espera transformar em caixa, vender ou consumir no intervalo de aproximadamente um ano da data do balanço patrimonial. Caixa, investimentos temporários em títulos, contas a receber de clientes e estoques são os ativos circulantes mais comuns. Passivos circulantes representam obrigações que uma empresa espera pagar no prazo de até um ano. Exemplos são notas promissórias devidas a bancos, contas a pagar a fornecedores e impostos a pagar. Ativos não circulantes, normalmente mantidos durante diversos anos, incluem imobilizados (terrenos, prédios, equipamentos), patentes e investimentos em valores mobiliários de longo prazo. Passivos não circulantes e patrimônio líquido são as fontes de fundos da empresa a prazo mais longo. Valores dos itens do balanço patrimonial Itens de ativo, passivo e patrimônio líquido aparecem no

balanço em valores monetários. Os contadores calculam os valores adotando uma de duas bases conceituais: (1) a avaliação histórica, que reflete o custo de aquisição dos ativos ou os montantes de fundos obtidos originalmente

* No Brasil, a Lei 11.638/07, de dezembro de 2007, alterou a estrutura do balanço patrimonial para as sociedades por ações (S/A ou empresas de capital aberto) e a conta “Lucros Acumulados” não pode ficar com saldo positivo. A lei exige que todo resultado positivo seja destinado a dividendos ou transferido para reservas próprias de lucros. Assim, ou fica o valor zero (que não figura no balanço) ou fica valor negativo sob a denominação “Prejuízos Acumulados”. Para as sociedades limitadas, o saldo pode permanecer na conta e figurar no balanço patrimonial. (NRT)

Contabilidade Financeira

de credores ou proprietários, ou (2) a avaliação corrente, que reflete o custo corrente de aquisição de ativos ou o valor de mercado corrente dos direitos de credores e acionistas sobre os ativos de uma empresa. Conforme examinado no Capítulo 2, os contadores podem verificar de modo mais fácil as avaliações históricas e discordarão com menos frequência quanto a seus montantes, ao passo que os usuários de demonstrações financeiras, provavelmente, consideram as avaliações correntes mais relevantes para tomar decisões. Certificar-se das avaliações correntes requer, no entanto, maior subjetividade do que verificar os custos históricos. O balanço patrimonial indica caixa como o montante disponível na empresa ou depositado em bancos (avaliação corrente). Contas a receber aparecem como o montante de caixa que a empresa espera cobrar de clientes (muitas vezes, próximo da avaliação corrente). Passivos, geralmente, aparecem pelo valor presente do caixa exigido para pagá-los. Os ativos remanescentes aparecem pelo custo de aquisição ou por um custo de aquisição menos a depreciação* ou a amortização acumulada (avaliação histórica). Estoques e terrenos, por exemplo, em geral aparecem pelo montante de caixa ou de outros recursos que a empresa despendeu originalmente para adquirir ativos. Prédios, equipamentos e patentes aparecem pelo custo de aquisição, ajustado para menos, a fim de refletir a parcela dos serviços dos ativos que a empresa usou desde a aquisição.3 Ações ordinárias aparecem pelo valor investido pelos proprietários por ocasião da emissão das ações (avaliação histórica). Lucros acumulados indicam a soma dos lucros que excedem os dividendos em todos os anos anteriores (uma combinação entre avaliação histórica e corrente). Os Capítulos 3 e 12 discutem mais detalhadamente a avaliação, ou o cálculo, dos lucros acumulados.

Análise do balanço patrimonial As empresas, normalmente, financiam os ativos circulantes por meio

dos passivos circulantes, e os ativos não circulantes por meio de empréstimos de longo prazo e fontes próprias. De modo geral, passivos circulantes devem ser pagos no prazo de até um ano; ativos circulantes, comumente, convertem-se em caixa no período de até um ano. As empresas podem usar esse fluxo de caixa de curto prazo para pagar passivos circulantes. Os passivos de longo prazo exigem pagamento ao longo de alguns anos. Os ativos não circulantes, como prédios e equipamentos, geram fluxos de caixa que se estendem por períodos mais longos e podem ser utilizados para pagar passivos não circulantes, à medida que ocorrem os vencimentos. As empresas, geralmente, não devem financiar ativos não circulantes valendo-se de passivos circulantes. Os ativos não circulantes não geram caixa com rapidez suficiente para a liquidação de dívidas com prazo de até um ano. O balanço patrimonial do Walmart em 31 de janeiro do Ano 14 revela o seguinte: Ativos Circulantes . . . . . . . . . .

$ 34.241

Ativos Não Circulantes . . . . . . .

75.789

Passivos Circulantes . . . . . . . . . Passivos Não Circulantes e Patrimônio Líquido . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 110.030

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 37.418

$ 110.030

72.612

Portanto, o Walmart usou financiamento de curto prazo para obter fundos aproximadamente iguais a seus ativos circulantes e usa financiamento de longo prazo em um valor aproximadamente igual a seus ativos não circulantes. Os passivos circulantes excedem os ativos circulantes, uma relação incomum. Os Capítulos 2 e 5 discutem mais detalhadamente a saúde financeira de uma empresa, a partir da análise do balanço patrimonial.

DEMONSTRAÇÃO

DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

Outra pergunta que um usuário de demonstrações financeiras poderia formular é: quão lucrativa é a empresa? A segunda demonstração financeira importante, a demonstração do resultado do exercício, tenta responder a essa pergunta. O Quadro 1.2 mostra o resultado do Walmart para os anos 12, 13 e 14 findos em 31 de janeiro. Essa demonstração indica o lucro líquido ou o rendimento para esses períodos. O lucro líquido é igual a receitas menos despesas. Uma análise das receitas e despesas permite ao usuário entender por que a lucratividade de uma empresa se altera ao longo do tempo e como difere da de outras empresas. Observe diversos aspectos da demonstração do resultado do exercício.

* No Brasil, em conformidade com a Lei 11.638/07, as depreciações deverão ser apuradas com base na vida útil dos ativos e não mais com base nas taxas fiscais. (NRT) 3

Algumas vezes, os valores no balanço patrimonial, correspondentes a estoques, imobilizados (prédios, terenos, equipamentos e patentes, refletem montantes menores que o custo histórico, quando esses itens diminuem de valor após a empresa adquiri-los. Capítulos posteriores discutem essas exceções, denominadas desvalorizações do ativo.

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