Estadísticas Básicas de la Economía de Baja California
Agosto /Septiembre 2016
Unidad de Inteligencia Económica Mexicali – Centro de Estudios Económicos de Tijuana
Escenario Al ingresar al tercer trimestre del año la volatilidad cambiaria se aceleró llevando nuevamente al dólar a registrar máximos históricos frente al peso, ubicando su nivel alrededor de los 19 pesos en ventanilla bancaria tras tocar los 21.15. Diversos factores internacionales y la debilidad de la economía mexicana, así como sus bajas expectativas de crecimiento para 2017 han sido las causas de la depreciación. El contexto externo está determinado por la expectativa de alza en las tasas de interés en Estados Unidos, la incertidumbre en torno al ganador de la elección presidencial en ese país, así como el descenso en los precios del petróleo y la repercusiones de la salida formal del Reino Unido de la Unión Europea.
Escenario A nivel nacional la economía se contrajo 0.2% en el segundo trimestre del año, respecto al inmediato anterior, con cifras ajustadas por estacionalidad, lo que confirma la debilidad que alertaron analistas financieros. Asimismo, Banco de México disminuyó sus expectativas de crecimiento para este año y dados los ajustes que se presentan en el paquete económico del 2017, el consenso es que más allá de buscar crecimiento, el gobierno federal trata de mantener a flote la economía a fin de librar el problema que representa el alto endeudamiento del país.
Perspectivas De acuerdo con la Encuesta de Expectativas del Sector Privado que elabora el Banco de México, los analistas hicieron un nuevo recorte a la estimación de crecimiento del PIB para este año ubicando el crecimiento en 2.16 por ciento, ya lejos del 2.69% de enero pasado. Comparado con los dos años previos es la estimación más baja que se tiene para un mes de agosto, siendo superior a la del 2013. Expectativa crecimiento del PIB Ene-Ago/16 Var. % anual 2.69
2.45
2.44
2.41
2.36
2.40
2.28
Expectativas de crecimiento del PIB agosto de cada año %
2.16 E
F
M
A
M
J
J
2.47
A
2.34
2.16
1.78
Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
a2013
a2014
a2015
a2016
Analistas del sector privado mantienen a la alza sus pronósticos, confirmados en el tiempo, para el tipo de cambio. Es interesante ver que agosto de 2013 la estimación era de 12.71 pesos y en el mismo mes de 2016 creció hasta 18.50 pesos. El registro de la estimación se elevó 46% en tres años. Expectativa tipo de cambio Fix fin de año Ene-Jul/16 (Pesos por dólar)
18.43
18.50
18.31
17.92
17.89 17.66 17.60 E
F
M
Expectativa tipo de cambio fin de año estimación julio cada año (Pesos por dólar)
17.61 A
M
J
J
A
18.50 16.36
Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
12.71
12.94
2013
2014
2015
2016
Dólar Fix El tipo de cambio Fix, que es el que establece el Banco de México para operaciones en dólares registra entre enero de 2013 y septiembre de 2019 una depreciación del 50.2 por ciento, que se compara muy desfavorablemente con la registrada entre 2008, año de la Gran Recesión, y el 2013 cuando de depreció en 17.1 por ciento. Tipo de cambio Fix Ene/2008-Sep/2016 (Pesos por dólar promedio mensual) 19.1061
Ene/13
Tipo de cambio Fix Ene/2013-Sep/2016 (Pesos por dólar promedio mensual)
12.7219
19.1061 10.2390
12.7219 Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
Escenario Baja California Baja California ya comenzó a pagar el fuerte crecimiento de su deuda pública luego de que las calificadoras le bajaron la calificación. A esto se agregaron factores que ya son preocupantes:
Reportes externos con mucha influencia: Doing Business, KPG y la Unidad de Inteligencia del Financial Times, ya sacaron al Estado del radar de los inversionistas extranjeros, mientras los estados de El Bajío continúan desplazándonos. Además, siguiendo a la contracción del país, Banco de México alerta sobre caída económica en el norte del país. En medio de esta volatilidad, las remesas, el turismo y los flujos de pasajeros por avión han sido de los principales ganadores, además del sector exportador.
Retroceso económico en el segundo trimestre Durante el segundo trimestre la actividad económica de contrajo en los estados del norte del país, reportó el Banco de México. Este comportamiento replica el que dio a conocer el INEGI en su reporte del PIB nacional, siendo el sector manufacturero el principal impulsor de esta tendencia.
Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
Deuda pĂşblica
El endeudamiento público, una forma fácil de solucionar los problemas de finanzas públicas finalmente encendió los focos rojos en Baja California. De acuerdo con datos de la Secretaría de Hacienda al cierre del 2015 B.C. registró una deuda de más de 18 mil millones de pesos, de los cuales, en apenas dos años se agregaron más de cuatro mil 713 mdp cuyo destino no ha quedado claro de acuerdo con señalamientos de la Auditoría Fiscal de la Federación y diputados del Congreso local.
Deuda pública de B.C. 1993-2015 (millones de pesos)
18,169 Crecimiento con Francisco Vega 4 mil 713 millones de pesos
12,762
Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
Como se puede observar , salvo en 2009 que fue bajo condiciones extraordinarias, la actual administración es la que más ha endeudado al Estado en menor tiempo , de aquí la preocupación de las califiicadoras. Una ejemplo de l exagerado crecimiento lo vemos al comparar los seis años de Eugenio Elorduy, contra Francisco Vega. Este en dos años adquirió más deuda que el primero en sus sexenio. BC: Endeudamiento público por año datos seleccionados (Millones de pesos corrientes) 2,488
2,457
2,225 1,960 1,311
1,254
1,214
516 166 232
30
658
767
628
628
596
694
284
134 -72
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Terán/Alcocer
1,704 mdp
Elorduy
Osuna
4,106 mdp
7,646 mdp
Vega
4,713 mdp
Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
Calificadoras alertan
Frente a esta situación Moody's bajó las calificaciones de Baja California a Ba2/A2.mx desde Baa3/Aa3.mx y mantuvo la perspectiva negativa que le asignó en la anterior revisión. Lo más preocupante de esto, es que es la segunda vez que Moody's baja la calificación del Estado con Francisco Vega, ya que el 15 de octubre del 2014 la degradó a Baa3/Aa3.mx desde Baa2/Aa2.mx y para 2015 modificó la perspectiva de estable a negativa.
De acuerdo con la clasificación de la agencia los títulos calificados "Ba" se considera que contienen elementos especulativos; su futuro no es seguro. A menudo los pagos de intereses y principal pueden estar muy modestamente protegidos, por tanto, ser vulnerables en el futuro. Estos títulos se caracterizan por su situación de incertidumbre. La agencia señala que la baja de calificación se fundamente en las expectativas de que el deterioro en las métricas de deuda y liquidez de Baja California registrado en los últimos años continuarán en lo sucesivo y resultará en un perfil crediticio más débil
Así mismo, Fitch bajó la calificación a ‘A+(mex)’ desde ‘AA-(mex)’ y mantuvo la perspectiva crediticia Negativa., la cual ya se asignó en el reporte del 2015 y advirtió que la calificación del estado podría bajar de persistir el uso elevado y recurrente de créditos de quirografarios de corto plazo por el mayor riesgo asociado al uso de esta herramienta financiera.
El cambio en la calificación de Baja California deriva del incremento en su deuda de corto plazo, cuyo saldo en diciembre de 2015 fue de 2,032 millones de pesos más 718 millones de pesos en créditos revolventes, muy superior a los 1,095 millones de pesos observados en 2014 y fuera del rango de las métricas de deuda para la categoría de las AAs. Además el mayor financiamiento de corto plazo señala las presiones de liquidez que enfrenta el estado en materia de gasto educativo y fondeo de pensiones y jubilaciones.
También los municipios Deuda pública municipios de B.C. participación en el total municipal 1er.T/16
Deuda pública municipios de B.C. 1er.T/16 Millones de pesos 2,574 Ensenada 14.5%
Rosarito 3.5%
Tecate 1.4%
1,118 665
Tijuana
Mexicali
Ensenada
161
65
Rosarito
Tecate
Municipios B.C. comportamiento de su deuda pública marzo 2016 vs. Dic/13 (Millones de pesos)
301.7
67.0
Mexicali
Tijuana
Al concluir el periodo de los actuales alcaldes vemos que los municipios más grandes aumentaron más su deuda, mientras que los dos más chicos la disminuyeron. El mayor aumento lo presentó Ensenada, seguido de Mexicali. Tijuana creció menos pero registra el mayor monto a nivel nacional.
154.1
Ensenada
Mexicali 24.4%
Tijuana 56.2%
-15.0 Tecate
-28.0 Rosarito
Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
Ensenada: A la baja y negativa HR Ratings revisó a la baja la calificación del municipio de Ensenada, de HR BBB- a HR BB+ y mantuvo la Perspectiva Negativa. La revisión a la baja de la calificación obedece principalmente al comportamiento en el Balance Primario del Municipio, dado que el déficit pasó de representar 2.6% de los Ingresos Tributarios en 2014 a 23.1% en 2015, en comparación con un resultado deficitario esperado por HR Ratings de 7.2% de los IT. Asimismo, la Deuda Neta a ILD pasó de 43.0% en 2014 a 64.8% en 2015, conforme a la adquisición de un crédito estructurado en 2015.
Mexicali: Suspensión de pagos Mexicali: Deuda pública 2013/IV-2016/I (Millones de pesos)
Moody's bajó las calificaciones de Mexicali a Caa1/B3.mx de B3/Ba3.mx debido a la falta de pago en dos préstamos quirografarios de corto plazo, programados para el 30 de junio de 2016.
La calificación de un crédito respaldado con participaciones con Banobras por MXN 814 (valor nominal original) fue modificada a la baja a B1/Baa3.mx de Ba3/Baa1.mx. Al mismo tiempo, Moody's colocó las calificaciones para revisión para baja adicional.
La revisión de Moody‘s se enfocará en los planes inmediatos de Mexicali para hacer sus pagos, así como su perfil de liquidez en el contexto de asegurar los pagos de los préstamos de corto plazo.
1,118
964 Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
Fitch Ratings bajó a ‘RD(mex)’ la calificación de Mexicali desde ‘BB+(mex)’ con Perspectiva Negativa.
También bajó a ‘BBB(mex)vra’ desde ‘A(mex)vra’ y colocó en Observación Negativa la calificación del crédito específico Banobras 11, con monto inicial de 814.5 millones de pesos y saldo de 737.4 millones de pesos al 31 de marzo de 2016.
Alertas sobre la deuda del Estado y los municipios Lo que pidan prestado los gobiernos estatales que están en activo deberán pagarlo antes de salir, en B.C. el 2019. La nueva Ley de Disciplina Financiera señala que deben liquidar la deuda de corto plazo mínimo tres meses antes del relevo y no podrán contratar nueva deuda a corto plazo durante ese lapso. Por lo anterior, en el caso de los municipios son los que resultan afectados en este momento, ya que los nuevos alcaldes reciben los municipios en condiciones precarias y sin recursos para enfrentar de entrada los fuertes pagos de diciembre a la burocracia. De hecho Ensenada ha tenido problemas para pagar a los empleados de confianza y en Mexicali un fondo de la policía está en el limbo a pesar de que son recursos propios de los afectados. Otro pendiente es la deuda con Issstecali ,que por idea del gobernador busca que se pague a través de un fideicomiso que compromete hasta por 20 años los recursos de los municipios. Fuentes políticas refieren que con los nuevos alcaldes esto puede prosperar, metiendo en màs problemas a las alcaldías de Ensenada y Mexicali.
Empleo continúa preocupando La generación de empleo precario se mantiene con un ritmo muy intenso en Baja California y de acuerdo con los datos que dio a conocer el IMSS para agosto, en ese mes los nuevos trabajadores con ingresos de 2 salarios mínimos que se agregaron al total sumaron diez mil 711. Con este dato, B.C. se colocó en el segundo lugar a nivel nacional con el mayor número de puestos de trabajo que pagan alrededor de 144 pesos diarios, solamente atrás de la Ciudad de México que agregó 14 mil 756, un poco más que nuestra entidad, pero con la diferencia de que en la capital del país viven tres veces más el número de habitantes con alrededor de diez millones. Cabe señalar que en agosto el saldo de pérdidas y ganancias según el número de trabajadores que se agregaron por nivel salarial fue de 7 mil 303, por lo que tomando en cuenta solamente los grupos salariales en los que hubo crecimiento, se tiene que el 92% de los nuevos trabajadores asegurados al IMSS fueron dados de alta en el rubro de 2 salarios mínimos.
La Industria de la Construcción en Baja California continuó presentando inestabilidad en el primer semestre del año, y si bien el total registró un avance marginal de 0.6 % en términos reales, la producción pública cayó 10.5 %
Construcción Ind Construcción B.C. participación en el total de la producción Ene-Jun de cada año en valores reales % 71.7
49.4
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Valor real de la producción de la Industria de la Construcción B.C. Ene-Jun. De cada año (Miles de pesos)
En términos nominales el valor total, incluyendo a empresas locales y foráneas, registró un aumento del 14.2%
8,418,297
6,560,727
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
De acuerdo con la Encuesta de Empresas Constructoras que realiza el INEGI, si bien la producción privada de las empresas de Baja California presentó un avance del 15.3% en el periodo reportado, su participación en el total se mantiene en mínimos históricos con el 49.3%, en un mercado que es que es alrededor de un 22% más chico del que se tenía en el año 2007, es decir antes de la Gran Recesión, cuando el sector privado participaba con cerca del 72 por ciento y un volumen superior en más del 46%
2016
El valor producido por las empresas locales aumentó 5.0% y el de las empresas foráneas fue del 6.8 %, si bien en valores nominales fue mayor el de las bajacalifornianas.
Tijuana inyectó casi 196 millones de dólares a la economía vía las remesas En el comparativo por municipios, Tijuana se colocó en el primer lugar entre las ciudades del norte del país con la mayor recepción de remesas habiendo inyectado en seis meses a la economía local más de 195.5 millones de dólares, seguido de Mexicali con más de 71 millones de dólares .
Remesas captadas por municipios de B.C. en millones de dólares, primer semestre de 2016 195.5
71.1
16.8
Tijuana
En tercer lugar se colocó Ensenada con algo más de 56 mdd y un impresionante crecimiento del 36.7 por ciento. Después quedó Rosarito con más de 16 mdd y Tecate con más de 10 mdd.
56.3
Mexicali
Ensenada
Rosarito
10.8 Tecate
Remesas captadas por municipios de B.C. en miles de pesos, primer semestre de 2016 3,634.1
El impacto en pesos de estas inyecciones continúa siendo una de las bujías importantes de la economía estatal .
1,324.0
1,049.2 313.8
Tijuana
Mexicali
Ensenada
Rosarito
202.4 Tecate Fuente: Banxico
Pasajeros por avión El flujo de pasajero por avión por el aeropuerto de Mexicali creció 20.3 % a tasa anual durante el periodo eneroagosto de 2016, de acuerdo con los datos del Grupo Aeroportuario del Pacífico . En total en la capital bajacaliforniano se movieron más de 463 mil personas de la cuales poco más de. En 2015 se había movido más de 386 mil pasajeros. Por lo que respecta al aeropuerto de Tijuana continúa manteniendo su crecimiento al registrar entre enero y julio un alza de 31.4 por ciento anualizados, en termino absolutos, es un tráfico de más de 4 millones de pasajeros.
El saldo positivo es resultado de la depreciación del peso que ha atraído muchos pasajeros del sur de California, quienes logran ahorros de hasta el 50 por ciento en los pasajes.
Fuente: CEET/UIEM con datos del GAP
Competitividad La competitividad entre los estados del paĂs ha crecido a niveles en los que una estrategia es fundamental y las mediciones de diferentes entes son determinantes en la elecciĂłn de dĂłnde hacer negocios como se presenta a continuaciĂłn.
B.C. no progresa en facilidades para hacer negocios Baja California se ubicó en la posición 29 de las 32 entidades federativas, en la sexta edición de la lista de las mejores entidades para hacer negocios difundido por Doing Business. El reporte actualiza los datos de hace dos años para cuatro indicadores: Apertura de una empresa, obtención de permisos de construcción, registro de la propiedad y cumplimiento de contratos, los cuales incorporan nuevos componentes diseñados para medir la calidad de la regulación y de los servicios prestados, en todos los rubros, Baja California se colocó en la posición número 28. En ambos casos se colocó en la zona roja que muestra el mapa.
El reporte actualiza los datos de hace dos años para cuatro indicadores:
Apertura de una empresa, obtención de permisos de construcción, registro de la propiedad y cumplimiento de contratos, los cuales incorporan nuevos componentes diseñados para medir la calidad de la regulación y de los servicios prestados, en todos los rubros, Baja California se colocó en la posición número 28. En lo que Doing Business nombra clasificación agregada (4 indicadores) y el Estado se ubicó en la posición 29 de las 32 entidades federativas.
Los estados del futuro Debido al bajo dinamismo económico, la falta de infraestructura, el aumento del empleo precario y el rezago en conectividad, Baja California fue superada en el ranking de Los Estados Mexicanos del Futuro 2016/17” , por entidades que han mostrado un fuerte dinamismo y que han acaparado prácticamente las inversiones. La región bajacaliforniana se ubicó en la posición 9, mientras los estados de El Bajío también destacan en este indicador elaborado por fDi Intelligence unidad de análisis económico del periódico británico Financial Times, que es un referente para las empresas a nivel mundial. Pero Baja California, no solamente fue superad por El Bajío. Sino por estados de la frontera norte como Nuevo León, Coahuila y Chihuahua, que han implementado estrategias adecuadas para mejorar su posición competitiva.
Fuente: fDiIntelligence
Índice de Paz México
En el documento dado a conocer por el Instituto para la Economía y la Paz se indica que el bajo nivel de paz en Baja California se debe, en gran parte, a su cuarto más alto nivel de delitos con violencia. Además, la tasa de homicidio subió con mayor rapidez que la media nacional, con un incremento de 12%, y la tasa de delitos cometidos con armas de fuego subió 40% desde 2014.
Fuente: Institute for Economics and Peace
Refiere que entre 2011 y 2015, la tasa de homicidio subió 13% en el Estado. Aclara que si bien había bajado paulatinamente en 2015, "revirtió la tendencia al elevarse 31%. Los homicidios han ido en aumento en Tijuana. El reporte indica que los homicidios ejercieron el mayor impacto económico que cualquier otro tipo de violencia con un monto de 32 mil millones de pesos en 2015, mientras que la violencia per cápita tuvo un costo de 27 mil 791 pesos, el cuarto valor más alto a nivel nacional.
Fuente: Institute for Economics and Peace
Unidad de Inteligencia Económica Mexicali y Centro de Estudios Económicos de Tijuana. Alvariño 1778 – 1 Villa Mediterránea, Mexicali, B.C. México. Tel. (686) 5-52-25-84. La UIEM tiene como fuente para sus análisis a instituciones que se consideran fidedignas, pero no es responsable por la veracidad de las mismas. Las opiniones vertidas aquí no reflejan necesariamente el posicionamiento de la UIEM. La UIEM no se hace responsable por el manejo que se haga de la información aquí plasmada.