Estadísticas Básicas de la Economía de Baja California Especial variable Trump Noviembre 2016
Unidad de Inteligencia Económica Mexicali – Centro de Estudios Económicos de Tijuana
Escenario El 2016 pasará a la historia como uno de los años con mayor incertidumbre en el escenario mexicano. Desde su inicio sorprendió con la más severa depreciación del peso desde la crisis de 2008, acompañado de una abrupta caída en los precios del petróleo. Si bien la volatilidad en ambos indicadores inició en 2015, durante el año se aceleró sin que hubiera señales claras de freno y de hecho se recrudeció. Lo anterior se da en el contexto de la consolidación de un nuevo paradigma en el cual el poder económico se desconcentra. Hoy es multipolar y las afectaciones son multifactoriales, lo que lleva a que la incertidumbre se vuelva una constante.
Escenario….. Hacia el cierre del año la victoria del candidato republicano a la presidencia de Estados Unidos tomó por sorpresa a los mercados y si bien a nivel mundial hubo desplomes, la mayoría ha logrado reponerse pronto.
Tipo de Cambio Spot Dic/31/12- Nov/14/76 (Pesos)
No así México, que vía el tipo de cambio ha estado siendo sacudido alcanzando la paridad con el dólar niveles históricos de 21.70 pesos en ventanilla bancaria, mientras que al mayoreo quedó muy cerca de los 21 pesos. El dólar al mayoreo presenta una depreciación del 54% entre enero de 2013 y noviembre de 2016. Al menudeo alcanza el 60 por ciento.
20.9348
11.9600
Tipo de cambio Fix promedio mensual Ene/13-Nov/16 (pesos) 19.63
12.72
Escenario
En estas condiciones el gobierno federal optó en principio por la prudencia para no caer en una vorágine especulativa , pero ante la fuerte depreciación del peso finalmente elevó su tasa de interés en 50 puntos porcentuales para llevarla hasta 5.25 por ciento El actual es el mayor ciclo de alzas del Banxico, desde que en 2008 cambió su política monetaria al establecer una tasa objetivo, incluso desligándose de los movimientos de la Reserva Federal de EEUU. De todas las economías del mundo la de México es la más sensible a las políticas norteamericanas debido a su fuerte dependencia.
Variables de corto plazo que operarán en torno al peso
El escenario en el corto plazo para el tipo de cambio y su impacto en la economía girará en torno a las siguientes variables: Incertidumbre respecto a las políticas que anuncie el nuevo presidente de EE.UU. La posibilidad de que la Reserva Federal eleve en diciembre sus tasas de interés. Mantenimiento de los precios del petróleo en niveles bajos
Perspectiva en México
De acuerdo con la Encuesta de Expectativas del Sector Privado que elabora el Banco de México, los analistas hicieron un nuevo recorte a la estimación de crecimiento del PIB para este año ubicando el crecimiento en 2.07 por ciento, ya lejos del 2.69% de enero pasado. Nuevas estimaciones estiman que el crecimiento será de alrededor del 1.5 por ciento. Expectativa crecimiento del PIB Ene-Oct/16 Var. % anual 2.69
2.45 2.41
2.44 2.36
2.40
2.28 2.16
2.13 2.07
E
Fuente: CEET/UIEM con datos del Banxico
F
M
A
M
J
J
A
S
O
Escenario Trump: Contexto general
Trump…. La espectacularidad con que se han difundido las declaraciones del presidente electo Donald Trump ha generado todo tipo de comentarios, algunos sin fundamento. Se debe tener presente que vivimos un orden multipolar, por lo que Estados Unidos no marca solo las pautas, como sucedía en el pasado. Asimismo, las declaraciones en campaña son diferentes a lo que hay una vez sentado en la silla presidencial ,donde se gobierna a partir de intereses en los que participan diferentes grupos de poder político y económico. Trump puede tener sus ideas pero también es un hombre de negocios.
Trump en general habla de una política proteccionista con tintes de aislacionismo. Habla de revisar tratados comerciales, que los otros países financien a sus fuerzas militares en el extranjero, habla del cambio climático como un mito, pero esencialmente se centra en la migración tanto la ilegal como la de países asociados al terrorismo.
Escenario global Este escenario tiene que ver con el comercio. Trump dijo que revisará los tratados comerciales donde enfrentaría a la OMC. En el orden multipolar se debe considerar que EE.UU tiene fuertes contrapesos en la economía mundial y la reacción internacional no ha tardado. Hoy las fuerzas se reparten entre Estados Unidos, la Unión Europea, China, los Brics (Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica), Japón.
Respuesta China China dijo que empezará a reemplazar los productos que importa de EEUU por unos de otros países. "Los pedidos a Boeing serán sustituidos por Airbus. Las ventas de automóviles y de iPhone estadounidenses en China sufrirán un revés. Las importaciones de soja y maíz se paralizarán", estas son algunas de las alertas que aparecen en Global Times, periódico en inglés del gobierno chino Además, se avisa que "si Trump impone un arancel del 45% en las importaciones chinas, el comercio entre China y EEUU se paralizaría".
A modo de ejemplo, Global Times recuerda cómo el presidente Obama impuso un arancel del 35% a los neumáticos chinos. ¿Qué pasó? China impuso sus propias tarifas para los componentes de automóviles y pollos con origen en EEUU. "Tanto China como EEUU sufrieron pérdidas como resultado. A partir de entonces, el gobierno de Obama no emprendió ninguna guerra comercial más contra China", recuerda.
¿Y Europa?
Con la victoria de Donald Trump y la promesa que hizo de apostar a una política comercial proteccionista, se han congelado las conversaciones comerciales entre Washington y Bruselas, y es poco probable que se reanuden durante un tiempo, dijo la Unión Europea. El TTIP (Transatlantic Free Trade Area) o Área de Libre Comercio Trasatlántico, es una propuesta de tratado de libre comercio, entre la UE y EEUU. El ambicioso acuerdo comercial y de inversiones que se ha venido negociando desde hace tres años, dio por suspendida la próxima ronda de negociaciones que debería realizarse en diciembre. Jean-Claude Juncker agregó que a Europa le “gustaría saber cómo van a seguir las cosas en política comercial y cuáles son las intenciones de EEUU con la OTAN o el cambio climático”.
Algunas opiniones de economistas
Al interior del país: Qué pasó en Estados Unidos?
Analistas dicen que Trump ganรณ porque
Cรณmo lo recibe
a
El porqué podría moderarse
Al interior de Estados Unidos sus mismas instituciones han estado advirtiendo del envejecimiento demográfico, por lo que una política contra la migración tendría repercusiones directas en la economía.
En México México históricamente ha sido muy sensible a las políticas de Estados Unidos, por lo que para bien o para mal nos afecta.
Vías de afectación actuales: • Tipo de cambio • Remesas • Balanza comercial • Migración de retorno
El comercio total entre México y EEUU sumó 312,070 mdd hasta agosto pasado. El sector manufacturero depende del desempeño que tenga el de Estados Unidos. El golpe es directamente al mercado cambiario peso-dólar. Donald Trump ha prometido deportar a 11 millones de mexicanos También se ha pronunciado por revisar el Tratado de Libre Comercio (TLCAN).
ÂżY Baja California?
¿Cómo estamos?
Las variables fundamentales de la economía de Baja California continúan acentuando su tendencia a la baja poniendo a la entidad nuevamente en la antesala de una crisis, si bien aún no ha acabado de recuperarse de la Gran Recesión como lo señaló en su momento la Secretaría de Hacienda . La actividad económica trimestral continúa débil y las inversiones continúan impulsadas por las ampliaciones. Asimismo, la inflación desde diciembre del año pasado comenzó a aumentar su presión y en enero Tijuana y Mexicali incluso registraron crecimientos históricos. Por lo que respecta al empleo, se disparó la economía informal, mientras que el empleo formal continuó viéndose influido por los programas de formalización de la federación.
Escenario Baja California Tal como lo adelantó el Banco de México, le economía de Baja California acentuó su desaceleración en el segundo trimestre del año pues creció solamente el 0.57 por ciento, la menor cifra desde que se dejó atrás la última recesión. La variación anualizada fue del 3.8% , la menor desde el primer trimestre de 2015, cuando se presentó el rebote más alto después de la recesión del 2014, lo que comprueba que la economía estatal continúa frenada.
BC: Indicador Trimestral de la Actividad Económica 2014/IV-2016/II cifra desestacionalizada Var. % trimestral 2.38
0.57 2014/04
2015/01
2015/02
2015/03
2015/04
2016/01
2016/02
BC: Indicador Trimestral de la Actividad Económica Estatal 2015/I-2016/II Var. % anual 7.05
3.84 Fuente: INEGI
Tasa de desempleo La tasa de desempleo para Baja California se ubicó en 2.95 por ciento durante septiembre, de acuerdo con el INEGI. La tasa se había mantenido a la baja en virtud de una menor demanda de empleo; sin embargo, al acercarse el fin de año muchos de los ciudadanos que estaban en la Población Económicamente Inactiva disponible, han comenzado a dejar esa condición para buscar ocupación.
BC: Tasa de desempleo tercer trimestre 2016 % 2.95 2.66
2.28 Julio
Agosto
Septiembre
Fuente: INEGI
Empresas registradas al IMSS De acuerdo con el reporte del empresas registradas al IMSS, en septiembre se dieron de baja 167 patrones registrados en el rubro de hasta un trabajador. La agresiva política fiscal, altos costos de la formalidad, falta de incentivos estatales y el estancamiento económico han golpeado a las pequeñas empresas BC: Alta y baja de empresas adscritas al IMSS según tamaño Sep/16 Hasta 50 empleados
BC: Alta y baja de empresas adscritas al IMSS por sector económico Sep/16 50
Hasta 250 empleados
2
1
1 -2
10
-7 -14
Hasta 1,000 empleados
8 -35
Hasta 500 empleados
-47
-1
Comercio
Serv Empresas
Construccón
Agropecuario
Transporte
Ind Transformación
Con 1 empleado -167
-64
Exctractiva
Hasta 5 empleados
-2
Ind Electrica
Más de 1,000 empleados
Serv Sociales
-65
Informalidad BC: Ocupados informales 2005/I-2016/III 319,640
La informalidad se disparĂł a su mayor nivel de la historia debido a la caĂda en los salarios del sector formal esencialmente.
202,254
Ocupados informales, estados frontera norte tercer trimestre 2016 487,481 378,767 319,640
282,138
274,935 229,979
N.L.
Tamps.
B.C.
Coah.
Son.
Chih.
Inversiones BC: Inversión Extranjera Directa participación según aplicación 1er. Semestre 2016
Durante el primer semestre del año se registraron en Baja California los menores niveles de inversión extranjera directa nueva, de acuerdo con cifras del Registro Nacional de Inversiones de la Secretaría de Economía.
Nuevas inversiones 21.3%
Cuentas entre compañías 37.5%
Ampliaciones esencialmente, así como inversiones en el sector comercio son las que han estado soportando este rubro en la entidad. Reinversión de utilidades 41.2%
La que se espera sea la inversión más grande de la historia en Mexicali con 1,400 millones de dólares, de Constellation Brands, no se verá antes del 2019.
BC: Inversión Extranjera Directa nueva 1999-2015 (Millones de dólares) 811.1
771.6 630.7 494.0 338.6
641.3
555.4 544.9
448.9 414.3 358.8 277.6
408.0
207.2
220.2 174.1 77.0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
La variable Trump en B.C.
Variable Trump en B.C. La variable Trump puede tener serias complicaciones para la entidad debido a su fuerte vinculación con la economía de Estados Unidos y dada las variables que se pretende alterar. Los canales de afectación directos son los siguientes: Remesas Inversiones Exportaciones de la maquiladora Turismo Empleo transfronterizo Inflación Alteración de flujos migratorios Cruces fronterizos Colaterales Más deuda Aceleración de la inseguridad
Remesas hacia Baja California
527.9
487.8
483.5
Sonora
Nuevo León
Tamaulipas
313.4
308.0
Coahuila
531.1
Baja California
En su reporte para el tercer trimestre del año indica se registró una captación de 528 millones de dólares, lo que representó un aumento del 2.9%; sin embargo, debido a la depreciación del peso, los hogares que reciben remesas han tenido una ganancia en pesos del 20.9%
Remesas estados frontera norte Ene-Sep/16 (Millones de dólares)
Chihuahua
Las remesas que envían los bajacalifornianos residentes en el extranjero, principalmente en Estados Unidos, fueron de casi 10 mil millones de pesos en el periodo eneroseptiembre.
Las remesas se han convertido en uno de los motores más importantes del consumo en BC. Fuente: Banxico
BC: Inversión extranjera directa principales países según Japón participación en el total 3% histórico
Inversión extranjera
Países Bajos 10% Reino Unido 2% Suiza 1%
Estados Unidos 70%
Estados Unidos es el principal inversionistas en Baja California. Siete de cada diez dólares en el Estado proviene de allá. La inversión asiática ha perdido peso, especialmente la de Japón que se reubicó en El Bajío.
Otros 2% Alemania 1% Bélgica 1% España 6%
BC: Inversión extranjera directa 2015 participación principales países en el total
Corea del Sur 4%
Luxemburgo 2% Países Bajos 3% Otros 3% Alemania 1%
Estados Unidos 74%
Bélgica 1% Corea del Sur 13%
Fuente: CEET/UIEM con datos del Registro Nacional de Inversión Extranjera de la Secon
España 3%
Exportaciones Ind. Maquiladora Maquiladoras de Baja California, exportaciones Ene-Dic/15 (Miles de pesos)
130,997,815
La Industria Maquiladora se vería afectada en sus exportaciones al modificarse las reglas comerciales.
92,945,414
25,322,542
Eventualmente habría relocalización de empresas con el consecuente desempleo . El impacto mayor sería en el sector servicios, dada la tendencia del sector a la automatización que ha llevado a la subcontratación de servicios.
Tijuana
Mexicali
6,723,275
6,006,584
Tecate
Ensenada
Total
Maquiladoras de Baja California exportaciones Ene-Jul/16 (Miles de pesos) 87,042,530 63,349,583
15,366,115 4,376,398 3,950,434 Tijuana
Mexicali
Tecate
Ensenada
Total
Turismo de salud
En el sector de servicios de salud, cada año en promedio 300 mil ciudadanos estadounidenses se atienden en clínicas de Mexicali, Tijuana y Algodones. En turismo de ocio, a pesar de la inseguridad Tijuana es la ciudad con mayor captación de excursionistas en la frontera norte. También golpearía más a la ocupación hotelera que no ha terminado de recuperarse y al arribo de cruceros en Ensenada que también no ha repuntado.
Otras afectaciones del turismo El flujo de pasajero por avión por el aeropuerto de Mexicali creció 20.5 % a tasa anual durante el periodo enero-septiembre de 2016. En total en la capital bajacaliforniano se movieron más de 518 mil personas de la cuales más de 55 mil fueron solamente en septiembre. Por lo que respecta al aeropuerto de Tijuana continúa manteniendo su crecimiento al registrar entre enero y septiembre un alza de 31.0 por ciento anual. En termino absolutos, es un tráfico de más de 4.5 millones de pasajeros. La fuerte depreciación del peso continúa siendo el factor determinante en este fuerte crecimiento.
Fuente: CEET/UIEM con datos del GAP
Los Empleados Transfronterizos Uno de los niveles de interacción más profundos lo encontramos en el empleo: Más de 300 mil fronterizos, tienen permiso para ocuparse legalmente en Estados Unidos, de ellos 120 mil bajacalifornianos que en los periodos de bonanza generan una derrama económica de más de seis mil millones de dólares cada año.
Baja California es el Estado que más ocupados legales tiene en E.U. y con respecto a las entidades de la frontera norte concentra cerca del 58 por ciento.
Tamps. 8.5%
Residentes ocupados en E.U. participación porcentual estados frontera norte
N.L. 3.2% B.C. 57.9%
Coah. 3.6% Chih. 17.8% Son. 9.0%
Fuente: INEGI
Cruces fronterizos Una variable que trastocaría por completo la actividad económica sería que se alentaran más los cruces fronterizos, pues es el corazón dela actividad económica. Cabe recordar que los cruces han registrado disminuciones importantes desde los ataques terroristas a Estados Unidos después del 2001.
Inflación Inflación ciudades del norte encuestadas por INEGI Oct/ 16 Var. % anual Nacional
La inflación ya presenta repuntes debido a la elevada dolarización de la economía regional. En particular Baja California ha registrado en los meses recientes las tasas más altas de la frontera norte e incluso del país.
3.06
Matamoros, Tamps.
4.22
Tijuana, B. C.
3.83
Cd. Juárez, Chih
3.69
Chihuahua, Chih.
3.18
Cd. Acuña, Coah.
2.9
Mexicali, B. C.
2.79
Torreón, Coah.
2.76
Monterrey, N. L.
2.75
Hermosillo, Son.
2.71
Monclova, Coah.
2.54
Tampico, Tamps.
2.52
Huatabampo, Son Cd. Jiménez, Chih.
2.42 0.66
Flujos migratorios A partir del año 2000 las tendencias migratorias se modificaron por varias razones: Baja California, entró en dos fuertes recesiones económicas (2001 y 2008) Las maquiladoras dejaron de ser altamente intensivas en contratación de mano de obra desde el año 2000 Los ataques terroristas a Estados Unidos recrudecieron la vigilancia en los puertos fronterizos (2001) La Gran Recesión internacional que estalló en EE.UU. en 2007 y que se prolongó por varios años, desincentivó la migración hacia ese país Nuevos datos demográficos mostraron que la tasa de crecimiento poblacional de México entró en fase de desaceleración afectando a los flujos de emigración nacional e internacional.
Cambios relativos en la inmigración por entidad federativa 200-2010
Estados de la frontera norte saldos netos migratorios 1990-2015 NĂşmero de personas BAJA CALIFORNIA
SONORA
CHIHUAHUA
COAHUILA
NUEVO LEON
TAMAULIPAS
12,513 9,726 3,061 -2,770 -3,662
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
-9,633
Esta grĂĄfica del Colef muestra como el saldo migratorio para los estados del la frontera norte se ha ido reduciendo, siendo Baja California el que presenta la mayor baja por las razones comentadas anteriormente.
Deportaciones Lo referido anteriormente se tradujo en una disminución en las deportaciones por los puertos de Baja California. Comparado el 2015 contra 1995 la caída es abrupta pues pasa de casi 600 mil a cerca de 56 mil. Repatriados a través de los puertos de Baja California 1995-2015 575 889
Fuente: Secretaría de Gobernación
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
55 974
Repatriados puertos de B.C. Mexicali: Repatriados a través de Caléxico 224 930
2015
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2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
27 185
Tijuana: Repatriados a través de dos puertos 1995-2015 441,684
La repatriación hacia Baja California, según puerto fronterizo muestra mínimas diferencias entre Tijuana y Mexicali. Por Tijuana cabe recordar que desde 2007 solamente se registra esta acción por Otay y se suspendió por la Puerta México.
173,846
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
28,743
Fuente: Secretaría de Gobernación
En migración: ¿Cómo nos puede afectar? Según Trump enviará primero a ilegales que tienen vínculos criminales, es decir, mucho de los que están las cárceles.
El asunto es dónde se entregarán y cómo se les incorporará a la actividad económica en un contexto de desaceleración en el país y en el Estado, de alta inseguridad.
La maquiladora se ha ofrecido para contratar, pero el problema no está ahí, sino la infraestructura que se requiere para recibirlos.
Se habla de tres millones con esa situación más alrededor de 11 millones de ilegales que se encuentran trabajando, aunque la misma autoridad norteamericana ya dijo que no tiene tamaño para una operación de esas dimensiones y se haría después de construir el muro, por lo que esto último se ve a muy largo plazo y en ese periodo estarán operando muchas variables que podrían tumbar las acciones.
En migración… Asimismo, en Baja California está operando una variable que no está siendo bien atendida y que puede explotar. Se trata del evento estacional que estamos viviendo actualmente con los africanos y los haitianos que están llegando, que puede convertirse en una bomba social si Estados Unidos cierra sus puertas de entrada a esos ciudadanos. En este momento ya implica un fuerte gasto, que se puede recrudecer en los siguientes meses y si llegara a combinarse con la deportación masiva puede derivar en nuevos índices de inseguridad a la alza y que el Estado se vea en la necesidad de contraer más deuda para sacar el problema, pero en detrimento de los bajacalifornianos.
Conclusiones La incertidumbre se mantendrá hasta el 20 de enero cuando se dé el cambio de poderes en Estados Unidos.
En la arena económica además de la variable Trump estará operando el alza en las tasas de interés de la Fed que se reunirá en diciembre, la volatilidad en los precios del petróleo y los resultados del ajustado paquete económico 2017.
Es un hecho que también Estados Unidos se vería afectado con una guerra comercial, pero México es más endeble y esta coyuntura ofrece la oportunidad de diversificar y fortalecer alianzas comerciales que no se han consolidado.
La Unión Europea concentra el 20% del PIB mundial, China ya es la segunda economía del mundo y apunta a ser la primera antes del 2050, mientras que en Sudamérica, a la espera de la recuperación de Brasil, la economías de Chile, Argentina, Perú y Uruguay ofrecen espacios de intercambio comercial importantes.
Y ante todo. Comerciar afuera siempre será bueno pero la fortaleza del país y el Estado se encuentra en su economía interna y es ahí donde los operadores económicos del gobierno deben enfocarse.
Claro, para terminar, no se debe perder de vista que hay muchas fuerzas económicas en el mundo y al interior de Estadios Unidos, por lo que no todo lo dicho por Trump es factible en el terreno de los hechos.
Unidad de Inteligencia Económica Mexicali y Centro de Estudios Económicos de Tijuana. Alvariño 1778 – 1 Villa Mediterránea, Mexicali, B.C. México. Tel. (686) 5-52-25-84.