Memoria Institucional CFN 2011 by CFN Ecuador

UNA MIRADA A LA CFN

8 11

13 20 22

42 44 41 42

Fondo de garantía

CAPTACIÓN DE RECURSOS

Asesoría al empresario Titularización de PFB Prácticas de Gobierno Corporativo Entorno Macroeconómico del Ecuador GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL Coactiva TRANSFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Transformación de activos improductivos INFORMACIÓN FINANCIERA Plan financiero Activos Pasivo y patrimonio Estado de resultados Índices financieros

INFORMACIÓN FINANCIERA

49 50 51 52 53

PRODUCTOS Y SERVICIOS Crédito para el desarrollo Línea de financiamiento forestal Renova Crédito de segundo piso Crédito por IFI EXIMECUADOR

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Prácticas de gobierno corporativo Hechos relevantes Sector externo

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

31 33 34

Misión, visión, principios y valores Directorio

CAPTACIÓN DE RECURSOS

25 27 28

Carta del Presidente Carta del Gerente General

PRODUCTOS Y SERVICIOS

6 7

UNA MIRADA A LA CFN

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

UNA MIRADA A LA CFN

CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

La recuperación de cartera fue positiva, con un índice de morosidad del 8,8% y con un saldo de 1.016 millones de dólares. Con los clientes que aún mantienen deudas con la Corporación, se están siguiendo juicios de coactiva e insolvencia. Un aspecto relevante de la gestión, se relaciona con el mantenimiento de la CFN como la fiduciaria más grande del país, con 119 fideicomisos administrados lo que representa USD 2.720 MM en patrimonios autónomos.

Nos complace presentar la Memoria Anual de la Corporación Financiera Nacional correspondiente al año 2011, período en el cual se consolidó como la primera banca de desarrollo, fortaleciendo las bases para la reactivación productiva del Ecuador. Los índices de colocación, muestran el apoyo a sectores estratégicos y sociales, evidenciando que en 5 años se ha quintuplicado la gestión de los 7 años anteriores, cumpliendo con las metas institucionales en 104%, beneficiando a 162 cantones en las 24 provincias del territorio nacional.

Ing. Camilo Samán Salem PRESIDENTE DEL DIRECTORIO DE LA CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

El Fondo de Garantía, FOGAMYPE, mecanismo de fomento que facilita el acceso al crédito al micro y pequeño empresario, actualmente en proceso de conversión a Fondo Nacional de Garantía del Ecuador, entregó 1598 Certificados de Garantía. Finalmente, expresamos nuestro reconocimiento a los miembros del Directorio, por su apoyo incondicional a la fijación de políticas financieras e institucionales. De la misma manera la confianza que el Gobierno Nacional ha demostrado con la CFN, ha sido una fortaleza donde Autoridades y Funcionarios a nivel nacional han cumplido con la misión de trabajar con honestidad y transparencia, ratificando el compromiso y la predisposición para mantener en alto los valores éticos y profesionales que desde hace cuatro décadas están al servicio del pueblo ecuatoriano.

UNA MIRADA A LA CFN

CARTA DEL GERENTE GENERAL

INFORMACIÓN FINANCIERA

Ing. Jorge Wated Reshuán GERENTE GENERAL DE LA CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Comprometidos a superar los objetivos propuestos, trabajaremos por el éxito de la Corporación Financiera Nacional, coadyuvando con los ideales del Gobierno Nacional en procura de días mejores para nuestra patria altiva y soberana.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Las cifras anuales denotan el cumplimiento de los objetivos estratégicos señalados en el Plan Institucional. Desde la Gerencia General es importante recalcar el esfuerzo de las autoridades y funcionarios de la Institución a nivel nacional, donde cada una de las oficinas sucursales con responsabilidad y transparencia promueven la canalización de operaciones de crédito para impulsar la inversión nacional e internacional. Con gran impacto social se refleja el apoyo a 17.181 beneficiarios finales, que encontraron en

La Asesoría Gratuita al Empresario atendió a 895 clientes de manera personalizada, mediante talleres de capacitación con la finalidad de diseñar sus planes de negocio, identificar oportunidades de inversión y ejecutar proyectos pilotos con tecnologías innovadoras, lo cual nos posicionan entre las mejores bancas de desarrollo exitosas y eficientes de América Latina.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

El programa de Renovación Vehicular RENOVA, modernizó 2.070 unidades de transporte liviano y pesado, reduciendo los niveles de contaminación y contribuyendo con la seguridad vial de los usuarios en todo país.

PRODUCTOS Y SERVICIOS

la CFN oportunidad y espacio para crecer y desarrollar sus iniciativas de negocios. Se atendió a 14.855 pequeñas y medianas empresas, generando 15.035 empleos directos y 42.097 indirectos.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

UNA MIRADA A LA CFN

MISIÓN, VISIÓN Y VALORES

...........................................................................................................

NUESTRAMISIÓN A través de la provisión de productos financieros y no financieros alineados al Plan Nacional para el Buen Vivir, servir a los sectores productivos del País. ...........................................................................................................

NUESTRAVISIÓN Ser la banca múltiple de desarrollo, moderna y eficiente, con énfasis en aquellos sectores desatendidos, apoyando así al desarrollo económico y social del Ecuador.

...........................................................................................................

NUESTROSVALORES La Corporación Financiera Nacional fundamenta sus acciones en el cumplimiento de los siguientes principios y valores: ...........................................................................................................

UNA MIRADA A LA CFN

PRINCIPIOS Y VALORES PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRINCIPIOS

........................................................................................................... Servicio al Cliente

CAPTACIÓN DE RECURSOS

Aplicamos adecuadamente nuestros conocimientos y habilidades para crear el máximo valor posible para nuestros clientes, buscando permanentemente las mejores soluciones para satisfacer sus necesidades. ........................................................................................................... Confidencialidad Asumimos la confidencialidad en la relación con nuestros clientes como uno de nuestros principios profesionales más esenciales.

...........................................................................................................

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Espíritu de equipo En la CFN los colaboradores poseemos habilidades y conocimientos complementarios, compartimos una única visión, metas de desempeño y enfoques comunes por los cuales nos consideramos mutuamente responsables al trabajar en equipo para lograr la máxima eficiencia. ...........................................................................................................

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Mejora continua Somos conscientes de que la mejora continua es la clave de nuestro éxito y orientamos nuestras acciones para incrementar nuestra competitividad y productividad organizativa. ........................................................................................................... Capacidad de Innovación Somos una institución que desarrolla productos y servicios innovadores para atender a los sectores productivos y de servicios del Ecuador. ...........................................................................................................

INFORMACIÓN FINANCIERA

Profesionalismo Nuestro equipo está integrado por un amplio grupo de expertos reconocidos por su capacidad profesional. ........................................................................................................... 9

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

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MISIÓN, VISIÓN, PRINCIPIOS Y VALORES

VALORES

...........................................................................................................

Honestidad Nuestro personal demuestra su honestidad, actúa con rectitud, sinceridad, veracidad, integridad, honradez, entereza y humildad. ...........................................................................................................

Ética Operamos en el más estricto sentido de la ética profesional.

...........................................................................................................

Lealtad Institucional Compromiso personal y profesional con la institución. ...........................................................................................................

UNA MIRADA A LA CFN

ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL PRODUCTOS Y SERVICIOS

DIRECTORIO PRESIDENTE

Camilo Samán Salem Ingeniero Comercial Fecha de designación: 19 Mayo 2008

DIRECTORES PRINCIPALES Patricio Rivera Yánez Economista Fecha de designación: 21 Abril 2010

Santiago León Abad Economista Fehca de designación: 13 Mayo 2011

MINISTRA DE INDUSTRIAS Y PRODUCTIVIDAD Verónica Sión de Josse Economista Fecha de designación: 05 Abril 2010

MINISTRO DE TURISMO

Señor Freddy Arturo Ehlers Zurita Fecha de designación: 10 Mayo 2010

CÁMARAS DE LA PRODUCCIÓN DE LA SIERRA Y ORIENTE

CÁMARAS DE LA PRODUCCIÓN DE COSTA Y GALÁPAGOS

GERENTE GENERAL CFN

SUBGERENTE GENERAL CFN

Jorge Wated Reshuán Ingeniero Comercial Fecha de designación: 29 Julio 2009

Diego Figueroa Grijalva MBA Fecha de designación: 04 Noviembre 2009

Eduardo Villaquirán Lebed Licenciado Fehca de designación: Acta electoral 01 Diciembre 2009

Jacinto Medina Fuentes Abogado Fecha de designación: Acta electoral 03 Junio 2011

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

(CON VOZ SIN VOTO)

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

MINISTRO DE AGRICULTURA, GANADERÍA, ACUACULTURA Y PESCA

CAPTACIÓN DE RECURSOS

MINISTRO DE FINANZAS

(CON VOZ SIN VOTO)

INFORMACIÓN FINANCIERA

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

UNA MIRADA A LA CFN

ADMINISTRACIÓN

Ing. Camilo Samán Salem PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

Ing. Jorge Wated GERENTE GENERAL

Dr. Galo Armas AUDITORIO INTERNO

MBA. Diego Figueroa SUBGERENTE GENERAL

Abg. Carlos Tamayo ASESORIA JURÍDICA

Econ. Ronald Cuenca GERENCIA DE DIVISIÓN FOMENTO Y CRÉDITO

Econ. Laura Páliz GERENTE DE DIVISIÓN DE COMERCIO EXTERIOR

Econ. Felipe León GERENCIA DE DIVISIÓN DE FINANZAS

Econ. Mauricio Flores GERENCIA DE DIVISIÓN DE RIESGOS

Ing. Paulo Bermeo GERENCIA DE DIVISIÓN INFORMÁTICA

Abg. Yuri Velázquez GERENTE DE DIVISIÓN DE COACTIVAS

Ing. John Hill GERENCIA DE DIVISIÓN ADMINISTRATIVA

Ing. Andrés Encalada GERENCIA DE DIVISIÓN DE GESTIÓN ESTRATÉGICA

Econ. Francisco Rendón GERENCIA NACIONAL DE ENLACE CFN BANCO PACÍFICO

Ing. José Habze GERENCIA NACIONAL DE MERCADEO Y PROMOCIÓN

Ing. Fanny Canelos GERENCIA NACIONAL DE FIDUCIA Y TITULARIZACIÓN

Econ. María Cecilia Benitez GERENCIA DE OFICINAS REGIONALES

Ing. Consuelo Paz y Miño GERENCIA NACIONAL DE CUMPLIMIENTO

Econ. Ximena Lupera GERENCIA NACIONAL DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

UNA MIRADA A LA CFN

PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO PRODUCTOS Y SERVICIOS

1) COMITÉ DE DISEÑO Objetivo: Aprobar y recomendar las propuestas de creación, modificación y mejoramiento de productos y servicios financieros y no financieros.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

Conformación con voz y voto:

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Gerente General, o en su ausencia el Subgerente General o su delegado, quien lo presidirá Gerente de División de Finanzas y Administración de Crédito o Gerente Nacional de Finanzas Gerente de División de Informática Gerente Nacional de Riesgos Gerente Nacional y Regional de Oficinas Regionales Asesor Jurídico Gerente de División de Fomento y Crédito Gerente de Sucursal Mayor Oficial de Cumplimiento 2) COMITÉ DE CRÉDITO. Objetivo:

Conformación con Voz y Voto: COMITÉ REGIONAL SUCURSAL MAYOR

COMITÉ REGIONAL SUCURSALES

COMITÉ NACIONAL

Subgerente Nacional, quién lo presidirá.

Gerente Sucursal, quién presidirá.

Gerente Nac. y/o Reg. De coordinación de Oficinas

Gerente General, quién presidirá.

Gerente Nacional de Concesión de Crédito o Gerente de División de Comercio Exterior.

Gerente Regional de Concesión de Crédito, o Gerente de División de Comercio Exterior.

Delegado de la Gerencia Nacional y/o Regional de Crédito

Gerente de División de Fomento y Crédito o Gerente de División de Comercio Exterior.

Gerente Nacional de Administración de Crédito

Gerente Regional de Finanzas y Administración de crédito.

Delegado de la Gerencia Nacional y/o Regional de Administración de Crédito

Gerente Nacional de Finanzas y Administración de Crédito.

Gerente de Sucursal

INFORMACIÓN FINANCIERA

COMITÉ MATRIZ REGIONAL

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Conocer, resolver, aprobar y recomendar, según sea el caso, de acuerdo a los cupos de aprobación establecidos: reprogramaciones o reestructuraciones, planes de pago, planes de ajuste, garantías, participación en remate de bienes, propuestas de dación en pago, operaciones vencidas y castigadas así como de clientes de bienes adjudicados, solicitudes de operaciones de crédito de primer piso, factoring y comercio exterior

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

UNA MIRADA A LA CFN

PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO

3) COMISIÓN ESPECIAL PARA LA EVALUACIÓN Y CALIFICACIÓN DE ACTIVOS DE RIESGOS Y CONSTITUCIÓN DE PROVISIONES Objetivo:

Calificar los activos de riesgos de la Institución, para dar cumplimiento a los requerimientos de los organismos de control. Conformación con voz y voto: Representante del Directorio de la CFN Auditor General Gerente de División de Fomento y Crédito Gerente de División de Finanzas y Administración de Crédito Gerente Nacional de Riesgos Gerente Nacional de Administración de Crédito

4) COMITE DE ACTIVOS Y PASIVOS ALCO Objetivo: Fijar, supervisar y evaluar periódicamente políticas y estrategias del manejo de activos y pasivos, precautelando el patrimonio de la institución, así como la gestión administrativa de la CFN.

Conformación con voz y voto: Gerente General, quien lo presidirá Subgerente General Gerente de División de Fomento y Crédito Gerente de División de Finanzas y Administración de Crédito Gerente de División Administrativa Gerente Sucursal Guayaquil

UNA MIRADA A LA CFN

PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO PRODUCTOS Y SERVICIOS

5) COMITÉ DE CUMPLIMIENTO Objetivo:

Conformación con voz y voto:

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Representante del Directorio de la CFN, quien lo presidirá Gerente General Gerente de División de Fomento y Crédito Gerente de División de Finanzas y Administración de Crédito Auditor Interno Oficial de Cumplimiento Gerente Nacional de Coordinación de Oficinas y Ventanillas Subgerente Regional de Coordinación con Organismos de Control Gerente Nacional de Legal y Patrocinio

CAPTACIÓN DE RECURSOS

Conocer, evaluar y recomendar periódicamente políticas y estrategias de prevención de lavado de Activos en la institución.

Objetivo: Contribuir a mantener los negocios de la institución dentro de un perfil controlado de administración integral de riesgos.

Conformación con voz y voto:

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

6) COMITÉ ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

Delegado del Directorio, quien lo presidirá Gerente General Gerente Nacional de Riesgos INFORMACIÓN FINANCIERA

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

UNA MIRADA A LA CFN

PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO

7) COMITÉ DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN Objetivo: Aprobar el Plan Estratégico Informático Institucional alineados con los objetivos institucionales y proveer opinión y asesoría respecto de la alineación de la T.I con la dirección del negocio, facilitar el logro de los objetivos estratégicos de T.I para apoyar la contención de los riesgos, hacer recomendaciones y solicitar cambios a los planes estratégicos y tomar conocimiento, aprobar, monitorear y supervisar la implementación de proyectos informáticos prioritarios. Conformación con voz y voto: Subgerente General, quien los presidirá Gerente de División Administrativa Gerente de División de Fomento y Crédito Gerente de Finanzas y Administración de crédito Gerente de División de Comercio Exterior Subgerente Nacional de Coordinación con Organismos de Control

8) COMITÉ DE GESTIÓN DE DESARROLLO INSTITUCIONAL Objetivo: Instrumentar, controlar y evaluar la aplicación de las políticas, normas y prioridades relativas al desarrollo institucional, recursos humanos, remuneraciones y capaciones, así como velar por el cumplimiento de la Ley Orgánica de Servicio Civil y Carrera Administrativa y de Unificación y Homologación de las Remuneraciones del Sector Público y su Reglamento. Conformación con voz y voto: Gerente General o Subgerente General, quien lo presidirá Gerente de División de Fomento y Crédito Gerente de Finanzas Gerente de División Administrativa Asesor Jurídico Subgerente Nacional de Recursos Humanos y Desarrollo Organizacional.

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PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO PRODUCTOS Y SERVICIOS

9) COMITÉ DE CUMPLIMIENTO Objetivo:

Conformación con voz y voto: Dos miembros del Directorio Un miembro elegido fuera del seno

CAPTACIÓN DE RECURSOS

Proponer al directorio u organismo que haga sus veces, la terna de auditores internos y externos para que la junta general de accionistas, asamblea general de socios u organismos correspondientes, nombre al auditor interno.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS INFORMACIÓN FINANCIERA

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

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PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO INTRODUCCIÓN La Corporación Financiera Nacional (CFN), es una institución financiera pública brazo ejecutor de las estrategias de reactivación productiva y económica del Gobierno del Economista Rafael Correa Delgado. Atiende a los sectores productivos y de servicios a

través de la provisión de productos y servicios financieros y no financieros, impulsa la creación y crecimiento de empresas, generación de plazas de trabajo, innovación y mejoramiento tecnológico, llegando así a los sectores más necesitados y que no son atendidos por la banca tradicional.

GESTIÓN INSTITUCIONAL 2011 En 2011, la Corporación Financiera cumplió en forma importante los objetivos establecidos en su planificación institucional, la gestión estuvo direccionada hacia el desarrollo de los diferentes

sectores productivos del país, lográndose resultados satisfactorios en el cumplimiento de sus metas.

RESULTADOS DEL NEGOCIO En cuanto a la colocación de los recursos, los principales resultados son los siguientes: • Se desembolsaron USD 581 millones, valor que representa el cumplimiento del 104% de la meta planificada para el año; en cuanto al monto aprobado durante el mismo periodo fue de USD 604 millones, valor que representa el 103% de la meta anual. • Se aportó a los sectores productivos prioritarios del país con USD 257,4 millones. • Los sectores económicos mayormente beneficiados por recursos de la institución, fueron el manufacturero (35%), seguido del sector agropecuario y pesquero (14%), transporte y comercio (12%) cada uno, construcción (9%), suministro de electricidad (5%) concentrando el 98% del total nacional. • Se estima que la gestión de la CFN, durante el año 2011 generó 15.035 empleos directos y 42.097 empleos indirectos.

UNA MIRADA A LA CFN

PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO PRODUCTOS Y SERVICIOS

• Los recursos entregados fueron canalizados a 17.338 beneficiarios; de los cuales 14.906 son pequeñas y medianas empresas, 152 grandes empresas, 210 empresas que aportan al comercio exterior y 2.070 vehículos renovados. • Se aprobaron recursos por USD 30,7 millones a proyectos que apoyan la conservación del medio ambiente.

• Participación en el mercado bursátil a través del Programa de Financiamiento Bursátil (PFB) mediante el cual se han adquirido títulos valores por USD 109 millones que representan un 107% de cumplimiento frente a la meta del año.

• La gestión fiduciaria de la CFN, durante el año 2011 mantiene un patrimonio administrado de USD 2.722 millones, a través de la administración de 123 fideicomisos, generando un monto por comisiones de USD 2,19 millones.

La estructura financiera al 31 de diciembre del 2011 está compuesta por activos totales de USD 1.513,04 millones (105,60% de lo presupuestado), los mismos que están financiados por recursos de terceros (pasivos) por USD 1.032,61 millones y recursos propios (patrimonio) por USD 480,43 millones.

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Los resultados financieros obtenidos de enero a diciembre del 2011 registraron una utilidad por USD 30,36 millones, equivalentes a una rentabilidad anualizada del 2,01% sobre los activos y del 6,75% sobre el patrimonio, producto de un margen financiero positivo de USD 64,77 millones que cubre los gastos operacionales de USD 31,87 millones y las depreciaciones y provisiones de riesgo causadas por USD 30,70 millones, generando un margen operacional positivo de USD 3,97 millones que con los ingresos extraordinarios generados principalmente por la reversión de provisiones, el cobro de deudas vencidas y la recuperación de activos improductivos se alcanza la utilidad antes mencionada.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

• El Fondo de Garantía para la Micro y Pequeña Empresa del Ecuador (FOGAMYPE) entregó 1.206 garantías, lo que se traduce en un monto garantizado por USD 3,77 millones.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

• A través del programa de Renovación del Parque Automotor, se estima que se generó un ahorro al estado Ecuatoriano por USD 5,44 millones por el buen uso del subsidio de los combustibles.

Sus resultados permitieron que la CFN se haga merecedora a la calificación de riesgo AA, otorgada por la calificadora Pacific Credit Ratings (PCR).

INFORMACIÓN FINANCIERA

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

UNA MIRADA A LA CFN

PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO HECHOS RELEVANTES • Por disposición de la Presidencia Constitucional de la República del Ecuador, se efectuó el traspaso a título gratuito de las acciones del Banco del Pacífico a la Corporación Financiera Nacional. • Como estrategia de captación se presentó la segunda titularización de flujos de portafolio PFB por USD 78 millones. • Se colocaron CPGs en manos privadas transformándolos en activos productivos que han permitido capitalizar a la CFN. • Rapidez de reacción para la creación e implementación de productos emergentes que permitieron atender los sectores afectados por situaciones adversas en el mercado externo (ATPDEA – BANANO) • Mejora del servicio al cliente, a través de la Implementación de la Banca Virtual – Internet Banking. • Participación en el Comité Técnico Presidencial del Ecuador para la conformación del Banco del Sur.

• Participación en la cumbre económica Bloomberg por primera vez realizada en Ecuador. • Firma de Fideicomiso de Administración de Recursos para la Conservación del Medio Ambiente. • Realización de los Cursos de Formulación y Evaluación de Proyectos CUFEP. • Firma de convenio de cooperación interinstitucional para el diseño de un Sistema de Administración de Riesgos Ambientales y Sociales “SARAS”. • Cumplimiento al 100% de la Ley Orgánica de Transparencia y acceso a la información pública, brindando información veraz y confiable. • Implementación de la herramienta Detectart para el “Cumplimiento y Control De Lavado De Activos”. • Difusión de los servicios y derechos del cliente y optimización del servicio de atención de quejas y reclamaciones

PREMIOS Y RECONOCIMIENTOS

La institución recibió el premio ALIDE a las mejores prácticas de instituciones de desarrollo, el programa Renovación del Parque Automotor RENOVA fue el eje para el merecimiento de esta designación.

UNA MIRADA A LA CFN

ENTORNO MACROECONÓMICO DE ECUADOR

Para finales del 2011, según boletín Nº1918 de Información Estadística Mensual a Diciembre del 2011, publicado por el BCE; el Ecuador espera culminar el año con crecimiento de 6,5%; mientras que para el 2012 la entidad pronostica que disminuya al 5,35%. 24% 23%

Construcción 24% Refinación de petróleo 23%

15%

Electricidad y agua 15%

13%

Otros servicios 10%

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Durante el tercer trimestre del 2011 destacan los crecimientos de las actividades económicas, como: refinación de petróleo (9,58%), construcción (6,62%), pesca (2,86%), manufactura

(2,43%), electricidad y agua (2,24%), otros servicios (2,18%) y la intermediación financiera (1,84%). Para el crecimiento del PIB trimestral, las actividades que contribuyeron en mayor medida a este incremento son las de construcción (0,72%), otros servicios (0,36%), manufactura (0,34%), refinación de petróleo (0,16%, comercio (0,10%), transporte (0,8%), pesca (0,5%) e intermediación financiera (0,5%).

CAPTACIÓN DE RECURSOS

El crecimiento económico en el tercer trimestre del 2011 mantiene su tendencia positiva con una variación del 9,0% con respecto al tercer trimestre del 2010. El sector no petrolero continúa impulsando el crecimiento productivo nacional, con un aumento de 11,2% en el mismo período. Las principales variables económicas que aportaron a este comportamiento han sido, en su orden, la inversión y el consumo de los hogares. Mientras que el valor agregado de las actividades petroleras se contrajo al 5,1%.

PRODUCTOS Y SERVICIOS

SECTOR REAL

10%

Pesca 13%

Manufacturas 6%

6% F u e n t e : B a n c o C e n t r a l d e l E c u a d o r. E l a b o r a c i ó n : S u b g e r e n c i a N a c i o n a l d e P l a n e a c i ó n y E s t u d i o s .

EVOLUCIÓN DEL PIP REAL 40,000.000

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Intermediación financiera 9%

10% 9%

35,000.000

8% 7%

30,000.000

6% 15,000.000

INFORMACIÓN FINANCIERA

10,000.000

3% 2%

5,000.000

0% 2000

2001

2002 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

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ENTORNO MACROECONÓMICO DE ECUADOR SECTOR EXTERNO en el mismo período del año 2010, que fueron de En cuanto a la balanza comercial, de enero a USD 15.763,64 millones; en volumen, las exportanoviembre de 2011 registró un saldo deficitario de ciones disminuyeron en 1,83%, mientras que en USD -1,800.07 millones. Resultado que significó precio unitario aumentaron en 25,08%, es decir una recuperación comercial de 6.80% frente al que, el crecimiento de las exportaciones se déficit del mismo período en el año 2010, que fue explica principalmente por el incremento de los de USD - 1,931.32 millones. precios en los mercados internacionales. La Balanza Comercial Petrolera, al término del El crecimiento de los precios del barril de petróleo penúltimo mes del año 2011 contabilizó un saldo crudo y sus derivados en 36,10%, tuvo como favorable de USD 6.034,13 millones, es decir, resultado un incremento en el valor FOB de las 22,22% más que el superávit comercial obtenido exportaciones petroleras del 25,21%, al pasar de entre enero y noviembre de 2010 que fue de USD USD 8.669,74 millones de enero a noviembre de 4.937,04 millones, debido en gran medida al 2010 a USD 10.855,59 millones en el mismo aumento en 36,10% con respecto a noviembre del período del año 2011. 2010 de los precios del barril de petróleo crudo y sus derivados. Cabe mencionar que durante el Las exportaciones no petroleras registradas entre período las importaciones de Combustibles y enero y noviembre de 2011, totalizaron un valor Lubricantes disminuyeron en volumen en 5,60% y FOB de USD 8.500,87 millones, este grupo de en valor FOB crecieron en 29,17%, asimismo, ventas externas presentó un nivel superior en generado por un aumento en los precios de 19,83% respecto al registrado de enero a noviem36,84%. bre de 2010, que fue de USD 7.093,89 millones. Las exportaciones no petroleras mantienen un Por otra parte, el saldo de la Balanza Comercial crecimiento tanto en los volúmenes de ventas, No Petrolera correspondiente a los meses de como en el precio unitario de 13,60% y 5,49%, enero a noviembre de 2011, dio como resultado respectivamente. un aumento en el déficit comercial de 14,06% respecto al resultado registrado en el mismo En el período enero – noviembre de 2011, las período del año 2010, al pasar de USD -6.868,36 importaciones totales en valor FOB, alcanzaron millones a USD -7.834,21 millones; este comporlos USD 21.098,91 millones, es decir, USD tamiento se debe principalmente al crecimiento de 3.593,88 millones más que las compras externas las Importaciones no petroleras, donde sobresarealizadas en el mismo período del año 2010 que len las Materias Primas (23,61%); los Bienes de fueron de USD 17.505,02 millones, dicho monto Capital (17,18%); y los Bienes de Consumo representó un crecimiento en valor FOB de (12,85%) 20,53%. Este comportamiento responde principalmente a un aumento en los precios totales de Las exportaciones totales en valores FOB, de 13,41% ya que los volúmenes en total presentaenero a noviembre de 2011 alcanzaron los USD ron un crecimiento de 6,28%. 19.356,46 millones, cantidad que representa un 22,79% más que las ventas externas registradas

UNA MIRADA A LA CFN

ENTORNO MACROECONÓMICO DE ECUADOR

Este incremento en los precios no solo ha sido reflejado en los precios al consumidor sino también en los precios de los productores. La variación del índice de precios al productor a diciembre del 2011 fue de 11,13% con respecto a diciembre del 2010.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

Otro factor importante en la economía ecuatoriana es la tasa inflacionaria anual, la misma que, a diciembre del 2011, registra un valor de 5,41%, que representa un aumento del 2,08 puntos porcentuales con respecto al mismo período del 2010. A nivel anual se evidencia la tendencia de incremento inflacionario desde inicios del 2011. La mayor inflación se registró en las divisiones de consumo de alimentos y bebidas no alcohólicas (25,1%) y transporte (13,6%).

PRODUCTOS Y SERVICIOS

NIVEL DE PRECIOS

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

En cuanto al subempleo nacional urbano pasó de 49,6% en septiembre del 2010, a 45,71% a septiembre del 2011; a pesar de la reducción, ésta se mantiene como una cifra considerablemente alta, lo que representa que alrededor de la mitad de los ecuatorianos en capacidad de trabajar poseen un empleo informal, subvalorado, o no poseen todos los beneficios que les corresponde por ley como la seguridad social.

INFORMACIÓN FINANCIERA

La tasa de desocupación total a septiembre 2011 fue 5,52%. La estructura del mercado laboral con respecto a la PEA en septiembre 2011, no ha sufrido mayores alteraciones, en donde la mayor parte de la PEA se ubicó en los sub ocupados (51,34% del total); la tasa de ocupación plena se sitúa en 47,85%; le sigue la tasa de desocupación total (5,52%). Estos resultados con respecto al mes de septiembre del 2010, evidencian que los sub ocupados y los desempleados disminuyeron a 8,52% y 34,62%, respectivamente, en tanto que los ocupados plenos aumentaron en 12,36%.

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

SECTOR LABORAL

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

ENTORNO MACROECONÓMICO DE ECUADOR

SECTOR MONETARIO Al tercer trimestre del 2011, la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad (RILD) alcanzó USD 36.354 millones, lo que representa una disminución del 19,75% con respecto al mismo periodo del 2010. En cuanto a la base monetaria, al mes de noviembre del 2011 alcanzó un valor de USD 7.975,9 millones y las especies monetarias en circulación USD 4.781,2 millones. En noviembre de 2011, tanto la base monetaria como la liquidez total presentan tasas de crecimiento anual de 8,63% y 15,88%, respectivamente; explicadas principalmente por el comportamiento de los depósitos en el sistema financiero registrado en noviembre de 2011 de USD 8,4 millones. Por otro lado, las especies monetarias en circulación registran un crecimiento anual de 13,2%

En cuanto a las tasas de interés referenciales, el Banco Central a partir del 2008 mantiene una tendencia a disminuir paulatinamente las mismas, con la finalidad de reducir los costos de acceso a recursos, lo cual ha conducido a que en el mes de En términos anuales, la mayor variación relativa ocurrió en el segmento Productivo Corporativo a noviembre del 2011, con un incremento en el volumen otorgado de 30,61%, que representa en términos absolutos USD 150,1 millones con relación a noviembre de 2010. Según datos del Banco Central para el mes de enero de 2012 la tasa activa referencial, sería de 8,17% mientras que la tasa pasiva referencial sería 4,53%. El spread de tasas activas y pasivas referenciales para el mes de noviembre de 2011 fue de 3,64%.

SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO Los ingresos del SPNF está compuesto por ingresos petroleros e ingresos no petroleros (donde constan los ingresos por IVA, ICE entre otros); estos últimos a septiembre del 2011 ascendieron

a USD 1.532,9 millones concentrando el 54,27% del total de ingresos, mientras que el 39,6% restante se obtuvo gracias al incremento en el precio del barril y exportaciones del petróleo.

SECTOR FINANCIERO Y BANCA PÚBLICA Al mes de noviembre del 2011 el Sistema Financiero Nacional cuenta con 89 entidades, entre bancos privados y públicos, cooperativas de ahorro y crédito, mutualistas y otras entidades financieras, con un total de activos por USD 32 408,280 millones, manteniendo una constante tendencia de crecimiento desde la entrada del Ecuador en dolarización. En cuanto a los bancos privados, éstos cuentan con un total de activos por USD 230.809,401 millones a diciembre del 2011.

En lo referente a Banca Pública, al mes de noviembre del 2011 el total de activos asciende a USD 4.521,23 millones, con una representación significativa de la Corporación Financiera Nacional (34,32%), el Banco Nacional de Fomento (30,29%) y el Banco del Estado (28,85%). En cuanto al patrimonio la banca pública al mes de noviembre del 2011 alcanza los USD 1.310,16 millones, manteniendo una concentración similar que en total de activos, en la participación de la CFN del 34,33%.

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS PRODUCTOS Y SERVICIOS

CRÉDITO PARA EL DESARROLLO Desembolsos

Por Sector Económico

CAPTACIÓN DE RECURSOS

A través de la línea de Crédito para el Desarrollo se entregaron recursos por USD 234,75 millones valor que representa un crecimiento del 3% en relación a lo concedido el año anterior, la gestión ha sido canalizada en un 46 % a medianas y pequeñas empresas y un 46 % a grandes empresas.

AA través del Crédito Directo se han atendido principalmente a sectores como: la industria manufacturera con el (43%), seguido por el sector agropecuario (19%), construcción de oficinas, locales comerciales, complejos (10%), suministro de electricidad (9%), servicios (6%), transporte (5%).

DESEMBOLSOS POR SECTOR ECONÓMICO 2011 EN MILLONES DE USD.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

La gestión se ha canalizado a sectores con alta generación de empleo y valor agregado, apoyando la política gubernamental de promover un nuevo modelo económico.

120.00

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 MANUFACTURA

AGROPECUARIO

CONSTRUCCIÓN

SUMINISTRO DE ELECTRICIDAD

SERVICIOS

TRANSPORTE

COMERCIO

TURISMO

PESCA

INFORMACIÓN FINANCIERA

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRODUCTOS CREDITICIOS

POR PROVINCIA Los recursos del Crédito Directo se canalizaron a proyectos ubicados en diferentes provincias del país, entre las principales se pueden mencionar: Guayas (41%), Pichincha (20%), Cotopaxi (7%), Manabí (5%), Los Ríos (5%), Esmeraldas (4%), Azuay (4%), Santa Elena (2%), Galápagos (2%) y El Oro (2%). Guayas 41%

41%

Pichincha 20%

20%

Cotopaxi 7%

Manabi 5% Los Rios 5%

Esmeraldas 4%

Azuay 4%

Santa Elena 2%

Galápagos 2%

El Oro 2%

2% 2%

Santo Domingo 2% Chimborazo / Orellana / Orellana Imbabura / Tungurahua / Loja / Otras 1%

POR PLAZO Una de las prioridades de la institución como banca de desarrollo es el financiamiento a largo plazo, con el fin de promover la inversión y generación de nuevo capital, es así que el 70% del crédito otorgado mediante el crédito directo, fue concedido a más de 3 años. 2% 28% Más de 1.800 días 62%

De 1.081 a 1.800 días 8% De 361 a 1.080 días 28% Hasta 360 días 2%

62%

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS PRODUCTOS Y SERVICIOS

POR DESTINO DEL CRÉDITO En cuanto al destino de los recursos otorgados a través de crédito directo, el 70% se centra en el financiamiento para compra de activos fijos, mientras que el 30% restante hacia capital trabajo.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

BENEFICIOS GENERADOS El 21,12% de las operaciones entregadas por el mecanismo de crédito de primer piso han financiado proyectos nuevos, y el 78,88% proyectos en marcha, generando 5.405 nuevos empleos.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

LÍNEA DE FINANCIAMIENTO FORESTAL

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

En cumplimiento de la política gubernamental enmarcada en la agroforestación , la CFN apoyó esta iniciativa a través del diseño del Modelo de Gestión Forestal que contempla recursos financieros y no financieros destinados al fomento agroforestal nacional, anteponiendo la responsabilidad socio-ambiental de CFN como banca de desarrollo del Ecuador.

INFORMACIÓN FINANCIERA

Dentro de este programa, la CFN durante el 2011, atendió a un total de 38 potenciales clientes interesados, de los cuales se han aprobado dos operaciones de crédito, la primera ubicada en la provincia del Guayas y la segunda en la provincia de Pichincha, por un total de USD 1,32 millones de dólares con plazos de más de 14 años, operaciones que a través de sus desembolsos han promovido 459 hectáreas de Jacaranda y Teca.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRODUCTOS CREDITICIOS RENOVACIÓN DEL PARQUE AUTOMOTOR (RENOVA)

Desembolsos Los recursos del Crédito Directo se canalizaron a proyectos ubicados en diferentes provincias del país, entre las principales se pueden mencionar: Guayas (41%), Pichincha (20%), Cotopaxi (7%), Manabí (5%), Los Ríos (5%), Esmeraldas (4%), Azuay (4%), Santa Elena (2%), Galápagos (2%) y El Oro (2%). La gestión realizada ha permitido renovar 2.070 vehículos con el siguiente desglose: NÚMERO DE UNIDADES RENOVADAS

TIPO DE UNIDAD TAXIS

1.221

FURGONETAS

305

CAMIONETAS

261

BUS INTERPROVINCIAL

152

BUS URBANO

TRANSPORTE CARGA PESADA

TRANSPORTE CARGA LIVIANA

TOTAL

2.070

POR PROVINCIA Una de las prioridades de la institución como banca de desarrollo es el financiamiento a largo plazo, con el fin de promover la inversión y generación de nuevo capital, es así que el 70% del crédito otorgado mediante el crédito directo, fue concedido a más de 3 años.

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS PRODUCTOS Y SERVICIOS

Guayas 59%

2% 2% 2% 2%

Manabí 13% Pichincha 6%

3% 5%

Los Rios 5%

13% 6% 13%

El Oro 3% Azuay 2% CAPTACIÓN DE RECURSOS

Santa Elena 2% Santo Domingo 2% Esmeraldas 2% Cotopaxi 2%

59%

Tungurahua 1% Otras Provincias 3%

POR PLAZO

48%

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Del crédito desembolsado durante el período de evaluación,el (48%) fue canalizado en un plazo comprendido entre 3 y 5 años, el (40%) en un plazo superior a los cinco años y un (12%) de 1 a 3 años.

40% De 1.081 a 1.800 días 48% De 361 a 1.80 días 12%

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Más de 1.800 días 40%

12%

BENEFICIOS GENERADOS Subsidio de Gasolina En el período 2011 se han entregado un total de 2.070 vehículos a través del plan Renova, divididos en 1.799 unidades mediante créditos menores a $20.000 y en 271 unidades mediante créditos mayores a $20.000.

INFORMACIÓN FINANCIERA

Se estima que el ahorro por menor consumo, en el subsidio que paga el Estado por galón de gasolina en los nuevos vehículos menores de $20.000 es USD 3,60 millones y para los vehículos mayores de $20.000 es USD 1,83 millones, es decir que para el número de unidades entregadas en el 2011 el ahorro en el subsidio ascendería a aproximadamente a USD 5,44 millones.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRODUCTOS CREDITICIOS

Impacto Ambiental Además del impacto dentro del subsidio a la gasolina, existe un impacto favorable en el ambiente al aumentar el parque automotor de unidades más eficientes, económicas y amigables con el medio a través de las nuevas tecnologías con las que cuentan. Dentro del programa de compensación del transporte urbano se incluyó a los Taxis Híbridos HEV, que tienen un consumo más eficiente del combustible, disminuyendo de esta manera las emisiones de CO2 en el sector urbano.

Seguridad de Transporte Escolar Se han integrado al transporte escolar 305 unidades nuevas de Transporte Escolar, lo que ha mejorado la seguridad y el servicio dentro de este segmento.

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS

La gestión crediticia a través del mecanismo de segundo piso, se ve reflejada en el financiamiento de 10,160 operaciones hacia 15,481 beneficiarios finales, con un total de recursos desembolsados por USD 148,87 millones, valor que representa un 152% de la meta anual y un crecimiento del 33% en relación a lo concedido el año anterior.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

De los recursos transferidos al sistema financiero mediante el crédito de segundo piso, la pequeña empresa refleja una importante participación del 87%, beneficiando a un total de 14.070 pequeños empresarios, con un promedio por operación de USD 12.771 dólares, evidenciando a la CFN como ente financiero que apoya la consolidación y crecimiento de pequeñas empresas como pilar de la generación de valor agregado.

PRODUCTOS Y SERVICIOS

CRÉDITO DE SEGUNDO PISO

Por Sector Económico

19%

18%

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Las principales actividades que se financiaron con recursos de la CFN son el comercio con el (19%), servicios (18%) el sector agropecuario (16%), el sector manufacturero (16%), construcción (16%) y transportista (14%).

Manufactura16% Agropecuario 16%

Servicios 18%

14%

Comercio 19%

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

16%

Demás sectores 1% Transporte 14% Construcción 16%

16%

Por provincia

El crédito otorgado a través de este mecanismo on financiamiento con fondos de la CFN en 22 provincias del Ecuador, destacando que las provincias fuera de Pichincha y Guayas recibieron el 60% del total de los recursos entregados.

INFORMACIÓN FINANCIERA

El mecanismo de segundo piso permite a la institución mejorar sus canales de distribución de recursos, ya que se utiliza las redes de las cooperativas, bancos privados, sociedades financieras y nos permite disminuir la concentración del crédito en las provincias de Pichincha y Guayas.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRODUCTOS CREDITICIOS El crédito canalizado por la institución durante el año 2011 fue direccionado a Pichincha (35%), Tungurahua (18%), Cotopaxi (6%), El Oro (5%), Guayas (5%), Imbabura (4%), Chimborazo, Azuay, Manabí, Santo Domingo, Loja cada una con un (3%) y menores representaciones para las demás provincias.

3% 3% 3% 4%

5% 5%

13% 6%

2% 2% 2%

18%

Pichincha 35% Tungurahua 18% Cotopaxi 6% El Oro 5%

Chimborazo 3%

35%

Loja 3% Carchi 2% Los Rios 2%

Guayas 5% Imbabura 4%

Santo Domingo 3%

Azuay 3%

Bolivar 2% Cañar 2% Napo 2% Demás Provincias 4%

Manabi 3%

Por plazo y destino En cuanto al plazo promedio de los créditos otorgados, el 59% de los recursos están aplicados en operaciones de hasta 3 años, el 14% en operaciones entre 3 y 5 años y el restante 27% son operaciones mayores a 5 años. 59% 27% Hasta 3 años 59% Hasta 5 años 27% De 2 a 5 años 14%

14%

Por destino el financiamiento de las actividades productivas está direccionado para activos fijos en 75%, para capital de trabajo 25%; esta distribución refleja la tendencia del sistema financiero privado de apoyarse en los recursos de la CFN para el crédito de mediano y largo plazo, lo que evidencia que la gestión institucional es un complemento financiero.

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS

Las cooperativas de ahorro y crédito han sido las principales entidades financieras en aplicar fondos a la CFN con el 75% que en monto es USD111,64 millones, el sector bancario participó con el 25% del total de crédito otorgado. Esta relación evidencia la gestión de la CFN para ampliar la capacidad de la infraestructura de intermediarios financieros participantes, considerando el ámbito de acción del sistema cooperativista, lo que repercute en que el crédito pueda ser otorgado en todo el país y fuera de los tradicionales polos de desarrollo.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

74%

Cooperativas 74%

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Por Tipo de IFI

25%

Bancos 25% Sociedad Financiera 1% GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Beneficios Generados • Aproximadamente el 85% de los recursos se aplicó en actividades productivas, construcción y servicios que generan alto valor agregado.

74%

Cooperativas 74%

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

• 15.481 beneficiarios finales atendidos por la desconcentración del crédito y las actividades financiadas.

25%

Bancos 25% Sociedad Financiera 1% INFORMACIÓN FINANCIERA

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRODUCTOS CREDITICIOS EXIMECUADOR

Desembolsos

Durante el año 2011, se desembolsó USD 51 millones a través de 231 operaciones, lo que representó un cumplimiento del 102% frente a lo planificado y un crecimiento del 75% respecto al año anterior. El financiamiento de importación contribuye a la colocación del año con USD 20,74 millones, seguido por el financiamiento de exportación con USD 17,26 millones; durante el período de evaluación se ha experimentado un incremento en cuando a desembolsos de Factoring Internacional y Local que también apoyan el sector exportador, gestionando USD 10,49 millones. 43% 35% Fin. Importación 43% Fin. Exportación 35% Factoring 22%

22 %

A través de EXIMECUADOR – CFN el país cuenta con la posibilidad de llegar a fortalecer sectores, empresas e individuos que busquen producir, reemplazar importaciones, ó mejorar sus procesos productivos con el fin de abastecer mercado local e incursionar con mayores ventajas en el mercado internacional. Sector Económico A través de los diferentes productos de EXIMECUADOR, se financiaron la exportación e importación de los sectores: Pesquero (22,22%); Metalúrgico (20,03%); Manufacturero (15,49%); Cacaotero (12,45%); Camaronero (12,10%); entre otros, conforme se lo evidencia en el siguiente gráfico.

2,59% 20,03%

2,04%

Metalúrgico 20,03% Pesquero 22,22%

12,12%

22,22%

Cacaotero 12,45% Camaronero 12,10%

12,10% 12,45%

Manufacturero 15,49%

15,49%

Litografía 12,12% Agroindustria 2,04% Otros 2,59%

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS EXIMECUADOR

La gestión de comercio exterior ha canalizado recursos a 6 provincias, Guayas con una mayor concentración (56%), Manabí (17%), seguido de Pichincha (17%), El Oro (9%) y otras con menor concentración con un (1%). 8,56%

16,89%

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Por provincia

Guayas 55,73% CAPTACIÓN DE RECURSOS

17,45%

Pichincha 16,89% El Oro 8,56% Manabi 17,45%

0,98%

Los Rios 0,98%

0,39%

Santo Domingo 0,39%

55,73%

Durante el 2011 se compraron USD 108,5 millones a través de este mecanismo, evidenciando un cumplimiento de la meta anual en un 107%, este valor representa un crecimiento del 6% respecto al año anterior.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO BURSÁTIL (PFB)

La gestión se realizó mediante la negociación de 98 operaciones de las cuales 60 fueron Obligaciones, 7 Papel Comercial, 26 Valores de Titularización y 5 Pagarés.

POR SECTOR ECONÓMICO 40,0 35,0

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Por sector económico En el transcurso del 2011, se destinaron los recursos del PFB al financiamiento de diversos sectores de la economía, dentro de estos están el Manufacturero con el (36%), Comercio (26%), Servicios (22%), Financiero (6%) Telecomunicaciones (3%), y otros sectores con el (7%) restante.

30,0 25,0 20,0 15,0

INFORMACIÓN FINANCIERA

10,0 5,0 0.00 39,45 INDUSTRIAL

28,24

24,30

6,04

3,29

3,15

3,05

1,00

COMERCIAL

SERVICIOS

FINANCIERO

TELECOMUNICACIONES

CONSTRUCCIÓN

AUTOMOTRIZ

AGRICULTURA

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRODUCTOS CREDITICIOS Por Provincia Dado el mercado objetivo del Programa de Financiamiento Bursátil, la emisión de papeles en su gran porcentaje se direcciona a la mediana y gran empresa, mismas que se encuentran concentradas en las ciudades más desarrolladas del país, por lo que existe una concentración de las provincias de Guayas y Pichincha con el (89%).

29% 7%

Guayas 60% Pichincha 29%

Manabi 7%

Tungurahua 2%

1% 60%

Cotopaxi 1% Loja 1%

Beneficios Generados El Programa de Financiamiento Bursátil ha apoyado económicamente a más de 20 empresas nuevas que han incursionado en el mercado bursátil ecuatoriano; lo que ha permitido generar capital de trabajo y incentivar al sector productivo y comercial, lo que trae implícito la generación de fuentes de trabajo directo e indirecto. Además la CFN se sigue caracterizando como una institución creadora de mercado a nivel nacional en el campo bursátil, ya que mantenemos constantemente una oferta firme de compra y venta de determinados títulos valores, en mercado primario y secundario. FONDO DE GARANTÍA CREDITICIA Durante el año 2011, el Fondo de Garantía de la CFN firmó convenios marco de participación con 4 cooperativas de ahorro y crédito del país; adicionalmente entregó 1.206 garantías formalizadas, sobrepasando la meta planificada en un 72%.

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS

El Fondo de Garantía alcanzó una cobertura nacional, formalizando operaciones en las 24 provincias del país, siendo las más representativas Pichincha (40,05%), Cotopaxi (9,20%), Manabí (6,22%), Orellana (5,22%) y Galápagos (5,06%).

Pichincha 40%

5% 5%

13%

Ejecutado a Diciembre 2010

Cotopaxi 9%

El Oro 3%

Manabi 7%

Santo Domingo 3%

Orellana 5%

Imbabura 3%

Galapagos 5%

Santa Elena 2%

Loja 5%

Demás Provincias 7%

Guayas 4% Azuay 4%

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

40%

CAPTACIÓN DE RECURSOS

3% 3%

4% 4% 5% 4%

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Garantías por Provincia

Sucumbios 4%

Garantías según el Destino de los Recursos

Adicionalmente, el Fondo de Garantías ha facilitado el acceso al crédito para la compra de activos fijos en un 43%, apoyando de esa manera el crecimiento e industrialización a micro y pequeña empresa del país. 57%

Activo Fijo 43% Capital de trabajo 57%

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Según los resultados obtenidos en el año 2011, el 57% de las garantías instrumentadas han permitido el financiamiento de capital de trabajo, permitiendo crecer y desarrollar los negocios de micros y pequeños empresarios, generando un dinamismo económico.

43% INFORMACIÓN FINANCIERA

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRODUCTOS CREDITICIOS Garantías por Actividad Productiva Como se observa en el siguiente gráfico, el 55% de los colaterales entregados por el Fondo de Garantías de la CFN durante el año 2011, se ha destinado a actividades vinculadas al servicio con el (55%), seguido por el (33%) en actividades de comercio, el (10%) en producción y el (2%) en agricultura; apoyando de esta manera la eliminación de barreras de entrada permitiendo la obtención de crédito formal.

33% 2% Servicios 55%

10%

Comercio 33% Agricultura 2% Producción 10%

55%

Beneficios generados Gracias a los colaterales otorgados por el Fondo de Garantía de la CFN, se ha permitido el acceso al crédito a micro y pequeños empresarios del país que tenían dificultad para la obtención de financiamiento por deficiencia de garantías adecuadas, generando así fuentes de empleo que mejoran la calidad de vida de los trabajadores del país y dinamizando la economía ecuatoriana al eliminar las barreras de entrada para el financiamiento formal en los sectores de alto impacto económico. NEGOCIOS FIDUCIARIOS La gestión Fiduciaria de la CFN durante el año 2011 ha sobrepasado lo planificado, objetivos que frente al año 2010 tenían un incremento del 10% en la administración de patrimonios autónomos como principal indicador. Durante el año 2011 se administró USD 2.722,65 millones en patrimonio autónomos, mediante la gestión de 123 fideicomisos lo que ha generando un monto por comisiones de USD 2,19 millones. Se suscribieron importantes fideicomisos con el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social para el Desarrollo tanto del sector inmobiliario como del sector industrial del país. Adicionalmente el BIESS ha concedido financiamiento para el desarrollo del sector eléctrico utilizando al fideicomiso como medio para realizar las inversiones. 38

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS

Gracias a los colaterales otorgados por el Fondo de Garantía de la CFN, se ha permitido el acceso al crédito a micro y pequeños empresarios del país que tenían dificultad para la obtención de financiamiento por deficiencia de garantías adecuadas, generando así fuentes de empleo que mejoran la calidad de vida de los trabajadores del país y dinamizando la economía ecuatoriana al eliminar las barreras de entrada para el financiamiento formal en los sectores de alto impacto económico.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Detalle por tipo de fideicomiso

47% Administración 64% Garantía 47%

Inmobiliarios 8% GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Inversión 2% Titularización 2%

64%

Fideicomisos por localización geográfica

2% 2% 2%

Pichincha 55%

2% 3%

7% 3%

Guayas 18%

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Los negocios fiduciarios son administrados por las sucursales de Quito con un (76%) y Guayaquil con el (24%) del total de fideicomisos, la gestión se encuentra concentrada en las provincias con mayor dinamismo es así que del total de fideicomisos el (55%) se encuentran en Pichincha seguido de Guayas con un (18%), Azuay (7%), Tungurahua (5%) y los demás cantones con un (17%).

Azuay 7% Tungurahua 6% Imbabura 3%

18%

Manabi 2%

55%

INFORMACIÓN FINANCIERA

Chimborazo 2% Esmeraldas 2% Loja 2% Demás Provincias 3%

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

PRODUCTOS Y SERVICIOS

PRODUCTOS CREDITICIOS Patrimonios Autónomos Administrativos por sector económico La gestión fiduciaria de CFN ha manejado USD 2.722,65 millones en 123 fideicomisos, concentrando el (46%) en administrar las garantías del sector financiero, seguido de un (15%) hacia el sector eléctrico, (8%) fideicomisos de infraestructura, en microfinanzas, sector ambiental y proyectos inmobiliarios cada uno respectivamente con un (7%) y en sectores como el de telecomunicaciones entre otros un (10%).

60 50 40 30 20 10 0 56

FINANCIERO

ELÉCTRICO

INFRAESTRUCTURA

AMBIENTAL

INMOBILIARIO

MICROFINANZAS

TELECOMUNICACIONES

OTROS

PARTICIPACIÓN ACCIONARIA Empresas de Participación Accionaria Directa Durante el año 2011, se continuó con el proceso de desinversión de cuatro empresas: de las cuales una empresa se vendió en su totalidad, dos compañías se vendieron parcialmente (una el 33% y otra el 21% del paquete accionario) y una empresa no es susceptible de desinversión por ser una representación del Gobierno Ecuatoriano. Por los procesos de venta de acciones y recuperación de venta de activos la institución ha percibido USD 520.675,53 dólares. APOYO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS Asistencia Técnica y Cooperación Internacional Durante el año 2011, se han organizado varios eventos, cursos, talleres de capacitación, dirigidos a potenciales usuarios y clientes de la Institución en diferentes provincias del país, a continuación se detalla las actividades encaminadas a coadyuvar la gestión de los productos CFN.

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS PRODUCTOS Y SERVICIOS

• Programas de capacitación y reforzamiento a cooperativas que trabajan con el Fondo de garantía de la CFN • Curso de Evaluación y Formulación de Proyectos CUFEIP • Talleres de capacitación al sector transportista Investigación y Desarrollo

DISEÑO

CAPTACIÓN DE RECURSOS

Durante el año 2011, la Gerencia Nacional de Investigación y Desarrollo ha atendido diferentes requerimientos con respecto al fortalecimiento, diseño y rediseño de productos o servicios financieros y no financieros de la CFN, entre los más importantes se pueden mencionar:

LÍNEAS PAR AFECTADAS POR LA NO FIRMA DE ATPDEA COMERCIO EXTERIOR. PROGRAMA PARA LA ADQUISICIÓN DE INMUEBLES PARA LA DIVERSIFICACIÓN DE INVERSIONES.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

FINANCIAMIENTO DE PARQUES INDUSTRIALES. LÍNEA DE CRÉDITO Y TRANSPORTE PÚBLICO. LÍNEA DE FINANCIAMIENTO EMERGENTE PARA EXPORTACIONES DE BANANO. LÍNEA DE REVERSE FACTORING. COMERCIO EXTERIOR. PROGRAMA DE APOYO A PROYECTOS CON COMPONENTE AMBIENTAL - AGROFORESTERÍA. PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO A EMPRESAS CON PARTICIPACIÓN PÚBLICA. PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO A EMPRENDEDORES.

PROGRAMA DE APOTO A PROYECTOS CON COMPONENTE AMBIENTAL - RENOVACIÓN INDUSTRIAL. PRODUCTOS AMBIENTALES - ÁREA AMBIENTAL: CONTRATACIÓN CONSULTORÍA SAMBITO Y SE MODIFICÓ A LA IMPLEMENTACIÓN DEL SISTEMA DE ANÁLISIS DE RIESGOS AMBIENTALES Y SOCIALES SARAS.

EVALUACIÓN DE LA INFORMACIÓN EJECUCIÓN DEL FINANCIERA PRESUPUESTO FINANCIERO

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

PROGRAMA DE APOYO A PROYECTOS CON COMPONENTE AMBIENTAL - PLANTAS DE TRATAMIENTO DE AGUAS.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

CAPTACIÓN DE RECURSOS

PRODUCTOS CREDITICIOS ATENCIÓN AL CLIENTE Las actividades para el período en análisis se enfocó principalmente a proteger los intereses y derechos que tienen todas las personas de sentirse libres de presentar ante la CFN las inconformidades que surgen de las relaciones contractuales y comerciales entre la Institución y el consumidor financiero; y, a apoyar en los procesos institucionales para un mejoramiento continuo. El Servicio de Atención al Cliente de la Corporación Financiera Nacional, orientado a la resolución de las quejas, reclamaciones y denuncias, presentadas a través de los diferentes medios que para el efecto la Corporación ha puesto a disposición de los usuarios, atiende según lo que establece la Política para la Atención de Quejas y

Reclamaciones del Cliente Externo, aprobada por el Directorio de la CFN en el año 2010 y por la Superintendencia de Bancos y Seguros, en el mes de marzo del 2011; y, en las disposiciones legales y reglamentarias aplicables. A lo largo del año 2011, el Servicio de Atención al Cliente concluyó la tramitación de la totalidad de los expedientes presentados durante el ejercicio, incluidos los casos pendientes del año precedente. Durante el período en análisis se optimizó la atención de quejas, reclamaciones o denuncias, mediante el manejo efectivo del tiempo promedio de días para la atención y entrega de una respuesta motivada al consumidor financiero.

Tiempo de respuesta.- Comparativo En el siguiente cuadro se puede evidenciar que en los tres últimos años existe una tendencia decreciente del promedio de días laborables para la atención de quejas, reclamaciones o denuncias. En términos relativos, el número de días promedio registrados en el 2011 bajo en cinco días, reduciendo respecto al año anterior en un 38%.

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS PRODUCTOS Y SERVICIOS

PROMEDIO DE DÍAS LABORABLES DE ATENCIÓN DE QUEJAS, RECLAMACIONES Y DENUNCIAS

CAPTACIÓN DE RECURSOS

DÍAS LABORABLES

2009

2010

2011

Medio de ingreso de trámites A través del Link de Quejas, Sugerencias y Denuncias de la página Web de la Institución ingresaron 53 incidencias que corresponden al 79% y 7 que representan el 10% mediante el Buzón CFN, siendo los canales más utilizados por los usuarios del sistema financiero para presentar sus inconformidades ante la Institución en el año 2011. NO.

79%

ATENCIÓN PERSONAL

E-MAIL

BUZÓN CFN

10%

COMUNICACIONES ESCRITAS

LINK DE LA PÁGINA WEB

TOTAL

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

CANALES DE INGRESO

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

ESTADÍSTICAS DE ATENCIÓN QUEJAS Y RECLAMACIONES

100.0%

Tipo de trámite

INFORMACIÓN FINANCIERA

Cumpliendo con los lineamientos que establece la normativa para la Atención de Quejas y Reclamaciones: 2 solicitudes que equivalen al 3% fueron aceptadas como denuncias, 57 trámites que representan el 85% fueron admitidas como quejas o reclamaciones y las 8 restantes que corresponden al 12% se canalizaron al Departamento de Información y Preanálisis para el trámite correspondiente.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

CAPTACIÓN DE RECURSOS

PRODUCTOS CREDITICIOS

12%

Solicitudes de información 12% Quejas y reclamaciones 88%

88%

Estado de trámite Entre enero – diciembre de 2011, concluyeron el proceso 50 trámites que equivalen al 82%; se suspendieron 3 que corresponden al 5% debido a que la información mínima requerida por el Servicio de Atención al Cliente para continuar con el trámite no fue proporcionada; 8 pedidos que representan el 13%, no pudieron ser atendidos por omisión de datos esenciales necesarios para su tramitación y no subsanables y por datos incorrectos proporcionados por el usuario.

5% Concluidas 82%

13%

No tramitadas 13% Suspendidas 5%

82%

Pendientes 0%

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS

FAVORABLE

NO.

36%

60%

NO SON DEL ÁMBITO DE LA INSTITUCIÓN

100.0%

TOTAL

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

DESFAVORABLE

CAPTACIÓN DE RECURSOS

CARÁCTER DE LA RESOLUCIÓN

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Carácter de la resolución. Del cuadro referente al estado de las solicitudes, del total de las 50 quejas, reclamaciones o denuncias admitidas a trámite que concluyeron el proceso, 18 solicitudes que alcanzan el 36% tuvieron una resolución favorable en la decisión motivada al reclamante; 30 que representa el 60% fueron desfavorables para el cliente, debido a que en el análisis se determinó que las quejas no tenían suficientes fundamentos que permitan aceptar los motivos aducidos por los usuarios, como por ejemplo; no existía viabilidad de solicitudes de crédito, publicación de bienes que no se encuentran bajo la administración del fideicomiso AGD CFN, montos mínimos de acceso a facilidades, actividades no financiables, cumplimiento de normativas, etc.

Conclusiones y recomendaciones

· Atención del total de solicitudes admitidas a trámites. · Implementación de estrategias para proteger los derechos del usuario. · El usuario financiero cuenta con los medios para presentar sus inconformidades.

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

· Lineamientos y políticas aprobadas por el Directorio de la CFN (2010) y la Superintendencia de Bancos y Seguros (2011).

· Optimización del tiempo de respuesta de atención de quejas y reclamaciones. · Cumplimiento de disposiciones del Organismo de Control. INFORMACIÓN FINANCIERA

· Actitudes positivas de los clientes, independiente del contenido de la respuesta. · Fortalecer el Servicio de Atención al Cliente a nivel nacional.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

PRODUCTOS CREDITICIOS Asesoría Al Empresario Se atendieron 227 clientes de asesorías de planes de negocios y proyectos, de los cuales 145 cumplieron todos los aspectos que para continuar con el proceso de crédito. La distribución sectorial de estos planes de negocio asesorados se concentran el sector manufacturero con el (30%), el agropecuario (31%), turismo (14%), servicios (7%) y demás sectores (18%).

31% Agropecuario 31% Manufacturero 30% Turismo 14%

30% 14% 7%

Servicios 7%

Transporte 6% Pesca 6% Demás Sectores 6%

6% 6%

PLAN DE PROMOCION Y MERCADEO Dentro de la estrategia de promoción y mercadeo se han realizado las siguientes actividades: • Participación en ferias productivas • Participación en Gabinetes Itinerantes • Participación en giras nacionales • Campañas internas • Campañas publicitarias a través de distintos medios • Publicaciones • Redes sociales

UNA MIRADA A LA CFN

PRODUCTOS CREDITICIOS

Se registró un total de 18.526 personas que fueron atendidas en todas las sucursales de CFN a nivel nacional durante el año 2011.

CAPTACIÓN DE RECURSOS

El medio a través del cual las personas obtienen un mayor conocimiento e información de CFN son las referencias (publicidad boca a boca) dando así un porcentaje del 40%. Siguiendo a este medio se encuentran la televisión y prensa escrita con un 18%. La actualización de la página Web y su interfaz gráfica más amigable ubican al Internet con un porcentaje del 8%. La presencia en varias ferias y charlas, así como la pauta en emisoras radiales ubican a estos medios con porcentajes como: Radio 7%, charlas 6% y ferias con un 3%.

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Canales Informativos

Realización de estudios de mercado:

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

• Estudio de mercado para determinar el potencial de negocios por zonas geográficas y sucursales. • Medición de la satisfacción del cliente con respecto a los productos y servicios. • Estudio de posicionamiento y recordación de marca. • Competitividad de los productos. • Grado de eficiencia de la gestión interna de CFN (mistery shopper) • Hábitos y preferencias del grupo objetivo. • Perfil del cliente.

PLAN DE CAPTACIÓN DE RECURSOS

CAPTACIONES 2011

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

La estrategia de la Tesorería durante el 2011, estuvo fundamentada en el fondeo a través de certificados de inversión, recursos propios y titularización del portafolio del Programa de Financiamiento Bursátil (PFB), mecanismos que han permitido un fondeo adecuado y una aceptable posición de liquidez, en virtud de lo cual durante el 2011 no ha sido necesario acudir a mecanismos de financiamiento a través de crédito externo.

MILLONES DE USD MECANISMO DE CAPTACIÓN CERTIFICADOS DE INVERSIÓN

MONTO 313,6 63,4

RECURSOS PROPIOS

204,7

TOTAL

581,7

INFORMACIÓN FINANCIERA

TITULARIZACIÓN PFB

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

TRANSFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

CAPTACIÓN DE NUEVOS RECURSOS Titularización del PFB. Al 31 de diciembre de 2011, el total vendido fue de USD 63,4 millones, siendo el saldo por colocar USD 14,6 millones, es decir, que se ha logrado vender el 81,3% del total de la emisión. En tal virtud, se mantiene la estrategia de gestión con el mercado financiero en general para poder colocar dicho saldo. Certificados de inversión. que en base a los análisis realizados por la Tesorería, dicho sector representó un nicho de mercado que CFN ha sabido aprovechar.

A inicios del año 2011, se modificaron las tasas de interés pasivas institucionales con el fin de que los certificados de inversión de CFN sean atractivos para inversionistas públicos y privados. Dichas tasas se encuentran a la par de las tasas fijadas por el Ministerio de Finanzas para la emisión de sus Certificados de Tesorería con el fin de mantener estrategias competitivas en el sector público considerando que todos los títulos valores emitidos por entidades del sector público pueden ser aplicados como mecanismos de encaje.

Por otro lado, el total de transferencias que el Banco Central del Ecuador realizó a CFN en el período Septiembre – Diciembre de 2011 en cumplimiento a lo que establece el Plan Semestral de Captación e Inversión Doméstica aprobado por el Directorio del BCE del 24 de Agosto de 2011, a favor de CFN ha sido de USD 180 millones, y las condiciones contemplan plazos de 4 y 5 años con lo cual se logró disminuir el descalce de plazos, mitigar posibles brechas de liquidez y cubrir las metas de colocación de crédito. Cabe mencionar que existe un saldo por captar de USD 20 millones el cual será acreditado una vez que la Titularización de Cartera salga al mercado.

Dicho incremento tuvo por objeto que CFN adquiera una mayor participación en el mercado lo cual ha permitido obtener una mayor captación de recursos, evidenciándose en captación de nuevos certificados por USD 107,70 millones, mismos que han sido provenientes de cooperativas, aseguradoras y sociedades financieras, ya

CAPTACIONES RILD MONTO EN MILLONES

PLAZO EN DÍAS

TASA %

MECANISMO

SEPTIEMBRE 2011

CERTIFICADO DE INVERSIÓN

SEPTIEMBRE 2011

1.440

CERTIFICADO DE INVERSIÓN

SEPTIEMBRE 2011

1.800

CERTIFICADO DE INVERSIÓN

OCTUBRE 2011

1.440

II TITULARIZACIÓN CFN

AÑO 2011

TOTAL

180

UNA MIRADA A LA CFN

CAPTACIÓN DE NUEVOS RECURSOS PRODUCTOS Y SERVICIOS

En resumen, el total de captaciones nuevas en el año 2011 fue de USD 313,6 millones, los cuales se desglosan de la siguiente manera: CAPTACIONES NUEVAS 2011 TIPO

MONTO 107,0

RECURSOS RILD

180,0

CERTIFICADOS DE INVERSIÓN 1%

26,6

TOTAL

CAPTACIÓN DE RECURSOS

CERTIFICADOS DE INVERSIÓN

313,6

• Renovación de los pasivos existentes

Se encuentra en proceso de renovación USD 50 millones valor cancelado en el mes de febrero de 2011, recursos con los que se contará en el 2012. b. Certificados de inversión.

Con respecto a las captaciones realizadas a través del Fondo de Liquidez, el saldo al momento es de USD 47 millones, mismo que se ha mantenido con poca variación a lo largo del 2011. El portafolio de Certificados de Inversión al finalizar el año 2011 se incrementó en un 22,08% evidenciando un porcentaje de renovación importante. PORTAFOLIO CERTIFICADOS DE INVERSIÓN

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

En lo referente al tema de la reserva mínima de liquidez, al 31 de Diciembre de 2011 el portafolio de certificados de inversión negociados con las instituciones financieras privadas es de aproximadamente USD 177,5 millones, monto que mantuvo una tendencia estable a lo largo del año; en ese sentido el supuesto de renovación de dichos pasivos (85%) se mantiene.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

a. Crédito de la Corporación Andina de Fomento.

EN MILLONES DE USD SALDO 2011

MONTO 707,50

SALDO FINAL

908,03 % VARIACIÓN

INFORMACIÓN FINANCIERA

SALDO INICIAL

22,08 %

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

INFORMACIÓN FINANCIERA COACTIVA La recuperación de cartera mediante remates, recuperación por abonos, recuperación por reprogramaciones asciende a la suma de US 26,8 millones. La estrategia de recuperación se concentró en incluir a los clientes de cuantías mayores y menores, el movimiento fue considerable por lo que se refleja mayor cantidad de juicios cancelados, embargados y se celebraron mayor fechas de remate. Certificados de inversión. COACTIVAS 2011 EN MILLONES DE USD OFICINA

META ANUAL

EJECUTADO

% CUMPLIMIENTO

GUAYAQUIL

7,50

9,29

124%

QUITO

4,00

2,38

60%

11,68

101.52%

TOTAL

% VARIACIÓN

NÚMERO DE REMATES

OFICINA

EJECUTADO

GUAYAQUIL

QUITO

TOTAL

UNA MIRADA A LA CFN

COACTIVA

CAPTACIÓN DE RECURSOS

Juicios de Insolvencia.-

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Con la ejecución del plan durante el año 2011 se ha obtenido resultados positivos en la recuperación de la cartera, ha existido una importante cantidad de operaciones que han sido solucionadas a través de los arreglos de obligaciones establecidos en la normativa interna de la institución. De igual forma se ha recuperado a través de la vía judicial una cantidad importante de cartera, la que se ve reflejada en el cuadro anterior.

Adicionalmente se iniciaron 130 juicios de insolvencia a nivel nacional. TRANSFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS Bienes En la administración de bienes de la sucursal Quito, se efectuó una subasta pública, habiéndose en esta oportunidad vendido cuatro lotes de terreno de la Ex Hacienda Saguatoa, en un valor de USD 451 mil dólares.

Certificados de Pasivos Garantizados (CPGs) De acuerdo al convenio de Mandato y Delegación suscrito el 25 de abril del 2011, entre la CFN y el Ministerio de Finanzas; amparado en la Disposición Transitoria Décima Cuarta del Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas, se dispuso el endoso de los CPG´s del Ministerio de Finanzas por USD 258 MM, a favor de la CFN para su negociación en el mercado, y con el producto de esta venta su capitalización.

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

A través de la administración Guayaquil se efectuaron 16 convocatorias a subasta, habiéndose logrado vender 61 bienes por un total de 9.8 millones de dólares, de los 3,8 millones previstos, en este valor se incluye la venta del Hotel Punta Centinela, cuya venta, concretada en USD 6,2 millones.

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

Para el año 2011, a nivel nacional, se estimó subastar bienes adjudicados y recibidos en dación en pago por un valor USD 15,3 millones, para lo cual se convocaron a 17 subastas públicas y la venta directa del Parque Industrial Cuenca (PIC), lográndose vender 63 bienes por un total de USD 19,1 millones de dólares, con un porcentaje de cumplimiento del 125%, correspondiendo para Quito USD 9,3 millones y USD 9,8 millones para Guayaquil.

Para la institución, recibir este portafolio sin costo financiero, significa un ingreso directo a la liquidez de la institución y su fortalecimiento patrimonial. Mecanismo de Venta

INFORMACIÓN FINANCIERA

Con Regulación DIR-54-2011, expedida el 15 de diciembre del 2011, el Directorio aprobó modificaciones a la normativa para la Venta de CPG a plazos, con el objeto de incluir las condiciones del Proyecto “Plan Tierras”.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

INFORMACIÓN FINANCIERA MECANISMO DE VENTA

BENEFICIARIO FINAL ESPECIFICIDAD SOBRE EL SUJERO DE FINANCIAMIENTO

Personas jurídicas, cooperativas y/o asociaciones, que se encuentren registradas en el “Plan Tierras”, previa opinión jurídica interna que certifique su personería jurídica, siempre y cuando cumplan con todos los requisitos exigidos por la CFN.

MONTO DE FINANCIENTO

Hasta el 100% de los bienes que se encuentren en el Fideicomiso AGD CFN No más impunidad, Banco Central o UGEDEP.

GARANTÍAS ESPECÍFICAS

DESTINO DEL FINANCIAMIENTO

Cobertura del 100% del total de los bienes adquiridos al Fideicomiso AGD CFN No más impunidad, Banco Central o UGEDEP. Se solicitará la garantía personal y solidaria de al menos las dos terceras partes de los socios. Financiamiento para adquisición de bienes que formen parte del Fideicomiso AGD-CFN No más impunidad, Banco Central y UGEDEP.

A través de este mecanismo, se ha vendido al contado y plazos un monto de USD 61,4 millones, Cabe mencionar que, del total de ventas de CPG´s, se han colocado en el mercado bursátil USD 44,26 Millones permitiendo un ingreso inmediato de los recursos a la liquidez institucional. BIENES INCAUTADOS FIDEICOMISO AGD EN MILLONES DE USD OFICINA LA PAQUITA

QUITO

BARCOS

GUAYAQUIL

AL CONTADO

A PLAZOS

1´077.850,88 4´179.040,96

TOTAL

% CUMPLIMIENTO EN VENTAS

1´077.850,88

1,75%

4´179.040,96

6,80%

9´279.983,18

15,10%

PARQUETES ACCIONARIOS INCAUTADOS FIDEICOMISO AGD AUTOMOTORES CONTINENTAL

QUITO

9´279.983,18

PRODUCARGO

GUAYAQUIL

3´193,221,61

7´443.767,22

10´639.988,83

17,10%

5´597.481,98

9´093.012,52

14,79%

PARQUES MONTEOLIVO

QUITO

3´495.530,54

TV CABLE

GUAYAQUIL

7´682.923,38

12,50%

HOLDING ECUDOS

GUAYAQUIL

16´726.343,75

27,21%

FINAMÉRICA

QUITO

2´800.000,00

4,55%

0,31%

CANCELACIÓN DEUDAS CON BCE PAGO DE CARTERA VENCIDA

PORTAFOLIO CFN

SALDO DEL PORTAFOLIO

GUAYAQUIL

65´721.102,59 4´052.236,03

44´255.853,34

192.723,06

44´255.853,34

17´413.013,22

61´476.143,50

UNA MIRADA A LA CFN

PLAN FINANCIERO PRODUCTOS Y SERVICIOS

Por otra parte del portafolio del Ministerio de Finanzas se han vendido US$176,51 MM. BIENES INCAUTADOS FIDEICOMISO AGD EN MILLONES DE USD OFICINA

AL CONTADO

A PLAZOS

TOTAL

% CUMPLIMIENTO EN VENTAS

QUITO

665.876,38

0,36%

HACIENDA TABUCHE

QUITO

64.737,12

0,03%

CAPTACIÓN DE RECURSOS

HACIENDA TIMBRE

PARQUETES ACCIONARIOS INCAUTADOS FIDEICOMISO AGD GUAYAQUIL

53´780.463,62

28,93%

HOLDING ECUDOS

GUAYAQUIL

117´084.515,62

62,99%

GAMATV

QUITO

5´644.539,12

3,04%

TC TV

GUAYAQUIL

8´640.000,00

4,62%

185´880.131,86

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

TV CABLE

100,00%

176´509.518,36 9´370.613,50

PORTAFOLIO CFN

SALDO DEL PORTAFOLIO

258´111.660,97 72´231.529,11

PLAN FINANCIERO

ACTIVOS FONDOS DISPONIBLES

2009

2010

1´229.782,809

1´344.107,541

139.382,950

25.877,651

2011 1´523,041,816 71.867,732

626.546,711

801.944,665

942.918,792

INVERSIONES VIGENTES Y VENCIDAS

303.279,709

332.454,251

247.590,964

727,214

23.896,377

20.549,120

PARTICIPACIÓN ACCIONARIA

54.648,410

56.567,948

57.864,602

CXC VTAS A PLAZO

26.706,967

31.817,723

68.068,791

OTROS

78.499,846

71.548,826

104.181,815

PASIVOS

827.367,872

894.267,800

1´032.614,770

PATRIMONIO

402.414,937

449.839,742

480.427,046

BIENES ADJUDICADOS

INFORMACIÓN FINANCIERA

CARTERA

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Balance de Situación La evolución del balance de situación en el periodo 2009 – 2011 se detalla en el cuadro a continuación:

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

INFORMACIÓN FINANCIERA ACTIVOS Activos

La Corporación Financiera Nacional ha mantenido un crecimiento de los activos en los últimos años. A diciembre de 2010 cerró con un monto total de activos de US$ 1.344,11 millones, lo cual representa un crecimiento del 9,30%, respecto a diciembre de 2009 (US$ 1. 229,78 millones). A diciembre de 2011, el total de activos tiene un incremento anual de 12,57% respecto a diciembre de 2010 con un total de US$ 1.513,04 millones. Las cuentas que contribuyeron con estos incre-

mentos en el nivel de activos fueron: la Cartera de Créditos, los Fondos Disponibles y Otros Activos. La cartera de créditos ha tenido un crecimiento anual del 17,58%, alcanzando un valor de US$ 942,92 millones en diciembre de 2011; la composición de la cartera actual por producto, donde se observa que el 64,06% corresponde al portafolio de primer piso, transporte y comercio exterior, el 26,87% a segundo piso y el porcentaje restante a las líneas de cartera improductiva y vivienda, se muestra en el siguiente gráfico.

Composición de la cartera al 31 de diciembre de 2011

26,87% 0,04% Primer Piso, Transp y COMEX 64,06%

9,04%

Segundo Piso y reestructurada 26,87% Vivienda 0,04% Cartera Improductiva 9,04%

64,06%

Los fondos disponibles, a diciembre de 2011 mantienen un saldo de US$ 71,87 millones, con una variación anual positiva de 177,72%. Cabe señalar, que estos recursos son captados a través de certificados de inversión a las instituciones del sistema financiero nacional, como parte de las reservas mínimas de liquidez requeridas por ellas, y que se mantienen líquidos, ya que dichos certificados tienen garantizada su recompra.

La cuenta otros activos representa, el 8,25% del activo total, mientras que en el mismo período del año anterior éstos representaba el 6,53%. Ésta cuenta alcanzó un monto de US$ 124,90 millones, lo que significó un aumento del 42,39% con respecto a diciembre de 2010, el rubro más significativo que justifica esta variación es el registro de derechos fiduciarios correspondientes a la Titularización de Flujos del Portafolio (PFB).

UNA MIRADA A LA CFN

PASIVOS

A la fecha, los activos de la CFN están financiados en el 68,25% por recursos de terceros (pasivos) y en el 31,75% por recursos propios (patrimonio), lo cual evidencia la fortaleza patrimonial de la institución, y le brinda la posibilidad de mayor apalancamiento. La estructura del pasivo y del patrimonio al 31 de diciembre es la siguiente:

PRODUCTOS Y SERVICIOS

Pasivo y Patrimonio

CAPTACIÓN DE RECURSOS

31,75%

Pasivo 68,25% Patrimonio 31,75% GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

68,25%

pasivo más significativos, alcanzando US$ 908,46 millones, que representan el 92,86% del total de los pasivos con costo a diciembre de 2011. El patrimonio de la CFN, a diciembre de 2010, fue de US$ 449,84 millones, monto que se aumentó en US$ 47,42 millones (11,79%) con respecto a diciembre de 2009. Este crecimiento se dio básicamente por el aporte del crecimiento del capital social, otros aportes patrimoniales, superávit por valuaciones y los resultados. A diciembre de 2011, el patrimonio tuvo un crecimiento anual de 6,80%, llegando a un monto de US$ 480,28 millones.

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS INFORMACIÓN FINANCIERA

Al igual que los activos, los pasivos de la CFN han mantenido un constante crecimiento en los últimos años. La CFN cerró el año 2010 con un monto total en pasivos de US$ 894,27 millones, los mismos que evidenciaron un incremento del 8.09% respecto a diciembre de 2009. A diciembre de 2011, el total de los pasivos tiene un crecimiento con respecto al año anterior, de 15,47% con un monto de US$ 1.032,62 millones. Las cuentas que han originado, en mayor proporción, dicho aumento en los pasivos fueron: Certificados de Inversión, Cuentas por pagar, Crédito Externo, Obligaciones, Otros Pasivos, entre otros. Los Certificados de Inversión son los rubros del

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

INFORMACIÓN FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS Estado de Resultados La evolución del estado de resultados en el periodo 2009 – 2011 se detalla en el cuadro a continuación:

2009

2010

2011

INGRESOS FINANCIEROS

64,272,666

94,526,985

97,734,309

EGRESOS FINANCIEROS

23,096,134

25,501,343

31,880,792

MARGEN BRUTO

41,176,532

69,025,642

65,853,517

OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES

27,220,754

24,546,997

31,179,611

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE PREVISIONES Y DEPREC.

13,955,778

44,478,645

34,673,906

PROVISIONES

41,157,175

58,067,796

27,196,975

1,637,995

2,037,165

3,503,236

MARGEN OPERACIONAL NETO

28,839,392

15,626,317

3,973,695

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES

39,582,062

36,198,491

26,387,182

RESULRADOS ANTES DE IMPTOS.

10,742,670

20,572,174

30,360,877

RESULRADO DEL EJERCICIO

10,742,670

20,572,174

30,360,877

DEPRECIACIONES

De los ingresos y egresos financieros alcanzados a diciembre de 2011, el margen financiero bruto de la Corporación Financiera Nacional fue de US$ 65,85 millones (-4,59% en relación a diciembre de 2010). Éste resultado inferior al obtenido en el año anterior se debe al incremento en los egresos financieros. El monto de provisiones constituidas durante el 2011, fue de US$ 27,20 millones; de la misma manera este rubro es inferior en 53,16% respecto el periodo del año que anterior. Los gastos operacionales registran los gastos generales de la institución tanto en personal como en gastos corrientes, los mismos que alcanzaron a diciembre US$ 31,87 millones. (US$ 18,83 millones en gastos de personal y US$ 13,04 millones en gastos corrientes). Este rubro ha tenido un incremento en los últimos años, como

consecuencia del incremento del negocio. La institución registra un resultado operativo positivo de US$ 3,97 millones, diferente al del año anterior, el cual fue negativo (- US$ 15,62 millones). La CFN tiene adicionalmente como ingresos extraordinarios la recuperación de activos castigados, reversión de provisiones y la utilidad por la venta de los bienes adjudicados; este rubro a diciembre de 2011 alcanzó la suma de US$ 26,38 millones. En base al análisis realizado, la utilidad neta alcanzada a diciembre de 2011 se ubicó en US$ 30,36 millones (+ 47,58% respecto diciembre de 2010).

UNA MIRADA A LA CFN

ÍNDICES FINANCIEROS PRODUCTOS Y SERVICIOS

Índices Financieros La evolución de los índices financieros de la institución se muestra en el cuadro a continuación:

BANCA PRÚBLICA** BFV

BNF

BEDE

BANCA PRIVADA GRANDE

BANCA PRIVADA MEDIANA

308,78%

508,89%

221,50%

344,19%

496,53%

257,35%

9,04%

4,25%

12,51%

0,00%

2,18%

1,78%

71,83%

81,68%

79,84%

110,65%

77,22%

0,00%

335,44%

176,42%

138,49%

138,45%

137,78%

116,57%

129,16%

172,70%

155,96%

136,79%

2009

2010

311,11%

258,15%

9,38%

2011

CAPITAL COBERTURA PATRIMONIAL DE ACTIVOS CALIDAD DE ACTIVOS MOROSIDAD BRUTA TOTAL PROVISIONES/CARTERA DE CRÉDITO IMPRODUCTIVA*

CAPTACIÓN DE RECURSOS

INDICES FINANCIEROS

MANEJO ADMINISTRATIVO

GASTOS DE PERSONAL / ACTIVO TOTAL PROMEDIO

1,72%

1,50%

1,38%

2,29%

3,7%

0,88%

1,6%

1,68%

GASTOS OPERATIVOS / ACTIVO TOTAL PROMEDIO

2,74%

2,52%

2,43%

3,58%

5,85%

1,27%

5,5%

4,74%

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO - ROA

0,87%

1,53%

2,01%

0,08%

0,13%

3,43%

1,83%

1,09%

RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO - ROE

2,74%

4,79%

6,75%

0,28%

0,41%

11,53%

20,95%

14,42%

66,9%

16,08%

22,90%

124,66%

27,11%

268,54%

27,50%

30,75%

RENTABILIDAD

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

ACTIVOS PRODUCTIVOS / PASIVOS CON COSTO

LIQUIDEZ FONDOS DISPONIBLES / TOTOAL DEPOSITOS A CORTO PLAZO

El índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) a diciembre de 2010 llegó a 4,79%, superior al índice registrado en el año 2009 (2,74%). Por otro lado, la rentabilidad sobre los activos (ROA) se ubicó en 1,53% en diciembre de 2010,

Para diciembre de 2011, tanto el retorno sobre el capital, así como el retorno sobre el activo tuvieron una variación positiva con respecto a diciembre 2010. El ROE se ubicó en 6,75%, de igual forma el ROA llego a 2,01%.

INFORMACIÓN FINANCIERA

nivel superior a lo que se registró en el año 2009 (0,87%), debido a que incrementó la utilidad de la CFN, así como el nivel de activos de la Institución creció.

TRASFORMACIÓN DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

La morosidad bruta total ha venido disminuyendo en los últimos años llegando a diciembre 2011 a 9,04%, lo cual evidencia la buena gestión en la recuperación de la cartera vigente y en riesgo.

MEMORIA ANUAL ANNUAL REPORT

INFORMACIÓN FINANCIERA ESTADOS FINANCIEROS

UNA MIRADA A LA CFN

ESTADOS FINANCIEROS

PRODUCTOS Y SERVICIOS

CAPTACIÓN DE RECURSOS

GESTIÓN COACTIVA Y LEGAL

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INFORMACIÓN FINANCIERA

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