Memoria Institucional CFN 2012 by CFN Ecuador

Memoria Anual Annual Report

Indice Memoria anual 2012

Mirada a la CFN

06 Mensaje del Presidente 07 Mensaje del Gerente General 08 Directorio y Plana Ejecutiva

04 35 37 38

Gestión Financiera

Estados Financieros Fuentes de Financiamiento Certificados de Pasivos Garantizados (CPGS)

Orientación Estratégica

Desempeño Institucional

1 0 Misión, Visión, Principios y Valores, Objetivos Estratégicos 1 2 Cambio de la Matriz Productiva 1 3 Entorno Económico 2012

1 7 Principales Logros 2012 1 9 Eventos Importantes 2012

39 40 42 44

Gobierno Corporativo, Riesgo y Cumplimiento

Gobierno Corporativo Gestión del Riesgo Lavado de Activos Servicios de Atención al Cliente

Apoyo a los Sectores Productivos 2 0 Crédito Directo para el Desarrollo 2 2 Línea de Financiamiento Forestal 2 3 Renovación del Parque Automotor (RENOVA)

2 4 EximEcuador-CFN 2 5 Crédito a través de Instituciones Financieras Intermedias (IFIs) 2 6 Programa de Financiamiento Bursátil 2 7 Fondo de Garantía Crediticia 2 8 Programas de Fomento Productivo 3 2 Tecnologías de la Información

Estados Financieros Auditados

4 8 Estados Financieros Auditados

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Mirada a la CFN

MENSAJE DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO Ingeniero Camilo Samán Salém Durante el año 2012 se alcanzaron logros que permitieron constituir a la Corporación Financiera Nacional como el Holding Financiero más grande del país, fueron más de USD 800 millones desembolsados en créditos que coadyuvaron al fortalecimiento de los sectores prioritarios, generando nuevas y mejores fuentes de trabajo para los ecuatorianos en las 24 provincias del país. La recuperación de cartera vencida es un hito en la administración pública, ya que gracias al trabajo y esfuerzo se pudo reducir el índice de morosidad a menos del 6%, lo cual refleja la aplicación de estrategias que disminuyen el riesgo en cada operación crediticia. La consecución de los objetivos planteados, no es más que el reflejo del apoyo del Gobierno Nacional, el cual a través de sus políticas financieras está contribuyendo a la transformación de la matriz productiva1, mediante la implementación de programas crediticios que atiendan las necesidades de sectores como el agrícola, transportes, pesca, construcción, turismo, industrial, forestal y de servicios; los cuales han encontrado en la CFN y su personal técnico - profesional al mejor aliado para cristalizar sus proyectos de inversión.

La fusión con el Banco del Pacífico, propicia transacciones confiables y seguras, ampliando cobertura y atención a los clientes, quienes podrán acceder a los productos y servicios de manera oportuna. Finalmente, expresamos nuestro reconocimiento a los Miembros del Directorio por su decidida contribución a la fijación de políticas financieras e institucionales orientadas al servicio de los sectores productivos y sociales del Ecuador.

1 Matriz Productiva: La forma como se organiza la sociedad para producir determinados bienes y servicios no se limita únicamente a los procesos estrictamente técnicos o económicos, sino que también tiene que ver con todo el conjunto de interacciones entre los distintos actores sociales que utilizan los recursos que tienen a su disposición para llevar adelante las actividades productivas. A ese conjunto, que incluye los productos, los procesos productivos y las relaciones sociales resultantes de esos procesos, denominamos matriz productiva; SENPLADES 2012.

MENSAJE DEL GERENTE GENERAL Ingeniero Jorge Wated Reshuan Con la visión de “Ser la banca múltiple de desarrollo, moderna, eficiente con talento humano competitivo que apoye a la transformación de la Matriz Productiva del Ecuador” nuestros profesionales desde cada una de las sucursales ubicadas en las ciudades de Ambato, Cuenca, Esmeraldas, Ibarra, Latacunga, Loja, Machala, Manta, Riobamba y Salinas, así como la Oficina Principal Quito y la Oficina Matriz en la ciudad de Guayaquil día a día ratifican su compromiso de trabajo y entrega para atender de manera oportuna y personalizada todos los requerimientos de los clientes que han depositado su confianza en nuestra gestión. A través de la democratización del crédito y programas de capacitación en el 2012, se pudo insertar en el sistema financiero nacional a emprendedores y miembros de comunidades locales, quienes han podido ejecutar proyectos asociativos, promoviendo con ello el desarrollo comunitario, así como dinamizar su economía mediante la obtención de recursos que les permitió mejorar su calidad y condición de vida.

Con el anhelo de construir una nación equitativa e igualitaria para todos los ciudadanos, expresamos el deseo de cambio y progreso, anteponiendo nuestra predisposición de trabajo eficiente y transparente alineados al Plan Nacional del Buen Vivir 2

2 Plan Nacional Para el Buen Vivir: El Plan Nacional de Desarrollo, denominado Plan Nacional para el Buen Vivir 2009 – 2013, es el instrumento del Gobierno Nacional para articular las políticas públicas con la gestión y la inversión pública. El Plan cuenta con 12 Estrategias Nacionales; 12 Objetivos Nacionales, cuyo cumplimiento permitirá consolidar el cambio que los ciudadanos y ciudadanas ecuatorianos con el país que anhelamos para el Buen Vivir; SENPLADES.

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Las características de los programas de financiamiento que están a disposición del pueblo ecuatoriano, hacen que desde el microempresario hasta exportadores e importadores puedan acceder a créditos con montos apropiados, plazos suficientes e interés

competitivo de una manera oportuna y sin trabas administrativas.

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DIRECTORIO Y PRINCIPALES AUTORIDADES

Ing. Camilo Samán Salem

Ing. Jorge Wated Reshuan

MBA. Diego Figueroa Grijalva

Ing. Fabricio Reshuan Issa

PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

GERENTE GENERAL CFN

SUBGERENTE GENERAL CFN

GERENTE SUCURSAL MAYOR OFICINA PRINCIPAL GUAYAQUIL

Econ. Nelson Estrella Brito (Delegado) Econ. Patricio Rivera Yánez

Dr. Ricardo Montalvo Ortega (Delegado) Econ. Verónica Sión Montes

Econ. Fausto Jordán Bucheli (Delegado) Sr. Xavier Ponce Cevallos

Dr. Emilio Huerta Ortega (Delegado) Sr. Freddy Ehlers Zurita

MINISTRO DE FINANZAS

MINISTRA DE INDUSTRIAS Y PRODUCTIVIDAD

MINISTRO DE AGRICULTURA, GANADERÍA, ACUACULTURA Y PESCA

MINISTRO DE TURISMO

Lic. Eduardo Villaquirán Lebed

Arq. Virgilio Gonzenbach Abad Abg. Jacinto Medina Fuentes (Suplente)

Ing. Alberto Aquim Abikaram

CÁMARAS DE LA PRODUCCIÓN DE LA SIERRA Y ORIENTE

CÁMARAS DE LA PRODUCCIÓN DE LA COSTA Y GALÁPAGOS

SECRETARIO GENERAL

PLANA EJECUTIVA Administración Ing. Camilo Samán Salem PRESIDENTE

Ing. Alberto Aquim

Econ. Galo Armas

SECRETARÍA GENERAL

AUDITORÍA INTERNA

Ing. Jorge Wated GERENTE GENERAL

Ing. Consuelo Paz y Miño

GERENTE NAL. DE CUMPLIMIENTO

MBA. Diego Figueroa SUBGERENTE GENERAL

Ing. Fabricio Reshuan

OF. PRINCIPAL GUAYAQUIL

Ing. Paulo Bermeo

Abg. Carlos Luis Tamayo

GERENTE DIVISIÓN INFORMÁTICA

Ing. Ximena Lupera GERENTE NAL. DE INV. Y DESARROLLO

ASESORÍA JURÍDICA

Econ. Mauricio Flores

GERENTE NAL. DE RIESGOS

Ing. José Vicente Habze GERENTE NACIONAL DE MERCADEO Y PROMOCIÓN

Ing. María Romero

Ing. Mónica Adum

GERENTE NACIONAL DE NEG. FIDUC. Y TITULARIZACIÓN

Econ. Laura Páliz

GERENTE DE DIVISIÓN EXIMECUADOR

Econ. Ma. Cecilia Benítez GERENTE NAL. DE OF. REGIONALES

SUBGERENTE NAL. COORD. ORG. CTRL.

Ing. Nelson González GERENTE DE DIVISIÓN DE FINANZAS

Abg. Yuri Velázquez GERENTE DE DIVISIÓN DE COACTIVAS

Ing. John Hill P.

GERENTE DE DIVISIÓN ADMINISTRATIVA

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GERENTE DE DIVISIÓN FOMENTO Y CRÉDITO

GERENTE NAL. DE CTRL. DE GESTIÓN

Econ. Gloria Lasso

SUBGERENTE NAL. PLANEC. Y ESTUDIOS

Econ. Ronald Cuenca

Ing. Andrés Encalada

Orientación Estratégica

ORIENTACIÓN ESTRATÉGICA DE LA CFN Misión y Visión Nuesta Misión A través de mecanismos de crédito financieros y no financieros alineados al Plan Nacional del Buen Vivir, impulsar el desarrollo de los sectores prioritarios y estratégicos del país.

Nuestra Visión Ser la banca múltiple de desarrollo, moderna, eficiente con talento humano competitivo

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que apoye a la transformación de la Matriz Productiva del Ecuador.

Mejora Continua Somos conscientes de que la mejora continua es la clave de nuestro éxito y orientamos nuestras acciones para incrementar nuestra competitividad y productividad organizativa. Capacidad de Innovación Somos una institución que desarrolla productos y servicios innovadores para atender a los sectores productivos y de servicios del Ecuador.

ORIENTACIÓN ESTRATÉGICA DE LA CFN

• Incrementar el acceso y cobertura a servicios financieros y no financieros contribuyendo a consolidar y fortalecer el cambio de la Matriz Productiva, a través de mecanismos de financiamiento eficientes enmarcados en los sectores estratégicos • Incrementar la Eﬁciencia Operacional.

Nuestros Valores Confidencialidad Asumimos la confidencialidad en la relación con nuestros clientes como uno de nuestros principios profesionales más esenciales. Espíritu de Equipo Poseemos habilidades y conocimientos complementarios, compartimos una única visión, metas de desempeño y enfoques comunes por los cuales nos consideramos responsables y trabajamos en equipo para lograr la máxima eficiencia.

• Incrementar el uso Eﬁciente del Presupuesto.

Honestidad Nuestro personal demuestra su honestidad; actúa con rectitud, sinceridad, veracidad, integridad, honradez, entereza y humildad. Ética Operamos en el más estricto sentido de la ética profesional. Lealtad Institucional Poseemos un fuerte compromiso personal y profesional con la institución.

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Servicio al Cliente En todo momento aplicamos adecuadamente nuestros conocimientos y habilidades para crear el máximo valor posible para nuestros clientes. Buscamos permanentemente las mejores soluciones para satisfacer sus necesidades.

Los ejes estratégicos de la Corporación Financiera Nacional están enmarcados en los siguientes objetivos:

• Incrementar el desarrollo del Talento Humano.

Principios y Valores Nuestros Principipos

Profesionalismo Nuestro equipo está integrado por un amplio grupo de expertos reconocidos por su capacidad profesional.

Objetivos Estratégicos

CAMBIO DE LA MATRIZ PRODUCTIVA De acuerdo con las políticas económicas implantadas por el Gobierno Nacional que apuntan al cambio de la matriz productiva del Ecuador, la CFN asume el papel protagónico de Banca de Desarrollo al apoyar a los sectores definidos como priorizados. En este sentido, durante el 2012, se han canalizado recursos hacia los sectores priorizados del país por un monto de USD 412 millones.

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DESEMBOLSOS CFN POR SECTOR PRIORIZADOS AÑO 2012 159,54 64,37 56,63 46,45 30,00 20,00 13,00 7,00 6,00 6,00 4,00

Alimentos frescos y preparados Metalmecánica Turismo Cadena Agroforestal Transporte y Logística Confecciones y Calzado Petroquímica Energías Renovables Tecnología: Hardware Bio-química Industria Farmecéutica

Se apoyó al sector de Alimentos frescos y preparados por un valor de USD 159,54 millones, lo que representa el 39%; a Metalmecánica con USD 64,37 millones, que representa el 16%; a Turismo con USD 56,63, que equivale al 14%; a la Cadena Agroforestal con USD 46,45 millones, con una participación del 11%, del total desembolsado por CFN en el 2012.

EVOLUCIÓN PIB REAL MILES DE DÓLARES 2007 70.000

9,0 8,0

60.000

7,0

50.000

6,0

40.000

5,0

30.000

4,0 3,0

20.000

2,0

10.000

1,0 0,0

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012*

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: Subgerencia Nacional de Planeación y Estudios

PIB POR ACTIVIDAD ECONÓMICA AÑO 2012 17 % 15 % 14 % 13 % 11 % 10 %

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: Subgerencia Nacional de Planeación y Estudios

Sector Real El crecimiento económico del país hasta el tercer trimestre del 2012 mantiene una tendencia estable con una tasa de variación de 4,7%. El sector petrolero es el que continúa impulsando el crecimiento productivo nacional con el 11% durante el mismo periodo. Las principales actividades económicas que influyen sobre este comportamiento son: el comercio al por mayor y menor con un 15%, las industrias manufactureras con un 14%, la explotación de minas y canteras con un 13%, la agricultura y la ganadería con un 10% y la construcción con un 11%.

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9% 7% 5% 3% 1%

Otros Servicios Comercio por Mayor y Menor Industria Manufacturera Explotación de Minas y Canteras Construcción de Obras y Públicas Agricultura, Ganadería, Silvicultura, Caza y Pesca Otros Elementos del PIB Transporte y Almacenamiento Servicios Gubernamentales Servicios de Intermediación Financiera Suministro de Electricidad y Agua

ENTORNO ECONÓMICO 2012

ENTORNO ECONÓMICO 2012 Sector Externo En cuanto a la balanza comercial que comprende los meses de enero a noviembre de 2012, se registró un déficit de USD -146,38 millones, representando una recuperación del saldo comercial de 74,2%, comparándola con el déficit del mismo período en el año 2011, que fue de USD -567 millones. La balanza comercial petrolera que comprende los meses de enero a noviembre del año 2012 presentó un saldo favorable de USD 7.756,9 millones, lo que representa un 6,4% más que la cifra obtenida en el mismo periodo del año 2011, el cual fue de USD 7.293,3 millones.

NIVEL DE PRECIOS 7,00 6,00

Además, el déficit de la Balanza Comercial no Petrolera, en el periodo de enero a noviembre del 2012, presentó un incremento en el déficit comercial de -0,5% respecto a lo obtenido en el mismo periodo del 2011, pasando de USD -7.860,3 millones a USD -7.903,2 millones.

5,00 4,00 3,00 2,00 1,00

2011 Anual Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: Subgerencia Nacional de Planeación y Estudios

Mensual

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2012

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-1,00

mar

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0,00

En cuanto a las exportaciones totales entre los meses de enero a noviembre de 2012, alcanzaron USD 21.887,1 millones, este monto representa un aumento de 7,6% con relación a las ventas externas registradas entre los meses de enero a noviembre de 2011, los cuales fueron de USD 20.347,2 millones. Además, el aumento en los precios del barril de petróleo crudo y sus

derivados provocó un incremento dentro del valor de las exportaciones petroleras de 6,9%; la exportación de bienes no petroleros registró un crecimiento de 8,4% en valores FOB. De enero a noviembre de 2012, las importaciones totales llegaron a USD 20.006,4 millones, monto superior en un 6,6% a las compras externas realizadas entre enero y noviembre de 2011 (18.763,0 millones).

Nivel de Precios La inflación medida mensualmente en diciembre de 2012 registró el -0,19 %, lo que representa una disminución en la inflación mensual a comparación del mes pasado. El resultado general estuvo determinado por la deflación en Recreación y Cultura, Comunicaciones y el Transporte. El índice de salario real para el mes de diciembre de 2012 se mantiene por efecto de una pequeña deflación, el resultado anual de la variación del IPC asciende a 4,16% en el mes de diciembre.

Sector Monetario En el mes de diciembre de 2012, la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad (RILD) presentó una disminución con respecto al saldo que tenía el mes pasado. Su saldo actual de USD 2.482,53 millones.

ENTORNO ECONÓMICO 2012

Esta reducción registrada ejecutada por el Banco Central se dio con la finalidad de reducir los costos de acceso a recursos, lo cual ha conducido a que en el mes de diciembre tengamos una tasa activa referencial de 8,17% y una tasa pasiva referencial de 4,53%.

La reducción paulatina que el Banco Central ha mantenido a partir del 2008 en la tasa de interés no se ha visto mayormente modificada en el transcurso de este año, debido a que se puede observar un valor constante tanto en la tasa activa como en la tasa pasiva.

SECTOR MONETARIO 9,00

Sector Laboral

8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00

2011

2012 Pasivo

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: Subgerencia Nacional de Planeación y Estudios

Activo

dic

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mar

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nov

oct

set

0,00 Memoria Anual 2012

La estructura que mantiene el mercado laboral con respecto a la PEA en diciembre de 2012, no ha presentado mayores alteraciones, donde la mayor parte de la PEA se ubica en la ocupación plena (52,07% del total); la tasa de subocupación se sitúa en 39,83%; le sigue la tasa de desocupación total (5,04%).

Estos resultados comprados con el mes de diciembre de 2012, evidencian que la cantidad de personas subocupadas y desempleadas disminuyó en 4,39% y 0,03%, respectivamente, en tanto que las personas en ocupación plena aumentaron en 2,17%.

ago

Según datos del Banco Central, la tasa de desocupación total hasta diciembre de 2012 fue de 5,04%, que representa 0,03 puntos porcentuales menos que la tasa registrada en el mismo periodo del año pasado.

PARTICIPACIÓN POR PATRIMONIO - AÑO 2012 49,15 % 25,30 % 21,62 % 3,95 %

Corporación Financiera Nacional Banco del Estado Banco Nacional de Fomento Banco Ecuatoriano de la Vivienda

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboración: Subgerencia Nacional de Planeación y Estudios

PARTICIPACIÓN POR TENENCIA DE ACTIVOS - AÑO 2012

41 %

Corporación Financiera Nacional

28 %

Banco Nacional de Fomento

27 %

Banco del Estado

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Banco Ecuatoriano de la Vivienda

ENTORNO ECONÓMICO 2012 Sector Financiero y Banca Pública Al mes de diciembre del 2012 el Sistema Financiero Nacional cuenta con 87 entidades, entre bancos privados y públicos, cooperativas de ahorro y crédito, mutualistas y otras entidades financieras, con un total de activos por USD 40.242,53 millones, manteniendo una constante tendencia de crecimiento desde la entrada del Ecuador en dolarización. En cuanto a los bancos privados, éstos cuentan con un total de activos por USD 27.826,65 millones a diciembre del 2012.

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboración: Subgerencia Nacional de Planeación y Estudios

En lo referente a Banca Pública, al mes de diciembre del 2012 el total de activos

asciende a USD 6.355,11 millones, con una representación significativa de la Corporación Financiera Nacional (41%), el Banco Nacional de Fomento (28%) y el Banco del Estado (27%). En cuanto al patrimonio, la Banca Pública, hasta el mes de diciembre de 2012 alcanza los USD 1.844,13 millones, donde la CFN mantiene una participación del 49,13%.

Desempeño Institucional

PRINCIPALES LOGROS 2012 I. Actividad Crediticia • Se desembolsaron USD 801,20 millones a través de todas las líneas de financiamiento, valor que representa el cumplimiento del 133% de la meta planificada para el año; esta gestión se efectuó a través de 6.366 operaciones. • Beneﬁcios al país : - 13.500 beneficiarios finales - 16.200 empleos directos - Renovación de 1.180 vehículos a través del Plan RENOVA. - Se estima un ahorro al estado por subsidio de combustible - Más de 7.400 hectáreas promovidas - 417 nuevos proyectos financiados

II. Caliﬁcación de Riesgo

“La institución es muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de desempeño y no parece tener aspectos débiles que se destaquen.

La calificación otorgada a la Corporación Financiera Nacional, por PCR, refleja fundamentalmente la solvencia y suficiencia patrimonial, lo cual revela que la CFN es la Entidad Financiera que cuenta con el mayor patrimonio de todo el Sistema Financiero; además se destaca su capacidad técnica de administrar y gestionar adecuadamente los riesgos financieros a los cuales, por su actividad como Banca de Desarrollo, está expuesta.

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El Comité de Calificación de Riesgo de Pacific Credit Rating con información del 30 de septiembre de 2012 asignó a la Corporación Financiera Nacional la calificación de “AA-”, que, de acuerdo con la Resolución No. JB-2002-465 de la Junta Bancaria, contiene la siguiente definición:

Su perfil general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la categoría más alta de calificación”.

PRINCIPALES LOGROS 2012 Evidencia, además, plena capacidad para cumplir obligaciones con terceros; un óptimo manejo financiero, el cual le permite generar importantes utilidades, dada la calidad de activos que gestiona; una adecuada estructura de pasivos y un prudente manejo de liquidez, además de una estructura de fondeo. Esto le ha permitido generar permanentemente un proceso de capitalización que la ha convertido en la primera Entidad Financiera de Desarrollo del país. Es importante destacar que al cierre del ejercicio económico del 31 de diciembre de 2012, se cumplieron importantes metas de colocación y recuperación que permitieron mejorar apreciablemente los indicadores financieros de la CFN, respecto a Septiembre 2012; por lo que aspiramos que la Calificadora de Riesgos revise la calificación vigente actual de AA- y la mejore, dadas las estupendas cifras financieras con las que culminamos el año 2012.

9,59% sobre el patrimonio, producto de un margen financiero positivo de USD 81,07 millones que cubre los gastos operacionales por USD 39,53 millones y las depreciaciones y provisiones de riesgo causadas por USD 44,73 millones. Esto genera un margen operacional positivo de USD 51,14 millones que involucra los ingresos extraordinarios generados principalmente por la reversión de provisiones, el cobro de deudas vencidas y la recuperación de activos improductivos. Aún sin incorporar los ingresos de la revalorización del Banco del Pacífico y Seguros Sucre, se identifica un margen operativo neto de USD 4,46 millones y una rentabilidad neta de USD 32,61 millones. La estructura financiera, al 31 de diciembre de 2012, está compuesta por activos totales de USD 2.599,12 millones, los mismos que están financiados por recursos de terceros (pasivos) de USD 1.693,17 millones (65,14%) y recursos propios (patrimonio) por USD 905,95 millones (34,86%).

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III. Resultados Financieros Los resultados financieros obtenidos de enero a diciembre de 2012 registraron una utilidad por USD 79,28 millones, equivalentes a una rentabilidad anualizada del 3,05% sobre los activos y del

IV. Morosidad Institucional Para el 2012, se proyectó un índice de morosidad del 8,91%, no obstante, al cierre del año, se alcanzó el 5,99 % con

un saldo de capital de 1.199,49 millones de dólares. Esto demuestra la gestión eficiente y oportuna de la institución por mantener una cartera sana y revelar competitividad en el mercado financiero local.

desarrollo de proyectos eléctricos. Por otra parte, los Fideicomisos de Garantía representan el 20,08% de los patrimonios autónomos. En relación al sector económico, entre los fideicomisos administrados más representativos están el sector financiero con el 50%, el sector eléctrico con un 30% y el sector inmobiliario con un 10%.

V. Fiducia y Titularización La gestión Fiduciaria de la CFN durante el año 2012 presentó patrimonios administrados por USD 2.521,39 millones, correspondientes al sector público en 62% y al sector privado en 38%, que dio como resultado un total de 132 fideicomisos administrados. En base a la información reportada por la Asociación de Administradoras de Fondos y Fideicomisos, la participación de mercado de la Corporación Financiera Nacional es del 35%, debido al monto de patrimonios autónomos administrados sobre los valores reportados de las Administradoras de Fondos y Fideicomisos afiliadas. De los negocios administrados, el más representativo resulta ser el fideicomiso de administración 78,85% respecto de los patrimonios autónomos, entre los que figuran el Fideicomiso AGD, CFN, No Más Impunidad, Fideicomisos de Microfinanzas y Fideicomisos para el

VI. Gestión Coactiva Durante el año 2012, a través del ejercicio de la jurisdicción coactiva, la CFN ha logrado una recuperación total de USD 48,57 millones. OFICINA

MILLONES DE USD

QUITO

12,21

GUAYAQUIL

36,36

TOTAL

48,57

A nivel nacional, se han cancelado 207 juicios, se han iniciado 298 procedimientos coactivos, se han efectuado 180 embargos, se han realizado 170 señalamientos de remate, se han celebrado 140 remates y se han efectivizado 40 adjudicaciones.

PRINCIPALES LOGROS 2012

• Record histórico de colocaciones por USD 800 Millones. • Designación del Ing. Camilo Samán como Presidente del Directorio de la Corporación Andina de Fomento, del 1ero de abril de 2012 al 31 marzo de 2013. • Reconocimiento a la CFN como el mayor inversionista en el mercado de valores, por parte de la Bolsa de Valores de Guayaquil. • La CFN fue parte de la comisión organizadora de la Cuadragésima Segunda Asamblea General de ALIDE realizada en Quito, entre el 8 y 9 de mayo de 2012. • Suscripción de un acuerdo comercial con el Banco del Pacífico S.A., con el objetivo de optimizar los recursos financieros, técnicos, operativos y tecnológicos entre las dos instituciones.

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DESEMPEÑO INSTITUCIONAL Crédito Directo para el Desarrollo Aprobaciones En el año 2012, se aprobaron USD 372,39 millones distribuidos en 664 operaciones de crédito, debido a la gestión de cada una de las oficinas promotoras que han contribuido de forma importante en los resultados a nivel nacional. Cabe destacar que el mayor porcentaje se ha concentrado en las oficinas de Guayaquil (47%) y Quito (20%), seguidas de Loja (12%) y Manta (12%).

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Se han financiado 166 proyectos nuevos y 498 empresas en marcha, a través de las diferentes facilidades de crédito de primer piso como: crédito directo con 450 operaciones que incluyen 48 para apoyo productivo y financiero, como capital de trabajo con 174 operaciones, 35 operaciones a través de la línea forestal y 5 con la línea de crédito para emprendedores.

DESEMBOLSOS DE CRÉDITO DIRECTO POR PLAZO AÑO 2012 3% 15 % 6% 76 %

Hasta 360 días De 361 a 1080 De 1081 a 1800 De 1801 días en adelante

DESEMPEÑO INSTITUCIONAL DESEMBOLSOS DE CRÉDITO DIRECTO POR SECTOR ECONÓMICO AÑO 2012 Manufactura Agropecuario Turismo Construcción Transporte Servicios Pesca Demás Sectores

Desembolsos En cuanto a los desembolsos efectuados a través de la línea de Crédito Directo durante el 2012, la CFN colocó un monto de USD 320 millones a través de 650 operaciones.

La gestión ha canalizado a sectores con alta generación de empleo y valor agregado, a través del apoyo a la política gubernamental de promover un nuevo modelo económico.

De los sectores atendidos por la institución, la industria manufacturera representa el 61%, seguido por el agropecuario con el 14%, el turístico (8%) la construcción con el 5%, entre los principales.

Una de las prioridades de la institución como banca de desarrollo es el financiamiento a largo plazo con el fin de promover la inversión y generación de nuevo capital. Es así que el 76% del crédito otorgado mediante crédito directo durante el periodo comprendido entre enero a diciembre de 2012 está vigente por un plazo mayor a 5 años.

Memoria Anual 2012

61 % 14 % 8% 5% 4% 3% 2% 3%

Crédito Directo para el Desarrollo

DESEMPEÑO INSTITUCIONAL Línea de Financiamiento Forestal Aprobaciones En el año 2012, un total de 115 potenciales clientes interesados en la línea de Crédito Forestal fue atendido en las instalaciones de la CFN a nivel nacional; se han visitado 13.788 hectáreas destinadas a 79 proyectos de crédito. De estos proyectos, se han aprobado 44, de los cuales 35 corresponden a plantaciones forestales y 9 a plantaciones para agroforestería, los cuales en total representan USD 14,43 millones y la promoción de plantación de 4.388 hectáreas de bosques.

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Desembolsos En cuanto a los desembolsos efectuados a través de la línea de Crédito Directo durante en el periodo de enero diciembre 2012, la CFN colocó un monto de USD 6 millones, lo que representa un cumplimiento de 83,49% en relación a la meta planteada.

DESEMPEÑO INSTITUCIONAL Renovación del Parque Automotor (RENOVA) A partir del año 2008, con la finalidad de promover la renovación de vehículos antiguos que actualmente se encuentran en circulación, además de disminuir accidentes de tránsito y contaminación ambiental, la CFN en conjunto con otras instituciones públicas, creó el Plan de Renovación del Parque Automotor (RENOVA), el mismo que se ha transformado en un pilar del actual desarrollo del sector transportista del Ecuador.

Aprobaciones y Desembolsos

Desembolsos por Provincia De la gestión realizada durante el año 2012, el 55% corresponde a Guayas que cuenta con el mayor parque automotor del país, luego se encuentra la provincia de Manabí con el 12%, seguido Pichincha con el 8%, luego Los Ríos con el 7%, El Oro con el 4% y Santa Elena con el 4%. Las provincias con menor representatividad cubren el 10%.

DESEMBOLSOS PLAN RENOVA POR PROVINCIA AÑO 2012

55 % 12 % 8% 7% 4% 4% 2% 2% 2% 6%

Guayas Manabí Pichincha Los Ríos El Oro Santa Elena Esmeraldas Santo Domingo Chimborazo Demás Provincias

En el año 2012, se han aprobado y desembolsado USD 45,37 millones, divididos en: USD 6,94 millones para el segmento de menos de USD 20.000 (taxis, camionetas, furgonetas de transporte escolar) y USD 38,43 millones para el segmento comercial mayor de USD 20.000 (camiones, buses urbanos e interprovinciales).

Este programa aporta al mejoramiento ambiental a través de la dotación de unidades más eficientes, económicas y amigables con el medio ambiente.

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Respecto a la meta, se ha cumplido el 141,78% en montos y un 101,90% en número de operaciones a nivel nacional.

DESEMPEÑO INSTITUCIONAL EXIMECUADOR - CFN La CFN ha incluido entre sus objetivos institucionales prioritarios el impulso al financiamiento de exportación de productos y servicios ecuatorianos así como el financiamiento de importación en el caso de insumos que no se produzcan en el país. Todo esto con el objetivo de incrementar la exportación ecuatoriana a través del desarrollo productivo tanto en corto como en el largo plazo.

Memoria Anual 2012

Así, se crea la División EximecuadorCFN a partir del 2009, la misma que desde hace cuatro años busca como objetivo principal brindar mayor apoyo para lograr que las iniciativas productivas o de servicios continúen orientándose no solo a satisfacer necesidades locales, sino que, además, con la experiencia obtenida en el Ecuador, se pueda incursionar o mantenerse en mercados extranjeros para conquistar nichos de mercado atractivos y rentables a largo plazo. Nuestros créditos aportan además a la mejora en la calidad y aceptación de los productos exportados, con lo que sentimos el compromiso a diario de innovar y mejorar nuestro portafolio y la calidad de nuestro servicio. El crecimiento agresivo (2010-2012), de un 65% en colocación de créditos para exportación e importación que ha experimentado Eximecuador, evidencia la creciente demanda por alternativas

financieras para comercio exterior dirigido tanto a sectores estratégicos como elegibles. De esta manera, se diferencia claramente el campo de acción de Eximecuador-CFN en comparación con la banca privada en materia de Comercio Exterior. La colocación hasta diciembre 2012 asciende a USD 82 millones, de los cuales un 79% fue colocado en sectores estratégicos. El principal sector receptor de los recursos de las diferentes líneas Eximecuador es el de alimentos y bebidas en un 69%. Este sector involucra la exportación de camarón, pescado, cacao, confitería de maní, habas, pasa bocas, alimentos en conserva como palmito y frutas, etc. El segundo sector en importancia es el de construcción que abarca importaciones de materia prima a las que consideramos (producto elegible) por no ser fabricado en Ecuador. Se trata de insumos para fabricar pinturas, revestimientos, aislantes, acero y productos derivados, así como otros insumos que representan el 50% de los créditos de la División. Los demás sectores implican la exportación de sombreros, ropa confeccionada, menaje de casa elaborada en Ecuador, además de la importación de insumos agrícolas y otros necesarios para desarrollo del sector agroforestal e industrial.

DESEMBOLSOS EXIMECUADOR POR SECTOR ESTRATÉGICO - AÑO 2012 69 % 28 % 1% 0,5 % 0,5 % 0,1 %

Alimentos y Bebidas Construcción Plásticos y Caucho Sintético Agroforestal y Productos Industriales Confección y Calzado Vehículos, Carrocerías y Partes

La relación con bancos internacionales y otras instituciones dedicadas al crédito para incentivar intercambios comerciales entre países revistió particular importancia durante el 2012, de manera que la administración de la CFN apoyó y destinó apropiados recursos y personal capacitado, quienes asesoraron a los clientes de manera cercana, precisamente en la División Eximecuador y otras Divisiones como la de Riesgo, Legal, Cumplimiento, entre otras para complementar la gestión internacional en beneficio de nuestros clientes. De esta manera, hemos logrado representar al país y a la institución. Hemos logrado importantes convenios inter institucionales con bancos de Argentina, Rusia, Panamá, Colombia, Japón y la Asociación Internacional de Bancos y Empresas dedicadas al Factoring Internacional “Factors Chain International (FCI)”, con la cual Eximecuador continuará beneficiando a exportado-

res e importadores con la posibilidad de anticipar cartera en el mercado internacional. Con este fin, Eximecuador concretará su implementación total para el año 2013, a través de la incorporación de nuevas opciones de productos financieros para apoyar la cobranza de las exportaciones, el crédito en el exterior –mediante bancos corresponsales que beneficien directamente a importadores que buscan mejores condiciones de plazo para sostener la adquisición de producto y servicio ecuatoriano–, y los programas de financiamiento global que satisfagan necesidades integrales a mayor plazo según la naturaleza de la actividad en cuestión. En este contexto las cartas de crédito combinadas con financiamiento a corto o largo plazo y el seguro de exportaciones aportarán positivamente la comercialización de nuestros productos y servicios en el exterior.

DESEMPEÑO INSTITUCIONAL Crédito de Segundo Piso USD 220,2 millones fueron transferidos al sistema financiero de enero a diciembre de 2012, mediante el Crédito de Segundo Piso; es decir, se transfirió este dinero a las instituciones financieras privadas.

desconcentración en operatividad y atención lo que refleja que el 44,1% de los recursos fueron canalizados mediante la acción de las oficinas regionales de Ambato, Cuenca, Ibarra, Riobamba, Esmeraldas, Loja, Machala y Manta.

A través de este crédito, se apoyó con financiamiento a las pequeñas unidades productivas por USD 103,9 millones que representa el 47% del total colocado, lo cual benefició, a su vez, a 18.388 clientes de las IFI, con un promedio por operación de USD 5.650

Instituciones Financieras Intermediarias

Esto evidencia que la CFN apoya la consolidación y crecimiento del segmento mediano y grande de la microempresa, como pilar de la generación de valor agregado a través de las IFIS. También se otorgó apoyo al segmento pyme y gran empresa con USD 88,9 millones que representa el 40% del total colocado en 373 empresas, con un promedio por operación de USD 238.337 mil.

Merece resaltar que las particularidades de este tipo de crédito han permitido una

El sector bancario participó con el 45,6% del total de crédito otorgado, con la participación de 10 bancos. Esta relación evidencia la gestión de la CFN para ampliar la capacidad de la infraestructura de intermediarios financieros participantes, mediante la consideración del ámbito de acción del sistema cooperativista y bancario, lo que hace posible que el crédito pueda ser otorgado en todo el país y aún más fuera de los tradicionales polos concentradores de desarrollo.

DESEMBOLSOS DE SEGUNDO PISO POR TIPO DE INSTITUCIÓN FINANCIERA INTERMEDIARIA AÑO 2012 54 % 46 %

Cooperativas Bancos

Memoria Anual 2012

Inclusive la CFN propició el financiamiento de 789 soluciones habitacionales en apoyo directo e indirecto a la construcción, segmento que participó con el 13% del total colocado con USD 27,3 millones.

Las cooperativas de ahorro y crédito han sido las principales entidades financieras en solicitar fondos a la CFN con un 54% que corresponden a USD 117,9 millones a través de 24 cooperativas.

DESEMPEÑO INSTITUCIONAL Programa de Financiamiento Bursátil (PFB) Como producto financiero adicional a las líneas de crédito de la CFN, el Programa de Financiamiento Bursátil (PFB) impulsó la negociación en las bolsas de valores del país, de títulos emitidos por empresas del sector productivo nacional. Las empresas que incursionaron en el mercado de valores a través de la emisión de obligaciones y titularizaciones destinaron los recursos de estas colocaciones, principalmente, para generar recursos de capital de trabajo y para reestructurar sus pasivos a largo plazo.

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DESEMBOLSOS DE PFB POR SECTOR ECONÓMICO AÑO 2012 29,3 % 20,3 % 18,4 % 6,2 % 5,8 % 5,1 % 4% 3,9 % 2,7 % 1,2 % 1,2 % 0,9 % 0,5 % 0,2 %

Manufactura Comercio Hotelero Público Transporte Energía Eléctrica Minero Construcción Intermediación fin Inmobiliaria Pesca Servicios Agricultura Enseñanza

Las negociaciones alcanzaron un valor total de USD 127,97 millones, correspondiente en un 40,33% a la compra de Obligaciones, 40,79% a Titularizaciones, 12,23% a Papel Comercial, 6,16% a Notas Promisorias, 0,35% a Acciones de Proyectos Forestales y 0,14% a REVNI; de este modo, se ha apoyado a 92 emisores y se ha dado un cumplimiento del 127,97% frente a meta establecida en el 2012. En el transcurso del año 2012, se destinaron los recursos del PFB al financiamiento de diversos sectores de la economía, dentro de estos están: el manufacturero (29%), el hotelero (18%), el comercial (20%), el sector de obras públicas (6%), el automotriz (6%), el de generación de energía eléctrica (5%), entre otros.

GESTIÓN FONDO DE GARANTÍA POR ACTIVIDAD PRODUCTIVA AÑO 2012 53 % 33 % 8% 6%

Servicios Comercio Producción Agricultura

DESEMPEÑO INSTITUCIONAL Fondo de Garantía Crediticia A través del Fondo de Garantía, en el 2012 se concretaron 1.035 garantías y se garantizó un monto total de USD 2,58 millones.

Así, se ha generado fuentes de empleo que han mejorado la calidad de vida de los trabajadores del país y han dinamizado la economía ecuatoriana.

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El 53% de los colaterales entregados por el Fondo de Garantía de la CFN hasta el 31 de diciembre de 2012 ha sido destinado para actividades vinculadas al servicio, seguido por el 33% para actividades de comercio, el 8% a producción y el 6% para agricultura; concretando así, la eliminación de barreras de entrada al crédito formal en el Sistema Financiero.

Gracias a los colaterales otorgados por el Fondo de Garantía de la CFN desde su constitución, se ha permitido el acceso a USD 13,69 millones en crédito entre 2.388 micro y pequeños empresarios del país que tenían dificultad para la obtención de financiamiento por deficiencia de garantías adecuadas.

PROGRAMAS DE FOMENTO PRODUCTIVO Gestión Ambiental El Directorio de la CFN, al 29 de septiembre de 2011, dispuso la creación de las Subgerencias de Gestión Ambiental, debido a la creciente preocupación de los impactos ambientales que la cartera de una entidad financiera puede experimentar. Este se convierte en el principal motivo por el cual la gestión responsable ha cobrado relevancia en la institución. Los aspectos ambientales son un tema clave a nivel mundial, la Corporación Financiera Nacional, en su calidad de banca de desarrollo, se ha propuesto como objetivo el propiciar un manejo amigable con el ambiente. Para cumplir con este precedente, hemos desarrollado varios proyectos ambientales durante el año 2012. Entre los cuales se pueden citar:

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• Metodología de Análisis de Riesgos Ambientales y Sociales: la misma permitirá gestionar adecuadamente y de acuerdo a las normativas nacionales las actividades productivas de los clientes potenciales y de la CFN. • Campañas de concienciación ambiental: su objetivo fue sensibilizar al personal a través de charlas y mecanismos de señalética especializada, orientada a la optimización de los recursos.

• Adhesión de la CFN a la Iniciativa Financiera de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP-FI): entidad con la cual se ha venido promoviendo acciones, proyectos y prácticas ambientalmente amigables a partir de las mismas instituciones financieras.

Emprendedores - Programa Emprende Ecuador - MCPEC - Centros de desarrollo empresarial - MIPRO - Agencias de desarrollo local - CONQUITO - Otros: Ex trabajadores casinos (MRL), Migrantes(SENAMI)

Renovación Industrial

PROGRAMAS DE FOMENTO PRODUCTIVO Programas de Desarrollo Sectoral

- Cooperación con Subsecretaría de Industrias, Productividad e Innovación Tecnológica del MIPRO

Proyectos Ambientales - Cooperación con el Ministerio de Ambiente

Desarrollo Turístico del Ecuador

La articulación de los diferentes esfuerzos y estrategias inter institucionales para atender a los sectores priorizados por la matriz de transformación productiva del Ecuador y sus industrias estratégicas, han sido un importante componente de gestión de la CFN; motivo por el cual se generaron durante el año 2012 programas de desarrollo sectorial, conjuntamente con entidades públicas o privadas canalizar productos o servicios de la CFN, siempre en concordancia con las políticas públicas que ha establecido el gobierno ecuatoriano. La CFN ha venido administrando una serie de programas de desarrollo sectorial detallados en el gráfico que se muestra a su izquierda.

- Cooperación con el Ministerio de Turismo

- Cooperación con la Subsecretaría de Producción Forestal del MAGAP

Como tercer programa, se desarrolló una cooperación con el Ministerio de Ambiente del Ecuador. El 21 de mayo de 2012, la CFN y el MAE firmaron una Nota Reversal, en la que ambas instituciones se comprometieron, entre otras cosas, a “generar mecanismos de cooperación interinstitucional para velar por la correcta ejecución de programas e implementación de proyectos de desarrollo, con la finalidad de que se minimicen los impactos ambientales de carácter negativo que podrían producirse”. Como cuarto y quinto componente se encuentra el Programa de Desarrollo para el Sector Turístico y el Programa Forestal.

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Gestión Forestal

Como se puede observar, se administró de manera proactiva los proyectos de emprendedores cuyo objetivo ha sido brindar un mecanismo integral de apoyo a través de asesoramiento, y un producto específico de financiamiento a través del crédito, que ha permitido, a este grupo prioritario, tener la posibilidad de hacer realidad sus proyectos de negocio.

Por otro lado, se encuentra el Programa de Renovación Industrial, cuyo objetivo es brindar alternativas para que los empresarios puedan modernizar su maquinaria industrial, como una acción directa desde la CFN al problema de obsolescencia del sector industrial ecuatoriano.

PROGRAMAS DE FOMENTO PRODUCTIVO Asesoría al Empresario La CFN brinda al sector emprendedor y empresarial ecuatoriano servicios de información y asesoramiento personalizado, mediante el suministro de la base conceptual y asesoramiento oportuno para que obtenga una adecuada estrategia de financiamiento de su proyecto.

que se justifica como producto de la difusión de una amplia campaña publicitaria en los medios de comunicación nacionales.

Durante el año 2012, atendimos a 10.010 empresarios y se generaron 663 clientes potenciales asesorados en Planes de Negocios, los mismos que fueron direccionados al área de negocios, situación

Memoria Anual 2012

POTENCIALES CLIENTES ASESORADOS GUAYAQUIL

QUITO

NACIONAL

DETALLE

227

159

386

Potenciales clientes son proyectos nuevos asesorados en Planes de Negocios.

105

172

277

Potenciales clientes con proyectos de ampliación que se trasladaron al área de Crédito para precalificarse.

332

331

663

Total clientes potenciales que efectivamente realizó gestión en la CFN.

PROGRAMAS DE FOMENTO PRODUCTIVO Asistencia Técnica La Institución estructura programas de capacitación como parte de los servicios de banca de desarrollo; los mismos están encaminados a brindar capital intelectual que fortalece las capacidades empresariales y financieras del sector empresarial ecuatoriano inherentes a nuestras líneas de negocio. Dentro del campo de Cooperación Internacional, buscamos establecer relaciones de cooperación mutua con instituciones afines tanto en el país como

fuera de las fronteras patrias que han permitido llevar a cabo intercambios de experiencias y conocimientos en post del desarrollo nacional. Durante el año 2012, se desarrollaron 87 programas de capacitación, con lo cual se han obtenido 3.086 beneficiarios directos y 61.436 beneficiarios indirectos; adicionalmente, se han puesto en marcha 4 proyectos de cooperación internacional, cuyo cumplimiento se detalla en el siguiente cuadro:

EJECUTADO

% CUMPLIMIENTO

DESCRIPCIÓN

Programas de Capacitación

100 %

CUFEPS, Asistencia Técnica, Transporte RENOVA, Programas Ambientales.

Beneficiarios Directos

3.086

100 %

Clientes directos que han asistido a los programas de capacitación.

Beneficiarios Indirectos

61.436

117 %

Personas que se benefician de manera indirecta de los programas de capacitación generados por CFN.

Cooperación Internacional

100 %

Cooperaciones bilaterales: ALIDE, COFIDE, CORFO (Chile), Banco del Estado (Chile).

Memoria Anual 2012

PROGRAMAS 2012

TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Para todos, es conocido que actualmente el desarrollo del servicio bancario es impulsado fuertemente por las TICs (Tecnologías de la Información y Comunicación), aplicadas ahora no solo a la búsqueda de productividad, eficiencia o reducción de costos, sino para lograr ventajas competitivas, es decir, con un enfoque estratégico y de integración al negocio para satisfacer, principalmente, las necesidades de los clientes, que además demandan productos y servicios disponibles las 24 horas al día, los 7 días a la semana, los 365 días al año, desde el lugar donde se encuentren: en el trabajo, en el vehículo, en el aeropuerto, en el hogar. Por ello, se demanda la entrega de servicios a través de diferentes canales electrónicos: internet, cajeros automáticos, dispositivos móviles, entre otros.

Memoria Anual 2012

Esto es alcanzable solamente a través del uso intensivo de la tecnología, que facilita importantes capacidades de procesamiento, sistemas ágiles y flexibles, y comunicaciones rápidas y fiables. La CFN, consciente de esta realidad, inició en el año 2010 un ambicioso programa de modernización tecnológica compuesto de múltiples proyectos de automatización e infraestructura que tendían a implementar tecnología de punta, como elemento fundamental para acompañar las iniciativas de negocio.

De los proyectos más relevantes, se pueden mencionar los siguientes:

Fondos de Garantía El Fideicomiso Fondo de Garantía de la Corporación Financiera Nacional ha creado un instrumento financiero que permite a sujetos particulares, que no poseen un colateral suficiente para garantizar una operación de crédito aún cuando cumplan con todos los requisitos adicionales, poder cubrir una garantía a través de un “certificado de garantía” que es proporcionado por el Fideicomiso. En consecuencia con la necesidad descrita, desde junio del año 2012, se dispone de la funcionalidad de Fondos de Garantía que permite automatizar la administración de los certificados de garantía concedidos por el Fideicomiso.

TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Cobranzas

Migración a COBIS Explorer.Net

Desde diciembre de 2012, se libera a producción COBIS Cobranzas el nuevo módulo del Corte Bancario que soporta la gestión de recuperación de la cartera de CFN.

Cumpliendo con el objetivo de modernizar las herramientas tecnológicas institucionales que apoyan la gestión del negocio en la CFN; en el transcurso del año 2012, se han migrado los módulos Clientes, Admin Único y Contabilidad a la nueva plataforma institucional denominada COBIS Explorer.Net (CEN).

El objetivo fundamental de este proyecto es: desarrollar e implantar una solución para facilitar y automatizar el manejo y control de las gestiones de cobro de las operaciones concedidas por la CFN

Los principales beneficios que se logran con estos procesos de migración son: • Implementar la facilidad de login único de forma que se dé mayor agilidad al usuario final en el manejo de toda la solución COBIS del CORE Financiero. • Brindar una plataforma versátil para la integración con otras aplicaciones directamente desde la plataforma de CEN. • Proporcionar flexibilidad en la conformación o personalización de un único menú de acceso que incluya todas las operaciones que por el rol COBIS le hayan sido autorizadas. Memoria Anual 2012

TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Cambios al Catálogo Único de Cuentas

Modernización de Infraestructura Tecnológica

Atendiendo a los cambios del Catálogo Único de Cuentas (Circular No. INIF2012-001 de la Superintendencia de Bancos y Seguros), se implementan ajustes a más de diez aplicativos institucionales, cumpliendo con los plazos originales estipulados por el organismo de control. Adicionalmente, se implementó funcionalidad asociada a financiamientos de Certificados de Pasivos Garantizado o CPG´s, así como la implementación de funcionalidad para soportar cartera titularizada por la CFN.

Se llevan a ejecución varios proyectos orientados a la actualización de la plataforma tecnológica a nivel nacional, que le permitirán a la CFN disponer de infraestructura acorde con las tendencias actuales del mercado y con proyección para brindar nuevos servicios, a nivel de Comunicaciones, Networking, Servidores y Almacenamiento.

Fase II de Internet Banking

Memoria Anual 2012

Finalmente, se cumple con la Fase II del proyecto CFN Banking (Servicios en Línea)

Automatización de la Primera Titularización de Cartera Con el fin de atender las prioridades institucionales, en el 2012, se implementó funcionalidades que posibilitarían a la CFN generar nuevos fondos para destinarlos al crédito productivo.

Nueva Funcionalidad disponible para nuestros clientes

“Consultas de Pólizas y Avalúos”

Gestión Financiera

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO 2009 - 2012 3000

MILLONES

2500 2000 1500 1000 500 0

Balance de Situación La estructura financiera hasta 31 de diciembre de 2012 está compuesta por activos totales de USD 2.599,12 millones, los mismos que están financiados por recursos de terceros (pasivos) de USD 1.693,17 millones (65,14%) y recursos propios (patrimonio) por USD 905,95 millones (34,86%).

Activo El activo hasta diciembre de 2012 registra USD 2.599,12 millones que representan un incremento del 71,78% con respecto al periodo anterior. La evolución del activo en el periodo 2009 – 2012 se muestra en el gráfico a continuación:

2010

2011

2012

Pasivo El pasivo hasta diciembre de 2012 registra USD 1.693,17 millones que representan un incremento del 63,97% con respecto al periodo anterior.

La evolución del pasivo en el periodo 2009–2012 se muestra en el gráfico a continuación:

EVOLUCIÓN DEL PASIVO 2009 - 2012

2000 1500 1000 500 0

2009

2010

2011

2012

Memoria Anual 2012

MILLONES

ESTADOS FINANCIEROS

2009

ESTADOS FINANCIEROS EVOLUCIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO 2009 - 2012

Patrimonio

1000

La evolución del patrimonio en el periodo 2009 – 2012 se muestra en el gráfico a continuación:

80 MILLONES

El patrimonio hasta diciembre de 2012 registra USD 905,95 millones que representan un incremento del 88,57% con respecto al periodo anterior.

EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO 2009 - 2012

60 40 20

1000

MILLONES

800

2009

600

0 2009

2010

Estado de Pérdidas y Ganancias Memoria Anual 2012

2011

2012

Índices Financieros

400 200

2010

Los resultados del ejercicio del 1º de enero al 31 de diciembre de 2012 reflejan la consecución de utilidades por USD 79,28 millones, cifra que, comparada con el periodo anterior, registra un incremento del 161,14% que se muestra en el gráfico a continuación:

2011

2012

Los resultados obtenidos en el 2012 se dan por la buena gestión de la institución y por la revalorización de las acciones del Banco del Pacífico.

El gasto de personal y operativo se encuentra por debajo de lo proyectado, lo que demuestra una eficiencia en el gasto operacional.

La rentabilidad sobre el activo y patrimonio se encuentran por encima de lo proyectado, debido a los buenos resultados obtenidos en el periodo.

PROYECCIÓN DIC 2012

DIC 2012

Gastos de personal/Activo Total Promedio

1,69 %

1,10 %

Gastos operativos/Activo Total Promedio

2,53 %

2,01 %

Rentabilidad sobre Activo - ROA

2,36 %

3,05 %

Rentabilidad sobre Patrimonio - ROE

7,38 %

9,59 %

ÍNDICES FINANCIEROS CAPITAL

RENTABILIDAD

nado el desembolso de operaciones de Comercio Exterior y Capital de trabajo en razón del plazo de captación.

Renovación de los Pasivos Existentes Certificados de Inversión

Certificados de Inversión

FUENTES DE FINANCIAMIENTO ron dichos fondos, han permitido gestionar un adecuado calce de plazos en la concesión de operaciones institucionales.

Captación de Nuevos Recursos

Crédito Externo (CAF)

Recursos RILD

En el mes de abril del presente año, se hizo efectiva la transferencia de USD 50 millones provenientes de la Corporación Andina de Fomento (CAF); la negociación se realizó bajo términos financieros favorables para la CFN en el sentido de que, con dichos recursos, se ha gestio-

En el año 2012, el monto captado de recursos de la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad (RILD) fue de USD 487,5 millones y las condiciones financieras, bajo las cuales se capta-

Titularizaciones Cartera y PFB Titularización de Cartera: este producto de la CFN se lo ha estructurado a través de un Fideicomiso Mercantil Irrevocable, del cual se prevé obtener recursos frescos por un total de USD 150 millones desglosados en tres tramos de USD 50 millones cada uno. El primer tramo de la 1era Titularización de Cartera saldrá al mercado en el primer trimestre del año 2013. Titularización del PFB: basados en el éxito alcanzado con la primera y segunda titularización, se procederá a realizar una tercera Titularización considerando el actual portafolio del PFB, que permitirá obtener recursos por USD 84 millones.

El saldo hasta el 30 de diciembre de 2011, en Certificados de Inversión negociados con las instituciones financieras privadas, fue de USD 177 millones, monto que, al finalizar el año 2012, se incrementó en un 119% en relación al cierre del año anterior. Esto evidenció un porcentaje de crecimiento importante para la CFN.

Plan de Contingencia de Liquidez En virtud de que se han llevado a cabo las acciones antes detalladas, no fue necesaria la activación del plan de contingencia de liquidez planteado para el presente ejercicio económico 2012. Sin embargo, con el fin de dinamizar el mercado secundario de títulos de valores, es importante mencionar que, durante el año, se vendieron Bonos de Gobierno por USD 11,5 millones y portafolio PFB por USD 1 millón.

Memoria Anual 2012

Los recursos captados durante el año 2012, han permitido un fondeo adecuado de la Institución y una muy buena posición de liquidez.

A través de este mecanismo, se ha presentado un esquema de tasas y plazos atractivos para la captación de recursos del mercado, lo cual ha permitido generar nuevos recursos tanto de IFIS, Cooperativas, Aseguradoras, así como del sector público y privado en general.

El promedio de renovación en el 2012 de los Certificados de Inversión de la Reserva Mínima de Liquidez fue de un 95%.

CERTIFICADOS DE PASIVOS GARANTIZADOS (CPGs).

Memoria Anual 2012

Del portafolio de la CFN, se vendieron CPGs por un monto de USD 3,54 millones, valor que ha sido negociado al contado en el mercado burs谩til, lo cual ha permitido un ingreso inmediato de recursos a la liquidez institucional. Por su parte, respecto al portafolio de Certificados del Ministerio de Finanzas, como mecanismo de financiamiento para la adquisici贸n de paquetes accionarios o bienes, se vendieron USD 20,08 millones, ventas a plazo cuya recuperaci贸n en efectivo pasar谩 a formar parte del capital de la CFN.

Gobierno Corporativo, Riesgo y Cumplimiento

GOBIERNO CORPORATIVO

La Corporación Financiera Nacional, en atención a las mejores prácticas del Buen Gobierno Corporativo, mantiene un sistema de personas, valores, criterios, procesos y procedimientos que permite gobernar adecuadamente la Institución. La dirigimos de acuerdo con su misión y visión para alcanzar sus objetivos estratégicos; procuramos la sostenibilidad a largo plazo con responsabilidad corporativa; ponemos en práctica mecanismos que permiten un balance entre la gestión y el control, con eficiencia organizacional y efectividad operativa, con un claro apoyo del Directorio y de los comités ágiles que aportan valor y un amplio conocimiento del entorno interno y externo, los cuales promueven la satisfacción de los requerimientos de los grupos de interés y establecen líneas claras de responsabilidad y rendición de cuentas a través de toda la organización.

Memoria Anual 2012

GESTIÓN DEL RIESGO Se han implementado herramientas para cuantificar y evaluar los riesgos de la CFN, cuya finalidad fundamental era precautelar el patrimonio de la Institución y mantener un nivel adecuado de solvencia financiera.

Para el efecto, y siguiendo la Ley Orgánica de la CFN, Ley de Instituciones del Sistema Financiero, resoluciones de Junta Bancaria y normas de prudencia financiera, hemos diseñado un esquema de Administración Integral de Riesgos basado en los siguientes parámetros:

Nivel de Riesgo de Crédito

Riesgo de Crédito Cartera Comercial

CARTERA MICROCRÉDITO

CARTERA COMERCIAL

SALDO

PROVISIÓN

NIVEL DE RIESGO

821’970.366,42

46’855.757,12

5,70 %

493.336,59

12.290,27

2,49 %

39’959.936,10

3’400.290,38

1,00 %

1,162’423.639,11

50’268.377,77

4,32 %

SALDO

PROVISIÓN

NIVEL DE RIESGO

Primer Piso Reestructurado

3’990.421,74

192.398,48

4,82 %

Segundo Piso Reestructurado

4’478.434,24

977.320,33

21,82 %

Pago por Cuenta de Clientes e Intereses

10’749.977,96

100 %

19’218.833,94

11’919.696,77

62,02 %

Primer Piso Primer Piso Antiguo Segundo Piso TOTAL CARTERA COMERCIAL

Memoria Anual 2012

El saldo de la cartera de microcrédito es de USD 28,59 millones, con una provisión de USD 1,17 millones. Además, es importante señalar que de manera voluntaria, se mantienen registradas provisiones genéricas por un valor

Hasta el mes de diciembre de 2012, el saldo total de la cartera comercial es de USD 1.181,6 millones, con una provisión de USD 62,2 millones como resultado de las variaciones que se muestran a continuación:

Riesgo de Crédito Cartera de Microcrédito

TOTAL

Primer Piso TOTAL

de USD 25,97 millones hasta el 31 de diciembre de 2012, para lo cual se ha considerado un análisis de la cartera comercial y microcrédito que se encuentra más susceptible a un deterioro de sus calificaciones por los días de mora.

SALDO

PROVISIÓN

NIVEL DE RIESGO

28’595.435,18

1’172.013,74

4,10 %

28’595.435,18

1’172.013,74

4,10 %

Riesgo de Mercado y Liquidez En base al esquema de administración integral de riesgos normado por la SBS de forma específica para el análisis y administración de Riesgos de Mercado y Liquidez, la CFN monitorea constantemente a través de una herramienta automatizada la toma de decisiones. En el mes de diciembre de 2012, con relación al análisis de riesgos de mercado, se tiene: • La sensibilidad total fue positiva por USD 604 millones, por tal razón las brechas de sensibilidad hasta un año se encuentran totalmente calzadas.

• En términos de margen, se está generando USD 6,04 millones, que representan el 0,68% del patrimonio técnico. • A largo plazo, existen recursos patrimoniales por USD 1.702 millones.

GESTIÓN DEL RIESGO Riesgo Operativo Con el objetivo de reforzar la cuantificación de las posibles pérdidas financieras derivadas de la ocurrencia de eventos de riesgo, y con el apoyo de la empresa consultora contratada, se brindó asistencia técnica dentro del proceso de conocimiento, evaluación y manejo de los riesgos operativos y sus impactos. Para ello, se implementó una aplicación informática para el registro y control de los eventos ocurridos en la Institución a nivel nacional, así como su costo monetario asociado.

Riesgo de Portafolio de Inversiones Hasta diciembre de 2012, el saldo de las inversiones es de USD 710,79 millones, con una provisión de USD 5,66 millones.

DICIEMBRE 2012 INVERSIONES

Inversiones TOTAL

Finalmente, se debe mencionar que los procesos de negocio fundamentales y de apoyo al mismo, se encuentran soportados por sistemas informáticos, los mismos que cuentan con el respectivo cronograma de mantenimiento, acorde a las necesidades de las áreas usuarias.

VALOR EFECTIVO

PROVISIÓN

NIVEL DE RIESGO

710’799.117,73

5’664.206,96

0,80 %

710’799.117,73

5’664.206,96

0,80 %

Dicha herramienta entró en producción el 30 de noviembre de 2012 y estará disponible para toda la institución a partir del primer trimestre del año 2013.

Memoria Anual 2012

Con respecto a la implementación del Plan de Contingencias de Tecnología de Información que forma parte del Plan de Contingencia de la CFN, el mismo que apoya el centro de datos alternos, con responsabilidades, acciones en caso de un evento de interrupción no esperada, se efectuaron las pruebas anuales pertinentes y los controles de prevención respectivos en los meses de mayo, septiembre y octubre de 2012.

LAVADO DE ACTIVOS Políticas de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos La Corporación Financiera Nacional mantiene medidas de control orientadas a evitar que en la realización de sus operaciones, pueda ser utilizada como instrumento para cometer el delito de lavado de activos. La CFN, de acuerdo a lo dispuesto por los entes de control, mantiene los siguientes lineamientos: • Impulsar a nivel institucional el conocimiento de la normativa legal, reglamentaria y operativa en materia de prevención de lavado de activos, y asegurar su observancia.

Memoria Anual 2012

• Mantener la metodología para la vinculación del cliente frente a la exposición a los factores de riesgo de lavado de activos. • Establecer procedimientos para la aplicación de la política como: Conozca a su Cliente, Conozca a su Empleado, Conozca a su Mercado y Conozca a su Corresponsal. • Garantizar la reserva de la información establecida, conforme lo previsto en las leyes que para el efecto se han promulgado.

Capacitación La Unidad de Cumplimiento capacitó sobre prevención de lavado de activos a nivel nacional, aproximadamente a 462 funcionarios, tanto en el programa de inducción como en el programa de capacitación continua. Para este propósito, se utilizaron varios canales de difusión como boletines, afiches e intranet y se informó sobre temas relacionados con: conceptos generales sobre prevención de lavado de activos, políticas sobre conocer al cliente, sanciones por inobservancia a la ley, reserva y confidencialidad, entre otros.

Politíca Conozca al Empleado La Unidad de Cumplimiento, en el año 2012, ha trabajado con aplicativos informáticos que permiten: el conocimiento del cliente, monitoreo de alertas, transacciones y gestión de una matriz de riesgos. Estos aplicativos admiten aperturar alertas, los cuales son producto de la validación de listas y monitoreo de transacción, como por ejemplo las de información no actualizada, clientes menores de edad, diferencia en nombres con el SRI.

LAVADO DE ACTIVOS Cuadro de Alertas Aperturadas y Cerradas NOMBRE SUCURSAL

TOTAL ALERTAS

DETECTADAS

CANCELADAS

Quito

5.403

232

5.171

Guayaquil

7.228

449

6.779

Cuenca

636

616

Manta

110

102

Ambato

1.233

1.201

Machala

550

523

Loja

567

557

Esmeraldas

212

187

Riobamba

144

129

Ibarra

261

239

Es importante indicar que la CFN cuenta con aplicativos y procedimientos que permiten validar la coincidencia de nombres de personas en varias listas observadas, tanto locales como internacionales. Entre estas listas podemos mencionar: OFAC, Naciones Unidas, FBI, INTERPOL, Personas Expuestas

REVISIÓN EXPEDIENTES DE CLIENTES POR REGIONES Y PRINCIPALES OFICINAS AÑO 2012 Guayaquil Quito Región 1 Región 2

En consecuencia, estas coincidencias demandan una mayor atención y documentación de respaldo para continuar con el proceso de vinculación o no del cliente.

Monitoreo de Transacciones Financieras La Unidad de Cumplimiento mensualmente remite a la Unidad de Análisis Financiero, las estructuras de clientes y/o intervinientes, productos y transacciones tanto de la CFN como de la Administradora de Fideicomisos. Por su parte a la Superintendencia de Bancos y Seguros, envía la estructura E04”; mismas que contienen varios tipos de transacciones que en el lapso de 30 días igualan o superan los USD 10.000 Previo a la remisión de dichos reportes, se ejecutan actividades de control, consistencia y validación de información; este proceso ha permitido realizar debida diligencia y actualización de datos de los clientes de la Institución.

Actividades Permanentes En el año 2012, la CFN dio observancia a la actualización de la normativa, instructivos y circulares relativas a la Prevención de Lavado de Activos, dispuestas por los entes de control.

Luego de realizar un análisis de impacto y validación de las disposiciones, se procedió con la actualización de los procedimientos operativos, manuales, registros, formularios y controles automáticos que permitirán su aplicación.

Conclusiones • La Unidad de Cumplimiento desarrolló sus actividades en base al Plan de Trabajo que fue aprobado por el Directorio. El cumplimiento del Plan fue puesto en conocimiento del Comité de Cumplimiento a través de informes mensuales de gestión. • Durante el año 2012, se establecieron nuevas políticas y mejoras en los procedimientos de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos a nivel institucional.

Memoria Anual 2012

68 % 21 % 6% 5%

Políticamente (PEP’s), entre otras.

Adicionalmente, la Unidad de Cumplimiento ha realizado revisiones periódicas a los expedientes de los clientes de la Institución desembolsados durante el año 2012.

SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE El Servicio de Atención al Cliente orientado principalmente a la atención de las quejas y reclamaciones presentadas por los Usuarios del Sistema Financiero, resume a continuación las actividades efectuadas en el período de enero a diciembre de 2012, las mismas que estuvieron enfocadas principalmente a la atención brindada a los clientes, a optimizar el tiempo en la atención de incidencias; y, a gestionar medidas que fortalezcan los procesos institucionales. Adicionalmente, con el afán de acatar lo que dispone la Superintendencia de Bancos y Seguros y el Plan Operativo Institucional, según la metodología del Gobierno por Resultado (GPR), se emprendió el proyecto “Implementación del Proceso de Control de la Publicación de Información - SBS”, esta actividad buscó diagnosticar la observancia de la

normativa vigente por parte de la Institución y definir un plan de acción que permita identificar e incorporar nuevas disposiciones, de forma tal, que se mejore la transparencia de la información ante el usuario del sistema financiero y evitar notificaciones por parte del Ente de Control.

Tiempo de Respuesta.Comparativo En el siguiente cuadro se puede evidenciar que en los tres últimos años existe una tendencia decreciente del promedio de días laborables para la atención de quejas, reclamaciones o denuncias. En términos relativos, el número de días promedio registrados en el 2012 bajo en dos días, reduciendo respecto al año anterior en un 25%.

PROMEDIO DE DÍAS LABORABLES DE ATENCIÓN DE QUEJAS, RECLAMACIONES Y DENUNCIAS

DÍAS LABORABLES

Memoria Anual 2012

15 13

38 % 8

2009

2010

2011

25 %

2012

MEDIO DE INGRESO DE TRÁMITES CANAL DE INGRESO

SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE Estadísticas de Atención Quejas y Reclamaciones Medio de Ingreso de Trámites La CFN en el año 2012, recibió de los usuarios del sistema financieros 114 solicitudes.

Atención Personal

E-Mail

Buzón CFN

Comunicaciones Escritas

TOTAL

114

Tipo de Trámite Cumpliendo con los lineamientos que establece la Normativa para la Atención de Quejas y Reclamaciones del Cliente Externo: 59 solicitudes que representan el 52% fueron admitidas como quejas o reclamaciones, 10 inconformidades que equivalen al 9% ingresaron como denuncias; 22 que corresponden al 19% ingresaron como seguimientos a través del Área de Archivo de la Institución, 3 sugerencias que equivalen al 3% y las 20 solicitudes restantes que representan un 17%, se canalizaron al área a la que se refiere el pedido.

POR TIPO DE TRÁMITE 52 % 19 % 17 % 9% 3%

Quejas Seguimientos Solicitudes de Información Denuncias Sugerencias

Memoria Anual 2012

Los links de Quejas, Sugerencias y Denuncias que se encuentra en la página Web de la Institución, son los canales más utilizados, a través de los cuales ingresaron 72 inquietudes que corresponden al 63% del total de trámites recibidos; y, el 37% utilizaron otros medios (28 solicitudes).

Link de la Página Web

Carácter de la Resolución

SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE

Memoria Anual 2012

Estado de Trámite Entre enero – diciembre de 2012, concluyeron el proceso 69 trámites que equivalen al 73%; se suspendieron 11 que corresponden al 12% debido a que la información mínima requerida por el Servicio de Atención al Cliente para continuar con el trámite no fue proporcionada; 13 pedidos que representan el 14%, no pudieron ser atendidos por omisión de datos esenciales necesarios para su tramitación; quedando pendiente de concluir para el año 2013 un trámite. Concluidos 73 % No Tramitados 14 % Suspendidos 12 %

Pendientes

POR ESTADO DE TRÁMITE

Del cuadro referente al estado de las solicitudes, del total de los 69 trámites admitidos que concluyeron el proceso, 50 solicitudes que alcanzan el 72% tuvieron una resolución favorable en la decisión motivada al reclamante; 19 que representa el 29% fueron desfavorables para el cliente, debido a que en el análisis se determinó que las quejas no tenían suficientes fundamentos que permitan aceptar los motivos planteados por los usuarios. (actividades financiables, incumplimiento de condiciones, monto respaldado por el Fondo de Garantía, inconformidad con la documentación solicitada para desembolsos, inconformidad con operaciones que se encuentran en coactiva, débitos bancarios etc.).

CARÁCTER DE LA RESOLUCIÓN 71 % 29 %

Favorable Desfavorable

SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE Resultados Obtenidos El resultado de la atención de las quejas y reclamaciones presentadas por los usuarios de la CFN en el año 2012, contribuyó para que la CFN aplique medidas de mejoramiento, direccionadas principalmente a optimizar los servicios que brinda al usuario; entre los cuales podemos anotar: tiempo de respuesta a sus inconformidades, agilizar trámites ingresados, facilitar información, cumplimiento de condiciones, transparencia en la información, servicio interno de información institucional. Adicionalmente, las actividades alcanzadas permitieron fortalecer técnicamente las herramientas implementadas por la Institución, para un mejoramiento de los procesos operativos, buscando una efectiva concesión de los productos administrados por la Corporación Financiera Nacional.

Memoria Anual 2012

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Memoria Anual 2012

Estados Financieros Auditados

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Memoria Anual 2012

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Memoria Anual 2012

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Memoria Anual 2012

Memoria Anual Annual Report

Annual Report Contents 2012

Look at the CFN

CFN’s Strategic Direction

Institutional Performance

57 Message from the Board of Directors’ President 58 Message from the General Manager 59 Board of Directors and Executive Staff

6 1 Mission, Vision, Principles and Values, Strategic Goals 6 3 Change of the Production Matrix 6 4 2012 Economic Environment

6 8 2012 Main Achievements 7 0 2012 Important Events

86 88 89

Financial Management

Financial Statements Financing Sources Secured Liabilities Certificates

90 91 93 95

Corporative Governance, Risk and Fulfillment

Corporative Governance Risk Management Money Laundering The Customer Service Center

Support to Productive Sector 7 1 Direct Credit for Development 7 3 Forestry Financing Line 7 4 Renewal of the Country’s Automobiles (RENOVA)

7 5 EximEcuador-CFN 7 6 Credit Through Intermediate Financial Institutions 7 7 Stock-market Financing Program 7 8 Credit Guarantee Fund 7 9 Production Development Programs 8 3 Information Technology

Audited Financial Statements

9 9 Audited Financial Statements

Annual Report 2012

Look at the CFN

MESSAGE FROM THE BOARD OF DIRECTORS’ PRESIDENT Camilo Samán Salém The achievements obtained through 2012 turned Corporación Financiera Nacional (CFN; National Financing Corporation) into the largest Financial Holding in Ecuador. More than USD 800 millions disbursed in credits helped strengthening the main sectors, and generated new and better jobs for people in Ecuador’s 24 provinces. The collection of overdue loan portfolio sets a milestone in public administration. Work and effort reduced the overdue ratio to less than 6%, demonstrating that risk-reducing strategies have been applied in each credit operation. The Central Government’s support is reflected in the achievement of Corporación Financiera Nacional’s objectives. The Government’s financial policies are supporting the transformation of the production matrix. Through the implementation of credit programs that fulfill needs of the agriculture, transportation, fishing, construction, tourism, industrial, forestry and service sectors, which have found in CFN with its technical / professional staff their best ally to carry out investment projects. The CFN merged with Banco del Pacífico, and as a result we have widened coverage and service for our clients, who

can now have a timely access to our products and services, supported on reliable and secure transactions. Finally, we would like to thank the Members of the Board of Directors for their contribution in setting financial and institutional polices that are focused on service towards Ecuador’s productive and social sectors.

1 Production Matrix: Production Matrix is the way society is organized in order to produce determined goods and services. It is not strictly limited to technical or economical processes, but it is also related to all the interactions among social actors, who use resources they have at hand to carry out their productive activities. The combination of products, productive processes and the social relations resulting from those processes is called production matrix; SENPLADES 2012.

MESSAJE FROM THE GENERAL MANAGER Jorge Wated Reshuan Our professional staff, keeping in mind the vision of “Being a multiple development bank in a modern and efficient way, with competitive human resources that support the transformation of the Ecuador’s Production Matrix”, reinforce every day their work and dedication commitment in order to take care, in a timely and trend of the requirements of those clients that have trusted our management, in each of our offices located in Ambato, Cuenca, Esmeraldas, Ibarra, Latacunga, Loja, Machala, Manta, Riobamba and Salinas, as well as our Headquarters in Quito and our Main Office in Guayaquil. Through the democratization of credit and training programs in 2012, entrepreneurs and local community members have been included in the national financial system.

The financing programs available for Ecuadorean people have features that allow from small business owners to exporters and importers to receive credits with appropriate amounts,

Wishing to build an equitable and equalitarian nation for all citizens, we hope for change and progress, putting ahead our inclination towards efficient and transparent work aligned with the Good Living National Plan 2

2 Good Living National Plan: The National Development Plan, called Good Living National Plan 2009 – 2013, is the tool used by the National Government in order to articulate public politics with public management and inversion. The fulfillment of the Plan’s 12 National Strategies and 12 National Objectives will strengthen the change that Ecuadorean citizens hope for Good Living; SENPLADES.

Annual Report 2012

They have been able to carry out associative projects that promote community development and invigorate their economy by obtaining resources that allow the improvement of their conditions and quality of life.

sufficient terms and competitive interest rates in a timely manner and without administrative obstacles.

BOARD OF DIRECTORS AND EXECUTIVE STAFF

Camilo Samรกn Salem

Jorge Wated Reshuan

Diego Figueroa Grijalva

Fabricio Reshuan Issa

PRESIDENT

CFN GENERAL MANAGER

CFN GENERAL SUB-MANAGER

MAIN BRANCH OFFICE MANAGER

Nelson Estrella Brito (Delegate) Patricio Rivera Yรกnez

Ricardo Montalvo Ortega (Delegate) Verรณnica Siรณn Montes

Fausto Jordan Bucheli (Delegate) Mister Xavier Ponce Cevallos

Emilio Huerta Ortega (Delegate) Mister Freddy Ehlers Zurita

MINISTER FOR FARMING, RANCHING, AQUACULTURE AND FISHING

MINISTER FOR TOURISM

MINISTER FOR FINANCES

Annual Report 2012

MINISTER FOR INDUSTRIES AND PRODUCTIVITY

Eduardo Villaquirรกn Lebed SIERRA AND ORIENTE PRODUCTION CHAMBERS

Virgilio Gonzenbach Abad Jacinto Medina Fuentes (Substitute) COAST AND GALAPAGOS PRODUCTION CHAMBERS

Alberto Aquim Abikaram GENERAL SECRETARY

EXECUTIVE STAFF Administration Camilo Samán Salem PRESIDENT

Alberto Aquim

Galo Armas

GENERAL SECRETARY

INTERNAL AUDIT.

Jorge Wated

GENERAL MANAGER

Consuelo Paz y Miño COMPLIANCE OFFICER

Diego Figueroa

GENERAL SUB-MANAGER

Fabricio Reshuan

MAIN BRANCH OFFICE MANAGER

Paulo Bermeo

Carlos Luis Tamayo

COMPUTING DIVISION MANAGER

Ximena Lupera

RESEARCH AND DEVELOPMENT NATIONAL MANAGER

LEGAL ADVISOR

Mauricio Flores

RISKS NATIONAL MANAGER

José Vicente Habze

MARKETING AND PROMOTIONAL NATIONAL MANAGER

Ronald Cuenca

REGIONAL OFFICES NATIONAL MANAGER

CONTROL ORGANISMS CORDINATION NATIONAL SUB-MANAGER

Nelson González

FINANCES AND CREDIT ADMINISTRATION DIVISION MANAGER

Yuri Velázquez

LEGAL ACTIONS DIVISION MANAGER

John Hill P.

ADMINISTRATIVE DIVISION MANAGER

Annual Report 2012

Mónica Adum

TRUST AND SECURITIZATION NATIONAL MANAGER

Laura Páliz

EXIMECUADOR DIVISION MANAGER

Ma. Cecilia Benítez

Gloria Lasso

María Romero

PLANNING AND STUDIES NATIONAL SUB-MANAGER

DEVELOPMENT AND CREDIT DIVISION MANAGER

Andrés Encalada

MANAGEMENT CONTROL NATIONAL MANAGER

CFN’s Strategic Direction

CFN’s STRATEGIC DIRECTION Mission and Vision

Our Mission Drive the development of Ecuador’s prioritized and strategic sectors, through financial and non-financial credit mechanisms, aligned with the Good Living National Plan.

Our Vision To be a multiple development bank in a modern and efficient way, with competitive human resources that support the transformation of the

Annual Report 2012

Ecuadorean Production Matrix.

Constant Improvement We are aware that constant improvement is the key for our success and we aim our actions to increase our competitiveness and organizational productivity. Innovation Capability We are an institution that develops innovative products and services to offer Ecuador’s productive and service sectors.

CFN’s STRATEGIC DIRECTION

Professionalism Our team is created by a broad group of experts recognized for their professional capacity.

Strategic Goals The Corporación Financiera Nacional’s strategic axes are defined in the following goals: • Increase financial and non-financial services access and coverage, contributing to consolidate and strengthen the change of the Production Matrix, through efficient financing mechanisms within the strategic sectors. • Increase operative efficiency. • Increase of human resources’ development.

Principles and Values

• Budget´s administration improvement.

Our Values Our Principles

Teamwork Spirit We have complementary skills and knowledge. We feel responsible for the vision, performance goals and common approaches we share; we favour teamwork to achieve maximum efficiency.

Honesty Our staff shows honesty; acts with rectitude, sincerity, veracity, integrity, fortitude and humility. Ethics We operate with the strictest professional ethics. Institutional Loyalty We have a professional and personal commitment with the institution.

Annual Report 2012

Customer Service We correctly apply, our knowledge and abilities in order to create the maximum possible value for our customers at all times. We are permanently searching for the best solutions to fulfill their needs.

Confidentiality We consider confidentiality in the relationship with our customers as one of our essential and professional principles.

CHANGE OF THE PRODUCTION MATRIX In accordance with the National Government’s economic policies that aim for a change in Ecuador’s production matrix, CFN has a main role as Development Bank by supporting those sectors defined as priorities. Through 2012, an amount of USD 412 million was channeled towards prioritized sectors.

Annual Report 2012

CFN DISBURSEMENTS BY PRIORITIZED SECTORS YEAR 2012 159.54 64.37 56.63 46.45 30.00 20.00 13.00 7.00 6.00 6.00 4.00

Fresh and prepared food Metalworking Tourism Agroforestry chain Transport and logistics Clothing and shoes Petro chemistry Renewable energies Technology hardware Biochemistry Pharmaceutical industry

From the total disbursed in 2012; fresh and prepared food sector received USD 159.54 million, which is 39%, the metalworking industry sector received USD 64.37 million, which represents 16%; tourism sector received USD 56.63 million, which represents 14%; the Agroforestry´s Chain sector received USD 46.45 million, with an 11% share.

EVOLUTION OF THE REAL NGP THOUSANDS OF DOLLARS 2007 70,000

9.0 8.0

60,000

7.0

50,000

6.0

40,000

5.0

30,000

4.0 3.0

20,000

2.0

10,000

1.0 0.0

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012*

Source: Central Bank of Ecuador Prepared by: Planning and Studies National Sub-manager

NGP BY ECONOMIC ACTIVITY YEAR 2012 17 % 15 % 14 % 13 % 11 % 10 %

Source: Central Bank of Ecuador Prepared by: Planning and Studies National Sub-manager

Real Economy Ecuadorâ&#x20AC;&#x2122;s economic growth until the third trimester in 2012 keeps a stable tendency with a 4.7% change rate. The oil sector is the one still driving national productive growth with an 11% rate in the same period. The main economic activities that affect this behavior are: wholesale and retail trade with 15%, manufacturing industries with 14%, mines and quarry exploitation with 13%, farming and ranching with 10% and construction with 11%.

Annual Report 2012

9% 7% 5% 3% 1%

Other Services Whosale and Retail Manufacturing Industry Mines and Quarries Exploitation Construction and Public Works Farming, Ranching, Forestry, Hunting and Fishing Other NGP elements Transportation and Storage Government Services Financial Intermediation Services Electricity and Water Supply

ECONOMIC ENVIRONMENT 2012

ECONOMIC ENVIRONMENT 2012 External Sector

Prices Level

The trade balance from January to November 2012 registered a USD -146.38 million deficit, which is a 72% recovery of the balance, when compared to the deficit of the same period in 2011, that was USD -567 million.

Monthly inflation for December 2012 was -0.19%, which is a reduction of monthly inflation in comparison with the previous month. This result was determined by deflation in Communications, Recreation, Culture, and Transportation. The real wages rate for December 2012 remains the same because of a small deflation, the annual result of the IPC (Ă?ndice de Precios al Consumidor; Consumer Price Index) variation increases up to 4.16% in December.

The oil trade balance from January to November 2012 had a positive balance of USD 7,756.90 million that is 6.4% higher than the balance for the same period in 2011, which was USD 7,293.3 million.

PRICES LEVEL

Additionally, the deficit of the Non-Oil trade balance, from January to November 2012, had a commercial deficit increase of -0.5% in comparison to the results of the same period in 2012, going from USD -7,860.3 million to USD -7,903.2 million.

7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00

Annual Report 2012

2011 Annual Source: Central Bank of Ecuador Prepared by: Planning and Studies National Sub-management

Monthly

dec

oct

nov

sep

jul

2012

aug

jun

may

apr

feb

mar

jan

dec

oct

nov

sep

jul

aug

jun

apr

may

mar

jan

-1.00

feb

0.00

Total exports from January to November 2012 were USD 21,887.1 million. This is an increase of 7.6% in comparison to external sales registered from January to November 2011, which were USD 20,347.2 million. Furthermore, the price in crude oil prices and its derivatives increased oil exports in 6.9%. FOB values for non-oil goods exports grew 8.4%. From January to November 2012, total imports reached USD 20,006.4 million, which is 6.6% larger than the external purchases from January to November 2011 (USD 18,763.0 million).

Monetary Sector In December 2012 the Readily Available International Reserve (RILD for its acronym in Spanish) decreased in comparison to the balance it had the previous month. Its current balance is USD 2,482.53 million.

cost for resource access, resulting in a referential active rate of 8.17% and a referential passive rate of 4.53%.

The gradual reduction of the interest rate that the Central Bank has maintained since 2008 has not had major changes through this year. There are constant values in active and passive rates.

ECONOMIC ENVIRONMENT 2012

The Central Bank implemented this gradual reduction in order to reduce the

MONEY SECTOR 9.00

Labor Sector

8.00 7.00 6.00 4.00 3.00 2.00 1.00

2011

2012 Passive

Active

Source: Central Bank of Ecuador Prepared by: Planning and Studies National Sub-management

dec

nov

oct

sep

aug

jul

jun

may

apr

mar

feb

jan

dec

nov

oct

0.00 sep

These results compared with December 2011, show that the amount of sub-occupied and unemployed people decreased in 4.39% and 0.03% respectively, while the people in full employment increased in 2.17%.

Annual Report 2012

The structure of the labor market in relation to the PEA (Economically Active Population) in December 2012 has not had major changes, where the largest portion of the PEA is in full employment (52.07% of the total); the sub-occupation rate is 39.83%, followed by total unemployment rate (5.04%).

5.00

aug

According to Central Bank data, total unemployment rate up to December 2012 was 5.04%, which is 0.03 percentage points less than the rate registered for the same period on the previous year.

SHARE BY EQUITY YEAR 2012 49.15 % 25.30 % 21.62 % 3.95 %

Corporación Financiera Nacional Banco del Estado Banco Nacional de Fomento Banco Ecuatoriano de la Vivienda

Source: Banks and Insurance Superintendence Prepared by: Planning and Studies National Sub-management

SHARE BY ASSET POSSESSION YEAR 2012

41 %

Corporación Financiera Nacional

28 %

Banco Nacional de Fomento

27 %

Banco del Estado

Banco Ecuatoriano de la Vivienda

ECONOMIC ENVIRONMENT 2012 Financial Sector and Public Bank The National Financial System, in December 2012, has 87 organizations, among private and public Banks, savings and credit cooperatives, mutual companies, and others that have total assets for USD 40,253.54 million.

Annual Report 2012

There is a constant growth tendency since Ecuador dollarized its economy. Private Banks have total assets for USD 27,826.65 million up to December 2012. Source: Banks and Insurance Superintendence Prepared by: Planning and Studies National Sub-management

Public Banks’ total assets are USD 6,355.11 million , with an important representation of Corporación Financiera

Nacional (CFN; National Financing Corporation) (41%), Banco Nacional de Fomento (National Development Bank) (28%), and the Banco del Estado (Bank of State) (26.82%). Public Banks’ equity reaches USD 1,844.13 million until October 2012, where CFN has a 49.13% share.

Institutional Performance

2012 MAIN ACHIEVEMENTS I. Credit Activity • A total of USD $801.20 were disbursed through all the financing lines, which is a 133% achievement of the goal amount forecasted for this year and delivered through 6,366 operations. • Beneﬁts for the Country: - 13,500 final beneficiaries. - 16,200 direct jobs. - Renovation of 1,180 cars through the RENOVA Plan. - More than 7,400 sponsored hectares. - 417 new financed projects.

II. Risk Assessment The Risk Assessment Committee of Pacific Credit Rating (PCR, a qualifyied Risk Assessment Agency in Ecuador), with information up to September 30, 2012 gave Corporación Financiera Nacional an “AA-” rating, that in accordance with Resolution No. JB-2002.465 of the Junta Bancaria (Banks Committee) has the following definition:

The assessment given to Corporación Financiera Nacional, by PCR, fundamentally reflects solvency and equity adequacy, which reveals that CFN is the financial entity with the largest equity within the whole of Ecuador’s financial system. Additionally, the technical and adequate capacity to administrate financial risks have demonstrated by CFN a Bank that deals with long term credit lines, because of it´s nature as Development Bank , meaning that is the only institution in Ecuador that facilitates long term credit lines.

Annual Report 2012

“The institution is financially solid, has a very good performance background and doesn’t seem to have important weak aspects. Its general risk profile, even though is low, is not as favorable as that

of the institutions that are in the highest category score”.

2012 MAIN ACHIEVEMENTS Furthermore, it puts into evidence it´s capacity to fulfill obligations with third parties, which generated important profits due to the quality of assets resulting on an adequate liabilities’ structure, a prudent liquidity management and funding structure. The abovementioned has generated a permanent capitalization process that has turned CFN into the first Development Financial Entity in Ecuador.

III. Financial Results

Annual Report 2012

The financial results obtained from January to December 2012 registered profits for USD 79.28 million, equivalent to an annualized return of 3.05% on assets, and of 9.59% on equity, resulting from a positive financial margin of USD 81.07 million that covers operational expenses for USD 39.53 million and depreciations and risk provisions for USD 44.73 million. Causing a positive operational margin of USD 51.14 million that includes extraordinary incomes mainly generated by the reversion of provisions, the collection of overdue debts and the recovery of unproductive assets. Even before incorporating incomes coming from the revaluation of Banco del

Pacífico and Seguros Sucre, there is an operational net margin of USD 4.46 million and a net profit of 32.61 million. The financial structure, on December 31, 2012, is made up of USD 2,599.12 million in total assets, which are financed by third parties resources (liabilities) for USD 1,693.17 million (65.14) and own resources (equity) for USD 905.95 million (34.86%).

IV. Institutional Overdue Ratio

Based on the information reported by the Asociación de Administradoras de Fondos y Fideicomisos (Funds and Trusts Administrators Association), Corporación Financiera Nacional’s market share is 35%, because of the amount of autonomous equities administered over the values reported by the affiliated Funds and Trust Administrators. In the administered businesses, the most important is the administration trust, 78.85% of the autonomous equities. Among these are the AGD , CFN, No More Impunity Trusts, Micro-finances Trusts, and Trust for the development of electrical projects.

A overdue ratio of 8.91% was projected for 2012; however, by the end of the year a 5.99% was achieved with a capital balance of 1,199.49 million dollars.

On the other hand, Guarantee Trusts represent 20.08% of the autonomous equities.

This demonstrates an efficient and timely effort to keep a healthy portfolio and shows competitiveness in the local financial market.

Among the administration trusts, the largest portion is in the financial sector with a 50% share, the electric sector with a 30% share and the real estate sector with a 10%.

V. Trust and Securitization CFN’s Trust management for 2012 presented administered equities for USD 2,521.39 million, 62% belonging to the public sector and 38% to the private sector, resulting in a total of 132 administered trusts.

VI. Legal Action Management Through 2012, CFN has achieved total collections by USD 48.56 million through legal action.

OFFICE

MILLION USD

QUITO

12.21

GUAYAQUIL

36.36

TOTAL

48.57

Nationwide, 207 trials have been canceled, 298 legal procedures have initiated, there have been 180 seizures, 170 auction appointments have been made, there have been 140 auctions, and 40 allocations have been made effective.

HISTORICAL RECORD IN 2012. WE MADE IT!

2012 MAIN ACHIEVEMENTS

• Historical Record 800 millions placed. • Designation of Engineer Camilo Samán as President of the Board of Directors at the Development Andean Corporation CAF, from April 1, 2012 to March 31, 2013. • Recognition given to CFN by the Guayaquil Stock Exchange as the largest investor in the stock market. • CFN was part of the organizing commission of the ALIDE Forty Second General Assembly, which took place in Quito, between May 8 and 9, 2012. • Subscription of a commercial agreement between Banco del Pacífico S.A., in order to optimize financial, technical, operative and technological resources between both organizations. PLACED IN LOANS AND FINANCING LINES

Annual Report 2012

INSTITUTIONAL PERFORMANCE Direct Credit for Development Approvals The promoting offices contributed to national results by 2012, USD 372.39 million were approved distributed among 664 credit operations. The largest percentage is concentrated in Guayaquil (47%) and Quito (20%), followed by Loja (12%) and Manta (12%).

Annual Report 2012

166 new projects and 498 working companies have received financing, through first-tier credit opportunities as: 450 direct credit operations, 48 for productive and financing support, 174 operations for working capital, 35 operations through the forestry line and five through the credit line for entrepreneurship.

DISBURSEMENTS OF DIRECT CREDIT BY TERM YEAR 2012 3% 15 % 6% 76 %

Up to 360 days From 361 to 1080 From 1081 to 1800 From 1801 days and subsecuent ones

INSTITUTIONAL PERFORMANCE DISBURSEMENT PER DIRECT CREDIT BY ECONOMICAL SECTOR YEAR 2012 61 % 14 %

Farming and Ranching Tourism Construction Transportation Services Fishing Other Sectors

Disbursements The CFN placed USD 320 million through its Direct Credit line, with 650 operations.

One of CFN priorities, as a development bank, is long term financing in order to promote investments and generation of new capital. 76% of direct credit granted from January to December 2012 has more than 5-year term.

The main sectors served by CFN are the manufacturing industry representing 64%, farming and ranching 14%, tourism 8% and construction 5%. Supporting the Governmentâ&#x20AC;&#x2122;s model for promoting a new economic model, management has channeled credit towards sectors that have high job creation and added value.

Annual Report 2012

8% 5% 4% 3% 2% 3%

Manufacture

Direct Credit for Development

INSTITUTIONAL PERFORMANCE Forestry Financing Line Approvals In 2012, 115 potential customers, who were interested in the Forestry Credit line, were attended in CFNâ&#x20AC;&#x2122;s offices nationwide, and 13,788 hectares, destined to 79 credit projects, were visited. From these projects, 44 were approved, where 35 are forestry plantations and 9 agroforestry plantations, with a total of US 14.43 million, added to the plantation of 4,388 hectares of forest.

Disbursements

Annual Report 2012

CFN placed USD 6 million through Direct Credit line from January to December 2012, which is an 83.49% fulfillment of the goal.

INSTITUTIONAL PERFORMANCE Renovation of the Country’s Automobiles Program (Renova) The CFN, together with other public institutions, created in 2008 the RENOVA plan in order to promote the renovation of old vehicles in order to reduce car accidents and pollution. This plan has become a pillar for the development of Ecuador’s Transportation sector.

Approvals and Disbursements

Disbursements by Province Of the 2012 disbursements, 55% belong to Guayas, that has the largest number of vehicles in Ecuador, then there is Manabí with 12%, followed by Pichincha with 8%, Los Rios with 7%, El Oro 4%, and Santa Elena 4%. Other provinces represents the remaining 10%.

RENOVA PLAN DISBURSEMENTS BY PROVINCE YEAR 2012

55 % 12 % 8% 7% 4% 4% 2% 2% 2% 6%

Guayas Manabí Pichincha Los Ríos El Oro Santa Elena Esmeraldas Santo Domingo Chimborazo Other Provinces

Through 2012 USD 45.37 million were approved and disbursed as follows: USD 6.94 million for the less than USD 20,000 commercial sector (taxis, pickup trucks, school transportation vans) and USD 38.43 million for the more than USD 20,000 commercial sector (trucks, urban and inter-provincial buses). The goal has been accomplished in 141.78% regarding volume and in 101.90% regarding number of operations nationwide. Annual Report 2012

This program supports environmental improvement through the provision of more efficient, economic and environmentally friendly units.

INSTITUTIONAL PERFORMANCE EXIMECUADOR - CFN Among CFN’s institutional goals is the promotion of the financing for Ecuadorian exportation of products, services, as well as the financing for importation of products that are not produced locally. The goal is to increase Ecuadorian exportations through productive development in the short and long term. In 2009 the Division Eximecuador-CFN was created, having as it’s main goal to provide support for productive companies with the goal to explore and work in foreign markets conquering attractive and long-term profitable niches.

Annual Report 2012

In addition, our credits support the quality improvement and the acceptance of the exported products, what commits us to innovate and improve our portfolio and our service’s quality. Eximecuador’s 65% aggressive growth (2010-2012), in credits extended for exports and imports, puts in evidence the growing demand for financial alternatives for foreign trade that is directed toward strategic and eligible sectors. In the Foreign Trade scope there is a clear difference between Eximecuador’s action fields in comparison with private banks.

Credit extensions until December 2012 are USD 82 million; from which a 79% was extended to strategic sectors. The main sector receiving resources from different Eximecuador’s lines is the food and beverages sector with 69%. This sector includes shrimp, fish, cocoa, peanut candy, faba beans, appetizers, canned foods as hearts of palm and fruits exports. The second most important sector is construction that includes raw material imports, which we consider “eligible product” because it is not produced in Ecuador. These include supplies used to make paints, facings, isolators, steel and derivate products, as well as other supplies that represent 50% of the Division’s credits.

EXIMECUADOR DISBURSEMENTS BY STRATEGIC SECTOR - YEAR 2012 69 % 28 % 1% 0.5 % 0.5 % 0.1 %

Food and beverages Construction Plastics and synthetic rubber Agroforestry and Industrial Products Clothing and shoes Vehicles, bodywork and parts

CFN’s management gave support, assigned appropriate resources, and trained employees to closely advise customers within Eximecuador Division and other Divisions as Risk, Legal, Compliance, in order to complement international processes to benefit our clients.

collections, credit abroad through correspondent banks that will directly benefit those importers who look for better terms to support the purchase of Ecuadorean products and services, and global financing that will satisfy integral needs in the long term according to the nature of each activity.

We have been able to represent Ecuador and CFN. We have reached important inter-institutional agreements with banks from Argentina, Russia, Panama, Colombia, Japan and “Factors Chain International (FCI)”.

In this context letters of credit, combined with short and long-term financing and exportation insurance, will positively help in the commercialization of our products and services abroad.

The rest of the sectors include hats, clothing, and housewares made in Ecuador and exported from our country, as well as agricultural, agroforestry and industrial supplies imports.

With FCI Eximecuador will continue to benefit exporters and importers with the possibility of anticipating accounts receivable in the international market.

The relationship with international banks and other credit institutions for promoting commercial exchange among countries had special importance in 2012.

For this purpose, Eximecuador will settle on the complete implementation for 2013. It will be done through the incorporation of new financial products, in order to support exports

INSTITUTIONAL PERFORMANCE Credit Through Intermediate Financial Institutions CFN transferred USD 220.2 million to private financial institutions within the financial system from January to December 2012 through Second-Tier Credit. Small productive units received support through this type of credit for USD 103.9 million, which is 47% of the total.

By this mechanism, 44.1% of the resources were channeled through regional offices in Ambato, Cuenca, Ibarra, Riobamba, Esmeraldas, Loja, Machala and Manta.

Subsequently, it helped 18,388 IFIS (Intermediate Financial Institutions) customers, with an operation average of USD 5,650 where the beneficiaries.

Intermediary Financial Institutions

This evidences that CFN supports the consolidation and growth of the medium and large segments of microenterprises, which are the pillars for value added creation through the IFIS.

Savings and credit cooperatives, with a 54% share, are the financial institutions that have mainly requested CFN for credits, resulting in USD 117.9 million through 24 cooperatives.

The small, medium, and big companies segments also received support by USD 88.9 million representing 40% of the total allocated in 373 companies, with an operation average of USD 238,337 thousand.

Ten banks represents a 45% share of the total of credit extended. This relationship shows the work CFN has carried out in order to broaden the capacity of the financial intermediariesâ&#x20AC;&#x2122; infrastructure. Because cooperatives and banks have been included, now credit can be granted all over the country, especially outside of the traditional development concentration poles.

CFN promoted the financing for 789 houses by directly and indirectly supporting their construction. This segment had a 13% share of the total extended.

54 % 46 %

Cooperatives Banks

Annual Report 2012

It is important to mention that the special features of this type of credit have decentralized CFNâ&#x20AC;&#x2122;s operation and customer service.

SECOND-TIER DISBURSEMENTS BY TYPE OF INTERMEDIARY FINANCIAL INSTITUTION YEAR 2012

INSTITUTIONAL PERFORMANCE Stock Market Financing Program (PFB for its acronym in spanish) As an additional financial product to credit lines, the Stock Market Financing Program (PBF for its acronym in Spanish) promotes negotiation of securities issued by companies within the national productive sector. The companies that ventured in the stock market issuing obligations and securities used the resources they received, mainly to generate working capital and to renegotiate long-term liabilities.

Annual Report 2012

DISBURSEMENT OF THE GNP BY ECONOMIC SECTOR YEAR 2012 29.3 % 20.3 % 18.4 % 6.2 % 5.8 % 5.1 % 4% 3.9 % 2.7 % 1.2 % 1.2 % 0.9 % 0.5 % 0.2 %

Manufacture Commerce Hotels Public Transportation Electricity Mining Construction Financial Intermediation Inmobiliaria Fishing Services Agriculture Teaching

Negotiations reached a total sum of USD 127.97, where 40.33% are Obligations purchases, 40.79% Securities, 12.23% Commercial Paper, 6.16% Promissory Notes, 0.35% Forestry Projects Shares and 0.14% REVNI. With this project, 92 issuers have received support, and the goal established for 2012 has been achieved in 127.97%. Through 2012, the sectors that received resources from the PFB for their development are: manufacture (29%), hotels (18%), trade (20%), public works (6%), automotive (6%), electric generation (5%), among others.

GUARANTEE FUND MANAGEMENT BY PRODUCTIVE ACTIVITY YEAR 2012 53 % 33 % 8% 6%

Services Commerce Production Agriculture

INSTITUTIONAL PERFORMANCE Credit Guarantee Fund Through 2012, 1,035 guarantees were settled and a total sum of USD 2.58 million was guaranteed.

Thanks to collaterals, issued by CFNâ&#x20AC;&#x2122;s Guarantee Fund since its creation, there

Annual Report 2012

53% of the collaterals supplied by CFNâ&#x20AC;&#x2122;s Guarantee Fund until December 31, 2012 have been destined to service related activities, followed by 33% for trade activities, 8% to production, and 6% to agriculture, eliminating a barrier to entry for formal credit within the Financial System.

has been access to USD 13.69 million in credit among 2,388 micro and small businesses in Ecuador, who struggled for credit access due to the lack of adequate guarantees. In this way, jobs have been created, improving life quality of the workers and invigorating Ecuadorean economy.

PRODUCTION DEVELOPMENT PROGRAMS Environmental Management On September 29, 2011 the Board of Directors of the CFN ordered the creation of the Environment Administration Submanagement, because of a growing concern on the environmental impacts that a financial entity’s portfolio can experience. This issue is the main reason why responsible management became strategic within the organization. Environmental aspects are a key factor worldwide. Corporación Financiera Nacional, as a development bank, has set the goal to encourage an environmentally friendly management. To achieve the aforementioned, we have developed several environmental projects through 2012. Some of them are:

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• Environmental and Social Risk Analysis Methodology: It will allow to manage correctly and in accordance with national regulations the productive activities of CFN’s clients and potential clients. • Environmental awareness raising Campaigns: its goal is to raise awareness on the staff through conferences and specialized signs, oriented towards resource optimization.

• Adhesion of CFN to the United Nations Environment Programme Finance Initiative (UNEP-FI): There have been environmentally friendly actions, projects and practices promoted with this organization from the same financial institutions.

Entrepreneurs - Emprende Ecuador MCPEC Program - Business development centers - MIPRO - Development Agencies CONQUITO - Others: Former casino employees (MRL), Migrants (SENAMI)

Industrial Renovation

PRODUCTION DEVELOPMENT PROGRAMS Sector Development Programs

- Cooperation with Industries’ Sub-secretary, and MIPRO’s Productivity and Technological Innovation.

Environmental Projects - Cooperation with Environment Ministry.

The articulation among different inter-institutional strategies and efforts, in order to serve those sectors prioritized by the change in Ecuador’s Production Matrix and its strategic industries, has been an important component of CFN’s management. For this reason in 2012, together with public and private organizations, CFN created sector development programs in order to channel its products and services; always in accordance with the public policies of the Ecuadorian Government. CFN has been managing a series of sector development programs described in the graph.

Ecuador’s Tourism Development - Cooperation with the Tourism Ministry

As observed before, CFN proactively managed entrepreneur’ projects. The aim has been to provide an integral support mechanism through advice, and a specific financial product through credit.

- Cooperation with MAGAP’s Forestry Production Sub-secretary

As a result this prioritized group has been able to turn their business projects into realities. On the other hand, there is the Industrial Renewal Program, whose goal is to provide alternatives for business owners

As a third program, cooperation has been established with Ecuador’s Ministry of Environment. On May 21, 2012 CFN and the Ministry of Environment signed a Reversal Note, where both institutions committed, among other things, in to “generate inter-institutional cooperation mechanisms to oversee the appropriate program execution and development project implementation, in order to minimize negative environmental impacts that may take place”. The forth and fifth component is the Development Program for the Tourism Sector and Forestry.

Annual Report 2012

Forestry Management

who want to renew their industrial machinery, as a direct action from CFN to the problem of obsolescence in Ecuador’s industrial sector.

PRODUCTION DEVELOPMENT PROGRAMS Advice for Entrepreneurs CFN provides Ecuadorian entrepreneurs and businesspeople personalized information and advice, on the basis of timely assistance to receive adequate financing strategy for each of their projects. As result of a wide advertising campaign in national media, we attended 10,010 businesspeople and 663 potential clients received advice on Business Plans, and were directed to the commercial area.

Annual Report 2012

POTENTIAL CLIENTS ADVISED GUAYAQUIL

QUITO

NACIONAL

DETAIL

227

159

386

Potential clients with new projects who received advice on Business Plans.

105

172

277

Potential clients with enlargement projects that were transferred to the Credir area to receive a pre-rating.

332

331

663

Total of potential clients who effectively received credits from CFN.

PRODUCTION DEVELOPMENT PROGRAMS Technical Assistance CFN structures training programs as part of the services offered as development bank. Such programs are focused on bringing intellectual capital that reinforces administration and financial capabilities of the Ecuadorian organizations related to our business line. International Cooperation looks forward to establish mutual cooperation relations with related institutions within Ecuador as well as abroad.

These exchange experiences and knowledge have been helpful for national development. Through 2012, 87 training programs were carried out, obtaining 3,086 direct beneficiaries and 61,436 indirect beneficiaries. Additionally, 4 international cooperation projects have been initiated, whose performance is detailed in the following chart:

2012 PROGRAMS

EXECUTED

PERFORMANCE %

DESCRIPTION

Training Programs

100 %

CUFEPS, Technical Assitance, Transportation, RENOVA, Environmental Programs.

Direct Beneficiaries

3,086

100 %

Indirect Beneficiaries

61,436

117 %

International Cooperation

100 %

Direct customers who have attended training programs.

Bilateral Cooperation: ALIDE, COFIDE, CORFO (Chile), Banco del Estado (Chile).

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People who indirectly benefit from the training programs created by CFN.

INFORMATION TECHNOLOGY

It is widely known that currently the bank business development is strongly driven by the ICTs (Information and Communication Technologies) applied not only for productivity, efficiency or cost reduction, but to achieve competitive advantages. There is a strategy and business integration perspective to satisfy the clients’ needs, who demand products and services at all times, and from any place, through different electronic channels as the internet, ATMs, and mobile devices, among others. This service can only be provided with extensive use of technology that enables important processing capabilities, agile systems, and fast and reliable communications. Aware of this reality, CFN began in 2010 an ambitious program of technological modernization that included several automation and infrastructure projects, which looked to implement the latest technology as a fundamental element to pair with business initiatives.

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The most relevant projects are:

Guarantee Funds The Corporación Financiera Nacional’s Guarantee Trust has created a financial tool that permits those clients, who don’t have a collateral enough for a credit operation, even when they meet all of the other requirements, to be able to cover a guarantee through a “guarantee certificate” that is provided by the Trust. Consequently, since June 2012, there is a Guarantee Funds functionality that allows the automation of management for the guarantee certificates granted by the Trust.

INFORMATION TECHNOLOGY Collections

Migration to COBIS Explorer.Net

By December 2012, the new module for Bank Cut COBIS Collections was liberated into production. It supports CFN’s collections procedures. The main goal of this project is to develop and implement a solution to ease and automate the collections’ management and control work of the operations granted by CFN.

In compliance with the objective to update institutional technological tools that support CFN’s business, through 2012, the modules Customers, Only Admin and Accounting have been migrated to the new institutional platform called COBIS Explorer.Net (CEN). The main benefits achieved with these migration processes are: • Implement an only login in order to speed up the process for the final user when working in the whole COBIS solution of the Financial CORE. • Give a versatile platform for the integration with other applications directly from CFN’s platform. • Provide flexibility en the conformation or personalization of an only access menu that includes all the operations that have been authorized through the COBIS roll.

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INFORMATION TECHNOLOGY Changes to the Accounts Only Catalog

Technological Infrastructure Modernization

In attention to the changes in the Accounts Only Catalog, (Circular Number INIF-2012-001 of the Banks and Insurance Superintendence) more than ten institutional applications were adjusted, in compliance with the original terms established by the control entity. Additionally, we implemented a functionality associated to Guaranteed Liabilities Certificates financing, as well as the functionality implementation to support CFN’s securitized portfolio.

There are several projects that are being carried out, focused on updating the technological platform nationwide. This will allow CFN to have an infrastructure in accordance with the current market tendencies, and with projection to provide new services in Communications, Networking, Servers and Storage.

Phase II of Internet Banking Finally, Phase II of the project “CFN Banking” (On Line Services) is completed.

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Automation of the First Portfolio Securitization With the purpose to attend institutional priorities, in 2012 new functionalities were implemented that will permit CFN to generate new funds for productive credit.

New functionality available for our customers

“Policies and Valuation Requests”

Financial Management

ASSETS EVOLUTION 2009 - 2012 3000

MILLIONS

2500 2000 1500 1000 500 0

Balance Sheet The financial structure until December 31, 2012 presents total assets by USD 2,599.12 million, which are financed by third parties resources (liabilities) for USD 1,693.17 million (65.14%) and own resources (equity) for USD 905.95 million (34.86%).

Assets Assets until December 2012 register USD 2,599.12 million that represents an increase of 71.78% in comparison with the previous period. The evolution of assets for the period from 2009 to 2012 is shown in the following graphic:

2010

2011

2012

Liabilities Liabilities until December 2012 register US$ 1,693.17 million that represent an increase of 63.97% in comparison with the previous period.

The evolution of liabilities for the period from 2009 to 2012 is shown as follows:

LIABILITIES EVOLUTION 2009 - 2012

2000 1500 1000 500 0

2009

2010

2011

2012

Annual Report 2012

MILLIONS

FINANCIAL STATEMENTS

2009

FINANCIAL STATEMENTS Equity

BOTTOM LINE EVOLUTION 2009 - 2012 1000

The evolution of equity in the period from 2009 to 2012 is shown as follows:

80 MILLIONS

Equity until December 2012 registers US$ 905.95 million that represents an increase of 88.57% in comparison with the previous period.

EQUITY EVOLUTION 2009 - 2012

60 40 20

1000

MILLIONS

800

2009

600

Wages and operational expenses are lower than projected, demonstrating efficiency in operational expense.

0 2009

2010

Proﬁt and Loss Statement

Annual Report 2012

2011

2012

Financial Ratios

400 200

2010

The bottom line for the fiscal year from January 1st to December 31th of 2012 reﬂects a proﬁt achievement of US$ 79.28 million, which compared to the previous period, has an increase of 161.14% shown as follows:

2011

Returns on assets and on equity are above projected, due to the positive bottom line achieved in this period.

2012

The bottom line obtained in 2012 could be achieved thanks, on one hand, to the correct management of the institution and, on the other, to the revaluation of Banco del Pacífico stocks.

PROJECTION DEC 2012

DEC 2012

Wages Expenses/Total Average Assets

1.69 %

1.10 %

Operational Expenses/Total Average Assets

2.53 %

2.01 %

Return on Assets - ROA

2.36 %

3.05 %

Return on Equity - ROE

7.38 %

9.59 %

FINANCIAL RATIOS CAPITAL

RETURN

Investment Certificates

Renewal of Existing Liabilities

A new rating and conditions scheme was presented through the mechanism of Investment Certificates, which has allowed generating new resources from IFIS, Cooperatives, Insurance Companies, as well as from the public and private sector .

Investment Certificates

Portfolio Securitization and PFB

FINANCING SOURCES The resources obtained through 2012 have allowed an adequate funding of CFN and a very good liquidity position.

terms in the extension of institutional operations.

External Credit (CAF)

New Funding

In 2012 there were USD 487.5 million obtained from the Readily Available International Reserve (RILD for its acronym in Spanish), under financial conditions that have permitted to match the

Securitization of the PFB: Based on the success achieved with the first and second securitization, there will be a third Securitization considering the current portfolio for PFB, which will allow obtaining resources for USD 84 million.

Liquidity Contingency Plan Because the actions aforementioned were carried out, it was not necessary to activate the liquidity contingency plan established for the 2012 fiscal year. However, aiming to invigorate the securities’ secondary market, it is important to mention that through 2012 USD 11.5 million in Government Bonds and USD 1 million in PFB Portfolio were sold.

Annual Report 2012

RILD Resources

Through April, USD 50 million lended by the Corporación Andina de Fomento (CAF; Andean Development Corporation) became effective. The negotiation was done under favorable conditions for CFN, as with those resources have been used for Foreign Trade operations and Working Capital due to the extension term.

Portfolio Securitization: This CFN’s product has been structured through an Irrevocable Mercantile Trust, from which we expect to receive fresh resources totaling USD 150 million disbursed in three layers of USD 50 million each. The first part of the first Portfolio Securitization will be on the market the first trimester of 2013.

The average renewal in 2012 for Investment Certificates of the Required Reserve for Liquidity was 95%. The balance until December 30, 2011, in Investment Certificates negotiated with private financial institutions was USD 177 million. By the end of 2012 this amount increased in 119% in comparison with the end of the previous year, evidencing an important growth percentage for CFN.

SECURED LIABILITES CERTIFICATES (CPG for its acronym in Spanish) USD 3.54 million CPGs were sold from CFN’s portfolio. This amount has been negotiated in the stock market with immediate payment, which has allowed an immediate income to the institutional liquidity. Regarding the Ministry of Finances’ portfolio, USD 20.08 million were sold as a financing mechanism for the acquisition of shares or goods.

Annual Report 2012

These are installment sales, whose cash recovery will become part of CFN’s capital

Corporative Governance, Risk and Fulfillment

CORPORATE GOVERNMENT

The Corporación Financiera National, in regards to Good Corporative Governance best practices, keeps a human resources, values, criteria, processes and procedures system that enables an adequate governance of the Institution. We manage it in accordance with it’s mission and vision in order to achieve it‘s strategic objectives. We search for long-term sustainability with corporate responsibility. We put into practice mechanisms that allow balance between management and control, with organizational efficiency and operational effectiveness. There is a clear support from the Board of Directors and dynamic committees, which provide value as well as a broad knowledge of the internal and external environment, in addition to promote the fulfillment of interested parties by establishing clear responsibility and accountability report guidelines throughout the organization.

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RISK MANAGEMENT CFN has implemented quantification and assessment tools for risk evaluation. Its principal aim is to safeguard the Institution’s equity and keep and adequate financial solvency level.

For that purpose, we have designed an Integral Risk Administration scheme following CFN’s Organic Law, Financial Institutions Law, Board of Banks’ resolutions based in the following parameters:

Commercial Portfolio Credit Risk

MICROCREDIT PORTFOLIO

Until December 2012, the total balance of the commercial portfolio was USD 1,181.6 million with a provision of USD 62.2 million as a result of the variations shown below:

BALANCE

PROVISION

RISK LEVEL

821’970,366.42

46’855,757.12

5.70 %

Old First Tier

493,336.59

12,290.27

2.49 %

Second Tier

39’959,936.10

3’400,290.38

1.00 %

1,162’423,639.11

50’268,377.77

4.32 %

BALANCE

PROVISION

RISK LEVEL

First Tier Reestructured

3’990,421.74

192,398.48

4.82 %

Second Tier Reestructured

4’478,434.24

977,320.33

21.82 %

Clients Payments and Interests

10’749,977.96

100 %

19’218,833.94

11’919,696.77

62.02 %

First Tier

TOTAL

Annual Report 2012

COMMERCIAL PORTFOLIO

TOTAL

The balance on microcredit portfolio is USD 28.59 million, with a provision of USD 1.17 million. Additionally, it is important to mention that USD 25.97 are registered for generic provisions for USD 25.97 million purposely until December 31, 2012.

Credit Risk Level

COMMERCIAL PORTFOLIO

Microcredit Portfolio Credit Risk

First Tier TOTAL

For this purpose, we have considered a commercial and microcredit portfolio analysis that is susceptible to have score deterioration for due days.

BALANCE

PROVISION

RISK LEVEL

28’595,435.18

1’172,013.74

4.10 %

28’595,435.18

1’172,013.74

4.10 %

Market and Liquidity Risk Based on the integral risk management scheme regulated by SBS specifically for the analysis and management of Market and Liquidity Risks, CFN constantly monitors decision making through an automatized tool. In December 2012, in relation to the market risks analysis, the results are the following: • Sensitivity was positive by USD 604 million. For this reason, sensitivity gaps up to one year are totally matched.

• In margin terms, we are generating USD 6.04 million that represent 0.68% of the technical capital. • In the long term, there are patrimonial resources for USD 1,702 million.

RISK MANAGEMENT Operational Risk With the purpose to measure possible financial losses coming from the occurrence of risk events, and with the support of a consulting company, CFN gave technical assistance within the process of knowing, evaluating and managing operational risks and their impacts. For this reason, we implemented the application of a software application for registering and controlling the events within the Institution nationwide, as well as their cost .

Investments Portfolio Risks Until December 2012 the investments balance is USD 710.79 million, with a provision of USD 5.66 million.

DECEMBER 2012 INVESTMENTS

Investments TOTAL

EFFECTIVE VALUE

PROVISION

RISK LEVEL

710’799,117.73

5’664,206.96

0.80 %

710’799,117.73

5’664,206.96

0.80 %

This application was implemented in November 30, 2012 and will be available for the whole institution beginning the first trimester of 2013. We carried out annual tests and the respective prevention control in May, September, and October as established in the implementation of the Information Technology Contingency Plan, which is part of the CFN Contingency Plan. This Plan supports the alternative data center, with responsibilities and actions in case of a non-expected interruption. Annual Report 2012

Finally, it is important to mention that fundamental business and support processes are supported by computer systems that have a respective maintenance program, according to the needs of the users.

MONEY LAUNDERING Money Laundering and Crime Financing Prevention Policies Corporación Financiera Nacional (CFN; National Financing Corporation) maintains control measures oriented to prevent it from being used, within its operations, as a tool for money laundering crimes. CFN, as disposed by control agencies, applies the following guidelines: • Promotes the knowledge of the legal norms, regulations, and operations to prevent money laundering and assure its compliance nationwide. • Maintains the methodology for linking the client in the presence of money laundering risk factors.

Annual Report 2012

• Establishes procedures for the application of the policy as: Know your client, Know your Employee, Know your Market, and Know your Correspondent. • Guarantees confidentiality on the established information, as provided in the corresponding law.

Training The Compliance Unit gave training on the prevention of money laundering to approximately 462 officers in the induction program as well as the continuous training program. For this purpose several diffusion channels like bulletins, posters and intranet were used. We introduced general concepts on money laundering prevention, politics on knowing the client, sanctions for inobservance to the law, and confidentiality, among others.

Know the Employee Policies The Compliance Unit in 2012 has worked with software applications that allow the following: knowing the client, monitoring alerts and transactions, and managing a risk matrix. These applications allow identifying alerts, which are the result of validating lists with transactions scanning. For example those with outdated information, under age clients, differences in names compared with the SRI´s Data base (Internal Revenue Service acronym in Spanish).

MONEY LAUNDERING Opened and Closed Alerts Chart BRANCH OFFICE NAME

TOTAL ALERTS

DETECTED

CANCELED

Quito

5,403

232

5,171

Guayaquil

7,228

449

6,779

Cuenca

636

616

Manta

110

102

Ambato

1,233

1,201

Machala

550

523

Loja

567

557

Esmeraldas

212

187

Riobamba

144

129

Ibarra

261

239

It is important to mention that CFN has applications and procedures that help validating names coincidence of people trough different national and international lists. Among those lists we can mention: OFAC, United Nations, FBI, INTERPOL, Politically Exposed People (PEP), and others. Consequently, these coinciden-

CLIENT FILES REVISION BY REGION AND MAIN OFFICES YEAR 2012 Guayaquil Quito Región 1 Región 2

Additionally, the Compliance Unit has periodically revised the Institutions’ client files that have received disbursements in 2012.

Conclusions

The Compliance Unit monthly sends to The Financial Analysis Unit clients and/or participants, products and transactions structures of the CFN as well as of the Trust Administrator.

• The Compliance Unit developed its activities based on a Working Plan approved by the Board of Directors. The compliance with the Plan was informed to the Compliance Committee through monthly management reports.

Additionally, it sends to the Banks and Insurance Superintendence the E04” structure, that includes several types of transactions that in a 30 day period reach or exceed USD 10,000.

• New policies and improvement in the procedures for the Prevention of Money Laundering and Financial Crimes were established throughout the institution in 2012.

Before those reports are sent there are activities of information control, consistence, and validation that allow performing the due diligence and data updating for CFN’s clients.

Permanent Activities In 2012 CFN complied with the changes in the regulations, instructions and circulars related to Money Laundering Prevention, as disposed by control entities. After analyzing the impact and validating the dispositions CFN updated the operational procedures, manuals, registers, forms and automatic control, that will allow their application.

Annual Report 2012

68 % 21 % 6% 5%

ces demand more attention and backup documents in order to continue or not the process of beginning.

Financial Transactions Monitoring

THE CUSTOMER SERVICE CENTER The Customer Service Center, which is mainly focused towards attending complaints made by the Financial System’s Users, summarizes the activities performed from January to December 2012. Such activities’ are especially dedicated to customer service, optimization in incident attention time, and finding measures in order to strengthen institutional processes.

This activity seeks to diagnose CFN’s compliment with the current norms and to define an action plan that allows the identification and incorporation of new dispositions, in such way that improves transparency of information towards the customer, and avoids notifications from the Control Entity.

Response Time - Comparative Additionally, with the purpose of complying with the dispositions of the Banks and Insurances Superintendence and the Institutional Operational Plan, in regards to the Management by Results (GPR for its acronym in Spanish) methodology, we executed the “Implementation of Control Process for Publishing Information - SBS” project.

The following chart shows that in the last three years there is a decreasing tendency of the average of working days for complaints or reports’ response. The average of working days recorded in 2012 decreased by two days, which is 25% lower than the previous year.

AVERAGE WORKING DAYS FOR COMPLAINTS AND REPORTS RESPONSE

W O R K I N G D AY S

Annual Report 2012

15 38 % 8

2009

2010

2011

25 %

2012

PAPERWORK INPUT CHANNEL IMPUT CHANNEL

THE CUSTOMER SERVICE CENTER Complaints’ Service Statistics

Type of Paperwork

Paperwork Input Channel

In compliance with guidelines established in the External Client Complaints Response paperwork was classified as follows: 59 requests were classified as complaints, which represents 52%. There were 10 non-conformities that were classified as reports representing 9%. There were 22 inputs classified as follow-ups through the CFN’s Filing Area. There were 3 suggestions representing 3%. The remaining 20 requests, which represent 17%, were channeled through each one of the areas related to such request

Service by Employee

E-Mail

CFN’s Mailbox

Written Communications

TOTAL

114

BY TYPE OF PAPERWORK 52 % 19 % 17 % 9% 3%

Complaints Follow-ups Information Requests Reports Suggestions

Annual Report 2012

In 2012 CFN received 114 requests from customers. The means that are used the most are the complaints’ and suggestions’ links in the Institution’s web page, with 72 requests that represent 63% of the total. The other means received 37% (28 requests).

Web Page Link

Resolutions From the 69 concluded paperwork processes, shown in the previous chart, resolutions were as follows: 50 requests, that are 72%, had a favorable resolution for the client.

THE CUSTOMER SERVICE CENTER Situation of the Paperwork

Annual Report 2012

Between January and December 2012, 69 paperwork processes were concluded, representing 73%. 11 processes that represent 12% were suspended because Client Service did not receive needed to continue. 13 requests that represent 14% could not be processed because they were lacking essential data. One process remained pending to be concluded in 2013.

73 % 14 % 12 % 1%

Concluded Not Processed Suspended Pending

BY SITUATION OF THE PAPERWORK

The remaining 19, which represent 29% were unfavorable, because in their analysis it was determined that such complaints lacked enough backup for accepting the motives requested by the clients (financeable activities, breach of conditions, amount supported by the Guarantee fund, breach of documentation for disbursements, breach of operations under legal action, bank debits, etc.)

RESOLUTIONS 71 % 29 %

Favorable Unfavorable

THE CUSTOMER SERVICE CENTER Results Results obtained in 2012 from the response to clientsâ&#x20AC;&#x2122; claims, contributed for the application of improvement measures that had the objective to optimize CFNâ&#x20AC;&#x2122;s services. Among those services we can mention the following: response time to unconformities, paperwork processes speed-up, provision of information, conditions compliment, information transparency, and internal institutional information service. Additionally, those activities allowed the strengthening of the tools CFN has implemented in order to improve operational processes, looking forward to effectively grant those products that CFN manages.

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AUDITED FINANCIAL STATEMENTS

100

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Audited Financial Statements

AUDITED FINANCIAL STATEMENTS

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101

102

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104

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