FONDOS DINĂ MICOS Porque sabemos el valor de tu tiempo, simplificamos tu vida.
OCTUBRE 2017
FONDOS DINÁMICOS ¿Qué es un Fondo Dinámico? Es una cartera gestionada de Fondos Mutuos que se construye según tu perfil de inversionista y bajo una administración activa y permanente en el tiempo.
SIMPLIFICAMOS TU VIDA
¿Por qué escoger un Fondo Dinámico? GESTIÓN ESPECIALIZADA Y ACTIVA Expertos de LarrainVial Asset Management gestionarán activamente tus inversiones, monitoreando las oportunidades del mercado y construyendo consistentemente en el tiempo una cartera de Fondos Mutuos acorde a tu perfil de inversionista y Fondo Dinámico escogido.
DIVERSIFICACIÓN DE TUS INVERSIONES Las estrategias de inversión de Fondos Dinámicos invertirán en diversas clases de activos, tanto en Chile como en el extranjero, lo que permitirá disminuir el riesgo de tus inversiones y conseguir retornos más estables en el tiempo.
INFORMACIÓN PERMANENTE Te mantendremos informado periódicamente sobre la composición, cambios y rendimientos de tu inversión.
Queremos entregarte una solución que simplifica la gestión de tus inversiones y con la confianza que están siendo administradas permanentemente por especialistas.
FONDO DINÁMICO CONSERVADOR OCTUBRE 2017 OBJETIVO DE INVERSIÓN
NIVEL DE RIESGO Bajo
Cartera Gestionada de Fondos Mutuos dirigida a quienes buscan invertir principalmente en instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo, nacional e internacional, y con una baja exposición en instrumentos de deuda internacional. 0% exposición instrumentos de capitalización
Medio
1
2
3
Alto
4
5
Horizonte de Inversión: Mayor a 3 meses.
COMPOSICIÓN Tipo de Activo
Exposición a moneda
Tipo de Instrumento
5%
Moneda Extranj era; 5%
4%
42%
UF; 48%
Deu da 100%
Pesos; 47%
COMPOSICIÓN POR FONDO Distribución Cartera
CNS Ahorro Largo Plazo
30%
CNS Ahorro Nominal
30%
CNS Ahorro UF
15%
LV Bonos High Yield Global
5%
LV Hipotecario y Corporativo
20%
VISIÓN MACROECONÓMICA GLOBAL Sobreponderado
+
-
45%
Bonos Corporativos Bonos Gobierno Deuda Internacional Caja
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN DEL FONDO
Fondo
+
Depósitos Bancarios Letras
Subponderado
=
Neutral
En este fondo , que se enfoca en inversionistas cuya tolerancia al riesgo es muy baja, tuvo algunos movimientos. Cambios: No hubo cambios en el mes. Nuestra visión económica y de mercados no varió en el mes. Lo que se mantuvo: • Mantenemos la inflación en niveles bajos. Si bien aumentamos la inversión en instrumentos reajustables en agosto, todavía estamos en niveles bajos, en línea con nuestra visión de inflaciones bajas en el futuro. Junto con eso, mantenemos el portafolio con duraciones bajas, ya que el Banco Central podría empezar a subir la tasa de política monetaria. • Mantuvimos también la inversión en High Yield, como una buena alternativa al mercado de renta fija local, por los atractivos niveles de tasas en dólares que ofrecen esos instrumentos.
Chile LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Isidora Goyenechea 2800 Piso 15 Las Condes, Santiago, Chile
FONDO DINÁMICO MODERADO OCTUBRE 2017 OBJETIVO DE INVERSIÓN Cartera Gestionada de Fondos Mutuos dirigida a quienes buscan invertir principalmente en instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo, nacional e internacional, y con una baja exposición en instrumentos de capitalización nacional e internacional. Exposición instrumentos capitalización entre 10% y 35%.
NIVEL DE RIESGO Bajo
Medio
1
2
3
Alto
4
5
Horizonte de Inversión: Mayor a 6 meses.
COMPOSICIÓN Tipo de Activo
Exposición a moneda
Renta Variabl e; 13%
10%
Moned a Extran jera;…
11%
COMPOSICIÓN POR FONDO Distribución Cartera
CNS Ahorro Largo Plazo
30%
CNS Ahorro Nominal
17%
CNS Balanceado Conservador
30%
LV Megatendencias
8%
LV Hipotecario y Corporativo
15%
-
Subponderado
Europa
=
EE.UU.
= +
LatAm
+
Bonos
42%
2%
Deuda Internacional Capitalización Internacional
=
Neutral
Asía Emergente
+
La exposición accionaria se mantiene en la parte baja del rango, cerca de 16%. Cambios: • No hubo cambios en el mes. Nuestra visión económica y de mercados no varió en el mes.
VISIÓN MACROECONÓMICA GLOBAL Sobreponderado
Depósitos Bancarios Letras
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN DEL FONDO
Fondo
+
30%
UF; 38% Pesos; 51%
Deuda; 87%
Tipo de Instrumento
Japón
-
Lo que se mantuvo: • Mantuvimos una cartera de renta fija de baja duración y con baja ponderación en instrumentos reajustables. • Para mantener un nivel de riesgo acotado, hemos mantenido nuestra exposición a mercados desarrollados a través del fondo Megatendencias. El porcentaje en acciones globales lo tomamos a través de la inversión en el fondo Balanceado Conservador en el cual junto con aumentar nuestra exposición a acciones desarrolladas, construimos posiciones en acciones emergentes.
Chile LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Isidora Goyenechea 2800 Piso 15 Las Condes, Santiago, Chile
FONDO DINÁMICO BALANCEADO OCTUBRE 2017 OBJETIVO DE INVERSIÓN
NIVEL DE RIESGO Bajo
Cartera Gestionada de Fondos Mutuos dirigida a quienes buscan invertir en instrumentos de capitalización y de deuda de corto, mediano y largo plazo, nacional e internacional, con una exposición equilibrada entre ambos. Exposición instrumentos capitalización entre 36% y 50%.
Medio
1
2
Alto
3
4
5
Horizonte de Inversión: Mayor a 1 año.
COMPOSICIÓN Tipo de Activo
Exposición a moneda
Tipo de Instrumento
9% Moned a Extran jera;…
Rent a Vari abl…
UF; 28%
Deu da; 62%
Pesos; 47%
COMPOSICIÓN POR FONDO Fondo
Distribución Cartera 10%
CNS Ahorro Largo Plazo
25%
LV Hipotecario & Corporativo
10%
CNS Balanceado Moderado
30%
LV Estados Unidos
5%
CNS Acciones Chilenas
8%
LV Europa
6%
LV Asia
6%
-
Subponderado
Europa
=
EE.UU.
= +
LatAm Chile
+
Deuda Internacional
53% 8%
Capitalización Desarrollado Capitalización Emergente
=
Neutral
Asía Emergente
+
Este fondo mantiene una estrategia y se sitúa en 35% de acciones. Cambios: • No hubo cambios en el mes. Nuestra visión económica y de mercados no varió en el mes.
VISIÓN MACROECONÓMICA GLOBAL Sobreponderado
15%
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN DEL FONDO
CNS Ahorro Nominal
+
Deuda Nacional
Japón
-
Lo que se mantuvo: • Mantuvimos una cartera de renta fija de baja duración y con baja ponderación en instrumentos reajustables. • El porcentaje en acciones se descompone en acciones del mundo desarrollado mayormente, debido a que permiten mantener un nivel de riesgo acotado mientras se pueden aprovechar los buenos retornos derivados del crecimiento que experimentan estas economías. • Mantuvimos el porcentaje en acciones chilenas por el mejor desempeño que está teniendo la economía que nos invita a ser positivos con el país. Mantuvimos la exposición en mercados emergentes a través de Asia.
LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Isidora Goyenechea 2800 Piso 15 Las Condes, Santiago, Chile
FONDO DINÁMICO CRECIMIENTO OCTUBRE 2017 OBJETIVO DE INVERSIÓN Cartera Gestionada de Fondos Mutuos dirigida a quienes buscan invertir en instrumentos de capitalización y de deuda de corto, mediano y largo plazo, nacional e internacional, con una mayor exposición en instrumentos de capitalización. Exposición instrumentos capitalización entre 51% y 65%.
NIVEL DE RIESGO Bajo
Medio
1
2
Alto
3
4
5
Horizonte de Inversión: Mayor a 2 años.
COMPOSICIÓN Tipo de Activo
Exposición a moneda
Tipo de Instrumento 20%
Moned a Extran jera;…
Deu da; 43%
Ren ta Vari ab…
Deuda Nacional
UF; 22%
Pesos; 42%
37% 13% 24% 4%
COMPOSICIÓN POR FONDO
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN DEL FONDO
Fondo
Distribución Cartera
CNS Ahorro Nominal
5%
CNS Acciones Chilenas
12%
CNS Ahorro Largo Plazo
22%
LV Hipotecario y Corporativo
10%
CNS Balanceado Crecimiento
30%
LV Asia
8%
LV Estados Unidos
7%
LV Europa
6%
Este fondo tiene una estrategia cautelosa, posicionándose con un 56% de acciones. Cambios: • No hubo cambios en el mes. Nuestra visión económica y de mercados no varió en el mes.
VISIÓN MACROECONÓMICA GLOBAL
+
Sobreponderado
-
Subponderado
Europa
=
Deuda Internacional Capitalización Desarrollado Capitalización Emergente Capitalización Chile
EE.UU.
= +
LatAm
+
=
Neutral
Asía Emergente
+
Japón
-
Lo que se mantuvo: • Mantuvimos el portfolio de acciones internacionales y locales, en vista de los buenos datos que estamos viendo en la economía mundial. Tenemos un mayor porcentaje en acciones desarrolladas, seguido de acciones locales y finalmente asiáticas. La lógica de este posicionamiento es mantener un porcentaje importante de acciones en el portafolio cuidando el nivel de volatilidad por las noticias que esperábamos para septiembre, especialmente por parte del banco Central de Estados Unidos.
Chile LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Isidora Goyenechea 2800 Piso 15 Las Condes, Santiago, Chile
FONDO DINÁMICO AGRESIVO OCTUBRE 2017 OBJETIVO DE INVERSIÓN Cartera Gestionada de Fondos Mutuos dirigida a quienes buscan invertir principalmente en instrumentos de capitalización nacional e internacional, y con una baja exposición en instrumentos de deuda. Exposición en instrumentos capitalización entre 66% y 90%.
NIVEL DE RIESGO Bajo
1
Medio
2
Alto
3
4
5
Horizonte de Inversión: Mayor a 3 años.
COMPOSICIÓN Tipo de Activo
Exposición a moneda
Deu da; 22%
UF; 11%
Mone da Extra njer…
Ren ta Var ia…
Distribución Cartera
CNS Acciones Chilenas
17%
CNS Ahorro Largo Plazo
17%
CNS Balanceado Crecimiento
30%
LV Asia
5%
LV Estados Unidos
12%
LV Europa
6%
LV Mercados Emergentes
13%
-
Subponderado
Europa
=
4%
EE.UU.
= +
+
29% 23%
Deuda Internacional Capitalización Desarrollado Capitalización Emergente Capitalización Chile
=
Neutral
Asía Emergente
+
El fondo está hoy en 78% de acciones. Cambios: • No hubo cambios en el mes. Nuestra visión económica y de mercados no varió respecto del mes anterior.
VISIÓN MACROECONÓMICA GLOBAL Sobreponderado
Deuda Nacional
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN DEL FONDO
Fondo
+
17%
25%
Pesos; 39%
COMPOSICIÓN POR FONDO
Tipo de Instrumento
Japón
-
Lo que se mantuvo: • Mantuvimos la sobreexposición en instrumentos accionarios del mundo emergente, tomando en cuenta que este el portfolio más agresivo que tenemos. La lógica de este posicionamiento se basa en que en un mundo con baja volatilidad permite un buen retorno de los activos financieros y, entre esos, las acciones. Junto con esto, el crecimiento mundial nos permite tener buenas perspectivas de retorno en los mercados accionarios en general. Con todo, privilegiamos acciones emergentes por sobre desarrolladas.
LatAm Chile LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Isidora Goyenechea 2800 Piso 15 Las Condes, Santiago, Chile
www.consorcio.cl
www.lvassetmanagement.com
LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. Isidora Goyenechea 2800 Piso 15 Las Condes, Santiago, Chile