3Q 2021
REPORTES DE FIBRAS www.datoz.com
REPORTE DE FIBRAS 3Q
PROLOGIS
2021
VARIANTES FINANCIEROS 3Q 2021
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DEL PORTAFOLIO 3Q 2020
CAMBIO
FFO por CBFI
$0.86
$0.98
-12.24%
Cap Rate Implícito
6.66%
7.25%
-59 pb
Efectivo
$304,080,000 $460,391,000 -33.95%
LTV
27.74%
28.60%
-86 pb
Margen NOI
86.57%
88.09%
-152 pb
NAV por CBFI
$53.76
$50.34
6.79%
NOI
$1,057,149,000 $1,089,151,000
Tijuana 10%
Ciudad Juárez 9%
Ciudad de México 41%
Reynosa 12%
-2.94%
Guadalajara
14%
FINANCIERO
Al cierre del 3Q 2021, Fibra Prologis registró un decremento anual de 12.2% en el FFO por CBFI, ya que pasó de $0.98 en el 3Q 2020 a $0.86 en este trimestre. Esto se debió a que los ingresos totales disminuyeron 1.41% año contra año por la caída del dólar frente al peso, además de la caída de 2.9% en el NOI comparado contra el mismo periodo del año anterior.
El LTV de Fibra Prologis se ubicó en 27.74%, 86 puntos base menos respecto al 3Q 2020. La deuda total fue de $17,899 millones de pesos y una tasa de interés promedio ponderada de 3.9%. El Cap Rate Implícito de todo el portafolio fue de 6.66%, lo que nos da un apalancamiento positivo. Al cierre del trimestre, los ingresos denominados en dólares representaban el 62.9% de la renta neta efectiva anualizada, resultando en una exposición de peso de 37.1%. Fibra Prologis adquirió dos propiedades de Prologis en Monterrey y Ciudad Juárez por aproximadamente $35 millones de dólares a un Cap Rate del 6.60%.
OPERATIVO
El portafolio total de Fibra Prologis es de 208 inmuebles de logística y manufactura en seis mercados industriales en México, que alcanzan 3.8 millones m2 de Área Bruta Rentable, un crecimiento de 4.17% respecto al 3Q 2020.
La tasa de ocupación fue de 97.0%, 60 puntos base superior a la registrada en el mismo periodo de 2020. Tijuana y Guadalajara cerraron el trimestre con una ocupación de 100%. Mientras que Ciudad de México, Monterrey y Ciudad Juárez tuvieron una ocupación por encima de 95%. Reynosa fue el mercado con menor ocupación, al situarse en 89.6%.
Monterrey
14%
TASA DE OCUPACIÓN Tijuan a Guadalajara Ciudad de México Ciudad Juárez Monterrey Reynosa 84%
86%
88%
90%
General
92%
94%
96%
98%
100%
Prologis
PRECIO DE RENTA (USD/m2/mes) $6.00 $5.00 $4.00 $3.00 $2.00 $1.00 $0.00
Ciudad de Guadal ajara Monterrey México
Prologis
Reynosa
Tijuana
Ciudad Juárez
General
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REPORTE DE FIBRAS 3Q
FUNO
2021
VARIANTES FINANCIEROS 3Q 2021
DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO 3Q 2020
CAMBIO
FFO por CBFI
$0.58
$0.30
97.62%
Cap Rate Implícito
5.95%
5.32%
63 pb
Efectivo
$3,502,365,000
$18,373,936,000 -80.94%
LTV
42.38%
45.16%
278 pb
Margen NOI
80.53%
75.17%
536 pb
NAV por CBFI
$44.41
$42.27
5.06%
$4,356,100,000
$3,408,300,000
27.81%
NOI
Otros 8%
Comercial 27%
Oficinas 12%
FINANCIERO
Fibra Uno cerró el 3Q 2021 con una aumento anual de 99.5% en el FFO por CBFI, debido a que el año anterior se registró una baja
considerable en este indicador porque el 3Q 2020 fue el trimestre más golpeado por el COVID-19 en México. Por segundo trimestre consecutivo el FFO por CBFI se ubicó alrededor de $0.58 pesos, que sobre una base anualizada equivale a $2.32 por CBFI. Considerando que el precio del CBFI al 30 de septiembre fue de $23.40, equivale a un rendimiento de 9.91%. El LTV de FUNO se ubicó en 42.4%, por lo que fue 278 puntos base inferior al 3Q 2020, cuando se ubicó en 45.2%. El Cap Rate implícito fue de 5.9%. Aunque Fibra Uno no publica su tasa de interés promedio ponderada, el 47% de su deuda está en pesos. Esto asegura un apalancamiento negativo o similar a su tasa de interés, ya que el Cap Rate es más bajo que su tasa de interés y la TIIE cerró el trimestre en 4.75%, por lo que una TIIE más 1.16 puntos porcentuales pone prácticamente a FUNO en zona de apalancamiento negativo.
Industrial 53%
TASA DE OCUPACIÓN POR SEGMENTO Industrial
Comercial
Oficinas
0%
20%
40%
60%
80%
100%
3Q20
OPERATIVO
El portafolio total de Fibra Uno cerró con una ocupación de 92.0%, lo que equivale a un disminución de 120 puntos base respecto al mismo periodo del año anterior. La ocupación industrial cerró en 96.0%, mientras que la tasa de oficinas fue de 74.0% y la del segmento comercial que incluye el segmento de otras propiedades cerró en 91.8%.
FUNO tiene 5 proyectos en desarrollo. Estos proyectos aportarán más de 668,026 m2 de ABR y se espera que concluyan en el 2Q 2024, cuando termine la construcción de Mitikah. Para poner en contexto, este nuevo inventario equivale al 93.6% del ABR total de Fibra MTY, que es la sexta Fibra por el tamaño de su portafolio.
PRECIO DE RENTA POR SEGMENTO (MXN/m2/mes) $450 $400 $350 $300 $250 $200 $150 $100 $50 $-
Industrial
Comercial 3Q21
Oficinas
3Q20
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REPORTE DE FIBRAS 3Q FIBRA MTY 2021 VARIANTES FINANCIEROS
FFO por CBFI Cap Rate Implícito Efectivo
DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO
3Q 2021
3Q 2020
CAMBIO
$0.23
$0.27
-17.1%
7.32%
8.60%
-128 pb
$990,545,000 $3,458,572,000 25.88%
30.87%
-499 pb
Margen NOI
88.58%
91.53%
-295 pb
NAV por CBFI
$12.54
$12.47
0.6%
$293,137,000
$314,065,000
-6.7%
FINANCIERO
Fibra MTY cerró el 3Q 2021 con una disminución anual de 17.1% en el FFO por CBFI, afectado por la depreciación del dólar frente al peso, ciertas desocupaciones y reducciones del espacio arrendado, así como, menor rendimiento de las inversiones en valores gubernamentales por la disminución de 50 puntos base en la tasa de interés promedio del papel gubernamental para los períodos comparativos. Si comparamos el FFO por CBFI del 3Q 2021 ($0.228) con el del 3Q 2019 ($0.307), este disminuyó 25.7%. Esta caída también se debe a la emisión de aproximadamente 326 millones de CBFIs en el 3Q 2019, ya que los CBFIs en circulación pasaron de 638.4 millones a 969.94 millones. El LTV se ubicó en 25.9%, cuando hace un año estaba en 30.9%. Fibra MTY llevó a cabo la reapertura del CEBURE FMTY20D por $115 millones de dólares a una tasa de interés de 3.73% y aplicó los recursos netos de la emisión para sustituir la totalidad del saldo insoluto del Crédito Sindicado 2018. La totalidad de la deuda se encuentra en dólares, a tasa fija y 100% libre de garantías; además, sus vencimientos de deuda son hasta octubre 2027. El Cap Rate implícito se ubicó en 7.3%. Su tasa de interés promedio ponderada fue de 4.1%, por lo que tienen un apalancamiento positivo, lo que significa que la deuda está utilizada para generar mayores rendimientos de manera eficaz.
OPERATIVO
Oficinas 27%
-71.4%
LTV
NOI
Comercial 3%
El portafolio total de Fibra MTY cerró con una ocupación de 90.7%, una disminución en 560 puntos base respecto al 3Q 2020, debido a desocupaciones parciales en el portafolio OEEP, portafolio Providencia y la desocupación anticipada en el portafolio CEN 333. La ocupación industrial cerró en 96.1%, la de oficinas fue de 76.2% y el segmento comercial cerró en 98.3%. El GLA total es de 758,583 m2, un crecimiento anual de 7.1% derivado de la adquisición del inmueble La Perla en junio 2021, la expansión del inmueble Providencia 5 incorporando 9,019 m2 y de la propiedad Huasteco Fagor que agregó 5,405 m2, por otro lado, la desinversión del inmueble Casona Mochis. La expansión de Providencia 5 por $108 millones de pesos, generará un NOI de aproximadamente $9.84 millones de pesos durante los siguientes 12 meses, lo que equivale a un Cap Rate del 9.1%.
Industrial 70%
TASA DE OCUPACIÓN POR SEGMENTO Comercial
Industrial
Oficinas
0%
20%
40% 3Q-20
60%
80%
100%
3Q-21
PRECIO DE RENTA POR SEGMENTO (MXN/m2/mes) $350.00 $300.00 $250.00 $200.00 $150.00 $100.00 $50.00 $-
Oficinas corporativas
Comercial 3Q-21
Oficinas operativas
Industrial
3Q-20
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REPORTE DE FIBRAS 3Q FIBRA MACQUARIE 2021 VARIANTES FINANCIEROS
FFO por CBFI Cap Rate Implícito Efectivo
DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO
3Q 2021
3Q 2020
CAMBIO
$0.78
$0.76
2.63%
7.18%
7.88%
$525,469,000 $785,556,000
-70 pb -33.11%
LTV
35.05%
38.05%
-300 pb
Margen NOI
83.97%
90.78%
-681 pb
NAV por CBFI
$38.83
$38.31
1.36%
NOI
$874,700,000 $906,900,000
Comercial 13%
Industrial 87%
-3.55%
FINANCIERO Fibra Macquarie cerró el 3Q 2021 con una aumento anual de 2.6% en el FFO por CBFI, debido a que el NOI en dólares aumentó 6.6% y en pesos 3.6%. La Fibra redujo $42 millones de pesos en gastos de interés de deuda, sin incluir las amortizaciones de los gastos iniciales de la deuda. Al comparar el FFO por CBFI acumulado de los últimos 9 meses del 2021 ($2.2590) el mismo perido de 2019 ($2.4079), disminuyó 6.2%. El dividendo decretado por CBFI será de $0.4750 pesos. La distribución a tenedores de CBFIs será el 28 de enero de 2022. Los certificados de Macquarie comenzarán a cotizar ex-distribución el 26 de enero de 2022. Esto equivale a un dividend yield anualizado de 7.7%, tomando en cuenta el precio de CBFI al cierre del trimestre, que fue de $24.65 pesos.
TASA DE OCUPACIÓN INDUSTRIAL
Bajío-Occidente
Centro
Norponiente
Noreste 90%
92% General
El LTV se ubicó en 35.05%, tuvo una reducción de 300 puntos base respecto al 3Q 2020. El Cap Rate implícito fue de 7.2%. Mientras que la tasa de interés promedio ponderada fue de 5.5%, por lo que tienen un apalancamiento positivo, esto significa que la deuda está utilizada para generar mayores rendimientos de manera eficaz.
OPERATIVO El portafolio total de Fibra Macquarie cerró con una ocupación de 94.8%, un aumento en 105 puntos base en comparación con el 3Q 2020, impulsado por el incremento en la ocupación del portafolio industrial, que cerró en 95.5%; por otro lado, el portafolio comercial disminuyó su ocupación y finalizó el trimestre en 90.0%. Al día de hoy, la Fibra tiene alrededor de $122 millones de dólares invertidos y comprometidos en expansiones y desarrollos para 2.4 millones de pies cuadrados con un Cap Rate de NOI proyectado de aproximadamente 11%. Están en progreso dos nuevos desarrollos industriales, uno en el mercado de Ciudad de México y otro en Monterrey; además está en proceso de remodelación el centro City Shops Valle Dorado en la zona metropolitana de Ciudad de México.
94%
96%
98%
100%
Macquarie
TASA DE OCUPACIÓN COMERCIAL
Mercados regionales
Zonas metropolitanas* *CDMX, GDL, MTY
89%
90% 2Q-21
90%
91%
91%
3Q21
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REPORTE DE FIBRAS 3Q
NOVA
2021
VARIANTES FINANCIEROS 3Q 2021
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DEL PORTAFOLIO 3Q 2020
CAMBIO
FFO por CBFI
$0.40
$0.47
-15.37%
Cap Rate Implícito
5.81%
8.31%
-250 pb
Efectivo
$31,044,000
$9,172,000
238.46%
LTV
35.46%
29.25%
621 pb
Margen NOI
96.82%
97.03%
-21 pb
NAV por CBFI
$20.95
$20.16
3.92%
$156,614,000
$139,564,000
12.22%
NOI
Centros de ingenieria 5%
Comercial 5%
Educativo 9%
Industrial 81%
FINANCIERO
Al cierre del 3Q 2021, Fibra Nova reportó una disminución del 15.4% en el FFO por CBFI, aun cuando el FFO incrementó 17.4% respecto al de 3Q 2020, porque que la Fibra emitió 93.84 millones de CBFIs en abril de 2021, que equivalen a $1,830 millones de pesos, es decir, 38.7% más de lo que tenían un año atrás y aún no utilizan estos recursos para aumentar el FFO por CBFI. La Fibra decretó un dividendo de $0.4630 pesos por CBFI, lo que equivale a un dividend yield de 8.07% al precio de cierre del 3Q 2021 de $22.95 por CBFI. El LTV se ubicó en 35.5%, 621 puntos base superior al 3Q 2020, cuando se ubicó en 29.2%, esto como consecuencia de que la deuda total aumentó 91.5% año con año, pero el LTV fue mitigado porque dicha deuda se utilizó para aumentar los activos totales en 57.9%.
INGRESOS POR SEGMENTO
Centros de ingeniería 9%
Comercial 4%
Agroindustrial 18%
Industrial 59% Educativo 10%
El Cap Rate implícito se ubicó en 5.8%, cuando hace un año fue de 8.31%, ya que el NOI aumentó 12.2%, mientras que las propiedades de inversión en el balance aumentaron 60.6%, ya que pasaron de 97 a 106 inmuebles.
OPERATIVO
En el 3Q 2021, el ABR del portafolio en operación y estabilizado de Fibra Nova creció 39.6% comparado con el mismo trimestre de 2020, impulsado por la incorporación de 9 activos al portafolio: 2 agroindustriales, 6 industriales y 1 de oficina. La tasa de ocupación de Fibra Nova continuó en 100%, con una duración promedio de los contratos de arrendamiento de 7.8 años. Cabe mencionar que el 62% de sus ingresos son en dólares; además, el 43% de sus ingresos provienen de Grupo BAFAR, el 59% son de activos industriales y el 52% de los inmuebles ubicados en Chihuahua.
TASA DE OCUPACIÓN INDUSTRIAL Cancún Obregón Michoacán Mexicali Hermosillo Reynosa Monterrey Guadalajara CDMX Ciudad Juárez Ch ihuah ua 0%
20%
40% General
60%
80%
100%
Fibra Nova
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REPORTE DE FIBRAS 3Q
UPSITE
2021
VARIANTES FINANCIEROS 3Q 2021
DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO EN OPERACIÓN
3Q 2020
CAMBIO -
FFO por CBFI
$0.09
-
Cap Rate Implícito
3.19%
0%
-
$535,353,000
$788,773,851
-32.13%
7.57%
0%
-
100.00%
0%
-
$60.05
$51.22
17.24%
$16,825,065
-
-
Efectivo LTV Margen NOI NAV por CBFI NOI
Tlaxcala 28%
Tijuana 46%
Ciudad Juárez 26%
FINANCIERO
Fibra Upsite cerró el 3Q 2021 con un FFO por CBFI de $0.09 pesos, cuando en el trimestre inmediato anterior fue de $0.05. Este aumento se debe a que en este trimestre se entregaron en tiempo y forma dos edificios nuevos, dentro de los parques “Upsite Juárez Park I” y “Upsite Tijuana Park I”, que en conjunto suman una superficie de 30,242 m2, que representa un crecimiento de 54% en el portafolio estabilizado. Estos inmuebles comenzaron a generar flujo proveniente de rentas en la parte final del trimestre, lo que incrementó el FFO al cierre. La Fibra generó $0.35 pesos por CBFI de ingresos por arrendamiento, 11.4% superior al 3Q 2020, derivado del crecimiento del portafolio a partir de la segunda etapa de inversión de Upsite iniciada en el 3Q 2020, con la emisión de 23.8 millones de CBFIs para crecer el portafolio. El LTV se ubicó en 7.6%; cabe decir que, el año anterior Upsite aún no tenía deuda. El Cap Rate implícito fue 3.2%, esto tomando en cuenta el valor en costo de los terrenos que aún no se desarrollan y las propiedad desarrolladas en conjunto. Su tasa de interés promedio ponderada fue de 3.5%, por lo que al desarrollar su pipeline de proyectos tendrán un apalancamiento positivo.
OPERATIVO
El portafolio de Fibra Upsite sólo cuenta con propiedades industriales que suman 84,464 m2, las cuales cerraron con una tasa de ocupación de 100%. Esta cartera de inmuebles tiene un perfil de vencimiento promedio de 6.3 años en sus contratos de arrendamiento y están firmados 100% en dólares . Cabe mencionar que la Fibra se encuentra desarrollando un proyecto especulativo en Ciudad Juárez que equivale a 20,344 m2 de superficie rentable. Además cuenta con 355,279 m2 de superficie rentable potencial en su reserva territorial en Ciudad Juárez, Naucalpan, Irapuato y Querétaro.
TASA DE OCUPACIÓN Ciudad Juárez
Tijuana
Tlaxcala
93 %
94%
95%
96%
General
97%
98%
99%
100%
Upsite
PORTAFOLIO TOTAL
En operación 17% BTS en proceso 10%
ABR potencial 73%
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REPORTE DE FIBRAS 3Q DANHOS 2021 VARIANTES FINANCIEROS
PORTAFOLIO EN OPERACIÓN
3Q 2021
3Q 2020
CAMBIO
FFO por CBFI
$0.48
$0.43
11.04%
Cap Rate Implícito
6.09%
5.48%
61 pb
Efectivo LTV Margen NOI NAV por CBFI NOI
Oficinas 30%
$367,761,000 $886,098,722 -58.50% 8.31%
8.24%
7 pb
83.79%
80.64%
315 pb
$41.71
$40.76
-2.33%
$969,159,231
$890,121,625
8.88%
Comercial 70%
FINANCIERO
Al finalizar el 3Q 2021, Fibra Danhos tuvo un aumento anual de 11.0% en el FFO por CBFI al pasar de $0.43 en el 3Q 2020 a $0.48 en el 3Q 2021, esto debido a que el NOI por CBFI aumentó 11.3%, pese a que la tasa de ocupación del portafolio total disminuyó 410 puntos base, lo que indica que un año atrás Danhos sostenía la ocupación con descuentos en las rentas. En el 3Q 2019, la Fibra generó un FFO de $887.47 millones de pesos o ($0.78 por CBFI), lo que representa una disminución de 38.4% al compararlo con este trimestre. Danhos decretó un dividendo por CBFI de $0.52 pesos, esto equivale a un dividend yield anualizado de 8.17% considerando el precio de cierre del CBFI de $25.45. El LTV se ubicó en 8.3% en el 3Q 2021, que prácticamente no registró cambios respecto al mismo trimestre del año anterior. El costo promedio de la deuda fue de 8.1% y el Cap Implícito fue de 6.1%, sin considerar Parque Tepeyac en el NOI, ya que este aún no genera rentas, por lo que tienen un apalancamiento negativo.
OPERATIVO
Fibra Danhos cerró el 3Q 2021 con un portafolio total de 891,173 m2 de ABR, dividido entre el área comercial, con 67%, y oficinas, con 29% en operación y 4% en desarrollo.
Esta Fibra cuenta con 14 inmuebles ubicados en Ciudad de México, Estado de México y Puebla. Actualmente, Danhos está desarrollando el centro comercial Parque Tepeyac, que contará con 35,000 m2 de ABR, el cual tiene un avance de construcción de 68% y se espera que abra sus puertas el 4Q 2022. La tasa de ocupación de la Fibra se ubicó en 85.5%, que significó una caída de 410 puntos base, derivado de las bajas en las ocupaciones de los sectores de oficinas y comercial en 1,270 puntos base y 80 puntos base, respectivamente.
Oficinas
TASA DE OCUPACIÓN OFICINAS Bosques Reforma Periféric o Sur Lomas Palmas Norte 0%
20%
40% General
60%
80%
100%
Danhos
PORTAFOLIO COMERCIAL 450,000
100%
400,000
90%
350,000
80% 70%
300,000
60%
250,000
50%
200,000
40%
150,000
30%
100,000
20%
50,000
10%
0
CDMX
EDOMEX ABR
Puebla
0%
% Ocupación
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REPORTE DE FIBRAS 3Q PLUS 2021 VARIANTES FINANCIEROS
FFO por CBFI Cap Rate Implícito Efectivo
PORTAFOLIO EN OPERACIÓN
3Q 2021
3Q 2020
CAMBIO
-
-
-
1.52%
-11 pb
1.41% $29,141,000
$94,887,000 -69.29%
LTV
15.92%
11.54%
438 pb
Margen NOI
86.49%
93.13%
-664 pb
NAV por CBFI
$18.50
$18.16
1.87%
$29,832,000
$28,850,000
3.40%
NOI
Comercial 9%
Oficinas 6%
FINANCIERO
Al cierre del 3Q 2021, Fibra Plus no reportó FFO por CBFI, ya que aún siguen en etapa de desarrollo desde su OPI en 2016. El NOI por CBFI tuvo un aumento de 3.4% de manera anual, esto debido a que los ingresos por rentas aumentaron en 11.4% y no se emitieron CBFIs adicionales en este año, por lo que los ingresos rentas por CBFI también incrementaron.
El LTV se ubicó en 15.9%, 438 puntos base superior al 3Q 2020, cuando se ubicó en 11.5%. El Cap rate implícito fue de 1.4%, ya que aún están desarrollando propiedades y tienen registrado en el balance general sus propiedades de inversión de proyectos al costo, es decir, sin que generen aún NOI.
OPERATIVO
En el 3Q 2021, la superficie rentable del portafolio en operación, comercialización y en estabilización de Fibra Plus fue de 167,294 m2, con una tasa de ocupación de 96.6%, sin considerar Torre Premier y Plaza Metropolitana Salina Cruz, inmuebles en estabilización. La tasa de ocupación de la Fibra incrementó por la adquisición del portafolio industrial T-MEC III, localizado en Nuevo Laredo, Tamaulipas. Esta propiedad tiene una superficie rentable de 46,521 m2 y se estima que generará un NOI anual de $51.3 millones de pesos, aproximadamente el 45.8% del NOI generado por los demás activos de Fibra Plus en 2020. Cabe mencionar que, en la primera quincena de 4Q 2021, Fibra Plus realizó la primera fusión histórica entre Fibras con Fibra HD. Esta fusión convierte a Fibra Plus en la séptima Fibra más grande del mercado, además, con ella quintuplicará sus ingresos totales del año 2020. Sin embargo, lo importante no es que crezca en tamaño un Fibra, si no que aumente su valor intrínseco por CBFI con el tiempo, por lo que conforme pase el tiempo se sabrá si lo que Fibra Plus pagó de valor intrínseco HD cumplió su cometido.
Industrial 85%
TASA DE OCUPACIÓN
Nuevo Laredo
Ensenada
Nogales
90%
92%
94%
General
96%
98%
100%
Fibra Plus
PORTAFOLIO EN DESARROLLO
Comercial 25% Oficinas 49% Vivienda 26%
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REPORTE DE FIBRAS 3Q TERRAFINA 2021 VARIANTES FINANCIEROS
FFO por CBFI Cap Rate Implícito Efectivo
3Q 2021
3Q 2020
CAMBIO
$0.78
$0.87
-10.62%
7.75%
-
7.40% 36.39%
42.69%
630 pb
Margen NOI
82.59%
93.11%
1052 pb
$40.48
$40.55
NOI
Centro 16%
$853,450,000 $1,841,968,000 -53.67%
LTV NAV por CBFI
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DEL PORTAFOLIO
$906,800,000 $1,063,400,000
Norponiente 39%
-0.17%
Noreste 25%
-14.73%
FINANCIERO
BajíoOccidente 20%
TASA DE OCUPACIÓN INDUSTRIAL
Al cierre del 3Q 2021, el FFO por CBFI de Fibra Terrafina disminuyó 10.6% con respecto al mismo trimestre de 2020, debido a que sus ingresos (cobranza neta) decrecieron 15.3%. El NOI también tuvo una caída anual de 14.7%.
Norponiente
Terrafina decretó un dividendo $0.43 por CBFI al cierre del 3Q 2021, tomando en cuenta el precio promedio del CBFI que fue de $30.88 pesos, se obtuvo un retorno por distribución anualizado (dividend yield) de 5.5%.
Bajío-Occidente
Noreste
Centro
El LTV de Terrafina se ubicó en 36.4% lo que representa una disminución de 630 puntos base con respecto al 3Q 2020. Además, tuvo una tasa de interés promedio ponderada del 4.45% y un Cap Rate implícito al costo de su portafolio de inversión de 7.4%*. Lo que nos indica un apalancamiento positivo para la Fibra.
82%
84%
86%
88%
General
90%
92%
94%
96%
Terrafina
*Estimado en base al cálculo de el NOIE de Fibra terrafina de 177 mdd y un valor de las propiedades de 2,119.9 mdd
PRECIO DE RENTA (USD/m2/mes) $6.00
OPERATIVO El portafolio total de Terrafina equivale a 3.7 millones m2 de espacio industrial distribuidos en las cuatro regiones industriales más importantes del país Norponiente (39%), Noreste (25%), BajíoOccidente (20%) y Centro (16%). Cabe señalar, que el 19.3% del ABR se situa en el mercado de Ciudad Juárez. Al finalizar el 3Q 2021, la tasa de ocupación se ubicó en en 94.0%, un decremento anual de 150 puntos base.
$5.00 $4.00 $3.00 $2.00 $1.00 $0.00 Centro
Bajío-Occidente Terrafina
Noreste
Norponiente
General
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GLOSARIO ABR: Área bruta rentable. AFFO: Fondos generados por la operación (FFO) ajustados al sumar o restar, según sea el caso, la utilidad por la venta de propiedades de inversión menos el monto de la inversión anual asignado al mantenimiento y mejora de los bienes de capital (CAPEX por sus siglas en ingles). Cap Rate: Indicador de la tasa de retorno esperada por la inversión en un activo inmobiliario. Este indice se calcula por medio de la division entre el NOI (ingreso operativo neto) y el valor asignado a un activo inmobiliario y se expresa como un porcentaje.
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CBFIs: Certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios. Fibra: Fideicomiso de inversión en bienes raíces. LTV: Es la relación entre el monto del saldo insoluto de deuda y la estimación de valor del total de activos del fideicomiso.
CONTACTO 01 (81) 2721 0850
NAV: Es el valor neto de los activos, incluyendo, pero no limitado a las propiedades después de deducir pasivos y obligaciones.
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NOI: El ingreso operativo neto se calcula descontando al ingreso operativo de las propiedades los gastos de operación, mantenimiento, predial, seguro y partidas no recurrentes; excluyendo ingresos/gastos financieros y cuota de administración.
Lomas del Valle 445, Colonia Lomas del Valle, 66256 San Pedro Garza García, N.L.
Tasa de ocupación (%): Coeficiente que expresa la relación entre espacio ocupado y el ABR total.
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