www.datoz.com DEREPORTESFIBRAS2Q2022 MTY DANHOS FUNO NOVA
La distribución de la Fibra a sus inversionistas será de $0.252 pesos por CBFI, lo cual representa un rendimiento anualizado (dividend yield) de 8.3%. El LTV se ubicó en 28.7%, un aumento de 410 puntos base respecto al 2Q 2021, la deuda está integrada por los saldos insolutos de un crédito bursátil (incluyendo premio), un crédito sindicado quirografario, más intereses. El Cap Rate implícito fue 7.4%. Mientras que su tasa de interés promedio ponderada fue de 4.2%, por lo que tienen un apalancamiento positivo.
TASA DE
cerró el 2Q 2021 con un aumento anual de 20% en el FFO por CBFI, impulsado por las adquisiciones de las propiedades La Perla y Ciénegas 2 y 3, además de, mayor inflación en contratos en
Al cierre del 2Q 2022, el portafolio de Fibra MTY estuvo compuesto por 60 inmuebles, localizados en 8 estados de México, que suman 818,864 m2 de ABR, un crecimiento anual de 9.2%. de la mano de las adquisiciones Ciénega 1 y 2 durante el 4Q 2021, que sumaron 60,156 m2, por un monto de $897 millones de pesos con un Cap Rate de 7.4%. Además, se expandieron los edificios Providencia 5 y Huasteco Fagor. El portafolio total de Fibra MTY finalizó el trimestre con una ocupación de 91.7%, un incremento de 120 puntos base respecto al mismo periodo del año anterior. Aun cuando el portafolio de oficinas tuvo una desocupación importante y disminuyó su ocupación, los portafolios industrial y comercial tuvieron mayores ocupaciones, por 220 y 160 puntos base para alcanzar 98.2% y 99.7%, respectivamente. PRECIOOCUPACIÓNDERENTA(MXN/m2/mes)
OPERATIVOFINANCIERO2Q2022 REPORTE DE FIBRAS DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO 2Q 2022 2Q 2021 CAMBIO $1,103,533,0007.43%$0.2628.70%89.00%$13.37$332,800,000 20.70%38pb25.69%410pb-171pb9.05%22.41%$877,979,0007.05%$0.2224.60%90.71%$12.26$271,873,000 VARIANTES FINANCIEROS www.datoz.com Oficinas25% Industrial72% Comercial3% 0 0% 20 0% 40 0% 60 0% 80 0% 100 0% Oficinas CIndustrialomercial 2Q 21 2Q 22 $ $50 00 $100 00 $150 00 $200 00 $250 00 $300 00 $350 00 Oficinas corporativas Oficinas operativas Industrial Comercial 2Q 22 2Q 21
Fibra Danhos finalizó el 2Q 2022 con un portafolio total de 894,007 m2 de área bruta rentable (ABR) en 14 inmuebles ubicados en Ciudad de México, Estado de México y Puebla. Su portafolio se divide en comercial y oficinas, y cuenta con un proyecto en desarrollo del segmento comercial. La tasa de ocupación del portafolio de la Fibra fue de 85.5%, 10 puntos base inferior al año previo. La tasa de oficinas se ubicó en 72.1%, mientras que la del portafolio comercial fue de 91.3%.
Fibra Danhos registró un aumento año con año de 13.3% en el FFO por CBFI al pasar de $0.45 en el 2Q 2021 a $0.51 en este trimestre, debido a que el NOI incrementó 11.3%, esto a pesar que la ocupación del portafolio total tuvo una reducción de 10 puntos base respecto al año anterior. La Fibra decretó un dividendo por CBFI de $0.58 pesos, lo que equivale a un Dividend Yield anualizado de 10.5%, al considerar el precio del CBFI al cierre del trimestre, que fue de $22.74 pesos. El LTV se ubicó en 8.6% en el 2Q 2022, un incremento de 34 puntos base respecto al mismo trimestre del año anterior, derivado del aumento del 6.3% de la deuda total. La tasa de interés promedio ponderada de la deuda fue de 8.1%. Danhos tuvo un Cap Rate implícito de 6.6% y al ser mayor la tasa de interés promedio que el Cap, esta Fibra tiene un apalancamiento negativo.
TASA DE OCUPACIÓN OFICINAS
PORTAFOLIO COMERCIAL FIBRA OPERATIVOFINANCIERODANHOS2Q2022 REPORTE DE FIBRAS DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO EN OPERACIÓN 2Q 2022 2Q 2021 CAMBIO FFO por CBFI Cap Rate Im plícito Efe ctivo LTV Marge n NOI NAV por CBFI NOI $405,399,0006.59%$0.518.58%82.76%$39.73$1,056,559,181 -13.71%13.33%82pb34pb215pb-1.10%11.31%$949,229,608$469,819,0005.77%$0.458.24%80.61%$40.17 VARIANTES FINANCIEROS www.datoz.com OficinasComercial70%30% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Norte Lomas Palmas Periférico Sur ReformaBosques General Danhos 1998875%0%5%0%5%00%0 50,000 42100,000150,00000,000250,000300,000350,00000,000450,000 CDMX EDOMEX Puebla ABR % Ocupación
Danhos está terminando el desarrollo del centro comercial Parque Tepeyac, que contará con 35,000 m2 de ABR, el cual tiene un avance de construcción de 87.5% que se espera abra sus puertas el 4Q 2022.
VARIANTES FINANCIEROS www.datoz.com
Fibra Uno (FUNO) cerró el 2Q 2022 con una aumento anual de 9% en el FFO por CBFI, el cual fue de $0.6188 pesos. El NOI aumentó 7% comparado con el 1Q 2021, debido al aumento de 10% en los ingresos. Este incremento fue impulsado por la eliminación de apoyos post-COVID-19 y debido a que los contratos comienzan a transferir la alza en inflación de los últimos meses. FUNO detalló que con el efectivo retenido entre 2020, 2021 y el primer semestre de 2022 ha recomprado 179,868,885 de CBFIs por $3,682.4 millones de pesos, prepagó deuda por $2,464.8 millones de pesos y tiene efectivo disponible de la operación por $2,156.2 millones de Lapesos.fibra va a distribuir a sus inversionistas $0.5236 por CBFI, equivalente al 80% del FFO, con un dividend yield o rendimiento del dividendo de 10.32%. El LTV de FUNO incrementó 152 puntos base anualmente, al ubicarse en 43.04%. El Cap Rate implícito se estimó en 6.4%*. *No se concideran inmuebles que aún no generan su potencial de flujo estabilizado, por ejemplo, Tepozpark/La teja, la expansión Galerías Valle Oriente. El portafolio total de Fibra Uno alcanzó 11 millones m2 de ABR durante el 2Q 2022 con la entrega del desarrollo industrial Tepozpark/La teja, por lo que tuvo un incremento anual de 2.3% en su inventario. El portafolio industrial fue el de mayor crecimiento, aumentando por 6.7% año-con-año. El portafolio total cerró con una ocupación de 93.2%, lo que equivale a un aumento en 140 puntos base respecto al mismo periodo del año anterior. La tasa de ocupación industrial cerró en 97.5%, mientras que la de oficinas fue de 74.9%, la del segmento comercial cerró en 89.4% y la de otras propiedades en 99.1%. Funo anunció que está en etapa final de entrega de tiendas del centro comercial Mitikah y espera la apertura de la fase 1 de la propiedad de usos mixtos para septiembre de 2022, y la estabilización final, incluida la fase 2, en algún momento hacia fines de 2025 o principios de 2026. Este proyecto se estima que genere aproximadamente $2,979 millones de pesos de ingresos, lo que equivale a un Cap Rate de rentas (excluyendo gastos operativos de las propiedades) de 13.6%.
TASA DE OCUPACIÓN POR SEGMENTO PRECIO DE RENTA POR SEGMENTO (MXN/m2/mes) FUNO 2Q 2022 REPORTE DE FIBRAS DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO 2Q 2022 2Q 2021 CAMBIO FFO por CBFI Cap Rate Im plícito Efe ctivo LTV Marge n NOI NAV por CBFI NOI
OPERATIVOFINANCIERO Industrial56%ComercialOficinas10%26%Otros8% 0 0% 20 0% 40 0% 60 0% 80 0% 100 0% IndustrialComercialOficinas 2Q21 2Q22 0 0% 2 0% 4 0% 6 0% 8 0% 10 0% 12 0% $ $50 00 $100 00 $150 00 $200 00 $250 00 $300 00 $350 00 $400 00 $450 00 Industrial Comercial Oficinas 2Q21 2Q22 Cambio %
$4,546,700,000$5,258,079,0006.40%$0.6243.04%87.20%$45.56 69641.58%8.77%57pb152pbpb1.58%7.21%$4,241,100,000$3,713,816,0005.83%$0.5741.52%80.24%$44.85
VARIANTES FINANCIEROS www.datoz.com
$228,357,000$75,975,0007.42%$0.6042.13%97.08%$21.75 1208186.4%15466.7%pbpb-11pb2.5%53.5%$148,802,000$26,525,0005.88%$0.3630.05%97.19%$21.21
NOVA 2Q 2022 REPORTE DE FIBRAS DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO 2Q 2022 2Q 2021 CAMBIO FFO por CBFI Cap Rate Im plícito Efe ctivo LTV Marge n NOI NAV por CBFI NOI
Al cierre del 2Q 2022, Fibra Nova reportó un aumento anual de 66.7% en el FFO por CBFI, al situarse en $0.5990 pesos, esto impulsado por el incremento del NOI en 53.5%, el cual pasó de $148.8 millones de pesos en el 2Q 2021 a $228.35 millones en el mismo lapso de 2022. La Fibra decretó un dividendo de $ 0.5773 pesos por CBFI, lo que equivale a un dividend yield de 7.6% considerando que el precio de cierre de este trimestre fue de $30.27 pesos por CBFI. El LTV se ubicó en 42.1%, 1208 puntos base superior al 2Q 2021, esto porque la deuda total incrementó 104% año con año, y se utilizó para crecer los activos totales en 26%. El Cap Rate implícito se ubicó en 7.4%, 154 puntos base superior a los registrado un en el 2Q 2021. Cabe decir que, el valor de las propiedades de inversión de aumento 26%, derivado de los diversos proyectos que tiene en expansión. Al cierre del 2Q 2022, el portafolio en operación y estabilización de Fibra Nova tuvo un crecimiento anual de 35.1%, al totalizar en 527,704 m2 de área bruta rentable (ABR), impulsado por el crecimiento constante del potafolio industrial, que concentra el 82% del ABR de la LaFibra.tasa de ocupación de Fibra Nova fue de 100%, con una duración promedio de los contratos de arrendamiento de 7.8 años. Cabe mencionar que, el 63% de sus ingresos son en dólares; además, el 42.7% de sus ingresos provienen de Grupo BAFAR y el 57.4% de los ingresos son de activos industriales. Fibra Nova ha anunciado diversas expansiones y proyectos BTS, los cuales están actualmente en desarrollo, además de la construcción de proyectos especulativos que en conjunto suman alrededor de 117,000 m2.
OPERATIVOFINANCIERO Industrial82% Educativo8%Centros de ingenieria5% Comercial4%Industrial61%Agroindustria17% Educativo10% Centros de ingeniería8% Comercial4% DISTRIBUCIÓN DE LOS INGRESOS TASA DE OCUPACIÓN INDUSTRIAL 0% 20% 40% 60% 80% 100% MHMChihuahuaCDMXonterreyermosilloichoacánCancún General Fibra Nova
ABR: El área bruta rentable con la que cuenta la Fibra para ofrecer en arrendamiento al mercado.
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Dividendo: Se refiere a la distribución del 95% del resultado fiscal a loss tenedores de CBFIs, al menos una vez al año.
CBFIs: Un certificado bursatil fiduciario inmobiliario (CBFI) es el título que te hace dueño a una parte de las propiedades del portafolio de una Fibra.
Cap Rate: Indicador de la tasa de retorno esperada por la inversión en un activo inmobiliario. Este indice se calcula por medio de la division entre el NOI (ingre so operativo neto) y el valor asignado a un activo inmobiliario, o del fideicomiso en general, y se expre sa como un porcentaje.
FFO: FFO son las siglas en inglés de “Funds from Operations”. Se refiere a un estimado del flujo de efectivo de las operaciones de la Fibra. Cada Fibra lo calcula de forma similar partiendo de los ingresos netos sumándole partidas como la depreciación, amortización, etc. y restándole partidas como las ganancias de la venta de propiedades, ganancias por intereses, etc.
Margen NOI: Indica el porcentaje de los ingresos totales que equivalen al ingreso operativo neto (NOI).
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LTV: El Loan to value es la relación entre el monto del saldo insoluto de deuda y la estimación de valor del total de activos del fideicomiso. Indica el nivel de endeudamiento de la Fibra respecto al total de sus activos. (Deuda total entre activo total).
NOI: El ingreso operativo neto mide la capacidad de una propiedad para generar flujo operativo. Se calcu la descontando al ingreso operativo de las propieda des los gastos de operación, mantenimiento, predial, seguro y partidas no recurrentes; excluyendo ingre sos/gastos financieros y cuota de administración.
Tasa de ocupación (%): Coeficiente que expresa la relación entre espacio ocupado y el ABR total. 01 (81) 2721
NAV: Es el valor neto de los activos después de dedu cir pasivos y obligaciones.
Dividend yield: El rendimiento por dividendo es la relación entre los dividendos anuales por CBFI distri buidos por una Fibra y el precio de sus CBFI en Bolsa.
GLOSARIO CARÁCTER INFORMATIVO DE LOS CONTACTOCONTENIDOS