GESTION TELEBUCARAMANGA by defer gomez

Informe Anual Gestión 2008 Telebucaramanga S.A. E.S.P Queda prohibida la reproducción, total o parcial de este documento, por cualquier medio, sin autorización por escrito de Telebucaramanga S.A. E.S.P. Coordinación Dirección de Mercadeo Dirección de Contabilidad y Presupuesto Telebucaramanga S.A. E.S.P. Diagramación GENOMA / Diego Fernando Gómez Dirección de Arte GENOMA / Armando Niño Impresión xxxx xxxxxx xxxx xxxxx www.telebucaramanga.com.co

Informe Anual

CONTENIDO Preliminares •

Carta del Gerente y la Junta Directiva

Informe de Gestión • • • • • • • • • • • • • • •

Entorno Económico Telecomunicaciones Globales El Sector de las Telecomunicaciones en el País Entorno Local Gestión Comercial Resultados Financieros Redes Modernas y Bien Atendidas Modernización de la Infraestructura Informática Responsabilidad Social Con la Comunidad Responsabilidad Ambiental Un Equipo Definido Enfoque 2010 Operaciones con Socios y Administradores Estado de Cumplimiento de las Normas de Derechos de Autor y Propiedad Intelectual

Estados Financieros •

Informe del Revisor Fiscal 1. Balances Generales 2. Estados de Resultados 3. Estados de Cambios en el Patrimonio 4. Estados de Cambios en la Situación Financiera 5. Estados de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros

09 11

13 15 15 15 16 17 21 23 24 25 27 27 28 29 31 32

33 35 37 39 40 41 42

Informe Anual

JUNTA DIRECTIVA Principales Javier Bravo Hernández Camilo Aya Caro Carlos Arbizu Lostao Fernando Vargas Mendoza Rafael Serrano Sarmiento

Suplentes Jaime Augusto Osorio Díaz Juan Fernando Prats Muñoz Fabián Andrés Hernández Ramírez Lucy Alexandra Guerrero Rodríguez German Augusto Figueroa Galvis

Gerente Giovanni Palma Cortés

Subgerentes María Juliana Gómez Mora Javier Pérez Osorio Claudia Stella Ramírez Pérez Bernabé Rey Rangel Néstor Fernando Hernández Cárdenas Javier Enrique Mariño

Subgerente Gestión Humana Subgerente Comercial Secretaria General Subgerente Técnico Operativo Subgerente Financiero y Administrativo Subgerente de Informática y Tecnología

Directores Luz Eliana Reyes Barillas Paola Cadena Motezuma Manuel Enrique Rueda Rojas Francisco Javier Mosquera Pimiento Leonel Céspedes Mejía Robiel Barbosa Otálora Patricia Helena Fierro Vitola Renato Muñoz Montealegre Johanna Duarte Nariño Freddy Barragán Bustos Javier Fernando Useche Carlos Alfredo Ortiz Navarro

Directora de Facturación e Interconexión Directora Servicio al Cliente Director de Ventas Director de Mercadeo Director Jurídico Director Control Interno Directora de Proyectos Director Conmutación y Transmisión Directora de Contabilidad y Presupuesto Director Compras y Suministros Director Control de Activos Fijos Director Tesorería y Cartera

CARTA

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CARTA DEL GERENTE Y LA JUNTA DIRECTIVA Señores Asamblea General de Accionistas Nos permitimos entregar a la Asamblea General de Accionistas el informe de gestión junto con los estados financieros correspondientes a las actividades desarrolladas durante el año 2009 por la Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S.A. ESP, el cual la Junta Directiva acoge y hace suyo.

ancha. En voz, continuó la tendencia global de decrecimiento en cantidad de suscriptores e ingresos que ha caracterizado los últimos años. Sin embargo, la pérdida de líneas fijas de Telebucaramanga ha sido inferior a la que en general experimentaron los operadores locales tradicionales, cerrando 2009 con 197.743 líneas facturando.

El presente informe describe las condiciones en las cuales se desarrolló la operación de Telebucaramanga en 2009, un año de gran agitación económica a nivel mundial por los efectos de la crisis financiera. El informe resalta la intensa competencia con tres de las cuatro empresas de telecomunicaciones más grandes del país, dos de ellas multinacionales de gran tamaño, que disfrutan de unos niveles de integración y economías de escala que les conceden ventajas competitivas en un sector dominado por enormes corporaciones. Esto hizo aún más retador el ambiente competitivo local, provocando que el año 2009 fuera el más difícil para la Compañía en su historia.

En síntesis, aunque Telebucaramanga mantuvo su liderazgo en los servicios de voz e Internet, los ingresos operacionales cayeron un 6% con relación a 2008, llegando a $112.649 millones.

En este escenario, Telebucaramanga luchó para incrementar su base de clientes de Internet, creciendo un 11,8% su planta facturando hasta los 59.573 suscriptores, llegando a una participación en el mercado del Área Metropolitana de Bucaramanga del 57,6% al 30 de septiembre de 2009, la cual se convierte en 61,1% si se descuenta Piedecuesta, municipio en el cual se tiene mínima presencia. Las claves para alcanzar las metas propuestas en la planta, fueron un muy buen desempeño en las ventas, con el 108% de cumplimiento y acciones de fidelización permanentes, destacándose las migraciones de velocidad, que tuvieron como efecto que al finalizar el 2009, el 84% de la planta estuviera en velocidades de 600 kbps o mayores, es decir, en banda

Los ingresos de voz, que representan el 61% del total, cayeron un 10% por causa de dos fenómenos: primero, la disminución de la planta facturando por la creciente competencia con los cableoperadores y la ya conocida sustitución de la voz fija por los móviles y, segundo, por la disminución del 34% en el tráfico facturable durante el año. Mientras tanto, los ingresos de servicios de Internet y Datos, que aportan el 23% del total, crecieron un 9%. El crecimiento de los ingresos de Internet no pudo ser mayor debido a la guerra de precios que existe entre los operadores, que obliga a conceder grandes descuentos en el precio de venta y provoca además la reducción de las tarifas de la planta existente. Dado el panorama adverso en los ingresos, un muy notable esfuerzo en el control y reducción de los costos y los gastos, propició que las utilidades netas fueran mayores a las presupuestadas, aunque sensiblemente inferiores a las obtenidas el año anterior, pasando de $22.080 millones en 2008 a $12.537 millones en 2009, lo cual representa una caída del 43%.

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Luego de la descripción del desempeño comercial y

un período en el cual las altas tasas de crecimiento para el negocio

financiero, se mencionan las principales actividades e inversiones

de Internet ya han terminado y el mercado muestra síntomas de

que la empresa ha efectuado para mantener sus redes en el primer

estar alcanzando estadios de saturación; prueba de ello, es que en

nivel de calidad y para asegurar que la infraestructura de soporte informático cumpla con los mayores estándares de modernidad y calidad. Esto es muestra del permanente compromiso de

2009 Bucaramanga se consolidó como la ciudad capital con mayor penetración de Internet por habitante y como el área metropolitana

Telebucaramanga con la ciudad, que se materializa a través de

con mayor penetración de Internet por hogares. Esto sumado a la

importantes inversiones, las cuales continuarán en 2010. Ejemplo

condición de líder del mercado, hace que los clientes de la compañía

de ello es el proyecto de la Compañía para dotar a la ciudad de un

sean el objetivo principal de los competidores.

Data Center de talla internacional. Es importante mencionar que en desarrollo de la Posteriormente se resaltan las actividades emprendidas en el marco de la política de Responsabilidad Social Empresarial, tales como el suministro gratuito de Internet a las escuelas públicas

decisión de la Alcaldía de Bucaramanga de vender su participación accionaria en Telebucaramanga, motivada por los altos

de Bucaramanga, la construcción de aulas digitales mediante el

compromisos de inversión y el riesgo inherente a la permanencia

convenio con la Fundación Telefónica y demás acciones dirigidas

en el negocio de las telecomunicaciones, en el mes de diciembre de

a las comunidades, así como las relacionadas con la mitigación

2009 se efectuó la oferta pública de las acciones, cuya primera etapa

del impacto sobre el medio ambiente. El informe concluye con

dirigida al sector solidario terminó el día 23 de febrero de 2010.

la exposición de las operaciones celebradas con los socios y administradores y el estado de cumplimiento de las normas de propiedad intelectual y derechos de autor. Fue importante en 2009 el ajuste al plan estratégico, que

Es el momento de agradecer a los accionistas, muy especialmente al Municipio de Bucaramanga, a sus representantes y a todos los miembros de la Junta Directiva, por la confianza

derivó en el Plan 2009-2011, el cual definió los cinco pilares sobre

depositada y por la orientación a lo largo de 2009, así como al

los cuales debe construirse la excelencia en el servicio: asegurar la

equipo directivo y a todos los colaboradores de la empresa, por su

calidad en la prestación de los servicios, asegurar la calidad en la

permanente empeño en hacer de Telebucaramanga una empresa

interacción con el cliente, rentabilizar la base de clientes, controlar

que vive para sus clientes, de buenos resultados para ellos y para

los costos y gastos y mantener un clima laboral favorable. Con estos propósitos siempre presentes como eje central de las actividades de todos los colaboradores, se sorteó con éxito

los accionistas y que es orgullo de Santander. En 2010, es necesario mantenerse siempre adelante, como reza uno de los lemas de esta tierra pujante, con contundencia, para ser aún más grandes.

Cordialmente,

Javier Bravo Hernández Presidente Junta Directiva

Giovanni Palma Cortés Gerente

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INFORME DE GESTIÓN ENTORNO ECONÓMICO El 2009 inició como un año lleno de expectativas por el entorno macroeconómico en el que se desarrolló el mercado de las telecomunicaciones a causa de la crisis financiera internacional que se agudizó a mediados del 2008 y que impactó de manera negativa las tasas de crecimiento de todas las economías del mundo durante el 2009. Aunque los países emergentes se vieron menos afectados por el impacto de la crisis, de igual forma se presentó contracción en sus economías, en contraste con el crecimiento sostenido de años anteriores. Colombia no fue ajena a los efectos de la crisis y el impacto de la desaceleración económica se vio reflejado en un crecimiento negativo del PIB que al tercer trimestre de 2009 presentaba una caída de 0,2%, siendo el cuarto trimestre consecutivo de contracción, sumado a una mayor tasa de desempleo, la cual llegó al nivel del 11,3% a diciembre de 2009, superior en 0,7 puntos porcentuales frente a la tasa de diciembre del año anterior. A pesar de las variables anteriores, el mercado de las telecomunicaciones no perdió su dinamismo y se mantuvo como uno de los sectores económicos de mayor crecimiento.

TELECOMUNICACIONES GLOBALES Dentro de un entorno macroeconómico adverso, la industria de las telecomunicaciones a nivel mundial mantuvo su crecimiento impulsado por la masificación de los servicios móviles y el crecimiento en suscriptores de internet. Al tercer trimestre de 2009, se alcanzó la cifra de 4.400 millones de abonados de telefonía móvil a nivel mundial, lo que representa un crecimiento del 16% frente al tercer trimestre de 2008, siendo Asia la región que concentra la mayor cantidad de usuarios con el 44,6% de estos. Por otra parte los suscriptores de Internet Banda Ancha en el mundo llegaron a 444,3 millones al segundo trimestre de 2009, lo que representa un crecimiento del 3,5% frente al primer trimestre de 2009, alcanzando una penetración del 7,7% sobre la población mundial.

EL SECTOR DE LAS TELECOMUNICACIONES EN EL PAÍS Uno de los mayores cambios en el entorno nacional durante el 2009 se dio en materia regulatoria con la expedición de la ley 1341 del 30 de julio de 2009, por medio de la cual se definen principios y conceptos sobre la sociedad de la información. A partir de la ley, se creó la Comisión de Regulación de las Comunicaciones en reemplazo de la antigua Comisión de Regulación de Telecomunicaciones y el Ministerio de Comunicaciones se denomina en adelante Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones. Dentro del nuevo marco regulatorio, se estableció además que la Superintendencia de Servicios Públicos, ya no tiene funciones ni competencias para vigilar ni controlar a las empresas que prestan los servicios de telecomunicaciones, las cuales pasan a ser vigiladas por la Superintendencia de Industria y Comercio.

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Colombia, siguiendo la dinámica global de la industria de las telecomunicaciones mantiene su crecimiento en este sector. Es así como al tercer trimestre de 2009, el total de suscriptores de Internet fijo dedicado llegó a 2.184.285, lo que representa un crecimiento del 23% respecto al mismo periodo del año anterior. Este crecimiento es inferior al 34% registrado durante el 2008 cuando se obtuvo 695.754 nuevas conexiones de Internet fijo y refleja que el mercado va alcanzando niveles de penetración más altos, reduciendo así la tasa de crecimiento de nuevos suscriptores. Por otra parte los operadores móviles cerraron el año con 42.025.520 abonados de voz, lo que representa 1.285.644 nuevos usuarios frente al cierre del 2008. El crecimiento en el total de suscriptores móviles, se vio impulsado además por la masificación del servicio de Internet Móvil de alta velocidad sobre redes 3G por parte de todos los operadores. El lanzamiento de planes de alta velocidad a precios asequibles y planes por demanda de acuerdo al tiempo requerido de navegación, sumado a la ampliación de cobertura, convirtieron a este medio de acceso en el de mayor crecimiento del último año, pasando de 141.558 suscriptores de Internet móvil al cierre de 2008 a 701.848 suscriptores al tercer trimestre de 2009 por parte de los tres principales operadores, lo que representa un crecimiento del 396% en los primeros nueve meses del 2009.

ENTORNO LOCAL El mercado local en Bucaramanga y su área metropolitana puede considerarse como el más competido del país en materia de telecomunicaciones, pues cuenta con la mayor penetración de suscriptores de Internet sobre la población y con la participación de tres de las cuatro compañías de servicios fijos de telecomunicaciones más grandes del país. La amenaza latente de años anteriores de ingreso, consolidación y ampliación de redes por parte de nuevos operadores se convirtió en una realidad en 2009, dinamizando el mercado y haciendo muy difícil el entorno competitivo para Telebucaramanga. El líder en Internet continúa siendo Telebucaramanga, que al corte del 30 de septiembre de 2009, contaba con una participación en el mercado del área metropolitana de Bucaramanga del 57,6%. Telmex amplió sus redes y se consolidó como el segundo operador de mayor crecimiento en suscriptores de Internet al tercer trimestre del 2009 obteniendo la mayor ganancia en participación del mercado, al pasar del 3,9% en diciembre de 2008 al 7,6% al cierre del tercer trimestre de 2009, consolidando la oferta de Internet con su paquete de servicios de voz y televisión. Por otra parte UNE, el segundo operador de Internet en el mercado local y primero en el país, reportó al tercer trimestre de 2009 una participación del 26,9%, lo que representa una reducción de 0,1 puntos porcentuales frente a su participación a cierre de 2008, como efecto de la dinámica competitiva. Entre tanto Telefónica, con cobertura en toda el área metropolitana, llegó a 7.738 conexiones de Internet al tercer trimestre de 2009 y una participación de mercado del 7,4% concentrando el 53% de sus suscriptores en Piedecuesta;

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precisamente Telefónica fue el operador que efectuó las movidas competitivas más agresivas a finales de 2009, generando un verdadero remezón en el mercado. La dinámica del mercado estuvo dada no sólo por el aumento de cobertura por parte de todos los competidores, sino especialmente por las continuas y muy agresivas ofertas presentadas, concediendo beneficios como meses gratis, meses con descuento, planes de doble velocidad entre otros, llegando al nivel más bajo de precios de venta y mayores descuentos durante el último trimestre del año. El crecimiento de la planta de Internet de los cableoperadores, les permite captar clientes de voz en detrimento de la planta facturando de Telebucaramanga, al resultarles muy fácil y a muy bajo costo, la provisión del servicio de voz utilizando la tecnología de Voz sobre IP, una vez que los clientes cuentan con conexión a Internet. En cuanto al tráfico de voz local, continuó el fuerte descenso del consumo promedio por abonado, que implica grandes caídas en el tráfico total facturado, el cual fue 34% menor en 2009 con respecto a 2008, ocasionando que los ingresos por este negocio cayeran 10% entre 2008 y 2009; la mayor parte de la caída en el tráfico se debe al menor uso del servicio por parte de los abonados y el resto a la migración hacia planes de voz ilimitada, en los cuales no se factura el consumo sino que se aplica una tarifa fija mensual.

GESTIÓN COMERCIAL A las realidades descritas anteriormente se debe sumar la continua sustitución de la voz fija por la voz móvil, para entender por qué el año 2009 fue sin duda el más difícil en la historia de Telebucaramanga desde el punto de vista competitivo, con el agravante que en 2010 es previsible que la tendencia negativa en la planta de líneas básicas, en el tráfico facturable y en las tarifas de voz e Internet se mantenga, impactando los ingresos tal como ocurrió en 2009. Estas condiciones de aguda competencia y el interés por ofrecer las mejores alternativas a sus clientes impulsaron a Telebucaramanga a desarrollar planes promocionales concediendo descuentos y reduciendo los precios de venta con el propósito de mantener la planta facturando en el máximo posible, aun con el sacrificio de los ingresos en el corto y mediano plazo. En cuanto a los resultados comerciales en Internet, como se refleja en la gráfica 1, Telebucaramanga cerró el año con 59.573 puertos en servicio, lo que representa un crecimiento del 11,8% frente al cierre de 2008. Estos resultados se alcanzaron gracias a la instalación de 19.844 nuevas conexiones durante el 2009, cumpliendo en un 108% la meta de 18.450 instalaciones para el año como se observa en la gráfica 2, manteniendo su participación como líder en el mercado y consolidándose como el operador que obtuvo la mayor ganancia neta de suscriptores al tercer trimestre a pesar de la intensa competencia. Además de los esfuerzos encaminados a la adquisición de

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nuevos clientes, Telebucaramanga se enfocó en la migración de sus clientes actuales hacia mayores velocidades de conexión. Es así como mientras al cierre de 2008 sólo el 50% de los suscriptores se encontraban en Banda Ancha, al cierre de 2009 esta cifra alcanzó el 84% gracias a aumentos de velocidad sin cambios de tarifa y planes promocionales de doble velocidad.

Gráfica 1. Evolución de la planta facturando de Internet

EVOLUCIÓN PLANTA DE INTERNET 80.000 60.000

39.666

40.000 20.000 0

59.573

53.297

17.703

2006

2007

2008

2009

Gráfica 2. Instalaciones Internet 2009 vs. Meta

INSTALACIONES INTERNET 2009

19.844 18.450

INSTALACIONES

META

Gráfica 5. Planta facturando Línea Básica 2008 – 2009

PLANTA FACTURANDO LB 2008 - 2009

204.916 197.743

DIC. 2008

DIC. 2009

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Reconociendo la importancia de contar con una oferta integral de telecomunicaciones, Telebucaramanga destacó en todos sus planes empaquetados el servicio de Televisión Digital Satelital, instalando 2.278 nuevos servicios durante el 2009 y cerrando el año con 6.922 clientes activos. Los anteriores resultados son fruto de novedosas campañas y ofertas presentadas a los clientes a través de una continua comunicación en medios masivos locales, vinculaciones publicitarias, participación en importantes eventos y la gestión de los canales de atención presenciales y Call Center. Con relación a las acciones de fidelización, durante 2009 se amplió el ancho de banda de manera promocional a más de 18.000 clientes, permitiéndoles aprovechar todas las ventajas que ofrecen las altas velocidades de conexión en la red. En voz se ofrecieron planes ilimitados cada vez a menor precio y alrededor de 5.000 clientes disfrutan de voz ilimitada de manera promocional, teniendo contratado realmente un plan con una cantidad limitada de minutos incluidos. Precisamente, siendo conscientes de la tendencia hacia la comunicación sin restricciones de tiempo, la compañía encaminó sus esfuerzos a migrar a sus clientes de planes con minutos incluidos y planes sin minutos hacia planes ilimitados llegando a 47.551 líneas en servicio en estos planes. Asimismo, lanzó en el segundo semestre de 2009 el servicio gratuito de seguridad en Internet Telebucaramanga Segura, que incluye control parental de contenidos, antivirus y antispyware, facilitando a sus usuarios navegar de forma segura en la red. Innovación y desarrollo de nuevos productos son fundamentales para la evolución empresarial y el interés de Telebucaramanga en esta área se evidencia en el diseño e implementación de nuevas soluciones de telecomunicaciones que agregan valor e impulsan el crecimiento de los negocios de sus clientes corporativos. Es así como en 2009 se lanzan los servicio de Interlan en Fibra e Internet Dedicado, los cuales se transmiten sobre una moderna red de fibra óptica con cobertura en el área metropolitana, complementando de esta manera el portafolio actual de servicios de voz y datos dirigido al sector corporativo y rentabilizando la base clientes en este segmento.

RESULTADOS FINANCIEROS Los resultados financieros de la Compañía son destacables, si se tiene en cuenta el entorno en el cual se desarrolló la actividad comercial a lo largo del año 2009. El esfuerzo realizado por mantener y crecer el número de usuarios de los diferentes productos ofrecidos, redundó en una disminución de los ingresos de operación en línea con lo proyectado para este ejercicio, adicionalmente se destaca el bajo crecimiento de los costos y gastos de operación a pesar del incremento de los usuarios de ADSL y la demanda de servicios con mejores prestaciones. El ejercicio del año 2009 arrojó unos ingresos netos de operación de $112.648 millones, costos y gastos de

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operación de $79.186 millones, y finalmente una utilidad neta de $12.537 millones, todos estos rubros con un comportamiento positivo frente a lo proyectado para el año. Sin embargo, los ingresos y sobre todo las utilidades son significativamente inferiores a las obtenidas en 2008, con caídas del 6% y 43% respectivamente.

Gráfica 6. Ingresos Operacionales Netos

INGRESOS OPERATIVOS NETOS 150.000

128.834

119.428

130.000 110.000

125.545

121.125

125.255

2006

2007

112.648

90.000 70.000 30.000 10.000

2004

2005

2008

2009

En el gráfico No. 6 se observan los ingresos arrojados por la operación y su evolución en los últimos años. Este rubro al final de los doce meses de operación ascendió a la cifra de $112.649 millones, de los cuales los correspondientes a telefonía básica representaron el 61% aproximadamente con un ingreso acumulado de $69.372 millones -10% inferior a 2008- y los correspondientes a la prestación de servicios de valor agregado se ubicaron en $26.083 millones, equivalentes al 23% del total de ingresos. Este último rubro refleja un crecimiento del 9% al compararse con los obtenidos en el año anterior, comportamiento bastante positivo si se tiene en cuenta la consolidación en la región de destacados operadores de telecomunicaciones a nivel nacional. Uno de los aspectos más destacables en cuanto a la gestión financiera resume los esfuerzos realizados en aspectos operativos, comerciales y por supuesto de gestión humana; elementos que alineados con la estrategia del negocio hicieron posible un crecimiento moderado de los costos y gastos de operación, con una variación anual del 2,8%, ubicándose para el cierre del 2009 en $79.186 millones frente a $77.043 para el año anterior como se aprecia en la gráfica 7.

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Gráfica 7. Costos y Gastos

COSTOS Y GASTOS 100.000 85.000 75.000

68.370

56.323

59.530

58.993

2004

2005

2006

77.043

79.186

55.000 40.000 25.000 10.000

2007

2008

2009

Es destacable el bajo crecimiento de este rubro en un entorno altamente competido, el cual requirió de importantes esfuerzos en publicidad, en la prestación de servicios a mayor número de usuarios, manteniendo excelentes estándares de calidad y ofreciendo unos atributos a tono con las nuevas exigencias del mercado, especialmente en lo relacionado con mayores velocidades de conexión a internet. La utilidad neta de la Compañía, la cual estará a disposición de sus accionistas una vez se constituyan las reservas de ley y las previstas por los estatutos, ascendió a $12.537 millones, cifra superior a la proyectada para el año objeto de este informe, pero sensiblemente menor a los $22.080 millones de 2008.

REDES MODERNAS Y BIEN ATENDIDAS Debido al amplio crecimiento de la base instalada de clientes de ADSL en los últimos años, con el fin de mejorar los procesos de atención y garantizar disponibilidad en la prestación del servicio de Internet y Datos, se creó la Dirección ISP, que se encarga de responder por la infraestructura y la gestión de la plataforma y servicios de Internet. Entre los proyectos más importantes de 2009, se encuentra la implementación de la red Metro Ethernet Fase I, en la cual se invirtieron 1.096 millones de pesos. Esta fase que entró en operación a partir del mes

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de mayo, cubrió la actualización tecnológica en las centrales de Centro y Florida asegurando un incremento en la capacidad de transporte de información de 1 a 10 gigas, posibilitando a Telebucaramanga la prestación de servicios avanzados de contenido multimedia y VPN´s entre otros. La fase II que será desarrollada en 2010, cubrirá la actualización de los nodos Diamante y Cabecera y garantizará prestación de servicios de transporte con atributos de calidad de servicio y priorización de tráfico a clientes corporativos. La restructuración del Centro de Operación de la Red de Internet –NOC-, la redistribución de las zonas de trabajo en la ciudad, la unificación de grupos por sedes técnicas, las mejoras en la logística y la optimización de la estructura de cargos, fueron factores clave para poder alcanzar buenos indicadores de operación técnica, tales como 3,2 días de tiempo medio de instalación de línea y 3,6 días para la instalación de Internet, así como 2 días de tiempo medio de reparación de daños de línea y 1,5 días para la reparación de Internet, al igual que 10,3 horas para la reparación de daños de televisión. Estos indicadores demuestran el interés de Telebucaramanga por brindar un servicio de alta calidad a sus clientes y serán objeto de mejoras adicionales en 2010. Durante 2009 continuó el plan de reposición y mantenimiento para garantizar la salud y vigencia de nuestras redes de cobre y fibra óptica, en lo cual se invirtieron $1.219 millones. También se culminó el proyecto de Ampliación de Cobertura Telefónica en Piedecuesta, mediante la instalación de la infraestructura telefónica remota y de datos, con dos unidades de telecomunicaciones tipo intemperie con capacidad total de 2.100 puertos de voz y 576 puertos de Datos, con el fin de atender la periferia de este municipio, donde existía una demanda insatisfecha por servicios de telecomunicaciones. El monto total de la inversión en ampliación de cobertura en 2009, ascendió a 5.783 millones de pesos.

MODERNIZACIÓN DE LA INFRAESTRUCTURA INFORMÁTICA Durante 2009 se modernizó y fortaleció la plataforma de servidores corporativos y la plataforma cliente. Además se logró realizar el afinamiento a las bases de datos Oracle, adecuar los procesos informáticos que soportan las actividades comerciales, la atención al cliente, la facturación y el aprovisionamiento de servicios y fortalecer la infraestructura de seguridad de la información. Todas las actividades desarrolladas estuvieron orientadas al cumplimiento de los objetivos estratégicos de la empresa, los cuales permiten atraer nuevos clientes del servicio de Internet y televisión digital, así como mantener la planta de servicios facturando, facilitando las condiciones para la configuración de planes comerciales flexibles en los sistemas de información. Una vez más se evidenció la capacidad de Telebucaramanga en la generación de soluciones para afrontar retos a nivel de diseño y puesta en funcionamiento de nuevas herramientas software que permitan el crecimiento

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de la compañía en lapsos muy cortos. Estas implementaciones fueron realizadas utilizando altos estándares de calidad, convirtiendo los sistemas de información instalados en la Empresa en herramientas estratégicas necesarias para facilitar la ejecución de las labores diarias de todos sus usuarios. El propósito de Telebucaramanga es continuar optimizando y potencializando su infraestructura, así como los procesos que permitan ofrecer un mejor servicio al cliente interno y externo, para lo cual se renovó toda la plataforma de servidores, contando con un esquema de contingencia a nivel hardware y se realizó la migración de sus sistemas de información, obteniendo como resultado una disminución considerable en los tiempos de ejecución de los procesos que consumen grandes recursos de máquina, llegando a ser hasta tres (3) veces más rápidos.

RESPONSABILIDAD SOCIAL Dando continuidad a las políticas de Responsabilidad Social Empresarial, Telebucaramanga, ha mantenido, mejorado e implementado nuevos programas, situación que le ha permitido beneficiar a los habitantes del área metropolitana y enfocar su accionar a personas y grupos vulnerables concentrados al norte de la capital santandereana y en zonas neurálgicas del municipio de Girón

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Por ello, dentro de los programas ejecutados durante 2009 se cuenta la ampliación a 4 Mbps de la velocidad del servicio de Internet en 118 planteles educativos urbanos y rurales adscritos al municipio de Bucaramanga, beneficiando con ello a más de 100.000 estudiantes, cuyos planteles educativos cuentan hoy con Internet gratuito, lo cual les permite acceder a la red mundial de la información para elevar su nivel educativo. De igual forma, en convenio con la Fundación Telefónica, dio al servicio tres nuevas aulas digitales en el Instituto Santo Ángel de Bucaramanga, Nieves Cortés Picón y Convivir de Girón, beneficiando a 2.600 alumnos y 40 docentes de los planteles educativos que hoy cuentan con 104 portátiles con contenidos de “Educared”, pizarras digitales, servidores, entre otros elementos tecnológicos que también contribuirán de notable manera a mejorar la calidad de su educación. Estos aspectos hacen parte fundamental del programa que busca hacer de Bucaramanga una ciudad digital, del que también hacen parte el Internet inalámbrico gratuito con tecnología WiFi y el Sistema de Monitoreo de Tráfico “Teletráfico”, que cuenta con 30 cámaras estratégicamente ubicadas y que le permite a las autoridades y al ciudadano del común observar el comportamiento vehicular a través de un computador con acceso a Internet. A ello se suma el mantenimiento que hace la Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga a las cámaras que administra la Policía Nacional, a fin de garantizar la seguridad y el bienestar de todos los habitantes de la ciudad.

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CON LA COMUNIDAD A fin de conocer de cerca las verdaderas necesidades de la ciudadanía, Telebucaramanga mantiene contacto permanente con los Vocales de Control, quienes el último viernes de cada mes reciben capacitación sobre los servicios que ofrece la compañía, la regulación y la normatividad que rige a la empresa como operadora de los servicios de comunicaciones. De igual manera, al menos una vez al mes y en diversos sectores de los municipios de Bucaramanga, Floridablanca y Girón, se realiza la Brigada del Servicio al Cliente, espacio propicio para que los usuarios de Telebucaramanga puedan financiar sus deudas, solicitar servicios, duplicados, solicitar reparación de daños, sin tener que desplazarse a las oficinas de la empresa, actividad que además se complementa con la Feria de Servicios Públicos que promueve la Superintendencia de Servicios Públicos y que congrega a todas las compañías del Área Metropolitana, jornada que el año pasado se realizó en el parque principal de Girón. Aspectos como estos, y significativos recursos que sobrepasan fácilmente los 1.000 millones de pesos anuales, hacen parte de un completo programa que busca mejorar y elevar la calidad de vida de la población más vulnerable de nuestra sociedad, en aspectos como la educación, cultura, recreación y deporte. Estos factores fueron tenidos en cuenta por la Asociación Nacional de Empresas de Servicios Públicos Domiciliarios y Tecnologías de la Información y las Comunicaciones, al otorgarle a Telebucaramanga un reconocimiento en la modalidad Mejor Entorno de Mercado, durante la realización del XI Congreso Nacional y I Internacional del Premio Andesco a la Responsabilidad Social, que se realizó en el mes de junio en Cartagena.

RESPONSABILIDAD AMBIENTAL No menos importante resulta ser la política ambiental que busca reducir, mitigar y compensar los impactos ocasionados al medio ambiente por la operación del servicio. Es por eso que las directivas de la empresa también invirtieron importantes recursos en programas ambientales como la arborización de la Cañada El Loro y en campañas de reciclaje de papel; esta última generó durante el año anterior 17,6 toneladas de material que fue reincorporado al proceso productivo. Así mismo se trabajó en el almacenamiento y disposición final con todas las normas de seguridad de material de cobre, retal, chatarra electrónica y demás elementos derivados de la operación, componentes que sumaron 126 toneladas y que también fue integrado a diferentes procesos productivos.

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La insonorización de las plantas eléctricas a fin de reducir el ruido a los niveles permitidos, fue otro aspecto relevante, ya que fueron intervenidas 19 centrales telefónicas que hoy cuentan con modernos mecanismos que permitieron reducir de manera ostensible toda clase de ruido. Todas estas actividades ambientales se complementaron con campañas internas de ahorro de papel, agua, electricidad y capacitaciones dirigidas a empleados, proveedores y contratistas, tendientes a proteger y optimizar los recursos y mejorar las prácticas ambientales. En estas experiencias participaron los colaboradores adscritos a las diferentes dependencias de Telebucaramanga, quienes también contaron con la coordinación y la asesoría suministrada por el SAAT – Sistema de Administración Ambiental de Telebucaramanga.

UN EQUIPO DEFINIDO Contar con un equipo comprometido, que haga posible la consecución de los objetivos organizacionales, es sin duda el activo más valioso que puede tener cualquier compañía, y es así como día a día en Telebucaramanga logramos generar un alto impacto en lo que hacemos, un trabajo de consecución de sinergias entre individuos de diferentes pensamientos, conocimientos, habilidades y competencias, pero que han logrado superar cualquier obstáculo impregnando sus potencialidades en su desempeño. Un año retador, pues poco a poco vemos como se consolidan los objetivos en cada una de las áreas, siendo el 2009, un año apostado al Servicio al Cliente, pues son ellos, los clientes, la verdadera misión cuando se desarrolla la labor encomendada.

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Los esfuerzos en programas de mejoramiento del Talento Humano se enfocaron en diferentes frentes, ya que sin duda el objetivo fue fortalecer las competencias existentes y desarrollar las necesarias para impactar en el marco personal y profesional en nuestros colaboradores. Entre ellos podemos mencionar Riesgo Psicosocial, Manejo de Autocuidado con PNL, Capacitación y Rescate en Espacios Confinados, Manejo Defensivo Vehicular, Servicio al Cliente, Elementos de Protección Personal, Coaching, Acondicionamiento Físico, entre otros, además de todas las actividades de Bienestar Social y Salud Ocupacional. Todo lo anteriormente expuesto, le permite a la Compañía contar con seres humanos que encuentran en el trabajo desarrollado en Telebucaramanga, una forma de apostarle al verdadero desarrollo personal, profesional y de la ciudad, marcando altos estándares de calidad.

ENFOQUE 2010 Telebucaramanga mantendrá su compromiso con el desarrollo de la ciudad, que se materializa en ofrecer nuevos y mejores servicios a precios asequibles que hacen que Bucaramanga y su área metropolitana mantengan altos niveles de conectividad -lo que a su vez mejora su competitividad-, en generar directa e indirectamente empleos de calidad, en grandes inversiones en infraestructura para hacer mejor y más amable la vida de los ciudadanos. En ese sentido, además de las inversiones en expansión y reposición de las redes de cobre, de fibra óptica y de las plataformas tecnológicas que soportan los servicios, en 2010 Telebucaramanga planea dotar a la ciudad de un Data Center de la máxima especificación que existe a nivel mundial, con inversiones que sobrepasarían los 10 millones de dólares.

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Hacia el 2010, el foco de la Compañía se mantendrá en los cinco pilares que establece el Plan Estratégico 2009-2011: 1.

Asegurar la calidad en la prestación de los servicios.

Asegurar la calidad en la interacción con el cliente.

Rentabilización de la base de clientes.

Clima laboral favorable.

Controlar y reducir costos.

En 2010, se hará énfasis en las acciones, planes e inversiones que se traduzcan en la búsqueda de niveles de excelencia operacional, para garantizar así que la calidad en los servicios prestados y el accionar diario de cada colaborador, le permitan a la Compañía sostener o alcanzar el primer lugar en las preferencias de los clientes y blindarse contra los continuos embates de la competencia. Las perspectivas en materia regulatoria, se centran en la definición del proyecto de portabilidad numérica fija, el aumento del estándar de velocidad para la definición de Banda Ancha que impulsará el crecimiento del mercado hacia conexiones de alta velocidad y el desmonte de subsidios y contribuciones en el esquema de precios de telefonía fija.

Los anteriores elementos sumados a la dinámica competitiva actual, presentan el 2010 como un año lleno de retos para Telebucaramanga, pues no solo deberá enfrentar la intensa competencia de tres operadores fijos líderes en el mercado nacional y con presencia comercial en medios de comunicación masivos de alcance nacional, sino que además se enfrenta a tres operadores móviles con penetración de más del 90% en servicios de voz sobre la población colombiana y un acelerado crecimiento en servicios de Internet Móvil de alta velocidad que amenaza con igualar el número de suscriptores de Internet Fijo en el 2010. En un mercado altamente penetrado dentro del contexto nacional y sin duda el más competido del país por la presencia y tamaño relativo de los operadores presentes, los factores mencionados hacen que Telebucaramanga deba concentrarse en defender la base de clientes que ha conseguido e implican un desafío en la adquisición de nuevos clientes y en la fidelización y sostenimiento de los actuales. Por ello Telebucaramanga enfocará sus esfuerzos en reconocer y atender oportunamente las necesidades de sus clientes, monitorear y afinar el funcionamiento de los canales de Venta y Servicio al Cliente, brindando un servicio técnico de alta calidad, planes acordes a los requerimientos de los usuarios y convirtiéndose en el aliado de comunicaciones para cada uno de sus clientes en todos los segmentos del mercado.

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OPERACIONES CON SOCIOS Y ADMINISTRADORES PATRIMONIO AUTONOMO RECEPTOR DE ACTIVOS Y PASIVOS DE LA ANTIGUA TELECOM – PARAPAT Dividendos: la empresa pagó los dividendos decretados en el acta de la Asamblea No. 037 del día 31 de marzo de 2.009. MUNICIPIO DE BUCARAMANGA: Impuestos: la Compañía pagó el impuesto predial y el de industria y comercio. Contrato de Arrendamiento: el contrato de arrendamiento del inmueble ubicado en la calle 36 No. 12 – 76, firmado el 9 de junio de 2009. CCTV: contrato con vencimiento el 11 de mayo de 2010 Dividendos: la empresa pagó los dividendos decretados en el acta de la Asamblea No. 037 del día 31 de marzo de 2.009. ADMINISTRADORES Compensación: durante el año se pagaron $2.475 millones por concepto de salarios, prestaciones sociales y demás pagos.

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ESTADO DE CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS DE DERECHOS DE AUTOR Y PROPIEDAD INTELECTUAL. Antes de firmar el informe de gestión por parte del Representante legal, avalado por la Revisoría Fiscal, y para dar cumplimiento a la Ley 603 de 2000, se verificó el cumplimiento de las normas sobre derechos de autor y propiedad intelectual del software instalado en la compañía, constatando la existencia y originalidad de las respectivas licencias suministradas por el fabricante .Todos los programas instalados en cada uno de los computadores de la empresa cuentan con la licencia respectiva de uso. Telebucaramanga, en razón del número de usuarios individuales, tiene igual cantidad de licencias para cada programa o, en su defecto, licencia corporativa. Los programas de computador están protegidos por la Ley de Derechos de autor, Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993 y Decisión 351 de 1993 del acuerdo de Cartagena (Régimen común sobre derechos de autor y conexos). El software y aplicaciones existentes en las centrales telefónicas y equipos de transmisión son propiedad de la firma Ericsson que ha otorgado las respectivas licencias a la empresa.

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ESTADOS FINANCIEROS Informe del Revisor Fiscal A los accionistas Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S.A. E.S.P: - Telebucaramanga

He auditado los estados financieros adjuntos de Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S.A. E.S.P. – Telebucaramanga, que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera, de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia; de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de estados financieros libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y de establecer estimaciones contables razonables en las circunstancias.

Mi responsabilidad es la de expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros fundamentado en mis auditorías. Excepto por lo mencionado en el párrafo quinto de este informe, obtuve las informaciones necesarias para cumplir con mis funciones y efectué mis exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Las citadas normas requieren que una auditoría se planifique y lleve a cabo para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros. En el proceso de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de los principios de contabilidad adoptados y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros. Excepto por lo mencionado en el párrafo quinto del presente informe, considero que mis auditorías proporcionan una base razonable para emitir mi opinión.

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Como se menciona en la Nota 6 a los estados financieros, la Administración de la Empresa ha adelantado acciones adicionales tendientes a recuperar $8,300 millones al 31 de diciembre de 2009 y 2008, por cobrar a la Sociedad Comisionista Corredores del Caribe CORCARIBE S.A., en liquidación, sobre los que se mantiene desde 2005 una provisión por $1,827 millones. La recuperabilidad del monto neto de la cuenta por cobrar por $6,473 millones, depende de factores externos a la gestión de la Empresa que a la fecha no es posible predecir y sobre los que no pude satisfacerme por otros procedimientos de auditoría.

En mi opinión, excepto por el efecto de los ajustes y/o reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran resultar del asunto descrito en el párrafo anterior, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S. A. E.S.P. - Telebucaramanga al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los resultados de sus operaciones, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, promulgados por el Gobierno Nacional, aplicados uniformemente.

Además, fundamentado en el alcance de mis auditorías, no estoy enterado de situaciones indicativas de inobservancia en el cumplimiento de las siguientes obligaciones de la Compañía: 1) Llevar los libros de actas, registro de accionistas y de contabilidad, según las normas legales y la técnica contable; 2) Desarrollar las operaciones conforme a los estatutos y decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva, y a las normas relativas a la seguridad social integral; 3) Conservar la correspondencia y los comprobantes de las cuentas; y, 4) Adoptar medidas de control interno y de conservación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros en su poder. Adicionalmente, existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y la información contable incluida en el informe de gestión preparado por la Administración de la Empresa.

John Manuel Robayo Reyes Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 77803-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Bucaramanga, Colombia 26 de febrero de 2010

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BALANCES GENERALES 31 de diciembre de 2009

2008 (En millones de pesos)

Activos Activos corrientes:

$ 75,113

$101,676

52,948

12,313

15,803

13,084

6,319

6,661

1,235

894

707

496

4,221

3,774

156,346

138,898

107

6,473

161,314

163,696

Impuesto diferido (Nota 11)

9,234

10,394

Cargos diferidos (Nota 8)

5,293

5,892

Intangibles (Nota 9)

1,659

563

101,454

$441,935

$427,532

Efectivo (Nota 3) Inversiones (Nota 4) Deudores: Deudores servicios públicos, neto (Nota 5) Otros deudores, neto (Nota 6) Inventarios, neto Gastos pagados por anticipado Impuesto diferido (Nota 11) Total activos corrientes

Inversiones (Nota 4) Deudores servicios públicos, neto (Nota 5) Otros deudores, neto (Nota 6) Propiedad, planta y equipo (Nota 7)

Valorizaciones (Nota 15) Total activos Véanse las notas adjuntas

Giovanni Mario Palma Cortés Representante Legal

Johanna Cristina Duarte Nariño Contador Público Tarjeta Profesional 78476-T

John Manuel Robayo Reyes Revisor Fiscal - T. P. 77803–T

Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 (Véase mi informe del 26 de febrero de 2010)

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BALANCES GENERALES 31 de diciembre de 2009

2008 (En millones de pesos)

Pasivos y patrimonio Pasivos corrientes:

$ 10,896

$ 10,037

3,017

2,975

685

679

7,563

7,493

17,270

16,080

1,893

2,461

41,324

39,725

154,879

145,785

83,191

4,364

Reservas

44,181

30,933

Resultados acumulados

12,542

22,080

101,454

245,732

242,022

Total pasivos y patrimonio

$441,935

$427,532

Cuentas de orden (Nota 17)

$321,529

$326,934

Proveedores y cuentas por pagar (Nota 10) Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 11) Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones (Nota 12) Pensiones de jubilación (Nota 13) Otros pasivos Total pasivos corrientes

Pensiones de jubilación (Nota 13)

Patrimonio (Nota 15): Capital suscrito y pagado Prima en colocación de acciones

Superávit por valorizaciones Total patrimonio

Véanse las notas adjuntas

Giovanni Mario Palma Cortés Representante Legal

Johanna Cristina Duarte Nariño Contador Público Tarjeta Profesional 78476-T

John Manuel Robayo Reyes Revisor Fiscal - T. P. 77803–T

Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 (Véase mi informe del 26 de febrero de 2010)

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ESTADOS DE RESULTADOS Año terminado el 31 de diciembre de 2009

2008

(En millones de pesos, excepto la utilidad neta por acción) Ingresos operacionales (Nota 18)

$112,648

$119,428

Costos de operación (Nota 19)

(54,431)

(54,604)

58,217

64,824

(24,755)

(22,439)

33,462

42,385

Amortización de pensiones de jubilación (Nota 13)

(10,343)

(9,949)

Pagos de pensiones de jubilación (Nota 13)

Utilidad bruta Gastos de administración (Nota 20) Utilidad operacional

(16,193)

(15,388)

Utilidad operacional

6,926

17,048

Ingresos no operacionales (Nota 21)

12,175

15,437

Gastos no operacionales

(1,376)

(838)

Utilidad antes de ajustes de años anteriores e impuesto

17,725

31,647

(95)

(540)

17,630

31,107

4,380

7,472

713

1,555

Gastos de años anteriores, neto Utilidad antes de impuesto Impuesto sobre la renta (Nota 11): Corriente Diferido

(5,093)

(9,027)

Utilidad neta del año

$ 12,537

$ 22,080

Utilidad neta por acción

$ 15.07

$ 26.54

Véanse las notas adjuntas

Giovanni Mario Palma Cortés Representante Legal

Johanna Cristina Duarte Nariño Contador Público Tarjeta Profesional 78476-T

John Manuel Robayo Reyes Revisor Fiscal - T. P. 77803–T

Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 (Véase mi informe del 26 de febrero de 2010)

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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Capital Suscrito y Pagado

Prima en Colocación de Acciones

Resultados Superávit por Acumulados Valorizaciones

Reservas

Total

(En millones de pesos, excepto el dividendo por acción) Saldo al 31 de diciembre de 2007

$83,191

$4,364

$15,277

$ 31,313

$102,299

$236,444

Apropiación de reservas

–

15,656

(15,656)

–

Dividendos decretados $18.82 por acción

–

(15,657)

–

(15,657)

Movimiento del año

–

(845)

Utilidad neta del año

–

22,080

–

22,080

83,191

4,364

30,933

22,080

101,454

242,022

Apropiación de reservas

–

13,248

(13,248)

–

Dividendos decretados $10.61 por acción

–

(8,827)

–

(8,827)

Utilidad neta del año

–

12,537

–

12,537

$83,191

$4,364

$44,181

Saldo al 31 de diciembre de 2008

Saldo al 31 de diciembre de 2009

$ 12,542 $101,454 $245,732

Véanse las notas adjuntas

Giovanni Mario Palma Cortés Representante Legal

Johanna Cristina Duarte Nariño Contador Público Tarjeta Profesional 78476-T

John Manuel Robayo Reyes Revisor Fiscal - T. P. 77803–T

Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 (Véase mi informe del 26 de febrero de 2010)

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ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Año terminado el 31 de diciembre de 2009

2008 (En millones de pesos)

Recursos financieros provistos por: Utilidad neta del año Partidas que no afectan el capital de trabajo: Provisión de propiedad, planta y equipo Depreciación Amortización de cargos diferidos e intangibles Impuesto diferido Pérdida en retiro de propiedad, planta y equipo Amortización de pensiones de jubilación Ajuste a propiedad, planta y equipo Total provisto por las operaciones Producto de la venta de propiedad, planta y equipo

$ 12,537

$ 22,080

281 16,432 2,495 713 1,087 10,343 (87) 43,801 –

244 16,270 2,281 1,555 436 9,949 (22) 52,793 29

Recursos financieros aplicados a: Adquisición de propiedad, planta y equipo Traslado al activo corriente del pasivo pensional Aumento en cargos diferidos Aumento en intangibles Dividendos pagados Aumento de deudores servicios públicos a largo plazo Aumento del capital de trabajo

(15,331) (1,249) (1,003) (1,542) (8,827) – $ 15,849

(22,036) (781) (2,735) (228) (15,657) (2,289) $ 9,096

Cambios en los componentes del capital de trabajo Efectivo Inversiones Deudores Inventarios Gastos pagados por anticipado Impuesto de renta diferido Proveedores y cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados, y provisiones Pensiones de jubilación Otros pasivos Aumento del capital de trabajo

$(26,563) 40,635 2,377 341 211 447 (859) (42) (6) (70) (1,190) 568 $ 15,849

$ (6,484) 11,337 (3,554) 100 (67) 324 730 4,252 17 2,880 (581) 142 $ 9,096

Véanse las notas adjuntas

Giovanni Mario Palma Cortés Representante Legal

Johanna Cristina Duarte Nariño Contador Público Tarjeta Profesional 78476-T

John Manuel Robayo Reyes Revisor Fiscal - T. P. 77803–T

Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 (Véase mi informe del 26 de febrero de 2010)

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO Año terminado el 31 de diciembre de 2009

2008 (En millones de pesos)

Actividades operacionales Utilidad neta del año Ajustes para conciliar la utilidad neta del año y el efectivo neto provisto por actividades operacionales: Provisiones de deudores e inventarios, neto Provisión de propiedad, planta y equipo Depreciación Amortización de cargos diferidos e intangibles Impuesto diferido Amortización de pensiones de jubilación Pérdida en retiro de propiedad, planta y equipo Ajuste a propiedad, planta y equipo Cambios netos en activos y pasivos operacionales: Deudores Inventarios Gastos pagados por anticipado Proveedores Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Pensiones de jubilación Impuestos, gravámenes y tasas Otros pasivos Efectivo neto provisto por actividades operacionales

$ 12,537

$ 22,080

1,349 281 16,432 2,495 713 10,343 1,087 (87)

708 244 16,270 2,281 1,555 9,949 436 (22)

(3,685) (382) (211) 859 6 70 (59) 42 (568) 41,222

569 (112) 67 (730) (17) (2,880) (200) (4,252) (142) 45,804

Actividades de inversión Adquisición de propiedad, planta y equipo Producto de la venta de propiedad, planta y equipo Aumento en cargos diferidos Adquisición de intangibles Efectivo neto usado en actividades de inversión

(15,331) (1,450) (1,542) (18,323)

(22,036) 29 (3,059) (228) (25,294)

Actividades financieras Efectivo usado en actividades de financiación pago de dividendos Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

(8,827) 14,072 113,989 $128,061

(15,657) 4,853 109,136 $113,989

Véanse las notas adjuntas

Giovanni Mario Palma Cortés Representante Legal

Johanna Cristina Duarte Nariño Contador Público Tarjeta Profesional 78476-T

John Manuel Robayo Reyes Revisor Fiscal - T. P. 77803–T

Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 (Véase mi informe del 26 de febrero de 2010)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Todos los valores están expresados en millones de pesos, excepto las tasas de cambio y el valor nominal de la acción) 1.

Ente Económico Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S.A. E.S.P. Telebucaramanga (antes Empresas Públicas de

Bucaramanga S.A. E.S.P.), fue constituida el 21 de noviembre de 1972 por Acuerdo 51 del Concejo de Bucaramanga. De acuerdo con la escritura pública número 1435 del 23 de mayo de 1997, es una empresa prestadora de servicios públicos domiciliarios de carácter mixto, estructurada bajo el esquema de una sociedad por acciones regulada en los términos establecidos en la Ley 142 de 1994 y demás normas que regulan estos servicios. El 3 de diciembre de 1999, Empresa Nacional de Telecomunicaciones - TELECOM se vinculó como accionista de la Empresa, adquiriendo el 55.999994% de las acciones que eran de propiedad del Municipio de Bucaramanga. La razón social de Empresas Públicas de Bucaramanga S.A. E.S.P. fue modificada por la de Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S. A. E.S.P. - Telebucaramanga (en adelante Telebucaramanga o la Empresa), mediante escritura pública número 925 del 26 de abril de 2000. Su domicilio principal se encuentra en la ciudad de Bucaramanga y su término de duración es indefinido. Mediante el Decreto 1615 del 12 de junio del 2003 se suprime la Empresa Nacional de Telecomunicaciones - TELECOM y se ordena su liquidación. Con fundamento en el Numeral 12.2 del mencionado decreto, se creó el patrimonio autónomo, de forma tal que el 29 de diciembre de 2005 se celebró entre Fiducafe S.A. y TELECOM en liquidación el contrato de fiducia mercantil No. 4-1-0267, que creó el Patrimonio Autónomo Receptor de Activos y Pasivos de TELECOM - En liquidación –PARAPAT, inscrito en el libro de accionistas el 21 de marzo de 2006. El 5 de abril de 2006, Fiducafé S.A. cedió el contrato de fiducia mercantil No. 4-1-0267 a Fiduagraria S.A., quedando esta última inscrita como administrador del PARAPAT en el libro de accionistas de Telebucaramanga el 6 de abril de 2006. La Empresa tiene como objeto social la prestación de servicios públicos domiciliarios de telecomunicaciones, telemática y demás actividades complementarias, de valor agregado, derivadas y/o afines de tales servicios.

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Ente Económico (continuación)

Venta de la participación accionaria del accionista Municipio de Bucaramanga El Municipio de Bucaramanga, en cumplimiento del artículo 60° de la Constitución Política de Colombia, de la ley 226 de 1995 y en desarrollo del Programa de Enajenación aprobado por el Decreto No. 0204 del 2 de octubre de 2009, inició el 23 de diciembre de 2009 el proceso de enajenación de las acciones que el Municipio posee en la Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S.A. ESP –Telebucaramanga- las cuales corresponden al 43.999997% del total de las acciones. Este proceso se está adelantando de conformidad con la Ley 226 de 1995. Contrato de Colaboración Empresarial El 22 de junio de 2007, la Empresa suscribió un contrato de Colaboración Empresarial con Colombia Telecomunicaciones S.A. E.S.P, con el objeto de prestar los servicios de televisión junto con los servicios de telecomunicaciones en el área de influencia de la Empresa, conformando así un conjunto de servicios de comunicaciones del portafolio de cada una de las partes para ser prestado en la ciudad de Bucaramanga; como resultado de este acuerdo la Empresa realizará las actividades de promoción, comercialización y venta, así como las inversiones y gastos pertinentes; con base en este acuerdo se obtendrá una participación en los ingresos recaudados por la prestación del servicio, participación que será revisada anualmente por un Comité establecido para dicho propósito. 2.

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Base de Preparación y Presentación Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados financieros están de acuerdo con las normas contables prescritas por la Contaduría General de la Nación y, en lo no previsto en ellas, observa normas prescritas en el Decreto 2649 de 1993 y en otras disposiciones. Sin perjuicio de lo anterior, para efectos de reporte a los organismos de control y fiscalización se homologaron los registros contables al plan emitido por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, teniendo en cuenta su naturaleza de empresa prestadora de servicios públicos. Criterio de Importancia Relativa Un hecho económico tiene importancia relativa cuando, debido a su naturaleza, cuantía y las circunstancias que lo rodean, su conocimiento o desconocimiento, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. Los estados financieros desglosan los rubros específicos conforme a las normas legales o aquellos que representan el 5% o más del activo total, del activo corriente, del pasivo total, del pasivo corriente, del capital de trabajo, del patrimonio y de los ingresos, según el caso. Además, se describen montos inferiores cuando se considera que puede contribuir a una mejor interpretación de la información financiera.

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Uso de Estimaciones La preparación de estados financieros, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la Administración registre estimados y provisiones que afectan los valores de los activos y pasivos reportados y activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Los resultados finales podrían diferir de estas estimaciones. Ajustes Integrales por Inflación A partir del 1 de enero de 2001, el Contador General de la Nación eliminó el reconocimiento contable de los efectos de la inflación para entidades públicas, mediante la resolución 364 de 2001. Para efectos tributarios los ajustes por inflación se encuentran reflejados en cuentas de orden. Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo, la Empresa considera como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo en disponible y las inversiones en derechos fiduciarios y certificados de depósito a término con vencimiento menor a tres meses. Inversiones Las inversiones de renta fija son registradas al costo ajustado por primas y descuentos y se valoran a tasas de mercado. Las inversiones de renta variable son registradas al costo más el valor de los dividendos recibidos en acciones. En caso de que el valor en libros de las inversiones sea superior al valor intrínseco se constituye una provisión para la diferencia, con cargo a resultados. Sus ingresos son reconocidos sobre la base de dividendos causados en efectivo o en acciones, sin incluir los dividendos provenientes de la distribución de la cuenta de superávit por revalorización del patrimonio que haga la entidad emisora de los títulos. Deudores Servicios Públicos Los deudores por servicios públicos representan los derechos de cobro originados por la venta de servicios de telecomunicaciones. Las deudas de difícil cobro se reconocen una vez el deudor cumple 12 meses de atraso.

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Subsidios y Contribuciones – Fondo de Comunicaciones La Empresa registra en otros deudores el efecto de otros ingresos relacionados con subsidios y contribuciones, para lo cual la Empresa sigue el procedimiento establecido en las normas vigentes y por las autoridades administrativas para el reconocimiento de los subsidios y contribuciones de los usuarios del servicio de telefonía pública básica conmutada de la siguiente manera: Los sobreprecios facturados (contribuciones) de los estratos 5 y 6 y de los sectores industrial y comercial, que son los aportes destinados a subsidiar a los estratos 1 y 2, se registran en el momento del recaudo en una cuenta de balance denominada “Subsidios Asignados” (cuentas por pagar), y los subsidios se registran en el momento de la facturación con abono a esta misma cuenta. El efecto neto de esta cuenta mensualmente, en el caso de que sea débito se traslada a la cuenta de otros deudores (Fondo de Solidaridad y Redistribución del Ingreso). Los usuarios del estrato 4 no reciben subsidios ni pagan contribuciones y, a partir de septiembre de 2002, el estrato 3 no recibe subsidios. En razón a la incertidumbre en la recuperabilidad del monto por cobrar, la Empresa hasta el 31 de diciembre de 2008 provisionó el resultado deficitario de la aplicación del Régimen de Subsidios y Contribuciones. Provisión Deudores La Empresa determina la provisión de cartera provisionando el 100% de la cartera por edades mayor a 210 días, a la fecha de corte. La Empresa corta el servicio por falta de pago, al cuarto período consecutivo de mora y da continuidad a las gestiones de cobro prejurídico y jurídico. Otros Deudores Servicio de Interconexión La Empresa registra el valor pendiente de pago por parte de los operadores en virtud de los contratos de interconexión. Los conceptos que lo conforman son el valor de los enlaces para interconexión, servicio de facturación, entre otros. Cuotas Partes Pensionales La Empresa ha registrado las cuotas partes pensionales con base en los estudios contratados con consultores expertos en el tema.

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Avances y Anticipos La Empresa registra los anticipos y avances que se deben otorgar en virtud de las condiciones pactadas en los contratos. Provisión Otros Deudores La provisión de otros deudores se reconoce evaluando el riesgo de cada uno de los deudores en forma específica. Partes Relacionadas Los activos y pasivos con propietarios, administradores y entes relacionados y las operaciones ejecutadas con ellos se revelan como partes relacionadas. Inventarios Los inventarios corresponden principalmente a elementos de construcción, instalación y reparación de líneas telefónicas, se contabilizan al costo histórico, el cual se reduce a su valor neto de realización si éste es menor. El método utilizado para determinar el costo es el promedio. Diferidos La Empresa reconoce como diferidos aquellos gastos incurridos que generarán beneficios económicos futuros, tales como las erogaciones incurridas por el proyecto de digitalización del archivo. Las herramientas y materiales corresponden a los elementos necesarios para el mantenimiento de las redes. Hasta el 31 de diciembre de 2006 se registraron como cargos diferidos los equipos entregados a los clientes en comodato (módems CPE) como parte del servicio de Internet de ADSL, a partir de 2007, éstos se incluyeron como parte de la propiedad, planta y equipo, este cambio no tuvo efectos en el estado de resultados. Se registran como gastos pagados por anticipado las erogaciones incurridas por concepto de seguros.

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Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación) Las amortizaciones se efectúan por el método de línea recta en períodos que varían, dependiendo de cada rubro en

particular, así:

Gastos pagados por anticipado – Seguros Cargos diferidos: Herramientas y materiales Equipos de televisión satelital – DTH Digitalización del archivo

Años 1 5 5 5

Intangibles Los intangibles están representados por la adquisición de programas para computadores y se amortizan por el sistema de línea recta en cinco años. Propiedad, Planta y Equipo La propiedad, planta y equipo está registrada al costo de adquisición, el cual incluye los gastos financieros y la diferencia en cambio originados en la compra, hasta la puesta en servicio del activo. Su depreciación se determina por el método de línea recta, teniendo en cuenta el estimado de vida útil del respectivo activo y sobre el cien por ciento de su costo, así:

Edificaciones Redes, líneas y cables Plantas y ductos Maquinaria y equipo Equipo de oficina, equipo de comunicación y equipo de transporte Equipo de cómputo

Años 50 25 20 15 10 5

Valorizaciones y Desvalorizaciones La Empresa registra como valorizaciones de propiedad, planta y equipo las diferencias que resultan de la comparación entre el valor neto en libros y el avalúo técnico. Cuando el avalúo técnico es superior al valor en libros, la diferencia se registra como valorización en cuenta del balance; en caso contrario, se registra una provisión con cargo a resultados. En el caso de las inversiones de renta variable, se registra como valorizaciones de inversiones las diferencias favorables que resultan de la comparación entre valor intrínseco y el valor neto en libros. En caso de que el valor en libros de las inversiones sea superior al valor intrínseco, se constituye una provisión por la diferencia con cargo a resultados.

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Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las operaciones en moneda extranjera efectuadas durante el período se contabilizan en pesos a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transacción. Los saldos de los activos y pasivos expresados en dólares americanos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se convirtieron a pesos colombianos, a las tasas representativas del mercado de $2,044.23 y $2,243.59, respectivamente, por cada dólar americano. La diferencia en cambio resultante del ajuste de los activos se registra en resultados; la de los pasivos incrementa el activo relacionado hasta que el activo se encuentra en condición de utilización o venta; posteriormente, se registra en resultados. Impuestos, Gravámenes y Tasas La provisión para impuesto sobre la renta se calcula a la tasa oficial del 33% para 2009 y 2008, con base en la renta líquida ordinaria. El impuesto sobre la renta se presenta neto, luego de deducir los anticipos pagados y las retenciones en la fuente a favor. El efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor o mayor impuesto sobre la renta en el año corriente, se contabiliza como impuesto diferido crédito o débito respectivamente. A partir del año gravable del 2007 se elimino el sistema de ajustes integrales por inflación. Obligaciones Laborales Las leyes laborales prevén el pago de compensaciones diferidas a ciertos empleados en la fecha de su retiro de la Empresa. El importe que reciba cada empleado depende de la fecha de su ingreso, modalidad de su contratación y salario. Además, en ciertos casos, se reconocen intereses al 12% anual sobre los montos acumulados a recibir pagos adicionales que varían de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario. Las leyes laborales requieren que las empresas paguen pensiones de jubilaciones a los empleados que cumplan ciertos requisitos de edad y tiempo de servicio. Sin embargo, en la mayoría de los casos el Instituto de Seguros Sociales o los fondos privados de pensiones han asumido esta obligación.

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Pensiones de Jubilación El pasivo pensional representa el valor presente de todas las mesadas futuras (pensiones, bonos pensionales y cuotas partes) que la Empresa deberá hacer a favor de personas que hayan adquirido este derecho de conformidad con las normas legales vigentes. Los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilación a cargo de la Empresa, se hacen con base en estudios actuariales ceñidos a las normas legales, sin inversión específica de fondos. El pasivo correspondiente se amortiza gradualmente con cargo a resultados. A partir de 2003, la amortización se realiza de acuerdo con el Decreto Reglamentario 051 de 2003 en el cual se estipula que los entes económicos podrán amortizar el cálculo actuarial en forma lineal hasta el año 2023. El porcentaje de amortización y el saldo amortizado al 31 de diciembre de 2002 fue 65.35% y $110,332 millones. A partir del 1 de enero de 2003, el porcentaje de amortización anual es 1.65%. Con la Ley 100 de 1993, a partir del 1 de abril de 1994, la Empresa cubre su obligación de pensiones a través del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales (ISS) y a los fondos privados de pensiones, en los términos y con las condiciones contempladas en dicha Ley. Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos Los ingresos, costos y gastos incurridos durante las operaciones son reconocidos por el sistema de causación. Ingresos Operacionales Los ingresos operacionales corresponden a la prestación efectiva de servicios de telefonía local, servicios de valor agregado, interconexión, directorios, teléfonos públicos y otros. Costos de Ventas - Contraprestaciones La Empresa registra como contraprestaciones, el equivalente al 3% sobre los ingresos netos trimestrales por servicios de valor agregado menos los costos asociados en la prestación del servicio que le presta otro operador. Esta contraprestación se liquida y paga al Fondo de Comunicaciones de acuerdo con el Decreto 1972 de 2003. Así mismo, registra como contraprestación el pago efectuado por el permiso para el uso del espectro radioeléctrico, el cual se líquida anualmente de acuerdo con las formulas contenidas en el Decreto 1972 de 2003.

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Contraloría General de la República La Empresa registra como contribuciones el valor de la tarifa fiscal fijada por la Contraloría General de la República. El valor es calculado por la Contraloría aplicando el factor resultante de la fórmula de dividir el presupuesto de gastos de funcionamiento de la Contraloría General de la República por la sumatoria de los gastos de los organismos y entidades vigiladas presupuestados en cada organismo o entidad vigilada. Comisión de Regulación de Telecomunicaciones La Empresa registra como contribuciones, la tarifa que debe pagar a la Comisión de Regulación de Telecomunicaciones por ser sometida a la regulación de la Ley 142 de 1994. Dicho valor es el resultante de aplicar la tarifa correspondiente al valor de los gastos de funcionamiento asociados a los servicios de telecomunicaciones de la Empresa, del año inmediatamente anterior. Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios La Empresa registra como contribuciones, la tarifa especial que debe pagar a la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, la cual equivale hasta el 1% de los gastos de funcionamiento causados durante el año inmediatamente anterior, de acuerdo con los estados financieros reportados a través del Sistema Único de Información de Servicios Públicos (SUI). Contabilización de Contingencias A la fecha de emisión de los estados financieros, pueden existir condiciones que desemboquen en pérdidas para la Empresa, pero que sólo se conocerán cuando ocurran hechos futuros o dejen de ocurrir hechos presentes. Dichas situaciones son evaluadas por la Gerencia y los asesores legales en cuanto a su naturaleza, la probabilidad de que se materialicen y los importes involucrados para decidir sobre su contabilización, incremento de las provisiones y/o revelación en los estados financieros. Este análisis incluye los procesos legales y los reclamos que aún no se han iniciado. Cuentas de Orden La Empresa registra en cuentas de orden los hechos, circunstancias, compromisos o contratos de los cuales se originan derechos u obligaciones y que, por tanto, pueden afectar su estructura financiera. También, incluye cuentas para el control de los activos, pasivos y patrimonio, información gerencial o control de futuras situaciones financieras y diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias.

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Utilidad Neta por Acción La utilidad neta por acción se determina con base en el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el año. 3.

Efectivo 2009

Cuentas de ahorro - interés efectivo anual entre el 2% y 9.5% en 2009 (8.25% y 9.15% en 2008) Bancos

2008

$73,925 1,188 $75,113

Inversiones 2009

Inversiones de renta fija - corto plazo: Encargos fiduciarios Cartera colectiva - interés efectivo anual a la vista entre el 2.07% y 13.09% en 2009 (6.99% y 11.92% en 2008) Inversiones de renta variable - largo plazo: Sistema Satelital Andino Simón Bolívar S.A. E.M.A. Andesat Provisión para protección de inversiones

2008

$52,948

$ 12,313

$ 5.

$101,236 440 $101,676

57 (2) 55

Deudores Servicios Públicos, Neto

Servicio de telecomunicaciones Deudas de difícil cobro Subsidio al servicio de telecomunicaciones Provisión para cuentas de difícil cobro (incluye $5,140 en 2009 y 2008 para el Fondo de Comunicaciones) Porción corriente

2009 $ 16,979 6,522 5,247 28,748

2008 $ 14,081 5,393 5,247 24,721

(12,838) 15,910 (15,803) $ 107

(11,530) 13,191 (13,084) $ 107

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5. Deudores Servicios Públicos, Neto (continuación) La Empresa se encuentra adelantando las acciones jurídicas necesarias para la recuperación de la cartera y en especial aquellos deudores mayores a 210 días. Movimiento de la provisión:

Saldo al inicio del año Aumento Recuperación Saldo al final del año 6.

2009 $ 11,530 1,321 (13) $ 12,838

2008 $ 10,801 916 (187) $ 11,530

2009 $ 8,300 1,687 1,884 1,024 435 320 210 39 733 14,632 (1,840) 12,792 (6,319) $ 6,473

2008 $ 8,300 1,774 861 3,030 – 173 – 116 720 14,974 (1,840) 13,134 (6,661) $ 6,473

2009 $ 1,840 $ 1,840

2008 $ 1,873 (33) $ 1,840

Otros Deudores, Neto

Corcaribe S.A. en liquidación (1) Servicio de interconexión Avances y anticipos Anticipos impuesto sobre la renta (2) Retroactivos pensionales – ISS Vinculados económicos (Nota 14) Cuotas partes pensionales Teléfonos públicos Otros (3) Provisión (incluye $1,827 para Corcaribe S.A en liquidación) Porción corriente

Movimiento de la provisión:

Saldo al inicio del año Recuperación Saldo al final del año

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Otros Deudores, Neto (continuación)

(1) El 29 de julio de 2005 Telebucaramanga formuló queja ante la Superintendencia Financiera (antes Superintendencia de Valores) por la situación presentada con los dineros entregados para inversiones a la firma comisionista de Bolsa Corredores del Caribe - Corcaribe S.A. (en adelante Corcaribe) y que no fueron transados en la Bolsa Nacional Agropecuaria; la Empresa también denunció penalmente a los representantes legales de dicha Comisionista. Lo anterior conllevó a la toma de posesión de bienes, haberes y negocios de dicha Sociedad Comisionista de Bolsa, a través de la Resolución 630 de 2006 de la Superintendencia Financiera que posteriormente declaró la liquidación obligatoria de Corcaribe, proceso dentro del cual, Telebucaramanga se hizo parte para que se reconocieran sus acreencias. Al 31 de diciembre de 2008 se registró como porción a largo plazo la totalidad del saldo pendiente de cobro por $6,473 millones. Al 31 de diciembre de 2007, se registró como porción corriente de esta cuenta por cobrar lo correspondiente al acuerdo de pago menor a un año por $2,316 millones y la diferencia se clasificó a largo plazo por $4,184 millones.

Mediante Resoluciones No. 001 y 002 de 2006 del liquidador de Corcaribe, las acreencias de Telebucaramanga fueron clasificadas como crédito excluido de la masa de liquidación de Corredores del Caribe - Corcaribe S.A. por $9,188 millones, que de acuerdo con el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, el decreto 2211 de 2004 y el Código Civil, se pagan prioritariamente sobre las acreencias de la masa. El liquidador de Corcaribe estima una posibilidad de recuperación de las acreencias reconocidas hasta del 76.12% de su valor. Durante 2008 la Empresa registró $27 millones como pago del proceso de recuperación por concepto de indemnización sobre la póliza de manejo global del sector oficial No. 1003795 con la Previsora Compañía de Seguros S.A.; sin embargo, la recuperación total del saldo de cartera depende de factores externos a la gestión de la Empresa que a la fecha no es posible predecir.

La Administración de la Empresa ha adelantado otras acciones para recuperar la cuenta por cobrar a Corcaribe, que incluyen: (1) otorgar poder a un abogado especializado para iniciar la acción en contra de la Bolsa Nacional Agropecuaria; (2) en febrero de 2006, radicar ante el Tribunal Administrativo de Cundinamarca la demanda contra la Superintendencia Financiera; y, (3) instaurar demandas contra la Previsora Compañía de Seguros S.A. por la indemnización de las pólizas de: (a) manejo global, infidelidad y riesgos financieros (IRF) y (b) directores y administrativos servidores públicos con coberturas de $1,500 y 2,000 millones, respectivamente, previa aplicación de deducibles.

Con las acciones mencionadas anteriormente, la Empresa espera recuperar los dineros invertidos en Corcaribe y así compensar los perjuicios que le ha causado este hecho.

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Otros Deudores, Neto (continuación)

Las normas promulgadas por la Contaduría General de la Nación establecen que los ingresos deben contabilizarse únicamente cuando son realizados durante el período contable y no los potenciales o sometidos a condición alguna, acatando el principio de prudencia, razón por la cual la Empresa no consideró prudente registrar recuperación alguna de la provisión determinada en 2005 para cubrir la probabilidad de pérdida de esta cuenta por cobrar. (2)

Corresponde al saldo neto a favor de la Compañía resultante de aplicar el valor de los anticipos por $5,404 al impuesto sobre la renta de 2009 de $4,380.

(3)

Incluye un saldo de $264 por concepto facturado en la venta de directorios.

7. Propiedad, Planta y Equipo

Plantas y ductos Redes, líneas y cables Edificaciones Equipo de cómputo Maquinaria, planta y equipo en montaje Muebles, enseres y equipo de oficina Equipo de transporte, tracción y elevación Maquinaria y equipo Bienes muebles en bodega Terrenos Equipo de comunicación Depreciación acumulada Provisión

2009 $ 233,106 101,859 14,358 12,524 3,825 3,425 3,743 4,992 5,977 696 773 385,278 (222,942) (1,022) $ 161,314

2008 $ 227,884 103,047 13,179 10,851 761 3,143 3,007 3,883 5,740 682 622 372,799 (208,362) (741) $ 163,696

2009 $ 741 281 $ 1,022

2008 $ 497 244 $ 741

El gasto por depreciación registrado fue de $16,432 en 2009 y $16,270 en 2008.

Saldo Inicial Incremento de provisión Saldo Final

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7. Propiedad, Planta y Equipo (continuación) Los avalúos se realizan al menos cada tres años. Durante 2007 se realizó una actualización del estudio técnico de valuación de los activos operativos de la Empresa por parte de una Compañía del sector, utilizando la metodología de precios de mercado. El valor obtenido en el estudio no arrojó diferencias significativas frente a los registros contables. 8. Cargos Diferidos

Equipos de televisión satelital - DTH (1) Herramientas y materiales Estudios y proyectos digitalización de archivo

(1)

2009 $ 3,265 1,863 165 $ 5,293

2008 $ 3,708 1,920 264 $ 5,892

En virtud del contrato de colaboración Empresarial con Colombia Telecomunicaciones S.A. E.S.P., ver Nota 1, se determinó que el valor de los equipos de televisión satelital al final del acuerdo serán pagados por Colombia Telecomunicaciones S.A. E.S.P. de acuerdo con las formas y valores estipulados en el mismo. La amortización registrada fue de $2,049 en 2009 y $1,906 en 2008.

Intangibles

Programas para computadores Amortización acumulada

La amortización registrada fue de $446 en 2009 y $375 en 2008.

2009 $ 2,507 (848) $ 1,659

2008 $ 1,502 (939) $ 563

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10. Proveedores y Cuentas por Pagar

Subsidios asignados (1) Bienes Costos y gastos (2) Publicidad Retención en la fuente Servicios Servicios públicos Depósitos recibidos de terceros Honorarios Vigilancia Mantenimiento Arrendamientos Impresión y entrega de facturas Otros

2009 $ 4,696 1,992 1,753 658 440 305 252 169 159 142 126 8 196 $10,896

2008 $ 4,395 546 1,536 875 499 246 423 54 378 602 359 2 59 63 $10,037

(1)

Corresponde al superávit al 31 de diciembre de 2009, resultante de la aplicación del régimen de subsidios y contribuciones que incluye saldos de 2009 y 2008 por $2,411 y 2,285 de años anteriores.

(2)

Al 31 de diciembre de 2009, incluye $1,469 por pagar a Colombia Telecomunicaciones por el servicio de valor agregado.

11. Impuestos, Gravámenes y Tasas

Impuesto al valor agregado IVA Impuesto de industria y comercio

2009 $ 1,916 1,101 $ 3,017

2008 $ 1,793 1,182 $ 2,975

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11. Impuestos, Gravámenes y Tasas (continuación) La conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada de los años terminados al 31 de diciembre es la siguiente:

Utilidad antes de impuesto Más gastos no deducibles: Gastos de otras vigencias Provisiones no deducibles que constituyen diferencia permanente Multas y sanciones Impuestos no deducibles Gravamen a los movimientos financieros Impuesto al patrimonio Amortización de corrección monetaria diferida Otros

Menos: Inversión en activos fijos productivos Exceso de depreciación y amortización fiscal sobre la contable producto de ajustes por inflación fiscales Provisiones no deducibles que constituyen diferencia temporal Recuperación de provisiones Otros Total renta gravable estimada Tasa Impuesto corriente

2009 $ 17,630

2008 $ 31,107

122 322 172 38 403 2,570 76 1,242 22,575

647 256 29 251 458 2,570 – 750 36,068

2,048

4,103

5,268

4,986

294 996 697 13,272 33% $ 4,380

698 3,377 262 22,642 33% $ 7,472

Las sociedades prestadoras de servicios públicos domiciliarios no están sujetas al sistema de renta presuntiva aplicable a otras Compañías en Colombia.

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11. Impuestos, Gravámenes y Tasas (continuación) La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se presenta a continuación:

Patrimonio contable Diferencias que aumentan (disminuyen) el patrimonio fiscal: Costo fiscal de los activos Pasivos Provisiones contables no solicitadas fiscalmente Valorización de activos Impuesto diferido por cobrar Ajuste impuestos por pagar Neto corrección monetaria diferida Total patrimonio fiscal

2009 $ 245,732

2008 $ 242,022

39,512 33,098 14,700 (101,454) (13,455) 77 (2,006) $ 216,204

49,971 36,731 13,295 (101,454) (14,168) 1,848 (2,081) $ 226,164

El impuesto diferido está originado por las diferencias temporales de transacciones que afectaron, en períodos diferentes, la utilidad comercial para propósitos fiscales y contables. El siguiente cuadro muestra el movimiento del impuesto diferido débito del año: 2009

2008

Impuesto diferido débito Saldo inicial del impuesto diferido: Movimiento provisión deudores Movimiento provisión industria y comercio Movimiento provisión costos y gastos Movimiento provisión amortización pasivo pensional Movimiento provisión contingencias Total impuesto diferido

$ 14,168 358 (21) (13) (1,325) 288 $ 13,455

$ 15,723 211 (11) 106 (1,208) (653) $ 14,168

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11. Impuestos, Gravámenes y Tasas (continuación) Durante 2009 y 2008 las variaciones en las siguientes diferencias temporales originan los movimientos en el impuesto diferido débito: 2009 Impuesto diferido débito: Provisiones no deducibles: Cuentas de difícil cobro Industria y comercio Costos y gastos Pensiones de jubilación Contingencias Otros Tasa Impuesto diferido Saldo inicial Impuesto diferido Menos porción corriente

2008

$ 1,083 (63) (40) (4,015) 872 (2,163) 33% $ (713)

639 (32) 320 (3,659) (1,980) – (4,712) 33% $ (1,555)

$14,168 (713) 13,455 4,221 $ 9,234

$ 15,723 (1,555) 14,168 3,774 $ 10,394

Aspectos generales frente a los procesos de impuestos y de firmeza de las declaraciones No existen procesos en contra de la Empresa ante las autoridades tributarias nacionales, tribunales o Consejo de Estado que modifiquen en forma alguna las liquidaciones privadas del impuesto sobre la renta, al patrimonio, impuesto al valor agregado y retenciones en la fuente. En el siguiente cuadro se resume el estatus de las declaraciones tributarias del impuesto sobre la renta para ser objeto de revisión por parte de las autoridades tributarias: Tipo de impuesto Renta Renta

Período gravable 2007 2008

Fecha de cierre para revisión 22 de abril de 2010 13 de abril de 2011

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11. Impuestos, Gravámenes y Tasas (continuación) Aunque las declaraciones de impuestos de 2007 y 2008 pueden ser revisadas por las autoridades de impuestos, dentro del período antes indicado, en opinión de la Gerencia, en el evento que ello ocurra, no se esperan diferencias significativas que impliquen la modificación del impuesto liquidado como de la imposición de sanciones que conlleven el reconocimiento de contingencias en los estados financieros. 12. Pasivos Estimados y Provisiones

Para litigios o demandas (Nota 16) Provisiones diversas Para obligaciones laborales (1)

(1)

2009 $ 5,817 1,746 $ 7,563

2008 $ 4,945 2,495 53 $ 7,493

El 12 de noviembre de 2004, la Unión Sindical de los Trabajadores de las Comunicaciones USTC denunció ante el Ministerio de Protección Social - Dirección Territorial Santander la Convención Colectiva de Trabajo que regía hasta el 31 de diciembre del mismo año y entregaron el pliego de peticiones a negociarse durante la etapa de arreglo directo consagrada en la Ley. Con base en lo anterior se dio inicio al conflicto colectivo de trabajo.

La etapa de arreglo directo inició el día 22 de noviembre de 2004 y terminó el 11 de diciembre del mismo año con suscripción de acta de no acuerdo.

El Ministerio de la Protección Social mediante Resolución No. 601 del 9 de marzo de 2006 ordenó la constitución de un tribunal de arbitramento obligatorio. Ante la no reunión de los árbitros designados por la Empresa y la organización sindical, el Ministerio de la Protección Social designó árbitro en representación de la organización sindical según Resolución No. 1669 de 2007. El 25 de febrero de 2008 se instaló el tribunal de arbitramento obligatorio para dirimir el conflicto colectivo.

El 21 de abril de 2008 fue proferido el Laudo Arbitral para una vigencia de dos años contados a partir del 8 de noviembre de 2008, fecha en la cual quedó ejecutada la providencia dictada por la Sala de Casación laboral de la Corte Suprema de Justicia finalizando así el conflicto laboral.

El 8 de enero de 2009 se aplicaron pagos de retroactivos por $36 millones.

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13. Pensiones de Jubilación 2009 Cálculo actuarial: Saldo al inicio del año Disminución pago bono pensional Aumento por efectos del nuevo cálculo Saldo a final del año Pensiones de jubilación por amortizar: Saldo al inicio del año Aumento por efectos del nuevo cálculo Amortización del año Saldo al final del año Pasivo neto Porción corriente Porción a largo plazo

2008

$215,103 (59) 8,817 223,861

$206,680 (200) 8,623 215,103

53,238 8,817 (10,343) 51,712 172,149 17,270 $154,879

54,564 8,623 (9,949) 53,238 161,865 16,080 $145,785

El porcentaje amortizado del cálculo actuarial al 31 de diciembre de 2009 representa el 76.90% del cálculo actuarial y el 75.25% en 2008. Los cargos a resultados por pensiones durante los años fueron:

Amortización del estudio actuarial Pagos efectuados durante el año

2009 $ 10,343 16,193 $ 26,536

2008 $ 9,949 15,388 $ 25,337

665 4.8% 6.4783%

669 4.8% 5.1467%

Otra información: Número de pensionados Interés técnico Incremento efectivo anual futuro de pensiones

El cálculo actuarial incluye personal jubilado totalmente a cargo de la Empresa, con pensión compartida con el ISS y con empresa y expectativa ISS, así como, sustitutos vitalicios totalmente a cargo de la Empresa, vitalicios compartidos con el ISS y temporales totalmente a cargo de la Empresa.

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13. Pensiones de Jubilaciรณn (continuaciรณn) Los parรกmetros utilizados para la elaboraciรณn del cรกlculo fueron el tiempo cotizado, las edades, criterios individuales para determinar la edad de jubilaciรณn ISS, diferimientos, porcentaje de pensiรณn. Los beneficios incluidos corresponden a la pensiรณn y al auxilio funerario. 14. Partes Relacionadas A continuaciรณn se detallan las transacciones con partes relacionadas efectuadas durante los aรฑos terminados el 31 de diciembre: a.

Con Accionistas 2009 $

186

Impuestos: Municipio de Bucaramanga

999

$ 1,302

$ 4,943 3,884 $ 8,827

$ 8,768 6,889 $ 15,657

Dividendos: PARAPAT Municipio de Bucaramanga Deudores (Nota 6): Municipio de Bucaramanga b.

2008

Ingresos: Municipio de Bucaramanga

320

248

173

Con Directivos

Salarios, prestaciones legales y demรกs pagos

2009 $ 2,475

2008 $ 2,321

15. Patrimonio a.

Capital

El capital autorizado estรก conformado por 1,000,000,000 de acciones en 2009 y 2008; el capital suscrito y pagado lo conforman 831,914,555 acciones; acciones de valor nominal $100 (en pesos) al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

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15.

Patrimonio (continuación) La Asamblea General de Accionistas en reunión del 15 de junio de 2005 aprobó el incremento del capital autorizado

y la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, según acta No. 025 del 15 de junio de 2005 y escritura No. 1521 del 8 de julio de 2005; lo anterior implicó un incremento en el número de acciones suscritas y pagadas pasando de 46,912,880 acciones a 831,914,555 acciones. b.

Reserva Legal De acuerdo con disposiciones vigentes en Colombia, la Asamblea de Accionistas debe constituir una reserva legal

apropiando un mínimo del 10% de la utilidad neta hasta llegar el 50% del capital social. La reserva legal sólo podrá ser reducida para cubrir pérdidas en exceso de utilidades no distribuidas. Son de libre disponibilidad por la Asamblea de Accionistas, las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. c.

Revalorización del Patrimonio La revalorización del patrimonio no puede distribuirse como utilidades pero puede capitalizarse libre de impuesto.

Distribuciones de Utilidades El 31 de marzo de 2008 mediante Acta No. 036 de Asamblea Ordinaria General de Accionistas, se decretaron

dividendos así: $15,657 de las utilidades de 2007, a razón de $18.82 por acción. El 31 de marzo de 2009 mediante Acta No. 037 de Asamblea Ordinaria de Accionistas se decretaron dividendos así: $8,827 de las utilidades de 2008 a razón de $10.61 por acción. e

Superávit por Valorizaciones 2009 Valorizaciones: Redes, líneas y cables Plantas y ductos Terrenos Edificaciones Equipo de comunicación y computación Equipo de transporte, tracción y elevación Maquinaria y equipo Muebles, enseres y equipo de oficina

$ 62,270 15,603 13,488 8,378 908 704 76 27 $101,454

2008

$ 62,270 15,603 13,488 8,378 908 704 76 27 $101,454

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16. Compromisos y Contingencias Contingencias: En el desarrollo normal de sus negocios, la Empresa ha sido vinculada a varios procesos judiciales y ha sido objeto de investigaciones y reclamaciones. La mayoría de estos procesos son de carácter laboral y están relacionados con el proceso de transformación de la Empresa. La Empresa es parte de procesos laborales en los que ha sido demandada, entre otras, por la aplicación del programa de retiro voluntario adelantado durante el proceso de transformación de establecimiento público a empresa prestadora de servicios públicos domiciliarios. Además de las anteriores, la Empresa ha sido vinculada a procesos judiciales ordinarios, de responsabilidad civil contractual y contencioso administrativos. La Empresa ha constituido las provisiones necesarias para cubrir las contingencias probables, de acuerdo con las evaluaciones efectuadas por los abogados a cargo. Contratos de Interconexión: La Empresa tiene suscritos contratos de interconexión con operadores de larga distancia, operadores celulares y operadores de trunking. Dichos contratos tienen por objeto regular las relaciones y condiciones de carácter técnico, comercial, operativo y económico originadas en el acceso, uso e interconexión entre las redes operadas entre la Empresa y los operadores. Procesos judiciales: Al 31 de diciembre de 2009, de los procesos que están en curso 34 reportaron contingencias. El siguiente es un resumen: No. de Procesos Administrativos Laborales Civiles (1)

40 53 4 97

Valor $ 5,164 3,255 176 $ 8,595

(1) De la totalidad de estos procesos la Empresa registró aquellos considerados por los asesores legales como probables por $5,817 millones (ver nota 12).

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17. Cuentas de Orden 2009

2008

$ 17,376

$ 15,625

46,697 626 64,699

45,684 476 61,785

101,454 39,356 13,455 4,359 137 19 158,780 223,479

101,454 49,904 14,168 8,465 48 19 174,058 235,843

25,573 8,580 2,778 499 37,430

25,225 7,904 6,955 499 40,583

33,098 27,522 60,620 98,050 $321,529

36,731 13,777 50,508 91,091 $326,934

Deudoras:

Derechos contingentes: Otros - contratos de interconexi贸n y recargos De control: Activos totalmente amortizados y depreciados Otras Fiscales: Valorizaciones de activos Costo fiscal de activos Impuesto diferido por cobrar Diferencia entre utilidad contable y fiscal Costo fiscal de cargos diferidos y otros activos Costo fiscal de inversiones en acciones Total deudoras Acreedoras:

Responsabilidades contingentes: Contratos Otras - contratos de interconexi贸n Litigios Terrenos Fiscales: Pasivos estimados y provisiones Diferencia entre patrimonio contable y fiscal Total acreedoras Total cuentas de orden

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18. Ingresos Operacionales

Cargo fijo Cargo variable nacional Servicios de valor agregado Acceso y uso de redes Participación en directorio Teléfonos públicos – red local Servicio de facturación Otros servicios de telecomunicaciones Descuentos servicios de valor agregado

2009 $ 52,480 17,394 56,040 6,405 3,518 1,668 762 4,851 143,118 (30,470) $112,648

2008 $ 52,766 24,228 33,120 6,958 3,658 2,826 750 4,584 128,890 (9,462) $119,428

Mediante Resolución CRT 1250 de 2005 se modificó el régimen tarifario vigente. Dicha resolución estableció el cambio de la unidad de medición, la cual pasó de impulsos a minutos. Adicionalmente, en el caso de Telebucaramanga se le clasificó para establecer un plan sin cargo fijo para estratos 1 y 2 y planes con minutos incluidos para todos los estratos. 19. Costos de Operación

Depreciaciones Comunicaciones Mantenimiento y reparaciones (1) Servicios públicos Costo de personal Publicidad y propaganda Servicio de operación de los canales de ventas Servicios y materiales proyecto TV (2) Consumo teléfonos públicos Vigilancia y seguridad Seguros Comisión sobre recaudo Honorarios Servicio de instalación de módems Contraprestaciones Impresión y entrega de facturas

2009 $ 15,617 8,485 5,726 4,618 4,500 2,904 2,189 2,095 1,369 1,070 1,036 1,002 964 713 631 451

2008 $ 15,576 7,298 5,991 4,535 6,841 2,490 2,573 1,934 1,020 766 917 942 864 569 469

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19. Costos de Operación (continuación) 2009 Arrendamientos Gestión documental Combustible y lubricantes Servicio de adecuación de acometidas Útiles de escritorio y papelería (3) Viáticos y gastos de viajes Transportes, fletes y acarreos Servicio de agendamiento y help desk Otros

244 218 158 95 58 53 50 185 $54,431

2008 297 195 205 210 125 94 71 396 226 $54,604

(1) Incluye amortización de cargos diferidos por $963 en 2009 y $965 en 2008. (2) Incluye amortización de cargos diferidos por $977 en 2009 y $759 en 2008. (3) Incluye amortización de cargos diferidos por $2 en 2009 y $7 en 2008. 20. Gastos de Administración

Gastos de personal Impuestos Honorarios Contribuciones Mantenimiento y reparaciones Vigilancia y seguridad Seguros generales Contribuciones sobre transacciones financieras Servicios públicos Gastos de viaje Comunicaciones y transporte Servicio de aseo y cafetería Estudios y proyectos (1) Suscripciones y afiliaciones Útiles, papelería y fotocopias Sanciones Combustible y lubricantes Publicidad y propaganda Diversos (2)

2009 $ 8,026 4,268 1,712 973 709 661 614 537 411 246 243 147 98 70 39 24 17 1 589 19,385

2008 $ 6,874 4,497 1,974 915 643 556 522 611 385 339 192 137 175 54 35 26 23 8 467 18,433

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20. Gastos de Administración (continuación)

Provisión para contingencias Provisión deudores servicios públicos y otros deudores Depreciación Otras provisiones Amortización intangibles (2) Provisión para protección de propiedad, planta y equipo Provisión para inventarios

(1) (2)

2009 1,747 1,321 815 708 457 281 41 $24,755

2008 1,027 916 694 748 375 242 14 $22,439

Corresponde a amortización de cargos diferidos. Incluye amortización de intangibles por $446 en 2009 y $375 en 2008.

21. Ingresos no Operacionales 2009 Financieros: Intereses y rendimientos Recargo por mora Intereses por financiación de usuarios Otros: Recuperaciones (1) Arrendamientos Indemnización de compañías aseguradoras Recuperación provisión deudores servicios públicos y otros deudores Cuotas partes pensionales Otros

(1)

2008

$ 7,402 499 105 8,006

$ 9,378 615 125 10,118

1,966 818 469 13 210 693 4,169 $12,175

3,706 672 218 187 536 5,319 $15,437

Incluye recuperaciones en provisiones de propiedad, planta y equipo por $87 en el 2009 y $ 22 en el 2008.

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22. Certificación de los Estados Financieros Los suscritos Representante Legal y Contador Público bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, certificamos: Que para la emisión de los balances generales al 31 de diciembre de 2009 y de los estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo, por el período del 31 de diciembre de 2008 al 31 de diciembre de 2009, que conforme al reglamento se ponen a disposición de los Accionistas y de terceros, se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fielmente de los libros oficiales de contabilidad. Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes: Existencia: Los activos y pasivos de la Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S.A. E.S.P existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el año. Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros, obtenidos o a cargo de Empresa de Telecomunicaciones de Bucaramanga S.A. E.S.P en la fecha de corte. Valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados. Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.

Giovanni Mario Palma Cortés Representante Legal

Johanna Cristina Duarte Contador Público Tarjeta Profesional 78476–T

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