iagnostic Speci
Relazione 3째 trimestre
2007
The Diagnostic
Specialist
2007
RELAZIONE TRIMESTRALE DEL GRUPPO DIASORIN AL 30 SETTEMBRE 2007
DiaSorin S.p.A. Via Crescentino snc - 13040 Saluggia (VC) - Codice Fiscale e Iscrizione Registro delle Imprese di Vercelli n. 13144290155
Relazione 3° trimestre
Indice Organi Sociali Principali dati consolidati
p. 5 p. 6
1.
Relazione sulla gestione 1.1. Analisi della situazione economico finanziaria del Gruppo 1.1.1. Andamento dei cambi 1.1.2. Andamento economico del terzo trimestre 2007 1.1.3. Rendiconto finanziario consolidato 1.1.4. Indebitamento finanziario netto 1.1.5. Andamento economico del periodo gennaio-settembre 2007
p. p. p. p. p. p. p.
2.
Rapporti con parti correlate
p. 17
3.
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio
p. 19
4.
Prospetti contabili consolidati al 30 settembre 2007 Conto economico Stato patrimoniale Rendiconto finanziario Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
p. p. p. p. p.
21 21 22 24 25
p. p. p. p. p. p.
26 26 28 29 29 31
Note esplicative - Principi contabili e area di consolidamento - Informativa di settore - Contenuto e principali variazioni - Conto economico - Stato patrimoniale
7 7 7 7 12 13 14
3
2007
Relazione 3° trimestre
ORGANI SOCIALI
Consiglio di amministrazione (DATA DI NOMINA 26/03/2007) Presidente Vice Presidente Esecutivo
Gustavo Denegri Antonio Boniolo
Amministratore Delegato
Carlo Rosa1
Consiglieri
Giuseppe Alessandria2 Chen Menachem Even Enrico Mario Amo Ezio Garibaldi2 Michele Denegri Franco Moscetti2
Collegio sindacale Presidente
Luigi Martino
Sindaci effettivi
Bruno Marchina Vittorio Moro
Sindaci supplenti
Alessandro Aimo Boot Maria Carla Bottini
SocietĂ di revisione
Deloitte & Touche S.p.A.
Direttore Generale Amministratore indipendente
1 2
5
2007
PRINCIPALI DATI CONSOLIDATI 3° trimestre € migliaia
1.01-30.9 2006
% sui ricavi
Ricavi netti
49.003
100,0%
43.514
100,0%
151.163
100,0%
136.656
100,0%
EBITDA
13.452
27,5%
15.480
35,6%
45.093
29,8%
44.014
32,2%
Risultato operativo (EBIT)
10.034
20,5%
11.996
27,6%
34.653
22,9%
33.470
24,5%
5.318
10,9%
6.760
15,5%
19.054
12,6%
18.979
13,9%
15.307
31,2%
13.548
31,1%
49.086
32,5%
42.082
30,8%
11.889
24,3%
10.064
23,1%
38.646
25,6%
31.538
23,1%
6.482
13,2%
5.548
12,7%
21.560
14,3%
17.767
13,0%
Utile netto Adjusted EBITDA
2007 % sui ricavi
2006 % sui ricavi
2007
% sui ricavi
Risultato operativo prima degli oneri/proventi non ricorrenti Utile netto prima degli oneri/proventi non ricorrenti
€ migliaia Totale attivo Indebitamento netto Patrimonio netto
6
al 30 settembre 2007
al 31 dicembre 2006
219.961
194.081
15.884
34.730
112.509
87.737
Relazione 3° trimestre
1. Relazione sulla gestione 1.1. Analisi della situazione economico finanziaria del Gruppo Ai sensi dell’articolo 3 del D.Lgs 28 febbraio 2005, n. 38, che disciplina l’esercizio delle opzioni previste dall’articolo 5 del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002 relativo all’applicazione di principi contabili internazionali, la Società ha esercitato la facoltà di adottare in via volontaria i principi contabili internazionali (di seguito anche “IFRS”) emessi dall’International Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dalla Commissione Europea per la predisposizione del proprio bilancio consolidato a decorrere dall’esercizio che si è chiuso il 31 dicembre 2006. La presente relazione trimestrale è stata redatta secondo quanto previsto dallo IAS 34 – Interim Financial Reporting. I dati relativi al 30 settembre 2006 sono stati riesposti in base ai principi contabili internazionali (IFRS). Si segnala che, con riferimento alla composizione del margine lordo dell’esercizio precedente, alcune voci di costo sono state riclassificate conformemente ai criteri di presentazione dell’esercizio corrente, i quali riflettono una migliore allocazione delle medesime sulla base di più corretti criteri gestionali. Si segnala, altresì, che la relazione trimestrale non è oggetto di revisione contabile.
1.1.1. Andamento dei cambi Nel corso del terzo trimestre 2007, rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente, l’Euro a cambi medi si è apprezzato sensibilmente nei confronti di alcune delle valute rilevanti per il Gruppo. Si propone di seguito una tabella riassuntiva dei tassi di cambio dei periodi a confronto (fonte: UIC): Valuta Dollaro USA (USD) Real Brasiliano (BRR) Sterlina Inglese (GBP) Corona Svedese (SEK) Peso Messicano (MXP) Shekel Israeliano (ILS)
3° semestre 2007
3° semestre 2006
1.01-30.9 2007
1.01-30.9 2006
1,3745
1,2741
1,3443
1,2442
2,6338
2,7655
2,68979
2,7173
0,6803
0,6799
0,6765
0,6847
9,2636
9,2311
9,2368
9,2942
15,0673
13,952
14,7247
13,5756
5,7525
5,5914
5,5986
5,6238
1.1.2. Andamento economico del terzo trimestre 2007 Il progresso nella realizzazione del programma strategico di espansione geografica e tecnologica ha portato il Gruppo Diasorin a registrare nel corso del terzo trimestre dell’esercizio 2007 un’ulteriore accelerazione nel tasso di crescita del fatturato. Il fatturato consolidato del trimestre è stato, infatti, pari ad Euro 49,0 milioni di Euro, registrando una crescita pari al 12,6% rispetto allo stesso trimestre dell’esercizio precedente. La crescita del fatturato rispetto al terzo trimestre del 2006 ha peraltro risentito dell’apprezzamento dell’Euro nei confronti delle altre valute del Gruppo Diasorin, in particolar modo del Dollaro statunitense. A cambi costanti (3° trimestre 2006), la crescita del fatturato risulta pari all’ 14,7%. Dal punto di vista tecnologico, la crescita è da attribuirsi in modo particolare all’aumento delle vendite di prodotti relativi alla tecnologia CLIA, cresciuta nel trimestre del 27%, come conseguenza del continuo evolversi della base installata LIAISON che ha raggiunto alla fine del mese di settembre 2007 circa 1.960 unità installate, a seguito di piazzamenti avvenuti nel trimestre per circa 90 unità. Nel trimestre, le vendite di reagenti su tecnologia CLIA hanno raggiunto un’incidenza percentuale sul totale dei ricavi pari al 51,1%. Gli indici di redditività del trimestre si confermano in miglioramento rispetto a quelli dell’esercizio precedente, se depurati degli effetti straordinari che hanno influenzato in modo opposto il 3° trimestre 2006 e 2007.
7
2007
Infatti, l’utile operativo consolidato (EbIT) del trimestre è stato pari ad Euro 10,0 milioni, mentre il margine operativo lordo (EbITDA) dello stesso periodo è stato pari ad Euro 13,5 milioni. Depurando i suddetti indicatori degli effetti straordinari che hanno riguardato nel corso del 2006 proventi derivanti dalla concessione di un finanziamento a fondo perduto a fronte di progetti di ricerca ex lege 346/1998, e nel corso del 2007 oneri sostenuti dalla Capogruppo a fronte del processo di quotazione al mercato telematico Azionario di Milano (segmento STAR), si registrano un utile operativo consolidato (EbIT) del trimestre pari ad Euro 11,9 milioni, in crescita verso l’esercizio precedente del 18,1% ed un margine operativo lordo (EbITDA) dello stesso periodo pari ad Euro 15,3 milioni in crescita verso il 2006 del 13%. Si segnala, peraltro, che a seguito dell’ammissione alle negoziazioni in Borsa sono divenute esercitabili le opzioni previste dal Piano di Stock Option 2004-2008. A fronte dell’esercizio delle stock options da parte dei dipendenti del Gruppo è stato registrato nel conto economico del terzo trimestre l’intero importo residuo del costo del citato piano, per un importo pari ad Euro 600 migliaia. Infine, il Gruppo ha registrato nel trimestre un utile dopo le imposte pari ad Euro 5,3 milioni, sempre al netto dei suddetti oneri di natura non ricorrente, rispetto ad Euro 6,8 milioni dello stesso trimestre dell’esercizio precedente. L’utile netto depurato delle poste di natura straordinaria risulta pari ad Euro 6,5 milioni nel terzo trimestre 2007, contro Euro 5,5 milioni nello stesso periodo del 2006. Di seguito viene rappresentato il conto economico consolidato relativo ai trimestri chiusi al 30 settembre 2006 e 2007.
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO(*)
(in migliaia di euro) Ricavi delle vendite e prestazioni Costo del venduto Margine lordo
3° trimestre 2007
3° trimestre 2006
49.003
43.514
(18.623)
(16.749)
30.380
26.765
62,0%
61,5%
(10.269)
(9.273)
Costi di ricerca e sviluppo
(2.736)
(2.164)
Spese generali e amministrative
(6.166)
(5.151) -38,1% 1.819 1.932 11.996 27,6% (854) 11.142 (4.382) 6.760 15.480
Spese di vendita e marketing
Altri oneri e proventi operativi
di cui non ricorrenti Risultato Operativo (EBIT) Proventi/(oneri) finanziari Risultato ante imposte Imposte del periodo Utile netto EBITDA(1)
-39,1% (1.175) (1.855) 10.034 20,5% (750) 9.284 (3.966) 5.318 13.452
(*)
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata
(1)
l'EBITDA è definito dagli Amministratori, come il “risultato operativo”, al lordo degli ammortamenti delle attività immateriali e degli ammortamenti
delle attività materiali.
8
Relazione 3° trimestre
1.1.2.1. Analisi del fatturato per area geografica La seguente tabella riporta il fatturato consolidato conseguito dal Gruppo Diasorin suddiviso per area geografica di destinazione. 3° trimestre
Valori Euro migliaia Italia Resto Europa Nord America (Stati Uniti, Canada) Resto del mondo Totale
2007
2006
10.356
9.765
Variazione % 6,1%
18.352
15.957
15,0%
11.645
9.865
18,0%
8.650
7.927
9,1%
49.003
43.514
12,6%
Italia Il mercato italiano ha fatto registrare, nel terzo trimestre dell’esercizio, un fatturato pari ad Euro 10.356 migliaia in crescita del 6,1% rispetto al terzo trimestre 2006, rappresentando un contributo al fatturato complessivo del gruppo pari al 21,1%.
Resto Europa Anche per quanto riguarda gli altri mercati europei il terzo trimestre ha registrato un’accelerazione nella crescita del fatturato, che è passato da Euro 15.957 migliaia del 2006 ad Euro 18.352 migliaia del 2007, in crescita del 15,0%. A seguito dello sviluppo descritto il resto d’Europa (escluso il mercato italiano) ha rappresentato un peso percentuale sul fatturato del Gruppo Diasorin pari al 37,5%.
Nord America Anche nel terzo trimestre si è continuato a registrare una crescita sul mercato nordamericano nettamente superiore alla media del Gruppo, sebbene la crescita del fatturato nel periodo in esame si rifletta in misura meno che proporzionale sul fatturato consolidato, a seguito dell’effetto della variazione dei cambi precedentemente descritto. Nel terzo trimestre del 2007 il fatturato dell’area geografica Nord America è cresciuto, a cambi correnti, del 18,0% passando da Euro 9.865 migliaia del 2006 ad Euro 11.645 migliaia del 2007. La crescita del terzo trimestre 2007, rispetto allo stesso periodo del 2006, se espressa in valuta locale, eliminando quindi l’effetto della fluttuazione valutaria, risulta pari al 27,7%. Nonostante lo sviluppo della tecnologia CLIA e l’espansione della base installata LIAISON sul mercato statunitense siano iniziati in ritardo rispetto ai mercati europei a causa dei tempi di registrazione con l’FDA (Food and Drug Administration), le vendite basate su questa piattaforma tecnologica si affermano già come motore della crescita sul mercato nordamericano. Nel terzo trimestre del 2007 le vendite sul mercato nordamericano hanno rappresentato una percentuale pari al 23,8% del fatturato del Gruppo Diasorin.
9
2007
Resto del Mondo Al di fuori del mercato europeo e nordamericano, il Gruppo ha fatto registrare una crescita del fatturato rispetto allo stesso trimestre dell’esercizio precedente pari al 9,1%, nonostante un rallentamento sul mercato brasiliano dove la filiale, dopo un periodo di forte crescita, attraversa una fase di consolidamento con l’ obiettivo di strutturarsi per affrontare una nuova fase di espansione. Per quanto riguarda i territori dove il Gruppo non è presente in modo diretto, ma attraverso distributori indipendenti, la crescita rispetto all’esercizio precedente è stata pari al 10%. In particolare è da sottolineare il risultato sul mercato cinese dove il Gruppo opera dalla fine del 2006 attraverso una joint venture con un partner locale. Nel terzo trimestre 2007 il fatturato in tale mercato è stato pari ad Euro 855 migliaia, in crescita del 30% rispetto al terzo trimestre 2006.
1.1.2.1.1. Analisi del fatturato per tecnologia Contemporaneamente all’espansione geografica, prosegue l’espansione del fatturato a favore della piattaforma tecnologica chiusa LIAISON. La seguente tabella riporta, a titolo informativo, l’incidenza percentuale del fatturato per ciascuna tecnologia sui dati consolidati conseguiti dal Gruppo per il terzo trimestre 2006 e 2007.
% di incidenza sul fatturato RIA ELISA CLIA Strumentazione e altri ricavi Totale
3° trimestre 2007
3° trimestre 2006
11,5
13,1
26,3
33,4
51,1
45,3
11,1
8,2
100,0
100,0
Nel corso del terzo trimestre 2007, i ricavi generati da prodotti LIAISON hanno fatto registrare una crescita pari al 27% rispetto al terzo trimestre 2006. L’incidenza dei ricavi su tecnologia CLIA ha raggiunto i 51,1 punti percentuali nel terzo trimestre 2007 (+ 5,8 punti percentuali rispetto al terzo trimestre 2006). Alla data del 30 settembre 2007 risultano installati sul mercato circa 1.960 analizzatori automatici LIAISON presso i clienti diretti ed indiretti del Gruppo. Dall’inizio dell’esercizio 2007, sono stati inoltre lanciati 7 nuovi prodotti LIAISON, di cui 6 di specialità che hanno ulteriormente differenziato l’offerta di prodotto LIAISON rispetto alla concorrenza.
10
Relazione 3° trimestre
1.1.2.2. Risultato operativo (EBIT) Anche nel corso del terzo trimestre 2007 il margine lordo evidenzia un miglioramento rispetto a quello del terzo trimestre del 2006, anche se in misura inferiore a quanto registrato nei due trimestri precedenti. Il miglioramento della marginalità continua ad essere guidato dall’aumento del peso sul fatturato di prodotti Liaison, a marginalità più elevata rispetto alle tecnologie RIA ed ELISA, nonché alla riduzione dell’incidenza del deprezzamento degli strumenti piazzati presso clienti. Nel trimestre, tuttavia, si sono parzialmente contrapposti a questi effetti una più alta incidenza delle vendite di strumentazione a distributori a marginalità inferiore rispetto alle vendite di reagenti, nonché un minor assorbimento dei costi fissi di produzione, legato alla stagionalità dell’attività produttiva. Il risultato netto è stato un margine lordo del trimestre pari ad Euro 30,4 milioni (ovvero al 62,0% del fatturato), in crescita rispetto al pari periodo dell’anno precedente del 13,5%. Le spese operative del periodo sono state pari ad Euro 19,2 milioni, equivalente al 39,1% del fatturato, in crescita rispetto all’esercizio precedente del 15,6%. Va segnalato che nel corso del terzo trimestre 2007, a seguito del raggiungimento delle condizioni di fruizione da parte dei beneficiari, è stato chiuso il piano di stock option 2004-2008, con un impatto a conto economico pari ad Euro 0,6 milioni, superiore per Euro 0,4 milioni rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente. Le spese sostenute per attività di ricerca e sviluppo nel periodo sono state pari ad Euro 2,7 milioni, in crescita del 26,4% rispetto al terzo trimestre del 2006. L’utile operativo consolidato (EbIT) del trimestre è stato pari ad Euro 10 milioni pari al 20,5% del fatturato, mentre il margine operativo lordo (EbITDA) dello stesso periodo è stato pari ad Euro 13,5 milioni ovvero al 27,5% del fatturato. Come già ricordato, i suddetti indicatori sono stati influenzati anche nel corso del terzo trimestre da oneri di natura non ricorrente (pari ad Euro 1.855 migliaia) sostenuti dalla Capogruppo a fronte del processo di quotazione al mercato telematico Azionario di Milano (segmento STAR); mentre nel corso dello stesso periodo del 2006, sono stati positivamente influenzati da proventi di natura non ricorrente (pari ad Euro 1.932 migliaia) derivanti dalla concessione di un finanziamento a fondo perduto a fronte di progetti di ricerca ex lege 346/1998. Depurando i suddetti indicatori degli effetti straordinari si registrano un utile operativo consolidato (EbIT) del trimestre pari ad Euro 11,9 milioni, in crescita verso l’esercizio precedente del 18,1% ed un margine operativo lordo (EbITDA) dello stesso periodo pari ad Euro 15,3 milioni in crescita verso il 2006 del 13%.
1.1.2.3. Risultato della gestione finanziaria La gestione finanziaria ha inciso, in valore assoluto, in maniera minore rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente sul risultato del Gruppo. Il terzo trimestre 2007 ha registrato oneri finanziari netti pari ad Euro 750 migliaia, rispetto a Euro 854 migliaia del 3° trimestre 2006.
1.1.2.4. Utile lordo ed utile netto del periodo Il terzo trimestre 2007 si è chiuso con un utile lordo pari ad Euro 9.284 migliaia sul quale gravano imposte pari ad Euro 3.966 migliaia, in diminuzione rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente che aveva registrato un utile lordo pari ad Euro 11.142 migliaia su cui gravavano imposte per Euro 4.382 migliaia. L’utile netto consolidato del trimestre è stato quindi pari ad Euro 5.318 migliaia rispetto a Euro 6.760 migliaia dello stesso trimestre dell’anno precedente. Depurato di oneri e proventi di natura non ricorrente e del relativo effetto fiscale il risultato netto risulta pari ad Euro 6.482 migliaia nel trimestre in esame per l’esercizio 2007, rispetto ad Euro 5.548 migliaia del pari periodo del 2006.
11
2007
1.1.3. Rendiconto finanziario consolidato Si riporta di seguito il rendiconto finanziario consolidato sintetico ed il commento delle poste più significative e degli scostamenti rispetto al periodo precedente. 3° trimestre
(in migliaia di euro) CASSA E MEZZI EQUIVALENTI - VALORE INIZIALE Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa Disponibilità liquide impiegate nell'attività di investimento Disponibilità liquide impiegate nell'attività di finanziamento Variazione delle disponibilità liquide nette e mezzi equivalenti CASSA E MEZZI EQUIVALENTI - VALORE FINALE (*)
(*)
1.01-30.9
2007
2006
2007
2006
9.574
2.716
8.718
6.116
11.442
15.953
23.759
26.763
(3.150)
(3.420)
(11.207)
(12.233)
4.617 12.909 22.483
1.204 13.737 16.453
1.213 13.765 22.483
(4.193) 10.337 16.453
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata
Il flusso di cassa generato dalle attività operative è stato pari ad Euro 11.442 migliaia nel corso del terzo trimestre del 2007, contro Euro 15.953 migliaia dello stesso periodo dell’esercizio precedente. Il peggioramento è da attribuirsi in particolare al carico di costi di natura non ricorrente che ha gravato sull’attività operativa del periodo in esame, cui si contrappone un provento di natura non ricorrente registrato nello stesso periodo del 2006. Il flusso di cassa generato nei primi nove mesi dell’anno dall’attività operativa è stato pari ad Euro 23.759 migliaia, rispetto ad Euro 26.763 migliaia dei primi nove mesi del 2006. Le disponibilità liquide impiegate nelle attività di investimento sono state pari ad Euro 3.150 migliaia nel terzo trimestre del 2007, in diminuzione rispetto ad Euro 3.420 migliaia dello stesso periodo del 2006. In particolare gli investimenti in immobilizzazioni materiali e in immobilizzazioni immateriali sono risultati leggermente in aumento nel terzo trimestre dell’esercizio, mentre sono sensibilmente aumentati i disinvestimenti di immobilizzazioni materiali. Il flusso di cassa da attività di investimento nei primi nove mesi è stato pari ad Euro 11.207 migliaia nel 2007, inferiore rispetto ad Euro 12.233 migliaia dello stesso periodo dell’esercizio precedente. I minori investimenti effettuati sono principalmente da attribuirsi all’aumento della quota di strumenti LIAISON venduti a distributori indipendenti rispetto agli strumenti concessi in comodato d’uso gratuito ai clienti e capitalizzati dal Gruppo, che hanno contribuito all’incremento della base installata nel periodo di riferimento. Si contrappone alla diminuzione degli investimenti in immobilizzazioni materiali l’aumento degli investimenti in immobilizzazioni immateriali, dovuto in particolare alla capitalizzazione dei costi relativi allo sviluppo del nuovo analizzatore LIAISON XL. I flussi di cassa da attività di finanziamento, pari a Euro 4.617 migliaia, risultano in miglioramento rispetto ad Euro 1.204 migliaia del terzo trimestre del 2006 come conseguenza dell’aumento di capitale sociale a servizio del piano di stock options 2004-2008 e di un minor ricorso al leasing finanziario per gli acquisti degli strumenti. Tali fenomeni portano i flussi di cassa da attività di finanziamento nei primi nove mesi del 2007 ad Euro 1.213 migliaia contro impieghi pari ad Euro 4.193 migliaia nello stesso periodo del 2006. Il terzo trimestre 2007 chiude quindi con un effetto sulla liquidità a disposizione del Gruppo positivo per Euro 12.909 migliaia portando la cassa del Gruppo al 30 settembre 2007 a Euro 22.483 migliaia. .
12
Relazione 3° trimestre
1.1.4. Indebitamento finanziario netto Al 30 settembre 2007
Al 31 dicembre2006
Cassa e strumenti equivalenti
(22.483)
(8.718)
LiquiditĂ
(22.483)
(8.718)
-
(28)
Crediti finanziari correnti Debiti bancari correnti
6.921
7.224
Altre passivitĂ finanziarie correnti
2.040
2.696
Indebitamento finanziario corrente
8.961
9.920
(13.522)
1.174
26.287
29.715
Indebitamento finanziario corrente netto Debiti bancari non correnti Altre passivitĂ finanziarie non correnti
3.119
3.841
Indebitamento finanziario non corrente
29.406
33.556
Indebitamento finanziario netto
15.884
34.730
13
2007
1.1.5. Andamento economico del periodo gennaio-settembre 2007 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO(*)
(in migliaia di euro)
1.01-30.9 2007
2006
Ricavi delle vendite e prestazioni
151.163
136.656
Costo del venduto
(54.856)
(53.625)
Margine lordo
96.307
83.031
Spese di vendita e marketing Costi di ricerca e sviluppo Spese generali e amministrative Altri oneri e proventi operativi
di cui non ricorrenti Risultato Operativo (EBIT) Proventi/(oneri) finanziari Risultato ante imposte Imposte del periodo Utile netto EBITDA(1) (*)
(1)
63,7% (31.769) (8.144) (17.691) -38,1% (4.050) (4.508) 34.653 22,9% (2.864) 31.789 (12.735) 19.054 45.093
60,8% (29.401) (6.691) (14.596)
-37,1% 1.127 1.932 33.470 24,5% (2.807) 30.663 (11.684) 18.979 44.014
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata l'EBITDA è definito dagli Amministratori, come il “risultato operativo”, al lordo degli ammortamenti delle attività immateriali e degli ammortamenti delle attività materiali.
I primi nove mesi dell’esercizio 2007 si sono rivelati molto soddisfacenti per il gruppo Diasorin. Il fatturato è cresciuto in maniera significativa rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, pur risentendo dell’apprezzamento della valuta di consolidamento del gruppo verso le altre valute, in particolar modo verso il dollaro statunitense. Infatti, il fatturato del gruppo nei primi nove mesi è stato pari ad Euro 151,2 milioni, rispetto ad Euro 136,7 milioni registrati nei primi tre trimestri del 2006, in crescita del 10,6%. A cambi costanti, la crescita del fatturato sarebbe stata pari al 12,8%. Tutti gli indici di redditività del periodo risultano in miglioramento rispetto all’esercizio precedente, in particolar modo se depurati degli effetti straordinari che hanno influenzato in modo opposto il 2006 ed il 2007.
14
Relazione 3° trimestre
Rispetto al primo semestre dell’esercizio in corso, il margine lordo registrato nel trimestre, pur se in miglioramento rispetto all’esercizio precedente, è stato inferiore di 2,5 punti percentuali. Questo è dovuto principalmente agli effetti più sopra ricordati, e cioè ad un’incidenza più elevata sul fatturato della vendita di strumenti a distributori, nonché ad un minor assorbimento dei costi fissi di produzione, legato alla stagionalità dell’attività produttiva. Il margine lordo cumulato dei primi nove mesi è stato pari ad Euro 96,3 milioni, in crescita rispetto all’esercizio precedente del 16,0%. L’utile operativo consolidato (EbIT) è stato pari ad Euro 34,7 milioni nei primi nove mesi del 2007, mentre il margine operativo lordo (EbITDA) dello stesso periodo è stato pari ad Euro 45,1 milioni. Depurando i suddetti indicatori degli effetti straordinari si registrano un utile operativo consolidato (EbIT) dei primi nove mesi dell’anno pari ad Euro 38,6 milioni, in crescita verso l’esercizio precedente del 22,5% ed un margine operativo lordo (EbITDA) dello stesso periodo pari ad Euro 49,1 milioni in crescita verso il 2006 del 16,6%. Si ricorda che tra gli oneri e proventi di natura non ricorrente dei primi nove mesi dell’esercizio 2007 sono inclusi Euro 4,5 milioni per oneri sostenuti a fronte dell’operazione di quotazione ed Euro 0,5 milioni per proventi legati all’applicazione della riforma sul TFR della Capogruppo. Infine, il Gruppo ha registrato un utile dopo le imposte pari ad Euro 19,1 milioni (Euro 21,6 milioni al netto delle poste di natura non ricorrente e del relativo effetto fiscale), rispetto ad Euro 19 milioni dello stesso periodo dell’esercizio precedente (Euro 17,8 milioni al netto delle poste di natura non ricorrente e del relativo effetto imposte).
15
2007
Relazione 3° trimestre
2. Rapporti con le parti correlate Diasorin S.p.A. intrattiene con regolarità rapporti di natura commerciale e finanziaria con le società controllate, rappresentate da imprese del Gruppo, che consistono in operazioni rientranti nell’ambito delle attività ordinarie di gestione e concluse a normali condizioni di mercato. In particolare, si riferiscono a forniture di beni e servizi, tra cui prestazioni nel campo amministrativo, informatico, di gestione personale, di assistenza e consulenza e relativi crediti e debiti a fine esercizio e a operazioni di finanziamento e di gestione di tesoreria e relativi oneri e proventi. Tali operazioni sono eliminate nella procedura di consolidamento e conseguentemente non sono descritte nella presente sezione. I rapporti verso la società controllata cinese Diasorin LTD, non inclusa nell’area di consolidamento, alla data del 30 settembre 2007 risultano essere i seguenti: • debiti pari ad Euro 58 migliaia; • crediti pari ad Euro 21 migliaia; • costi pari ad Euro 494 migliaia relativi a servizi per assistenza commerciale e tecnica ai distributori locali. Il Gruppo riconosce benefici addizionali ad un certo numero di dipendenti qualificati di Diasorin S.p.A. e di altre società del Gruppo attraverso piani di partecipazione al capitale (piani di stock options). A seguito dell’ammissione alle negoziazioni in Borsa, sono divenute esercitabili le opzioni previste dal Piano di Stock Option 2004-2008. A fronte del citato piano sono stati registrati nel conto economico dei primi nove mesi 2007 costi per Euro 1.200 migliaia. Al 30 settembre 2007 l’aumento di capitale al servizio del Piano è stato interamente sottoscritto. Inoltre, con riferimento al “Piano di stock option 2007-2012” approvato dall’Assemblea Ordinaria del 26 marzo 2007, con delibera del 10 agosto 2007, il Consiglio di Amministrazione ha approvato una prima tranche di beneficiari costituita da dirigenti e dipendenti chiave della Diasorin S.p.A. e delle sue controllate: sono state assegnate n. 745.000 su massime n. 1.000.000 di opzioni valide per la sottoscrizione di un corrispondente numero di azioni ordinarie (di nuova emissione) della Diasorin S.p.A., del valore nominale di Euro 1,00 ciascuna. Il prezzo di esercizio delle opzioni è stato determinato in 12,193 Euro, corrispondente alla media aritmetica dei prezzi ufficiali registrati dalle azioni dell’Emittente sul MTA, nel periodo intercorrente tra la data di assegnazione delle opzioni e lo stesso giorno del mese solare precedente (valore normale). Le retribuzioni spettanti all’alta direzione e ai dipendenti qualificati (key management) sono in linea con le normali condizioni di mercato praticate con riguardo al trattamento retributivo di personale di analogo inquadramento. Ai dipendenti vengono riconosciute forme di incentivazione legate al raggiungimento di risultati aziendali e personali, nonché riconoscimenti retributivi associati al raggiungimento di determinati risultati di anzianità aziendale.
17
2007
Relazione 3° trimestre
3. Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del 3° trimestre ed evoluzione prevedibile della gestione Successivamente alla chiusura del terzo trimestre 2007, l’andamento economico del Gruppo Diasorin si conferma positivo. Non si segnalano eventi significativi intervenuti dopo la chiusura del trimestre.
Saluggia (VC), 12 novembre 2007
Per il Consiglio di Amministrazione L’Amministratore Delegato dott. Carlo Rosa
19
2007
Relazione 3째 trimestre
4. Prospetti contabili consolidati al 30 settembre 2007 del Gruppo DiaSorin CONTO ECONOMICO(*) (in migliaia di euro)
Note
3째 trimestre 2007 2007
2006
1.01-30.9 2007
2006
Ricavi delle vendite e prestazioni
(1)
49.003
43.514
151.163
136.656
Costo del venduto
(2)
(18.623)
(16.749)
(54.856)
(53.625)
30.380
26.765
96.307
83.031
62,0% (10.269) (2.736) (6.166) -39,1% (1.175) (1.855) 10.034 20,5% (750) 9.284 (3.966) 5.318 0,10 0,10
61,5% (9.273) (2.164) (5.151) -38,1% 1.819 1.932 11.996 27,6% (854) 11.142 (4.382) 6.760 0,14 0,14
63,7% (31.769) (8.144) (17.691) -38,1% (4.050) (4.508) 34.653 22,9% (2.864) 31.789 (12.735) 19.054 0,35 0,35
60,8% (29.401) (6.691) (14.596) -37,1% 1.127 1.932 33.470 24,5% (2.807) 30.663 (11.684) 18.979 0,38 0,38
Margine lordo Spese di vendita e marketing
(3)
Costi di ricerca e sviluppo
(4)
Spese generali e amministrative
(5)
Altri oneri e proventi operativi
(6)
di cui non ricorrenti Risultato operativo (EBIT) Proventi/(oneri) finanziari
(7)
Risultato ante imposte Imposte di periodo
(8)
Utile netto Utile per azione (base)
(9)
Utile per azione (diluito)
(9)
(*)
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata
21
2007
STATO PATRIMONIALE(*) (in migliaia di euro) ATTIVITA' Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari Avviamento Altre immobilizzazioni immateriali Partecipazioni Attività fiscali differite Altre attività non correnti Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Crediti verso società del gruppo Altre attività correnti Cassa e strumenti equivalenti Totale attività correnti TOTALE ATTIVITA' (*)
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata
22
Note
(10) (11)
30/09/07
31/12/2006
34.370
35.502
48.055
48.055
16.397
14.750
123
123
8.791
8.357
392
245
108.128
107.032
(12)
34.027
30.891
(13)
51.010
44.671
21 4.292
2.769
22.483
8.718
111.833
87.049
219.961
194.081
Relazione 3° trimestre
STATO PATRIMONIALE(*) (segue) (in migliaia di euro) PASSIVITA' Patrimonio netto Capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva legale Altre riserve Utili/perdite a nuovo Utile d'esercizio Totale patrimonio netto Passività non correnti Finanziamenti Fondo trattamento di fine rapporto e altri benefici Passività per imposte differite Altre passività non correnti Totale passività non correnti Passività correnti Debiti commerciali Debiti verso società del gruppo Altri debiti Debiti tributari Quote correnti di finanziamenti a medio/lungo termine Totale passività correnti Totale passività TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (*)
Note
(14)
30/09/07
31/12/2006
55.000
50.000
5.925
4.425
639
207
2.072
2.854
29.819
7.957
19.054
22.294
112.509
87.737
(15)
29.406
33.556
(16)
19.011
19.154
641
672
(17)
2.024
3.047
51.082
56.429
24.260
22.854
58
(15)
14.123
12.508
8.968
4.633
8.961
9.920
56.370
49.915
107.452
106.344
219.961
194.081
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata
23
2007
RENDICONTO FINANZIARIO(*) (in migliaia di euro)
3° trimestre
1.01-30.9
2007
2006
2007
2006
5.318
6.760
19.054
18.979
Flusso monetario da attività d'esercizio Utile del periodo Rettifiche per: - Imposte sul reddito
3.966
4.382
12.735
11.684
- Ammortamenti
3.418
3.484
10.440
10.544 2.807
- Oneri finanziari
750
854
2.864
(290)
117
(214)
561
- (Plus)/minus su cessioni di immobilizzazioni
(36)
(7)
(111)
(14)
- Accantonamenti/proventizzazione fondi trattamento di fine rapporto e altri benefici
367
(162)
(77)
677
-
-
(515)
-
600
200
1.200
600
(284)
19
(459)
(141)
- Accantonamenti/utilizzi fondi
di cui non ricorrenti - Variazioni riserve di patrimonio netto: - Riserva per stock options - Riserva da conversione su attività operativa - Variazione altre attività/passività non correnti Flussi di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni di capitale circolante
(1.390)
(1.230)
(1.368)
(721)
12.419
14.417
44.064
44.976
(Incremento)/Decremento dei crediti del circolante
2.382
3.820
(6.577)
(5.587)
(Incremento)/Decremento delle rimanenze
(520)
(1.635)
(3.673)
(3.128)
(3.192)
(505)
1.499
2.558
1.387
1.533
(185)
914
12.476
17.630
35.128
39.733
(271)
(1.503)
(8.844)
(10.833)
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori (Incremento)/Decremento delle altre voci del circolante Disponibilità liquide generate dall'attività operativa Imposte sul reddito corrisposte Interessi corrisposti Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa Investimenti in immobilizzazioni immateriali Investimenti in immobilizzazioni materiali Prezzo di realizzo immobilizzazioni Disponibilità liquide impiegate nell'attività di investimento
(763)
(174)
(2.525)
(2.137)
11.442
15.953
23.759
26.763
(652)
(726)
(3.060)
(2.401)
(3.051)
(2.944)
(9.155)
(10.304)
553
250
1.008
472
(3.150)
(3.420)
(11.207)
(12.233)
Rimborsi di finanziamenti
(223)
(270)
(3.248)
(5.640)
Rimborsi di altri debiti finanziari
(900)
(711)
(2.920)
(1.919) 4.228
Incassi di altri debiti finanziari
53
2.059
1.559
Aumento di capitale sociale
6.500
-
6.500
-
Effetto delle variazioni dei cambi
(813)
126
(678)
(862)
4.617
1.204
1.213
(4.193) 10.337
Disponibilità liquide impiegate nell'attività di finanziamento Variazione delle disponibilità liquide nette e mezzi equivalenti
12.909
13.737
13.765
CASSA E MEZZI EQUIVALENTI - VALORE INIZIALE
9.574
2.716
8.718
6.116
CASSA E MEZZI EQUIVALENTI - VALORE FINALE
22.483
16.453
22.483
16.453
(*)
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata
24
Relazione 3° trimestre
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO (in migliaia di euro)
Patrimonio netto al 31/12/2005
Capitale
Riserva sovrapprezzo azioni
50.000
4.425
Attribuzione utile anno precedente
Riserva legale
Riserva di conversione
Riserva per stock options
Utili (perdite a nuovo)
79
3.175
1.402
128
Stock options
Utile/(perdita) dell’esercizio
Totale patrimonio netto di gruppo
(2.270)
10.355
67.166
10.227
(10.355)
600
Differenza di conversione dei bilanci in valuta
(1.491)
(1.491)
Utile di periodo Patrimonio netto al 30/09/2006(*)
50.000
4.425
207
1.684
2.002
Patrimonio netto al 31/12/2006
50.000
4.425
207
652
2.202
Attribuzione utile anno precedente Aumento di capitale
432 5000
18.979
18.979
18.979
85.254
7.957
22.294
87.737
21.862
(22.294)
7.957
1.500 1.200
Differenza di conversione dei bilanci in valuta
1.200
(1.982)
(1.982)
Utile di periodo
(*)
55.000
5.925
6.500
Stock options
Patrimonio netto al 30/09/2007(*)
600
639
(1.330)
3.402
29.819
19.054
19.054
19.054
112.509
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata
25
2007
NOTE ESPLICATIVE ALLA RELAZIONE TRIMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 SETTEMBRE 2007 PRINCIPI CONTABILI ED AREA DI CONSOLIDAMENTO Informazioni di carattere generale
Il Gruppo Diasorin è specializzato nello sviluppo, nella produzione e commercializzazione di prodotti delle classi merceologiche dell’immunochimica e dell’immunologia infettiva. Tali classi merceologiche vengono anche raggruppate in un’unica famiglia denominata immunodiagnostica. La società capogruppo Diasorin S.p.A è domiciliata in Via Crescentino 13040 a Saluggia (VC). Principi per la predisposizione della relazione trimestrale Ai sensi dell’articolo 3 del D.Lgs 28 febbraio 2005, n. 38, che disciplina l’esercizio delle opzioni previste dall’articolo 5 del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002 relativo all’applicazione di principi contabili internazionali, la Società ha esercitato la facoltà di adottare in via volontaria i principi contabili internazionali (di seguito anche “IFRS”) emessi dall’International Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dalla Commissione Europea per la predisposizione del proprio bilancio consolidato a decorrere dall’esercizio che si è chiuso il 31 dicembre 2006. La relazione trimestrale consolidata del Gruppo Diasorin al 30 settembre 2007 è stata pertanto redatta secondo quanto richiesto dal principio contabile internazionale concernente l’informativa finanziaria infrannuale (IAS 34 – Interim Financial Reporting). I valori relativi al 30 settembre 2006 sono stati riesposti, per omogeneità di confronto, in base agli IFRS. Le presenti note esplicative sono riportate in forma sintetica allo scopo di non duplicare informazioni già pubblicate, come richiesto dallo IAS 34. In particolare si segnala che le note di commento si riferiscono esclusivamente a quelle componenti del conto economico e dello stato patrimoniale la cui composizione o la cui variazione, per importo, per natura o perché inusuale, sono essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo. I Principi contabili utilizzati per la redazione della trimestrale consolidata sono omogenei con i principi utilizzati per la redazione del bilancio consolidato annuale al 31 dicembre 2006, avendo accertato che gli emendamenti e le interpretazioni emessi dallo IASB, applicabili dal 1° gennaio 2007, non hanno comportato alcuna significativa modifica ai principi contabili adottati dal Gruppo per il precedente esercizio. La redazione del bilancio intermedio richiede da parte della direzione l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, sarebbero modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano. Taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un’immediata valutazione di eventuali perdite di valore. Si precisa che, con riferimento ai dati relativi allo stato patrimoniale al 31 dicembre 2006 esposto nella presente Relazione a fini comparativi, sono state effettuate alcune riclassifiche per renderlo omogeneo con i dati al 30 settembre 2007. Tali riclassifiche non hanno comportato impatti sul patrimonio netto e risultato 2006. Inoltre, con riferimento alla composizione del margine lordo dell’esercizio precedente, alcune voci di costo sono state riclassificate conformemente ai criteri di presentazione dell’esercizio corrente, i quali riflettono una migliore allocazione delle medesime sulla base di più corretti criteri gestionali.
26
Relazione 3° trimestre
Si segnala che il Gruppo svolge attività che nel complesso non presentano significative variazioni stagionali o cicliche dei ricavi nel corso dell’anno. Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell’aliquota media ponderata attesa per l’intero esercizio. La presente relazione trimestrale consolidata è presentata in Euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro, se non altrimenti indicato. Si segnala, infine, che la relazione trimestrale non è oggetto di revisione contabile. Area di consolidamento
La relazione trimestrale consolidata include il bilancio di Diasorin S.p.A., società Capogruppo, e delle sue controllate. Rispetto al 31 dicembre 2006 l’area di consolidamento non è variata. Le imprese controllate sono le società su cui il Gruppo ha il potere di esercitare il controllo, e cioè il potere di determinare le politiche economiche e finanziarie, in modo tale da ottenere benefici dalla sua attività. Le società controllate sono consolidate integralmente a partire dalla data in cui il Gruppo assume il controllo e fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere. Non sono incluse nel bilancio consolidato le controllate inattive o che generano un volume d’affari non significativo. La loro influenza sul totale delle attività, delle passività, sulla posizione finanziaria e sul risultato del Gruppo non è rilevante. L’elenco delle società controllate incluse nell’area di consolidamento, comprensivo delle informazioni riguardanti la loro sede legale e le percentuali di possesso, è riportato nell’Allegato I. Altre informazioni
Si ricorda che in apposito paragrafo della presente Relazione è fornita l’informativa sui fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del trimestre, sulla prevedibile evoluzione della gestione e sui rapporti con le parti correlate.
Vengono di seguito riportati i cambi utilizzati per la conversione dei valori delle società al di fuori dell’area Euro: 1.01-30.09 2007 Medi
Puntuali
Dollaro USA
1,3443
Sterlina inglese
0,6765
Real brasiliano Corona svedese
Al 31 dicembre 2006
1.01-30.09 2006
Puntuali
Medi
Puntuali
1,4179
1,317
1,2442
1,266
0,6968
0,6715
0,6847
0,6777
2,6898
2,6148
2,8133
2,7173
2,7429
9,2368
9,2147
9,0404
9,2942
9,2797
Peso messicano
14,7247
15,4879
14,2937
13,5756
13,94
Shekel israeliano
5,5986
5,6948
5,5501
5,6238
5,449
27
2007
28
ITALIA
-
-
-
-
-
-
Margine Operativo
Altri proventi (oneri) netti
Proventi (oneri) finanziari
Utile pre imposte
Imposte sul reddito
Utile dopo imposte
Risultati di settore
-
16.870
Totale ricavi
Costi comuni non allocati
32.920
81.834
Ricavi vs altri settori
48.914
Totale ammortamenti
STATI UNITI
RESTO DEL MONDO
ELISIONI
(3.309)
(3.173)
(136)
-
-
-
-
-
-
-
6.200
54.257
6.678
47.579
EUROPA
(3.366)
(3.242)
(124)
-
-
-
-
-
-
-
5.090
49.892
6.589
43.303
(1.306)
(1.148)
(158)
-
-
-
-
-
-
-
13.379
44.182
6.264
37.918
STATI UNITI
(1.282)
(1.134)
(148)
-
-
-
-
-
-
-
10.967
40.898
6.211
34.687
(1.828)
(1.758)
(70)
-
-
-
-
-
-
-
951
14.019
-
14.019
RESTO DEL MONDO
(1.534)
(1.476)
(58)
-
-
-
-
-
-
-
2.044
12.821
-
12.821
822
822
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.417)
(48.925)
(47.508)
(1.417)
ELISIONI
536
536
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.501)
(48.789)
(45.720)
(3.069)
(10.440)
(9.113)
(1.327)
19.054
(12.735)
31.789
(2.864)
-
34.653
-
34.653
151.163
-
151.163
CONSOLIDATO
(10.544)
(9.370)
(1.174)
18.979
(11.684)
30.663
(2.807)
-
33.470
-
33.470
136.656
-
136.656
30.09.2007
CONSOLIDATO
-
-
53.163
Patrimonio netto
Totale passività
53.163
Passività di settore
Passività non allocate
103.369
-
103.369
59.181
-
-
59.181
111.306
-
111.306
24.695
-
-
24.695
49.625
-
49.625
28.038
-
-
28.038
56.250
-
56.250
3.961
-
-
3.961
48.256
-
48.256
4.800
-
-
4.800
53.000
-
53.000
8.248
-
-
8.248
14.856
-
14.856
8.109
-
-
8.109
15.475
-
15.475
(32.294)
-
-
(32.294)
(39.949)
-
(39.949)
(40.652)
-
-
(40.652)
(47.466)
-
(47.466)
194.081
87.737
48.571
57.773
194.081
17.924
176.157
219.961
112.509
47.976
59.476
219.961
31.396
188.565
31.12.2006 30.09.2007 31.12.2006 30.09.2007 31.12.2006 30.09.2007 31.12.2006 30.09.2007 31.12.2006 30.09.2007 31.12.2006 30.09.2007
Totale attività
Attività non allocate
Attività di settore
STATO PATRIMONIALE
(4.819)
(3.856)
(963)
-
-
-
-
-
-
-
15.540
87.630
34.566
53.064
ITALIA
(4.054)
(4.898)
Ammortamenti imm. materiali
(in migliaia di euro)
(844)
Ammortamenti imm. immat.
ALTRE INFORMAZIONI
EUROPA
30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006
Ricavi vs terzi
CONTO ECONOMICO
(in migliaia di euro)
INFORMATIVA DI SETTORE
Relazione 3° trimestre
CONTENUTO E PRINCIPALI VARIAZIONI Conto economico consolidato Di seguito vengono riportate le note esplicative del Conto Economico consolidato. Si rimanda alla Relazione sulla Gestione per informazioni più dettagliate relative alle voci di conto economico. (1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni Si riferiscono principalmente alla vendita di kit diagnostici e ammontano a Euro 49.003 migliaia nel trimestre di riferimento, in aumento del 12,6% rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, raggiungendo Euro 151.163 migliaia al 30 settembre 2007 (Euro 136.656 migliaia nei primi nove mesi del 2006). Tra i ricavi del trimestre sono inclusi Euro 1.111 migliaia relativi a canoni di noleggio e di assistenza tecnica, mentre nello stesso periodo del 2006 ammontavano ad Euro 596 migliaia. (2) Costo del venduto Il costo del venduto nel 3° trimestre 2007 ammonta ad Euro 18.623 migliaia, contro un valore di 16.749 migliaia nel 3° trimestre 2006; raggiungendo nei primi nove mesi del 2007 il valore di Euro 54.856 migliaia (Euro 53.625 migliaia nel 2006). Nel costo del venduto del 3° trimestre 2007 sono inclusi Euro 1.070 migliaia relativi a royalties passive (Euro 958 migliaia nel 2006) ed Euro 900 migliaia relativi a costi di distribuzione a clienti finali (Euro 822 migliaia nel 2006). (3) Spese di vendita e marketing Le spese di vendita e marketing nel 3° trimestre 2007 sono pari a Euro 10.269 migliaia, contro Euro 9.273 migliaia del 3° trimestre 2006, raggiungendo nei primi nove mesi del 2007 il valore di Euro 31.769 migliaia (Euro 29.401 migliaia nel 2006). La voce comprende principalmente costi di marketing finalizzati alla promozione e commercializzazione dei prodotti Diasorin, i costi relativi alla forza vendita diretta ed indiretta nonché i costi per attività di assistenza tecnica offerta a fronte dei contratti di comodato d’uso sugli strumenti di proprietà del Gruppo. (4) Costi di ricerca e sviluppo Nel 3° trimestre 2007 i costi di ricerca e sviluppo, pari a Euro 2.736 migliaia (Euro 2.164 migliaia nello stesso periodo del 2006), comprendono tutte le spese di ricerca e sviluppo (compresi i costi relativi alla registrazione dei prodotti commercializzati nonché all’osservanza dei requisiti di qualità) non capitalizzate. Nella voce in esame è anche incluso l’ammortamento dei costi di sviluppo precedentemente capitalizzati, pari a Euro 136 migliaia (Euro 115 migliaia nel 3° trimestre 2006). Nel corso del 3° trimestre 2007 il Gruppo ha capitalizzato nuovi costi per Euro 559 migliaia, contro un valore di Euro 653 migliaia nel 3° trimestre 2006. (5) Spese generali e amministrative Le spese generali e amministrative sono costituite dalle spese sostenute a fronte dell’attività di Direzione Generale, Amministrazione, Finanza e Controllo di Gruppo, Information Technology, gestione societaria ed assicurativa ed ammontano a Euro 6.166 migliaia nel 3° trimestre 2007 (Euro 5.151 migliaia nel 3° trimestre 2006); raggiungendo nei primi nove mesi del 2007 Euro 17.691 migliaia (Euro 14.596 migliaia nel 2006). In relazione all’ammissione alle negoziazioni, nel corso del trimestre in esame sono state interamente esercitate le opzioni previste nel piano di Stock Options 2004-2008, pertanto tra le spese generali amministrative è incluso l’intero importo residuo (Euro 600 migliaia).
29
2007
(6) Altri oneri e proventi operativi La voce, che presenta oneri netti per Euro 1.175 migliaia (proventi netti per Euro 1.819 migliaia nel 3° trimestre 2006), accoglie oneri e proventi derivanti dalla gestione ordinaria e non attribuibili a specifiche aree funzionali. L’importo include anche i costi relativi al processo di ammissione e quotazione sul mercato telematico azionario, pari ad Euro 1.855 migliaia per la quota di competenza del 3° trimestre 2007, per un totale nei primi nove mesi del 2007 pari ad Euro 4.508 migliaia. (7) Proventi e (oneri) finanziari netti I proventi e gli oneri finanziari sono dettagliati nella tabella che segue: (in migliaia di euro) Interessi e altri oneri finanziari Interessi e altri proventi finanziari Differenze cambio nette Totale proventi e (oneri) finanziari
3° trimestre 2007
3° trimestre 2006
1.01-30.09 2007
1.01-30.09 2006
(1.336)
(1.078)
(4.028)
(3.633)
174
127
357
317
412
97
807
509
(750)
(854)
(2.864)
(2.807)
Nel 3° trimestre del 2007 il saldo dei proventi e oneri finanziari è stato negativo per Euro 750 migliaia, contro un valore di Euro 854 migliaia nel 2006. Tra gli interessi e altri oneri finanziari si segnalano oneri per Euro 516 migliaia di interessi su finanziamenti, (Euro 755 migliaia nel secondo trimestre 2006), Euro 474 migliaia di commissioni su operazioni di factoring (Euro 361 migliaia nel secondo trimestre 2006) ed Euro 203 migliaia (Euro 188 migliaia nel primo secondo trimestre 2006) per oneri finanziari sui piani per benefici ai dipendenti. (8) Imposte di periodo Le imposte iscritte a conto economico ammontano ad Euro 3.966 migliaia nel 3° trimestre 2007, rispetto ad un importo di Euro 4.382 migliaia relative allo stesso periodo del 2006 con un’incidenza sull’utile ante imposte che passa dal 39,3% al 42,7%. Nei primi nove mesi del 2007 le imposte iscritte a conto economico ammontano ad Euro 12.735 migliaia (Euro 11.684 migliaia nel 2006). (9) Risultato per azione Il risultato per azione “base” e quello “diluito” sono stati calcolati dividendo il risultato netto attribuibile ai soci per il numero medio delle azioni in circolazione. Ammontano a Euro 0,10 nel 3° trimestre 2007 ed Euro 0,14 nello stesso periodo del 2006; mentre nei primi nove mesi del 2007 sono pari ad Euro 0,35 (Euro 0,38 nel 2006).
30
Relazione 3° trimestre
Stato patrimoniale consolidato (10) Immobilizzazioni materiali Di seguito si riporta il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni materiali al 30 settembre 2007: Valore netto al
(in migliaia di euro) Terreni e Fabbricati Immobili, impianti e macchinari Strumenti presso terzi Totale Attività Materiali
Differenze
31/12/2006 Investimenti Ammortamenti
Disinvestimenti Valore netto al
cambio
e altre variazioni
30/09/2007
9.755
416
(527)
(131)
(4)
9.509
6.948
2.489
(1.671)
(172)
(240)
7.354
18.799
6.250
(6.916)
27
(653)
17.507
35.502
9.155
(9.114)
(276)
(897)
34.370
(11) Immobilizzazioni immateriali Di seguito si riporta il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni immateriali al 30 settembre 2007: Differenze Valore netto al
(in migliaia di euro) Avviamento Costi di sviluppo Altre attività immateriali Totale Immobilizzazioni Immateriali
cambio e altre
Valore netto al
31/12/2006
Incrementi
Ammortamenti
variazioni
30/09/2007
48.055
-
-
-
48.055
6.517
2.030
(386)
(23)
8.138
8.233
1.030
(940)
(64)
8.259
62.805
3.060
(1.326)
(87)
64.452
Per quanto riguarda i costi di sviluppo, proseguono gli investimenti a fronte del progetto relativo al nuovo analizzatore Liaison XL, registrando un importo pari ad Euro 566 migliaia nel 3° trimestre 2007, ed Euro 1.658 migliaia nei primi nove mesi del 2007. L’incremento delle altre attività immateriali si riferisce ai costi relativi al progetto di estensione del sistema informativo SAP R/3 di Gruppo e all’acquisto di licenze. Non si è proceduto ad effettuare il test di impairment sulle attività immateriali a vita utile indefinita, in quanto non vi sono indicatori di possibili riduzioni di valore.
31
2007
(12) Rimanenze La composizione delle rimanenze al 30 settembre 2007, confrontata con i valori al 31 dicembre 2006 è di seguito riportata: al 30/09/2007
(in migliaia di euro) Materie prime e di consumo Semilavorati Prodotti finiti Totale
al 31/12/2006
Valore lordo
Fondi svalutaz.
Valore netto
Valore lordo
Fondi svalutaz.
9.958
(1.204)
8.754
8.290
(1.162)
Valore netto 7.128
15.406
(1.416)
13.990
13.262
(1.375)
11.887
12.336
(1.053)
11.283
12.846
(970)
11.876
37.700
(3.673)
34.027
34.398
(3.507)
30.891
(13) Crediti commerciali Al 30 settembre 2007 ammontano ad Euro 51.010 migliaia. Il fondo svalutazione crediti a fine periodo è di Euro 5.902 migliaia e se ne riporta di seguito la movimentazione. (in migliaia di euro) Valore iniziale accantonamento del periodo utilizzo / proventizzazione del periodo differenza cambio e altri movimenti Valore finale
32
Al 30 settembre 2007
Al 31 dicembre 2006
5.934
5.644
373
532
(604)
(175)
199
(67)
5.902
5.934
Relazione 3° trimestre
(14) Patrimonio netto Si riporta di seguito la movimentazione del patrimonio netto, pari ad Euro 112.509 migliaia al 30 settembre 2007: (in migliaia di euro)
Patrimonio netto al 31/12/2006
Capitale
Riserva sovrapprezzo azioni
Riserva legale
Riserva di conversione
Riserva per stock options
50.000
4.425
207
652
2.202
Attribuzione utile anno precedente Aumento di capitale
432 5000
Utili (perdite a nuovo)
Utile/(perdita) dell’esercizio
Totale patrimonio netto di gruppo
7.957
22.294
87.737
21.862
(22.294)
1.500
Stock options
1.200
Differenza di conversione dei bilanci in valuta
1.200
(1.982)
(1.982)
Utile di periodo Patrimonio netto al 30/09/2007(*) (*)
55.000
5.925
6.500
639
(1.330)
3.402
29.819
19.054
19.054
19.054
112.509
Dati non sottoposti a revisione contabile limitata
A seguito del provvedimento di ammissione a quotazione ricevuto da Borsa Italiana in data 24 giugno 2007 e del nulla osta alla quotazione rilasciato da CONSOB in data 28 giugno 2007, in data 19 luglio sono iniziate le negoziazioni delle azioni ordinarie Diasorin S.p.A. presso il Mercato Telematico Azionario – segmento STAR – organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. . In relazione alla menzionata ammissione alle negoziazioni, sono divenute esercitabili le opzioni previste dal Piano di Stock Option 2004-2008 approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 25 marzo 2004, massime per complessive n. 5.000.000 di azioni destinate a 17 amministratori/dipendenti del Gruppo. Il prezzo di esercizio delle opzioni è stato determinato in Euro 1,30. Al 30 settembre 2007 l’aumento di capitale al servizio del Piano è stato interamente sottoscritto.
33
2007
(15) Finanziamenti La tabella che segue riporta i debiti finanziari in essere al 30 settembre 2007, confrontati con i valori in essere al 31 dicembre 2006 (valori in migliaia di Euro). Ente erogatore
Al 30 settembre 2007
Al 31 dicembre 2006
Variazione dell'esercizio
Interbanca 2006 USD
6.440
7.563
(1.123)
Interbanca 2006 Euro
23.242
25.342
(2.100)
IMI MIUR CRT Unicredit per Alluvione 2000
942
889
53
1.358
1.634
(276)
Well Fargo Bank (Mutuo USA)
1.176
1.511
(335)
Leasing
5.032
5.801
(769)
Factoring Totale
177
736
(559)
38.367
43.476
(5.109)
Di seguito si riporta il dettaglio dell’indebitamento finanziario per scadenza (valori in migliaia di Euro). Ente erogatore
Valuta
Quota a breve
Quota a lungo
di cui oltre
Totale
5 anni Interbanca 2006 USD
$
1.666
7.466
833
9.132
Controvalore €
1.175
5.265
626
6.440
Interbanca 2006 Euro
€
4.237
19.005
2.097
23.242
IMI MIUR
€
942
703
942
CRT Unicredit per Alluvione 2000
€
333
1.025
206
1.358
Well Fargo Bank (Mutuo USA)
$
1.668
-
-
1.668
Controvalore €
1.176
-
-
1.176
Leasing
€
1.863
3.169
-
5.032
Factoring
€
Totale
34
177
-
-
177
8.961
29.406
3.632
38.367
Relazione 3° trimestre
(16) Fondo trattamento di fine rapporto e altri benefici Ammontano ad Euro 19.011 migliaia al 30 settembre 2007. La tabella sottostante fornisce le variazioni avvenute nei primi nove mesi del 2007 nei fondi in esame: (in migliaia di euro) Valore al 31 dicembre 2006 Oneri / (Proventi) finanziari Perdite / (Utili) attuariali Accantonamento costi per benefici ai dipendenti Contribuzione / Benefici pagati Differenze cambio Impatto della riforma sul TFR di cui: - Impatto riforma su Defined Benefit Obligation al 31/12/2006 - Rilevazione perdite attuariali non iscritte al 31/12/2006 Altri movimenti Valore al 30 settembre 2007
Totale benefici a dipendenti 19.154 595 (56) 265 (627) (34) (515)
(832) 317 229 19.011
(17) Altre passività non correnti Ammontano ad Euro 2.024 migliaia al 30 settembre 2007 e sono riferiti a fondi per rischi ed oneri, di cui si riporta di seguito la movimentazione: (in migliaia di euro) Valore iniziale accantonamento del periodo utilizzo del periodo differenza cambio e altri movimenti Valore finale
Al 30 settembre 2007
Al 30 settembre 2006
2.818
2.072
108
286
(681)
(283)
(221)
1
2.024
2.076
Gli utilizzi del periodo 2007 si riferiscono principalmente alla Diasorin S.p.A., a seguito della definizione dell’accertamento con adesione subito nel corso del 2006 e riferito alle imposte dirette dell’esercizio 2004. L’importo dell’accertamento è stato pari ad Euro 393 migliaia, a fronte di un fondo stanziato pari ad Euro 671 migliaia. L’eccedenza è stata proventizzata, iscrivendo a conto economico del terzo trimestre 2007 Euro 278 migliaia.
35
2007
Allegato I ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI
SocietĂ
Sede
Valuta
Capitale
Valore
%
n. azioni o
sociale
nominale per
di partecipazione
quote possedute
azione o quota
diretta
Diasorin S.A.
Bruxelles (Belgio)
Euro
1.674.000
6.696
99,99%
250
Diasorin Ltda
San Paolo (Brasile)
BRR
10.011.893
1
99,99%
10.011.892
Diasorin S.A.
Antony (Francia)
Euro
960.000
15
99,99%
62.494
Diasorin S.A.
Madrid (Spagna)
Euro
1.453.687
6
99,99%
241.878
Diasorin Ltd
Wokingham (Gran Bretagna)
GBP
500
1
100,00%
500
Diasorin Inc.
Stillwater (Stati Uniti)
USD
1
0,01
100,00%
100
Diasorin SAdeCV
Mexico City (Messico)
MXP
100.000
1
99,99%
50.000
Diasorin GmbH
Dietzenbach (Germania)
Euro
275.000
1
100,00%
1
Diasorin AB
Bromma (Svezia)
SEK
5.000.000
1
100,00%
1
Diasorin Ltd
Rosh Haayin (Israele)
ILS
100
1
100,00%
100
Euro
120.000
1
80,00%
Euro
5.000
Partecipazioni valutate al costo Diasorin Ltd
Shanghai (Cina)
Partecipazioni in altre imprese Consorzio Sobedia
36
Saluggia (Italia)
20,00%
1
Relazione 3° trimestre
Dichiarazione ex art. 154-bis comma 2 – parte IV, titolo III, capo II, sezione V-bis, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58: “Testo Unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, ai sensi degli articoli 8 e 21 della Legge 6 febbraio 1996, n. 52”
Il sottoscritto, Andrea Senaldi, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della società DIASORIN S.p.A.
ATTESTA in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell’art. 154-bis, parte IV, titolo III, capo II, sezione V-bis, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 che, sulla base della propria conoscenza, la presente Relazione Trimestrale corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
_____________ Andrea Senaldi Dirigente Preposto DIASORIN S.p.A.
37
2007
The Diagnostic
Specialist
Via Crescentino snc - 13040 Saluggia (VC)