Presentazione Wealth Management Prof.ssa Rossella Locatelli
30 settembre 2021
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Agenda
1 Il wealth management in ISP
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Risparmio e investimenti: impatti della pandemia e previsioni
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Sfide e opportunità per il wealth management
Il Wealth Management e Protection in ISP. Componente fondamentale nel definire il business model di ISP. Rilevante contributo ai risultati del gruppo Struttura e linee strategiche
Principali risultati Al 30 giugno 2021 €1.200mld di Attività finanziarie dei Clienti, con una crescita di ~€100mld su base annuale, che alimenterà il motore del Wealth Management
Pilastro fondamentale nel piano industriale 20142017 e in quello 2018-2021 Progetto di accrescimento della presenza internazionale, in particolare per AM e PB, quest’ultima via acquisizioni mirate di piccoli target con operatività di nicchia Progetto di evoluzione nel mercato dei servizi protection (assicurazione danni e salute).
Commissioni e risultato dell’Attività assicurativa rappresentano il 52% dei Proventi operativi netti al 30.6.2021
II
Leader in Italia nel Risparmio gestito e nei Fondi pensione con quote di mercato rispettivamente del 24,3% e del 23,4%: Ottimo posizionamento nel settore Insurance, con una quota di mercato del 21,4% Le 3 divisioni del Wealth Managment hanno completato con successo l’integrazione delle società e delle compagnie provenienti dal gruppo UBI, non solo dal punto di vista societario ma anche delle professionalità e delle reti
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Agenda
1 Il wealth management in ISP
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Risparmio e investimenti: impatti della pandemia e previsioni
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Sfide e opportunità per il wealth management
Forte accumulo di risparmio a causa del calo dei consumi e dell’incertezza. Si stima che la propensione al risparmio ritorni ai livelli pre-Covid nel 2023 Propensione al risparmio delle famiglie italiane (%)
15,8
16
13,4
12
8,1
8 4
9,5
7,5
6,5 3,6
2,8
2021
2022
0,8 0,9
8,2 3,7
2,2
0 -4
-2,8
-8
-12 2019
-10,9 2020
Cons nom (var. % a/a)
Redd Fam (var. % a/a)
Fonte: Istat e previsioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo
2023
Prop. Risparmio (val ass)
4
L’accumulo di risparmio si è concentrato sulle fasce di reddito più alto
5
Percentuale di italiani che risparmiano 100% 90% 80%
18
17
82
83
9
Non risparmiano
33
70% 60% 50% 40% 30%
91
67
Risparmiano
20% 10% 0% Fino a 15mila
Tra 15 e 30mila
Tra 30mila e 50mila
Fasce di reddito annuo Fonte: Indagine Censis 2021
Oltre 50mila
Gran parte dell’aumento dei risparmi è detenuto in attività liquide. La variazione dei depositi in c/c delle famiglie nei primi 8 mesi del 2021 è maggiore di quella dello stesso periodo del 2020 Flusso di depositi da società non-finanziarie, dati annuali e periodo di 8 mesi (EUR mld) 100
Flusso di depositi da famiglie, dati annuali e periodo di 8 mesi (EUR mld) 90
c/c
90 80
c/c
80 70
70
con durata prestabilita
60 50 40 20
rimborsabili con preavviso
10
pct
30
0
con durata prestabilita
50 40 30
rimborsabili con preavviso
20 10 0
pct
-10 -20
depositi totali
-30
Fonte: elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo su dati BCE.
8M2020 8M2021
8M2020 8M2021
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
-20
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
-10
60
depositi totali
6
Prospettive di tassi monetari su valori negativi fino a tutto il 2025 Euribor 3M (%) 6 5 4 3 2 1 0 -1
Fonte: Refinitiv e previsioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo
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Agenda
1 Il wealth management in ISP
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Risparmio e investimenti: impatti della pandemia e previsioni
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Sfide e opportunità per il wealth management
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Direzioni di cambiamento post pandemia Come cambia il mercalo: digitale e green, nuovi competitor, fintech insurtech, nuove opportunità dalla tecnologia Come cambia la relazione con i clienti
La combinazione digitale-fisico
Le preferenze di investimento e il «ciclo di vita»
La sfida della sostenibilità
L’afflusso di risorse all’economia reale e alle PMI
Insurance e protection
9
Cresce la propensione all’uso di canali e strumenti digitali
10
A seguito del Covid-19 i clienti intendono usare più strumenti digitali e virtuali offerti dal loro Wealth Manager (% di clienti) Non intendono usare più strumenti digitali e virtuali
Global
19
Millenial
5
Gen X
51
15
Boomer
78 27
56
29
Advisor-Led
36
31
Hybrid
11
Digital-Led
12
Intendono usare più strumenti digitali e virtuali
28
16
0%
Neutrali
31
29
37
24
10%
63 30
20%
30%
Fonte: EY, Global Wealth Research Report, April 2021
54 40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
11
Non tutto on line, non tutto di persona Attività chiave che i clienti, con preferenza per un modello di interazione ibrido, vogliono usare nel futuro (% di clienti) Digitale
Relazione con Advisor 22
Ricevere consulenza finanziaria
76 46
Ribilanciamento portafoglio / Asset allocation
52 45
Apertura conti
47 66
Monitoraggio / Analisi dei risultati
33 48
Informazioni su prodotti e servizi
51 64
Esecuzione operazioni
35 0
Fonte: EY, Global Wealth Research Report, April 2021
10
20
30
40
50
60
70
80
12
Il green premium: gli investitori «green» sono disposti a rinunciare a parte del rendimento
Media Z-spread green- interpolato (asse y, pb) vs duration (asse x); Z-spread -1
DSL 0.5% 01/2040
IRISH 1.3% 05/2031
-2
BGB 1.25% 04/2033 BTP 1.5% 04/2045
-3
DBR 0% 10/2025
DBR 0% 08/2050
-4
OAT 1.75% 06/2039
DBR 0% 08/2031 -5
OAT 0.5% 06/2044 -6
DBR 0% 08/2030
-7 0
5
10
Fonte: Bloomberg, Intesa Sanpaolo
15
20
25
30
35
13
Gli italiani sono sotto-assicurati Premi danni non-auto su PIL 3,5%
Italia a confronto con i principali paesi europei (%, dati 2019*)
3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5%
0,0%
Nota: * Dato 2017 per l’Irlanda Fonte: Insurance Europe ed elaborazioni Intesa Sanpaolo