INFORME TRIMESTRAL JULIO 2014
Abril 2014 A Estables
Solvencia Perspectivas
Julio 2014 A Estables
Resumen financiero 2013 Jun.13* Jun.14* Margen operacional
18,5%
18,5%
26,3%
Margen Ebitda
22,2%
21,9%
31,5%
Endeudamiento total
1,2
1,5
0,9
Endeudamiento financiero
0,9
1,0
0,6
Ebitda / Gastos financieros netos
6,2
14,9
12,0
Deuda financiera / Ebitda
3,0
3,6
1,9
Deuda financiera neta / Ebitda
2,4
2,3
1,6
Liquidez corriente
1,2
1,8
2,1
*Estados Financieros interinos, no auditados. Con indicadores anualizados donde corresponda.
Evoluci贸n endeudamiento e indicadores de solvencia 1,20
25
1,00
20
0,80
15
0,60 10
0,40
5
0,20 0,00
0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 jun-13 jun-14
Leverage Financiero (Eje izq.) Deuda Financiera / Ebitda Ebitda / Gastos Financieros Netos
Analista:
Felipe Pantoja felipe.pantoja@feller-rate.cl (562) 2757-0470
Prohibida la reproducci贸n total o parcial sin la autorizaci贸n escrita de Feller Rate.
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ANEXOS INFORME TRIMESTRAL – Julio 2014
Solvencia Perspectivas Bonos
Diciembre 2013 A Estables A
INFORME DE CLASIFICACION
Enero 2014 A Estables A
Abril 2014 A Estables A
Julio 2014 A Estables A
Indicadores financieros (Miles de US$) 2009 307.198
2010 422.509
2011 617.540
2012 677.186
2013 726.333
Junio 2013* 347.721
Junio 2014* 350.970
Ebitda(1)
44.555
78.671
112.242
132.430
160.905
76.086
110.493
Resultado Operacional
29.015
62.589
95.895
111.552
134.490
64.378
92.134
Gastos Financieros
-25.837
-20.305
-18.922
-30.331
-42.916
-5.100
-9.184
Utilidad del Ejercicio
14.402
41.973
64.979
73.654
91.697
52.625
63.315
Flujo Caja Neto Oper. (FCNO)
-17.302
99.817
41.072
86.909
6.960
21.418
93.630
Inversiones netas
27.097
-25.905
-28.444
-285.083
-69.973
-48.957
-3.625
Variación deuda financiera
27.737
4.200
74.840
163.342
24.784
41.259
-103.186
Dividendos pagados
-20.003
-10.000
-13.999
-2.000
-16.975
-16.975
-6.300
Ingresos por Venta
51.876
122.403
184.362
179.822
90.179
174.484
70.817
Activos Totales
554.308
583.385
727.955
1.138.784
1.150.269
1.174.886
1.085.741
Pasivos Totales
262.504
259.205
352.796
704.055
637.226
701.531
507.925
Deuda Financiera
202.726
206.567
281.407
447.396
477.263
487.222
374.171
Patrimonio + Interés Minoritario
291.804
324.181
375.160
434.729
513.043
473.355
577.816
9,4%
14,8%
15,5%
16,5%
18,5%
18,5%
26,3%
14,5%
18,6%
18,2%
19,6%
22,2%
21,9%
31,5%
4,9%
12,9%
17,3%
16,9%
17,9%
24,0%
28,5%
Leverage (vc)
0,9
0,8
0,9
1,6
1,2
1,5
0,9
Endeudamiento Financiero(vc)
0,7
0,6
0,8
1,0
0,9
1,0
0,6
Endeudamiento Financiero Neto(vc)
0,5
0,3
0,3
0,6
0,8
0,7
0,5
Deuda Financiera / Ebitda(1)(vc)
4,5
2,6
2,5
3,4
3,0
3,6
1,9
Deuda Financ. Neta / Ebitda(1) (vc)
3,4
1,1
0,9
2,0
2,4
2,3
1,6
-8,5%
48,3%
14,6%
19,4%
1,5%
21,1%
21,2%
Ebitda (1) / Gastos Financieros(vc)
1,7
3,9
5,9
4,4
3,7
14,9
12,0
Liquidez Corriente (vc)
5,4
5,0
3,7
1,7
1,2
1,8
2,1
Caja y equivalentes
Margen Operacional (%) Margen Ebitda (%) Rentabilidad Patrimonial (%)
FCNO / Deuda Financiera (%)
(1)
EBITDA: Resultado operacional + Depreciación y Amortización del ejercicio.
(*) Estados financieros interinos, con indicadores anualizados donde corresponda.
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