Criterios Generales de Pol铆tica Econ贸mica y Ley de Ingresos de la Federaci贸n para 2015 Octubre 2014
Agenda.
• Evolución económica reciente.
• Finanzas públicas 2014.
• Ley de Ingresos 2015.
2
En 2014, el crecimiento mundial ha sido menor a lo esperado. Sin embargo, la econom铆a estadounidense se ha fortalecido recientemente y sus perspectivas hacia futuro son favorables. Crecimiento del PIB global Variaci贸n porcentual anual
3.1 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
0.1
1.8
2.7
3.5
4.5
4.6 2.2 1.6 2.5
2.9
2.54
1.7
1.3
0.8
-2.1
-1
-1.9
-2
-1.5
0
-0.5
1
2.0
2
2.7
4
3
3.9
3.9
% 6
4.6
%
-2.7
-4 -5.4
-6
-3
-8.2
-8
Fuente: Bureau of Economic Analysis y Blue Chip.
3
III-2015
I-2015
III-2014
I-2014
III-2013
I-2013
III-2012
I-2012
III-2011
I-2011
III-2010
I-2010
III-2009
I-2009
I-2008
III 2013
I 2013
III 2012
I 2012
III 2011
I 2011
III 2010
I 2010
III 2009
I 2009
III 2008
I 2008
Fuente: Bloomberg.
I 2014 II 2014
-10
-5
III-2008
5
PIB de Estados Unidos Crecimiento trimestral anualizado
Por su parte, México destaca como uno de los países emergentes cuyo tipo de cambio y riesgo soberano ha sido menos afectado por la volatilidad financiera.
Octubre 17
País
Cambio desde el 31 de Diciembre 2012 a la fecha
Rendimiento Rendimiento CDS 5 años Bono a 10 años Bono Local a (pb) en Dólares (%) 10 años (%)
Tipo de Cambio
Bono a 10 Bono Local a años en 10 años (pb) Dólares (pb)
CDS 5 años (pb)
Acción de Agencia Calificadora
Indonesia (Baa3/BB+/BBB-)
4.2
8.2
163
23.7%
130
303
39
Moody’s− Fitch− S&P−
Turquía (Baa3/BB+/BBB-)
4.4
8.8
191
25.9%
118
225
63
Moody’s↑ Fitch↑ S&P−
Sudáfrica (Baa1/BBB/BBB)
4.0
8.1
189
30.8%
84
132
46
Moody’s− Fitch− S&P↓
Brasil (Baa2/BBB/BBB-)
3.9
11.5
158
18.7%
138
229
50
Moody’s− Fitch↑ S&P↑
Colombia (Baa3/BBB/BBB)
3.5
6.7
100
16.8%
61
119
3
Moody’s↑ Fitch↑ S&P↑
Mexico (A3/BBB+/BBB+)
3.2
5.9
87
5.2%
54
49
-11
Moody’s↑ Fitch↑ S&P↑
4
La producción industrial ha comenzado a fortalecerse. Particularmente, el sector de construcción da señales de una recuperación más sólida en el corto plazo. Producción Industrial* Variación anual; Porcentaje
Índice Global de Actividad Económica* Índice, ene-11=100 Índice 115
%
Total
Producción Industrial
15
Servicios
Producción industrial
Construcción
Manufacturas
10 110
5 105
0 100
-5
40544 40603 40664 40725 40787 40848 40909 40969 41030 41091 41153 41214 41275 41334 41395 41456 41518 41579 41640 41699 41760 41824 */ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI.
40179 40269 40360 40452 40544 40634 40725 40817 40909 41000 41091 41183 41275 41365 41456 41548 41640 41730 41823
-10
95
*/ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI.
5
Así, el PIB registró un crecimiento de 1.04% en el segundo trimestre con respecto al anterior. Este crecimiento equivale a 4.22% anualizado, es el cuarto incremento trimestral consecutivo.
-0.6
-2.0
1.0
0.9
0.8
0.8
0.8
0.8
0.7
0.6
0.6
0.5
0.5
0.4
0.4
0.3
0.3
0.2
0.2
0.0
0.0
0.0
-0.2
-0.2
Japón-1.8 Islandia Brasil Turquía Dinamarca Italia Alemania Suiza Rep. Checa Francia Zona del Euro Bélgica Chile Austria Suecia Portugal G7 Israel OCDE Australia Corea España Eslovaquia Polonia Nueva Zelanda Hungría Canadá G20 Reino Unido Noruega México Estados Unidos
-1.5
-1.2
-1.0
-0.3
-0.5
-0.5
0.0
0.0
0.1
0.5
0.2
1.0
0.6
1.5
1.1
%
Crecimiento de Países Seleccionados durante el Segundo Trimestre de 2014* Variación con respecto al trimestre anterior
*/ Series ajustadas por estacionalidad. Fuente: OCDE.
Asimismo, el empleo formal continúa creciendo. En el último año se han creado 671 mil nuevos empleos, principalmente en los estratos salariales medios y en los sectores de servicios e industrial. Empleo Formal* Millones de empleos Millones de empleos
00,000
Creación de Empleos Formales en Septiembre 2014 Contribución anual, Porcentaje %
Por Estrato Salarial
Por Sector
100
00,000
26
80
00,000
30
60
00,000
51
00,000
40
00,000
20
Constr.
Manuf.
Servicios
Más de 7 SM
Fuente: IMSS.
19 De 2 a 7 SM
38718 38869 39022 39173 39326 39479 39630 39783 39934 40087 40238 40391 40544 40695 40848 41000 41153 41306 41456 41609 41762 */ Se refiere al número de asegurados en el IMSS. Series ajustadas por estacionalidad. Fuente: IMSS.
0
Hasta 2 SM
23
00,000
Agenda.
• Evolución económica reciente.
• Finanzas públicas 2014.
• Ley de Ingresos 2015. 8
La entrada en vigor de la Reforma Hacendaria se ha reflejado en un elevado dinamismo de la recaudación en lo queva de2014 Crecimiento Enero – Agosto 2014 (%) 12 10
10 8 6 6 4 2
2
0 PIB *
Ingresos tributarios sin Ponte al Corriente
*Corresponde al crecimiento del primer semestre del aĂąo. Los ingresos tributarios no incluyen el IEPS a gasolinas.
9
Al cierre del año, se espera que los tributarios sin IEPS a gasolinas aumenten 7.3% y estén 33.9 mmp arriba del programa • La recaudación del IEPS gasolinas será menor al programa en 37.1 mmp. IngresosTributariosTotales (miles de millones de pesos)
IngresosTributarios sin IEPS a Gasolinas (miles de millones de pesos) 20
1,775 1,770
IEPS a Gasolinas (miles de millones de pesos)
1,800
1,770.2
-3.3
1,787.5
33.9 1,766.9
15 10
1,753.7
-37.1
5
1,750
1,765
16.5
0 -5
1,700
1,760
-10 1,755
-15
1,650
-20 1,750
1,600 LIF 2014
Cierre esperado 2014
-20.7
-25 LIF 2014
Cierre esperado
LIF 2014
2014
Cierre esperado 2014
10
Losresultadosdel RIF han sido sumamente favorables. • En lo que va de 2014 se han incorporado 780 mil contribuyentes. • La recaudación potencial (antes de subsidios) del RIF a septiembre más que duplica a la del REPECO en todo 2013. Concepto
Repeco
RIF a
20133/
octubre 2014
Padrón de contribuyentes (millones) 1/ Declaraciones (millones) 2/
3.5
4.28
No aplica
4.82
2,711
9,261
2,230
1,714
Recaudación (millones de pesos) ISR - IET U IVA
3/
2/
IEPS
No aplica
T otal
4,942
36 11,012
1/
D atos al 7 de octubre de 2014. Incluye 783 mil nuevos contribuyentes.
2/
Datos al 8 de octubre de 2014.
3/
Para 2013, incluye información de Repecos, Intermedios y aquellos regímenes cuyos contribuyentes migraron
al RIF. Para 2014, la recaudación está 100% subsidiada. La recaudación efectiva del IVA e IE PS es de 1,249 mdp, el resto goza del estímulo fiscal de 100%. Datos al 2 de octubre. Fuente: AGP con información de SAT .
11
En el 2014 el gasto público ha estado orientado a apoyar la actividad productiva de la economía. Durante el periodo enero-agosto, el gasto en inversión física aumentó 26.5% en su comparación anual. Gasto Público, enero-agosto 2014 Crecimiento real anual Clasificación Económica Clasificación Administrativa
Energía
148.5
Turismo
77.7
Comunicaciones y Transportes
64.1
Gobernación
43.9
Medio Ambiente
36.1
Desarrollo Social
28.6
Inversión Física
26.5
Subsidios y transferencias
22
Ramos Administrativos
20.3
Gasto programable
12.4
Participaciones
7.4
Gasto de operación
2.9
0
25
50
75
100
125
150
Fuente: SHCP.
12
Agenda.
• Evolución económica reciente.
• Finanzas públicas 2014.
• Ley de Ingresos 2015. 13
El Paquete 2015 construye sobre la fortaleza de la economía y sobre los beneficios cosechados por la Reforma Hacendaria.
• No contiene modificaciones tributarias.
• Diseñado para la implementación de las Reformas.
• Mantiene el gasto de inversión.
14
El marco macroeconómico de la Iniciativa y el aprobado en la Cámara de Diputados son los siguientes:
MARCO MACROECONÓMICO, 2014-2015 2015 Concepto Producto Interno Bruto (crecimiento % real)
2.7
Dictamen Diputados 3.7 3.7
Inflación (dic/dic, %)
3.9
3.0
3.0
13.1
13.0
13.4
3.0
3.5
3.5
2.1 4.0
3.0 3.7
3.0 3.7
94.0 2,350
82.0 2,400
81.0 2,400
Tipo de cambio nominal promedio (pesos por dólar) Tasa de interés nominal promedio (CETES 28 días, %)
2014
ILIF
Variables de apoyo: PIB de los Estados Unidos (crecimiento % real) Producción industrial de los Estados Unidos (% real) Petróleo (canasta mexicana) Precio promedio (dls/barril) Producción promedio (mbd)
15
En línea con lo planteado en los CGPE 2014, el Paquete Económico 2015 propone un déficit presupuestario de 1.0% del PIB para 2015, nivel menor en 0.5% al aprobado para el ejercicio 2014.
Déficit Público Porcentaje del PIB
Requerimientos Financieros del Sector Público Porcentaje del PIB %
1.6
4.5
4.2
4.0
4.0 3.5
3.5
1.2
3.0
3.0 2.5
0.8
2.5
2.5
2.5
2018
2019
2020
2.0 1.5 0.4
1.0 0.5
0.0
2014 1.5 PEF Fuente: SHCP.
2015 1.0
2016 0.5
2017 0.0
2018 0.0
2019 0.0
2020 0.0
0.0
2014 PEF 2015
2016
2017
Fuente: SHCP.
16
Los ingresos totales crecerán 2.1%, resultado de la expansión delos tributarios y la reducción de los petroleros • Los tributarios crecen por encima de la economía a causa de la Reforma Hacendaria. • Los petroleros se reducen como consecuencia de la menor producción y precio del petróleo. Ingresos presupuestarios del sector público, 2014-2015 (Miles de millones de pesos de 2015) Conceptos Total
Aprobado 2014
2015
Diferencias
Dictamen Diputados
ILIF
Diferencia
Dictamen-2014 Absoluta
Relativa %
3,946.5
4,003.6
4,030.4
26.7
83.8
2.1
Petrolero
1,290.2
1,198.7
1,219.2
20.5
-71.0
-5.5
Tributarios
1,830.3
1,959.3
1,952.9
-6.4
122.5
6.7
Tributarios sin IEPS a gasolinas
1,813.3
1,932.2
1,937.7
5.5
124.4
6.9
17.0
27.1
15.2
-11.9
-1.9
-11.1
1,813.3
1,932.2
1,937.7
5.5
124.4
6.9
No tributarios
159.7
167.3
179.9
12.6
20.3
12.7
Organismos y Empresas
666.3
678.4
678.4
0.0
12.0
1.8
IEPS gasolinas Otros
17
El incremento en los tributarios se debe a disposiciones ya aprobadasen la Reforma Hacendaria •
Por primera vez se reciben los beneficios completos de las nuevas medidas: en 2014 se recibieron sólo once doceavos, por el mes de rezago con que se recibe la recaudación.
•
Las declaraciones anuales del ISR de personas y empresas incorporarán las modificaciones de la Reforma.
•
Se fortaleció la capacidad de fiscalización del SAT, lo cual lleva a ganancias de eficiencia. Ingresos tributarios del Gobierno Federal, 2014-2015 (Miles de millones de pesos de 2015) Conceptos
Aprobado 2014
ILIF
2015
Diferencias
Dictamen Diputados
Dictamen-2014 Relativa Absoluta %
Diferencia
Tributarios
1,830.3
1,959.3
1,952.9
-6.4
122.5
6.7
Tributarios sin IEPS a gasolinas
1,813.3
1,932.2
1,937.7
5.5
124.4
6.9
1,005.3
1,039.3
1,044.8
5.5
39.4
3.9
IVA
630.1
703.8
703.8
0.0
73.7
11.7
IEPS
139.0
156.7
144.8
-11.9
5.8
4.2
Gasolinas
17.0
27.1
15.2
-11.9
-1.9
-11.1
Federal
-4.4
3.4
-9.3
-12.7
-4.9
110.2
Estatal
21.5
23.6
24.5
0.8
3.0
13.9
122.0
129.6
129.6
0.0
7.7
6.3
55.9
59.5
59.5
0.0
3.6
6.4
Sistema Renta
Otros Otros
18
Se proyecta que en 2015 los ingresos tributarios alcanzarรกn su mรกximo histรณrico IngresosTributarios, 2011-2015 Porcentajesdel PIB 11
10.7
10.5 10.06
10 9.5 9
9.32 8.87 8.41
8.5 8
2011
2012
2013 *
2014 LIF
2015
* Ajustado por los ingresos no recurrentes generados por el programa "Ponte al Corriente".
19
Para 2015 se prevé que la producción y el precio del petróleo serán menores a lo considerado en la LIF 2014, lo que explica la reducción delosingresos petroleros •
Se proyecta que la producción de petróleo pasará de 2,520 mbd en LIF 2014 a 2,400 mbd en 2015.
•
El precio revisado, de acuerdo con la fórmula establecida en la LFPRH, pasará de 85 dpb a 81 dpb en 2015. IngresosPetroleros, 2014-2015 (Mmp de 2015 y var. % real)
Producción y precio del petróleo, 2014-2015 (var. % anual) 2550
1300
86 2520
85
2500
84
2450
82
2400
80
Miles de barriles disrios
2350
78
2300 0 0 Precio LIF2014 Prod. LIF2014
76
Dólares por barril
1250
1200
1150
20
Las únicas modificaciones al articulado en la iniciativa original incorporan los cambios derivados de las reformas Energética y deTelecomunicaciones, o son simplificaciones • Reforma Energética: Se incorporan los cambios resultantes del nuevo régimen fiscal del sector.
• Reforma de Telecomunicaciones: se proponen derechos por el aprovechamiento de las bandas de frecuencia del espectro de 700 megahertz.
• Medidas de simplificación: se eliminan disposiciones que ya aparecen en otras leyes. 21
Cambios por la Reforma Energética • Se refleja la nueva mecánica en la que las contribuciones derivadas de las actividades de exploración y extracción de hidrocarburos serán recibidas por el Fondo Mexicano del Petróleo, que a su vez las transferirá al Gobierno Federal. • Los ingresos petroleros considerarán las Transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo, el ISR de contratistas y asignatarios, y los ingresos propios de Pemex. • Se elimina el Impuesto a los Rendimientos Petroleros y se elimina la exención para Pemex y sus organismos subsidiarios en materia del ISR. • Se incorpora la recaudación esperada por el Impuesto por la Actividad de Exploración y Extracción de Hidrocarburos. • Se eliminan los pagos diarios y semanales de derechos y de IEPS de PEMEX, que son reemplazados por pagos mensuales. El cambio no afecta los ingresos públicos totales. • Se prevé un límite al endeudamiento neto interno y externo de PEMEX (110.5 mmp y 6,500 millones de dólares, respectivamente) y CFE (8.0 mmp y 700 millones de dólares, respectivamente). Ambas empresas utilizarán estos recursos en sus programas de inversión ( por 366 mmp para Pemex, 43 mmp para CFE). 22
Las proyecciones incorporan la disminución gradual de la carga fiscal dePemex resultante de la Reforma Energética •
Una vez que se expresa la carga fiscal de ambos años en términos devengados, ésta cae en 2015 frente a la de 2014. De otro modo, la comparación es inconsistente.
•
La carga fiscal de Pemex será menor en 7 mmp a la que se daría en ausencia de la Reforma Energética.
Carga Fiscal dePemex (% del valor de la producción de hidrocarburos)
66.8
66.8 66.6
Carga Fiscal dePemex en 2015 (% del valor de la producción de hidrocarburos)
66.57
66.6
66.4
66.4
66.2
66.2
66
66.0
65.8
65.71
65.6
65.4
65.4
65.2
65.2
65
65.0 ILIF 2015
65.7
65.8
65.6
2014
66.4
Con Régimen Anterior
23
Con Nuevo Régimen
Cambios por la Reforma en Telecomunicaciones •
• •
•
• •
En congruencia con la reforma de telecomunicaciones, se proponen los derechos para la banda de 700 MHz, que será utilizada para la red pública mayorista. La propuesta de derechos fue determinada conjuntamente por el IFETEL, la SCT y la SHCP. Esta banda tiene un gran valor económico. Sin embargo, su uso está sujeto a diversas obligaciones que establece la Constitución (cobertura, calidad y precio). Los derechos propuestos (0.20 dólares por MHz/Pop) representan un descuento de 60% sobre el valor de mercado estimado que tendría la banda sin restricciones. Con dicho monto será financieramente viable la operación de la red mayorista. También se propone otorgar un año de gracia en el pago de los derechos, lo que facilitará el despliegue de la red. 24
Disposicionesincorporadas en otras leyes
• Se elimina la obligación de que el SAT comunique al INEGI la información de las personas morales y físicas (nombre, domicilio, RFC y actividad preponderante) que realizan actividades empresariales o profesionales, dado que dicha obligación ya se encuentra regulada en el CFF en el artículo 69.
• Se elimina la obligación de que la SHCP publique un documento explicando cómo se computan los balances fiscales y los requerimientos financieros del sector público, dado que ya aparece en la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria.
25
El dictamen de la Cámara de Diputados realizó diversas modificaciones al articulado con fines de simplificación, certidumbre y transparencia. (1/3)
Disminución de PTU en pagos provisionales: permite disminuir el monto de la PTU pagada de la utilidad fiscal empleada para calcular lospagosprovisionales. Deducción adicional de donativos a bancos de alimentos y medicinas: deducción adicional del 5% del costo de mercancías donadas a bancos de alimentos y medicinas. Estímulo para personas con discapacidad motriz: deducción adicional para los patrones del 25% del salario pagado a las personas con discapacidad que se contraten. Estímulo fiscal al cine en pagos provisionales: permite aplicar el monto del estímulo fiscal contra pagosprovisionales del ISR. Liberación de expedir constancia de retenciones: cuando la persona física que presta un servicio o enajena bienesexpida un CFDI. Esquema de devolución del IVA: acciones para agilizar la devolución del IVA a los sectores de exportación, primario, proyectos de inversión en activo fijo, y de producción y distribución de alimentos y medicinas(20 díashábiles).
El dictamen de la Cámara de Diputados realizó diversas modificaciones al articulado con fines de simplificación, certidumbre y transparencia. (2/3)
Esquema de contabilidad electrónica: ampliación del plazo para iniciar el esquema de contabilidad electrónica a partir del 1 de enero de 2015. Apoyo a contribuyentes RIF: podrán presentar las declaraciones bimestrales correspondientesal ejercicio fiscal 2014, a mástardar en enero de 2015. Meta y Distribución del Déficit: se especifica que el 0.5% del PIB se destina a inversión de la CFE y a grandesproyectos en infraestructura. Comprobantes de nómina: los contribuyentes que hayan pagado nómina podrán expedir los comprobantes fiscales digitales correspondientes a más tardar el 3l de diciembre de 2014. Destino de recursos IEPS de Bebidas Saborizadas: prever que en el PEF 2015 se asigne un monto equivalente a la recaudación de IEPS para el combate a la obesidad, incremento en servicios de agua potable en localidades rurales, y proveer bebederosen escuelaspúblicas. Actualización de las cuotas del IEPS a Gasolinas y Diésel de las entidades federativas: actualizar en congruencia con la evolución del precio máximo de dichoscombustibles; sólo aplica en el periodo en el que se fijen preciosmáximos.
El dictamen de la Cámara deDiputados realizó diversas modificaciones al articulado con fines de simplificación, certidumbrey transparencia. (3/3) Información de los decretos de estímulos fiscales: se obliga a la SHCP incluir en los informes trimestrales información de costos y beneficiarios de decretos presidencialesde estímulosfiscales. Ministración de recursos a municipios: las entidades federativas deberán reportar en sus paginas de internet sobre la entrega de recursos federales a municipios, así como enviar la información a la SHCP la cual también la publicará. Aplicarán las sanciones estándar por incumplimiento en cayo de que la entrega no se haya realizado a los5 díasestablecidosen la Ley. Informar ingresos excedentes: incluir en los informes trimestrales información sobre los ingresos excedentes que se hayan generado conforme al calendario de ingresos, comparando los ingresos propios de las entidades paraestatales bajo control presupuestario directo, de las EPE’s, así como del Gobierno Federal, así como lo correspondiente a los ingresos provenientes de las transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo.
CriteriosGeneralesdePol铆tica Econ贸mica y Ley de Ingresosdela Federaci贸n para 2015 Octubre 2014