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Mercados de CFD’s: Parte 3 Ventajas y desventajas de los CFDs
Ventajas y Desventajas de los CFDs puede obtener 10 veces mejores resultados (si no más) Pese
a
que
habitualmente
se
critica
el
apalancamiento que incorporan los CFDs como un
como
consecuencia
de
la
incidencia
del
apalancamiento.
elemento generador de riesgo, tradicionalmente el tomar prestado para invertir ha sido una de las
Esto supone un uso más eficiente de su capital, que no
estrategias más populares para las empresas e
hay necesidad de invertir en el valor total de las
inversores más serios y profesionales.
acciones.
Este es el artículo 3 de 3 de una serie sobre invertir
Mejora la eficiencia de la fiscalidad de las operaciones
en los mercados financieros con CFDs.
Por un lado, los gastos financieros del coste de la Parte 1 – Porqué millones de traders negocian con
inversión son deducibles.
CFDs Parte 2 – Negociar con CFDs. La dinámica de una
Y no sólo eso; en lugar de cristalizar una ganancia de
operación
capital potencialmente gravable derivada de una
Parte 3 – [Este artículo] Ventajas y desventajas de
posición en acciones, un inversor puede vender un
negociar con CFDs
CFD, cubriendo el precio y en consecuencia el beneficio, y de esta forma controlar en qué cantidad y
La mayoría de personas adineradas han construido
en qué momento realizar la ganancia de capital.
su riqueza en cierta medida, con el soporte de
Bajos
dinero de otras personas.
costos
de
las
operaciones
El corretaje aplicado a los CFDs es generalmente Siempre hay que tener cuidado con el plazo de
mucho más barato que la compra de acciones a través
tiempo que se va a mantener esta posición y con la
de un corredor. Una compra de acciones tradicional
calidad de la misma en la que se va a aplicar esos
incurre además en impuesto de timbre en el 0,5% (en
fondos.
el Reino Unido), tasa de bolsa, depósito de valores, custodia, etc.
Alguna de las ventajas de los CFDs son: En el caso de los CFDs no se aplican ninguno de estos
Liquidez Los precios del CFD reflejan directamente lo que está sucediendo en el mercado subyacente. Esto
costes añadidos tampoco.
Transparencia y la facilidad de ejecución
significa que los CFDs ofrecen además de la liquidez existente en el mercado subyacente, la
El trading o la inversión con CFDs se realiza de manera
liquidez ofrecida por el proveedor de CFD.
exactamente igual al del mercado con acciones. Una acción = un CFD, por lo que no se confundirá al
Negocian por márgenes
negociarlos.
CFDs son un producto apalancado, por lo que sólo
Negociar largo (comprador) o corto (vendedor) con la misma facilidad
se debe de depositar un porcentaje (normalmente 5-10% en el caso de las acciones, el 1% para índices, divisas, 20% para materias primas y
Esto potencia la negociación al poder beneficiarse de
bonos) del valor total de lo negociado.
un mercado a la baja, aprovechando las caídas en los
Esto permite mejorar los rendimientos y los niveles de
exposición
al
mercado.
Por
un
precios de las acciones.
coste
generalmente similar al de negociar por el efectivo, www.emcmarkets.com
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Debido a que el objetivo de beneficio del CFD se
No hay lotes ni volúmenes fijos
encuentra en el movimiento del precio de un activo financiero y no requiere de su propiedad, venderlo
Usted adapta su posición a sus necesidades, no debe
resulta
negociar una cantidad determinada, puede hacerlo
tan
sencillo
como
comprarlo,
y
los
mecánicos son idénticos.
desde una unidad o múltiplo de uno. Esto facilita su
Antes de la aparición de los CFDs, ir en corto (vendedor) sólo podía hacerse a través de un corredor de bolsa tradicional que cobra tasas adicionales a la parte correspondiente al corretaje normal.
gestión de riego adaptando el mismo a su perfil como inversor o Trader.
Mucho menos complejo negociar con CFDs que con futuros, opciones o warrants
Por el contrario, una posición corta en un CFD
A diferencia de los futuros, las opciones o los warrants
paga al cliente intereses sobre dichas posiciones
el precio del CFD refleja directamente el precio y la
cortas en CFDs.
liquidez del mercado subyacente. (Delta = 1)
Una sola cuenta
Derechos igual que las acciones
Capacidad de negociar en el conjunto de los
Los CFDs incorporan los mismos derechos que las
mercados internacionales a través de una sola
acciones.
cuenta y en una sola divisa. Recibe los dividendos cuando estos se producen y Los proveedores ofrecen CFDs sobre acciones
usted mantiene posiciones compradoras (se los
internacionales,
que
descuentan con posiciones vendedoras) y usted
normalmente no son habituales e otros mercados,
consigue el dividendo, en el mismo momento en que
como Oro, Plata, Petróleo, índices, Sectores,
este se aprueba, en lugar de tener que esperar a la
Productos Básicos, los bonos del Tesoro, divisas,
fecha de pago de dividendo (a veces hasta un mes
etc. …
después.
Esto posibilita al inversor la tener mayor capacidad
Ampliaciones de capital
así
como
productos
de diversificación de su cartera de activos. Negocie fuera de horario tradicional Muchos proveedores ofrecen horarios extendidos lo que significa que usted puede negociar algunos mercados (como el FTSE o Dow), incluso después de que el mercado del subyacente ha cerrado para el día.
Sin fecha de vencimiento Negociar con CFDs no tiene fecha de vencimiento ni de expiración, como si ocurre con otros derivados como los futuros, las opciones o los warrants.
El CFD incorpora los derechos derivados de una ampliación de capital para posiciones compradoras en CFDs. El CFD como el subyacente, refleja las acciones corporativas de las empresas. Multiplicidad de órdenes aceptadas en los CFDs Gestione sus estrategias mediante la utilización de múltiples modalidades de órdenes, combinando unas con otras, vinculándolas, etc. Todas muy sencillas de operar.
Stop Loss garantizado Muchos proveedores de CFDs ofrecen órdenes “stop Loss
garantizado”,
lo
que
significa
que
independientemente de que el movimiento de las acciones supere su marca STOP Loss, el precio fijado en el mismo queda garantizado.
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Back Office
proveedor de cfds atendiendo a estas razones de mercado sensatas y justificables.
Back
Office
y
estados
financieros
On
Line
actualizados en tiempo real y referenciados a una sólo divisa (moneda) de su elección.
En este caso, el cliente deberá adaptarse a los nuevos márgenes aportando la diferencia necesaria para cubrir los nuevos requerimientos. En caso que no lo dese, podrá reducir su posición o cerrar la misma por completo.
Las desventajas de los CFDs son: El apalancamiento debe ser gestionado con prudencia De igual forma que representa un multiplicador de beneficios, puede resultarlo de pérdidas, por lo que es imprescindible aplicar técnicas adecuadas de control de las inversiones.
Con CFDs el riesgo aumenta respecto a las acciones Aunque un cfd no requiere un depósito del 100% del valor de la operación, una oscilación de sentido contrario
al
de
las
posiciones
de
mercado
Los CFDs no incorporan derechos políticos como accionista Esto es, no podrá acudir a juntas de accionistas ni ejercer su el derecho al voto.
Se negocia over-the-counter Un CFDs es un producto derivado que se negocia overthe-counter (no en una bolsa), por lo que el inversor no es dueño de la acción o del instrumento subyacente sobre el cual el CFD es emitido.
mantenidas, puede suponer una pérdida de las
Esto también significa que usted no puede transmitir su
garantías y la necesidad de aportar fondos
posición a un proveedor de CFD diferente o a un
añadidos para mantener las garantías requeridas
corredor de bolsa, sólo se puede tratar con el corredor
constantes.
de CFD con el que abrió su posición.
Esto es lo que recibe el nombre de “margin call” o
Un inversor con una posición vendedora (corta), en el
“llamada de margen”, que significa que usted
caso de coincidir con el pago de dividendos, se le
tendrá que depositar fondos adicionales en la
descontará el dividendo por cada cfd correspondiente
cuenta (o reducir parcialmente su posición de
al dividendo por cada acción pagado.
mercado para liberar márgenes o cerrar la misma por completo).
Los CFDs han sido un excelente producto que ha incorporado
Niveles de apalancamiento no adaptables
a
los
mercados
financieros
nuevas
posibilidades operativas favorecedoras del mercado minorista,
aportando
multitud
de
instrumentos
El proveedor de CFD establece el nivel de
financieros globales para la negociación sobre los
márgenes aplicables a cada mercado. El inversor
mismos,
debe aceptar este nivel de apalancamiento y
oportunidades de negocio 24 horas al día a lo largo de
aplicar sus propias estrategias de gestión de
los mercados de todo el mundo.
posibilitando
el
aprovechamiento
de
riesgos en todo el nivel. Sin embargo, como se ha descrito anteriormente, hay
Cambio en las garantías Ante el cambio en las circunstancias de mercado, aumento de la volatilidad por ejemplo) Este nivel de apalancamiento puede ser variado por parte del
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algunas desventajas. La posibilidad de negociar a corto plazo y poder cubrir posiciones a más largo son unas de las principales características que los CFDs tienen en clara ventaja respecto a las operaciones con acciones tradicionales. 4
Operar con CFD´s posibilita la realización de un mayor número de estrategias.
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Nuestro interés: ofrecer un servicio de negociación de carácter institucional accesible a todo tipo de inversor…