PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI CABANG WARU 2 CABANG KRIAN
CABANG SEPANJANG
CABANG WARU 1
CABANG GEDANGAN
KANTOR PUSAT
CABANG PORONG
CABANG SIDOARJO
OCTOBER 2008 This publication was produced by Development Alternatives, Inc. for review by the United States Agency for International Development under Contract No. 497-M-00-05-00005-00
Peta lokasi PDAM Delta Tirta Kabupaten sidoarjo dan wilayah layanan masing-masing cabang.
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
Title:
Program, activity, or project number: Strategic objective number: Sponsoring USAID office and contract number:
PDAM Delta Tirta Kabupaten Sidoarjo Analisa Kondisi Keuangan dan Analisa Kelayakan Keuangan Pendahuluan Atas Usulan Rencana Investasi. Environmental Services Program, DAI Project Number: 5300201. SO No. 2, Higher Quality Basic Human Services Utilized (BHS). USAID/Indonesia, Contract number: 497-M-00-05-00005-00.
Contractor name:
DAI.
Date of publication:
October 2008.
TABLE OF CONTENTS LIST OF TABLE ........................................................................................................................III LIST OF ACRONYMS ..............................................................................................................IV 1.
PENDAHULUAN............................................................................................................... 1
2.
ANALISA KINERJA HISTORIS (2005-2007)................................................................... 2 2.1. PRODUKSI DAN PERMINTAAN ..................................................................................................................2 2.2. KINERJA KEUANGAN .................................................................................................................................3 2.2.1. Pendapatan ......................................................................................................................................................3 2.2.2. Biaya Rutin .......................................................................................................................................................4 2.2.3. Tarif....................................................................................................................................................................4 2.2.4. Rasio Lancar dan Arus Kas..........................................................................................................................6 2.3. PINJAMAN BERJALAN DAN KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN ..........................................................6
3.
ANGGARAN 2008 ............................................................................................................. 7 3.1. 3.2.
4.
ANALISA USULAN INVESTASI ..................................................................................... 9 4.1. 4.2.
5.
PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR ..............................................................................................................7 PENDAPATAN DAN BIAYA ........................................................................................................................7 TARGET FISIK DAN BIAYA .........................................................................................................................9 RENCANA PEMBIAYAAN......................................................................................................................... 11
HASIL UTAMA PROYEKSI KEUANGAN .................................................................... 13 5.1. ASUMSI..................................................................................................................................................... 15 5.1.1. Biaya Modal .................................................................................................................................................. 15 5.1.2. Proyeksi Produksi dan Permintaan Air.................................................................................................. 15 5.1.3. BIAYA RUTIN................................................................................................................................................ 16 5.1.4. Analisa DAN RENCANA KENAIKAN Tarif .......................................................................................... 17 5.1.5. Pembagian Laba ke Pemda ...................................................................................................................... 17 5.2. INDIKATOR KELAYAKAN ....................................................................................................................... 18 5.3. HASIL-HASIL PROYEKSI KEUANGAN .................................................................................................. 18
6.
KESIMPULAN DAN SARAN.......................................................................................... 19 6.1. 6.2.
7.
KESIMPULAN ............................................................................................................................................ 19 SARAN ..................................................................................................................................................... 19
LAMPIRAN ....................................................................................................................... 20 LAMPIRAN A: NOTULEN RAPAT DENGAN PDAM KAB. SIDOARJO ............................................... 20 LAMPIRAN B: PROGRAM INVESTASI PDAM KAB. SIDOARJO............................................................. 21 LAMPIRAN C: KOMITMEN SHARING PENDANAAN............................................................................. 29 LAMPIRAN D: PROYEKSI KEBUTUHAN AIR.............................................................................................. 30 LAMPIRAN E: PROYEKSI KEUANGAN SKEMA PEMBIAYAAN TANPA PINJAMAN KOMERSIAL32 LAMPIRAN F: PROYEKSI KEUANGAN SKEMA PEMBIAYAAN - PINJAMAN KOMERSIAL ............ 36 LAMPIRAN G: PENGHITUNGAN KELAYAKAN INVESTASI ................................................................. 40
LIST OF TABLE TABLE 1: SUMBER AIR ...................................................................................................................................................2 TABLE 2: PRODUKSI DAN PERMINTAAN AIR ..............................................................................................................3 TABLE 3: SAMBUNGAN DAN PEMAKAIAN AIR ............................................................................................................3 TABLE 4: BIAYA OPERASI DAN PEMELIHARAAN PDAM (RP JUTA) ...........................................................................4 TABLE 5: BIAYA PER UNIT PDAM (RP PER M3 AIR TERJUAL PADA HARGA KONSTAN 2007)...............................4 TABLE 6: PERBANDINGAN TARIF LAMA DAN BARU ...................................................................................................5 TABLE 7: PENCAPAIAN TARIF (PER M3 AIR TERJUAL) ...............................................................................................6 TABLE 8: RASIO LANCAR DAN ARUS KAS...................................................................................................................6 TABLE 9: INDIKATOR KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN ......................................................................................6 TABLE 10: PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR (2008) ..................................................................................................7 TABLE 11: PERKIRAAN KINERJA KEUANGAN PDAM TAHUN 2008 .........................................................................8 TABLE 12: BIAYA PER UNIT PDAM 2007-2008 (RP PER M3 AIR TERJUAL – HARGA KONSTAN 2007) ..............8 TABLE 13: JADWAL PEMASANGAN SAMBUNGAN BARU ............................................................................................9 TABLE 14: PERKIRAAN BIAYA INVESTASI (DLM. RP JUTA)..................................................................................... 11 TABLE 15: RENCANA PEMBIAYAAN (DLM RP JUTA)............................................................................................... 11 TABLE 16: RENCANA PEMBIAYAAN (DLM RP JUTA)............................................................................................... 12 TABLE 16: HASIL PROYEKSI KEUANGAN DAN INDIKATOR UTAMA (DLM RP JUTA)............................................. 13 TABLE 17: HASIL PROYEKSI KEUANGAN DAN INDIKATOR UTAMA (DLM RP JUTA)............................................. 14 TABLE 17: SKEDUL AMORTISASI PINJAMAN (DLM RP JUTA)................................................................................. 14 TABLE 18: BIAYA MODAL RATA-RATA TERTIMBANG (WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL .................... 15 TABLE 19: PROYEKSI KAPASITAS PRODUKSI, DISTRIBUSI DAN KEHILANGAN AIR ................................................ 16 TABLE 20: PROYEKSI JUMLAH SAMBUNGAN DAN KEBUTUHAN AIR ...................................................................... 16 TABLE 21: JADWAL PENYESUAIAN TARIF ................................................................................................................. 17 TABLE 22: JADWAL PENYESUAIAN TARIF ................................................................................................................. 17 TABLE 23: INDIKATOR KELAYAKAN ......................................................................................................................... 18
LIST OF ACRONYMS DDI DSCR ESP FIFO FIRR lcd l/sec NPV NRW PDAM Rp USAID WACC
-
Direktorat Dana Investasi (Investment Financing Directorate of the Ministry of Finance) Debt Service Coverage Ratio Environmental Services Program First In First Out Financial Internal Rate of Return liters per capita per day liters per second Net Present Value Non-Revenue Water Perusahaan Daerah Air Minum (local/municipal water supply enterprise) Rupiah (currency of the Republic of Indonesia) United States Agency for International Development Weighted Average Cost of Capital
1. PENDAHULUAN Laporan ini menyajikan penilaian terhadap rencana investasi PDAM Kab. Sidoarjo, disusun dengan dukungan Environmental Services Program (ESP) yang didanai oleh United States Agency for International Development (USAID). Laporan ini dimaksudkan untuk pada akhirnya menjadi dasar mobilisasi dana pinjaman, baik dari pasar modal maupun bank komersial, untuk membiayai pelaksanaan rencana investasi tersebut. Berikut adalah beberapa referensi yang digunaka dalam penyusunan laporan ini: • • •
Laporan Keuangan PDAM Kab. Sidoarjo yang sudah diaudit untuk tahun 2005 - 2007 Rencana Kerja dan Anggaran tahun 2008
Laporan Final: PENINGKATAN PELAYANAN DAN RENCANA PENGEMBANGAN PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO, Tahun 2008 – 2022.
Selain itu, beberapa kunjungan ke kantor PDAM Kab. Sidoarjo dilakukan pada bulan-bulan antara Maret dan Agustus 2008 untuk membahas mengenai rencana investasi untuk tahun 2009-2012 dan asumsi-asumsi yang akan digunakan dalam analisa, dengan beberapa pejabat bagian keuangan dan teknik. Laporan ini mempelajari bagaimana rencana investasi yang dibuat akan mempengaruhi operasional perusahaan air minum dari sudut keuangan. Untuk itu dibuat proyeksi keuangan untuk 10 tahun mendatang. Pada tanggal 4 September 2008, hasil awal proyeksi keuangan disajikan kepada manajemen PDAM, yang dilanjutkan dengan diskusi. Dalam diskusi tersebut asumsi-asumsi yang mendasari pembuatan proyeksi dibahas, disetujui maupun diubah. Catatan beberapa hasil diskusi dan presentasi di atas dapat dilihat pada Lampiran A laporan ini. Laporan ini pada dasarnya terdiri dari beberapa bagian sebagai berikut: • Kinerja historis PDAM dari tahun 2004 - 2007 • Rencana Kerja dan Anggaran 2008 • Rencana Investasi 2009-2012 • Hasil-hasil utama proyeksi keuangan, termasuk indikator-indikator kelayakan rencana investasi • Kesimpulan dan saran atas usulan rencana investasi dan pengelolaan perusahaan air minum di masa-masa yang akan datang.
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
2. ANALISA KINERJA HISTORIS (2005-2007) Dalam penyajian berikut ini, angka-angka untuk tahun 2005-2007 didasarkan pada laporanlaporan keuangan yang sudah diaudit.
2.1. PRODUKSI DAN PERMINTAAN Saat ini PDAM Delta Tirta Kabupaten Sidoarjo baru mampu melayani sekitar 29% dari penduduk dengan jumlah total sambungan sebanyak 74.072 pelanggan dengan total produksi sebesar lebih dari 1000 liter/ detik, baik dari instalasi produksi yang dikelola PDAM Delta Tirta maupun dari pihak swasta. Instalasi Pengolahan Air (IPA) yang dimiliki PDAM Sidoarjo ada 7 unit, dimana 5 unit milik PDAM Delta Tirta : • • • • •
IPA Sedati terletak di Desa Pepe Sedati. IPA Siwalanpanji terletak di Desa Siwalanpanji, Buduran. IPA Wonoayu yang terletak di Desa Wonoayu. IPA Tulangan terletak di Desa Tulangan. IPA Porong yang terletak di Porong.
Dan 2 unit IPA yang dikelola oleh swasta : • •
IPA PT. Taman Tirta Sidoarjo di Desa Tawangsari, Sepanjang. IPA PT. Hanarida Tirta Birawa di Desa Tawangsari, Sepanjang
Tabel 1 di bawah ini menunjukkan rincian volume dan kapasitas produksi dan distribusi PDAM Kab. Sidoarjo. Table 1: Sumber Air No. Nama Fasilitas 1 2 3 4 5 6 7 8
IPA Sedati IPA Siwalan Panji IPA Porong IPA Wonoayu IPA Tulangan Air Curah PDAM Surabaya IPA PT. Taman Tirta Sidoarjo IPA PT. Hanarida Tirta Birawa Total *) Data 2007
Kapasitas (l/dtk) 60 65 35 75 10 170 200 450 1,065
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
Jenis Sumber Air Permukaan Air Permukaan Air Permukaan Sumur Dalam Sumur Dalam Spring Air Permukaan Air Permukaan
Keterangan Milik PDAM Milik PDAM Milik PDAM Milik PDAM Milik PDAM PDAM Lain Swasta Swasta
2
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
Tingkat kehilangan air berkisar di seputaran 40% di tahun 2005 dan 2006, namun menurun cukup tajam menjadi 34.5% di tahun 2007 dan diproyeksikan sedikit meningkat menjadi 36.8% di tahun 2008. Faktor pemanfaatan kapasitas mencapai 85% di tahun 2007, menunjukkan bahwa masih ada cukup kapasitas untuk pemasangan sambungan baru. Data kapasitas produksi PDAM dan aspek-aspek terkait ditunjukkan pada Tabel 2 berikut:. Table 2: Produksi dan Permintaan Air 2005 Kapasitas terpasang (l/dtk) Kapasitas Produksi (l/dtk) Volume Produksi (m3/tahun) Volume Distribusi (m3/tahun) Jumlah Air Terjual (m3/tahun) Kehilangan Air (%) Rasio Produksi:Konsumsi Faktor Pemanfataan Kapasitas
1.000 926 29,202 27,339 16,251 40.6% 1.80 92.6%
2006 1.065 923 29,108 29,745 17,751 40.3% 1.64 86.7%
2007 1.088 928 29,265 29,295 19,174 34.5% 1.53 85.3%
2008 RKAP 1.188 1,019 32,144 32,144 20,318 36.8% 1.58 85.8%
Kab. Sidoarjo berpenduduk 1.520.109 orang pada tahun 2007 dengan perkiraan pertumbuhan penduduk setiap tahun rata-rata 2%. Data pelanggan dan pemakaian air bersih dapat dilihat pada Tabel 3 berikut. Table 3: Sambungan dan Pemakaian Air 2005 Kelompok I: (1A, 1B) Kelompok II: (2A,2B,2C, 2D) Kelompok III (3A, 3B, 3C) Kelompok IV (4A, 4B)
Jumlah Sambungan Rata-rata konsumsi (m3/bulan) Pelanggan Khusus (Bandara) Rata-rata konsumsi (m3/bulan) Kenaikan sambungan per tahun
260 61,687 2,634 758 65,339 22.08 8,011
2006 287 67,634 3,101 848 71,870 20.73 6,531
2007 289 71,504 3,671 880 76,344 20.58 1 6,441 4,475
2008 314 75,155 3,187 1,242 79,898 20.84 1 13,000 3,554
2.2. KINERJA KEUANGAN 2.2.1.
PENDAPATAN
Sampai dengan tahun 2006, tarif air rata-rata yang dihasilkan dari struktur tarif yang berlaku sebetulnya belum mencapai tingkat pemulihan biaya penuh. Keuntungan bersih yang berhasil diperoleh PDAM selama periode tersebut lebih disebabkan karena kontribusi pendapatan dari sambungan baru. Pada tahun 2007 PDAM melakukan penyesuaian tarif yang dilakukan setiap tahun sampai dengan tahun 2010. Dengan tarif baru tersebut tarif air rata-rata meningkat hingga mendekati tingkat pencapaian biaya penuh pada tahun 2007 dan 2008. Berdasarkan data yang sudah diaudit, laba bersih tahun 2007 sebesar Rp1.762 juta, atau meningkat 54% dibandingkan laba bersih di tahun 2006 sebesar Rp 1.144 juta, dengan kenaikan nominal atas tarif rata-rata sebesar 18%.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
3
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
2.2.2.
BIAYA RUTIN
Biaya pegawai merupakan komponen biaya yang cukup besar, rata-rata sekitar 25.8% dari total biaya operasional, kemudian biaya energi/bahan bakar sebesar yaitu 14.0%. Namun komponen biaya terbesar adalah pembelian air baku dari PDAM Kota Surabaya dan dari swasta (PT Taman Tirta Sidoarjo dan PT Hanarida Tirta Birawa) yang mencapai lebih dari 38% dari total biaya. Table 4: Biaya Operasi dan Pemeliharaan PDAM (Rp juta) 2004 Pegawai
2005
2006
2007
Rata-2
10,697
30%
11,109
23%
14,124
24%
17,658
26%
25.8%
Energi/bahan bakar
5,781
16%
6,216
13%
7,780
13%
9,274
14%
14.0%
Bahan Kimia
2,200
6%
1,452
3%
1,103
2%
859
1%
3.1%
Pemeliharaan
755
2%
1,266
3%
1,398
2%
1,264
2%
2.2%
Adm. Umum
2,037
6%
2,937
6%
3,427
6%
4,243
6%
6.0%
185
1%
441
1%
510
1%
552
1%
0.8%
3,943
11%
5,246
11%
5,538
10%
5,834
9%
10.0%
10,073
28%
20,688
42%
23,912
41%
27,482
41%
38.1%
35,670
100%
49,355
100%
57,793
100%
67,166
Penyisihan Piutang Air Baku Pembelian air dari PDAM lain/Swasta Total
100%
100.0%
Dalam harga konstan 2007, biaya operasional per m3 air terjual rata-rata meningkat sebesar 6% selama periode yang dianalisa. Kenaikan terbesar pada 23% terjadi pada pembelian air curah karena PDAM membeli lebih banyak air curah dari PT HTB, dan mengurangi produksi air dari IPA PDAM yang mengakibatkan penurunan biaya kimia dan retribusi air baku. Data biaya operasi dan pemeliharaan PDAM per m3 air terjual ditunjukkan pada tabel 4 berikut ini:. Table 5: Biaya per Unit PDAM (Rp per m3 Air Terjual pada Harga Konstan 2007) 2004
2005
2006
Naik/(Turun)
2007 2005
Pegawai
2006 17%
2007 8%
Rata2
879.2
728.8
851.4
921.0
-17%
3%
Energi/Bahan Bakar
475.2
407.7
468.9
483.7
-14%
15%
3%
1%
Kimia
180.8
95.3
66.5
44.8
-47%
-30%
-33%
-37%
Pemeliharaan
62.0
83.1
84.3
65.9
34%
1%
-22%
5%
Adm. Umum
167.4
192.6
206.6
221.3
15%
7%
7%
10%
Air Baku
324.1
344.1
333.8
304.3
6%
-3%
-9%
-2%
Air Curah
827.9
1,357.1
1,441.3
1,433.3
64%
6%
-1%
23%
10%
8%
1%
6%
2,916.6
Total % perubahan per tahun
2.2.3.
3,208.6 10%
3,452.8
3,474.2
8%
1%
TARIF
Sebagaimana dijelaskan di atas, efektif mulai 1 Juni 2007, diberlakukan tarif air baru yang ditetapkan dengan SK Direksi No. 16 tanggal 31 Mei 2007. Tarif yang diatur dalam SK ini berlaku hingga tahun 2010 dengan penyesuaian yang dilakuan setiap tahun. Perbandingan struktur tarif air yang lama dengan yang baru ditunjukkan pada Tabel 6 berikut:
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
4
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
Table 6: Perbandingan Tarif Lama dan Baru KELOMPOK PELANGGAN I A
I B
II A
II B
II C
II D
III A
III B
III C
IV A
IV B KHUSUS
TINGKATAN PEMAKAIAN AIR 0-10 11-20 21-30 Diatas 30 0-10 11-20 21-30 Diatas 30 0-10 11-20 21-30 Diatas 30 0-10 11-20 21-30 Diatas 30 0-10 11-20 21-30 Diatas 30 0-10 11-20 21-30 Diatas 30 0-10 11-20 21-30 Diatas 30 0-20 21-30 Diatas 30 0-20 21-30 Diatas 30 0-20 21-30 Diatas 30 0-20 21-30 Diatas 30
Lama 2006 475 500 525 550 550 650 1,000 1,300 700 1,050 1,250 1,800 650 1,150 1,500 2,100 1,200 2,200 2,900 3,700 1,350 2,700 3,500 4,000 1,525 2,500 3,150 4,050 3,100 3,800 4,975 3,400 4,100 5,750 3,900 5,200 5,950 5,100 6,100 6,975 10,000
Baru 2007 600 750 900 1,000 700 950 1,350 1,800 950 1,300 1,640 2,350 1,000 1,450 1,950 2,950 1,600 2,800 3,600 4,600 1,700 3,350 4,400 5,400 2,500 3,500 4,800 5,700 5,500 6,000 7,000 5,800 6,500 7,500 6,500 7,000 7,500 6,800 7,500 8,400 10,000
2008 700 850 1,000 1,200 800 1,100 1,500 2,210 1,100 1,400 1,800 2,500 1,150 1,600 2,300 3,200 1,800 3,000 4,000 4,900 1,900 3,600 4,850 5,900 2,700 3,800 5,200 6,200 5,600 6,500 7,400 6,100 7,000 7,800 6,800 7,600 8,000 7,200 7,800 8,700 11,000
2009 800 1,000 1,200 1,600 900 1,295 1,800 2,400 1,200 1,600 2,200 2,800 1,400 1,900 2,500 3,400 1,900 3,200 4,200 5,100 2,200 3,800 5,100 6,100 3,000 4,000 5,600 6,600 5,800 6,700 7,700 6,200 7,200 7,900 7,000 7,800 8,300 7,300 8,000 8,800 12,000
2010 850 1,100 1,400 1,800 1,100 1,600 2,200 2,700 1,400 2,100 2,600 3,000 1,600 2,300 2,800 3,600 2,100 3,400 4,400 5,300 2,400 4,000 5,500 6,300 3,200 4,500 6,000 6,900 6,000 6,900 7,900 6,400 7,325 8,000 7,300 8,300 8,800 7,800 8,700 9,300 13,000
Secara riil kenaikan tarif rata-rata pada tahun 2007 sebesar 18% yang berdampak pada kenaikan laba bersih sebesar 54%. Penyesuaian tarif berikutnya di tahun 2008 sebesar 20% diproyeksikan dalam RKAP 2008 akan berdampak pada kenaikan laba bersih hingga sebesar 97%.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
5
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
Table 7: Pencapaian Tarif (Per m3 Air Terjual)
Kenaikan Tarif Rata-rata (%) Tarif Rata-rata (Rp) Tarif Dasar (Rp) Full Cost Recovery (Permendagri 23/06) Pencapaian Full-Cost Recovery (%) Tarif Penuh (biaya Opr+Depr+Bunga+10% ROA) Pencapaian Tarif Penuh (%)
2.2.4.
2004
2005
2006
2007
2,647
18% 3,135
2% 3,201
18% 3,786
2,745
3,442
3,567
3,823
96%
91%
90%
99%
2,933
3,860
4,022
4,275
90%
81%
80%
89%
RASIO LANCAR DAN ARUS KAS
Rasio lancar PDAM tidak bagus di tahun 2004 dan 2005 karena kurang dari 1 (satu), namun membaik di tahun 2006 menjadi 1,29 dan meningkat lagi menjadi 1.92 di tahun dengan adanya kenaikan tarif. Meskipun demikian, posisi kas di akhir tahun belum memenuhi kebutuhan biaya operasional minimal 45 hari, sebagaimana tampak pada Tabel 8 berikut. Table 8: Rasio Lancar dan Arus Kas
Rasio Lancar Kas = #jumlah bln operasional
2004
2005
2006
2007
0.92 1.71
0.71 1.01
1.29 0.53
1.92 0.93
2.3. PINJAMAN BERJALAN DAN KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN Sampai dengan tahun 2005 PDAM Kab. Sidoarjo memiliki saldo pinjaman sebesar Rp16,8 milyar yang berasal dari pinjaman IBRD, no. RDA.P5-215/DP3/1995 tertanggal 16 Januari 1995, yang digunakan untuk membiayai investasi pengembangan jaringan air minum. Pada tahun 2006 Pemerintah Kabupaten Sidoarjo bersedia melunasi seluruh pinjaman sehingga memberikan ruang bagi PDAM Kab. Sidoarjo untuk mengakses sumber pendanaan komersial lainnya apabila diperlukan. Untuk mendanai rencana investasi PDAM selama periode 2009-2012, kemungkinan besar PDAM akan memerlukan dana pinjaman apabila dana yang tersedia dari kas PDAM maupun bantuan dari Pemerintah Pusat dan Daerah tidak mencukupi. Untuk itu kemampuan PDAM untuk membayar pinjaman (Debt service coverage ratio) akan dilakukan dan disajikan dalam Bab 4. Table 9: Indikator Kemampuan Membayar Pinjaman
DSCR Rasio Utang thd. Modal
2004
2005
2006
2007
6.8 41.1%
8.05 60.6%
17.1 56.9%
47.3%
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
6
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
3. ANGGARAN 2008 3.1. PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR PDAM memperkirakan produksi dan penjualan air pada tahun 2008 tidak akan jauh berbeda dengan tahun 2007. Dengan anggapan rata-rata pemakaian air masih sama dengan tahun 2007, dengan tambahan sambungan baru sebanyak 3.554 unit, produksi air diperkirakan sebesar 32,144 m3 dan volume air terjual 20,318 m3. Tingkat kehilangan air diperkirakan 37%, naik 2% dari tahun 2007. Tingkat pemanfaatan produksi 85.8%. Table 10: Produksi dan Penjualan Air (2008) 2007 Kapasitas Terpasang (l/dtk) Kapasitas Produksi (l/dtk) Volume Produksi (m3/tahun) Volume Distribusi (m3/tahun) Volume Air Terjual (m3/tahun) Tingkat Kehilangan Air (%) Rasio Produksi thd Konsumsi Pemanfaatan Kapasitas Jumlah Sambungan Penambahan Sambungan
1.088 928 29,265 29,295 19,174 34.5% 1.53 85.3% 76.345
2008 RKAP 1.188 1,019 32,144 32,144 20,318 36.8% 1.58 85.8% 79.899 3,554
Berdasarkan rencana investasi yang disusun oleh bagian teknik, sebanya 3.554 sambungan baru akan dipasang pada tahun 2008. Dengan demikian jumlah sambungan akan bertambah menjadi 79,899. Rasio cakupan pelayanan akan mencapai 32.3% dari jumlah penduduk di wilayah pelayanan.
3.2. PENDAPATAN DAN BIAYA PDAM memproyeksikan laba bersih akan sedikit meningkat hampir dua kali lipat, 97%, Rp1,762 juta di tahun 2007 menjadi Rp 3,474 juta di tahun 2008, disebabkan adanya kenaikan tarif ratarata sebesar 20% di tahun 2008. Proyeksi PDAM untuk tahun 2008 ditunjukkan pada Tabel 11:
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
7
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
Table 11: Perkiraan Kinerja Keuangan PDAM tahun 2008
Pendapatan Air Pendapatan Non-Air Pendapatan Operasional Biaya Operasional Pendapatan Non-Operasional (neto) EBITDA Pajak Pendapatan Laba Bersih Tarif Rata-rata (Rp.m3) Biaya Rata-rata (Rp.m3) Rasio Lancar Rasio Utang:Modal DSCR #Hari Perputaran Piutang Kas= # Juml. Bln Biaya Operasional Pencapaian Full Cost Recovery
Actual 2007 72.250 7.799 80.319 67.166 314 13.468 5,641 1.762 3,786 3.823 1.92 0% NA 49 0.93 99%
Budget 2008 92.506 6.007 98.513 87.403 216 11.326 1.371 3.474 4.553 4,621 1.48 0% NA 45 0.65 99%
Table 12: Biaya per Unit PDAM 2007-2008 (Rp per m3 Air Terjual – harga konstan 2007) 2007 Realisasi Pegawai Energi Kimia Pemeliharaan Adm. Umum Air Baku Air Curah Total
2008 RKAP
Naik/Turun
921.0
954.5
483.7
520.8
4% 8%
44.8
39.3
-12%
65.9
61.1
-7%
221.3
245.4
11%
304.3
9.1
-97%
1,433.3
2,179.1
52%
3,474.2
4,009.3
15%
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
8
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
4. ANALISA USULAN INVESTASI 4.1. TARGET FISIK DAN BIAYA Untuk meningkatkan cakupan dan kualitas pelayanannya, PDAM telah menyusun rencana investasi yang akan dilaksanakan selama periode 2009-2013. Rencana investasi yang disusun oleh bagian perencanaan teknis dan litbang PDAM, volume dan perkiraan biayanya, disajikan pada Lampiran D dalam laporan ini. Berdasarkan informasi dari bagian perencanaan teknis, PDAM merencanakan akan memasang 60.000 sambungan baru selama periode 2009 hingga 2013, sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 13. Selain itu PDAM juga akan menjalankan program penambahan sambungan langganan secara rutin sesudah periode investasi tersebut dan diperkirakan akan ada penambahan tetap sebanyak 5.000 buah sambungan baru setiap tahun dari tahun 2014 dan seterusnya. Table 13: Jadwal Pemasangan Sambungan Baru 2009 Penambahan per tahun Kumulatif
12,000 12,000
2010 11,250 23,250
2011 15,250 38,500
2012 11,500 50,000
2013 10.000 60.000
Total biaya dasar rencana investasi sekitar Rp 174 milyar. Dari jumlah itu 4% atau Rp6.9 milyar untuk pembebasan tanah, 15.4% atau Rp 26.7 milyar untuk pembangunan IPA, intake dan reservoir, jaringan pipa transmisi dan distribusi 58.9% atau Rp102.4 juta, pemasangan jaringan pipa tersier untuk sambungan rumah 17.40% atau Rp30.25 milyar dan 4.7% sisanya atau Rp7.6 milyar untuk pompa dan penggantian meter, baik meter induk maupun meter pelanggan.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
9
PETA AREA PELAYANAN DAN PROYEK
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
10
Rincian rencana investasi per tahun per komponen biaya disajikan pada Tabel 14 berikut ini Table 14: Perkiraan Biaya Investasi (Dlm. Rp Juta) Jenis
2009
Pembebasan Tanah Intake IPA Reservoir Perpipaan Pompa Meter Air Pipa Tersier
2010
2011
2012
2013
Total
% dr Total
225
-
-
-
-
225
6,600
7,412
9,944
7,881
7,359
39,196
3.3% 0.0% 9.8% 2.3% 42.4% 6.0% 0.1% 18.9%
73,420
25,292
39,144
18,760
15,558
172,175
82.9%
DED
1,414
1,383
1,227
475
475
4,973
Kontingensi Keuangan
5,238
3,865
9,085
5,978
6,454
30,621
2.4% 14.7%
80,073
30,540
49,456
25,214
22,487
207,769
100.0%
Total, Harga Dasar
Total, Harga Berlaku
6,935
-
-
-
-
6,935
50
-
-
-
-
50
14,390
-
6,000
-
-
20,390
2,734
-
2,034
-
-
4,768
37,338
16,718
17,029
9,942
7,149
88,175
5,148
1,163
4,138
938
1,050
12,436
Catatan: - Harga dasar menggunakan harga 2008. - Harga satuan termasuk kontingensi fisik, belum termasuk perkiraan biaya DED
4.2. RENCANA PEMBIAYAAN PDAM telah mendapatkan komitmen Pemerintah Pusat untuk mendanai program pengembangan air minum Kab. Sidoarjo untuk TA 2008 dan 2009. Untuk TA 2008 dan 2009 Pemerintah Pusat, Pemerintah Propinsi Jawa Timur dan Pemerintah Kab. Sidoarjo telah sepakat untuk menyediakan dana masing-masing sebesar Rp 23,6 milyar, Rp 200 juta dan Rp 7,5 milyar untuk pengembangan pelayanan di Kab. Sidoarjo, sedangkan PDAM akan menyediakan dana internal sebesar Rp22 milyar. Dengan demikian total dana yang tersedia untuk pelaksanaan investasi tahun 2009 adalah sebesar Rp53,3 milyar. Rencana investasi yang disusun menunjukkan kebutuhan dana sebesar Rp80.01 milyar di tahun 2009. Oleh karena itu PDAM harus mengupayakan dana untuk memenuhi kekurangannya sebesar Rp26,773 milyar. Untuk pelaksanaan program investasi 4 tahun berikutnya PDAM tetap berharap pada hibah dari pemerintah pusat, propinsi, daerah dan kas dari PDAM sendiri, dan sejauh mungkin berusaha untuk tidak melakukan pinjaman baru. Tabel 15 di bawah ini menunjukkan perkiraan porsi pendanaan program investasi PDAM selama 5 tahun, dari 2009-2013. Table 15: Rencana Pembiayaan (Dlm Rp Juta) Tanpa Pinjaman Bank URAIAN PINJAMAN BANK PENYERTAAN PEM. PUSAT PENYERTAAN PEM. PROVINSI PENYERTAAN PEM. DAERAH KAS PDAM TOTAL
%
TOTAL
2009
2010
2011
2012
2013
34% 5% 8% 53%
70,690 11,020 16,489 109,570
40,856 203 7,500 31,513
6,871 1,181 1,363 21,124
17,977 2,358 4,053 25,068
2,204 4,191 1,356 17,463
2,782 3,087 2,216 14,401
100%
207,769
80,073
30,540
49,456
25,214
22,487
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
Hasil analisa menunjukkan bahwa apabila asumsi keuangan terpenuhi, maka kas PDAM akan bisa mencukupi kebutuhan pembiayaan yang menjadi tanggung jawabnya, namun akan sangat mempengaruhi posisi kas PDAM, sebagaimana terlihat hasil proyeksi keuangan pada Bab 5 berikut ini. Untuk mengantisipasi hal tersebut, maka disiapkan skenario kedua, dengan skema pembiayaan yang melibatkan sumber dana dari pinjaman bank, sebagaimana ditunjukkan pada tabel 16 di bawah ini. Table 166: Rencana Pembiayaan (Dlm Rp Juta) Dengan Pinjaman Bank URAIAN PINJAMAN BANK PENYERTAAN PEM. PUSAT PENYERTAAN PEM. PROVINSI PENYERTAAN PEM. DAERAH KAS PDAM TOTAL
%
TOTAL
2009
2010
2011
2012
2013
5% 34% 5% 8% 48%
10,000 70,690 11,020 16,489 99,570
10,000 40,856 203 7,500 21,513
0 6,871 1,181 1,363 21,124
0 17,977 2,358 4,053 25,068
0 2,204 4,191 1,356 17,463
0 2,782 3,087 2,216 14,401
100%
207,769
80,073
30,540
49,456
25,214
22,487
Berdasarkan hasil analisa terhadap ketersediaan kas PDAM, pinjaman komersial hanya diperlukan pada tahun awal pelaksanaan investasi, sedangkan pada tahun-tahun berikutnya diharapkan kas PDAM telah bisa mencukupi kebutuhan pembiayaan yang menjadi tanggung jawabnya. Persyaratan pinjaman didasarkan informasi umum yang diperoleh dari bank. Pada umumnya jangka waktu pinjaman maksimum yang bisa diberikan oleh bank adalah tujuh (7) tahun, (bisa) termasuk masa tenggang. Tingkat bunga yang berlaku saat ini 14%. Penarikan pinjaman diasumsikan dilakukan pada awal tahun 2009, sesuai dengan dimulainya pelaksanaan rencana investasi dengan jangka waktu pinjaman 5 tahun. Analisa dan proyeksi keuangan dengan dua skema pendanaan tersebut disajikan dalam lampiran-lampiran dalam laporan ini.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
12
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
5. HASIL UTAMA PROYEKSI KEUANGAN Pembahasan difokuskan pada tahun-tahun 2009 hingga 2018, karena merupakan rentang waktu yang kritis berkaitan dengan pelaksanaan investasi dan jangka waktu pinjaman. Tabel di bawah ini menunjukkan proyeksi keuangan dengan rencana pembiayaan gabungan antara hibah pemerintah pusat, daerah dan dana internal PDAM. Table 17: Hasil Proyeksi Keuangan dan Indikator Utama (dlm Rp juta) Tanpa Pinjaman Bank Tahun
Pendapatan Air Pendapatan Non Air Total Pendapatan Operasional Biaya Operasi Tunai Pendapatan Non-Operasional
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
108,723
129,746
155,344
186,793
218,164
14,921
15,100
21,140
18,052
17,590
248,908
274,522
302,741
333,827
368,071
7,825
8,527
9,294
10,104
10,916
123,644
144,846
176,484
204,844
91,946
111,447
133,522
151,796
235,754
256,733
283,049
312,035
343,931
378,987
172,896
200,702
228,873
260,613
302,063
(152)
(521)
(624)
344,838
(709)
(739)
957
3,415
6,153
8,767
10,986
Laba Rugi Sebelum Penyusutan
31,546
32,878
42,337
52,339
62,119
56,988
57,591
57,575
50,635
45,135
Laba Rugi sebelum Bunga
25,545
26,806
32,373
40,623
47,755
41,249
40,636
40,567
33,575
28,022
Laba Rugi sebelum Pajak
25,545
26,806
32,373
40,623
47,755
41,249
40,636
40,567
33,575
28,022
Pajak penghasilan badan Laba Bersih Tarif rata-rata (Rp/m3) Biaya rata-rata (Rp/m3) Pencapaian Tarif Biaya Penuh Rasio Operasio: Biaya O&P/Pendapatan Air Biaya O&P+Penyusutan+ Bunga/Pend. Operasional Rasio Lancar Ratio Utang (Utang Lancar + Panjang) Ratio Utang Jk.Panjang:Ekuitas
7,638
8,017
9,687
12,162
14,301
12,350
12,166
12,145
10,048
8,382
17,906
18,789
22,686
28,461
33,453
28,899
28,470
28,422
23,528
19,640
4,841 4,362 111%
5,124 4,641 110%
5,491 5,072 108%
5,882 5,149 114%
6,332 5,435 117%
6,832 5,941 115%
7,408 6,633 112%
8,033 7,366 109%
8,712 8,329 105%
9,451 9,294 102%
84.6%
85.9%
86.0%
81.3%
79.3%
80.6%
83.4%
86.1%
90.5%
93.7%
79.2%
81.1%
81.3%
79.8%
79.4%
84.3%
86.8%
89.0%
92.8%
95.5%
1.16
0.99
1.02
1.36
1.81
2.46
2.98
3.38
3.68
3.88
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
EBIT/Beban bunga
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
DSCR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Jk. waktu penagihan piutang
47
46
46
46
46
46
46
46
46
46
Kas=Jml Bln. B. Operasional
0.9
0.5
0.6
1.5
2.7
4.0
5.1
5.9
6.2
6.1
Hasil proyeksi keuangan menunjukkan bahwa PDAM akan memperoleh laba selama 10 tahun ke depan. Namun dengan skenario pertama yaitu pembiayaan investasi seluruhnya dengan mengandalkan dana dari pemerintah dan dana PDAM sendiri, pada 3 tahun pertama pelaksanaan rencana investasi, saldo kas PDAM tidak bisa mencapai kebutuhan minimum operasional 1.5 bulan, tetapi kurang dari 1 bulan (2009=0.9, 2010=0.5, 2011=0.6).
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
13
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
Table 188: Hasil Proyeksi Keuangan dan Indikator Utama (dlm Rp juta) Dengan Pinjaman Bank Tahun Pendapatan Air Pendapatan Non Air Total Pendapatan Operasional Biaya Operasi Tunai Pendapatan Non-Operasional Laba Rugi Sebelum Penyusutan Laba Rugi sebelum Bunga Laba Rugi sebelum Pajak Pajak penghasilan badan Laba Bersih
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 108,723 129,746 155,344 186,793 218,164 254,820 288,381 326,456 369,668 418,725 14,921 15,100 21,140 18,052 17,590 7,927 8,771 9,719 10,752 11,831 123,644 144,846 176,484 204,844 235,754 262,747 297,152 336,175 380,420 430,555 91,946 111,447 133,522 151,796 172,896 200,753 228,993 260,819 302,374 345,277 (152) (383) (624) (709) (794) 782 3,552 6,993 10,793 14,806 31,546 33,016 42,337 52,339 62,064 62,777 71,710 82,349 88,840 100,084 25,545 26,944 32,373 40,623 47,700 47,037 54,756 65,342 71,780 82,971 24,261 25,678 31,455 40,054 47,481 47,035 54,756 65,342 71,780 82,971 7,253 7,678 9,411 11,991 14,219 14,085 16,402 19,578 21,509 24,866 17,008 18,000 22,043 28,063 33,262 32,949 38,354 45,764 50,271 58,105
Tarif rata-rata (Rp/m3) Biaya rata-rata (Rp/m3) Pencapaian Tarif Biaya Penuh Rasio Operasio:
4,841 4,419 110%
5,124 4,691 109%
5,491 5,104 108%
5,882 5,167 114%
6,332 5,442 116%
6,994 5,943 118%
7,782 6,637 117%
8,662 7,372 118%
9,648 8,337 116%
10,752 9,305 116%
Biaya O&P/Pendapatan Air Biaya O&P+Penyusutan+ Bunga/Pend. Operasional Rasio Lancar Ratio Utang (Utang Lancar + Panjang) Ratio Utang Jk.Panjang:Ekuitas EBIT/Beban bunga Pembayaran Pinjaman DSCR Jk. waktu penagihan piutang Kas=Jml Bln. B. Operasional
84.6%
85.9%
86.0%
81.3%
79.3%
78.8%
79.4%
79.9%
81.8%
82.5%
80.3%
82.0%
81.8%
80.1%
79.5%
82.4%
82.8%
82.6%
84.0%
84.2%
1.58
1.22
1.13
1.39
1.77
2.42
2.96
3.39
3.75
4.03
5.3%
3.6%
2.0%
0.9%
0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
7.7% 19.9 1,283 24.6 47
5.3% 21.3 3,558 9.3 46
2.9% 35.2 3,419 12.4 46
1.4% 71.4 3,069 17.1 46
0.1% 0.0% 218.1 19,352.5 2,719 211 22.8 297.9 46 46
0.0% 46
0.0% 46
0.0% 46
0.0% 46
1.8
1.1
0.9
1.6
5.6
6.7
7.6
8.1
2.6
4.1
Dengan skenario kedua yaitu memanfaatkan pinjaman bank minimal sebesar Rp10 milyar pada tahun pertama pelaksanaan rencana investasi, akan cukup mengamankan kondisi kas PDAM untuk membiayai kegiatan operasional rutinnya. Saldo kas mencapai kebutuhan minimum 1.5 bulan meskipun menurun pada tahun 2010 dan 2011 (2009=1.8, 2010=1.1, 2011=0.9). Berdasarkan asumsi persyaratan, skedul amortisasi pinjaman dengan masa tenggang 1 tahun adalah sebagai berikut (lihat tabel 19). Table 19: Skedul Amortisasi Pinjaman (Dlm Rp Juta) 2009 Penarikan Pinjaman Amortisasi Bunga Saldo Total Debt Service
2010
2011
2012
2013
2014
10,000 0 1,283
2,292 1,266
2,500 919
2,500 569
2,500 219
208 2
10,000
7,708
5,208
2,708
208
(0)
1,283
3,558
3,419
3,069
2,719
211
Dengan DSCR di atas 9, jauh di atas tingkat minimum yang disyaratkan (min. 1.5) menunjukkan bahwa PDAM akan mampu memenuhi kewajiban pembayaran pinjamannya.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
14
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
5.1. ASUMSI 5.1.1.
BIAYA MODAL
Biaya modal dihitung berdasarkan kombinasi sumber-sumber dana sebagaimana ditunjukkan dalam rencana pembiayaan. Dalam skema ini pendanaan diharapkan dari kas internal PDAM dan penyertaan modal Pemerintah Pusat dan Daerah yang diharapkan akan menghasilkan “return on equity” 10%. Dalam skema ini porsi pinjaman berasal dari bank komersial dengan bunga pinjaman diperkirakan sebesar 14.0%. Dana dari PDAM dan penyertaan modal Pemerintah Pusat dan Daerah diharapkan akan menghasilkan “return on equity” 10%. Atas dasar perhitungan ini ratarata biaya modal (weighted average cost of capital=WACC) untuk alternatif pembiayaan dengan pinjaman komersial adalah sebesar 10.2% sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 18. Table 20: Biaya Modal Rata-rata Tertimbang (Weighted Average Cost of Capital WACC Weighting Nominal Cost WACC
5.1.2.
Pinjaman Komersial
Dana Pemda/PDAM
5%
95%
14%
10%
1%
10%
Total 100% 10.2%
PROYEKSI PRODUKSI DAN PERMINTAAN AIR
Rencana investasi PDAM dalam waktu 4 tahun ini terutama adalah pembangunan IPA Krian 100 l/dt, uprating IPA Siwalan Panji dari 60 l/dtk menjadi 100 l/dtk, pembangunan IPA Kedunguling II 50 l/dtk, pembangunan IPA Krian II dan III masing-masing dengan kapasitas 50 l/dtk dan 100 l/dtk, dan pembangunan reservoir, intake dan pemasangan beberapa pompa booster. Selain itu PDAM meningkatkan pembelian air curah dari PT HTB sebesar 100 l/dtk. Karena itu total kapasitas produksi, diproyeksikan meningkat menjadi 1,723 l/dtk pada akhir periode proyek di tahun 2012 atau 535 l/dtk lebih besar dari kapasitas produksi di tahun 2008 sebesar 1,188 l/dtk. Tingkat kehilangan air 34.5% di tahun 2007 dan diperkirakan meningkat menjadi 36.8% di tahun 2008 karena ada perbaikan jaringan pipa dan sesudahnya diproyeksikan akan menurun secara bertahap sebesar 1% setiap tahun hingga mencapai 29.8% di tahun 2015. Pemasangan sambungan baru ditargetkan mencapai 60.000 unit yang akan selesai pada tahun 2013. Tambahan sambungan baru sesudahnya akan didapat dari program pemasaran sambungan PDAM yang selama ini sudah berjalan. Pemakaian air per orang, sebagaimana diperkirakan oleh PDAM, masih akan relatif rendah sebesar 113 liter per hari selama periode proyeksi, meskipun sudah meningkat 7% dibanding saat ini. Pemakaian air per pelanggan diperkirakan akan menurun menjadi 20.2 m3 per bulan di tahun 2009, selanjutnya secara bertahap meningkat menjadi lebih kurang 21.2m3 pada tahun 2014 dan bertahan pada angka tersebut untuk tahun-tahun selanjutnya. Cakupan pelayanan akan meningkat menjadi 36% pada tahun 2009 dan akan meningkat menjadi 50% pada akhir pelaksanaan periode investasi. Dengan demikian berarti masih ada cukup peluang untuk memperluas sistem pelayanan di wilayah kabupaten. Tingkat pemanfaatan kapasitas produksi diperkirakan akan meningkat menjadi 90% pada tahun 2009 dan secara bertahap meningkat hingga mencapai 100% pada tahun 2015. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
15
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
Tabel 19 menunjukkan gambaran perkiraan tingkat produksi, distribusi, pemakaian air dan kehilangan air. Table 21: Proyeksi Kapasitas Produksi, Distribusi dan Kehilangan Air 2009 1,285 40,530 34,704 22,456 22,456 35% 1.17 90.0%
Kapasitas Produksi (l/dt) Kapasitas produksi (000 m3) Jumlah Distribusi (000 m3) Jumlah Air Siap Dijual (000 m3) Jumlah Permintaan Air (000 m3) Tingkat Kehilangan Air (%) Rasio Produksi thd Konsumsi Tingkat Pemanfaatan Kapasitas (%)
2010 1,401 44,171 38,244 25,321 25,321 34% 1.15 91.7%
2011 1,519 47,918 41,782 28,290 28,290 32% 1.15 93.3%
2012 1,547 48,774 45,882 31,754 31,754 31% 1.06 95.0%
2013 1,574 49,629 48,725 34,453 34,453 29% 1.02 96.7%
Data proyeksi jumlah sambungan dan kebutuhan air sampai dengan tahun 2018 dapat dilihat pada Tabel 20 di bawah ini. Table 22: Proyeksi Jumlah Sambungan dan Kebutuhan Air 2009
12,000
2010 103,14 9 11,250
2011 118,39 9 15,250
2012 129,89 9 11,500
2013 139,89 9 10,000
2014 142,39 9 2,500
2015 144,89 9 2,500
2016 147,39 9 2,500
2017 149,89 9 2,500
2018 152,39 9 2,500
20.2 40,530
20.3 44,171
19.8 47,918
20.3 48,774
20.4 49,629
21.2 50,485
21.2 51,341
21.2 51,341
21.2 51,341
21.2 51,341
34,704
38,244
41,782
45,882
48,725
50,453
50,279
50,111
49,950
49,795
22,456
25,321
28,290
31,754
34,453
36,432
37,060
37,688
38,316
38,944
35.3%
33.8%
32.3%
30.8%
29.3%
27.8%
26.3%
24.8%
23.3%
21.8%
91,899
Jumlah Pelanggan Sambungan Baru Rata-rata Konsumsi (m3/samb/bulan) */ Produksi (000 m3) Distribusi (000 m3) 3
Air Terjual (000 m ) Proyeksi Kehilangan Air
*) tdk termasuk konsumsi untuk bandara.
5.1.3.
BIAYA RUTIN
Berikut adalah asumsi biaya rutin yang digunakan dalam pembuatan proyeksi: • Biaya pegawai: PDAM akan menambah jumlah karyawan antara 30 hingga 50 orang setiap tahun untuk mengimbangi penambahan jumlah sambungan. Meskipun demikian rasio jumlah karyawan terhadap jumlah pelanggan masih berada di bawah standar rasio untuk tingkat kabupaten, yaitu berkisar antara 4,2 hingga 4.9 per 1,000 sambungan. Menjadi kebijakan manajemen untuk menaikkan gaji karyawan setiap tahun sebesar 15%. •
Listrik dan Bahan Kimia: Kenaikan tarif listrik dan harga yang tinggi pada beberapa jenis bahan kimia tertentu tidak akan banyak berpengaruh terhadap PDAM karena sebagian besar iar yang didistribusikan ke pelanggan berasal dari air curah yang dibeli dari swasta dan PDAM Kota Surabaya. Oleh karena itu, harga kedua jenis biaya tersebut diproyeksikan meningkat sejalan dengan tingkat inflasi per tahun.
•
Pemeliharaan: Dihitung terhadap jumlah adir yang diproduksi dan diproyeksikan meningkat setiap tahun sejalan dengan tingkat inflasi.
•
Administrasi Umum: Porsi biaya ini terhadap biaya pegawai diproyeksikan konstan pada 25% untuk peningkatan efisiensi pada tahun 2009 dan diharapkan akan tetap selama periode proyeksi.
•
Air Curah: PT TTS baru saja menaikkan harga jual air curah sebesar 9% dan pada tahun 2009 dan sesudahnya diproyeksikan akan meningkat sebesar 10% setiap tahun PT HTB
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
16
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
diperkirakan baru akan menaikkan harja jual air curah pada tahun 2010 sebesar 30% dan untuk tahun-tahun berikutnya sebesar 10%. Sedangkan dengan Kota Surabaya, MOU dengan PDAM Kab. Sidoarjo baru saja direview dalam kaitannya dengan kenaikan harga air curah sebesar 35%. Diperkirakan harga air curah dari KMS akan ditinjau setiap 3 tahun dengan perkiraan kenaikan yang sama, 35%, yaitu pada tahun 2011, 2014, dst.
5.1.4.
ANALISA DAN RENCANA KENAIKAN TARIF
Tarif PDAM yang saat ini berlaku adalah tarif sesuai SK Direksi No. 16 tanggal 31 Mei 2007, yang berlaku mulai Juli tahun 2007 sampai dengan tahun 2010. Kenaikan rata-rata tarif dari tahun 2006 ke 2007 lebih kurang sebesar 18%, dan antara tahun 2007 hingga 2010 diperkirakan akan naik setiap tahun antara 6-16%. Dari hasil analisa keuangan, untuk mempertahankan posisi kas dengan adanya kebutuhan investasi untuk pengembangan pelayanan, untuk tahun 2011 dan seterusnya perlu dilakukan penyesuaian tarif secara rutin sebagai berikut: Table 23: Jadwal Penyesuaian Tarif Proyeksi Kenaikan Tarif Rata-rata * Kelompok I * Kelompok II * Kelompok III * Kelompok IV * Kelompok Khusus
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
16%
6%
7%
7%
8%
8%
8%
8%
8%
8%
12% 12% 6% 2% 9%
15% 8% 5% 6% 8%
8% 8% 10% 10% 10%
8% 8% 10% 10% 10%
8% 8% 10% 10% 15%
8% 8% 10% 10% 15%
8% 8% 10% 10% 15%
8% 8% 10% 10% 15%
8% 8% 10% 10% 15%
8% 8% 10% 10% 15%
Besaran tarif yang diusulkan sesuai dengan keinginan PDAM untuk menaikkan tarif dengan ratarata kenaikan antara 7-8% setiap tahun. Namun apabila skema pembiayaan dengan pinjaman bank akan digunakan, maka PDAM harus menunjukkan kinerja keuangan yang lebih baik dengan menghasilkan return/imbal balik yang layak (indikator kelayakan investasi akan dibahas pada Sub Bab 5.2). Untuk mencapai tingkat kelayakan, diperlukan kenaikan tarif yang lebih tinggi. Hasil analisa menunjukkan bahwa kenaikan tarif rata-rata minimal 11% akan memberikan return/imbal balik yang cukup baik, dan opsi struktur kenaikan tarif yang diperlukan adalah sebagai berikut: Table 24: Jadwal Penyesuaian Tarif Dengan opsi pinjaman bank
Proyeksi Kenaikan Tarif Rata-rata * Kelompok I * Kelompok II * Kelompok III * Kelompok IV * Kelompok Khusus
5.1.5.
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
16%
6%
7%
7%
8%
10%
11%
11%
11%
11%
12% 12% 6% 2% 9%
15% 8% 5% 6% 8%
8% 8% 10% 10% 10%
8% 8% 10% 10% 10%
8% 8% 10% 10% 15%
10% 10% 15% 15% 20%
10% 10% 15% 15% 20%
10% 10% 15% 15% 20%
10% 10% 15% 15% 20%
10% 10% 15% 15% 20%
PEMBAGIAN LABA KE PEMDA
PDAM mempunyai kewajiban memberikan 55% dari laba bersih setiap tahun kepada Pemda, yang diharapkan akan dikembalikan kepada PDAM sebagai tambahan penyertaan modal Pemda ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
17
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
untuk membiayai kegiatan-kegiatan investasi PDAM yang diperlukan untuk meningkatkan pelayanannya. Porsi 55% untuk disetorkan kepada Pemda terdiri dari 2 komponen, yaitu 30% untuk belanja anggaran dan 25% untuk belanja pembangunan. Didalam proyeksi keuangan ini PDAM akan menyetorkan 25% dari laba bersih ke Pemda, sedangkan 30% akan digunakan untuk membiayai rencana investasi yang telah dibuat dan untuk menjaga likuiditas PDAM.
5.2. INDIKATOR KELAYAKAN Berdasarkan asumsi-asumsi yang telah dijelaskan sebelumnya, rencana investasi dengan menggunakan skema pembiayaan dengan sumber dana dari pemerintah pusat dan daerah belum menghasilkan tingkat kelayakan yang memadai karena net present value (NPV) negative (-Rp39 milyar) dan financial internal rate of return (FIRR) di bawah biaya modal (3.6%). Hal ini antara lain disebabkan karena kenaikan tarif yang konservatif. Untuk bisa mencapai tingkat kelayakan yang diharapkan, paling tidak dibutuhkan kenaikan tarif rata-rata sebesar 11% setiap tahun, yang akan menghasilkan net present value (NPV) positif (Rp35.9 milyar) dan financial internal rate of return (FIRR) 14%, lebih tinggi dari biaya modal. Namun tingkat kelayakan ini sangat sensitif apabila berada pada kondisi yang berbeda. Indikator kelayakan rencana investasi pada kondisi dasar dan bila berada pada kondisi yang berbeda dapat dilihat pada Tabel 25. Table 25: Indikator Kelayakan Tanpa pinjaman B. Modal=10.%
Kondisi Dasar 10% Kenaikan Biaya Investasi dan O&P 10% Penurunan Kenaikan Pendapatan Satu Tahun Penundaan Kenaikan Pendapatan
NPV (39,260) NA NA (118,672)
FIRR 3.6% NA NA -1.4%
Pinjaman Komersial WACC=10.2%
Kondisi Dasar 10% Kenaikan Biaya Investasi dan O&P 10% Penurunan Kenaikan Pendapatan Satu Tahun Penundaan Kenaikan Pendapatan
NPV 351,898 (43,150) (46,740) (52,126)
FIRR 14.0% 5.5% 4.4% 6.5%
Perhitungan FIRR disajikan di Lampiran E.
5.3. HASIL-HASIL PROYEKSI KEUANGAN Proyeksi keuangan ketiga laporan keuangan utama dengan dengan 2 opsi pembiayaan disajikan sebagai Lampiran. Ketiga laporan keuangan utama tersebut adalah: Laporan Rugi Laba, Laporan Sumber dan Penggunaan Dana serta Neraca.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
18
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
6. KESIMPULAN DAN SARAN 6.1. KESIMPULAN Dari pembahasan di atas, berikut adalah kesimpulan yang bisa dibuat: •
PDAM Kab. Sidoarjo akan bisa mempertahankan kondisi keuangan yang sehat dengan adanya investasi baru dan dampak keuangan yang dihasilkan. Laba bersih positif akan dihasilkan setiap tahun selama periode proyeksi 10 tahun, demikian juga dengan indikator-indikator keuangan yang lain.
•
Rencana investasi yang diusulkan secara keuangan bisa dilakukan oleh PDAM. Pembiayaan rencana investasi dengan sumber dari pemerintah pusat, propinsi, daerah dan dana kas PDAM bisa dilaksanakan namun akan mempengaruhi kemampuan kas untuk mendanai operasional rutinnya. Hal ini bisa diatasi apabila untuk tahun pertama pelaksanaan investasi, PDAM menambah dana dengan mengupayakan dana dari pihak luar, misal pinjaman bank. Hasil proyeksi keuangan menunjukkan bahwa PDAM akan mampu membayar kewajiban yang timbul, sebagaimana terlihat dari DSCR yang secara konsisten lebih tinggi dari rasio minimum yang disyaratkan.
•
Atas dasar asumsi-asumsi biaya dan peningkatan pendapatan, rencana investasi yang diusulkan layak, apabila PDAM bisa menaikkan tarif rata-rata setiap tahun minimal sebesar 11%. Analisa kelayakan keuangan yang dilakukan menghasilkan NPV positif dan FIRR yang melampaui WACC. Namun demikian kelayakannya sensitif terhadap kemungkinan terjadinya kenaikan biaya/penurunan pendapatan.
6.2. SARAN Berikut adalah saran yang diusulkan agar hal-hal yang telah disimpulkan di atas benar-benar bisa tercapai: •
Menyiapkan perangkat-perangkat pengaman untuk menjamin agar asumsiasumsi yang digunakan dalam proyeksi keuangan bisa terpenuhi. PDAM harus bisa yakin bahwa kenaikan tarif yang dijadwalkan setiap tahun dengan minimum kenaikan 10% benar-benar bisa dilaksanakan dan memastikan bahwa struktur tariff yang dibuat antar kelompok pelanggan akan menghasilkan rata-rata tarif yang sesuai dengan target kenaikan yang diharapkan.
•
PDAM mendapatkan komitmen Pemda untuk membayarkan pembagian laba PDAM sebesar 25% dari laba bersih, untuk menjamin ketersediaan dana di PDAM pada level yang aman pada setiap akhir tahun.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
19
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
7. LAMPIRAN LAMPIRAN A: NOTULEN RAPAT DENGAN PDAM KAB. SIDOARJO 13 Februari 2008 Pertemuan dihadiri oleh Direktur Teknik, Direktur Umum dan beberapa staf teknik PDAM Sidoarjo. Direktur Teknik menginformasikan bahwa PDAM diikutsertakan dalam Program Penyehatan PDAM di bawah PU Cipta Karya dan juga telah menyiapkan rencana investasi berkaitan dengan program tersebut. Direktur Teknik ingin menggabungkan rencana investasi tersebut dengan rencana investasi yang sudah disusun dengan bantuan ESP. Berkaitan dengan analisa keuangan yang merupakan langkah selanjutnya ESP akan mempelajari analisa keunagan yang sudah dibuat oleh PU. Pak Rudhy perlu melakukan penyesuaian terhadap rencana dan skedul investasi dan merevisi beberapa volume pekerjaan dan harga satuan berdasarkan hasil diskusi dengan PDAM. Revisi diharapkan akan selesai pada awal bulan Maret 2008. Dalam pertemuan ini juga dikonfirmasikan bahwa mata air Krabyakan tidak lagi dipertimbangkan sebagai alternatif sumber air bagi PDAM Sidoarjo sebagaimana telah diputuskan oleh Propinsi. 18 Juni 2008 Pertemuan ini untuk mendiskusikan rencana investasi yang telah diselesaikan oleh STTA-ESP pada bulan April 2008. Pertemuan ini dihadiri oleh Direktur Teknik, Direktur Umum, Manajer Umum dan dua Manajer Teknik dari PDAM. Rencana investasi disusun untuk periode 20082025, dan karena saat ini sudah pertengahan 2008, maka tindak selanjutnya yang diperlukan adalah mengidentifikasi proyek/kegiatan apa saja yang sudah dilaksanakan dalam tahun 2008 dan apa yang perlu ditunda/diundur. Langkah berikutnya adalah mengidentifikasi sumber pendanaan yang potensial. ESP menginformasikan kepada PDAM mengenai kemungkinan Pemda menerbitkan obligasi untuk mendanai rencana investasi PDAM. Namun PDAM kurang yakin dalam hal ini karena Pemda baru saja melunasi seluruh utang jangka panjang PDAM dan meminta PDAM untuk mengupayakan sendiri sumber pendanaan untuk kebutuhan investasinya. 4 September 2008 Pertemuan pada tanggal ini digunakan untuk mendiskusikan asumsi-asumsi yang digunakan dalam pembuatan proyeksi keuangan, rencana pendanaan, cross-check data, dan meng-update rencana investasi berdasarkan perkembangan terakhir. PDAM telah memegang surat dari DJCK-PU kepada Bupati Sidoarjo mengenai rencana sharing pendanaan untuk TA 2008 dan 2009. PU melalui APBN akan menyediakan dana sebesar Rp23.6 milyar, dengan kesepakatan ada sharing dana dari PDAM sebesar Rp22 milyar, dari Pemda Siodarjo melalui APBD Rp7.5milyar, dan dari Propinsi Rp0.2 milyar. PDAM telah mengubah harga satuan berdasarkan status terakhir, dengan demikian biaya investasi dalam FINPRO juga harus disesuaikan. Sebagian asumsi telah disetujui, perbedaan data besaran tingkat kebocoran telah diklarifikasi, dan harga air curah per m3 dari Kota Surabaya dan swasta – PT HTB dan PT TTS telah disesuaikan dengan perkembangan terakhir. Diskusi ini dihadiri oleh Direktur Umum, Direktur Teknik, Manajer Umum dan Manajer Perencanaan.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
20
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
LAMPIRAN B: PROGRAM INVESTASI PDAM KAB. SIDOARJO No 1
URAIAN KEGIATAN BNA KRIAN PEMBANGUNAN IPA KRIAN KAP. 100 l/dt IPAM Paket lengkap = 50 lt/dt Intake (Unit Pengambilan air baku) Saluran Air Baku ke Bak Pengumpul pipa dia. 500 mm Bak Pengumpul air baku (7 x 10 x 7 m) Pompa Submersible = 100 lt/dt H = 30 m Pipa Transmisi Air Baku dia. 600 mm Penyambungan PLN - 197 KVA - Panel Utama (Trafo) - Panel Pompa - Jaringan listrik untuk penerangan Rumah Panel (3 x 4 m) Water Meter Air Baku dia. 600 mm Reservoar = 500 m3 Pompa Distribusi = 100 lt/dt H = 60 m Perpipaan Pompa Distribusi Water Meter Air Distribusi dia. 400 mm Sarana elektrikal dalam instalasi : - Panel Utama (Trafo) - Panel Pompa - Jaringan listrik untuk penerangan - Peralatan lainnya Penyambungan PLN - 450 KVA Genset 450 KVA Rumah Genset (6 x 6 m) Ruang Operator & Laboratorium (12 x 6m) Gudang Kimia & Pompa Dozing (18 x 9 m) Rumah Pompa Distribusi (12 x 6 m) Pembuatan Pagar Pengadaan Lahan / tanah Pematangan Lahan Turap / Pondasi tepi tinggi = 180 cm
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
Volume
2 1 200 1 2 900 ls 1 2 ls 12 1 1 2 ls 1 1 2
unit unit meter unit buah meter
Biaya
2009
3,000.00 50.00 1.67 150.00 235.00 1.67 285.65 300.00 12.50 5.00 1.00 150.00 750.00 150.00 150.00 75.00
6,000.00 50.00 334.38 150.00 470.00 1,504.71 285.65 300.00 25.00 5.00 12.00 150.00 750.00 300.00 150.00 75.00
6,000.00 50.00 334.38 150.00 470.00 1,504.71 285.65 300.00 25.00 5.00 12.00 150.00 750.00 300.00 150.00 75.00
buah buah
300.00 50.00
300.00 100.00
300.00 100.00
buah m2 m2 m2 m2 m m2 m2 meter
5.00 652.50 675.00 1.00 1.00 1.00 2.00 0.18 0.35 0.12 0.25
5.00 652.50 675.00 36.00 108.00 162.00 144.00 160.00 5,175.00 1,755.00 224.10
5.00 652.50 675.00 36.00 108.00 162.00 144.00 160.00 5,175.00 1,755.00 224.10
buah buah m2 unit unit buah unit
ls ls ls 1 36 108 162 72 900 15,000 15,000 900
Harga Satuan
2010
Jadwal Pelaksanaan 2011 2012
-
-
2013
-
-
21
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
No
URAIAN KEGIATAN Peralatan Laboratorium Saluran Drainase Pembuatan jalan paving lebar = 6 m) Taman (Penghijauan)
ls 1,620 1,350 ls
Sub Jumlah PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk perlintasan dan aksesories) Pipa Ø 300 mm (Transmisi IPA - Cabang Krian) 400 Pipa Ø 300 mm (Transmisi Krian - Wonoayu) 6,800 Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 50,000 Sub Jumlah PELAYANAN Sambungan rumah
2
3
12,500 Jumlah PENGEMBANGAN KEDUNGTURI – GEDANGAN PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk perlintasan dan aksesories) Pipa Ø 300 mm (Transmisi Kedungturi - Aloha) 4,642 Pipa Ø 200 mm (Transmisi Aloha - Gedangan) 3,861 Pipa Ø 75 mm - 150 mm (Pengembangn diistribusi) 30,000 Sub Jumlah PELAYANAN Sambungan rumah 7,500 Jumlah PENGEMBANGAN IKK SUKODONO PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk perlintasan dan aksesories) Pemasangan pipa Kletek - Booster Sukodono Ø 300 mm 6,047 Pmsngan pipa Sukodono (Dungus) - Gedangan Ø 200 mm 6,485 Pembangunan Reservoir 500 M3 di Sukodono Pompa 75 l/dt ; H=60 M di Sukodono Penyambungan PLN - 105 KVA Genset 200 KVA Rumah Pompa dan Genset (6 x 10 m) Mekanikal dan elektrikal
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
Harga Satuan 25.00 0.06 0.07 5.00 -
25.00 93.15 87.75 5.00 20,294.24
2009 25.00 93.15 87.75 5.00 20,294.24
1.95 1.67 0.19 -
780.00 11,368.92 9,512.00 21,660.92
780.00 11,368.92 4,756.00 16,904.92
-
-
-
-
2,378.00 2,378.00
1,189.00 1,189.00
1,189.00 1,189.00
-
unit
0.55 -
6,875.00 48,830.16
1,650.00 38,849.16
1,100.00 3,478.00
1,100.00 2,289.00
1,100.00 2,289.00
1,925.00 1,925.00
meter meter meter
0.64 0.25 0.15 -
2,965.31 953.28 4,563.00 8,481.59
2,965.31 953.28 1,521.00 5,439.59
1,521.00 1,521.00
1,140.75 1,140.75
380.25 380.25
-
unit
0.55
4,125.00 12,606.59
1,100.00 6,539.59
1,100.00 2,621.00
1,100.00 2,240.75
687.50 1,067.75
137.50 137.50
meter meter
0.48 0.25
2,904.98 1,601.15
-
2,904.98 -
1,601.15
Volume
1 1 1 1 1 ls
meter m2
meter meter meter
unit unit unit unit unit
750.00 125.00 285.65 300.00 105.00 50.00
Biaya
750.00 125.00 285.65 300.00 105.00 50.00
2010
Jadwal Pelaksanaan 2011 2012
2013
750.00 125.00 285.65 300.00 105.00 50.00 22
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
No
4
5
URAIAN KEGIATAN
Volume
Pemasangan pipa Booster Sukodono-SidokertoØ200mm 3,250 meter Pemasangan pipa Kebonagung - Sumput Ø 150 mm 2,400 meter Pemasangan pipa Tersier Ø 75 -200 mm 44,400 meter Sub Jumlah PELAYANAN Sambungan rumah 10,000 unit Jumlah UPRATING IPA SIWALANPANJI UPRATING IPA 60 l/dt menjadi 100 L/DT Koagulator 1 unit Flokulator dan Sedimentasi (klarifier) 1 unit Filtrasi 1 unit Sistem Pembubuh Koagulant dan flokulant ls Sistem Pembubuh Desinfektan 1 unit Pompa Distribusi Q = 50 l/dt ; H = 60 m 1 unit Mekalikal dan elektrikal ls Sub Jumlah PENGAD.DAN PEMAS. PERPIPAAN Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 11,200 meter Sub Jumlah PELAYANAN Sambungan rumah 4,000 unit Jumlah PEMBANGUNAN IPA KEDUNGULING II KAP. 50 l/dt IPAM Paket lengkap = 100 lt/dt 1 unit Pompa Submersible = 100 lt/dt H = 30 m 1 unit Perpipaan di lokasi IPAM 1 unit Reservoar = 500 m3 1 unit Pompa Distribusi = 100 lt/dt H = 60 m 1 unit Perpipaan Pompa Distribusi 1 unit - Panel Pompa 1 unit Sub Jumlah PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (tms. perlintasan dan aksesories) Pemasangan pipa Sugihwaras - Candi Ø 300 mm 3,000 meter Pemasangan pipa Sugihwaras - Lingkar Barat Ø 200 mm 2,500 meter
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
Harga Satuan 0.25 0.16 0.26
Biaya
2010
Jadwal Pelaksanaan 2011 2012
828.26 391.20 11,705.62 19,046.85
2009 828.26 391.20 6,460.10 9,295.21
2,980.05 5,885.03
1,395.46 2,996.61
870.01 870.01
0.55
5,500.00 24,546.85
2,200.00 11,495.21
1,100.00 6,985.03
1,100.00 4,096.61
412.50 1,282.51
175.00 550.00 425.00
175.00 550.00 425.00
175.00 550.00 425.00
75.00 80.00 30.00
75.00 80.00 30.00 1,460.00
75.00 80.00 30.00 1,460.00
0.13
1,476.38 1,476.38
-
738.19 738.19
369.10 369.10
369.10 369.10
0.55
2,200.00 5,136.38
1,460.00
1,100.00 1,838.19
550.00 919.10
550.00 919.10
3,000.00 235.00 50.00 750.00 100.00 50.00 50.00
3,000.00 235.00 50.00 750.00 100.00 50.00 50.00 4,235.00
3,000.00 235.00 50.00 750.00 100.00 50.00 50.00 4,235.00
0.48 0.25
1,441.20 617.25
1,441.20 617.25
2013
687.50 687.50
23
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
No
6
URAIAN KEGIATAN
Volume
Pemasangan pipa Boro - Kludan - TAS II Ø 200 mm Pemasangan pipa Tersier Ø 75 -200 mm Sub Jumlah PELAYANAN Sambungan rumah Jumlah PEMBANGUNAN IPA KRAN II KAP. 50 l/dt IPAM Paket lengkap = 50 lt/dt Pompa Submersible = 100 lt/dt H = 30 m
Harga Satuan 0.25 0.26
Biaya
2010
Jadwal Pelaksanaan 2011 2012
864.15 5,272.80 8,195.40
2009 864.15 2,636.40 5,559.00
1,318.20 1,318.20
659.10 659.10
659.10 659.10
550.00 1,868.20
550.00 1,209.10
550.00 1,209.10
1,161.20 1,161.20
3,500 20,000
meter meter
5,000
unit
0.55
2,750.00 15,180.40
1,100.00 10,894.00
unit unit
3,000.00 235.00
3,000.00 235.00
3,000.00 235.00
50.00 80.00 50.00 25.00 5.00
50.00 80.00 50.00 25.00 5.00 3,445.00
50.00 80.00 50.00 25.00 5.00 3,445.00
0.64 0.23 -
1,597.00 4,644.80 6,241.80
-
1,597.00 2,322.40 3,919.40
1,161.20 1,161.20
0.55 -
2,750.00
-
687.50
1,375.00
12,436.80
3,445.00
4,606.90
2,536.20
1 1
2013
Perpipaan di lokasi IPAM Pompa Distribusi = 50 lt/dt H = 60 m Perpipaan Pompa Distribusi - Panel Pompa - Peralatan lainnya
ls 1
buah
1
buah
ls ls
Sub Jumlah PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk perlintasan dan aksesories) Pipa Ø 300 mm (Transmisi Krian - Kramatjegu) 2,500 Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 20,000 Sub Jumlah PELAYANAN Sambungan rumah 5,000
meter meter unit
Jumlah 7
PEMBANGUNAN IPA KRIAN III KAP. 100 l/dt IPAM Paket lengkap = 50 lt/dt Pompa Submersible = 50 lt/dt H = 30 m Perpipaan di lokasi IPAM Reservoar = 500 m3 Pompa Distribusi = 100 lt/dt H = 60 m Perpipaan Pompa Distribusi Sarana elektrikal dalam instalasi - Panel Pompa - Jaringan listrik untuk penerangan
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
2 2
unit buah
1 3
unit buah
2
buah
ls ls ls
687.50 1,848.70
3,000.00 235.00 100.00 750.00 100.00 150.00
6,000.00 470.00 100.00 750.00 300.00 150.00
6,000.00 470.00 100.00 750.00 300.00 150.00
50.00 25.00
100.00 25.00
100.00 25.00
24
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
No
URAIAN KEGIATAN - Peralatan lainnya Pembuatan jalan paving (145 x 4 m) Taman (Penghijauan)
8
9
Volume ls 580 ls
Sub Jumlah PENGADAAN DAN PEMASANGAN PERPIPAAN (termasuk perlintasan dan aksesories) Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) 33,750 Sub Jumlah PELAYANAN Sambungan rumah 9,000 Jumlah PENINGKATAN PELAYANAN WILAYAH PESISIR (SEDATI) Rehab Jaringan Eksisting Penggantian Pipa dia 50mm 6,500 Penggantian Pipa dia 75mm 4,000 Penggantian Pipa dia 100mm 3,500 Sub Jumlah Pengembangan Jaringan Distribusi Pipa Ø 75 mm - 200 mm 20,000 Peningkatan Cakupan dan Kontinuitas Pelayanan Sambungan rumah 5,000 Genset 200 KVA 1 Jumlah ALIH FUNGSI IPA WONOAYU MENJADI BOOSTER Genset 450 KVA 1 Penambahan daya PLN 450 KVA ls Reservoir 1500 m3 1 Perpipaan dan Pompa Distribusi ls Sarana elektrikal dalam instalasi - Panel Utama (Trafo) 1 - Panel Pompa 2 - Jaringan listrik untuk penerangan ls - Peralatan lainnya Pompa Distribusi = 100 lt/dt H = 60 m Pembersihan Pipa Transmisi ACP 350 mm
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
ls 2 7,000
m2
Harga Satuan 5.00 0.05 5.00
Biaya
2009
2010
5.00 29.00 5.00 7,934.00
0.20 -
6,875.60 6,875.60
unit
0.55 -
4,950.00 19,759.60
m m m
0.07 0.06 0.17 -
473.40 255.37 590.67 1,319.45
473.40 255.37 590.67 1,319.45
m
0.23
4,644.80
4,644.80
0.55 300.00
2,750.00 300.00 9,014.25
unit unit unit unit
unit m
-
2013
meter
unit unit
-
Jadwal Pelaksanaan 2011 2012 5.00 29.00 5.00 7,934.00 4,583.73 4,583.73
2,291.87 2,291.87
-
1,650.00 14,167.73
1,375.00 3,666.87
1,925.00 1,925.00
550.00
550.00
550.00
550.00
550.00
550.00
550.00
550.00
675.00 500.25 1,250.00 150.00
675.00 500.25 1,250.00 150.00
675.00 500.25 1,250.00 150.00
300.00 50.00 25.00
300.00 100.00 25.00
300.00 100.00
5.00 260.00 0.15
5.00 520.00 1,050.00
25.00 5.00 520.00 525.00
550.00 300.00 6,814.25 -
525.00
25
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
No
URAIAN KEGIATAN
Volume
Pengadaan dan Pemasangan Pipa Transmisi dia 250 mm Pipa Ø 75 mm - 200 mm (Pengembangn diistribusi) Sambungan rumah
7,000 3,750
m m
Harga Satuan 0.30
2,000
unit
0.26 0.55
13,150 7,900 11,850
m m m
0.07 0.06 0.17
Jumlah 10
OPTIMALISASI PELAYANAN UMBULAN PENGGANTIAN PIPA GIP EKS BELANDA Penggantian Pipa Ø 50 mm Penggantian Pipa Ø 75 mm Penggantian Pipa Ø 100 mm Sub Jumlah Cabang Porong Penggantian Pipa Ø 50 mm Penggantian Pipa Ø 75 mm Penggantian Pipa Ø 100 mm Sub Jumlah Cabang Gedangan Penggantian Pipa Ø 50 mm Penggantian Pipa Ø 75 mm Penggantian Pipa Ø 100 mm Sub Jumlah Cabang Waru Penggantian Pipa Ø 50 mm Penggantian Pipa Ø 75 mm Penggantian Pipa Ø 100 mm Sub Jumlah REHAB SAMBUNGAN RUMAH Cabang Sidoarjo Cabang Porong Cabang Gedangan Cabang Waru 2 Sub Jumlah METER PELANGGAN Pembangunan Bengkel Meter
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
2,091.95 988.65
0.07 0.06 0.17
378.73 83.00 172.14 633.87
4,425 3,870 5,300
m m m
0.07 0.06 0.17
322.29 247.07 894.45 1,463.81
3,943 403 1,325 2,590 8,261
ls
2010 -
Jadwal Pelaksanaan 2011 2012 2,091.95 988.65 412.50 7,543.35
957.75 504.36 1,999.85 3,461.97
m m m
8 758 615
2009
1,100.00 8,755.85
5,200 1,300 1,020
412.50 937.50
2013
275.00 275.00
957.75 504.36 957.75
504.36
1,999.85 1,999.85 378.73 83.00 172.14 633.87
322.29 247.07 569.36
447.22 447.22
447.22 447.22
0.58 48.39 48.98
103.79 103.79
m m m
0.07 0.06 0.17
0.58 48.39 103.79 152.77
unit unit unit unit
0.75 0.75 0.75 0.75
2,957.25 302.25 993.75 1,942.50 6,195.75
739.50
739.50
739.50
485.25 1,224.75
331.50 485.25 1,556.25
331.50 485.25 1,556.25
738.75 302.25 330.75 486.75 1,858.50
11,908.16
2,182.50
2,629.97
4,052.30
3,043.38
Jumlah 11
Biaya
1,000.00
1,000.00
-
1,000.00
26
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
No
URAIAN KEGIATAN Pembacaaan Meter Pelanggan terintegrasi
12
13
14
15
Volume ls
Jumlah PENINGKATAN PELAYANAN PELANGGAN Survey Kepuasan Pelanggan ls Jasa Konsultasi SIM/MIS ls Pembangunan Service Point Prima 6 unit Kerjasama Pembayaran rekening dg Bank ls Pendukung program One-Day Service/Percepatan 1 unit Pertumbuhan Jumlah Pelanggan (Pengadaan Mobil dan perlengkapannya) Pembentukan Forum Pelanggan ls SMS Center Pengaduan & Kebocoran ls Website ls Jumlah SISTEM INFORMASI GEOGRAFI JARINGAN DAN PELANGGAN PDAM Peta Dasar Skala 1:1000 (Citra Satelit terbaru + digitasi) 550 km2 Pengadaan Hardware dan Original Software ls Pengadaan GPS 2 unit Pekerjaan Mapping (Aplikasi GIS) ls Sensus Pelanggan PDAM (untuk klasifikasi pelanggan/data ls GIS) Jumlah ENERGY SAVINGS Variable Speed Drive 4 unit Kapasitor Bank Perssure Reducing Valve (PRV) 8 unit Softstarter (unit lengkap) ls Penggantian Pompa 8 unit Jasa Konsultasi Audit Energy ls Jumlah PENINGKATAN KAPASITAS SDM Pelatihan Pemeliharaan dan Perbaikan Pompa 10 org Pelatihan Manajemen Aset 7 org Pelatihan Akuntansi 8 org Pelatihan Hidrolika Pipa dan Perencanaan Jaringan 8 org
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
Harga Satuan 500.00
Biaya 500.00 1,500.00
2009 150.00 150.00
450.00 500.00 150.00 200.00 300.00
450.00 500.00 900.00 200.00 300.00
150.00 300.00 80.00 -
175.00 50.00 50.00
175.00 50.00 50.00 2,625.00
25.00 50.00 50.00 655.00
1,650.00 750.00 15.00 375.00 625.00
3.00 750.00 7.50 375.00 625.00
187.50 250.00 100.00 400.00 225.00 300.00 7.50 10.00 7.50 15.00
Jadwal Pelaksanaan 2010 2011 2012 150.00 200.00 1,150.00 200.00
2013
100.00 200.00 300.00 80.00 300.00
150.00 40.00
150.00
200.00
30.00
30.00
40.00
50.00
1,010.00
220.00
490.00
250.00
350.00 7.50 75.00 125.00
825.00 200.00 7.50 75.00 125.00
275.00 200.00
275.00
275.00
75.00 125.00
75.00 125.00
75.00 125.00
3,415.00
557.50
1,232.50
675.00
475.00
475.00
750.00 250.00 800.00 400.00 1,800.00 300.00 4,300.00
187.50
187.50 125.00 200.00 450.00 150.00 1,112.50
187.50
187.50
187.50 125.00 200.00 200.00 450.00 150.00 1,312.50
200.00 100.00 450.00
200.00 100.00 450.00
937.50
750.00
75.00 70.00 60.00 120.00
15.00 20.00 15.00 30.00
22.50 20.00 15.00 30.00
22.50 15.00 30.00
15.00 20.00 15.00
10.00 15.00 15.00
300.00
27
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
No
URAIAN KEGIATAN
Volume
Pelatihan Produksi Elatihan Perpajakan Pelatihan Manajemen Perusahaan Air Minum Beasiswa S1
15 5 10 8
org org org org
Harga Satuan 7.50 15.00 7.50 15.00
Jumlah TOTAL
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
-
Biaya
Jadwal Pelaksanaan 2010 2011 2012 22.50 22.50 22.50 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 30.00 30.00
112.50 75.00 75.00 120.00
2009 22.50 15.00 15.00 30.00
2013 22.50 15.00 15.00 30.00
707.50
162.50
140.00
150.00
132.50
122.50
180,722.54
74,945.46
28,974.82
40,539.30
19,857.83
16,405.13
28
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
LAMPIRAN C: KOMITMEN SHARING PENDANAAN
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
29
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
LAMPIRAN D: PROYEKSI KEBUTUHAN AIR
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
30
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
31
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
LAMPIRAN E: PROYEKSI KEUANGAN SKEMA PEMBIAYAAN TANPA PINJAMAN KOMERSIAL
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
32
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
33
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
34
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
35
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
LAMPIRAN F: PROYEKSI KEUANGAN SKEMA PEMBIAYAAN - PINJAMAN KOMERSIAL
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
36
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
37
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
38
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
39
PDAM DELTA TIRTA KABUPATEN SIDOARJO - ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN PENDAHULUAN ATAS USULAN RENCANA INVESTASI
LAMPIRAN G: PENGHITUNGAN KELAYAKAN INVESTASI ALTERNATIF PEMBIAYAAN Tahun 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Discount Rate
WACC
PINJAMAN KOMERSIAL Pengeluaran Investasi O&M 74,834 16,698 26,675 32,638 40,371 48,523 19,235 59,290 16,033 70,455 84,408 96,473 108,684 124,177 137,863 128,844 120,415 112,537 105,175 98,294 91,864 85,854 80,237 74,988 70,083
10.2%
Pendapatan 22,207 39,117 57,453 77,687 94,972 113,184 126,679 140,552 154,862 169,668 163,517 152,820 142,822 133,479 124,747 116,586 108,959 101,830 95,169 88,943 FIRR NPV
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
Arus Kas Bersih (69,324) (20,196) (31,441) (838) 8,484 28,776 30,207 31,869 30,685 31,806 34,673 32,405 30,285 28,304 26,452 24,722 23,104 21,593 20,180 18,860 14.0% 35,898
40
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM Ratu Plaza Building, 17th. Fl. Jl. Jend. Sudirman No. 9 Jakarta 10270 Indonesia Tel. +62-21-720-9594 Fax. +62-21-720-4546 www.esp.or.id