PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
JUNE 2009 This publication was produced by Development Alternatives, Inc. for review by the United States Agency for International Development under Contract No. 497-M-00-05-00005-00
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Title:
Program, activity, or project number: Strategic objective number: Sponsoring USAID office and contract number:
PDAM Tirta Dharma Kota Malang Analisa Kelayakan Keuangan Atas Rencana Investasi 2009-2010 Environmental Services Program, DAI Project Number: 5300201. SO No. 2, Higher Quality Basic Human Services Utilized (BHS). USAID/Indonesia, Contract number: 497-M-00-05-00005-00.
Contractor name:
DAI.
Date of publication:
June 2009.
DAFTAR ISI DAFTAR TABEL............................................................................................................................... III DAFTAR SINGKATAN................................................................................................................... IV 1.
PENDAHULUAN........................................................................................................................5
2.
ANALISA KINERJA HISTORIS (2005-2008) ........................................................................6 2.1. PRODUKSI DAN PERMINTAAN ....................................................................................................6 2.2. KINERJA KEUANGAN .................................................................................................................8 2.2.1. Pendapatan......................................................................................................................8 2.2.2. Biaya Rutin.......................................................................................................................9 2.2.3. Tarif...............................................................................................................................10 2.2.4. Rasio Lancar dan Arus Kas..............................................................................................11 2.3. PINJAMAN BERJALAN DAN KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN .................................................12
3.
ANGGARAN 2009 ....................................................................................................................13 3.1. 3.2.
4.
ANALISA USULAN INVESTASI ..........................................................................................15 4.1. 4.2.
5.
PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR ..............................................................................................13 PENDAPATAN DAN BIAYA........................................................................................................13 TARGET FISIK DAN BIAYA ........................................................................................................15 RENCANA PEMBIAYAAN...........................................................................................................17
HASIL UTAMA PROYEKSI KEUANGAN ..........................................................................18 5.1. ASUMSI ...................................................................................................................................19 5.1.1. Biaya Modal ...................................................................................................................19 5.1.2. Proyeksi Produksi dan Permintaan Air ..............................................................................19 5.1.3. Biaya Rutin.....................................................................................................................20 5.1.4. Analisa Tarif ...................................................................................................................21 5.1.5. Pembagian Laba ke Pemda .............................................................................................21 5.2. INDIKATOR KELAYAKAN..........................................................................................................21 5.3. HASIL-HASIL KEUANGAN .........................................................................................................22 5.4. ANALISA RESIKO.................................................................................................................22 5.4.1. Resiko kenaikan biaya ....................................................................................................22 5.4.2. Resiko keterlambatan proyek ..........................................................................................22
6.
MANAJEMEN PDAM DAN KEMAMPUAN MELAKSANAKAN PROYEK.................23
7.
KESIMPULAN DAN SARAN .................................................................................................25 7.1. 7.2.
8.
KESIMPULAN ...........................................................................................................................25 SARAN ....................................................................................................................................25
LAMPIRAN .................................................................................................................................26 LAMPIRAN A: JADWAL PEMBAYARAN PINJAMAN PDAM KOTA MALANG..............................26 LAMPIRAN B: PROGRAM INVESTASI PDAM KOTA MALANG .....................................................27 LAMPIRAN C: PROYEKSI KEBUTUHAN AIR ..................................................................................28 LAMPIRAN D: PROYEKSI KEUANGAN................................................................................................30 LAMPIRAN E: PENGHITUNGAN KELAYAKAN INVESTASI ...........................................................34
DAFTAR TABEL TABLE 1: RINCIAN KAPASITAS PRODUKSI DAN DISTRIBUSI ............................................................................7 TABLE 2: PRODUKSI DAN PERMINTAAN AIR ................................................................................................7 TABLE 3: SAMBUNGAN DAN PEMAKAIAN AIR ...............................................................................................8 TABLE 4: PENDAPATAN PDAM (RP JUTA)....................................................................................................9 TABLE 5: BIAYA OPERASI DAN PEMELIHARAAN PDAM (RP JUTA) ..................................................................9 TABLE 6: BIAYA PER UNIT PDAM (RP PER M3 AIR TERJUAL PADA HARGA KONSTAN 2006).........................10 TABLE 7: PERBANDINGAN TARIF LAMA DAN BARU .....................................................................................10 TABLE 8: PENCAPAIAN TARIF (PER M3 AIR TERJUAL)..................................................................................11 TABLE 9: RASIO LANCAR DAN ARUS KAS...................................................................................................11 TABLE 10: INDIKATOR KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN ........................................................................12 TABLE 11: PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR (2008) ....................................................................................13 TABLE 12: PERKIRAAN KINERJA KEUANGAN PDAM TAHUN 2009 ..............................................................14 TABLE 13: BIAYA PER UNIT PDAM 2007-2008 (RP PER M3 AIR TERJUAL – HARGA KONSTAN 2008) ..........14 TABLE 14: JADWAL PEMASANGAN SAMBUNGAN BARU ...............................................................................15 TABLE 15: PERKIRAAN BIAYA INVESTASI (DLM. RP JUTA) ...........................................................................15 TABLE 16: RENCANA PEMBIAYAAN (DLM RP JUTA)....................................................................................17 TABLE 17: SKEDUL AMORTISASI PINJAMAN (DLM RP JUTA)........................................................................17 TABLE 18: HASIL PROYEKSI KEUANGAN DAN INDIKATOR UTAMA ..............................................................18 TABLE 19: PROYEKSI KAPASITAS PRODUKSI, DISTRIBUSI DAN KEHILANGAN AIR ...........................................20 TABLE 20: PROYEKSI JUMLAH SAMBUNGAN DAN KEBUTUHAN AIR ..............................................................20 TABLE 21: INDIKATOR KELAYAKAN ...........................................................................................................21 GBR 22: STRUKTUR ORGANISASI PDAM KOTA MALANG...........................................................................23 GBR 23: ORGANISASI PROYEK ...................................................................................................................24
DAFTAR SINGKATAN DDI DSCR ESP FIFO FIRR lcd l/sec NPV NRW PDAM Rp USAID
-
Direktorat Dana Investasi (Investment Financing Directorate of the Ministry of Finance) Debt Service Coverage Ratio Environmental Services Program First In First Out Financial Internal Rate of Return liters per capita per day liters per second Net Present Value Non-Revenue Water Perusahaan Daerah Air Minum (local/municipal water supply enterprise) Rupiah (currency of the Republic of Indonesia) United States Agency for International Development
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
1. PENDAHULUAN Laporan ini menyajikan penilaian terhadap rencana investasi PDAM Kota Malang, disusun dengan dukungan Environmental Services Program (ESP) yang didanai oleh United States Agency for International Development (USAID). Laporan ini dimaksudkan untuk pada akhirnya menjadi dasar mobilisasi dana pinjaman, baik dari pasar modal maupun bank komersial, untuk membiayai pelaksanaan rencana investasi tersebut. Berikut adalah beberapa referensi yang digunaka dalam penyusunan laporan ini: • • •
Laporan Keuangan PDAM Kota Malang yang sudah diaudit untuk tahun 2005 - 2008 Rencana Kerja dan Anggaran tahun 2009 Rencana Induk Sistem Distribusi Air Minum (RISDAM) 2009 - 2015
Laporan ini dibuat untuk memberikan gambaran mengenai dampak rencana investasi yang akan dilaksanakan pada tahun 2009-2010 dengan sumber pendanaan sebagian berasal dari pinjaman bank komersial terhadap operasional perusahaan air minum dari sudut keuangan. Untuk itu dibuat proyeksi keuangan untuk 10 tahun mendatang. Asumsi-asumsi yang mendasari pembuatan proyeksi telah dibahas dan disetujui. Laporan ini pada dasarnya terdiri dari beberapa bagian sebagai berikut: • Kinerja historis PDAM dari tahun 2005 - 2008 • Rencana Kerja dan Anggaran 2009 • Rencana Investasi 2009-2010 • Hasil-hasil utama proyeksi keuangan, termasuk indikator-indikator kelayakan rencana investasi • Kesimpulan dan saran atas usulan rencana investasi dan pengelolaan perusahaan air minum di masa-masa yang akan datang.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
5
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
2. ANALISA KINERJA HISTORIS (2005-2008) Dalam penyajian berikut ini, angka-angka untuk tahun 2005-2007 didasarkan pada laporanlaporan keuangan yang sudah diaudit. Sedangkan untuk tahun 2008 didasarkan pada laporan operasional PDAM bulan Desember 2008 yang belum diaudit.
2.1. PRODUKSI DAN PERMINTAAN Pada tahun 2005 PDAM memperoleh surat ijin pengambilan air atau SIPA yang memperbolehkan PDAM mengambil air sebanyak 2,058 liter per detik dari total 15 sumber. PDAM kemudian membangun instalasi produksi untuk mengeksploitasi sumber –sumber tersebut, yang terakhir adalah Wendit III dengan kapasitas 480 l/dtk. Realisasi produksi tahun 2005 sekitar 40.1 juta m3, atau sama dengan kapasitas produksi 1,272.12 l/dtk. Wendit I dan Wendit II tetap merupakan tulang punggung produksi PDAM dengan kontribusi 62% dari total produksi 2005. Namun kedua fasilitas tersebut sudah tua: Wendit I dibangun pada tahun 1982 dan Wendit II di tahun 1992. Masing-masing memiliki kapasitas desain 480 l/detik, namun sebagaimana fasilitas produksi lainnya, hasilnya telah menurun sepanjang tahun hingga hanya menjadi 400 l/detik untuk Wendit I dan 388 l/detik untuk Wendit II. Wendit III selesai dibangun dan mulai dioperasikan pada permulaan kuartal IV tahun 2005, sehingga kontribusinya terhadap produksi air PDAM hanya ekuivalen dengan 136.9 l/detik. Pada saat ini instalasi tersebut sudah menghasilkan maksimum 400 l/detik karena 5 buah pompa dari 6 buah yang dibutuhkan sudah terpasang. Berdasarkan realisasi produksi tahun 2005, sumber-sumber air PDAM terdiri dari air tanah 4.6%, mata air 18.8%, dan air permukaan 76.6%. Berdasarkan lokasi, 68.9% sumber air berada di wilayah administrasi Kabupaten Malang, 19.4% di Kota Batu, dan hanya 11.7% di Kota Malang sendiri. Tabel 1 di bawah ini menunjukkan rincian volume dan kapasitas produksi dan distribusi PDAM Kota Malang.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
6
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Table 1: Rincian Kapasitas Produksi dan Distribusi No.
Name of Facility
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Binangun Pipa Lama Binangun Pipa Baru Karangan Sumbersari Wendit I Wendit II Wendit III Banyuning Badut I Badut II Badut III Sumbersari I Sumbersari II Istana Dieng TPA Supit Urang Total Sumber: Data PDAM 2008
Production (m3) 2,786,569 4,544,797 1,052,327 475,878 11,316,969 9,102,345 4,317,884 2,762,301 1,330 355,175 431,168 67,148 422,203 184,832 37,820,926
Type of Source
Location
Spring Spring Spring Spring Spring Spring Spring Spring Groundwater Groundwater Groundwater Groundwater Groundwater Groundwater Groundwater
Kota Malang Kota Batu Kab Malang Kab Malang Kab Malang Kab Malang Kab Malang Kota Batu Kota Malang Kota Malang Kota Malang Kota Malang Kota Malang Kota Malang Kota Malang
Capacity (l/sec) 88.36 144.11 33.37 15.09 358.86 288.63 136.92 87.59 0.04 11.26 13.67 2.13 13.39 5.86 1,199
Lama pelayanan sudah 24 jam di sebagian besar area pelayanan. Namun karena masih kekurangan reservoir, tekanan air menjadi tidak merata, hanya sambungan yang paling dekat dengan pipa induk mendapatkan pasokan yang stabil. Tingkat kehilangan air berkisar antara 29% di tahun 200 4 dan 2005, meningkat tajam menjadi 42.1% di tahun 2006 dan tetap tinggi pada 41.8% di tahun 2007. Pada tahun 2008 tingkat kehilangan air berhasil diturunkan hingga mencapai 35.1% melalui penggantian pipa distribusi dan beberapa meter air pelanggan. Faktor pemanfaatan kapasitas mencapai 85.6% di tahun 2007 dan menurun menjadi 77% karena PDAM melakukan efisiensi jumlah air yang diproduksi (menunjukkan bahwa masih ada cukup kapasitas untuk pemasangan sambungan baru). Data kapasitas produksi PDAM dan aspek-aspek terkait ditunjukkan pada Tabel 2 berikut:. Table 2: Produksi dan Permintaan Air 2004 Kapasitas terpasang (l/dtk) Kapasitas Produksi (l/dtk) Volume Produksi (m3/tahun) Volume Distribusi (m3/tahun) Jumlah Air Terjual (m3/tahun) Kehilangan Air (%) Rasio Produksi:Konsumsi Faktor Pemanfataan Kapasitas
1,558 1,288 40,618 38,964 27,667 29.0% 1.03 82.7%
2005 1,558 1,266 39,925 38,112 27,153 28.8% 1.09 81.3%
2006 1,558 1,304 41,123 39,060 22,613 42.1% 1.37 83.7%
2007 1,558 1,334 42,074 40,057 23,314 41.8% 1.05 85.6%
2008 1,558 1,199 37,821 35,930 23,333 35.1% 1.05 77.0%
Kota Malang berpenduduk 816,444 orang pada tahun 2007, meningkat menjadi 824,977 orang pada tahun 2008 atau tumbuh sebesar 1.05%.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
7
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Dalam rangka optimalisasi kapasitas produksi yang baru dioperasikan, PDAM telah memasang sekitar 31 km pipa distribusi pada tahun 2008 dan berhasil menambah sambungan pelanggan baru sebanyak 3.835 sambungan. Sambungan rumah tangga mewakili lebih 90% dari total sambungan langganan dan 85% konsumsi air. PDAM menghitung cakupan pelayanan berdasarkan jumlah anggota keluarga 6 orang per sambungan rumah dan 100 orang untuk setiap kran umum. Pada tahun 2007 cakupan pelayanan mencapai 81% dari jumlah penduduk dan meningkat menjadi 83% di tahun 2008. Dengan demikian cakupan pelayanan dalam tiga tahun terakhir hanya meningkat antara 1% hingga 2%. Konsumsi rumah tangga antara tahun 2006-2008 berfluktuasi dari 138 l/dtk di tahun 2005 menjadi 107 l/dt di tahun 2008. Penurunan konsumsi rata-rata yang cukup mencolok terjadi di tahun 2006 dimana konsumsi per bulan turun dari 27m3/samb di tahun 2005 menjadi sekitar 22m3/samb/bulan di tahun 2006. Penyebab yang paling mungkin adalah kenaikan pelayanan penyediaan air dari 16 jam menjadi 24 jam. Pelanggan yang sebelumnya mendapatkan pelayanan kurang dari 24 jam tidak lagi menggunakan bak penampung air sehingga pemakaian air lebih efisien. Hal ini diperkuat dengan hasil Real Demand Survey (Survei Kebutuhan Nyata) yang dilakukan pada bulan Mei yang menunjukkan rata-rata kebutuhan air oleh rumah tangga kurang dari 20m3 per hari. Hal ini juga menjelaskan terjadi peningkatan kebocoran air yang tinggi di tahun 2006, selain adanya perbaikan pipa distirbusi. Data pelanggan dan pemakaian air bersih dapat dilihat pada Tabel 3 berikut. Table 3: Sambungan dan Pemakaian Air 2004 Sosial Domestik Rata-rata konsumsi domestic (m3/bulan) Non-Domestik Rata-rata konsumsi (m3/bulan) Jumlah Sambungan Rata-rata konsumsi Kenaikan sambungan per tahun
1,508 76,174 26.1 3,581 56.2 81,263 28.4
2005 1,634 77,871 24.8 3,566 66.3 83,071 27.2 1,808
2006 1,659 79,598 19.9 3,832 57.0 85,089 22.1 2,018
2007 1,700 81,214 20.2 3,926 53.9 86,840 22.4 1,751
2008 1,737 84,476 19.2 4,462 49.0 90,675 21.3 3,835
2.2. KINERJA KEUANGAN 2.2.1. PENDAPATAN PDAM berhasil mempertahankan operasional yang menghasilkan keuntungan setiap tahun selama periode yang dikaji. Namun laba bersih sedikit menurun pada tahun 2006 sekitar 4% meskipun telah diberlakukan tarif baru pada tahun 2005. Hal ini disebabkan terjadinya penurunan jumlah air yang terjual dari 27,153 juta m3 di tahun 2005 menjadi 22,613 juta m3 di tahun 2006 dan peningkatan biaya operasional terutama bahan kimia. Kondisi ini membaik pada tahun 2007 ketika PDAM memberlakukan tarif baru per January 2007, mengikuti pedoman penentuan tarif Permendagri 23/2006. Berdasarkan data yang sudah diaudit, laba bersih tahun 2007 sebesar Rp14.276 juta, atau meningkat 44% dibandingkan laba bersih di tahun 2006 sebesar Rp 9.871juta, dengan kenaikan nominal atas tarif rata-rata sebesar 12%. Pada tahun 2008 laba bersih meningkat dengan 7%. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
8
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Table 4: Pendapatan PDAM (Rp juta) 2005 Laba Bersih Kenaikan per tahun (%) Rata-rata Tarif (per m3) Rata-rata kenaikan (%)
2006
10,235 2,280
2007
2008
9,871 -4% 2,799
14,276 44% 3,143
15,033 7% 3,293
23%
12%
5%
2.2.2. BIAYA RUTIN Biaya pegawai merupakan komponen biaya terbesar, rata-rata sekitar 33.2% dari total biaya operasional. Biaya administrasi umum, energi/bahan bahan dan pemeliharaan masing-masing memberikan sumbangan yang cukup besar yaitu 27.9%, 21.8%, dan 12.5%. Table 5: Biaya Operasi dan Pemeliharaan PDAM (Rp juta) 2005
2006 %
2008 Blm-audit
2007
%
%
13,055
32.8%
13,624
31.3%
14,273
33.0%
17,009
35.8%
33.2%
8,883
22.3%
9,876
22.7%
9,587
22.2%
9,540
20.1%
21.8%
79
0.2%
150
0.3%
174
0.4%
214
0.5%
0.3%
Pemeliharaan
4,679
11.8%
6,407
14.7%
5,822
13.5%
4,836
10.2%
12.5%
Adm. Umum
11,617
29.2%
12,098
27.8%
11,891
27.5%
12,945
27.3%
27.9%
424
1.1%
0
0.0%
0
0.0%
369
0.8%
0.5%
1,053
2.6%
1,435
3.3%
1,476
3.4%
2,553
5.4%
3.7%
39,790
100.0%
43,590
100.0%
43,224
100.0%
47,466
100.0%
100.0%
Pegawai Energi/bahan bakar Bahan Kimia
Penyisihan Piutang Air Baku Total
%
%
Rata2
Dalam harga konstan 2006, biaya operasional per m3 air terjual rata-rata meningkat sebesar 6% selama periode yang dianalisa. Kenaikan terbesar pada 5% terjadi pada bahan kimia, diikuti dengan kenaikan biaya air baku sebesar 35%. Rata-rata kenaikan yang tinggi ini terutama disebabkan karena terjadinya kenaikan biaya per unit air terjual pada tahun 2006 karena penurunan volume pemakaian air dari 27m3/samb/bulan menjadi hanya 22m3/samb/bulan. Sedangkan pada biaya energi/bahan bakar pada tahun 2007 terjadi penurunan karena upaya PDAM mengurangi biaya listrik dengan menjadwal pengoperasian pompa disesuaikan dengan Waktu Beban Puncak - WBP (menghindari tariff disinsentif antara jam 18:00 hingga 21:00) dengan memanfaatkan reservoir untuk menampung air pada saat Lewat Waktu Beban Puncak (LWBP), yang menghasilkan penghematan listrik yang cukup signifikan. Data biaya operasi dan pemeliharaan PDAM per m3 air terjual ditunjukkan pada tabel 4 berikut ini:
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
9
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Table 6: Biaya per Unit PDAM (Rp per m3 Air Terjual pada Harga Konstan 2006) 2005
2006
2007
Inc./(Dec.)
2008 2006
2008
Ave
Pegawai
512.5
574.4
620.4
18%
-5%
8%
Energi/Bahan Bakar
348.7
436.8
385.8
348.0
25%
-12%
-10%
1%
3.1
6.6
7.0
7.8
115%
5%
12%
44%
Pemeliharaan
183.7
283.3
234.3
176.4
54%
-17%
-25%
4%
Adm. Umum
456.1
535.0
478.5
472.1
17%
-11%
-1%
2%
41.3
63.4
59.4
93.1
54%
-6%
57%
35%
1,545.5
1,927.6 25%
1,739.3 -10%
1,717.7 -1%
25%
-10%
-1%
5%
Kimia
Air Baku Total % perubahan per tahun
602.5
2007
7%
2.2.3. TARIF PDAM Kota Malang telah secara konsisten melakukan penyesuaian tarif air minum setiap 2 tahun sekali. Setelah penyesuaian tarif per rekening Pebruary 2007, untuk tahun 2009 dilakukan penyesuaian tarif air lagi, yang mulai diterapkan untuk rekening per Maret 2009. Perbandingan struktur tarif air yang lama dengan yang baru ditunjukkan pada Tabel 7 berikut: Table 7: Perbandingan Tarif Lama dan Baru JENIS PELANGGAN
S-A Fasilitas umum KELOMPOK I
KELOMPOK II
KELOMPOK III
S-B Institusi sosial S-C Puskesmas, BLK RT-A: lebar jalan < 3m RT-B: lebar jalan 36m
TARIF 2007 (Berlaku Peb 2007) 0-10 m3 11-20 m3
1,250 1,250
Biaya Langgan an
S-A Fasilitas umum
1,900
2,300
6,000
1, 600
S-B Institusi sosial
1,900
2,400
6,000
S-C Puskesmas, BLK
1,900
2,800
6,000
RT-A: lebar jalan < 3m
2,200
3,400
7,500
RT-B: lebar jalan 3-6 m
2,500
4,100
9,500
2,800
4,4 00
13,000
3,400
5,300
16,000
3,800
5,600
17,000
3,400
5,600
18,000
3,800
8,400
19,000
5,600
8,400
25,000
9,000
11,200
27,500
10,600
12,800
30,000
11,800
14,000
32,500
12,800
15,100
35,000
14,600
17,900
40,000
1,900
1,500
2,300
1,700
2,800
1,900
3,000
RT-D: Sepjg jln utama, komples elit
2,300
3,600
RT-E: Ruko
2,600
3,800
Inst A: Universitas negeri/swasta)
2,300
3,800
Inst B: Kntr pem dan RS Niaga A: lebar jalan 6-8 m Niaga B: lebar jalan 8-10 m Niaga C: lebar jalan >10 m Niaga D: BUMN/BUMD, bank swasta
TARIF BARU (Berlaku Mrt 2009) 0-10 m3 >10 m3
1,550
1,250
RT-C: lebar jalan 6 -9 m
JENIS PELANGGAN
2,600
5,700
3,800
5,700
6,100
7,600
7,200
8,700
8,000
9,500
Ind A: Industri Kecil
8,700
10,300
Ind B: Industri Besar
9,900
12,200
KELOMPOK I
KELOMPOK II
RT-C: lebar jalan 6 -9 m RT-D: Sepjg jln utama, komples elit RT-E: Ruko
KELOMPOK III
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
Inst A: Universitas negeri/swasta) Inst B: Kntr pem dan RS Niaga A: lebar jalan 6-8 m Niaga B: lebar jalan 8-10 m Niaga C: lebar jalan >10 m Niaga D: BUMN/BUMD, bank swasta Ind A: Industri Kecil Ind B: Industri Besar
10
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
JENIS PELANGGAN
Spesial: tidak termasuk dalam KELOMPOKI, II dan III
TARIF 2007 (Berlaku Peb 2007) 0-10 m3 11-20 m3
TARIF BARU (Berlaku Mrt 2009) 0-10 m3 >10 m3
JENIS PELANGGAN
Spesial: tidak termasuk dalam KELOMPOKI, II dan III
Tari air ditentukan atas dasar kesepakatan
Tari air ditentukan atas dasar kesepakatan
Jarak (km) KELOMPOK IV
0-10
>10
TANKI AIR
Biaya Langgan an
Jarak (km) KELOMPOK IV
0-10
>10
TANKI AIR
KEL. 1
50,000
55,000
KEL. 1
85,000
125,000
KEL. 2
58,000
88,000
KEL. 2
115,000
175,000
KEL. 3
85,000
125,000
KEL. 3
145,000
250,000
Ket: Diberikan cuma-cuma kepada masjid besar 100m3, musholla 50m3, gereja, panti asuhan, YPAC, PMI, dll masing-masing sebesar 25m3.
Dibandingkan dengan tarif lama, tarif dasar naik dengan 47%. Penyesuaian tarif ini juga dibarengi dengan reklasifikasi pelanggan yang diharapkan akan memberikan kontribusi yang cukup signifikan terhadap pendapatan PDAM. Setiap tahun selama periode yang dikaji, rata-rata tarif selalu berada di atas tingkat pemulihan biaya sebagaimana didefiniskan dalam Permendagri 23/2006 dan berhasil mendapatkan tingkat keuntungan yang layak sebagaimana ditunjukkan dalamTabel 8. Table 8: Pencapaian Tarif (Per m3 Air Terjual) 2005
Kenaikan Tarif Rata-rata (%) Tarif Rata-rata (Rp) Tarif Dasar (Rp) FCR- Permendagri 23/2006 Pencapaian Full-Cost Recovery (%) Tarif Penuh (biaya Opr+Depr+Bunga+10% ROA) Pencapaian Tarif Penuh (%)
2006
2008
2007
(Un-audited)
31% 2,280
23% 2,799
12%
5%
3,143
3,293
1,593
1,684
1,722
2,085
143%
166%
182%
158%
1,991
2,583
2,652
2,911
115%
108%
119%
113%
2.2.4. RASIO LANCAR DAN ARUS KAS Rasio lancar PDAM bagus di tahun 2005 sebesar 2.58, namun turun menjadi 0.69 di tahun 2006 pada waktu dua pinjaman (dari BNI dan PT Sumber Kencana Perkasa) jatuh tempo. Rasio lancar agak membaik di tahun 2007 menjadi 0.85 di tahun 2007 dan 0.93 di tahun 2008, namun masih di bawah 1. Akibatnya posisi kas selalu pada level yang mengkhawatirkan, jauh di bawah level minimum yang diminta yaitu 1.5 â&#x20AC;&#x201C; lihat Tabel 9. Table 9: Rasio Lancar dan Arus Kas 2005 Rasio Lancar Kas = #jumlah bln operasional
2006
2007
2008 (Un-audited)
2.58
0.69
0.85
0.93
0.28
0.16
0.64
0.13
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
11
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
2.3. PINJAMAN BERJALAN DAN KEMAMPUAN MEMBAYAR PINJAMAN Pada akhir tahun 2008, PDAM Kota Malang memiliki saldo pinjaman sebesar Rp25,974 juta, yang terdiri dari: •
Pinjaman dari Direktorat Dana Investasi (DDI), Departemen Keuangan, berdasarkan kontrak No. RDA 60/DDI/1991 dengan nilai pinjaman Rp 10,056 juta. Pinjaman tersebut memiliki jangka waktu pembayaran 30 tahun, termasuk masa tenggang 5 tahun dantingkat bunga per tahun 9%. Saldo utang di tahun 2007 sebesar Rp3,154 juta, Rp 2,345 juta di antaranya adalah pokok dan selebihnya Rp 0,809 juta adalah akumulasi bunga. Pinjaman ini dijadwalkan lunas pada tanggal 1 November 2011. Saldo utang pada akhir tahun 2008 Rp2,532 juta
•
Kekurangan pembayaran kepada PT Sumber Kencana Perkasa untuk pembangunan fasilitas produksi Wendit III sejumlah Rp 17,505 juta, dimana kedua pihak setuju bahwa PDAM akan membayar jumlah tersebut secara mengangsur mulai bulan Desember 2005 dengan tingkat bunga 11% per tahun. Angsuran tersebut telah berhasil diselesaikan pada akhir 2008.
•
Pinjaman dari Bank Negara Indonesia (BNI) sebesar Rp 26,719 juta dengan tingkat bunga per tahun mengambang dan jangka waktu pembayaran 93 bulan termasuk masa tenggang 21 bulan. Pinjaman ini diharapkan lunas pada tahun 2011. Pinjaman ini ditarik dalam 2 tahapan, pertama sebesar Rp13,500 juta, yang dilakukan pada tahun 2004 dan sisanya pada 2005. Bunga BNI th 2005 sebesar 16,25% per tahun. Bunga tersebut turun mengikuti perkembangan bunga BI rate sehingga menjadi 14,25%. Pembayaran pinjaman ini sudah dimulai pada tahun 2006. Saldo pinjaman pada akhir tahun 2008 sebesar Rp13,319 juta.
•
Pada akhir tahun 2008 PDAM menambah pinjaman dari BNI sebesar Rp5.5 milyar untuk penambahan modal kerja dengan tingkat bunga 14.5% per tahun. Pinjaman akan akan selesai dibayar pada akhir tahun 2010.
Jadwal pembayaran pinjaman PDAM dapat dilihat pada Lampiran A. Selama ini PDAM bisa memenuhi kewajiban pembayaran pokok pinjaman dan bunga yang jatuh tempo atas pinjaman-pinjaman di atas secara tepat waktu. Debt service coverage ratio PDAM tetap berada di level yang aman, meskipun menurun dari 5.7 pada tahun 2007 menjadi 2.74 di tahun 2008. Sedangkan rasio utang terhadap modal sedikit bervariasi, berkisar antara 33.7% hingga 60.6%, sebagaimana tampak pada tabel 10 berikut. Table 10: Indikator Kemampuan Membayar Pinjaman 2005 DSCR
Rasio Utang thd. Modal
2006
25.04 60.6%
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
4.22 56.9%
2007 5.70 46.2%
2008 (Un-audited) 2.74 33.7%
12
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
3. ANGGARAN 2009 3.1. PRODUKSI DAN PENJUALAN AIR PDAM memperkirakan produksi dan penjualan air pada tahun 2009 hanya akan meningkat sebesar 0,.7% dari tahun 2008. Dengan asumsi rata-rata pemakaian air sedikit menurun dibandingkan tahun 2008 (dari 21.3m3 menjadi 20.2m3), dengan tambahan sambungan baru sebanyak 3.835 unit, produksi air diperkirakan sebesar 38,072m3 dan volume air terjual 23,376 m3. Tingkat kehilangan air diperkirakan 35.4%, turun 0.2% dari tahun 2008 sebagai hasil penggantian beberapa pipa distribusi dan meter air. Tingkat pemanfaatan agak meningkat menjadi 77.5%. Table 11: Produksi dan Penjualan Air (2008) 2008 Kapasitas Terpasang (l/dtk) Kapasitas Produksi (l/dtk) Volume Produksi (000m3/tahun) Volume Distribusi (000m3/tahun) Volume Air Terjual (000m3/tahun) Tingkat Kehilangan Air (%) Rasio Produksi thd Konsumsi Pemanfaatan Kapasitas Jumlah Sambungan Penambahan Sambungan
1,558 1,199 37,821 35,930 23,162 35.54% 1.33 77.0% 86,840
2009 Budget 1,558 1,207 38,072 36,168 23,376 35.37%
1.05 77.5% 90,675 3,835
Dengan tambahan 3.835 sambungan baru yang akan dipasang pada tahun 2009, jumlah sambungan akan meningkat menjadi 90,675, dimana 95% merupakan rumah tangga. Rasio cakupan pelayanan akan mencapai 86.75% dari jumlah penduduk di wilayah pelayanan. Investasi rutin yang dianggarkan pada tahun 2009 sebesar lebih kurang Rp6.7 milyar yang diutamakan untuk penggantian/pengadaan meter air, baik meter induk maupun meter air pelanggan sebagai upaya untuk mengurangan tingkat kebocoran.
3.2. PENDAPATAN DAN BIAYA PDAM memproyeksikan laba bersih akan sedikit meningkat sebesar 24% dari Rp15,033 juta di tahun 2008 menjadi Rp 18,694 juta di tahun 2009, karena pelaksanaan tarif baru. PDAM merencanakan kenaikan gaji sebesar 15% setiap tahun (tidak termasuk tunjangan). Tarif air baku yang dibeli PDAM Kota Malang dari kabupaten Malang terdiri dari Wendit, sumber sari dan Karangan tarip kontribusi naik dari masing-masing Rp50/m3, Rp60/m3 dan Rp60/m3 menjadi Rp65/m3, Rp70/m3 dan Rp70/m3; sedangkan kontribusi Kota Batu diberikan mulai tahun 2008 sebesar Rp70/m3, yang menyebabkan kenaikan biaya air baku riil sebesar 27%. Tarif air baku akan ditinjau lagi pada tahun 2011. Biaya operasional per m3 air yang diproduksi pada tahun 2009 diperkirakan akan naik sebesar 35%. Kenaikan terbesar terjadi pada bahan kimia dan pemeliharaan. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
13
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Proyeksi PDAM untuk tahun 2009 ditunjukkan pada Tabel 11: Table 12: Perkiraan Kinerja Keuangan PDAM tahun 2009 Actual 2008 Pendapatan Air Pendapatan Non-Air Pendapatan Operasional Biaya Operasional Pendapatan Non-Operasional (neto) EBITDA Pajak Pendapatan Laba Bersih Tarif Rata-rata (Rp.m3) Biaya Rata-rata (Rp.m3) Rasio Lancar Rasio Utang:Modal DSCR #Hari Perputaran Piutang Kas= # Juml. Bln Biaya Operasional Pencapaian Full Cost Recovery
76,280 8,567 84,847 47,466 145 37,525 6,888 15,033 3,293 2,723 0.93 33.7% 2.74 35 0.19 124%
Budget 2009 102,318 8,796 111,114 68,815 (17) 42,283 7,987 18,694 4,377 3,611 1.71 30.2% 3.09 38 0.22 101%
Table 13: Biaya per Unit PDAM 2007-2008 (Rp per m3 Air Terjual â&#x20AC;&#x201C; harga konstan 2008) 2008 Realisasi Pegawai Energi Kimia Pemeliharaan Adm. Umum Air Baku Total
2009 RKAP
Naik/ Turun
734
1,020
39%
412
407
-1%
9
19
107%
209
389
86%
559
764
37%
110
140
27%
2,033
2,740
35%
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
14
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
4. ANALISA USULAN INVESTASI 4.1. TARGET FISIK DAN BIAYA PDAM telah menyusun Rencana Induk Sistem Distribusi Air Minum untuk periode tahun 20092015. Studi kelayakan ini dibuat untuk menilai kelayakan rencana investasi yang akan segera dilaksanakan pada periode 2009-2010. Rencana investasi tersebut terdiri dari: perluasan jaringan transmisi dan distribusi di wilayah pelayanan Tlogomas, Betek. Mojolangu, Buring dan Wendit, dengan panjang total 18.430m; pembangunan satu (1) reservoir di Buring dengan kapasitas 2.000m3; dan pemasangan pipa tersier untuk sambungan baru di area Greenfield sepanjang total 26,353m. Berdasarkan data dari bagian perencanaan teknis PDAM, sejumlah 5.269 sambungan baru direncanakan akan dipasang selama periode 2009 dan 2010, sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 14. Table 14: Jadwal Pemasangan Sambungan Baru 2009 Penambahan per tahun Kumulatif
1,463 1,463
2010
2011
2,855 4,317
1,683 6,000
Total 6,000 6,000
PDAM mentargetkan penambahan sambungan baru rutin setiap tahun sebanyak 2,925 sambungan dan sebanyak 881 sambungan di wilayah Greenfield. Jumlah 6,000 sambungan baru dalam tabel di atas merupakan sebagian sambungan baru yang akan terlayani apabila rencana investasi 2009-2010 yang akan didanai dengan dana pinjaman terlaksana. Rencana investasi yang disusun oleh bagian perencanaan teknis PDAM, volume dan perkiraan biayanya, disajikan pada Lampiran B dalam laporan ini. Total biaya dasar rencana investasi sekitar Rp 28,383 juta. Dari jumlah itu 17% atau Rp5.500 juta adalah untuk pembangunan reservoir, jaringan pipa tranmisi dan distribusi 55% atau Rp17.926 juta, dan 15% sisanya atau Rp4,957 juta untuk pemasangan jaringan pipa tersier untuk sambungan rumah. Sisanya sebesar 10% terdiri dari kontingensi fisik sebesar Rp2,838 juta dan kontingensi harga Rp1,093 juta. Rincian rencana investasi per tahun per komponen biaya disajikan pada Tabel 14 berikut ini Table 15: Perkiraan Biaya Investasi (Dlm. Rp Juta) Jenis Reservoir Pipa Pompa Pipa Tersier
2009
2010
Total
0
1,093
1,093
17% 55% 0% 15% 88% 9% 97% 3%
15,611
16,704
32,314
100%
2,750 8,963 2,479
2,750 8,963 2,479
5,500 17,926 4,957
Total, Harga Dasar
14,192
14,192
28,383
Kontingensi Fisik 10%
1,419
1,419
2,838
15,611
15,611
31,222
Total Hg. Konstan Kontingensi Keuangan Total, Harga Berlaku
% of Total
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
15
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Catatan: - Harga dasar menggunakan harga 2008. - Harga satuan sudah perkiraan biaya DED untuk reservoir WILAYAH PELAYANAN SISTEM UTAMA
RES. BANGKON
kel. bale arjosari
ds. tasikmadu
ds. tunggulwulung
kel. polowijen
kel. tanjungsekar
kel. arjosari kel. tlogomas kel. mojolangu
RES. TLOGOMAS kel. dinoyo
kel. merjosari
kel. purwodadi
RES. MOJOLANGU
kel. jatimulyo
kel. blimbing
kel. tulusrejo
RES. BETEK
kel. pandanwangi
kel. ktw gede
kel. Karang besuki
kel. penanggungan kel. sumbersari
kel. purwantoro kel. lowokwaru
WENDIT 1
kel. samaan
kel. pisang candi
kel. rampal clkt
kel. bunulrejo
kel. Oro oro dowo
kel.
gading kasri kel. klojen kel. kesatrian kel. bareng kel. kauman
kel. bandulan kel.
kel. kasin
tanjungrejo kel. mulyorejo
kel. cemorokandang kel. sukoharjo
kel. sukun
kel. jodipan
kel. polehan kel. madyopuro
kel. kotalama
kel. ciptomulyo
kel. Bandung rejosari
kel. sawojajar
kel. kdl dalem
kel. lesanpuro kel. Kedung kandang
kel. mergosono
RES. BURING
kel. Bakalan Krajan
kel. buring kel. gadang
kel.
kel. bumiayu
kebonsari kel. wonokoyo
WILAYAH PELAYANAN RESERVOIR TLOGOMAS
kel. tlogowaru
WILAYAH PELAYANAN RESERVOIR BETEK WILAYAH PELAYANAN RESERVOIR MOJOLANGU
kel. arjowinangun
WILAYAH PELAYANAN RESERVOIR BURING WILAYAH PELAYANAN RESERVOIR BANGKON WILAYAH PELAYANAN WENDIT I
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
16
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
4.2. RENCANA PEMBIAYAAN PDAM telah melakukan pembicaraan dengan Bank Nasional Indonesia, sebuah bank komersial, mengenai kemungkinan mendapatkan dana pinjaman untuk mendanai pelaksanaan rencana investasi tersebut. Bank akan menyediakan 60% dari total kebutuhan investasi Rp31,222 juta (dalam harga konstan) atau sebesar Rp18,733 juta dan sisanya 40% atau Rp12,489 juta akan dipenuhi dari kas PDAM. Selain itu PDAM akan menanggung kemungkinan terjadinya kenaikan harga karena inflasi untuk investasi tahun 2010 yang diperkirakan sebesar Rp1,093 juta. Kesepakatan awal adalah jangka waktu pembayaran sepuluh (10) tahun termasuk masa tenggang 1 tahun. Tingkat bunga diasumsikan 14%. Penarikan pinjaman diasumsikan dilakukan pada bulan September 2009, sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 16 di bawah ini Table 16: Rencana Pembiayaan (Dlm Rp Juta) Uraian
Total
Pinjaman Bank Komersial Kas PDAM
% Total
18,733 12,489 31,222
60.0% 40.0% 100.0%
Table 17: Skedul Amortisasi Pinjaman (Dlm Rp Juta) 2009
2010
2011
2012
2013
2014
Penarikan Pinjaman per tahun Kumulatif Penarikan Amortisasi Bunga
9,367
9,367
9,367
18,733
0
694
2,081
2,081
2,081
2,081
273
2,228
2,392
2,101
1,809
1,518
Saldo
9,367
18,039
15,958
13,876
11,795
9,713
273
2,922
4,473
4,182
3,891
3,599
Total Debt Service
2015 Penarikan Pinjaman per tahun Kumulatif Penarikan Amortisasi Bunga
2016
2017
2018
2019
2,081 1,226
2,081 935
2,081 644
2,081 352
Saldo
7,632
5,551
3,469
1,388
0
Total Debt Service
3,308
3,016
2,725
2,434
1,460
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
1,388 73
17
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
5. HASIL UTAMA PROYEKSI KEUANGAN Penggunaan pinjaman komersial akan mempengaruhi posisi kas secara negatif pada tiga (3) tahun pertama periode pinjaman sebagaimana tampak dalam tabel 18 berikut. Table 18: Hasil Proyeksi Keuangan dan Indikator Utama Tahun 2009 Tingkat Inflasi Pendapatan Air
7%
2010 7%
2011
2012
7%
7%
2013 7%
2014 7%
2015 7%
2016
2017
7%
7%
2018 7%
102,318
103,783
118,898
125,461
143,101
150,501
171,553
179,115
8,796
9,715
7,022
4,689
5,460
5,593
3,792
3,986
111,114
113,498
125,920
130,151
148,561
156,094
175,345
183,100
208,049 217,216
Biaya Operasinal Pendapatan Non-Operasional (Neto) EBITDA
68,815
73,361
82,511
90,427
100,799
110,847
123,841
136,189
152,288 167,770
(17)
(257)
(287)
(315)
(351)
(386)
(412)
743
898
3,190
42,283
39,886
43,126
39,414
47,416
44,866
51,098
47,660
56,665
52,641
EBIT
29,967
28,095
31,336
26,363
33,992
30,884
36,348
32,180
40,405
35,544
EBT
26,408
24,153
28,450
24,262
32,183
29,367
35,122
31,245
39,761
35,192
Pajak Pendapatan Perush.
7,987 18,421
7,221 16,932
8,510 19,940
7,254 17,008
9,630 22,553
8,785 20,582
10,512 24,610
9,349 21,897
11,903 27,858
10,533 24,659
18%
0%
20%
0%
20%
0%
20%
0%
4,377 3,623
4,409 3,785
4,930 4,030
5,133 4,320
5,815 4,715
6,075 5,100
6,891 5,616
7,194 6,130
8,174 6,796
8,534 7,440
67.3%
70.7%
69.4%
72.1%
70.4%
73.7%
72.2%
76.0%
74.8%
79.0%
76.2% 2.12 25.5% 37.5% 2.12 13,960 3.03 18.0% 38
78.5% 1.28 19.0% 29.4% 1.28 14,837 2.69 16.3% 40
77.2% 1.86 11.8% 18.5% 1.86 10,138 4.25 16.8% 40
81.1% 2.15 10.1% 15.8% 2.15 4,182 9.42 13.6% 40
78.1% 2.40 7.9% 12.1% 2.40 3,891 12.19 15.8% 40
80.9% 2.62 6.3% 9.6% 2.62 3,599 12.47 13.7% 40
79.7% 3.32 4.7% 6.9% 3.32 3,308 15.45 14.3% 40
83.3% 3.66 3.4% 4.9% 3.66 3,016 15.80 12.2% 40
81.3% 4.23 2.0% 2.8% 4.23 2,725 20.79 13.7% 40
85.3% 4.81 0.8% 1.1% 4.81 2,434 21.63 11.6% 40
1.7 157%
0.3 147%
0.5 150%
0.7 142%
1.6 143%
1.6 134%
1.9 135%
1.9 126%
2.3 126%
2.2 117%
Pendapatan Non-Air Total Pendapatan
Laba Bersih Jadwal Kenaikan Tarif Tarif Rata-rata (Rp.m3) Biaya Rata-rata (Rp.m3) Rasio Operasi: - Biaya O&P /Pedptan Air - O&P+Depr+Bunga/ Pendapatan Operasional Rasio Lancar Rasio Utang thd Total Aktiva Raso Utang thd Utang+Modal EBIT/Bunga Debt Service DSCR Laba Bersih/Pendapatan Air #Jumlah Hari Piutang Kas= Jumlah Bln. B, Operasional Pencapaian FCR
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
203,505 212,461 4,544
18
4,755
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
5.1. ASUMSI 5.1.1. BIAYA MODAL Biaya modal yang digunakan untuk menghitung kelayakan rencana investasi dengan sumber pendanaan dari bank komersial adalah tingkat bunga pinjaman sebesar 14%.
5.1.2. PROYEKSI PRODUKSI DAN PERMINTAAN AIR Total kapasitas produksi diproyeksikan masih akan mampu mencukupi kebutuhan konsumen hingga akhir periode proyek di tahun 2013. Tingkat kehilangan air 35.1% di tahun 2008, diperkirakan akan masih berada pada seputaran angka tersebut di tahun 2009, dan sesudahnya diproyeksikan akan menurun secara bertahap sebesar 2% setiap tahun hingga mencapai 27.4% di tahun 2013. Rencana penurunan NRW dilakukan melalui investasi rutin dengan memasang meter induk dan mengganti meter air pelanggan yang sudah berumur lebih dari 5 tahun secara bertahap sesuai dengan kemampuan kas PDAM. Pemasangan 5.269 unit sambungan baru akan selesai pada tahun 2010. Tambahan sambungan baru sesudahnya akan didapat dari program pemasaran sambungan PDAM yang selama ini sudah berjalan. Pemakaian air per orang, sebagaimana diperkirakan oleh PDAM, masih akan relatif rendah sebesar 123 liter per hari selama periode proyeksi, meskipun sudah meningkat 10% dibanding saat ini. Pemakaian air per pelanggan diperkirakan akan sedikit menurun menjadi 20.2 m3 per bulan di tahun 2009, selanjutnya secara bertahap meningkat menjadi 22.14 m3 pada tahun 2012 dan bertahan pada angka tersebut untuk tahun-tahun selanjutnya. Pemasangan 4,317 unit sambungan baru akan selesai pada tahun 2010. Dengan selesainya pelaksanaan investasi ini pada tahun 2011 bisa dilayani sambungan baru lagi sebanyak 1.683 sambungan, sehingga total sambungan baru melalui proyek ini s/d 2011 adalah 6000 sambungan. Tambahan sambungan baru sesudahnya akan didapat dari program pemasaran sambungan PDAM yang selama ini sudah berjalan. Pemakaian air per orang, sebagaimana diperkirakan oleh PDAM, masih akan relatif rendah sebesar 100 liter per hari selama periode proyeksi. Pemakaian air per pelanggan diperkirakan tetap di seputaran 20 m3 per bulan di tahun 2009 dan tahun-tahun selanjutnya. Dengan adanya sambungan baru tersebut maka cakupan pelayanan 1 akan meningkat menjadi 87.11% pada tahun 2012. Cakupan pelayanan sesungguhnya akan lebih besar karena adanya sambungan-sambungan baru yang merupakan investasi rutin PDAM setiap tahunnya. Tingkat pemanfaatan kapasitas produksi berada dalam kisaran 77% hingga 85% terutama karena perkiraan pemakaian air yang konservatif dan penurunan tingkat kehilangan air.. Tabel 24 menunjukkan gambaran perkiraan tingkat produksi, distribusi, pemakaian air dan kehilangan air.
1
Cakupan pelayanan diperoleh dengan mengalikan Jumlah pelanggan RT x 6 (rata-rata anggota keluarga) ditambah jumlah KU x 100.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
19
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Table 19: Proyeksi Kapasitas Produksi, Distribusi dan Kehilangan Air 2009 1,207 38,072 36,168 23,376 35.4% 1.63 77.5%
Kapasitas Produksi (l/dt) Volume Produksi (000m3/tahun) Volume Distribusi (000m3/tahun) Kebutuhan Konsumsi Air (000 m3/th) Kehilangan Air (%) Rasio Produksi : Konsumsi Tingkat Pemanfaatan Kapasitas (%)
2010 1,297 40,891 38,846 25,884 33.4% 1.58 83.2%
2011 1,290 40,675 38,641 26,521 31.4% 1.53 82.8%
2012 1,270 40,058 38,056 26,880 29.4% 1.49 81.5%
2013 1,244 39,219 37,258 27,061 27.4% 1.45 79.8%
Data proyeksi jumlah sambungan dan kebutuhan air sampai dengan tahun 2018 dapat dilihat pada Tabel 20 di bawah ini. Table 20: Proyeksi Jumlah Sambungan dan Kebutuhan Air Jumlah Pelanggan Sambungan Baru Rata-rata Konsumsi (m3/samb/bulan) Produksi (000 m3) Distribusi (000 m3) 3
Air Terjual (000 m ) Proyeksi Kehilangan Air
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
96,500
99,354 101,037 101,768 102,499 103,230 103,230 103,230 103,230 103,230
5,825
2,854
1,683
731
731
731
0
0
0
0
20.2
19.7
19.9
20.0
20.0
20.0
20.2
19.7
19.9
20.0
38,072
40,891
40,675
40,058
39,219
38,424
37,608
36,651
35,742
34,877
36,168 23,376 35.4%
38,846
38,641
38,056
37,258
36,503
35,728
34,819
33,955
33,133
25,884
26,521
26,880
27,061
27,243
27,379
27,379
27,379
27,379
33.4%
31.4%
29.4%
27.4%
25.4%
23.4%
21.4%
19.4%
17.4%
5.1.3. BIAYA RUTIN Berikut adalah asumsi biaya rutin yang digunakan dalam pembuatan proyeksi: •
Biaya pegawai: PDAM berniat mempertahankan jumlah karyawan sebanyak 500 orang di tahun 2009 dan untuk tahun-tahun selanjutnya selama periode proyeksi. Rasio jumlah karyawan terhadap jumlah pelanggan 5.25 per 1,000 sambungan, diharapkan akan dicapai pada tahun 2009 dan secara bertahap turun menjadi 4.5 di tahun 2018. Menjadi kebijakan manajemen untuk menaikkan gaji karyawan setiap tahun sebesar 15%. Komponen gaji besarnya lebih kurang 50% dari total biaya pegawai. Kenaikan tunjangan dilakukan sekali waktu dengan besaran yang bervariasi. Berdasarkan hal itu diasumsikan biaya pegawai setiap tahun meningkat sebesar 12.5% atau secara riil 5.5%.
•
Listrik dan Bahan Kimia: Meskipun situasi harga produk minyak saat ini masih tinggi, namun PDAM mengkonfirmasikan bahwa kenaikan tarif listrik hanya akan diberlakukan terutama pada golongan rumah tangga. Sedangkan kenaikan harga yang tinggi pada beberapa jenis bahan kimia tertentu tidak akan banyak berpengaruh terhadap PDAM karena sebagian besar sumber air yang digunakan adalah mata air. Oleh karena itu, harga kedua jenis biaya tersebut diproyeksikan meningkat sejalan dengan tingkat inflasi per tahun.
•
Pemeliharaan: Diasumsikan 5% dari aktiva tetap produktif, sama dengan rata-rata biaya selama periode 2004-2008.
•
Administrasi Umum: Porsi biaya ini terhadap biaya pegawai pada tahun 2008 menurun karena manajemen PDAM melakukan reklasifikasi gaji pegawai umum ke kelompok biaya distribusi
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
20
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
•
Air Baku. Tarif biaya retribusi air baku diperkirakan akan naik dengan 30% pada tahun 2011 dan kenaikan selanjutnya akan dilakukan setiap 3 tahun sekali.
5.1.4. ANALISA TARIF PDAM telah sepakat untuk melakukan penyesuaian tarif nominal setiap 2 tahun sekali sebesar 18% hingga 20 untuk mempertahankan kemampuan keuangan PDAM untuk melakukan investasi. Dengan tingkat kenaikan ini, rata-rata tariff selalu mencapai level “full-cost recovery”. Untuk penyesuaian tarif PDAM telah mengacu pada pedoman penghitungan tarif yang baru yaitu Permendagri 23/2006 yang menunjukkan hanya dua (2) blok konsumsi.
5.1.5. PEMBAGIAN LABA KE PEMDA PDAM mempunyai kewajiban memberikan 55% dari laba bersih setiap tahun kepada Pemda, yang diharapkan akan dikembalikan kepada PDAM sebagai tambahan penyertaan modal Pemda untuk membiayai kegiatan-kegiatan investasi PDAM yang diperlukan untuk meningkatkan pelayanannya.
5.2. INDIKATOR KELAYAKAN Berdasarkan asumsi-asumsi yang telah dijelaskan sebelumnya, rencana investasi dengan menggunakan skema pembiayaan menggunakan sumber dana pinjaman komersial, dengan menggunakan tingkat bunga bank 14% sebagai biaya modal (discount rate), akan memberikan tingkat kelayakan dengan net present value (NPV) positive pada Rp 13.365 juta dan financial internal rate of return (FIRR) di 26.5%. Namun kondisi tersebut sangat sensitif terhadap perubahan biaya investasi dan kenaikan biaya operasi dan pemeliharaan sebesar 10%, begitu juga apabila terjadi penundaan pelaksanaan pembangunan sehingga penerimaan pendapatan tertunda. Indikator kelayakan rencana investasi pada kondisi dasar dan bila berada pada kondisi yang berbeda dapat dilihat pada Tabel 21. Table 21: Indikator Kelayakan
Kondisi Dasar 10% Kenaikan Biaya Investasi 10% Kenaikan Biaya Investasi dan O&P Satu Tahun Penundaan Pelaksanaan Proyek
Pinjaman Komersial DF=14.0% NPV FIRR (Rp juta) 13,365 26.5% 10,794 23.3% (10,556) 3.6% (15,972) 2.2%
Perhitungan FIRR disajikan di Lampiran E.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
21
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
5.3. HASIL-HASIL KEUANGAN Proyeksi keuangan ketiga laporan keuangan utama akan disajikan sebagai Lampiran. Ketiga laporan keuangan utama tersebut adalah: Laporan Rugi Laba, Laporan Sumber dan Penggunaan Dana dan Neraca.
5.4. ANALISA RESIKO Berdasarkan hasil analisa keuangan terhadap rencana investasi di atas, ada beberapa faktor resiko bisa mempengaruhi kelayakan proyek, antara lain:
5.4.1.
RESIKO KENAIKAN BIAYA
Biaya investasi – merupakan resiko dimana biaya konstruksi yang telah dianggarkan ternyata tidak mencukupi karena terjadi kenaikan harga/biaya. Apabila ini terjadi maka akan mempengaruhi tingkat kelayakan proyek, dengan asumsi kenaikan harga 10% akan membuat IRR turun menjadi 23.3% dan NPV Rp10,794 juta
Biaya investasi dan operasi pemeliharaan – merupakan resiko dimana selain kenaikan biaya investasi juga terjadi kenaikan biaya operasi dan pemeliharaan. Dengan asumsi kenaikan 10% untuk kedua biaya tersebut, maka IRR akan turun menjadi 3.6% dan NPV negatif Rp10,556 juta
Untuk mengurangi resiko ini maka perlu dibuat penetapan biaya dan anggaran yang rinci sebelum memutuskan membuat komitmen untuk melaksanaan proyek. Kontingensi waktu dan biaya yang tepat harus disertakan sebagai biaya konstruksi yang sah. Kontrak harga tetap harus dipakai untuk mengikat kontraktor pada anggaran yang diusulkan.
5.4.2.
RESIKO KETERLAMBATAN PROYEK
Resiko keterlambatan proyek adalah resiko yang terjadi apabila proyek tidak dapat diselesaikan sesuai dengan jadwal yang dibuat. Resiko ini bisa terjadi karena beberapa faktor, di antaranya masalah pendanaan, kesalahan desain, ketersediaan lahan, dan sebagainya. Apabila diasumsikan terjadi keterlambatan dalam pelaksanaan/penyelesaian selama 1 tahun, maka proyek akan menjadi tidak layak, sebagaimana ditunjukkan oleh hasil simulasi, yaitu IRR menjadi hanya 2.2% dan NPV negatif Rp15,972 juta. Apabila resiko ini lebih disebabkan karena faktor pendanaan, maka PDAM harus benar-benar memastikan sumber dana yang paling potensial dan mendapatkan komitmen Pemda untuk memberikan dana yang diperlukan atau memberikan jaminan pendanaan. Namun apabila disebabkan faktor operasional maka PDAM harus memastikan bahwa kontraktor yang dipekerjakan terbukti bagus.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
22
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
6. MANAJEMEN PDAM DAN KEMAMPUAN MELAKSANAKAN PROYEK PDAM Kota Malang dipimpin oleh direksi yang diangkat berdasarkan SK Walikota dan diawasi oleh Badan Pengawas yang juga ditetapkan dengan SK Walikota, dengan masa kerja 4 tahun. Dalam melaksanakan tugasnya Direksi dibantu oleh beberapa Manajer, serta adanya Satuan Pengawasan Intern yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama, sebagaimana tampak pada Struktur Organisasi PDAM di bawah ini Gbr 22: Struktur Organisasi PDAM Kota Malang Walikota Malang
Dewan Pengawas Direktur Utama
Direktur Administrasi dan Keuangan
Direktur Teknik
Manajer Umum
Manajer Hublang
Manajer Produksi
Manajer Perawatan
Kepala SPI
Manajer SDM
Manajer Keuangan
Manajer Distribusi
Manajer Perencanaan Teknik
Kepala Bidang Sistem Informasi
Untuk melaksanakan suatu proyek atau kegiatan, ada dua macam pengelolaan yang dilakukan oleh PDAM, tergantung pada ukuran/besaran proyek atau kegiatan tersebut: 1. Apabila nilai proyek/kegiatan tidak terlalu besar atau merupakan investasi rutin, maka PDAM akan menunjuk rekanan untuk melaksanakan dan PDAM akan bertindak selaku pengawas saja. 2. Apabila nilai proyek/kegiatan cukup besar, PDAM akan membentuk suatu tim pelaksana yang diketuai oleh seorang Pimpinan Proyek, yang ditunjuk minimal dari level manajer. Untuk butir 2, struktur organisasi tim proyek biasanya terdiri dari pimpinan proyek yang membawahi sekretaris proyek dan pengawas lapangan. Struktur semacam ini sudah pernah digunakan pada saat pembangunan proyek pengembangan sarana produksi di Wendit senilai kurang lebih Rp 50 milyar dan bisa berjalan dengan baik. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
23
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
Gbr 23: Organisasi Proyek Pimpinan Proyek
Sekretaris Proyek
Pengawas Lapangan
Pimpinan proyek bertugas mengendalikan dan mengawasi pelaksanaan proyek sehingga dapat berjalan sesuai dengan skedul dan spesifikasi yang ditentukan serta sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Sekretaris proyek bertugas membantu pimpinan proyek dalam melaksanakan administrasi terkait kegiatan proyek dan melaksanakan urusan keuangan terkait biaya umum dan administrasi proyek. Pengawas lapangan bertugas mengawasi dan memastikan realisasi proyek sesuai dengan asbuilt drawing yang ditetapkan dalam RAB (rencana anggaran biaya). Seorang pimpinan proyek bertanggung jawab kepada Direktur Utama dan melaporkan perkembangan proyek sesuai dengan tahapannya. Pengawas lapangan membuat laporan harian dan mingguan untuk disampaikan kepada koordinator pengawas lapangan sebagai bahan rapat koordinasi tim proyek. Tim proyek dibubarkan setelah ditandatanganinya berita acara serah terima proyek oleh pelaksanan pekerjaan kepada Pimpinan Proyek. Walaupun demikian tim proyek tetap memiliki kewajiban untuk memberikan keterangan tentang pelaksanaan proyek tersebut kepada pemeriksa bila diperlukan. Apabila selama berjalannya proyek/kegiatan terjadi penggantian struktur manajemen, maka hal ini tidak akan berpengaruh pada pelaksanaan proyek karena manajemen yang baru harus tetap berkomitmen pada pelaksanaan rencana perusahaan. Hal yang menjadi perhatian utama adalah komitmen terhadap rencana/jadwal penyesuaian tarif yang sudah disusun dan terhadap rencana penyertaan modal baik dari manajemen PDAM maupun dari Pemerintah Daerah. Khusus mengenai penyertaan modal, pada tahun 2008 Pemda Kota Malang telah menerbitkan Perda mengenai penyertaan modal untuk PDAM Kota Malang. Dalam Perda dinyatakan bahwa Pemda akan mengalokasikan sebesar Rp75 milyar bagi penyertaan modal di PDAM, yang besarannya setiap tahunnya akan dikeluarkan sesuai dengan kemampuan APBD Kota Malang dan kebutuhan PDAM.
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
24
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
7. KESIMPULAN DAN SARAN 7.1. KESIMPULAN Dari pembahasan di atas, berikut adalah kesimpulan yang bisa dibuat: •
PDAM Kota Malang akan bisa mempertahankan kondisi keuangan yang sehat dengan adanya investasi baru dan dampak keuangan yang dihasilkan. Laba bersih positif akan dihasilkan setiap tahun selama periode proyeksi 10 tahun, demikian juga dengan indikator-indikator keuangan yang lain. Namun demikian ada satu aspek yang perlu diperhatikan, yaitu biaya pegawai yang relatif tinggi dikaitkan dengan total biaya tahun sebelumnya. 2
•
Atas dasar asumsi-asumsi biaya dan peningkatan pendapatan, rencana investasi yang diusulkan layak.
•
Rencana investasi yang diusulkan secara keuangan bisa dilakukan oleh PDAM. Hasil proyeksi keuangan menunjukkan bahwa PDAM akan mampu membayar kewajiban yang timbul, sebagaimana terlihat dari DSCR yang secara konsisten lebih tinggi dari minimum yang disyaratkan.
7.2. SARAN Berikut adalah saran yang diusulkan agar hal-hal yang telah disimpulkan di atas benar-benar bisa tercapai: •
Mengambil langka-langkah yang lebih agresif dan proaktif untuk memasarkan sambungan baru. Sambungan baru sangat diperlukan baik untuk melengkapi pelaksanaan rencana investasi maupun untuk menghasilkan kenaikan pendapatan yang telah diproyeksikan.
•
Menyiapkan perangkat-perangkat pengaman untuk menjamin agar asumsi-asumsi yang digunakan dalam proyeksi keuangan bisa terpenuhi. PDAM harus bisa yakin bahwa kenaikan tarif yang dijadwalkan setiap 2 tahun sekali dengan minimum kenaikan 15% benar-benar bisa dilaksanakan dan memastikan bahwa struktur tariff yang dibuat antar kelompok pelanggan akan menghasilkan rata-rata tariff yang sesuai dengan target kenaikan yang diharapkan.
•
Mendapatkan komitmen Pemda untuk menginvestasikan kembali ke PDAM 25% pembagian laba dari PDAM yang telah diterima, untuk menjamin ketersediaan dana di PDAM pada level yang aman pada setiap akhir tahun, atau PDAM tidak memberikan dividend tetapi menawarkan sejumlah tingkat pengembalian modal (return on equity) yang bisa diterima kepada Pemda.
2 Permendagri 2/2007 tentang Organ dan Kepegawaian Perusahaan Daerah Air Minum, pasal 12 ayat 5, menyatakan bahwa total biaya untuk Direksi, Badan Pengawas, penghasilanpegawai dan biaya tenaga kerja lainnya tidak boleh melebihi 40% dari total biaya berdasarkan realisasi Anggaran Perusahaan Tahun Anggaran yang lalu. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
25
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
8. LAMPIRAN LAMPIRAN A: JADWAL PEMBAYARAN PINJAMAN PDAM KOTA MALANG 2005 Pinjaman DDI Saldo Utang Pembayaran Pokok Pembayaran Bunga Pembayaran Bunga Masa Tenggang Pinjaman PT Sumber Kencana Perkasa Saldo Utang Pembayaran Pokok Pembayaran Bunga Pinjaman BNI Saldo Utang Pembayaran Pokok Pembayaran Bunga
2006
2007
2008
2009
2010
2011
4,355 670 382
3,685 670 321
3,015 670 260
2,345 670 199
1,675 670 137
1,005 670 76
335 335 15
231
231
231
231
231
231
116
17,505 1,005 637
16,500 6,000 1,985
10,500 6,000 1,118
4,500 4,500 271
26,719
22,719 4,000 4,153
18,319 4,400 3,470
13,919 4,400 2,753
9,519 4,400 2,020
4,719 4,800 1,270
0 4,719 479
Pinjaman KMK - BNI Saldo Utang Pembayaran Pokok Pembayaran Bunga
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
5.500 1,000 203,8
4,500 368,0
26
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
LAMPIRAN B: PROGRAM INVESTASI PDAM KOTA MALANG
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
27
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
LAMPIRAN C: PROYEKSI KEBUTUHAN AIR
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
28
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
29
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
LAMPIRAN D: PROYEKSI KEUANGAN
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
30
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
31
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
32
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
33
PDAM TIRTA DHARMA KOTA MALANG - ANALISA KELAYAKAN KEUANGAN ATAS RENCANA INVESTASI 2009-2010
LAMPIRAN E: PENGHITUNGAN KELAYAKAN INVESTASI Tahun
Pengeluaran Investasi O&M
Pendapatan
Arus Kas Bersih
1
2009
15,611
21,348
26,038
(10,921)
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
15,611
24,200 30,609 35,068 40,687 45,190 50,892 55,252 61,007 65,437 71,387
25,704 37,224 40,147 50,978 52,918 63,485 64,040 74,046 74,074 84,106
(14,107) 6,615 5,078 10,290 7,729 12,593 8,789 13,039 8,636 12,719
Discount Rate
14.00%
FIRR
26.5%
NPV
13,365
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID
34
ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM Ratu Plaza Building, 17th. Fl. Jl. Jend. Sudirman No. 9 Jakarta 10270 Indonesia Tel. +62-21-720-9594 Fax. +62-21-720-4546 www.esp.or.id