Memoria 2008
FONO ATENCIÓN CLIENTES 600-400-0400 FONO SERVICIOS 600-400-4444
ÍNDICE
ÍNDICE
CARTA DEL PRESIDENTE CARTA DEL GERENTE GENERAL IDENTIFICACIÓN DE LA COMPAÑÍA RESEÑA HISTÓRICA PROPIEDAD DE LA SOCIEDAD GIRO Y ACTIVIDADES DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN ORGANIGRAMA INFORME DE GESTIÓN
INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD ESTADOS FINANCIEROS
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CARTA
DEL PRESIDENTE
Como presidente del directorio de Aguas del Valle S.A. les doy la más cordial bienvenida a esta memoria anual. Con una economía global entrando en recesión, el 2008 ciertamente presentó desafíos. Sin embargo, en el balance, fue un buen año para Aguas del Valle. Aunque afortunadamente el sistema bancario chileno y su economía se mantuvieron relativamente fuertes, comparados con otras regiones económicas, los resultados operacionales de Aguas del Valle disminuyeron como consecuencia de las presiones económicas y las dificultades en el abastecimiento de agua potable, producto de la sequía, y del encarecimiento de la energía, que es un insumo importante para la compañía. En el lado positivo, ejecutamos un plan de inversiones por 10.288 millones de pesos y continuamos trabajando en la ejecución del sistema de tratamiento de aguas servidas de Los Vilos, el que se pondrá en operación en el curso de 2009, completándose el 100% de la descontaminación de las aguas marinas de la Región de Coquimbo. Esto tendrá un muy positivo impacto en la salud y la calidad de vida de la comunidad, como también en el desarrollo económico y social. Como un complemento importante de lo anterior, al cierre de esta Memoria se produjo la auditoría para la certificación internacional relativa a Seguridad y Salud Ocupacional, lo que nos permite completar un Sistema Integrado de Gestión, junto a las certificaciones sobre Medio Ambiente y sobre Calidad, que ya se habían alcanzado en años anteriores. Adicionalmente mejoramos algunos servicios, entre otros el relativo al sistema de atención telefónica. Para lo anterior fueron de gran ayuda las encuestas que realizamos todos los años para medir la satisfacción de nuestros clientes y de las comunidades donde operamos, información que utilizamos para planificar mejoras adicionales.
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En suma, estas acciones demuestran el compromiso de la compañía de trabajar con los más altos estándares de calidad. Entre los desafíos y logros del 2008, el Directorio apoyó firmemente el compromiso de la administración de cumplir más allá de lo exigido con las normas regulatorias de calidad y seguridad en los lugares de trabajo, y las del medio ambiente y la comunidad, al igual que con las referidas a relaciones laborales. Asimismo, el Directorio apoyó los esfuerzos de la administración para mejorar, en forma progresiva, los servicios y las operaciones.
Palabras finales
Actividades del Directorio
Estamos conscientes de que la situación económica global, que ha empeorado en los primeros meses del 2009, es seria. Como Presidente, les aseguro que la atención y la experiencia colectiva del Directorio están enfocadas en ayudar a adoptar una estrategia que sea apropiada para el futuro de Aguas del Valle, pensando en el beneficio de las personas y de la comunidad a la cual servimos.
El gobierno corporativo es un sistema de controles y balances orientado a asegurar que la organización desarrolle su misión con pleno cumplimiento de la normativa legal, y de manera responsable y efectiva. El Directorio, como cuerpo colegiado que entrega lineamientos y supervisa a la gerencia, es el responsable último de asegurar que se sigan las mejores prácticas de administración. Durante el año pasado el Directorio trabajó cercanamente con la administración en una amplia gama de temas, tales como el financiamiento para compromisos de inversión; la evaluación de situaciones de riesgo y medidas de mitigación, las licitaciones de obras y servicios, los planes para la implementación de las nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), y compensaciones apropiadas, entre otros. Señores accionistas, la compañía está presente en todos los centros urbanos de la Región de Coquimbo y por la naturaleza de los servicios que presta, está expuesta a tener contingencias. Por lo anterior, el Directorio se esfuerza por dar a la administración el apoyo necesario para asegurar que el control, los procedimientos y las medidas de mitigación de riesgos sean los apropiados, de forma tal de mantener el cumplimiento sistemático de los altos estándares existentes.
Los miembros del Directorio están firmemente comprometidos en asegurar que Aguas del Valle logre un destacado desempeño en el largo plazo, y sea consistentemente abierta, transparente y responsable por las actividades que desarrolla. Al momento de informarles de nuestros resultados, estamos confiados de que hemos cumplido nuestros compromisos durante el año pasado y esperamos nuevos éxitos para el 2009.
Muchas gracias,
KEVIN DAVID KERR Presidente
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CARTA
DEL GERENTE GENERAL Señores Accionistas: Como Gerente General de Aguas del Valle, me es grato informarles acerca de las inversiones y los resultados obtenidos durante el 2008, en la Región de Coquimbo. En el transcurso del año que termina ejecutamos importantes inversiones en distintas comunas de la Región. Así, en La Serena, realizamos la renovación de una parte del colector de la Avenida del Mar, a lo que se suma la modernización de redes de agua potable y aguas servidas en Vicuña, Paihuano, Coquimbo, Tongoy, Los Vilos, Canela y Salamanca, mejorando así la calidad de nuestro servicio a los clientes. Igualmente continuamos trabajando en la construcción del Sistema de Tratamiento de Aguas Servidas de la localidad de Los Vilos, el cual se pondrá en operación durante el transcurso de 2009. Adicionalmente, a raíz de la sequía que afecto a diversas localidades, se destinaron recursos extraordinarios por más de 300 millones de pesos, cifra que incluye la adquisición de generadores de respaldo, por un eventual racionamiento eléctrico. Además de lo anterior, y con el fin de asegurar la disponibilidad de nuestras fuentes en las comunas de La Serena y Coquimbo, se adquirieron derechos de aprovechamiento de agua del Embalse Puclaro, por un monto de 1.675 millones de pesos. Al momento de hablar de inversiones, es conveniente destacar que Aguas del Valle logró altos niveles de cobertura, similares a los de países desarrollados. Esto es 99.9% en agua potable, 95.8% en alcantarillado y 97.6%, en descontaminación de aguas servidas recolectadas. Por lo anterior los fértiles valles de la Región están saneados de residuos domésticos, creando favorables condiciones para el desarrollo de la agricultura y haciendo posible el ingreso de nuestros productos de exportación a los principales mercados del mundo desarrollado, en pleno cumplimiento de las exigencias de la Organización Mundial del Comercio. De la misma manera, la puesta en operación del sistema de tratamiento de Los Vilos completará el 100% de cobertura de tratamiento
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en la Región de Coquimbo, dejando descontaminadas de aguas servidas recolectadas, la totalidad de las aguas marinas del borde costero. Ello tendrá un efecto muy significativo para el desarrollo del turismo y otros del sector servicios, como el inmobiliario. En cuanto a resultados, los ingresos operacionales de Aguas del Valle, aumentaron 5,1%, pasando de $23.873 millones registrados en 2007 a $25.090 millones en 2008. Esto se explica principalmente por un aumento en la base de clientes de 3,4% en agua potable y 3,6% en alcantarillado. Por su parte, los costos de explotación se vieron incrementados en 16,1%. Los gastos de administración y ventas disminuyeron en 0,4%. Como efecto de lo anterior, el resultado operacional desminuyó en 3,8%, alcanzando $8.817 millones. El resultado neto del año 2008 fue de $5.959 millones, un 8,3% menor que el registrado en el año 2007. Estos resultados se explican por la ocurrencia de circunstancias extraordinarias, las cuales provocaron un incremento en los costos operacionales, entre los que destacan los mayores precios del combustible y la energía; y de algunos servicios como transportes y compras de agua, producto de la sequía. Un aspecto de la mayor importancia para el trabajo de la compañía, es el Sistema Integral de Gestión, el que comprende la totalidad de los procesos, desde la captación, producción y distribución de agua potable, hasta la recolección, tratamiento y disposición de las aguas servidas tratadas. También incluye la atención de clientes y los procedimientos administrativos. Cabe destacar que este Sistema se consolidó durante 2008, con la auditoria para la certificación internacional del Sistema de Gestión de Seguridad y Salud Ocupacional, bajo la Norma OSHAS 18001:2007. Esta norma impulsa un entorno laboral seguro y saludable, al proporcionar una estructura que permite a las personas identificar y controlar los riesgos para la seguridad y la salud laboral, reduciéndose así la posibilidad de accidentes y mejorando el rendimiento en general. También durante el presente ejercicio se produjo la mantención de dos certificaciones adquiridas por la compañía en años recientes. Me refiero a
la ISO 9001:2000, la que refleja el compromiso de disponer de estándares para aumentar la satisfacción del cliente en todos los procesos; y la ISO 14001:2004, para el cuidado y preservación del medioambiente. Como ustedes saben, tenemos una gran preocupación por mantener una estrecha relación con la comunidad y en 2008 cumplimos cinco años con la campaña “Agua Sana, Vida Sana”, contactando a cerca de 170 mil personas. Tenemos la satisfacción de haber trabajado de la mano con la comunidad para la atención de sus problemas y para continuar con nuestra labor educativa respectos de los sistemas de agua potable y alcantarillado; como también para otorgar asesoría técnica y social en algunos sectores que lo requerían. Por otra parte, cabe destacar la renovación del convenio de asesoría con la Dirección de Obras Hidráulicas del Ministerio de Obras Públicas por un periodo de 24 meses. Esta iniciativa abarca el área técnica, administrativa, contable y legal, además de la Gestión de Proyectos de los sistemas de Agua Potable Rural, lo que constituye un aporte al desarrollo económico y social de la región. Señores accionistas: estoy consciente que durante el presente ejercicio debimos hacer frente a circunstancias extraordinarias que afectaron los resultados, no obstante tengo fe en que lograremos revertirlos en el futuro inmediato. Atentamente,
Gustavo González Doorman Gerente General
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IDENTIFICACIÓN
DE LA COMPAÑÍA
DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS Constitución de la Sociedad Escritura de Constitución otorgada el 04 de diciembre de 2003, ante el Notario de Valparaíso, don Eduardo Bravo Ubilla, cuyo extracto fue publicado en el Diario Oficial del 6 de diciembre de 2003 e inscrito en el Registro de Comercio de Valparaíso a fojas 882, número 883, el 10 de diciembre de ese mismo año.
Razón Social Nombre de Fantasía R.U.T. Tipo de Sociedad
Aguas del Valle 99.541.380-9 Sociedad Anónima Cerrada
Inscripción en Registro de Valores
N° 0816 del 5 de enero de 2004
Dirección Legal
Cochrane 751, Valparaíso, Chile
Dirección Región de Coquimbo
Colo Colo 935, La Serena, Chile
Teléfono
(56-51) 206000
Fax
(56-51) 206100
Internet Correo Electrónico
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Aguas del Valle S.A.
http://www.aguasdelvalle.cl info@aguasdelvalle.cl
RESEÑA
HISTÓRICA
99,00% Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda.
Aguas del Valle S.A.
Aguas del Valle S.A. (en adelante “Aguas del Valle” o la “Compañía”) fue constituida el 4 de diciembre de 2003 con el fin de explotar, a partir del 22 de diciembre del mismo año, las concesiones sanitarias de la Región de Coquimbo, de las cuales era titular ESSCO S.A., hoy ECONSSA CHILE S.A. La Compañía fue conformada por Esval S.A. y Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda., en un 99% y 1% respectivamente, del capital suscrito y pagado de la sociedad. Luego de un proceso de licitación internacional, Esval S.A. se adjudicó el 25 de noviembre de 2003 el derecho de explotación de las referidas concesiones, por un período de 30 años y por un monto de UF 3.177.000.-, IVA incluido. Esval S.A. es una sociedad anónima abierta controlada por Inversiones OTPP Chile III Limitada (69,73%) y Westwater Investments (0,01%). Inversiones OTPPB Chile III Limitada, es una sociedad de responsabilidad limitada chilena, dueña al 31 de diciembre de 2008 de 1.122.170.725 acciones serie A y de 10.431.725.283.894 acciones serie C de Esval. Su matriz es la sociedad Teachers Inversiones Limitada (RUT 76.023.435-4) y el controlador final de ésta es el fondo de pensiones canadiense, Ontario
99,99%
Esval S.A.
1,00%
Teachers’ Pension Plan Board (RUT 59.128.660-9). Además de Esval, son personas relacionadas a Inversiones OTPPB Chile III Limitada, OTPPB Chile Inversiones S.A. (RUT 76.833.170-7), North York Global Investments Inc. (RUT 59.129.790-2), Inversiones OTPPB Chile I Limitada (RUT 76.833.300-9), Inversiones OTPPB Chile II Limitada (RUT 76.833.340-8), y Empresa de Servicios Sanitarios del Bío Bío S.A. (RUT 96.579.330-5). Westwater Investments Limited es una sociedad de responsabilidad limitada constituida bajo las leyes de la Islas del Canal o Channel Islands, dueña al 31 de diciembre de 2008 de 1.486.005.790 acciones serie A de Esval. Sus personas relacionadas son su controlador final, The Law Debenture Corporation p.l.c, su matriz The Law Debeture Trust Corporation (Channel Island) Limited, y las sociedades North York Global Investments Inc., OTPPB Chile Inversiones S.A. y Empresa de Servicios Sanitarios del Bío Bío S.A. Entre Inversiones OTPPB Chile III Limitada y Westwater Investments Limited existe un pacto de accionistas en virtud del cual se establecieron ciertas limitaciones para la libre cesión y transferencia de sus acciones en Esval, así como ciertos derechos preferentes de compra y venta respecto de sus acciones, estableciéndose, además, ciertas normas relativas al ejercicio del derecho a voto correspondiente a Westwater respecto de la elección y renovación del directorio de Esval.
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PROPIEDAD
DE LA SOCIEDAD
Composición Accionaria: Al 31 de diciembre de 2008 los principales accionistas eran:
Principales Accionistas
Esval S.A. Servicios Sanitarios Las Vegas Ltda. Total de Acciones de Aguas del Valle
ACCIONES
PORCENTAJE
16.335.000
99,00%
165.000
1,00%
16.500.000
100,00%
Política de Dividendos En Junta Ordinaria celebrada el 25 de Abril de 2008, por unanimidad, se acordó no repartir dividendos por el ejercicio 2007. Para el año 2008, esta misma Junta acordó no repartir dividendos provisorios, siendo la respectiva Junta la que se pronunciará sobre los dividendos definitivos correspondientes al ejercicio.
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GIRO
Y ACTIVIDADES
Aguas del Valle es una empresa dedicada a los servicios sanitarios, la cual produce y distribuye agua potable, y recolecta, trata y dispone aguas servidas. Su giro abarca además prestaciones relacionadas con las actividades mencionadas, en la forma y condiciones establecidas en la ley y otras normas aplicables.
DATOS DE OPERACIÓN AÑO 2008 Aguas del Valle
Población Urbana*
523.785
Clientes Agua Potable
177.846
Clientes Alcantarillado
168.219
Cobertura Agua Potable (%)*
99,9
Cobertura Alcantarillado (%)*
95,8
Facturación Agua Potable (000m3)
31.984
Facturación Alcantarillado (000m3)
28.574
*
Informe de Gestión del Sector Sanitario 2007, publicado por la SISS
REGIÓN DE COQUIMBO La Serena / Vicuña / Paihuano / Andacollo / Coquimbo / Ovalle Monte Patria / Punitaqui / Combarbalá / Canela / Illapel / Salamanca / Los Vilos
Sectores fuera del área de concesión: La Higuera / Río Hurtado.
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DIRECTORIO El directorio de Aguas del Valle, al 31 de diciembre de 2008, estaba constituido por los siguientes miembros: presidente Kevin David Kerr
48.120.866-1 / Bachelor of Commerce, Chartered Accountant and CFA Charterholder
VICEPRESIDENTE Jorge Lesser García Huidobro
6.443.633-3 / Ingeniero Civil Industrial
DIRECTORES Stephen Donald Dowd
48.120.867-k / BA from Princeton University, MBA from The Amos Tuck School of Business at Dartmouth College
Eduardo Novoa Castellón
DIRECTORIO
Y ADMINISTRACIÓN
7.836.212-k / Ingeniero Comercial
Rodrigo Pérez Mackenna 6.525.287-2 / Ingeniero Civil
Alejandro Reyes Vergara 8.302.295-7 / Abogado
Mónica Singer González
7.700.329-0 / Ingeniero Comercial
DIETAS Y PAGOS POR COMITES DEL DIRECTORIO
REMUNERACIÓN DIRECTORIO Durante el ejercicio 2008, los directores no percibieron remuneraciones directas de Aguas del Valle S.A. Desde la matriz, los directores percibieron las siguientes remuneraciones brutas por concepto de dietas y comités de directorio.
2008
2007
DIETAS M$
COMITES M$
DIETAS M$
Kevin David Kerr
46.127
-
-
Jorge Lesser García Huidobro
37.460
2.052
-
Stephen Donald Dowd
24.983
-
-
Eduardo Novoa Castellón
23.064
-
17.293
Rodrigo Pérez Mackenna
23.064
4.104
-
Alejandro Reyes Vergara
23.064
4.104
23.079
Mónica Singer González
23.064
2.052
23.079
Juan José Hurtado Vicuña
-
-
15.424
Marcos Büchi Buc
-
-
34.619
José Antonio Garcés Silva
-
-
40.372
Sergio Henríquez Díaz
-
-
7.711
José Ignacio Hurtado Vicuña
-
-
23.079
José Miguel Ureta Cardoen
-
-
17.293
(En miles de pesos al 31 de diciembre 2008)
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ORGANIGRAMA
Directorio
Gerencia General
Seguridad y Prevención de Riesgos
Auditoría
Comunicaciones
Gerencia GENERAL iv región Control de Calidad
Planificación
Área Producción
Área Tratamiento
Zonal Elqui
Zonal Limarí-Choapa
Área Técnica
Área Desarrollo Comercial
Área Administración
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INFORME
DE GESTIÓN
INVERSIONES La inversión efectuada durante el año 2008 fue de $10.288 millones.
Producción y Distribución Agua Potable
30,2%
Recolección Aguas Servidas
18,2%
Tratamiento Aguas Servidas
30,6%
Equipamiento, Tecnología y otros
21,0%
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Emisario Los Vilos Esta importante iniciativa desarrollada por Aguas del Valle durante el 2008 y que estará lista durante el 2009, comprende la construcción subterránea de un Sistema de Tratamiento Físico de Aguas Servidas recolectadas y una Estación Elevadora con una capacidad de 113 litros por segundo. Permitirá completar el 100% de descontaminación de las playas de la Región de Coquimbo y, como tal, representa un nuevo aporte de la compañía al mejoramiento de la calidad de vida y de la salud de las personas. Una vez tratadas, las aguas serán conducidas mediante un emisario submarino, de una longitud total aproximada de 3,2 kilómetros, hasta su punto de disposición final, a una distancia aproximada de 2000 metros de la costa y a una profundidad de 60 metros. La obra representará una inversión total de 3.979 millones de pesos.
SUBSIDIOS Para el año 2008 la asignación de subsidios al agua potable por parte de los municipios alcanzó el 97,9% de los cupos disponibles para la región.
AGUAS DEL VALLE
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
dic-08
Subsidios AsignadoS
35.646
35.132
35.972
36.380
37.321
99,7
96,8
97,7
98,1
97,9
22,50
21,55
21,42
21,15
20,98
% Subsidios asignados % Clientes con Subsidios
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AL DIA
CON AGUAS DEL VALLE
Este programa ofrece una alternativa de solución al segmento de clientes de escasos recursos que mantienen deudas con la empresa por más de 6 períodos. En su quinto año consecutivo de funcionamiento, logró que se firmaran 453 convenios.
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COMUNICACIONES Uno de los objetivos de la Compañía es lograr un desarrollo sustentable, es decir, obtener una armonía entre el ámbito económico, el social y el ecológico, y la campaña Agua Sana se ajusta a este contexto. Para Aguas del Valle esta es una iniciativa de primer orden ya que los servicios que presta son vitales para satisfacer las necesidades primarias de las personas. En el 2008 la iniciativa cumplió cinco años de vida buscando sensibilizar y educar sobre la importancia del agua potable, la recolección, tratamiento y disposición de las aguas servidas en el diario vivir. Durante la campaña educativa, que en esta ocasión llevó por nombre “5 años con las gotitas”, se contactó a más de 170 mil personas a través de distintas actividades como eventos culturales, artísticos y sociales, donde se contó con una variada participación de entidades tanto gubernamentales, como ONG, Juntas de Vecinos, Agrupaciones Gremiales, entre otras.
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De la mano con el medio ambiente En esta ocasión, el mensaje de la Campaña fue “Cuida y Vive tu Región Naturalmente”. El objetivo principal fue sensibilizar y concientizar a los niños y, a través de ellos a sus familias, sobre el respeto por el medio ambiente. La propuesta fue convertirlos en “cuidadores naturales”. Se participó con presentaciones en establecimientos educacionales municipales, particulares – subvencionados, particulares, así como en jardines infantiles. Además, en otras actividades como fiestas costumbristas, eventos con uniones comunales, centros de madres, clubes de adulto mayor, clubes deportivos, entre otros. Además, se fortalecieron los lazos con Chile Deporte, entidad que reconoció el trabajo educativo que realiza la Campaña, y con la cual se realizaron diversas actividades.
Acercándose al cliente La primera preocupación para Aguas del Valle son sus clientes, para que estos puedan disponer de los servicios de forma continua, tarea en la que la Campaña también realiza su labor. Además del trabajo que se hace en las Oficinas Comerciales, también se participa en los Centros de Salud, con distintas agrupaciones sociales, de tal manera que la comunidad pueda obtener la información, los requerimientos, sugerencias y soluciones que requieran. En este contexto destacan los Puerta a Puerta, en las cuales se logra llevar a cabo un contacto cara a cara con los clientes, lo que ha tenido una importante respuesta de parte de la comunidad.
Actividades de Campaña Agua Sana Vida Sana Área comunitaria
Área educativa
oficina
puerta a puerta
total actividades
Elqui
277
165
66
37
545
Limarí
211
112
71
43
437
Choapa
245
145
70
99
559
Total
733
422
207
179
1.541
provincias
Contactos de Campaña Agua Sana Vida Sana Área comunitaria
Área educativa
oficina
puerta a puerta
total CONTACTOS
Elqui
55.231
24.720
10.129
1.135
91.215
Limarí
27.501
12.044
4.680
1.142
45.367
Choapa
17.169
10.550
4.679
1.570
33.968
Total
99.901
47.314
19.488
3.847
170.550
provincias
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RECURSOS
HUMANOS
DOTACIÓN
PREVENCIÓN
Al 31 de Diciembre de 2008 la dotación de personal alcanzó a 162 trabajadores, distribuidos de la siguiente manera:
En el año 2008, hubo 3 trabajadores accidentados, con lesiones menores que explican los 83 días perdidos del año. En todos los casos los trabajadores recibieron la atención médica correspondiente, se recuperaron satisfactoriamente y sus casos generaron acciones preventivas.
CAPACITACIÓN 64%
35%
1%
GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES PROFESIONALES Y TÉCNICOS TRABAJADORES
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En el año 2008 se realizaron 102 cursos, con un total de 10.763 horas hombre de capacitación, lo que corresponde al 3,08% de las horas disponibles en el año. En consecuencia, cada trabajador de Aguas del Valle se capacitó en promedio 66,52 horas en el transcurso del año (5,54 horas mensuales en promedio). El principal foco de atención para las capacitaciones, representando el 49% de las horas hombre, estuvo en el perfeccionamiento del manejo de los sistemas computacionales y el desarrollo profesional de los trabajadores, destacando el plan de completación de estudios profesionales (39% del total de horas). Luego destacan los temas dedicados al Sistema Integrado de Gestión, que con un 32% de las horas de capacitación, se enfocaron en la implementación de OHSAS 18001 de Seguridad y Salud Ocupacional, además de capacitar en ISO 9001 e ISO 14001, con gran dedicación a la actualización de procedimientos. Finalmente se invirtió el 19% restante en temas relacionados con el desarrollo personal de los trabajadores, enfocados en talleres para la mejora de la calidad de vida, y del desarrollo y fortalecimiento de habilidades.
PRINCIPALES
EJECUTIVOS GERENTE GENERAL Gustavo Gonzรกlez Doorman 7.098.884-4 Ingeniero Civil Electrรณnico
GERENTE IV REGIร N Ricardo Lalanne Sรกez 6.173.191-1 Ingeniero Constructor
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INFORME
DE LA ADMINISTRACIÓN
RESULTADOS ANUALES En el año 2008, los ingresos operacionales alcanzaron MM$ 25.090 (5,1% de incremento respecto al año 2007), originados principalmente por un incremento en el número de clientes, 3,4% en Agua Potable y 3,6% en Alcantarillado. Por otro lado, los costos de explotación experimentaron un incremento de un 16,1% al pasar de MM$ 9.885 en el año 2007 a MM$ 11.475 en el año 2008; el incremento de los costos de explotación se debe principalmente al incremento en el costo de la energía eléctrica, servicios de Reparación y Mantención de Redes y a compras de agua por efecto de la sequía. Respecto a los gastos de Administración y Ventas, éstos disminuyeron un 0,4%, pasando de MM$ 4.819 en el año 2007 a MM$ 4.798 en el año 2008. Producto de lo anterior, el Resultado Operacional del año fue de MM$ 8.817 de pesos (3,8% por debajo del año 2007). El Resultado No Operacional fue de MM$ (1.204), 4,1% inferior al registrado en el año 2007; la disminución del Resultado No Operacional obedece principalmente a menores ingresos extraordinarios y a una disminución en el resultado por Corrección Monetaria.
Resultado Ejercicio
Ejercicio
Resultado Operacional
2004
8.328
4.953
2005
8.768
5.424
2006
9.375
6.327
2007
9.168
6.495
2008
8.817
5.959
(En millones de pesos de diciembre 2008)
Relaciones Comerciales con ESVAL S.A. A partir de la toma de control de la Concesión, Esval presta servicios administrativos, comerciales y gerenciales a Aguas del Valle. Este contrato tiene vigencia indefinida.
Inversiones Al 31 de diciembre de 2008 Aguas del Valle realizó inversiones por un monto de MM$ 10.288.
El Resultado Neto del ejercicio es una utilidad de MM$ 5.959 de pesos (8,3% inferior a la registrada en el año 2007). El EBITDA, calculado como el Resultado Operacional antes de Depreciación y Amortizaciones, para el año 2008 fue MM$ 11.553.
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HECHOS
ESENCIALES
FECHA INFORMACIÓN
NÚMERO DOCUMENTO
MATERIA
25-04-08
Carta Nº 051 Gerencia General
Informa acuerdos adoptados por la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25-04-08
25-04-08
Carta Nº 052 Gerencia General
Informa sobre designación de Presidente y Vicepresidente del Directorio
Estos hechos no han tenido influencia o efecto relevante en la marcha y resultados de la Compañía.
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DECLARACIÓN
DE RESPONSABILIDAD
Los abajo firmantes se declaran bajo juramento responsables de la veracidad de la información incorporada en la Memoria de Aguas del Valle correspondiente al ejercicio 2008.
KEVIN DAVID KERR
JORGE LESSER GARCÍA HUIDOBRO
48.120.866-1 Presidente
6.443.633-3 Vicepresidente
STEPHEN DONALD DOWD
EDUARDO NOVOA CASTELLÓN
48.120.867-k Director
7.836.212-k Director
RODRIGO PÉREZ MACKENNA
ALEJANDRO REYES VERGARA
6.525.287-2 Director
8.302.295-7 Director
MÓNICA SINGER GONZÁLEZ
GUSTAVO GONZÁLEZ DOORMAN
7.700.329-0 Director
7.098.884-4 Gerente General
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ESTADOS
FINANCIEROS
INFORME
DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 1 Poniente 123 Oficina 701 Viña del Mar Chile Fono: (56-32) 246 6111 e-mail: vregionchile@deloitte.com www.deloitte.cl
SEÑORES PRESIDENTE Y DIRECTORES AGUAS DEL VALLE S.A. Hemos auditado los balances generales de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Aguas del Valle S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, basada en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Aguas del Valle S.A. al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
ENERO 28, 2009
RAÚL AGUIRRE G.
Una firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
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BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de 2008 y 2007 (en miles de pesos)
2008 M$
2007 M$
82.165
28.019
5.125.405
4.875.597
17.220
-
167.848
635.279
91.111
73.501
Impuestos por recuperar
370.707
1.516.111
Gastos pagados por anticipado
129.043
130.740
Impuestos diferidos
325.799
392.290
Otros activos circulantes
161.398
161.399
Total activos circulantes
6.470.696
7.812.936
383.725
317.197
35.333.983
29.359.420
3.835.531
2.289.147
852.796
3.640.505
Depreciaci贸n acumulada (MENOS)
(2.011.616)
(1.342.850)
Total activo fijo, neto
38.394.419
34.263.419
Intangibles
58.496.921
56.826.179
Amortizaci贸n (MENOS)
(9.943.014)
(7.948.558)
517.018
1.475.872
Total otros activos
49.070.925
50.353.493
total Activos
93.936.040
92.429.848
ACTIVOS Circulante Disponible Deudores por venta (NETO) Documentos por cobrar (NETO) Deudores varios (NETO) Existencias (NETO)
FIJO Terrenos Construcci贸n y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos
OTROS
Otros
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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Al 31 de Diciembre de 2008 y 2007 (en miles de pesos)
2008 M$
2007 M$
Cuentas por pagar
2.623.155
2.742.910
Acreedores varios
13.734
1.869
126.521
3.067.115
Provisiones
1.311.270
1.727.742
Retenciones
1.981.474
4.059.180
982
-
Otros pasivos circulantes
3.315
139
Total pasivos circulantes
6.060.451
11.598.955
31.961.069
32.114.287
5.884.304
4.645.799
37.845.373
36.760.086
Capital pagado
20.923.073
20.923.073
Utilidades retenidas
29.107.143
23.147.734
Utilidades acumuladas
23.147.734
16.652.367
5.959.409
6.495.367
Total patrimonio
50.030.216
44.070.807
total PASIVOS Y PATRIMONIO
93.936.040
92.429.848
PASIVOS Y PATRIMONIO Circulante
Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas
Impuesto a la renta
A LARGO PLAZO Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas largo plazo Impuestos diferidos a largo plazo Total pasivos a largo plazo
PATRIMONIO
Utilidad del ejercicio
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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ESTADO DE RESULTADO Por los años terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (en miles de pesos)
2008 M$
2007 M$
25.090.059
23.872.633
(11.475.158)
(9.885.350)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN
13.614.901
13.987.283
Gastos de administración y ventas (MENOS)
(4.798.376)
(4.818.854)
8.816.525
9.168.429
494.356
735.457
(1.451.395)
(2.070.284)
(286.399)
(166.462)
39.924
344.712
-
-
(1.203.514)
(1.156.577)
7.613.011
8.011.852
(1.653.602)
(1.516.485)
5.959.409
6.495.367
RESULTADO OPERACIONAL Ingresos de explotación Costos de explotación (MENOS)
RESULTADO OPERACIONAL
RESULTADO NO OPERACIONAL Otros ingresos fuera de la explotación Gastos financieros (MENOS) Otros egresos fuera de la explotación (MENOS) Corrección monetaria Diferencia de cambio RESULTADO NO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA RENTA IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD DEL AÑO Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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ESTADO DE FLUJO
DE EFECTIVO
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (en miles de pesos)
2008 M$
2007 M$
29.128.046
27.815.900
805.035
1.949.670
(15.883.465)
(13.526.991)
(80.749)
(6.581)
(186.579)
(167.568)
13.782.288
16.064.430
13.635.822
16.520.853
(18.277.986)
(20.337.078)
(4.642.164)
(3.816.225)
-
47.047
(7.389.845)
(11.871.664)
(249.544)
(446.085)
Otros desembolsos de inversión (menos)
(1.440.917)
(24.469)
Flujo originado por actividades de inversión
(9.080.306)
(12.295.171)
Flujo neto total del ejercicio
59.818
(46.966)
EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
(5.672)
(3.983)
VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
54.146
(50.949)
SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
28.019
78.968
SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
82.165
28.019
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Recaudación de deudores por venta Otros ingresos percibidos Pago de proveedores y personal (menos) Otros gastos pagados (menos) IVA y otros similares pagados (MENOS) Flujo originado por actividades de la operación
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) Flujo originado por actividades de financiamiento
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ventas de activo fijo Incorporación de activos fijos (MENOS) Pago de interés capitalizados (menos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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CONCILIACIóN ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO Por los años terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (en miles de pesos)
2008 M$
2007 M$
5.959.409
6.495.367
-
(12.559)
685.150
545.513
2.051.154
2.027.309
Castigos y provisiones
520.954
186.097
Corrección monetaria neta
(39.924)
(344.712)
-
-
2.996.818
2.838.095
(734.441)
(611.973)
Existencias
(25.276)
(6.309)
Otros activos
310.679
1.226.772
(1.174.171)
(678.244)
1.451.395
86.142
982
-
(1.138.549)
822.415
2.918.108
3.490.517
13.782.288
16.064.430
UTILIDAD DEL EJERCICIO (Utilidad) PÉRDIDA EN VENTA DE ACTIVOS FIJOS
CARGOS (ABONOS) A RESULTADO QUE NO REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO Depreciación del ejercicio Amortización de intangibles
Diferencia de cambio neta Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo
(Aumentos) disminuciones de activos, que afectan al flujo de efectivo Deudores por ventas
Aumentos (disminuciones) de pasivos, que afectan al flujo de efectivo Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación Intereses por pagar Impuesto a la renta por pagar (neto) Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación IVA y otros similares por pagar (neto)
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
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NOTAS
A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de Diciembre de 2008
NOTA 1 - INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES Aguas del Valle S.A., es una empresa constituida con fecha 4 de diciembre de 2003 como sociedad anónima cerrada, inscrita bajo en el Nro. 816 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, encontrándose por lo tanto, sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. NOTA 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Período contable: Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente. b) Bases de preparación: Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las cuales priman en casos de discrepancia. c) Bases de presentación: Los estados financieros del ejercicio anterior han sido actualizados extracontablemente para efectos comparativos, utilizando el índice de 8,9%. Dicho porcentaje corresponde a la variación del índice de precios al consumidor, comprendido entre los últimos doce meses con desfase de un mes. Se efectuaron además, reclasificaciones correspondientes, en aquellos casos que procedió. d) Corrección monetaria: Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria, de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda en los ejercicios pertinentes. Se utilizó el índice oficial obtenido del Instituto Nacional de Estadísticas, que correspondió a 8,9 % para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008 (7,4 % al 31 de diciembre de 2007). e) Bases de conversión: Al cierre del ejercicio los activos y pasivos en moneda extranjera y unidades de fomento han sido expresados en moneda corriente de acuerdo a las siguientes paridades:
UNIDAD DE FOMENTO DÓLAR ESTADOUNIDENSE
2008 $ POR UNIDAD
2007 $ POR UNIDAD
21.452,57 636,45
19.622,66 496,89
Las diferencias de cambio resultantes por moneda extranjera son imputadas a los resultados del ejercicio, en el rubro diferencias de cambio.
f) Existencias: Las existencias se valorizan al costo de adquisición corregido monetariamente, el cual no excede a los respectivos costos de reposición al cierre de cada ejercicio. Existe una provisión de obsolescencia constituida por aquellos materiales no susceptibles de ser utilizados ante los nuevos requerimientos de la empresa. Además, la empresa valoriza sus inventarios de acuerdo al método del valor promedio ponderado.
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g) Estimación deudores incobrables: La Sociedad ha constituido una provisión de deudores incobrables, para los deudores por ventas, determinada en base a la aplicación de porcentajes diferenciados a los saldos vencidos, de acuerdo al tipo de cliente y su comportamiento de pago. h) Activo fijo: Los bienes del activo fijo se presentan al costo de adquisición corregido monetariamente. Los bienes del activo fijo que se encuentran totalmente depreciados se presentan al valor nominal de $1, pues su depreciación acumulada se abona al respectivo valor bruto cuando dichos activos agotan la vida útil que se les asignó para efectos contables. El costo de financiamiento incurrido durante la ejecución de las obras se contabiliza como parte del costo de dichos bienes en base a la tasa promedio del costo de financiamiento. i) Depreciación activo fijo: Las depreciaciones han sido determinadas en base al método lineal, considerando los valores actualizados de los respectivos bienes y los años de vida útil remanente de los mismos. j) Impuesto a la renta e impuestos diferidos: El Impuesto a la Renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de la Renta. Los impuestos diferidos se reconocen en base a la normativa vigente, considerando todas las diferencias temporarias existentes, beneficios por pérdidas tributarias y otros eventos, de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nro. 60 y boletines complementarios del Colegio de Contadores de Chile A.G., y en la Circular Nro. 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros. k) Intangibles: Los intangibles están conformados principalmente por la inversión en las concesiones sanitarias de la Región de Coquimbo. Las concesiones sanitarias serán amortizadas en un plazo de 30 años a contar de la fecha del pago respectivo. La duración del contrato es de 30 años (nota 8). l) Vacaciones: La Sociedad provisiona el costo de las vacaciones devengadas por su personal, de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nro. 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G. m) Ingresos de la explotación: Los ingresos de explotación se registran según la facturación de los consumos de Agua Potable y Alcantarillado, más una estimación de los consumos no facturados que se ajusta trimestralmente. Además, se imputan todos aquellos servicios adicionales asociados directamente al giro de la empresa. n) Software computacional: La totalidad de los software computacionales de la empresa han sido adquiridos como paquetes computacionales, los cuales se presentan al costo de adquisición corregido monetariamente y están siendo amortizados dentro del período de cuatro años. ñ) Estado de flujo de efectivo: La empresa considera como efectivo y efectivo equivalente los saldos disponibles en caja y bancos sin restricciones, y todas aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de excedentes de caja, de acuerdo con lo señalado en el Boletín Técnico Nro. 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Para los efectos de clasificar los flujos provenientes de la operación, la empresa considera las transacciones y eventos que habiendo generado flujos monetarios positivos o negativos, han tenido incidencia directa en los resultados de la empresa, considerando principalmente las recaudaciones de los ingresos provenientes de la producción y distribución de agua potable, y pagos a los proveedores o personal de la empresa. o) Reclasificaciones: Se han efectuado las reclasificaciones correspondientes a los Estados Financieros del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2007, para la adecuada comparabilidad con los Estados Financieros del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2008.
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NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES Los criterios contables señalados en nota 2, han sido aplicados uniformemente en el ejercicio 2008 con respecto al ejercicio anterior. NOTA 4 - DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO Los deudores por ventas corresponden a la facturación por consumos de agua potable, servicios de alcantarillado y otros servicios anexos al giro de la sociedad.
CIRCULANTES
RUBRO hasta 90 días 31-12-2008 31-12-2007
LARGO PLAZO
MÁS DE 90 HASTA 1 AÑO 31-12-2008 31-12-2007
SUBTOTAL
TOTAL CIRCULANTE (NETO) 31-12-2008 31-12-2007
31-12-2008
31-12-2007
Deudores por ventas Estimación deudores incobrables
5.870.152 -
5.575.776 -
400.621 -
434.702 -
6.270.773 1.145.368
5.125.405 -
4.875.597 -
-
-
Deudores por cobrar Estimación deudores incobrables
31.242 -
16.993 -
-
-
31.242 14.022
17.220 -
-
-
-
Deudores varios Estimación deudores incobrables
188.477 -
649.844 -
-
-
188.477 20.629
167.848 -
635.279 -
-
-
-
-
TOTAL DEUDORES A LARGO PLAZO
La composición de clientes de agua potable al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es la siguiente: 2008 CATEGORÍA
%
CANTIDAD
%
167.743
94,32%
162.041
94,24%
Comercial
7.420
4,17%
7.297
4,24%
Industrial
250
0,14%
256
0,15%
Fiscal
38
0,02%
35
0,02%
Otros
2.395
1,35%
2.314
1,35%
177.846
100,00%
171.943
100,00%
Residencial
Total Empresa
CANTIDAD
2007
35
NOTA 5 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Documentos y cuentas por pagar: Las cuentas por pagar a Esval S.A. corresponden a dineros que se han recibido desde la Sociedad Matriz con el objeto de cubrir los costos iniciales de operación e inversiones. Dicha cuenta tiene un componente de corto y largo plazo, devengando como máximo tasas de TAB 30 días + 0,125% y UF + 4.00% (TAB 30 días + 0,125% y UF + 6,75% en 2007) respectivamente, con vencimiento a 10 años prepagable.
RUT
CORTO PLAZO
SOCIEDAD
89.900.400-0
LARGO PLAZO
31-12-2008
31-12-2007
31-12-2008
31-12-2007
Esval S.A.
126.521
3.067.115
31.961.069
32.114.287
Totales
126.521
3.067.115
31.961.069
32.114.287
Transacciones: 31-12-2008 sociedad
rut
Esval S.A.
89.900.400-0
NATURALEZA DE LA RELACIÓN
Descripción de la Transacción
MONTO
MATRIZ MATRIZ MATRIZ MATRIZ MATRIZ
INTERESES PRÉSTAMO INTERESES CTA.CORRIENTE GASTOS ASOCIADOS A CRÉDITO SERVICIO DE GESTIÓN RECIBIDO TRASPASO DE FONDOS
1.463.515 51.605 108.436 1.832.620 6.146.106
31-12-2007
Efecto en resultados (cargo) / abono
(1.463.515) (51.605) (108.436) (1.832.620) 0
MONTO 2.417.674 251.856 98.695 1.834.215 5.814.123
Efecto en resultados (cargo) / abono
(2.417.674) (251.856) (98.695) (1.834.215) 0
NOTA 6 - IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA Al 31 de diciembre de 2008 la Sociedad no ha provisionado impuesto a la renta en conformidad con las disposiciones tributarias vigentes, debido a que presenta pérdida tributaria de aproximadamente M$12.782.000 (M$21.193.000 al 31 de diciembre de 2007). La provisión existente corresponde a Impuesto Art. 21 sobre gastos rechazados por M$982.
36
IMPUESTOS DIFERIDOS 31-12-2008
Conceptos
31-12-2007
Impuesto Diferido Activo
Impuesto Diferido Pasivo
Corto plazo Largo plazo
Corto plazo Largo plazo
Diferencias temporarias Provisión cuentas incobrables Ingresos Anticipados Provisión de vacaciones Amortización intangibles Activos en leasing Gastos de fabricación Depreciación Activo Fijo Indemnización años de servicio Otros eventos Provisión Existencias Prov. Materiales del A. Fijo Prov. Obsolescencia del A. Fijo Prov. Bonos al personal Concesión sanitaria Pérdida Tributaria Costo de financiameinto activo fijo OTROS Cuentas complem.-neto de amortizaCIÓN Provisión de valuación totales
200.603 0 39.320 0 0 0 0 0 42.149 0 0 0 43.727 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.110 5.225 0 0 2.173.026
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 325.799
0 0 0 2.183.361
0 0 0 0
Impuesto Diferido Activo
Impuesto Diferido Pasivo
Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo
0 0 0 0 0 0 0 0 55.326 0 0 0 0 7.900.280 0 112.059 0 0 0 8.067.665
198.295 0 35.989 0 0 0 0 0 44.550 1 0 0 113.455 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 33.776 0 5.278 5.690 0 0 3.602.832
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 392.290
0 0 0 3.647.576
0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.217.540 0 75.835 0 0 0 8.293.375
ImpuestoS a la renta item
31-12-2008
31-12-2007
(982)
0
0
0
(1.652.620)
(1.516.485)
Beneficio tributario por perdidas tributarias
0
0
Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos
0
0
Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisón de evaluación
0
0
Otros cargos o abonos en la cuenta
0
0
(1.653.602)
(1.516.485)
Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio
Totales
37
NOTA 7 - Activos Fijos
Depreciación detallada por rubro: 2008 M$
2007 M$
Depreciación Acum. Instalación y Obras DE Infraestructura
700.265
316.662
Depreciación Acum. Maquinaria y Equipos
950.983
714.607
Depreciación Acum. Otros Activos Fijos
360.368
311.581
2.011.616
1.342.850
TOTAL
Depreciación del ejercicio por categoría de presentación en Estado de Resultados:
Costos de explotación Gastos de administración Gastos de ventas Total
2008 M$
2007 M$
652.305
492.524
1.054
2.052
31.791
50.937
685.150
545.513
NOTA 8 - INTANGIBLES Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la composición de este rubro es la siguiente:
2008 M$
2007 M$
55.833.991
55.833.330
879.608
684.039
1.569.669
159.409
213.653
148.741
total
58.496.921
56.826.179
amortizaciones acumuladas
(9.943.014)
(7.948.558)
total intangible NETO
48.553.907
48.877.621
2.051.154
2.027.309
ConcesiÓn sanitaria regiÓn DE COQUIMBO licencias derechos de agua derechos de servidumbres
amortizaciÓn del ejercicio Total
38
Mediante contrato denominado “Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias” firmado con fecha 22 de diciembre de 2003, Aguas del Valle S.A. ha formalizado con la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo S.A. - ESSCO S.A. la adquisición, por un plazo de 30 años, del derecho de explotación de las concesiones de servicios públicos sanitarios de la Región de Coquimbo, enmarcado en el proceso de licitación pública nacional e internacional que se realizó para tal efecto. El monto pagado por dicha concesión ascendió a M$ 45.211.567 (histórico), el cual fue distribuido de la siguiente forma, de acuerdo a lo contenido en el contrato mencionado anteriormente:
M$ existencias (neto)
50.493
activos fijos (neto)
1.141.454
deudores por venta (neto)
1.882.475
provisiones varias
(1.893.713)
concesiÓn sanitaria
44.030.858
Total pagado
45.211.567
Los valores de Existencias, Deudores por ventas y Activo Fijo (no afectos a concesión) fueron determinados de acuerdo al valor libros que tenían los registros contables de ESSCO S.A. a la fecha del contrato. El ítem Provisiones Varias corresponde principalmente a obligaciones con el personal de acuerdo a las pautas incluidas en el protocolo de derechos laborales firmado el 14 de octubre de 2003 por ESSCO S.A. y sus trabajadores, el cual forma parte integrante del Contrato de Concesiones Sanitarias. NOTA 9 - OTROS (Activos) El saldo al 31 de diciembre corresponde al siguiente detalle:
2008 M$
2007 M$
987.485
impuesto al valor agregado recuperable a mÁs de un año (nota 22)
184.755
otros
332.263
488.387
total
517.018
1.475.872
Total
39
NOTA 10 - PROVISIONES Y CASTIGOS a) Provisiones: 2008 M$
2007 M$
1.057.624
1.493.726
231.296
211.698
22.350
22.318
1.311.270
1.727.742
CORTO PLAZO PROVISIÓN BONOS AL PERSONAL PROVISIÓN FERIADO LEGAL OTRAS PROVISIONES TOTAL
b) Otras provisiones que se presentan deducidas de los rubros que se indican: 2008 M$
2007 M$
1.145.368
1.134.881
DOCUMENTOS POR COBRAR
14.022
16.993
DEUDORES VARIOS
20.629
14.565
60
7
60.794
64.521
ACTIVO CIRCULANTE DEUDORES POR VENTAs
EXISTENCIAS ACTIVO FIJO MATERIALES, EQUIPOS, VEHÍCULOS Y MUEBLES
c) Castigos: Durante el ejercicio, terminado el 31 de diciembre de 2008, se efectuaron castigos de clientes incobrables por M$126.000. Durante el ejercicio 2007 no se efectuaron castigos significativos.
40
NOTA 11 - CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Pagado
Resultados Acumulados
Resultado del ejercicio
Saldo Inicial aÑO 2007 DistRibución resultados ejercicio anterior Dividendo definitivo ejerc.anterior Aumento de capital con emision de accidentes de pago Capitalización reservas y/o utilidades Déficit acumulado período de desarrollo Revalorización capital propio Resultado del ejercicio Dividendos provisorios Saldo Final Saldos Actualizados
17.889.298 0 0 0 0 0 1.323.808 0
8.829.809 5.408.023 0 0 0 0 1.053.600 0
5.408.023 (5.408.023) 0 0 0 0 0 5.964.524
19.213.106 20.923.073
15.291.432 16.652.367
5.964.524 6.495.367
Saldo Inicial aÑO 2008 DistRibución resultados ejercicio anterior Dividendo definitivo ejerc.anterior Aumento de capital con emision de accidentes de pago Capitalización reservas y/o utilidades Déficit acumulado período de desarrollo Revalorización capital propio Resultado del ejercicio Dividendos provisorios Saldo Final
19.213.106 0 0 0 0 0 1.709.967 0 0 20.923.073
15.291.432 5.964.524 0 0 0 0 1.891.778 0 0 23.147.734
5.964.524 (5.964.524) 0 0 0 0 0 5.959.409 0 5.959.409
RUBROS M$
NÚMERO DE ACCIONES Nro. Acciones Suscritas
SERIE -
16.500.000
Nro. Acciones Pagadas
Nro. Acciones con Derecho a voto
16.500.000
16.500.000
CAPITAL (MONTO - M$) SERIE -
Capital suscrito 20.923.073
Capital pagado 20.923.073
41
NOTA 12 - OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIÓN a) Ingresos no operacionales:
2008 M$
2007 M$
VENTAS DE ANTECEDENTES PROPUESTAS
12.139
10.111
MULTAS A PROVEEDORES
44.582
44.726
VENTA DE OTROS SERVICIOS
269.031
345.237
CONVENIO CON CÍA. MINERA
93.241
51.650
REVERSO DE PROVISIÓN NO OPERACIONAL
42.425
70.785
471
20.527
INGRESO POR CONVENIO
0
35.912
REGULARIZACIÓN DE ACTIVOS
0
66.541
1.688
1.779
0
12.559
30.779
75.630
494.356
735.457
2008 M$
2007 M$
INDEMNIZACIÓN DAÑOS A TERCEROS
52.825
70.107
OTROS IMPUESTOS
29.522
13.928
OTROS CARGOS RECIBIDOS
17.513
11.586
MULTAS PAGADAS
28.276
3.415
PAGO SENTENCIA JUDICIAL
34.943
0
APORTES A INSTITUCIONES
0
5.445
INCREMENTO DE PROVISIÓN NO OPERACIONAL
38.027
16.300
RELIQUIDACIÓN DIFERENCIA A PRECIO DE ENERGÍA
26.264
0
OTROS GASTOS MENORES
59.029
45.681
286.399
166.462
VENTA DE EXISTENCIAS
DESCUENTO POR PRONTO PAGO UTILIDAD EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS OTROS INGRESOS VARIOS Total
b) Egresos no operacionales:
Total
42
NOTA 13 - CORRECCIÓN MONETARIA Índice de reajustabilidad
31-12-2008
31-12-2007
EXISTENCIAS
IPC
7.167
5.158
ACTIVO FIJO
IPC
2.754.729
1.918.590
INTANGIBLES
IPC
4.032.988
3.468.023
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
UF
3.380
3.835
UTM
94.961
174.204
IPC
678.743
573.711
7.571.968
6.143.521
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS
OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS CUENTAS DE GASTOS Y COSTOS TOTAL (CARGOS) ABONOS PASIVOS (CARGOS) / ABONOS PATRIMONIO
IPC
(3.601.745)
(2.588.997)
CUENTAS POR PAGAR A EMPRESAS RELACIONADAS
UF
(2.764.366)
(2.135.893)
PASIVOS NO MONETARIOS
UF
(69.194)
(55.620)
CUENTAS DE INGRESOS
IPC
(1.096.739)
(1.018.299)
(7.532.044)
(5.798.809)
39.924
344.712
Total (cargos) abonos (Pérdida) utilidad por corrección monetaria
NOTA 14 - DIFERENCIA DE CAMBIO
RUBRO
MONTO MONEDA
31-12-2008
31-12-2007
US$
0
0
Total (Cargos) Abonos
0
0
Total (Cargos) Abonos
0
0
(Pérdida) Utilidad por diferenciaS de cambio
0
0
Activo (Cargos) Abonos Otros Activos
NOTA 15 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Otros ingresos percibidos: Corresponden a todos aquellos ingresos que no provienen de la recaudación normal de clientes, y que se relacionan con actividades fuera de la explotación. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, estos ingresos ascendieron a M$805.035 y M$1.949.670, respectivamente. Otros Desembolsos de Inversión: Corresponden a desembolsos destinados a la adquisición de servidumbre y derechos de agua. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, estos desembolsos ascendieron a M$ (1.440.917) y M$ (24.469), respectivamente.
43
Dentro de aquellas actividades de financiamiento o de inversión que no generaron flujos de efectivo durante el período informado, pero que sí comprometen flujos futuros, se encuentran compras de activos fijos por M$16.078 (M$63.798 al 31 de diciembre de 2007), y obras de inversión contratadas por M$3.261.104 (M$4.648.918 al 31 de diciembre de 2007). NOTA 16 - CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES Actualmente la Sociedad enfrenta tres juicios civiles indemnizatorios de perjuicios por la suma aproximada a los M$2.919.887 y un juicio de cuantía indeterminada. En el evento que se dicte sentencia desfavorable respecto de esos juicios - que se identifican en los cuadros siguientes - y siempre que tal resolución tenga el carácter de firme y ejecutoriada, la radicación de los resultados de estos juicios en el patrimonio de ESSAN S.A. - hoy ECONSSA CHILE - o de Aguas del Valle S.A., corresponderá determinada en su oportunidad en conformidad con lo dispuesto en el “Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias” y sus respectivos anexos, suscrito entre la Empresa de Servicios Sanitarios de Coquimbo S.A.-, ESSCO S.A. - hoy ECONSSA CHILE - y Agua del Valle S.A., de 22 de diciembre de 2003. Los juicios con cuantía determinada que quedan comprendidos en la regla señalada en el párrafo precedente son:
INFORME DE JUICIOS AGUAS DEL VALLE S.A.
44
N° Rol
Tribunal
Partes
Cuantía
Origen
Estado Actual y Evaluación
1369-2007
1 Civil La Serena
Inmobiliaria El Solar de Peñuelas con Aguas del Valle S.A.
$ 1.869.886.984 más reajustes, interes y costas.
Indemnización de perjuicios en sede extracontractual por existencia de tubería de predio de la actora.
En primera instancia se encuentra concluido período de discusión. Pendientes de resolución los recursos deducidos por las partes en contra de la resolución que recibió la causa a prueba y Probable fallo favorable a Aguas del Valle S.A.
10_2007
3 Civil Coquimbo
Valdés Chirinos con Aguas del Valle S.A.
$ 100.000.000,00 más seguro por 30.000 UF y costas
Indemnización de perjuicios en sede extracontractual por existencia de tubería de agua potable en predio de la actora.
Dictada sentencia de primera instancia desfavorable. Pendiente recurso de apelación. Se espera fallo de segunda instancia favorable a Aguas del Valle S.A.
1841-2008
1 Civil La Serena
Daire Carle con Aguas del Valle S.A.
$ 950.000.000,00 más intereses costas.
Extinción servidumbre e indemnización de perjuicios
En primera instancia, fase de discusión
Además existe el siguiente juicio con cuantía indeterminada, respecto de los cuales se espera un resultado favorable a los intereses de la empresa:
MATERIA
NÚMERO
Restitución de propiedad con indemnización de perjuicios
1
Total de Causas
1
ETAPA PROCESAL
MONTO INVOLUCRADO
En primera instancia
Indeterminada
Monto Total
Indeterminada
En algunos contratos de deuda de la matriz existe prohibición de Aguas del Valle S.A. constituya prenda sobre el contrato de transferencia de derechos de explotación de concesiones sanitarias de Essco S.A.- hoy ECONSSA CHILE - y también sobre los derechos que emanan con motivo de dicho contrato respecto al uso y goce de los derechos de explotación, como de los ingresos o flujos presentes y futuros.
GARANTÍAS DIRECTAS Acreedor de la garantía
SSIS Serviu IV Región Essan S.A. Direcc. de Vialidad Dir. Obras Hidr. Serv. Salud Coquimbo Cía. Minera de Pacífico
DEUDOR
TIPO DE GARANTÍA
RELACIÓN Nombre AGUAS DEL VALLE S.A. Directa AGUAS DEL VALLE S.A. Directa AGUAS DEL VALLE S.A. Directa AGUAS DEL VALLE S.A. Directa AGUAS DEL VALLE S.A. Directa AGUAS DEL VALLE S.A. Directa AGUAS DEL VALLE S.A. Directa
Boleta Boleta Boleta Boleta Boleta Boleta Boleta
ACTIVOS COMPROM.
TIPO V. CONT. 0 Concesiones 0 Rep Veredas 0 Concesiones 0 Trab. Vialidad 0 Conv. Asist. Téc. 0 Rep. Redes Inst.Infraestructura 0
SALDOS PENDIENTES DE PAGO A LA FECHA DE CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 31-12-2008 2.616.358 742.423 3.185.436 8.131 102.207 5.598 21.453
31-12-2007 1.242.731 291.379 3.173.039 2.350 67.972 0 0
LIBERACIÓN DE GARANTÍA
31-12-2009 2.616.358 742.423 3.185.436 8.131 23.534 5.598 21.453
ACTIVOS 31-12-2010 ACTIVOS 31-12-2011 ACTIVOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 25.326 53.347 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
45
NOTA 17 - CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS En los per铆odos terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la empresa no ha recibido cauciones de terceros que hayan debido ser contabilizadas en los respectivos estados financieros.
NOTA 18 - MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
ACTIVOS RUBRO Activos Circulantes Disponible Deudores por Venta Documentos por cobrar Deudores varios Existencias Impuestos por Recuperar Gastos pagados por anticipado Gastos pagados por anticipado Impuestos Diferidos Otros Activos Circulantes Activos fijos ACTIVO FIJO NETO Otros activos Intangibles Amortizaci贸n intangibles Otros Total Activos
46
MONTO M$ MONEDA
31-12-2008 31-12-2008
31-12-2007 31-12-2007
$NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE UF $NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE
82.165 5.125.405 17.220 167.848 91.111 370.707 0 129.043 325.799 161.398
28.019 4.875.597 0 635.279 73.501 1.516.111 5.652 125.088 392.290 161.399
$NO REAJUSTABLE
38.394.419
34.263.419
$NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE $NO REAJUSTABLE U.F.
58.496.921 (9.943.014) 517.018 93.806.997 129.043
56.826.179 (7.948.558) 1.475.872 92.304.760 125.088
PASIVOS CIRCULANTES RUBRO
HASTA 90 DIAS MONEDA MONTO
Cuentas por pagar Acreedores varios Doc. y Ctas. Por Pagar EE.RR. Provisiones Provisiones Retenciones Impuesto a la renta Otros Pasivos Circulantes TOTAL PASIVOS CIRCULANTES
$ NO REAJ. $ NO REAJ. $ NO REAJ. $ NO REAJ. UF $ NO REAJ. $ NO REAJ. $ NO REAJ. $ NO REAJ. U.F.
31-12-2008 tasa int. tasa int. prom. anual -
2.623.155 13.734 126.521 22.350 0 1.981.474 982 3.315 4.771.531 0
TAB+0,125%MENS
-
90 DIAS A 1 AÑO
31-12-2007 Monto
31-12-2008
31-12-2007
tasa int. prom. anual
Monto
tasa int. prom. anual
Monto
tasa int. prom. anual
2.742.910 1.869 3.067.115 22.316 TAB+0,125% MENS 0 4.059.180 0 139 9.893.529 0
0 0 0 488.512 800.408 0 0 0 488.512 800.408
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 879.088 826.338 0 0 0 879.088 826.338
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Activo
Pasivos largo plazo período actual 31-12-2008 RUBRO
Doctos. y Ctas por Pagar a EE. RR. Imptos. Diferidos Total Pasivos l.Plazo
MONEDA
UF $ NO REAJ. U.F. $ NO REAJ.
1 A 3 AÑOS
3 A 5 AÑOS
5 A 10 AÑOS
MÁS DE 10 AÑOS
MONTO
tasa int. prom. anual
Monto
tasa int. prom. anual
Monto
tasa int. prom. anual
Monto
tasa int. prom. anual
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
31.961.069 0 31.961.069 0
4,00% 0 0 0
0 5.884.304 0 5.884.304
0 0 0 0
Total Activo
Pasivos largo plazo período ANTERIOR 31-12-2007 RUBRO
Doctos. y Ctas por Pagar a EE. RR. Imptos. Diferidos Total Pasivos l.Plazo
MONEDA
UF $ NO REAJ. U.F. $ NO REAJ.
1 A 3 AÑOS
3 A 5 AÑOS
5 A 10 AÑOS
MÁS DE 10 AÑOS
MONTO
tasa int. prom. anual
Monto
tasa int. prom. anual
Monto
tasa int. prom. anual
Monto
tasa int. prom. anual
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
32.114.287 0 32.114.287 0
6,75% 0 0 0
0 4.645.799 0 4.645.799
0 0 0 0
Total Activo
47
NOTA 19 - SANCIONES a) Superintendencia de Valores y Seguros: Durante los ejercicios cubiertos por los estados financieros, la Superintendencia de Valores y Seguros aplicó mediante Resolución Exenta Nº 566 de 28 de Noviembre de 2007 una sanción de multa equivalente a 15 unidades de fomento al Gerente General de Aguas del Valle S.A. por no remitir oportunamente el listado con los dos únicos accionistas de la compañía. La determinación fue notificada a Aguas del Valle S.A. el día 30 del mismo mes y no fue reclamada judicialmente. b) De otras entidades: Las multas cursadas por otras entidades no son, individual ni en conjunto, por montos significativos. NOTA 20 - HECHOS POSTERIORES Entre el 01 de Enero de 2009 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no ha ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los presentes estados financieros. NOTA 21 - MEDIO AMBIENTE La sociedad efectúa controles regulares a los sistemas de saneamiento de las distintas ciudades y localidades costeras que cuentan con tratamiento basado en Emisarios Submarinos. Las campañas de monitoreo ambiental, definidas por la Autoridad Marítima, son de carácter mensual y consideran la toma de muestras y realización de análisis en los Efluentes, en el Medio Marino a través de la toma de muestras a distintas profundidades, en las Playas, la toma de muestras a las Comunidades Bentónicas y Sedimentos, para determinar diversidad, uniformidad y riqueza de especies. También se realizan estudios oceanográficos en las zonas de descarga de los emisarios en el mar. Estos estudios se efectúan con el objeto de asegurar el cumplimiento de las normas de calidad ambiental del país establecidas por las autoridades, los cuales ascienden al 31 de diciembre de 2008 a M$195.325 (M$172.515 en 2007). Por otra parte, para el control de las plantas de tratamiento de aguas servidas existentes en localidades y ciudades ubicadas al interior de la región, basadas en tecnologías de lodos activados, se realizan Campañas de Monitoreo, definidas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios y la Conama, con el objeto de verificar el cumplimiento del D.S. N° 90/00. En los casos de plantas basadas en lagunas de estabilización que operaban antes de la entrada en plena vigencia del D.S. Nº 90/00, esto es 06 Septiembre de 2006, se realizaron importantes inversiones para su cumplimiento en la fecha señalada. Asimismo se realiza el control de los residuos industriales líquidos que ingresan a nuestros colectores de aguas servidas para controlar el cumplimiento del D.S. Nº 609/98. Para estos efectos la empresa cuenta con tarifas aprobadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios para el monitoreo de estos afluentes, que son cancelados por los clientes industriales. La compañía cuenta con un moderno laboratorio equipado para análisis microbiológicos y físico-químico tanto en matrices de agua potable como en aguas residuales. El laboratorio se encuentra acreditado según el Convenio INN-SISS, como Laboratorio de Ensayo según NCh-ISO 17025 of. 2001.
48
NOTA 22 - IMPUESTOS POR RECUPERAR Los impuestos por recuperar al cierre de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007, corresponden a remanentes de Iva Crédito Fiscal, el cual fue generado en diciembre de 2003 por efecto de la adquisición del derecho de explotación del área de concesión de servicios sanitarios de la Región de Coquimbo. En el corto plazo está clasificada la porción que se estima será consumida contra Iva Débito Fiscal, en un plazo de 1 año. El saldo de remanente de Iva Crédito Fiscal, que será recuperado en un plazo superior a 1 año, se clasifica bajo el rubro de Otros, dentro de los activos de largo plazo (nota 9). NOTA 23 - RETENCIONES Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el saldo de las retenciones esta compuesto por el siguiente detalle:
2008 M$
2007 M$
1.698.357
3.770.719
222.071
208.518
OTRAS RETENCIONES
61.046
79.943
TOTAL RETENCIONES
1.981.474
4.059.180
RETENCIONES CONTRATISTAS IVA DÉBITO FISCAL DIFERIDO MES SIGUIENTE
RODOLFO TORO CARRASCO Contador General
Gustavo González Doorman Gerente General
49
ANÁLISIS RAZONADO
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de Diciembre de 2008
A. ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL Los indicadores financieros más representativos, indican lo siguiente:
Indicador
Unidad
Dic - 2007
Sep - 2008
Dic - 2008
dic 2008 - 2007
Liquidez Corriente
Veces
0,67
1,17
1,07
59,7%
RazÓn Ácida
Veces
0,42
0,89
0,86
104,8%
Endeudamiento
Veces
1,10
0,89
0,88
-20,0%
Deuda corto plazo
%
21%
11%
14%
-33,3%
Deuda largo plazo
%
79%
89%
86%
8,9%
Veces
4,87
5,15
6,25
28,3%
Capital de trabajo
M$
-3.786.020
848.076
410.245
110,8%
Total activos
M$
92.429.849
90.254.244
93.936.040
1,6%
Veces
5,09
3,66
5,36
5,3%
DÍas
70,71
98,41
67,16
-5,0%
Cobertura gastos financieros
RotaciÓn Inventario Permanencia de Inventarios
50
VariaciÓn
Al 31 de diciembre de 2008, el total de los activos de la empresa ascienden a M$93.936.040, cuyo principal componente lo constituye el Intangible, el que asciende a M$58.496.921, representando un 62,3% del total del activo. Este intangible comprende los derechos de explotación de la concesión sanitaria de la Región de Coquimbo, adjudicados por la empresa en 2003 por un período de 30 años. Por otra parte, se encuentra el pasivo de largo plazo por M$37.845.373, cuyo principal componente lo constituye las cuentas por pagar a empresas relacionadas por M$31.961.069, representando un 84,5% de este pasivo. Principales variaciones de índices financieros: Liquidez Corriente: Aumentó de 0,67 a 1,07 respecto del ejercicio anterior, debido a disminuciones en el pasivo circulante, originados principalmente por menores cuentas por pagar a empresa relacionada, y disminuciones en retenciones a contratistas. Razón Ácida: Este índice aumentó de 0,42 a 0,86 respecto del ejercicio anterior, producto de las variaciones mencionadas para la liquidez corriente. Endeudamiento: Disminuyó de 1,10 a 0,88 respecto del ejercicio anterior, observándose un crecimiento en el patrimonio y disminución en la deuda. Proporción del Pasivo de Corto Plazo y Largo Plazo en relación al Pasivo Total: En el último año la proporción de la deuda de corto plazo sobre la deuda total disminuyó en un 33,3%, producto de menores obligaciones de corto plazo. Por otro lado, la proporción de la deuda de largo plazo se vio incrementada en un 8,9% producto del incremento en el impuesto diferido de largo plazo. Cobertura de Gastos Financieros: Por el ejercicio terminado en diciembre de 2008, se produce un aumento con respecto al ejercicio anterior desde 4,87 a 6,25 debido a una disminución en estos gastos financieros. Capital de Trabajo: Aumentó en un 110,8% respecto del ejercicio anterior, debido al efecto de la disminución en el pasivo circulante, mencionado en el índice de liquidez corriente.
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B. ANÁLISIS DEL RESULTADO El análisis del resultado por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007, presenta los siguientes valores:
Indicador
VariaciÓn Unidad
Dic - 2007
Sep - 2008
Dic - 2008
dic 2008 - 2007
M$
23.872.633
18.227.713
25.090.059
5,1%
MM3
31.622
23.953
31.984
1,1%
Costos Explotación
M$
9.885.350
8.739.589
11.475.158
16,1%
Gastos Adm. y Ventas
M$
4.818.854
3.657.664
4.798.376
-0,4%
Resultado Operacional
M$
9.168.429
5.830.461
8.816.525
-3,8%
Gastos Financieros
M$
2.070.284
1.166.336
1.451.395
-29,9%
Resultado no Operac.
M$
-1.156.577
-990.654
-1.203.514
-4,1%
Resultado Final
M$
6.495.367
3.686.059
5.959.409
-8,3%
$
393,659
223,398
361,176
-8,3%
M$
12.654.956
8.060.183
11.800.710
-6,8%
Rentabilidad del patrimonio
%
15,9%
8,2%
12,7%
-20,4%
Rentabilidad del activo
%
7,2%
4,1%
6,4%
-10,7%
Rendimiento de activos operacionales (*)
%
10,8%
6,7%
9,8%
-9,4%
Ingresos de Explotación Ventas de Agua Potable
Utilidad por Acción R.A.I.I.D.A.I.E.
(*) Se considera como activo operacional a las disponibilidades inmediatas, las cuentas por cobrar comerciales, las existencias, el activo fijo de la empresa, los derechos de agua, servidumbres y todos los activos que están directamente relacionadas con la explotación del giro principal de la Sociedad.
El resultado final a diciembre de 2008 alcanzó una utilidad de M$5.959.409, representando una disminución de M$535.958 (8,3%) en comparación con diciembre de 2007. El resultado operacional disminuyó en M$351.904 (3,8%) respecto de 2007, pasando de una utilidad de M$9.168.429 en diciembre de 2007, a una utilidad de M$8.816.525 en diciembre de 2008. Lo anterior se explica por un aumento en los costos de explotación de M$1.589.808, entre los cuales destacan principalmente incrementos en gastos de energía eléctrica (M$678.190); mayores costos por aumento en los servicios de transporte; reposición de pavimentos, por reparación de redes AP; y compras de agua por el efecto de la sequía. En lo referente a los resultados no operacionales, se observa una disminución de M$46.937 (4,1%), debido a menores ingresos extraordinarios y corrección monetaria negativa. Este resultado se ve parcialmente contrarrestado por menores gastos financieros, influenciados por una mayor capitalización de intereses y menores intereses devengados con empresa relacionada.
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Principales variaciones de índices financieros: R.A.I.I.D.A.I.E.: El resultado antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización disminuyó en un 6,8%, variación que está dada por la disminución en el resultado operacional (3,8%), y en el resultado no operacional (4,1%), explicados en el apartado anterior. Rentabilidad del Patrimonio: La Rentabilidad del Patrimonio se vio disminuida en un 20,4%, debido principalmente a la disminución en la utilidad (8,3%). Rentabilidad del Activo: La Rentabilidad del Activo disminuyó en un 10,7%, debido principalmente a la disminución en la utilidad (8,3%). C. ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El flujo originado por actividades de operación presenta una disminución de M$2.282.142 (14,2%) respecto del ejercicio anterior, explicado por incrementos en lo pagado a proveedores, producto de incremento en los costos de explotación. El flujo originado por actividades de financiamiento presenta una disminución de M$825.939 (21,6%), debido a una menor obtención de préstamos de empresa relacionada. El pago de estos préstamos disminuye también, pero lo hacen en una menor proporción. El flujo originado por actividades de inversión presenta un aumento (menores egresos) de M$3.214.865 (26,1%), producto de menores pagos por incorporación de activos fijos. D. RIESGO DE MERCADO Y DE TIPO DE CAMBIO Por efecto de las características propias de la empresa, con áreas de concesiones definidas y asignadas conforme a la Ley, el riesgo de mercado que enfrenta es considerablemente reducido. Con relación al riesgo de tipo de cambio por los pasivos contraídos en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2008 la Sociedad no mantiene ese tipo de pasivos. Respecto de otros riesgos que podrían afectar a la empresa, se estima que el único de cierta relevancia sobre el desarrollo de las operaciones de Aguas del Valle estaría dado por el riesgo de la naturaleza. En este sentido, la posible ocurrencia de algunos fenómenos naturales como sequía, terremotos e inundaciones ha dado origen a la adopción de procedimientos para los efectos de enfrentarlos en la mejor forma. Terremotos e inundaciones: La sociedad tiene pólizas de seguro vigentes para la totalidad de los activos de operación de la empresa, con lo cual se garantiza que la sociedad no sufriría un perjuicio económico significativo ante la eventualidad de tener que reemplazar una parte relevante de las plantas de tratamiento, redes subterráneas y otros activos de operación por la ocurrencia de algún evento adverso. Sequías: La empresa cuenta con fuentes de recursos hídricos y reservas de los mismos en cantidad suficiente para hacer frente a dos períodos anuales de sequía consecutivos, considerando estos períodos como los ocurridos históricamente en esta zona geográfica. Adicionalmente, la sociedad cuenta con una importante cantidad de fuentes de agua subterráneas, las cuales son afectadas por este tipo de fenómenos climáticos con un desfase de tiempo considerable respecto a las superficiales, así mismo se cuenta con fuentes alternativas como el contrato suscrito con embalse Puclaro.
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E. VALOR LIBRO Y ECONÓMICO DE LOS ACTIVOS Al 31 de diciembre de 2008 los principales activos de la sociedad están conformados por los otros activos, los cuales representan un 52,2% del total de los activos de la sociedad. Dentro de estos, se encuentra clasificado como intangible el derecho de explotación de la concesión sanitaria de la Región de Coquimbo, el que se presenta neto de las amortizaciones respectivas. Además, se encuentran derechos de agua, servidumbres y licencias, los cuales están valorizados al costo de adquisición menos las amortizaciones respectivas; dado que estos derechos generalmente presentan incrementos en sus valores de mercado, podemos afirmar que los montos contabilizados no exceden los valores de mercado de dichos bienes, por cuanto ya se han efectuado varias amortizaciones a estos valores. Respecto de los activos de mayor importancia cabe mencionar lo siguiente: - Los valores de los bienes del activo fijo, se encuentran ajustados de acuerdo a los criterios contables establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros, en las Circulares Nros. 550 y 566 de 1985. - La depreciación es calculada sobre el valor actualizado de los bienes de acuerdo con los años de vida útil restante de cada bien. - Los valores intangibles se encuentran corregidos monetariamente y se amortizan de acuerdo a la normativa señalada en el Boletín Técnico N°55 del Colegio de Contadores de Chile A.G. - Al 31 de diciembre de 2008 la empresa no contempla inversiones en instrumentos financieros de ningún tipo. En resumen, los Activos se presentan valorizados de acuerdo a principios y normas de contabilidad generalmente aceptados y a las instrucciones impartidas al respecto por la Superintendencia de Valores y Seguros, expuestas en Nota 2 de los Estados Financieros. F. MERCADO EN EL QUE PARTICIPA LA EMPRESA El mercado en el cual participa la Empresa es la distribución de agua potable y disposición de aguas servidas en la Región de Coquimbo. Dicho mercado está constituido al 31 de diciembre de 2008 por 177.846 clientes de Agua Potable, representando un incremento del 3,4 % respecto de la misma fecha de 2007. A continuación se presenta la composición de clientes directos de agua potable de la Empresa: 2008
2007
Categoria
Cantidad
%
Cantidad
%
Residencial
167.743
94,32%
162.041
94,24%
Comercial
7.420
4,17%
7.297
4,24%
Industrial
250
0,14%
256
0,15%
Fiscal
38
0,02%
35
0,02%
Otros
2.395
1,35%
2.314
1,35%
177.846
100,00%
171.943
100,00%
Total Empresa
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HECHOS RELEVANTES
AGUAS DEL VALLE S.A.
Al 31 de Diciembre de 2008
Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2008, se registraron los siguientes hechos relevantes en la Sociedad: 1.- En Junta Ordinaria de Accionistas, llevada a cabo el 25 de abril de 2008, se tomaron los siguientes acuerdos: - Se aprobó la Memoria, Balance General, Estados Financieros e informe de los Auditores Externos correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de Diciembre del año 2007 y reconocimiento del resultado del ejercicio en las cuentas de capital y reserva. - La Junta se pronunció sobre la Distribución de utilidades y Política de dividendos, acordándose lo siguiente: Distribución de utilidades año 2007 Acogiendo la proposición del Directorio, la Junta acordó no repartir dividendos definitivos por el ejercicio del año 2007. Política de Dividendos año 2008 Se informó a la Junta el Acuerdo del Directorio de no repartir dividendos provisorios el año 2008. En lo que se refiere a los dividendos definitivos relacionados con ese mismo ejercicio, corresponderá a la respectiva Junta Ordinaria decidir sobre el particular. - De conformidad con lo establecido en los Estatutos de la Compañía, se procedió a designar a los Directores de Aguas del Valle S.A. por un período de 2 años. Resultaron elegidas las siguientes personas:
- Kevin Kerr - Jorge Lesser García Huidobro - Rodrigo Pérez Mackenna - Stephen Dowd - Eduardo Novoa Castellón - Mónica Singer González - Alejandro Reyes Vergara
Conforme con el artículo 50 bis de la ley 18.046, la Sociedad no está obligada a designar el Comité de Directores a que alude dicha disposición.
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- Se aprobó la remuneración que percibirán los Directores de la Compañía hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, que asciende a $100 mensuales a cada director. - Se designó a la firma Deloitte como auditores externos independientes de la sociedad para examinar la contabilidad, inventario, balance y otros estados financieros durante el ejercicio correspondiente al año 2007. - Se acordó designar el diario La Estrella de Valparaíso para publicar las citaciones a las Juntas de Accionistas. Además, en esa misma Junta se informó a los Sres. Accionistas sobre lo siguiente: - Que la empresa no ha celebrado actos o contratos en los que uno o más de sus directores hayan tenido interés, en los términos establecidos en el artículo 44 de la ley N° 18.046. - En cuanto a la información sobre oposición de Directores a acuerdos adoptados por el Directorio de la Compañía, se informó a la Junta que, de la revisión del Registro de Actas del H. Directorio de la Compañía hasta la fecha, no se registran oposiciones de los Directores en relación a los Acuerdos adoptados por el Directorio de la Sociedad durante dicho período. - También se informó a la Junta que el Directorio no incurrió en gastos durante el ejercicio del año 2007. 2.- En Sesión Extraordinaria de Directorio, celebrada con fecha 25 de abril de 2008, se designó como Presidente del Directorio de la Compañía a don Kevin Kerr y en calidad de Vicepresidente a don Jorge Lesser García Huidobro.
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www.cyk.cl
Memoria 2008 DIRECCIONES PRINCIPALES DE AGUAS DEL VALLE Gerencia General IV Región Colo Colo N° 935, La Serena. Teléfono (51) 2060000, Fax (51) 206100
OFICINAS COMERCIALES LA SERENA COQUIMBO VICUÑA ANDACOLLO TONGOY GUANAQUEROS OVALLE MONTE PATRIA COMBARBALÁ ILLAPEL LOS VILOS SALAMANCA
BRASIL Nº 350 VARELA Nº 1499 GABRIELA MISTRAL Nº 200 SIMÓN BOLIVAR Nº 66 TAMAYA Nº 29 ARTURO PRAT Nº 100 BENAVENTE Nº 497 PONIU Nº 102 MANUEL MORENO Nº 7 ESMERALDA Nº 213 TALCAHUANO Nº 353 MATILDE SALAMANCA Nº 280
Memoria 2008
FONO ATENCIÓN CLIENTES 600-400-0400 FONO SERVICIOS 600-400-4444