ΧΡΗΜΑ #370

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

ΧΡΗΜΑ

ΘΕΜΕΛΙΟ ΣΤΟ Χ.Α. ΟΙ ΞΕΝΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ

τ.370 / 03.2011

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΗ ΝΕΟΣ ΧΑΡΤΗΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ Αλέξανδρος Παπαρσένος Πρόεδρος ΕΤΕΑΝ

Φθηνότερα δάνεια για µεγαλύτερη ανάπτυξη Στην περίπτωση αρνητικής συµπεριφοράς των τραπεζών θα πρέπει το ΕΤΕΑΝ να προετοιµάσει το έδαφος για τη δηµιουργία εναλλακτικών χρηµατοδοτικών εργαλείων, όπως το mezzanine financing ή το venture capital.

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.370 / 03.2011 / K 6.00

Είναι το EFSF η φθηνότερη λύση;

αποκλειστικότητα

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ! ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ

ΕΤΑΙΡΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

E-MAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

*ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

Το ΧΡΗΜΑ καινοτοµεί τεχνολογικά, κυκλοφορεί και ψηφιακά, µε e-mail! Ο συνδροµητής µπορεί να ξεφυλλίσει και να διαβάσει το περιοδικό από την οθόνη του υπολογιστή του, µε τρόπο παρόµοιο του εντύπου. Η τεχνολογία e-book προσφέρει δυνατότητες αναζήτησης µε λέξεις κλειδιά, rich media (video, ήχος, flash animations), hyperlinks, ψηφιακές σηµειώσεις, κι όλα αυτά...οικολογικά!

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Σε έντυπη και ψηφιακή µορφή) ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΙΔΙΩΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΗ (5 ΤΕΥΧΗ) 20,00W

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00W

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00W

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00W

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΣ (10 ΤΕΥΧΗ) 100,00W

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 120,00W

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟΜΙΚΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00W

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00W

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Αποκλειστικά σε ψηφιακή µορφή) ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ): 15,00W (Σε όλες τις συνδροµές συµπεριλαµβάνεται Φ.Π.Α)

ΤΡΟΠΟΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (089/470271-92 / IBAN GR46 0110 0890 0000 0894 7027 192) Βεβαιώνεστε πάντα ότι ο λογαριασµός στον οποίο καταθέτετε είναι της εταιρίας ETHOS MEDIA Α.Ε. Σηµειώνετε πάντα το όνοµά σας στο καταθετήριο. Παρακαλούµε, όπως αποστείλετε το καταθετήριο µε fax στο 210 998 4953, υπόψιν κου Κωνσταντίνου Σαλβαρλή.

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιµος, Fax: 210 998 4953

Υπεύθυνος συνδροµών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

✒ Γιάννης Βερμισσώ, Σύμβουλος Έκδοσης

ΕΠΙΒΑΛΛΕΤΑΙ ΝΑ ΑΛΛΑΞΕΙ Η ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΣΥΝΤΑΓΗ Παρά τις πολλαπλές εξαγγελίες για μέτρα τόνωσης της επιχειρηματικότητας, της αγοράς και της ρευστότητας των συναλλαγών, στην πράξη και την μικροοικονομία δεν έχουν εμφανιστεί αποτελέσματα

Η

αντοχή των ελλήνων στην δοκιμασία της παρατεταμένης παραμονής, σε συνθήκες ανασφάλειας και αβεβαιότητας, μειώνε-

ται σταδιακά.

Το ίδιο και η ανοχή στις αποφάσεις μέτρων, που δεν έχουν άλλο αντίκτυπο παρά την επιδείνωση της ψυχολογίας των πολιτών και των επιχειρήσεων. Και αυτό είναι καταφανές στην καθημερινότητα, όπου οι συλλογικοί φορείς που εκπροσωπούν κλάδους της οικονομίας δηλώνουν ότι «δεν πάει άλλο». Παρόμοια και οι συνδικαλιστικοί εκπρόσωποι εργαζομένων, εκφράζουν δυσαρέσκεια για την επιδεινούμενη κατάσταση στην αγορά εργασίας. Οι διαπιστώσεις είναι άσχημες. Και οι προοπτικές αδιαφανείς. Ωστόσο, το χειρότερο είναι η αξιολόγηση των όσων έχουν γίνει μέχρι σήμερα και σχετίζο-

4 Μάρτιος 2011

νται με την κοινωνία και την οικονομία. Παρά τις πολλαπλές εξαγγελίες για μέτρα τόνωσης της επιχειρηματικότητας, της αγοράς και της ρευστότητας των συναλλαγών, στην πράξη και την μικροοικονομία δεν έχουν εμφανιστεί αποτελέσματα. Οι δείκτες ασφυξίας εμμένουν στην πορεία που ακολουθούν εδώ και καιρό, συμπιέζοντας όλο και περισσότερο νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Είναι προφανές ότι η παρατήρηση αυτή έρχεται μετά από μακρό διάστημα, όπου η κυβέρνηση έχει λάβει αποφάσεις, έχει προωθήσει νομοσχέδια, έχει βάλει μπροστά προγράμματα, έχει ανακοινώσει ότι έρχεται αλλαγή.

διεθνούς κλίματος και σαφώς οι σκληρές αποφάσεις των εταίρων μας και του ΔΝΤ. Η αντιφατικότητα αυτή είναι ό,τι χειρότερο μπορεί να συμβεί αυτή τη στιγμή, διότι καταλήγει σε μια αδράνεια χωρίς προηγούμενο. Και δεν είναι άστοχο να λέμε ότι «τίποτα δεν έχει αλλάξει, αλλά και τίποτα δεν είναι όπως παλιά». Μιλάμε ουσιαστικά για απλή στασιμότητα και προσπάθειες χωρίς –προς το παρόν- αποτέλεσμα. Επειδή όμως είναι αδήριτη η ανάγκη να έλθει κάποιο αποτέλεσμα, οδηγούμαστε στο συμπέρασμα ότι χρειάζεται να αλλάξει η πολιτική συνταγή. Όχι μόνο σε πρόσωπα αλλά και σε στόχευση.

Από τη μία πλευρά λοιπόν εξαγγέλλεται και υποστηρίζεται η ανάκαμψη και από την άλλη παραμένει η απειλή του

ΧΡΗΜΑ τ.370, Μάρτιος 2011

ΕΝ ΑΡΧΗ...

32 12 Σοφοκλέους

Θεμέλιο στο Χ.Α. οι ξένοι επενδυτές

Τουρισμός

Ευνοείται από τη γειτονική αστάθεια

40

Ο πόλεμος μεριδίων συνεχίζεται

18 Πετρελαιοειδή

Νέος χάρτης στην αγορά

6 Μάρτιος 2011

60

Εξαγωγές

Τηλεφωνία

Αύξηση σε όγκο και σε κατηγορίες προϊόντων

54

Λιανική αγορά ηλεκτρισμού

«Τζογάρουν» με τα εμπόδια οι παίκτες του κλάδου

περιεχόμενα τ.370/03.2011 47 ∼ CYTA «Πατάει» γερά και στην Αθήνα 48 ∼ ΑΡΘΡΟ Ι. ΛΑΖΑΡΙΔΗ Προκλήσεις στη διεθνοποίηση του ευρώ 71 ∼ ΦΑΚΕΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Πλαίσιο, Fourlis

ΘΕΜΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ Την πρώτη αποκλειστική συνέντευξη του προέδρου του νεοσύστατου Ταμείου Επιχειρηματικότητας και Ανάπτυξης (ΕΤΕΑΝ ), Δρ. Αλέξανδρου Παπαρσένου, φιλοξενεί το «ΧΡΗΜΑ» στο παρόν τεύχος.

74 ∼ EUROMONEY Είναι το EFSF η φθηνότερη λύση; ΥΠΕΥΘΥΝΗ MARKETING Αθηνά Φραδέλου

ΧΡΗΜΑ

fradelou.a@ethosmedia.eu

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ & ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ Κωνσταντίνος Σαλβαρλής

Τεύχος Μαρτίου 2011

salvarlis.k@ethosmedia.eu

ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Κωνσταντίνος Ουζούνης ouzounis.k@ethosmedia.eu

Γαλάτεια Μπασέα bassea.g@ethosmedia.eu

Κωνσταντίνος Ουζούνης

ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΚΔΟΣΗΣ Γιάννης Βερμισσώ

ouzounis.k@ethosmedia.eu

vermisso.j@ethosmedia.eu

seimanidi.a@ethosmedia.eu

ΑΡΧΙΣΥΝΤΑΚΤΗΣ Γιώργος Καλούμενος kaloumenos.g@ethosmedia.eu

ΣΥΝΤΑΞΗ Βίκυ Γερασίμου gerasimou.v@ethosmedia.eu

Λίλιαν Μαργαρίτη margariti.l@ethosmedia.eu

Άντα Σεϊμανίδη

ΓΡΑΜΜΑΤΕΙΑ ΕΜΠΟΡΙΚΟΥ Δέσποινα Ροπόδη ropodi.d@ethosmedia.eu

ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟ Νατάσσα Λαζαράκου lazarakou.n@ethosmedia.eu

ΣΧΕΔΙΑΣΜΟΣ ΣΕΛΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ

Blast Communications Διαφημιστική Ε.Π.Ε Δημήτρης Κάζος Γιάννης Κουτρούμπας

∼Α παγορεύεται αυστηρά η αναδημοσίευση φωτογραφιών και ύλης ή μέρους αυτής, και η καθ’ οιονδήποτε τρόπο εκμετάλλευσή τους, χωρίς την έγγραφη άδεια του εκδότη. ∼ Tο περιοδικό διανέμεται από τα ΕΛ.ΤΑ. σαν οικονομική επιστολή, σε όλη την Ελλάδα.

ΕΚΤΥΠΩΣΗ ΒΙΒΛΙΟΔΕΣΙΑ Pressious Αρβανιτίδης Α.Β.Ε.Ε.

ΕΙΣΠΡΑΞΕΙΣ Κωνσταντίνος Χριστοφιλέας Στράτος Μωυσής oikonomia28@yahoo.gr moisis.s@ethosmedia.eu ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΔΙΕΘΝΗ ΘΕΜΑΤΑ Γρηγόρης Λεωνίδης αποκλειστικότητα leonidis.g@ethosmedia.eu EUROMONEY

ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑ Αλοίμονος Α.Ε.

ΥΠΕΥΘΥΝΗ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗΣ ΦΩΤΟ ΕΞΩΦΥΛΛΟΥ ΦΩΤΟ PRESS Ράντω Μανώλογλου Hλίας Αναγνωστόπουλος manologlou.r@ethosmedia.eu

ΚΩΔΙΚΟΣ ΕΝΤΥΠΟΥ: 3648

ΔΙΑΝΟΜΗ

ΙΔΙΟΚΤΗΣΙΑ

ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953 E:hrima@hrima.gr, www.hrima.gr

ISSN 1105-0470

04 ∼ Εν αρχή ∼ Επιβάλλεται να αλλάξει η πολιτική συνταγή 10 ∼ Επικαιρότητα ∼ Οι δείκτες ασφυξίας εμποδίζουν την ανάπτυξη 52 ∼ Επενδύσεις ∼ Ενθαρρύνοντας τον Έλληνα επενδυτή 76 ∼ Στα ενδότερα του Χρηματιστηρίου Αθηνών 78 ∼ Παρουσιάσεις 82 ∼ Δια ταύτα ∼ Ούτε σάλιο δεν υπάρχει…

28

ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ Αλέξανδρος Παπαρσένος Πρόεδρος ΕΤΕΑΝ Φθηνότερα δάνεια για μεγαλύτερη ανάπτυξη ΧΡΗΜΑ 7

✒ από την

Άντα Σεϊµανίδη

ΠΕΡΙ ΚΑΙΝΟΤΟΜΙΑΣ Με τρεις τρόπους, ενισχύει η κυβέρνηση την προσπάθεια να βρει συνοµιλητές από τη νέα γενιά, προκειµένου να δηµιουργηθεί ένα µεγάλο κίνηµα επιχειρηµατικότητας και καινοτοµικότητας: πρώτον, µέσα από το νέο επενδυτικό νόµο ο οποίος, παρέχει είναι αλήθεια, γενναιόδωρα κίνητρα στις καινοτοµικές επιχειρήσεις, προβλέποντας ακόµα και την κάλυψη δικηγορικών αµοιβών σε σχέση µε το αντικείµενο της καινοτοµίας. ∆εύτερον, µέσα από το τρέχον πρόγραµµα της «Νέας Καινοτοµικής Επιχειρηµατικότητας» ύψους 30 εκ. ευρώ. Το πρόγραµµα, επιδιώκει την ενίσχυση νέων δυναµικών επενδύσεων, καθώς, οι ελληνικές επιχειρήσεις, ενώ είναι ανοικτές στην υιοθέτηση νέων προϊόντων και οργανωτικών καινοτοµιών εµφανίζουν αδυναµία παρουσίασης δικών τους πρωτότυπων προϊόντων. Ο τρίτος τρόπος ενίσχυσης της καινοτοµίας επιχειρείται µέσα από τον πρώτο διαγωνισµό καινοτοµίας, που τελεί υπό την αιγίδα του πρωθυπουργού και διοργανώνεται, κυρίως, από το Ελληνοαµερικανικό Επιµελητήριο σε συνεργασία και µε άλλους φορείς. Οι θεµατικές κατηγορίες για την υποβολή προτάσεων είναι: Εναλλακτική Γεωργία, Πράσινη Ενέργεια, Τουρισµός, Μεταφορές και Ναυτιλία. Σηµειωτέον, ο πρώτος νικητής θα βραβευτεί µε 100.000 δολάρια. Όµως, αυτά δεν φτάνουν. Τη στιγµή που η χώρα µας, διαθέτει, τουλάχιστον «στα χαρτιά», υψηλό ποσοστό µορφωµένων νέων, αποδεικνύεται στην πράξη, ότι πέρα από την έλλειψη καινοτοµίας, υπάρχει και ταυτόχρονη έλλειψη παραστάσεων, εµπειρίας και γνώσεων. Η πρόσφατη επισήµανση των ΚΕΤΑ Βορείου Αιγαίου, ότι από τα 8.000 άτοµα που ενδιαφέρθηκαν να ιδρύσουν δική τους επιχείρηση, ελάχιστα είχαν µία ορθή αντίληψη περί επιχειρηµατικότητας συνάδει µε αντίστοιχες εκτιµήσεις των φορέων που προάγουν την επιχειρηµατικότητα: «Ψάχνουµε µε το ντουφέκι να βρούµε ευρηµατικούς νέους επιχειρηµατίες», τονίζει στη στήλη χαρακτηριστικά, ο αντιπρόεδρος του Ελληνοαµερικανικού Επιµελητηρίου Μάριος Κυριάκου. ΧΩΡΙΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΑ Είναι κρίµα να συµβαίνει αυτό σήµερα, που τα περιθώρια για επιχειρηµατική αποτυχία έχουν στενέψει δραµατικά και χρειαζόµαστε την ουσιαστική γνώση για την επιχειρηµατικότητα περισσότερο από ποτέ. Επειδή όµως αυτή δεν µπορεί να αποκτηθεί άµεσα, µια πρακτική λύση θα ήταν να υπάρξει ειδική συµβουλευτική υποστήριξη, οδηγοί για τοµείς που υπόσχονται προοπτική, συγκεκριµένα παραδείγµατα και, γιατί όχι, ειδική επιχειρηµατική ενηµέρωση από την τηλεόραση. Ο πρωτοπόρος της επιχειρηµατικής δηµοσιογραφίας στη χώρα µας Γιάννης Μαρίνος, λέει εδώ και χρόνια, ότι είµαστε η µοναδική χώρα στην Ευρώπη χωρίς µία ολοκληρωµένη επιχειρηµατική εκποµπή για το ευρύ κοινό… Αλλά και από τη δική της πλευρά, η Πολιτεία πρέπει να δώσει συγκεκριµένες οδηγίες: ποιους τοµείς επιχειρηµατικότητας θα ευνοήσει και γιατί. Και οι τράπεζες, το ίδιο. Έχουν όλες, δυνατά µελετητικά τµήµατα. Ας κάνουν προτάσεις, ας αναδείξουν παραδείγµατα. Στις ΗΠΑ αλλά και στη Γαλλία, χώρες µε παράδοση στην επιχειρηµατική καινοτοµία το «πώς να κάνει κανείς καινοτόµες και επιτυχηµένες business» αποτελεί καθηµερινή ενασχόληση. Ήρθε ανεπιστρεπτί η ώρα να την εντάξουµε όλοι και στο δικό µας καθηµερινό πρόγραµµα, µε «ενοχλήσεις» και ερεθίσµατα από παντού. Μόνον έτσι θα πιάσουν τόπο οι όποιες προσπάθειες…

οδός ανάπτυξης...

8 Μάρτιος 2011

ΧΡΗΜΑ 9

Χ

επικαιρότητα

ΖΑΝ ΚΛΟΝΤ ΤΡΙΣΕ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΕΚΤ

Πριν τη διευκόλυνση η... υλοποίηση «Η ΕΚΤ μπορεί να σκεφθεί να διευκολύνει σημαντικά τις χώρες με χρέη, εφόσον υλοποιούν τα προγράμματα δημοσιονομικής προσαρμογής τους. Οι τόκοι μπορεί να μειωθούν, τα προγράμματα στήριξης να παραταθούν και η διάρκεια ακόμη και των υφιστάμενων δανείων να επιμηκυνθεί».

ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΣΑΧΙΝΙΔΗΣ

ΥΦΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ

Ξεκάθαρο το μήνυμα της συνόδου «Οι αποφάσεις της Συνόδου Κορυφής της Ε.Ε. την Παρασκευή επιβεβαιώνουν την ύπαρξη πολιτικής βούλησης των χωρών της Ε.Ε. να στηρίξουν το Ευρώ και το ιστορικών διαστάσεων εγχείρημα της Οικονομικής και Νομισματικής Ένωσης (ΟΝΕ). Αν κάτι αμφισβητούσαν τελευταία οι αγορές ήταν η ύπαρξη βούλησης στήριξης της Ευρωζώνης και οι προχθεσινές αποφάσεις στέλνουν ένα ξεκάθαρο μήνυμα προς όλους ότι αυτή υπάρχει».

ΝΟΥΡΙΕΛ ΡΟΥΜΠΙΝΙ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΟΣ

Στη χειρότερη στιγμή η καταστροφή «Ο σεισμός είναι σίγουρα το χειρότερο πράγμα που μπορούσε να συμβεί στην Ιαπωνία, στη χειρότερη στιγμή. Θα υπάρξουν μέτρα για την ανοικοδόμηση, ωστόσο η Ιαπωνία ήδη έχει ένα έλλειμμα κοντά στο 10% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος της. Στο βραχυπρόθεσμο διάστημα, όταν συμβαίνει μια καταστροφή σαν και αυτή, τείνει να προκαλεί συρρίκνωση της οικονομικής δραστηριότητας. Συνήθως υπάρχει μια μείωση της παραγωγής στο ίδιο τρίμηνο, αλλά με τον καιρό αν υπάρξει ένα σύνολο ρυθμίσεων, θα ακολουθήσει η ανάκαμψη».

ΔΗΜΗΤΡΗΣ ΔΑΣΚΑΛΟΠΟΥΛΟΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΣΕΒ

ΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΑΣΦΥΞΙΑΣ ΕΜΠΟΔΙΖΟΥΝ ΤΗΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗ

Y

πάρχουν ακόμα πολλοί λόγοι που εμποδίζουν την ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας και θα πρέπει να ξεπεραστούν, καθώς ακυρώνουν τις θετικές πρωτοβουλίες που λαμβάνονται, οι οποίες προσκρούουν σε εμπόδια που έλκονται από το παρελθόν που όμως υφίστανται. Παρά τα αναπτυξιακά «εργαλεία» που η κυβέρνηση προωθεί, στην αγορά μέσω προγραμμάτων, όπως το ΕΤΕΑΝ ή την ψηφιακή σύγκλιση, οι εκτιμήσεις των επιχειρήσεων είναι συγκρατημένες, διότι, όπως αναφέρουν οι δείκτες ασφυξίας, αποτρέπουν τη μέγιστη δυνατή αξιοποίησή τους. Η ασαφής πορεία της ελληνικής οικονομίας είναι κυρίως ο λόγος που εντείνει την ανησυχία των επιχειρήσεων και πυροδοτεί το κλίμα απαισιοδοξίας. Αυτό αποτυπώθηκε και στους αριθμούς, σύμφωνα με τους οποίους, τον Ιανουάριο καταγράφηκε στη χώρα μας η μεγαλύτερη απαισιοδοξία σε επιχειρηματίες και καταναλωτές με το Γενικό Δείκτη Κλίματος να μειώνεται στις -67 μονάδες, έναντι των -11 μονάδων που βρίσκεται ο μέσος όρος της Ευρωπαϊκής Ένωσης των 27. Ο δείκτης των λιανικών πωλήσεων κατρακύλησε στις -45 μονάδες, όταν ο μέσος όρος της Ευρωζώνης ήταν οριακά θετικός, επιβεβαιώνοντας την καθίζηση της αγοράς αλλά και την αποχή των καταναλωτών από αυτή. Ωστόσο, δεν είναι μόνο αυτό, καθώς υπάρχουν και άλλα στοιχεία –αριθμοί- που επιβεβαιώνουν την ανησυχία των επιχειρηματιών. Ας δούμε τι επικρατεί στις συναλλαγές. Το 2010, η συνολική αξία των ακάλυπτων επιταγών και των απλήρωτων συναλλαγματικών διαμορφώθηκε στα 2 δις ευρώ, έναντι 3 δις ευρώ το 2009.

Απελευθέρωση της ιδιωτικής πρωτοβουλίας «Με ή χωρίς το μνημόνιο, με ή χωρίς τους κοινοτικούς μηχανισμούς στήριξης, η χώρα μας δεν θα ξεπεράσει τα προβλήματά της, δεν θα ξαναδεί ανάπτυξη και προκοπή αν δεν απελευθερώσει τις δυνάμεις της ιδιωτικής πρωτοβουλίας, αν δεν εγκαθιδρυθεί μία νέα δημιουργική ισορροπία στην οικονομία και στην κοινωνία ανάμεσα στην ιδιωτική οικονομία και τον δημόσιο τομέα, ανάμεσα στην ιδιωτική πρωτοβουλία και την ίδια την κοινωνία».

10 Μάρτιος 2011

ΖΑΝ ΚΛΟΝΤ ΓΙΟΥΝΚΕΡ ΕΠΙΚΕΦΑΛΗΣ EUROGROUP

Αναμφισβήτητη φερεγγυότητα «Δεν υπάρχει κανένας λόγος να αμφισβητείται η φερεγγυότητα της Ελλάδας, καθώς η χώρα έχει εξασφαλισμένη οικονομική βοήθεια από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο».

Η ΑΣΑΦΗΣ ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΕΙΝΑΙ ΚΥΡΙΩΣ Ο ΛΟΓΟΣ ΠΟΥ ΕΝΤΕΙΝΕΙ ΤΗΝ ΑΝΗΣΥΧΙΑ ΤΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΠΥΡΟΔΟΤΕΙ ΤΟ ΚΛΙΜΑ ΑΠΑΙΣΙΟΔΟΞΙΑΣ. ΑΥΤΟ ΑΠΟΤΥΠΩΘΗΚΕ ΚΑΙ ΣΤΟΥΣ ΑΡΙΘΜΟΥΣ, ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟΥΣ ΟΠΟΙΟΥΣ, ΤΟΝ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟ ΚΑΤΑΓΡΑΦΗΚΕ ΣΤΗ ΧΩΡΑ ΜΑΣ Η ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΠΑΙΣΙΟΔΟΞΙΑ ΣΕ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΕΣ ΚΑΙ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΕΣ Ωστόσο, σχετικά με αυτό, θα πρέπει να αναφερθεί ότι η χρήση των μεταχρονολογημένων επιταγών μειώθηκε στο τέλος του 2010 κατά 25%, ενώ πολλές επιχειρήσεις τον τελευταίο χρόνο στερούνται μπλοκ επιταγών, οπότε και αιτιολογείται η μείωση των ακάλυπτων επιταγών και απλήρωτων συναλλαγματικών. Σύμφωνα με στοιχεία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η αξία των συναλλαγών με επιταγές στην Ελλάδα ξεπερνά τα 408 δις ευρώ, τα οποία αντιστοιχούν στο 172% του ΑΕΠ, όταν στην Ευρωπαϊκή Ένωση το αντίστοιχο ποσό δεν ξεπερνά το 57%. Στην Ελλάδα πραγματοποιούνται ετησίως 25 δις συναλλαγές, με κατά κεφαλή αξία 36 ευρώ, αλλά με μέση αξία ανά συναλλαγή τα 16.133 ευρώ, όταν στην Ε.Ε η κατά κεφαλή αξία είναι 15 ευρώ και η μέση αξία ανά συναλλαγή είναι 1.227 ευρώ. Σημαντικό στοιχείο για την απουσία των μετρητών από την αγορά είναι αυτό που αφορά την αξία των ηλεκτρονικών πληρωμών που στην Ελλάδα παραμένει σε χαμηλά επίπεδα και αντιστοιχεί στο 37% της αξίας των επιταγών. Παρά το γεγονός ότι οι τράπεζες πέρασαν σε αρνητικό πρόσημο πιστωτικής επέκτασης -0,2, ενώ εδώ και καιρό έχουν μειώσει δραστικά την έκδοση μπλοκ επιταγών και τα πλαφόν των επιχειρήσεων, οι εκτιμήσεις της αγοράς είναι ότι ο αριθμός των 1.000.000 και πλέον εγγεγραμμένων στην μαύρη λίστα του «ΤΕΙΡΕΣΙΑ» δεν πρόκειται να μειωθεί. Ο ετήσιος εναρμονισμένος πληθωρισμός στην Ελλάδα τρέχει με ρυθμό πολλαπλάσιο του μέσου όρου της Ευρωζώνης (1,6%) και τον Ιανουάριο διαμορφώθηκε στο 5,2%, ενώ τον Φεβρουάριο έπεσε στο 4,4%.

ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΠΑΠΑΝΔΡΕΟΥ ΠΡΩΘΥΠΟΥΡΓΟΣ

Πρόβλημα η μη αλλαγή των όρων «Η επιμήκυνση της αποπληρωμής καθώς και η μείωση των επιτοκίων από την ΕΕ και το ΔΝΤ είναι κρίσιμοι παράγοντες που μπορούν να εγγυηθούν την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων μας. Η μη αλλαγή των όρων του πακέτου θα αποτελούσε πρόβλημα όχι μόνο για την Ελλάδα, αλλά και για το σύνολο της Ευρωζώνης, καθώς οι αγορές θα αντιδρούσαν άμεσα».

ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΜΙΧΑΛΟΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΕΒΕΑ

Δείκτης δυναμικής οι εξαγωγές «Ανέκαθεν, οι ισχυρές εξαγωγές αποτελούσαν ένα σοβαρό δείκτη για τη δυναμική οποιασδήποτε εθνικής οικονομίας. Σήμερα, όμως, κάτω από τις δυσμενείς συνθήκες, στις οποίες βρίσκεται η οικονομία μας, η ενίσχυση των εξαγωγών αποτελεί ίσως τη μοναδική διέξοδο για τις ελληνικές επιχειρήσεις. Διότι όσο η ζήτηση μειώνεται και η εγχώρια αγορά συρρικνώνεται, τόσο οι ελληνικές επιχειρήσεις υποχρεώνονται να αναζητήσουν νέες αγορές για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους. Και στο σημείο αυτό θα προσθέσω ότι τα ελληνικά προϊόντα είναι πράγματι ανταγωνιστικά και μπορούν, αλλά και οφείλουν, να διεκδικήσουν μερίδια στις ξένες αγορές».

ΓΙΩΡΓΟΣ ΑΛΟΓΟΣΚΟΥΦΗΣ ΠΡΩΗΝ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ

Το χρέος η αχίλλειος πτέρνα μας «Η κρίση του διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος επηρέασε την ελληνική οικονομία στην αχίλλειο πτέρνα της. Αυτή δεν είναι άλλη από το υψηλό δημόσιο χρέος, το οποίο συσσωρεύθηκε κυρίως στη δεκαετία του 1980. Στις συνθήκες που δημιουργήθηκαν τον τελευταίο χρόνο, η αναχρηματοδότηση του δημοσίου χρέους, που εδώ και δύο δεκαετίες είχε σταθεροποιηθεί στα επίπεδα του 100% του ΑΕΠ, έγινε προβληματική».

ΠΙΑ ΣΤΑΪΝΜΠΡΟΥΚ

ΠΡΩΗΝ ΥΠΟΥΡΓΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΓΕΡΜΑΝΙΑΣ

ΧΟΣΕ ΜΑΝΟΥΕΛ ΓΚΟΝΖΑΛΕΣ ΜΕΛΟΣ Δ.Σ. ΕΚΤ

Πιθανή η αύξηση επιτοκίου «Πιθανό, αλλά όχι σίγουρο, είναι το ενδεχόμενο αύξησης του επιτοκίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, τον Απρίλιο. Η ΕΚΤ βρίσκεται σε κατάσταση επιφυλακής, λόγω του κινδύνου ανόδου του πληθωρισμού».

Απλά...μαθηματικά «Εάν χώρες όπως η Ελλάδα και η Πορτογαλία πρέπει να πληρώνουν επιτόκια πάνω από 7% για τα ομόλογά τους, όπως συμβαίνει σήμερα, τότε δεν θα μπορέσουν να αντέξουν το βάρος του χρέους, ακόμα και με μηδενικά επιτόκια για τον καθαρό δανεισμό. Αυτό είναι καθαρά μαθηματικά και το γνωρίζουν και οι επενδυτές». ΧΡΗΜΑ 11

Χ προτάσεις αγοράς

✒ από την

Λίλιαν Μαργαρίτη

12 Μάρτιος 2011

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ

ΘΕΜΕΛΙΟ ΟΙ ΞΕΝΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ Ισχυρή παραµένει η παρουσία των ξένων επενδυτών στο ελληνικό χρηµατιστήριο, καθώς η συµµετοχή τους στη συνολική κεφαλαιοποίηση του ΧΑ παραµένει πάνω από το 50%

Σ

ύμφωνα με τους αναλυτές, οι επενδυτές του εξωτερικού, δεδομένου ότι κατέχουν σημαντικές θέσεις, κυρίως στις μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, αποτελούν και την κινητήριο δύναμη της εγχώριας αγοράς, τόσο στην άνοδο όσο και στην πτώση. Κατά το τελευταίο τετράμηνο, οι ξένοι επενδυτές που δραστηριοποιούνται στο ΧΑ έχουν εμφανίσει έντονη κινητικότητα. Νέες τοποθετήσεις, αυξήσεις υφιστάμενων συμμετοχών αλλά και ρευστοποιήσεις θέσεων έχουν σημειωθεί. Το «Χ» παρουσιάζει αναλυτικά όλες τις συμμετοχές άνω του 5% που κατέχουν

αλλοδαποί επενδυτές σε εγχώριες εισηγμένες και παρουσιάζει τις μεταβολές που έχουν σημειωθεί από το τελευταίο δίμηνο του 2010 έως σήμερα. Ειδικότερα, στις 11 Μαρτίου 2011, η Morgan Stanley απέκτησε ποσοστό 5,109% στην Alpha Bank. Στις 8/2/2011 η Capital Research and Management Company αύξησε στο 5,089% το ποσοστό συμμετοχής της στην Τιτάν. Στις 6/12/2010 η Emirates International Telecommunications LLC αύξησε στο 40,0700% το ποσοστό της στην Forthnet. Επίσης, η APG Algemene Pensioen Groep N.V., μηδένισε στις 26/11/2010 τη συμμετοχή της

στην εισηγμένη από 9,10% που κατείχε. Στις 24 Ιανουαρίου 2011 η SmallCap World Fund μείωσε στο 4,717% τη συμμετοχή της στην Fourlis Συμμετοχών. Το ποσοστό αυτό αποτελεί μέρος της συμμετοχής της Capital Research and Management Company, στην εισηγμένη, που έχει συρρικνωθεί στο 9,869%. Επίσης, στην Fourlis διατηρεί ποσοστό 5,09% η Fidelity European Fund, ενώ συμμετέχει και η Harris Associates με ποσοστό 5,150%. Στις 18 Ιανουαρίου 2011, το ποσοστό συμμετοχής της Morgan Stanley στην εταιρία ΓΕΚ Τέρνα αυξήθηκε στο 5,004% από 4,998% που ήταν πριν. Το Δεκέμβριο

ΧΡΗΜΑ 13

Χ προτάσεις αγοράς ∼ Χρηματιστήριο Αθηνών: Θεμέλιο οι ξένοι επενδυτές ☛

ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΚΤΩΡ Η ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΗ CAPITAL RESEARCH AND MANAGEMENT COMPANY ΔΙΑΤΗΡΕΙ ΑΠΟ ΤΙΣ 26/9/2007 ΠΟΣΟΣΤΟ 5,707%. ΑΠΟ ΤΙΣ 8/12/2008 Η ΓΑΛΛΙΚΗ SUEZ ENVIRONMENT COMPANY ΚΑΤΕΧΕΙ ΠΟΣΟΣΤΟ 5,0124% ΣΤΗΝ ΕΥΑΘ, ΜΕΣΩ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ SUEZ ENVIRONMENT ΚΑΙ CALIGE του 2010, η MF Global UK Limited μηδένισε τη συμμετοχή της στην εταιρία ΝΕΛ, μετά την πώληση 1.634.188 μετοχών, ποσοστό 11,51% στον κ. Απόστολο Κων. Βεντούρη. Στο πλαίσιο της συγχώνευσης με απορρόφηση των εταιριών Folli Follie και Elmec Sport από τα ΚΑΕ, το ποσοστό της Fidelity International στα ΚΑΕ διαμορφώθηκε στις 7/1/2011 στο 5,930%. Το 6,37% των δικαιωμάτων ψήφου της ΔΕΗ κατέχει η εταιρία Silchester International Investors LLP από την 1η Νοεμβρίου 2010, με την ιδιότητα του διαχειριστή επενδύσεων για τους πελάτες της. Επίσης, η Fidelity Investments διατηρεί από τις 25/8/2003 ποσοστό 5% στην επιχείρηση. Στις 12/11/2010, η Franklin Templeton, του μεγαλοεπενδυτή Mark Mobius, αύξησε τη συμμετοχή της στα Ελληνικά Χρηματιστήρια στο 5,02% από 4,99%. Αντίθετα, στις αρχές του νέου έτους και συγκεκριμένα στις 28/1/2011, η APG Algemene Pensioen Groep NV, μείωσε τη συμμετοχή της στην Ελληνικά Χρηματιστήρια στο 4,90% από 5,25% πριν. Στις 12/1/2011, η εταιρία EOC Equity Ltd, λειτουργώντας ως θεματοφύλακας της εταιρίας Nakula Management Ltd, προέβη σε αγορά μετοχών της Ιντραλότ, με αποτέλεσμα το ποσοστό συμμετοχής της σε αυτήν να διαμορφωθεί σε 5,042%. Επίσης, από τις 26/5/2010 η Ameriprise Financial INC διατηρεί στην Ιντραλότ ποσοστό 5,0080%, μέσω των θυγατρικών της εταιριών Columbia Management Investment Advisers LLC και Columbia Wagner Asset Management LLC. Τέλος, η Invesco LTD διατηρεί από τις 4/8/2008 ποσοστό 5% στην εισηγμένη, ενώ ποσοστό 5,0135% κατέχει από τις 27/7/2009 η Intesa San Paolo SPA, για λογαριασμό

14 Μάρτιος 2011

πελατών της. Στις 29/12/2010, το ποσοστό του κ. Kahka Bendukidze στην εταιρία Δίας Ιχθυοκαλλιέργειες ανήλθε σε 30,40%, καθώς η εταιρία συμφερόντων του, Linnaeus Capital Partners BV, άσκησε το δικαίωμα μετατροπής σε κοινές μετοχές 7 ομολογιών εκδόσεως της εισηγμένης που κατείχε. Επίσης, από τις 16/6/2009 το ισπανικό fund BPA FONS S.A. διατηρεί ποσοστό 7,560% στην Δίας Ιχθυοκαλλιέργειες. Η Linnaeus Capital Partners BV, ελεγχόμενη από τον κ. Kahka Bendukidze κατέχει ποσοστά και σε δύο ακόμη εταιρίες του κλάδου ιχθυοκαλλιέργειας. Συγκεκριμένα, στις 26/10/2010 αύξησε σε 18,020% από 10,03% το ποσοστό της στην Νηρεύς και στις αρχές Ιανουαρίου του 2011 αύξησε τη συμμετοχή της στην Σελόντα στο 13,06%.

ΟΙ «ΣΤΑΘΕΡΕΣ» ΑΞΙΕΣ Στην Κλουκίνας-Λάππας συμμετέχει από τις 19/5/2008 το Smallcap World Fund με ποσοστό 5,002%. Ποσοστό 26,270% κατέχει η Credit Suisse Group από τις 8/4/2009, στην Κυλ. Σαραντόπουλος, ενώ από τις 15/9/2009 η Commerzbank AG κατέχει ποσοστό 5,010% στην Flexopack. Από τις 26/9/2006 η Fortis Global Custody Services NV διατηρεί ποσοστό 5,710% στην Sprider. Στην εταιρία Τεχνική Ολυμπιακή, η Fidelity Investments διατηρεί από τις 29/9/2003 ποσοστό 10,030%. Από τις 17/7/2007 ο αυστριακός όμιλος L.L.I. EUROMILLS GmbH κατέχει στην εταιρία Μύλοι Λούλη ποσοστό 5%. Στην κατασκευαστική Μπάμπης Βωβός η Fidelity European Fund κατέχει από τις 27/6/2008 ποσοστό 5,03%, ενώ στις 9/11/2009 απέκτησε συμμετοχή η KAS BANK N.V με ποσοστό 5,299% και στις 3/12/2009

το Orange Property Fund N.V. με ποσοστό 5,020%. Από τις 14/1/2010 ο επενδυτικός οίκος Kas Depository Trust Company κατέχει στην εταιρία Μέτκα ποσοστό 5,028%. Οι Fortis Obam και Santander Investment Services διατηρούν από τις 9/5/2008 ποσοστά 12,8% και 6,043% αντίστοιχα στην Alapis. Aπό τις 27/3/2009, η Credit Suisse Securities, μέσω ελεγχόμενων από την ίδια επιχειρήσεων, διατηρεί ποσοστό 5,080% στην Coca Cola. Στην Frigoglass συμμετέχει η Montanaro Group με ποσοστό σε 5,1200%, ενώ η Credit Suisse Group διατηρεί ποσοστό 5,010% στην Καθημερινή. Η BNP Paribas διατηρεί από τις 29/4/2010, ποσοστό 5,550% στην Cyclon Ελλάς. Η JP Morgan Private Bank κατέχει στην Λάμψα ποσοστό 5,600%. Από τον Ιούνιο του 2006, οι γαλλικές CM CIC Securities και Banque Fedetative du Credit Mutuel συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της Εβροφάρμα με ποσοστά 5,130% και 5,430% αντίστοιχα. Η εταιρία Healthcare Investors (Greece) κατέχει στην Euromedica ποσοστό 10,1839%. Σημειώνεται ότι η εταιρία FARALLON CAPITAL MANAGEMENT LLC ελέγχει τα δικαιώματα ψήφου μέσω της εταιρίας Healthcare Investors (Greece) LLC. Στις 23/2/2010, η Capital Research and Management Company αύξησε το ποσοστό της στον ΟΠΑΠ σε 15,0011%. Επίσης, από τις 5/9/2003 η Fidelity Investments κατέχει ποσοστό 5% στον Οργανισμό. Στις 20/4/2010, η FMR LLC απέκτησε ποσοστό 5,080% στην Σαράντης. Επίσης, στις 13 Μαίου 2009 στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας εμφανίστηκαν η Kempen Capital Managenent N.V. και η KAS Depository Trust Company, με ποσοστά 5% και 5,026% αντίστοιχα. Στις 9/4/2010 το ποσοστό της Capital Research and Management Company στην Jumbo αυξήθηκε σε 15,8632%. Ωστόσο, στο ποσοστό αυτό περιλαμβάνονται το 7,465% που κατέχει η Smallcap World Fund Inc και το 4,77% που κατέχει η American Funds Insurance Series Global Small Capitalization Fund. Επίσης, από τις 24/8/2009 η FMR LLC κατέχει ποσοστό 5% στη Jumbo.

Στην Ελλάκτωρ, η αμερικανική Capital Research and Management Company διατηρεί από τις 26/9/2007 ποσοστό 5,707%. Από τις 8/12/2008 η γαλλική Suez Environment Company κατέχει ποσοστό 5,0124% στην ΕΥΑΘ, μέσω των εταιριών Suez Environment και Calige. Στην MIG, η Dubai Group Limited κατέχει ποσοστό 17,810% και στην Marfin Popular Bank η Dubai Investment Group Ltd κατέχει ποσοστό 16,93% και η Morgan Stanley συμμετέχει με ποσοστό 5,020%. Στην εταιρία S&B, η SCRSibelco NV διατηρεί από τις 24/9/2008 ποσοστό 15,320%.

Η ΑΚΤΙΝΟΓΡΑΦΙΑ ΤΩΝ ΞΕΝΩΝ ΤΟΥ ΧΑ Από το Νοέμβριο του 2010 και μέχρι και το Φεβρουάριο του 2011, η συμμετοχή των ξένων επενδυτών στην κεφαλαιοποίηση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου παραμένει πάνω από το 50%. Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία του ΧΑ, στις 28/2/2011 το ποσοστό των ξένων στην εγχώρια αγορά ανήλθε στο 51,24%, έναντι 49,04% που ήταν ένα χρόνο πριν, στο τέλος Φεβρουαρίου του 2010. Αντιστρόφως ανάλογα κινείται η συμ-

μετοχή των Ελλήνων επενδυτών, που ανήλθε το Φεβρουάριο του 2011 στο 47,49%, όταν τον ίδιο μήνα του 2010 ανέρχονταν στο 49,68%. Έντονη είναι η παρουσία των αλλοδαπών επενδυτών στις μετοχές του δείκτη FTSE 20, όπου το ποσοστό τους διαμορφώθηκε στις 28/2/2011 στο 56,62% έναντι 55,44% ένα χρόνο πριν, ενώ η συμμετοχή τους επί της κεφαλαιοποίησης των μετοχών στην κατηγορία Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης ανήλθε στο 53,50% τον προηγούμενο μήνα, έναντι 52% το Φεβρουάριο του 2010. Αντίστοιχα, οι εγχώριοι επενδυτές κατείχαν στις 28/2/2011 το 41,99% των μετοχών του FTSE 20 και το 45,17% της Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης. Από την άλλη πλευρά, περιορισμένες είναι οι επιλογές των ξένων επενδυτών στη μικρή κεφαλαιοποίηση, καθώς στις μετοχές του δείκτη FTSE Small Cap συμμετέχουν με μόλις 13,75%, σύμφωνα με τα στοιχεία της 28/2/2011, ενώ οι Έλληνες επενδυτές κατέχουν 85,05%.

ΑΝΑΛΥΣΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΒΑΣΕΙ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑΣ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ Τον Φεβρουάριο 2011, οι ξένοι επεν-

δυτές στο σύνολό τους εμφάνισαν οριακές εκροές της τάξης των 3,1 εκατ. ευρώ. Οι εκροές προέρχονται από ξένα φυσικά πρόσωπα (25,27 εκατ. ευρώ) και υπεράκτιες εταιρίες (3,21 εκατ. ευρώ), ενώ εισροές εμφάνισαν τα ξένα νομικά πρόσωπα (5,37 εκατ. ευρώ) και οι θεσμικοί επενδυτές (20,01 εκατ. ευρώ) Οι Έλληνες επενδυτές εμφανίζονται αγοραστές, με εισροές κεφαλαίων ύψους 8,54 εκατ. ευρώ, οι οποίες προέρχονται από ιδιωτικές χρηματοοικονομικές εταιρείες (21,63 εκατ. ευρώ), από ιδιωτικές μη χρηματοοικονομικές εταιρείες (11,83 εκατ. ευρώ) και από το Δημόσιο Τομέα (9,36 εκατ. ευρώ), ενώ εμφάνισαν εκροές οι Έλληνες ιδιώτες (34,28 εκατ. ευρώ). Οι ξένοι επενδυτές, τον Φεβρουάριο 2011, πραγματοποίησαν το 44,8% των συναλλαγών (τον Ιανουάριο 2011 πραγματοποίησαν το 48% των συναλλαγών, ενώ τον Φεβρουάριο 2010 είχαν πραγματοποιήσει το 54,3% των συναλλαγών). Οι Έλληνες ιδιώτες επενδυτές τον Φεβρουάριο 2011 πραγματοποίησαν το 32,3% των συναλλαγών (τον Ιανουάριο 2011 πραγματοποίησαν το

ΧΡΗΜΑ 15

Χ προτάσεις αγοράς ∼ Χρηματιστήριο Αθηνών: Θεμέλιο οι ξένοι επενδυτές ☛

ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΧΑ, ΣΤΙΣ 28/2/2011 ΤΟ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΩΝ ΞΕΝΩΝ ΣΤΗΝ ΕΓΧΩΡΙΑ ΑΓΟΡΑ ΑΝΗΛΘΕ ΣΤΟ 51,24%, ΕΝΑΝΤΙ 49,04% ΠΟΥ ΗΤΑΝ ΕΝΑ ΧΡΟΝΟ ΠΡΙΝ, ΣΤΟ ΤΕΛΟΣ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ ΤΟΥ 2010

Κατά το μήνα Φεβρουάριο 2011, οι περισσότερες εκροές ύψους 42,7 εκατ. ευρώ προήλθαν από την Κύπρο και ακολούθησαν οι επενδυτές με έδρα την Ιρλανδία, με εκροές 12,37 εκατ. ευρώ, τα Νησιά Καϋμάν με εκροές 9,88 εκατ. ευρώ, τη Λιβερία με πωλήσεις 6,33 εκατ. ευρώ και το Ηνωμένο Βασίλειο με εκροές 5,91 εκατ. ευρώ. Αντίθετα, εισροές ύψους 31,2 εκατ. ευρώ προήλθαν από επενδυτές με έδρα τη Γαλλία, εισροές 19,30 εκατ. ευρώ προήλθαν από την Ελβετία, κεφάλαια 7,69 εκατ. ευρώ εισέρρευσαν από το Λουξεμβούργο , 5,59 εκατ. ευρώ από τις ΗΠΑ και 5,23 εκατ. ευρώ από τα Νησιά Βερμούδες.

καθώς κατά τον Ιανουάριο του 2011 ο αριθμός των ενεργών μερίδων του ΧΑ ανήλθε στις 71.601 και το Φεβρουάριο στις 55.244, έναντι 34.994 που ήταν το Δεκέμβριο του 2010. Επίσης, τον Φεβρουάριο 2011 δημιουργήθηκαν 3.071 Νέες Μερίδες Επενδυτών έναντι 3.497 νέων Μερίδων που δημιουργήθηκαν τον Ιανουάριο 2011. Τους αντίστοιχους μήνες του 2010 είχαν δημιουργηθεί 5.027 και 2.861 νέες μερίδες, αντίστοιχα. Αξίζει να σημειωθεί ότι από το σύνολο των ενεργών μερίδων του ΧΑ, 929.755, σύμφωνα με τα στοιχεία Φεβρουαρίου 2011, ποσοστό 81,67%, δηλαδή 759.390 μερίδες περιλαμβάνουν χαρτοφυλάκια αξίας έως 9.000 ευρώ. Από την άλλη πλευρά, μόνο 3.201 ενεργές μερίδες, ποσοστό 0,35% επί του συνόλου, αφορούν χαρτοφυλάκια αξίας από 1.000.000 ευρώ και πάνω. Επίσης, 419.333 εκ των ενεργών μερίδων, ποσοστό 45,10% επί του συνόλου, περιέχουν στο χαρτοφυλάκιο τους μόνο μία μετοχή. Από την άλλη μεριά, 43.229 ενεργές μερίδες, ποσοστό μόλις 4,65% επί του συνολικού αριθμού των ενεργών μερίδων, έχουν μεγάλη διασπορά και περιλαμβάνουν περισσότερες από 10 μετοχές στα χαρτοφυλάκια τους.

ΝΕΕΣ ΜΕΡΙΔΕΣ

ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΤΟΥ ΧΑ

Μεγαλύτερη κινητικότητα εμφανίζουν οι επενδυτές από τις αρχές του 2011 σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά,

Αυξητική πορεία εμφανίζει από τις αρχές του έτους η αξία των συναλλαγών του ΧΑ. Το Φεβρουάριο 2011 η Αξία Συ-

28,4% των συναλλαγών, ενώ τον Φεβρουάριο 2010 είχαν πραγματοποιήσει το 27,4% των συναλλαγών). Οι Έλληνες θεσμικοί επενδυτές (ιδιωτικές χρηματοοικονομικές εταιρείες) τον Φεβρουάριο 2011 πραγματοποίησαν το 20,8% των συναλλαγών, τον Ιανουάριο 2011 πραγματοποίησαν το 20,2% των συναλλαγών, ενώ τον Φεβρουάριο 2010 είχαν πραγματοποιήσει το 16,8% των συναλλαγών.

ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΗ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΤΩΝ ΞΕΝΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ

ναλλαγών του ανήλθε στα 2.957,58 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση κατά 32% από τη συναλλακτική δραστηριότητα του Ιανουαρίου 2011, που ήταν 2.245,70 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, σε σχέση με τον Φεβρουάριο 2010, που η αξία συναλλαγών ήταν 3.934,78 εκατ. ευρώ, σημειώθηκε μείωση της τάξης του 25%. Αντίστοιχα, η Μέση Ημερήσια Αξία Συναλλαγών του Φεβρουαρίου 2011 ήταν 147,9 εκατ. ευρώ, αυξημένη σε σχέση με την αντίστοιχη του Ιανουαρίου 2011 που ήταν 112,3 εκατ. ευρώ, αλλά μειωμένη σε σχέση με την αντίστοιχη του Φεβρουαρίου 2010, που ήταν 207,1 εκατ. ευρώ. Αύξηση σημειώνει κατά το τελευταίο τετράμηνο η Κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. Στις 28/2/2011 διαμορφώθηκε στα 60,9 δισ. ευρώ, έναντι 59,5 δισ. ευρώ που ήταν τον Ιανουάριο του 2011. Κατά τους τελευταίους δύο μήνες του 2010 κυμαίνονταν σε χαμηλότερα επίπεδα, καθώς το Νοέμβριο του 2010 η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ ήταν 54,7 δις. ευρώ και το Δεκέμβριο 2010 ανέρχονταν στα 54,3 δισ. ευρώ. Ωστόσο, σε σχέση με ένα χρόνο πριν, δηλαδή το Φεβρουάριο 2010 που η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ ήταν 73,5 δισ. ευρώ, είναι μειωμένη κατά 17%. Η κεφαλαιοποίηση για τις μετοχές που συνθέτουν το δείκτη FTSE/ATHEX 20 έφθασε τα 45,3 δισ. ευρώ στο τέλος Φεβρουαρίου 2011, σημειώνοντας αύξηση 2,8% σε σχέση με τον Ιανουάριο 2011, η κεφαλαιοποίηση των μετοχών του δείκτη FTSE/ATHEX Liquid Midανήλθε στα 6,4 δισ. ευρώ αυξημένη κατά 1,3% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και αυτή των μετοχών του δείκτη FTSE/ATHEX Small Cap διαμορφώθηκε στα 1,86 δισ. ευρώ, σημειώνοντας μικρή μείωση κατά 1,9% σε σχέση με τον πρώτο μήνα του 2011. Χ

Συμμετοχή Επενδυτών σε μετοχές που συνθέτουν τους Δείκτες FTSE/Athex (Στοιχεία 28/2/2011) Κατηγορίες Επενδυτών

FTSE 20

FTSE Liquid Mid

FTSE Small Cap

FTSE Δείκτης Αγοράς

Ημεδαποί Επενδυτές

41,99%

62,31%

85,05%

46,04%

Ιδιώτες Ημεδαποί

17,80%

21,67%

53,87%

19,49%

Δημόσιος Τομέας

16,27%

11,97%

6,36%

15,75%

Αλλοδαποί Επενδυτές

56,62%

36,62%

13,75%

56,62%

Ξένοι Θεσμικοί

40,01%

27,29%

7,22%

37,26%

ΠΗΓΗ:ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ

16 Μάρτιος 2011

Ποσοστιαία Συμμετοχή Επενδυτών στην Κεφαλαιοποίηση του ΧΑ-Ιστορικά Ημερομηνίες στοιχείων

Σύνολο Ημεδαπών Επενδυτών

Σύνολο Αλλοδαπών Επενδυτών

Δεκ-04

63,55%

36,45%

Δεκ-05

59,43%

40,32%

Δεκ-06

53,07%

46,64%

Δεκ-07

47,73%

51,78%

Δεκ-08

51,07%

47,95%

Δεκ-09

50,22%

48,46%

Δεκ-10

48,22%

50,45%

Ιαν-11

47,24%

51,62%

Φεβ-11

47,49%

51,24%

ΠΗΓΗ:ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ

ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΗ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΧΩΡΕΣ Σύνολο ΕΕ χωρίς Ελλάδα Λουξεμβούργο Κύπρος Ηνωμένο Βασίλειο Γαλλία Γερμανία Ολλανδία Ιρλανδία Ισπανία Ιταλία Βέλγιο Σουηδία Αυστρία Δανία Πολωνία Φινλανδία Σλοβενία Πορτογαλία Τσεχία Βουλγαρία Μάλτα Λιθουανία Ρουμανία Εσθονία Ουγγαρία Σλοβακία

Χώρες εκτός ΕΕ ΗΠΑ Καϋμάν Νησιά Ελβετία Παρθένα Νησιά Αγγλίας Νορβηγία Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα Καναδάς Παναμάς Ιαπωνία Λιβερία Λιχτενστάιν Marshall Islands Νησιά Βερμούδες Αυστραλία Σινγκαπούρη Λοιπές Χώρες

ΜΕΡΙΔΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΜΕ ΥΠΟΛΟΙΠΑ 11.059

% 60,45

430 6.791 1.159 618 599 126 163 85 422 84 127 87 85 67 22 16 17 8 85 6 2 40 3 16 1

2,35 37,12 6,34 3,38 3,27 0,69 0,89 0,46 2,31 0,46 0,69 0,48 0,46 0,37 0,12 0,09 0,09 0,04 0,46 0,03 0,01 0,22 0,02 0,09 0,01

7.235 2.403 111 218 88 35 14 619 108 253 218 13 59 26 467 19 2.584

39,55 13,14 0,61 1,19 0,48 0,19 0,08 3,38 0,59 1,38 1,19 0,07 0,32 0,14 2,55 0,1 14,12

ΠΗΓΗ:ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΧΡΗΜΑ 17

Χ

18 Μάρτιος 2011

∼ αφιέρωμα

✒ από την Άντα Σεϊµανίδη

ΑΓΟΡΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ

ΝΕΟΣ ΧΑΡΤΗΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ

Το τελευταίο διάστημα, με την κρίση στη Λιβύη να συνεχίζει να κρατά τις τιμές του πετρελαίου στα όρια του παραλόγου, τα σενάρια σχετικά με τι μέλλει γενέσθαι, δίνουν και παίρνουν.

A

ν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, για το μεγαλύτερο μέρος του 2011, εκτιμάται, ότι η ΕΕ, θα κληθεί να πληρώσει το 2,1% του ΑΕΠ της, μόνο για πετρελαϊκές εισαγωγές. Αρκετοί δε, είναι οι απαισιόδοξοι οικονομολόγοι, οι οποίοι, μπροστά σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο, μιλούν για αναζωπύρωση της διεθνούς οικονομικής ύφεσης. Σημειωτέον, παρά τις προειδοποιήσεις της Διεθνούς Υπηρεσίας Ενέργειας (ΙΕΑ) για πιθανές πτωτικές τάσεις στην κατανάλωση πετρελαίου λόγω αδυναμιών στις προηγμένες χώρες και πληθωριστικών πιέσεων στις αναδυόμενες, η ζήτηση αυξάνεται. Η ίδια η ΙΕΑ, έχει εκτιμήσει, ότι η ζήτηση πετρελαίου το 2011 θα αγγίξει τα 90 εκατ. βαρέλια/ημέρα, που σημαίνει αύξηση της τάξης των 1,5 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα σε σχέση με το 2010… Ερχόμαστε τώρα στην Ελλάδα, όπου οι ανάγκες σε πετρέλαιο, υπολογίζονται σε περίπου 120 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου ετησίως. Ο αριθμός αυτός, αντιστοιχεί στο 50%-55% της συνολικής ενεργειακής μας κατανάλωσης, επομένως οι παραπάνω εξελίξεις αποτελούν πραγματικά το κερασάκι στην τούρτα… Βέβαια, η κατανάλωση πετρελαιοειδών στην εσωτερική αγορά μειώνεται συνεχώς ως αποτέλεσμα της κρίσης, πλην όμως οι τιμές των προϊόντων του κλάδου συνεχίζουν να αυξάνονται, λόγω

της εκτίναξης των διεθνών τιμών του αργού. Ένας εκρηκτικός συνδυασμός για τις εταιρείες διύλισης και εμπορίας όπως θα δούμε παρακάτω και ευτυχώς που βρέθηκε το αντίδοτο των εξαγωγών. Πάντως, ήδη, στο οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης, κάποιοι, επεξεργάζονται σενάρια ανατροπής του προϋπολογισμού και των υποχρεώσεων προς την τρόϊκα και ΔΝΤ, λόγω αυξημένης τιμής του πετρελαίου. Είναι εύλογο, ότι αν η ΕΕ αναγκασθεί τελικά να πληρώσει περίπου το 2% του ΑΕΠ της, για πετρελαϊκές εισαγωγές, η Ελλάδα, είναι αδύνατον να επιβαρυνθεί περισσότερο, όταν ήδη θα πρέπει να διαθέτει κάθε χρόνο το 8% του ΑΕΠ της στην εξυπηρέτηση του χρέους… Μέχρι στιγμής, οι τόνοι σε σχέση με αυτό το θέμα κρατώνται χαμηλά, καθώς η μεγάλη προτεραιότητα του πρωθυπουργού κ. Παπανδρέου ήταν, και παραμένει, η επίτευξη της επιμήκυνσης και η βελτίωση των όρων αποπληρωμής του δανείου των 110 δις. Και είναι αλήθεια ότι χωρίς την βασική αυτή προϋπόθεση όλα τα άλλα περισσεύουν… Η ουσιαστική όμως αποτίμηση του ρόλου του πετρελαίου και των τιμών του με βάση και τις τρέχουσες υποχρεώσεις της ελληνικής οικονομίας θα γίνει αναγκαστικά. Εξίσου αναγκαστικά, με την αποτίμηση της ακίνητης αξίας της περιουσίας του Δημοσίου, που η τρόϊκα απαιτεί να πωληθεί. Ας δούμε όμως, ποιες δομικές αλλαγές συντελούνται αυτήν την περίοδο στην αγορά παραγωγής και εμπορίας πετρελαιοειδών, ως αποτέλεσμα της κρίσης. ΧΡΗΜΑ 19

Χ αφιέρωμα ∼ Αγορά πετρελαιοειδών - Νέος χάρτης στην αγορά ☛

ΣΤΟ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΕΠΙΤΕΛΕΙΟ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΚΑΠΟΙΟΙ ΕΠΕΞΕΡΓΑΖΟΝΤΑΙ ΣΕΝΑΡΙΑ ΑΝΑΤΡΟΠΗΣ ΤΟΥ ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΡΟΪΚΑ ΚΑΙ ΔΝΤ, ΛΟΓΩ ΤΗΣ ΑΥΞΗΜΕΝΗΣ ΤΙΜΗΣ ΤΟΥ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ Η ΑΝΤΙΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΔΙΥΛΙΣΗΣ Με την κατανάλωση πετρελαιοειδών στην εσωτερική αγορά να μειώνεται κατακόρυφα και από την άλλη τις τιμές των προϊόντων του κλάδου να αυξάνονται, λόγω της εκτίναξης των διεθνών τιμών του αργού, δεν θα περίμενε κανείς, ότι οι ελληνικές βιομηχανίες παραγώγων πετρελαίου, θα πήγαιναν τελικά τόσο καλά εν μέσω κρίσης… Όμως, η διψήφια ποσοστιαία αύξηση στις ελληνικές εξαγωγές προϊόντων πετρελαίου το 2010, που χαρακτηρίζεται ως ρεκόρ, δεδομένων των συνθηκών, φέρνει τις ελληνικές βιομηχανίες στην καρδιά του μετώπου της εξαγωγικής προσπάθειας, με μεγάλο ζητούμενο πλέον την αύξηση της προστιθέμενης αξίας των προϊόντων. Ποιοι είναι όμως οι παράγοντες που συνέβαλαν στην αύξηση των εξαγωγών πετρελαιοειδών; Πρώτον, οι δύο ελληνικές βιομηχανίες παραγώγων πετρελαίου, παράγουν πλέον σε μεγάλες ποσότητες, ντίζελ μηδενικού θείου, στο οποίο η Ευρώπη, παραμένει ελλειμματική. Δεύτερον, οι απεργίες των εργαζομένων στα διυλιστήρια της Γαλλίας τον Οκτώβριο, συνέβαλαν σημαντικά, αν και συγκυριακά, στην αύξηση των εξαγωγών. Τρίτον, η αύξηση της ζήτησης από την Κίνα (η PetroChina αγόρασε πολλά φορτία ελληνικών καυσίμων το 2010), τέταρτον, η επίσης συνεχιζόμενη ζήτηση από την Τουρκία, πέμπτον, η αύξηση του όγκου των ελληνικών καυσίμων που διοχετεύθηκε σε αεροπλανοφόρα και άλλα πλοία του Αμερικανικού Στόλου. Έκτον, η ίδια η προσπάθεια των ελληνικών βιομηχανιών που αποδείχτηκαν «ετοιμοπόλεμες» για να αξιοποιήσουν την ευκαιρία και στην παρούσα φάση εντείνουν την προσπάθεια. ∼

ΕΛΠΕ ∼

∼ ΣΤΟΧΟΣ Ο ΔΙΠΛΑΣΙΑΣΜΟΣ ΤΩΝ ΕΞΑΓΩΓΩΝ ∼

Η κατακόρυφη αύξηση των εξαγωγών το 2011 αλλά και τα επόμενα χρόνια, αποτελεί προτεραιότητα της διοίκησης των ΕΛΠΕ. Ο όμιλος, που είδε τις εξαγωγές του μέσα στο 2010 να ξεπερνούν το 20% του συνολικού όγκου των πωλήσεων, εκτιμά ως απόλυτα εφικτό στο προσεχές μέλλον, ακόμα και τον διπλασιασμό του ποσοστού αυτού, καθώς ολοκληρώνεται ο εκσυγχρονισμός των παραγωγικών του μονάδων στη Θεσσαλονίκη και την Ελευσίνα. Η επένδυση αναβάθμισης του διυλιστηρίου Θεσσαλονίκης ήδη ολοκληρώθηκε, ενώ το έργο της Ελευσίνας, που αποτελεί τη μεγαλύτερη βιομηχανική επένδυση τα τελευταία χρόνια στη χώρα και το μεγαλύτερο σε εξέλιξη διϋλιστηριακό έργο στην Ευρώπη, 20 Μάρτιος 2011

προϋπολογισμού άνω του 1,2 δισεκατομμυρίων ευρώ ολοκληρώνεται στο τέλος του χρόνου. Με το έργο αυτό, οι εκπομπές ρύπων μειώνονται σε ποσοστό έως και 85%, επιτυγχάνεται υποκατάσταση εισαγωγών αλλά και αύξηση της προστιθέμενης αξίας των εγχώρια παραγόμενων προϊόντων. Το τελευταίο είναι ένα ζητούμενο για τις εξαγωγές πετρελαιοειδών, που μέχρι στιγμής είναι χαμηλής προστιθέμενης αξίας. ∼

ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ ∼

∼ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑ ΑΠΟ ΤΙΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ∼

Από τη δική της πλευρά, η Μότορ Οϊλ, που είναι ο μεγαλύτερος εξαγωγέας του κλάδου, με το 50% των εσόδων της να προέρχονται από την εξαγωγική δραστηριότητα εντείνει ακόμα περισσότερο τις προσπάθειες προς αυτήν την κατεύθυνση. Στην παρούσα φάση, αξιοποιεί πλήρως εξαγωγικά τη νέα μονάδα απόσταξης αργού πετρελαίου, δυναμικότητας 60.000 βαρελιών ημερησίως. Η συγκεκριμένη μονάδα έχει αυξήσει κατά 25% την παραγωγική δυναμικότητα του διυλιστηρίου της στους Αγίους Θεοδώρους Κορινθίας. Σημειώνεται, ότι η παραγωγή του κλάδου των παραγώγων πετρελαίου αντιστοιχεί κατά την Ελληνική Στατιστική Υπηρεσία, σύμφωνα με έρευνα που είχε διεξαχθεί το 2005, στο 11,3% της συνολικής παραγωγής της ελληνικής μεταποιητικής βιομηχανίας. Η άνοδός της όμως κατά 10,8% την τελευταία πενταετία, σε συνδυασμό με την πτώση της συνολικής μεταποιητικής παραγωγής το ίδιο χρονικό διάστημα, σημαίνει ότι το μερίδιο του κλάδου είναι πλέον ακόμη μεγαλύτερο. Σύμφωνα με τα σχετικά στοιχεία, μέσα στο 2010, αυξήθηκαν κατά 7,84% η παραγωγή αμόλυβδης βενζίνης, κατά 7,37% η παραγωγή αεριελαίων, κατά 3,3% η παραγωγή μαζούτ και κατά 4,72% η παραγωγή της κηροζίνης.

∼ ΚΥΡΙΑΡΧΟΙ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ∼

Οι εξελίξεις όμως στον τομέα της διυλιστικής βιομηχανίας, δεν περιορίζονται μόνον στην αύξηση της παραγωγής και των εξαγωγών, αλλά επεκτείνονται και στην πιστωτική της πολιτική προς τις μικρές και μεσαίες εταιρίες εμπορίας πετρελαιοειδών, μέσω της οποίας, η βιομηχανία επιβάλλει ουσιαστικά την κυριαρχία της στην αγορά. Προκειμένου να αυξήσει το περιθώριο κέρδους της (περίπου 6% σήμερα), η διϋλιστική βιομηχανία μείωσε από 40 ημέρες στις 20, την πίστωση προς τους πρατηριούχους, που πλέον μετρούν σημαντικές απώλειες: σύμφωνα με στοιχεία πρόσφατης έρευνας της STAT BANK, πάνω από 1.100 πρατήρια υπολειτουργούν ή έχουν κλείσει σε ολόκληρη τη χώρα μέσα στο 2010. Το πρόβλημα της αγοράς επιδεινώθηκε από τις τρεις αυξήσεις του ειδικού φόρου κατανάλωσης (ΕΦΚ) στα καύσιμα και τις δύο αυξήσεις στον ΦΠΑ. « Ας μείνουν, όσοι πρατηριούχοι αντέξουν» φαίνεται να είναι η γραμμή των επιχειρήσεων διύλισης, που δημιουργούν ένα νέο τοπίο στην αγορά μετά τις συμφωνίες εξαγοράς του δικτύου πρατηρίων της BP από τα Ελληνικά Πετρέλαια και του δικτύου της Shell από την Μότορ Όιλ.

∼ ΠΟΛΛΑΠΛΗ ΑΞΙΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥ ΔΙΚΤΥΟΥ ΕΚΟ-BP ∼

Στο τοπίο αυτό, την πρώτη θέση από άποψη τζίρου κατέχει η

Χ αφιέρωμα ∼ Αγορά πετρελαιοειδών - Νέος χάρτης στην αγορά ☛

ΣΤΑ ΠΛΑΙΣΙΑ ΜΙΑΣ ΑΙΦΝΙΔΙΑΣΤΙΚΗΣ ΚΙΝΗΣΗΣ, Η ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΤΗΣ ΕΛΠΕ, «ΧΤΥΠΩΝΤΑΣ» ΠΛΕΟΝ ΕΠΙΘΕΤΙΚΑ ΚΑΙ ΤΗ ΛΙΑΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ, ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΕΙ ΑΥΤΗ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ, 80 ΠΕΡΙΠΟΥ ΠΡΑΤΗΡΙΑ ΤΩΝ ΕΚΟ ΚΑΙ BP ΕΚΟ, που εμφάνισε όμως ζημιές το 2009. Η διοίκηση των ΕΛΠΕ με στόχο την πιο εύρυθμη λειτουργία και μεγαλύτερη ομοιογένεια μεταξύ της ΕΚΟ και της ΒΡ (μετονομάστηκε σε Ελληνικά Καύσιμα), προχώρησε πριν από δυο μήνες σε διοικητικές αλλαγές στην κορυφή. Έτσι, τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου και των δύο εταιριών έχει αναλάβει ο κ. Ι.Ψυχογιός, αντικαθιστώντας τον κ. Σ. Χριστογιάννη, που αναλαμβάνει τη θέση του αντιπροέδρου στις δύο εταιρίες, με πρόεδρο τον κ. Γιαννίτση. Επιπλέον, στα πλαίσια μιας αιφνιδιαστικής κίνησης που έχει αναστατώσει τους ανταγωνιστές του ομίλου, η διοίκηση της ΕΛΠΕ, «χτυπώντας» πλέον επιθετικά και τη λιανική αγορά ενέργειας, χρησιμοποιεί αυτήν την περίοδο, 80 περίπου πρατήρια των ΕΚΟ και BP. Πρόκειται, για ένα δίκτυο έτοιμο, το οποίο, χωρίς καθόλου έξοδα, παρέχει σημαντικό πλεονέκτημα στον ελληνικό όμιλο και τους συνεταίρους του. Να υπενθυμίσουμε στο σημείο αυτό, ότι τα τελευταία τέσσερα χρόνια, τα ΕΛΠΕ, επενδύοντας στον τομέα παραγωγής ηλεκτρι-

22 Μάρτιος 2011

κού με φυσικό αέριο ως πρώτη ύλη ανέπτυξαν την Elpedison. Πρόκειται, για την δεύτερη σήμερα, μετά τη ΔΕΗ, εταιρεία παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, στην οποία συμμετέχουν η «Ελληνικά Πετρέλαια», ο ιταλικός ενεργειακός κολοσσός Edison και η «Ελλάκτωρ». Η εταιρεία, λειτουργεί σήµερα δύο εργοστάσια, το ένα στη Θεσσαλονίκη και το άλλο στη Θίσβη, συνολικής εγκατεστηµένης ισχύος 820 MW και συνολικής επένδυσης ύψους 525 εκατ. ευρώ. Στόχος της ΕΛΠΕ είναι καταρχήν η δηµιουργία ενός χαρτοφυλακίου της τάξεως των 2.000 MW περίπου.

∼ ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΜΕ ELPEDISON TRADING ∼

Για την πιο αποτελεσματική διαχείριση της εμπορικής λειτουργίας της, η ELPEDISOΝ συνέστησε την ELPEDISON Trading, με την συνεργασία των εταιρειών ΕΚΟ και ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΥΣΙΜΑ (πρώην ΒΡ), με πρόεδρο τον κ. Α. Τζούρο, διευθύνοντα σύμβουλο τον κ. Μ. Piguet και διευθυντή πωλήσεων τον κ. Α. Μουρελάτο. Η εταιρεία οργάνωσε τις προάλλες σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη, τις πρώτες της συναντήσεις, με υποψήφιους να συμμετάσχουν στο Δίκτυο Αντιπροσώπων. Στόχος της, είναι, να απευθυνθεί στους καταναλωτές το φθινόπωρο του 2011. Πρατηριούχοι της ΕΚΟ και της ΒΡ, εργολήπτες και τεχνικά γραφεία, περιλαμβάνονται μεταξύ άλλων στο δίκτυο αντιπροσώπων της ELPEDISOΝ, που θα διαθέτει στους καταναλωτές «πακέτα» ηλεκτρικής ενέργειας στα πλαίσια της απελευθερωμένης αγοράς.

∼

H SHELL ΑΝΑΚΑΜΠΤΕΙ ∼

Μετά την ένταξή της στον όμιλο της Motor Oil Hellas, η Shell

☛

H MOTOΡ ΟΪΛ, ΠΟΥ ΕΙΝΑΙ Ο ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΕΞΑΓΩΓΕΑΣ ΤΟΥ ΚΛΑΔΟΥ, ΜΕ ΤΟ 50% ΤΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΤΗΣ ΝΑ ΠΡΟΕΡΧΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΞΑΓΩΓΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ, ΕΝΤΕΙΝΕΙ ΑΚΟΜΑ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟ ΤΙΣ ΠΡΟΣΠΑΘΕΙΕΣ ΠΡΟΣ ΑΥΤΗΝ ΤΗΝ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗ ολοκλήρωσε το «λίφτινγκ» των 700 πρατηρίων της και ξεκίνησε την εγκατάσταση φωτοβολταϊκών στις στέγες των ιδιολειτουργούμενων πρατηρίων, αλλά και στην επαναδραστηριοποίησή της στο κομμάτι των καυσίμων ναυτιλίας. Το δίκτυο λιανικής της Shell σε επίπεδο ομίλου, παρέχει ευρύτερη γκάμα επιλογών για τις πωλήσεις της Motor Oil, ενώ η διοίκηση της εταιρείας θεωρεί ότι η διαδικασία ενσωμάτωσης της εταιρείας εξελίχθηκε με τον καλύτερο δυνατό τρόπο. Η εταιρεία καταγράφει σημαντικά μικρότερες απώλειες τζίρου, σε σύγκριση με τον ανταγωνισμό, διατηρώντας τη βασική φιλοσοφία της εμπορικής της πολιτικής που εστιάζεται στην αποδοτικότητα του δικτύου. Βασικό όπλο της εταιρείας έναντι της κρίσης είναι τα εμπορικά της σήματα και οι εταιρικές κάρτες που συνόδευσαν ως premium την εξαγορά, αλλά και η εστίαση σε συγκεκριμένο προφίλ πελατών, με αποτέλεσμα οι μέχρι στιγμής απώλειες σε τζίρο να είναι περιορισμένες. Επιπλέον, έχει μειώσει σημαντικά τις ζημίες της και εμφανίζει στοιχεία οικονομικής ανάκαμψης.

∼

∼

JETOIL ∼

ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΜΕ TOTAL ∼

Η Jetoil, με τα 620 πρατήριά της και διαχειριζόμενη πωλήσεις που υπερέβησαν το 1 δισ. ευρώ το 2010, προωθεί τις δικές της κινήσεις για την αντιμετώπιση της κρίσης και του ανταγωνισμού: Η στρατηγική της συνεργασία με την TOTAL Ηellas για τη διάθεση των λιπαντικών της δεύτερης στα πρατήριά της και για την προμήθεια αεροπορικών καυσίμων σε διεθνείς και ελληνικές αεροπορικές εταιρίες εντός της Ελλάδος είναι μια κίνηση προς αυτήν την κατεύθυνση. Πάγιος στόχος των κ.κ. Κυριάκου και Νίκου Μαμιδάκη που διευθύνουν την Jetoil είναι η απόκτηση μονάδων με υψηλότερες καταναλώσεις, αλλά και η αύξηση των εξαγωγών. Ο όμιλος της Jetoil διαθέτει σύγχρονους αποθηκευτικούς χώρους στη Θεσσαλονίκη, δυναμικότητας 210 χιλιάδων κυβικών μέτρων και αξίας 120 εκατομμυρίων ευρώ, εγκαταστάσεις στο Δυρράχιο της Αλβανίας δυναμικότητας 15 χιλιάδων κυβικών, στο Κόσσοβο δυναμικότητας 17 χιλιάδων κυβικών, ενώ πραγματοποιεί σημαντικές εξαγωγές στη Βουλγαρία. Μεγάλο μερίδιο αγοράς κατέχει η Jetoil στα ναυτιλιακά καύσιμα, όπου διαθέτει ιδιόκτητο στόλο 5 δεξαμενόπλοιων, διπλού τοιχώματος και δύο RR για εφοδιασμό νησιών. ∼ AEGEAN OIL ∼ Εν μέσω κρίσης, η Αιγαίον Όιλ, που διευθύνεται από τον κ. Ιάκωβο Μελισσανίδη αύξησε την κερδοφορία της κατά 116%. Αυτό το πέτυχε πρώτον, βελτιώνοντας τα περιθώρια ανά πρατηριούχο, μειώνοντας τα κόστη της και τα γενικά της έξοδα, καθώς επίσης και με απόκτηση δικών της μεταφορικών μέσων (βυτιοφόρα) που μείωσαν περαιτέρω τα έξοδά της. Σημαντικά κέρδη εξασφάλισε επίσης και από την αύξηση του μεριδίου της στην εμπορία λιπαντικών που έχουν υψηλότερα περιθώρια κέρδους.

ΧΡΗΜΑ 23

Χ αφιέρωμα ∼ Αγορά πετρελαιοειδών - Νέος χάρτης στην αγορά ∼ AVIN ∼ Ιδιαίτερα θετική εξακολούθησε να εμφανίζεται η πορεία της Avin που ανήκει στον όμιλο της Μότορ Όϊλ. Η εν λόγω εταιρία αύξησε τη κερδοφορία της κατά 11%, γεγονός που την κατατάσσει σε μία από τις καλύτερες θέσεις κερδοφορίας μεταξύ των ελληνικών εταιρειών. ∼

ELIN OIL ∼

∼ ΥΓΡΑΕΡΙΟ ΜΕΤΑ ΤΟ ΒΙΟΝΤΗΖΕΛ ∼

Το όπλο αντιμετώπισης της κρίσης, από πλευράς Ελίν, είναι οι πολύ μεγάλες πιστωτικές διευκολύνσεις προς τους πελάτες (άτοκες δόσεις για πληρωμή πετρελαίου θέρμανσης) και η προώθηση της χρήση υγραερίου, ως καυσίμου στο οποίο στρέφεται σημαντική μερίδα καταναλωτών. Στα πλαίσια συνεργασίας της με την ΠΕΤΡΟΓΚΑΖ, οι αυτοκινητιστές που επισκέπτονται ένα πρατήριο ΕΛΙΝ, με το διακριτικό σήμα AutoGas και το λογότυπο ΠΕΤΡΟΓΚΑΖ, μπορούν να εφοδιαστούν και με υγραέριο κίνησης. Στα πλεονεκτήματα του υγραερίου, συγκαταλέγεται και η οικονομία καθώς η τιμή του είναι σημαντικά χαμηλότερη από της βενζίνης, ενώ εκτιμάται ότι συμβάλλει και στην επιμήκυνση της διάρκειας ζωής του κινητήρα. Mε ένα δίκτυο 580 πρατηρίων καυσίμων σε όλη την Ελλάδα και με σημαντική παρουσία στον εφοδιασμό σκαφών αναψυχής, βιομηχανικών μονάδων και ποντοπόρου ναυτιλίας, με υγρά καύσιμα, στερεά καύσιμα και λιπαντικά καθώς και στη θέρμανση κτιρίων, η Elin Oil είναι από τις κερδοφόρες μεσαίες επιχειρήσεις του κλάδου.

∼

∼

REVOIL ∼

77 ΝΕΑ ΠΡΑΤΗΡΙΑ ∼

Σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία του κ. Ιωάννη Ρούσσου, εκ των βασικών μετόχων της REVOIL, η εταιρεία, το πρώτο δεκάμηνο του 2010, ενίσχυσε το μερίδιο της στο 6,8% του συνόλου της αγοράς. Παράλληλα, πρόσθεσε 77 νέα πρατήρια στο δίκτυό της, ανεβάζοντας σε 481 τα σημεία πώλησής της σήμερα. Στα πρατήριά της εφαρμόζει προγράμματα micromarketing ενεργειών, βελτίωσης των παρεχόμενων υπηρεσιών και επισήμανσης προς τον καταναλωτή της αξίας των καθαρών καυσίμων. Επιπλέον, ο όμιλος πραγματοποιεί στροφή στην ποντοπόρα ναυτιλία.

ΣΤΗΝ ΕΠΙΚΑΙΡΟΤΗΤΑ ΟΙ ΥΔΡΟΓΟΝΑΝΘΡΑΚΕΣ Αν όμως αυτά συντελούνται αυτήν την περίοδο στην αγορά παραγωγής και εμπορίας πετρελαιοειδών, υπάρχουν σημαντικές εξελίξεις και στον τομέα αξιοποίησης των αποθεμάτων υδρογονανθράκων, που ενδέχεται να υπάρχουν σε πολλές περιοχές της Ελλάδας. Και ναι μεν, ο σημερινός υφυπουργός Περιβάλλοντος Ενέργειας και Κλιματικής Αλλαγής Γιάννης Μανιάτης δεν είναι σίγουρα ο πρώτος πολιτικός που επισημαίνει ότι «κάθε χρόνο πληρώνουμε 11 δις ευρώ για εισαγωγές πετρελαίου από άλλες χώρες», είναι όμως ο πρώτος (και ελπίζουμε και τυχερός), στη θητεία του οποίου δημιουργείται η Ελληνική Διαχειριστική Εταιρεία Υδρογονανθράκων (ΕΔΕΥ), που ουσιαστικά βάζει την Ελλάδα τελευταία και …καταϊδρωμένη στο πετρελαϊκό «παιχνίδι». Την ίδρυση του δημόσιου αυτού φορέα , ο οποίος θα διαχειρίζε24 Μάρτιος 2011

ται όλα τα θέματα αναζήτησης, έρευνας και εκμετάλλευσης των υδρογονανθράκων της χώρας και θα εισηγείται τις παραχωρήσεις σε ενδιαφερόμενες πετρελαϊκές εταιρείες, με συγκεκριμένα οικονομικά οφέλη, ακολουθεί ο αμέσως επόμενος στόχος: η διενέργεια διεθνών διαγωνισμών, μέσα στους επόμενους 12-18 μήνες, για την παραχώρηση σε εξειδικευμένες εταιρείες των δικαιωμάτων έρευνας και εκμετάλλευσης πετρελαίου και φυσικού αερίου στην Ελλάδα. Δεδομένου μάλιστα, ότι η ραγδαία βελτίωση των τεχνολογιών εξόρυξης ανοίγει νέες προοπτικές και για την αξιοποίηση κοιτασμάτων πετρελαίου, η εξόρυξη των οποίων δεν υπήρξε εύκολη στο παρελθόν ούτε από τεχνικής αλλά ούτε και από οικονομικής πλευράς, το θέμα των αποθεμάτων υδρογονανθράκων επιστρέφει στην άμεση ενεργειακή επικαιρότητα.

∼

∼

ΤΙ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΑΠΟΚΟΜΙΣΕΙ Η ΧΩΡΑ Σύμφωνα με την αρμόδια επιστημονική επιτροπή του ΙΕΝΕ, εφόσον επιτευχθεί ένας συντηρητικός στόχος παραγωγής της τάξης των 100 χιλιάδων βαρελιών ημερησίως, (περίπου το 25% των αναγκών της χώρας, όταν η αιτιολογική έκθεση του νομοσχεδίου για το φορέα μιλά για κάλυψη του 30% των εγχώριων αναγκών), το δημόσιο μπορεί να αντλήσει ετήσια έσοδα της τάξης του 1,4 έως 1,5 δις ευρώ. Το έσοδο αυτό προκύπτει με υπόθεση για μέση τιμή του πετρελαίου στα 75 δολάρια το βαρέλι και με βάση την ισχύουσα φορολογία. Η συγκεκριμένη παραγωγή ισοδυναμεί με την ανακάλυψη 2 έως 3 νέων Πρίνων, εκ των οποίων με βάση τις τοποθετήσεις των επιστημόνων, είναι απολύτως εφικτό να εντοπιστούν εφόσον προχωρήσει η διαδικασία νέων παραχωρήσεων.

∼

∼

ΤΙ ΖΗΤΑΝΕ ΟΙ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΜΕΝΟΙ Βέβαια, η αποκάλυψη των κοιτασμάτων πετρελαίου στην Ελλάδα δεν είναι θέμα μόνο …τρυπανιού, που και αυτό όπως θα δούμε παρακάτω, δεν ξέρει κανείς τι θα βγάλει. Μετά τη σύσταση της ΕΔΕΥ και μέχρι να προκηρυχθεί ο πρώτος διαγωνισμός παραχώρησης, πρέπει να κυλήσει πολύ νερό στο αυλάκι. Το κυριότερο ζητούμενο, αφορά την οριοθέτηση Αποκλειστικής Οικονομικής Ζώνης (ΑΟΖ). Γιατί είναι απαραίτητη; Μα, επειδή κάθε επίδοξος επενδυτής θέλει να γνωρίζει τι κρατάει στα χέρια του, πριν κουβαλήσει μια σειρά από τεράστια γεωτρύπανα στην άλλη άκρη του κόσμου… Αναφέρεται χαρακτηριστικά ότι προκειμένου να μεταφέρει το τρυπάνι GPS Saturn στον Πρίνο, η Energean Oil & Gas χρειάστηκε να προϋπολογίσει έξοδα μεταφοράς (μεταφοράς, μόνο) της τάξης των 2 εκατ. ευρώ. Για να πειστούν επομένως οι μεγάλοι όμιλοι να λάβουν μέρος σε ένα διαγωνισμό, θα πρέπει να ορίζονται με απόλυτη σαφήνεια και χωρίς ψιλά γράμματα τα «πεδία» που παραχωρούνται αρχικώς για έρευνα και, ακολούθως, αν προκύψει αντικείμενο, για εκμετάλλευση… Για το σκοπό αυτό, άλλωστε, υπογράφονται συμβάσεις 20-30 ετών, οι οποίες βασίζονται σε εκείνες του Διεθνούς Δικαίου της Θάλασσας. Πέρα από το θέμα της ΑΟΖ, ως βασικές προϋποθέσεις για να βελτιώσει η χώρα μας την ανταγωνιστικότητά της στον τομέα της έρευνας και παραγωγής υδρογονανθράκων θεωρούνται: η ίδρυση κρατικού φορέα αρμόδιου για τη διαχείριση των δικαιωμάτων

☛

ΝΑΙ ΜΕΝ, Ο ΣΗΜΕΡΙΝΟΣ ΥΦΥΠΟΥΡΓΟΣ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΚΑΙ ΚΛΙΜΑΤΙΚΗΣ ΑΛΛΑΓΗΣ ΓΙΑΝΝΗΣ ΜΑΝΙΑΤΗΣ ΔΕΝ ΕΙΝΑΙ ΣΙΓΟΥΡΑ Ο ΠΡΩΤΟΣ ΠΟΛΙΤΙΚΟΣ ΠΟΥ ΕΠΙΣΗΜΑΙΝΕΙ ΟΤΙ «ΚΑΘΕ ΧΡΟΝΟ ΠΛΗΡΩΝΟΥΜΕ 11 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ, ΓΙΑ ΕΙΣΑΓΩΓΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ ΑΠΟ ΑΛΛΕΣ ΧΩΡΕΣ», ΕΙΝΑΙ ΟΜΩΣ Ο ΠΡΩΤΟΣ ΣΤΗ ΘΗΤΕΙΑ ΤΟΥ ΟΠΟΙΟΥ, ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΥΔΡΟΓΟΝΑΝΘΡΑΚΩΝ του δημοσίου, η ρύθμιση της διαδικασίας για τα σεισμικά, μη αποκλειστικής χρήσης (non exclusive surveys), η μείωση της φορολογίας στο πλαίσιο των Ανωνύμων Εταιρειών (25-27% από 40%), η απλούστευση των διαδικασιών για άδεια αναζήτησης, η προσθήκη της διαδικασίας χορήγησης αδειών και με τη διαδικασία της «ανοιχτής πόρτας» (open door).

∼

∼

ΤO ΙΣΤΟΡΙΚΟ ΓΕΩΤΡΗΣΕΩΝ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ Ας δούμε όμως και τι μπορούμε να περιμένουμε από τις γεωτρήσεις με βάση την υπάρχουσα εμπειρία. Με 177 γεωτρήσεις από το 1903 μέχρι σήμερα, οι οποίες κάλυψαν έκταση 130.000 τετραγωνικών χιλιομέτρων, η Ελλάδα κατατάσσεται στις λιγότερο ερευνημένες περιοχές για κοιτάσματα υδρογονανθράκων, παγκοσμίως… Με βάση έγκυρα στοιχεία, που έχει συγκεντρώσει ο γεωλόγος και δρ. Κωνσταντίνος Νικολάου, μεταξύ 1903 και 1974 έγιναν 52 ερευνητικές γεωτρήσεις (από ξένες εταιρίες όπως οι BP, TEXACO και CHEVRON). Δεκαεπτά γεωτρήσεις έκανε, στο διάστημα 1960-196,7 το Ελληνικό Δημόσιο, 74 γεωτρήσεις πραγματοποίησε ανάμεσα στο 1975-1996 η πρώην θυγατρική των ΕΛΠΕ, ΔΕΠ-ΕΚΥ, άλλες 26 γεωτρήσεις, στην περιοχή Καβάλας / Πρίνου, έκανε, από το 1971 ως το 2010, η Κοινοπραξία NAPC και οι εταιρίες που τη διαδέχθηκαν και έξι γεωτρήσεις πραγματοποιήθηκαν από το 1997 ως το 2002 στη δυτική Ελλάδα, στο πλαίσιο των τελευταίων παραχωρήσεων περιοχών για έρευνα, σε Κοινοπραξίες των ΕΛΠΕ με τις εταιρίες Enterprise Oil και Triton. Σημειώνεται, ότι μόλις το 15% των γεωτρήσεων πραγματοποιήθηκε με επιστημονικά ορθό τρόπο, αφού οι περισσότερες από αυτές έγιναν πριν από τη δεκαετία του 90 και τα τρυπάνια προχώρησαν σε σχετικά μικρά βάθη. Σήμερα, τα τρυπάνια μπορούν πλέον να φτάσουν σε μεγάλα βάθη θάλασσας (διερεύνηση μέχρι τα 3.000 μέτρα νερού), ενώ είναι δυνατή η αξιοποίηση οριακά εκμεταλλεύσιμων κοιτασμάτων, που μέχρι πριν μια δεκαετία θα ήταν αδύνατη. Ακόμα και ατελείς πάντως, οι έρευνες επαλήθευσαν την ύπαρξη κοιτασμάτων πετρελαίου σε Πρίνο, Βόρειο Πρίνο, περιοχή Έψιλον, Άθω, Αμμώδη και Ανατολική Θάσο και Δυτικό Κατάκωλο. Επίσης, έφεραν στο φως κοιτάσματα φυσικού αερίου στη Νότια Καβάλα και την Επανομή, συν ένα κοίτασμα ασφάλτου στη Ζάκυνθο. Ωστόσο, το γεγονός ότι οι περιοχές αυτές (εξ)ερευνήθηκαν, δε

σημαίνει ότι η ύπαρξη υδρογονανθράκων σε αυτές έχει εκτιμηθεί πλήρως ή έχει αποκλεισθεί. Σύμφωνα με τον κ. Νικολάου, μικρός αριθμός από τις προαναφερθείσες γεωτρήσεις (π.χ. μόνο 20-22 από τις συνολικά 149 στο Θρακικό Πέλαγος), ανταποκρίνεται στα σύγχρονα επιστημονικά δεδομένα και, άρα, στο μέλλον, οι περιοχές αυτές μπορεί να αποδειχτούν «χρυσοφόρες». Περιοχές επί ελληνικού εδάφους, στις οποίες εκτιμάται ότι μπορεί να υπάρχει πετρέλαιο, είναι: Θερμαϊκός Κόλπος, Δυτική Ελλάδα, Γρεβενά, Δυτική Θράκη, θαλάσσια περιοχή Σποράδων, Αιγαίο και θαλάσσια περιοχή νότια-νοτιοανατολικά της Κρήτης. Ειδικά για την Κρήτη (συμπεριλαμβανομένου του πεδίου της Γαύδου), θεωρείται «πιθανή» η ύπαρξη μεγάλου, αξιοποιήσιμου κοιτάσματος φυσικού αερίου.

∼

∼

Η ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΤΟΥ ΠΡΙΝΟΥ Τη διαπίστωση πάντως, ότι τα κοιτάσματα βρίσκονται μόνο με γεωτρήσεις, επιβεβαιώνουν κατά τον καλύτερο τρόπο οι έρευνες στον κόλπο της Καβάλας που ξεκίνησαν στα τέλη της δεκαετίας του ’60, όταν η Εταιρεία Πετρελαίων Βορείου Αιγαίου EΠΕ (ΕΠΒΑ) υπογράφει σύμβαση με το Βασίλειο της Ελλάδος για την παραχώρηση των δικαιωμάτων Έρευνας & Ανάπτυξης. Η πρώτη ερευνητική γεώτρηση πραγματοποιείται το 1972 και ακολουθούν συνολικά άλλες οκτώ γεωτρήσεις, μέχρι το 1979, όταν και εγκαθίσταται η πρώτη εξέδρα παραγωγής αερίου, ενώ το 1981 ολοκληρώνονται και οι εγκαταστάσεις για το πετρέλαιο. Από το 1982 έως το 1988 η ημερήσια παραγωγή πετρελαίου ξεπερνά τα 20 χιλιάδες βαρέλια, με αποκορύφωμα το 1984, όταν καθημερινά παράγονται 26 χιλιάδες βαρέλια. Το 1998 διακόπτεται προσωρινά η παραγωγή, λόγω «κόπωσης» του κοιτάσματος, η οποία ξεκινά πάλι το 1999. Το 2003, η εταιρεία περνά στη Regal Petroleum. Στα μέσα του 2005, η εισηγμένη στην εναλλακτική επενδυτική αγορά του Λονδίνου εταιρεία, ανακοινώνει ότι ανακάλυψε ένα από τα μεγαλύτερα κοιτάσματα, έως ενός δισ. βαρέλια, στην Ευρώπη. Η πραγματικότητα ωστόσο ήταν εντελώς διαφορετική και η «σπεκουλαδόρικη» αυτή ανακοίνωση, είχε αρνητικές συνέπειες για την εταιρεία που τελικά περιέρχεται στους εργαζόμενους προς εξυγίανση. Τον Δεκέμβριο του 2007, η Ενεργειακή Αιγαίου εξαγοράζει την Ευρωτεχνική Α.Ε και αποκτά τον έλεγχο της ΚΑΒΑΛΑ Oil A.E., μετά από σχετική συμφωνία με το Σωματείο Εργαζομένων στην Καβάλα Oil. Έτσι, η «ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΙΓΑΙΟΥ» απέκτησε τα δικαιώματα της εκμετάλλευσης δύο νέων κοιτασμάτων (Βόρειος Πρίνος και Έψιλον), που εντοπίζονται στον κόλπο της Καβάλας, 8 χλμ. δυτικά της Θάσου και 18 χλμ. νότια της ηπειρωτικής ακτής και τον Απρίλιο του 2008 πέτυχε την παράταση των αδειών Εκμετάλλευσης Πρίνου και Νότιας Καβάλας από το Ελληνικό Δημόσιο. Σημειώνεται, ότι η ΚΑΒΑΛΑ OIL Α.Ε. είναι η μοναδική εταιρία εξόρυξης υδρογονανθράκων στην Ελλάδα, δηλαδή η μόνη εταιρία που “παράγει” πετρέλαιο και φυσικό αέριο. Η εταιρεία, αποτελεί συνέχεια της Εταιρείας Πετρελαίων Βορείου Αιγαίου E.Π.Ε. (Ε.Π.Β.Α.), η οποία ξεκίνησε τις δραστηριότητες έρευνας και παραγωγής πετρελαίου στον Κόλπο της Καβάλας, στο τέλος της δεκαετίας του ’60.

∼

∼

ΟΙ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Οι κύριες εγκαταστάσεις της ΚΑΒΑΛΑ OIL Α.Ε. περιλαμβάνουν: ∼ Το σύμπλεγμα των θαλάσσιων εξέδρων του Πρίνου (δύο ΧΡΗΜΑ 25

Χ αφιέρωμα ∼ Αγορά πετρελαιοειδών - Νέος χάρτης στην αγορά ☛

ΤΗ ΔΙΑΠΙΣΤΩΣΗ, ΟΤΙ ΤΑ ΚΟΙΤΑΣΜΑΤΑ ΒΡΙΣΚΟΝΤΑΙ ΜΟΝΟ ΜΕ ΓΕΩΤΡΗΣΕΙΣ, ΕΠΙΒΕΒΑΙΩΝΟΥΝ ΜΕ ΤΟΝ ΚΑΛΥΤΕΡΟ ΤΡΟΠΟ ΟΙ ΕΡΕΥΝΕΣ ΣΤΟΝ ΚΟΛΠΟ ΤΗΣ ΚΑΒΑΛΑΣ, ΠΟΥ ΞΕΚΙΝΗΣΑΝ ΣΤΑ ΤΕΛΗ ΤΗΣ ΔΕΚΑΕΤΙΑΣ ΤΟΥ ’60, ΓΙΑ ΝΑ ΔΙΑΚΟΠΟΥΝ ΚΑΙ ΠΑΛΙ ΠΡΟΣΦΑΤΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟΧΩΡΗΣΗ ΤΟΥ ΓΕΩΤΡΥΠΑΝΟΥ ΤΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗΣ ΑΙΓΑΙΟΥ

∼ ∼ ∼ ∼

εξέδρες παραγωγής «AΛΦΑ» και «BΗΤΑ», μία εξέδρα επεξεργασίας «ΔΕΛΤΑ», έναν πυρσό και γέφυρες σύνδεσης και επικοινωνίας των εξέδρων). Τη θαλάσσια εξέδρα παραγωγής φυσικού αερίου από το κοίτασμα της Νότιας Καβάλας «KΑΠΠΑ». Τους αγωγούς μεταφοράς αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τις χερσαίες εγκαταστάσεις επεξεργασίας και αποθήκευσης στη Νέα Καρβάλη, το εργοστάσιο «ΣΙΓΜΑ». Το σταθμό και το αγκυροβόλιο φόρτωσης σταθεροποιημένου αργού πετρελαίου.

∼

∼

ΤΑ ΕΠΟΜΕΝΑ ΒΗΜΑΤΑ Η παραγωγή του κοιτάσματος του Πρίνου, ήταν πριν το 2009, μόλις 1.300 βαρέλια. Η «Ενεργειακή Αιγαίου», υλοποιώντας σε φάσεις ένα επενδυτικό πρόγραμμα 200 εκατ. δολ.., ολοκλήρωσε και τη δεύτερη φάση των γεωτρήσεων. Σύμφωνα με την έκθεση του Συμβουλίου Εθνικής Ενεργειακής Στρατηγικής, το 2008 στην περιοχή του Β. Αιγαίου, η παραγωγική δυνατότητα είναι της τάξης των 200 έως 350 χιλιάδες βαρελιών. Ποσότητα ικανή για να καλύψει σχεδόν το 50% της ζήτησης της χώρας σε πετρέλαιο. Κι ενώ η «Ενεργειακή Αιγαίου» σχεδίαζε μέσα στο 2011 νέες εξερευνητικές γεωτρήσεις με βάση την επανεκτίμηση των στοι-

26 Μάρτιος 2011

χείων από τις σεισμικές έρευνες που πραγματοποιήθηκαν, τόσο την περίοδο 1993 – 1997, αλλά κυρίως το 2009, όταν το ωκεανογραφικό «ΑΙΓΑΙΟ» με τους επιστήμονες του ΕΛΚΕΘΕ και με τη συνεργασία του Πανεπιστημίου της Δανίας πραγματοποίησε έρευνες δύο διαστάσεων σε μια περιοχή 2.000 χιλιομέτρων, τα σχέδια…ανατράπηκαν. Ανατράπηκαν, λόγω της γνωστής διαμάχης με τα ΕΛΠΕ, που ως κάτοχοι επίσης της άδειας εκμετάλλευσης της περιοχής στα δυτικά της Θάσου, νοτιότερα από το πεδίο «Ε», δεν έδωσαν συγκατάθεση στην «Ενεργειακή Αιγαίου» να ξεκινήσει τις νέες γεωτρήσεις. Σημειώνεται, ότι η Ενεργειακή Αιγαίου» διαθέτει σε αυτό το σημείο, άδεια εκμετάλλευσης σε ποσοστό 70% και το υπόλοιπο 30% ανήκει στα ΕΛΠΕ. Αντίθετα, κι ενώ υποτίθεται ότι είχε εγκριθεί από το υπουργείο Ενέργειας, συμβιβαστική λύση μεταβίβασης και εκχώρησης του ποσοστού, τα ΕΛΠΕ, ζήτησαν περαιτέρω εγγυήσεις σχετικά με την τεχνογνωσία και την κεφαλαιακή επάρκεια της ΕΑ.

∼

∼

Η ΑΠΟΧΩΡΗΣΗ ΤΟΥ ΓΕΩΤΡΥΠΑΝΟΥ Τελικά, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της «Ενεργειακής Αιγαίου», κ. Μαθιό Ρήγα, να ανακοινώνει ότι «η Ενεργειακή Αιγαίου και η Kavala Oil θα λάβουν όλα τα απαραίτητα ένδικα μέσα για τη διεκδίκηση και υπεράσπιση των δικαιωμάτων τους», το υπερσύγχρονο γεωτρύπανο του Πρίνου αποχώρησε. Με ημερήσιο κόστος 150.000 δολάρια την ημέρα, έπρεπε είτε να πάει να κάνει μια άλλη γεώτρηση στην περιοχή, είτε να αποδεσμευτεί. Τι μέλλει γενέσθαι από τώρα και στο εξής στο κοίτασμα του Πρίνου ουδείς γνωρίζει. Από τη δική της πλευρά, η ΕΑ έχει ήδη επενδύσει 80 εκατ. δολάρια στην περιοχή της Καβάλας και σίγουρα δεν θα εγκαταλείψει αμαχητί την επένδυσή της. Από την άλλη, για να επανέλθει το γεωτρύπανο, θα πρέπει, να έχουν διασφαλιστεί πλήρως, η συνέχεια και οι ισορροπίες με τα ΕΛΠΕ. Και αφού αυτά διασφαλιστούν, το επόμενο ερώτημα, είναι τι θα κοστίσει το γεωτρύπανο εκείνη τη στιγμή, αφού η ενοικίασή του, συναρτάται άμεσα από την τιμή του πετρελαίου. Συμπέρασμα; Όλα τα του πετρελαίου δύσκολα… Χ

Χ συνέντευξη

ΕΤΕΑΝ

ΦΘΗΝΟΤΕΡΑ ΔΑΝΕΙΑ ΓΙΑ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ Στην περίπτωση αρνητικής συμπεριφοράς των Τραπεζών θα πρέπει το ΕΤΕΑΝ να προετοιμάσει το έδαφος για τη δημιουργία εναλλακτικών χρηματοδοτικών εργαλείων, όπως είναι το mezzanine financing ή το venture capital.

ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΠΑΠΑΡΣΕΝΟΣ ΕΠΙΚΕΦΑΛΗΣ ΤΑΜΕΙΟΥ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ

28 Μάρτιος 2011

✒

Συνέντευξη στην Άντα Σεϊμανίδη

Την πρώτη αποκλειστική συνέντευξη του προέδρου του νεοσύστατου Ταμείου Επιχειρηματικότητας και Ανάπτυξης (ΕΤΕΑΝ), Δρ. Αλέξανδρου Παπαρσένου, φιλοξενεί το «ΧΡΗΜΑ» στο παρόν τεύχος. Το ΕΤΕΑΝ, διαδεχόμενο το ΤΕΜΠΜΕ, αναμένεται ότι θα αποτελέσει τον βασικό παροχέα ρευστότητας για τα επόμενα δύο πολύ δύσκολα χρόνια. Οι επιχειρηματικοί κύκλοι περιμένουν πολλά από την εύρυθμη λειτουργία του, καθώς, μέσω των επί μέρους τεσσάρων ταμείων του, αναμένεται ότι θα χρηματοδοτηθούν πρόσωπα και επιχειρήσεις με 3 δις ευρώ περίπου, μέσα στην επόμενη διετία. Ποσό, όχι ευκαταφρόνητο, αφού αποτελεί το 10% περίπου των υπολοίπων των δανείων των μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Όπως επίσης επισημαίνει ο κ. Παπαρσένος, στη συζήτηση που έχουμε μαζί του, το ταμείο, έχει τη δυνατότητα να στηρίξει οποιοδήποτε επιχειρηματικό σχέδιο, είτε πρόκειται για μικρές ή και μεγάλες επιχειρήσεις. Σε ότι αφορά τα επιτόκια του ΕΤΕΑΝ, θα διαμορφώνονται κοντά στο 4% και θα είναι τα χαμηλότερα στην αγορά. Ενόψει της άμεσης ενεργοποίησης, τόσο του «Ταμείου Επιχειρηματικότητας», που θα διοχετεύσει στην ελληνική αγορά περίπου 1,4 δις ευρώ την επόμενη διετία, όσο και των δύο Ταμείων του πρωτογενούς τομέα που θα χορηγήσουν δάνεια ύψους 560 εκατ. ευρώ, προκύπτουν και άλλα επίκαιρα ερωτήματα, στα οποία επίσης απαντά ο επικεφαλής του ταμείου στη συνέντευξη που ακολουθεί. Το πιο κρίσιμο από αυτά, αφορά τα κριτήρια δανειοδότησης των επιχειρήσεων μέσω ΕΤΕΑΝ. Για το θέμα αυτό, ο κ. Παπαρσένος, τονίζει ότι σε περίπτωση αρνητικής συμπεριφοράς των Τραπεζών, το ΕΤΕΑΝ θα προετοιμάσει το έδαφος για τη δημιουργία εναλλακτικών χρηματοδοτικών εργαλείων, αυτού του τραπεζικού δανεισμού, όπως είναι το mezzanine financing ή το venture capital. Σε σχέση πάλι με το στοίχημα της μόχλευσης των κεφαλαίων του ΕΤΕΑΝ με αυτά των τραπεζών, πρόκειται για ένα στοίχημα το οποίο, κατά τον κ. Παπαρσένο, θα πρέπει να κερδηθεί εύκολα στους διαγωνισμούς που έρχονται. Σημειώνεται, ότι οι Τράπεζες θα συμμετέχουν στα Ταμεία με την αναλογία 2:1, δηλαδή σε κάθε ευρώ του ΕΤΕΑΝ θα αναλογούν 2 ευρώ των Τραπεζών. Οι εξαιρετικά επίκαιρες απαντήσεις του κ. Παπαρσένου στα ερωτήματά μας έχουν ως εξής:

☛

ΤΟ «ΕΘΝΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ» ΔΙΑΧΕΙΡΙΖΕΤΑΙ ΣΗΜΕΡΑ ΤΕΣΣΕΡΑ ΤΑΜΕΙΑ ΔΑΝΕΙΟΔΟΤΗΣΕΩΝ, ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΕΧΟΥΝ ΣΥΣΤΑΘΕΙ ΜΕ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΣΥΓΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΟΥΜΕΝΑ ΑΠΟ ΔΙΑΡΘΡΩΤΙΚΑ ΤΑΜΕΙΑ ΤΗΣ ΕΕ ΚΑΙ ΑΠΟ ΔΗΜΟΣΙΟΥΣ ΠΟΡΟΥΣ. ΠΡΟΚΕΙΤΑΙ ΓΙΑ ΤΟ «ΤΑΜΕΙΟ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ», ΤΟ «ΤΑΜΕΙΟ ΕΝΑΛΙΟ», ΤΟ «ΤΑΜΕΙΟ ΑΓΡΟΤΙΚΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΤΟ «ΤΑΜΕΙΟ ΕΞΟΙΚΟΝΟΜΩ ΚΑΤ’ ΟΙΚΟΝ» ΧΡΗΜΑ_Με το ΦΕΚ σχετικά με τη λειτουργία του ΕΤΕΑΝ δημοσιευμένο μόλις τις προάλλες και σε αναμονή από μέρα σε μέρα των πρακτικών οδηγιών λειτουργίας του νέου πολυσυζητημένου Ταμείου, ποιό είναι το επόμενο βήμα; Ποιο είναι το χρονοδιάγραμμα για τη δημιουργία των επί μέρους ταμείων του ΕΤΕΑΝ; ΑΛ. ΠΑΠΑΡΣΕΝΟΣ: Γνωρίζετε ότι το «Εθνικό Ταμείο Επιχειρηματικότητας και Ανάπτυξης» διαχειρίζεται σήμερα τέσσερα (4) Ταμεία Δανειοδοτήσεων, τα οποία έχουν συσταθεί με κεφάλαια συγχρηματοδοτούμενα από Διαρθρωτικά Ταμεία της ΕΕ και από Δημόσιους Πόρους. Πρόκειται για το «Ταμείο Επιχειρηματικότητας», το «Ταμείο ΕΝΑΛΙΟ» και το «Ταμείο Αγροτικής Επιχειρηματικότητας», που θα χρηματοδοτήσουν ελληνικές μικρομεσαίες επιχειρήσεις, καθώς και το «Ταμείο Εξοικονομώ κατ’ οίκον» που χρηματοδοτεί φυσικά πρόσωπα/νοικοκυριά για επενδύσεις ενεργειακής αναβάθμισης των κατοικιών τους. Το «Ταμείο Εξοικονομώ κατ’ οίκον» έχει ήδη ενεργοποιηθεί από την 1η Φλεβάρη του 2011, δηλαδή τα φυσικά πρόσωπα απευθύνονται σε 4 τράπεζες, ώστε να αξιολογηθούν τα αιτήματά τους και στην περίπτωση θετικής απάντησης να δανειοδοτηθούν με ευνοϊκότατους όρους, αφού το επιτόκιο των δανείων είναι σταθερό, μόλις 4,93%. Επιπρόσθετα, όσα νοικοκυριά έχουν ετήσιο εισόδημα έως 40χιλ. ευρώ και από 40,1χιλ έως 60χιλ. ευρώ λαμβάνουν παράλληλα και επιχορήγηση 30% και 15% αντίστοιχα επί του ποσού του δανείου (δηλαδή ένα αρχικό δάνειο 10.000 απομειώνεται σε 7.000 ευρώ στην πρώτη περίπτωση και σε 8.500 ευρώ στη δεύτερη περίπτωση). Τέσσερις (4) τράπεζες έχουν, μετά από διαγωνιστική διαδικασία, επιλεγεί για την υλοποίηση

του προγράμματος «Εξοικονόμηση κατ’ οίκον» προϋπολογισμού 800εκατ. ευρώ, με το «Ταμείο Εξοικονομώ κατ’ οίκον» να διαθέτει ποσά για δάνεια ύψους 600εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 400εκατ. ευρώ είναι η συμμετοχή των 4 Τραπεζών. Το επόμενο λοιπόν βήμα, είναι η άμεση ενεργοποίηση τόσο του «Ταμείου Επιχειρηματικότητας», που θα διοχετεύσει στην ελληνική αγορά περίπου 1,4δις ευρώ την επόμενη διετία όσο και των δύο Ταμείων του πρωτογενούς τομέα που θα χορηγήσουν δάνεια ύψους 560εκατ. ευρώ. Άμεση ενεργοποίηση, σημαίνει προκήρυξη της πρόσκλησης εκδήλωσης ενδιαφέροντος για την επιλογή χρηματοπιστωτικών οργανισμών, που θα συνεπενδύσουν στα εν λόγω Ταμεία, και υπογραφή των σχετικών συμβάσεων μεταξύ ΕΤΕΑΝ και Τραπεζών, ώστε να μπορέσουν οι ελληνικές επιχειρήσεις, σε σύντομο χρονικό διάστημα από σήμερα, να δανειοδοτηθούν για τα επενδυτικά τους σχέδια και την κάλυψη αναγκών ρευστότητας με τους ευνοϊκότερους ει δυνατόν όρους, σε σχέση με τους ισχύοντες στην αγορά. Συνθετικά, μέσω των τεσσάρων αυτών Ταμείων, το ΕΤΕΑΝ θα διοχετεύσει στην ελληνική αγορά περίπου 2,8εκατ. ευρώ, ενώ, μαζί με τις εγγυήσεις το ποσό των δανείων θα προσεγγίσει τα 3δις ευρώ, δηλαδή ποσό όχι ευκαταφρόνητο, αφού αποτελεί το 10% περίπου των υπολοίπων των δανείων των μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Σημειώνεται ότι οι Τράπεζες θα συμμετέχουν στα Ταμεία με την αναλογία 2:1, δηλαδή σε κάθε ευρώ του ΕΤΕΑΝ θα αναλογούν 2 ευρώ των Τραπεζών». Χ_Ασφαλώς το ΤΕΜΠΜΕ περνά πλέον στο παρελθόν. Ως άνθρωπος όμως, που κατεξοχήν ζήσατε εκ των ένδον την εξέλιξη και τη σημερινή του μετεξέλιξη σε ΕΤΕΑΝ, θα θέλατε ΧΡΗΜΑ 29

Χ συνέντευξη ∼ Αλέξανδρος Παπαρσένος ☛

ΣΤΑ ΔΑΝΕΙΑ ΠΟΥ ΘΑ ΔΟΘΟΥΝ ΑΠΟ ΤΑ ΤΑΜΕΙΑ ΤΟΥ «ΕΤΕΑΝ» ΣΤΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ, ΤΟ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΘΑ ΕΙΝΑΙ ΠΟΛΥ ΕΥΝΟΙΚΟ, ΤΟ ΧΑΜΗΛΟΤΕΡΟ ΙΣΩΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ, ΔΙΟΤΙ ΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΠΟΥ ΘΑ ΚΑΤΑΤΕΘΟΥΝ ΣΤΑ ΤΑΜΕΙΑ, ΩΣ ΣΥΓΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΟΥΜΕΝΑ ΑΠΟ ΤΟ ESPA, ΕΙΝΑΙ ΣΧΕΔΟΝ ΜΗΔΕΝΙΚΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ☛

ΜΕΣΩ ΤΩΝ ΤΕΣΣΑΡΩΝ ΤΑΜΕΙΩΝ ΤΟΥ, ΤΟ ΕΤΕΑΝ ΘΑ ΔΙΟΧΕΤΕΥΣΕΙ ΣΤΗΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΠΕΡΙΠΟΥ 2,8 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ, ΕΝΩ ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΙΣ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ ΤΟ ΠΟΣΟ ΤΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΘΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΕΙ ΤΑ 3 ΔΙΣ ΕΥΡΩ, ΔΗΛΑΔΗ ΠΟΣΟ ΟΧΙ ΕΥΚΑΤΑΦΡΟΝΗΤΟ, ΑΦΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΤΟ 10% ΠΕΡΙΠΟΥ ΤΩΝ ΥΠΟΛΟΙΠΩΝ ΤΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΤΩΝ ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ να μας πείτε, τι μένει από όλη αυτήν την εμπειρία; Τι πήγε και τι δεν πήγε καλά; Και τελικά τι κληροδοτείται στο ΕΤΕΑΝ; Α.Π.: Το ΕΤΕΑΝ σύμφωνα με τον ιδρυτικό του νόμο (Ν. 3912/ΦΕΚ Α/17/17.2.2011) υποκαθιστά το ΤΕΜΠΜΕ και ως εκ τούτου ο τίτλος ΤΕΜΠΜΕ περνά πια στο παρελθόν, όχι όμως και η «Σχολή Εγγυοδοσίας» που δημιούργησε το ΤΕΜΠΜΕ, δηλαδή η παροχή με ευνοϊκότατους όρους εγγυοδοτικών προϊόντων υπέρ των πολύ μικρών και μικρών επιχειρήσεων. Σημειώνεται ότι το ΕΤΕΑΝ για την πραγματοποίηση του σκοπού του θα παρέχει, σύμφωνα με το άρθρο 4 του καταστατικού του, μεταξύ των άλλων, εγγυήσεις και αντεγγυήσεις υπέρ των πολύ μικρών, μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ). Θα μπορούσε κάποιος που γνωρίζει τα πεπραγμένα και την πορεία του ΤΕΜΠΜΕ να γράψει μόνο θετικά σχόλια για το έργο του. Για παράδειγμα, ουδείς γνωρίζει ότι την περίοδο 2004-2008, δηλαδή τα πέντε πρώτα χρόνια λειτουργίας του ΤΕΜΠΜΕ, το Ελληνικό Δημόσιο εισέπραξε από την εταιρεία περίπου 35 δις ευρώ από φόρους εισοδήματος, μερίσματα κ.λπ., ποσό που αντιστοιχεί στο 45% περίπου της καταβληθείσας συνεισφοράς του κράτους για την ίδρυση της εταιρείας. Εστιάζω όμως και σε κάποιο αρνητικό σημείο που δυστυχώς περνά απαρατήρητο στη χώρα μας. Στην ποιοτική στόχευση του χαρτοφυλα30 Μάρτιος 2011

κίου των εγγυήσεων, δηλαδή στην εγγυοδοτική στήριξη επενδυτικών σχεδίων και επιχειρήσεων/επιχειρηματιών που δημιουργούν, παράγουν και προωθούν στην αγορά προϊόντα υψηλής προστιθέμενης αξίας, προϊόντα καινοτόμα και ανταγωνιστικά, προϊόντα εξωστρεφή, προϊόντα της νέας ζήτησης του 21ου αιώνα και με γνώμονα ότι το ΤΕΜΠΜΕ δημιουργήθηκε για να καλύψει μεσομακροπρόθεσμους κινδύνους και επενδυτικά σχέδια. Ο «μικρόκοσμος των εγγυήσεων του ΤΕΜΠΜΕ» αφορά, στη συντριπτικότατη πλειοψηφία, δραστηριότητες που δεν έχουν σχέση με τα ανωτέρω και συνεπώς αντανακλά την ποιότητα της ελληνικής οικονομίας, μιας εσωστρεφούς και όχι εξωστρεφούς, μιας οικονομίας που στήριζε για πολλά χρόνια τους μεταπράτες και τους εμπόρους και όχι τους δημιουργούς και τους παραγωγούς. Χ_Σε σχέση με τρέχουσες εκκρεμότητες του ΤΕΜΠΜΕ, πώς θα διευθετηθούν; Θα υπάρξει δυνατότητα κάλυψης των εγγυήσεων των δανείων που έχει χορηγήσει το Ταμείο στο πλαίσιο της «Α και Β φάσης, εγγύηση και επιδότηση επιτοκίου για δάνεια κεφαλαίου κίνησης»; Α.Π.: Η κάλυψη των εγγυήσεων αυτών γίνεται με ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου ύψους 1,5 δις ευρώ, τα οποία κατέχει το ΕΤΕΑΝ και τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τις πληρωμές καταπτώσεων εγγυήσεων, σύμφωνα με το

άρθρο τρίτο παρ. 6 του ιδρυτικού νόμου 39/12/2011 τους ΕΤΕΑΝ. Αν ληφθεί υπόψη ότι τα καταγγελθέντα δάνεια έως σήμερα αποτελούν σχετικά μικρό ποσοστό, ήτοι 3,5% σε αξία του συνόλου των αρχικών εγγυήσεων, ενώ η αξία των πάσης φύσεως εμπλοκών δεν ξεπερνά το 11%, διαφαίνεται ότι θα διευθετηθούν εύκολα οποιεσδήποτε υποχρεώσεις του ΕΤΕΑΝ προς το Τραπεζικό σύστημα, όταν και αν αυτό απαιτηθεί. Χ_Υπάρχει αυτή τη στιγμή κάποιο εγγυοδοτικό πρόγραμμα του ΕΤΕΑΝ που τρέχει; Α.Π.: Ναι, το πρόγραμμα «Εγγύηση Χαμηλότοκων Δανείων για την κάλυψη δαπανών αγοράς πρώτων υλών, εμπορευμάτων και υπηρεσιών, το οποίο ξεκίνησε τον Ιούλιο του 2010 και έχει ευνοϊκότατους όρους (6 έτη διάρκεια, με περίοδο χάριτος 2 έτη και με επιτόκιο euribor 6 μηνών και περιθώριο από 0% έως 6%). Σε διάστημα 8 μηνών έχουν επωφεληθεί απ’ αυτό περισσότερες από 1.300 πολύ μικρές και μικρές επιχειρήσεις της χώρας μας. Με τα δεδομένα ότι η εκκίνηση και ισχύς του προγράμματος αυτού λαμβάνει χώρα την περίοδο που η χώρα μας βιώνει την πιο βαθιά οικονομική κρίση της τελευταίας πεντηκονταετίας, ότι τα εγγυημένα δάνεια παρέχονται με την προσκόμιση νόμιμων παραστατικών από την πλευρά των επιχειρήσεων, ότι περίπου 35.000 μικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις που επωφελήθηκαν των κεφαλαίων κίνησης της Α’ και Β’ φάσης απαγορεύεται να επωφεληθούν και αυτού του προγράμματος και ότι τους τελευταίους 18 μήνες επικρατεί πιστωτική ασφυξία στην ελληνική αγορά, θα μπορούσε να λεχθεί ότι το πρόγραμμα «Εγγύηση Χαμηλότοκων Δανείων για την κάλυψη δαπανών αγοράς πρώτων υλών, εμπορευμάτων και υπηρεσιών» είναι ελκυστικότατο και αναμένεται να βοηθήσει πολλές επιχειρήσεις στην κάλυψη πραγματικών λειτουργικών αναγκών τους έως τη λήξη του (31.12.2011). Ο αριθμός των 1.300 επωφελούμενων επιχειρήσεων σε ένα οκτάμηνο φαντάζει σε πολλούς ως ένας μικρός αριθμός. Για λόγους συγκρισιμότητας σημειώνεται ότι για ολόκληρο το έτος 2009, που διαθέτουμε στοιχεία, οι επιχειρήσεις που επωφελήθηκαν από τα εγγυοδοτικά συστήματα άλλων κρατών-μελών της ΕΕ ήταν: στην Αυστρία 958, στο Βέλγιο 1.646, στην Τσεχία 604, στην Εσθονία 200, στην Ουγγαρία 1.172,

στη Λιθουανία 308, στη Ρουμανία 2.624, στη Σλοβενία 477... Χ_Η προηγούμενη εμπειρία του ΤΕΜΠΜΕ, όπου ο φάκελος με την πρόταση προωθείτο στο Ταμείο μόνον μετά την έγκριση του ελέγχου της πρότασης από τις τράπεζες, εκτιμήθηκε από πολλούς επιχειρηματίες ως αντικίνητρο: Πώς θα αποφευχθεί ενδεχόμενη επανάληψη αυτού του αντικινήτρου στη λειτουργία του ΕΤΕΑΝ; Ακόμη, η Κεντρική Ένωση Επιμελητηρίων (ΚΕΕ), το ΕΒΕΑ και άλλοι παραγωγικοί φορείς, διατυπώνουν την ανησυχία τους για ενδεχόμενο κίνδυνο «χρηματοπιστωτικής γραφειοκρατίας» στη λειτουργία του ΕΤΕΑΝ, λόγω της εμπλοκής σε αυτό του χρηματοπιστωτικού συστήματος: Τι θα απαντούσατε σε αυτήν την ανησυχία; Α.Π.: Στα κράτη μέλη της ΕΕ, η μεθοδολογία που ακολουθείται είναι παρόμοια με αυτή του ΕΤΕΑΝ. Γίνεται κατ’ αρχάς αξιολόγηση του αιτήματος από τις Τράπεζες ή άλλους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και στη συνέχεια προωθείται το αίτημα για αξιολόγηση στους εγγυοδοτικούς φορείς. Διότι δεν μπορεί να αντιστραφεί μια βασική αρχή, ότι δηλαδή δάνειο χωρίς εγγυήσεις υπάρχει, αλλά εγγύηση χωρίς δάνειο ποτέ. Η αξιολόγηση των αιτημάτων από την πλευρά των τραπεζών δεν αποτελεί «αντικίνητρο» ή «χρηματοοικονομική γραφειοκρατία» στη λειτουργία του ΕΤΕΑΝ. Οποιαδήποτε σοβαρή αξιολόγηση των επιχειρήσεων και των επενδυτικών σχεδίων από το χρηματοπιστωτικό σύστημα αποτελεί προϋπόθεση sine qua non για την μείωση των πιθανοτήτων καταπτώσεων, κάτι που θα επιτρέψει την μακροβιωσιμότητα του ΕΤΕΑΝ. Αντίθετα, χαλαρότητα και παραβίαση βασικών αρχών βαθμολόγησης των αιτημάτων οδηγεί σε κανιβαλισμό του χρηματοπιστωτικού συστήματος και εν τέλει στην αυτοκαταστροφή του. Χ_Ειδικότερα πώς θα διασφαλισθεί στο ΕΤΕΑΝ η αντιμετώπιση των αιτήσεων στη βάση κριτηρίων καινοτομίας και υλοποίησης επιχειρηματικών ιδεών και όχι στη βάση μιας στείρας τραπεζικής λογικής; Α.Π.: Θεωρώ ότι υπάρχουν τραπεζικά στελέχη που διαθέτουν ιδιαίτερη τεχνογνωσία και στον τομέα καινοτομικών προϊόντων και στην αξιολόγηση πρωτοποριακών επιχειρηματικών ιδεών. Το πρόβλημα εδώ δεν είναι αν γίνεται καλή ή όχι αξιολόγηση, αλλά αν είναι πρόθυμη

η Τράπεζα να αναλάβει υψηλότερο του μέσου όρου της αγοράς κίνδυνο. Ως εκ τούτου, στην περίπτωση αρνητικής συμπεριφοράς των Τραπεζών θα πρέπει το ΕΤΕΑΝ να προετοιμάσει το έδαφος για τη δημιουργία εναλλακτικών χρηματοδοτικών εργαλείων αυτού του τραπεζικού δανεισμού, όπως είναι το mezzanine financing ή το venture capital. Αυτό βέβαια, χρειάζεται χρόνο. Χ_Η εύρυθμη πάντως λειτουργία αλλά και η ρευστότητα του ΕΤΕΑΝ εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό, από την μεγάλη συμμετοχή του Χρηματοπιστωτικού τομέα και τη μόχλευση των βασικών κεφαλαίων του Ταμείου με αυτά των τραπεζών που θα επιτευχθεί. Τι προσδοκίες έχετε προς αυτήν την κατεύθυνση; Α.Π.: Αν λάβουμε υπόψη την εμπειρία που είχαμε με το διεθνή διαγωνισμό σχετικό με το «Ταμείο Εξοικονομώ κατ’ οίκον» θα μπορούσε να λεχθεί ότι το στοίχημα της μόχλευσης πρέπει να κερδηθεί εύκολα στους επόμενους διαγωνισμούς. Αξίζει να τονιστεί ότι η συνολική προσφορά των Τραπεζών έφθασε τα 1,2 δις ευρώ στον εν λόγω διαγωνισμό, ενώ το ποσό που ζητήθηκε ήταν 400εκατ. ευρώ, δηλαδή καλύφθηκε 3 φορές. Χ_Το Ταμείο Εξωστρέφειας (Go to Market ), πότε θα λειτουργήσει; Α.Π.: Θα λειτουργήσει και αυτό άμεσα, καθώς εντάσσεται στα πλαίσια λειτουργίας του Ταμείου Επιχειρηματικότητας και αναμένεται να εξυπηρετήσει περίπου 800 με 1.000 εξαγωγικές επιχειρήσεις, με 200 εκατ. ευρώ και τα οποία επίσης θα διατεθούν με ιδιαίτερα ευνοϊκούς όρους. Χ_Το μέγιστο επιτόκιο των εγγυοδοτούμενων δανείων του ΕΤΕΑΝ θα είναι επαρκώς ανταγωνιστικό, σε σχέση με αυτό των διαθέσιμων χρηματοπιστωτικών προϊόντων της αγοράς; Α.Π.: Εδώ θα πρέπει να γίνει ένας διαχωρισμός μεταξύ των δανείων που θα εγγυάται το ΕΤΕΑΝ και των δανείων του ΕΤΕΑΝ που θα προσφέρει από κοινού με τις Τράπεζες, μέσω των Ταμείων. Στα εγγυοδοτούμενα δάνεια το επιτόκιο θα είναι χαμηλότερο αυτού του μέσου όρου της αγοράς, όπως έδειξε και η μέχρι τούδε εμπειρία. Στα δάνεια που θα δοθούν από τα Ταμεία στις επιχειρήσεις το επιτόκιο θα είναι πολύ ευνοϊκό, το χαμηλότερο ίσως στην αγορά, διότι τα κεφάλαια που θα κατατεθούν στα Ταμεία, ως συγχρηματοδοτούμενα από το ΕΣΠΑ, είναι σχεδόν μηδενικού επιτοκίου. Για

παράδειγμα, αν μια Τράπεζα προσφέρει στο «Ταμείο Επιχειρηματικότητας», μετά από διαγωνιστική διαδικασία, ένα επιτόκιο 7% και το ΕΤΕΑΝ επιτόκιο 0,5% και η αναλογία των συνεπενδύσεων στο Ταμείο είναι 2:1, ήτοι η Τράπεζα προσφέρει 2 ευρώ για κάθε ένα (1) ευρώ του ΕΤΕΑΝ, τότε το τελικό επιτόκιο για τις επιχειρήσεις θα κυμαίνεται γύρω στο 4,69%, το χαμηλότερο σήμερα επιτόκιο στην ελληνική αγορά για επιχειρηματικά μεσομακροπρόθεσμα δάνεια. Χ_Με τα νέα ταμεία που προβλέπονται στα πλαίσια λειτουργίας του ΕΤΕΑΝ, θα χρειασθεί ενίσχυση της υποδομής του μέχρι πρότινος ΤΕΜΠΜΕ; Και ειδικότερα, από πλευράς οργάνωσης και στελέχωσης, πώς θα ανταποκριθεί το ΕΤΕΑΝ στις υποχρεώσεις του; Α.Π.: Με βάση τον ιδρυτικό νόμο του ΕΤΕΑΝ, με κοινή απόφαση των Υπουργών Οικονομικών, Περιφερειακής Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας και Εσωτερικών, Αποκέντρωσης και Ηλεκτρονικής Διακυβέρνησης, το ΕΤΕΑΝ μπορεί να προσλάβει εξειδικευμένο προσωπικό μέχρι σαράντα (40) άτομα για να ανταποκριθεί στις νέες υποχρεώσεις του και ήδη έχουν ξεκινήσει οι διαδικασίες για την πλήρωση 15 θέσεων εργασίας. Χ_Και μια τελευταία ερώτηση: η παροχή υπηρεσιών συμβούλου, που επίσης περιλαμβάνεται στις δραστηριότητες του ΕΤΕΑΝ, σε τι αποσκοπεί; Α.Π.: Δεν περιλαμβάνονται υπηρεσίες Συμβούλου στα προϊόντα και τις υπηρεσίες του ΕΤΕΑΝ. Απλά ο νόμος ορίζει ότι το ΕΤΕΑΝ δύναται να εκπονεί ειδικές μελέτες, έρευνες αγοράς και επιχειρηματικά σχέδια για να πραγματοποιήσει τους σκοπούς του. Τονίζεται ιδιαίτερα ότι το ΤΕΜΠΜΕ εκπόνησε ειδικές μελέτες και ειδικές έρευνες (π.χ. για το έργο Jeremie στη χώρα μας) ή ήταν επικεφαλής έργου, όπου συμμετείχαν 4 χώρες της Μεσογείου (Αίγυπτος, Μαρόκο, Λίβανος, Ιορδανία) και 3 χώρες της ΕΕ (Ελλάδα, Γαλλία, Ιταλία), σχετικό με την καταγραφή και αξιολόγηση των στρατηγικών και πολιτικών των εταιρειών και συστημάτων εγγυήσεων στην Ευρωπαϊκή Ένωση και στη Μεσόγειο. Το ίδιο μπορεί να επαναληφθεί και στο μέλλον, αφού πρόκειται για πολύ εξειδικευμένες μελέτες του χρηματοδοτικού χώρου. Παράλληλα, σύμφωνα με τις διατάξεις της ΕΕ, το ΕΤΕΑΝ οφείλει να εκπονεί όλα τα επιχειρηματικά σχέδια των Ταμείων που διαχειρίζεται. Χ ΧΡΗΜΑ 31

€

32 Μάρτιος 2011

Χ

∼ αφιέρωμα

ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΤΟΥΡΙΣΜΟΣ

ΕΥΝΟΕΙΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗ ΓΕΙΤΟΝΙΚΗ...ΑΣΤΑΘΕΙΑ

∼

Οι ταραχές σε Μ. Ανατολή και Β. Αφρική, η άρση του καμποτάζ και η αλματώδης ανάπτυξη που γνωρίζει παγκοσμίως η αγορά κρουαζιέρας, δημιουργούν συνθήκες ανάκαμψης για τον ελληνικό τουρισμό το 2011.

Ο

κού τουρισμού, αποτελεί το γεγονός πως μέχρι στιγμής, τουρισμός φαίνεται ότι θα είναι οι προκρατήσεις των ξενοδοχείων για το προσεχές από τους ελάχιστους τομείς της καλοκαίρι είναι κατά 3% αυξημένες σε σχέση με την ελληνικής οικονομίας που θα ✒ περσινή χρονιά, σύμφωνα με τους ξενοδόχους, κάτι που ανακάμψει το 2011, σε σχέση από τον Γιώργο με το 2010. Οι προβλέψεις φυσικά έρχεται σε αντιδιαστολή με την πτωτική τάση Καλούμενο μάλιστα κάνουν λόγο ακόμα των τελευταίων ετών. Αν αναλογιστεί μάλιστα κανείς το και για διψήφιο ποσοστό αύξησης των γεγονός πως το καλοκαίρι είναι 4 μήνες μακριά και δεδομένης της αφίξεων στη χώρα μας, καθώς πολλοί από κακής οικονομικής κατάστασης που επικρατεί σε ολόκληρη την τους παράγοντες που συνετέλεσαν στην περσινή κακή χρονιά δεν Ευρώπη, η αύξηση του αριθμού των προκρατήσεων είναι αρκετά αναμένεται να επανεμφανιστούν φέτος, ενώ υπάρχουν και νέες ικανοποιητική, με προϋποθέσεις ώστε να γίνει ακόμα μεγαλύτερη. εξελίξεις που ευνοούν την ελληνική πλευρά, όπως είναι οι ταραΟι χώρες που παραδοσιακά στηρίζουν τον ελληνικό τουρισμό χές στη Β. Αφρική. Αν επαληθευτούν οι αισιόδοξες προβλέψεις, φαίνεται πως θα ξαναθυμηθούν την αγάπη που έχουν στα ελληο ελληνικός τουρισμός αλλά και η οικονομία γενικότερα αναμένικά νησιά και -όχι μόνο- καθώς, όπως επεσήμανε ο πρόεδρος νεται να πάρουν μία από τις βαθύτερες ανάσες των τελευταίων της Πανελλήνιας Ομοσπονδίας Ξενοδόχων (ΠΟΞ), κ. Ανδρέας ετών. Κι αυτό γιατί ο τουρισμός είναι, χωρίς αμφιβολία, η βαριά Ανδρεάδης, οι προκρατήσεις από τη Βρετανία παρουσιάζουν βιομηχανία της χώρας με χιλιάδες επιχειρήσεις και εργαζόμενους αύξηση κατά 7%-9% σε σχέση με την περασμένη χρονιά, ενώ και ενδεχόμενη ανάπτυξή του θα έχει ευεργετικές συνέπειες, τόσο θετική είναι η ζήτηση από Ρωσία, Γαλλία και Ιταλία. Ο ίδιος, σε ό,τι αφορά το ΑΕΠ, όσο και στους δείκτες ανεργίας, οι οποίοι έκανε λόγο μάλιστα για σημαντική αύξηση των αφίξεων, προβλέαυξάνουν ανεξέλεγκτα το τελευταίο διάστημα. ποντας χαρακτηριστικά υψηλό μονοψήφιο ή χαμηλό διψήφιο Όπως αναφέρθηκε και παραπάνω, οι εκτιμήσεις σχετικά με την ποσοστό ανόδου, ενώ, όπως υπογραμμίζει, οι αυξητικές τάσεις αύξηση του τουρισμού είναι αισιόδοξες, καθώς, σύμφωνα με το παρουσιάστηκαν μετά το ξέσπασμα των γεγονότων στην Αίγυπτο. Ινστιτούτο Τουριστικών Ερευνών και Προβλέψεων (ΙΤΕΠ), προΟι Γερμανοί φαίνεται πως διατηρούν ακόμα κάποιες επιφυλάξεις, βλέπεται αύξηση της τάξης του 4,5% στα έσοδα του τουρισμού, καθώς σύμφωνα με τον κ. Ανδρεάδη, στην αγορά της Γερμανίας κάτι το οποίο συνεπάγεται αύξηση 1% στο ΑΕΠ. υπάρχει ακόμα ζήτημα, με τις προκρατήσεις από τη χώρα αυτή να Ένα ακόμα θετικό μήνυμα σχετικά με την ανάκαμψη του ελληνικυμαίνονται στα περυσινά επίπεδα. ΧΡΗΜΑ 33

Χ αφιέρωμα ∼ Ελληνικός τουρισμός: Ευνοείται από τη γειτονική... αστάθεια ☛

ΟΙ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΥΞΗΣΗ ΤΟΥ ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ ΕΙΝΑΙ ΑΙΣΙΟΔΟΞΕΣ, ΚΑΘΩΣ, ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΙΝΣΤΙΤΟΥΤΟ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ ΚΑΙ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ, ΠΡΟΒΛΕΠΕΤΑΙ ΑΥΞΗΣΗ ΤΗΣ ΤΑΞΗΣ ΤΟΥ 4,5% ΣΤΑ ΕΣΟΔΑ ΤΟΥ ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ, ΚΑΤΙ ΤΟ ΟΠΟΙΟ ΣΥΝΕΠΑΓΕΤΑΙ ΑΥΞΗΣΗ 1% ΣΤΟ ΑΕΠ ΕΥΝΟΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΤΙΣ ΑΝΑΤΑΡΑΧΕΣ ΣΤΗ Β. ΑΦΡΙΚΗ Σίγουρα, η κατάσταση που επικρατεί στη Β. Αφρική και τη Μ. Ανατολή με τις εξεγέρσεις και το «εμπόλεμο κλίμα» είναι κάτι το τραγικό και κάτι που ολόκληρος ο πλανήτης εύχεται να τελειώσει όσο το δυνατόν πιο σύντομα. Σε κάθε περίπτωση, όμως, είναι βέβαιο πως ο τουρισμός των συγκεκριμένων χωρών θα πληγεί ανεπανόρθωτα, ενώ όπως όλα δείχνουν, ένα μεγάλος αριθμός από όσους επρόκειτο να την επισκεφθούν, θα μετακινηθεί προς τις άλλες επιλογές της Μεσογείου, μία εκ των οποίων είναι και η Ελλάδα. Μπορεί λοιπόν η χώρα μας να αποτελεί έναν πιο ακριβό προορισμό, συγκριτικά με την Αίγυπτο ή την Τυνησία, αλλά αναμφισβήτητα είναι πολύ πιο ασφαλής. Ένας ακόμα σημαντικός αριθμός τουριστών, λοιπόν, αναμένεται να μετακινηθεί προς την Ελλάδα. ΣΤΑ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ ΚΑΙ Η ΑΡΣΗ ΤΟΥ ΚΑΜΠΟΤΑΖ Ένα ακόμα στοιχείο που αναμένεται να δώσει εκ νέου ώθηση στον ελληνικό τουρισμό είναι η άρση του καμποτάζ, καθώς το 2011 αναδεικνύεται ως το πρώτο έτος ουσιαστικής εφαρμογής του μέτρου αυτού, μετά την υπογραφή στις 14 Δεκεμβρίου της σχετικής σύμβασης για την κρουαζιέρα από τον υπουργό Θαλασσίων Υποθέσεων Νήσων και Αλιείας, κ. Γιάννη Διαμαντίδη και τον υπουργό Πολιτισμού, κ. Παύλο Γερουλάνο. Σύμφωνα με την υπουργική απόφαση, η εισφορά ανά επιβάτη και ανά κυκλικό περιηγητικό ταξίδι για πλοία με μη κοινοτική σημαία ορίζεται στο ποσό των 3 ευρώ και 95 λεπτών, ενώ το ποσό της εισφοράς μειώνεται κατά 20%, υπό τη ρητή προϋπόθεση η εταιρεία να απασχολεί Έλληνες ναυτικούς, σε αριθμό που αντιστοιχεί τουλάχιστον

34 Μάρτιος 2011

στο 1% του συνολικού αριθμού των μελών του πληρώματος. Το ποσό της εισφοράς επίσης μειώνεται κατά 7% για κάθε επιπλέον ελληνικό λιμάνι που προσεγγίζει το πλοίο, σύμφωνα με το δηλούμενο πρόγραμμα ταξιδιών της εταιρείας. ΜΕΙΩΣΗ ΣΤΑ ΕΣΟΔΑ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΩΝ ΤΟ 2010 Πτώση ύψους 11% σημείωσε ο κύκλος εργασιών των ελληνικών ξενοδοχείων το 10μηνο του 2010 σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα, κατά το οποίο η ποσοστιαία μείωση άγγιξε περίπου το 12,6 % συγκριτικά με την ανάλογη περίοδο του 2008. Όπως επισημαίνεται στην τελευταία έρευνα του Ινστιτούτου Τουριστικών Ερευνών και Προβλέψεων, που έχει ως τίτλο «Εξελίξεις στα βασικά μεγέθη της ελληνικής ξενοδοχειακής αγοράς κατά τα έτη 2009-2010», για το ίδιο διάστημα, μείωση καταγράφεται στις πληρότητες και στις τιμές διάθεσης των δωματίων των ξενοδοχειακών μονάδων, γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα τα έσοδα των ελληνικών ξενοδοχείων να μειωθούν ποσοστιαία τον Μάιο κατά 13% περίπου και τον Αύγουστο κατά 9,2%.

Aνάμεσα στο 2009 και το 2010, η μεγαλύτερη μείωση τιμών διαπιστώθηκε στα νησιά του Βορείου Αιγαίου (-8%). Στην Ήπειρο και στη Θεσσαλία καταγράφεται πτώση ύψους 6,2% τον Μάιο και 7,6% τον Αύγουστο και ακολουθούν η Μακεδονία και η Θράκη με -5,3% τον Μάιο και -6,4% τον Αύγουστο. Στους νησιωτικούς προορισμούς της Κρήτης, του Νοτίου Αιγαίου και των Ιονίων Νήσων, οι τιμές μειώθηκαν μεσοσταθμικά από 2,8% έως 4,3%. Όπως αναφέρεται στη μελέτη του ΙΤΕΠ, που αποτελεί τον ερευνητικό-επιστημονικό μηχανισμό του Ξενοδοχειακού Επιμελητηρίου της χώρας, στις μόνες περιοχές που επισημάνθηκε περιορισμένη αύξηση τιμών είναι η Αττική μόνο για τον Μάιο και η Πελοπόννησος, όπου, παρά την αύξηση των τιμών που παρατηρήθηκε, αυτή δεν ξεπέρασε τη μία ποσοστιαία μονάδα. ΧΑΜΕΝΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΕΡΓΑΣΙΑΣ Στις εκτιμήσεις που προκύπτουν από την έρευνα, η συνολική απασχόληση στα ξενοδοχεία της χώρας τον Μάιο ανήλθε σε 141.314 άτομα και τον Αύγουστο σε 161.675 άτομα. Στον αριθμό αυτό περιλαμβάνονται και οι ξενοδόχοι, καθώς και τα μέλη των οικογενειών τους που εργάζονται σε μικρές μονάδες οικογενειακού χαρακτήρα. Η μεγαλύτερη μείωση της απασχόλησης τον Μάιο σε σχέση με

τον αντίστοιχο μήνα του 2009, σημειώθηκε στις Περιφέρειες Ηπείρου-Θεσσαλίας και Μακεδονίας-Θράκης, σε ποσοστό που υπερέβη το 9%. Ακολούθησε η Κεντρική Ελλάδα, με μείωση του αριθμού των απασχολουμένων κατά 7,5%. Στο Νότιο Αιγαίο καταγράφηκε αύξηση της απασχόλησης κατά 6,3%, η οποία αντανακλά σε μεγάλο βαθμό την άνοδο των αφίξεων αλλοδαπών τουριστών στην περιφέρεια αυτή. Ταυτόχρονα, η πληρότητα των ελληνικών ξενοδοχείων μειώθηκε αισθητά το 2010. Τον Μάιο, σε σχέση με τον αντίστοιχο μήνα του 2009, η μέση πληρότητα στο σύνολο της επικράτειας ήταν μειωμένη κατά 5 ποσοστιαίες μονάδες ή 10,01%. Το 2009, η μέση πληρότητα, μετά την αναγωγή των στοιχείων του δείγματος στα συνολικά δεδομένα του πληθυσμού, ανήλθε στο 51,43%, ενώ τον Μάιο του 2010 έπεσε στο 46,75%. Η μείωση ήταν χαμηλότερη τον Αύγουστο. Από 79,54% το 2009, η μέση πληρότητα των ελληνικών ξενοδοχείων μειώθηκε στο 75,84% τον Αύγουστο του 2010 ή κατά 4,88%. Οι μεγαλύτερες μειώσεις στις πληρότητες καταγράφονται στις Περιφέρειες του Βορείου Αιγαίου, της Μακεδονίας και της Αττικής. ΧΑΜΗΛΕΣ ΤΙΜΕΣ Τέλος, σύμφωνα με τα στοιχεία της έρευνας, οι μέσες τιμές των ελληνικών ξενοδοχείων μειώθηκαν για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά, τόσο κατά την περίοδο του περυσινού καλοκαιριού. Τον Μάιο, οι τιμές μειώθηκαν κατά 3,26% και τον Αύγουστο κατά 4,33%. Η μέση τιμή δωματίου τον Μάιο διαμορφώθηκε στα 60,19 ευρώ και τον Αύγουστο στα 89,32 ευρώ περίπου. Τόσο κατά τον Μάιο όσο και κατά τον Αύγουστο, τις υψηλότερες τιμές ανά δωμάτιο τις εισπράττουν τα ξενοδοχεία της Αθήνας, ακολουθούμενα από τα ξενοδοχεία της Κεντρικής Μακεδονίας. Οι χαμηλότερες τιμές καταγράφονται στα ξενοδοχεία των νησιών του Βορείου Αιγαίου, με μέση τιμή γύρω στα 45 ευρώ ανά δωμάτιο τον Μάιο και 67 ευρώ τον Αύγουστο. Ακολουθούν τα ξενοδοχεία της Κεντρικής Ελλάδας, της Ηπείρου-Θεσσαλίας και της Πελοποννήσου. Στους νησιωτικούς προορισμούς καταγράφεται η μεγαλύτερη διαφορά τιμής ανάμεσα σε Μάιο και Αύγουστο, γεγονός που αποδεικνύει την υψηλή εποχικότητα στη ζήτηση που εκδηλώνεται στις νησιωτικές περιοχές.

630 ΕΚ. ΕΥΡΩ ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΤΗ ΜΕΙΩΣΗ ΤΟΥ ΦΠΑ Η ποσοστιαία μείωση του τουριστικού ΦΠΑ κατά 4,5% στη διαμονή αποτελεί έναν σημαντικό προωθητικό παράγοντα της

ανταγωνιστικότητας του ελληνικού τουρισμού. Επισημαίνεται ότι, με την αναφερόμενη μείωση εξαλείφεται η διαφοροποίηση των ελληνικών τιμών σε σχέση με τις κύριες ανταγωνιστικές χώρες την οποία και εκμεταλλεύτηκαν οι χώρες αυτές την τελευταία χρονιά. Υπογραμμίζεται ότι η μείωση του ΦΠΑ αυξάνει το περιφερειακό εισόδημα και ενισχύει την απασχόληση στην Ελλάδα. Ταυτόχρονα, συμμετέχει αυξητικά στη διαμόρφωση του ΑΕΠ της χώρας. Σύμφωνα με πρώτη εκτίμηση του Ινστιτούτου Τουριστικών Ερευνών και Προβλέψεων -μελετητικό και ερευνητικό όργανο του Ξενοδοχειακού Επιμελητηρίου της Ελλάδας- η μείωση αυτή θα συμβάλλει κατά τουλάχιστον 630 εκατομμύρια ευρώ στην άνοδο των τουριστικών εισπράξεων της χώρας από τον εισερχόμενο τουρισμό. Σημειώνεται ότι, σε χαλεπούς οικονομικά καιρούς, η μείωση του ΦΠΑ στην τουριστική διαμονή θα δώσει ώθηση συνολικά στη ζήτηση του ελληνικού τουριστικού προϊόντος και θα λειτουργήσει πολλαπλασιαστικά στην ανέλιξη της εικόνας της χώρας μας στο εξωτερικό, σε μια ιδιαίτερα δύσκολη περίοδο για την εικόνα της ως προορισμού. ΣΕ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΑΔΙΕΞΟΔΟ ΕΚΑΤΟΝΤΑΔΕΣ ΜΙΚΡΑ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑ Με ποινική δίωξη απειλούνται 1.485 ξενοδοχειακές επιχειρήσεις, δυναμικότητας κάτω των 10 δωματίων. Εισαγγελείς Πλημμελειοδικών της περιφέρειας έχουν ήδη ασκήσει διώξεις σε δεκάδες μικροξενοδόχους για τη μη καταβολή εισφορών στον Οργανισμό Ασφάλισης Ελεύθερων Επαγγελματιών, παρά τις δεσμεύσεις προς το Ξενοδοχειακό Επιμελητήριο Ελλάδος του αρμόδιου αναπληρωτή υπουργού Εργασίας και Κοινωνικής Ασφάλισης κ. Γιώργου Κουτρουμάνη. Υπενθυμίζεται ότι το Νοέμβριο του 2010, ο κ. Κουτρουμάνης, σε συνάντησή του με τη Διοίκηση του Ξ.Ε.Ε., αναγνώρισε το δίκαιο του αιτήματος της ίσης μεταχείρισης των ξενοδόχων δυναμικότητας κάτω των 10 δωματίων με τους ιδιοκτήτες μονάδων αντίστοιχης δυναμικότητας ενοικιαζομένων δωματίων και διαμερισμάτων, που εξαιρούνται από την ασφάλιση στον Ο.Α.Ε.Ε. και μάλιστα είχε υποσχεθεί την κατάθεση σχετικής νομοθετικής διάταξης που θα επέλυε το πρόβλημα. Η αδράνεια του Υπουργείου οδηγεί με μαθηματική ακρίβεια στην απαξίωση του ξενοδοχειακού δυναμικού, που στηρίζει την περιφερειακή ανάπτυξη και το περιφερειακό εισόδημα, αποδομώντας πολιτικές δεκαετιών που είχαν ως στόχο την

ΧΡΗΜΑ 35

Χ αφιέρωμα ∼ Ελληνικός τουρισμός: Ευνοείται από τη γειτονική... αστάθεια ☛

ΑΝ ΑΝΑΛΟΓΙΣΤΕΙ ΚΑΝΕΙΣ ΤΟ ΓΕΓΟΝΟΣ ΠΩΣ ΤΟ ΚΑΛΟΚΑΙΡΙ ΕΙΝΑΙ 3 ΜΗΝΕΣ ΜΑΚΡΙΑ ΚΑΙ ΔΕΔΟΜΕΝΗΣ ΤΗΣ ΚΑΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΠΟΥ ΕΠΙΚΡΑΤΕΙ ΣΕ ΟΛΟΚΛΗΡΗ ΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ, Η ΑΥΞΗΣΗ ΤΟΥ ΑΡΙΘΜΟΥ ΤΩΝ ΠΡΟΚΡΑΤΗΣΕΩΝ ΕΙΝΑΙ ΑΡΚΕΤΑ ΙΚΑΝΟΠΟΙΗΤΙΚΗ, ΜΕ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΩΣΤΕ ΝΑ ΓΙΝΕΙ ΑΚΟΜΑ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ποιοτική αναβάθμιση του τουριστικού προϊόντος της χώρας. Και τούτο διότι εκατοντάδες εκ των αναφερόμενων μικρών οικογενειακών ξενοδοχειακών μονάδων, υπό την πίεση του σημαντικού αυτού αντικινήτρου εξετάζουν ως διέξοδο την μετατροπή τους σε ενοικιαζόμενα δωμάτια, τα οποία εξαιρούνται της υποχρέωσης καταβολής εισφορών στον ΟΑΕΕ, αλλά παράλληλα αυτό σημαίνει λιγότερες προδιαγραφές, λιγότερους ελέγχους και τελικά ένα διαφορετικό από το επιδιωκόμενο επίπεδο υπηρεσιών. ∼ ΑΘΗΝΑ ∼ ∼ ΕΝΑΣ ΜΗ ΕΛΚΥΣΤΙΚΟΣ ΠΡΟΟΡΙΣΜΟΣ ∼ Αιτίες αναζητούν οι ξενοδόχοι που η Αθήνα δεν πλέον ελκυστικός προορισμός για τον εισερχόμενο τουρισμό. Παρά το γεγονός ότι οι τιμές της έχουν μειωθεί, όπως οι ίδιοι διατείνονται, το ενδιαφέρον των Ευρωπαίων επισκεπτών παραμένει αναιμικό. Ήδη, η Αθήνα κατατάσσεται στις χαμηλότερες θέσεις ανάμεσα σε έντεκα ευρωπαϊκές πρωτεύουσες, συμπεριλαμβανομένης και της Κωνσταντινούπολης. Σε μελέτη από το ΙΤΕΠ με τίτλο «Γκετοποίηση τμήματος του ιστορικού κέντρου της Αθήνας και οι συνέπειες του φαινομένου στην οικονομική ζωή της πόλης», οι ξενοδόχοι προσπαθούν να εντοπίσουν τις βασικές αιτίες για τις οποίες η πρωτεύουσα έχει περιέλθει σε αυτή τη δεινή θέση. Στην μελέτη αναφέρεται πως τα δεινά του τουρισμού της πρωτεύουσας εντοπίζονται στο εκτεταμένο παραεμπόριο και στην παρουσία των μεταναστών στο κέντρο της πόλης, όπως επίσης των περιθωριακών ομάδων, είτε είναι άστεγοι είτε είναι ναρκομανείς. Αυτοί, σύμφωνα με την μελέτη, είναι οι λόγοι για τους οποίους έχει μειωθεί η τουριστική κίνηση στην πρωτεύουσα. Μεγάλο είναι το πλήγμα για τις 110 ξενοδοχειακές μονάδες στο κέντρο της Αθήνας, που ενώ τον Μάιο του 2008 η πληρότητα άγγιζε το 79,2%, τον ίδιο μήνα του 2010 η πληρότητα υποχώρησε στο 59%. Ωστόσο, αυτή η αρνητική μεταβολή, σύμφωνα με την μελέτη, δεν δικαιολογείται, δεδομένου ότι ενώ τον Μάιο του 2008 η μέση τιμή δωματίου βρισκόταν στα 82,8 ευρώ, τον ίδιο μήνα του 2010 η μέση τιμή βρισκόταν στα 60,2 ευρώ. Η μελέτη αναφέρεται και στα πλήγματα που έχει δεχθεί το εμπόριο, λόγω της παρουσίας των μεταναστών μικροπωλητών, παραγνωρίζοντας την ύπαρξη οικονομικής κρίσης, που αναστέλλει τον καταναλωτή να κάνει πρόσθετες δαπάνες. Έτσι, η μελέτη αναφέρει ότι την τελευταία διετία μειώθηκε κατά 25% η πελατεία των καταστημάτων του κέντρου της Αθήνας και κατά 31% ο τζίρος, με αποτέλεσμα πολλά καταστήματα να κλείνουν και άλλα να προσπαθούν να επιβιώσουν, μειώνοντας δραστικά το προσωπικό τους. Σύμφωνα με στοιχεία που επικαλείται το ΙΤΕΠ, 36 Μάρτιος 2011

ο τζίρος από το παραεμπόριο φθάνει το 1 δισ. ευρώ, με απώλειες 450 εκατ. ευρώ για το ελληνικό δημόσιο από φόρους, δασμούς και ασφαλιστικές εισφορές. Έτσι, η μελέτη καταλήγει ότι πρέπει η πολιτεία να εφαρμόσει ένα σχέδιο εξευγενισμού (gentrification) του ιστορικού κέντρου, με αλλαγή των χρήσεων των ακινήτων και παράλληλα να αυξήσει την αστυνόμευση για να παταχθεί κάθε μορφή παραβατικότητας και να μετακινηθούν οι μετανάστες και οι εν συνόλω περιθωριακές ομάδες σε περιοχές εκτός του κεντρικού αστικού ιστού. Συγκεκριμένα, αναφέρεται ότι πρέπει να αναδειχθεί η ιστορική φυσιογνωμία του κέντρου της Αθήνας και παράλληλα να υπάρξει ισόρροπη κατανομή των κεντρικών λειτουργιών με έλεγχο στις χρήσεις γης. Πρέπει να υπάρχει συστηματική αστυνόμευση. Όσοι ξενώνες υπάρχουν για τη στέγαση μεταναστών και αστέγων να μεταφερθούν εκτός της πόλης. Τέλος, ως αδήριτη ανάγκη προτείνεται η πάταξη του παραεμπορίου. Ο πρόεδρος του Ξενοδοχειακού Επιμελητηρίου Ελλάδος κ. Γιώργος Τσακίρης σχολίασε πως «η μελέτη του ΙΤΕΠ δεν έχει κομίζει γλαύκας εις τας Αθήνας, αλλά έχει ως σκοπό να υπενθυμίσει στην πολιτεία ότι πρέπει να σώσει την Αθήνα, για να γίνει η πόλη ξανά ελκυστική για τους επισκέπτες». ∼ ΛΙΜΑΝΙ

ΗΡΑΚΛΕΙΟΥ ∼

∼ ΚΑΛΥΤΕΡΟΣ ΜΕΣΟΓΕΙΑΚΟΣ ΠΡΟΟΡΙΣΜΟΣ ΚΡΟΥΑΖΙΕΡΟΠΛΟΙΩΝ ΤΟ 2010 ∼ Το λιμάνι του Ηρακλείου αναδείχθηκε ως ο καλύτερος μεσογειακός προορισμός κρουαζιερόπλοιων το 2010, μετά από ψηφοφορία 12.000 επιβατών και 150 tour operators. Η βράβευση πραγματοποιήθηκε στο Μουσείο Πικάσο, στη Μάλαγα της Ισπανίας από τον Cruises News Media Group, έναν θεσμό μεγάλης εμβέλειας, σε παγκόσμιο επίπεδο. Οι υποψήφιοι για τα βραβεία εξετάζονται σε μία σειρά αυστηρών κριτηρίων, όπως η ποιότητα του προορισμού, οι δυνατότητες του λιμανιού και οι υποδομές του, η πόλη, οι δυνατότητες για κοντινές εκδρομές, τα αξιοθέατα, το φαγητό και οι λοιπές ανέσεις. Το λιμάνι του Ηρακλείου διακρίθηκε μεταξύ άλλων για τη δυνατότητά του να φιλοξενεί μέχρι και 6 πλοία ταυτόχρονα, ήτοι μέχρι 10.000 άτομα ημερησίως καθώς και για το γεγονός ότι στους προβλήτες 4 και 5 μπορεί να υποδεχθεί πλοία μήκους έως και 360 μέτρων που αντιστοιχούν πάνω από 4.975 επιβάτες & 1.650 μέλη πληρώματος. Αξίζει να σημειωθεί ότι το λιμάνι του Ηρακλείου έχει ήδη κλείσει συμφωνίες για να φιλοξενήσει πάνω από 20 πλοία και περισσότερα από 70.000 επισκέπτες τον ερχόμενο χειμώνα, κάνοντας έτσι πράξη το 12μηνο τουρισμό. Παράλληλα, έχει αναπτύξει πρόγραμμα παροχής εκπτώσεων για τους επισκέπτες των κρουαζιερόπλοιων σε συνεργασία με τον εμπορικό σύλλογο Ηρακλείου, σε περισσότερα από 250 καταστήματα της πόλης. Τέλος, το λιμάνι έχει ήδη υποδεχθεί αρκετά πλοία (20 calls), λόγω αλλαγής ρότας τους από τα λιμάνια της Αιγύπτου και υπάρχει σοβαρό ενδιαφέρον για πολλά περισσότερα. ∼ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ

ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ∼

∼ ΚΑΤΑ 9,1% ΑΥΞΗΜΕΝΗ Η ΚΙΝΗΣΗ ΕΠΙΒΑΤΩΝ ΚΡΟΥΑΖΙΕΡΑΣ ΤΟ 2010 ∼ Σε ανοδική τροχιά μπαίνει το λιμάνι του Πειραιά και όλο περισσότερα κρουαζιερόπλοια προσεγγίζουν. Εκτιμάται δε ότι με την άρση του cabotage, η επιβατική κίνηση θα αυξηθεί σημαντικά.

Ωστόσο, θεαματικές αλλαγές θα δούμε από το 2012 και έπειτα, όταν θα υπογράφονται μαζικά οι συμβάσεις των εταιρειών κρουαζιέρας με το ελληνικό δημόσιο. Έτσι, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία, που ανακοίνωσε ο Οργανισμός Λιμένος Πειραιώς Α.Ε., το λιμάνι προσέγγισαν 883 κρουαζιερόπλοια το 2010 έναντι 877 το 2009. Οι επιβάτες κρουαζιέρας ανήλθαν στους 452.855 το 2010 έναντι 415.260 το 2009, σημειώνοντας άνοδο 9,1%. Τέλος, οι επιβάτες κρουαζιέρας οι οποίοι διήλθαν transit ανήλθαν σε 1.474.581 το 2010 έναντι 1.612.746 του 2009, σημειώνοντας μείωση κατά 8,6%.

ΑΠΟΨΕΙΣ ΠΑΡΑΓΟΝΤΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΣΤΟΝ ΤΟΥΡΙΣΜΟ ΓΙΩΡΓΟΣ ΝΙΚΗΤΙΑΔΗΣ ΥΦΥΠΟΥΡΓΟΣ ΠΟΛΙΤΙΣΜΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ ΣΕ ΤΡΟΧΙΑ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Ο ΤΟΥΡΙΣΜΟΣ Εντός του 2011 θα έχει ολοκληρωθεί το νομοθετικό έργο που αφορά στις εναλλακτικές μορφές τουρισμού δήλωσε ο υφυπουργός Πολιτισμού και Τουρισμού κ. Γιώργος Νικητιάδης. Σε δηλώσεις του, ο υφυπουργός Τουρισμού εκφράζει την ελπίδα ο ελληνικός τουρισμός να τεθεί σε τροχιά ανάπτυξης το 2011. Αναφερόμενος στο 2010, ο κ. Νικητιάδης επισημαίνει ότι αναμφιβόλως ήταν μια πολύ δύσκολη χρονιά για την Ελλάδα και από αυτό δεν θα μπορούσε να εξαιρεθεί ο τουρισμός. «Παλέψαμε σκληρά για να σταθούμε στα πόδια μας και μπορώ να πω ότι το πετύχαμε. Με επαφές και συναντήσεις σε όλες τις διεθνείς τουριστικές εκθέσεις, καταφέραμε να αντιστρέψουμε το αρνητικό κλίμα που υπήρχε για τη χώρα μας. Παραλλήλως βάλαμε τα θεμέλια της νέας στρατηγικής της κυβέρνησης για τον τουρισμό», δήλωσε με νόημα.

ΓΙΩΡΓΟΣ ΤΣΑΚΙΡΗΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΞΕΕ ΣΤΟΧΟΣ Η ΑΥΞΗΣΗ ΤΗΣ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟΤΗΤΑΣ Ο πρόεδρος του Ξενοδοχειακού Επιμελητηρίου της Ελλάδας, κ. Γιώργος Τσακίρης, σχολιάζοντας τα συμπεράσματα της έρευνας του Ινστιτούτου Τουριστικών Ερευνών και Προβλέψεων για το 2010, σημείωσε ότι «δυστυχώς οι ξενοδοχειακές επιχειρήσεις της χώρας χρησιμοποιούν τις τιμές τους ως το μοναδικό εργαλείο marketing στην κατεύθυνση προσέλκυσης της πελατείας τους, δεδομένης αφενός της έλλειψης κονδυλίων για την προβολή της χώρας στο εξωτερικό και αφετέρου της συρρίκνωσης της τιμής του τουριστικού πακέτου, ελέω ανταγωνισμού». Ο κ. Τσακίρης τόνισε την ανάγκη άμεσης μείωσης του κόστους του ΦΠΑ στον τουρισμό, με στόχο την αύξηση της ανταγωνιστικότητάς μας και την προσέλκυση άμεσα μεγαλύτερου αριθμού τουριστών. Συγχρόνως, υπογράμμισε την ανάγκη για πρόβλεψη,

από πλευράς υπουργείου Οικονομίας Ανταγωνιστικότητας, ώστε να πριμοδοτείται οριζόντια ο εκσυγχρονισμός των ξενοδοχειακών μονάδων, μέτρο απαραίτητο για τη βελτίωση και αναβάθμιση της ποιότητας του προσφερόμενου τουριστικού προϊόντος. Επίσης, ζήτησε την πρόβλεψη, από την πλευρά του ίδιου υπουργείου, του δικαιώματος συμμετοχής των ξενοδόχων στο Ειδικό Ταμείο Επιχειρηματικότητας που διαμορφώνεται αυτή την περίοδο. Παράλληλα, ανέφερε ότι πρέπει να επιδοτηθεί, μέσω των προγραμμάτων του ΟΑΕΔ, η διατήρηση των θέσεων εργασίας σε ξενοδοχεία που κινδυνεύουν να διακόψουν την λειτουργία τους, λόγω χρεών και χαμηλής ζήτησης. Ο πρόεδρος του ΞΕΕ υπογράμμισε ότι: «η πορεία του τουρισμού βρίσκεται σε κομβικό σημείο. Ο τουριστικός τομέας μπορεί να αναδειχθεί σε ατμομηχανή ανάπτυξης της οικονομίας της χώρας, αρκεί να υποστηριχθεί επαρκώς. Η βασική μας προτεραιότητα είναι να σωθούν όσο το δυνατόν περισσότερες θέσεις απασχόλησης στον κλάδο».

ΜΑΡΙΑ ΠΑΠΑΖΟΓΛΟΥ MY PUBLICS ΑΥΞΗΣΗ ΕΠΙΣΚΕΠΤΩΝ ΚΑΙ ΤΖΙΡΟΥ ΣΤΗ ΔΙΝΗ ΤΗΣ ΚΡΙΣΗΣ O κλάδος του Τουρισμού στην Ελλάδα είναι από τους κλάδους που δεν έχει ακόμα αντιληφθεί την έννοια και το σπουδαίο ρόλο του Marketing και των δημοσίων σχέσεων στην ανάπτυξη και την αξιοποίηση των δυνατοτήτων του. Ένα από τα σημαντικότερα εμπόδια της ένταξης του μεθοδευμένου Marketing σε μια τουριστική επιχείρηση είναι η άποψη, ιδίως από μεριάς του επιχειρηματία αλλά και των υπόλοιπων στελεχών, ότι είναι ήδη γνώστες του αφού το έχουν μάθει εμπειρικά. Έτσι, μένουν με την ψευδαίσθηση πως το εφαρμόζουν ήδη ή πολλοί θεωρούν πως είναι περιττή πολυτέλεια για τη δική τους τη «μικρή» επιχείρηση. Αντιστοίχως, όταν νιώσουν την ανάγκη πως πρέπει να κάνουν «κάτι», είτε γιατί ο ανταγωνισμός γίνεται πολύ έντονος, είτε γιατί βλέπουν πως η αγορά τους απορρίπτει στρέφονται στο Marketing, περιμένοντας πως θα τους λύσει όλα τα προβλήματα σε μια νύκτα, χωρίς να έχουν την ωριμότητα ή τις προϋποθέσεις για να το ενσωματώσουν ουσιαστικά στις λειτουργίες της επιχείρησης και να αξιοποιήσουν τις δυνατότητές του. Τις περισσότερες φορές, προχωρούν σε βεβιασμένες επιλογές, χωρίς στόχευση και προγραμματισμό, με αποτέλεσμα να χάσουν τα χρήματά τους από λανθασμένες επιλογές. Η οικονομική κρίση μας έμαθε ότι η ανάγκη για επικοινωνία με τους πελάτες μας είναι ακόμη μεγαλύτερη και ότι δεν υπάρχει πλέον κανένα περιθώριο για λανθασμένες και άσκοπες ενέργειες. ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ Πάρα πολύ έγκαιρα, από τον Ιούνιο 2010, ζητήθηκε από την εταιρία μας, τη MyPublics, να σχεδιάσει τη στρατηγική και το πλάνο marketing για το Χιονοδρομικό Καλαβρύτων μετά από αρνητικές οικονομικές χρήσεις αρκετών ετών. Το ξεκαθάρισμα των target groups, η τοποθέτηση στην αγορά, η στοχοθέτηση και ο σχεδιασμός των ενεργειών ήταν η καθοριστική φάση για όλη την μετέπειτα λειτουργία. ΧΡΗΜΑ 37

Χ αφιέρωμα ∼ Ελληνικός τουρισμός: Ευνοείται από τη γειτονική... αστάθεια ☛

ΕΝΑ ΑΚΟΜΑ ΣΤΟΙΧΕΙΟ, ΠΟΥ ΑΝΑΜΕΝΕΤΑΙ ΝΑ ΔΩΣΕΙ ΕΚ ΝΕΟΥ ΩΘΗΣΗ ΣΤΟΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΤΟΥΡΙΣΜΟ, ΕΙΝΑΙ Η ΑΡΣΗ ΤΟΥ ΚΑΜΠΟΤΑΖ ΚΑΘΩΣ ΤΟ 2011 ΑΝΑΔΕΙΚΝΥΕΤΑΙ ΩΣ ΤΟ ΠΡΩΤΟ ΕΤΟΣ ΟΥΣΙΑΣΤΙΚΗΣ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ ΤΟΥ ΜΕΤΡΟΥ ΑΥΤΟΥ, ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΥΠΟΓΡΑΦΗ ΣΤΙΣ 14 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΤΗΣ ΣΧΕΤΙΚΗΣ ΣΥΜΒΑΣΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΡΟΥΑΖΙΕΡΑ ΒΑΣΙΚΟΙ ΣΥΝΕΡΓΑΤΕΣ Από το καλοκαίρι κιόλας, προσεγγίσαμε καίριες συνεργασίες με μεγάλες εταιρίες, οι οποίες θα μπορούσαν να επωφεληθούν από την παρουσία τους στο μυθικό βουνό του Χελμού και την επίτευξη των συνεργιών τους με το Χιονοδρομικό Κέντρο. Αντίστοιχα, κινηθήκαμε για την αναζήτηση χορηγών επικοινωνίας, οι οποίοι υποστήριξαν το Χιονοδρομικό κατά τη διάρκεια ολόκληρης της σεζόν, μέσα στους οποίους συμπεριλαμβάνονται κορυφαίοι όμιλοι ΜΜΕ με on line media, ραδιοφωνικούς σταθμούς, εφημερίδες, περιοδικά και new media. ΣΧΕΔΙΑΣΜΟΣ ΝΕΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ Αφουγκραστήκαμε τις ανάγκες της αγοράς και προσαρμοστήκαμε στις συνθήκες της κρίσης. Η παγκόσμια τάση προς τις διακοπές all inclusive μας κέντρισε το ενδιαφέρον για να διερευνήσουμε το αν πραγματικά μπορούμε να το εφαρμόσουμε σε επίπεδο τοπικής κοινωνίας. Βγάλαμε το σχεδιασμό δράσης και προσκαλέσαμε σε ανοικτό διάλογο και συνεργασία όλους τους φορείς και τους επαγγελματίες της ευρύτερης περιοχής. Και το θαύμα επετεύχθη στα Καλάβρυτα: o πρώτος τουριστικός προορισμός της Ελλάδας, όπου ενώνουν τις δυνάμεις τους οι τοπικοί επιχειρηματίες με επικεφαλής το Χιονοδρομικό Κέντρο Καλαβρύτων και παρουσιάζουν το all inclusive ski Kalavrita, μια ολοκληρωμένη εμπειρία σκι, όπου από 50 ευρώ απολαμβάνεις διαμονή, γεύμα, ski pass και ενοικίαση εξοπλισμού. Το πακέτο αυτό παρουσίασε πωλήσεις από την πρώτη στιγμή που ξεπέρασαν τις προσδοκίες μας! Συνεπής επικοινωνία και ενδιαφέρουσα θεματολογία Ελλείψει διαφημιστικού Budget για πληρωμένο media plan, κινηθήκαμε προς τη δημιουργία ενδιαφέρουσας θεματολογίας και ειδήσεων που θα φανούν χρήσιμα στους δημοσιογράφους, έτσι ώστε να τα αναπαράγουν στα ΜΜΕ. Το δημοσιογραφικό υλικό το παρουσιάσαμε με τη χρήση σύγχρονων τεχνολογικών μεθόδων και εξασφαλίσαμε τη συνεχή ροή της ύλης. Έτσι, επιτεύχθηκαν εκατοντάδες δημοσιεύματα σε ένα μεγάλο φάσμα από ΜΜΕ, που βοήθησαν στην αύξηση της φήμης και της αναγνωρισιμότητας.

ON LINE Το νέο τεχνολογικά αναβαθμισμένο website www.kalavrita-ski.gr, με συνεχή ενημέρωση, live cameras από διάφορα σημεία του χιονοδρομικού και άμεση πληροφορία για όλα όσα χρειάζονται να γνωρίζουν οι χιονοδρόμοι, έδωσε νέα πνοή στην on line επικοινωνία!

SOCIAL MEDIA Αντιμετωπίζουμε τα social media ως το περιβάλλον όπου βρίσκε38 Μάρτιος 2011

ται η πλειοψηφία των χιονοδρόμων και τους παρέχουμε έγκαιρη, ειλικρινή και δημιουργική επικοινωνία. Mε τους φίλους της σελίδας www.facebook.com/kalavritaskicenter έχουμε χτίσει διαδραστική σχέση και οι ίδιοι πλέον διαφημίζουν με τον πιο αξιόπιστο τρόπο το χιονοδρομικό Καλαβρύτων, μέσα από τις φωτογραφίες και τα videos που ανεβάζουν από τις εμπειρίες τους στον Χελμό! Φυσικά, όταν είσαι εκτεθειμένος σε μια τόσο μεγάλη κοινότητα, με χιλιάδες μέλη που μπορούν να ανοίξουν διάλογο και να εκφράσουν ό,τι θέλουν, έρχονται και στιγμές που αναπόφευκτα θα χρειαστεί να αντιμετωπίσουμε κάποια κρίση. Τα αντιμετωπίζουμε όλα με ειλικρίνεια και απαντάμε στα σχόλια τους. Αποτέλεσμα αυτής της προσπάθειας είναι να έχουμε δημιουργήσει τη σελίδα με το περισσότερο και το πιο ενδιαφέρον περιεχόμενο, συγκριτικά με τις αντίστοιχες σελίδες χιονοδρομικών κέντρων της Ελλάδας. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Συντονισμένες και στοχευμένες ενέργειες marketing, σε συνδυασμό με τις καλές υπηρεσίες που παρέχει το Χιονοδρομικό Καλαβρύτων από φέτος είναι το μυστικό της επιτυχίας. Μέσα σε έναν μόλις μήνα λειτουργίας της φετινή σεζόν, υπερκαλύφθηκε ο τζίρος που έγινε πέρσι κατά τη διάρκεια ολόκληρης της σεζόν! Οι πρακτικές που ακολουθήσαμε και έφεραν αυτά τα οικονομικά στοιχεία και οι ευχαριστημένοι επισκέπτες που απολαμβάνουν, παρά την κρίση, την απόδρασή τους στον Χελμό, αποτελούν παράδειγμα προς μίμηση για κάθε επιχείρηση που δραστηριοποιείται στον τομέα παροχής υπηρεσιών αναψυχής, άθλησης και τουρισμού.

ΠΡΟΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΕΣ ΑΠΟΔΡΑΣΕΙΣ OUT OF THE BLUE CAPSIS ELITE RESORT ΑΓΙΑ ΠΕΛΑΓΙΑ, ΗΡΑΚΛΕΙΟ, ΚΡΗΤΗ Βρίσκεται σε μία ιδιωτική χερσόνησο, μόλις 20 λεπτά από την πόλη και το Διεθνές Αεροδρόμιο του Ηρακλείου και δίπλα στο παραδοσιακό ψαροχώρι της Αγίας Πελαγίας. Περιβάλλεται από ένα Βοτανικό πάρκο 167.000 τ.μ, με πανέμορφη θέα στο Αιγαίο, καταπράσινα μονοπάτια, πηγές, καταρράχτες, παραλίες και διαθέτει 6 εστιατόρια, 5 μπαρ, 5 πισίνες, water sport centre, Aqua Park, το Capsis Minoan Amusement Park για τα παιδιά, το Euphoria Rejuvenating Spa, γυμναστήριο και κομμωτήριο. Μπορείτε να επιλέξετε ανάμεσα σε 4 διαφορετικά ξενοδοχεία/ γειτονιές με διαφορετικούς τύπους δωματίων, από bungalows κατάλληλα για οικογένειες έως βίλες με ιδιωτικές πισίνες.

ELATOS RESORT & HEALTH CLUB ΠΑΡΝΑΣΣΟΣ Tο Elatos Resort & Health Club, πρωτοποριακό στο χώρο του ορεινού τουρισμού, ζει και αναπνέει σε υψόμετρο 1.300μ. μέσα στο ελατοδάσος του Παρνασσού. Απέχει μόλις 2,5 ώρες από την Αθήνα και βρίσκεται σε κοντινή απόσταση από το χιονοδρομικό κέντρο του Παρνασσού και τον πανάρχαιο πολιτισμό και την ιστορία των Δελφών. Κατασκευασμένο εξ’ ολοκλήρου από φυσικά υλικά, το ξύλο και την πέτρα, αποτελείται από το Club House και 39 αυτόνομα chalets, τα οποία δίνουν στον επισκέπτη μια μοναδική αίσθηση οικειότητας και ζεστασιάς. Οι 7 διαφορετικοί τύποι chalets μπορούν να φιλοξενήσουν από 2 έως 8 άτομα σε

δύο ή τρία υπνοδωμάτια και στις σοφίτες τους. Όλα διαθέτουν καθιστικό με τζάκι και κουζίνα καθώς και ένα ή δύο μπάνια. Στο εντυπωσιακό κεντρικό κτήριο λειτουργούν το ζεστό καθιστικόμπαρ, εστιατόριο, παιδότοπος, billiards room, σάουνα, γυμναστήριο και μια μεγάλη εσωτερική πισίνα με τζακούζι με μοναδική θέα στο ελατόδασος. Το Elatos Resort & Health Club είναι ο ιδανικότερος και μαγευτικός Χώρος, για να στεγάσει τις στιγμές της ευτυχίας σας, αφού διαθέτει πέτρινο παρεκκλήσι και εμπειρία στη διοργάνωση γάμων και βαπτίσεων. Παράλληλα αποτελεί μια πρόταση, εξαιρετικά ιδιαίτερη για τα ελληνικά δεδομένα, για εταιρικές συναντήσεις, οργανώσεις σεμιναρίων και συσκέψεων. Το Elatos Resort & Health Club είναι ο χώρος που σας δίνει τη δυνατότητα να απολαύσετε την πολυτέλεια της γαλήνης, που απλόχερα χαρίζει η ελληνική φύση, όλες τις εποχές του χρόνου.

AZANIAS CHALET ΚΑΛΑΒΡΥΤΑ Σε μια μοναδική τοποθεσία ανάμεσα στις ελατόφυτες πλαγιές του Χελμού και μόλις λίγα χιλιόμετρα από την πόλη των Καλαβρύτων και το χιονοδρομικό κέντρο, το chalet Azanias προσφέρει ένα φιλόξενο καλωσόρισμα στους επισκέπτες. Ο ξενώνας συνδυάζει εγκαταστάσεις ενός παραδοσιακού chalet στο βουνό, με σύγχρονο εξοπλισμό και διακόσμηση σε ζεστούς τόνους από φυσικά υλικά, που αγκαλιάζουν όλες τις αισθήσεις. Η διαμονή στο Chalet Azania’s είναι μια αξέχαστη εμπειρία. Φιλοξενεί τους επισκέπτες στα 7 αυτόνομα διαμερίσματα, τα οποία είναι δύο επιπέδων και επικοινωνούν με εσωτερική σκάλα. Διαθέτουν όλα αυτόνομη θέρμανση, τηλεόραση, καθιστικό με τζάκι και πλήρως εξοπλισμένη κουζίνα. Ανάλογα με τον τύπο τους, τα διαμερίσματα μπορούν να φιλοξενήσουν από 2 μέχρι 4 άτομα. Η ιδανική θέα από όλα τα δωμάτια στον κάμπο των Καλαβρύτων και στις ελατόφυτες πλαγιές του Χελμού συνδυάζεται με ένα υψηλής αισθητικής εσωτερικό με αναπαυτικούς καναπέδες, απαλούς χρωματισμούς και lounge αίσθηση. Η εμπειρία στην σουίτα του Chalet Azania’s θα μείνει αξέχαστη ακόμα και στους πιο απαιτητικούς. Jacuzzi μέσα στο δωμάτιο, με θέα τη φύση των Καλαβρύτων, δίπλα από το τζάκι, με χαλαρή μουσική και το ρομαντικό φως των κεριών. Αυτό που είναι διαφορετικό στο Chalet Azania’s είναι η μοναδική αίσθηση ότι βρίσκεστε στο δικό σας εξοχικό σπίτι. Κάθε διαμέρισμα είναι εφοδιασμένο με νοστιμιές και γεύσεις που θα βρείτε κατά την άφιξή σας, οι οποίες ανανεώνονται καθημερινά και είναι κατάλληλες να σας δώσουν δύναμη και ενέργεια για να απολαύσετε τη φύση, την εκδρομή ή το σκι. Γάλα, φρούτα, σάντουιτς και τοστ, φυσικοί χυμοί, ποικιλία από καφέ και ροφήματα του βουνού, μέλι από τον Χελμό, γιαούρτι και πολλά άλλα αγαθά μπορείτε να καταναλώσετε καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας, χωρίς να δεσμεύεστε από τα ωράρια του πρωινού. Το βράδυ, τα ξύλα είναι έτοιμα να ζεστάνουν την ατμόσφαιρα στο τζάκι, παρέα με μουσική και ντόπιο κρασί ή τσίπουρο. Στο Chalet Azania’s ο επισκέπτης θα χαρεί στιγμές μοναδικής απόλαυσης σε ένα ειδυλλιακό περιβάλλον με εξαιρετικές υπηρεσίες. www.azanias.gr

ΠΡΟΟΡΙΣΜΟΣ ΓΙΑ ΟΛΟΥΣ ΚΑΛΑΒΡΥΤΑ Στα Καλάβρυτα, οι πιο δραστήριοι, μπορούν να επιδοθούν σε χειμερινά σπορ στο χιονοδρομικό κέντρο αλλά και σε αθλητικές δραστηριότητες, παράλληλα με τη γνωριμία με τη σπάνια φυσι-

κή ομορφιά του τόπου. Για τους πιο ψαγμένους, επίσκεψη στην ιστορική Μονή της Αγίας Λαύρας, περιπέτεια στο Σπήλαιο των Λιμνών και μαγικές εικόνες από το άγριο φυσικό τοπίο που περιβάλλει το φαράγγι του Βουραϊκού, που «δάμασε», με απόλυτο σεβασμό, ο οδοντωτός σιδηρόδρομος. Το χιόνι, που «παγώνει» τους ώμους του Χελμού, δίνει το … εισιτήριο στους σκιέρ για να αφεθούν στην απόλαυση που προσφέρει η ισορροπία πάνω στον πάγο. Για τους πιο χαλαρούς, παραδοσιακό φαγητό στις ταβέρνες της περιοχής, αγορές από μοναδικά τοπικά προϊόντα, όπως μέλι, ζυμαρικά, φέτα Καλαβρύτων, μέλι ελάτου, γλυκό ροδοζάχαρη κ.α.

TO LOUIS MAJESTY ΣΤΟΝ ΠΕΙΡΑΙΑ Η Louis Hellenic Cruises με ιδιαίτερη χαρά ανακοινώνει τη δρομολόγηση του πολυτελούς και επιβλητικού της M/V Louis Majesty στα προγράμματα κρουαζιέρας με αφετηρία το λιμάνι του Πειραιά. Η Louis Hellenic Cruises, πιστή στη δέσμευσή της για τη συνεχή ανανέωση του στόλου της, δρομολογεί από την 1η Απριλίου 2011 το υπερσύγχρονο και εξαιρετικά δημοφιλές M/V Louis Majesty στις προγραμματισμένες τριήμερες και τετραήμερες κρουαζιέρες από τον Πειραιά προς τα Ελληνικά νησιά και την Τουρκία. Το 41.000 τόνων και 207 μέτρων μήκους M/V Louis Majesty ναυπηγήθηκε το 1992 στη Φινλανδία. Το 1999 έτυχε επιμήκυνσης και αναβάθμισης της τάξης των 53,3 εκατομμυρίων δολαρίων Αμερικής. Το νέας γενιάς κρουαζιερόπλοιο μπορεί να φιλοξενήσει 1.937 επιβάτες στις 732 άνετες καμπίνες και σουίτες του, 482 από τις οποίες είναι εξωτερικές. Το M/V Louis Majesty διαθέτει εννέα καταστρώματα, πέντε χώρους εστίασης, επτά μπαρ και σαλόνια, έξι ανελκυστήρες, τρεις πισίνες, κέντρο Spa υγείας και ομορφιάς, αμφιθεατρικό show lounge, μεγάλο καζίνο, βιβλιοθήκη και πολλούς άλλους κοινόχρηστους χώρους. Παράλληλα με το Louis Majesty, το κομψό και άνετο M/V Calypso θα δρομολογηθεί εποχικά στα 3ήμερα και 4ήμερα προγράμματα κρουαζιέρων από τον Πειραιά. Τα δύο πλοία από κοινού θα αποτελέσουν μία σημαντική αναβάθμιση τόσο από πλευράς ποιότητας, όσο και από πλευράς χωρητικότητας στις ολιγοήμερες κρουαζιέρες με αφετηρία το λιμάνι του Πειραιά, ενισχύοντας περαιτέρω την ανάπτυξη των κρουαζιέρων με αφετηρία την Ελλάδα. Αντίστοιχα, τo Louis Majesty θα αντικατασταθεί στις κρουαζιέρες της εταιρείας στη Δυτική Μεσόγειο από M/V Orient Queen, που εδώ και τρία χρόνια αγαπήθηκε από το Ευρωπαϊκό κοινό αφού πραγματοποιούσε διαφορετικές κρουαζιέρες από τη Γένοβα και την Μασσαλία. Το Louis Majesty κατά το χρονικό διάστημα πριν και μετά τη δραστηριοποίησή του στην Ελλάδα, θα εκτελέσει κανονικά τα ήδη προγραμματισμένα και ιδιαίτερα ελκυστικά χειμερινά προγράμματα κρουαζιέρας από τη Γένοβα και τη Μασσαλία. Ο Εκτελεστικός Πρόεδρος της εταιρείας κος Κωστάκης Λοΐζου, μετά τη θετική αυτή εξέλιξη, δήλωσε σχετικά: «Καλωσορίζουμε με ιδιαίτερη χαρά και ικανοποίηση το Louis Majesty στον Πειραιά. Η κίνηση αυτή αποδεικνύει έμπρακτα τη δέσμευσή μας αλλά και τη σταθερή προσήλωσή μας στις προοπτικές ανάπτυξης της ελληνικής κρουαζιέρας για την οποία εργαζόμαστε απρόσκοπτα τα τελευταία 25 χρόνια. Εκφράζουμε τη βεβαιότητα ότι ένα κρουαζιερόπλοιο με τα μοντέρνα χαρακτηριστικά, το μέγεθος και τις υψηλού επιπέδου υπηρεσίες που χαρακτηρίζουν το Louis Majesty, θα τύχει θερμής υποδοχής και υποστήριξης από την αγορά και το επιβατικό κοινό, σε μία χρονική συγκυρία κομβικής σημασίας, τόσο για τον Ελληνικό Τουρισμό, όσο και την ίδια τη χώρα». Χ ΧΡΗΜΑ 39

Χ

∼ αφιέρωμα

ΑΓΟΡΑ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑΣ-ΙΝΤΕΡΝΕΤ

Ο ΠΟΛΕΜΟΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΥΝΕΧΙΖΕΤΑΙ

∼

Στην παροχή ολοκληρωμένων πακέτων τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών που περιλαμβάνουν σταθερή, κινητή τηλεφωνία και ίντερνετ στρέφεται πλέον η αγορά τηλεπικοινωνιών, με τις εταιρείες να προσπαθούν να δελεάσουν τους καταναλωτές με συνεχώς χαμηλότερες τιμές, προκειμένου να κερδίσουν μερίδια σε έναν κλάδο που έχει περάσει εδώ και καιρό στη φάση της ωριμότητας.

Γ

και ουσιαστικά παλεύουν για να μπορέσουν να ικανοια να το πετύχουν αυτό, οι εταιρείες ✒ ποιήσουν τη ζήτηση που έχει δημιουργηθεί, καθώς και προχώρησαν σε συμμαχίες, όπως συαπό τον να ξεπεράσουν τα πολλά προβλήματα που έχουν παρουνέβη με τη Vodafone και την Hellas on Γιώργο σιαστεί, τόσο σε εταιρικό επίπεδο, όσο και σε σχέση Line, ενώ και η Wind προχώρησε στην Καλούμενο με τις υπηρεσίες χονδρικής που είναι υποχρεωμένος να εξαγορά της Tellas, ώστε να μπορεί να προσφέρει και υπηρεσίες σταθερής τηλεφωνίας. τους παρέχει ο ΟΤΕ. Μία δεύτερη κατηγορία εταιριών είναι αυτή που προσφέρει πακέτα υπηρεσιών double play και triple play δηλαδή ∼ ΟΤΕ ∼ σταθερής τηλεφωνία, internet, και ψηφιακής τηλεόρασης. ∼ ΚΕΡΔΗ 39,6 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΤΟ 2010 ∼ Αυτές είναι η Cyta, που πρόσφατα εισήλθε και στην αγορά της Ζημιές ύψους 91,7 εκατ. ευρώ στο δ’ τρίμηνο και κέρδη 39,6 Αθήνας, η On Telecoms, η Forthnet και φυσικά ο ΟΤΕ, ο οποίος εκατ. ευρώ στο σύνολο της χρήσης 2010 εμφάνισε ο ΟΤΕ. Το στο ADSL εξακολουθεί να έχει το μεγαλύτερο μερίδιο, όμως η 2009, ο όμιλος είχε καταγράψει καθαρά κέρδη ύψους 410,9 «αιμορραγία» σε ότι αφορά την πελατειακή του βάση συνεχίζεται εκατ. ευρώ. Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα του Δ’ τριμήνου και με υψηλούς ρυθμούς. του έτους, του ΟΤΕ, ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος κ. Το βασικό πλεονέκτημα για τους καταναλωτές των παραπάνω Mιχάλης Τσαμάζ σημείωσε τα εξής: «Το 2010, αντιμέτωποι ολοκληρωμένων πακέτων είναι ότι έχουν όλες τις υπηρεσίες από με εμπόδια χωρίς προηγούμενο σε όλα τα επίπεδα δραστηριομία εταιρεία, πληρώνοντας μόνο ένα λογαριασμό, ενώ έχουν τη ποίησης, καταφέραμε, αξιοποιώντας κάθε μέσο που έχουμε στη δυνατότητα να διαμορφώνουν αυτοί το συνδυασμό υπηρεσιών διάθεσή μας, να συγκρατήσουμε τη μείωση της λειτουργικής που θέλουν να έχουν, ελέγχοντας παράλληλα και την τιμή. Αυτή κερδοφορίας και των χρηματορροών. Όμως, τα καθαρά κέρδη τη στιγμή, τα μερίδια των εναλλακτικών παρόχων ίντερνετ και επηρεάστηκαν αρνητικά από απομειώσεις αξίας πάγιων περισταθερής τηλεφωνίας (πλην ΟΤΕ δηλαδή) έχουν διαμορφωθεί ουσιακών στοιχείων στη Ρουμανία και επιπρόσθετα κόστη που ως εξής: Forthnet 32,47%, HOL 28,52%, Wind 20,21%, Cyta σχετίζονταν με προγράμματα πρόωρης αποχώρησης εργαζόμε9,25%, On/Vivodi 9,08%. Οι περισσότερες από τις παραπάνω νων προηγουμένων ετών». O κ. Τσαμάζ πρόσθεσε: «Το 2011 θα εταιρίες έχουν ανακοινώσει τελευταία μια σειρά από νέα προϊόντα καταβάλουμε κάθε δυνατή προσπάθεια ανάσχεσης του ρυθμού

40 Μάρτιος 2011

ΧΡΗΜΑ 41

Χ αφιέρωμα ∼ Αγορά τηλεφωνίας-ίντερνετ: Ο πόλεμος μεριδίων συνεχίζεται ☛

ΤΟ ΒΑΣΙΚΟ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑ ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΕΣ ΤΩΝ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΩΝ ΠΑΚΕΤΩΝ ΕΙΝΑΙ ΟΤΙ ΕΧΟΥΝ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΑΠΟ ΜΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΠΛΗΡΩΝΟΝΤΑΣ ΜΟΝΟ ΕΝΑ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΑ, ΕΝΩ ΕΧΟΥΝ ΤΗ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΝΑ ΔΙΑΜΟΡΦΩΝΟΥΝ ΑΥΤΟΙ ΤΟ ΣΥΝΔΥΑΣΜΟ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΠΟΥ ΘΕΛΟΥΝ ΝΑ ΕΧΟΥΝ, ΕΛΕΓΧΟΝΤΑΣ ΠΑΡΑΛΛΗΛΑ ΚΑΙ ΤΗΝ ΤΙΜΗ μείωσης των εσόδων και της κερδοφορίας του Ομίλου, επιδιώκοντας να εξασφαλίσουμε τη δημιουργία μακροχρόνιας αξίας για τους μετόχους μας. Θα αξιοποιήσουμε την αποδεδειγμένη εμπειρία μας για να αρχίσουμε τη μετεξέλιξη του ΟΤΕ σε μια ανταγωνιστική εταιρεία. Ξεκινήσαμε την αναδιοργάνωση της ανώτατης διοικητικής βαθμίδας με στόχο την δημιουργία μιας επιτυχημένης διοικητικής ομάδας για τον ΟΤΕ και τη Cosmote. Κύριοι στόχοι μας θα είναι η εμπειρία του πελάτη, η προσφορά ολοκληρωμένων προϊόντων και υπηρεσιών, καθώς και ο ανασχεδιασμός της εταιρικής μας λειτουργίας. Παρόλο που η επίτευξη των στόχων αυτών είναι πολύ δύσκολη, λαμβάνοντας υπόψη το εσωτερικό και εξωτερικό περιβάλλον μας, έχω την πεποίθηση ότι θα επιτύχουμε στην προσπάθεια μας, να μεταμορφώσουμε τον ΟΤΕ σε μια εταιρεία υψηλών επιδόσεων». Οι αντίξοες οικονομικές συνθήκες και η μειωμένη καταναλωτική δραστηριότητα, σε όλες τις χώρες που δραστηριοποιείται, συνέχισαν να επηρεάζουν αρνητικά τον Όμιλο ΟΤΕ, που κατέγραψε μείωση στα έσοδα ύψους 12,4% το Δ’ τρίμηνο 2010. Σε συγκρίσιμη βάση (εξαιρουμένων των εσόδων της Zapp στη Ρουμανία τo Δ’ τρίμηνο του 2010), τα έσοδα του Ομίλου μειώθηκαν κατά 12,8% σε σχέση με το Δ’ τρίμηνο του 2009. Ως αποτέλεσμα της

42 Μάρτιος 2011

μείωσης των εισοδημάτων, ενδεικτική της οποίας ήταν η μείωση του ΑΕΠ κατά 6,6% κατά το Δ’ τρίμηνο, τα έσοδα του Ομίλου στην Ελλάδα μειώθηκαν σημαντικά, τόσο στη σταθερή όσο και στη κινητή τηλεφωνία, ενώ τα έσοδα της σταθερής τηλεφωνίας στη Ρουμανία κατέγραψαν επίσης διψήφιο ποσοστό μείωσης. Τα έσοδα της διεθνούς κινητής τηλεφωνίας επέδειξαν μεγαλύτερη σταθερότητα. Τα Λειτουργικά Έξοδα, εξαιρουμένων των αποσβέσεων και των απομειώσεων, καθώς και των χρεώσεων που σχετίζονται με τα προγράμματα εθελούσιας αποχώρησης, ανήλθαν στα €886,4 εκατ., το Δ’ τρίμηνο του 2010, μειωμένα κατά 12,4% από το αντίστοιχο τρίμηνο του 2009, σύμφωνα με τη μείωση στα έσοδα. Η μείωση αυτή οφείλεται κυρίως στις χαμηλότερες χρεώσεις από τους εγχώριους τηλεπικοινωνιακούς παρόχους, το χαμηλότερο κόστος τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού καθώς και στις σημαντικές προσπάθειες διατήρησης του κόστους σε όλες τις δραστηριότητες, που είχαν ως αποτέλεσμα χαμηλότερα έξοδα μισθοδοσίας και λοιπά έξοδα. Το τρίμηνο επιβαρύνθηκε επίσης από έκτακτη επιπλέον οικονομική επιβάρυνση ύψους €129,8 εκατ. που επιβλήθηκε στον ΟΤΕ και αφορά στο πρόγραμμα εθελούσιας αποχώρησης του ΟΤΕ (2005-2006). Ο ΟΤΕ θα προσφύγει κατά αυτής της απόφασης. Οι αποσβέσεις (συμπεριλαμβανομένων των απομειώσεων) σημείωσαν σημαντική αύξηση, κυρίως λόγω της απομείωσης ύψους €244,5 εκατ. της αξίας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων της RomTelecom. Η συνολική επιβάρυνση, λόγω της απομείωσης αυτής, για τα καθαρά αποτελέσματα του Ομίλου, αφαιρώντας προβλέψεις που είχαν πραγματοποιηθεί σε προηγούμενα έτη σε επίπεδο Ομίλου καθώς και φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας, ανήλθε στα €77,6 εκατ. Ο Όμιλος σημείωσε καθαρή ζημία €91,7 εκατ. το τρίμηνο, κυρίως λόγω των δύο παραπάνω έκτακτων εισφορών, που αντισταθμίστηκε εν μέρει από έναν αντιλογισμό €30,1 εκατ. που σχετίζεται με την έκτακτη φορολογική εισφορά, σε συνέχεια διευκρινίσεων του Ελληνικού Υπουργείου Οικονομικών, που αναφέρουν πως ο φόρος στα κέρδη μερισμάτων, που λήφθηκε από τα κέρδη των θυγατρικών στις οποίες έχει ήδη χρεωθεί η έκτακτη εισφορά, πρέπει να επιστραφεί.

Οι επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία μειώθηκαν το Δ’ τρίμηνο του 2010 κατά 27,4%, σε σχέση με το Δ’ τρίμηνο του 2009 και έφτασαν τα €183,8 εκατ., κυρίως λόγω των χαμηλότερων επενδύσεων στις δραστηριότητες σταθερής τηλεφωνίας της Ρουμανίας και της κινητής τηλεφωνίας στην Ελλάδα. Οι συνολικές επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, ως ποσοστό των εσόδων του Ομίλου το Δ’ τρίμηνο του 2010, ήταν 13,8%, σε σχέση με 16,7% το Δ’ τρίμηνο του 2009. Οι επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία στη σταθερή τηλεφωνία Ελλάδας, στη σταθερή τηλεφωνία Ρουμανίας και στις δραστηριότητες κινητής τηλεφωνίας ανήλθαν σε €74,3 εκατ., €24,5 εκατ. και €72,2 εκατ., αντίστοιχα. Το Δ’ τρίμηνο οι καθαρές ταμειακές ροές από τις λειτουργικές δραστηριότητες του Ομίλου ανήλθαν σε €432,2 εκατ., σημειώνοντας τη καλύτερη επίδοση σε 8 συνεχόμενα τρίμηνα, κυρίως λόγω θετικής μεταβολής των κεφαλαίων κίνησης και των χαμηλότερων καταβληθέντων τόκων και φόρων εισοδήματος. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΗΨΗ ΜΕΤΡΩΝ Το 2011, η Διοίκηση του ΟΤΕ εκτιμά ότι τα έσοδα θα επηρεαστούν για μια ακόμη φορά αρνητικά, από τις αντίξοες οικονομικές συνθήκες σε όλες τις χώρες στις οποίες δραστηριοποιείται, αλλά και από το ρυθμιστικό πλαίσιο στην Ελλάδα. Η Διοίκηση θα εντείνει τις προσπάθειες που έχουν στόχο τον περιορισμό της απώλειας εσόδων, τη διατήρηση της κερδοφορίας και της ρευστότητας, καθώς και την επιτάχυνση της αναδιαμόρφωσης της οργάνωσης της εταιρείας. Ο ΟΤΕ προχωρά στη λήψη άμεσων μέτρων, με στόχο να μειώσει το λειτουργικό κόστος της εταιρείας και να διασφαλίσει τη βιωσιμότητά της. Όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, με δεδομένα τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς και τα οικονομικά αποτελέσματα του 2010, τα μέτρα αυτά είναι επιβεβλημένα, λόγω της οικονομικής κρίσης, αλλά και προκειμένου η εταιρεία να αντιμετωπίσει τον εντονότατο ανταγωνισμό και τις ρυθμιστικές προκλήσεις, να συγκρατήσει την πτωτική πορεία των εσόδων, να επενδύσει στη συνολική εμπειρία του πελάτη και να επενδύσει σε δίκτυα νέας γενιάς και νέες τεχνολογίες.

Ήδη έχουν ξεκινήσει συγκεκριμένα έργα για μείωση του κόστους σε όλες τις λειτουργίες. Ειδικά σε ό,τι αφορά το κόστος προσωπικού, τα μέτρα που θα ισχύσουν στο αμέσως προσεχές διάστημα, εκ των οποίων κάποια αφορούν στο σύνολο των εργαζομένων και άλλα σε συγκεκριμένες κατηγορίες, είναι: ∼Θ έσπιση εβδομαδιαίου ωραρίου εργασίας στον ΟΤΕ, αντίστοιχο με αυτό που ισχύει στον ιδιωτικό τομέα, δηλ. 40 ώρες την εβδομάδα, από 1η Μαΐου 2011 ∼Μ είωση κατά 15% των εξόδων κίνησης που λαμβάνουν οι προϊστάμενοι όλων των βαθμίδων, πέραν των προβλεπομένων με συλλογική σύμβαση εργασίας, από 1η Μαρτίου 2011 ∼Μ είωση της υπερωριακής απασχόλησης στο ελάχιστο δυνατό, από 1η Μαρτίου 2011 ∼Κ ατάργηση των λεωφορείων, που η εταιρεία διαθέτει οικιοθελώς για να μεταφέρουν το προσωπικό που εργάζεται στο Διοικητικό Μέγαρο του ΟΤΕ στο Μαρούσι με αναπροσαρμογή των οδοιπορικών κατοικίας, από 1η Μαΐου του 2011. Διατηρούνται τα λεωφορεία μεταφοράς προσωπικού προς την Πάρνηθα -όπου βρίσκεται το Κέντρο Logistics / αποθήκες ΟΤΕ- καθώς και το λεωφορείο μεταφοράς προσωπικού μεταξύ Διοικητικού Μεγάρου και σταθμού ΗΣΑΠ Νερατζιώτισσα, με αυξημένη συχνότητα δρομολογίων ∼Κ ατάργηση του επιδόματος οδήγησης υπηρεσιακού αυτοκινήτου, από 1η Μαρτίου 2011 ∼Μ είωση του εφάπαξ bonus που χορηγείται κάθε χρόνο για την είσπραξη επισφαλών απαιτήσεων ∼Μ είωση του επιδόματος ισολογισμού που χορηγείται σε ετήσια βάση Τα οφέλη από τα παραπάνω μέτρα αναμένεται να ανέλθουν σε 32 εκατ. ευρώ. Ανακοινώνοντας τα παραπάνω μέτρα στους εργαζόμενους, ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του ΟΤΕ, κ. Μιχάλης Τσαμάζ, δήλωσε σχετικά: «Ο ΟΤΕ βρίσκεται σε μια κρίσιμη καμπή. Στο πλαίσιο των δυνατοτήτων που μας παρέχει η εργατική νομοθεσία, προχωρούμε σε αλλαγές και μέτρα απαραίτητα για τη βιωσιμότητα της εταιρείας, προκειμένου να μειώσουμε το κόστος λει-

ΧΡΗΜΑ 43

Χ αφιέρωμα ∼ Αγορά τηλεφωνίας-ίντερνετ: Ο πόλεμος μεριδίων συνεχίζεται ☛

ΟΙ ΑΝΤΙΞΟΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΣΥΝΘΗΚΕΣ ΚΑΙ Η ΜΕΙΩΜΕΝΗ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ, ΣΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΧΩΡΕΣ ΠΟΥ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΠΟΙΕΙΤΑΙ, ΣΥΝΕΧΙΣΑΝ NA ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΑΡΝΗΤΙΚΑ ΤΟΝ ΟΜΙΛΟ ΟΤΕ, ΠΟΥ ΚΑΤΕΓΡΑΨΕ ΜΕΙΩΣΗ ΣΤΑ ΕΣΟΔΑ ΥΨΟΥΣ 12,4% ΤΟ Δ’ ΤΡΙΜΗΝΟ 2010 τουργίας στον ΟΤΕ, το οποίο, σε σχέση με τους ανταγωνιστές μας στην Ελλάδα αλλά και τις άλλες εταιρίες τηλεπικοινωνιών στην Ευρώπη, είναι εξαιρετικά υψηλό, με συνεχόμενη ανοδική τάση. Το κόστος εργασίας είναι το πιο σημαντικό στοιχείο της δομής του κόστους του ΟΤΕ. Ανέρχεται στο 46% αυτού ή στο 35,3% των εσόδων. Το 2010 διαμορφώθηκε στα 766 εκατ. ευρώ, υπερβαίνοντας κατά 265 εκατ. ευρώ τα έσοδα από τα πάγια! Η πορεία μεταμόρφωσης του ΟΤΕ σε μια ισχυρή ανταγωνιστική εταιρεία χρειάζεται να συνεχιστεί με ταχύτερους ρυθμούς. Το 2011, οι προσπάθειές μας για ανάσχεση του ρυθμού μείωσης των εσόδων και της κερδοφορίας μας θα ενταθούν. Συγχρόνως, κύριοι στόχοι μας παραμένουν η βελτίωση της συνολικής εμπειρίας του πελάτη και η δημιουργία μακροχρόνιας αξίας για τους μετόχους μας». ∼ COSMOTE ∼

∼ ΑΝΑΔΙΟΡΓΑΝΩΣΗ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΩΝ

ΚΑΙ ΚΑΤΑΡΓΗΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ∼ Πρόγραμμα βελτίωσης της λειτουργικής της αποτελεσματικότητας σχεδιάζει η Cosmote, με στόχο την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας, τη διατήρηση της ευελιξίας και τη διασφάλιση της βιώσιμης ανάπτυξης της εταιρείας, όπως σημειώνεται σε σχετική ανακοίνωση. Το πρόγραμμα περιλαμβάνει τη διακοπή δραστηριοτήτων, καθώς και την αναδιοργάνωση λειτουργιών για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητάς τους, οδηγώντας στην κατάργηση περιορισμένου αριθμού θέσεων εργασίας (120 θέσεις επί συνόλου 3.500 εργαζομένων του ομίλου). Στην ανακοίνωση τονίζεται πως με σεβασμό στους ανθρώπους της και αναγνωρίζοντας τη συμβολή του συνόλου των εργαζομένων στη μέχρι σήμερα πορεία της, η εταιρεία έχει φροντίσει ώστε η λύση της συνεργασίας να γίνει με τους καλύτερους δυνατούς όρους για τους εργαζόμενους που θα αποχωρήσουν. Το προσφερόμενο πακέτο αποχώρησης είναι από τα υψηλότερα στην αγορά και ισοδυναμεί με αποδοχές από ένα έως τρία έτη. Λαμβάνει υπόψη, μεταξύ άλλων, την ηλικία, την προϋπηρεσία, καθώς και την οικογενειακή κατάσταση του εργαζόμενου, ενώ επιπλέον διατηρεί, για εύλογο χρονικό διάστημα, συγκεκριμένες παροχές, όπως ατομική και οικογενειακή ασφάλιση υγείας και νοσοκομειακής περίθαλψης, κάλυψη δαπάνης φύλαξης τέκνων, κ.ά Η Cosmote σημειώνει ότι οι ενέργειες αυτές είναι απαραίτητες, προκειμένου να διασφαλισθεί η υγιής πορεία της εταιρείας, σε μια περίοδο που η παρατεταμένη ύφεση, ο ισχυρός ανταγωνισμός και το ρυθμιστικό περιβάλλον έχουν προκαλέσει δραματική 44 Μάρτιος 2011

συρρίκνωση του κλάδου της κινητής τηλεφωνίας. Ήδη από το 2010, η εταιρεία έχει προχωρήσει σε σειρά στοχευμένων ενεργειών, μειώνοντας δραστικά τις δαπάνες της σε όλους τους τομείς, δημιουργώντας αποτελεσματικότερες οργανωτικές δομές, αναπτύσσοντας νέα συστήματα και αυτοματοποιήσεις, αναβαθμίζοντας εταιρικές πολιτικές και διαδικασίες, με στόχο τη διατήρηση υπηρεσιών υψηλού επιπέδου προς τους πελάτες της. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι 120 αποχωρήσαντες θα λάβουν ένα πακέτο επιπλέον προνομίων, διάρκειας ενός έως τριών ετών, ανάλογα με την προϋπηρεσία, την ηλικία και την οικογενειακή τους κατάσταση. Σε αυτό το πακέτο προβλέπεται μεταξύ άλλων, η συνέχιση της ιατροφαρμακευτικής κάλυψης μέχρι το τέλος του έτους, η κάλυψη δαπανών φύλαξης παιδιών ή η οικονομική ενίσχυση για τον παιδικό σταθμό κ.ά. Η κατάργηση των θέσεων έγινε από διάφορα τμήματα της Cosmote και αφορά σε εργαζομένους όλων των βαθμίδων, ενώ ήδη για το 2011 η εταιρεία έχει εξοικονομήσει σημαντικά κόστη από την μείωση των εμπορικών και επικοινωνιακών δαπανών, της τάξης του 30%. Οι αντίστοιχες μειώσεις πέρυσι ήταν της τάξης του 35%. Η ΟΜΕ - ΟΤΕ ΓΙΑ ΤΙΣ ΑΠΟΛΥΣΕΙΣ ΣΤΗΝ COSMOTE Για «στοχευμένη απόλυση 120 εργαζομένων της εταιρείας» κάνει λόγο η ΟΜΕ-ΟΤΕ, ενώ σημειώνει ότι «σε περίοδο έκρηξης της ανεργίας δεν μπορεί και δεν πρέπει να συμβαίνουν τέτοιες ενέργειες, που μόνο αποτέλεσμα έχουν τη δυστυχία ανθρώπων και τη μεγιστοποίηση των κερδών της Deutsche Telekom”. Ειδικότερα, σε σχετική ανακοίνωση η ΟΜΕ-ΟΤΕ αναφέρει τα εξής: “Η Διοίκηση της COSMOTE , παρόντος του Προέδρου και Δ/ντος Συμβούλου ΟΤΕ κ. Τσαμάζ, ανακοίνωσε σήμερα στο Σύλλογο Εργαζομένων COSMΟΤΕ τη στοχευμένη απόλυση 120 εργαζομένων της Εταιρείας. Όταν μια τόσο κερδοφόρα επιχείρηση με έναν εκ των βασικών μετόχων της, το Ελληνικό Δημόσιο, με 2 δις ετήσιο κύκλο εργασιών και μισθολογικό κόστος από τα χαμηλότερα στη παγκόσμια αγορά, προχωρά σε τέτοιες ενέργειες τότε κανένας Έλληνας εργαζόμενος δεν μπορεί να είναι σίγουρος για το επαγγελματικό του αύριο. Καλούμε την Κυβέρνηση να αναλάβει τις ευθύνες που της αναλογούν. Καλούμε τη ΓΣΕΕ, το ΕΚΑ και τα Σωματεία των Επιχειρήσεων του κλάδου να αντιδράσουν άμεσα γι’ αυτή την εξέλιξη. Για την ΟΜΕ-ΟΤΕ είναι αυτονόητη η με κάθε τρόπο δυναμική και αγωνιστική αντίδραση, ώστε να μη περάσει αυτή η επιλογή της Διοίκησης της COSMOTE. Καλούμε τους εργαζόμενους του Ομίλου ΟΤΕ σε αγωνιστική ετοιμότητα”. ∼ WIND ∼

∼ ΝΕΑ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΑ «WIND TO ALL» ∼ H WIND, εισάγει στην αγορά κινητής τηλεφωνίας τη νέα σειρά προγραμμάτων για ιδιώτες συνδρομητές συμβολαίου WIND TO ALL. Τα νέα προγράμματα δίνουν στους καταναλωτές τη δυνατότητα να απολαμβάνουν επικοινωνία προς όλους, καθώς ο ενσωματωμένος δωρεάν χρόνος ομιλίας ισχύει προς όλα τα εθνικά δίκτυα κινητής και σταθερής τηλεφωνίας χωρίς καμία διάκριση. Οι συνδρομητές WIND TO ALL επικοινωνούν οικονομικά και

ελεύθερα με όλους, αφού δεν χρειάζεται να γνωρίζουν το δίκτυο που καλούν ή να αναρωτιούνται αν ανήκουν στο ίδιο δίκτυο με τον συνδρομητή που επιθυμούν να καλέσουν. Επιπλέον, μόνο τα νέα προγράμματα συμβολαίου WIND TO ALL εξασφαλίζουν στους συνδρομητές Λογαριασμό Χωρίς Εκπλήξεις, Οικονομία και Απόλυτο Έλεγχο και συγκεκριμένα: Λογαριασμό Χωρίς Εκπλήξεις ∼Μ όνο οι συνδρομητές των προγραμμάτων WIND TO ALL έχουν τη δυνατότητα να ορίσουν το Ανώτατο Ύψος Λογαριασμού που επιθυμούν να λαμβάνουν. Δηλαδή ο μηνιαίος λογαριασμός να μην ξεπεράσει ποτέ το ποσό που έχουν διαλέξει. Επέκταση του δωρεάν χρόνου ομιλίας ∼Μ όνο οι συνδρομητές των προγραμμάτων WIND TO ALL έχουν τη δυνατότητα να αποκτήσουν Επιπλέον Δωρεάν Χρόνο Ομιλίας, όποτε και όταν τον χρειάζονται, καλώντας δωρεάν στο 1270. Πιο συγκεκριμένα, με τις Υπηρεσίες 30 ή 60 λεπτά προς όλους, οι συνδρομητές WIND TO ALL επεκτείνουν τον χρόνο ομιλίας τους και επωφελούνται από τις χαμηλότερες τιμές κλήσεων προς όλα τα δίκτυα. Αυτόματη Ενημέρωση Υπολοίπου Δωρεάν Χρόνου Ομιλίας ∼ Μόνο οι συνδρομητές των προγραμμάτων WIND TO ALL λαμβάνουν αυτόματα και δωρεάν ενημέρωση στο κινητό τους που να τους ειδοποιεί ότι απομένουν 10 λεπτά έως την λήξη του ενσωματωμένου στο πρόγραμμα χρήσης χρόνου ομιλίας, ενώ επιπλέον έχουν τη δυνατότητα να ενημερώνονται ανά πάσα στιγμή για το διαθέσιμο υπόλοιπο του δωρεάν χρόνου ομιλίας τους με δωρεάν κλήση στο 1270. Τα νέα προγράμματα συμβολαίου WIND ΤΟ ALL ξεκινούν από €15 μηνιαίο πάγιο, προσφέροντας στους ενδιαφερόμενους όσο χρόνο πραγματικά χρειάζονται για να συνομιλούν με όλους, σε οποίο δίκτυο κι αν ανήκουν. ∼ VODAFONE ∼

∼ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΕ ΤΟ 1Ο DUAL CORE SMARTPHONE ∼ Η Vodafone και η LG Electronics ανακοίνωσαν ότι το LG Optimus 2X, το πρώτο Smartphone στον κόσμο με διπύρηνο επεξεργαστή (Dual Core), αναμένεται να διατεθεί τον επόμενο μήνα στην Ελληνική αγορά από τη Vodafone. Σε συνδυασμό με τις καταπληκτικές δυνατότητες πολυμέσων, ο επεξεργαστής υψηλής απόδοσης Tegra 2 του LG Optimus 2Χ κάνει πιο γρήγορη και διασκεδαστική την περιήγηση στο Internet και τις εφαρμογές, καθώς η χρήση ακόμα και πολλαπλών εφαρμογών γίνεται σχεδόν χωρίς καθυστέρηση στις εναλλαγές της οθόνης. «Η Vodafone, πιστή στην υπόσχεσή της για την παροχή των πιο καινοτόμων υπηρεσιών και προϊόντων, προσθέτει το LG Optimus 2X στην ευρεία γκάμα πρωτοποριακών smartphones που διαθέτει μέσα από το δίκτυο καταστημάτων της», δήλωσε ο κ. Σπύρος Σίδερης, Terminals Senior Manager Vodafone Ελλάδας. Το LG Optimus 2X προσφέρει σε όλους τους συνδρομητές της Vodafone μια μοναδική εμπειρία Internet και εφαρμογών, η οποία ενισχύεται στο δίκτυο της Vodafone, το οποίο προσφέρει 40% πιο γρήγορο κατέβασμα στο internet από τα άλλα δίκτυα κινητής τηλεφωνίας σε 100 συγκεκριμένα και προεπιλεγμένα σημεία της Ελλάδας, σύμφωνα με μετρήσεις ανεξάρτητων φορέων. «Η τεχνολογία επεξεργαστή διπλού πυρήνα (Dual Core) είναι το επόμενο τεχνολογικό άλμα στα κινητά τηλέφωνα και το να προσφέρεις πρώτος ένα “Super Smartphone” που αξιοποιεί αυτή την τεχνολογία αποτελεί ένα ακόμη καινοτομικό βήμα για την LG» ανέφερε σχετικά ο κ. Αθανάσιος Δόσης, Γενικός Διευθυντής

της εταιρείας κινητών τηλεφώνων (LG Mobile Company) για την Ελλάδα και την Κύπρο. «Το Super Smartphone LG Optimus 2X with Google είναι απλώς η αρχή. Θα συνεχίσουμε να καινοτομούμε με προϊόντα που ανταποκρίνονται στις ανάγκες των καταναλωτών, προσφέρουν οφέλη και εκπληρώνουν τη δέσμευσή μας, που αποτυπώνεται στη φράση “Life’s Good”». ∼ DELOITTE ∼

∼ “ΒΡΟΧΗ” ΑΠΟ SMARTPHONES ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ∼ Η έκθεση του 2011 προβλέπει ότι, κατά το τρέχον έτος, πάνω από το 50% των πωλήσεων υπολογιστικών συσκευών δεν θα είναι προσωπικοί ηλεκτρονικοί υπολογιστές, αλλά τα λεγόμενα έξυπνα τηλέφωνα (smartphones), tablets και netbooks. Επίσης, η Deloitte κάνει την πρόβλεψη ότι ο όγκος των δεδομένων που θα «ανέβουν» ή θα «κατέβουν» από φορητές συσκευές, μέσω δημόσιων ασύρματων (Wi-Fi) δικτύων, πιθανώς να αυξηθεί με γρηγορότερους ρυθμούς (25-50%), συγκριτικά με αυτά που θα διακινηθούν μέσω των δικτύων ευρυζωνικότητας των κινητών τηλεφώνων, καθώς και ότι, σε παγκόσμια βάση, θα παρακολουθήσουμε 140 δισ. ώρες περισσότερη τηλεόραση μέσα στο 2011. Σύμφωνα με τη Deloitte, το ποσοστό των επιχειρήσεων που χρησιμοποιούν υπηρεσίες ψηφιακής διακυβέρνησης (eGov) αναμένεται να αυξηθεί σε πάνω από το 90% παγκοσμίως και ότι δεν θα υπάρξουν σημαντικές καινοτομίες, όσον αφορά το χώρο των μπαταριών το 2011. Η Deloitte προβλέπει ότι, μέσα στο 2011, άνω του 50% των πωλήσεων υπολογιστικών συσκευών δεν θα είναι προσωπικοί ηλεκτρονικοί υπολογιστές, αλλά τα λεγόμενα έξυπνα τηλέφωνα (smartphones), tablets και netbooks, με τις συνολικές πωλήσεις να ξεπερνούν τις 400 εκατ. μονάδες. Παρόλο που οι παραδοσιακοί προσωπικοί υπολογιστές θα παραμείνουν οι κυρίαρχες υπολογιστικές πλατφόρμες, το 2011 μπορεί να αποτελέσει το έτος ορόσημο της μετάβασης σε ένα πιο ετερογενές περιβάλλον. Επιπρόσθετα, το 2011, άνω του 25% των tablet υπολογιστών ενδέχεται να αγοραστεί από επιχειρήσεις, με το ποσοστό αυτό να αυξάνεται από το 2012 και μετά. Για παράδειγμα, η Deloitte προβλέπει ότι, στη διάρκεια του 2011, περί τα 5 εκατ. tablets θα χρησιμοποιηθούν στους κλάδους της λιανικής και της υγείας, λόγω της ευκολίας χρήσης τους, της μεγάλης αυτονομίας των μπαταριών, της ελάχιστης ανάγκης για εκπαίδευση και της ραγδαίας ανάπτυξης εφαρμογών. Όσον αφορά στα τμήματα μηχανοργάνωσης (IT), το κόστος διαχείρισης ενός μεικτού δικτύου ενδέχεται να είναι πολύ υψηλότερο. Επιπρόσθετα, η Deloitte προβλέπει ότι κανένα λειτουργικό σύστημα ευρείας αποδοχής για υπολογιστικές συσκευές εκτός PCs δεν θα προκύψει στο άμεσο μέλλον. Αυτό ενδέχεται να αυξήσει το κόστος για τα τμήμα μηχανοργάνωσης, τους προγραμματιστές και τις εταιρείες ΜΜΕ. ΤΟ WI-FI ΣΥΜΠΛΗΡΩΝΕΙ ΤΑ ΔΙΚΤΥΑ ΕΥΡΥΖΩΝΙΚΟΤΗΤΑΣ Το 2011, ο όγκος των δεδομένων που θα «διακινηθούν» από φορητές συσκευές μέσω δημόσιων ασύρματων (Wi-Fi) δικτύων πιθανώς να αυξηθεί με γρηγορότερους ρυθμούς (25-50%), συγκριτικά με αυτά που θα διακινηθούν μέσω των δικτύων ευρυζωνικότητας των κινητών τηλεφώνων. Ο κύριος όγκος της ανάπτυξης αυτής θα προέλθει από τα δεδομένα video. Όχημα της εν λόγω ανάπτυξης θα είναι η διάδοση των σημείων ασύρματων (Wi-Fi) δικτύων. Για παράδειγμα, η Deloitte προβλέΧΡΗΜΑ 45

Χ αφιέρωμα ∼ Αγορά τηλεφωνίας-ίντερνετ: Ο πόλεμος μεριδίων συνεχίζεται ☛

ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΒΕΛΤΙΩΣΗΣ ΤΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΗΣ ΤΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΣΧΕΔΙΑΖΕΙ Η COSMOTE, ΜΕ ΣΤΟΧΟ ΤΗΝ ΕΝΙΣΧΥΣΗ ΤΗΣ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟΤΗΤΑΣ, ΤΗ ΔΙΑΤΗΡΗΣΗ ΤΗΣ ΕΥΕΛΙΞΙΑΣ ΚΑΙ ΤΗ ΔΙΑΣΦΑΛΙΣΗ ΤΗΣ ΒΙΩΣΙΜΗΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ πει ότι το 25% των μεγάλων Βορειο-αμερικάνων λιανεμπόρων, που λειτουργούν μέσα σε εμπορικά κέντρα, θα ξεκινήσουν να παρέχουν δωρεάν πρόσβαση στο internet στους καταναλωτές εντός των καταστημάτων μέσω ασύρματου (Wi-Fi) δικτύου, τάση η οποία θα επεκταθεί παγκοσμίως μέσα στο 2012. Κάτι τέτοιο επιτρέπει στους καταναλωτές να κάνουν σύγκριση τιμών όσο ψωνίζουν. Σύμφωνα με τους εν λόγω λιανεμπόρους, το γεγονός αυτό θα τονώσει τον τζίρο τους. Η πρόσβαση σε ασύρματο (Wi-Fi) δίκτυο επιτρέπει επίσης στους λιανεμπόρους να ανταλλάσσουν συγκεκριμένες πληροφορίες με τους πελάτες, όσο οι τελευταίοι βρίσκονται μέσα στα καταστήματα. Άλλο χαρακτηριστικό της ανάπτυξης αυτής θα είναι η αύξηση της εισχώρησης Wi-Fi chips σε φορητές συσκευές δεδομένων, οι ευκολότερες διαδικασίες πρόσβασης σε Wi-Fi σημεία, καθώς και οι συνεργασίες μεταξύ παρόχων σημείων ασύρματων δικτύων και παρόχων υπηρεσιών κινητής τηλεφωνίας. Οι τελευταίοι θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τα ασύρματα Wi-Fi ως συμπληρωματικά δίκτυα της ευρυζωνικότητας των κινητών τηλεφώνων και να δημιουργήσουν μεικτά δίκτυα ή να συνεργαστούν με τους παρόχους Wi-Fi δικτύων έτσι ώστε να καταστήσουν την όλη on-line εμπειρία όσο το δυνατόν πιο ομαλή και απρόσκοπτη. Για τις εταιρείες, η ολοένα αυξανόμενη χρήση σημείων ελεύθερης ασύρματης πρόσβασης θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική εξοικονόμηση δαπανών επικοινωνίας. Η θέση της τηλεόρασης ως κυρίαρχο μέσο ενημέρωσης θα ισχυροποιηθεί: μέσα στο 2011 οι τηλεθεατές θα παρακολουθούν 140 δισ. περισσότερες ώρες τηλεόραση σε παγκόσμια κλίμακα. Η Deloitte προβλέπει ότι η τηλεόραση θα εδραιώσει τη θέση της ως το κυρίαρχο μέσο ενημέρωσης, καταρρίπτοντας τις προφητείες επικείμενης παρακμής της. Το 2011, οι τηλεθεατές σε παγκόσμια κλίμακα θα παρακολουθούν 140 δισ. περισσότερες ώρες τηλεόραση. Τα έσοδα από τη συνδρομητική τηλεόραση στις αναπτυσσόμενες χώρες θα αυξηθούν κατά 20%. Η παγκόσμια τηλεοπτική διαφήμιση θα αυξηθεί κατά 10 δισ. δολάρια, ενώ θα προστεθούν άλλοι 40 εκατ. τηλεθεατές, με αποτέλεσμα οι τηλεθεατές παγκοσμίως να αυξηθούν σε 3,7 δισ., αριθμός που αντιπροσωπεύει πάνω από το 50% του παγκόσμιου πληθυσμού. Η Deloitte αναμένει ότι η τηλεόραση θα διατηρήσει την κυριαρχία της μεταξύ του συνόλου των ΜΜΕ όσον αφορά στα συνολικά έσοδα, τα οποία περιλαμβάνουν διαφημιστικά έσοδα, συνδρομές, χρεώσεις ανά θέαση (pay-per-view) και δικαιώματα τηλεοπτικού προγράμματος. Παρόλη τη διάδοση των Ψηφιακών Καταγραφέων ή DVRs (Digital Video Recorders), τα διαφημιστικά σποτάκια 46 Μάρτιος 2011

30 δευτερολέπτων δεν θα εκλείψουν. Παρόλο που τα DVRs παρέχουν την τεχνολογική δυνατότητα να «προσπερνά» ο χρήστης τις διαφημίσεις κατά την αναπαραγωγή των διαφόρων προγραμμάτων που έχουν προεγγραφεί, η πλειοψηφία των ιδιοκτητών DVR ενδέχεται να συνεχίσουν να παρακολουθούν ζωντανά τα περισσότερα τηλεοπτικά προγράμματα. Παρά τις πωλήσεις δεκάδων εκατομμυρίων συσκευών τηλεοράσεων που προσφέρουν αυξημένες δυνατότητες αναζήτησης τηλεοπτικών προγραμμάτων, η τηλεθέαση, σε ένα μεγάλο ποσοστό, θα συνεχίσει να βασίζεται στον προγραμματισμό προβολής προγραμμάτων, όπως αυτός γίνεται από τους τηλεοπτικούς σταθμούς, ή στις μηχανές πρότασης προγραμμάτων που βρίσκονται εγκατεστημένες στις τηλεοράσεις. Η κατ’ επιλογή «κλήση» του τηλεοπτικού προγράμματος από τους τηλεθεατές ενδεχομένως να παραμείνει η εξαίρεση, ίσως λόγω του γεγονότος ότι η τηλεθέαση είναι εγγενώς παθητική ασχολία. Η ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΘΑ ΚΟΡΥΦΩΘΕΙ ΤΟ 2011 Η Deloitte προβλέπει ότι η χρήση της ηλεκτρονικής διακυβέρνησης (eGov) θα κορυφωθεί παγκοσμίως το 2011. Όσον αφορά στις αναπτυγμένες χώρες, το ποσοστό των επιχειρήσεων που θα χρησιμοποιούν τις υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης αναμένεται να ξεπεράσει το 90%, συγκριτικά με το 75% για το 2010. Το ποσοστό των πολιτών που χρησιμοποιούν την eGov αναμένεται να αυξηθεί τουλάχιστον κατά 10%. Κάποιες χώρες αναμένεται ακόμα και να ορίσουν εθνικό Διευθυντή Συστημάτων Πληροφορικής και Μηχανοργάνωσης (Chief Information Officer). Λόγω των αυξανόμενων απαιτήσεων για κυβερνητική αποτελεσματικότητα και παραγωγικότητα, η χρήση διαδικτυακών μέσων ενδέχεται να είναι ολοένα και πιο επιτακτική, αυξάνοντας την απόδοση των επενδύσεων σε υποδομές ηλεκτρονικής διακυβέρνησης. Η έλλειψη ικανότητας χειρισμού υπολογιστών ή η έλλειψη διαδικτυακής πρόσβασης δεν αποτελεί ανυπέρβλητο εμπόδιο για την eGov. Εάν οι εφαρμογές σχεδιάζονται με στόχο να επαυξήσουν την προσβασιμότητα, θα μπορούσαν να λειτουργήσουν σαν κίνητρο για περισσότερους πολίτες να αρχίσουν να χρησιμοποιούν τους ηλεκτρονικούς υπολογιστές και το διαδίκτυο, σε μερικές περιπτώσεις και μέσω κινητών τηλεφώνων. Η πυκνότητα της ενέργειας των μπαταριών αναμένεται να αυξηθεί, οι τιμές θα πέσουν και η επαναφόρτιση θα γίνει γρηγορότερη το 2011. Αλλά δεν θα πρέπει να περιμένουμε ότι η εξέλιξη των μπαταριών θα μιμηθεί την αντίστοιχη εξέλιξη στην επεξεργαστική ισχύ των ηλεκτρονικών υπολογιστών, η οποία, όπως προέβλεψε ο συνιδρυτής της Intel Gordon Moore, θα διπλασιαζόταν κάθε 18 μήνες. Όσον αφορά στις μπαταρίες, μία βελτίωση 5% στην απόδοσή τους αντιπροσωπεύει ικανοποιητική τεχνολογική πρόοδο. Μια εντυπωσιακή τεχνολογική ανακάλυψη, όσον αφορά το υλικό, θα μπορούσε να αλλάξει το τοπίο, αλλά προς το παρόν τίποτα δεν φαίνεται να υπερισχύει του λιθίου. Όπως υποστηρίζει ένας επιστήμονας, «από δω και πέρα, μιλάμε για τη βελτιστοποίηση της υφιστάμενης χημείας. Δεν υπάρχουν νέα συστατικά που θα μπορούσαν να αυξήσουν την ενεργειακή πυκνότητα». Ενδεχομένως, η δημιουργία ενεργειακά αποδοτικότερων συσκευών θα ήταν κάτι ευκολότερο από το να προσπαθήσουμε να ωθήσουμε την τεχνολογία των μπαταριών να υιοθετήσει το νόμο του Moore. Χ

Χ ρεπορτάζ

CYTA

«ΠΑΤΑΕΙ» ΓΕΡΑ ΚΑΙ ΣΤΗΝ ΑΘΗΝΑ Η Cyta Ελλάδος έχει ήδη συμπληρώσει σχεδόν δυόμισι έτη εμπορικής παρουσίας στην περιφέρεια, παρέχοντας προϊόντα σταθερής τηλεφωνίας και internet στους 140.000 πελάτες της

Ν

✒ α καλύψει με τα προϊόντα της τις βαένα σύντομο απολογισμό της πορείας της εταιρείας από τον σικότερες τηλεπικοινωνιακές ανάγκες στην Ελλάδα, ο Γενικός Διευθυντής κ. Μιχάλης Γιώργο και απαιτήσεις των κατοίκων της Ε. Αχιλλέως δήλωσε τα εξής: « Από τα πρώτα Καλούμενο πρωτεύουσας, είναι ο επόμενος στόμας βήματα, δώσαμε έμφαση στην εξυπηρέτηση χος αλλά και το στοίχημα για τη Cyta Ελλάτων πελατών μας, οι οποίοι είναι και η κύρια αιτία για τους δος, σύμφωνα με τη διοίκησή της. Η θυγατρική εταιρεία του πρωτόγνωρους ρυθμούς ανάπτυξης που γνωρίζει σήμερα η Εθνικού Οργανισμού Τηλεπικοινωνιών Κύπρου ανακοίνωσε εταιρεία. Εργαστήκαμε σκληρά και με συνέπεια για να τους επίσημα την εμπορική της δραστηριοποίηση στην Αττική, κερδίσουμε. Παράλληλα, φροντίσαμε εξαρχής για τη σταδιπροσκαλώντας όλους τους κατοίκους να τη γνωρίσουν και να ακή επέκταση της εταιρείας με σταθερά βήματα από την περιτην εμπιστευτούν. Τέσσερα χρόνια μετά την ίδρυσή της στην φέρεια, με κατεύθυνση προς το κέντρο. Στη πορεία της μέχρι Ελλάδα και έχοντας πραγματοποιήσει μέχρι σήμερα επενδύσήμερα, η Cyta επένδυσε στις τοπικές κοινωνίες, αξιοποιώσεις ύψους άνω των 85 εκατ. ευρώ, το μακρύ ταξίδι της Cyta ντας τοπικούς πόρους και συνδυάζοντας την επιχειρηματική σε μεγάλες πόλεις, χωριά και δυσπρόσιτες, «παρθένες» ευρυανάπτυξη με την κοινωνική προσφορά. Δοκιμαστήκαμε σε ζωνικά περιοχές της ελληνικής περιφέρειας, συνεχίζεται με κάθε μας βήμα και σήμερα νιώθουμε διπλά δικαιωμένοι διότι την είσοδο στην πρωτεύουσα. παρά τις όποιες δυσκολίες, τελικά καταφέραμε σε σύντομο Αναλυτικότερα, όπως αναφέρθηκε στο πλαίσιο σχετικής διάστημα να πετύχουμε τους στόχους μας εντός χρονοδισυνέντευξης τύπου, η Cyta Ελλάδος έχει ήδη συμπληρώσει αγράμματος, αποκτώντας σημαντική θέση στην ελληνική σχεδόν δυόμιση έτη εμπορικής παρουσίας στην περιφέρεια, αγορά. Δεσμευόμαστε ότι τόσο στην Αθήνα όσο και πανελλαπαρέχοντας προϊόντα σταθερής τηλεφωνίας και internet δικά θα εξακολουθήσουμε την ίδια τακτική προσέγγισης του (1play, 2play) στους 140.000 πελάτες της σε Κρήτη, Δυτική πελάτη με ειλικρίνεια και χαμηλούς τόνους». και Κεντρική Μακεδονία, Θεσσαλονίκη, Κατερίνη, Λάρισα, Βόλο, Λαμία, Πάτρα και Αργοσαρωνικό (Αίγινα, Σαλαμίνα).

H ΦΙΛΟΣΟΦΙΑ ΤΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ Προσεγγίζοντας εξαρχής, με αληθινό ενδιαφέρον, τις ανάγκες Η Cyta είναι η εταιρεία η οποία εισήγαγε το μοναδικό σύστητου πελάτη της, η Cyta στήριξε την επένδυσή της σε δυο βαμα ελεύθερων συνδυασμών και ταχυτήτων Internet και Σταθεσικούς άξονες: στην ανάπτυξη ιδιόκτητου δικτύου οπτικών ρής Τηλεφωνίας. Ειδικότερα, η Cyta προσφέρει στον πελάτη ινών, σήμερα μήκους άνω των 2.200 χλμ. και στην εξυπηρέτο βασικό πακέτο 2play στα 16 ευρώ (συμπεριλαμβανομένου τηση του πελάτη μετά την πώληση, τομέας ο οποίος απασχοΦΠΑ) και παράλληλα του δίνει τη δυνατότητα, εφόσον το λεί τα 2/3 του ανθρώπινου δυναμικού της ήδη άνω των 500 επιθυμεί, να «χτίσει» πάνω σε αυτό, αυξομειώνοντας τις επιατόμων. Έτσι, με σχεδόν δυόμιση έτη εμπορικής παρουσίας λογές του ανά τακτά χρονικά διαστήματα, σύμφωνα και με τις στην Ελλάδα, η Cyta κατάφερε να δημιουργήσει, πέραν του συνήθειές του. Έτσι ο πελάτης δεν αναγκάζεται να επιλέξει μεγάλου δικτύου επίσημων συνεργατών σε όλες τις περιοχές εξαρχής ένα «τυποποιημένο» προϊόν, το οποίο θα τον δεσμεύδραστηριοποίησής της και μία ταχύτατα αναπτυσσόμενη ει για όσο διάστημα διαρκέσει η σύνδεσή του. Τέλος, αξίζει να Αλυσίδα Ιδιόκτητων Καταστημάτων. Διαθέτοντας παράλληλα σημειωθεί ότι ειδικά για την Αττική ισχύει για περιορισμένο ιδιόκτητο Στόλο Οχημάτων Τεχνικών Εξυπηρέτησης, η Cyta χρονικό διάστημα, ειδική προσφορά γνωριμίας «1+1 δώρο» η είναι απόλυτα προετοιμασμένη και εναρμονισμένη με τις αυοποία (συνοπτικά) προσφέρει με την επιλογή χρόνου ομιλίας ξανόμενες απαιτήσεις των πελατών. προς Σταθερά Ελλάδος, δωρεάν χρόνο αντίστοιχης αξίας προς Με αφορμή την είσοδο στην Αττική και πραγματοποιώντας Κινητά Ελλάδος ή προς Διεθνή Σταθερά. Χ ΧΡΗΜΑ 47

Χ άρθρο

ΠΡΟΚΛΗΣΕΙΣ ΣΤΗ ΔΙΕΘΝΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥ ΕΥΡΩ

ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ, ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΟΤΕΡΩΝ ΠΑΡΑΓΟΝΤΩΝ Θεμελιώδης στόχος της Ε.Ε, εκτός από την προσπάθεια για δημιουργία ισχυρής οικονομικής, νομισματικής ένωσης, με υψηλό βαθμό οικονομικής ολοκλήρωσης, ήταν το ευρώ να καταστεί άμεσα ανταγωνιστικό του δολαρίου και να αποκτήσει κυρίαρχο διεθνοποιημένο χαρακτήρα, με τεράστια οφέλη στο εμπορικό ισοζύγιο και στην ευημερία της Ε.Ε.

Σ

✒

το σύγχρονο άκρως ανταγωνιστικό χρηματοΘΕΜΕΛΙΩΔΗ ΔΙΑΡΘΡΩΤΙΚΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ από την ερευνητική ομάδα οικονομικό περιβάλλον, η αλληλεπίδραση Το μέγεθος των αγορών χρήματος, κεφαλαίου, η του Καθηγητή κ. των κυριότερων νομισμάτων που διαπραγΙωάννη Λαζαρίδη* ποιότητα των χρηματοοικονομικών προϊόντων διαματεύονται καθημερινά στο χρηματοοικοπραγμάτευσης, το βάθος των χρηματαγορών, ο βαθμός νομικό ταμπλό, χαρακτηρίζεται από κερδοσκοπικές εμπορευματοποίησης των ενιαίων νομισματικών μονάδων, η επιθέσεις, αξιοποίηση ευκαιριών arbitrage, συχνές παρεμβάσεις ελαστικότητα του νομοθετικού περιβάλλοντος απέναντι στις στην αγορά συναλλάγματος για την αποφυγή διαταραχών και την επιτρεπόμενες επενδύσεις, ο βαθμός εποπτείας, οι αποκλίσεις εξισορρόπηση των δυνάμεων της προσφοράς και της ζήτησης ανάμεσα στα πραγματικά μεγέθη των οικονομιών, οι διαχρονιτου εκάστοτε νομίσματος, έντονες υποτιμήσεις ή ανατιμήσεις, οι κές επιδόσεις των σημαντικότερων οικονομικών μεταβλητών οποίες αντικατοπτρίζουν άμεσα τον εξαγωγικό χαρακτήρα, την κάθε νομισματικής ένωσης, διαμορφώνουν σε σημαντικό βαθμό οικονομική πολιτική, την εσωστρέφεια αλλά και ανταγωνιστικότο διεθνές προφίλ ενός νομίσματος. Η Ευρωζώνη στον τομέα τητα κάθε τύπου οικονομίας. Το Ευρώ, υπό το βάρος του υπέτης παραγωγικότητας, όπως αυτός εκφράζεται από το Α.Ε.Π. ρογκου δημόσιου χρέους μελών της Ε.Ε., της ύπαρξης υψηλών και στην εξαγωγική δραστηριότητα, υπερτερεί έναντι των δημοσιονομικών ελλειμμάτων, της αναποτελεσματικής δημοσιΗ.Π.Α, ωστόσο σημαντικό ποσοστό των συνολικών εξαγωγών ονομικής πολιτικής κρατών – μελών και της ανάγκης για άμεση αφορούν σε ενδοκοινοτικές ανταλλαγές, ειδικότερα μετά τη σταθεροποίηση και ανάκαμψη από την χρηματοοικονομική διεύρυνση της Ε.Ε. κρίση που έχει πλήξει τη διεθνή οικονομία, καλείται να επαναΑντιθέτως, σε ό,τι αφορά τον τομέα των χρηματαγορών, η Ευρωπροσδιορίσει το ρόλο και τους στόχους του για να διατηρηθεί και παϊκή αγορά έχει μικρότερο βάθος σε σχέση με την αγορά των να ενισχυθεί η διαπραγματευτική του ισχύς έναντι του δολαρίου. Η.Π.Α. Οι αποκλίσεις που παρατηρούνται στις αντίστοιχες κεΘεμελιώδης στόχος της Ε.Ε, εκτός από την προσπάθεια για δηφαλαιαγορές και η συνακόλουθη διαφορετικότητα επενδυτικών μιουργία ισχυρής οικονομικής, νομισματικής ένωσης, με υψηλό ευκαιριών και χρηματοοικονομικών δυνατοτήτων, επηρεάζουν βαθμό οικονομικής ολοκλήρωσης, ήταν το ευρώ να καταστεί άμεσα το ύψος και τον όγκο των συναλλαγών σε κάθε αγορά, την άμεσα ανταγωνιστικό του δολαρίου και να αποκτήσει κυρίαρχο αποτελεσματικότητα της αγοράς, τις δυνατότητες αποτίμησης και διεθνοποιημένο χαρακτήρα, με τεράστια οφέλη στο εμπορικό ενεργητικής σύνθεσης χαρτοφυλακίου, το συστημικό κίνδυνο, ισοζύγιο και στην ευημερία της Ε.Ε. Για να καταστεί ένα νόμισμα την ταχύτητα απόκρισης της αγοράς στην εισροή πληροφορικυρίαρχο, θα πρέπει να καταστεί βέλτιστο και στις τρεις λειτουρών, τη δυνητική ρευστότητα των επενδυτών και τον χρονικό γίες του, δηλαδή ως μέσο μέτρησης αξίας, διατήρησης πλούτου ορίζοντα επένδυσης. Οι εκδόσεις ομολόγων σε δολάριο είναι σε και ως μέσο συναλλαγών. Ωστόσο, οι παράγοντες που θα καθορίμεγαλύτερο βαθμό διεθνοποιημένες σε σχέση με τις αντίστοιχες σουν την πορεία διεθνοποίησης είναι αρκετοί, οι σημαντικότεροι σε ευρώ, γι’ αυτό και η συζήτηση για την έκδοση Ευρωομολόγου εκ των οποίων αναλύονται ακολούθως: στην Ευρωζώνη, ίσως αυξήσει τις επενδυτικές προτιμήσεις σε 48 Μάρτιος 2011

☛

ΤΟ ΕΥΡΩ, ΥΠΟ ΤΟ ΒΑΡΟΣ ΤΟΥ ΥΠΕΡΟΓΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΧΡΕΟΥΣ ΜΕΛΩΝ ΤΗΣ ΕΕ, ΤΗΣ ΥΠΑΡΞΗΣ ΥΨΗΛΩΝ ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΩΝ ΕΛΛΕΙΜΜΑΤΩΝ, ΤΗΣ ΑΝΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΗΣ ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ ΚΡΑΤΩΝ-ΜΕΛΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΑΝΑΓΚΗΣ ΓΙΑ ΑΜΕΣΗ ΣΤΑΘΕΡΟΠΟΙΗΣΗ ΚΑΙ ΑΝΑΚΑΜΨΗ ΑΠΟ ΤΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΡΙΣΗ ΠΟΥ ΕΧΕΙ ΠΛΗΞΕΙ ΤΗ ΔΙΕΘΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ, ΚΑΛΕΙΤΑΙ ΝΑ ΕΠΑΝΑΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΕΙ ΤΟ ΡΟΛΟ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΣΤΟΧΟΥΣ ΤΟΥ ΓΙΑ ΝΑ ΔΙΑΤΗΡΗΘΕΙ ΚΑΙ ΝΑ ΕΝΙΣΧΥΘΕΙ Η ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΙΚΗ ΤΟΥ ΙΣΧΥΣ ΕΝΑΝΤΙ ΤΟΥ ΔΟΛΑΡΙΟΥ Ευρώ. Επομένως, η σημαντική διαφορά που παρατηρείται στις χρηματαγορές των δύο διαφορετικών νομισματικών ενώσεων αντανακλά τον αποτελεσματικό βαθμό διείσδυσης του δολαρίου στη διεθνή επενδυτική δραστηριότητα. ΒΑΘΜΟΣ ΟΛΟΚΛΗΡΩΣΗΣ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΩΝ ΕΝΩΣΕΩΝ Ο βαθμός ομοιογένειας των εγχώριων οικονομικών χαρακτηριστικών, η δημιουργία κοινού προϋπολογισμού, η ευελιξία νομισματικών προσαρμογών και η ποικιλία εργαλείων οικονομικής σταθεροποίησης, η αποτελεσματικότητα της ενιαίας αγοράς, η ευελιξία μισθών και η διασυνοριακή κινητικότητα συντελεστών παραγωγής και χρηματικών πόρων, οι μικρές διαφορές στη διάρθρωση των εγχώριων προτιμήσεων σε σχέση με τις κοινοτικές μεταβλητές, ο κοινός βαθμός βιομηχανοποίησης, η καλά διαφοροποιημένη δομή εθνικής παραγωγής, αποτελούν παράγοντες, που ενισχύουν το προφίλ ενός νομίσματος στη διεθνή συναλλαγματική σκακιέρα και μειώνουν τα πιθανολογικά χαρακτηριστικά εμφάνισης μιας ασύμμετρης διαταραχής με αρνητικό αντίκτυπο στην προτίμηση της κοινής νομισματικής μονάδας. Το ευρώ, από

τη δημιουργία του, έχει βελτιωθεί σημαντικά, μέσω της προσπάθειας της Ε.Ε., για μεγαλύτερη οικονομική ολοκλήρωση, σύγκλιση των πραγματικών μεγεθών, ενιαία νομισματική πολιτική και δημοσιονομική πειθαρχία των κρατών μελών, ωστόσο η διεθνής επικράτηση του δολαρίου καθιστά το δρόμο του ευρώ ιδιαίτερα ανηφορικό. ΒΑΘΜΟΣ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΤΗΤΑΣ Η μακροοικονομική σταθερότητα., η σταθερότητα των τιμών, όπως αυτή εκφράζεται από το Δείκτη Τιμών Καταναλωτή και η συνακόλουθη αξία της αγοραστικής δύναμης, η ικανότητα της Κεντρικής Τράπεζας της νομισματικής ένωσης να θωρακίζει και να ελέγχει το ποσοστό εξέλιξης του πληθωρισμού με τις κατάλληλες παρεμβάσεις στην χρηματαγορά, η ανεξαρτησία της πολιτικής της και η αυστηρότητα του θεσμικού πλαισίου δράσης της, οι προσδοκίες των καταναλωτών και των επενδυτών για την τήρηση εκ μέρους της Κεντρικής Τράπεζας του θεμελιώδους, καταστατικού στόχους της και η διαχρονική εμπιστοσύνη στα εργαλεία άσκησης νομισματικής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας, αποτελούν σημαντικούς παράγοντες για την ισχυροποίηση της θέσης ενός νομίσματος στο συναλλαγματικό χάρτη. Στο επίπεδο αυτό, το ευρώ και το δολάριο δεν παρουσιάζουν μεγάλες διαφορές καθώς η ΕΚΤ και η Fed έχουν παραμείνει πιστές στην διατήρηση του πληθωρισμού στα περιοριστικά όρια, τα οποία έχουν τεθεί και οι βραχυχρόνιες διακυμάνσεις δεν επηρεάζουν την μακροπρόθεσμη αξιοπιστία της εκάστοτε σταθεροποιητικής νομισματικής πολιτικής. ΥΨΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΧΡΕΟΥΣ ΝΟΜΙΣΜΑΤΙΚΗΣ ΕΝΩΣΗΣ Το ύψος των δημοσιονομικών ελλειμμάτων και του σωρευμένου δημόσιου χρέους μπορεί, εκ πρώτης φάσης, να φαίνεται ότι δε συνδέεται άμεσα με την νομισματική πολιτική, λόγω της ανεξαρτησίας των εθνικών κεντρικών τραπεζών στην άσκηση της νομισματικής πολιτικής. Ωστόσο, η ύπαρξη σημαντικών ελλειμμάτων σε χώρες μέλη μιας νομισματικής ένωσης, επηρεάζει την άσκηση νομισματικής πολιτικής, καθώς η Ευρωζώνη κινδυνεύει από έλλειψη δημοσιονομικής πειθαρχίας, οικονομική αποσταθεροποίηση, επιδείνωση του εμπορικού ισοζυγίου, μη ευνοϊκές

ΧΡΗΜΑ 49

Χ άρθρο ∼ Προκλήσεις Στη διεθνοποίηση του ευρώ σε δυσμενή χρηματοοικονομική κατάσταση, αλλά η απόκλιση εις βάρος των Η.Π.Α. δεν είναι σε θέση να ανατρέψει τον ισχυρό ρόλο του δολαρίου σήμερα. Αλλαγή θα επέλθει μόνο σε περίπτωση που η κρίση καταστήσει μια οικονομία μη βιώσιμη και θα πρέπει το νόμισμά της να υποτιμηθεί υπερβολικά, ώστε να μην υποβαθμιστούν τα πραγματικά μεγέθη ακόμη περισσότερο και το ανταγωνιστικό νόμισμα να καταστεί πιο αξιόπιστο, στρέφοντας τον επενδυτικό προσανατολισμένο σε προϊόντα αποτιμημένα σε αυτό το νόμισμα. ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΗ ΠΟΡΕΙΑ ΝΟΜΙΣΜΑΤΟΣ Σημαντικό ρόλο στη διεθνοποίηση ενός νομίσματος κατέχει η ιστορία του, το χρονικό εύρος της χρησιμοποίησής του, η διεθνής πρακτική στην χρησιμοποίηση ενός νομίσματος και η έκταση των παραγόντων που παγιοποιούν την προτίμηση ενός νομίσματος. Ωστόσο, παρά την διαχρονική ανατίμηση του ευρώ σε σχέση με το δολάριο, το ευρώ δεν έχει κατορθώσει να καταστεί το κυρίαρχο νόμισμα. Η επικράτηση του δολαρίου υποστηρίζεται σε σημαντικό βαθμό από την τάση της αποτίμησης των εμπορευματικών αγαθών στις διεθνείς αγορές σε τρέχουσες ή ιστορικές τιμές δολαρίων, κάτι το οποίο αν συνεχιστεί θα αποτελεί ανασταλτικό παράγοντα στη διεθνοποίηση του ευρώ και αν συνδυαστεί με ανατίμηση του ευρώ, ιδιαίτερα σε περίπτωση έντονης αποσταθεροποίησης της Ε.Ε, το ευρώ θα απωλέσει τη δυνατότητα να καταστεί κυρίαρχο νόμισμα. Το ευρώ έχει αρκεστεί σήμερα στο να έρχεται δεύτερο μετά το δολάριο, ακολουθώντας την πορεία του γερμανικού μάρκου στην προ - ευρώ εποχή, ωστόσο η τρέχουσα διεθνής πρακτική μπορεί να μεταβληθεί ουσιαστικά, αν η Ευρωζώνη προβεί σε πλήρη οικονομική ολοκλήρωση, έτσι ώστε να βελτιστοποιεί τα οφέλη από την αποτελεσματική ενοποίηση των αγορών και την ικανοποιητική ενίσχυση της κοινής νομισματικής μονάδας, αν οι Η.Π.Α. συνεχίζουν να μεγεθύνονται με ρυθμό μικρότερο της Ευρωζώνης, ενώ παράλληλα το συνολικό χρέος των Η.Π.Α αυξάνεται με μεγαλύτερο ρυθμό (βέβαια σε αυτή την περίπτωση τίθεται σε κίνδυνο τόσο οι Η.Π.Α όσο και η Ευρωζώνη, λόγω της υψηλής χρηματοπιστωτικής και εμπορικής αλληλεξάρτησης) και, τέλος, στην περίπτωση ακόμη μεγαλύτερης διεύρυνσης της Ε.Ε. και ειδικότερα στην περίπτωση ένταξης της Μ.Βρετανίας στην Ε.Ε, κάτι το οποίο θα είχε τεράστιες συνέπειες στο γεωπολιτικό και οικονομικό χάρτη του ευρώ. Το ευρώ βρίσκεται σήμερα σε μία από τις κρισιμότερες καμπές της ταραχώδους ιστορίας του. Ωστόσο, η κρίση της Ευρωζώνης μπορεί να αποτελέσει μια ευκαιρία για την υγιέστερη σύγκλιση των ευρωπαϊκών οικονομιών, την αποτελεσματικότερη ενοποίηση και ανάπτυξη των χρηματαγορών, την ενίσχυση και τη θωράκιση του ευρώ έναντι μελλοντικών βραχύβιων ή παρατεταμένων οικονομικών διαταραχών και την εξασφάλιση ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος έναντι του δολαρίου. Οι προκλήσεις του ευρώ σήμερα, θα καθορίσουν τη φύση του αύριο και την ποιότητα του μεθαύριο. Χ δυνατότητες δανεισμού από τις χρηματαγορές, υποβάθμιση πιστοληπτικής αξιολόγησης κρατικών ομολόγων κρατών – μελών με δυσμενή χρηματοοικονομικά μεγέθη, γενικευμένη οικονομική ύφεση και τάση υποτίμησης του κοινού νομίσματος σε διεθνές επίπεδο για την εξισορρόπηση της οικονομικής διαταραχής. Ωστόσο, σε αυτό τον τομέα, τόσο οι Η.Π.Α όσο και η Ε.Ε είναι 50 Μάρτιος 2011

* Καθηγητή κ. Ιωάννη Λαζαρίδη, Προέδρου Τμήματος Λογιστικής & Χρηματοοικονομικής Πανεπιστημίου Μακεδονίας - Υπεύθυνοι επιστημονικού περιεχομένου, μελέτης, συγγραφής ανωτέρω άρθρου ακαδημαϊκού περιεχομένου: Ιωάννης Μιχόπουλος, Δημήτριος Τινός, Τμήμα Λογιστικής & Χρηματοοικονομικής Πανεπιστημίου Μακεδονίας

ΧΡΗΜΑ 51

Χ ρεπορτάζ

ΕΝΘΑΡΡΥΝΟΝΤΑΣ ΚΑΙ ΤΟΝ ΕΛΛΗΝΑ ΕΠΕΝΔΥΤΗ... Παράλληλα με την εξωστρέφεια, η οποία αποτελεί δικαιολογημένα πρώτη προτεραιότητα, η Ελλάδα θα πρέπει να ξαναπιστέψει στις δυνάμεις της, να ανασυνταχθεί και να παλέψει με νύχια και τα δόντια και για την ανάπτυξη στο εσωτερικό

Ο

✒ ι τρέχουσες εξελίξεις στη Λιβύη, από την ΝΑ ΔΟΥΜΕ ΚΑΙ ΜΕΣΑ Άντα Ο κεντρικός πάντως στόχος, δεν παύει να είναι η επααμέσως μετά τις αναταραχές στην Σεϊμανίδη νεκκίνηση της ανάπτυξης στη δική μας χώρα, με νέες Αίγυπτο, έρχονται να υπενθυμίσουν για μια ακόμα φορά, τους μεγάλους κινδύνους δυνατότητες και ευκαιρίες. Ωστόσο, λείπουν τα γενναία μέτρα άμεσης απόδοσης, άμεσης τόνωσης της αγοράς που ασφυκτιά που παραμονεύουν τις ελληνικές εταιρείες από την έλλειψη ρευστότητας, τη συρρίκνωση των εισοδημάσυνολικότερα (και όχι μόνον τις τεχνικές), των και των πωλήσεων. Βέβαια, το πρόβλημα περιπλέκεται από όταν ανοίγονται στο εξωτερικό. Και να υπογραμμίσουν ασφατο γεγονός ότι και οι εγχώριες τράπεζες ασφυκτιούν, ακολουθώλώς, την ανάγκη πληρέστερης ασφαλιστικής τους κάλυψης σε ντας υποχρεωτικά τη «μοίρα» του ελληνικού δημοσίου. όλα τα επίπεδα, σε μια εποχή που η εξωστρέφεια είναι μεν αναΣτο πλαίσιο αυτό, είναι θετικό το γεγονός ότι ενεργοποιήθηκε γκαστική, πλην όμως εγκυμονεί κινδύνους. Απτή απόδειξη, τα σημερινά γεγονότα στις δυο αυτές χώρες, αλλά και η παρολίγον για πρώτη φορά εν μέσω κρίσης, χρηματοδοτικό πρόγραμμα χοπτώχευση του Ντουμπάι, πριν από ενάμισι χρόνο, η οποία επίρήγησης δανείων σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις, αξιοποιώντας σης είχε συνέπειες για τις ελληνικές επιχειρήσεις που δραστηρι- κεφάλαια του Ευρωπαϊκού Ταμείου Επενδύσεων αλλά και ελληοποιούνται εκεί. νικών τραπεζών. Σε ένα τέτοιο σκηνικό επισημαίνεται, ότι παράλληλα με την Συγκεκριμένα, δάνεια ως και 100.000 ευρώ θα χορηγούνται σε εξωστρέφεια, η οποία αποτελεί δικαιολογημένα πρώτη προτεμικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις, νεοϊδρυόμενες ή εν λειραιότητα, η Ελλάδα θα πρέπει να ξαναπιστέψει στις δυνάμεις τουργία έως τρία χρόνια, με επιτόκιο που ξεκινά λίγο κάτω από της, να ανασυνταχθεί και να παλέψει με νύχια και τα δόντια και το 3% (βλέπε στήλη τράπεζες για τα δάνεια που χορηγούν ήδη για την ανάπτυξη στο εσωτερικό. Είναι μεγάλη ειρωνεία, λόγου η Εθνική Τράπεζα και η Alpha Bank, στο πλαίσιο του προγράμχάριν, οι ελληνικές κατασκευαστικές εταιρείες να βγαίνουν ματος Jeremie). Αλλά και άλλα προγράμματα που τρέχουν, όπως προκειμένου να επιβιώσουν στο εξωτερικό και να εκτίθενται σε το digi-retail, το πρόγραμμα για την εξωστρέφεια, ενδέχεται να τέτοιους κινδύνους. Όπως επίσης, είναι δώρον άδωρο οι ελάχιτονώσουν κάπως το επιχειρηματικό ενδιαφέρον. στες μεγάλες ελληνικές επιχειρήσεις που απέμειναν να ξοδεύΆλλωστε, η πλήρης αξιοποίηση του ΕΣΠΑ είναι βασικός μοχλός ουν μεγάλα ποσά για επενδύσεις στο εξωτερικό, στο μέτρο που για την επανεκκίνηση της αναπτυξιακής διαδικασίας. αυτές κινδυνεύουν να ανατραπούν. Εδώ επισημαίνεται κάτι σημαντικό: Η ελληνική κυβέρνηση, Οι κίνδυνοι βέβαια της εξωστρέφειας, υπήρχαν ανέκαθεν και θα έχει δώσει υπερβολικό βάρος στην προσέλκυση ξένων επενδύσεων, χωρίς όμως να ενθαρρύνει τον ίδιο τον Έλληνα να επενσυνεχίσουν να υπάρχουν. Όμως, είναι πάντα μικρότεροι για τις δύσει και δη προς την σωστή κατεύθυνση. Φαίνεται πάντως, ότι επιχειρήσεις που προέρχονται από μεγάλες χώρες και μεγαλύτεροι για επιχειρήσεις μικρών και αδύναμων χωρών, όπως η δική τώρα, κάποιοι εντός κυβέρνησης αρχίζουν πλέον να αντιλαμβάμας…Δεν πρέπει λοιπόν να τους υποτιμούμε, ούτε ασφαλώς και νονται ότι το κλειδί της επανεκκίνησης το κρατάνε οι Έλληνες το αντίθετο. και όχι οι ξένοι. Οι Έλληνες, που καίγονται για την επιβίωση

52 Μάρτιος 2011

☛

ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΑΠΩΛΕΙΑ «ΩΡΙΜΩΝ» ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙΣΗΜΑΙΝΕΤΑΙ ΣΤΟΝ ΠΟΛΛΑ ΥΠΟΣΧΟΜΕΝΟ ΤΟΜΕΑ ΤΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΟΠΟΥ ΟΙ ΕΛΑΧΙΣΤΟΙ ΠΛΕΟΝ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΜΕ ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ, ΕΞΟΥΘΕΝΩΜΕΝΟΙ ΑΠΟ ΓΡΑΦΕΙΟΚΡΑΤΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΜΟΝΗ ΣΤΡΕΦΟΝΤΑΙ ΣΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ... ☛

Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ, ΕΧΕΙ ΔΩΣΕΙ ΥΠΕΡΒΟΛΙΚΟ ΒΑΡΟΣ ΣΤΗΝ ΠΡΟΣΕΛΚΥΣΗ ΞΕΝΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ, ΧΩΡΙΣ ΟΜΩΣ ΝΑ ΕΝΘΑΡΡΥΝΕΙ ΤΟΝ ΙΔΙΟ ΤΟΝ ΕΛΛΗΝΑ ΝΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙ ΚΑΙ ΔΗ ΠΡΟΣ ΤΗ ΣΩΣΤΗ ΚΑΤΕΥΘΥΝΣΗ και για το μέλλον των παιδιών τους είναι αυτοί που θα ξοδέψουν να πάει η οικονομία μπροστά, είναι αυτοί που πρέπει να παράγουν κάτι για να πουλήσουν το εξωτερικό, είναι αυτοί που πρέπει να ανακυκλώσουν ακόμα και τα μαύρα χρήματά τους σε αυτήν την οικονομία. Είμαστε όμως σε αυτήν την κατεύθυνση; Προς το παρόν τα απτά δείγματα δεν είναι ενθαρρυντικά, αφού στον ευρύτερο τομέα του τουρισμού, της ενέργειας αλλά και εκείνης της ρημαγμένης πλέον αξιοποίησης των ολυμπιακών ακινήτων ένας μεγάλος αριθμός ώριμων επενδύσεων κινδυνεύει να ματαιωθεί. Και μαζί τους κινδυνεύει να αποστερηθεί ο τομέας της ανάπτυξης την τελευταία του ικμάδα. Ιδού ενδεικτικά παραδείγματα: ΠΡΟΕΙΔΟΠΟΙΗΣΕΙΣ.. Την πρόθεση να εγκαταλείψει την επένδυσή της έχει ανακοινώσει η εταιρία Λοκρός ,τόσο στον πρωθυπουργό όσο και στην επιτροπή του αντιπρόεδρου της κυβέρνησης Θ. Πάγκαλου, που είναι αρμόδια για την υλοποίηση σχετικών δράσεων. Όπως σημειώνεται σε σχετική επιστολή του εκπροσώπου της, κ. Σαββίδη, η εταιρία βρίσκεται στον 46ο μήνα της επένδυσης ύψους 2 δισ. ευρώ, λόγω γραφειοκρατικών κωλυμάτων. Ένας από τους λόγους καθυστέρησης του έργου (διαχείριση του οικολογικού project τουριστικής ανάπτυξης Atalanti Hills στη Φθιώτιδα) είναι ο χαρακτηρισμός της περιοχής ως δασικής, αν και οι ιθύνοντες του έργου παρουσιάζουν στοιχεία του δασαρχείου και άλλα που αποδεικνύουν ότι η επένδυση αφορά ιδιωτική έκταση, συνολικού εμβαδού 12.500 στρεμμάτων, η οποία υπήρξε βοσκοτόπι και παραμένει ανεκμετάλλευτη. ΩΡΙΜΑ ΕΡΓΑ Οι επενδυτές του έργου φιλοδοξούν να δημιουργήσουν έναν πρότυπο τουριστικό προορισμό, μοναδικό για τα ελληνικά δεδομένα. Στο master plan περιλαμβάνονται 3 ξενοδοχειακές μονάδες 5 αστέρων, 5.000 τουριστικές κατοικίες, 13 γήπεδα τένις, 2 spa, θεματικό πάρκο και βιολογικές καλλιέργειες 1.000

στρεμμάτων. Το έργο αναμένεται να δημιουργήσει περίπου 8.000 θέσεις εργασίας, αναβαθμίζοντας σημαντικά την περιοχή και βρίσκεται σε προχωρημένο στάδιο με ολοκληρωμένο σχεδιασμό για τις δύο πρώτες ξενοδοχειακές μονάδες, με Προμελέτη Περιβαλλοντικών Επιπτώσεων (ΠΠΕ) και συμφωνία διαχείρισης των γηπέδων με εταιρία εκπροσώπησης αθλητών και αθλητικών οργανισμών. Το συγκεκριμένο έργο είναι μόνον ένα από τα συνολικά έξι ώριμα έργα που εκκρεμούν τα τελευταία χρόνια στον τομέα του τουρισμού αντιμετωπίζοντας ανάλογα προβλήματα. ΑΠΩΛΕΙΕΣ ΣΤΗΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑ Σημαντικές όμως είναι και οι απώλειες στον πολλά υποσχόμενο τομέα της ενέργειας, όπου οι ελάχιστοι πλέον επενδυτές με σημαντικά κεφάλαια, εξουθενωμένοι από γραφειοκρατία και αναμονή στρέφονται στο εξωτερικό. Όπως εκτιμάται, ιδιωτικά κεφάλαια ύψους 2,5 δισ. ευρώ (χωρίς την τραπεζική μόχλευση), που προορίζονται για επενδύσεις στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (ΑΠΕ), έχουν αρχίσει ήδη να διοχετεύονται προς χώρες της Ανατολικής Ευρώπης. Χαρακτηριστικά αναφέρεται ο διευθύνων σύμβουλος της ΤΕΡΝΑ, Γ. Περιστέρης, από τους μεγαλύτερους επενδυτές στον χώρο των ΑΠΕ, που επισημαίνει ότι οι ρυθμοί ανάπτυξης είναι υποδεκαπλάσιοι από ό,τι θα έπρεπε», αποτρέποντας και ξένες επιχειρήσεις από τη Γερμανία, την Ισπανία, την Ιταλία που επίσης θέλουν να επενδύσουν. Ήδη, η ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ, προχωρεί τρία project, στον τομέα των αιολικών πάρκων για ηλεκτροπαραγωγή στη Βουλγαρία και Πολωνία. Η αρχική επένδυση φθάνει τα 90 εκ. ευρώ. ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΑΙΤΗΣΕΩΝ Αλλά και από τη δική της πλευρά, η RF Energy, η οποία ανήκει στον όμιλο Ρέστη και διαθέτει σημαντικά κεφάλαια, πιεζόμενη από τις καθυστερήσεις στράφηκε στη Ρουμανία, κάτι που επιβεβαιώνει στη στήλη, ο γενικός της διευθυντής Βαγγέλης Κοροβέσης. Ανάμεσα στους νέους επενδυτές στον τομέα των ΑΠΕ, η εταιρεία, μέσω του κ. Κοροβέση έχει κατ’ επανάληψη προτείνει να δοθεί έμφαση κατά την αξιολόγηση των αιτήσεων στη δυνατότητα υλοποίησης της επένδυσης. Όπως τονίζει ο κ. Κοροβέσης, πολλές φορές, οι επενδυτές δεν διαθέτουν τα απαραίτητα κεφάλαια για την κατασκευή ή τη δυνατότητα να εξασφαλίσουν το νόμιμο δικαίωμα χρήσης γης, με αποτέλεσμα να έχει εκδοθεί μεγάλος αριθμός αδειών οι οποίες παραμένουν ανενεργές για χρόνια και αποτελούν τροχοπέδη για την υλοποίηση νέων επενδύσεων, δεδομένου ότι δεσμεύουν στο ήδη περιορισμένων δυνατοτήτων Δίκτυο της χώρας μας μεγάλη ισχύ με τους όρους σύνδεσης που έχουν λάβει και μένουν ανεκπλήρωτοι. Εκ παραλλήλου, κάποιοι καταθέτουν αιτήσεις, χωρίς να έχουν τη δυνατότητα υλοποίησης τα του έργου, με μοναδικό σκοπό να συμμετέχουν ύστερα στο «παζάρι αδειών». Αν το σκεφτεί κανείς καλά, η παραπάνω πρόταση, σε μια περίοδο που η χώρα έχει απόλυτη ανάγκη από επενδυτικά κεφάλαια (και δη Ελλήνων), είναι σωστή. Την έχουμε άλλωστε ξανακούσει και από άλλους μεγάλους επενδυτές. Ας την σκεφτεί και η κυβέρνηση. Κι ας επιλέξει επιτέλους και ας στηρίξει πραγματικά, χωρίς να φοβηθεί ότι θα την ….παρεξηγήσουν τις 10 τις 20 τις 30 ώριμες επενδύσεις που θα ανοίξουν τον δρόμο στην ανάπτυξη. Χ ΧΡΗΜΑ 53

Χ

54 Μάρτιος 2011

∼ αφιέρωμα

ΛΙΑΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΗΛΕΚΤΡΙΚΗΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ

«ΤΖΟΓΑΡΟΥΝ» ΜΕ ΤΑ ΕΜΠΟΔΙΑ ΟΙ ΠΑΙΚΤΕΣ ΤΟΥ ΚΛΑΔΟΥ Με βήμα σημειωτόν αναπτύσσεται η αγορά λιανικής πώλησης ηλεκτρικής ενέργειας στη χώρα μας, καθώς φαίνεται ότι οι ιδιωτικές επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον κλάδο αντιμετωπίζουν αρκετές δυσκολίες στην προσπάθειά τους να καθιερωθούν στην ελληνική αγορά.

T

∼

απώλεια εσόδων περί τα 83 εκατ. ευρώ. Στη δε χαμηλή α προβλήματα ανταγωνισμού και τάση (μικρές επιχειρήσεις, νοικοκυριά κ.λπ), η κρατική οι στρεβλώσεις ανάγκασαν την αυεπιχείρηση ηλεκτρισμού έχει απολέσει 6.500 πελάτες, στριακή Verbund, να αποχωρήσει των οποίων οι καταναλώσεις σε ετήσια βάση φτάνουν ουσιαστικά από την Ελλάδα και να ✒ πουλήσει το 55% της συμμετοχής τις 656 γιγαβατώρες, με προσδοκώμενη απώλεια εσόδων από τον Γιώργο στα 82 εκατ. ευρώ. Οι 1.516 γιγαβατώρες ηλεκτρικής της στην κοινοπραξία με τον όμιλο Energa. ΣυγκεΚαλούμενο ενέργειας αποτελούν μερίδιο αγοράς περί το 3%, ενώ η κριμένα, όπως ανακοίνωσε επίσημα η εταιρεία, «η Verbund επιδιώκει να υποβαθμίσει σταδιακά τη δραστηριότητά συνολική απώλεια εσόδων είναι 165 εκατ. ευρώ. Τα νούμερα αυτά της σε δευτερεύουσες αγορές σε βάθος χρόνου και έχει αποφαισχύουν στην περίπτωση κατά την οποία η ΔΕΗ δεν θα έχει άλλες σίσει την απόσυρσή της από την κοινοπραξία Verbund- APT απώλειες – πράγμα τελείως απίθανο, με βάση τη σημερινή εικόνα Energa Hellas». Αλλά και η EGL Hellas, με επιστολή της στην της αγοράς – και έχουν ήδη υπερκεράσει τις εκτιμήσεις στις οποίες έχει προβεί συνολικά για το 2010 η διοίκηση. Ευρωπαϊκή Ένωση, μιλάει για στρεβλώσεις στην εγχώρια αγορά ενέργειας, εξαιτίας των «τροποποιήσεων που συμπεριλαμβάνοΤο μεγαλύτερο μερίδιο μέχρι στιγμής από τις ιδιωτικές εταιρείες είχε αποσπάσει η κοινοπραξία της Verbund με την Energa νται στα νέα ρυθμιστικά μέτρα, τα οποία δημιουργούν εμπόδια στην απελευθέρωση της αγοράς ενέργειας και συντηρούν την και ακολουθούν η Aegean Power (συμφερόντων Δημήτρη παντοδυναμία της ΔΕΗ». Γενικά, οι ιδιωτικές εταιρείες εκφράΜελισσανίδη) και η Elpedison Τrading (κοινή θυγατρική των Ελληνικών Πετρελαίων και της ιταλικής Edison). Στο παιχνίδι ζουν παράπονα για τη λειτουργία της εγχώριας αγοράς, καθώς θεωρούν ότι η ΔΕΗ κάνει κατάχρηση δεσπόζουσας θέσης, αλλά μπαίνουν τέσσερις ακόμη εταιρείες, μεταξύ των οποίων και η ρωσική Gαzprom. O ρωσικός κολοσσός φυσικού αερίου που και η τελευταία κάνει λόγο για υφαρπαγή πελατών σε συνθήκες αθέμιτου ανταγωνισμού. δεν έχει κρύψει το ενδιαφέρον του για την ελληνική αγορά Πάντως, παρά τα προβλήματα, οι ιδιωτικές εταιρίες, ακολουηλεκτρισμού, απέσπασε στις 25 Φεβρουαρίου άδεια εμπορίας και προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας για ισχύ 100 MW. Στην θώντας αρκετά επιθετική εμπορική πολιτική, έχουν καταφέρει ελληνική αγορά εισέρχεται, μέσω του αγγλικού του βραχίονα να αποσπάσουν ένα μερίδιο της τάξης του 3,5% από τη ΔΕΗ. και συγκεκριμένα της εταιρείας Gazprom Marketing & Trading, Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που είναι διαθέσιμα από τις αρμόδιες υπηρεσίες της κρατικής επιχείρησης ηλεκτρισμού, η με έδρα το Λονδίνο. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η Gazprom έχει ΔΕΗ ήδη έχει απολέσει 606 πελάτες της μέσης τάσης (επιχειρήεκφράσει επισήμως το ενδιαφέρον της στις αρμόδιες αρχές της σεις, τράπεζες κ.λπ), η αναγωγή της κατανάλωσης των οποίων, χώρας και για μονάδες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, όπως σε ετήσια βάση, φτάνει τις 860 γιγαβατώρες, με εκτιμώμενη και για δραστηριοποίηση στη λιανική αγορά φυσικού αερίου. ΧΡΗΜΑ 55

Χ αφιέρωμα ∼ Λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας - Αναπτύσσεται μετ’ εμποδίων ☛

ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ, Η ΔΕΗ ΕΧΕΙ «ΧΑΣΕΙ» 606 ΠΕΛΑΤΕΣ ΤΗΣ ΜΕΣΗΣ ΤΑΣΗΣ (ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ, ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΚΛΠ.), Η ΚΑΤΑΝΑΛΩΣΗ ΤΩΝ ΟΠΟΙΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΖΕΤΑΙ ΣΤΙΣ 860 ΓΙΓΑΒΑΤΩΡΕΣ, ΕΝΩ Η ΑΠΩΛΕΙΑ ΣΤΑ ΕΣΟΔΑ ΤΗΣ ΕΚΤΙΜΑΤΑΙ ΣΤΑ 83 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ Tην ίδια στιγμή το υπουργείο Περιβάλλοντος, Eνέργειας και Kλιματικής Aλλαγής ενέκρινε τέσσερις ακόμη άδειες εμπορίας και προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας. Aπό αυτές το μεγαλύτερο ενδιαφέρον, μετά την Gαzprom, εμφανίζει η UNIT HELLAS, στην οποία, σε ποσοστό 50%, συμμετέχει βελγική εταιρεία τουρκικών συμφερόντων και σε ποσοστό 50% Έλληνες επενδυτές. H άδεια της UNIT HELLAS αφορά ισχύ 200 MW. H τρίτη άδεια αφορά, επίσης, ξένη εταιρεία και συγκεκριμένα την ελβετική RE Traiting South East Europe, που, όμως, εδρεύει στην Tσεχία. H άδεια αυτής της εταιρείας αφορά σε ισχύ 100 MW. H τέταρτη άδεια δόθηκε στην εταιρεία NECO Traiting, συμφερόντων Oμίλου Kοπελούζου και αφορά σε ισχύ 300 MW. Oι άδειες που ενέκρινε η ηγεσία του YΠEKA, έπειτα από θετική γνωμοδότηση της PAE (Ρυθμιστική Αρχή Ενέργειας), δίνουν τη δυνατότητα στις εταιρείες που τις απέκτησαν να δραστηριοποιηθούν τόσο στη χονδρική αγορά ηλεκτρισμού, ως εισαγωγείς, όσο και στη λιανική αγορά ηλεκτρισμού, ως προμηθευτές. Στο στόχαστρο των ιδιωτών προμηθευτών έχουν μπει πάντως τελευταία και οι οικιακοί καταναλωτές, με κατανάλωση άνω των 3.000 κιλοβατώρων. H ΔEH έχει μιλήσει από την αρχή για ανάγκη αναπροσαρμογής των τιμολογίων της, στη βάση της αντανάκλασης του πραγματικού κόστους. ∼ ENERGA ∼

∼ ΟΛΟΚΛΗΡΩΘΗΚΕ Η ΕΞΑΓΟΡΑ ΤΗΣ VERBUND ∼ Ο Όμιλος ENERGA ανακοίνωσε ότι, στο πλαίσιο της υλοποίησης του επιχειρηματικού του σχεδίου, προχώρησε στην εξαγορά των μετοχών της VERBUND Trading AG στην Ελλάδα, η οποία ήλεγχε το 55% των μετοχών της VERBUND AUSTRIAN POWER TRADING ENERGA HELLAS SA.

56 Μάρτιος 2011

Ο Όμιλος ENERGA, μέσω της συμφωνίας αυτής, αποκτά το 100% των μετοχών και τον πλήρη έλεγχο της εταιρείας, η οποία μετονομάζεται σε ENERGA POWER TRADING SA με διακριτικό τίτλο ENERGA και αλλάζει λογότυπο. Η ENERGA ΑΕ δραστηριοποιείται στην Ελλάδα από το 1994, διαθέτει σημαντική διεθνή εμπειρία σε μεγάλα ενεργειακά έργα, έχει ισχυρή παρουσία στα Βαλκάνια και έχει αναπτύξει σημαντικά έργα στην Ανατολική Ασία, ενώ ασχολείται ιδιαίτερα έντονα με έργα που προωθούν τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας στην Ελλάδα. Πρόσφατα μάλιστα εγκαινίασε το μεγαλύτερο, μέχρι σήμερα, Φωτοβολταϊκό Πάρκο στην Ελλάδα, ισχύος 5MW, στην περιοχή Θήβα της Βοιωτίας. Οι δραστηριότητες της εταιρείας επεκτείνονται στα Βαλκάνια και την Κεντρική Ευρώπη. Το 2006, με πρωτοβουλία του Προέδρου της κου Αχιλλέα Φλώρου, η ENERGA προχώρησε σε κοινοπραξία με την αυστριακή VERBUND Trading AG και τη δημιουργία της VERBUND AUSTRIAN POWER TRADING ENERGA HELLAS SA, στην οποία συμμετείχε με ποσοστό 45%. Η κοινοπραξία αυτή αποτέλεσε την πρώτη ιδιωτική εταιρεία ηλεκτρικού ρεύματος στη χώρα και ανέπτυξε με μεγάλη επιτυχία επιχειρηματικές δραστηριότητες εμπορίας και προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας σε οικιακούς και επιχειρηματικούς πελάτες, καθώς και διασυνοριακές εμπορικές δραστηριότητες. Αξίζει να σημειωθεί, ότι σε διάστημα μικρότερο του ενός έτους η εταιρεία κατάφερε να αποσπάσει μεγάλο μερίδιο αγοράς στην ελληνική αγορά ενέργειας, αποκτώντας περίπου 50.000 πελάτες. Επιπρόσθετα, η εταιρεία περιλαμβάνεται ανάμεσα στις “Strongest Companies in Greece” σύμφωνα με την αξιολόγηση της ICAP, ενώ πρόσφατα η πιστοληπτική της ικανότητα διαβαθμίστηκε στην κατηγορία Α. Η αλλαγή στη μετοχική σύνθεση της κοινοπραξίας επήλθε ως αποτέλεσμα της διαφορετικής στρατηγικής των δύο μετόχων, η οποία από την πλευρά της ENERGA είναι η δυναμικότερη διείσδυση της εταιρείας στην ελληνική αγορά ενέργειας καθώς και η επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας στις αγορές των Βαλκανίων και της Τουρκίας, ενώ από την πλευρά της αυστριακής VERBUND είναι να εστιάσει στις βασικές αγορές της, την Αυστρία, Γερμανία, Γαλλία, Ιταλία και Τουρκία. Με βάση το στρατηγικό σχεδιασμό της ENERGA, η αγορά ενέργειας στην Ελλάδα βρίσκεται σε ανοδική πορεία, καθώς υπάρχουν σημαντικές ευκαιρίες για ιδιωτικές πρωτοβουλίες που θα οδηγήσουν σε περαιτέρω ανάπτυξη της αγοράς, προς όφελος του τελικού καταναλωτή. Η ENERGA POWER TRADING, έχοντας καθιερωθεί στην ελλη-

νική αγορά ως η No 1 ιδιωτική εταιρεία ηλεκτρικού ρεύματος στη χώρα, στοχεύει το 2011 στην περαιτέρω δυναμική της διείσδυση στην αγορά, προσφέροντας υπηρεσίες ηλεκτρικού ρεύματος καθώς και καινοτόμα και προηγμένα ενεργειακά προϊόντα και υπηρεσίες που απευθύνονται και καλύπτουν τις ανάγκες ιδιωτών και επιχειρησιακών πελατών. Παράλληλα, λόγω της διεθνούς παρουσίας της ENERGA AE σε ευρωπαϊκές αγορές ενέργειας, η εταιρεία στοχεύει στη περαιτέρω διείσδυσή της στις αγορές αυτές, καθώς και στην επέκταση των εμπορικών της δραστηριοτήτων σε νέες αναδυόμενες αγορές, όπως αυτή της Τουρκίας.

O κ. Werner Fleischer, Executive Board Member της VERBUND Trading AG, δήλωσε σχετικά: «H συνεργασία μας με την ENERGA ήταν άψογη καθόλη τη διάρκεια των ετών που η VERBUND είχε παρουσία στην Ελλάδα. Ωστόσο, η επέκταση της εταιρείας στην ελληνική λιανική αγορά ενέργειας δεν αποτελεί προτεραιότητα για τη VERBUND αυτή τη χρονική στιγμή». Ο Διευθύνων Σύμβουλος της ENERGA κ. Αριστείδης Φλώρος δήλωσε σχετικά: «Αρχικά θα ήθελα να ευχαριστήσω τη VERBUND για την πολύ επιτυχημένη συνεργασία μέχρι σήμερα. Η αγορά ενέργειας στην Ελλάδα, διανύει ακόμα τα πρώτα της βήματα και ενδεχομένως να αποτελεί έναν από τους λιγοστούς κλάδους που μπορούν να συμβάλλουν στην ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας. Εμείς διαθέτουμε μακροχρόνια εμπειρία, τεχνογνωσία από άλλες ευρωπαϊκές αγορές, ώστε να εξελίξουμε την ENERGA σε ιδιωτική εμπορική ενεργειακή εταιρεία-πρωταθλητή στα επόμενα χρόνια. Η εταιρεία θα εξακολουθήσει να ηγείται στην Ελληνική αγορά προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας, ενώ ταυτόχρονα θα αναπτύξει σημαντική παρουσία στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και της Τουρκίας. Οι αξίες της εταιρείας, η κουλτούρα των ανθρώπων μας και η προσήλωση στους στόχους μας, είναι η βάση πάνω στην οποία στηρίζουμε το επιχειρηματικό μας πλάνο. Είμαστε πεπεισμένοι ότι και αυτή μας η ενέργεια, θα στεφθεί με πλήρη επιτυχία και θα επιφέρει πολλαπλά οφέλη στην ευρύτερη κοινωνία και οικονομία μέσα στην οποία δραστηριοποιούμαστε». ∼ AEGEAN

POWER ∼

∼ ΑΝΟΙΞΕ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑ ΛΙΑΝΙΚΗΣ ∼

Η Aegean Power, η ελληνική ιδιωτική εταιρεία προμήθειας και εμπορίας ηλεκτρικού ρεύματος, μέλος του Ομίλου AEGEAN, ανακοινώνει την εμπορική λειτουργία του Πρώτου Καταστήματος AEGEAN POWER. Το γεγονός αυτό «εγκαινιάζει» μία νέα εποχή για τον Έλληνα Καταναλωτή και σηματοδοτεί μια νέα φιλοσοφία για την ελληνική αγορά του ηλεκτρικού ρεύματος. Το κατάστημα της AEGEAN POWER βρίσκεται στην καρδιά της Αθήνας, στην πλατεία Κολωνακίου, στην οδό Κουμπάρη 5.

Στο κατάστημα, οι ενδιαφερόμενοι έχουν τη δυνατότητα να επιλέξουν την εξατομικευμένη προϊοντική λύση που καλύπτει τις δικές τους ανάγκες σε ηλεκτρικό ρεύμα, απολαμβάνοντας επιπλέον τις ποιοτικές και ολοκληρωμένες υπηρεσίες της AEGEAN POWER. Παράλληλα, οι υφιστάμενοι πελάτες της AEGEAN POWER έχουν πλέον τη δυνατότητα να πληρώσουν το λογαριασμό τους απ’ ευθείας στο κατάστημα και να ενημερωθούν για άλλες υπηρεσίες και προϊόντα της εταιρείας, που ενδεχόμενα τους ενδιαφέρουν. Συγκεκριμένα, μπορούν να ζητήσουν πληροφορίες και διευκρινήσεις σχετικά με τις προτάσεις της AEGEAN POWER για τις Επιχειρήσεις, τα Νοικοκυριά καθώς και για το Πρόγραμμα «Φωτοβολταϊκών στις Στέγες», που έχει ξεκινήσει να προσφέρει ήδη η εταιρία. Επιπλέον, με το κατάστημα αυτό και στο πλαίσιο της σταθερής ανάπτυξής της, η AEGEAN POWER, υλοποιεί πλάνο δημιουργίας Δικτύου καταστημάτων σε μεγάλες πόλεις της Ελλάδας, όπως Θεσσαλονίκη, Πάτρα, Λάρισα και Βόλο. Έτσι δίνει τη δυνατότητα στον Καταναλωτή να ωφεληθεί από τις άρτιες και ποιοτικές ενεργειακές λύσεις που προσφέρει η εταιρεία, πάντα στις πιο ανταγωνιστικές τιμές της αγοράς, τις υπηρεσίες υψηλής ποιότητας και την προσωποποιημένη και αποτελεσματική εξυπηρέτηση.

∼ ΠΩΣ ΘΑ ΕΞΑΣΦΑΛΙΣΕΤΕ ΦΘΗΝΟΤΕΡΟ ΗΛΕΚΤΡΙΚΟ ΡΕΥΜΑ ∼ Σε μια εποχή που ο οικογενειακός προϋπολογισμός συρρικνώνεται σημαντικά και τα πάγια έξοδα προβληματίζουν κάθε νοικοκυριό, η Aegean Power εξασφαλίζει για τους καταναλωτές οικονομία και έλεγχο στο λογαριασμό του ηλεκτρικού τους ρεύματος. Η πρώτη ελληνική ιδιωτική εταιρεία προμήθειας και εμπορίας ηλεκτρικού ρεύματος διασφαλίζει σταθερή μηνιαία έκπτωση και σταθερό μηνιαίο λογαριασμό για το ηλεκτρικό ρεύμα κάθε σπιτιού. ΠΟΣΟ ΑΠΛΗ ΕΙΝΑΙ Η ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΛΛΑΓΉ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΗ ΗΛΕΚΤΡΙΚΟΥ ΡΕΥΜΑΤΟΣ; Η διαδικασία είναι εξαιρετικά απλή. Γίνεται χωρίς καμία χρηματική επιβάρυνση, και το όφελος είναι σημαντικό, δεδομένου ότι η επιλογή της Aegean Power ως Προμηθευτή ηλεκτρικού ρεύματος οδηγεί στην εξοικονόμηση έως και 16% στο λογαριασμό. Και όλα αυτά, με ΜΙΑ ΜΟΝΟ ΥΠΟΓΡΑΦΗ σας, χωρίς να απαιτείται καμία χρηματική καταβολή, καμία αλλαγή στο μετρητή ή στο δίκτυο ηλεκτροδότησής σας και χωρίς να μείνετε ούτε λεπτό χωρίς ρεύμα.

ΧΡΗΜΑ 57

Χ αφιέρωμα ∼ Λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας - Αναπτύσσεται μετ’ εμποδίων ☛

ΟΙ ΑΔΕΙΕΣ ΠΟΥ ΕΝΕΚΡΙΝΕ Η ΗΓΕΣΙΑ ΤΟΥ ΥΠΕΚΑ, ΕΠΕΙΤΑ ΑΠΟ ΘΕΤΙΚΗ ΓΝΩΜΟΔΟΤΗΣΗ ΤΗΣ ΡΑΕ, ΔΙΝΟΥΝ ΤΗ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΣΤΙΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΠΟΥ ΤΙΣ ΑΠΕΚΤΗΣΑΝ ΝΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΠΟΙΗΘΟΥΝ ΤΟΣΟ ΣΤΗ ΧΟΝΔΡΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ, ΩΣ ΕΙΣΑΓΩΓΕΙΣ, ΟΣΟ ΚΑΙ ΣΤΗ ΛΙΑΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ, ΩΣ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΥΠΑΡΧΕΙ ΔΙΑΦΟΡΑ ΣΤΗΝ ΠΟΙΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΠΑΡΕΧΟΜΕΝΟΥ ΡΕΥΜΑΤΟΣ; Δεν υπάρχει καμία διαφορά, αφού το ρεύμα προέρχεται από το ίδιο ακριβώς δίκτυο. Σε περιπτώσεις διακοπής ρεύματος ή βλάβης, επικοινωνείτε με τις βλάβες της Δ.Ε.Η Δίκτυο, η οποία είναι υπεύθυνη για την Ανάπτυξη, Συντήρηση και Ομαλή λειτουργία του Δικτύου και παραμένει ο διαχειριστής του δικτύου διανομής. ΠΟΣΟ ΚΟΣΤΙΖΕΙ ΤΟ ΡΕΥΜΑ ΣΤΗΝ AEGEAN POWER; Η Aegean Power προσφέρει εξατομικευμένα «πακέτα kWh», τα «Energy HomePacks» για τετράμηνη κατανάλωση, προς μία συγκεκριμένη σταθερή μηνιαία χρέωση, που εξασφαλίζουν έλεγχο και οικονομία του ρεύματος που καταναλώνετε. Επίσης, απαντώντας σε πιο εξειδικευμένες ανάγκες, για εκείνους που χρησιμοποιούν το σπίτι τους λίγους μήνες το χρόνο, η εταιρία διαθέτει το «Energy HomeBasic», με χαμηλό μηνιαίο πάγιο και σταθερή χρέωση ανά kWh. Ο καταναλωτής επιλέγοντας το πακέτο που ανταποκρίνεται στις δικές του ανάγκες, αγοράζει φθηνότερα το ρεύμα που πραγματικά χρειάζεται, ξεχνώντας παράλληλα τους λογαριασμούς «έναντι» και το πάγιο για το νυχτερινό ρεύμα. Στην ιστοσελίδα www.aegeanpower.com ή καλώντας στην τηλεφωνική υπηρεσία Εξυπηρέτησης Πελατών, «18211», μπορείτε να ενημερωθείτε άμεσα και έγκυρα για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της εταιρίας. Η Aegean Power προσφέρει στους καταναλωτές ολοκληρωμένες ενεργειακές λύσεις για το σπίτι, στις πιο ανταγωνιστικές τιμές της αγοράς, με «προσωποποιημένη» και αποτελεσματική εξυπηρέτηση ∼ ELPEDISON

POWER ∼

∼ ΕΘΕΣΕ ΣΕ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ ΔΕΥΤΕΡΗ ΜΟΝΑΔΑ ∼

Τέθηκε σήμερα σε εμπορική λειτουργία η δεύτερη μονάδα ηλεκτροπαραγωγής της εταιρίας Elpedison Power στην Θίσβη Βοιωτίας, δυναμικότητας 420 MW και τεχνολογίας συνδυασμένου κύκλου με καύσιμο φυσικό αέριο. Η επένδυση, το ύψος της οποίας ανήλθε σε 275 εκατ. ευρώ, ολοκληρώθηκε μετά από κατασκευαστική περίοδο δυόμισι ετών, στη διάρκεια της οποίας απασχολήθηκαν κατά μέσο όρο 400 άτομα. Η μονάδα εκτιμάται ότι θα ενισχύσει σημαντικά το σύστημα της νοτίου Ελλάδας, με περιβαλλοντικά φιλική ενέργεια, αφού οι εκπομπές της μονάδας ανά παραγόμενη μεγαβατώρα ανέρχονται στο ένα τρίτο περίπου του μέσου όρου των εκπομπών του Ελληνικού συστήματος. Ο διευθύνοντας σύμβουλος της ELPEDISON 58 Μάρτιος 2011

Trading, κ. Michel Piguet, σε εκδήλωση που πραγματοποιήθηκε με αφορμή την έκθεση, αναφέρθηκε στην ανάγκη της αλληλεγγύης ανάμεσα στις χώρες της Ε.Ε. σε οικονομικό και πολιτιστικό επίπεδο, ιδιαίτερα σε περιόδους δύσκολες, όπως αυτή που διανύουμε και επισήμανε ότι η εταιρεία εισήλθε στο χώρο της εμπορίας ηλεκτρικής ενέργειας στις αρχές του 2010, έχοντας στέρεες βάσεις για μακροπρόθεσμη παρουσία στο χώρο, με αξιοπιστία και υψηλές αξίες για βιώσιμη και αειφόρο ανάπτυξη και σεβασμό στο περιβάλλον. Η ELPEDISON Trading (σύμπραξη της ΕΛ.ΠΕ. και της Ιταλικής Edison) είναι ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος παραγωγός ηλεκτρικού ρεύματος στη χώρα μας. ∼ EGL

HELLAS ∼

∼ ΕΠΙΣΤΟΛΗ ΣΤΗΝ ΕΕ ΓΙΑ ΣΤΡΕΒΛΩΣΕΙΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ∼

Για περαιτέρω στρεβλώσεις στην χονδρεμπορική αγορά και αποκλεισμό στη λιανική προειδοποιεί με επιστολή της προς την Ευρωπαϊκή Επιτροπή η εταιρεία EGL Hellas, ορμώμενη από τις τροποποιήσεις που συμπεριλαμβάνονται στα νέα ρυθμιστικά μέτρα, τα οποία δημιουργούν εμπόδια στην απελευθέρωση της αγοράς ενέργειας και συντηρούν την παντοδυναμία της ΔΕΗ. Με την επιστολή της αυτή που απευθύνεται και στις Γενικές Διευθύνσεις Ενέργειας (DG ENER) και Ανταγωνισμού (DG COMP) και την οποία κοινοποίησε στο υπουργείο Περιβάλλοντος, Ενέργειας και Κλιματικής Αλλαγής και τη ΡΑΕ, η EGL Hellas τονίζει ότι οι περισσότερες από τις αλλαγές είναι προς τη σωστή κατεύθυνση για την αποτελεσματική και διαφανή λειτουργία της αγοράς. Ωστόσο, δύο από αυτές αναμένεται να έχουν σημαντικές αρνητικές επιπτώσεις στο πραγματικό άνοιγμα της ελληνικής αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας, καθώς θα μειωθεί ουσιαστικά ο ανταγωνισμός τόσο στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας καθώς και στην προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας και το διασυνοριακό εμπόριο. Οι εν λόγω προβληματικές τροποποιήσεις αφορούν την αμοιβή των εμπορικών σταθμών που βρίσκονται στην Ελλάδα, οι οποίοι ουσιαστικά θα λειτουργούν υπό μιας μορφής συμφωνία αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας με το ΔΕΣΜΗΕ, σε όφελος του κατεστημένου φορέα παραγωγής ηλεκτρισμού που είναι η ΔΕΗ, καταφέροντας σημαντικό πλήγμα στον ανταγωνισμό. Το “cost recovering” αποτελεί, με βάση τις νέες ρυθμίσεις, μόνιμο μηχανισμό της χονδρεμπορικής αγοράς, αντί να ισχύσει μέχρι την εφαρμογή της 5ης μέρας αναφοράς, όπως ίσχυε αρχικώς. Το κόστος αυτό θα βαρύνει τους προμηθευτές και τους εμπόρους, ενώ δημιουργείται στρέβλωση, αφού οι παραγωγοί θα αδιαφορούν για τη διαμόρφωση της οριακής τιμής - θα αποζημιώνονται έτσι κι αλλιώς - με τη ΔΕΗ να είναι ο κυρίαρχος του παιχνιδιού. Σχετικά με τα αποδεικτικά διαθεσιμότητας ισχύος (ΑΔΙ ), η εφαρμογή τους παρατείνεται ως τις 30/09/11, ενώ μελετάται και η αύξησή τους. Οι εγγυήσεις της πλήρους ανάκτησης του κόστους σε όλους τους παραγωγούς ηλεκτρικής ενέργειας και η έλλειψη ανταγωνισμού μεταξύ των παραγωγών ενέργειας αναμένεται να έχει αρνητικές συνέπειες για τη μακροπρόθεσμη αποδοτικότητα του τομέα ενέργειας και για την ελληνική οικονομία γενικότερα. Για τους ανεξάρτητους προμηθευτές ηλεκτρικής ενέργειας και τους εμπόρους, αυτό είναι καταστροφικό και θα οδηγήσει αναπόφευκτα σε έξοδο από την ελληνική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας πολύ σύντομα, αναφέρει, μεταξύ άλλων, στην επιστολή της, η EGL Hellas. Χ

Χ έρευνα

ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

Η ΠΛΕΙΟΨΗΦΙΑ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΕ ΣΤΑΣΙΜΟΤΗΤΑ Ή ΜΕΙΩΣΗ ΤΖΙΡΟΥ ΤΟ 2010 Το 55% των εγχώριων επιχειρήσεων εμφάνισαν στασιμότητα ή μείωση στις πωλήσεις το 2010, σε σύγκριση με την χρήση του 2009, σύμφωνα με τα ενοποιημένα στοιχεία 1.050 επιχειρήσεων που βρίσκονται στη βάση δεδομένων της Icap

Η

ICAP Group, διαθέτοντας από τις μεγαλύτερες βάσεις δεδομένων στην Ελλάδα και στην Βορειανατολική Ευρώπη, με στοιχεία για πάνω από 3 εκ. επιχειρήσεις, ανέλυσε τους πρώτους Ισολογισμούς χρήσης 2010 με σκοπό να καταγράψει την εξέλιξη των μεγεθών των επιχειρήσεων μεσούσης της οικονομικής κρίσης. Συγκεκριμένα, ανέλυσε 1.050 ισολογισμούς επιχειρήσεων που καλύπτουν την περίοδο 1/7/2009 - 30/6/2010. Με βάση τα στοιχεία αυτά, η εικόνα που προκύπτει από τα ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία των 1.050 επιχειρήσεων, αποτυπώνει και πάλι το γεγονός ότι η οικονομική κρίση που πλήττει την οικονομία της χώρας δεν άφησε ανεπηρέαστο τον ιδιωτικό τομέα. Συγκεκριμένα, παρατηρείται μείωση πωλήσεων κατά 5,5%, η οποία όμως συνοδεύεται με μικρότερη υποχώρηση του μικτού κέρδους (-4,2%), γεγονός που καταδεικνύει ότι οι επιχειρήσεις πέτυχαν ως ένα βαθμό τη σχετική συγκράτηση του κόστους. Ωστόσο, παρόλη τη μεγάλη μείωση των χρηματοοικονομικών δαπανών κατά 29,2%, το γεγονός ότι τα λειτουργικά έξοδα (κυρίως έξοδα διοίκησης και διάθεσης) παρέμειναν σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα (εμφάνισαν οριακή μόνο μεταβολή), το λειτουργικό περιθώριο κατέγραψε απώλειες της τάξης του 17%, με συνέπεια τη δραστική μείωση των κερδών προ φόρου (-57,6%). Τα κέρδη EBITDA υποχώρησαν κατά 7% περίπου. Αξίζει να επισημανθεί ότι, από τους επί μέρους τομείς της βιομηχανίας, του εμπορίου και των υπηρεσιών, ο μόνος κερδοφόρος τομέας ήταν αυτός των εμπορικών επιχειρήσεων, ο οποίος, παρά τη συρρίκνωση της κερδοφορίας του, εμφανίζει προ φόρου κέρδη πολλαπλάσια του τελικού καθαρού αποτελέσματος του συνόλου των εταιρειών. Ενδεικτικό ακόμη είναι το γεγονός ότι το 55% των 1.050 εταιρειών εμφάνισαν το 2010 επιδείνωση ή στασιμότητα των οικονομικών αποτελεσμάτων τους (πωλήσεις), σε σχέση με το 2009, ενώ 403 εταιρείες (38,4%) ήταν ζημιογόνες, με ζημίες ύψους €275,3 εκ. Την καλύτερη εικόνα παρουσιάζει ο κλάδος της Βιομηχανίας

που, σε αντίθεση με το 2009, εμφανίζει δραστική μείωση των ζημιών του. Πιο συγκεκριμένα, παρουσιάζεται οριακή μείωση του τζίρου κατά 3,2%, ενώ παράλληλα περιορίζεται σημαντικά το κόστος πωληθέντων, με συνέπεια να εμφανίσει αυξημένα μικτά κέρδη κατά 8,6%. Το γεγονός αυτό, σε συνδυασμό και με τη σημαντική μείωση των χρηματοοικονομικών δαπανών, είχε σαν αποτέλεσμα την εμφάνιση θετικού λειτουργικού αποτελέσματος κατά την τελευταία χρήση (σε αντίθεση με την προηγούμενη) και τελικά τη δραστική μείωση των ζημιών τους (κατά 66,6%). Επίσης, ιδιαίτερα θετικό είναι το γεγονός της μεγάλης αύξησης σε επίπεδο κερδών EBITDA (43,25%). Αξίζει να σημειωθεί ότι οι (υψηλές συγκριτικά) ζημίες μίας μόνο επιχείρησης (Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης) επηρεάζουν το συνολικό αποτέλεσμα του τομέα και το μετατρέπουν σε ζημιογόνο, ενώ εάν η συγκεκριμένη εταιρεία εξαιρεθεί τότε το τελικό καθαρό αποτέλεσμα εμφανίζεται θετικό και στις δύο χρήσεις. Η εικόνα που παρουσιάζει ο κλάδος του Εμπορίου (αν και ο μοναδικός κερδοφόρος στο 2010) αντικατοπτρίζει πλήρως το κλίμα ύφεσης που επεκράτησε στην αγορά, καθώς εμφανίζει σημαντική μείωση πωλήσεων (κατά 7,4% ή €216 εκ.), ενώ λόγω των υψηλών λειτουργικών εξόδων, η κερδοφορία του κλάδου υπέστη απότομη πτώση (κατά 33,5%), ενώ ακόμη και σε επίπεδο κερδών EBITDA σημειώθηκαν σημαντικές απώλειες της τάξης του 24,7%. Όσον αφορά στον επιχειρηματικό κλάδο των Υπηρεσιών (εξαιρουμένων τραπεζών-ασφαλειών) σημειώνεται μικρή μείωση του τζίρου κατά 4,2%. Σε αυτόν όμως τον τομέα δεν επετεύχθη συγκράτηση του κόστους πωλήσεων, με συνέπεια το μικτό κέρδος να εμφανίσει μείωση της τάξης του 18%. Αξίζει ωστόσο να επισημανθεί ότι τα αποτελέσματα του τομέα επιβαρύνθηκαν, σε μεγάλο βαθμό, από τα αντίστοιχα μεγέθη των εταιρειών του υποκλάδου «Ποδόσφαιρο-Μπάσκετ». Η εξαίρεση των 34 αυτών εταιρειών θα οδηγούσαν σε σημαντική κερδοφορία και στα δύο έτη τα συγκεντρωτικά αποτελέσματα του τομέα των υπηρεσιών (κέρδη ύψους €47,2 εκ. αντί ζημιών €74,3 εκ. το 2010, ενώ αντίστοιχα το 2009 τα κέρδη για τις υπηρεσίες θα ήταν €46,2 εκ. αντί ζημιών €61,6 εκ.). Χ ΧΡΗΜΑ 59

Χ παρουσίαση

ΕΞΑΓΩΓΕΣ

ΑΥΞΗΣΗ ΣΕ ΟΓΚΟ ΚΑΙ ΣΕ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ Σε μια περίοδο, κατά την οποία, οι εξαγωγές με τη συνεχιζόμενη άνοδό τους, δίνουν ανάσα ζωής στην ελληνική οικονομία, η ανάγκη συστηματοποίησης της προσπάθειας και αφετέρου, η διεύρυνσή της, προς μια μεγαλύτερη γκάμα προϊόντων και υπηρεσιών αυξάνει.

Ν

α θυμηθούμε, ότι το 2010 έκλεισε με σημαντική αύξηση κατά 10,7% στην αξία των ελληνικών εξαγωγών, καθώς η οικονομική κρίση «έσπασε» τις τιμές πολλών προϊόντων, ενώ η πτώση της ζήτησης στο εσωτερικό ώθησε πολλές επιχειρήσεις να αναζητήσουν διεξόδους σε ξένες αγορές. Γερμανία, Ιταλία, Κύπρος, Βουλγαρία και Τουρκία αποτέλεσαν τους βασικότερους εισαγωγείς ελληνικών προϊόντων, με τις εξαγωγές προς την Τουρκία μάλιστα να παρουσιάζουν αύξηση μεγαλύτερη του 41%, φτάνοντας σε αξία τα 858 εκατ. ευρώ (5% των συνολικών εξαγωγών Σύμφωνα με στοιχεία του Ελληνικού Οργανισμού Εξωτερικού Εμπορίου (ΟΠΕ), οι εξαγωγές της χώρας, συμπεριλαμβανομένων των πετρελαιοειδών, ανήλθαν στο ποσό των 16,248 δισ. ευρώ, από 14,675 δισ. ευρώ το 2009. Όπως προκύπτει από τα στοιχεία του ΟΠΕ, η πρώτη κατηγορία προϊόντων από πλευράς αξίας είναι τα τρόφιμα και ποτά (αυξήθηκαν κατά 5% και έφτασαν τα 3,4 δισ. ευρώ) που αντιπροσωπεύουν το 21,3% των εξαγωγών. Τα κυριότερα εξαγόμενα προϊόντα της κατηγορίας είναι τα φρούτα, τα ψάρια, τα λαχανικά, το τυρί κ.ά. Οι εξαγωγές δομικών προϊόντων [άργιλος, χαλκός, σίδηρος, πλαστικά κ.ά. (21,2% του συνόλου)] αυξήθηκαν κατά 17,2% στα 3,449,7 δισ. ευρώ. Η αξία των εξαγωγών στα καύσιμα ήταν αυξημένη κατά 35% στα 1,791 δισ. ευρώ. Η Γερμανία αγόρασε από την Ελλάδα προϊόντα αξίας 1,770 δισ. ευρώ (+4,5% περισσότερα από πέρυσι) και το μερίδιό της διαμορφώθηκε στο 10,9% του συνόλου των εξαγωγών. Ακολουθεί η Ιταλία, με μερίδιο 10,8% και 1,75 δισ. ευρώ, η Κύπρος με μερίδιο 7,1% και 1,160 δισ. ευρώ, η Βουλγαρία με μερίδιο 6,5% και 1,049 δισ. ευρώ. Σημαντική αύξηση κατά 32% παρουσίασαν οι ελληνικές εξαγωγές προς τη Βρετανία (849,2 εκατ. ευρώ) αλλά και προς τη Ρωσία (+37,2%).

60 Μάρτιος 2011

∼ ΣΕ ΑΝΟΔΙΚΗ ΤΡΟΧΙΑ ΚΑΙ ΤΑ ΦΑΡΜΑΚΑ ∼ Σημαντική όμως αύξηση παρουσιάζουν και οι εξαγωγές φαρμάκων. Μάλιστα οι πρόσφατες ελλείψεις που παρουσιάστηκαν στα φαρμακεία ( φάρμακα για τον καρκίνο του μαστού, τη σχιζοφρένεια, την υπέρταση, το διαβήτη, τη νόσο του Πάρκινσον και την ηπατίτιδα) οφείλονται, σε μεγάλο βαθμό, στις λεγόμενες «παράλληλες εξαγωγές», καθώς η μειωμένη τιμή των φαρμάκων δημιουργεί ισχυρό κίνητρο για τις φαρμακαποθήκες να εξαγάγουν τα φάρμακα σε άλλες χώρες της Ε.Ε. αντί να τα διαθέσουν στην ελληνική αγορά. Για ορισμένα μάλιστα από αυτά τα φάρμακα, οι εξαγωγές υπερβαίνουν το 80% των συνολικών πωλήσεων για το έτος 2010. ∼

ΟΙ LEADERS ΤΗΣ ΕΞΩΣΤΡΕΦΕΙΑΣ ΣΤΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ∼

Σημαντική εκπροσώπηση έχει το εμπόριο στη λίστα των ελληνικών επιχειρήσεων με ηγετική παρουσία στον τομέα των εξαγωγών. Σύμφωνα με τη λίστα που καταρτίζει η Statbank, μεταξύ των εταιρειών που χαρακτηρίζονται ως leaders στην εξωστρέφεια, περιλαμβάνονται 25 εκπρόσωποι του λιανεμπορίου ή βιομηχανίες που σχετίζονται άμεσα με αυτό. Πρόκειται για τις Βερόπουλος, Neoset, Coca Cola 3E, Fourlis, Frigoglass, Αθηναϊκή Ζυθοποιία, Folli-Follie, Λουξ Μαρλαφέκας, Ίον, Dromeas, Elbisco, Alfa Κουκουτάρης, Korres, Jumbo, Cardico, Creta Farms, Ποτοποιία Πλωμαρίου Ισίδωρος Αρβανίτης, BSB, Fashion Box, Ελληνικά Κελλάρια Κουρτάκης, Mediterra, Όμιλος Σαράντη, Metaxas, ΚριΚρι, Μεβγάλ. ΒΕΡΟΠΟΥΛΟΣ Διαθέτει πέντε καταστήματα στην πόλη των Σκοπίων, ένα στο Τέτοβο και δύο στη Μπίτολα. Επίσης, έχει δημιουργήσει τρία Hyper Market στη Σερβία, τα οποία λειτουργούν από το Δεκέμ-

☛

TO 2010 ΕΚΛΕΙΣΕ ΜΕ ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΑΥΞΗΣΗ ΚΑΤΑ 10,7% ΣΤΗΝ ΑΞΙΑ ΤΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΞΑΓΩΓΩΝ, ΚΑΘΩΣ Η ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΡΙΣΗ «ΕΣΠΑΣΕ» ΤΙΣ ΤΙΜΕΣ ΠΟΛΛΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ, ΕΝΩ Η ΠΤΩΣΗ ΤΗΣ ΖΗΤΗΣΗΣ ΣΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΩΘΗΣΕ ΠΟΛΛΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΝΑ ΑΝΑΖΗΤΗΣΟΥΝ ΔΙΕΞΟΔΟΥΣ ΣΕ ΞΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ βριο του 2002 και το Φεβρουάριο του 2005, με την επωνυμία “Super Vero”, στο Βελιγράδι. Είναι ένας από τους τέσσερις - πέντε ελληνικούς ομίλους με τους περισσότερους απασχολούμενους στα Σκόπια με πάνω από 850 άτομα και επενδυμένα κεφάλαια άνω των 40 εκατ. ευρώ.

NEOSET Η διεθνής της παρουσία ξεκίνησε το 1990 με τη δημιουργία τριών καταστημάτων λιανικής πώλησης στον Καναδά. Σήμερα ο όμιλος εξάγει προϊόντα σε Αιθιοπία, Βουλγαρία, Καναδά, Κύπρο, Ρουμανία και Εκουαδόρ. Επίσης, δημιούργησε παραγωγική μονάδα επεξεργασίας μελαμίνης στη Ρουμανία, από όπου και τροφοδοτεί τις Βαλκανικές χώρες. Το 2007 τέθηκε σε λειτουργία η νέα παραγωγική δραστηριότητα του ομίλου Neowood, που αφορά στο ξύλο deck, ξεκινώντας άμεσα τις εξαγωγές προς Πορτογαλία και Κύπρο.

COCA COLA 3E Δραστηριοποιείται σε 28 χώρες, καλύπτοντας τις ανάγκες περίπου 560 εκατ. ανθρώπων, και είναι από τους μεγαλύτερους προμηθευτές των προϊόντων της Coca Cola Company παγκοσμίως και ο μεγαλύτερος με έδρα την Ευρώπη. Πρακτικά ο όμιλος εκτείνεται από το Galway της Ιρλανδίας, στη Δύση έως το ανατολικότερο άκρο της Ρωσίας το Petropavlovsk.

FOURLIS Διαχειρίζεται τα διεθνή brand ΙΚΕΑ και Intersport σε Ελλάδα και Βαλκάνια. Τα έσοδα από τις πωλήσεις του ομίλου προκύπτουν κατά 83,6% από τις δραστηριότητες στην Ελλάδα και κατά 16,4% από τις άλλες χώρες στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Παρά τις δυσμενείς συνθήκες, τόσο στην Ελλάδα όσο και στα Βαλκάνια, ο όμιλος αύξησε τα μερίδια αγοράς του και στους τρεις κλάδους που δραστηριοποιείται (ΙΚΕΑ, Intersport, χονδρική ηλεκτρικών ειδών).

FRIGOGLASS Αποτελεί έναν από τους κορυφαίους κατασκευαστές εξειδικευμένων λύσεων επαγγελματικής ψύξης παγκοσμίως. Διαθέτει παραγωγικές μονάδες σε Ελλάδα, Νορβηγία, Ιρλανδία, Ρουμανία, Πολωνία, Ρωσία, Ινδία, Ινδονησία, Νιγηρία και Νότια Αφρική. Δραστηριοποιείται σε 14 χώρες και διανέμει προϊόντα σε 100 ανά τον κόσμο.

ΑΘΗΝΑΪΚΗ ΖΥΘΟΠΟΙΙΑ Έχει ήδη παρουσία σε 29 χώρες. Μεταξύ αυτών η Αλβανία, η Κύπρος και η πΓΔΜ. Το 2009 στο χάρτη των εξαγωγών της προστέθηκαν και οι αγορές του Βελγίου, της Κίνας, της Δανίας και του Βιετνάμ. Επίσης, εισάγει γνωστά διεθνή brand μπύρας, όπως οι Erdinger, Murphy’s, Duvel, Chimay, Kirin, McFarland, Carib.

FOLLI-FOLLIE Απασχολεί περισσότερα από 5.900 άτομα σε όλο τον κόσμο και το 65% του προσωπικού της εταιρίας βρίσκεται εκτός Ελλάδας. Έχει πάνω από 380 καταστήματα, εκ των οποίων πολλά βρίσκονται σε μεγαλουπόλεις, όπως το Λονδίνο, το Τόκιο, το Παρίσι, το Χονγκ Κονγκ, η Νέα Υόρκη. ΛΟΥΞ ΜΑΡΛΑΦΕΚΑΣ Εταιρεία με έντονη εξαγωγική δραστηριότητα, καθώς τα προϊόντα της πωλούνται σε Γερμανία, Καναδά, Ιταλία, Κύπρο, νησιά Μαγιότ και αλλού. Πρόσφατα υλοποίησε επενδυτικό πρόγραμμα 33 εκατ. ευρώ, με την κατασκευή εργοστασίου κοντά στο Αίγιο. ΙΟΝ Πάνω από 10% της παραγωγής περνά τα ελληνικά σύνορα και ταξιδεύει στο εξωτερικό. Η εταιρεία έχει διευρύνει τα τελευταία χρόνια το δίκτυό της στις βαλκανικές και άλλες ευρωπαϊκές χώρες, τη Β. Αμερική, στην περιοχή του Αραβικού κόλπου αλλά και σε χώρες της Άπω Ανατολής.

DROMEAS Στα μέσα του 2009, υπέγραψε σύμβαση με την Ευρωπαϊκή Ένωση για την προμήθεια επίπλων γραφείου, όλων των υπηρεσιών της ΕΕ, ύψους 31 εκατ. ευρώ, διάρκειας δύο ετών. Η Δρομέας εξάγει ολοκληρωμένα προϊόντα και εξαρτήματα στη Γερμανία, στη Βρετανία, στην Αυστραλία, στη Σαουδική Αραβία, στα Αραβικά Εμιράτα, στην Αίγυπτο, στην Κύπρο, στη Ρωσία, στη Βουλγαρία, στη Ρουμανία, στη Σερβία κ.α.

ELBISCO Επιλεγμένα προϊόντα του ομίλου ταξιδεύουν σε περισσότερους από 20 διεθνείς προορισμούς. Κυριότεροι «εκπρόσωποι» είναι τα Soft Kings Αλλατίνη και τα Elite Crackers Μεσογειακά. Το εργοστάσιο στο Πικέρμι αποτελεί τη μεγαλύτερη μονάδα παραγωγής φρυγανιάς και αρτοσκευασμάτων σε τυποποιημένη μορφή στην Ελλάδα και μία από τις μεγαλύτερες στην Ευρώπη, καθώς μπορεί να παράγει 14.500 τόνους φρυγανιάς και 6.500 τόνους αρτοσκευασμάτων ετησίως.

ALFA ΚΟΥΚΟΥΤΑΡΗΣ Δημιουργεί προϊόντα ζύμης, τα οποία διαθέτει σε 11.000 σημεία πώλησης σε όλη την Ελλάδα. Τα προϊόντα της εξάγονται στην Αμερική, στην Ευρώπη, στην Αυστραλία και συνολικά σε 22 χώρες.

KORRES Τα προϊόντα του ομίλου έχουν παρουσία σε 30 χώρες σε γνωστά πολυκαταστήματα του κόσμου, όπως είναι τα Harrods, Harvey Nichols, Liberty, Selfridges, Le Bon Marche, Sephora, Le ΧΡΗΜΑ 61

Χ παρουσίαση ∼ Εξαγωγές: Αύξηση σε όγκο και σε κατηγορίες προϊόντων ☛

ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΑΥΞΗΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΖΟΥΝ ΟΙ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΦΑΡΜΑΚΩΝ. ΜΑΛΙΣΤΑ ΟΙ ΠΡΟΣΦΑΤΕΣ ΕΛΛΕΙΨΕΙΣ ΠΟΥ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΤΗΚΑΝ ΣΤΑ ΦΑΡΜΑΚΕΙΑ (ΦΑΡΜΑΚΑ ΓΙΑ ΤΟΝ ΚΑΡΚΙΝΟ ΤΟΥ ΜΑΣΤΟΥ, ΤΗ ΣΧΙΖΟΦΡΕΝΕΙΑ, ΤΗΝ ΥΠΕΡΤΑΣΗ, ΤΟ ΔΙΑΒΗΤΗ, ΤΗ ΝΟΣΟ ΤΟΥ ΠΑΡΚΙΝΣΟΝ ΚΑΙ ΤΗΝ ΗΠΑΤΙΤΙΔΑ) ΟΦΕΙΛΟΝΤΑΙ ΣΕ ΜΕΓΑΛΟ ΒΑΘΜΟ ΣΤΙΣ ΛΕΓΟΜΕΝΕΣ «ΠΑΡΑΛΛΗΛΕΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ» Printemps, KaDeWe. Επίσης, διαθέτει 22 καταστήματα Κορρές σε μεγαλουπόλεις, όπως το Λονδίνο, το Πεκίνο, η Νέα Υόρκη (Σόχο), το Παρίσι, το Μπρούκλιν, τη Μαδρίτη, τη Σαγκάη, τη Γλασκόβη, το Ελσίνκι, την Κωνσταντινούπολη κ.α.

JUMBO Η επέκταση και η βελτίωση του δικτύου διάθεσης σε εξωτερικό και εσωτερικό και παράλληλα ο διαρκής εμπλουτισμός της προσφερόμενης ποικιλίας προϊόντων αποτελούν βασικούς πυλώνες για τη στρατηγική ανάπτυξης του ομίλου. Σήμερα το δίκτυο αποτελείται από 48 καταστήματα, εκ των οποίων 43 στην Ελλάδα δύο στην Κύπρο και τρία στη Βουλγαρία. Σχεδιάζεται παράλληλα η λειτουργία τριών ακόμη καταστημάτων στην Κύπρο, στη Σόφια και στα Ιωάννινα.

CARDICO ΚΑΡΔΑΣΙΛΑΡΗΣ Ο όμιλος έχει παρουσία σε Ολλανδία, Γαλλία, Βρετανία, Πορτογαλία, Ισπανία, Ρουμανία, Γερμανία, Ιταλία, Σουηδία, Αυστρία κ.α. Είναι η τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία επεξεργασίας και εμπορίας ξηρών καρπών στην Ευρώπη. Έχει καταφέρει να εδραιωθεί σε αγορές του εξωτερικού, ενώ σε αρκετές χώρες έχει ιδρύσει θυγατρικές.

BSB Δηλώνει «παρών» σε 12 χώρες, με καταστήματα που φέρουν την επωνυμία της. Συγκεκριμένα διαθέτει 14 καταστήματα στη Ρουμανία, επτά στη Σαουδική Αραβία, τέσσερα στην Κύπρο, τρία στο Λίβανο, ένα στο Λονδίνο, ένα στη Μόσχα, ένα στην Κωνσταντινούπολη, ένα στο Κάιρο, ένα στη Βουλγαρία, ένα στην Αρμενία, ένα στη Μολδαβία, ένα στην Αλβανία. Επίσης, εξάγει σε Ρωσία, Αρμενία και Τουρκία όπου υπάρχει θυγατρική εταιρία χονδρικής με την επωνυμία Life Style Agent και ένα μεγάλο δίκτυο πελατών.

FASHION BOX Μέσα από ένα ισχυρό δίκτυο πωλήσεων, ο όμιλος διαθέτει τα προϊόντα του στις αγορές της Ελλάδας, της Ρουμανίας, της Κύπρου, της Βουλγαρίας και της ΠΓΔΜ. Η επιχείρηση πορεύεται πλέον εκτός χρηματιστηρίου και προσπαθεί να αντιμετωπίσει την κρίση που υπάρχει στο χώρο της ένδυσης. ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΕΛΛΑΡΙΑ Δ. ΚΟΥΡΤΑΚΗΣ ΑΕ Σήμερα, το 55% της συνολικής παραγωγής της εταιρείας κατευθύνεται σε περισσότερες από 42 χώρες, με έμφαση στην αγορά της Ιαπωνίας. Ο «Kouros» σερβιριζόταν στην πρώτη θέση των υπερατλαντικών πτήσεων στη Lufthansa, ενώ στην Ιαπωνία σερβιριζόταν στο Bullet Train στη γραμμή Οσάκα-Τόκιο, ξεπερνώντας τις 400.000 φιάλες σε ετήσια βάση.

MEDITERRA AE Στην πρώτη εξαετία από την ίδρυσή της έχει καταφέρει να αποκτήσει παρουσία σε ΗΠΑ, Σαουδική Αραβία, Κύπρο και Γαλλία. Η εταιρεία έχει στόχο, προχωρώντας σε διερευνητικές επαφές, να επεκταθεί περαιτέρω στις αγορές της Δυτ. Ευρώπης, της Τουρκίας και της Ρωσίας.

METAXAS Το brandy Metax είναι το ελληνικό ποτό με τις μεγαλύτερες πωλήσεις παγκοσμίως. Οι παραγωγικές εγκαταστάσεις της εταιρείας παραμένουν στην Κηφισιά, παρά το γεγονός ότι αυτή εξαγοράστηκε από πολυεθνική επιχείρηση.

CRETA FARMS Επιχειρεί να καθιερωθεί σε Ευρώπη και ΗΠΑ ως μία ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρία. Στην προσπάθειά της αυτή απέκτησε επιπλέον 30% στην Creta Farms USA LLC. Ο όμιλος κατέχει το 80% της εν λόγω εταιρίας, με στόχο να εδραιώσει την παρουσία της στην αμερικάνικη αγορά. Στη Γηραιά Ήπειρο ιδρύθηκε κοινοπραξία με την επωνυμία Creta Farms Nordic AB με έδρα τη Σουηδία, έτσι ώστε να δραστηριοποιηθεί σε έξι νέες αγορές της Βόρειας Ευρώπης.

ΚΡΙ-ΚΡΙ Σήμερα πραγματοποιεί εξαγωγές σε 13 χώρες της Ε.Ε και των Βαλκανίων, ενώ διαθέτει και παραγωγική μονάδα στην πΓΔΜ, για την εξυπηρέτηση των βαλκανικών χωρών. Παράλληλα, πραγματοποιεί εξαγωγές προϊόντων γιαουρτιού στην Ιταλία, τη πΓΔΜ και τη Βουλγαρία. Η εταιρεία προχώρησε και στην ίδρυση συνδεδεμένης εταιρίας, με έδρα τη Σόφια, η δραστηριότητα της οποίας θα έχει εμπορικό χαρακτήρα.

ΠΟΤΟΠΟΙΙΑ ΠΛΩΜΑΡΙΟΥ ΙΣΙΔΩΡΟΣ ΑΡΒΑΝΙΤΗΣ Οι πωλήσεις στην εγχώρια αγορά καλύπτουν το 80% των πωλήσεων και το υπόλοιπο 20% αφορά τις αγορές του εξωτερικού. Οι εξαγωγές κατευθύνονται προς τις χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και ιδιαίτερα στη Γερμανία, στη Βουλγαρία και στην Κύπρο. Επίσης σημαντική παρουσία υπάρχει και στα Σκόπια, στην Αμερική, στον Καναδά και στην Αυστραλία.

ΜΕΒΓΑΛ Από το 1985 έχει αναπτύξει έντονη εξαγωγική δραστηριότητα σε 25 χώρες με παρουσία και στις πέντε Ηπείρους. Για τα προϊόντα και την εξαγωγική της δράση έχει τιμηθεί με πολλά βραβεία και διακρίσεις. Συμμετέχει στις πλέον σημαντικές διεθνείς εκθέσεις τροφίμων και ποτών, όπως η ANUGA στην Κολονία και η Sial στο Παρίσι. Χ

62 Μάρτιος 2011

Χ ρεπορτάζ

MEDIA STROM

«ΑΝΕΒΑΖΕΙ ΤΑΧΥΤΗΤΑ» ΜΕ ΝΕΑ ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΑΚΗ ΜΟΝΑΔΑ Στα 40 εκατομμύρια ευρώ ανέρχεται η συνολική επένδυση για τη νέα σύγχρονη εργοστασιακή μονάδα της εταιρείας στο Μαρκόπουλο Αττικής

Μ

✒ ε τη λειτουργία του νέου υπερκαθώς και τα νέα γραφεία της εταιρείας, συνολικού από τον σύγχρονου εργοστασίου της στο κόστους επένδυσης 15.000.000 ευρώ. Γιώργο Μαρκόπουλο Αττικής ξεκίνησε η Ο Πρόεδρος της εταιρείας, κύριος Ιωάννης Νιάρχος, Καλούμενο παρουσίαση της Media Strom στη Συστην ομιλία του ανέφερε πως: «Είμαστε υπερήφανοι νέντευξη Τύπου που πραγματοποιήθηκε στην που κάναμε πραγματικότητα το όνειρο μιας ζωής, με τη δημιαίθουσα εκδηλώσεων των νέων της εγκαταστάσεων. ουργία αυτού του εργοστασίου, που είναι το κορυφαίο στην Σε μία εξαιρετικά δυσμενή για τη χώρα οικονομική συγκυρία, Ευρώπη και ένα από τα πιο σύγχρονα σε όλον τον κόσμο. Αναμκατά την οποία οι μεγάλες επενδύσεις στον κλάδο της στρωμαφίβολα, αποτελεί απόδειξη του γεγονότος ότι η MEDIA STROM τοποιΐας πραγματοποιούνται σε χώρες των Βαλκανίων, η Media είναι ταγμένη στην υπηρεσία του καλού ύπνου και κατά συνέπεια όλες οι ενέργειές της στοχεύουν στη βελτίωση της ποιότηStrom επενδύει στην Ελλάδα και στηρίζει την ελληνική οικοτας ζωής των ανθρώπων». νομία, με απώτερο στόχο τη βελτίωση της ποιότητας ύπνου των Ελλήνων. ☛

Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρεία έχει προχωρήσει σε επένδυση 25.000.000 ευρώ, στο νέο υπερσύγχρονο εργοστάσιό της στο Μαρκόπουλο Αττικής, που αποτελεί πρότυπο για τα Ευρωπαϊκά και διεθνή δεδομένα. Η συγκεκριμένη επένδυση είναι η μεγαλύτερη, έως σήμερα, στον κλάδο της στρωματοποιΐας και μία από τις μεγαλύτερες στην Ελλάδα, ενώ θα οδηγήσει σε πολλαπλά οφέλη για τους Έλληνες πολίτες και καταναλωτές, όπως: ∼Α ύξηση της απασχόλησης κατά 22% , με τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας ∼Β ελτίωση της ποιότητας των προϊόντων, χωρίς αύξηση των τιμών, αφού το νέο εργοστάσιο έχει εξοπλιστεί με μια μοναδική γραμμή παραγωγής στρωμάτων, αποτελούμενη από τα καλύτερα μηχανήματα των κορυφαίων κατασκευαστών στον κόσμο, για να εξασφαλίζει άριστη συμπεριφορά και σταθερή απόδοση στο χρόνο για κάθε στρώμα ∼Π ροσφορά κορυφαίας ποιότητας στρωμάτων σε τιμές ανταγωνιστικές και προσιτές σε όλους, αφού ο καλός ύπνος είναι πολύτιμο αγαθό και δικαίωμα όλων των ανθρώπων Το νέο εργοστάσιο της εταιρείας, ήδη, στεγάζει τις πλέον σύγχρονες και πλήρως αυτοματοποιημένες γραμμές παραγωγής στρωμάτων και συμπληρωματικών προϊόντων ύπνου, καθώς και το άρτια εξοπλισμένο Εργαστήριο R&D για τη δοκιμή της αντοχής, της ορθοπεδικότητας και της ανατομικότητας των στρωμάτων. Στο εγγύς μέλλον αναμένεται η ολοκλήρωση ενός ακόμη κτιριακού συγκροτήματος με τις τελευταίου τύπου υπηρεσίες logistics, οι οποίες θα επιτρέπουν την πλήρη αυτοματοποίηση στην αποθήκευση, αναζήτηση εμπορευμάτων και φόρτωση για διανομή,

ΤΟ ΝΕΟ ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΗΔΗ ΣΤΕΓΑΖΕΙ ΤΙΣ ΠΛΕΟΝ ΣΥΓΧΡΟΝΕΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΩΣ ΑΥΤΟΜΑΤΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΣΤΡΩΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΩΝ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΥΠΝΟΥ, ΚΑΘΩΣ ΚΑΙ ΤΟ ΑΡΤΙΑ ΕΞΟΠΛΙΣΜΕΝΟ ΕΡΓΑΣΤΗΡΙΟ R&D ΓΙΑ ΤΗ ΔΟΚΙΜΗ ΤΗΣ ΑΝΤΟΧΗΣ, ΤΗΣ ΟΡΘΟΠΕΔΙΚΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΑΝΑΤΟΜΙΚΟΤΗΤΑΣ ΤΩΝ ΣΤΡΩΜΑΤΩΝ Παράλληλα, το νέο εργοστάσιο σηματοδοτεί μία νέα εποχή για τη Media Strom, καθώς η μεγαλύτερη παραγωγική δυνατότητα του νέου εργοστασίου θα δώσει στην εταιρεία τη δυνατότητα να επεκτείνει σημαντικά την εξαγωγική της δραστηριότητα σε χώρες της Ευρώπης και της Μ. Ανατολής. Όπως χαρακτηριστικά ανέφερε στην ομιλία του ο Εμπορικός Διευθυντής της εταιρείας, κύριος Γιώργος Νιάρχος: «Η μεγαλύτερη παραγωγική δυνατότητα του νέου εργοστασίου μας και, φυσικά, πάντα με την υποστήριξη των εργαζομένων, προσφέρει τη δυνατότητα να επεκτείνουμε σημαντικά την εξαγωγική μας δραστηριότητα σε χώρες της Ευρώπης και της Μ. Ανατολής . Όραμά μας είναι σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, η Media Strom να καταστεί μία από τις μεγάλες ελληνικές εξαγωγικές επιχειρήσεις». Η MEDIA STROM είναι ο ηγέτης του κλάδου, με πωλήσεις 37 εκ. ευρώ, όταν η δεύτερη εταιρεία ακολουθεί με 18 εκ. ευρώ. Χ ΧΡΗΜΑ 63

Χ ανάλυση

BLACKROCK

ΣΤΑ 2 ΤΡΙΣ ΤΑ ETFs ΕΩΣ ΤΙΣ ΑΡΧΕΣ ΤΟΥ 2012 Αναδεικνύονται σε βασικό δείκτη της διάθεσης των επενδυτών, ενώ οι εισροές νέων κεφαλαίων το 2010 κατέδειξαν τη μετατόπιση του επενδυτικού ενδιαφέροντος σε μετοχικούς τίτλους.

Σ

ύμφωνα με τις εκτιμήσεις της ομάδας Global ETF Research & Implementation Strategy της BlackRock, το ενεργητικό των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (exchange traded funds - ETFs) και, γενικότερα, των διαπραγματεύσιμων παράγωγων προϊόντων (exchange traded products - ETPs) αναμένεται να αυξάνεται με ετήσιο ρυθμό της τάξης του 20 με 30 τοις εκατό για τα επόμενα τρία χρόνια, φέρνοντας τα υπό διαχείριση κεφάλαια (AUM), για το σύνολο του κλάδου ETF/ETP, στα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια, περίπου, μέχρι τις αρχές του 2012. Σύμφωνα με έκθεση ομάδας αναλυτών της BlackRock, αναφορικά με τη μέχρι σήμερα πορεία και τις μελλοντικές προοπτικές των ETF και ETP σε παγκόσμιο επίπεδο και με βάση στοιχεία της 31ης Δεκεμβρίου 2010, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν ανάμεσα σε 3.503 προϊόντα και 7.311 συνδυασμούς (ETF listings). Tα υπό διαχείριση κεφάλαια φτάνουν τα 1.482 τρισεκατομμύρια δολάρια, ο αριθμός των διαχειριστών τους 168, και το πλήθος των χρηματιστηριακών αγορών, οι οποίες έχουν εισάγει ETFs, τις 50. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα αντίστοιχα μεγέθη για το 2009 διαμορφώνονταν ως εξής: 2.672 προϊόντα σε 4.856 συνδυασμούς, υπό διαχείριση ενεργητικό ύψους 1.156 τρισεκατομμυρίων δολάριων, 132 διαχειριστές και 45 χρηματιστήρια σε ολόκληρο τον κόσμο. “Το 2010 είδαμε να αναπτύσσεται ο κλάδος των ETF/ETP στο σύνολό του και περιμένουμε ότι η τάση αυτή θα διατηρηθεί και το 2011,” δήλωσε η κα Deborah Fuhr, Επικεφαλής της ομάδας ETF Research & Implementation Strategy στη BlackRock. Τα ETFs είναι διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου, τα οποία συνδέονται με κάποιο δείκτη. Οι επενδυτές μπορούν να τα αγοράζουν ή να τα πωλούν μέσω των χρηματιστηρίων, όπως ακριβώς κάνουν και με τις κανονικές μετοχές. Τα τελευταία χρόνια τα ETFs έχουν γίνει δημοφιλή και χρησιμοποιούνται ευρέως ως επενδυτικά οχήματα, καθώς διευκολύνουν τους επενδυτές στην προσπάθεια διασποράς του επενδυτικού 64 Μάρτιος 2011

κινδύνου των χαρτοφυλακίων τους (diversification), είτε μέσω βραχυπρόθεσμων κινήσεων τακτικής, είτε μέσω πιο μακροπρόθεσμων επιλογών στρατηγικού χαρακτήρα. Ο ευρύτερος κλάδος των ETPs περιλαμβάνει και άλλους τρόπους οργάνωσης και διάθεσης παραγώγων, μέσω παρακαταθηκών (trusts), εταιρικών σχημάτων (partnerships), αμοιβαίων κεφαλαίων εμπορευμάτων (commodity pools) και χρεογράφων πληρωμής (notes). Αναφερόμενη ειδικά στα ETFs, η κα Fuhr προβλέπει ότι μέχρι το τέλος του 2012, το υπό διαχείριση ενεργητικό τους θα προσεγγίζει τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια στο σύνολο των παγκόσμιων αγορών. Ειδικότερα για την αμερικανική αγορά, μέσα στο 2011 προβλέπεται να φτάσει το ένα τρισεκατομμύριο, ενώ στην Ευρώπη μέχρι το 2013 το ενεργητικό θα είναι της τάξης των 500 δισεκατομμυρίων. Αν ληφθεί υπόψη το σύνολο των ETFs και των ETPs, το AUM στις ΗΠΑ θα πρέπει να φτάσει τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια μέσα στο 2013 και στην Ευρώπη να προσεγγίσει τα 500 δισεκατομμύρια εντός του 2012. Σύμφωνα με την κα Fuhr, οι λόγοι για την όλο και μεγαλύτερη χρήση του συγκεκριμένου επενδυτικού οχήματος έχουν σχέση με το ότι τα ETFs καλύπτουν πλέον μια μεγάλη ποικιλία τίτλων, δεικτών, εμπορευμάτων και ομολόγων, αλλά και με το ότι γίνεται καλύτερη προώθησή τους από την πλευρά των online brokers, υπάρχει μεγαλύτερη εμπλοκή των παραδοσιακών διαχειριστών αμοιβαίων και τέλος, αυξάνεται συνεχώς ο αριθμός των χρηματιστηρίων που σχεδιάζουν να εισάγουν τη διαπραγμάτευση νέων ETF. Παράλληλα, αλλαγές στο ρυθμιστικό πλαίσιο των αγορών στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και σε πολλές από τις αναδυόμενες αγορές, επιτρέπουν πλέον στα αμοιβαία κεφάλαια να τοποθετούν σε ETFs ένα μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού τους. “Η ζήτηση για τα ETFs σε παγκόσμιο επίπεδο έχει αυξηθεί κατακόρυφα, καθώς τόσο οι θεσμικοί, όσο και οι μεμονωμένοι επενδυτές ανακαλύπτουν τα μοναδικά τους πλεονεκτήματα, όπως η ευελιξία, η διαφάνεια, και το σημαντικά χαμηλότερο κόστος,” ανέφερε η κα Fuhr. “Η διάθεση επενδυτικών προϊόντων που είναι

☛

ΤΑ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΧΡΟΝΙΑ ΤΑ ETF’S ΕΧΟΥΝ ΓΙΝΕΙ ΔΗΜΟΦΙΛΗ ΚΑΙ ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΟΥΝΤΑΙ ΕΥΡΕΩΣ ΩΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΧΗΜΑΤΑ, ΚΑΘΩΣ ΔΙΕΥΚΟΛΥΝΟΥΝ ΤΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΣΤΗΝ ΠΡΟΣΠΑΘΕΙΑ ΔΙΑΣΠΟΡΑΣ ΤΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΤΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΤΟΥΣ (DIVERSIFICATION), ΕΙΤΕ ΜΕΣΩ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΚΙΝΗΣΕΩΝ ΤΑΚΤΙΚΗΣ, ΕΙΤΕ ΜΕΣΩ ΠΙΟ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΕΠΙΛΟΓΩΝ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟΥ ΧΑΡΑΚΤΗΡΑ. ευέλικτα, ρευστοποιούνται εύκολα, βοηθούν στη διασπορά του επενδυτικού κινδύνου και δεν κοστίζουν πολύ, δίνει τη δυνατότητα στους επενδυτές να υλοποιήσουν μια σειρά από ολοκληρωμένες στρατηγικές επιλογές και φαίνεται να χτυπά μια ευαίσθητη χορδή τους, τόσο σε περιόδους έντονα ανοδικής κίνησης των αγορών, όσο και σε περιόδους ταχύτατης πτώσης.” Οι εισροές κεφαλαίων στα ETFs, κατά τη διάρκεια του 2010, δείχνουν ότι αρχίζουν πλέον να αποτελούν ισχυρή ένδειξη, όσον αφορά τη μετατόπιση του ενδιαφέροντος των επενδυτών από μια κατηγορία επενδύσεων σε κάποια άλλη. “Στη διάρκεια του 2010, παρατηρήθηκαν μεγάλες εισροές σε ETFs, τα οποία παρακολουθούσαν την πορεία συγκεκριμένων μετοχών σε αναπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές,” δήλωσε η κα Fuhr. “Παράλληλα, οι καθαρές εισροές στα ETFs/ETPs, που συνδέονταν με εμπορεύματα ή ομόλογα ήταν μικρότερες σε σύγκριση με το 2009, γεγονός που αποτυπώνει την αλλαγή των επενδυτών όσον αφορά τον επενδυτικό κίνδυνο που ήταν έτοιμοι να δεχτούν.”

EΠΙΒΕΒΑΙΩΝΕΤΑΙ Η ΣΤΡΟΦΗ ΣΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥΣ ΤΙΤΛΟΥΣ Το 2010, οι νέες καθαρές τοποθετήσεις σε ETFs/ETPs ανήλθαν στα 169,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ το 2009 το αντίστοιχο μέγεθος ήταν 176,3 δισεκατομμύρια. Το 2010, τα μετοχικά ETFs/ETPs προσέλκυσαν νέα κεφάλαια ύψους 106,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ποσό σημαντικά μεγαλύτερο από τα 69,1 δισεκατομμύρια του 2009. Από τα κεφάλαια αυτά, 64,2 δισεκατομμύρια δολάρια τοποθετήθηκαν σε ETFs/ ETPs, τα οποία παρακολουθούν χρηματιστηριακούς δείκτες ανεπτυγμένων αγορών, τη στιγμή που το αντίστοιχο ποσό του 2009 ήταν 34,6 δισεκατομμύρια. Όσον αφορά τα ETFs/ETPs, τα οποία είναι συνδεδεμένα με δείκτες αναδυόμενων αγορών, οι εισροές νέων κεφαλαίων το 2010 έφτασαν τα 42,1 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με τα 34,5 δισεκατομμύρια του 2009. Παράλληλα, τα ETF/ETP σταθερού εισοδήματος προσέλκυσαν, το 2010, νέα κεφάλαια ύψους 37,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε σύγκριση με τα 54,3 δισεκατομμύρια του 2009. Την ίδια περίοδο, μειώθηκαν σημαντικά τα νέα κεφάλαια που κατευθύνθηκαν σε ETFs/ETPs, τα οποία είναι συνδεδεμένα με εμπορεύματα, από τα 46,2 δισεκατομμύρια δολάρια του 2009, στα 22,7 δισεκατομμύρια το 2010. ΕΞΑΣΦΑΛΙΖΟΝΤΑΣ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ Οι δύσκολες συνθήκες που επικράτησαν κατά τη διάρκεια του 2008 και του 2009 στις χρηματιστηριακές αγορές, οδήγησαν

τους επενδυτές σε σημαντικές αλλαγές όσον αφορά το ρίσκο που έχουν διάθεση να αποδεχτούν και άνοιξε την όρεξή τους για τοποθετήσεις σε προϊόντα με μεγάλη εμπορευσιμότητα, τα οποία ρευστοποιούνται χωρίς δυσκολία. «Κατά τη διάρκεια του 2010, πολλοί επενδυτές ανακάλυψαν ότι τα ETFs καλύπτουν καλύτερα από άλλα επενδυτικά προϊόντα, την ανάγκη για μεγαλύτερη διαφάνεια όσον αφορά τα κόστη, τη διαμόρφωση των τιμών, τη δομή των παραγώγων, την ευκολία ρευστοποίησης, και τον επενδυτικό κίνδυνο σε σχέση με το προσδοκώμενο κέρδος», σημείωσε η κα Fuhr. “Τα ETFs διευκολύνουν τους επενδυτές, επιτρέποντάς τους να τοποθετούνται σε διάφορες κατηγορίες επενδύσεων (asset classes), γεωγραφικές περιοχές και κλάδους της οικονομίας,” δήλωσε σχετικά. “Ακόμη πιο σημαντικό είναι το γεγονός ότι τα ETFs δίνουν στους επενδυτές την ευκαιρία να συμμετέχουν στις αγορές εκείνες που έχουν δώσει υποσχέσεις υψηλών αποδόσεων.” “Την ίδια στιγμή και παρά τη διάδοση στη χρήση των ETFs ως εργαλείων για τοποθετήσεις σε εναλλακτικά asset classes, οι επενδυτές θα συνεχίσουν να προτιμούν τα ETFs τα οποία παρακολουθούν ευρύτερους δείκτες”, δήλωσε η κα Fuhr. “Δεδομένης της μεγάλης μεταβλητότητας που χαρακτηρίζει σήμερα τις αγορές, κανένας κλάδος, καμία μετοχή και καμία επενδυτική στρατηγική δεν μπορούν από μόνα τους να αποδίδουν συνεχώς καλύτερα από τους υπόλοιπους,” σημείωσε η κα Fuhr. “Αν κάποιος τοποθετήσει ένα μέρος των διαθεσίμων του σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, επιλέγοντας προϊόντα συνδεδεμένα με πιο γενικούς δείκτες, όχι μόνο βοηθά να μειωθεί η μεταβλητότητα των επενδύσεων του, αλλά μπορεί και να εξασφαλίσει μια εξίσου καλή απόδοση για το σύνολο του χαρτοφυλακίου του.” “Τα ETFs έχουν αλλάξει εκ βάθρων τον τρόπο με τον οποίο κτίζουν τα χαρτοφυλάκια τους, τόσο οι θεσμικοί, όσο και οι μεμονωμένοι επενδυτές,” ανέφερε η κα Fuhr. “Περιμένουμε ότι τα ETFs θα συνεχίσουν να αποτελούν ένα όχημα επενδύσεων το οποίο κερδίζει την προτίμηση των επενδυτών, θεσμικών ή μη, καθώς τους εξασφαλίζει έκθεση σε ευμετάβλητες αγορές, χωρίς ιδιαίτερα υψηλό κόστος.” ΑΝΑΓΚΗ ΓΙΑ ΚΑΛΥΤΕΡΗ ΕΚΠΑΙΔΕΥΣΗ “Η συνεχιζόμενη ανάπτυξη του κλάδου των ETFs και ETPs υπογραμμίζει την ανάγκη για καλύτερη επιμόρφωση της αγοράς σε σχέση με τα συγκεκριμένα προϊόντα, το πώς σχεδιάζονται και το πώς λειτουργούν αποτελεσματικά”, ανέφερε η κα Fuhr. “Τα ETFs αποτελούν μια από τις μεγαλύτερες καινοτομίες του χρηματοοικονομικού τομέα τα τελευταία χρόνια και παρόλο που το μέλλον τους διαγράφεται ρόδινο, ο κλάδος βρίσκεται σε ένα κρίσιμο σταυροδρόμι,” σημείωσε η κα Fuhr. “Απαιτείται σαφήνεια για να μπορέσουμε να βοηθήσουμε τους επενδυτές να κατανοήσουν τη δομή και το μηχανισμό λειτουργίας των ETF και των ETP, αλλά και τα φορολογικά και κανονιστικά θέματα που συνδέονται με τη χρήση των συγκεκριμένων προϊόντων. Επίσης, μια από τις πιεστικές ανάγκες του κλάδου για το 2011, είναι η αποσαφήνιση των ορισμών όσον αφορά τον τρόπο δόμησης των διάφορων προϊόντων. “Η μεγαλύτερη διαφάνεια όσον αφορά τη δομή των ETFs και των ETPs, τη σύνθεση των δεικτών που παρακολουθούν και τον τρόπο με τον οποίο διαμορφώνονται οι τιμές τους, είναι θέματα ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές που επιθυμούν να κάνουν συνειδητές επενδυτικές επιλογές,” σημείωσε. Χ ΧΡΗΜΑ 65

Χ ανάλυση

SAXO BANK

ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΥΠΟΣΧΕΤΑΙ ΑΝΑΚΑΜΨΗ ΤΟ 2011 H Saxo Bank πιστεύει ότι το 2011 είναι μια χρονιά που υπόσχεται ανάκαμψη, όπως αναφέρει στην έκθεση με τις ετήσιες Οικονομικές Προβλέψεις, ενώ οι θετικές τάσεις από το δεύτερο μισό του 2010 θα συνεχίσουν και στις αρχές του 2011.

Σ

υγκεκριμένα, το πρώτο εξάμηνο του χρόνου φαίνεται ότι θα παρουσιάσει κι άλλες θετικές εκπλήξεις για τα κέρδη των εταιρειών. Ωστόσο, οι εκπλήξεις αυτές θα είναι μάλλον λιγότερες και πιο αραιές το δεύτερο μισό του 2011, καθώς οι εταιρείες θα προσπαθούν να διατηρήσουν τα περιθώρια κέρδους σε ένα περιβάλλον όπου η ζήτηση από τον τελικό καταναλωτή και η αύξηση των εσόδων είναι ακόμα δυσκίνητες, ενώ το κόστος παραγωγής έχει αυξηθεί. Η Saxo Bank προβλέπει επίσης ότι η συνολική ανάπτυξη της οικονομίας των ΗΠΑ θα επιταχυνθεί και θα κλείσει τη χρονιά με ποσοστό ανάπτυξης 2,7%. Από την άλλη πλευρά, είναι πιθανόν να επιβραδυνθεί η κινεζική οικονομία, με ετήσια ανάπτυξη περίπου 8%, αντίθετα με τις επικρατούσες προβλέψεις που την θέλουν στο 10%. Επιπλέον, η Saxo Bank ανησυχεί ότι η Ισπανία θα είναι η επόμενη χώρα από την ομάδα των “PIGS” που θα πληγεί, εάν δεχθεί επιθέσεις το πορτογαλικό χρέος. Τέλος, το 2011 θα είναι χρονιά στασιμότητας για το Ηνωμένο Βασίλειο, παρόλο που η οικονομία της χώρας θα επανέλθει μακροπρόθεσμα, ίσως όμως όχι πριν το 2012.Η Saxo Bank αναμένει ότι η μεταβλητότητα των αγορών θα αυξηθεί, κυρίως αν αναλογιστεί κανείς την έντονη δυναμική της παγκόσμιας μακροοικονομικής εικόνας. Ο Mads Kofoed (Μες Κοφόεδ), Αναλυτής Μακροοικονομικής Στρατηγικής της Saxo Bank, έκανε το ακόλουθο σχόλιο: «Ενώ οι ΕΚΤ, FED, BoJ και BoE θα συνεχίσουν να παρέχουν ρευστότητα, η Κίνα και άλλες μεγάλες αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς θα δίνουν μάχη για τη ζωή τους, προσπαθώντας να εμποδίσουν πιθανές φούσκες στον χρηματοπιστωτικό τομέα ή τον τομέα ακινήτων, το 2011. Αυτό που χρειάζεται να κάνουμε τώρα είναι να αποκαταστήσουμε την εμπιστοσύνη στο χρηματοοικονομικό σύστημα, μέσω νέων αυστηρότερων ρυθμίσεων και τιμωρία των τραπεζών που είναι ‘Πολύ Μεγάλες για να Καταρρεύσουν’. Οι φορολογούμενοι θα κληθούν να πληρώσουν τους περισσότερους λογαριασμούς των υπό κατάρρευση τραπεζών που οφείλονται σε παλαιότερα σφάλματα. Ωστόσο, θα πρέπει να καταστεί σαφές ότι οι τράπεζες στο μέλλον θα αφεθούν στις δικές τους δυνάμεις. Παρόλο που

66 Μάρτιος 2011

οι κυβερνήσεις αυξάνουν τους φόρους και μειώνουν τις δαπάνες, η μεγάλη φούσκα των κρατικών ομολόγων βρίσκεται ένα χρόνο πιο κοντά στην πιθανή της αντιπαράθεση με τη δημοσιονομική πραγματικότητα». ΑΚΡΑΙΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ 2011 Η Saxo Bank, συνεχίζοντας την παράδοσή της, παρουσίασε και τις «Ακραίες Προβλέψεις» για το 2011, εστιάζοντας φέτος στα νομίσματα που ενδέχεται να καταγράψουν ιδιαίτερα θετική πορεία και σε εκείνα που μπορούν να καταγράψουν ιστορικά χαμηλά, σε μία εξαγορά που θα είναι ίσως μια από τις μεγαλύτερες και πιο πολυσυζητημένες, στην πολιτική πρόκληση ενάντια στην εξουσία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (η οποία θα καθοδηγείται από ειδήμονες), καθώς και στην τιμή των εμπορευμάτων και στις επενδυτικές στρατηγικές που θα μπορούσαν να εμφανιστούν. Εμπνευσμένες από το Nassim Nicholas Taleb, τον Λιβανέζο φιλόσοφο και δοκιμιογράφο, οι δέκα προβλέψεις αποτελούν μια ετήσια άσκηση σκέψης, για την πρόβλεψη σπάνιων αλλά με μεγάλες επιπτώσεις «γεγονότων Black Swan» που βρίσκονται πέρα από το φάσμα των φυσιολογικών προσδοκιών της αγοράς. Πέρυσι, τρεις από αυτές τις προβλέψεις πραγματοποιήθηκαν. Η φετινή «Άσκηση Black Swan» συντάχθηκε ως μέρος των Οικονομικών Προβλέψεων της Saxo Bank για το 2011 και αναφέρεται σε πιθανά σενάρια που θα μπορούσαν να έχουν σοβαρές επιπτώσεις στις αγορές. Οι «Ακραίες Προβλέψεις» της Saxo Bank για το 2011 είναι οι εξής: 1. Το Αμερικανικό Κογκρέσο μπλοκάρει το QE3 (ποσοτική χαλάρωση 3) του Bernanke Το δεύτερο μισό του 2011, η Fed είναι σε άσχημη θέση, διότι υπήρξε ο μεσολαβητής στην πανωλεθρία του κλάδου κατοικίας στις ΗΠΑ, της επακόλουθης διάσωσης τραπεζών και της καταστροφής στον τομέα του δημόσιου χρέους. Εντωμεταξύ, οι τράπεζες που θεωρούνται «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν» αντιμετωπίζουν και πάλι μεγάλα προβλήματα. Το Κογκρέσο μπλοκάρει την εξουσία που έχει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα σχετικά με τη διεύρυνση του ισολογισμού της και θέτει μια πιθανή

☛

Η SAXO BANK ΠΡΟΒΛΕΠΕΙ ΟΤΙ Η ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΤΩΝ ΗΠΑ ΘΑ ΕΠΙΤΑΧΥΝΘΕΙ ΚΑΙ ΘΑ ΚΛΕΙΣΕΙ ΤΗ ΧΡΟΝΙΑ ΜΕ ΠΟΣΟΣΤΟ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ 2,7% πρόκληση στη διπλή της εντολή «απασχόληση/ πληθωρισμός».

2. Η Apple εξαγοράζει το Facebook Σε διάφορες συνεντεύξεις, ο Steve Jobs της Apple έχει εξηγήσει ότι η Apple ήλθε σε επαφή με το Facebook σχετικά με τις δυνατότητες συνεργασίας, όμως οι συζητήσεις αυτές τελικά δεν είχαν αποτέλεσμα. Το Facebook επεδίωκε «επαχθείς όρους με τους οποίους δεν μπορούσαμε να συμφωνήσουμε», ανέφερε το ανώτατο στέλεχος. Αυτό θα μπορούσε να ωθήσει τον Jobs να εξαγοράσει το Facebook.

3. Ο Δείκτης του Αμερικανικού Δολαρίου φθάνει τις 100 μονάδες Η πορεία της οικονομικής ανάπτυξης στις περισσότερες περιοχές του κόσμου μοιάζει υγιής για ένα διάστημα μέσα στο 2011. Ωστόσο, στη συνέχεια εμφανίζονται προβλήματα στην Κίνα. Με την κινέζικη βιομηχανική βάση να αναπτύσσεται αργά, δημιουργείται πανικός στους «ορεξάτους» του ρίσκου ανά τον κόσμο, ενώ και με την ιαπωνική οικονομία να δυσκολεύεται και την Ευρωζώνη να βρίσκεται σε σύγχυση, το Αμερικανικό δολάριο αρχίζει να δείχνει ελκυστικότερο. Η εκτύλιξη αυτών των θέσεων σπρώχνει τον δείκτη του δολαρίου ΗΠΑ 25% ψηλότερα, πάνω από τις 100 μονάδες, μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2011.

4. Η απόδοση του 30-ετούς Αμερικανικού Ομολόγου υποχωρεί στο 3% Η πολιτική υποτίμησης του δολαρίου, που έχει τις ρίζες της στον «πόλεμο συναλλάγματος» του 2010, ωθεί τις αναδυόμενες αγορές να χρησιμοποιήσουν περισσότερα από τα διαθέσιμα δολάριά τους για αγορά αμερικανικών ομόλογων. Οι απόπειρες της Fed για ποσοτική χαλάρωση (quantitative easing) αποτυγχάνουν, με εξαίρεση τη διευκόλυνση των αμερικανικών τραπεζών όσον αφορά τα προβλήματα των ισολογισμών τους. Η ΕΚΤ, η ΕΕ και το ΔΝΤ αποτυγχάνουν στη θεραπεία της ασθένειας των περιφερειακών PIIGS, σπρώχνοντας τους απελπισμένους επενδυτές στην ασφάλεια του Αμερικανικού δολαρίου. Ο παράγοντας ευεξίας εξαφανίζεται το 2011 και η απόδοση του 30-ετούς αμερικανικού ομολόγου υποχωρεί στο 3%.

5. Πτώση 25% στην ισοτιμία Αυστραλιανού δολαρίου – Αγγλικής λίρας Το Ηνωμένο Βασίλειο επιστρέφει στις παραδοσιακές του αξίες: πιο σκληρή δουλειά, περισσότερη αποταμίευση και σύντομα έρχεται μια εκπληκτικά δυνατή επέκταση το 2011. Η Αυστραλία αντίθετα παλεύει με μια όλο και πιο αδύναμη οικονομία, καθώς η Κίνα προσπαθεί ολοένα και πιο δυνατά για να μην αφήσει τον πληθωρισμό να φύγει εκτός ελέγχου. Αυτά, σε συνδυασμό με την αυστραλέζικη αγορά ακινήτου, μοιάζουν με φούσκα έτοιμη να σκάσει και να καταλήξουν σε μια πτώση κατά 25% του ζεύγους AUD-GBP. 6. Η τιμή του αργού πετρελαίου εκτινάσσεται, ενώ ακολουθεί διόρθωση κατά 1/3

Η τιμή του αργού πετρελαίου, η οποία τώρα κατευθύνεται από τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες των θεσμικών επενδυτών, παρασύρεται και εκτινάσσεται πάνω από τα $100/βαρέλι στις αρχές του 2011, μέσα στο κλίμα ευφορίας που θέλει την οικονομία των ΗΠΑ να έχει απελευθερωθεί από τα προβλήματά της. Ωστόσο, αργότερα μέσα στη χρονιά, η τιμή του αργού πετρελαίου παραδίδεται σε μια βίαιη διόρθωση κατά ένα τρίτο χαμηλότερα.

7. Η τιμή του φυσικού αερίου αυξάνεται κατά 50% Το 2011 ξεκινάει με πλεόνασμα αποθεμάτων φυσικού αερίου, αφού η παγκόσμια ύφεση είχε ως αποτέλεσμα η προσφορά να υπερβαίνει τη ζήτηση για δύο χρόνια και κατά συνέπεια οι απώλειες για δύο χρόνια να είναι διψήφιες. Ωστόσο, ο συνδυασμός της αυξανόμενης βιομηχανικής ζήτησης, της ιστορικά χαμηλής τιμής σε σχέση με το αργό πετρέλαιο και τον άνθρακα, την μελλοντική εξομάλυνση της καμπύλης αυτής και της υλοποίησης προτεινόμενων ενεργειών για αύξηση της εξαγωγής των αμερικανικών αποθεμάτων φυσικού αερίου, καθιστούν τις παθητικές επενδύσεις στο φυσικό αέριο πιο κερδοφόρες. Επιπλέον, μια περίοδος κακοκαιρίας οδηγεί στη γρήγορη εξάντληση των αποθεμάτων και συνεπώς σε μια ανοδική κίνηση κατά 50% το 2011, κάτι που δεν έχει σημειωθεί εδώ και 25 χρόνια.

8. Ο χρυσός φθάνει στα $1.800, καθώς κλιμακώνεται ο πόλεμος συναλλάγματος Οι «πόλεμοι συναλλάγματος» επιστρέφουν δριμύτεροι το 2011, ωθούμενοι από τη βελτίωση της οικονομίας των ΗΠΑ. Το έλλειμμα του εμπορικού ισοζυγίου των ΗΠΑ διευρύνεται και η πίεση προς την Κίνα εντείνεται, ενώ η στροφή των επενδυτών προς τα μέταλλα, εκτινάσσει την τιμή του χρυσού στα $1.800/ ουγκιά.

9. Ο Δείκτης S&P 500 αγγίζει υψηλό όλων των εποχών Η Fed συνεχίζει να τροφοδοτεί με ρευστότητα το σύστημα κατά το 2011. Ακόμα και οι λιγότερο έμπειροι επενδυτές συνειδητοποιούν ότι η μόνη στρατηγική που αξίζει είναι να αγοράζουν μετοχές που βρίσκονται όσο υπάρχει ύφεση. Ωστόσο, η τακτική αυτή στην πραγματικότητα ευνοεί την Fed, παρόλο που είναι σαν πύργος από τραπουλόχαρτα και οι αμερικανοί καταναλωτές αρχίζουν να ξοδεύουν αφού τα χαρτοφυλάκια μετοχών τους βελτιώνονται. Ο εταιρικός κόσμος της Αμερικής δεν πιστεύει σε αυτήν την ευφορία – ότι δηλαδή μια υγιής τιμή μετοχής είναι καλός δείκτης υγιούς επιχείρησης – και συνεχίζει την διαδικασία απομόχλευσης που οδηγεί σε μια σωστή ανάκαμψη. Ο Αμερικανικός δείκτης αναφοράς (US benchmark index) αφήνει πίσω του τα υψηλά επίπεδα του 2007 και κινείται προς τις 1.600.

10. Ο Δείκτης RTS της Ρωσίας αγγίζει τις 2.500 μονάδες Η επόμενη παγκόσμια οικονομική φούσκα αρχίζει να διογκώνεται στις αρχές του χρόνου, στέλνοντας την τιμή του αργού πετρελαίου πάλι πάνω από τα $100/βαρέλι. Ο μέσος Αμερικανός επενδυτής δεν θα κάνει τίποτα άλλο με τα χρήματά του παρά να αγοράσει σε χαμηλές τιμές μετοχές του Αμερικανικού χρηματιστηρίου. Οι επενδυτές στο ρωσικό χρηματιστήριο αποκομίζουν κέρδη από τον δείκτη τους, έχοντας προβλεπόμενο P/E (Price per Earnings) ενός έτους στις 8,6 και P/B (Price to Book) στο 1,26. Ο Δείκτης RTS σχεδόν διπλασιάζεται στις 2.500 μονάδες, το 2011. Η αγορά εκτιμά ότι υπάρχει μία στις 12 πιθανότητες να συμβεί αυτό, ωστόσο ο Δείκτης RTS είχε βρεθεί σε αυτά τα επίπεδα στα μέσα του 2008. Χ ΧΡΗΜΑ 67

Χ έρευνα

ΒΑΡΟΜΕΤΡΟ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗΣ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ

ΕΠΙΤΑΚΤΙΚΗ H ΑΝΑΓΚΗ ΓΙΑ ΟΡΓΑΝΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ Οι τρέχουσες συνθήκες συνιστούν, ως επιτακτική ανάγκη για τις επιχειρήσεις, την εστίαση στην οργανική ανάπτυξη, μέσω βελτίωσης διαδικασιών, αποδοτικότητας κόστους και λειτουργικής αναδιάρθρωσης.

Τ

α ανώτατα στελέχη των μεγάλων ελληνικών επιχειρήσεων αναμένουν ότι η κρίση θα υποχωρήσει ταχύτερα στους κλάδους τους οποίους δραστηριοποιούνται σε σχέση με την ευρύτερη οικονομία. Όπως φαίνεται, τα στελέχη, είναι πιο αισιόδοξα για το μέλλον των εταιρειών τους και των κλάδων τους παρά για το μέλλον της ευρύτερης ελληνικής οικονομίας, κάτι το οποίο θα μπορούσε προσεκτικά να ερμηνευτεί ως ένα θετικό σημάδι της πραγματικής κατάστασης της οικονομίας και ως ένα δείγμα ότι τα πράγματα είναι καλύτερα από ότι φαίνονται. Οι τρέχουσες συνθήκες συνιστούν, ως επιτακτική ανάγκη, την εστίαση στην οργανική ανάπτυξη, μέσω βελτίωσης διαδικασιών, αποδοτικότητας κόστους και λειτουργικής αναδιάρθρωσης. Τα συμπεράσματα αυτά προκύπτουν από την έρευνα «Βαρόμετρο κεφαλαιακής εμπιστοσύνης» (Capital confidence barometer) της Ernst &Young που πραγματοποιήθηκε ειδικά για τις ελληνικές επιχειρήσεις μεταξύ Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου 2010. Η έρευνα είναι διαφωτιστική για τον τρόπο που αντιμετωπίζουν την ύφεση διευθυντικά στελέχη της ελληνικής αγοράς, καθώς και του τρόπου που κινούνται οι ελληνικές επιχειρήσεις για τη μεγιστοποίηση της κεφαλαιακής τους θέσης και την απόκτηση συγκριτικού πλεονεκτήματος. Σύμφωνα με τα ευρήματα της μελέτης, η επιθυμία για εξαγορές υπερβαίνει την διάθεση των εταιρειών για πώληση των περιουσιακών τους στοιχείων. Με λιγότερες αξιόλογες εταιρίες διαθέσιμες προς εξαγορά, θα μπορούσαμε να προβλέψουμε ότι οι «αναγκαστικές» εξαγορές ενδέχεται να αυξηθούν. Θα μπορούσε λοιπόν να πει κανείς ότι τώρα είναι η σωστή στιγμή για μια στρατηγική εξαγορά. Παρόλο που υπάρχουν ρίσκα, η ανταμοιβή ενδέχεται να είναι μεγάλη. Μεγάλος αριθμός επιχειρήσεων που συμμετείχαν στην έρευνα επιβεβαίωσαν την πρόθεσή τους για αναχρηματοδότηση των δανείων τους στους επόμενους 24 μήνες, ενώ περίπου οι μισοί από τους ερωτηθέντες απάντησαν ότι θα προβούν σε αναχρημα68 Μάρτιος 2011

τοδότηση μέσα στον επόμενο χρόνο. Με βάση τους τέσσερις προαναφερθέντες άξονες (Διατήρηση κεφαλαίων, Βελτιστοποίηση κεφαλαίων, Αύξηση κεφαλαίων και Κεφαλαιακές επενδύσεις), η έρευνα εστίασε στις αντιλήψεις των ερωτηθέντων για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας, τις κεφαλαιακές αγορές και τις προοπτικές των συγχωνεύσεων και εξαγορών των ελληνικών επιχειρήσεων. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ Ενδεικτική της τάσης που υπάρχει στην ελληνική αγορά είναι ότι από τα διευθυντικά στελέχη που ερωτήθηκαν ποσοστό 70% εκτιμούν ότι η οικονομία δεν θα συνέλθει παρά μετά την πάροδο 2 έως 5 ετών, ενώ μόνο το 11% πιστεύει ότι η ύφεση θα υποχωρήσει στους επόμενους 12-24 μήνες. Επίσης, εκφράζουν μεγαλύτερη αισιοδοξία για την πορεία δραστηριοποίησης των δικών τους επιχειρήσεων και του κλάδου τους συγκριτικά με τις προοπτικές της ευρύτερης οικονομίας για την οποία είναι περισσότερο απαισιόδοξοι. Πιο συγκεκριμένα, παραπάνω από τους μισούς ερωτηθέντες πιστεύουν ότι η κρίση στον κλάδο που δραστηριοποιούνται θα υποχωρήσει σε 1 με 2 χρόνια, ενώ το 89% αυτών πιστεύει ότι η κρίση στην ευρύτερη οικονομία θα διαρκέσει τουλάχιστον άλλα δύο χρόνια. Η τάση αυτή ευθυγραμμίζεται πλήρως με την τάση που υπάρχει στα στελέχη των επιχειρήσεων σε παγκόσμιο επίπεδο και τα οποία είναι επίσης περισσότερο αισιόδοξα για την εξέλιξη του κλάδου τους και απαισιόδοξα για τις προοπτικές της οικονομίας σε παγκόσμιο επίπεδο. Οι ερωτηθέντες σε ποσοστό 46% δήλωσαν ότι οι χρηματοπιστωτικές συνθήκες έχουν χειροτερεύσει συγκριτικά με τους προηγούμενους έξι μήνες. Ωστόσο, όπως δήλωσε το 1/3 των ερωτηθέντων (35%), η πρόσβαση σε κεφάλαια, δεν θα αποτελέσει πρόβλημα για τις επιχειρήσεις τους στους επόμενους 12 μήνες. Eπίσης, το 48% των ερωτηθέντων εκτιμά ότι θα χρειαστεί να αναχρηματοδοτήσουν τις δανειακές τους υποχρεώσεις ή τα χρέη τους μέσα στους επόμενους 12 μήνες.

ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΕΣ Η παρατεινόμενη ύφεση επηρεάζει τις προοπτικές των εξαγορών και συγχωνεύσεων. Το 59% των διευθυντικών στελεχών της ελληνικής αγοράς πιστεύει ότι οι προοπτικές για εξαγορές και συγχωνεύσεις θα είναι πιο ευνοϊκές στην παγκόσμια αγορά, συγκριτικά με τις αντίστοιχες προοπτικές της εγχώριας αγοράς για τους επόμενους έξι μήνες. Παράλληλα, η πλειοψηφία πλέον των στελεχών (56%) εστιάζει στην οργανική ανάπτυξη, αντί στην ανάπτυξη μέσω εξαγορών και συγχωνεύσεων. Επίσης, η επιθυμία τους για εξαγορές υπερβαίνει την διάθεσή τους για πωλήσεις περιουσιακών τους στοιχείων. Χαρακτηριστικά, το 40% των ερωτηθέντων δήλωσαν ότι είναι πιθανό ή πολύ πιθανό να προβούν σε εξαγορές στους επόμενους έξι μήνες, συγκριτικά με το 14% που δήλωσε ότι αναζητούν ευκαιρίες για πώληση περιουσιακών στοιχείων. Όσον αφορά δε τους 4 κύριους άξονες που αποτελούν συγκριτικό πλεονέκτημα στην αντιμετώπιση της τρέχουσας ύφεσης, τα αποτελέσματα της έρευνας ανέδειξαν συνοπτικά τα παρακάτω: Οι διοικήσεις των εταιρειών επικεντρώνουν την προσοχή τους στην κύρια δραστηριότητά τους, η ανθεκτικότητα της οποίας συνιστά παράγοντα επιτυχίας, ειδικά σε περίοδο κρίσης. Στην οργανική ανάπτυξη, το 56% των ερωτηθέντων δηλώνει ότι οι ενέργειες αναδιάρθρωσης στοχεύουν στη βελτίωση της απόδοσης και της λειτουργικής αποτελεσματικότητας καθώς και στην ενίσχυση των ταμειακών ροών και της ρευστότητας. Σε περίπτωση αναδιάρθρωσης, το 55% δίνει προτεραιότητα στη βελτίωση των αποδόσεων, ενώ ακολουθεί η λειτουργική αποδοτικότητα με ποσοστό 45%. ΒΕΛΤΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Η ύφεση έχει εντείνει την προσοχή των επιχειρήσεων στη λειτουργική τους αποδοτικότητα. Στο ερώτημα αναφορικά με τις προτεραιότητες των εταιρειών τους επόμενους έξι μήνες και τα σχέδια αναδιάρθρωσης των κεφαλαίων τους, οι περισσότεροι από τους μισούς ερωτηθέντες απαντούν ότι εστιάζουν στην οργανική ανάπτυξη. Επίσης, το 41% δίνει έμφαση στη βελτιστοποίηση των ταμειακών ροών και της ρευστότητας ως μέσο ενίσχυσης του ισολογισμού τους, ενώ προτεραιότητα παραμένει η εξόφληση δανεισμού, με το 37% των επιχειρήσεων να εστιάζουν στην αναδιάρθρωση των κεφαλαίων τους ως μέσο πληρωμής δανείων. Οι περισσότερες επιχειρήσεις θα κληθούν να αναχρηματοδοτήσουν τις δανειακές τους υποχρεώσεις στους επόμενους 12 μήνες και η τάση θα αυξηθεί στο 70% των επιχειρήσεων για τα επόμενα δύο χρόνια. Όπως προκύπτει από την μελέτη, δεν αντιμετωπίζουν όλες οι επιχειρήσεις προβλήματα χρηματοδότησης. Αυτό επιβεβαιώνεται και από το γεγονός ότι η χρήση μετρητών και δανείων για τους επόμενους 12 μήνες μειώνεται μόνο οριακά, σε σύγκριση με τους προηγούμενους 12 μήνες. Ο τραπεζικός δανεισμός παραμένει ως κύρια πηγή χρηματοδότησης συναλλαγών, με το 54% των ερωτηθέντων να σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει συναλλαγές με τραπεζικό δανεισμό στους επόμενους 12 μήνες (ποσοστό ελαφρώς μειωμένο έναντι των προηγούμενων 12 μηνών που κυμαινόταν σε 64%). Η χρήση μετρητών για την χρηματοδότηση συναλλαγών ακολουθεί την ίδια τάση και εμφανίζεται ελαφρώς μειωμένη για τους επόμενους 12 μήνες, από 39% έναντι του 36% των ερωτηθέντων. Τα στοιχεία της έρευνας δείχνουν επίσης ότι οι διοικήσεις των εταιρειών τείνουν στην ανεύρεση μη παραδοσιακών πηγών χρηματοδότησης, όπως αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, δάνεια

μετόχων, ή ιδιωτικά κεφάλαια (private equity). Ως γενικός κανόνας, η πώληση δεν θεωρείται πλέον ως μέσο για αύξηση της ρευστότητας. Οι αποτιμήσεις και ο καθορισμός των τιμών παραμένουν τα κύρια εμπόδια. Έτσι το 42% των ερωτηθέντων δεν θεωρούν την πώληση ως πηγή χρηματοδότησης για τους επόμενους 6 μήνες, ενώ μόνο το 14% θεωρεί πιθανό να χρησιμοποιήσει τη μέθοδο αυτή. ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ Υπάρχει συγκρατημένη αισιοδοξία ως προς την προοπτική των συγχωνεύσεων και των εξαγορών. Και ενώ δεν υπάρχει καμία προσδοκία το επίπεδο συγχωνεύσεων και εξαγορών να επιστρέψει στα επίπεδα προ κρίσης για αρκετό καιρό, πολλές επιχειρήσεις δηλώνουν ότι είναι πιθανό να πραγματοποιήσουν συναλλαγές στον επόμενο χρόνο (το 40% από αυτές στους επόμενους έξι μήνες, ενώ το 47% στους επόμενους 12-24 μήνες). Υπάρχει καθολική αναγνώριση ότι οι παραδοσιακές μέθοδοι για την επένδυση κεφαλαίων πλέον δεν αρκούν. Πολλές επιχειρήσεις έχουν ήδη προσαρμοστεί στις νέες συνθήκες. Εντείνουν τη χρήση μοντελοποίησης σεναρίων και άλλων τεχνικών, ως μεθόδων ενίσχυσης της εμπιστοσύνης στην αξία και την ανθεκτικότητα της επένδυσης που έχουν επιλέξει. Επιπλέον, δίνουν ιδιαίτερη προσοχή και έμφαση στο προσεκτικό ειδικό οικονομικό έλεγχο και στην ενοποίηση της εταιρείας μετά από κάθε συναλλαγή. Τέλος, εφαρμόζουν πιο εξειδικευμένες μεθόδους αποτίμησης και λαμβάνουν υπόψη μια ευρεία κλίμακα δομών συναλλαγής. Στην ουσία, οι επενδύσεις που λαμβάνονται υπόψη είναι εκείνες που ενισχύουν τον κύκλο εργασιών και αναπληρώνουν το στρατηγικό κενό, παρέχοντας πρόσβαση ταυτόχρονα σε νέους πελάτες και γεωγραφικές αγορές και αυξάνοντας το μερίδιο αγοράς. Εν κατακλείδι, το κλίμα οικονομικής αβεβαιότητας τόσο σε παγκόσμιο επίπεδο όσο και στην Ελλάδα, οι αυξημένοι κίνδυνοι, η κεφαλαιακή ανεπάρκεια, καθώς και η επιφυλακτικότητα των επενδυτών, απειλούν το στρατηγικό σχεδιασμό των επιχειρήσεων και έχουν επίπτωση στην απόδοση των μετόχων. Και τελικά, η μεγάλη πρόκληση για τα διοικητικά συμβούλια των επιχειρήσεων είναι η αποδοτική διαχείριση των κεφαλαίων με την εφαρμογή μιας επικεντρωμένης και αυστηρής χρήσης των κεφαλαίων τους. Η συνειδητοποίηση της δυσκολίας εξεύρεσης κεφαλαίων, τόσο σήμερα όσο και στο εγγύς μέλλον, στη παγκόσμια και στην ελληνική αγορά, επιβάλλει στις επιχειρήσεις ολοκληρωτική αναθεώρηση της στρατηγικής τους. Όπως τόνισε ο Γιώργος Μομφερράτος, Εταίρος της Ernst & Young, «Τα ευρήματα της έρευνας είναι αποκαλυπτικά για τις αντιλήψεις που διαμορφώνονται μεταξύ των στελεχών των ελληνικών επιχειρήσεων. Η γενική επιφύλαξη που υπάρχει, έχει οδηγήσει τις Διοικήσεις τους σε μεγαλύτερη εστίαση στην οργανική ανάπτυξη, που βασίζεται στη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας και αναδιάρθρωσης, ενώ ένα πολύ μικρό ποσοστό τους στρέφεται στην αποεπένδυση ως πρώτη επιλογή». Τονίζει επίσης ότι: «Παράλληλα με τους αυξανόμενους κινδύνους, υπάρχει ακόμα δυνατότητα για βελτιστοποίηση της λειτουργικής δομής, η οποία όμως πρέπει να συνδυαστεί με γρήγορα αντανακλαστικά για την άμεση αξιοποίηση τυχόν ευκαιριών». Και κατέληξε ότι: «οι εταιρείες που θα εστιάσουν στην απόκτηση στρατηγικού πλεονεκτήματος, θα είναι τελικά αυτές που θα βρεθούν σε πολύ καλύτερη θέση και θα ηγηθούν του κλάδου τους στη μετά την ύφεση εποχή.» Χ ΧΡΗΜΑ 69

Χ ρεπορτάζ

ΜΥΘΟΣ ΖΥΘΟΠΟΙΙΑ

ΑΥΞΑΝΕΙ ΠΩΛΗΣΕΙΣ, ΜΕΡΙΔΙΑ ΚΑΙ BRANDS Σε αναπτυξιακή τροχιά η εταιρεία, παρά την πτώση κατά 8% της συνολικής αγοράς μπύρας

T

✒ ην ανάπτυξη του μεριδίου της στο 13-14% όλα αυτά, η τάση μείωσης της τιμής της μπύρας δεν από τον από 11-12% πέτυχε στην ελληνική αγορά η εμφανίζεται μόνο στη ζεστή αγορά αλλά και στην κρύα Γιώργο «Μύθος» κατά τη διάρκεια του 2010, παρά καθώς παρατηρούνται όλο και περισσότερες προσφοΚαλούμενο το γεγονός ότι η συνολική αγορά μπύρας ρές και promotions, με στόχο την προσέλκυση όσο το εμφανίστηκε πτωτική κατά 8%. Η αύξηση του μεριδυνατόν περισσότερων πελατών. δίου συνοδεύτηκε μάλιστα και από ανάπτυξη πωλήσεων μονο☛ ψήφιου ποσοστού που κυμάνθηκε μεταξύ 5-10%. Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της εταιρείας στην Ελλάδα, κ. Σόρεν Η ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΠΤΩΣΗ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ Μπρινκ, η κύρια υποχώρηση προήλθε από την κρύα αγορά, ΜΠΥΡΑΣ ΤΟ 2010 ΕΙΧΕ ΔΥΟ ΚΥΡΙΕΣ ΑΙόπου η πτώση κυμάνθηκε σε επίπεδα άνω του 10% και όχι τόσο ΤΙΕΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟΝ Κ. ΜΠΡΙΝΚ. από τη ζεστή, όπου υπήρξε μεν πτώση αλλά αρκετά μικρότερη. Η ΠΡΩΤΗ ΗΤΑΝ Η ΠΟΛΥ ΚΑΚΗ ΠΟΡΕΙΑ Πάντως, σύμφωνα με τον ίδιο, η ταυτόχρονη πτώση σε κρύα και ΤΟΥ ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ, Ο ΟΠΟΙΟΣ «ΕΥΘΥΝΕζεστή αγορά σε περίοδο κρίσης είναι φαινόμενο πρωτοφανές στην ΤΑΙ» ΓΙΑ ΤΟ 20-25% ΤΗΣ ΚΑΤΑΝΑΛΩΣΗΣ Ευρώπη, καθώς σε αντίστοιχες περιόδους στο εξωτερικό εμφανίΜΠΥΡΑΣ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΚΑΙ Η ΔΕΥΤΕΡΗ ζεται συνήθως πτώση στα μπαρ και τα εστιατόρια και άνοδος στα ΑΙΤΙΑ ΗΤΑΝ ΟΙ ΚΙΝΗΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΣΤΟΝ σούπερ μάρκετ. Η συνολική πτώση της αγοράς μπύρας το 2010 ΚΛΑΔΟ ΤΩΝ ΜΕΤΑΦΟΡΩΝ ΚΑΙ ΜΑΛΙΣΤΑ είχε δύο κύριες αιτίες, σύμφωνα με τον κ. Μπρινκ. Ο πρώτη αιτία ΣΕ ΜΙΑ ΠΕΡΙΟΔΟ, ΤΗΝ ΚΑΛΟΚΑΙΡΙΝΗ, ήταν η πολύ κακή πορεία του τουρισμού, ο οποίος «ευθύνεται» ΟΠΟΥ ΕΠΙΣΗΣ ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΕΙΤΑΙ Ο για το 20%-25% της κατανάλωσης μπύρας στην Ελλάδα και η δεύτερη αιτία ήταν οι κινητοποιήσεις στον κλάδο των μεταφοΚΥΡΙΟΣ ΟΓΚΟΣ ΤΗΣ ΚΑΤΑΝΑΛΩΣΗΣ. ρών και μάλιστα σε μία περίοδο, την καλοκαιρινή, όπου επίσης πραγματοποιείται ο κύριος όγκος της κατανάλωσης. Σε ότι αφορά Σύμφωνα με τον κ. Μπρινκ, οι προοπτικές για το τρέχον έτος τους πρώτους μήνες του 2011, η πτώση κυμαίνεται μέχρι στιγμής διαγράφονται πιο αισιόδοξες, καθώς ο τουρισμός αναμένεται να στο 3-5%, σύμφωνα με τα στοιχεία της Μύθος. έχει καλύτερη πορεία, ενώ δεν φαίνεται προς το παρόν ότι θα επαΠαρ’ όλα αυτά υπάρχει η αισιοδοξία από τη διοίκηση της εταιναληφθούν φαινόμενα όπως οι συνεχόμενες απεργίες στον κλάδο ρείας ότι το τελευταίο οχτάμηνο του 2011 θα είναι σαφώς βελτων μεταφορών. Επιπλέον, φέτος η Μύθος θα πραγματοποιήσει το τιωμένο από το αντίστοιχο διάστημα του προηγούμενου έτους. μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεων ύψους 50 εκατ. ευρώ, βάσει του Στην Ελλάδα πάντως η κρύα αγορά είναι μεγαλύτερη από τη πενταετούς επενδυτικού πλάνου που ολοκληρώνεται το 2015 κάτι ζεστή καθώς καλύπτει το 65% της κατανάλωσης. Η μείωση του που ενδέχεται να βελτιώσει τα αποτελέσματά της. Οι επενδύσεις καλαθιού της νοικοκυράς είναι αυτή που έχει οδηγήσει κυρίως συνεχίζονται, όπως το λανσάρισμα νέων προϊόντων και έχουν οδηστην υποχώρηση της ζεστής αγοράς, και δεν οφείλεται τόσο γήσει στην αύξηση του προσωπικού που απασχολεί η εταιρεία κατά στη μικρότερη κατανάλωση όσο στην αντικατάσταση επώνυ25%, το οποίο πλέον αριθμεί περισσότερα από 350 άτομα. Επίσης, μων brands από φθηνότερες μπύρες private label που διαθέτουν στόχος της εταιρείας παραμένει η προώθηση της Μύθος σε μεγάλες τα σούπερ μάρκετ. Πάντως, αν και όπως δείχνουν τα στοιχεία αγορές του εξωτερικού όπου υπάρχει έντονο το ελληνικό στοιχείο, η κρύα αγορά μπύρας «πάσχει» περισσότερο από τη ζεστή, το όπως είναι η Αυστραλία, οι ΗΠΑ, η Γερμανία και η Βρετανία. Η συνολικό μερίδιο της κατανάλωσης μπύρας αυξάνεται έναντι Μύθος φιλοδοξεί να αυξήσει τις εξαγωγές της κατά 40%. άλλων ποτών στους χώρους εστίασης και διασκέδασης. Αυτό Τέλος, θα γίνει προσπάθεια συγκράτησης των τιμών των προσυμβαίνει επειδή η μπύρα είναι φθηνότερη από άλλα ποτά, όπως ϊόντων της εταιρείας στην ελληνική αγορά και το 2011, παρά είναι το ουίσκι ή η βότκα, αλλά και επειδή το προφίλ του κατατο γεγονός ότι τα κόστη των πρώτων υλών αυξήθηκαν κατά ναλωτή μπύρας είναι πιο νεανικό και συμπαρασύρει και άλλους 50-70% το 2010, έτος κατά το οποίο η εταιρεία δεν προχώρησε καταναλωτές μεγαλύτερων ηλικιών στο να την επιλέγουν. Παρ’ σε καμία αύξηση. Χ 70 Μάρτιος 2011

Χ φάκελοι

ΠΛΑΙΣΙΟ

ΠΕΡΑΣΕ ΤΟ «ΓΕΡΟ» ΚΡΑΣ-ΤΕΣΤ ΤΟΥ 2010 H εταιρεία “έκλεισε” στις 31/12 με ταμείο στα 24,8 εκατ. ευρώ, έχοντας παράλληλα μηδενικό δανεισμό για κεφάλαιο κίνησης και 23,1 εκατ. ευρώ σε ομολογιακά δάνεια

Ό

✒ λα είναι έτοιμα για την επανέμηδενικό δανεισμό για κεφάλαιο κίνησης και 23,1 από τον Γιώργο ναρξη της λειτουργίας του ιστοεκατ. ευρώ σε ομολογιακά δάνεια. Καλούμενο ρικού καταστήματος Πλαίσιο «Η εξυγίανση του αποθέματος με σημαντική μείωση στη Στουρνάρη, η οποία θα πραγτου κατά 24,7 εκ. ευρώ, των απαιτήσεων κατά 11,1 εκ. ματοποιηθούν μέσα στον επόμενο μήνα. ευρώ και των υποχρεώσεων κατά 21,6 εκ. ευρώ εξασφαλίζουν Σύμφωνα με τον πρόεδρο της εταιρίας, κ. Γιώργο Γεράρδο ήδη στον Όμιλο την ταμειακή ρευστότητα, όχι μόνο για να διαχειριέχει διευθετηθεί κάθε λεπτομέρεια σε σχέση με τη λειτουργία στεί την κρίση, αλλά και για να εκμεταλλευτεί τις ευκαιρίες που του καταστήματος και είναι καθαρά θέμα στρατηγικής επιλοθα του παρουσιαστούν» αναφέρει ο κ. Γεράρδος. Οι ευκαιρίες, γής το πότε ακριβώς θα πραγματοποιηθεί η πολυαναμενόμενη σύμφωνα με τον ίδιο, δεν βρίσκονται μόνο σε περιπτώσεις εξαπρεμιέρα τόσο για την εταιρεία αλλά και για την ευρύτερη περιγοράς κάποιας εταιρίας στην Ελλάδα ή το εξωτερικό. Υπάρχουν οχή, η οποία το τελευταίο διάστημα έχει υποβαθμιστεί αρκετά. παντού, σε κάθε κομμάτι της επιχειρηματικής δραστηριότητας, Μάλιστα σύμφωνα με τον κ. Γεράρδο η εταιρεία θα συνεχίσει όπως στην αγορά ενός κτιρίου σε πολύ χαμηλή τιμή, ή η ενοικίνα λειτουργεί και τα άλλα δύο καταστήματα που διατηρεί στον ασή του με αντίτιμο πολύ χαμηλό, λόγω της κρίσης. «Αυτή τη ίδιο δρόμο και έτσι η εκπροσώπησή της στην περιοχή θα περιστιγμή βρισκόμαστε σε διαπραγμάτευση για την ενοικίαση ενός λαμβάνει τρία καταστήματα συνολικού εμβαδού περίπου 2.000 κτιρίου, σε τιμή που βρίσκεται στο 1/3 από αυτή που προέβλεπε τ.μ. Βέβαια, όπως ο ίδιος τονίζει, οι προσδοκίες από το συγκετο προηγούμενο μισθωτήριο συμβόλαιο» τονίζει ο κ. Γεράρδος. κριμένο κατάστημα των 1.200 τ.μ. δεν είναι τόσο υψηλές, βάσει της απόδοσης που αυτό είχε στα προ κρίσης επίπεδα, εξαιτίας Με σημαντική μείωση των εξόδων κατά 9,3% (κατά 5,9 εκ. τόσο της υποβάθμισης που έχει υποστεί η περιοχή αλλά και της ευρώ) και διατήρηση του Μικτού Περιθωρίου Κέρδους, ο Όμιγενικότερης μείωσης της αγοραστικής δύναμης των καταναλος πέτυχε κερδοφορία με 5,1 εκ. ευρώ Κέρδη Προ Φόρων και λωτών λόγω της ύφεσης. «Το συγκεκριμένο κατάστημα πραγ3,3 εκ. ευρώ Κέρδη Μετά Φόρων, μη λαμβάνοντας υπόψη την ματοποιούσε τζίρο άνω των 30 εκατ. ευρώ κάτι που είναι πολύ έκτακτη εισφορά. Τέλος, ο Όμιλος πέτυχε πωλήσεις 358,2 εκ. δύσκολο να επαναληφθεί με τα σημερινά δεδομένα. Οπότε, «οι ευρώ, μείωση πωλήσεων μόνο κατά 8,1%, σημειώνοντας σημαπροσδοκίες μας από αυτό ξεκινάνε από πιο χαμηλά» αναφέρει ντική ενίσχυση του μεριδίου αγοράς, αποδεικνύοντας έτσι την χαρακτηριστικά ο κ. Γεράρδος. αυξανόμενη εμπιστοσύνη των πελατών του. Παρά το δυσμενές οικονομικό περιβάλλον, η Διοίκηση της εταιρείας αποφάσισε Σε ότι αφορά την πορεία των πωλήσεων του πρώτου διμήνου να προτείνει στη Γενική Συνέλευση μέρισμα για διανομή στους του 2011, τις χαρακτήρισε «όχι κακές» σε σχέση με το αντίμετόχους της τάξης των 0,05 ευρώ ανά μετοχή από τα κέρδη του στοιχο δίμηνο του 2010.

2010 (μικτό ποσό). Χ Για την πορεία των αποτελεσμάτων του 2010, ανέφερε ότι αυτά Η ΜΕΤΟΧΗ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ κρίνονται με βάση τρεις άξονες. Τη διαχείριση του cashflow, της σχέσης κέρδους/ζημίας, και της πορείας του μεριδίου αγοράς. Σε σχέση με την πρώτη παράμετρο, η εταιρεία διατηρεί σε υψηλά επίπεδα τη ρευστότητά της, μειώνοντας τα αποθέματά της σε 34,8 εκατ. ευρώ από 59,5 εκατ. ευρώ το 2009, τις απαιτήσεις σε 37,2 εκατ. ευρώ από 48,3 εκατ. ευρώ και τις υποχρεώσεις της σε 55 εκατ. ευρώ από 76,6 εκατ. ευρώ. Επίσης, η εταιρεία έκλεισε στις 31/12 με ταμείο στα 24,8 εκατ. ευρώ, έχοντας παράλληλα ΧΡΗΜΑ 71

Χ φάκελοι

FOURLIS

ΝΕΟ CONCEPT ΕΝΟΨΕΙ

Σε προχωρημένες επαφές με ξένο «παίκτη» για την ανάπτυξη νέου concept σε κλάδο του retail, εντελώς διαφορετικό από τα ΙΚΕΑ και τα Intersport, βρίσκεται η Fourlis.

Τ

o νέο δίκτυο καταστημάτων που θα αναπτυχθεί, εάν ολοκληρωθεί η συμφωνία, θα χτιστεί από την αρχή από την ελληνική εταιρεία. Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της εταιρίας κ. Απόστολο Πεταλά, η συμφωνία αναμένεται να ολοκληρωθεί και να είναι ανακοινώσιμη στο «ορατό μέλλον». Σε ότι αφορά την πρόσφατη εξαγορά της Intersport Τουρκίας, ο ίδιος ανέφερε ότι ο στόχος είναι τα 20 υφιστάμενα καταστήματα να γίνουν 40 και ο τζίρος που πραγματοποιούν να φτάσει τα 50 εκατ. ευρώ, από 20 εκατ. που είναι σήμερα. Αν και ο προηγούμενος franchisee διατηρούσε 25 καταστήματα, η Fourlis θα κρατήσει σε λειτουργία τα 20 καλύτερα από αυτά, όλα σε μεγάλες πόλεις της Τουρκίας. Συγκεκριμένα, τα 12 από αυτά βρίσκονται στην Κωνσταντινούπολη, τα πέντε στην Άγκυρα και τα υπόλοιπα στη Σμύρνη, την Αττάλεια, το Εσκί Σεχίρ, και την Τραπεζούντα. Επίσης, είναι σημαντικό ότι τα περισσότερα σημεία βρίσκονται εντός οργανωμένων αγορών, οι οποίες γνωρίζουν ιδιαίτερη ανάπτυξη και επιτυχία στην Τουρκία. Όπως τόνισε ο κ. Πεταλάς η εξαγορά της Intersport Τουρκίας αφορά μόνο στα assets και όχι στα liabilities, που σημαίνει ότι η νέα εταιρεία δεν βαρύνεται από τις υποχρεώσεις της “παλιάς” Intersport. Πάντως, οι προοπτικές για τη ζήτηση αθλητικών ειδών φαντάζουν εξαιρετικές στη γειτονική χώρα, καθώς η οικονομία της αναπτύσσεται με ρυθμούς 10% και έχει αυτή τη στιγμή 70 εκατομμύρια κατοίκους, εκ των οποίων το 60% είναι ηλικίας κάτω των 34 ετών. Σύμφωνα με τον κ. Πεταλά η απόφαση της διεθνούς Intersport να αναθέσει στη Φουρλής την ανάπτυξη του δικτύου της στην Τουρκία, προήλθε από το γεγονός ότι με τον προηγούμενο franchisee οι επιδόσεις της εταιρείας δεν ήταν ανάλογες με τους ρυθμούς ανάπτυξης της χώρας. Σε ότι αφορά τα ΙΚΕΑ, το κατάστημα στη Σόφια θα είναι πιθανότατα έτοιμο να λειτουργήσει τους πρώτους φθινοπωρινούς μήνες, ενώ ο στόχος των 10 με 12 καταστημάτων παραμένει με τα επόμενα τρία σημεία να αναμένονται στην Κρήτη, τη Βάρνα, και την Αθήνα. Η Φουρλής βρίσκεται σε συνεχή αναζήτηση των κατάλληλων σημείων στις τρεις παραπάνω περιοχές και αν βρεθεί το κατάλληλο ακίνητο δεν θα «διστάσει» ακόμα και να αγοράσει, αν υπάρχει βέβαια η δυνατότητα. Ο κ. Πεταλάς επισήμανε ότι η αγορά home furnishing έχει πληγεί από την κρίση, ίσως όσο καμία άλλη στη χώρα μας με την μέχρι στιγμής πτώση να υπολογίζεται στο 40%, γεγονός που έχει δημιουργήσει «πολεμικό κλίμα» μεταξύ ανταγωνιστών με

72 Μάρτιος 2011

προσφορές και εκπτώσεις που φτάνουν στο 70-80%. Έτσι, η Fourlis, με την πτώση τζίρου στο 3,2% (9% like for like), κερδίζει συνεχώς σημαντικό μερίδιο στην αγορά, για το οποίο γίνεται προσπάθεια να είναι «διατηρήσιμο», δηλαδή να μην οφείλεται αποκλειστικά στις χαμηλές τιμές των προϊόντων. Πάντως, η πορεία της αγοράς στο πρώτο τρίμηνο του 2011 δείχνει να ακολουθεί το ρυθμό του τελευταίου τριμήνου του 2010, το οποίο ήταν ιδιαίτερα πτωτικό, με ποσοστά 35%, 27% και 14%, τους μήνες Δεκέμβριο, Νοέμβριο και Οκτώβριο αντίστοιχα. Στρατηγικός στόχος της Φουρλής είναι, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλό της, να αυξήσει την έκθεσή της στις αγορές του εξωτερικού, έτσι ώστε η αναλογία πωλήσεών της, εντός και εκτός Ελλάδος, να φτάσει το 50-50, από 80-20 που είναι σήμερα. Σε ότι αφορά τον κλάδο της χονδρικής των ηλεκτρικών, αυτός πλέον θα είναι αμελητέος μετά τη λύση της συνεργασίας με τη Samsung, καθώς πλέον θα αφορά σε έναν τζίρο της τάξης των 30-40 εκατ. ευρώ, από 350 εκατ. που ήταν το 2009. Τέλος, η διοίκηση της εταιρείας θα προτείνει στην τακτική γενική συνέλευση του Ιουνίου τη μη διανομή μερίσματος για τη χρήση του 2010. «Έως τώρα το 33% των κερδών μας δίνονταν για μέρισμα και το 66% επανεπενδύονταν. Εκτιμούμε πως, υπό τις παρούσες συνθήκες, είναι επ’ ωφελεία των μετόχων να επενδύσουμε το σύνολο των κερδών και θεωρούμε πως μακροπρόθεσμα θα φανεί πως η κίνηση αυτή είναι σωστή και θα αποδώσει», ανέφερε χαρακτηριστικά ο κ. Πεταλάς. ΠΤΩΣΗ ΤΖΙΡΟΥ 3,2% ΤΟ 2010 Το 2010, οι πωλήσεις του Ομίλου Fourlis στις συνεχιζόμενες δραστηριότητες έφθασαν τα €435,0 εκατομμύρια μειωμένες κατά 3,2%, σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα της περσινής χρονιάς (449,5 εκατ.). Συνολικά, οι πωλήσεις του 2010 ήταν 638,1 εκατομμύρια, αν συμπεριλάβουμε και τις πωλήσεις του πρώτου εξαμήνου 2010 της χονδρικής ηλεκτρικών στην Ρουμανία και των κινητών τηλεφώνων Samsung στην Ελλάδα, οι οποίες όμως διεκόπησαν στις 30 Ιουνίου του 2010, στα πλαίσια της συμφωνίας διακοπής συνεργασίας με την Samsung. Οι πωλήσεις του κλάδου λιανικής οικιακού εξοπλισμού-ΙΚΕΑ μειώθηκαν κατά 4,7% σε σχέση με την χρήση του 2009, οι πωλήσεις του κλάδου λιανικής αθλητικών ειδών-INTERSPORT αυξήθηκαν κατά 0,9% και οι πωλήσεις του κλάδου χονδρικής ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών στις συνεχιζόμενες δρα-

☛

ΣΕ ΟΤΙ ΑΦΟΡΑ ΤΑ ΙΚΕΑ, ΤΟ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑ ΣΤΗ ΣΟΦΙΑ ΘΑ ΕΙΝΑΙ ΠΙΘΑΝΟΤΑΤΑ ΕΤΟΙΜΟ ΝΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΗΣΕΙ ΤΟΥΣ ΠΡΩΤΟΥΣ ΦΘΙΝΟΠΩΡΙΝΟΥΣ ΜΗΝΕΣ, ΕΝΩ Ο ΣΤΟΧΟΣ ΤΩΝ 10 ΜΕ 12 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΣΕ ΕΛΛΑΔΑ ΚΑΙ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΠΑΡΑΜΕΝΕΙ, ΜΕ ΤΑ ΕΠΟΜΕΝΑ ΤΡΙΑ ΣΗΜΕΙΑ ΝΑ ΑΝΑΜΕΝΟΝΤΑΙ ΣΕ ΚΡΗΤΗ, ΒΑΡΝΑ ΚΑΙ ΑΘΗΝΑ ☛

ΟΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΖΗΤΗΣΗ ΑΘΛΗΤΙΚΩΝ ΕΙΔΩΝ ΣΤΗΝ ΤΟΥΡΚΙΑ ΦΑΝΤΑΖΟΥΝ ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΕΣ ΣΤΗ ΓΕΙΤΟΝΙΚΗ ΧΩΡΑ, ΚΑΘΩΣ Η ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΤΗΣ ΑΝΑΠΤΥΣΣΕΤΑΙ ΜΕ ΡΥΘΜΟΥΣ 10% ΚΑΙ ΕΧΕΙ ΑΥΤΗ ΤΗ ΣΤΙΓΜΗ 70 ΕΚΑΤ. ΚΑΤΟΙΚΟΥΣ, ΕΚ ΤΩΝ ΟΠΟΙΩΝ ΤΟ 60% ΕΙΝΑΙ ΗΛΙΚΙΑΣ ΚΑΤΩ ΤΩΝ 34 ΕΤΩΝ στηριότητες αυξήθηκαν κατά 1,5%. Παρά τις δυσμενείς συνθήκες της αγοράς, τόσο στην Ελλάδα όσο και στις γειτονικές χώρες, όπου δραστηριοποιείται ο Όμιλος και οι τρεις κλάδοι αύξησαν το μερίδιο αγοράς. Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε €47,3 εκατομμύρια (€72,9 εκατομμύρια στην χρήση του 2009). Τα έξοδα προ-ανοίγματος των νέων καταστημάτων ΙΚΕΑ, για το 2010 ήταν €5,3 εκατομμύρια, έναντι €5,5 εκατομμυρίων το αντίστοιχο περσινό διάστημα.

Tα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας ανήλθαν σε €28,2 εκατομμύρια έναντι €53,3 εκατομμύρια για την χρήση του 2009. Τα καθαρά κέρδη (μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας) ανήλθαν σε €20,5 εκατομμύρια έναντι €37,5 εκατομμύρια το 2009, ενώ μετά την έκτακτη φορολογική εισφορά ποσού €5,4 εκατομμυρίων, η οποία αφορά τα κέρδη των εταιρειών του Ομίλου για τη χρήση 2009, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε €15,1 εκατομμύρια. Τα κέρδη ανά μετοχή έφθασαν τα €0,30, ενώ για την χρήση του 2009 ήταν €0,62. Ο κλάδος λιανικής οικιακού εξοπλισμού (ΙΚΕΑ), με €319,4 εκατομμύρια πωλήσεις στο τρέχον έτος και πτώση 4,68% σε σχέση με το 2009, κέρδισε μερίδιο σε μία έντονα πτωτική αγορά, ενώ τα κέρδη προ φόρων έφθασαν τα €24,5 εκατομμύρια έναντι €42,5 εκατομμύρια το αντίστοιχο περσινό διάστημα. Σήμερα, λειτουργούν 5 καταστήματα ΙΚΕΑ στην Ελλάδα και ένα στην Κύπρο, ενώ είναι σε εξέλιξη η κατασκευή του καταστήματος στη Σόφια Βουλγαρίας, το οποίο αναμένεται να λειτουργήσει το δεύτερο εξάμηνο του 2011. Στον κλάδο λιανικής αθλητικών ειδών (INTERSPORT), οι πωλήσεις ήταν οριακά αυξημένες κατά 0,87% σε σχέση με το 2009 στα €81,0 εκατομμύρια. Η δραστηριότητα αθλητικών στην Ελλάδα και την Κύπρο παρουσίασε κέρδη προ φόρων €3,8 εκατομμύρια, ενώ στη Ρουμανία και τη Βουλγαρία παρουσίασε ζημιές πριν από φόρους €2,4 εκατομμύρια. Έτσι, ο Όμιλος Fourlis αριθμεί 75 καταστήματα Intersport σε Ελλάδα , Τουρκία, Ρουμανία, Βουλγαρία και Κύπρο, έναντι 48 στο τέλος του 2009. Τέλος, ο κλάδος ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών, μετά και την διακοπή της εκπροσώπησης των κινητών τηλεφώνων Samsung στην Ελλάδα και της δραστηριότητας χονδρικής ηλεκτρικών στη Ρουμανία, στις 30 Ιουνίου του 2010, παρουσίασε πωλήσεις 237,8 εκατομμύρια και κέρδη προ φόρων 2,9 εκατομμύρια ευρώ. Χ

ΧΡΗΜΑ 73

Χ

∼ αποκλειστικότητα

ΕΙΝΑΙ ΤΟ EFSF Η ΦΘΗΝΟΤΕΡΗ ΛΥΣΗ; Ο ευρωπαϊκός μηχανισμός σταθερότητας θα δημιουργήσει το τελικό καταφύγιο χρηματοδότησης για τις χώρες με προβληματικά κρατικά ομόλογα μέσω της αναδιάρθρωσης των χρεών τους. Παρ’ όλα αυτά κάποιοι ειδικοί των αναδιαρθρώσεων αμφισβητούν ότι η εμπλοκή των ιδιωτών επενδυτών δημιουργεί μία φθηνότερη λύση για όλους τους εμπλεκόμενους.

Ό

✒ από τον

ταν η Γερμανία πρότεινε τη δηΑυτό προκάλεσε με τη σειρά του πίεση για αύξηση του Hamish Risk μιουργία ενός μόνιμου ταμείου ανώτατου ορίου των 440 δις ευρώ του ταμείου διάσωδιάσωσης δημιουργήθηκε αναταραχή σης, που είχε αρχικά τεθεί, προκειμένου να μπορέσει, το ταμείο, στην αγορά κρατικών ομολόγων της να ανταποκριθεί στις απρόοπτες ανάγκες χρηματοδότησης για τα Ευρωζώνης. Οι επενδυτές σε κρατικά χρέη που μεγάλωναν καθώς τα αυξημένα σπρεντ αποσταθεροποιομόλογα τρόμαξαν από την πρόθεση ούσαν τις οικονομίες των προβληματικών χωρών. των Γερμανών να προωθήσουν έναν μηχανισμό επίλυσης χρεών, Η Γερμανία στην αρχή αντιστάθηκε στις πιέσεις αυτές. Ως ο η οποία θα αναγκάσει και ιδιώτες πιστωτές να σηκώσουν μέρος μεγαλύτερος χρηματοδότης της Ευρωζώνης, στην κρίση χρέους, από το βάρος της χρηματοδότησης για τη διάσωση κάποιων εκ η Γερμανία, αξίωσε τις δικές της απαιτήσεις σε θέματα αρχής και νομοθεσίας. Το κλίμα στις αγορές εμπεριείχε μία απόλυτα των μελών της Ευρωζώνης. δυσάρεστη αλήθεια. Η Γερμανία δεν είχε πλέον την πρόθεση να Οι αγορές ομολόγων ήδη γνωρίζουν ότι πολλές από τις περισυνεχίσει να εγγυάται για τα «άσωτα» μέλη της Ευρωζώνης, στηφερειακές χώρες της Ευρώπης έχουν προβλήματα χρέους, είτε ριζόμενη και στο γεγονός ότι η υφιστάμενη συνταγή θα μπορούσε γιατί σαν χώρες είναι ασταθείς είτε λόγω της αναγκαστικής να κριθεί από το Γερμανικό Συνταγματικό Δικαστήριο ως παράπροοπτικής να προχωρήσουν σε αναδιάρθρωση ή στην καλύτερη νομη. Γι’ αυτό, μετά από μήνες διαβουλεύσεων με τα υπόλοιπα περίπτωση στην προοπτική να ανταλλάξουν μέρος του χρέους κράτη-μέλη, κατάφερε στις 16 Δεκεμβρίου να πείσει τους ηγέτες τους με οικονομική βοήθεια. Η γνώση αυτή των αγορών ήταν ο καταλύτης που οδήγησε τα σπρεντ σε ανησυχητικά ψηλά επίπεδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης να τροποποιήσουν τη συμφωνία τους και να δημιουργήσουν το μηχανισμό μόνιμης επίλυσης. Ένα νέο σε όλη την Ευρωζώνη, δημιουργώντας έτσι ακόμα μεγαλύτερη καθεστώς το οποίο μοίρασε το βάρος σε όλη την Ευρωζώνη και πίεση στις συγκεκριμένες χώρες που αντιμετωπίζουν πρόβλημα.

74 Μάρτιος 2011

t όχι μόνο στη Γερμανία, κάτι που ήταν αναγκαίο για τη δεύτερη, η οποία αντιμετώπιζε σοβαρά εσωτερικά προβλήματα εξαιτίας των αντιδράσεων που είχαν εκδηλωθεί για το θέμα αυτό. Οι ηγέτες της Ε.Ε προσπαθούσαν να προλάβουν το ρυθμό της αναπτυσσόμενης κρίσης χρέους στην Ευρωζώνη, από τη στιγμή ειδικά που η Ιρλανδία αποτέλεσε την πρώτη απώλεια. Το Νοέμβριο η Ιρλανδία δέχτηκε πίεση να δεχτεί πακέτο βοήθειας ύψους 85 δις ευρώ από την ΕΕ και το ΔΝΤ, όταν τα επιτόκια των κρατικών ομολόγων της εκτοξεύθηκαν πάνω από 200 μονάδες βάσης, κάνοντας την πρόσβασή της στις κεφαλαιαγορές σχεδόν αδύνατη. Στη συνέχεια, οι αγορές έστρεψαν την προσοχή τους στις χώρες του ευρωπαϊκού νότου και στα διαγραφόμενα ρίσκα αναχρηματοδότησης που αντιμετωπίζουν. Οι οίκοι αξιολόγησης πήραν μέρος και αυτοί στο «πάρτι». Η Moody’s είπε ότι θα υποβαθμίσει την πιστοληπτική ικανότητα της Ισπανίας το 2011, καθώς διαβλέπει «ειδικές ανάγκες χρηματοδότησης», ενώ και η Standard & Poor’s είπε ότι θα αναθεωρήσει τις αξιολογήσεις της για την Ιρλανδία, την Πορτογαλία και την Ελλάδα. Κατά τη διάρκεια του 2011 ο Πορτογαλία πρέπει να δανειστεί 38 δις ευρώ, το Βέλγιο 85 δις ευρώ, η Ισπανία 210 δις ευρώ και η Ιταλία 374 δις ευρώ, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs. Ακόμα και η Γαλλία, υποφέρει από το αρνητικό κλίμα των αγορών. Οι τράπεζές της είναι οι μεγαλύτεροι κάτοχοι κρατικών ομολόγων που έχουν εκδοθεί από χώρες των περιφερειακών χωρών. Τη στιγμή που οι οίκοι αξιολόγησης εξακολουθούν να πιστεύουν ότι η Γαλλία πρέπει να διατηρήσει τον βαθμό ΑΑΑ, οι αγορές χρεογράφων swap αρχίζουν να αμφισβητούν αυτό το δεδομένο, υπαινισσόμενες ότι η αξιολόγησή της θα πρέπει να είναι κατά επτά «σκαλιά» χαμηλότερη. Αυτή τη στιγμή μπορεί με ασφάλεια να ειπωθεί ότι η κρίση των περιφερειακών ευρωπαϊκών χωρών εξελίσσεται πλέον σε συστημικό πρόβλημα. Όταν το πρόβλημα της Ιρλανδίας «σφραγιζόταν» από τις ανησυχίες της αγοράς ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση θα εισήγαγε αναγκαστική αναδιάρθρωση κάτω από το πέπλο του Μηχανισμού Αναδιάρθρωσης Κρατικών Χρεών, ενός μηχανισμού που το ΔΝΤ είχε προτείνει προ δεκαετίας, αυτό που τελικά προκρίθηκε με την έγκριση του ευρωπαϊκού συμβουλίου, ήταν ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας. Αυτός θα παρέχει οικονομική βοήθεια σε χώρες που βρίσκονται σε δυσμένεια, σε συνδυασμό με την επιβολή ενός προγράμματος αυστηρής οικονομικής και δημοσιονομικής προσαρμογής. Οι κανόνες θα προσαρμόζονται προκειμένου να παρέχουν την απαιτούμενη κάθε φορά συμμετοχή και του ιδιωτικού πιστωτικού τομέα, πάντα σε συμφωνία με τις οδηγίες του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου. Ωστόσο οι απαιτήσεις των πιστωτών του ιδιωτικού τομέα θα βρίσκονται πάντα κάτω από την επίβλεψη της Ε.Ε. και του ΔΝΤ. Οι προτάσεις, οι οποίες ακόμα χρειάζονται διευκρινίσεις σε ότι αφορά τις λεπτομέρειες τους, δεν λειτούργησαν ιδιαίτερα κατασταλτικά σε ότι αφορά τις ανησυχίες των αγορών και αυτό απεικονίστηκε στις αξιολογήσεις της S&P για την Ελλάδα και την Πορτογαλία. «Όπως οι αγορές απέδειξαν καθαρά το υφιστάμενο επίπεδο της παγκόσμιας κρίσης χρεών, δεν είναι και ποτέ δεν περιοριζόταν στην Ιρλανδική κρίση» λέει ο Άρνοντ Μέαρς, πρώην αναλυτής της Moody’s και τώρα της Morgan Stanley. Είναι «η επίπτωση του υποβιβασμού των κρατικών ομολόγων στη δομή του παθητι-

κού των κρατών αυτών». Οι προτάσεις του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας εντείνουν την κρισιμότητα των Όρων Συλλογικής Δράσης (CACs) στα συμβόλαια ομολόγων της Ευρωζώνης, οι οποίοι θα τεθούν σε ισχύ το 2013. Τέτοιοι όροι, που πρωταρχικά ίσχυσαν στο Μεξικό το 2002, σχεδιάστηκαν για να κάνουν τη διαδικασία αναδιάρθρωσης χρέους πιο «απαλή» και σε μικρότερο χρονικό διάστημα, αποτρέποντας τους κατόχους μειοψηφίας κρατικών ομολόγων να αρνηθούν να συμμετέχουν στη διαδικασία και στην ουσία αναγκάζοντάς τους να δεχτούν τους όρους της πλειοψηφίας. Τη στιγμή που όλα αυτά είναι πολύ σημαντικά ζητήματα για κάθε διαδικασία αναδιάρθρωσης, δεν αποτελούν και πανάκεια. Όντως η οικονομική σταθερότητα υπονομεύεται από το γεγονός ότι νέες εκδόσεις χρεογράφων με βάση τους Όρους Συλλογικής Δράσης θα είναι πιθανό να είναι «υποτελείς» στο υφιστάμενο χρέος, αν οι φιλοδοξίες της Ε.Ε παραμένουν στο να απομονώνουν το προηγούμενο χρέος από το ρίσκο της αναδιάρθρωσης» τονίζει ο Ραλφ Προύσερ, επικεφαλής επιτοκιακής στρατηγικής της Bank of America Merill Lynch στο Λονδίνο. «Αυτό προϋποθέτει σημαντικά υψηλότερο κόστος αναχρηματοδότησης, το οποίο οδηγεί σε αυξανόμενες ποινικές ρήτρες» τονίζει. Ιστορικά, η διαδικασία αναδιάρθρωσης περιελάμβανε μία ποικιλία από λύσεις, αλλά μετά από αρκετές κρίσεις χρεών που εκδηλώθηκαν στη Λατινική Αμερική τις δεκαετίες του ’80 και του ’90 έχουν γίνει σημαντικές προσπάθειες εκσυγχρονισμού τους μετά το 2000. Η προσέγγιση αυτής της προσπάθειας έγινε μέσω τριών βασικών πυλώνων: α) τη συμβατική προσέγγιση, μέσα από τη χρήση των Όρων Συλλογικής Δράσης, υπήρξαν τροποποιήσεις σε σχέση με τις προβλέψεις στα «εργαλεία» του χρέους, β) τη νομοθετική προσέγγιση, με καλύτερο παράδειγμα τον Μηχανισμό Αναδιάρθρωσης Κρατικών Χρεών του ΔΝΤ αλλά και τον αντίστοιχο ευρωπαϊκό μηχανισμό που συστάθηκε αργότερα και γ) τον κώδικα καθοδήγησης, έναν χάρτη συντονισμού της αναδιάρθρωσης μεταξύ του δημόσιου και ιδιωτικού τομέα. Είναι αυτός ο τρίτος πυλώνας, γνωστός στην επιχειρηματική διάλεκτο και ως «οι αρχές», που έχει παραληφθεί από την ευρωπαϊκή συζήτηση περί αναδιάρθρωσης, σύμφωνα με τον ειδικό σε θέματα αναδιαρθρώσεων και σύμβουλο της Citi, Γουίλιαμ Ρόουντς. O Ρόουντς, που διαδραμάτισε σημαίνοντα ρόλο στις αναδιαρθρώσεις χρεών που έλαβαν χώρα σε Λατινική Αμερική και Ασία τις περασμένες δεκαετίες, πιστεύει ότι η προσέγγιση της ΕΕ στις αναδιαρθρώσεις, έχει δομικά ελαττώματα που ξεπερνάνε το ζήτημα της εμπλοκής του ιδιωτικού πιστωτικού τομέα σε αυτές. Αυτά αφορούν σε κάποιες ενδείξεις ότι η Γερμανία θα απαιτεί να αποφασίζεται η αναδιάρθρωση και του χρέους των πιστωτών του ιδιωτικού τομέα προτού εφαρμοστεί οποιοδήποτε πρόγραμμα δημοσιονομικής προσαρμογής και πριν από οποιαδήποτε επίσημη οικονομική υποστήριξη. «Δεν είναι αυτός ο σωστός τρόπος λειτουργίας» τονίζει ο Ρόουντς. «Ο ιδιωτικός τομέας χρειάζεται τη συνδρομή συμβουλών σε πολύ πρώιμο στάδιο. Κομμάτι της διαδικασίας για την κρίση βιωσιμότητας του χρέους θα πρέπει να είναι η υψηλού επιπέδου συμβουλευτική διαδικασία και συνεργασία για την επίλυση του προβλήματος αναδιάρθρωσης καθώς και το ξεκαθάρισμα των όρων με τους οποίους η αναδιάρθρωση θα πραγματοποιηθεί» καταλήγει ο Ρόουντς. Χ ΧΡΗΜΑ 75

Χ

στα ενδότερα του Χρηματιστηρίου Αθηνών

Ευρωκλινική

Νέος πρόεδρος ο Σπύρος Καπράλος Ο κ. Σπύρος Καπράλος αναλαμβάνει Πρόεδρος του Ομίλου της Ευρωκλινικής, μέλος του Ομίλου της Global Finance, μια από τις μεγαλύτερες εταιρίες επιχειρηματικών κεφαλαίων στην ΝοτιοΑνατολική Ευρώπη. Ο κ. Καπράλος, με τη μακροχρόνια πείρα και την επαγγελματική του εμβέλεια, θα συνεισφέρει σημαντικά στην ανάπτυξη της Ευρωκλινικής. Ο κ. Καπράλος είναι Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της ναυτιλιακής εταιρίας Star Bulk Carriers και Πρόεδρος της Ελληνικής Ολυμπιακής Επιτροπής. Στη μακρά και πολύ επιτυχημένη επαγγελματική του πορεία, έχει διατελέσει, μεταξύ άλλων, Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών και Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΧΑΕ, Γενικός Γραμματέας Ολυμπιακών Αγώνων του

Υπουργείου Πολιτισμού, Εντεταλμένος Σύμβουλος της Οργανωτικής Επιτροπής των Ολυμπιακών Αγώνων Αθήνα 2004 και Υποδιοικητής της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος. Σπούδασε Οικονομικά στο Πανεπιστήμιο Αθηνών και κατέχει MBA από το Πανεπιστήμιο INSEAD της Γαλλίας. H Global Finance είναι μια από τις μεγαλύτερες εταιρίες επιχειρηματικών συμμετοχών, με ηγετική θέση στην περιοχή της Νοτιο-Ανατολικής Ευρώπης. Η Global Finance διαθέτει γραφεία στην Αθήνα, στο Βουκουρέστι, στη Σόφια και στο Βελιγράδι. Από το 1991, έτος ιδρύσεώς της μέχρι σήμερα, έχει αντλήσει συνολικά κεφάλαια ύψους €850 εκατομμυρίων και έχει πραγματοποιήσει πάνω από 75 επενδύσεις.

Αλουμύλ

Απέκτησε το 100% της Ιντέρνο

03-2011

Η διοίκηση της ΑΛΟΥΜΥΛ Α.Ε., σε συνέχεια της ανακοίνωσης στις 18 Νοεμβρίου 2010, ανακοινώνει την ολοκλήρωση της διαδικασίας απόκτησης ποσοστού 93,66% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας ΙΝΤΕΡΝΟ Α.Β.Ε.Ε. (με την διαδικασία μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας ΙΝΤΕΡΝΟ Α.Β.Ε.Ε. για την κάλυψη μέρους ζημιών προηγουμένων χρήσεων και της ταυτόχρονης αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου μέσω καταβολής μετρητών ύψους 300.000,00 ευρώ) . Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η ΑΛΟΥΜΥΛ Α.Ε. κατέχει πλέον το 100% της εταιρίας ΙΝΤΕΡΝΟ Α.Β.Ε.Ε.

76 Μάρτιος 2011

Hellenic Duty Free Shops

Επίσημα εγκαίνια καταστήματος στη Νίκη, Φλώρινας Η εταιρεία ΚΑΕ πραγματοποίησε σε μια ιδιαίτερα εγκάρδια ατμόσφαιρα τα επίσημα εγκαίνια του νέου καταστήματος στο Μεθοριακό Σταθμό Νίκης, στη Φλώρινα. Η κοπή της κορδέλας από τον Υφυπουργό Οικονομικών κ. Δημήτρη Κουσελά, τη Γενική Γραμματέα Αποκεντρωμένης Διοίκησης Ηπείρου-Δυτικής Μακεδονίας κα Δήμητρα Γεωργακοπούλου, τον Αναπληρωτή Διευθύνοντα Σύμβουλο & Γενικό Διευθυντή του Ομίλου Folli Follie κ. Γιώργο Βελέντζα και τον Περιφερειάρχη Δυτικής Μακεδονίας κ. Γιώργο Δακή, παρουσία του Σεβασμιότατου Μητροπολίτη κ. Θεοκλήτου, του Γενικού Διευθυντή Τελωνείων κ. Κωνσταντίνου Νηχωρίτη, του Προέδρου της Ομοσπονδίας Τελωνείων κ. Δημήτρη Τριμπόνια, του Δ/ ντη Τελωνείου Νίκης κ. Ιωάννη Λάλα, του Διοικητή Αστυνομίας Νίκης κ. Χρήστου Μαυρουδή, του Δημάρχου Φλώρινας κ. Ιωάννη Βοσκόπουλου και των

αντιπεριφερειαρχών κ.κ. Δημ. Ηλιάδη και Ιωάννη Αντωνιάδη, δημοτικών συμβούλων και τελωνειακών υπαλλήλων σηματοδοτεί μία νέα εποχή ανάπτυξης για το κατάστημα και την ευρύτερη περιοχή της Δυτικής Μακεδονίας. Στην εκδήλωση παρευρέθησαν εκπρόσωποι της τοπικής αυτοδιοίκησης, των πολιτικών κομμάτων, των τοπικών φορέων και συλλόγων, καθώς και μέλη της τοπικής κοινωνίας. Ο Όμιλος Folli Follie απαντά στην κρίση με επενδύσεις. Στις 31.12.2009 απασχολούσε 5.319 άτομα, ενώ στις 31.12.2010 το ανθρώπινο δυναμικό του ανήλθε σε 5.969 άτομα, αποδεικνύοντας έμπρακτα την εταιρική κοινωνική ευθύνη του. Ιδιαίτερη μνεία έγινε και στην πολύτιμη συμβολή των τελωνειακών υπηρεσιών, των τοπικών αρχών καθώς και των εργαζομένων του καταστήματος, για την ολοκλήρωση του έργου αυτού.

Alpha Trust ΑΕΔΑΚ

Αξιόλογες αποδόσεις αμοιβαίων και το 2010 Για ακόμη μια χρονιά, τα αμοιβαία κεφάλαια της ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ συνέχισαν την παράδοση των κορυφαίων αποδόσεων σε Μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια και ιδιαίτερα στην κατηγορία των Μετοχικών Εσωτερικού. Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, την 3η θέση στην κατηγορία Μετοχικών Εσωτερικού, η οποία αριθμεί συνολικά 51 Α/Κ, κατέλαβε το Α/Κ ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (Αδ. Συστ.: Απόφ. Επιτρ.Κεφαλ: 58η 31.10.1995/6Α, ΦΕΚ 948/Β/17.11.1995, απόδοση έτους 31.12.2009-31.12.2010: -22,91%, απόδοση 3ετίας 31.12.2007-31.12.2010: -55,33%), σημειώνοντας θετική διαφορά από τον Γενικό Δείκτη ΧΑ κατά 12,71%, διατηρώντας τη θέση του και στο διάστημα της τριετίας 2007-2010. Επιπλέον, στην ίδια κατηγορία, επίσης για το διάστημα της τριετίας, το ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ (Αδ. Συστ.: Απόφ.Επιτρ. Κεφαλ: 58546/Β737, ΦΕΚ 679/Β/8.8.1991, απόδοση έτους 31.12.2009-31.12.2010: -32,68%, απόδοση 3ετίας 31.12.200731.12.2010: -54,90%) κατατάσσεται 1ο από τα 46 συνολικά μετοχικά Α/Κ εσωτερικού, ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι και από την έναρξή του στις 13/8/1991 παραμένει σταθερά στην 1η θέση της κατηγορίας του, έχοντας σημειώσει σωρευτική απόδοση 617,09% έναντι 41,31% του Γενικού Δείκτη ΧΑ. Παράλληλα, ιδιαίτερα αξιόλογη απόδοση για το 2010 σημείωσε και το Α/Κ ALPHA TRUST EMERGING EUROPE

Μετοχικό Εξωτερικού (Αδ. Συστ.: Απόφ.Επιτρ.Κεφαλ: 196η/11.10.2000/12α, ΦΕΚ 1429/Β/27.11.2000, απόδοση 3ετίας 31.12.2007-31.12.2010: -12,13%) η οποία ανήλθε σε 9,83%. Αξίζει να σημειωθεί δε, ότι το 2010 η ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ, εμπλουτίζοντας το προϊοντικό της χαρτοφυλάκιο, δημιούργησε το Α/Κ S&B ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL Fund of Funds Μετοχικό (Αδ. Συστ.: Απόφ.Επιτρ.Κεφαλ: 57/16.6.2010) και το Α/Κ ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS Μετοχικό Εξωτερικού (Άδεια σύστασης: Απόφ. Επιτρ. Κεφαλ.: 134η/4.8.1999/6, ΦΕΚ 1938/Β/27.10.1999), με στόχο την κάλυψη των επενδυτικών αναγκών για πρόσβαση στις μεγάλες διεθνείς αγορές, ενώ στην κατηγορία των Μετοχικών Εσωτερικού η εταιρία δημιούργησε το Α/Κ ALPHA TRUST NEW STRATEGY (Άδεια σύστασης: Απόφ.Επιτρ. Κεφαλ.: 512/23.8.2007, Τελευταία τροποποίηση κανονισμού: Αποφ. Επιτρ. Κεφαλαιαγοράς 69/11.10.2010, Α.Π.4329/12.10.2010), απευθυνόμενη σε επενδυτές που αναζητούν υπεραξίες κυρίως από ελληνικές μετοχές, στοχεύοντας παράλληλα στον περιορισμό των κινδύνων που σχετίζονται με την αγορά. Οι δυναμικές αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζεται η ALPHA TRUST Α.Ε.Δ.Α.Κ., τόσο σε επίπεδο έτους, όσο και τριετίας αλλά και από την έναρξή τους, αποτελούν επιβεβαίωση του γεγονότος των σταθερών διακρίσεων που έχουν κατακτήσει εδώ και χρόνια στην ελληνική αγορά.

Revoil

Οικονομικά Αποτελέσματα χρήσης 2010 Στη ανακοίνωση των οικονομικών του αποτελεσμάτων για τη χρήση του 2010 προχώρησε o Όμιλος REVOIL. Τα ενοποιημένα μεγέθη, για πρώτη φορά σε ετήσια βάση, ενσωματώνουν την 100% θυγατρική Άριστον. Οι πωλήσεις του Ομίλου ανήλθαν στα € 764,2 εκατ. το 2010 από € 581,1 εκατ. το 2009, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 31,51%, κυρίως λόγω των αυξήσεων των φόρων στα καύσιμα και τις συγκριτικά υψηλότερες τιμές του πετρελαίου διεθνώς. Οι πωλούμενες ποσότητες καυσίμων (βενζίνες και πετρέλαιο κίνησης) του Ομίλου στην εσωτερική αγορά το 2010 ανήλθαν στα 516,4 εκατ. λίτρα, έναντι 522,5 εκατ. λίτρα το 2009, εμφανίζοντας μικρή μείωση 1,17%, με το σύνολο της Ελληνικής αγοράς καυσίμων να κινείται σε διψήφια νούμερα πτώσης. Οι πωλούμενες ποσότητες πετρελαίου θέρμανσης που αποτέλεσαν το 32,2% των συνολικών πωλήσεων του έτους λόγω της πτώσης της κατανάλωσης και του ήπιου χειμώνα, παρουσίασαν πτώση 7%. Οι πωληθέντες όγκοι λιπαντικών του Ομίλου, κερδίζοντας νέα μερίδια αγοράς, παρουσίασαν αύξηση της τάξης του 29%.

Στο συνολικό κύκλο εργασιών του Ομίλου, ποσό € 1,44 εκατ. προέρχεται από την δραστηριότητα στην Ναυτιλία μέσω της νεοσύστατης 100% θυγατρικής ΑΡΙΣΤΟΝ Ε.Ε.Π.Ν. Τα μεικτά κέρδη έκλεισαν στα €23,99 εκατ. από €25,15 εκατ. το 2009, παρουσιάζοντας πτώση 4,61%, λόγω της μείωσης των πωλούμενων όγκων καυσίμων. Το μεικτό κέρδος από την ναυτιλία ανήλθε στις €843 χιλ. Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων του Ομίλου ανήλθαν σε € 8,92 εκατ. το 2010, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 14,65%, συγκρινόμενα με τα αντίστοιχα μεγέθη ποσού €7,78 εκατ. το 2009, κυρίως λόγω των εσόδων που παρήγαγε η νέα δραστηριότητα στην ναυτιλία. Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, που συμπεριλαμβάνουν κέρδη € 728 χιλιάδων από την ναυτιλία, έκλεισαν στα € 3,95 εκατ. το 2010 συγκριτικά με τα αντίστοιχα ποσού € 4,33 εκατ. το 2009. Τα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας του Ομίλου, που ενισχύθηκαν από τα κέρδη της ναυτιλίας τα οποία απαλλάσσονται φόρων, ανήλθαν στα €2,79 εκατ. στη χρήση του 2010, έναντι €3,04 εκατ. στη περσινή χρήση.

ΧΡΗΜΑ 77

Χ παρουσιάσεις CRI ΔΙΟΡΓΑΝΩΣΕ ROUNDTABLE ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΚΕ Με επιτυχία πραγματοποιήθηκε το πρώτο από μια σειρά Roundtables, που διοργανώνει για το 2011 το Ινστιτούτο Εταιρικής Ευθύνης (CRI), με θέμα «Ο ρόλος του υπεύθυνου ΕΚΕ στη Σύγχρονη Επιχείρηση», στο ξενοδοχείο Theoxenia Palace. Το Roundtable είχε ως στόχο να συγκεντρώσει τους υπεύθυνους επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται ιδιαίτερα στο κομμάτι της ΕΚΕ, ώστε να συζητηθούν οι δυνατότητες αλλά και οι ιδιαιτερότητες της συγκεκριμένης θέσης. Κατά τη διάρκεια της ημερίδας παρουσιάστηκε ο Εθνικός Δείκτης Εταιρικής Ευθύνης (CR Index), ο οποίος από το 2008 έχει καθιερωθεί στην Ελλάδα ως ένας αξιόπιστος δείκτης μέτρησης ΕΚΕ από το Corporate Responsibility Institute, με τη συμμετοχή δεκάδων Ελληνικών και πολυεθνικών εταιρειών. Σύμφωνα με τον Αντιπρόεδρο του Ινστιτούτου Εταιρικής Ευθύνης, κ. Νίκο Αυλώνα, «H Εταιρική Ευθύνη, με την σύγχρονη έννοιά της, παίζει ένα πολύ σημαντικό ρόλο στην ανταγωνιστικότητα των επιχειρήσεων, εφόσον βέβαια αυτές χρησιμοποιούν τα σωστά διεθνή εργαλεία. Η θέση του υπεύθυνου ΕΚΕ γίνεται ιδιαίτερα κομβική στη διαχείριση στρατηγικών θεμάτων της εκάστοτε επιχείρησης, καθώς προσφέρει σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης αλλά και συμβολής της στην Κοινωνία και το περιβάλλον. Το CRI συνδράμει όχι μόνο στην καταγραφή αλλά και την αναγνώριση αυτών των δυνατοτήτων».

ΙΟΝΙΟS BROKERS ΑΝΑΠΤΥΣΣΕΤΑΙ ΜΕ 5 ΝΕΑ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Επιβεβαιώνοντας την αναπτυξιακή της πορεία, η ΙΟΝΙΟS BROKERS δημιουργεί 5 νέα καταστήματα: 4 στην Αττική (Αχαρνών 218 Αθήνα, Αριστοτέλους 91 Αθήνα, Αγίου Αλεξάνδρου 42 Π. Φάληρο και Σωκράτους 1 Ανάβυσσος) και 1 στη Χαλκίδα (Βαρατάση 11). Αυτά αυξάνουν, σε 30 συνολικά, τον αριθμό των καταστημάτων, στα οποία πάνω από 30 χιλιάδες πελάτες, πανελλαδικά, έχουν βρει τον ιδανικό τραπεζικό διαμεσολαβητή τους. Σε μία εποχή που χαρακτηρίζεται από τη δυσμενή οικονομική συγκυρία, η ΙΟΝΙΟS BROKERS επενδύει στη διαρκή ανάπτυξη του δικτύου της και τις άρτιες υπηρεσίες τραπεζικής διαμεσολάβησης. Έτσι, γίνεται η αφετηρία για ραγδαίες εξελίξεις στο χώρο, όντας στελεχωμένη από σύγχρονους οικονομικούς συμβούλους και λειτουργώντας αποκλειστικά προς όφελος των πελατών της, με ρεαλιστικές και εξατομικευμένες τραπεζικές και ασφαλιστικές λύσεις. Στον τομέα των στεγαστικών δανείων, η IONIOS BROKERS, συνεργαζόμενη με μια πληθώρα τραπεζικών ομίλων έχει θέσει ως στόχο, μέσα στο 2011, την εκταμίευση ποσού ύψους 100.000.000€. Αξίζει να σημειωθεί ότι πρόσφατα η ΙΟΝΙΟS BROKERS προχώρησε σε συνεργασία με την ΗSBC, διευρύνοντας ακόμα περισσότερο τα στεγαστικά προγράμματα που προσφέρει. Για την τρέχουσα χρονιά, η IONIOS BROKERS έχει θέσει ως στόχο το ποσό των 2.000.000€ στις πωλήσεις των τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων, στηριζόμενη στη δυναμική και τα προνόμια, για πελάτη και συνεργάτη, που συνεπάγεται το μοναδικό στο είδος του concept υπηρεσιών της.

HTC ΒΡΑΒΕΥTHKE ΑΠΟ ΤΗΝ GSMA Η HTC Corporation, κορυφαία εταιρία κατασκευής smartphones σε παγκόσμιο επίπεδο, τιμήθηκε αυτή την εβδομάδα με την υψηλότερη διάκριση στη βιομηχανία της κινητής τηλεφωνίας, αυτή του «Κατασκευαστή της Χρονιάς» από την GSMA, στην τελετή των Global Mobile Awards στη Βαρκελώνη. Το βραβείο αυτό έρχεται ως φυσική συνέχεια της πορείας της HTC όλη τη χρονιά, κατά τη διάρκεια της οποίας λάνσαρε μία εκτεταμένη γκάμα προϊόντων που κυριάρχησαν στην αγορά, όπως το HTC Desire. Η επιλογή της HTC έγινε ανάμεσα σε τρεις τελικές υποψήφιες εταιρίες, που συμπεριελάμβαναν τις Apple και Samsung. «Η αναγνώριση της HTC από την βιομηχανία, για την ανάπτυξη και την επιτυχία που έχουμε βιώσει το προηγούμενο έτος, είναι πράγματι συγκινητική. Χιλιάδες άνθρωποι στην HTC δουλεύουν ακατάπαυστα για να δημιουργήσουν τις καινοτόμες και βαθιά προσωπικές εμπειρίες που πηγάζουν από τα smartphones μας, με τις οποίες έχουμε συνδέσει το όνομά μας. Το συγκεκριμένο βραβείο αντιπροσωπεύει το πάθος και την αφοσίωση τους», ανέφερε ο Peter Chou, CEO της HTC Corporation και συμπλήρωσε: «Το βραβείο ανήκει και στους δέκα εκατομμύρια αγοραστές σε ολόκληρο τον κόσμο, που απολαμβάνουν τις συσκευές μας και μας εμπνέουν καθημερινά για να δημιουργούμε νέες πρωτοποριακές εμπειρίες. Αυτούς τους ανθρώπους, τους συνεργάτες μας σε παγκόσμιο επίπεδο και την οικογένεια της HTC, θέλω να τους ευχαριστήσω ειλικρινά και να τους συγχαρώ».

78 Μάρτιος 2011

MASTERCARD ΟΙ ΕΛΛΗΝΕΣ ΑΝΑΜΕΝΟΥΝ ΤΙΣ ΚΑΡΤΕΣ CHIP & PIN Σύμφωνα με έρευνα που πραγματοποίησε η MasterCard, σε συνεργασία με την FOCUS BARI στην Ελληνική αγορά, 60% των Ελλήνων καταναλωτών αναμένουν σημαντική διευκόλυνση στις συναλλαγές τους από την εισαγωγή των νέων καρτών με τεχνολογία Chip & PIN. Ωστόσο, έντονη εμφανίζεται και η ανάγκη τους για επαρκή ενημέρωση σχετικά με τον τρόπο χρήσης των καρτών που θα υποστηρίζουν τη νέα τεχνολογία. Η ηλεκτρονική χρήση προσωπικών κωδικών (PIN) δείχνει να έχει ενσωματωθεί σε σημαντικό βαθμό στη ζωή των καταναλωτών. Επτά στους δέκα θεωρούν αρκετά εύκολη την χρήση PIN, χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους απομνημόνευσης, όπως την επιλογή συγκεκριμένων / λίγων κωδικών (76%) ή την σημείωση των κωδικών σε ενδεδειγμένα μέρη (20%). Σύμφωνα με στοιχεία της MasterCard, τα παραπάνω ευρήματα δικαιολογούνται, δεδομένου του ότι οι Έλληνες είναι πλέον ιδιαίτερα εξοικειωμένοι με την χρήση PIN για ανάληψη μετρητών στα ATM αλλά και στα κινητά τους τηλέφωνα, όπου γίνεται αντίστοιχη χρήση προσωπικών κωδικών. Η γνώση της νέας τεχνολογίας Chip & PIN είναι αρκετά περιορισμένη (32%), κάτι που θεωρείται αναμενόμενο μιας και η τεχνολογία δεν έχει αναπτυχθεί ευρέως στην Ελληνική αγορά. Πιο εξοικειωμένα φαίνονται να είναι άτομα μέσης ηλικίας (45-54 ετών) με ανώτερη εκπαίδευση. Αξιοσημείωτο είναι το γεγονός ότι, ως κυριότερη πηγή ενημέρωσης, αναφέρεται ο κοινωνικός περίγυρος (φίλοι και συγγενείς) και η επαφή με το εξωτερικό.

HSBC ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΜΕ ΟΙΚΟΔΕΣΠΟΤΗ ΤΟΝ ΒΡΕΤΑΝΟ ΠΡΕΣΒΗ Με αφορμή τη συμπλήρωση 30 χρόνων της επιτυχημένης παρουσίας της HSBC στην Ελλάδα, ο Βρετανός Πρέσβης, Dr. David Landsman, υποδέχτηκε τους προσκεκλημένους της HSBC στην παρουσίαση με θέμα «Ευκαιρίες χωρίς σύνορα. Η δυναμική του 2011». Τη διοργάνωση πλαισίωσαν διακεκριμένες προσωπικότητες τόσο από τον επιχειρηματικό κόσμο όσο και διεθνώς αναγνωρισμένα στελέχη της HSBC με μακρά παρουσία στον Όμιλο και πολυετή εμπειρία στο χώρο της στρατηγικής και των επενδύσεων. Την εκδήλωση χαιρέτισε ο Dr. David Landsman, ΟΒΕ – Βρετανός Πρέσβης, ενώ ο κ. Richard Groves, CEO, HSBC Ελλάδος, καλωσόρισε τους παρευρισκόμενους. Ο κ. Κωνσταντίνος Κάμαρης, Head of Treasury & Global Markets, HSBC Ελλάδος, μίλησε για τις προκλήσεις και τις ευκαιρίες των αγορών το 2011. Στη συνέχεια, η κ. Farah Bouzida, Fund Manager - Risk Managed Solutions & Structured Products, HSBC Global Asset Management μίλησε για τα οφέλη που οι επενδυτές μπορούν να αποκομίσουν από την αγορά της Ευρωζώνης, ενώ ο κ. Απόστολος Παπαναγιώτου, Senior Manager Customer Propositions, HSBC Ελλάδος αναφέρθηκε στη δυναμική της Ευρώπης μέσα από το πρίσμα ενός παγκόσμιου Ομίλου. Ο κ. Richard Groves, ευχαρίστησε τους παρευρισκόμενους και ανανέωσε το ραντεβού, ως την επόμενη εκδήλωση ανάλογου ενδιαφέροντος.

KPMG ΣΤΗΡΙΖΕΙ ΤΑ ΑΝΕΡΓΑ ΣΤΕΛΕΧΗ Με αφορμή τη συμπλήρωση 40 χρόνων λειτουργίας της στην Ελλάδα, η KPMG ανακοινώνει μία σημαντική πρωτοβουλία εταιρικής κοινωνικής ευθύνης, που αποσκοπεί να υποστηρίξει τα άνεργα στελέχη να επανενταχθούν στην αγορά εργασίας. Η KPMG Ελλάδος, στο πλαίσιο των 40 χρόνων επιτυχημένης λειτουργίας της, επιθυμεί να υποστηρίξει έμπρακτα την κοινότητα των στελεχών, στην παρούσα οικονομική συγκυρία, παρέχοντάς τους το Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα ενίσχυσης δεξιοτήτων στην αναζήτηση εργασίας «Εκτός εργασίας; Eντός ευκαιρίας». Το Πρόγραμμα απευθύνεται σε στελέχη της ελληνικής αγοράς, τα οποία βρίσκονται εκτός αγοράς εργασίας και αναζητούν την επόμενη επαγγελματική τους κίνηση. Με τη συμμετοχή τους σε αυτό, τα εν λόγω στελέχη θα έχουν την ευκαιρία να λάβουν πρακτική καθοδήγηση από καταξιωμένους συμβούλους της KPMG αναφορικά με: ∼ χ ρήσιμες πρακτικές στην αναζήτηση της κατάλληλης θέσης εργασίας, στην αποτελεσματική διαχείριση συνεντεύξεων, στην ενίσχυση των ικανοτήτων δικτύωσής τους στην αγορά, ∼ τ ις τάσεις που επικρατούν στην ελληνική αγορά εργασίας αλλά και σε αγορές του εξωτερικού, ∼ θ έματα καριέρας, στο ιδιαίτερα ανταγωνιστικό πλαίσιο της υφιστάμενης αγοράς. Η επίσημη παρουσίαση του Προγράμματος έλαβε χώρα την Πέμπτη 24 Φεβρουαρίου 2011 κατά τη διάρκεια επίσημης συνέντευξης Τύπου. Από την πλευρά του, ο κ. Μάριος T. Κυριάκου, Πρόεδρος της KPMG Ελλάδος, φανερά συγκινημένος, αναφέρθηκε στη μακρά κοινή του πορεία με την KPMG και τις επιτυχίες της, την αυξημένη ευαισθησία διοίκησης και εργαζομένων στα κοινά και επεσήμανε την ηθική δέσμευση που αισθάνεται να υποστηρίξει εργαζόμενους που έχουν υπάρξει συνάδελφοι, πελάτες, και ανταγωνιστές, προκειμένου να ανταπεξέλθουν στις όποιες αντιξοότητες της καριέρας τους: «Στην KPMG πιστεύουμε ότι η κρίση μπορεί να κρύβει ευκαιρίες για τα στελέχη εκείνα που θα αξιοποιήσουν το διάστημα που είναι εκτός εργασίας για να αναπτύξουν περαιτέρω τις γνώσεις και ικανότητές τους. Συμπληρώνοντας 40 χρόνια στην ελληνική αγορά επιθυμούμε να πούμε το δικό μας «Ευχαριστώ» σε όλους, προσφέροντας την ευκαιρία για μια νέα αρχή σε αυτούς που μας έφεραν στην κορυφή: τα στελέχη. Είμαστε βέβαιοι ότι με τις κατάλληλες διαρθρωτικές ενέργειες από την πολιτεία αλλά και την επιχειρηματική κοινότητα η αγορά θα βρει και πάλι το ρυθμό της». ΧΡΗΜΑ 79

τα νέα της αγοράς

03/11

Χ Coca-Cola 3E

Υποστηρίζει την πράσινη εκπαίδευση Συνεπής στη δέσμευσή της για προστασία του περιβάλλοντος, η The Coca-Cola Company, ολοκλήρωσε τη χορηγία του Προγράμματος Περιβαλλοντικής Εκπαίδευσης 2010 της Ελληνικής Ορνιθολογικής Εταιρείας στο Πάρκο Περιβαλλοντικής Ευαισθητοποίησης «Α. Τρίτσης», στο Ίλιον, μέσω του φιλανθρωπικού ιδρύματός της (The Coca-Cola Foundation). Στο εκπαιδευτικό πρόγραμμα, που πραγματοποιήθηκε σε έναν από τους τελευταίους πνεύμονες πρασίνου στην Αττική, συμμετείχαν σχεδόν 5.000 μαθητές από 124 δημόσια και ιδιωτικά σχολεία. Οι μαθητές περιήγηθηκαν σε ειδικά μονοπάτια μέσα στη φύση, ενημερώθηκαν για την μοναδική βιοποικιλότητα του πάρκου και την άγρια ζωή που φιλοξενεί (177 είδη πουλιών) και συμμετείχαν σε εκπαιδευτικές εργασίες που τους βοηθήσαν να κατανοήσουν το ρόλο του καθενός προσωπικά στην προστασία του Πλανήτη μας. Τους μαθητές συμπλήρωσαν και ακόμα 1.000 ενήλικες με ενημερωτικές επισκέψεις που διοργανώθηκαν από άλλους φορείς κατά τη διαρκεια του χρόνου, καθώς και πάνω από 3.000 μικροί και μεγάλοι που συμμετείχαν σε διάφορες εκδηλώσεις ενημέρωσης και ευαισθητοποίησης του ευρέος κοινού, και εθελοντικές δράσεις για την προστασία της μοναδικής φύσης του Πάρκου. Όπως δήλωσε η Νεκταρία Μητράκου, Διευθύντρια Εταιρικής Φήμης και Επικοινωνίας της Coca-Cola, «Η πρωτοβουλία αυτή, κάνει πράξη τη φιλοσοφία της Coca-Cola, “Live Positively”, δηλαδή τη δέσμευσή μας να κάνουμε τη θετική διαφορά στον τρόπο που εργαζόμαστε και ζούμε, ώστε η βιώσιμη ανάπτυξη να είναι αναπόσπαστο στοιχείο κάθε μας δράσης.» Τα δύο τελευταία χρόνια, τo Σύστημα της Coca-Cola στην Ελλάδα (Coca-Cola Hellas & Coca-Cola Τρία Έψιλον) στηρίζει ευρύτερα το Πάρκο Περιβαλλοντικής Ευαισθητοποίησης «Α. Τρίτσης» μέσω εκδηλώσεων, κατά τη διάρκεια των οποίων εργαζόμενοι και οι οικογένειές τους συμβάλλουν στην προστασία του Πάρκου με εθελοντικές δράσεις όπως καθαρισμός, βάψιμο κτιρίων, σκάλισμα και συντήρηση περιοχών του Πάρκου, με τη σημαντική συνεργασία διαφόρων ΜΚΟ.

Εθνική Τράπεζα

Μελέτη για τον κατασκευαστικό κλάδο Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδας, στα πλαίσια των περιοδικών εκδόσεων για κλάδους της ελληνικής οικονομίας, συνέταξε μελέτη για τους κατασκευαστικούς ομίλους. Η Διεύθυνση Στρατηγικής και Οικονομικής Ανάλυσης της Τράπεζας, και συγκεκριμένα οι αναλύτριες Φραγκίσκα Βουμβάκη, Μαρία Σάββα και Αθανασία Κουτούζου, εκπόνησαν ανάλυση που εστιάζει (i) στις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις για τον κλάδο από τις τρέχουσες συνθήκες δημοσιονομικής λιτότητας αλλά και (ii) τις μεσοπρόθεσμες προκλήσεις μετά τη λήξη των επιχορηγήσεων στην Ελλάδα από την ΕΕ. H έλλειψη υποδομών στην Ελλάδα οδήγησε στην απορρόφηση σημαντικών κονδυλίων από την Ευρώπη, προσδίδοντας 80 Μάρτιος 2011

έτσι σημαντική ώθηση στον κλάδο κατασκευής υποδομών στη χώρα μας. Τα τελευταία χρόνια, ο κλάδος αυτός αποτέλεσε έναν τομέα με ιδιαίτερη δυναμική, καθώς ο κύκλος εργασιών τριπλασιάστηκε στο διάστημα 2003-2009. Η κατασκευή υποδομών συνεισέφερε το 17% της κατασκευαστικής δραστηριότητας και το 1,5% της συνολικής ελληνικής παραγωγής κατά τη μεταολυμπιακή πενταετία 2004-2008 – ποσοστό σημαντικά υψηλότερο σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο (0,8% της παραγωγής κατά την ίδια περίοδο). Τα τελευταία χρόνια, ο κατασκευαστικός κλάδος στην Ελλάδα χαρακτηρίστηκε από τάσεις μεγέθυνσης των εταιρειών, οι οποίες οργανώθηκαν σε μεγάλους κατασκευαστικούς ομίλους. Η μεγέθυνση αυτή των εταιρειών διενεργήθηκε με δύο τρόπους: (i) με συγχωνεύσεις και εξαγορές μικρότερων κατασκευαστικών εταιρειών και (ii) με επέκταση στο εξωτερικό καθώς και σε άλλες δραστηριότητες. Σημειώνουμε ότι οι εισηγμένοι όμιλοι καλύπτουν σχεδόν τα 3/4 της εγχώριας κατασκευής υποδομών.

Intel

2η γενιά επεξεργαστών Intel® Core™ Η Intel Corporation αποκαλύπτει τη νέα της οικογένεια business processors, φέρνοντας στο χώρο των εταιρικών υπολογιστικών συστημάτων κορυφαία χαρακτηριστικά ασφαλείας και διαχειρισιμότητας, σε συνδυασμό με καλύτερες και πιο ευέλικτες επιδόσεις. Η νέα οικογένεια επεξεργαστών Intel®

Core™ vPro™ 2ης γενιάς διαθέτει τις επιδόσεις και τις δυνατότητες που εξασφαλίζουν η νέα μικροαρχιτεκτονική της Intel, η αναβαθμισμένη τεχνολογία Intel® vPro™, και οι νέες λειτουργίες ασφαλείας, στις οποίες περιλαμβάνεται και η δυνατότητα αποστολής “poison pill” μέσω δικτύων 3G για την καλύτερη προστασία των δεδομένων ενός εταιρικού PC. Σε ολόκληρο τον κόσμο κατασκευαστές υπολογιστών όπως η Dell, η Fujitsu, η HP και η Lenovo, παρουσιάζουν καινούριους φορητούς, επιτραπέζιους, convertible-tablet και all-in-one υπολογιστές για εταιρική χρήση, οι οποίοι βασίζονται στους νέους επεξεργαστές Intel Core vPro.

SMA Hellas

Συμμετέχει στην έκθεση Ecotec 2011 H SMA Hellas ΑΕ, ανακοινώνει τη συμμετοχή της στην 4η διεθνή έκθεση «Ecotec – Τεχνολογίες Περιβάλλοντος & Φωτοβολταϊκά Συστήματα», που θα πραγματοποιηθεί στις 7-10 Απριλίου 2011, στο Expo Athens, στην Ανθούσα Αττικής. Στο περίπτερο της SMA Hellas (περίπτερο Ε1, Αίθουσα 3) θα βρείτε ολοκληρωμένες λύσεις φωτοβολταϊκών μετατροπέων για κάθε ισχύ φωτοβολταϊκού συστήματος, για διασυνδεδεμένα και αυτόνομα συστήματα, ανεξάρτητα από τον τύπο των φωτοβολταϊκών πλαισίων. Θα μάθετε περισσότερα για τις αναβαθμισμένες υπηρεσίες εκπαίδευσης SMA Solar Academy και τις ολοκληρωμένες υπηρεσίες SMA Service που συνοδεύουν την ευρεία γκάμα των προϊόντων SMA. Επιπλέον, στην έκθεση θα παρουσιαστούν τα πλέον καινοτόμα προϊόντα της SMA που διασφαλίζουν τη μέγιστη απόδοση φωτοβολταϊκών συστημάτων και την περαιτέρω μείωση της ειδικής τιμής ισχύος. Στην περίπτωση των μεγάλων φωτοβολταϊκών πάρκων ξεχωρίζει ο κεντρικός μετατροπέας Sunny Central 800CP που με βαθμό απόδοσης 98,7% και συμπαγές, πλήρως προστατευμένο από καιρικά φαινόμενα περίβλημα, προσφέρει περισσότερη ισχύ σε σύγκριση με άλλες συσκευές της αγοράς. Για τις οικιακές και μεσαίας κλίμακας εμπορικές εγκαταστάσεις ξεχωρίζει ο τριφασικός μετατροπέας Sunny Tripower ο οποίος διατίθεται στις κατηγορίες ισχύος 8,10, 12, 15 και 17 kW. Πέρα από τον υψηλό βαθμό απόδοσης του 98,1%, προσφέρει επιπρόσθετα καινοτόμα τεχνικά χαρακτηριστικά, τα οποία καθιστούν το μετατροπέα ακόμη πιο φιλικό προς το χρήστη ενώ παράλληλα μειώνουν το κόστος του συστήματος. Στα συστήματα τηλεμετρίας η νέα γενιά Sunny WebBox με τεχνολογία Bluetooth εξασφαλίζει ακόμα πιο ευέλικτη, ασφαλή και εύκολη επιτήρηση φωτοβολταϊκών συστημάτων. Στο πλαίσιο της έκθεσης, θα έχετε την ευκαιρία να παρακολουθήσετε την παρουσίαση: «Ηλιακές στέγες: Ολοκληρωμένες λύσεις φωτοβολταϊκών μετατροπέων της SMA» , που θα πραγματοποιηθεί την Παρασκευή 8 Απριλίου 2011, στις 17:30 και το Σάββατο 9 Απριλίου 2011 στις 17:00, στη συνεδριακή αίθουσα Β.

Sony

Λάνσαρε το νέο VAIO της σειράς S Οι δυνατότητες, το design και η ευκολία στη μεταφορά συνδυάζονται στο VAIO® S Series, το νέο λεπτό notebook από τη Sony, διάστασης 13.3” (33,7 εκ.). Το λεπτό, ελαφρύ VAIO της σειράς S διαθέτει μια νέα, απόλυτα επίπεδη («full flat») σχεδίαση από μαγνήσιο με μεγάλη επιφάνεια επαφής από αλουμίνιο, για αντοχή, μικρότερο βάρος, χρηστικότητα και καλύτερη εμφάνιση. Διαθέτει επίσης έναν έξυπνα κρυμμένο μηχανισμό άρθρωσης, ο οποίος δεν αποσπά το βλέμμα σας από την οθόνη. Το πάχος του notebook είναι λιγότερο από 24 χιλιοστά, ενώ το βάρος των περίπου 1,75 κιλών δεν θα σας δυσκολέψει καθόλου στις μετακινήσεις σας. Το νέο VAIO της σειράς S παρουσιάζει ένα νέο, έξυπνο concept διαχείρισης μπαταρίας, το οποίο θα σας επιτρέψει να δουλεύετε μέρα-νύχτα χωρίς διακοπή. Η εσωτερική μπαταρία λιθίου –πολυμερούς παρέχει ενέργεια για λειτουργία μέχρι και 7 ωρών (σε λειτουργία Stamina). Συνδυάζεται με μια δεύτερη, λεπτή μπαταρία λιθίου – πολυμερούς (προαιρετική), την οποία μπο-

ρείτε να φορτίζετε ανεξάρτητα από το PC και να την τοποθετείτε χωρίς να αφαιρείτε την εσωτερική μπαταρία. Η δεύτερη μπαταρία προσαρμόζεται χωρίς να χρειαστεί να απενεργοποιήσετε το PC, αυξάνοντας τη διάρκεια μπαταρίας μέχρι και στις 14 ώρες, αν βρίσκεστε μακριά από πηγή ηλεκτρικού ρεύματος. Το σύστημα Dynamic Hybrid Graphic χρησιμοποιεί χωρίς πρόβλημα, είτε την ενσωματωμένη στη μητρική πλακέτα μονάδα επεξεργασίας γραφικών (GPU), είτε την υψηλής απόδοσης κάρτα γραφικών AMD Radeon™ HD 6000 Series (με 512 MB), ανάλογα με την εργασία που εκτελείται. Ανεξάρτητα από το αν απολαμβάνετε HD βίντεο, το οποίο απαιτεί μεγάλη επεξεργαστική ισχύ, ή απλά κρατάτε σημειώσεις, το δικό σας Vaio S πάντοτε θα κρατά την ιδανική ισορροπία ανάμεσα στην απόδοση και τη διάρκεια ζωής της μπαταρίας.

ΧΡΗΜΑ 81

Χ δια ταύτα...

ο ι λ ά σ ε Ούτ πάρχει… δεν υ

Ο εφιάλτης των πληρωµών βασανίζει καθηµερινά τις επιχειρήσεις, οι οποίες αγωνιούν βάσιµα για το µέλλον τους, όταν έρχονται αντιµέτωπες µε δεκάδες υπολογισµένα ή καινούργια χαράτσια

Ε

ύλογα οι επιχειρηµατίες αναρωτιούνται για ποιόν λόγο πληρώνουν φόρους και µε ποια προοπτική όταν δεν υπάρχει κανένα νέο για βελτίωση των συνθηκών της οικονοµίας.

✒ από τον

Γιάννη Βερµισσώ

Επίσης εύλογα, µπροστά στην απειλή της φοροεπιδροµής σκέπτονται για το πώς θα µπορέσουν να αναπτυχθούν όταν καλούνται µόνο να πληρώνουν χωρίς να εισπράττουν, τόσο από πελάτες που βρίσκονται στο κόκκινο αλλά και από το ίδιο το κράτος, το οποίο έχει εξελιχθεί σε έναν από τους µεγαλύτερους «µπαταχτσήδες», καθώς χρωστάει πολλά εκατοµµύρια ευρώ σε χιλιάδες επιχειρήσεις, είτε ως πελάτης, είτε µε τη µη επιστροφή προς αυτές του ΦΠΑ που δικαιούνται. Ανάλογα ερωτήµατα µπορεί να είναι αυτά που αφορούν το που θα βρούν χρήµατα –οι επιχειρήσεις- για να πληρώσουν, πόσα τελικά θα πληρώσουν, και πόσοι φόροι θα εισπραχθούν ώστε να φέρουν το επιθυµητό αποτέλεσµα για το οποίο και αποφασίστηκαν οι συγκεκριµένοι φόροι να επιβληθούν. Μέσα από αυτά τα ερωτήµατα, το χρονικό διάστηµα που διανύουµε είναι όχι µόνο κρίσιµο αλλά και καθοριστικό για την πορεία και την επιβίωση των επιχειρήσεων και ας µη θέλουν να το αντιληφθούν οι αρµόδιοι. Δικαίως µπορεί να χαρακτηριστεί ως η εποχή της εφορίας (και όχι φυσικά της...ευφορίας) όπου θα επιδιωχθεί η είσπραξη ποσών που λείπουν από το ταµείο του κράτους. Τα χρήµατα

82 Μάρτιος 2011

όµως λείπουν και από τα άλλα ταµεία δηλαδή αυτά των επιχειρήσεων.

Οι φόροι που ζητούνται να καταβληθούν προέρχονται από τις δόσεις της περαίωσης, τον ΦΑΠ του 2010, το Ενιαίο Τέλος Ακίνητης Περιουσίας του 2010, την έκτακτη εισφορά του 2009, τα εκκαθαριστικά εισοδήµατος, φυσικών και νοµικών προσώπων, καθώς και τις πολλαπλές ρυθµίσεις ληξιπρόθεσµων φορολογικών και ασφαλιστικών εκκρεµοτήτων των επιχειρήσεων προς το κράτος. Και, δυστυχώς, όπως φαίνεται ακολουθούν και άλλα «χαράτσια». Η επιβολή υπέρµετρης φορολογίας δεν δίνει λύση στο δηµοσιονοµικό πρόβληµα της χώρας, δεν δίνει λύση για τη φοροδιαφυγή, δεν δίνει λύση για τη φυγή και µεταφορά της έδρας πολλών επιχειρήσεων σε γειτονικές χώρες, δεν δίνει λύση για την προσέλκυση επενδύσεων, δε δίνει λύση πουθενά και σε τίποτε. Ακόµη και ο πιο αφελής εγκέφαλος µπορεί να αντιληφθεί ότι µέσα από τις πληρωµές δεν µπορεί να έλθει ανάπτυξη και ανάκαµψη όχι µόνο στις επιχειρήσεις αλλά και ούτε και στα ίδια τα νοικοκυριά. Πώς θα δούµε φώς στο τούνελ όταν πληρώνουµε εσαεί και δεν λαµβάνουµε τίποτε ούτε ως υπόσχεση; Πώς θα δούµε φως όταν αντιλαµβανόµαστε ότι ζητούνται χρήµατα την στιγµή που δεν υπάρχει ρευστότητα, δεν υπάρχει ζήτηση, δεν υπάρχει τζίρος, δεν υπάρχει ούτε σάλιο…

ΧΡΗΜΑ

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΣΗΜΕΡΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΕΣ! ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΗΤΗ ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ

ΕΠΑΓΓΕΛΜΑ - ΘΕΣΗ ΣΤΗΝ ΕΤΑΙΡΙΑ

ΕΤΑΙΡΙΑ

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ*

ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΕΓΚΡΙΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ* ΟΔΟΣ

Τ.Κ

ΠΕΡΙΟΧΗ

ΠΟΛΗ

ΧΩΡΑ

ΤΗΛ. ΕΡΓΑΣΙΑΣ

E-MAIL

ΤΗΛ. ΟΙΚΙΑΣ

ΚΙΝΗΤΟ

FAX

ΑΦΜ*

ΔΟΥ*

*ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΤΕ ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΗΣ

Το ΧΡΗΜΑ καινοτοµεί τεχνολογικά, κυκλοφορεί και ψηφιακά, µε e-mail! Ο συνδροµητής µπορεί να ξεφυλλίσει και να διαβάσει το περιοδικό από την οθόνη του υπολογιστή του, µε τρόπο παρόµοιο του εντύπου. Η τεχνολογία e-book προσφέρει δυνατότητες αναζήτησης µε λέξεις κλειδιά, rich media (video, ήχος, flash animations), hyperlinks, ψηφιακές σηµειώσεις, κι όλα αυτά...οικολογικά!

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Σε έντυπη και ψηφιακή µορφή) ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΙΔΙΩΤΩΝ ΕΞΑΜΗΝΗ (5 ΤΕΥΧΗ) 20,00W

ΦΟΙΤΗΤΙΚΗ (10 ΤΕΥΧΗ) 30,00W

ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 45,00W

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 80,00W

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΣ (10 ΤΕΥΧΗ) 100,00W

ΥΠΟΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (10 ΤΕΥΧΗ) 120,00W

ΣΥΝΔΡΟΜΕΣ ΝΟΜΙΚΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ) 60,00W

ΔΙΕΤΗΣ (20 ΤΕΥΧΗ) 110,00W

ΑΞΙΑ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ (Αποκλειστικά σε ψηφιακή µορφή) ΕΤΗΣΙΑ (10 ΤΕΥΧΗ): 15,00W (Σε όλες τις συνδροµές συµπεριλαµβάνεται Φ.Π.Α)

ΤΡΟΠΟΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ ΣΥΝΔΡΟΜΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (089/470271-92 / IBAN GR46 0110 0890 0000 0894 7027 192) Βεβαιώνεστε πάντα ότι ο λογαριασµός στον οποίο καταθέτετε είναι της εταιρίας ETHOS MEDIA Α.Ε. Σηµειώνετε πάντα το όνοµά σας στο καταθετήριο. Παρακαλούµε, όπως αποστείλετε το καταθετήριο µε fax στο 210 998 4953, υπόψιν κου Κωνσταντίνου Σαλβαρλή.

ΕΠΙΤΑΓΗ

ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΗ ΕΠΙΤΑΓΗ

*Διεύθυνση αποστολής επιταγών: ETHOS MEDIA S.A., Θεσσαλίας 29, 17456 Άλιµος, Fax: 210 998 4953

Υπεύθυνος συνδροµών: Κωνσταντίνος Σαλβαρλής, 210 998 4909, salvarlis.k@ethosmedia.eu

ΧΡΗΜΑ

www.hrima.gr

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

ΧΡΗΜΑ

ΘΕΜΕΛΙΟ ΣΤΟ Χ.Α. ΟΙ ΞΕΝΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ

τ.370 / 03.2011

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΗ ΝΕΟΣ ΧΑΡΤΗΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ Αλέξανδρος Παπαρσένος Πρόεδρος ΕΤΕΑΝ

Φθηνότερα δάνεια για µεγαλύτερη ανάπτυξη Στην περίπτωση αρνητικής συµπεριφοράς των τραπεζών θα πρέπει το ΕΤΕΑΝ να προετοιµάσει το έδαφος για τη δηµιουργία εναλλακτικών χρηµατοδοτικών εργαλείων, όπως το mezzanine financing ή το venture capital.

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ & ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΟΔΙΚΟ / τ.370 / 03.2011 / K 6.00

Είναι το EFSF η φθηνότερη λύση;

αποκλειστικότητα