ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.484 / ΤΡΙΤΗ 29.10.2013
4
ΣELLAS LIFE SCIENCES GROUP ΣΥΜΦΩΝΙΑ 400 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΜΕ TH FOCHON PHARMA
10
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ, MIG, EUROBANK PROPERTIES
12
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, WARRANTS, STRESS TEST
Χ.Α.: «ΣΤΑΣΗ» ΠΡΙΝ ΔΟΚΙΜΑΣΕΙ ΝΕΑ ΥΨΗΛΑ
Μετά την καταγραφή νέων υψηλών από τα τέλη Ιουλίου του 2011 και την επίτευξη του στόχου των 1.200 μονάδων, η χρηματιστηριακή αγορά προσπαθεί να ισορροπήσει στα επίπεδα των 1.150 μονάδων, χωρίς να τίθεται υπό αμφισβήτηση η συνέχιση της ανόδου, όπως τονίζουν οι χρηματιστηριακοί αναλυτές.
Τ
ο ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών παραμένει έντονο, ενώ και οι τζίροι είναι ικανοποιητικοί. Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά έχει όλες τις προϋποθέσεις για να κινηθεί σε υψηλότερα επίπεδα, προς τις 1.250 μονάδες. Με κέρδη 2,10% έκλεισαν οι τιμές των μετοχών την περασμένη εβδομάδα, με την αγορά να συμπληρώνει την πέμπτη ανοδική εβδομάδα. Στη διάρκεια των πέντε ανοδικών συνεδριάσεων ο Γενικός Δείκτης Τιμών καταγράφει κέρδη 20,98%. Από τις αρχές Οκτωβρίου, ο Γενικός Δείκτης Τιμών ενισχύεται κατά 17,40%, ενώ από τις αρχές του έτους σημειώνει κέρδη 31,13%. Από τα χαμηλά της 15ης Ιουλίου, τις 800,32 μονάδες, καταγράφει άνοδο 48,76%. Στη συνεδρίαση της Τρίτης η αγορά βρέθηκε στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη του Ιουλίου του 2011, πάνω από τις 1.200 μονάδες. Στη συνέχεια η αγορά διόρθωσε μέχρι τις 1.150 μονάδες, για να σταθεροποιηθεί μετά σε υψηλότερα επίπεδα, στην περιοχή των 1.180-1.190 μονάδων. Σύμφωνα με τους αναλυτές, θα πρέπει η αγορά να κρατήσει την περιοχή των 1.150 μονάδων για να μπορέσει να ξαναδοκιμάσει την περιοχή των 1.200 μονάδων, με στόχο τις 1.250 μονάδες. Βεβαίως υπάρχουν και αυτοί που τονίζουν ότι η αγορά έχει «υπερθερμανθεί», αλλά η όποια διόρθωση θεωρείται καλοδεχούμενη, με τις επό-
μενες στηρίξεις του Δείκτη να εντοπίζονται στις 1.130 και 1.080 μονάδες, επίπεδα που ενδείκνυνται για επανατοποθετήσεις, ενόψει του Νοεμβρίου που αναμένεται ιδιαίτερα «θερμός» μήνας, λόγω και των περαιτέρω εισροών με φόντο τις ανακατατάξεις στον MSCI. Ο τραπεζικός κλάδος θα παραμείνει στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, καθώς πλησιάζει η πρώτη περίοδος άσκησης των warrants. Η βίαιη πτώση των τιμών των μετοχών στη συνεδρίαση της Τετάρτης δεν φόβισε τους χρηματιστές και τους επενδυτές, οι οποίοι - να σημειωθεί - ήταν προετοιμασμένοι για την εκδήλωση έντονων ρευστοποιήσεων μετά την άνοδο των τελευταίων εβδομάδων. Το «στοίχημα» της αγοράς είναι να διατηρηθεί ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών πάνω από την περιοχή των 1.150 μονάδων. Αυτό όμως που εκτιμούν οι αναλυτές είναι ότι οι επενδυτές που εισήλθαν στο Χ.Α. το τελευταίο διάστημα δεν πρόκειται να εγκαταλείψουν την αγορά, καθώς οι προσδοκίες τους είναι αρκετές υψηλότερες από αυτές που τους έχει δώσει μέχρι σήμερα. Ειδικότερα η παραμονή των ξένων, ακόμη και των hedge funds, θα κριθεί στο πρώτο τρίμηνο του έτους, ενώ οι πιο «γρήγοροι» μπορούν να πάρουν απόφαση εξόδου τον Ιανουάριο του 2014, όταν οι τιμές θα είναι αρκετά σκαλοπάτια πιο ψηλά. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.484/ ΤΡΙΤΗ 29.10.2013
WEEK
2
ΨΑΧΝΟΥΝ ΟΝΟΜΑ ΓΙΑ ΤΑ ΝΕΑ ΜΕΤΡΑ! Το χρηματιστήριο, κινούμενο σε νέα υψηλά 26 μηνών, φαίνεται να αγνοεί - ή να μην το απασχολεί - ένα πολιτικό «ατύχημα», το οποίο μπορεί να προκύψει με τον ερχομό της Τρόικας στις αρχές Νοεμβρίου.
Ο
ανένδοτος κατά της Τρόικας, που κήρυξαν ο πρωθυπουργός και ο υπουργός Οικονομικών Γ. Στουρνάρας, φαίνεται, βεβαίως, να υποχωρεί τις τελευταίες ημέρες, με τον τελευταίο να δηλώνει «όταν λέμε όχι σε νέα μέτρα, δεν εννοούμε και καθόλου μέτρα». Την ίδια ώρα η προσπάθεια της κυβέρνησης για την έναρξη πολιτικής διαπραγμάτευσης σε ανώτατο πολιτικό επίπεδο δεν φαίνεται να έχει επιτυχία, με την Άνγκελα Μέρκελ να ρίχνει το «μπαλάκι» στην Τρόικα για το εάν και ποια μέτρα πρέπει να πάρουμε για το 2014. Οι Βρυξέλλες στέλνουν μήνυμα δυσφορίας για το «όχι άλλα μέτρα» που εκπέμπει η κυβέρνηση. Η ελληνική κυβέρνηση κάνει λόγο για μέτρα ύψους έως 500 εκατ. ευρώ, ενώ η Τρόικα για μέτρα ύψους 2 με 2,5 δισ. ευρώ! Η απόκλιση είναι σημαντική και δύσκολα θα γεφυρωθούν οι δύο θέσεις, αυτή της ελληνικής κυβέρνησης και αυτή της Τρόικας. Την ίδια ώρα, το φλέγον θέμα της εξεύρεσης λύσης στο πρόβλημα του ελληνικού χρέους πάει πίσω - για μετά τις ευρωεκλογές, - παρά τις έντονες και συνεχείς πιέσεις του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου για άμεση λύση. Χωρίς μια πειστική διευθέτηση του προβλήματος με το χρέος, η χώρα θα παραμένει αποκλεισμένη από τα ιδιωτικά επενδυτικά και χρηματοδοτικά
κεφάλαια, ξένα και εγχώρια, η αδυναμία προσέλκυσης επενδύσεων θα μεταφράζεται ως συνεχής «βουτιά» σε όλο και βαθύτερη ύφεση και το τελικό αποτέλεσμα θα είναι να απομακρύνεται όλο και περισσότερο η δυνατότητα να εξυπηρετηθεί το ογκώδες χρέος της χώρας, ενώ η κοινωνία θα οδηγείται όλο και ταχύτερα σε σημείο… βρασμού! Η φράση του πρωθυπουργού «δεν εκβιαζόμαστε, ούτε εκβιάζουμε» φαίνεται να απηχεί τον έντονη ανησυχία της κοινοβουλευτικής ομάδας της Ν.Δ., η οποία, αργά ή γρήγορα, θα κληθεί να «βγάλει τα κάστανα από τη φωτιά», ψηφίζοντας νέα μέτρα. Μπορεί να μην είναι οριζόντια, αλλά να βαπτισθούν «στοχευμένες» παρεμβάσεις. Ήδη ο υπουργός Οικονομικών Γ. Στουρνάρας προανήγγειλε περικοπές στις συντάξεις των ευγενών ταμείων. Δεν θα είναι οριζόντιες, αλλά κάθετες! Στην ουσία «ψάχνουν όνομα» για τα νέα μέτρα. Ύστερα από έξι χρόνια κρίσης, κατά την οποία η Ελλάδα έχασε το 25% του ΑΕΠ της και οι πολίτες απώλεσαν το 40% του εισοδήματός τους πώς μπορούν οι βουλευτές της Ν.Δ. και του ΠΑΣΟΚ να ψηφίσουν και νέα μέτρα που θα επιδεινώσουν την οικονομική κατάσταση των Ελλήνων, βυθίζοντας ακόμη περισσότερο την οικονομία σε ύφεση;
ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.484/ ΤΡΙΤΗ 29.10.2013
WEEK
Ασφαλιστείτε φθηνά και εύκολα!
Έχετε ασφαλίσει το όχηµα σας;
°óæÀìéóè
áùôïëéîÜôïù από
€96 /6µηνο για Αθήνα, από €88 /6µηνο για επαρχία ¦òïóæÛòåé
• Τα 10 φθηνότερα ασφαλιστικά πακέτα της αγοράς! • Γρήγορη και εύκολη επιλογή του προγράµµατος που σας ταιριάζει! • Παροχή οχήµατος αντικατάστασης σε περίπτωση ατυχήµατος! • Απευθείας εξόφληση της ζηµίας sτην ασφαλιστική χωρίς τη δική σας επιβάρυνση! • 25 συνεργαζόµενες ασφαλιστικές εταιρίες! • Online πληρωµή!
211 800 3113 www.facebook.com/Directinsurance.gr
3
ΧΡΗΜΑ
τ.484/ ΤΡΙΤΗ 29.10.2013
WEEK
4
ΣELLAS LIFE SCIENCES GROUP
ΣΥΜΦΩΝΙΑ 400 ΕΚΑΤ. ΕΥΡΩ ΜΕ TH FOCHON PHARMA
Η Σellas αποκτά τα παγκόσμια δικαιώματα δύο μορίων για την ανάπτυξη καινοτόμων θεραπειών για το Διαβήτη Τύπου ΙΙ και τον Καρκίνο του Πνεύμονα ✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
Σ
την υπογραφή συμφώνου συνεργασίας με την κινεζική εταιρία Fochon Pharma, μέλος της κινεζικής Fosun Pharma προχώρησε σήμερα η Σellas Life Sciences Group, εταιρία με έδρα στην Ελβετία και διεθνή δραστηριότητα στην ανάπτυξη φαρμάκων και ιατρικών μηχανημάτων και στη διενέργεια κλινικών ερευνών. Πρόκειται για μια πρωτοβουλία που καταδεικνύει τη δυναμική επιχειρήσεων όπως η Σellas και τη δυνατότητά τους να αναλαμβάνουν ηγετικό ρόλο στην κλινική έρευνα και την ανάληψη έργων με έντονα ερευνητικό, επιστημονικό και καινοτομικό χαρακτήρα. Ειδικότερα, η συνεργασία της Σellas Life Sciences Group με τη Fochon Pharma, μέλος της Fosun Pharma, αφορά στην ανάπτυξη δύο
καινοτόμων θεραπειών, για το Διαβήτη Τύπου ΙΙ και τον Καρκίνο του Πνεύμονα που έχει ανακαλύψει η Fochon Pharma και των οποίων τα παγκόσμια δικαιώματα εξασφάλισε η Σellas Life Sciences Group και πρόκειται να αναπτύξει, διεξάγοντας κλινικές μελέτες διεθνώς, αλλά και στην Ελλάδα. Η Fochon Pharma, με την συμφωνία αυτή εκχωρεί στη Σellas τα παγκόσμια -πλην της Κίνας- δικαιώματα για την ανάπτυξη, εμπορική διάθεση, πώληση και διανομή των δυο καινοτόμων μορίων για το Διαβήτη Τύπου ΙΙ και τον Καρκίνο του Πνεύμονα. Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Σellas υλοποιεί μια σημαντική επένδυση ύψους έως και € 400 εκατ., για την κλινική ανάπτυξη των δύο αυτών μορίων, με στόχο τη βελτιστοποίηση του θεραπευτικού αποτελέσματος στην αντιμετώπιση
ΧΡΗΜΑ WEEK
Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Σellas υλοποιεί μια σημαντική επένδυση ύψους έως και € 400 εκατ., για την κλινική ανάπτυξη των δύο αυτών μορίων, με στόχο τη βελτιστοποίηση του θεραπευτικού αποτελέσματος στην αντιμετώπιση των συγκεκριμένων παθήσεων.
τ.484/ ΤΡΙΤΗ 29.10.2013
των συγκεκριμένων παθήσεων. Να σημειωθεί ότι το κόστος των ασθενειών αυτών για τους πάσχοντες, τις οικογένειές τους και τα συστήματα υγειονομικής περίθαλψης ξεπερνά τα € 50 δις ετησίως. Τα νέα μόρια αυτά θα εξασφαλίσουν πρόσβαση σε καινοτόμες θεραπείες στους ασθενείς που θα λάβουν μέρος στις κλινικές έρευνες στην Ελλάδα και την Ευρώπη. Εκτιμάται ότι, εφόσον τα αποτελέσματα των μελετών είναι θετικά, οι θεραπείες αυτές θα είναι διαθέσιμες σε ορίζοντα πενταετίας διεθνώς. Η συμφωνία μεταξύ των 2 εταιριών επισφραγίστηκε σήμερα με την υπογραφή συμφώνου συνεργασίας, παρουσία της Αυτού Εξοχότητος του Πρέσβη της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας, κκ. Du Qiwen, του Προέδρου της Fosun Pharma, κ. Chen Qiyu, του CEO της Fochon Pharma, κ. Dr. Weibo Wang, ο οποίος θεωρείται ένας από τους κορυφαίους επιστήμονες διεθνώς και του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου της Σellas, Δρ. Άγγελου Στεργίου. Στην εκδήλωση παρεβρέθηκε ο Υφυπουργός Ανάπτυξης και Ανταγωνιστικότητας, κος Νότης Μηταράκης ο οποίος χαιρέτησε την συνεργασία. Η Αυτού Εξοχότης του Πρέσβη της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας, κκ. Du Qiwen τόνισε πως η συμφωνία αυτή χαίρει της απολύτου στήριξης της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας και συνεισφέρει σημαντικά στην ενίσχυση των διακρατικών σχέσεων Ελλάδας-Κίνας. Ο Δρ. Άγγελος Στεργίου, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Σellas Life Sciences δήλωσε πως: «Η συνεργασία με τη Fochon Pharma και τη μητρική της Fosun αποτελεί ορόσημο. Σήμερα, οι δύο όμιλοι ενώνουμε τις δυνάμεις μας, επισημοποιώντας μια συμφωνία συνεργασίας με έντονα ερευνητικό, επιστημονικό και καινοτομικό χαρακτήρα. Μια συμφωνία που τοποθετεί την Ελλάδα στον παγκόσμιο χάρτη της καινοτομίας ως δυναμικό παίκτη στον χώρο της Υγείας, των επιστημονικών ανακαλύψεων και των ερευνητικών εξελίξεων. Η συνεργασία μας με την Fochon Pharma αναμένεται να προωθήσει την ανταλλαγή εξειδικευμένης επιστημονικής γνώσης και καινοτόμου ερευνητικής δραστηριότητας μεταξύ των δύο χωρών και είναι τιμή μας που ένας φαρμακευτικός γίγαντας όπως η Fosun Pharma μας εμπιστεύτηκε να συνεργαστούμε σε αυτό το μεγάλο έργο. Η έμπειρη διοικητική ομάδα μας θα εργαστεί επιμελώς για να αναπτύξει και να προωθήσει, αυτά τα μόρια στην αγορά η οποία είναι πράγματι
6
τεράστια και ξεπερνά τα € 50 δισ. ετησίως». Μάλιστα όπως ανέφερε ο Δρ. Άγγελος Στεργίου «Η συνεργασία με τη Fochon Pharma είναι μόνο η αρχή, συνιστά το εφαλτήριο, τη στέρεη βάση για μια δυναμική συνέχεια και αναμένεται να ακολουθήσουν νέες επιχειρηματικές δραστηριότητες. Δεν θα σταματήσουμε εδώ. Για τη Σellas επόμενος στόχος είναι να συμβάλλουμε, ώστε οι κλινικές μελέτες να καταστούν και αναδειχθούν σημαντική και προσοδοφόρα δραστηριότητα για τα νοσοκομεία και στη χώρα μας, όπως συμβαίνει στα περισσότερα νοσηλευτικά ιδρύματα του εξωτερικού». «H Fochon αναγνώρισε την υψηλή τεχνογνωσία και εξειδίκευση της Σellas και την επέλεξε ως στρατηγικό συνεργάτη, μία κίνηση η οποία είναι ξεκάθαρη ψήφος εμπιστοσύνης στην ελληνική βιοφαρμακευτική επιστήμη και τις κλινικές έρευνες, στην ελληνική καινοτομία και εξειδίκευση, καθώς και στις δυναμικές προοπτικές του κλάδου και την επιχειρηματικότητα στον τομέα της υγείας. Η συνεργασία μας με τη Σellas θα επιταχύνει την παγκόσμια ανάπτυξη αυτών των καινοτόμων μορίων. Είμαστε ενθουσιασμένοι που η Σellas συμμερίζεται το όραμα και την αφοσίωσή μας στην εμπορική διάθεση των καινοτόμων αυτών θεραπειών για την αντιμετώπιση του Διαβήτη Τύπου ΙΙ και του καρκίνου» ανέφερε στην ομιλία του ο Πρόεδρος της Fochon, Dr. Weibo Wang. Τα τελευταία χρόνια η Fosun Pharma επικεντρώνεται στην παρασκευή φαρμάκων και αυξάνει συνεχώς την επένδυσή της σε Έρευνα και Ανάπτυξη. Ενσωματώνει ενεργά διεθνείς πόρους και παρουσιάζει διεθνή αλυσίδα Έρευνας και Ανάπτυξης, μέσω της πλατφόρμας φαρμακευτικής καινοτομίας της. Ο Πρόεδρος της Fosun Pharma, κ. Chen Qiyu ανέφερε σχετικά: «Στην Fosun Pharma αναζητούμε πάντα νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες. Βλέπουμε στη Σellas και στην Ελλάδα μία προοπτική για περαιτέρω ανάπτυξη. Καθόσον γνωρίζω αυτή η συνεργασία είναι η πρώτη συνεργασία μεταξύ Κίνας- Ελλάδας στον φαρμακευτικό κλάδο. Ελπίζουμε ότι αυτό το πρόγραμμα θα συμβάλει στην ενίσχυση της συνεργασίας στον φαρμακευτικό τομέα ανάμεσα στην Κίνα και την Ελλάδα. Θα προσπαθήσουμε να προωθήσουμε αυτά τα φάρμακα στην αγορά, το συντομότερο δυνατόν, προκειμένου να περιορίσουμε τον πόνο των ασθενών και να σώσουμε περισσότερες ζωές». ΧW
ΧΡΗΜΑ
8
τ.484/ ΤΡΙΤΗ 29.10.2013
WEEK
ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ
ΟΙ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΕΣ ΘΕΛΟΥΝ ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΚΑΙ ΕΥΚΟΛΙΑ ΟΤΑΝ ΑΓΟΡΑΖΟΥΝ ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΑ Ενσωμάτωση Social Media και Κινητού, Επιλογές Αποστολής και Ευέλικτες Επιστροφές Ενισχύουν το Brand Loyalty ✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
Όλο και πιο διευρυμένο μερίδιο κοινού αγοράζει πλέον προϊόντα μέσω διαδικτύου και η έρευνα καταναλωτών δείχνει μια αυξανόμενη τάση προς εναλλακτικές λύσεις στην παράδοση στο σπίτι, καθώς και την ανάγκη για βελτίωση των υπηρεσιών επιστροφής.
H
ηγέτιδα εταιρεία στην ανάλυση του ψηφιακού κόσμου, comScore, Inc. (NASDAQ: SCOR) και η UPS (NYSE: UPS) ανακοίνωσαν την Ευρωπαϊκή Έρευνα UPS Pulse of the Online Shopper™. Βάσει των αποτελεσμάτων οι καταναλωτές επιθυμούν περισσότερες επιλογές στις διαδικτυακές αγορές τους, αυξημένο έλεγχο στο χρόνο παράδοσης των προϊόντων τους, και εύκολους τρόπους επιστροφής. Επιπλέον, χρησιμοποιούν τα social media για να βρουν τις καλύτερες προσφορές, ενώ ζητούν περισσότερες επιλογές αποστολών από τους e-tailers. Για παράδειγμα, 41% των Ευρωπαίων καταναλωτών δήλωσαν πως θα προτιμούσαν να αγοράσουν διαδικτυακά και να παραλάβουν από το κατάστημα, ενώ το 52% θέλει να έχει τη δυνατότητα να αγοράσει διαδικτυακά και να επιστρέψει αντικείμενα στο κατάστημα. Τα κανάλια της κινητής τηλεφωνίας και των social media, συνεχίζουν να επηρεάζουν τον τρόπο αγορών. Μισοί από τους καταναλωτές που χρησιμοποιούν smartphone και σχεδόν 60% εκείνων που χρησιμοποιούν tablet πραγματοποιούν διαδικτυακές αγορές, ενώ 44% δήλωσε πως είναι λιγότερο πιθανόν να συγκρίνουν τις αγορές όταν χρησιμοποιούν mobile app του λιανέμπορου, σε αντίθεση με ένα mobile website. Παράλληλα, οι μισοί Ευρωπαίοι καταναλωτές που ερωτήθηκαν έχουν κάνει “like” σε ένα brand στο Facebook, ενώ 86% αυτών δίνουν προσοχή στα updates των λιανέμπορων. «Οι καταναλωτές στην Ευρώπη και γενικότερα στον κόσμο αυξάνουν τον αριθμό των ψηφιακών σημείων επαφής τους με περισσότερους
τρόπους ώστε να μείνουν συνδεδεμένοι με τους αγαπημένους τους διαδικτυακούς πωλητές σε κάθε στάδιο της αγοράς », είπε η Susan Engleson, η διευθύντρια της comScore. «Εκείνο που ξεχωρίζει τον ένα λιανέμπορο από τον άλλο σε ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον είναι το πόσο καλά ανταποκρίνεται στις διαρκώς μεταβαλλόμενες και αυξανόμενες ανάγκες των καταναλωτών». Όλο και πιο διευρυμένο μερίδιο κοινού αγοράζει πλέον προϊόντα μέσω διαδικτύου και η έρευνα καταναλωτών δείχνει μια αυξανόμενη τάση προς εναλλακτικές λύσεις στην παράδοση στο σπίτι, καθώς και την ανάγκη για βελτίωση των υπηρεσιών επιστροφής. Σύμφωνα με τις προβλέψεις, ο ρυθμός ανάπτυξης των πωλήσεων ηλεκτρονικού εμπορίου στην Ευρώπη αναμένεται κατά την επόμενη πενταετία να αγγίξει το 13-15%, και όπως είναι ευνόητο αποτελεί έναν τομέα εξαιρετικού ενδιαφέροντος για την εταιρεία μας. Στη UPS Ελλάδος όπως και στο υπόλοιπο group, το ηλεκτρονικό εμπόριο έχει κερδίσει έδαφος τα τελευταία χρόνια. Το σύνολο των υπηρεσιών στον τομέα παράδοσης δεμάτων είναι απολύτως προσαρμοσμένο στις ανάγκες των πελατών ηλεκτρονικού εμπορίου, τόσο στην Ελλάδα όσο και σε άλλες χώρες σε όλο τον κόσμο. Προσφέρεται ένα ευρύ φάσμα από γρήγορες και αξιόπιστες υπηρεσίες παράδοσης στους πελάτες ηλεκτρονικού εμπορίου, οι οποίες περιλαμβάνουν τρεις προσπάθειες παράδοσης και εγγύηση επιστροφής χρημάτων για τις υπηρεσίες express (όταν η κατάσταση το απαιτεί).
ΧW
ΧΡΗΜΑ
10
τ.484/ ΤΡΙΤΗ 29.10.2013
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >
ΠΕΙΡΑΙΩΣ <
Σημαντική βελτίωση της ρευστότητας και της κεφαλαιακής επάρκειας της Πειραιώς διαπιστώνουν οι αναλυτές της Moody’s, ωστόσο, όπως επισημαίνουν, το μακροοικονομικό περιβάλλον της χώρας δεν αφήνει περιθώρια βελτίωσης της πιστοληπτικής της ικανότητας. Σύμφωνα με τη Moody’s, η συγκέντρωση που υπήρξε, με την απόκτηση 6 τραπεζών, από τη μεριά της Πειραιώς, ενίσχυσε το προφίλ της τράπεζας. Ωστόσο, η ύφεση και οι πιέσεις που συνεχίζουν να υφίστανται στην ελληνική οικονομία επηρεάζουν την ποιότητα του ενεργητικού της. Η Moody’s επισημαίνει ότι η Πειραιώς θα αντιμετωπίσει κινδύνους όχι μόνο για το ενεργητικό της, αλλά και για τη χρηματοδότησή της. Η σταθεροποίηση των καταθέσεων δεν έχει επιτευχθεί, ενώ η μεταβλητότητα στο κλίμα για την Ελλάδα θα συνεχίσει να πλήττει την Πειραιώς. Επιπλέον, η συνεχιζόμενη ύφεση επιδεινώνει την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου, με τα προβληματικά δάνεια να βρίσκονται συνεχώς σε ανοδική τροχιά.
>
MIG <
Κέρδη 43 εκατ. από την πώληση της Olympic Air, τα οποία θα απεικονιστούν στο δ’ τρίμηνο του 2013 έχει η MIG. Για την εταιρεία, η εν λόγω πώληση δεν έχει καμία επίπτωση στα οικονομικά αποτελέσματα. Σημειώνεται ότι για την περίοδο 01.01.2013-30.09.2013, η επιβάρυνση των ενοποιημένων αποτελεσμάτων του ομίλου από την ενοποίηση της Olympic Air ανέρχεται σε ζημίες περίπου 5 εκατ.
>
EUROBANK PROPERTIES <
Eκτός από τη στρατηγική τοποθέτηση καναδικού fund της Fairfax, η μετοχή της εταιρείας εκτοξεύθηκε και εξαιτίας της απόκτησης 14 ακινήτων -«φιλέτων» του ελληνικού Δημοσίου, ανάμεσα στα οποία το ακίνητο του υπουργείου Παιδείας και Θρησκευμάτων, το υπουργείο Υγείας, το υπουργείο Δικαιοσύνης και η Γενική Αστυνομική Διεύθυνση στη Λεωφ. Αλεξάνδρας. Στα 14 εκατ. εκτιμάται ότι θα ανέλθουν τα ετήσια έσοδα από μισθώματα στα 14 κρατικά ακίνητα που απέκτησε η Eurobank Properties από το ΤΑΙΠΕΔ, ενώ το οικονομικό αντάλλαγμα που θα καταβληθεί από την εταιρεία ανέρχεται σε 145,81 εκατ. Μέρος τού ως άνω ανταλλάγματος θα καλυφθεί από τα απομένοντα αντληθέντα κεφάλαια, που προήλθαν από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου.
>
ALPHA TRUST - ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ <
Η εταιρεία έκλεισε το γ’ τρίμηνο του 2013 με απόδοση 6,74% από την αρχή του έτους, έναντι των αποδόσεων που παρουσίασαν, κατά το ίδιο διάστημα, 10,89% ο FTSE/Χ.Α. Large Cap και 11,69% ο Γενικός Δείκτης Τιμών του Χ.Α. Στο εννεάμηνο του 2013 σημείωσε κέρδη, μετά από φόρους, ύψους ευρώ 0,72 εκατ., έναντι κερδών ύψους 1,56 εκατ. ευρώ κατά την αντίστοιχη περίοδο πέρσι. Τα ακαθάριστα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν συνολικά σε 1,33 εκατ. Το ενεργητικό της ανήλθε σε 10,71 εκατ., ενώ το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, σε τρέχουσες τιμές, ήταν επενδεδυμένο, στο σύνολό του, στην Ελλάδα, κατά περίπου 82,11% σε μετοχές, 7,51% σε ομόλογα και κατά 10,38% σε διαθέσιμα. Η εσωτερική αξία της μετοχής ανήλθε σε 25,63 ευρώ και η χρηματιστηριακή τιμή της σε 18,61 ευρώ, ενώ διαπραγματευόταν με discount 27,39%. Οι δέκα μεγαλύτερες μετοχικές συμμετοχές της εταιρείας, κατά τη λήξη του εννεαμήνου, ήταν στις εταιρείες Τιτάν, OTE, Πλαστικά Θράκης, Quest, Inform Π. Λύκος, Πλαίσιο, Fourlis, Jumbo, Frigoglass και Alpha Bank.
Στα Ενδότερα του Χ.Α >Κ άθε άλλο παρά θετική για τις τράπεζες είναι η μείωση των καταθέσεων κατά 1 δισ. τον Σεπτέμβριο, μια μείωση που μάλλον θα συνεχισθεί και τους επομένους μήνες του έτους, καθώς μέρος των καταθέσεων θα πάει στις εφορίες, αφού τα φορολογικά βάρη είναι ιδιαίτερα μεγάλα μέχρι το τέλος του έτους. > Έ χει ανεβάσει όγκους και πάλι η Attica Bank. Πληροφορίες από την αγορά θέλουν ξένο επενδυτή να έχει αποκτήσει τουλάχιστον το 2% των μετοχών της τράπεζας κατά τις τελευταίες ημέρες και ίσως έχει στόχο ακόμη και το 5%. >Π εριορισμό των ζημιών εκτιμά η UBS ότι θα εμφανίσουν τα Ελληνικά Πετρέλαια το γ’ τρίμηνο του 2013 σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Προβλέπει ότι τα ΕΛ.ΠΕ. θα ανακοινώσουν το γ’ τρίμηνο καθαρές ζημίες 27 εκατ., έναντι ζημιών 62 εκατ. το β’ τρίμηνο του 2013. Σε ό,τι αφορά τη Motor Oil προβλέπει ότι τα καθαρά της κέρδη θα διαμορφωθούν στα 16 εκατ., ποσό μειωμένο κατά 58% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2012, αλλά αυξημένο κατά 300% σε σχέση με το δεύτερο φετινό τρίμηνο. > Σ ε υποβάθμιση της σύστασης για τον ΟΠΑΠ σε «underweight» από «equalweight» προχώρησε η Morgan Stanley. Ταυτόχρονα, αύξησε την τιμή-στόχο για τον Οργανισμό στα 7,50 ευρώ ανά μετοχή, από 6,50 ευρώ προηγουμένως. Ο διεθνής οίκος, εμμέσως πλην σαφώς, υποστηρίζει ότι ο τίτλος είναι υπερτιμημένος.
ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ CEO ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu
Αρχισυντάκτης ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953
www.hrima.gr www.ethosmedia.eu hrima@hrima.gr
Το ΧΡΗΜΑ γιορτάζει 25 χρόνια επιτυχηµένης πορείας!
2009
2008
2003
2003
ΑΠΡΙΛΙΟΣ
Το περιοδικό ΧΡΗΜΑ κυκλοφορεί και σε ψηφιακή (e-book) µορφή. Διαβάστε το στο hrima.gr
ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ
Διοργανώνονται για πρώτη φορά τα επιχειρηµατικά βραβεία ΧΡΗΜΑ – Γεώργιος Ουζούνης
2000
ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ
Επαναλανσάρεται µε νέο σχεδιασµό, νέους συνεργάτες και επαυξηµένη ύλη
ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ
Η συντακτική οµάδα του περιοδικού ΧΡΗΜΑ δηµιουργεί ένα νέο εβδοµαδιαίο επενδυτικό εργαλείο, την ηλεκτρονική οικονοµική εφηµερίδα ΧΡΗΜΑ WEEK, η οποία αποστέλλεται δωρεάν σε 50.000 e-mails αναγνωστών
ΙΟΥΛΙΟΣ
Το ΧΡΗΜΑ τιµάται µε τον τίτλο Best Business Magazine, µία σηµαντική διάκριση από το περιοδικό Marketing Week
1994
ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ
Επισηµοποιείται η συνεργασία του µε το περιοδικό Euromoney. Το περιοδικό γίνεται τετράχρωµο, κυκλοφορεί σε πανελλαδική βάση και σε όλα τα περίπτερα της χώρας
Για πληροφορίες & Συνδροµές 210 9984 950 www.hrima.gr
1999 ΙΟΥΛΙΟΣ
Το περιοδικό επανασχεδιάζεται, τόσο εξωτερικά όσο και εσωτερικά και αποκτά µία πιο σύγχρονη και ελκυστική µορφή, αναδεικνύοντας τα στοιχεία που το καθιέρωσαν στη συνείδηση του αναγνωστικού του κοινού
1988 ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ
Εκδίδεται το πρώτο τεύχος σε µορφή οκτασέλιδου newsletter
ΧΡΗΜΑ
12
τ.484/ ΤΡΙΤΗ 29.10.2013
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Μεγάλοι ξένοι επενδυτές χτίζουν συστηματικά, το τελευταίο διάστημα, θέσεις στις ελληνικές τράπεζες, «ποντάροντας» στην ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας. Οι ξένοι κατέχουν τόσο μετοχές όσο και warrants, με τα funds Fidelity και Wellington Capital να ξεχωρίζουν, ενώ στις τέσσερις συστημικές προσελκύονται και επενδυτικά σχήματα όπως Baupost, Eaglevale, Dromeus Capital, Falcon Edge, York Capital και Och-Ziff. Η ελληνική αγορά μπορεί να προσφέρει πλέον αποδόσεις αναδυόμενης, με το επιπλέον «χαρτί» ενός ισχυρού σταθερού νομίσματος και την ασφάλεια που αυτό προσφέρει. Μέσω των warrants, οι κάτοχοι έχουν το δικαίωμα να αποκτήσουν έναν σημαντικό αριθμό μετοχών των ΕΤΕ, Alpha Bank και Πειραιώς σε καθορισμένη τιμή. Ο κάτοχος warrant της Alpha Bank έχει δικαίωμα να αγοράσει 7,4 μετοχές για κάθε warrant που κατέχει ενώ, αντίστοιχα, ο μέτοχος της Εθνικής 8,229 μετοχές ανά warrant και ο μέτοχος της Πειραιώς 4,47 μετοχές. Έτσι, η άνοδος της τιμής των τραπεζικών μετοχών στο χρηματιστήριο οδηγεί σε πολλαπλασιαστικά κέρδη για τους κατόχους των warrants.
ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ WARRANTS Σε ιστορικά υψηλά βρέθηκαν την περασμένη εβδομάδα τα τραπεζικά warrants. Το τραπεζικό «ράλι» που σημειώνεται τις τελευταίες ημέρες στο χρηματιστήριο, εν πολλοίς, έχει να κάνει με τις επενδυτικές ευκαιρίες που κρύβει πλέον η επικείμενη άσκηση των
warrants. Λαμβάνοντας υπόψιν την τρέχουσα αξία των warrants που διανεμήθηκαν στο πλαίσιο της τελευταίας έκδοσης νέων μετοχών 3 εκ 4 συστημικών τραπεζών, η άνοδος των τραπεζικών χαρτιών δημιουργεί υπεραποδόσεις στους επενδυτές των αυξήσεων. Η πρώτη προαιρετική ημερομηνία εξάσκησης των warrants είναι για την Alpha Bank στις 10/12/2013, με τιμή εξάσκησης τα 0,4488 ευρώ, και για κάθε warrant αντιστοιχούν 7,408683070 μετοχές. Για την Εθνική Τράπεζα η πρώτη ημερομηνία είναι στις 26/12/2013 (πιθανότατα θα μεταφερθεί λόγω αργίας), με τιμή εξάσκησης τα 4,3758 ευρώ, και σε κάθε warrant αντιστοιχούν 8,22923881005499 μετοχές. Τέλος, για την Τράπεζα Πειραιώς η πρώτη ημερομηνία είναι στις 2/1/2014, η τιμή εξάσκησης είναι στο 1,7340 ευρώ και σε κάθε warrant αντιστοιχούν 4,47577327722 μετοχές.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ - STRESS TEST Τον Νοέμβριο θα ξεκινήσουν οι έλεγχοι στις μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες και στις 4 συστημικές ελληνικές τράπεζες, της Εθνικής, της Alpha Bank, της Πειραιώς και της Eurobank, και θα ολοκληρωθούν μέσα σε 12 μήνες. Σύμφωνα με την ΕΚΤ, οι έλεγχοι για την επάρκεια των τραπεζών θα διεξαχθούν σε 128 τράπεζες, ενώ το όριο για τον δείκτη Core Tier 1 θα ανέρχεται στο 8%.
EUROBANK Τα funds Fairfax, Third Point, Rothschild, Norges Bank Investment Management και Templeton Emerging Markets σχεδιάζουν να επενδύσουν στην αύξηση κεφαλαίου της Eurobank έως 2 δισ. ευρώ και η τράπεζα θα ιδιωτικοποιηθεί. Η αύξηση κεφαλαίου που προσδιορίζεται για τις αρχές του 2014 θα υλοποιηθεί όχι στην τιμή του 1,54 ευρώ, δηλαδή στην τιμή της ΑΜΚ του ΤΧΣ, αλλά σε πολύ χαμηλότερη. Η άνοδος της τιμής στο Χ.Α. της Eurobank, το τελευταίο διάστημα, διευκολύνει τον στόχο η νέα τιμή της ΑΜΚ των 2 δισ. ευρώ να
είναι σε υψηλότερα επίπεδα από τα 0,30 ευρώ, ενώ στόχος είναι να διαμορφωθεί πάνω από τα 0,50 ευρώ, ίσως 0,6 ή 0,7 ευρώ.
ΒΙΟΧΑΛΚΟ Σε περίπου 184 εκατ. θα αποτιμάται με τρέχουσες χρηματιστηριακές τιμές το υπόλοιπο ποσοστό των εισηγμένων εταιρειών του ομίλου Βιοχάλκο, το οποίο δεν θα ανήκει στη βελγική Viohalco SA, μετά τη συγχώνευσή της με την ελληνική εταιρεία συμμετοχών Βιοχάλκο. Για την ολοκλήρωση της διαδικασίας ο όμιλος θα πρέπει να καταβάλει ένα σημαντικό τίμημα, που με βάση τη σημερινή χρηματιστηριακή αξία φτάνει στα 184 εκατ., ενώ η συνολική κεφαλαιοποίηση των 4 εταιρειών σήμερα φτάνει περίπου στα 730 εκατ.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Πειραιώς, Εθνική, Eurobank, Attica ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΛ.ΠΕ., Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ, Intralot ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Τιτάν, Βιοχάλκο, Μυτιληναίος, Μέτκα ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΕΣ Ελλάκτωρ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, J&P Άβαξ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ Jumbo, Fourlis, Σαράντης ΛΟΙΠΕΣ Coca Cola HBC, Frigoglass, ΟΛΠ, ΟΛΘ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΕΧΑΕ, ΕΒΖ