ΧΡΗΜΑ Week #487 by ethosMEDIA

ΧΡΗΜΑ WEEK

ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.487 / ΤΡΙΤΗ 19.11.2013

EXPORTS MONEY CONFERENCE 2013 ΣΤΟΧΟΣ ΤΩΝ ΕΞΑΓΩΓΩΝ ΤΟ 50% ΤΟΥ ΑΕΠ

ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΤΙΤΑΝ, ΕΛ.ΠΕ., ΟΛΠ, ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ

ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ – WARRANTS, EUROBANK

Η ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΑ «ΔΙΟΡΘΩΝΕΙ» ΤΟ Χ.Α.

Πτωτική η προηγούμενη εβδομάδα, οδήγησε τον Γενικό Δείκτη κάτω από τις 1.150 μονάδες και έθεσε υπό αμφισβήτηση τη στήριξη των 1.130 μονάδων που, προς το παρόν, έχει κρατήσει.

πολιτική αβεβαιότητα και η παράταση των διαπραγματεύσεων με την Τρόικα, χωρίς να υπάρχει συμφωνία, εντείνουν τη νευρικότητα, με αποτέλεσμα η διόρθωση προς τις 1.100 μονάδες να είναι πιο κοντά, επίπεδα που ενδείκνυνται για τοποθετήσεις. Η μεταβλητότητα στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά αναμένεται αυξημένη όσο πλησιάζουμε στα τέλη Νοεμβρίου και στην ημέρα για την υλοποίηση των αλλαγών στο MSCI. Η ρευστότητα του πολιτικού σκηνικού σκιάζει και πάλι την αγορά, μάλλον για αρκετό ακόμη διάστημα, και βασικό ζητούμενο αποτελεί να κλείσουν, τουλάχιστον άμεσα, τα υπόλοιπα μέτωπα που προβληματίζουν την επενδυτική κοινότητα. Το πιο φλέγον ζήτημα, στην παρούσα φάση, είναι οι διαπραγματεύσεις με την Τρόικα. Πολιτικά «ρεύματα» διαπερνούν και πάλι το ελληνικό χρηματιστήριο. Η πτώση της περασμένης εβδομάδας ήταν προϊόν της ξαφνικής έντασης μεταξύ του οικονομικού επιτελείου της κυβέρνησης και της Τρόικας. Οι προοπτικές της αγοράς, με περιεχόμενο την πολιτική αβεβαιότητα, είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα κινηθούν σε πτωτική κατεύθυνση. Οι πωλητές θα βιάζονται να πουλήσουν και οι αγοραστές θα περιμένουν καλύτερες ευκαιρίες, με αποτέλεσμα να εισέλθουμε σε έναν φαύλο κύκλο. Στην περίπτωση που παραταθεί η αγωνία στις τάξεις των επενδυτών, είναι πρόδηλο ότι ο Γενικός Δείκτης θα κινηθεί σε πιο χαμηλά επίπεδα τιμών.

Αυτό που γνωρίζουν όλοι είναι ότι η διάσπαση των 1.080 μονάδων θα φέρει νέα δεδομένα και, κυρίως, θα βάλει, έστω και προσωρινά, τέλος στην ανοδική τάση της αγοράς. Η ροή ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων εννεαμήνου (Μυτιληναίος, ΜΕΤΚΑ, ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ,) θα απασχολήσει την αγορά κατά την τρέχουσα εβδομάδα, όπως και η πορεία των διαπραγματεύσεων με την Τρόικα. Η ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ Ο Γενικός Δείκτης φαίνεται να διασπά πτωτικά τη συσσώρευση τριών εβδομάδων μεταξύ 1.140 και 1.200 μονάδων, σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση. Επιπλέον, όπως φαίνεται και διαγραμματικά, έχει πάρει ήδη μια πλαγιοκαθοδική κλίση. Τέλος, όλοι οι ταλαντωτές και τα μοντέλα τάσης έχουν δώσει σήματα πώλησης. Εκτός σημαντικού απροόπτου, λοιπόν, ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται σε διαδικασία διόρθωσης. Το ερώτημα που παραμένει είναι αν η διόρθωση αυτή είναι ήπια, όπως τις τελευταίες εβδομάδες, ή αν θα έχουμε επιτάχυνση. Η καθοδική διάσπαση των 1.150 μονάδων έχει θέσει εν αμφιβόλω τεχνικά σημεία της αγοράς. Επόμενο τεχνικό σημείο στήριξης στο χρηματιστήριο είναι οι 1.120 μονάδες, εν συνεχεία οι 1.100 μονάδες και ακολούθως οι 1.050 μονάδες, ενώ σε ανοδική κίνηση της αγοράς αντιστάσεις υπάρχουν στις 1.180 και τις 1.200 μονάδες. ΧW

ΧΡΗΜΑ

τ.487/ ΤΡΙΤΗ 19.11.2013

WEEK

ΑΝΑΜΕΝΟΝΤΑΣ η ΤΗΝ 26 ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ Αρκετοί αναλυτές εκτιμούν ότι η αγορά ίσως αρχίσει να ανεβάζει στροφές καθώς θα πλησιάζουμε στις 26 Νοεμβρίου, όταν η ελληνική αγορά θα περάσει και επίσημα στις «αναδυόμενες» αγορές.

α παραπάνω αναμένονται μετά και την ανακοίνωση των μετοχών που θα συμμετέχουν στον δείκτη MSCI Greece Emerging Markets (του ΟΤΕ, του ΟΠΑΠ, της Εθνικής, της Πειραιώς, της Alpha, της ΔΕΗ, του Τιτάνα, των ΕΛ.ΠΕ., της Jumbo και της Folli Follie), με τη στάθμιση του ελληνικού δείκτη στον βασικό δείκτη MSCI Emerging Markets να είναι 0,43%. Θεωρητικά, αν όλα τα αμοιβαία κεφάλαια παθητικής διαχείρισης που ακολουθούν τους δείκτες του MSCI θελήσουν να προσαρμόσουν αντίστοιχα τις θέσεις τους, το ελληνικό χρηματιστήριο θα γίνει αποδέκτης εισροών της τάξης των 4,5 δισ. δολ. σε βάθος έξι μηνών έως ενός έτους από τη μετάταξη. Τα κεφάλαια που επενδύουν στις αναδυόμενες αγορές, με υποχρέωση να ακολουθούν τους δείκτες της MSCI, θα έχουν δυνατότητα να επενδύουν σε ελληνικές μετοχές, αφού λάβει χώρα η αλλαγή αυτή μετά το κλείσιμο της διαπραγμάτευσης στις 26 Νοεμβρίου. Από τις 5 Ιουνίου 2012 - δύο εβδομάδες πριν γνωστοποιήσει η MSCI την πρόθεσή της να ανακατατάξει την Ελλάδα ως «αναδυόμενη» αγορά - ο δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών έχει αυξηθεί κατά 146%. Το στοιχείo αυτό δίνει «τροφή» σε πολλούς αναλυτές να εκτιμούν ότι στο Χ.Α., τους τελευταίους μήνες, ξεδιπλώθηκαν τακτικές που μοιάζουν με front running, εν όψει της ένταξής του

στις «αναδυόμενες» αγορές από τον οίκο MSCI. Hedge funds, αλλά και ξένες επενδυτικές τράπεζες, για τα δικά τους χαρτοφυλάκια αγόραζαν από τον Αύγουστο έως και πρόσφατα μετοχές που ήταν υποψήφιες να μπουν στους δείκτες του MSCI, εκτιμώντας ότι θα πουλήσουν σε υψηλότερες τιμές στα emerging funds παθητικής, κυρίως, και δευτερευόντως ενεργητικής διαχείρισης. ΠΟΣΕΣ ΘΑ ΕΙΝΑΙ ΟΙ ΕΙΣΡΟΕΣ; Με βάση όλες τις ενδείξεις, οι καθαρές εισροές αναμένεται να κινηθούν μεταξύ 320 και 650 εκατ. δολ., ενώ έως τώρα έχουν εισρεύσει 200 εκατ. δολ. Σε γενικές γραμμές, μπορεί να ειπωθεί ότι θα υπάρξουν εισροές, αλλά και εκροές, και, ως εκ τούτου, θα πρέπει να αποτιμηθεί το ισοζύγιο εκροών - εισροών. Ορισμένοι θεωρούν ότι το ισοζύγιο μάλλον θα είναι ουδέτερο, αλλά αυτό θα αποδειχθεί στην πράξη. Η Citigroup εκτιμά ότι οι καθαρές εισροές από funds παθητικής διαχείρισης θα ανέλθουν στα 500 εκατ. δολ. Η Deutsche Bank εκτιμά το όφελος της ένταξης του Χ.Α. στον δείκτη αναδυόμενων αγορών του MSCI στα 322 εκατ. δολ. Η HSBC εκτιμά ότι θα εισρεύσουν στην ελληνική αγορά γύρω στα 568 εκατ. δολ. ΧW

ΧΡΗΜΑ

τ.487/ ΤΡΙΤΗ 19.11.2013

WEEK

Ασφαλιστείτε φθηνά και εύκολα!

Έχετε ασφαλίσει το όχηµα σας;

°óæÀìéóè

áùôïëéîÜôïù από

€96 /6µηνο για Αθήνα, από €88 /6µηνο για επαρχία ¦òïóæÛòåé

• Τα 10 φθηνότερα ασφαλιστικά πακέτα της αγοράς! • Γρήγορη και εύκολη επιλογή του προγράµµατος που σας ταιριάζει! • Παροχή οχήµατος αντικατάστασης σε περίπτωση ατυχήµατος! • Απευθείας εξόφληση της ζηµίας sτην ασφαλιστική χωρίς τη δική σας επιβάρυνση! • 25 συνεργαζόµενες ασφαλιστικές εταιρίες! • Online πληρωµή!

211 800 3113 www.facebook.com/Directinsurance.gr

ΧΡΗΜΑ

τ.487/ ΤΡΙΤΗ 19.11.2013

WEEK

EXPORTS MONEY CONFERENCE 2013

ΣΤΟ 50% ΤΟΥ ΑΕΠ ΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΕΞΑΓΩΓΕΣ ΜΕΧΡΙ ΤΟ 2020

Στο 50% του εγχώριου ΑΕΠ μπορούν να φτάσουν οι ελληνικές εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών μέχρι το 2020 σύμφωνα με τον Δημήτρη Λακασά, Πρόεδρο του Συνδέσμου Εξαγωγέων Βορείου Ελλάδος (ΣΕΒΕ). ✒ από τον

Γιώργο Καλούμενο

στόχος αυτός είναι απόλυτα ρεαλιστικός σύμφωνα με τον κ. Λακασά και μπορεί να επιτευχθεί με αιχμές του δόρατος τα προϊόντα μεσογειακής διατροφής που παράγει η χώρα μας, αλλά και τον ελληνικό τουρισμό. Αυτή τη στιγμή, η εξωστρέφεια «παράγει» το 27% του ελληνικού ΑΕΠ και υπολείπεται σημαντικά του ευρωπαϊκού μέσου όρου που βρίσκεται στο 45%, όπως ανέφερε ο κ. Λακασάς. Από την πλευρά του ο κ. Δημήτρης Κούρκουλας, Υφυπουργός του Υπουργείου Εξωτερικών ανέφερε ότι έχουν γίνει θεαματικά βήματα για τη βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους. Ήδη έχει κερδηθεί μεγάλο μέρος της αξιοπιστίας της χώρας στο εξωτερικό και οι μακροοικονομικές προοπτικές είναι ευοίωνες υπό την προϋπόθεση ότι δεν θα υπάρξουν παράγοντες που

θα οδηγήσουν σε πολιτική αστάθεια. Τέλος, εξέφρασε τη δυσαρέσκεια του για δήλωση του προέδρου του ΣΥΡΙΖΑ, κ. Α. Τσίπρα, που ανέφερε ότι θα μπλοκάρει όλες τις αποφάσεις μέχρι να δοθεί ικανοποιητική λύση στο ελληνικό ζήτημα. Σύντομα, θα προτείνουμε, είπε ο κ. Υφυπουργός θεσμικές αλλαγές που θα ενισχύσουν το ρόλο των εμπορικών και οικονομικών υπαλλήλων στις πρεσβείες μας. Επίσης, μέσα από την προεδρία της Ελλάδας στην Ευρωπαϊκή Ένωση θα μπορέσουμε να προωθήσουμε ζητήματα όπως η απασχόληση, η ανάπτυξη, η μετανάστευση και η θαλάσσια πολιτική. Ο κ. Δούκας Μαρινόπουλος, Πρόεδρος της Ένωσης Διπλωματικών Υπαλλήλων Οικονομικών και Εμπορικών Υποθέσεων του Υπουργείου Εξωτερικών (ΕΝΔΥ ΟΕΥ) ανέφερε ότι από το 2009 έως σήμερα οι εξαγωγές έχουν αυξηθεί

ΧΡΗΜΑ WEEK

Ο κ. Δούκας Μαρινόπουλος, Πρόεδρος της Ένωσης Διπλωματικών Υπαλλήλων Οικονομικών και Εμπορικών Υποθέσεων του Υπουργείου Εξωτερικών (ΕΝΔΥ ΟΕΥ) ανέφερε ότι από το 2009 έως σήμερα οι εξαγωγές έχουν αυξηθεί κατά 56% και έχει τριπλασιαστεί ο αριθμός των αιτημάτων που φτάνουν στα γραφεία Οικονομικών & Εμπορικών Υποθέσεων

τ.487/ ΤΡΙΤΗ 19.11.2013

κατά 56% και έχει τριπλασιαστεί ο αριθμός των αιτημάτων που φτάνουν στα γραφεία Οικονομικών & Εμπορικών Υποθέσεων (από 4.500 το δωδεκάμηνο του 2009 ξεπέρασαν τις 15.000 το 2012). Σταδιακά, όπως είπε, ανταγωνιστικοί κλάδοι προϊόντων όπως αυτοί των αγροτικών προϊόντων, της ιχθυοκαλλιέργειας, των τροφίμων & ποτών, των φαρμάκων και των δομικών υλικών αποδίδουν καρπούς. Τέλος, αναφέρθηκε στην εξαγωγική δραστηριότητα χωρών, αναλόγου μεγέθους της Ελλάδας, όπως η Πορτογαλία που οι εξαγωγές αποτελούν το 25% του ΑΕΠ της, η Ιρλανδία που οι εξαγωγές βρίσκονται στο 55%, το Βέλγιο που είναι στο 90% και η Ολλανδία στο 70%. Στην ακαθάριστη προστιθέμενη αξία από τη γεωργία, την κτηνοτροφία, την αλιεία και τη δασοκομία, που από το 2009-2012 κινείται ανοδικά στο 2,8-3%, όταν στην Ε.Ε. ο μέσος όρος διαμορφώνεται στο 1,7%, αναφέρθηκε ο κ. Δημήτρης Μελάς, Γενικός Γραμματέας Αγροτικής Πολιτικής & Διεθνών Σχέσεων στο Υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης και Τροφίμων. Ο ίδιος μάλιστα, τόνισε ότι για να αναπτυχθεί ο αγροδιατροφικός τομέας πρέπει να υπάρχει σταθερότητα στις τιμές. Επιπρόσθετα, αναφέρθηκε στα προγράμματα ενημέρωσης και προώθησης αγροτικών προϊόντων στην εσωτερική αγορά και τις τρίτες χώρες, που συγχρηματοδοτούνται από την Ευρωπαϊκή Ένωση και στα οποία μπορούν να συμμετέχουν επαγγελματικές ή διεπαγγελματικές οργανώσεις που είναι αντιπροσωπευτικές των κλάδων. Η διάρκεια των προγραμμάτων είναι από 1 έως 3 έτη και συμμετέχει κατά 50% η Ε.Ε., κατά 20% είναι εθνική η συμμετοχή και κατά το υπόλοιπο 20% οι δικαιούχοι. Από την πλευρά του ο κ. Δημήτριος Ιατρίδης, Ειδικός Γραμματέας Κοινοτικών Πόρων & Υποδομών, Υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης & Τροφίμων τόνισε ότι «οι δυνατότητες των ελληνικών εξαγωγών, ιδιαίτερα στα αγροτικά προϊόντα, είναι, πραγματικά, απεριόριστες». «Στόχος μας είναι το 2020, η οικονομία μας να έχει μετασχηματιστεί πλήρως, με αξιοποίηση των κοινοτικών πόρων, με αναβάθμιση και βελτίωση των υποδομών μας, με πολλαπλασιασμό των εξαγωγών μας, εντός και εκτός Ευρωπαϊκής Ένωσης. Πρόκειται για έμπρακτη στήριξη της στρατηγικής εξόδου της χώρας από την κρίση, με ενίσχυση και τόνωση της επιχειρημα-

τικότητας και της εξωστρέφειας στον αγροτικό χώρο». Στην πρώτη θεματική ενότητα «Ανάλυση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος και στρατηγική των ελληνικών εξαγωγών» συμμετείχαν οι κ.κ. Δρ. Ν. Γεωργικόπουλος, Senior Research Fellow Centre of Planning & Economic Research (KEPE), Visiting Research Professor at New York University - Stern Business School, Δ. Λακασάς, Πρόεδρος του Συνδέσμου Εξαγωγέων Βορείου Ελλάδος (ΣΕΒΕ), Ά. Λυμπέρης, Τελωνιακός Υπάλληλος, του Υπουργείου Οικονομικών, Α. Μακρανδρέου, Γενικός Σύμβουλος Οικονομικών & Εμπορικών Υποθέσεων, Υπουργείο Εξωτερικών και Χ. Τσαρδανίδης, Διευθυντής του Ινστιτούτου Διεθνών Οικονομικών Σχέσεων. Ο κ. Λακασάς ανέφερε μεταξύ άλλων ότι στόχος της Ελλάδας είναι να προέρχεται το 50% του ΑΕΠ της από την εξωστρέφεια μέχρι το 2020. Τόνισε επίσης ότι ο στόχος αυτός είναι ιδιαίτερα ρεαλιστικός δεδομένου ότι το σημερινό ποσοστό βρίσκεται ήδη στο 27% με τον μέσο όρο της Ε.Ε. να είναι στο 45%. Ο κ. Τσαρδανίδης μίλησε για την αντίφαση που παρουσιάζεται αυτή τη στιγμή στη χώρα μας, να υπάρχει μεγάλη δυσκαμψία στη θεσμική αναδιοργάνωση και ταυτόχρονα να εμφανίζεται μεταρρυθμιστικός πυρετός χωρίς συγκεκριμένη στόχευση. Ο κ. Γεωργικόπουλος έθεσε ως μεγαλύτερο πρόβλημα των εξαγωγικών επιχειρήσεων αυτό της χρηματοδότησης τους. Τόνισε ότι όλοι σχεδόν οι εξαγωγικοί κλάδοι δεν χρηματοδοτούνται επαρκώς λόγω έλλειψης ρευστότητας, και ότι οι εξαγωγικές εταιρείες πρέπει να διατηρηθούν με το να βρεθούν τα απαιτούμενα γι’ αυτές κεφάλαια. Ο κ. Λυμπέρης μίλησε για την αναδιάρθρωση των τελωνείων με το νέο ενοποιημένο πληροφοριακό σύστημα τελωνείων να τίθεται σύντομα σε λειτουργία. Με αυτό θα επιτευχθούν πιο γρήγορες διαδικασίες εκτελωνισμού ακόμα καιμε ηλεκτρονική υποβολή των τιμολογίων. Ο κ. Μακρανδρεόυ ανέφερε για τα γραφεία Ο.Ε.Υ. τα οποία εφαρμόζουν την οικονομική διπλωματία σε όλο τον κόσμο έχοντας αρμοδιότητα σε όλους τους επιχειρηματικούς κλάδους. Επίσης βοηθούν στην δικτύωση των ελληνικών επιχειρήσεων στο εξωτερικό ενώ συμβάλλουν και στο rebranding της Ελλάδας εκτός συνόρων.

ΧW

ΧΡΗΜΑ WEEK

τ.487/ ΤΡΙΤΗ 19.11.2013

LEASEPLAN HELLAS

ΔΥΝΑΜΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑ ΚΑΙ ΘΕΤΙΚΟΙ ΡΥΘΜΟΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Στα 50 εκ. ευρώ ο κύκλος εργασιών το 2013 με βάση τις εκτιμήσεις της εταιρίας με τη συμπλήρωση 10 χρόνων παρουσίας της στην ελληνική αγορά ✒ από τον

Γιώργο Καλούμενο

Το 2013 με βάση τις εκτιμήσεις των στελεχών της εταιρίας ο τζίρος της LeasePlan Hellas, αναμένεται να ανέλθει στα 50 εκ ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση 6% σε σχέση με το 2012 όπου είχε διαμορφωθεί στα 47,2 εκ ευρώ.

Σταθερά προσανατολισμένη στην υγιή ανάπτυξη, τη διατήρηση θετικών οικονομικών δεικτών, το υψηλό επίπεδο ικανοποίησης πελατών και την προσφορά ολοκληρωμένων και καινοτόμων υπηρεσιών παραμένει η Leaseplan Hellas. Σύμφωνα με τη διοίκηση της εταιρίας και στο πλαίσιο ενημερωτικής συνάντησης με δημοσιογράφους που πραγματοποιήθηκε με αφορμή τα 10 χρόνια παρουσίας της στην ελληνική αγορά, η Leaseplan Hellas εμφανίζει θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης και σταθερή αύξηση τζίρου, η οποία το διάστημα 2010 – 2012 ανέρχεται σε 14% και μάλιστα τη στιγμή που η αγορά εμφανίζει σημαντική πτώση της τάξης του 11%. Το 2013 με βάσει τις εκτιμήσεις των στελεχών της εταιρίας ο τζίρος της LeasePlan Hellas, αναμένεται να ανέλθει στα 50 εκ ευρώ παρουσιάζοντας αύξηση 6% σε σχέση με το 2012 όπου είχε διαμορφωθεί στα 47,2 εκ ευρώ. Παράλληλα, σημαντική αύξηση εμφανίζει χρόνο με το χρόνο και ο στόλος της εταιρίας ο οποίος σήμερα ανέρχεται σε 10.500 οχήματα τοποθετώντας την στην πρώτη τριάδα των εταιριών λειτουργικής μίσθωσης με μερίδιο αγοράς της τάξης του 14%. Σε ότι αφορά τις προτεραιότητες της εταιρίας, στόχος της LeasePlan Hellas είναι η κατάκτηση ηγετικού ρόλου στην αγορά και η περαιτέρω ανάπτυξη του στόλου της ώστε αυτός να ανέλθει στα 15.500 οχήματα έως το 2017. Επιπρόσθετα η εμπορική πολιτική της LeasePlan Hellas μένει σταθερά προσανατολισμένη στην προσφορά ποιοτικών και οικονομικών υπηρεσιών διαχείρισης κάθε εταιρικού στόλου με στόχο να ανταποκριθεί ουσιαστικά στις συνεχείς προκλήσεις, όσο και τις νέες συνθήκες μου εμφανίζει η αγορά λειτουργικής μίσθωσης στη χώρα μας με κυρίαρχες τάσεις τη μείωση του κόστους που δαπανούν οι εταιρίες σε θέμα-

τα λειτουργικής μίσθωσης, τη θέσπιση νέων και πιο επιλεκτικών κριτηρίων στην επιλογή οχημάτων, τη μετακύλιση μέρους των εξόδων στους οδηγούς αλλά και την αύξηση του χρόνου μίσθωσης των επαγγελματικών οχημάτων. Παράλληλα και με γνώμονα τη συνεχή διεύρυνση και διαρκή ενίσχυση των υπηρεσιών που προσφέρει στους πελάτες της με στόχο την βελτιστοποίηση και αποτελεσματικότερη διαχείριση των εταιρικών τους στόλων, η LeasePlan Hellas, παρέχει μια ευρεία γκάμα καινοτόμων υπηρεσιών και εργαλείων. Στα προγράμματα αυτά συγκαταλέγεται μεταξύ άλλων το πρωτοποριακό πρόγραμμα SafePlan. Το Safeplan συνιστά μια ολοκληρωμένη πρόταση εκπαίδευσης ασφαλούς οδήγησης και βελτίωσης της οδηγικής συμπεριφοράς η οποία αυξάνει σημαντικά την ασφάλεια των οδηγών, συμβάλλει στη μείωση των ατυχημάτων και της κατανάλωσης καυσίμων και τελικά στην εξοικονόμηση σημαντικών πόρων για τις επιχειρήσεις. Όπως δήλωσε ο Γενικός Διευθυντής της εταιρείας κ. Φίλιπος Ζαγοριανάκος, «Το τοπίο λειτουργικής μίσθωσης στην ελληνική αγορά είναι σήμερα εντελώς διαφορετικό. Οι αποχωρήσεις παικτών και η σημαντική μείωση στις εναπομένουσες αξίες των οχημάτων συνιστούν 2 από κύρια χαρακτηριστικά. Σε αυτό το περιβάλλον, με τον εξορθολογισμό της αγοράς αλλά και την οικονομική ύφεση να συνιστούν κύριες συνισταμένες η εταιρία μας συνεχίζει την δυναμική της παρουσία στη χώρα μας. Με διορατικότητα, ανήσυχο πνεύμα και με όπλο μας τη βαθιά γνώση της παγκόσμιας και της ελληνικής αγοράς λειτουργικής μίσθωσης, η LeasePlan Hellas θα συνεχίσει να πρωτοπορεί, να αξιοποιεί τις ευκαιρίες και να προσφέρει στους πελάτες της καινοτόμες υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας ». ΧW

Μια πρωτοπόρα και ελληνική ιδέα στον χώρο της εστίασης Ένα νεωτερικό σχήμα, που απευθύνεται σε επιχειρηματίες που πιστεύουν ότι αξίες και επιχειρηματικότητα μπορούν, και πρέπει, να συμβαδίζουν στην Ελλάδα του μέλλοντος. Ο «Μελίαρτος» είναι η πρώτη αλυσίδα καταστημάτων μικρών γευμάτων που παράγει όλα τα προϊόντα της από ελληνικές επιλεγμένες ποιοτικές πρώτες ύλες. Δημιουργήθηκε από μια ομάδα νέων ανθρώπων που έχουν όραμα να κάνουν την ποιοτική διατροφή δικαίωμα όλων. Το εγχείρημα στηρίζεται σε 4 άξονες:

1 Μοντέρνος σχεδιασμός με αναφορές στην παράδοση

Τα καταστήματα αποτελούνται από 4 διαφορετικούς χώρους: Το Γαλακτοπωλείο με παραδοσιακά γλυκά, όπως το ρυζόγαλο, ο μπακλαβάς, το γαλακτομπούρεκο και το τσουρέκι, Το Καφενείο με τον ελληνικό καφέ στη χόβολη, αλλά και τη μεταμοντέρνα εκδοχή του, τον κρύο ελληνικό, Το Πιτοπωλείο με 20 διαφορετικά είδη πίτας από διάφορες περιοχές της Ελλάδας και Το Κουζινάκι, όπου μπροστά στον πελάτη ψήνονται ομελέτες, αυγά μάτια και τυλιχτές χειροποίητες πίτες.

2 Επιλεγμένες πρώτες ύλες - Παραδοσιακές ελληνικές συνταγές

Η ομάδα του «Μελίαρτου» βρίσκεται σε συνεχή αναζήτηση πρώτων υλών που παράγονται με πολύ αυστηρές προδιαγραφές και με σεβασμό στο περιβάλλον. Αυτά τα υλικά αποτελούν την κινητήριο δύναμη του «Μελίαρτου», καθώς δίνουν τη δυνατότητα στους διακεκριμένους σεφ του τμήματος έρευνας και ανάπτυξης να δημιουργούν τελικά προϊόντα ανώτερης διατροφικής και γευστικής αξίας. Οι συνταγές που παράγονται καθημερινά στα εργαστήρια του «Μελίαρτου» είναι εμπνευσμένες από την παράδοση του κάθε τόπου της Ελλάδας. Χαρακτηριστικά παραδείγματα είναι η κεφαλλονίτικη και η μανιάτικη πίτα, η λαδένια από την Κίμωλο, ο κρητικός ντάκος και ο κουραμπιές από τη Νέα Καρβάλη.

3 Ανθρωποκεντρικός χαρακτήρας

Ο ανθρωποκεντρικός χαρακτήρας του «Μελίαρτου» δομείται συστηματικά από εξειδικευμένους επαγγελματίες εκπαιδευτές, οι οποίοι, με τις πλέον σύγχρονες μεθόδους, καθοδηγούν αποτελεσματικά το ανθρώπινο δυναμικό στους νευραλγικούς τομείς της επικοινωνίας, της άρτιας εξυπηρέτησης και της επιτυχημένης πώλησης. Στόχος αυτής της διαδικασίας είναι η διατήρηση της ικανοποίησης των πελατών σε υψηλά επίπεδα και ταυτόχρονα η προώθηση της ιδέας του «Μελίαρτου» μέσω της «στόμα-σε-στόμα» επικοινωνίας.

4 Αμφίδρομη επικοινωνία

Ο «Μελίαρτος» θέτει τον πελάτη στο επίκεντρο. Απευθύνεται κυρίως στο νεανικό κοινό και στους νέους γονείς και τους δίνει τη δυνατότητα αλληλεπίδρασης σε ένα περιβάλλον που αισθάνονται οικείο. Μέσω της διαρκούς και αμφίδρομης επικοινωνίας, κυρίως στα κοινωνικά δίκτυα, χτίζει μια σταθερή βάση κοινού (crowdsourcing), η οποία θεωρεί τον «Μελίαρτο» ένα αναπόσπαστο κομμάτι της καθημερινότητάς της κι έτσι δημιουργείται μια σχέση αμοιβαίας εμπιστοσύνης, που αποτελεί εχέγγυο μακροβιότητας.

Το πρώτο κατάστημα της αλυσίδας «Μελίαρτος» εγκαινιάστηκε το καλοκαίρι του 2013 σε έναν χώρο πρότυπο, σχεδιαστικά και αρχιτεκτονικά, στο κεντρικότερο σημείο της Αθήνας (Ερμού & Αιόλου). Επόμενο βήμα στην ανάπτυξη του «Μελίαρτου» είναι η δημιουργία ενός δικτύου πρότυπων καταστημάτων σε κεντρικά σημεία της Αθήνας και σε επιλεγμένες πόλεις της Ελλάδας και κυρίως του εξωτερικού.

Η εξάπλωση της ελληνικότητας μπορεί να γίνει και δική σου υπόθεση Υπεύθυνος επικοινωνίας για την ανάπτυξη των καταστημάτων «Μελίαρτος»: Δημήτρης Διγενόπουλος: κιν. 697 811 4448, τηλ. 210 3237379

ΧΡΗΜΑ

τ.487/ ΤΡΙΤΗ 19.11.2013

WEEK

ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >

ΤΙΤΑΝ <

Στα 7,2 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα καθαρά κέρδη του Τιτάνα στο γ’ τρίμηνο, από ζημιές στην αντίστοιχη περσινή περίοδο, με τα έσοδα του ομίλου να ανέρχονται στα 316,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 5,7% σε ετήσια βάση. Στο εννεάμηνο, ο κύκλος εργασιών του ομίλου ανήλθε στα 888 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 5%, τα EBITDA μειώθηκαν κατά 5,5%, και διαμορφώθηκαν στα 154 εκατ. ευρώ, ενώ εμφάνισε ζημιές ύψους 14,6 εκατ. ευρώ. Η σαφής πλέον ανάκαμψη στις ΗΠΑ και η ανθεκτικότητα της ζήτησης στην Αίγυπτο, σε συνδυασμό με την αύξηση των εξαγωγών από την Ελλάδα, αντιστάθμισαν τη συνεχιζόμενη συρρίκνωση της εγχώριας αγοράς και την υποτονική κατασκευαστική δραστηριότητα στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Αρνητική επίδραση στα αποτελέσματα εννεαμήνου είχαν οι συναλλαγματικές διαφορές, ειδικά η υποχώρηση της αιγυπτιακής λίρας έναντι του ευρώ. Ο όμιλος, εφαρμόζοντας αυστηρή ιεράρχηση των κεφαλαιακών δαπανών, και συγκρατώντας, παρά την αύξηση των πωλήσεων, το ύψος των κεφαλαίων κίνησης, δημιούργησε ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 76 εκατ. κατά το εννεάμηνο του 2013. Στα τέλη Σεπτεμβρίου 2013, ο καθαρός δανεισμός του ομίλου ανήλθε σε 594 εκατ., χαμηλότερος κατά 73 εκατ. σε σύγκριση με τα προ ενός έτους επίπεδα. Από τις αρχές του 2009 ο καθαρός δανεισμός του ομίλου έχει μειωθεί κατά περίπου 50%.

ΕΛ.ΠΕ. <

Στο 1 εκατ. διαμορφώνονται τα αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη των Ελληνικών Πετρελαίων στο γ’ τρίμηνο, έναντι ζημιών 62 εκατ. κατά την αντίστοιχη περσινή χρήση. Στο ίδιο διάστημα, τα αναπροσαρμοσμένα «καθαρά» EBITDA της εταιρείας διαμορφώθηκαν στα 74 εκατ. ευρώ, από 21 εκατ. ευρώ το προηγούμενο τρίμηνο. Μεγάλο μέρος των νέων προϊόντων διατίθεται πλέον σε αγορές του εξωτερικού, με τις εξαγωγές να ανέρχονται το γ’ τρίμηνο στο 45% της παραγωγής σε σχέση με 33% που ήταν το αντίστοιχο τρίμηνο του 2012. Σημειώνεται ότι η συνολική αξία των εξαγωγών στο εννεάμηνο ανήλθε στα 3 δισ. (ποσό που αντιπροσωπεύει το 15% των συνολικών ελληνικών εξαγωγών).

ΟΛΠ <

Την ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων για το σχέδιο τροποποίησης της σύμβασης παραχώρησης του 2008 μεταξύ ΟΛΠ Α.Ε. και ΣΕΠ Α.Ε., της θυγατρικής της Cosco Pacific, που λειτουργεί τους προβλήτες ΙΙ και ΙΙΙ, ανακοίνωσε η ελληνική εισηγμένη. Η εξέλιξη έρχεται μετά από διαπραγματεύσεις που ξεκίνησαν τον Ιούνιο και έλαβαν διαδοχικές παρατάσεις εν μέσω και συνεχών ερωτήσεων από την DG Comp. Το Σχέδιο Συμφωνητικού αφορά επενδύσεις ύψους 230 εκατ. ευρώ για: (α) την κατασκευή και εκμετάλλευση του Δυτικού Προβλήτα III του Σταθμού Εμπορευματοκιβωτίων του ΟΛΠ Α.Ε. από τη ΣΕΠ Α.Ε., (β) την κατασκευή για λογαριασμό του ΟΛΠ Α.Ε. του Προβλήτα Πετρελαιοειδών και (γ) την αναβάθμιση με νέο μηχανολογικό εξοπλισμό των Προβλητών II και Ανατολικού Προβλήτα ΙΙΙ ΣΕΜΠΟ. Τα ανταλλάγματα στον ΟΛΠ Α.Ε. (ενοίκιο) επί του τζίρου της ΣΕΠ παραμένουν αμετάβλητα (21% μέχρι το 2016 και 24,5% από το 2017), ενώ την αναστολή, υπό όρους, του ελάχιστου εγγυημένου τιμήματος, αντισταθμίζει η αυξημένη, ετήσια, εγγυημένη δυναμικότητα (4.750.000 TEU) των υπό διαχείριση Προβλητών από τη ΣΕΠ Α.Ε.

Στα Ενδότερα του Χ.Α >Σ υνεχίζεται η αμερικανική «στήριξη». «Αγοράστε ελληνικά ομόλογα» προτείνει ο Πάολο Μπατόρι, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Morgan Stanley. Συνιστά και πάλι, όπως και τον Μάιο, αγορά ελληνικών ομολόγων, εκτιμώντας ότι η μακροπρόθεσμη προοπτική απόδοσης σε σχέση με το ρίσκο είναι πολύ ελκυστική. Αναφέρει ότι η ανάπτυξη θα σταθεροποιηθεί το επόμενο έτος, λόγω του ότι έχουν ήδη απορροφηθεί τα μεγάλα «σοκ» (ανησυχίες για έξοδο από το ευρώ, πιστωτική συρρίκνωση, λιτότητα και διαρθρωτικές αλλαγές). Ο οίκος θεωρεί ακόμη ότι η πολιτική κατάσταση αποτελεί ρίσκο, αλλά δεν μπορεί να έχει ριζικές επιπτώσεις στην πορεία που έχει συμφωνηθεί. Στην ανάλυση επισημαίνεται επίσης ότι το βάρος του χρέους είναι υπερεκτιμημένο. >Ό πως επισημαίνει η UBS, σε έκθεσή της, οι καθυστερήσεις στο λανσάρισμα των VLTs (που πλέον αναμένεται να γίνει προς το τέλος του β’ τριμήνου του 2014) και το θέμα του ελέγχου του κόστους του ΟΠΑΠ, οδηγούν σε μείωση των εκτιμήσεών της UBS για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 19% το 2013 και κατά 8% για το 2014. >Σ την αυστριακή NovAomatic κατέληξε πρόσφατα ο διαγωνισμός για τα βιντεολόττο της κρατικής λοταρίας της Ρουμανίας, σύμφωνα με επίσημες ανακοινώσεις της ιδίας. Πρόκειται για αντικείμενο το οποίο επί 10 χρόνια είχε αναλάβει η ελληνική Intralot, σε κοινοπραξία με την Intracom και τη θυγατρική της Intralot, LOTROM, με εξαιρετικά επικερδείς όρους. Η κοινοπραξία λάμβανε το 70% των μικτών κερδών σε ετήσια βάση, ποσό που ανερχόταν σε πάνω από 40 εκατ. ετησίως.

ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ CEO ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu

Αρχισυντάκτης ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ kaloumenos.g@ethosmedia.eu

Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953

www.hrima.gr www.ethosmedia.eu hrima@hrima.gr

ΧΡΗΜΑ

τ.487/ ΤΡΙΤΗ 19.11.2013

WEEK

ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ - WARRANTS Σύμφωνα με πληροφορίες που φθάνουν στη χρηματιστηριακή αγορά, στο «τραπέζι» έχει πέσει η πρόταση το ΤΧΣ να υποβάλλει προαιρετικές δημόσιες προτάσεις στους κατόχους των warrants, εν συνεχεία να καταργήσει τα warrants και τις κοινές μετοχές που κατέχει το ΤΧΣ να τις πουλάει μέσω placement. Έτσι θα επιταχυνθεί η ιδιωτικοποίηση των τραπεζών και το ΤΧΣ μπορεί να επανακτήσει περισσότερα κεφάλαια από τα σχεδιαζόμενα. Επίσης στο «τραπέζι» φαίνεται να έχει πέσει και η πρόταση να μετατραπούν οι προνομιούχες μετοχές των τραπεζών σε κοινές. Το ελληνικό Δημόσιο, ως κάτοχος προνομιούχων μετοχών, αξίας 4,473 δισ. ευρώ, που λήγουν στις 21 Μαΐου και στις 23 Ιουλίου του 2014, θα πρέπει να έχει τη δυνατότητα να μετατρέψει τις προνομιούχες μετοχές σε κοινές. Με βάση τον «Νόμο Αλογοσκούφη», στη λήξη τους οι προνομιούχες μετοχές θα πρέπει να αποπληρωθούν από τις τράπεζες, ειδάλλως θα μετατραπούν σε κοινές. Επειδή, σε αυτήν τη φάση, καμία

η τύχη της ιδιωτικοποίησης της Eurobank, καθώς τότε σχεδιάζεται η αύξηση κεφαλαίου των 2 δισ. ευρώ. Το ΤΧΣ, το οποίο κατέχει σήμερα το 95,2% των μετοχών της τράπεζας, ανακοίνωσε την έναρξη της διαδικασίας. Η συγκυρία είναι ευνοϊκή, τώρα υπάρχει ενδιαφέρον από funds, διεθνείς επενδυτές και πιθανόν και από «ελληνικό σχήμα επενδυτών». Τα funds Fairfax, Third Point, Rothschild,

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ

Norges Bank Investment Management,

Την πρόθεσή του να δανειστεί από ξένα τραπεζικά ιδρύματα ανακοίνωσε ο Όμιλος Μυτιληναίου. Ανέθεσε, λοιπόν, σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τον ρόλο χρηματοοικονομικού συμβούλου για την πραγματοποίηση ενδεχόμενης συναλλαγής στις διεθνείς αγορές κεφαλαίων και ζήτησε από τις τράπεζες αυτές να διοργανώσουν προκαταρκτικές συναντήσεις με εν δυνάμει επενδυτές.

Eaglevale και Templeton Emerging Markets σχεδιάζουν να επενδύσουν στην αύξηση κεφαλαίου. Η αύξηση κεφαλαίου που προσδιορίζεται για τις αρχές του 2014 θα υλοποιηθεί όχι στην τιμή του 1,54 ευρώ, δηλαδή στην τιμή της ΑΜΚ του ΤΧΣ, αλλά σε πολύ χαμηλότερη. Η άνοδος της τιμής της Eurobank στο Χ.Α. διευκολύνει τον στόχο η νέα τιμή της ΑΜΚ των 2 δισ. ευρώ να είναι σε υψηλότερα επίπεδα από τα 0,30 ευρώ. Στόχος είναι να διαμορφωθεί πάνω από τα 0,50 ευρώ, ίσως στα 0,6 ή 0,7 ευρώ.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ - ΔΑΝΕΙΑ Προβληματικά δάνεια, που ξεπερνούν τα 50 δισ. ευρώ, φαίνεται ότι έχουν εντοπίσει, σε πρώτη φάση, στα χαρτοφυλάκια των ελληνικών τραπεζών οι έλεγχοι της Blackrock. Το νούμερο αυτό αφορά περίπου το 1/5 των συνολικών δανείων της ελληνικής οικονομίας. Επί της ουσίας, έως το τέλος του χρόνου,

τράπεζα δεν μπορεί να διαθέσει

και αφού παραδοθεί και αξιολογηθεί το

4,47 δισ., μια ενδιαφέρουσα λύση

τελικό πόρισμα της Blackrock, οι εποπτικές

θα ήταν οι προνομιούχες μετοχές

αρχές θα πρέπει να αποφασίσουν τι πρέπει

να μετατραπούν σε κοινές.

να κάνουν με τα προβληματικά δάνεια.

Οι μέτοχοι ιδιώτες και το ΤΧΣ θα

Το μεγάλο ερώτημα που τίθεται είναι αν η

υποστούν dilution (αραίωση), αλλά

Blackrock προκρίνει, εμμέσως πλην σαφώς,

οι τράπεζες δεν θα πληρώσουν

το «κούρεμα» δανείων, ειδικά στην κατανα-

4,47 δισ. στο ελληνικό κράτος.

λωτική πίστη. Πληροφορίες αναφέρουν ότι η

EUROBANK Τον Ιανουάριο του 2014 θα κριθεί

το «κούρεμα» των δανείων. Η Blackrock εκτιμά ότι το ποσό των 50 δισ. ευρώ προκύπτει από δάνεια που έχουν καθυστέρηση που ξεκινά από τους 3 μήνες και μπορεί να ξεπεράσει ακόμα και την πενταετία (επί της ουσίας τα δάνεια αυτά θεωρούνται ξεγραμμένα).

αμερικανική εταιρεία εμφανίζεται υπέρ της υιοθέτησης δυναμικών λύσεων όσον αφορά τα προβληματικά δάνεια μεταξύ αυτών και

ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Πειραιώς, Εθνική, Eurobank, Attica ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΛ.ΠΕ., Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ, Intralot ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Τιτάν, Βιοχάλκο, Μυτιληναίος, Μέτκα ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΕΣ Ελλάκτωρ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, J&P Άβαξ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ Jumbo, Fourlis, Σαράντης ΛΟΙΠΕΣ Coca Cola HBC, Frigoglass, ΟΛΠ, ΟΛΘ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΕΧΑΕ, ΕΒΖ