ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.498 / ΤΡΙΤΗ 11.02.2014
4
ΑΠΟΝΟΜΗ ΒΡΑΒΕΙΩΝ ΧΡΗΜΑ ΒΡΑΒΕΥΤΗΚΑΝ ΟΙ ΚΟΡΥΦΑΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΓΙΑ ΤΟ 2013
09
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΚΡΑΤΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣΑΠΟΚΡΑΤΙΚΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
10
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ΟΠΑΠ, GENIKI
Χ.Α.: ΝΕΑ ΑΝΑΜΕΤΡΗΣΗ ΜΕ ΤΙΣ 1.300 ΜΟΝΑΔΕΣ
Ανοδικό ξεκίνημα, αντίστοιχο του Ιανουαρίου, μας επιφύλαξε η πρώτη εβδομάδα του Φεβρουαρίου, με τον Γενικό Δείκτη να διασπά την αντίσταση των 1.225 μονάδων και να θέτει τις προϋποθέσεις για αναμέτρηση με τα υψηλά των 1.300 μονάδων.
Μ
ε άνοδο 6,61% έκλεισε η χρηματιστηριακή αγορά την περασμένη εβδομάδα, μετά από τρεις πτωτικές εβδομάδες. Ο πήχης των προσδοκιών των επενδυτών ανέβηκε μετά τα δημοσιεύματα που ανέφεραν ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση εξετάζει σχέδιο παρεμβάσεων στο ελληνικό χρέος. Ανάμεσα σε αυτές είναι η μείωση του επιτοκίου των προηγούμενων δανείων και η επέκταση του χρόνου αποπληρωμής του σε 50 χρόνια.Εν τω μεταξύ, συνεχίσθηκαν οι θετικές εκθέσεις των ξένων οίκων για τις προοπτικές του ελληνικού χρηματιστηρίου με χαρακτηριστικότερη αυτήν της JP Morgan, η οποία προτείνει για επενδύσεις την Ελλάδα, μαζί με τη Ρωσία, στις αναδυόμενες αγορές. Η Ελλάδα είναι ο καλύτερος τρόπος ώστε οι επενδυτές των παγκόσμιων αναδυόμενων αγορών να αποκτήσουν έκθεση στην ανάκαμψη της Ευρωζώνης, εκτιμά ο οίκος. Ως ρίσκο επισημαίνει την πιθανότητα διεξαγωγής πρόωρων εκλογών, ωστόσο θεωρεί πως ο όποιος «θόρυβος» γύρω από το θέμα αποτελεί αγοραστική ευκαιρία και όχι λόγο πανικού. Πάντως το τελευταίο διάστημα ο πολιτικός κίνδυνος αποδυναμώθηκε, επί του παρόντος, σε σχέση τουλάχιστον με το ενδεχόμενο διεξαγωγής τριπλών εκλογών τον Μάιο. Βέβαια τα ζητήματα αυτά, όπως η δημοσιοποίηση της έκθεσης της Blackrock για τις τράπεζες, οι διαπραγματεύσεις με την Τρόικα, ο τρόπος κάλυψης του δημοσιονομικού και χρηματοδοτικού κενού, η βιωσιμό-
τητα του χρέους, θα συνεχίσουν να μας απασχολούν και να καθορίζουν τη μεταβλητότητα στο Χ.Α. Το περιβάλλον στις διεθνείς αγορές, και ιδίως στις αναδυόμενες, είναι ασταθές. Στο διεθνές περιβάλλον, η αναταραχή των αναδυόμενων αγορών κλιμακώνεται, συμπεριλαμβάνοντας σημαντικό αριθμό χωρών (Αργεντινή, Βραζιλία, Ν. Αφρική, Τουρκία κυρίως) και απειλώντας να μεταδοθεί και στις ανεπτυγμένες. Το βασικό ρίσκο αυτή τη στιγμή στην Ελλάδα παραμένει το πολιτικό. Οι συζητήσεις για πρόωρες εκλογές δεν βοηθούν, σχολιάζει η Exotix, με αφορμή την εικόνα που παρουσιάζουν οι αναδυόμενες αγορές και την πορεία του Χ.Α. Η Exotix, όπως και σε προηγούμενες αναλύσεις της, συνεχίζει να υποστηρίζει τις επενδύσεις στα warrants ανάπτυξης, ενώ παράλληλα σημειώνει ότι «καλοβλέπει» και τα warrants των τραπεζών. Η τεχνική εικόνα της αγοράς Οι αναλυτές εκτιμούν ότι σύντομα η αγορά θα δοκιμάσει και πάλι τα πρόσφατα υψηλά του Ιανουαρίου, τις 1.300 μονάδες. Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση, η διάσπαση των 1.300 μονάδων θα μας οδηγήσει σε αναμέτρηση με την επόμενη αντίσταση των 1.350 μονάδων. Εάν διασπαστούν καθοδικά τα επίπεδα των 1.220 μονάδων ανοίγει ο δρόμος για υποχώρηση έως τα επίπεδα των 1.160 μονάδων. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.498/ ΤΡΙΤΗ 11.02.2014
WEEK
2
Χ.Α.: ΑΝΑΜΕΣΑ ΣΤΙΣ «ΦΘΗΝΕΣ» ΑΓΟΡΕΣ ΑΠΟ ΤΗ JP Morgan Στις «φθηνές» αγορές, που θα αποδώσουν περισσότερο και από την Wall Street (!) σε βάθος πενταετίας, συγκαταλέγεται το Χ.Α.
Ν
α επενδύσουν στην Ευρώπη και στα «φθηνά» χρηματιστήρια της Ελλάδας, της Ουγγαρίας και της Ρωσίας, καλεί τους Αμερικανούς επενδυτές άρθρο του MarketWatch, που στηρίζεται σε μελέτη της συμβουλευτικής Wellershoff & Partners. Η μελέτη καταγράφει ποια είναι τα ακριβά και ποια τα φθηνά χρηματιστήρια, με βάση το μοντέλο του κυκλικώς αναπροσαρμοζόμενου λόγου της τιμής προς τα κέρδη (δείκτης CAPE), ο οποίος συγκρίνει τα κέρδη των μετοχών κατά την τελευταία δεκαετία (αναπροσαρμοσμένα ως προς τον πληθωρισμό). Σύμφωνα με τα δεδομένα της ανάλυσης, οι χρηματαγορές που εμφανίζουν τον φθηνότερο λόγο CAPE, και άρα σημαίνει ότι θα έχουν τα μεγαλύτερα κέρδη μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια, είναι αυτά της Αυστρίας, της Ελλάδας, της Ιταλίας, της Ισπανίας, της Σουηδίας, της Ουγγαρίας και της Ρωσίας. Η συμβουλευτική εταιρεία υποστηρίζει ότι τη δεδομένη στιγμή η ελληνική αγορά παρουσιάζει την καλύτερη αναλογία ρίσκου και ανταπόδοσης, καθώς προβλέπεται να έχουν κέρδη άνω του 70% μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια. Συγκριτικά, η ίδια ανάλυση εκτιμά ότι το αμερικανικό χρηματιστήριο θα έχει απόδοση στο τέλος της πενταετίας 9%. Ελλάδα και Ρωσία προτείνει από τις αναδυόμενες αγορές η JP Morgan. Όπως αναφέρει, εν μέσω εκροών κεφαλαίων και αυξήσεων επιτοκίων στις αναδυόμενες αγορές, η ελληνική αγορά έχει συμπεριφερθεί περισσότερο
σαν ευρωπαϊκή περιφερειακή αγορά, παρά σαν αναδυόμενη. Αναλυτικότερα, όπως σημειώνει ο οίκος, η Ελλάδα αποτελεί το μεγαλύτερο «underweight» για την πλειονότητα των επενδυτών στις αναδυόμενες αγορές, ενώ διαπραγματεύεται περισσότερο σαν χώρα της ευρωπεριφέρειας παρά σαν αναδυόμενη αγορά. Η Ελλάδα είναι ο καλύτερος τρόπος ώστε οι επενδυτές των παγκόσμιων αναδυόμενων αγορών να αποκτήσουν έκθεση στην ανάκαμψη της Ευρωζώνης, εκτιμά ο οίκος. Όπως επισημαίνει, η νομισματική πολιτική που ακολουθεί η ΕΚΤ (χαμηλότερα επιτόκια για περισσότερο διάστημα), σε αντίθεση με το tapering (περιορισμός της ρευστότητας) της Fed, βοηθά την Ελλάδα σε σχέση με τις αναδυόμενες αγορές. Σημειώνει δε, πως η ανάπτυξη επανέρχεται στην Ελλάδα, με τον PMI να διαμορφώνεται άνω των 50 μονάδων για πρώτη φορά από τον Αύγουστο του 2009. Η JP Morgan αναφέρει επίσης πως είναι «overweight» για τις τράπεζες στην Ελλάδα, αναμένοντας καλύτερη προ προβλέψεων κερδοφορία σε σχέση με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών, με την Πειραιώς να κατατάσσεται στις 10 κορυφαίες επιλογές του οίκου για την περιοχή της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και της Ασίας. Ως ρίσκο επισημαίνει την πιθανότητα διεξαγωγής πρόωρων εκλογών, ωστόσο θεωρεί πως ο όποιος «θόρυβος» γύρω από το θέμα αποτελεί αγοραστική ευκαιρία και όχι λόγο πανικού. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.498/ ΤΡΙΤΗ 11.02.2014
WEEK
4
ΤΕΛΕΤΗ ΑΠΟΝΟΜΗΣ ΒΡΑΒΕΙΩΝ ΧΡΗΜΑ – ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ
ΒΡΑΒΕΥΤΗΚΑΝ ΟΙ ΚΟΡΥΦΑΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΓΙΑ ΤΟ 2013
Με μεγάλη επιτυχία ολοκληρώθηκαν για 11η συνεχόμενη χρονιά τα επιχειρηματικά βραβεία ΧΡΗΜΑ-ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ 2013 από την ETHOS MEDIA Α.Ε. και το επενδυτικό και οικονομικό περιοδικό ΧΡΗΜΑ. ✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
Α
ξιόλογοι ομιλητές, και σημαντικά στελέχη του ιδιωτικού και δημόσιου τομέα, παρευρέθηκαν στην εκδήλωση, για να απονείμουν και για να παραλάβουν τα φετινά βραβεία. Την εκδήλωση χαιρέτισαν, ενώ απένειμαν και βραβεία στους εκπροσώπους των βραβευμένων εταιρειών, οι κ.κ. Χρήστος Σταϊκούρας, Αναπληρωτής Υπουργός Οικονομικών του Υπουργείου Οικονομικών, Πάνος Καρβούνης, Επικεφαλής της Αντιπροσωπείας της Ευρωπαϊκής Επιτροπής στην Ελλάδα, Βασιλική Λαζαράκου, Α’ Αντιπρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, Πορφύρης Νίκος, Αναπληρωτής Επιτελικός Διευθυντής Λειτουργιών στο Χρηματιστήριο Αθηνών, Ηρακλής Μπαμπλέκος, Αντιπρόεδρος της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών (ΕΘΕ) και Διευθύνων Σύμβουλος της Πειραιώς Asset Management A.E.Δ.Α.Κ., Παναγιώτης Δράκος, Πρόεδρος της Ένωσης Εισηγμένων Εταιρειών (ΕΝ.ΕΙΣ.ΕΤ.), Αλέξανδρος Μωραϊτάκης, Πρό-
εδρος του Συνδέσμου Μελών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (ΣΜΕΧΑ), Γιώργος Ξηραδάκης, Διευθύνων Σύμβουλος της XRTC Business Consultants και Γενικός Γραμματέας της Ένωσης Τραπεζικών και Χρηματοοικονομικών Στελεχών Ελληνικής Ναυτιλίας. Ο Αναπληρωτής Υπουργός Οικονομικών, κ. Σταϊκούρας, δήλωσε: «Το 2014 εκτιμάται ότι η ύφεση θα τερματισθεί και η οικονομία θα αρχίσει να ανακάμπτει». Σύμφωνα με τον ίδιο: «Οι αποκρατικοποιήσεις ξεκίνησαν, η ανταγωνιστικότητα της οικονομίας ενισχύεται, οι στόχοι της δημοσιονομικής πολιτικής επιταχύνονται και οι διαρθρωτικές αλλαγές υλοποιούνται». Ο κ. Καρβούνης υποστήριξε, μεταξύ άλλων, ότι τα χρήματα που έχουν δοθεί στις τράπεζες, πρέπει να διοχετευτούν στις επιχειρήσεις και ότι οι υπάρχουσες πηγές ρευστότητας πρέπει να «επαναπρογραμματιστούν» ώστε να είναι πιο αποδοτικές. Η κα Λαζαράκου ανέφερε ότι η Επιτροπή προσπαθεί να συμβάλει στη
ΧΡΗΜΑ WEEK
Ο Αναπληρωτής Υπουργός Οικονομικών κ. Σταϊκούρας, δήλωσε: «Το 2014 εκτιμάται ότι η ύφεση θα τερματισθεί και η οικονομία θα αρχίσει να ανακάμπτει».
6
τ.498/ ΤΡΙΤΗ 11.02.2014
διαμόρφωση ενός φιλικότερου πλαισίου για τη λειτουργία των εταιρειών στη χώρα μας, αλλά και στη διευκόλυνση των επενδύσεων προς τις επιχειρήσεις. Ο κ. Πορφύρης τόνισε ότι στόχος του Χρηματιστηρίου είναι να βοηθήσει στην προσπάθεια άντλησης κεφαλαίων για τις επιχειρήσεις και προς αυτήν την κατεύθυνση έχουν βοηθήσει κινήσεις όπως η δημιουργία του Δείκτη Εξωστρέφειας, ο οποίος έχει κάνει μέχρι στιγμής «outperform» όλους τους υπόλοιπους δείκτες του Χ.Α. Ο κ. Μπαμπλέκος είπε, από την πλευρά του, ότι κάθε προσπάθεια ανάδειξης των επιχειρήσεων και των ανθρώπων που δίνουν τον καλύτερό τους εαυτό πρέπει να επιβραβεύεται, ενώ ευχήθηκε η επόμενη επιλογή των καλύτερων εταιρειών για το 2014 να είναι ένας ακόμα πιο «ευχάριστος πονοκέφαλος» για τους επενδυτές. Ο κ. Δράκος υπογράμμισε ότι, παρά τα όποια λάθη η κυβέρνηση πρέπει να διορθώσει, βρίσκεται στον σωστό δρόμο και ευχήθηκε του χρόνου οι υποψήφιες προς βράβευση εταιρείες να είναι ακόμα περισσότερες. Ο κ. Μωραϊτάκης, από την πλευρά του, σημείωσε ότι υπάρχουν αρκετά επενδυτικά funds που ζητούν πληροφορίες για ελληνικές εταιρείες, στις οποίες ενδιαφέρονται να επενδύσουν είτε απευθείας είτε μέσω έκδοσης εταιρικών ομολόγων. Ο κ. Ξηραδάκης μίλησε για τις επενδυτικές προοπτικές που έχει η ήδη ισχυρή παγκοσμίως ελληνική ναυτιλία, λέγοντας ότι από τα 809 δισ. που αξίζει σήμερα ο παγκόσμιος στόλος, τα 72
ανήκουν σε Έλληνες πλοιοκτήτες. Μεταξύ άλλων, με την παρουσία τους τίμησαν την τελετή βράβευσης, εκπροσωπώντας εταιρείες που βραβεύτηκαν, οι κ.κ. Gianno Giuseppe, Διευθύνων Σύμβουλος της Euroxx Χρηματιστηριακής, Συνατσάκης Γεώργιος, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Δομικής Κρήτης, Τζιρακιάν Άρις, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Profil Σωληνουργεία Τζιρακιάν, Χαραλαμπίδης Δαμιανός, Γενικός Διευθυντής Λειτουργικής Στήριξης της Εθνικής Τράπεζας, Βουτσάς Τζώνη, Vice President International Division του ομίλου Folli Follie κ.ά. Με τα επιχειρηματικά βραβεία το περιοδικό ΧΡΗΜΑ βράβευσε τις καλύτερες εταιρείες που για το 2013 συνέβαλαν στην ανάπτυξη του χρηματιστηριακού θεσμού και στην ελληνική οικονομία, γενικότερα, ειδικά στις δύσκολες μέρες που διανύουμε. Οι εταιρείες που απέσπασαν τα περισσότερα βραβεία, καθώς πήραν τις περισσότερες ψήφους από τους επενδυτές - αναγνώστες του περιοδικού ΧΡΗΜΑ και της ηλεκτρονικής εφημερίδας ΧΡΗΜΑ Week, ήταν o OTE, η Motor Oil και η Τράπεζα Πειραιώς, οι οποίες κέρδισαν σε δύο κατηγορίες, ενώ ο τραπεζικός κλάδος, γενικότερα, είχε παρουσία σε αρκετές κατηγορίες, με την Alpha Bank να αποσπά τον τίτλο της καλύτερης εταιρείας για το 2013.
ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.498/ ΤΡΙΤΗ 11.02.2014
WEEK
7
ΕΡΕΥΝΑ AMWAY
ΘΕΤΙΚΟΙ ΟΙ ΕΛΛΗΝΕΣ ΑΠΕΝΑΝΤΙ ΣΤΗΝ ΑΥΤΟΑΠΑΣΧΟΛΗΣΗ Ένας στους δύο Έλληνες (53%) φαντάζεται τον εαυτό του ως επιχειρηματία – Η οικονομική κρίση και ο «φόβος της αποτυχίας» ανασταλτικοί παράγοντες για την ελληνική επιχειρηματικότητα ✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
Σ
ε εκδήλωση που οργάνωσε η Amway Hellas, και πραγματοποιήθηκε στην πρεσβεία των HΠΑ, παρουσιάστηκαν τα αποτελέσματα της παγκόσμιας έρευνας για την επιχειρηματικότητα (Amway Global Entrepreneurship Report 2013) που πραγματοποίησε η GFK SE. Η έρευνα διεξήχθη μέσα στο 2013 και περιέχει ιδιαίτερα ενδιαφέροντα στοιχεία για τη στάση των ατόμων απέναντι στην επιχειρηματικότητα, τα κίνητρα, αλλά και τα εμπόδια για την ανάπτυξή της ανά τον κόσμο και την Ελλάδα. Την εκδήλωση χαιρέτισε ο κ. Bryan Larson, Counselor for Commercial Affairs of the Embassy of the United States of America. Την έρευνα παρουσίασε ο Δρ Σπυρίδων Τρύφωνας, Διευθυντής Ανθρώπινου Δυναμικού της GFK Hellas. Μερικά από τα κύρια ευρήματα της έρευνας είναι: > Περισσότεροι από 2 στους 3 Έλληνες (69%) διατηρούν θετική στάση απέναντι στην επιχειρηματικότητα, ποσοστό που παραμένει στα ίδια επίπεδα με τον παγκόσμιο μέσο όρο του 70%, παρά την ελαφριά υποχώρηση εν μέσω κρίσης, από το προηγούμενο έτος. >Η «απειλή της οικονομικής κρίσης» συνδέεται με τον φόβο της αποτυχίας, σύμφωνα με το 54% των ερωτηθέντων Ελλήνων. >Η πλειοψηφία των Ελλήνων (85%) θεωρούν ως εμπόδιο για την έναρξη μιας επιχείρησης τον φόβο της αποτυχίας. Οι κ.κ. Παναγιώτης Πετράκης, Καθηγητής Οικονομικών Επιστημών στο Ε.Κ.Π.Α. και Ευάγγελος Αχιλλόπουλος, Επικεφαλής της
Επιτροπής Θεσμικών Παρεμβάσεων της Ομοσπονδίας Ελληνικών Συνδέσμων Νέων Επιχειρηματιών (Ο.Ε.ΣΥ.Ν.Ε.), στις ομιλίες τους «Επιχειρηματικότητα και η κρίση» και «Καινοτομία στην ελληνική οικονομία», αντίστοιχα, τόνισαν τα ευεργετικά αποτελέσματα της λήψης επιχειρηματικών πρωτοβουλιών και της αύξησης της αυτοαπασχόλησης για την οικονομία της χώρας μας. Τέλος, στη διάρκεια της ομιλίας του «Πώς επηρεάζουν οι απευθείας πωλήσεις την επιχειρηματικότητα», ο κ. Γιώργος Αποστολόπουλος, Γενικός Διευθυντής της Amway Hellas, αναφέρθηκε στο επιχειρηματικό μοντέλο των απευθείας πωλήσεων και στο πώς μπορεί αυτό να συμβάλλει στην ανάπτυξη της επιχειρηματικότητας στη χώρα μας. Χαρακτηριστικά είπε: «Σε ένα περιβάλλον που, όπως μας δείχνουν τα ενδιαφέροντα αποτελέσματα της έρευνας, συνυπάρχει η ανασφάλεια και ο φόβος της αποτυχίας με τη διάθεση για επιχειρηματικότητα, το μοντέλο των απευθείας πωλήσεων αποτελεί μια ιδανική πρόταση: Είναι μια εξαιρετικά ευέλικτη επιχειρηματική ευκαιρία χαμηλού ρίσκου και επένδυσης για όλους, ενώ προσφέρει επαγγελματική ανεξαρτησία, που την καθιστά ιδανική για τις σημερινές δύσκολες συνθήκες, δεδομένου του ότι προωθεί την ανάγκη για καινοτομία και ανάπτυξη. Εμείς, στην Amway, χαιρόμαστε ιδιαίτερα για τη θετική στάση των Ελλήνων απέναντι στην αυτοαπασχόληση. Συνεχίζοντας τη δραστηριότητά μας στην Ελλάδα σκοπεύουμε να στηρίξουμε τους Έλληνες που αναζητούν μια εναλλακτική λύση στη συμβατική απασχόληση».
ΧΡΗΜΑ WEEK
Η έρευνα διεξήχθη μέσα στο 2013 και περιέχει ιδιαίτερα ενδιαφέροντα στοιχεία για τη στάση των ατόμων απέναντι στην επιχειρηματικότητα, τα κίνητρα, αλλά και τα εμπόδια για την ανάπτυξή της ανά τον κόσμο και την Ελλάδα.
τ.498/ ΤΡΙΤΗ 11.02.2014
> Τ αυτότητα της έρευνας Περίοδος διεξαγωγής: 8 Μαρτίου – 19 Μαΐου 2013 Δείγμα/κοινό-στόχος: 26,009 άνδρες και γυναίκες, ηλικίας 14+ ετών. Αντιπροσωπευτική κατανομή δείγματος με βάση τα δημογραφικά χαρακτηριστικά του πληθυσμού της εκάστοτε χώρας. Μέθοδος συλλογής: Προσωπικές/τηλεφωνικές συνεντεύξεις (διαφορετική μεθοδολογική προσέγγιση σε κάθε χώρα) Χώρες διεξαγωγής: 24 χώρες (Αυστραλία, Αυστρία, Κολομβία, Τσεχία, Φινλανδία, Γαλλία, Γερμανία, Μεγάλη Βρετανία, Ελλάδα, Ουγγαρία, Ιταλία, Ιαπωνία, Μεξικό, Ολλανδία, Πολωνία, Πορτογαλία, Ρουμανία, Ρωσία, Ισπανία, Ελβετία, Τουρκία, Ουκρανία, Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής)
8
τητα ενθαρρύνουν τα άτομα για τη λήψη της απόφασης. > Σ χετικά με την Amway Η Amway είναι η Νο 1 εταιρεία Απευθείας Πωλήσεων στον κόσμο, όπως κατατάσσεται από το Direct Selling News Global 100, βάσει πωλήσεων 11,8 δισ. δολ. Αμερικής, παγκοσμίως, το 2013, και βασιζόμενη στις προσπάθειες εκατομμυρίων ιδιοκτητών επιχείρησης Amway που δραστηριοποιούνται σε περισσότερες από 100 χώρες και περιοχές σε όλο τον κόσμο. Ιδρυθείσα το 1959, από τον Jay van Andel και τον Rich DeVos, και με έδρα την Ada στο Μίσιγκαν των Ηνωμένων Πολιτειών, η Amway προσφέρει καταναλωτικά προϊόντα και επιχειρηματικές ευκαιρίες που υποστηρίζονται από μια παγκόσμια παραγωγή αγροτικών προϊόντων, υπηρεσιών παραγωγής, αποθήκευσης
Οργανισμός - εταιρεία: Η έρευνα πραγματοποιήθηκε από την εταιρεία GfK SE, σε συνεργασία με το School of Management του Technical University of Munich, στο Μόναχο, για λογαριασμό της Amway Europe.
και διανομής.
> A mway Global Entrepreneurship Report 2013 – Κυριότερα ευρήματα Κατά μέσο όρο, περισσότερα από 2 στα 3 ερωτηθέντα άτομα (70%) σε 24 χώρες έχουν θετική στάση απέναντι στην αυτοαπασχόληση. Ο αριθμός αυτός αποδεικνύει ότι η επιχειρηματικότητα παραμένει δημοφιλής (69%: 2012). Οι χώρες με τα υψηλότερα ποσοστά είναι οι: Δανία (89%), Φινλανδία (87%), Αυστραλία (84%), ενώ στην Αυστρία (40%), την Ουγγαρία(40%), την Πορτογαλία(37%) και τη Γερμανία(34%) παρατηρήθηκαν τα μικρότερα ποσοστά. Το ίδιο ισχύει και για την πιθανότητα αυτοαπασχόλησης: 39% των ερωτηθέντων μπορούν να φανταστούν τον εαυτό του ως επιχειρηματίες. Παρόλα αυτά, πολλά άτομα δεν υλοποιούν τα σχέδιά τους. Ένα σημαντικό εμπόδιο για την ανάληψη επιχειρηματικής πρωτοβουλίας είναι ο φόβος της αποτυχίας: 70% των ερωτηθέντων νιώθουν να απειλούνται από αυτόν. Από την άλλη μεριά, μέτρα όπως η κρατική επιχορήγηση, δάνεια σε νέες επιχειρήσεις και εκπαίδευση γύρω από την επιχειρηματικό-
της ανάπτυξης των προϊόντων της εταιρείας,
Περισσότεροι από 900 επιστήμονες, μηχανικοί και τεχνικό προσωπικό εργάζονται σε 75 εργαστήρια έρευνας, ανάπτυξης και ποιοτικού ελέγχου παγκοσμίως για την υποστήριξη δημιουργώντας έτσι μια κουλτούρα επιστημονικής αριστείας. Οι κορυφαίες επωνυμίες προϊόντων της Amway είναι η NUTRILITE™ επωνυμία βιταμινών, μετάλλων και συμπληρωμάτων διατροφής, η ARTISTRY™ με προϊόντα περιποίησης επιδερμίδας και καλλυντικά και το σύστημα επεξεργασίας νερού eSpring™. Η Amway Hellas (www.amway.gr), θυγατρική της Amway Corporation, δραστηριοποιείται στην Ελλάδα από τον Μάρτιο του 1996. Τα γραφεία της, καθώς και το Experience Center, με σύγχρονες εγκαταστάσεις συσκέψεων και εκπαίδευσης για τους συνεργάτες και υποψήφιους συνεργάτες της εταιρείας, βρίσκονται στο Μαρούσι, ενώ οι αποθήκες και το Κέντρο Παραγγελιών & Έκθεσης Προϊόντων βρίσκονται στον Άγιο Ιωάννη Ρέντη. Η εταιρεία διαθέτει μια ευρεία γκάμα προϊόντων - άνω των 450 κωδικών - που υποστηρίζονται από 100% Εγγύηση Ικανοποίησης Πελατών. ΧW
ΧΡΗΜΑ
9
τ.498/ ΤΡΙΤΗ 11.02.2014
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA > ΚΡΑΤΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ-ΑΠΟΚΡΑΤΙΚΟΠΟΙΗΣΕΙΣ <
Το φιλόδοξο πλάνο για έσοδα 3,56 δισ. από τις ιδιωτικοποιήσεις, φέτος, θα αναγκαστεί να αναθεωρήσει το ΤΑΙΠΕΔ. Όπως εξελίσσεται η υπόθεση της ΕΥΔΑΠ - φαίνεται πως οδηγείται προς ακύρωση η μεταβίβαση - και με την οριστική αναβολή του νέου διαγωνισμού για τη ΔΕΠΑ, μειώνονται οι προσδοκίες για τα έσοδα από ιδιωτικοποιήσεις κατά 700 εκατ. Το Συμβούλιο της Επικρατείας δεν έχει ανακοινώσει ακόμη την απόφασή του για την προσφυγή των εργαζομένων της ΕΥΑΘ και της ΕΥΔΑΠ, για την ακύρωση της μεταβίβασης των δύο εταιρειών στο ΤΑΙΠΕΔ, αλλά σύμφωνα με πληροφορίες αυτή θα γίνει αποδεκτή τελικά. Επιπλέον, παραμένει γρίφος ο διαγωνισμός για τον ΟΛΠ, που δεν έχει περάσει ακόμη από τη Βουλή, ενώ η Κομισιόν έχει βάλει «φρένο» στον φιλικό διακανονισμό ΟΛΠ - Cosco. Το ΤΑΙΠΕΔ έχει καταλήξει στην οριστική μορφή της σύμβασης, που προβλέπει πώληση του 67% του ΟΛΠ, θέμα για το οποίο θα συνεδριάσει την Πέμπτη (5/2) το διοικητικό συμβούλιο. «Αγκάθια» υπάρχουν ακόμη στην πώληση του ΟΛΘ, την παραχώρηση της Εγνατίας Οδού, τα ΕΛ.ΠΕ., αλλά και τον ΟΔΙΕ.
> ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ - ΜΕΤΚΑ <
Νέες, υψηλότερες τιμές-στόχους για τις μετοχές του Μυτιληναίου (στα 7,5 από 7 ευρώ) και της Μέτκα (στα 14,5 από 13,6 ευρώ) δίνει η Alpha Finance. Η χρηματιστηριακή αναβαθμίζει τον Μυτιληναίο λόγω των αυξημένων ταμειακών ροών και της μείωσης του χρέους, της καλής διαχείρισης κόστους στην «Αλουμίνιον», της ισχυρής Μέτκα και της σταθεροποίησης στον κλάδο της ενέργειας. Ο Μυτιληναίος θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει τη χρηματοοικονομική του ισχύ είτε για να αντεπεξέλθει σε ενδεχόμενη σοβαρή κρίση στο εγχώριο μέτωπο είτε για να αξιοποιήσει πιθανές ευκαιρίες εξαγορών, εάν η ανάκαμψη έλθει νωρίτερα των εκτιμήσεων, σημειώνει.
> ΠΛΑΙΣΙΟ <
Μια θέση στις δέκα κορυφαίες εταιρείες της Ευρώπης, στο πλαίσιο των φετινών European Business Awards, εξασφάλισε το Πλαίσιο, καθώς κατέκτησε τον τίτλο «Ruban d’ Honneur» και πέρασε έτσι στον τελικό, μαζί με άλλες εννέα εταιρείες από όλη την Ευρώπη, διεκδικώντας το βραβείο «Εταιρεία της Χρονιάς» στην κατηγορία επιχειρήσεων με τζίρο άνω των 150 εκατ. ευρώ. Στον φετινό διαγωνισμό, που ως θεσμός ξεκίνησε από το 2007, κατέθεσαν υποψηφιότητα 15.000 εταιρείες από 30 ευρωπαϊκές χώρες. Ο τίτλος «Ruban d’ Honneur» απονεμήθηκε μονάχα σε 100 – μεταξύ των οποίων και το Πλαίσιο – οι οποίες πέρασαν στην τελική φάση και πλέον διεκδικούν το πρώτο βραβείο σε μία από τις 10 κατηγορίες του θεσμού. Η επιλογή των εταιρειών γίνεται από περισσότερους από 150 κριτές που αξιολογούν όχι μόνο τις οικονομικές επιδόσεις, αλλά την καινοτομία και την επιχειρηματική ηθική.
> ALPHA TRUST-ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ <
Ανακοίνωσε για το 2013 κέρδη, μετά από φόρους, ύψους 1,23 εκατ., έναντι κερδών ύψους 2,90 εκατ. ευρώ κατά την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα ακαθάριστα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν συνολικά σε 2,36 εκατ. περίπου και προέρχονται κυρίως από κέρδη από αποτίμηση χρεωγράφων σε εύλογες αξίες με βάση τα ΔΠΧΠ. Η απόδοση της εταιρείας ήταν 11,79% από την αρχή του έτους, έναντι αποδόσεων 24,27% που παρουσίασε κατά το ίδιο διάστημα ο FTSE/Χ.Α. Large Cap, 2,97% ο FTSE/Χ.Α. MID CAP και 28,06% ο Γενικός Δείκτης Τιμών του Χ.Α. Η εσωτερική αξία της μετοχής της εταιρείας στο τέλος της χρήσης ανήλθε σε 26,85 ευρώ και η χρηματιστηριακή τιμή της σε 20,08 ευρώ. Διαπραγματευόταν δηλαδή με discount 25,21%. Στις 5/2/2014 η εσωτερική αξία της μετοχής της εταιρείας ήταν 27,88 ευρώ, διαπραγματευόταν δηλαδή με discount 24,31%.
Στα Ενδότερα του Χ.Α >Ν έες ρευστοποιήσεις στις αναδυόμενες αγορές, στις οποίες συμπεριλαμβάνεται και το Χ.Α., αναμένει ο Μαρκ Μόμπιους. «Το αρνητικό κλίμα παραμένει, οπότε να περιμένετε κι άλλες ρευστοποιήσεις», δήλωσε ο επικεφαλής της Templeton Emerging Markets μιλώντας στο Bloomberg, και συμπλήρωσε: «Εμείς διερευνούμε, αλλά ακόμη δεν αγοράζουμε. Οι τιμές μπορεί να υποχωρήσουν ή να χρειαστεί καιρός για να σταθεροποιηθούν». >Η υπερφορολόγηση «σκοτώνει» την ελληνική οικονομία, προειδοποίησε, μιλώντας στους New York Times, ο Ε. Μυτιληναίος. Ωστόσο, προσθέτει, το μόνο πλεονέκτημα της Ελλάδας είναι η επίτευξη του πρωτογενούς πλεονάσματος και, επί του παρόντος, όλο το βάρος πρέπει να δοθεί στην επίτευξή του με κάθε τρόπο. «Είναι το μόνο όπλο που μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε, ώστε απευθυνόμενοι στη Γερμανία να πούμε: Βάζουμε τα του οίκου μας σε μια σειρά», ανέφερε χαρακτηριστικά στην αμερικανική εφημερίδα ο Έλληνας επιχειρηματίας. >Ο ι μακροχρόνιες διαπραγματεύσεις με την Τρόικα για τα stress test των ελληνικών τραπεζών μπορεί να αποθαρρύνουν τους επενδυτές που θέλουν να συμμετάσχουν στην ιδιωτικοποίηση της Eurobank, η οποία βρίσκεται σε προχωρημένο στάδιο προετοιμασίας, υποστηρίζουν οι επικεφαλής του ΤΧΣ μιλώντας στο Reuters. >Π οσοστό 67% των μετοχών του ΟΛΠ θα διατεθεί τελικά προς πώληση, σύμφωνα με το σχέδιο προκήρυξης του διαγωνισμού που συζητήθηκε στη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου του ΤΑΙΠΕΔ. Στη συνεδρίαση αποφασίστηκε το ΤΑΙΠΕΔ να αποστείλει στη Βουλή το σχέδιο της σύμβασης πώλησης του ΟΛΠ, προκειμένου εκείνη να λάβει τις τελικές αποφάσεις.
ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ CEO ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu
Αρχισυντάκτης ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953
www.hrima.gr www.ethosmedia.eu hrima@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
10
τ.498/ ΤΡΙΤΗ 11.02.2014
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Σύσταση «hold» για τις ελληνικές τράπεζες διατηρεί η Eurobank Equities και σημειώνει ότι προτιμά τον τίτλο της Alpha Bank λόγω χαμηλότερης αποτίμησης και σημαντικού κεφαλαιακού «μαξιλαριού». Η χρηματιστηριακή θέτει τιμέςστόχους χαμηλότερους από τις τρέχουσες χρηματιστηριακές. Στα 0,63 ευρώ για την Alpha, στα 3 ευρώ για την Εθνική και στο 1,66 ευρώ για την Πειραιώς. Όπως αναφέρει, στα τρέχοντα επίπεδα τιμών, η αγορά φαίνεται να αποτιμά πλήρως τις τρέχουσες προσδοκίες για ενίσχυση της κερδοφορίας σταδιακά, σε ευθυγράμμιση με την ανάκαμψη της οικονομίας. Ο αποφασιστικός παράγοντας για τη μελλοντική αξία του κλάδου είναι η συλλογική προσέγγιση στο «καυτό» ζήτημα της ποιότητας ενεργητικού και η μείωση των επισφαλών δανείων από τα επίπεδα του 40%.
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Στις κορυφαίες επιλογές της JP Morgan συγκαταλέγεται η Τράπεζα Πειραιώς, με τον οίκο να δίνει τιμή-στόχο στα 2 ευρώ και σύσταση «overweight». Στα 2 ευρώ, από 1,5 προηγουμένως, αυξάνει την τιμή-στόχο της μετοχής της Πειραιώς η IBG και διατηρεί σύσταση «buy». Η χρηματιστηριακή αναφέρει πως η Πειραιώς έχει καταφέρει να συγχωνεύσει έξι τράπεζες μέσα σε λιγότερο από έναν χρόνο. Όπως σημειώνει, η αγορά καλωσόρισε τις εξελίξεις αυτές, με τη μετοχή να πραγματοποιεί «ράλι», υπεραποδίδοντας σε σχέση με τις υπόλοιπες τράπεζες μετά την έκδοση των αποτελεσμάτων για το Q2. Η
ΙBG εκτιμά ότι η Πειραιώς θα επωφεληθεί από τη βελτίωση στο outlook της ελληνικής οικονομίας και από την ηγετική της θέση στο εγχώριο τραπεζικό τοπίο.
ΟΠΑΠ Περίεργο είναι το δημοσίευμα των Financial Times, σύμφωνα με το οποίο στο μικροσκόπιο της δικαστικής διερεύνησης τίθεται η αποκρατικοποίηση του ΟΠΑΠ και η πώλησή του στην κοινοπραξία Emma Delta, προκαλώντας νέους κλυδωνισμούς στο πρόγραμμα ιδιωτικοποιήσεων. Το δημοσίευμα αναφέρει ότι ο αντιεισαγγελέας Πρωτοδικών, Ιωάννης Σέβης, έχει διατάξει τη διεξαγωγή έρευνας για τον τρόπο επίτευξης της συμφωνίας μεταξύ ελληνικής κυβέρνησης και Emma Delta. Η δικαστική έρευνα θα επικεντρωθεί στο αν η συμφωνία για την αποκρατικοποίηση του ΟΠΑΠ διέπεται από την αναγκαία διαφάνεια, ενώ θα εξεταστεί ταυτόχρονα αν υπάρχει σύγκρουση συμφερόντων.
GENIKI Τον Μάρτιο αναμένεται να γίνει η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Γενικής Τράπεζας, η οποία εκτιμάται ότι θα είναι μεταξύ των 200 και των 300 εκατ. ευρώ, εφόσον προηγηθεί η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων για την οικονομική χρήση του 2013. Σε εξέλιξη βρίσκεται ο οικονομικός έλεγχος από τους υποψήφιους επενδυτές, οι οποίοι έχουν εκδηλώσει την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν στην αύξηση κεφαλαίου. Το τσεχικό fund PPF αποτελεί έναν από τους υποψήφιους εν δυνάμει μετόχους της Γενικής και ήδη εξετάζει τα οικονομικά μεγέθη της τράπεζας. Στον οικονομικό έλεγχο συμμετέχει και η Goldman Sachs, η οποία διά των εκπροσώπων της έχει εκδηλώσει ενδιαφέρον για μετοχική επένδυση στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής του Πειραιώς. Όσο για την Πειραιώς θα διατηρήσει στη Γενική ποσοστό που θα κυμαίνεται στο 20%.
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
Νέα, υψηλότερη, τιμή-στόχο στα 5,2, από 2,5 ευρώ, δίνει η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος για τη μετοχή της «Ελλάκτωρ», σε έκθεση όπου δίνει σύσταση «buy». Όπως αναφέρει η χρηματιστηριακή, η άνοδος στον στόχο για τη μετοχή οφείλεται: - Στη μείωση του κόστους κεφαλαίων, λόγω και της μείωσης στις αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, - Στις βελτιωμένες προοπτικές για τους κλάδους κατασκευών και διαχείρισης απορριμμάτων. Αν και υπάρχουν ακόμη ρίσκα περαιτέρω πιέσεων σε περίπτωση που αργήσει να υλοποιηθεί το σενάριο της ανάκαμψης, ο leader των ελληνικών κατασκευών παραμένει ένας από τους καλύτερους τρόπους μεγιστοποίησης της έκθεσης στην Ελλάδα για τους επενδυτές, τονίζει.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Πειραιώς, Εθνική, Eurobank, Attica ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΛ.ΠΕ., Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ, Intralot ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Τιτάν, Βιοχάλκο, Μυτιληναίος, Μέτκα ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΕΣ Ελλάκτωρ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, J&P Άβαξ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ Jumbo, Fourlis, Σαράντης ΛΟΙΠΕΣ Coca Cola HBC, Frigoglass, ΟΛΠ, ΟΛΘ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΕΧΑΕ, ΕΒΖ