ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.499 / ΤΡΙΤΗ 18.02.2014
4
ALPHA BANK- VODAFONE ΑΝΕΠΑΦΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΣΩ ΚΙΝΗΤΟΥ
09
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ HOL, INTRALOT, ΔΕΗ
10
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ARGONAUT CAPITAL PARTNERS
ΟΙ ΞΕΝΟΙ «ΠΑΓΩΣΑΝ» ΤΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΓΟΡΑ
Υποτονικότητα χαρακτηρίζει το χρηματιστήριο κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις, διαμορφώνοντας συνθήκες αναμονής.
Ο
ι επενδυτές, κυρίως οι ξένοι, τηρούν στάση αναμονής, γεγονός που αποτυπώνεται στη σημαντική υποχώρηση του τζίρου, καθώς η αγορά αναμένει τα αποτελέσματα του stress test και την έναρξη των διαπραγματεύσεων με την Τρόικα. Η Τρόικα επέστρεψε στην Αθήνα με στόχο την ολοκλήρωση της αξιολόγησης και τη λήψη απόφασης στο Eurogroup της 10ης Μαρτίου για την εκταμίευση διπλής δόσης, 8,8 δισ., που θα καλύψουν και τις δανειακές ανάγκες της χώρας στα μέσα Μαΐου. Πρέπει να σημειωθεί πως τον Μάιο η Ελλάδα αντιμετωπίζει συνολικές υποχρεώσεις περίπου 9,8 δισ. ευρώ. Όπως παρατηρούν χρηματιστηριακοί αναλυτές, τα θετικά μακροοικονομικά στοιχεία που ανακοινώνονται, όπως το πλεόνασμα στο ισοζύγιο συναλλαγών (πρώτη φορά μετά το 1.948!), απλά συγκρατούν τους πωλητές από το να προχωρήσουν σε μεγαλύτερες ρευστοποιήσεις. Το εύλογο ερώτημα είναι αν οι επόμενες εξελίξεις δικαιολογούν ανοδική κίνηση του Γενικού Δείκτη, καθώς η πτωτική κίνηση μόνο από ακραίες εξελίξεις μπορεί να υπαγορευθεί, δεδομένου του ότι τα funds που πρόσφατα απέκτησαν μετοχικές θέσεις, λόγω της μετάταξης της αγοράς μας στις «αναδυόμενες», θα διακρατήσουν τις θέσεις τους, αποφεύγοντας την αποεπένδυση από το μοναδικό αναδυόμενο χρηματιστήριο που ανήκει στην Ευρωζώνη. Ο «πολιτικός κίνδυνος» Όμως αυτό που έχει «παγώσει» τους ξένους επενδυτές
είναι ο κίνδυνος η Ελλάδα να εισέλθει σε μια παρατεταμένη προεκλογική περίοδο, εξέλιξη που μπορεί να έχει σοβαρές επιπτώσεις για την τύχη του προγράμματος προσαρμογής. Δεν περνά εβδομάδα που να μην υπάρχει έκθεση διεθνούς επενδυτικού οίκου που να αναφέρεται στο πολιτικό ρίσκο. Σύμφωνα με την Royal Bank of Scotland, το πολιτικό ρίσκο αποτελεί και τον Νούμερο 1 κίνδυνο για την Ελλάδα. Αν η Τρόικα συνεχίσει να πιέζει για νέα μέτρα, η ελληνική κυβέρνηση δεν θα αντέξει. Θα καταρρεύσει, και η χώρα θα οδηγηθεί σε εκλογές. Αν το κόμμα της αξιωματικής αντιπολίτευσης, ο ΣΥΡΙΖΑ, διατηρήσει ισχυρό προβάδισμα, τόσο στις αυτοδιοικητικές εκλογές όσο και στις ευρωεκλογές, τότε θα τεθεί υπό ευρεία αμφισβήτηση το οικονομικό πρόγραμμα της Ελλάδας, αλλά και η πολιτική σταθερότητα στη χώρα, προειδοποιεί η Royal Bank of Scotland. Η βρετανική τράπεζα δεν αποκλείει παραχωρήσεις από την πλευρά της Τρόικας, προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος βαριάς ήττας της κυβέρνησης στις διπλές εκλογές του Μαΐου. Ενώ στην οικονομία υπάρχουν θετικές εξελίξεις, η Ελλάδα εισέρχεται σταδιακά σε μια προεκλογική περίοδο που δημιουργεί αυτοτροφοδοτούμενους κινδύνους, ικανούς να ανατρέψουν και πάλι την πορεία ανάκαμψης της οικονομίας και να επαναφέρουν τα σενάρια ανατροπής της πολιτικής δημοσιονομικής προσαρμογής και, κατά συνέπεια, σενάρια εξόδου της χώρας από το ευρώ. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.499/ ΤΡΙΤΗ 18.02.2014
WEEK
2
ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣΤΑΘΜΟΣ Η 23η ΑΠΡΙΛΙΟΥ Τις ελπίδες της ελληνικής κυβέρνησης για ελάφρυνση του χρέους πριν τις ευρωεκλογές του Μαΐου, έθαψε ο επικεφαλής του Eurogroup, Γερούν Ντάισελμπλουμ, αλλά και ο Επίτροπος Όλι Ρεν, οι οποίοι παραπέμπουν στο… καλοκαίρι.
Ό
μως, στην πραγματικότητα, οι Ευρωπαίοι όλοι αναμένουν τα στοιχεία της Eurostat στις 23 Απριλίου για το πρωτογενές πλεόνασμα. Εάν επιβεβαιωθεί το «πρωτογενές πλεόνασμα» στον προϋπολογισμό του 2013, και μάλιστα εάν αυτό είναι μεγαλύτερο του αναμενόμενου, δεν θα διστάσουν να εκπέμψουν στην Αθήνα τουλάχιστον ένα θετικό μήνυμα. Οι πολιτικές «ελίτ» των χωρών της Ευρωζώνης θέλουν να αποφύγουν την «καυτή πατάτα» μιας συζήτησης για τη βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους πριν από τις ευρωεκλογές του Μαΐου. Την ίδια ώρα η κυβέρνηση παίζει ένα παιχνίδι σκληρού «πόκερ» με την Τρόικα: Προσπαθεί να κερδίσει χρόνο. Δεν θέλει να στριμωχτεί στη γωνία και να πάρει 3ο δάνειο από την Ε.Ε. Η σημαντική αύξηση των εσόδων και το διαφαινόμενο, καλύτερο του αναμενομένου, πρωτογενές πλεόνασμα για το 2013 (μπορεί να είναι και πάνω από 2 δισ. ευρώ) σημαίνει πιθανόν ότι η χώρα δεν θα χρειασθεί να λάβει επιπλέον μέτρα λιτότητας για να κλείσει το δημοσιονομικό κενό του 2014. Με άλλα λόγια, η Τρόικα θα συμφωνήσει ότι ο στόχος για πρωτογενές πλεόνασμα ίσο με 1,5% του ΑΕΠ το 2014 είναι εφικτός χωρίς τη λήψη τέτοιων νέων μέτρων.
Αν δεν είχε παίξει καθυστερήσεις, θα είχε πιθανόν λάβει τέτοια μέτρα λίγους μήνες πριν, υπονομεύοντας χωρίς λόγο και αιτία την οικονομία και την κοινωνική συνοχή. Κάτι που έχει τονίσει ανοιχτά ο υπουργός Οικονομικών, Γ. Στουρνάρας, όταν δήλωνε: «εάν είχαμε ακούσει την Τρόικα θα είχαμε καταστραφεί». Όμως, η κυβέρνηση έχει μπροστά της μια νέα πρόκληση που ακούει στο όνομα «χρηματοδοτικό κενό» για το 2014 και ανέρχεται σε 4,5 δισ. ευρώ. Είναι τα λεφτά που λείπουν για να χρηματοδοτηθεί πλήρως ο δημόσιος τομέας και να πληρωθούν τοκοχρεολύσια τη φετινή χρονιά. Είναι μέρος του χρηματοδοτικού κενού της περιόδου 2014-2015, που οι εκτιμήσεις ανεβάζουν από 11 μέχρι 16 δισ. ευρώ. Η κυβέρνηση έχει 3 επιλογές ή συνδυασμό τους για να καλύψει το χρηματοδοτικό κενό του 2014: Να χρησιμοποιήσει μέρος του πρωτογενούς πλεονάσματος του 2013, να αντλήσει κεφάλαια από τις αγορές και να μετακυλίσει στο μέλλον τα κρατικά ομόλογα που έχουν δοθεί στις τράπεζες για τις προνομιούχες μετοχές επί Αλογοσκούφη. Την ίδια ώρα η κυβέρνηση ελπίζει να έχει στα «χέρια» της την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας. Οι κρίσιμες ημερομηνίες για πιθανή αναβάθμιση της Ελλάδος είναι: 21 Μαρτίου Standard and Poor’s, 4 Απριλίου Moody’s, 23 Μαΐου Fitch. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
4
τ.499/ ΤΡΙΤΗ 18.02.2014
ALPHA BANK- VODAFONE
ΑΝΕΠΑΦΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΣΩ ΚΙΝΗΤΟΥ ✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
H Alpha Bank και η Vodafone, σε συνεργασία με τη Visa Europe και τη First Data καινοτομούν και παρουσιάζουν στην ελληνική αγορά το Tap ‘n Pay, την πρώτη εφαρμογή για ανέπαφες πληρωμές με χρήση κινητού τηλεφώνου (mobile payments).
Τ
ο Tap ‘n Pay, το καινοτόμο «κινητό πορτοφόλι», εξασφαλίζει μέγιστη ταχύτητα, ευκολία και ασφάλεια στις συναλλαγές, αξιοποιώντας τις νέες δυνατότητες που προσφέρει η τεχνολο-
γία NFC (Near Field Communication). Η πρωτοποριακή εφαρμογή προϋποθέτει τη χρήση ειδικής Vodafone SIM κάρτας κινητού τηλεφώνου, στην οποία αποθηκεύεται η χρεωστική κάρτα Alpha Bank Enter Visa. Η εφαρμογή Tap ‘n Pay επιτρέπει την πραγματοποίηση ανέπαφων συναλλαγών, με χρέωση του τραπεζικού λογαριασμού που είναι συνδεδεμένος με την χρεωστική κάρτα, στις επιχειρήσεις που φέρουν τερματικά αποδοχής καρτών με τους ειδικούς αναγνώστες (contactless readers). Πιο συγκεκριμένα, για την ολοκλήρωση της συναλλαγής, ο χρήστης πρέπει να πλησιάσει το κινητό του τηλέφωνο στον ειδικό αναγνώστη του τερματικού αποδοχής καρτών με το σήμα contactless σε απόσταση 5 περίπου εκατοστών και η συναλλαγή ολοκληρώνεται σε κλάσματα του δευτερόλεπτου με ασφάλεια, χωρίς να απαιτείται υπογραφή της απόδειξης συναλλαγής ή εισαγωγή του ΡΙΝ. Για αγορές άνω των Ευρώ 25, είναι υποχρεωτική η πληκτρολόγηση του Κωδικού Πρόσβασης της εφαρμογής (Passcode) στο κινητό του χρήστη. Ωστόσο, εάν ο
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.499/ ΤΡΙΤΗ 18.02.2014
• • • •
5
ΧΡΗΜΑ
τ.499/ ΤΡΙΤΗ 18.02.2014
WEEK
Η εφαρμογή Tap ‘n Pay επιτρέπει την πραγματοποίηση ανέπαφων συναλλαγών, με χρέωση του τραπεζικού λογαριασμού που είναι συνδεδεμένος με την χρεωστική κάρτα, στις επιχειρήσεις που φέρουν τερματικά αποδοχής καρτών με τους ειδικούς αναγνώστες (contactless readers).
6
χρήστης επιθυμεί, μπορεί να χρησιμοποιεί τον
σία Tap ‘n Pay θα προσφέρει στους πελάτες
Κωδικό Πρόσβασης ακόμη και για αγορές κάτω
μας την ταχύτητα, την απλότητα και την ευκολία
των Ευρώ 25.
της διαχείρισης των καθημερινών συναλλαγών
To Tap ‘n Pay παρουσιάζεται στην Ελλάδα
τους με μια απλή χρήση του smartphone τους.
σε πιλοτική λειτουργία, κατά τη διάρκεια της
Η συνεργασία μας με την Alpha Bank, με την
οποίας επιλεγμένοι χρήστες θα έχουν τη
υποστήριξη των First Data και Visa Ελλάδας,
δυνατότητα να “γνωρίσουν” την εφαρμογή και
συνδέει το παρόν με το μέλλον δημιουργώ-
όλα τα πλεονεκτήματα που προσφέρει. Κατά τη
ντας το πλαίσιο για ένα γρήγορο και ασφαλές
διάρκεια του πιλοτικού σταδίου, το Tap ‘n Pay
περιβάλλον συναλλαγών με τον πλέον ασφαλή
θα λειτουργεί στις συσκευές Samsung Galaxy
τρόπο”.
Mini 2 και Samsung Galaxy S3.
Ο κ. Νίκος Καμπανόπουλος, Γενικός Διευ-
O κ. Λεωνίδας Κασούμης, Εντεταλμένος
θυντής Ελλάδα, Βουλγαρία & Κύπρος, Visa
Γενικός Διευθυντής Καταναλωτικής Πίστεως
Europe δήλωσε: “Η τεχνολογία Visa για ασφα-
της Alpha Bank και Πρόεδρος της Visa Hellas
λείς ανέπαφες συναλλαγές μέσω κινητού
δήλωσε: “H Alpha Bank συνεχίζει να καινοτομεί
καθιστά δυνατή την υλοποίηση του πρώτου
και να θέτει τις βάσεις για την προσφορά νέων
αντίστοιχου προγράμματος στη χώρα μας,
πρωτοποριακών προϊόντων και υπηρεσιών
σε συνεργασία με την Alpha Bank, γεγονός
στους πελάτες της. Μετά την πραγματοποίηση
που προσθέτει και την Ελλάδα στον Ευρωπα-
της πρώτης contactless συναλλαγής στην ελ-
ϊκό χάρτη των χωρών στις οποίες είναι ήδη
ληνική αγορά τον Μάρτιο του 2012, η Τράπεζα
διαθέσιμη η συγκεκριμένη υπηρεσία Visa. Σε
προχωρά τώρα και στην πραγματοποίηση της
Ευρωπαϊκό επίπεδο υπάρχουν 1,2 εκατ. τερ-
πρώτης contactless συναλλαγής με κινητό τηλέ-
ματικά ανέπαφων πληρωμών και αντίστοιχες
φωνο (mobile payments), χρησιμοποιώντας την
υπηρεσίες διατίθενται πλέον ευρέως από τις
πλέον σύγχρονη τεχνολογία. Η συνεργασία της
τράπεζες-μέλη μας και στρατηγικούς εταίρους.
Alpha Bank με τη Vodafone, και η υποστήριξη
Η Visa Europe συνεχίζει να καινοτομεί σε αυτό
της First Data και της Visa στην Ελλάδα, θέτουν
το πεδίο καθιστώντας τις ανέπαφες πληρωμές
τις βάσεις για τον σχεδιασμό του «οικοσυστή-
ακόμα πιο εύκολες, γρήγορες και ασφαλείς για
ματος», πάνω στο οποίο θα δομηθεί ο νέος
τις καθημερινές συναλλαγές, στην Ελλάδα και
τρόπος πληρωμών με χρήση κινητού τηλεφώ-
το εξωτερικό”.
νου, που εκτιμάται ότι αποτελεί το μέλλον στο
O κ. Espen Tranoy, Διευθύνων Σύμβουλος, First
χώρο των πληρωμών, τόσο στην ελληνική όσο
Data, Ελλάδα δήλωσε: “Οι καταναλωτές
και στην παγκόσμια αγορά”.
αναμένουν μια απρόσκοπτη και ολοκληρωμένη
Ο κ. Διονύσης Γρηγοράτος, Διευθυντής Εταιρι-
αγοραστική εμπειρία, ανεξάρτητα από το αν
κών Πελατών στη Vodafone Ελλάδας δήλωσε:
πραγματοποιούν την αγορά σε κατάστημα,
“Στόχος μας στη Vodafone είναι να προσφέρου-
online ή με χρήση κινητού τηλεφώνου. H εποχή
με υπηρεσίες που δίνουν τη δυνατότητα στους
του Παγκόσμιου Εμπορίου είναι πλέον γεγονός
πελάτες μας να απολαμβάνουν μοναδικά οφέλη
και ως εκ τούτου η First Data πηγαίνει σε νέο
αξιοποιώντας την καινοτομία, την ευκολία αλλά
επίπεδο τις λύσεις διενέργειας πληρωμών που
και τη μοναδική εμπειρία που προσφέρει η
διαθέτει παγκοσμίως, προκειμένου να δώσει
χρήση της κινητής επικοινωνίας. Στο πλαίσιο
νέες δυνατότητες στους πελάτες της. Η Alpha
αυτής της στρατηγικής εντάσσεται και η παρο-
Bank και η Vodafone έχουν αναγνωρίσει τις
χή πρωτοποριακών ηλεκτρονικών συναλλαγών
ευκαιρίες που οι ανέπαφες πληρωμές μέσω
για πρώτη φορά στην ελληνική αγορά. To Tap
κινητού τηλεφώνου προσφέρουν στην Ελλάδα
‘n Pay αντιπροσωπεύει το επόμενο στάδιο της
και είμαστε ενθουσιασμένοι που θα εργαστούμε
επανάστασης που έχει φέρει η τεχνολογία της
όλοι μαζί ως ομάδα για να γίνουν οι πληρωμές
Vodafone και τα smartphones στην καθημερινό-
αυτές πραγματικότητα και στην Ελληνική
τητα μας. Στην πλήρη της εφαρμογή, η υπηρε-
αγορά”. ΧW
g n i k n a B o
19 Ο μετασχηματισμός του επιχειρηματικού μοντέλου των τραπεζών σε συνθήκες οικονομικής κρίσης και το νέο περιβάλλον ρύθμισης και εποπτείας των τραπεζών στην ευρωζώνη
f
rum
Το κορυφαίο γεγονός Τραπεζικής Επιχειρηματικότητας & Τεχνολογίας 13 & 2 ΜΑΡΤΙΟΥ 1
Διαπιστώσεις, Κατευθύνσεις, Προοπτικές Ο θεσμός του Banking Forum, που πραγματοποιείται από το Ελληνικό Ινστιτούτο Πληροφορικής & Επικοινωνιών (ΕΙΠ) της Ελληνικής Εταιρίας Διοικήσεως Επιχειρήσεων (ΕΕΔΕ) υπό την αιγίδα της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών (ΕΕΤ), αποτελεί κορυφαίο γεγονός τραπεζικής επιχειρηματικότητας και τεχνολογίας και συμπληρώνει δεκαεννέα χρόνια συνεχούς παρουσίας στον τραπεζικό χώρο με σημαντική συμβολή στην προαγωγή της τραπεζικής επιχειρηματικότητας. Το ενδιαφέρον θα εστιαστεί στους παρακάτω τομείς οι οποίοι θα αναλυθούν τόσο από την επιχειρηματική όσο και την τεχνολογική τους διάσταση: Agility in Banking. Myth or reality? Συγχωνεύσεις και εξαγορές στον τραπεζικό χώρο. Η ολοκλήρωση των Συστημάτων Leading Edge Technology in Banking Business Innovation in Retail Banking. Digital banking, payments reinvention Η πορεία της Ελληνικής Οικονομίας και του τραπεζικού συστήματος στη χώρα μας
Διοργάνωση
Athenaeum InterContinental
Η εκδήλωση αυτή απευθύνεται: Στις διοικήσεις των τραπεζών Σε ανώτατα στελέχη τραπεζικών οργανισμών που έχουν την ευθύνη χάραξης τόσο επιχειρηματικής στρατηγικής όσο και στρατηγικής για την πληροφορική Σε επιχειρηματικά στελέχη και στελέχη πληροφορικής των τραπεζικών οργανισμών Σε εταιρίες πληροφορικής που δραστηριοποιούνται στον τραπεζικό χώρο Σε κάθε ενδιαφερόμενο για τις επιχειρηματικές εξελίξεις και τις εξελίξεις της πληροφορικής στον τραπεζικό τομέα
Υπό την αιγίδα
Χορηγοί
Χορηγοί Επικοινωνίας Χορηγοί Διαδικτυακής Επικοινωνίας
Τηλεοπτικός Χορηγός
Πληροφορίες: ΕΕΔΕ: κ. Ματίνα Σταυροπούλου | Τηλ. 210 21 12000 (εσωτ. *710) | e-mail: eip@eede.gr | www.eede.gr
ΧΡΗΜΑ
τ.499/ ΤΡΙΤΗ 18.02.2014
WEEK
8
ΑΘΗΝΑΪΚΗ ΖΥΘΟΠΟΙΙΑ
2Η ΜΕΛΕΤΗ ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΥ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΑΝΤΙΚΤΥΠΟΥ Με θέσεις εργασίας, έσοδα για το κράτος και στήριξη κλάδων της οικονομίας συνεισφέρει η Αθηναϊκή Ζυθοποιία με τη δραστηριότητά της στην Ελλάδα, σύμφωνα με μελέτη της Steward RedQueen ✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
Η Μελέτη του Κοινωνικού και Οικονομικού Αντίκτυπου της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας στην Ελλάδα διενεργήθηκε από την ανεξάρτητη εταιρία συμβούλων Steward Red Queen. Ολόκληρη η μελέτη βρίσκεται διαθέσιμη στο www. athenianbrewery.gr.
Χ
ιλιάδες θέσεις εργασίας, σημαντικά φορολογικά έσοδα για το κράτος και συνολική προστιθέμενη αξία που ξεπερνά το 1 δισεκατομμύριο ευρώ σε πλήθος κλάδων της οικονομίας, υποστηρίζει με την επιχειρηματική της δραστηριότητα στην Ελλάδα η Αθηναϊκή Ζυθοποιία. Επιλέγοντας ελληνικές πρώτες ύλες και διατηρώντας την παραγωγή των προϊόντων της στην Ελλάδα, η εταιρία δημιουργεί επιπλέον θέσεις εργασίας για τους Έλληνες παραγωγούς κριθαριού και πολλαπλά οφέλη για την ελληνική οικονομία. Αναλυτικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία που προκύπτουν από τη 2η Μελέτη Κοινωνικού και Οικονομικού Αντίκτυπου που διεξήγαγε για την Αθηναϊκή Ζυθοποιία η εταιρία Steward RedQueen για το 2012: 1. 1.038 εκατομμύρια ευρώ είναι η συνολική προστιθέμενη αξία των δραστηριοτήτων της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας, τα οποία ισοδυναμούν με το 0,5% του ΑΕΠ. Η άμεση προστιθέμενη αξία της εταιρίας υπολογίζεται σε 124 εκατομμύρια ευρώ που ισοδυναμούν με 0.1% του ΑΕΠ. 2. Για κάθε 1 ευρώ προστιθέμενης αξίας στην Αθηναϊκή Ζυθοποιία, προστίθενται 7 ευρώ στην ευρύτερη ελληνική οικονομία. 3. Το 90% της αξίας των προϊόντων της παραμένει στην ελληνική οικονομία. 4. Κάθε θέση εργασίας στην Αθηναϊκή Ζυθοποιία, υποστηρίζει έμμεσα 28 θέσεις στην ευρύτερη οικονομία. 5. Σε 27.600 θέσεις εργασίας, ή στο 0.7% της συνολικής απασχόλησης στην Ελλάδα, υπολογίζεται η συνολική συμβολή της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας στην απασχόληση. 6. Επιλέγοντας κριθάρι από την ελληνική γη για τα προϊόντα της, η Αθηναϊκή Ζυθοποιία έχει δημιουργήσει, από το 2008, 830 θέσεις εργασίας στον αγροτικό τομέα και προστιθέμενη αξία για τους 3.000 Έλληνες παραγω-
γούς και συνεργάτες της, που ξεπερνά τα 20 εκατομμύρια ευρώ. 7. Σ υνολικά, η αλυσίδα επιρροής της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας στηρίζει φορολογικά έσοδα 507 εκατομμυρίων ευρώ, τα οποία αντιστοιχούν στο 0,7% των συνολικών εσόδων του κράτους για το 2012, από τα οποία 87 εκατομμύρια ευρώ αποτελούν προϊόν άμεσης φορολόγησης. 8. Σ ε περίπτωση εισαγωγής των προϊόντων της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας, η ελληνική οικονομία θα έχανε 83 εκατομμύρια ευρώ προστιθέμενης αξίας και 1.500 θέσεις εργασίας. Τα αποτελέσματα αυτά τεκμηριώνουν ξεκάθαρα τη σημαντική συμβολή της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας στη στήριξη των κλάδων της γεωργίας, της βιομηχανίας, του εμπορίου και των υπηρεσιών αλλά και στην ενίσχυση της ελληνικής οικονομίας γενικότερα. Ο κ. Ζωούλλης Μηνά, Διευθύνων Σύμβουλος της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας δήλωσε σχετικά: «Στην Αθηναϊκή Ζυθοποιία η στήριξη της ελληνικής οικονομίας και κοινωνίας αποτελεί ξεκάθαρη στρατηγική μας επιλογή, την οποία υπηρετούμε με συνέπεια τα τελευταία χρόνια. Διατηρούμε την παραγωγή μας στην Ελλάδα, απασχολούμε Έλληνες εργαζόμενους, προμηθευόμαστε ελληνικές πρώτες ύλες για τα προϊόντα μας, συνεργαζόμαστε με χιλιάδες ελληνικές εταιρίες, αναπτύσσουμε τις εξαγωγές μας, στηρίζουμε τους Έλληνες αγρότες και ενισχύουμε κοινωφελείς σκοπούς. Τα αποτελέσματα της Μελέτης Κοινωνικού και Οικονομικού Αντίκτυπου αποτυπώνουν την προσπάθειά μας αυτή και ενισχύουν την δέσμευσή μας να συνεχίσουμε να Είμαστε Εδώ και στο μέλλον». Η Μελέτη του Κοινωνικού και Οικονομικού Αντίκτυπου της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας στην Ελλάδα διενεργήθηκε από την ανεξάρτητη εταιρία συμβούλων Steward Red Queen. Ολόκληρη η μελέτη βρίσκεται διαθέσιμη στο www.athenianbrewery.gr. ΧW
ΧΡΗΜΑ
9
τ.499/ ΤΡΙΤΗ 18.02.2014
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA > HOL <
Επιβεβαιώνει η Intracom την ύπαρξη διαπραγματεύσεων με τη Vodafone, για την εξαγορά από τη δεύτερη ποσοστού της Intracom στην Hellas On Line. H εξαγορά της Ηellas On Line του Ομίλου της Intracom από τη Vodafone ήταν αναμενόμενη, μετά και την είσοδό της στο μετοχικό κεφάλαιο της Forthnet. Η συμμετοχή της Vodafone στη Forthnet, μέσω της πρόσφατης αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της δεύτερης (απέκτησε το 6,51%), ήταν το καθοριστικό βήμα για την απόκτηση της ΗΟL, καθώς με αυτόν τον τρόπο ισχυροποιεί τη θέση της στην ελληνική αγορά, έναντι των ανταγωνιστών της. Το ποσοστό της Forthnet η Vodafone το απέκτησε με τη σύμφωνη γνώμη των Αράβων (ΕΙΤ), τον βασικό μέτοχο της Forthnet με 44%. Πληροφορίες αναφέρουν ότι το deal για την εξαγορά της HOL από τη Vodafone θα ολοκληρωθεί άμεσα, αποκτώντας το ποσοστό (57,2%) της Intracom. Αν προσμετρηθεί και το ποσοστό που κατέχει ήδη στη ΗΟL (18,5%), τότε η συμμετοχή της Vodafone αυξάνεται στο 75,7% και ακολουθεί η δημόσια πρόταση για την πλήρη εξαγορά της.
> INTRALOT <
Επέκταση του συμβολαίου της με τη λοταρία του Νέου Μεξικού των ΗΠΑ υπέγραψε η Intralot USA για την παροχή του κεντρικού συστήματος και των σχετικών προϊόντων και υπηρεσιών. H νέα τροποποίηση επεκτείνει το ισχύον επταετές συμβόλαιο για τρία επιπλέον έτη, από το 2015 έως το 2018. Στα 2,5 ευρώ, από 2,2 πριν, αυξάνει την τιμήστόχο για τη μετοχή της Intralot η Eurobank Equities και διατηρεί τη σύσταση «buy». Το επενδυτικό story της εταιρείας ενισχύεται, μεταξύ άλλων, από το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και τη βελτίωση των ταμειακών ροών. Με βάση τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, τα καθαρά κέρδη της Intralot θα ανέλθουν στα 5,3 εκατ. το 2013 και οι πωλήσεις σε 1,433 δισ.
> ΔΕΗ <
Το Μονομελές Πρωτοδικείο Αθηνών απέρριψε τις αιτήσεις αναστολής και ανακοπής της Αλουμίνιον Α.Ε. κατά της διαταγής πληρωμής που εξέδωσε η ΔΕΗ για την επιστροφή παράνομης κρατικής ενίσχυσης ύψους 17,4 εκατ. (πλέον τόκων), με βάση σχετική απόφαση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Υπενθυμίζεται ότι η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, με απόφασή της το 2011, έκρινε ότι αποτελεί παράνομη κρατική ενίσχυση η τιμολόγηση της «Αλουμίνιον» για το διάστημα 1-1-2007 έως και 6-3-2008. Η συγκεκριμένη τιμολόγηση είχε επιβληθεί στη ΔΕΗ με παλαιότερη δικαστική απόφαση μετά από αίτημα της «Αλουμίνιον» και συνιστούσε συνέχιση της τιμολόγησης με βάση το ειδικό καθεστώς της σύμβασης του 1960 με την Pechiney, παρά το ότι η σύμβαση αυτή είχε λήξει το 2006.
> EUROBANK
PROPERTIES <
Καθαρά κέρδη, μετά από φόρους, ύψους 2,7 εκατ., παρά την απομείωση της αξίας του χαρτοφυλακίου ακινήτων, ύψους 43 εκατ., παρουσίασε η Eurobank Properties για τη χρήση του 2013 έναντι ζημιών 28,1 εκατ. πέρσι. Τα έσοδα από ενοίκια παρουσίασαν μείωση κατά 5%, κυρίως λόγω των μειώσεων των μισθωμάτων. Τα διαθέσιμα του ομίλου την 31η Δεκεμβρίου 2013 ανήλθαν σε 191 εκατ. από 161 εκατ.
Στα Ενδότερα του Χ.Α > Σ υναντήσεις μεταξύ επενδυτικών κεφαλαίων και ελληνικών τραπεζών διοργάνωσε στην Αθήνα η Goldman Sachs. Στις συναντήσεις αυτές το «παρών» έδωσαν εκπρόσωποι του ΤΧΣ, αλλά και του ΙΜF. Η Goldman Sachs έφερε στην Αθήνα εκπροσώπους των κορυφαίων funds, όπως τα Paulson, Millennium, TK Partners, Noster, Piramys και CenterBridge, ενώ βρέθηκαν και εκπρόσωποι των Fidelity, Fairfax, Gladstone Partners, Rothschild Capital, Lazard, Wellington Intl. > Τ ις επόμενες ημέρες θα κατατεθεί στη Βουλή η πρόσκληση ενδιαφέροντος για την πώληση του πλειοψηφικού πακέτου των μετοχών του ΟΛΠ, προανήγγειλε ο υπουργός Ναυτιλίας και Αιγαίου, Μιλτιάδης Βαρβιτσιώτης, σημειώνοντας ότι το ΤΑΙΠΕΔ δεν έχει καταλήξει σε μια συγκεκριμένη πρόταση για το πώς σκοπεύει να προχωρήσει στην ιδιωτικοποίηση του λιμανιού του ΟΛΘ.Ο ίδιος εξέφρασε την άποψη ότι στην περίπτωση της Θεσσαλονίκης θα πρέπει να εφαρμοστεί ένα διαφορετικό μοντέλο από εκείνο το οποίο υιοθετήθηκε στο λιμάνι του Πειραιά, «όμως αυτό είναι στο χέρι των μετόχων». > Α ρνητική παραμένει για τις ευρωπαϊκές εταιρείες διυλιστηρίων η UBS. Για τη μετοχή της Motor Oil θέτει τιμή-στόχο τα 9,0 ευρώ και σύσταση «buy». Ο διεθνής οίκος παρατηρεί ότι η πορεία της μετοχής συνδέεται στενά με την πορεία των περιθωρίων. Για τα ΕΛ.ΠΕ. ο διεθνής οίκος θέτει τιμή-στόχο τα 7,75 ευρώ και σύσταση «neutral». H μετοχή των ΕΛ.ΠΕ., σύμφωνα με την UBS, σχετίζεται στενότερα με την πορεία της εγχώριας αγοράς παρά με τα περιθώρια.
ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ CEO ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu
Αρχισυντάκτης ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953
www.hrima.gr www.ethosmedia.eu hrima@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
10
τ.499/ ΤΡΙΤΗ 18.02.2014
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Επιπρόσθετα κεφάλαια, ύψους 5 δισ. περίπου, αναμένεται να χρειαστούν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες με βάση τα τελευταία τεστ αντοχής της ΤτΕ. Η μόνη τράπεζα που όπως είναι γνωστό θα χρειαστεί κεφάλαια ύψους 2,5 δισ., είναι η Eurobank, η οποία δρομολογεί αύξηση κεφαλαίου. Η Εθνική φαίνεται να έχει κεφαλαιακές ανάγκες της τάξης των 2 δισ., ενδεχομένως και μικρότερες, ανάλογα με το τι θα δεχθεί και τι όχι η Τρόικα όσον αφορά το πλάνο πώλησης της Finansbank. Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, η τράπεζα καλύπτει, και μπορεί να διαχειριστεί, το εύρος των αναγκών της με δικά της κεφάλαια. Alpha Bank και Πειραιώς φέρονται, με βάση τα ευρήματα της BlackRock, να έχουν μικρές κεφαλαιακές ανάγκες, τις οποίες καλύπτουν με ίδια μέσα.
EUROBANK Στην περίπτωση που καθυστερήσει η ψήφιση του περίφημου νομοσχεδίου για τις τράπεζες, υπάρχουν σκέψεις τα χρήματα που χρειάζονται για την ενίσχυση των κεφαλαίων της τράπεζας (σύμφωνα με το πόρισμα της BlackRock) να χρησιμοποιηθούν από το αποθεματικό του ΤΧΣ. Δηλαδή το ποσό των 2 δισ. (έως και 2,5 δισ.) να τοποθετηθεί από το ΤΧΣ και στη συνέχεια ένα ποσοστό να πουληθεί σε ιδιώτες. Σύμφωνα με πληροφορίες, στους ενδιαφερόμενους για να μπουν στο μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας συγκαταλέγεται το καναδικό Fund Fairfax - και θέλει να επενδύσει 1 δισ. στην αύξηση κεφαλαί-
ου - και το Apollo Global Management που ενδιαφέρεται να επενδύσει 500 εκατ. στη Eurobank.
ARGONAUT CAPITAL PARTNERS Το γνωστό fund Argonaut Capital Partners επενδύει σε μετοχές του ελληνικού χρηματιστηρίου. Ο Μπάρι Νόρις, ένας από τους πιο επιτυχημένους διαχειριστές κεφαλαίων στην Ευρώπη - που έχει επενδύσει σε μετοχές ελληνικών, ιταλικών, ισπανικών, πορτογαλικών και ιρλανδικών εταιρειών - υποστηρίζει ότι τα χρηματιστήρια της περιφέρειας της Ευρωζώνης θα συνεχίσουν να κινούνται ανοδικά. Ο κ. Νόρις έχει επενδύσει - ως υπεύθυνος (chief investment officer) της εταιρείας Argonaut Capital Partners - το 39% των διαθεσίμων, ύψους 219 εκατ. στερλινών, του κεφαλαίου Argonaut European Alpha Fund στην Ελλάδα, την Ιταλία, την Ισπανία, την Πορτογαλία και την Ιρλανδία.
ΟΤΕ Η Alpha Finance δίνει νέα τιμή-στόχο στα 13 ευρώ, από 8,2 ευρώ, υποβαθμίζοντας τη σύσταση σε «ουδέτερη» από «outperform». Παράλληλα, σημειώνει ότι μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα μεγέθη του ΟΤΕ σε εγχώρια, σταθερή και κινητή τηλεφωνία, για φέτος, αλλά και για το 2015. Επίσης, βελτιώνει τις προβλέψεις της για τις ελεύθερες ταμειακές ροές του Οργανισμού μετά το 2015. Όσον αφορά στα αποτελέσματα έτους, περιμένει κέρδη 362 εκατ. (-24%), με έσοδα ύψους 4,05 δισ., μειωμένα κατά 13,4% σε ετήσια βάση.
FOLLI FOLLIE Στα 25 ευρώ, από 18,9 πριν, αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Folli Follie η Alpha Finance και διατηρεί τη σύσταση «neutral». Με βάση τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη της εταιρείας το 2013 θα ανέλθουν στα 919 και
299 εκατ. αντίστοιχα. Για την περίοδο έως το 2015 η Alpha Finance προβλέπει ότι η μέση ετήσια μεταβολή των EBITDA θα κινηθεί με ρυθμό -2,3%.
ΕΧΑΕ Στα 7,6 ευρώ, από 5,8 πριν, αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΕΧΑΕ η Alpha Finance και διατηρεί τη σύσταση «neutral» με αφορμή και το εύθραυστο πολιτικό σκηνικό, δεδομένου του ότι η χώρα εισέρχεται σταδιακά σε προεκλογική περίοδο. H χρηματιστηριακή προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη της ΕΧΑΕ θα υπερβούν τα 50 εκατ., ενώ τα έσοδα θα κυμανθούν στα 87 εκατ. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Alpha Finance, το μέρισμα θα ανέλθει στα 0,65 ευρώ.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Πειραιώς, Εθνική, Eurobank, Attica ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΛ.ΠΕ., Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ, Intralot ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Τιτάν, Βιοχάλκο, Μυτιληναίος, Μέτκα ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΕΣ Ελλάκτωρ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, J&P Άβαξ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ Jumbo, Fourlis, Σαράντης ΛΟΙΠΕΣ Coca Cola HBC, Frigoglass, ΟΛΠ, ΟΛΘ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΕΧΑΕ, ΕΒΖ