ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.339 / ΤΕΤΑΡΤΗ 28.07.2010
Χ.Α.: ΜΕ ΟΔΗΓΟ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ...
2
EDITORIAL: ΑΓΡΟΤΗΣ ΝΕΟΣ ΨΑΧΝΕΙ... ΠΡΙΜ
4
ΟΜΙΛΟΣ FOURLIS: ΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ ΜΑΣ ΕΜΠΙΣΤΕΥΟΝΤΑΙ
7
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΤ, ΕΤΕ, EUROBANK, ALPHA, ΠΕΙΡΑΙΩΣ, 3Ε
Πολλές οι ενδείξεις ότι οι τράπεζες θα πάρουν και πάλι «το παιχνίδι επάνω τους» και θα τραβήξουν εμπρός, ανυψώνοντας το επενδυτικό ηθικό και διαμορφώνοντας κλίμα που θα ευνοήσει και άλλα blue chips, αλλά και τίτλους της μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
Τ
✒ πλέον εξαιρετικά ελκυστικές. Πολλές ο γεγονός ότι τα stress από τον οι ενδείξεις, λοιπόν, ότι οι τράπεζες tests δεν έκρυβαν εκπλήΑνδρέα Αναστασίου θα πάρουν και πάλι «το παιχνίδι επάνω ξεις και είχαν θετικά αποτετους» και θα τραβήξουν εμπρός, ανυψώνολέσματα για σχεδόν όλες τις ελληνιντας το επενδυτικό ηθικό και διαμορφώνοντας κές τράπεζες (η ανάγκη αύξησης κεφαλαίου κλίμα που θα πρέπει να ευνοήσει και άλλα της ΑΤΕ ήταν σαφώς γνωστή από πριν) συνεblue chips, αλλά και τίτλους της μεσαίας κετέλεσε στη διατήρηση του θετικού κλίματος φαλαιοποίησης, ειδικά αυτούς που διαθέτουν στο Χρηματιστήριο Αθηνών, ενώ -σύμφωνα με κάποιο «στόρι» ή έχουν δείξει ισχυρά σημεία πολλούς αναλυτές- έθεσε προϋποθέσεις για αντοχής ώστε να δικαιολογούν προσδοκίες, ανοδική εκτόνωση της συσσώρευσης που έχει στην περίπτωση που τα πράγματα στην αγορά γίνει το τελευταίο διάστημα στην περιοχή των πηγαίνουν κάπως καλά. 1600 μονάδων. Είναι σαφές ότι χώρος για υπερβολική αισιοΟ τραπεζικός κλάδος, λοιπόν, επανήλθε για δοξία και ενθουσιασμό δεν υπάρχει, καθώς η τα καλά στο χρηματιστηριακό προσκήνιο, με «τρόικα» θα είναι δίπλα μας για καιρό, ελέγτην πρόταση Σάλλα για εξαγορά ΤΤ και ΑΤΕ, χοντας την πορεία εφαρμογής των μέτρων με την έκβαση των stress tests, με τις αυξήεξυγίανσης του δημοσιονομικού συστήματος. σεις μετοχικού κεφαλαίου (ΑΜΚ) στις οποίες Κάθε «μπράβο» που θα ακούμε ανά τρίμηνο, εκτιμάται ότι θα προβούν οι μεγάλες ελληνικές πάντως, θα είναι και μία ευκαιρία είτε για ένα τράπεζες, με το ενδιαφέρον που εκτιμάται ότι ανοδικό τίναγμα των τιμών των μετοχών είτε θα δείξουν για συμμετοχή στις ΑΜΚ σημαντιγια ένα διάλειμμα σε ενδεχόμενη πτωτική κοί ξένοι επενδυτικοί φορείς, με τις εξελίξεις τάση. Και τα μέχρι τώρα δεδομένα δείχνουν που μάλλον θα υπάρξουν στο πεδίο των εξαότι το πρόγραμμα σταθεροποίησης θα εξεγορών και συγχωνεύσεων, με την υλοποίηση του προγράμματος επέκτασης του δικτύου της λίσσεται ικανοποιητικά, με τη βοήθεια μάλιστα και των ιδιωτικοποιήσεων (ειδικά στους τομείς -θυγατρικής της Εθνικής- Finansbank με 75 της ακίνητης περιουσίας του Δημοσίου και την νέα καταστήματα ανά την Τουρκία... ενέργειας), το ζήτημα των οποίων φαίνεται να έχει πάρει ζεστά η κυβέρνηση. ΜΕ ΤΙΣ ΕΥΧΕΣ ΤΗΣ «ΤΡΟΪΚΑΣ» Μαζί με τις τράπεζες, λοιπόν, μεγάλες Ερεθίσματα για ιδιαίτερη προσοχή των κατασκευαστικές εταιρείες και εταιρείες επενδυτών προς τους τραπεζικούς τίτλους δραστηριοποιούμενες στο χώρο της ενέργειυπάρχουν ουκ ολίγα, σε συνδυασμό μάλιστα ας αναμένεται να δείξουν κινητικότητα και άρα με τις τρέχουσες κεφαλαιοποιήσεις, οι οποίες να προσελκύσουν και αυτές το ενδιαφέρον του έχουν υποχωρήσει σημαντικά και –μετά την επενδυτικού κοινού. ΧW επιτυχή δοκιμασία των stress tests- φαίνονται
ΧΡΗΜΑ
τ.339 / ΤΕΤΑΡΤΗ 28.07.2010
WEEK
2
ΑΓΡΟΤΗΣ ΝΕΟΣ ΨΑΧΝΕΙ... ΠΡΙΜ Όπου νά ’ναι μπαίνει ο Αύγουστος και οι κινητοποιήσεις καλά κρατούν, χωρίς πάντως να ανακόπτουν τη φόρα των μέτρων που παίρνει η κυβέρνηση καθ’ υπόδειξιν της -γνώριμής μας, πλέον- «τρόικας».
Ο
ι μεταφορείς απεργούν και η Ελλάδα μένει από βενζίνη, καθώς μάλιστα -ακόμη και αν τα φορτηγά ξαναβγούν στους δρόμους- τότε μπορεί να ξεκινήσουν οι πρατηριούχοι τη δική τους απεργία. Μετ’ εμποδίων, λοιπόν, η κυκλοφορία στην άσφαλτο, μετ’ εμποδίων και στον αέρα, αφού και οι ελεγκτές εναέριας κυκλοφορίας πραγματοποιούν «λευκή απεργία». Οι δημοσιογράφοι κινητοποιούνται και αυτοί, υποστηρίζοντας ότι το νομοθέτημα που πρακτικώς καταργεί τις αποφάσεις του Οργανισμού Μεσολάβησης και Διαιτησίας είναι αντισυνταγματικό. Όπου νά ’ναι μπαίνει ο Αύγουστος και οι κινητοποιήσεις καλά κρατούν, χωρίς πάντως να ανακόπτουν τη φόρα των μέτρων που παίρνει η κυβέρνηση καθ’ υπόδειξιν της -γνώριμής μας, πλέον- «τρόικας». Έτσι είμαστε οι Έλληνες. Φωνάζουμε λίγο, για να εκτονωθούμε μάλλον, και μετά συνεχίζουμε σαν να μην έγινε τίποτα. Σαν να μη μειώθηκαν οι αποδοχές και οι συντάξεις μας, σαν να μην πρέπει να δουλεύουμε περισσότερα χρόνια μέχρι (αν...) βγούμε στη σύνταξη, σαν να μην αυξήθηκε το κόστος των πάντων λόγω ΦΠΑ, σαν να μη βλέπουμε τα μαγαζιά που κλείνουν στις γειτονιές μας, σαν να μην είναι τα παιδιά μας, τα αδέρφια μας κι εμείς οι ίδιοι που μπορεί σύντομα να μην έχουμε δουλειά...
ΑΓΡΟΤΙΚΕΣ ΕΝΙΣΧΥΣΕΙΣ Δεν μπορούμε να πούμε, όμως... Δεν είναι όλα μαύρα. Εκεί που όλοι κάτι μας παίρνουν, το Υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης ενισχύει με πριμ εγκατάστασης τους νέους αγρότες. Μα εμείς δεν είμαστε νέοι αγρότες, θα πείτε. Κι εγώ, πάλι, θα σας πω: μακάρι οι μισοί από αυτούς που θα πάρουν το πριμ να είναι νέοι αγρότες και μακάρι να το αξιοποιήσουν για την ενίσχυση των αγροτικών δραστηριοτήτων τους. Γιατί, κακά τα ψέματα... Έχουμε δει και στο παρελθόν να δίνονται και στο ενισχύσεις σε αγρότες. Και έχουμε δει μετά τους αγρότες να χτίζουν βίλες και να αγοράζουν πολυτελή τζιπ, να χτίζουν ενοικιαζόμενα διαμερίσματα με την επιδότηση των θερμοκηπίων, να κάνουν μεγάλη ζωή και να μην ενδιαφέρονται να παράγουν τίποτα. Μα έτσι θα γίνει και πάλι; Τι να σας πω, δεν βάζω και το χέρι μου στη φωτιά. Εσείς, από την άλλη, το βάζετε ότι δεν θα γίνει; ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.339 / ΤΕΤΑΡΤΗ 28.07.2010
WEEK
4
ΑΠΟΣΤΟΛΟΣ ΠΕΤΑΛΑΣ:
ΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ ΜΑΣ ΕΜΠΙΣΤΕΥΟΝΤΑΙ
ΑΠΟΣΤΟΛΟΣ ΠΕΤΑΛΑΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ FOURLIS ✒ Συνέντευξη στον
Γιώργο Καλούμενο
Διανέμουμε ως μέρισμα μόνο το ένα τρίτο των κερδών μας. Αυτό αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης των μετόχων, τοπικών και διεθνών, στο γεγονός ότι το 70% των κερδών το επανεπενδύουμε και αυτό θα συνεχίσουμε να κάνουμε.
Ο
ανταγωνισμός είναι καλός, δεν είναι κακός», εξηγεί ο διευθύνων σύμβουλος της Fourlis. «Όποια εταιρεία λειτουργεί χωρίς ανταγωνισμό γίνεται πολύ κακή, και για τον καταναλωτή και για τον εαυτό της. Δεν είναι ευέλικτη, δεν είναι ανταγωνιστική, δεν έχει ανοικτό μυαλό...» ΧΡΗΜΑ WEEK: Ποιο είναι το μυστικό που επιτρέπει στην Fourlis να αναπτύσσεται σε περίοδο ύφεσης; Α. ΠΕΤΑΛΑΣ: Δεν υπάρχει κανένα μυστικό στο κομμάτι του performance. Η κρίση έχει επηρεάσει και εμάς φυσικά. Θα ήταν περίεργο αν
λέγαμε ότι έχει αφήσει ανέπαφο τον Όμιλο. Ο λόγος, όμως, που ο Όμιλος έχει καλή απόδοση σε σχέση με την αγορά είναι γιατί έχει κάποια concepts που διατυπώνουν ξεκάθαρη πρόταση στον καταναλωτή, την οποία μάλιστα προσπαθούμε να υλοποιούμε με προσοχή και θρησκευτική ευλάβεια. Ας δούμε ένα-ένα τα concepts. To πιο μεγάλο είναι η ΙΚΕΑ. Είναι ένα πετυχημένο concept παγκοσμίως, που στην Ελλάδα το κάναμε ακόμα πιο επιτυχημένο. Έχει μια πολύ συγκεκριμένη πρόταση στους καταναλωτές: value for money. Μεγάλη ποικιλία πολύ καλών προϊόντων και σχεδίων και ανταγωνιστικές τιμές, και όλο αυτό μαζί με το overall concept που βοηθάει τον καταναλωτή να σχεδιάσει τη ζωή του, μας βοηθάει στο να έχουμε μία πολύ
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.339 / ΤΕΤΑΡΤΗ 28.07.2010
ΕΧΟΥΜΕ ΑΡΚΕΤΟ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ ΕΠΕΚΤΑΣΗΣ ΑΚΟΜΑ ΤΟΣΟ ΟΣΟ ΑΦΟΡΑ ΣΤΑ ΙΚΕΑ, ΠΟΥ ΕΧΟΥΜΕ ΒΑΛΕΙ ΣΤΟΧΟ ΤΑ 12 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΕΝΩ ΣΗΜΕΡΑ ΕΧΟΥΜΕ ΕΞΙ, ΟΣΟ ΚΑΙ ΣΤΑ INTERSPORT, ΠΟΥ ΕΧΟΥΜΕ 53 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΣΕ ΤΕΣΣΕΡΙΣ ΧΩΡΕΣ ΚΑΙ ΕΧΟΥΜΕ ΣΤΟΧΟ ΝΑ ΦΘΑΣΟΥΜΕ ΤΑ 80. καλή συμμετοχή στο μυαλό και στον προϋπολογισμό δαπανών του καταναλωτή. Το ίδιο ακριβώς συμβαίνει και στην Intersport, όπου έχουμε δημιουργήσει ένα concept πολύ αξιόπιστο στο μυαλό του καταναλωτή, προσφέροντας αθλητικά προϊόντα μεγάλη ποικιλίας, πολύ καλού design, πολύ αξιόπιστης λειτουργικότητας, και σε ανταγωνιστικές τιμές. Έχουμε αναπτύξει το δίκτυο καταστημάτων και στην ΙΚΕΑ και στην Intersport ώστε να βρίσκονται κοντά στους καταναλωτές, να μην χρειάζεται να ψάξουν πολύ να μας βρούνε, και αυτή η προσπάθεια συνεχίζεται. Στο χώρο των ηλεκτρικών, που είναι ο παραδοσιακός κλάδος που ο όμιλος Fourlis είναι πολύ επιτυχημένος διαχρονικά, οι συνεργασίες με επιτυχημένουες κατασκευαστές διεθνώς, σε συνδυασμό με πολύ καλή υλοποίηση της πώλησης και της εξυπηρέτησης πελατών στην Ελλάδα μας έφερε στη θέση αυτή που είμαστε τώρα. ΧW: Έχετε σχέδια να μπείτε σε νέα concepts; Α.Π.: Έχουμε αρκετό περιθώριο επέκτασης ακόμα και σε ότι αφορά τα ΙΚΕΑ που έχουμε βάλει στόχο τα 12 καταστήματα, ενώ σήμερα έχουμε μόλις έξι, αλλά και στα Intersport που έχουμε 53 καταστήματα σε τέσσερις χώρες και έχουμε στόχο να φτάσουμε τα 80. Άρα για τα επόμενα τρία με τέσσερα χρόνια έχουμε αρκετή δουλειά για να επεκταθούμε. Επειδή όμως έχουμε αναπτύξει πολύ καλή τεχνογνωσία στη λιανική και επειδή έχουμε αρκετά μεγάλη, ανταγωνιστική θέση στην αγορά, ανοίγουνε καινούρια mall, έχουμε πάρα πολλούς παίκτες διεθνώς που μας προσεγγίζουν για να κάνουμε καινούργιες δραστηριότητες. Αυτό το σκεφτόμαστε, το συζητάμε και -εφ’ όσον κριθεί σκόπιμο για τον Όμιλο- θα το αποφασίσουμε και θα το ανακοινώσουμε. Έχουμε πει ότι μας
6
ενδιαφέρει να το δούμε. Δεν μας βιάζει, δεν θα το κάνουμε απλά για να το κάνουμε, αλλά πιστεύουμε ότι μπορούμε να το κάνουμε με επιτυχία και αυτό. ΧW: Για επέκταση σε νέες χώρες; Α.Π.: Θα ενδιαφερόμασταν για την ΙΚΕΑ και Intersport, ειδικά για την ΙΚΕΑ το έχουμε συζητήσει πάρα πολλές φορές αυτό, και στο βαθμό που η ΙΚΕΑ θα είναι πρόθυμη να μας δώσει καινούργιες χώρες θα το συζητάμε. Όμως για την ΙΚΕΑ έχουμε ήδη πολύ δουλειά να κάνουμε προτού μπούμε σε μία τέτοια συζήτηση. Γιατί κάθε κατάστημα ΙΚΕΑ δεν είναι ένα απλό κατάστημα, αλλά μία τεράστια επένδυση που φτάνει τα 40 με 50 εκατ. ευρώ. Για την Intersport όλες οι χώρες που είναι γειτονικές με την Ελλάδα έχουν franchise καταστήματα. Κατά συνέπεια δεν υπάρχουν διαθέσιμες χώρες αυτή τη στιγμή. Αν κάποιος franchisee δεν τα καταφέρνει ή δεν θέλει να συνεχίσει και πάντα σε συνεννόηση με τη διεθνή Intersport, θα το συζητούσαμε. ΧW: Πώς θα χρηματοδοτήσετε το επενδυτικό σας σχέδιο; Η συνέχιση των επενδύσεων μέσα στην κρίση αυξάνει το ρίσκο σας στα μάτια των επενδυτών και μετόχων σας; Α.Π.: Διανέμουμε ως μέρισμα μόνο το ένα τρίτο των κερδών μας. Αυτό αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης των μετόχων, τοπικών και διεθνών, στο γεγονός ότι το 70% των κερδών το επανεπενδύουμε και αυτό θα συνεχίσουμε να κάνουμε. Φυσικά, επειδή τα επίπεδα των επενδύσεων είναι μεγαλύτερα, χρησιμοποιούμε και τραπεζικό δανεισμό. Νομίζω ότι οι τράπεζες, παρά τις δυσκολίες που έχουν, συνεχίζουν να μας βλέπουν ως έναν σημαντικό πελάτη, και φυσικά όπως καταλαβαίνετε -με τη μείωση της χονδρικής, που απορροφά αρκετά κεφάλαια- στον Όμιλο μας (καθώς χρειάζεται υψηλά αποθέματα, έχει μεγάλες απαιτήσεις ανοικτές στην αγορά κ.λπ.), όλα αυτά θα μειωθούν σημαντικά, με αποτέλεσμα να απελευθερωθούν κεφάλαια κίνησης, για να μπορέσουμε να επενδύσουμε περισσότερο. Άρα οι πηγές χρηματοδότησης των επενδύσεων είναι τρεις: τα δύο τρίτα των κερδών μας, ο τραπεζικός δανεισμός και η απελευθέρωση κεφαλαίων κινήσεως από των κλάδο των ηλεκτρικών. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.339 / ΤΕΤΑΡΤΗ 28.07.2010
WEEK
7
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ > Τράπεζες Κέρδη έως 1,67% βρέθηκε να καταγράφει στην έναρξη των συναλλαγών την Παρασκευή ημέρα δημοσιοποίησης των αποτελεσμάτων των «περίφημων» stress tests. Ο τραπεζικός δείκτης, πριν κλείσει στις 1.714,53 μονάδες με απώλειες 1,18%. Ενδοσυνεδριακά βρέθηκε να υποχωρεί έως και 1,77%.
> Eurobank Ξεχώρισε η μετοχή της Eurobank την Παρασκευή με άνοδο 4,01% στα 5,71 ευρώ. Από τη δοκιμασία του stress test προκύπτει ότι ακόμα και σε αυτό το ακραίο και εξαιρετικά απίθανο σενάριο κρίσης, η Eurobank EFG διαθέτει πλεονάζοντα κεφάλαια υπερδιπλάσια του κατώτατου ρυθμιστικού ορίου (4%).
τιμή της μετοχής κυμάνθηκε μέσα στην προηγούμενη εβδομάδα μεταξύ 4,83 και 5,34 ευρώ. Σε ότι αφορά το stress test η επίπτωση των υποθέσεων του δυσμενούς σεναρίου διαμορφώνει τον εκτιμώμενο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Tier 1 (σε ενοποιημένη βάση) της τράπεζας σε 10,9 % το 2011 έναντι 11,6 % στο τέλος του 2009. Επιπρόσθετη επίπτωση της τάξης των 2,7 ποσοστιαίων μονάδων προκύπτει από την εφαρμογή του δυσμενούς σεναρίου που λαμβάνει υπόψη τον δημοσιονομικό κίνδυνο των Ευρωπαϊκών χωρών, με αποτέλεσμα ο εκτιμώμενος δείκτης Tier 1 να διαμορφώνεται στο 8,2% στο τέλος του 2011, συγκριτικά με το ελάχιστο εποπτικό όριο του 4%.
> Εθνική
Τράπεζα
Στα 10,90 ευρώ ολοκλήρωσε η μετοχή της ΕΤΕ τη συνεδρίαση της Παρασκευής, με απώλειες 1,80%. Η τιμή της κυμάνθηκε κατά τη διάρκεια της εβδομάδας μεταξύ 10,40 και 11,39 ευρώ.
> ATEBank
> Τράπεζα
Πτώση 5,66% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας στο 1,00 ευρώ σημείωσε η ATEBank η μόνη ελληνική τράπεζα που κόπηκε στο «stress test». Ο δομικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της ΑΤΕ Bank ήταν μόλις 4,36% στο ακραίο σενάριο της κρατικής κρίσης χρέους ενώ προϋπόθεση στις μεταβλητές που έθεσαν οι ευρωπαϊκές Αρχές ήταν ο δείκτης να είναι πάνω από 6%. Σύμφωνα με το «stress test» η τράπεζα θα πρέπει να ενισχυθεί τουλάχιστον με 242,6 εκατ. ευρώ.
Οριακά πέρασε η Τράπεζα Πειραιώς το stress test που στο ακραία δυσμενές σενάριο ο δομικός Tier 1 υποχώρησε στο 6%. Οι απώλειες της μετοχής της την Παρασκευή έφτασαν το 1,77% με την τιμή της να διαμορφώνεται στα 4,45 ευρώ.
> Alpha
Bank
Στο χαμηλό ημέρας έκλεισε και η Alpha Bank, την Παρασκευή με απώλειες 3,83% στα 5,02 ευρώ. Η
> Coca
Πειραιώς
Cola 3E
Πτωτική ήταν η πορεία της μετοχής σε όλη τη διάρκεια της προηγούμενης εβδομάδας. Η Piraeus Securities σε έκθεσή της έδωσε νέα, χαμηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Coca Cola 3E, στα 19 από 19,8 ευρώ δίνει όπου διατηρεί σύσταση «neutral». Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η εταιρία θα εμφανίσει αύξηση 2,5% στα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη στο β’ τρίμηνο, στα 198,2 εκατ. ευρώ. Η νέα τιμήστόχος οφείλεται στις εκτιμήσεις για υψηλότερη φορολόγηση, στο πλαίσιο των νέων κυβερ-
νητικών μέτρων. Τιμή κλεισίματος Παρασκευής 17,30 ευρώ.
> ΓΕΚ Τέρνα Νέα, χαμηλότερη τιμή-στόχο στα 5,3 από 8,8 ευρώ για τη μετοχή της ΓΕΚ Τέρνα δίνει η Eurobank Χρηματιστηριακή σε έκθεσή της (16/7), όπου υποβαθμίζει τη σύσταση σε «hold» από «buy». Η χρηματιστηριακή προχωρά σε μείωση των εκτιμήσεων κατά 55% για το 2010 και κατά 35% για το 2011, περιορίζοντας τις προβλέψεις της για τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη της εταιρίας, λόγω και του σκληρότερου φορολογικού περιβάλλοντος στην Ελλάδα. Τιμή κλεισίματος Παρασκευής 4,10 ευρώ.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ Τράπεζες ΤΤ, Εθνική, Κύπρου, Marfin Popular, Eurobank, Alpha Ορυκτά Μυτιληναίος, S&B Βιομηχανικά Ορυκτά Τυχερά παιχνίδια ΟΠΑΠ, Intralot Ενέργεια ΕΛΠΕ, Motor Oil Τηλεπικοινωνίες ΟΤΕ, Forthnet, HOL Aκίνητα Eurobank Properties, Lamda Development, Trastor, Pasal Κρατικές ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΔΕΗ Κατασκευές ΜΕΤΚΑ, Ελλάκτωρ, ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ, J&P Άβαξ Λοιπές Coca Cola 3Ε, Frigoglass, Folli-Follie, Jumbo
Αναπόσπαστο κομμάτι της ενημέρωσής
Το
αποτελεί
τη νέα πύλη στην ασφαλιστική αγορά. Με συνεχή ανανέωση και ειδήσεις από όλο τον κόσμο, συγκρίσεις προϊόντων και multimedia, αποτελεί τον πιο πλήρη ασφαλιστικό σας οδηγό. Πλοηγηθείτε, σήμερα κιόλας, με ταχύτητα, ασφάλεια και εγκυρότητα στον κόσμο του
Τ: 210 99 84 950, F: 210 99 84 953
σας!
3 Αποκαλυπτική Δημοσιογραφία 3 Αποκλειστικότητες 3 Απόψεις Στελεχών 3 Προσωπογραφίες 3 Διεθνή Θέματα 3 Εκπαιδευτικά Βοηθήματα 3 Videos