ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.341 / ΤΡΙΤΗ 07.09.2010
ΧΑ: ΧΑΜΟΓΕΛΑΣΤΟΣ ΣΕΠΤΕΜΒΡΗΣ
2
EDITORIAL: ΤΙ ΦΤΑΙΕΙ Η ΤΡΟΪΚΑ;
4
ΟΠΑΠ: ΣΧΕΔΙΟ ΔΡΑΣΗΣ ΕΝΑΝΤΙ ΤΩΝ ΠΡΟΚΛΗΣΕΩΝ
8
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΟΠΑΠ, ALAPIS, ΣΙΔΕΝΟΡ, JUMBO, TT
Η προσδοκία συγκρότησης ενός ή δύο πολύ ισχυρών ελληνικών πόλων, ικανών να διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στο διεθνές σκηνικό, είναι αυτή που δίνει ανοδική ώθηση στις τιμές των τραπεζικών μετοχών.
Μ
✒ ΕΛΠΙΔΕΣ ΣΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ε το δεξί και με χααπό τον Την ίδια ώρα, η αγορά περιμένει με μόγελα για τη ΣοφοΑνδρέα Αναστασίου μεγάλο ενδιαφέρον να δει πού θα κλέους ξεκίνησε ο οδηγήσουν οι διεργασίες που συντελούνται Σεπτέμβριος, αφού οι διαδοχικές στον τραπεζικό κλάδο και πώς ο τελευταίος ανοδικές συνεδριάσεις έκαναν ένα πολύ μικρό θα αναδιαρθρωθεί μετά την εκδήλωση των διάλειμμα διόρθωσης για να συνεχίσουν με προθέσεων όλων των “παικτών” στο πεδίο νέο κύκλο ανόδου, ο οποίος απέδωσε στο των εξαγορών και συγχωνεύσεων. Η προσΓενικό Δείκτη κέρδη περί το 7,5%, ενώ στο δοκία συγκρότησης ενός ή δύο πολύ ισχυρών δείκτη του τραπεζικού κλάδου κέρδη που ελληνικών πόλων, ικανών να διαδραματίζουν προσέγγισαν το 10%. σημαντικό ρόλο στο διεθνές σκηνικό, είναι Η επενδυτική διάθεση, ως είθισται στις χρηαυτή που δίνει ανοδική ώθηση στις τιμές των ματιστηριακές αγορές, δεν δείχνει να διαμορτραπεζικών μετοχών. φώνεται τόσο από τα πραγματικά γεγονότα Δίπλα στους κατ’ εξοχήν οικονομικούς πα(πολλά από τα οποία δεν μπορούν να θεωράγοντες, που διαμόρφωναν το κλίμα στην ρηθούν θετικά) όσο από τις προσδοκίες για αγορά, πρστίθεται ο κυβερνητικός ανασχημακαλύτερη πορεία στο κοντινό μέλλον. Οι επί τισμός. Η νέα σύνθεση του κυβερνητικού σχήτης ουσίας εξελίξεις, βλέπετε, περιελάμβαναν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων εξαμήνου ματος “υπόσχεται” μεγαλύτερη φροντίδα στην οικονομία, στις επενδύσεις και στην ανάπτυξη. των εισηγμένων εταιρειών, η πλειονότητα των Και ο ανασχηματισμός, ως εκ τούτου, αναμέοποίων είχε είτε ζημίες είτε σημαντικά μειωμένεται να έχει θετική επίδραση στο επενδυτικό να κέρδη σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή ηθικό, παρ’ ότι -λόγω του ανοδικού σερί που περίοδο. Η αρνητική αυτή εξέλιξη, όμως, έπεπροηγήθηκε- κάποιο διορθωτικό διάλειμμα θα σε στα μαλακά και απορροφήθηκε από το Χ.Α. πρέπει και πάλι να αναμένεται. Το δέλεαρ της καθώς ήταν εν πολλοίς αναμενόμενη. κατοχύρωσης κερδών για τους βραχυπρόθεΗ πραγματικότητα αυτή, λοιπόν, δείχνει ότι σμους παίκτες είναι άλλωστε ισχυρό. η αγορά έχει μάλλον προεξοφλήσει αρκετά Στις τράπεζες, λοιπόν, η επενδυτική προσοχή απαισιόδοξα σενάρια για την ελληνική οικογια το επόμενο διάστημα, παράλληλα με νομία και αγορά, οπότε αντιδρά θετικά όποτε -πιθανές προς ιδιωτικοποίηση- δημόσιες υπάρχουν ενδείξεις ότι δεν καταστρεφόμαστε. επιχειρήσεις, καθώς επίσης στις εισηγμένες Οι ενδείξεις αυτές ήρθαν με την επιτυχή έκβαμε έντονη δραστηριότητα στο εξωτερικό, ση και του δεύτερου τεστ της Ελλάδας έναντι καθώς και σε αυτές που αναπτύσσουν δρατης Τρόικας, η οποία έτσι ενέκρινε τη χορήστηριότητα στον χώρο των στοιχημάτων και γηση και της δεύτερης δόσης του σχετικού των τυχερών παιχνιδιών. ΧW δανεισμού.
ΧΡΗΜΑ
τ.341 / ΤΡΙΤΗ 07.09.2010
WEEK
2
ΤΙ ΦΤΑΙΕΙ Η ΤΡΟΪΚΑ; Είχαμε να διαλέξουμε ανάμεσα στα μέτρα και στο χάος, μας είπε ο πρωθυπουργός. Χωρίς να πείθει, όμως, ότι οι διαθέσιμες επιλογές ήσαν μόνο το χάος και τα συγκεκριμένα μέτρα.
Α
υτό που έλειπε από το κυβερνητικό σχήμα ήταν ίσως πως ήταν ιδιαίτερα ολιγομελές, οπότε οι άνθρωποι δεν επαρκούσαν για να βγάλουν όλη τη δουλειά που έχει ανάγκη η χώρα. Με την αύξηση, λοιπόν, των μελών της κυβέρνησης από 37 σε 48, τα πράγματα μπήκαν στο σωστό δρόμο. Αν μη τι άλλο, θα έχουν τα ΜΜΕ να ασχολούνται με κάτι άλλο για κάποιες μέρες, ώστε να φύγει η ιδιαίτερη προσοχή τους από το πετρέλαιο θέρμανσης και το νέο “μαστίγωμα” των ευκόλων θυμάτων. Να μην κατηγορούμε την Τρόικα για όσα μας συμβαίνουν, μας σύστησε ο πρωθυπουργός, εξηγώντας ότι δεν ήταν οι ξένοι επόπτες, αλλά οι Έλληνες κυβερνήτες, αυτοί που έφεραν το κράτος και την οικονομία σε αυτά τα χάλια. Η Τρόικα απλώς μας βοηθάει να αντιστρέψουμε την κατάσταση που βρήκαμε μπροστά μας και για την οποία δεν έχουμε ευθύνη. Έχοντας λεκτικά ξεμπερδέψει, λοιπόν, με τα της ευθύνης της κρίσης (σαν να μην οδηγούσε εδώ η πολιτική δανεισμού και μη ανάπτυξης, που ακολουθούσαν επί δεκαετίες όλες οι ελληνικές κυβερνήσεις), ο πρωθυπουργός μας προετοιμάζει για ακόμη μία “δύσκολη χρονιά”, στην οποία θα πρέπει να γίνουν “αλλαγές” και “κινήσεις” δυσάρεστες αλλά αναγκαίες.
High Quality Information & Lobbying Experience
ΦΙΛΟΛΟΓΙΚΕΣ ΛΥΣΕΙΣ Επειδή έχουμε πρόβλημα, μάλιστα, με τη φράση “νέα μέτρα από την Τρόικα”, η κυβέρνηση φροντίζει να τα αποκαλεί “διορθωτικά μέτρα”, επιβαλλόμενα από την εκάστοτε “επικαιροποίηση” του Μνημονίου. Κυρίως... φιλολογικό, λοιπόν, πρέπει να ήταν το πρόβλημά μας και δεν το είχαμε συνειδητοποιήσει. Τώρα που το συνειδητοποιούμε, ενώ ταυτόχρονα εμπεδώνουμε την πεποίθηση ότι η Τρόικα είναι φίλη μας, όλα θα πάνε προς το καλύτερο. Αφού μάλιστα αποκτήσαμε και ολόκληρο υπουργό με αρμοδιότητα την προσέλκυση ξένων επενδύσεων, τι άλλο θέλουμε; Στα σοβαρά, πάντως, δεν είναι η Τρόικα υπεύθυνη για όλα τα δεινά μας. Άλλωστε κι αυτή δεν ήρθε μόνη της. Την κάλεσαν και ήρθε. Υπέδειξε, μάλιστα, προσφάτως ότι τα μέτρα με τα οποία ξεκίνησε η κυβέρνηση ήταν ίσως τα ευκολότερα, όχι όμως και τα δικαιότερα. Είχαμε να διαλέξουμε ανάμεσα στα μέτρα και στο χάος, μας είπε ο πρωθυπουργός. Χωρίς να πείθει, όμως, ότι οι διαθέσιμες επιλογές ήσαν μόνο το χάος και τα συγκεκριμένα μέτρα. Συμπιέζοντας μέχρι συνθλίψεως τα συνήθη θύματα δεν αποτελεί εναλλακτική του χάους επιλογή. Γεμίζοντας τη χώρα ανέργους και μειώνοντας δραστικά τις καταναλωτικές δυνατότητες των αδύναμων στρωμάτων προκαλεί χάος αντί να το αποτρέπει. ΧW
www.moneyconferences.com
ΧΡΗΜΑ
τ.341 / ΤΡΙΤΗ 07.09.2010
WEEK
4
ΟΠΑΠ: ΣΧΕΔΙΟ ΔΡΑΣΗΣ
ΕΝΑΝΤΙ ΤΩΝ ΠΡΟΚΛΗΣΕΩΝ
✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
Επίκειται το λανσάρισμα δύο νέων παιχνιδιών, του Bingo και του Super 4, για τα οποία ο Οργανισμός ήδη διαθέτει τις άδειες διεξαγωγής τους.
Τ
ο νέο «σχέδιο δράσης» του ΟΠΑΠ σύμφωνα με το οποίο ο οργανισμός θα πορευθεί την επόμενη διετία και θα προσπαθήσει να αντεπεξέλθει στο ανταγωνιστικό οικονομικό περιβάλλον που έχει διαμορφωθεί τα τελευταία χρόνια παρουσίασαν ο πρόεδρος της εταιρείας, Χ. Σταματόπουλος και ο διευθύνων σύμβουλος, Γ. Σπανουδάκης. Σύμφωνα με τα κορυφαία στελέχη του Οργανισμού, βασικές προτεραιότητες του ΟΠΑΠ για τους επόμενους μήνες θα είναι η ενίσχυση του προφίλ και της ανταγωνιστικότητας των παιχνιδιών ώστε να αυξηθεί η προσέλευση πελατών στα αποκλειστικά σημεία πώλησης της εταιρείας.
Ο ΟΠΑΠ ανακοίνωσε το νέο χορηγικό πρόγραμμά του, που μεταξύ άλλων περιλαμβάνει τη σύνδεση της εταιρείας, με το ποδόσφαιρο (Super League, Football League, Football League II, Κύπελλο Ελλάδος κ.ά.), το μπάσκετ (Basket League) και το βόλεϊ (Volley League). Το συνολικό κονδύλι προβολής της ΟΠΑΠ Α.Ε. υπολογίζεται ότι θα είναι μειωμένο κατά περίπου 20 εκατ. ευρώ, στο πλαίσιο του καλύτερου ελέγχου του κόστους λειτουργίας της εταιρείας, όμως το επιμέρους χορηγικό πρόγραμμα προς τον αθλητισμό για την προσεχή περίοδο θα είναι ελαφρά αυξημένο. Αναφορικά με τον επικείμενο διεθνή διαγωνι-
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.341 / ΤΡΙΤΗ 07.09.2010
Ο ΟΠΑΠ ΘΑ ΣΥΜΜΕΤΑΣΧΕΙ ΣΤΟΥΣ ΔΙΑΓΩΝΙΣΜΟΥΣ ΓΙΑ ΤΟ ONLINE ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΚΑΙ ΤΑ VIDEO LOTTO. ΓΙΑ ΤΟ ΔΙΑΔΙΚΤΥΑΚΟ ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΒΡΙΣΚΕΤΑΙ ΣΤΗ ΦΑΣΗ ΤΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΚΗΣ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ, ΠΡΟΚΕΙΜΕΝΟΥ ΝΑ ΔΙΑΜΟΡΦΩΣΕΙ ΤΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΤΟΥ. σμό που αφορά την εύρεση τεχνολογικού παρόχου της εταιρείας οι επικεφαλής της ΟΠΑΠ τόνισαν πως μέσα στις επόμενες ημέρες θα δημοσιοποιηθεί η προκήρυξη πρόσληψης τεχνικού συμβούλου για τη διαδικασία. Επίσης, ανέφεραν ότι επίκειται διαγωνισμός και για την αναβάθμιση της εικόνας άλλων 800 πρακτορείων. Ήδη το πρώτο σκέλος της σχετικής ενέργειας βρίσκεται σε εξέλιξη, με 100 πρακτορεία κυρίως στην Αττική να έχουν ήδη αλλάξει μορφή. ΝΕΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Ο κ. Σπανουδάκης δήλωσε επίσης ότι, έως τις αρχές του 2011, ο ΟΠΑΠ σχεδιάζει να λανσάρει δύο νέα παιχνίδια, το Bingo και το Super 4, για τα οποία ήδη διαθέτει τις άδειες διεξαγωγής τους. Σε ό,τι αφορά στις νέες συνθήκες που διαμορφώνονται στην αγορά, η διοίκηση του ΟΠΑΠ σημείωσε πως θα συμμετάσχει στη διαγωνιστική διαδικασία τόσο για το online στοίχημα όσο και για τα video lotto. Για το διαδικτυακό στοίχημα, πραγματοποιεί επαφές, για να αξιολογήσει τεχνολογικά κάποιες εταιρείες, προκειμένου να διαμορφώσει τη στρατηγική περαιτέρω ανάπτυξής του στο χώρο. Τέλος, για το ζήτημα της εν εξελίξει διαβούλευσης αναφορικά με το νομοσχέδιο για τη ρύθμιση της αγοράς τυχερών παιχνιδιών, ο διευθύνων σύμβουλος του Οργανισμού ανέφερε ότι η ΟΠΑΠ Α.Ε. θα παρουσιάσει σύντομα τις θέσεις της, ενώ τόνισε πως ο ΟΠΑΠ είναι έτοιμος να διεκδικήσει την θέση που του αναλογεί στην αγορά με όποια μορφή τελικά αποφασίσει η κυβέρνηση. ΑΝΑΝΕΩΣΗ ΜΕ INTRALOT Η ανανέωση της συμφωνίας με την Intralot
6
έγινε για ένα+ένα έτος, προκειμένου να μπορεί να λειτουργήσει ο ΟΠΑΠ στο ενδιάμεσο χρονικό διάστημα, μέχρις ότου ολοκληρωθεί ο διαγωνισμός στην απόκτηση τεχνολογικής υποδομής. Σε σύντομο χρονικό διάστημα θα γίνει ο διαγωνισμός για την απόκτηση τεχνικού συμβούλου, ο οποίος στη συνέχεια θα βοηθήσει τον ΟΠΑΠ στην επιλογή του κατάλληλου προμηθευτή μέσω του διαγωνισμού. Σε ό,τι αφορά την πορεία των αποτελεσμάτων, θα γίνει προσπάθεια έτσι ώστε η εικόνα του β’ εξαμήνου να είναι ανάλογη με αυτήν του πρώτου, θα ενταθούν οι προσπάθειες περιορισμού του κόστους, θα εξεταστεί το ενδεχόμενο παραλλαγής ορισμένων παιχνιδιών του οργανισμού κι επίσης θα πραγματοποιηθούν προωθητικές ενέργειες. Στο μέτωπο των χορηγιών, ο ΟΠΑΠ εξέφρασε την πρόθεση να συνεργαστεί με όλα τα επαγγελματικά σωματεία της Α’, Β’ και Γ’ εθνικής κατηγορίας, με αποτέλεσμα το ύψος των χορηγιών να είναι κατά τι αυξημένο σε σχέση με το παρελθόν. Ο πρόεδρος του οργανισμού, κ. Σταματόπουλος, ερμηνεύει την κίνηση αυτήν όπως και τον εκσυγχρονισμό των πρακτορείων ως ανάγκη για αύξηση της ανταγωνιστικότητας, εν όψει ενός πεδίου που αναμένεται να γίνει ανταγωνιστικότερο στο μέλλον. ΧW
ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ 12ΜΗΝΟ O.Π.Α.Π.
ΧΡΗΜΑ
τ.341 / ΤΡΙΤΗ 07.09.2010
WEEK
8
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ > ΤΡΑΠΕΖΕΣ Κέρδη έως 4,37% έφτασε να καταγράφει στη διάρκεια της συνεδρίασης της ΠΑρασκευής ο δείκτης των τραπεζών, πριν κλείσει ενισχυμένος 3,25% στις 1.812,02 μονάδες και με το σύνολο των τίτλων του –πλην της αμετάβλητης Attica Βank- σε θετικό έδαφος. Ξεχώρισαν τα κέρδη 6,05% και 5,74% των Eurobank και Τρ. Πειραιώς στα 5,61 και 4,42 ευρώ, ενώ με κέρδη 3,67% και 3,09% ακολούθησαν οι Alpha Bank και ΕΤΕ, ολοκληρώνοντας στα 5,65 και 11,01 ευρώ αντίστοιχα. Πάνω από 2% ενισχύθηκαν επίσης οι τίτλοι των ATE, Proton Bank και Aspis Bank, ενώ ενισχυμένες σε ποσοστό 1,94%, 1,33% και 1,18% ακολούθησαν οι μετοχές των Τ.Τ., Τρ. Κύπρου και Marfin Popular Bank.
> ΟΠΑΠ Καλή η συμπεριφορά της μετοχής του ΟΠΑΠ την προηγούμενη εβδομάδα. Η διακύμανση της μετοχής ήταν από 11,4 ευρώ έως 12,21 ευρώ για να κλείσει στο τέλος της συνεδρίασης την Παρασκευή στα 12,01 ευρώ. Εξάλλου τη νέα «αρχιτεκτονική» δράσεων της ΟΠΑΠ Α.Ε. με στόχο να ενισχύσει την ανταγωνιστικότητά της και την εικόνα της μέσα σε ένα ιδιαίτερα απαιτητικό οικονομικό περιβάλλον, ανακοίνωσε η διοίκηση του Οργανισμού. Σε συνέντευξη Τύπου, παρουσία του προέδρου της εταιρείας, Χ. Σταματόπουλου και του διευθύνοντος συμβούλου, Γ. Σπανουδάκη, έγινε σαφής αναφορά στις βασικές προτεραιότητες της ΟΠΑΠ για τους επόμενους μήνες με κύριο άξονα την ενίσχυση
του προφίλ και της ανταγωνιστικότητας των παιχνιδιών ώστε να αυξηθεί η προσέλευση πελατών στα αποκλειστικά σημεία πώλησης της εταιρείας.
> Σιδενόρ Ολοκληρώθηκε η συγχώνευση των θυγατρικών εταιρειών της Σιδενόρ, «ΕΡΛΙΚΟΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΡΜΑΤΩΝ Ανώνυμη Βιομηχανική Εταιρία» και «ΕΤΑΛ Α.Ε. Ανώνυμος Εταιρία Επεξεργασίας Μετάλλων» (θυγατρικών κατά 98,92% και 98,43% αντίστοιχα), η οποία πραγματοποιήθηκε με απορρόφηση της δεύτερης από την πρώτη. Η μετοχή της Σιδενόρ έκλεισε την Παρασκευή στα 2,73 ευρώ δηλαδή κοντά στο υψηλό εβδομάδας που ήταν τα 2,79 ευρώ, ενώ το χαμηλό της ήταν τα 2,47 ευρώ.
> Jumbo Θετικές είναι οι πρώτες ενδείξεις από τις πωλήσεις των δύο πρώτων μηνών της τρέχουσας οικονομικής χρήσης Ιούλιος 2010-Ιούνιος 2011 της Jumbo, καθώς ο ρυθμός αύξησης των πωλήσεων είναι σύμφωνος με το στόχο της διοίκησης για ετήσια αύξηση των πωλήσεων 2%. Υπενθυμίζεται ότι οι πωλήσεις του Σεπτεμβρίου που περιλαμβάνουν την έναρξη της σχολικής περιόδου είναι σημαντικές για το πρώτο τρίμηνο καθώς αντιπροσωπεύουν το 10% των ετήσιων πωλήσεων. Η τιμή της μετοχής την εβδομάδα που πέρασε κυμάνθηκε μεταξύ 4,89 ευρώ και 5,24 ευρώ με τιμή κλεισίματος την Παρασκευή τα 5,15 ευρώ. Η Jumbo ΑΕΕ θα ανακοινώσει τα ετήσια αποτελέσματα για την οικονομική χρήση 2009/2010 στις 23 Σεπτεμβρίου 2010 μετά το τέλος της συνεδρίασης του Χ.Α.
> ΤΤ Σε αύξηση της τιμής-στόχου για το Τ.Τ. στα 4 ευρώ ανά μετοχή από 3,5 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η Proton Bank με
έκθεσή της στις 3/9, στην οποία διατηρεί τη σύσταση «neutral». Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν, η χρηματιστηριακή κάνει λόγο για «ανθεκτικές» λειτουργικές επιδόσεις. Η τιμή του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου κυμάνθηκε μεταξύ 4,37 ευρώ και 4,85 ευρώ την προηγούμενη εβδομάδα. Τιμή κλεισίματος Παρασκευής 4,72 ευρώ.
> Alapis Στην υπογραφή μνημονίου συνεργασίας με την πρωτοπόρο εταιρεία στον κλάδο αποκωδικοποίησης του ανθρώπινου γονιδιώματος Synthetic Genomics προχώρησε η Alapis S.A. Η Proton Bank στηρίζει χρηματοδοτικά το σχετικό εγχείρημα.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ Τράπεζες ΤΤ, Εθνική, Eurobank, Alpha, Κύπρου, Marfin Popular Τυχερά παιχνίδια ΟΠΑΠ, Intralot Ενέργεια Motor Oil, ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή, ΕΛΠΕ Τηλεπικοινωνίες ΟΤΕ, Forthnet Aκίνητα Eurobank Properties, Lamda Development, Trastor Εμπορικές Jumbo, Fourlis, Πλαίσιο Λοιπές Coca Cola 3Ε, MIG Ορυκτά - Μέταλλα Βιοχάλκο, Μυτιληναίος, ΜΕΤΚΑ, S&B Βιομηχανικά Ορυκτά, Τιτάν Κατασκευές ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ, J&P ΑΒΑΞ