ΧΡΗΜΑ Week #467

ΧΡΗΜΑ WEEK

ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.467 / ΤΡΙΤΗ 04.06.2013

4

ΟΛΠ - Γ. ΑΝΩΜΕΡΙΤΗΣ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΧΡΟΝΙΑ ΘΑ ΕΙΝΑΙ ΚΑΙ ΤΟ 2013

9

ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΔΕΗ, ΕΛ.ΠΕ.

10

ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΕΘΝΙΚΗ, ALPHA BANK, ΠΕΙΡΑΙΩΣ

Χ.Α.: ΑΚΡΑΙΑ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΚΕΡΔΟΣΚΟΠΙΑ

Η προηγούμενη εβδομάδα χαρακτηρίστηκε από τις κινήσεις-«ασανσέρ» των τραπεζικών μετοχών, που εσχάτως έχουν ξανά συμπεριφορά-«καζίνο», με «αδειάσματα», αλλά και ακραία κερδοσκοπικά πονταρίσματα.

Α

νάλογη εικόνα αναμένεται και αυτήν την εβδομάδα, δίνοντας ευκαιρίες για γρήγορα κέρδη, αλλά και για εγκλωβισμούς. Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε την περασμένη εβδομάδα με άνοδο 11,72%, μετά από πτώση 40% την προπερασμένη εβδομάδα, ενώ μετρά κέρδη 69% τον Μάιο. Στελέχη της αγοράς προεξοφλούν ότι και την τρέχουσα εβδομάδα οι μετοχές των τραπεζών θα είναι στο προσκήνιο και αναμένουν ότι θα αναθερμανθεί το αγοραστικό ενδιαφέρον για μετοχές εταιρειών που παρουσίασαν ικανοποιητικά αποτελέσματα στο πρώτο τρίμηνο του έτους. Οι επενδυτές προετοιμάζονται για τις επόμενες δύο αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς και της Εθνικής. Ήδη έχει ξεκινήσει, και θα διαρκέσει ως τις 13 Ιουνίου, μία από τις κρισιμότερες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου στην ιστορία της Εθνικής, με την επενδυτική κοινότητα να εμφανίζεται αισιόδοξη ότι το δύσκολο εγχείρημα θα στεφθεί τελικά με επιτυχία και ο όμιλος θα συνεχίσει να διαδραματίζει τον γνωστό, πρωταγωνιστικό του, ρόλο στην πορεία της χώρας και της εθνικής οικονομίας. Οι ανάγκες σε «ζεστό χρήμα» υποχρεώνουν μεγάλη μερίδα επενδυτών να πουλήσει μετοχές άλλων εταιρειών. Οι κινήσεις αυτές ίσως «πληγώνουν» την αγορά και κυρίως αποτρέπουν τους υποψήφιους αγοραστές να πάρουν θέση στα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Οι τράπεζες θα παραμένουν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος και όλοι αναμένουν τις τελικές ανακοινώσεις για τη συμμετοχή των επενδυτών

στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. >Η ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ Ο γενικός δείκτης την Παρασκευή βρήκε σημείο ισορροπίας κοντά στην περιοχή των 980 μονάδων και τώρα μπορεί να προσδοκά σε υψηλότερα επίπεδα τιμών. Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση της Εμπορικής, βραχυπρόθεσμα το ενδιαφέρον εστιάζεται στο αν η προσέγγιση της στήριξης των 980 μονάδων μπορεί να δώσει μια ανοδική αντίδραση προς τις 1.035 μονάδες ή θα επιταχυνθεί η πτώση προς τις 920 μονάδες. Αντιστάσεις εντοπίζονται στις 1.035, 1.055 και υψηλότερα, στις 1.072 μονάδες, ενώ στηρίξεις υπάρχουν στις 980, 957, 942 και χαμηλότερα, στις 923 μονάδες. Σύμφωνα με το πρόσφατο ανοδικό κύμα, από τις 831 μονάδες (08/04) στις 1.159 μονάδες (20/05), τα πιθανά ποσοστά διόρθωσης προσδιορίζονται αντίστοιχα στις 1.040 μονάδες (33% που, στατιστικά, αποτελεί τον ελάχιστο στόχο και ήδη εκπληρώθηκε), 980 μονάδες (50% το συνηθέστερο που επίσης επιτεύχθηκε) και 920 μονάδες (66% που, στατιστικά, αποτελεί τη μέγιστη διόρθωση σε ισχυρή διαμορφωμένη τάση). Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, από τον Ιούνιο του 2012 ο Γενικός Δείκτης κινείται σε ανοδική τροχιά και από τον Οκτώβριο του 2012 έχει διαμορφώσει έναν ανοδικό σχηματισμό τιμών, τραπεζοειδούς σχήματος, με άνω όριο τις 1.165 μονάδες (όπου κορύφωσε πρόσφατα) και κάτω όριο τις 860 μονάδες. ΧW

ΧΡΗΜΑ

2

τ.467/ ΤΡΙΤΗ 04.06.2013

WEEK

«ΜΑΓΙΚΗ» ΕΙΚΟΝΑ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ Τα σημαντικά έκτακτα αποτελέσματα στις τράπεζες δίνουν αύξηση 659,3% στα μετά από φόρους κέρδη των εισηγμένων εταιρειών για το α’ τρίμηνο του 2013, στα 6,561 δισ. ευρώ, σύμφωνα με στοιχεία που επεξεργάστηκε η Beta Securities μεταξύ 208 ισολογισμών.

Ό

μως όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, το θετικό αποτέλεσμα προέρχεται από την εμφάνιση των θετικών έκτακτων εγγραφών της Alpha Bank και της Τράπεζας Πειραιώς, ενώ υπάρχουν σημαντικά μη επαναλαμβανόμενα κέρδη από την επιβολή του αναβαλλόμενου φόρου λόγω αλλαγής των φορολογικών συντελεστών από 20% σε 26%. Πιο αντιπροσωπευτικό της εικόνας των εισηγμένων εταιρειών είναι το λειτουργικό αποτέλεσμα το οποίο μειώθηκε κατά 23%, με αποτέλεσμα τα λειτουργικά κέρδη, συνολικά, για τις 208 εισηγμένες να διαμορφώνονται σε 1,392 δισ. ευρώ. Μειωμένος παρουσιάζεται και ο συνολικός κύκλος εργασιών, σε ποσοστό 9%, στα 17,206 δισ. ευρώ. Οι ισχυρότερες μειώσεις παρατηρούνται στη διαφημιστική δαπάνη (ΜΜΕ, εκδόσεις), τις κατασκευές, τις μεταλλουργικές εργασίες, τις υπηρεσίες υγείας, αλλά και τα διυλιστήρια. Μεταξύ των 208 εισηγμένων, οι 75 ήταν κερδοφόρες και οι 133 ζημιογόνες. Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, οι πρωταγωνιστές του πρώτου τριμήνου ήταν οι εταιρείες ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή, Πλαίσιο, FF Group, Profile, Ικτίνος, MLS Πληροφορική, Καράτζη, ΟΛΘ και Έλτον Χημικά. Με κέρδη, αλλά σε χαμηλότερα επίπεδα σε σχέση με πέρσι, κινήθηκαν η ΜΕΤΚΑ, ο ΟΤΕ, η Frigoglass, η Intralot και η S&B. Αρνητικά μεγέθη ή κατώτερα των προσδοκιών ανακοινώθηκαν από τον Τιτάνα, τον Φουρλή, τη Σιδενόρ και την Coca Cola. Με σημαντικές ζημιές ξεκίνησαν το 2013 οι MIG,

Forthnet, Axon, Ηρακλής, Σφακιανάκης, Σιδενόρ, Χαλκόρ, Σελόντα, σχεδόν το σύνολο των εταιρειών στις εκδόσεις και o κλάδος των ναυτιλιακών εταιρειών. Όπως εκτιμά η ΒΕΤΑ, δεν αναμένονται δραματικές αλλαγές προς το καλύτερο για το άμεσο μέλλον, καθώς οι συνθήκες χρηματοδότησης παραμένουν ιδιαίτερα σφιχτές και ακριβές για τις εγχώριες επιχειρήσεις. Βέβαια αν και κάποιες εταιρείες άνοιξαν τον δρόμο προς τις αγορές με «αλμυρό» επιτόκιο, η συντριπτική πλειοψηφία των εταιρειών δεν έχουν τη δυνατότητα ακόμα και αυτής της ακριβής χρηματοδότησης.

To β’ τρίμηνο θα έχει τις πασχαλινές πωλήσεις, τις πρώτες εισροές της τουριστικής περιόδου, λιγότερα έκτακτα και καθόλου αναβαλλόμενη φορολογία. Επομένως, στην καλύτερη περίπτωση, θα πρέπει να αναμένουμε το α’ εξάμηνο να κινηθεί σε ελαφρώς υψηλότερα επίπεδα κερδοφορίας, όχι όμως σημαντικά διαφοροποιημένα από το πρώτο. Ίσως στο εννεάμηνο η εικόνα της κερδοφορίας να έχει αποκτήσει ένα ισχυρότερο momentum, καθώς εντός των θερινών μηνών θα ξεκινήσουν τα κατασκευαστικά έργα, οι ανακεφαλαιοποιημένες τράπεζες θα έχουν κάποιες δυνατότητες αναχρηματοδοτήσεων και ο τουρισμός θα έχει ενισχύσει ταμειακά την οικονομία.

ΧW

ΧΡΗΜΑ

4

τ.467/ ΤΡΙΤΗ 04.06.2013

WEEK

ΟΛΠ - Γ. ΑΝΩΜΕΡΙΤΗΣ

ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΧΡΟΝΙΑ ΘΑ ΕΙΝΑΙ ΚΑΙ ΤΟ 2013 Παρά την κρίση, τα έσοδα στον τομέα διακίνησης εμπορευματοκιβωτίων (ΣΕΜΠΟ) αυξήθηκαν κατά +21,89%, στον τομέα της διακίνησης αυτοκινήτων κατά +5,24 και στον τομέα της κρουαζιέρας 12%. ✒ από τον

Γιώργο Καλούμενο

Από την πλευρά των εξόδων μεγάλη μείωση σημειώθηκε στους μισθούς και τα ημερομίσθια καθώς μειώθηκαν κατά 14% επιπλέον το 2012. Το προσωπικό μειώθηκε κατά 550 άτομα χωρίς καμία νέα πρόσληψη.

Τ

ην Εταιρεία, τη δραστηριότητά της και τα οικονομικά αποτελέσματα για το 2012 παρουσίασαν ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθύνων Σύμβουλος του Ο.Λ.Π. Α.Ε. κ. Γ. Ανωμερίτης, o Αναπληρωτής Δ/ντος Συμβούλου κ. Παν. Πετρουλής, ο Γενικός Διευθυντής κ. Στ. Χατζάκος και η Διευθύντρια Οικονομικού κα Αικ. Βενάρδου. Η ενημέρωση πραγματοποιήθηκε από τη Διοίκηση του Ο.Λ.Π. Α.Ε. προς τα μέλη της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών στα γραφεία του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών (ΧΑΑ). Αναλύθηκαν προς τους θεσμικούς επενδυτές τα στοιχεία διακίνησης εμπορευμάτων και επιβατών μέσω του Λιμένα Πειραιά, καθώς και τα οικονομικά αποτελέσματα του έτους 2012, με έμφαση στο γεγονός της διατήρησης της Εταιρείας στην κερδοφορία, η οποία έχει για τρίτη συνεχή χρονιά κέρδη παρά τη συνεχιζόμενη κρίση στον χώρο των θαλασσίων μεταφορών και την κρίση στο εισαγωγικό εμπόριο της χώρας. Παρά την κρίση αυτή, τα έσοδα στον τομέα διακίνησης εμπορευματοκιβωτίων (ΣΕΜΠΟ) αυξήθηκαν κατά +21,89%, στον τομέα της διακίνησης αυτοκινήτων κατά +5,24 και στον τομέα της κρουαζιέρας 12%. Από την πλευρά των εξόδων μεγάλη μείωση σημειώθηκε στους μισθούς και τα ημερομίσθια καθώς μειώθηκαν κατά 14% επιπλέον το 2012. Το προσωπικό μειώθηκε κατά 550 άτομα χωρίς καμία νέα πρόσληψη. Εντυπωσιακή ήταν επίσης και η πορεία που διέγραψε κατά το 2012 και η πορεία της μετοχής του ΟΛΠ καθώς η τιμή της σχεδόν διπλασιάστηκε (αύξηση 98,59%) και μάλιστα η ίδια θετική πορεία συνεχίζεται και κατά το τρέχον έτος, μέσα στο οποίο έχει καταγράψει ήδη

επιπλέον αύξηση άνω του 25%. Οι μέχρι σήμερα εκτιμήσεις για το 2013 δείχνουν ότι και το τρέχον έτος θα είναι μια δυναμική, αναπτυξιακή και κερδοφόρα χρονιά. Όπως τόνισε ο Γ. Ανωμερίτης, απαντώντας σε ερωτήσεις των θεσμικών επενδυτών: «Το λιμάνι του Πειραιά είναι ένα λιμάνι μεγάλων προοπτικών. Είναι ταυτόχρονα και ένα λιμάνι μεγάλων μεγεθών, το οποίο υπηρετεί πολλαπλούς τομείς δραστηριότητας. Μέσα από αυτήν την πολλαπλότητα (ακτοπλοΐα κρουαζιέρα, car-terminal, Σταθμοί Εμπορευματοκιβωτίων, πώληση υπηρεσιών παροχών και ναυπηγοεπισκευή) και τον λειτουργικό εκσυγχρονισμό του, οι προοπτικές του ΟΛΠ Α.Ε. καθίστανται ελκυστικές για κάθε πάροχο και για κάθε επενδυτή. Με βάση το νέο νόμο αναδιάρθρωσης του λιμενικού συστήματος της χώρας, ο ΟΛΠ Α.Ε. μεγεθύνεται απορροφώντας τις εταιρίες Ραφήνας, Λαυρίου και Ελευσίνας, καθιστάμενος έτσι το πρώτο μεγάλο holding λιμενικών υπηρεσιών της χώρας. Ήδη οι προτάσεις επενδυτών και χρηστών για παραχωρήσεις αξιοποίησης της λιμενικής του περιουσίας και άλλων παράλληλων δράσεων εξετάζονται προσεκτικά από τον ΟΛΠ Α.Ε. και τον κύριο μέτοχο του, το ΤΑΙΠΕΔ. Για κάθε πάντως κίνηση ή απόφαση, είναι υποχρέωση μας να ενημερώνουμε τους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι κατέχουν ήδη το 25% των μετοχών της εταιρίας μας. Μιας μετοχής της οποίας η αξία τα τελευταία 2 χρόνια σχεδόν τριπλασιάσθηκε, χάρις στη δική σας στήριξη».

ΧW

ΧΡΗΜΑ

τ.467/ ΤΡΙΤΗ 04.06.2013

WEEK

6

ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ

ΕΝΙΣΧΥΕΤΑΙ ΤΟ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων ενισχύθηκαν κατά 73,2% και ανήλθαν στη χρήση 2012 σε 11,8 εκ. ευρώ έναντι 6,8 εκ. ευρώ το 2011, ενώ τα ενοποιημένα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας παρουσίασαν επίσης σημαντική αύξηση της τάξεως του 71,9% και ανήλθαν στη χρήση 2012 σε 9,7 εκ. ευρώ ✒ από τον

Γιώργο Καλούμενο

Η Σωληνουργεία Κορίνθου συνεχίζει σταθερά προσηλωμένη την υλοποίηση του στρατηγικού της σχεδιασμού, επεκτείνοντας τις δραστηριότητες της στις αγορές εξωτερικού στις οποίες δραστηριοποιείται, αλλά και σε νέες αναπτυσσόμενες αγορές

Σ

υγκεκριμένα για χρήση 2012 αναφέρθηκε από τη διοίκηση ότι ενώ ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών παρουσίασε κάμψη και διαμορφώθηκε σε 234,7 εκ. ευρώ έναντι 264,1 εκ. ευρώ το 2011, ο Όμιλος ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ πέτυχε να ενισχύσει σημαντικά το περιθώριο κερδοφορίας του αντισταθμίζοντας την όξυνση του ανταγωνισμού. Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν στη χρήση 2012 σε 21,3 εκ. ευρώ έναντι 18,1 εκ. ευρώ το 2011 παρουσιάζοντας αύξηση της τάξης του 17,7%, ενώ το περιθώριο EBITDA βελτιώθηκε σημαντικά και διαμορφώθηκε σε 9,1% επί του ενοποιημένου κύκλου εργασιών, έναντι 6,8% στη χρήση του 2011. Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων ενισχύθηκαν κατά 73,2% και ανήλθαν στη χρήση 2012 σε 11,8 εκ. ευρώ έναντι 6,8 εκ. ευρώ το 2011, ενώ τα ενοποιημένα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας παρουσίασαν επίσης σημαντική αύξηση της τάξεως του 71,9% και ανήλθαν στη χρήση 2012 σε 9,7 εκ. ευρώ (0,0779 ευρώ ανά μετοχή), έναντι 5,6 εκ. ευρώ (0,0453 ευρώ ανά μετοχή) το 2011. Αξιοσημείωτο είναι το γεγονός της σημαντικής μείωσης του καθαρού δανεισμού ο οποίος στις 31/12/2012 διαμορφώθηκε σε 22,4 εκ. ευρώ έναντι 40,9 εκ. ευρώ στις 31/12/2011, ως αποτέλεσμα της βελτιωμένης διαχείρισης των αποθεμάτων και των αγορών πρώτων υλών. Στη συνέχεια αναφέρθηκε από τους εκπροσώπους της εταιρίας ότι η ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ συνεχίζει σταθερά προσηλωμένη την

υλοποίηση του στρατηγικού της σχεδιασμού, επεκτείνοντας τις δραστηριότητες της στις αγορές εξωτερικού στις οποίες δραστηριοποιείται, αλλά και σε νέες αναπτυσσόμενες αγορές. Παράλληλα, προσανατολίζεται στη διεύρυνση της γκάμας των προσφερόμενων προϊόντων, ενδυναμώνοντας με τον τρόπο αυτό περαιτέρω τη θέση του Ομίλου στη διεθνή αγορά καθιστώντας τον ως έναν από τους σημαντικότερους και πιο αξιόπιστους κατασκευαστές σωλήνων ενέργειας παγκοσμίως. Σε αυτό το πλαίσιο, η εταιρία προχώρησε στην υπογραφή Σύμβασης με τη γερμανική εταιρία κατασκευής εξοπλισμού SMS Meer, για την προμήθεια μονάδας παραγωγής σωλήνων ευθείας ραφής μεγάλης διαμέτρου τύπου LSAW-JCOE. Η νέα μονάδα θα είναι σε θέση να παράγει σωλήνες με εξωτερική διάμετρο από 18’’ έως 56’’, πάχος τοιχώματος έως 40mm και μήκος σωλήνα έως 18,3 μέτρα και ποιότητα χάλυβα υψηλής αντοχής έως Χ100. Η ετήσια παραγωγική δυναμικότητα θα είναι 400.000 τόνοι σωλήνων. Οι νέοι σωλήνες LSAW θα χρησιμοποιηθούν σε έργα ενεργειακού εφοδιασμού στην περιοχή της Μεσογείου, στον Κόλπο του Μεξικού, στη Λατινική Αμερική, στη Δυτική / Ανατολική Αφρική στη Βόρεια Θάλασσα και αλλού. Με τη νέα αυτή επένδυση, η ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ επεκτείνει τη γκάμα των προϊόντων της, με στόχο να ανταποκριθεί στην αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση για σωλήνες υψηλής αντοχής και καταπόνησης, που χρησιμοποιούνται σε κατασκευή υποθαλάσσιων και χερσαίων αγωγών μεταφοράς φυσικού αερίου και πετρελαίου. ΧW

ΧΡΗΜΑ

τ.467/ ΤΡΙΤΗ 04.06.2013

WEEK

8

ZTE

ΕΝΔΥΝΑΜΩΝΕΙ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΙΑ ΤΗΣ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ Η πρόσφατη υπογραφή του Μνημονίου Συνεργασίας επιβεβαιώνει τη δέσμευση της εταιρείας για ακόμα μεγαλύτερη δραστηριοποίηση στην ελληνική αγορά ✒ από τον

Γιώργο Καλούμενο

Η ΖΤΕ Corporation, ενισχύει την παρουσία της στην Ελλάδα, με την απόφασή της να καταστήσει το λιμάνι του Πειραιά διαμετακομιστικό κέντρο για τα προϊόντα της, αλλά και με τη σχεδιαζόμενη δημιουργία στην Ελλάδα κέντρου παραγωγής λογισμικού.

Η

ΖΤΕ Corporation, ο κορυφαίος πάροχος στην παγκόσμια αγορά τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού, διαχείρισης δικτύου και συσκευών κινητής τηλεφωνίας, ενισχύει την παρουσία της στην Ελλάδα, με την απόφασή της να καταστήσει το λιμάνι του Πειραιά διαμετακομιστικό κέντρο για τα προϊόντα της, αλλά και με τη σχεδιαζόμενη δημιουργία στην Ελλάδα κέντρου παραγωγής λογισμικού (Software Research & Development Center) για όλους τους τηλεπικοινωνιακούς παρόχους. Κατά την πρόσφατη επίσκεψη του Πρωθυπουργού στην Κίνα, ο Πρωθυπουργός Αντώνης Σαμαράς είχε κατ ιδίαν συνάντηση με ανώτερα στελέχη της ΖΤΕ στο Πεκίνο, ενώ ο Υπουργός Κωστής Χατζηδάκης, συνοδευόμενος από τον υφυπουργό κ. Μυταράκη, τον προϊστάμενο του γραφείου στρατηγικού σχεδιασμού της Γενικής Γραμματείας Πρωθυπουργού Δρ. Δημήτρη Πτωχό και Έλληνες διπλωμάτες που επανδρώνουν το Ελληνικό προξενείο στην Σαγκάη, επισκέφτηκε το κέντρο έρευνας της ΖΤΕ στην Σαγκάη. Σύμφωνα με το Μνημόνιο Συνεργασίας που υπογράφτηκε με τον Υπουργό κ. Χατζηδάκη, η εταιρία θα καταστήσει το λιμάνι του Πειραιά διαμετακομιστικό κέντρο (transit and logistics hub) για τα προϊόντα της στην Ευρώπη αλλά και την ευρύτερη περιοχή της Μεσογείου. Η συμφωνία έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς η ΖΤΕ είναι εκ των πέντε κορυφαίων κατασκευαστών τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού παγκοσμίως, διαθέτει πελατειακή βάση με περισσότερους από 500 τηλεπικοινωνιακούς παρόχους παγκοσμίως και έχει παρουσία σε 140 και πλέον χώρες. Επιπλέον, στα άμεσα σχέδια της ΖΤΕ είναι και η δημιουργία στην Ελλάδα κέντρου παραγωγής λογισμικού (Software Research & Development Center) για όλους τους τηλεπικοινωνιακούς παρόχους εκμεταλλευόμενη το μεγάλο πλεονέκτημα των Ελλήνων μηχανικών που είναι η πολύ μεγάλη εξειδίκευσή τους.

H ZTE έχει αναπτύξει μια ιδιαίτερα ισχυρή παρουσία στην Ελλάδα, τόσο στον τομέα των τερματικών κινητής τηλεφωνίας και smarhphones, όσο και στα συστήματα πρόσβασης στο διαδίκτυο και τα CPE’s, απολαμβάνοντας μεγάλα μερίδια αγοράς. Ο κ. Deng Chao, Country Manager ZTE Ελλάς δήλωσε σχετικά: «Η ανάδειξη του Πειραιά σε διαμετακομιστικό κέντρο και η δημιουργία κέντρου παραγωγής λογισμικού αναμένεται ότι θα δημιουργήσουν σημαντικές θέσεις εργασίας σε τομείς ιδιαίτερα κρίσιμους για την ελληνική οικονομία, καθιστώντας την Ελλάδα οικονομική ‘πύλη’ της Ευρώπης για την εταιρία. Έχοντας συμπληρώσει 10 χρόνια δυναμικής παρουσίας στην Ελλάδα, με πελατολόγιο που περιλαμβάνει όλους τους παρόχους τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών, η ΖΤΕ θα συνεχίσει να υποστηρίζει κάθε αναπτυξιακή προσπάθεια στην Ελλάδα». Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρία έχει εκφράσει το ενδιαφέρον της για το έργο του Σύζευξις ΙΙ, καθώς και για πρωτοβουλίες για δημιουργία εθνικού δικτύου οπτικών ινών FTTH. >Σ χετικά με τη ZTE Η ΖΤΕ είναι μία εισηγμένη εταιρία, παγκόσμιος πάροχος τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού και λύσεων για δίκτυα. Διαθέτει την πιο ολοκληρωμένη λίστα προϊόντων που καλύπτουν κάθε κλάδο στις τηλεπικοινωνίες, μεταξύ αυτών ασύρματη, πρόσβαση και κομιστή, VAS, τερματικά και επαγγελματικές υπηρεσίες. Η εταιρία προσφέρει καινοτόμα και κατά παραγγελία προϊόντα και υπηρεσίες σε πάνω από 500 τηλεπικοινωνιακούς παρόχους σε περισσότερες από 140 χώρες, βοηθώντας τους να ανταποκρίνονται στις συνεχώς μεταβαλλόμενες ανάγκες των πελατών τους και να αυξάνουν τα έσοδά τους. Η ΖΤΕ δεσμεύει 10% του ετήσιου εσόδου της για έρευνα και ανάπτυξη και έχει ηγετική συμμετοχή σε διάφορους διεθνής οργανισμούς που έχουν στόχο να αναπτύσσουν πρότυπα για τη βιομηχανία των τηλεπικοινωνιών. ΧW

ΧΡΗΜΑ

9

τ.467/ ΤΡΙΤΗ 04.06.2013

WEEK

ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >

ΤΡΑΠΕΖΕΣ <

Περαιτέρω επιδείνωση εμφάνισε η ποιότητα του χαρτοφυλακίου δανείων των ελληνικών εμπορικών τραπεζών σε όλες τις κατηγορίες χορηγήσεων, σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος. Ο λόγος των δανείων σε καθυστέρηση προς το σύνολο των δανείων ανήλθε σε 24,5% στο τέλος του Δεκεμβρίου του 2012, από 16% στο τέλος του Δεκεμβρίου του 2011. Έντονη αύξηση παρατηρήθηκε τόσο στον λόγο των καταναλωτικών δανείων σε καθυστέρηση προς το σύνολο των καταναλωτικών δανείων (Δεκέμβριος 2012: 38,8%, Δεκέμβριος 2011: 28,8%) όσο και στον αντίστοιχο λόγο για τα επιχειρηματικά δάνεια (Δεκέμβριος 2012: 23,4%, Δεκέμβριος 2011: 14,2%). Κάπως πιο συγκρατημένη ήταν η αύξηση που παρατηρήθηκε στον λόγο των στεγαστικών δανείων σε καθυστέρηση (Δεκέμβριος 2012: 21,4%, Δεκέμβριος 2011: 14,9%).

>

ΔΕΗ <

Στο α’ τρίμηνο ο όμιλος εμφάνισε καθαρά κέρδη 49,4 εκατ., έναντι ζημιών 1,4 εκατ. ευρώ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Τα EBITDA, παρά τη μείωση του κύκλου εργασιών, είναι αυξημένα κατά 22 εκατ. (+9,5%) και ανήλθαν σε 254 εκατ. Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε 1.486,8 εκατ., μειωμένος κατά 63 εκατ. (-4,1%).

>

ΕΛ.ΠΕ. <

Zημίες 78 εκατ. καταγράφηκαν στο πρώτο τρίμηνο έναντι κερδών 71 εκατ. το ίδιο διάστημα πέρσι, λόγω κυρίως των χαμηλότερων περιθωρίων διύλισης, του αναβαλλόμενου φόρου και της πτώσης της τιμής του αργού, που μείωσε την αξία των αποθεμάτων. Τα αποτελέσματα επιβαρύνθηκαν από την πτώση κατά 70% της κατανάλωσης πετρελαίου θέρμανσης για το σύνολο της χειμερινής περιόδου στην Ελλάδα - ιστορικό χαμηλό - μετά τον πενταπλασιασμό του ειδικού φόρου κατανάλωσης για το πετρέλαιο.

>

EUROBANK <

Καθαρά κέρδη 375 εκατ. κατέγραψε για το πρώτο τρίμηνο του 2013 η Eurobank, λόγω έκτακτων προσαρμογών φόρου, ύψους 583 εκατ. Η άμεση και πλήρης ανακεφαλαιοποίηση της Eurobank από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αποκαθιστά την κεφαλαιακή βάση της τράπεζας με pro forma δείκτη βασικών κυρίων κεφαλαίων (EBA Core Tier 1) 9,5%.

>

FOLLI FOLLIE <

Αύξηση 37,2% στα καθαρά κέρδη και 7,4% στις πωλήσεις σημείωσε στο α’ τρίμηνο. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 30,3 εκατ. και οι πωλήσεις σε 246,3 εκατ. Είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικό το γεγονός πως όλες οι δραστηριότητες, και ιδιαίτερα αυτές της Ελλάδος, παρουσίασαν κερδοφορία σε επίπεδο EBITDA, παρά το δυσμενές οικονομικό κλίμα.

>

ΕΛΛΑΚΤΩΡ <

Ζημιές 18,4 εκατ. σημείωσε στο α’ τρίμηνο, έναντι κερδών 7,2 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, κατέγραψε πτώση 7,3% στον κύκλο εργασιών, καθώς υποχώρησε στα 260,1 εκατ. Τα ενοποιημένα αποτελέσματα, μετά από φόρους, ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε ζημίες στα επίπεδα των 0,100 ευρώ έναντι κερδών 0,014 ευρώ για το αντίστοιχο διάστημα του 2012.

Στα Ενδότερα του Χ.Α >Ε κτός δείκτη Stoxx 600 μένει η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, με την αλλαγή να ισχύει από τις 24 Ιουνίου, σύμφωνα με ανακοίνωση του οίκου. Στη θέση της μπαίνουν μετοχές όπως αυτές της «χρεωκοπημένης» Bankia! >Ο ι μετοχές της Coca-Cola ΗBC και Τravis Perkins αποτελούν τους πιθανότερους υποψήφιους για να εισέλθουν στον βρετανικό δείκτη FTSE -100, όπως αναφέρει σε έκθεσή της η HSBC. >Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ αντικαθιστά τη μετοχή της Eurobank στη σύνθεση του δείκτη FTSE/X.A. Large Cap με βάρος 1,08% στη διαμόρφωση του δείκτη. >Π αρουσιάσεις στο Λονδίνο και τις ΗΠΑ σε θεσμικούς από τη MIG για τα μετατρέψιμα ομολογιακά. Σχεδιάζει να αντλήσει 660,82 εκατ. μέσω της έκδοσης δύο ομολογιακών μετατρέψιμων σε μετοχές. Ωστόσο, το καθαρό κεφάλαιο από τις εκδόσεις θα είναι έως 408 εκατ., καθώς η έκδοση των 251 εκατ. αποτελεί παρελθούσα έκδοση που συμμετέχει στη διαδικασία για να μεταβληθούν οι όροι του ομολογιακού. Στην έκδοση των 408 εκατ. η τιμή διαμορφώνεται στο 1 ευρώ, το επιτόκιο στο 7% και η τιμή μετατροπής σε μετοχές στα 0,54 ευρώ. >Κ αμία σκέψη για έξοδο της Frigoglass από το Χ.Α. δεν έχει η διοίκησή της. Προτεραιότητα θα δοθεί στο «συμμάζεμα» του λειτουργικού κόστους και στη βελτίωση των ταμειακών ροών. Στοχεύει σε εξοικονόμηση κόστους περίπου 20 εκατ. έως το τέλος του 2016, αλλά και σταδιακή αύξηση των πωλήσεων μέσω της αξιοποίησης των επενδύσεων που έχει πραγματοποιήσει στις ΗΠΑ και στην Κίνα.

ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ CEO ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu

Αρχισυντάκτης ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ kaloumenos.g@ethosmedia.eu

Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953

www.hrima.gr www.ethosmedia.eu hrima@hrima.gr

ΧΡΗΜΑ

10

τ.467/ ΤΡΙΤΗ 04.06.2013

WEEK

ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΕΘΝΙΚΗ Καθοριστικός είναι ο ρόλος του Σπύρου Λάτση στην επιτυχία της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου, καθώς ο όμιλος Λάτση φέρεται να έχει δεσμευθεί να συμμετάσχει με 120 εκατ. Πέρα όμως από τη συμμετοχή αυτή, ο Σπύρος Λάτσης φαίνεται ότι αποτέλεσε έναν από τους πιο πολύτιμους συμμάχους της διοίκησής της, στην προσπάθεια να προσελκύσει μεγάλους Έλληνες επιχειρηματίες. Συνολικά, η Εθνική φέρεται να έχει συγκεντρώσει γύρω στα 800 εκατ. μέσω δεσμευτικών δηλώσεων και δέσμευσης λογαριασμών από περίπου 400 επιχειρηματίες, οι οποίοι συνεισφέρουν στην ΑΜΚ από 5 έως 30 εκατ. ευρώ ο καθένας. Η Εθνική βρίσκεται ένα βήμα πριν την επίτευξη του στόχου της, καθώς έχει ήδη συγκεντρώσει τα 800 εκατ. ευρώ και πλέον στρέφεται στον στόχο του 1,17 δισ. Για την απόλυτη επιτυχία του στόχου η διοίκηση δρομολογεί την άντληση του μεγαλύτερου μέρους από τα περίπου 370 εκατ. που υπολείπονται για να επιτευχθεί ο στόχος του 12% της ΑΜΚ.

ποσό κατά 1,5 φορά. Το εντυπωσιακό στοιχείο είναι ότι στην ιδιωτική τοποθέτηση των 92 εκατ. υποβλήθηκαν προσφορές που υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό 5 φορές ή 460 εκατ. Συνολικά, δηλαδή, υποβλήθηκαν προσφορές 1,14 δισ., διπλάσια από τον αρχικό στόχο των 550 εκατ. που τελικώς αποδέχθηκε. Να σημειωθεί ότι τα warrants που αντιστοιχούν σε κάλυψη 12% από ιδιώτες είναι 7,33.

ΠΕΙΡΑΙΩΣ Σε αντίθεση με τις άλλες τράπεζες, προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, που θεωρητικά μπορεί να καλυφθεί στο σύνολό της, δηλαδή κατά 7,3 δισ. από ιδιώτες επενδυτές. Την ίδια ώρα, προτείνει για κάθε 1 παλαιά μετοχή την έκδοση 35,68 νέων μετοχών, με τιμή εξάσκησης 1,7 ευρώ. Αν θεωρητικά ασκούσαν τα δικαιώματά τους όλοι οι μέτοχοι με βάση αυτήν τη διαδικασία η τράπεζα θα συγκέντρωνε και τα 7,33 δισ. που είναι ο δυνητικός στόχος. Η Πειραιώς, ουσιαστικά, ποντάρει στο υπαρκτό κεφάλαιο και όχι στα warrants που δυνητικά θα εκδοθούν. Με την πρότασή της η Πειραιώς, δεν αποκλείει τα warrants. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Πειραιώς φέρεται να ξεπερνά ήδη τον πήχη των 733 εκατ. ευρώ και κινείται πλέον για την εύρεση 880 εκατ. ευρώ, ώστε να καλύψει το 12% της ΑΜΚ από ιδιώτες.

ALPHA BANK

ΕΥΑΘ

Όπως ήταν αναμενόμενο, ο βασικός στρατηγικός στόχος επιτεύχθηκε και συγκέντρωσε 550 εκατ. Ο βασικός στόχος ήταν να συγκεντρωθούν 457 εκατ. ή το 10% της ΑΜΚ και με ιδιωτική τοποθέτηση να αντληθούν 92 εκατ. ή το 2% της ΑΜΚ, δηλαδή συνολικά το 12% της ΑΜΚ των 4,57 δισ. Ως προς το σκέλος της αύξησης των 457 εκατ. υποβλήθηκαν προσφορές 685 με 695 εκατ. ευρώ που υπερκάλυψαν το ζητούμενο

Δύο από τα τέσσερα υποψήφια επενδυτικά σχήματα πληρούν τα κριτήρια και θα συνεχίσουν στη δεύτερη φάση της διαγωνιστικής διαδικασίας για την απόκτηση του 51% και του Μanagement. Το ένα σχήμα αποτελείται από τη γαλλική SUEZ Environment και την «ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις», ενώ το δεύτερο αποτελείται από την ισραηλινή εταιρεία ύδρευσης MEKOROT Development and Enterprise, τον όμιλο Αποστολόπουλου, την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και τη MIYA Water Projects Netherlands BV.

ΟΤΕ Σε αύξηση της τιμής-στόχου στα 9,10 ευρώ ανά μετοχή από 8,90 ευρώ, προχώρησε η Deutsche Bank, διατηρώντας αμετάβλητη τη σύσταση «buy». Ο γερμανικός οίκος αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις του για τον ΟΤΕ, ώστε να αντανακλώνται τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου και η αναμενόμενη αποδέσμευση των Hellas Sat και Globul, μετά την ανακοίνωση της πώλησης των δύο αυτών περιουσιακών στοιχείων. Όπως επισημαίνει, εξακολουθεί να «βλέπει» το 2013 ως μια χρονιά θετικών τάσεων για τον όμιλο, με τα θέματα αναχρηματοδότησης του χρέους να έχουν διευθετηθεί και τις προσπάθειες μείωσης του κόστους να βοηθούν στην προστασία της δημιουργίας ταμειακών ροών.

ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Πειραιώς, Εθνική, Eurobank, Attica ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΛ.ΠΕ., Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ, Intralot ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Τιτάν, Βιοχάλκο, Μυτιληναίος, Μέτκα ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΕΣ Ελλάκτωρ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, J&P Άβαξ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ Jumbo, Fourlis, Σαράντης ΛΟΙΠΕΣ Coca Cola 3E, Frigoglass, ΟΛΠ, ΟΛΘ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΕΧΑΕ, ΕΒΖ