ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.517 / ΤΡΙΤΗ 01.07.2014
4
LAMDA DEVELOPMENT
ΣΤΑ 8 ΔΙΣ ΥΠΟΛΟΓΙΖΕΤΑΙ Η ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΣΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ
9
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ
ΤΡΑΠΕΖΕΣ-«ΚΟΚΚΙΝΑ ΔΑΝΕΙΑ», ΤΙΤΑΝ
10
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ OTE-FORTHNET, ΕΛΛΑΚΤΩΡ
ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΖΟΥΝ ΤΟ Χ.Α.
Η προηγούμενη εβδομάδα (-7,35%) ήταν η δεύτερη χειρότερη του 2014 μετά την εβδομάδα 12/5-16/5 (-8,68%). Οι τελευταίες ρευστοποιήσεις οδήγησαν τον βασικό δείκτη στην κρίσιμη περιοχή των 1.220 μονάδων.
Τ
ο κρίσιμο τεχνικό σημείο της αγοράς είναι η ζώνη των 1.200-1.180 μονάδων, που αν διασπαστούν καθοδικά, θα αυξήσουν τις πιθανότητες του αρνητικού σεναρίου στο χρηματιστήριο, με επόμενη στήριξη τις 1.140 μονάδες. Το κλίμα έχει χαλάσει μετά τη δημοσιοποίηση της έκθεσης του ΔΝΤ, η οποία ήταν αρνητική για τις τράπεζες, καθώς προσδιόριζε κεφαλαιακό έλλειμμα 6 δισ. ευρώ, ενώ και οι τζίροι υποχώρησαν αισθητά, γεγονός που αποτυπώνει ότι η αγορά έχασε τη δυναμική της. Επιπλέον, η φιλολογία για πιθανό κούρεμα μέρους των επιχειρηματικών δανείων, σε συνδυασμό με την αναμόρφωση του πτωχευτικού κώδικα ώστε να δρομολογηθεί η διαδικασία αναδιάρθρωσης βιώσιμων επιχειρήσεων, δημιούργησε κλίμα αβεβαιότητας για τις τράπεζες, που θα κληθούν οριστικά να απεμπολήσουν κάποιου ύψους απαιτήσεις τους, ενόψει μάλιστα των νέων stress test του φθινοπώρου. Εν τω μεταξύ, ο νέος διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος κ. Γιάννης Στουρνάρας, μιλώντας στη Βουλή, ανέβασε το ύψος των «κόκκινων» δανείων στα 77 δισ. ευρώ. Στο τραπεζικό κλάδο με την αυξημένη βαρύτητα στους δείκτες, η έκθεση της S&P όπου κατηγοριοποιεί το ελληνικό τραπεζικό σύστημα στην υψηλότερη κατηγορία ρίσκου, επιδεινώνει τις ανησυχίες ενόψει των stress test της ΕΚΤ το προσεχές φθινόπωρο. Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα κινηθούν μετα-
ξύ 2,5 με 5,5 δισ. στα stress test της ΕΚΤ και η εξέλιξη αυτή βάζει σε ανησυχία τους επενδυτές, αποδεικνύοντας ότι ίσως χρειαστεί και τρίτο κύμα ανακεφαλαιοποίησης. Ένα από τα βασικά προβλήματα της αγοράς είναι τα διστακτικά βήματα της κυβέρνησης στη συνέχιση των μεταρρυθμίσεων. Η έγκριση της πώλησης της μικρής ΔΕΗ θα είναι το πλέον σημαντικό ζήτημα, καθώς θα καταμετρήσει στους επενδυτές εξωτερικού τον βαθμό επιθυμίας για ουσιαστική πρόοδο στις μεταρρυθμίσεις. Η περιοχή των 1.180-1.190 μονάδων θα πρέπει να λειτουργήσει σαν στήριξη σε περίπτωση οριστικής διολίσθησης από τις 1.220 (φίλτρο δύο ημερών), αφού εκεί συναντάμε τους ΚΜΟ 200 ημερών, ενώ είναι και το 50% της διόρθωσης της ανοδικής κίνησης από τις 1.066 στις 1.328 μονάδες. Η αγορά πρέπει άμεσα να επανέλθει πάνω από το επίπεδο των 1.250 μονάδων και με τζίρο υψηλότερο των 100 εκατ. ευρώ. Όσο παραμένουμε πάνω από αυτά τα επίπεδα παραμένει σε ισχύ το ανοδικό σενάριο προσέγγισης των υψηλών του έτους στις 1.380 μονάδες μέσα στο καλοκαίρι. Ο δείκτης των τραπεζών διέσπασε τη στήριξη των 177 μονάδων και πρέπει οπωσδήποτε να κρατήσει τις 163 μονάδες για να μην επιστρέψει στα χαμηλά του Μαΐου. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.517/ ΤΡΙΤΗ 01.07.2014
WEEK
2
ΟΙ ΦΟΒΟΙ ΓΙΑ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΠΑΡΑΛΥΣΗ ΚΑΙ ΤΟ «ΚΑΜΠΑΝΑΚΙ» ΤΗΣ S&P Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι η ανασχηματισθείσα κυβέρνηση εκδηλώνει μια αντίληψη και κάποιες τάσεις που είναι οιονεί επικίνδυνες οικονομικά: μια διάθεση ροκανίσματος των έστω ατελών μεταρρυθμίσεων που έχουν γίνει και μετάθεσης αυτών που πρέπει να γίνουν.
Κ
άνουν επίσης λόγο για διολίσθηση στον παλαιοκομματισμό και τον «αλά καρτ» λαϊκισμό, που κινδυνεύει να παγώσει τις αναγκαίες διαρθρωτικές αλλαγές και να δημιουργήσει νέες «μαύρες τρύπες» και αδιέξοδα. Η αγορά φοβάται μήπως οι εκλογές είναι αναπόφευκτες το φθινόπωρο αν κυριαρχήσουν συμπτώματα πολιτικής παράλυσης. Και αυτό που φοβίζει περισσότερο είναι το να διεξαχθούν αυτές μέσα σε προεκλογικό κλίμα πλειοδοσίας, με τους μεν να ακολουθούν τη λογική τού «Τσοβόλα δώστα όλα» και τους δε να υπόσχονται ότι «λεφτά υπάρχουν». Τότε η μετεκλογική πορεία να είναι κατηφορική και επώδυνη, ανεξαρτήτως του εκλογικού αποτελέσματος. Η ελληνική οικονομία δεν έχει ξεφύγει ακόμη από τον κίνδυνο. Αλλά τα μέτρα που έχουν ληφθεί για την εξισορρόπηση των δημόσιων οικονομικών και την αποκατάσταση της ανταγωνιστικότητας της χώρας, έχουν αποτέλεσμα. Ωστόσο, πάνω που άρχισαν να αποφέρουν αποτελέσματα, ο πρωθυπουργός Αντώνης Σαμαράς απομάκρυνε κάποιους μεταρρυθμιστές στον πρόσφατο ανασχηματισμό. Τα παραπάνω σημειώνουν σε άρθρο τους οι New York Times. Όπως αναφέρουν, η Ελλάδα επανέκτησε (μερικώς) την πρόσβαση στις αγορές ομολόγων τον Απρίλιο, οι τράπεζες κατόρθωσαν να προσελκύσουν κεφάλαια από τις αγορές και η οικονομία είτε έχει σταματήσει να συρρικνώνεται είτε θα το κάνει σύντομα.
«Θα μπορούσε κανείς να σκεφτεί ότι ο Αν. Σαμαράς θα έμενε με την ομάδα που τον βοήθησε να φθάσει σε αυτήν την επιτυχία. Αλλά ο πρωθυπουργός φοβήθηκε μετά από την ήττα και τη δεύτερη θέση της Νέας Δημοκρατίας στις ευρωεκλογές τον προηγούμενο μήνα από τον ΣΥΡΙΖΑ, και για αυτόν τον λόγο προήγαγε κάποιους λαϊκιστές πολιτικούς», αναφέρει χαρακτηριστικά. H S&P Το «καμπανάκι του κινδύνου» κρούει ο επικεφαλής κρατικών αξιολογήσεων της Standard & Poor’s, Moritz Kraemer, υποστηρίζοντας πως η Ελλάδα μπορεί να χάσει ξανά την πρόσβαση στις αγορές και προσθέτει: «Εάν μάθαμε κάτι από την κρίση της Ευρωζώνης είναι το πόσο γρήγορα κάποιος μπορεί να χάσει την πρόσβαση στις αγορές ξανά. Θα ήταν πρόωρο να κρίνουμε από το γεγονός ότι η Ελλάδα μπόρεσε να αποκτήσει πρόσβαση στην αγορά». Οι προειδοποιήσεις αυτές έρχονται την ώρα που η Ελλάδα φέρεται να προσανατολίζεται στη νέα έκδοση ομολόγου, και όλα είναι σχεδόν έτοιμα για την έκδοση 7ετούς ομολόγου από 3 έως 5 δισ., και τα ταξίδια των στελεχών του ΟΔΔΗΧ για να συναντήσουν επενδυτές αποδίδουν καρπούς, ενώ η JP Morgan θα έχει και πάλι καταλυτικό ρόλο στο να προσελκύσει κεφάλαια. ΧW
ΧΡΗΜΑ
τ.517/ ΤΡΙΤΗ 01.07.2014
WEEK
4
LAMDA DEVELOPMENT
ΣΤΑ 8 ΔΙΣ ΥΠΟΛΟΓΙΖΕΤΑΙ Η ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΣΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ
Η LAMDA Development παρουσίασε το πλήρες πλάνο αξιοποίησης για την έκταση 6.200 στρεμμάτων στο χώρο του πρώην αεροδρομίου του Ελληνικού, σε συνέχεια της ανακήρυξης της Εταιρείας ως προτιμητέο επενδυτή για την απόκτηση του 100% των μετοχών της ΕΛΛΗΝΙΚΟ Α.Ε. ✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
Η
πρόταση υποστηρίζεται από το Global Investment Group, το οποίο εκτός από τον όμιλο Λάτση απαρτίζουν η Κινεζική Fosun και η Αραβικών συμφερόντων Al Maabar (Abu Dhabi). Το συνολικό κόστος του έργου αναμένεται να ανέλθει στα 8 δισ. ευρώ. Κατά τη διάρκεια της συνέντευξης τύπου έγινε παρουσίαση της ομάδας του έργου καθώς και λεπτομερής περιγραφή της ανάπτυξης, στο πλαίσιο της οποίας δόθηκε έμφαση στη δημιουργία του Μητροπολιτικού Πάρκου και στην πράσινη ανάπτυξη γενικότερα, στην αναβάθμιση του παραλιακού μετώπου, στα κοινωνικά, περιβαλλοντικά και οικονομικά οφέλη καθώς και
στην αναμενόμενη τόνωση του τουρισμού. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της LAMDA Development, κ. Οδυσσέας Αθανασίου, παρουσίασε το όραμα της εταιρείας για την ανάπλαση της έκτασης του παλαιού αερολιμένα και επεσήμανε τα πολλαπλά οφέλη που θα προκύψουν σε τοπικό και εθνικό επίπεδο. Μεταξύ άλλων, ανέφερε χαρακτηριστικά: «H LAMDA Development στηρίζει μέσα από έργα διεθνούς βεληνεκούς την Ελληνική κοινωνία και οικονομία για περισσότερο από μια δεκαετία. Με γνώμονα τη σταθερή και συστηματική μας δέσμευση στο μέλλον της χώρας, σε μια εποχή που η Ελληνική οικονομία ανακάμπτει ξεπερνώντας σταδιακά μια επώδυνη οικονομική κρίση, η
Το ηλεκτρονικό σας
"παράθυρο" στο χώρο της Υγείας!
an
property
ΧΡΗΜΑ WEEK
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της LAMDA Development, κ. Οδυσσέας Αθανασίου, παρουσίασε το όραμα της εταιρείας για την ανάπλαση της έκτασης του παλαιού αερολιμένα και επεσήμανε τα πολλαπλά οφέλη που θα προκύψουν σε τοπικό και εθνικό επίπεδο
τ.517/ ΤΡΙΤΗ 01.07.2014
LAMDA Development αγκαλιάζει για μια ακόμα φορά τη χώρα και αναλαμβάνει ένα έργο που θα επαναπροσδιορίσει την ταυτότητα της πρωτεύουσας. Το όραμα της Εταιρείας και του επενδυτικού σχήματος που τη στηρίζει είναι να δημιουργηθεί μια πρωτοποριακή μητροπολιτική ανάπτυξη. Η ομορφιά και τα μοναδικά χαρακτηριστικά της περιοχής θα συνδυάζονται με εμβληματικά κτίρια, πρωτοποριακές υποδομές και ποικίλες υπηρεσίες υψηλού επιπέδου, που θα βελτιώσουν την καθημερινότητα εκατομμυρίων κατοίκων της Αττικής.» Άμεσοι συνεργάτες που έχουν συμβάλει στο έργο είναι το αρχιτεκτονικό γραφείο Foster+Partners, η εταιρεία διαμόρφωσης φυσικού περιβάλλοντος και αστικής ανάπλασης Melendrez, η συμβουλευτική εταιρεία με ειδίκευση στον ξενοδοχειακό κλάδο HVS καθώς και πλήθος ελλήνων τεχνικών συμβούλων υπό το συντονισμό του αρχιτεκτονικού Γραφείου Μελετών Α.Ν. Τομπάζη. Στο πλαίσιο των επιμέρους παρουσιάσεων, εκπρόσωποι των ανωτέρω συνεργατών ανέλυσαν την αρχιτεκτονική δομή του έργου, τη δημιουργία του Μητροπολιτικού Πάρκου και τα τουριστικά οφέλη που θα έρθουν μετά την ολοκλήρωσή του. Εκ μέρους της Foster+Partners, η Antoinette Nassopoulos δήλωσε: «Πρόκειται για ένα από τα μεγαλύτερα έργα σε Ευρωπαϊκό επίπεδο. Θα υιοθετήσουμε μια πρότυπη αστική ανάπλαση, στόχος της οποίας θα είναι να αναβαθμιστεί το βιοτικό επίπεδο των κατοίκων αλλά και των επισκεπτών μέσω ενός συνδυασμού πράσινης ανάπτυξης και υψηλότατου επιπέδου υποδομών.» Ο διευθυντής της εταιρείας Melendrez, Charles Anderson, δήλωσε: “Το Μητροπολιτικό Πάρκο Πρασίνου και Αναψυχής θα αποτελέσει το μεγαλύτερο πνεύμονα πρασίνου της πρωτεύουσας και θα συνεισφέρει σημαντικά στη βελτίωση του μικροκλίματος της ευρύτερης περιοχής του Ελληνικού. Η άμεση προσβασιμότητά του και η γειτνίασή του με το παραλιακό μέτωπο θα αποτελέσουν πόλο έλξης για κάθε οικογένεια.» Ο διευθυντής της εταιρείας HVS, κ. Russell Kett, επεσήμανε την αναμενόμενη τόνωση του τουρισμού. «Η παροχή ξενοδοχειακών υπηρεσιών υψηλών προδιαγραφών, σε συνδυασμό με την αναβάθμιση των υποδομών, το πάρκο-ορόσημο και την άμεση πρόσβαση στην παραλία,
6
αναμένεται να προσελκύσουν 1.000.000 επιπλέον τουρίστες ετησίως, επανατοποθετώντας την Αθήνα στον παγκόσμιο χάρτη.» Η πρωτοποριακή μητροπολιτική ανάπτυξη που θα υλοποιηθεί στο Ελληνικό περιλαμβάνει τη δημιουργία ενός από τα μεγαλύτερα πάρκα στον κόσμο, με ελεύθερη και εύκολη πρόσβαση σε όλους. Αντίστοιχο του Hyde Park στο Λονδίνο και 15 φορές όσο ο Εθνικός Κήπος, το πάρκο, μεγέθους 2.000.000 τ.μ., θα αποτελέσει πνεύμονα πρασίνου για την Αττική. Το παραλιακό μέτωπο θα αναβαθμιστεί με τη δημιουργία μιας νέας, συνεχόμενης παραλίας μήκους πάνω από 1 χλμ. στην περιοχή του Αγίου Κοσμά. Ολυμπιακές εγκαταστάσεις και άλλα κτίρια που αποτελούν ιστορικά και αρχιτεκτονικά ορόσημα θα αναβαθμιστούν, έτσι ώστε η σύγχρονη κληρονομιά της χώρας να αναδειχθεί και να καταστεί πιο άμεσα προσβάσιμη στο ευρύ κοινό. Η ανάπλαση του Ελληνικού συνεπάγεται πολλαπλά οφέλη για την τοπική κοινωνία, κυρίως μέσω της βελτίωσης και του εκσυγχρονισμού βασικών έργων υποδομής και τη δημιουργία νέων. Συγκεκριμένα, εκτός από την επέκταση και αναβάθμιση του οδικού δικτύου, θα δημιουργηθούν πεζόδρομοι και ποδηλατόδρομοι για τη διευκόλυνση των κατοίκων και επισκεπτών. Η περαιτέρω πρόβλεψη για πλήθος παιδικών χαρών, για Διεθνές Κέντρο Υγείας και Διεθνές Εκπαιδευτικό Κέντρο, μαζί με πληθώρα κοινόχρηστων χώρων κοινής ωφελείας, θα δώσουν νέα πνοή στους κατοίκους των όμορων δήμων. Σημαντική μέριμνα θα δοθεί στην μετεγκατάσταση των ΜΚΟ ώστε να συνεχιστεί απρόσκοπτα η λειτουργία του. Η αξιοποίηση του Ελληνικού θα δημιουργήσει περίπου 50.000 νέες θέσεις εργασίας έως το 2025, από τις οποίες 20.000 θα είναι κατά τη διάρκεια της κατασκευής και οι 30.000 κατά την διάρκεια της λειτουργίας του. Το έργο υπολογίζεται να συμβάλει στο Ακαθάριστο Εθνικό Προϊόν της Ελλάδας κατά 2% ετησίως έως το 2025, ενώ οι συνολικοί φόροι και ασφαλιστικές εισφορές εκτιμούνται ότι θα ξεπεράσουν τα €10 δισ. Η ανάπλαση του Ελληνικού θα αποτελέσει πόλο έλξης ξένων τουριστών αλλά και επενδυτών, ενώ τα παράπλευρα οφέλη στους τομείς της εκπαίδευσης, του πολιτισμού, της υγείας και της τεχνολογίας θα είναι πολλαπλά. ΧW
ΧΡΗΜΑ
8
τ.517/ ΤΡΙΤΗ 01.07.2014
WEEK
BEIERSDORF HELLAS
ΔΙΠΛΑΣΙΑ ΑΥΞΗΣΗ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑΣ ΤΟ 2013 Εξαιρετική απόδοση επετεύχθη κατά το 2013 σε επίπεδο κερδοφορίας για τη Beiersdorf Hellas, μια από τις ηγέτιδες εταιρίες στον τομέα των καλλυντικών και της προσωπικής περιποίησης. ✒ από τον
Γιώργο Καλούμενο
Οι συνολικές πωλήσεις της εταιρίας ανήλθαν σε € 55 εκατ. χωρίς ιδιαίτερη μεταβολή σε σύγκριση με το 2012. Επισημαίνεται ότι τα θετικά αποτελέσματα της Beiersdorf Hellas παρουσιάζονται σε μία αγορά που κινήθηκε πτωτικά, σε ποσοστό της τάξης του -3,3%.
Η
εταιρία κατάφερε να αντιστρέψει το κλίμα των τελευταίων ετών, κερδίζοντας μερίδιο αγοράς σε όλες τις κατηγορίες προτεραιότητας κρατώντας, παράλληλα, σταθερές τις πωλήσεις της. Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου του 2013 διπλασιάστηκαν, αγγίζοντας τα € 2,2 εκατ. σε έσοδα. Οι συνολικές πωλήσεις της εταιρίας ανήλθαν σε € 55 εκατ. χωρίς ιδιαίτερη μεταβολή σε σύγκριση με το 2012. Επισημαίνεται ότι τα θετικά αποτελέσματα της Beiersdorf Hellas παρουσιάζονται σε μία αγορά που κινήθηκε πτωτικά, σε ποσοστό της τάξης του -3,3%. Η βελτίωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της χρονιάς που διανύθηκε προήλθε κατά κύριο λόγο από την υλοποίηση στοχευμένου επιχειρηματικού σχεδιασμού, που περιελάμβανε διεύρυνση του χαρτοφυλακίου με καινοτόμα προϊόντα, σταθερή στρατηγική και τακτικές κινήσεις στον τομέα των πωλήσεων με ένα ετήσιο προωθητικό πλάνο, καθώς και με εξορθολογισμό των δαπανών. Το συγκεκριμένο διάστημα, η Beiersdorf Hellas κατάφερε να κατακτήσει μερίδιο της αγοράς της τάξης του 15,8% και την πρώτη θέση στις περισσότερες κατηγορίες καλλυντικών και προϊόντων προσωπικής φροντίδας, με ναυαρχίδες τις μάρκες NIVEA FACE, NIVEA BODY, NIVEA DEO, NIVEA MEN, LIPOSAN και HANSAPLAST. Αξίζει να σημειωθεί ότι η NIVEA αύξησε το μερίδιο στη συγκεκριμένη αγορά κατά 0,6 ποσοστιαίες μονάδες. Τα στοιχεία αυτά αποδεικνύουν τη συνεχή εμπιστοσύνη των καταναλωτών στις μάρκες της Beiersdorf Hellas και στην ποιότητα των προϊόντων της. Το 2014 η Beiersdorf Hellas στοχεύει στην
αύξηση μεριδίου αγοράς και την ενίσχυση της κερδοφορίας. Σε αυτό το πλαίσιο, η στρατηγική της εταιρείας δίνει έμφαση: α) στην ανάπτυξη πωλήσεων και στη διατήρηση κερδοφορίας, β) στην ισχυροποίηση της μάρκας NIVEA, γ) στη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου καινοτόμων προϊόντων μέσω συνεχούς έρευνας και ανάπτυξης και δ) στη διαρκή ανάπτυξη του ανθρώπινου δυναμικού της. «Τα θετικά αποτελέσματα του 2013, η αύξηση της κερδοφορίας μας αλλά και τα πρώτα μηνύματα του 2014 μας δίνουν το έναυσμα για να θέσουμε τον πήχη ακόμα ψηλότερα, στοχεύοντας στη διατήρησης της πρώτης θέσης μας και στην κατάκτηση ακόμα μεγαλύτερου μεριδίου αγοράς και το 2014. Με στόχο τη συνεχή ανάπτυξη, εντοπίζουμε τις επιχειρηματικές ευκαιρίες που διευρύνουν την αγορά δημιουργώντας νέες κατηγορίες και αναδεικνύοντας την προϊοντική μας υπεροχή. Παράλληλα και με σύμμαχο τους εργαζομένους μας, αναπτυσσόμαστε παρουσιάζοντας συνεχώς καινοτόμα προϊόντα που ανταποκρίνονται στις ανάγκες των σύγχρονων καταναλωτών. Επιπλέον, έχοντας ως βάση τη διατήρηση της ανταγωνιστικότητας και την αύξηση των μεριδίων αγοράς, συνεχίζουμε με επιτυχία τον εξορθολογισμό των δαπανών, με απτά αποτελέσματα στην κερδοφορία της εταιρίας», δήλωσε με αφορμή την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων ο κ. Νίκος Τσακαλάκης, Country Manager της Beiersdorf Hellas.
ΧW
ΧΡΗΜΑ
9
τ.517/ ΤΡΙΤΗ 01.07.2014
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA > OTE-FORTHNET <
Περιζήτητη είναι όπως φαίνεται η Forthnet, καθώς αρκετοί είναι οι μεγάλοι παίκτες της αγοράς που ενδιαφέρονται να αποκτήσουν τον έλεγχό της. Μετά τις Wind και Vodafone που είναι ήδη στην κούρσα, τώρα ο ΟΤΕ φέρεται να ψάχνει τρόπο να «μπει» στην εταιρεία. Σύμφωνα με τις υπάρχουσες πληροφορίες, ο ΟΤΕ έχει ξεκινήσει επαφές με μεγάλη ξένη τράπεζα για να εξετάσει όλα τα δεδομένα με στόχο την προετοιμασία μιας ενδελεχούς προσφοράς προς τους μετόχους της Forthnet. Μάλιστα, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, το ενδιαφέρον του ΟΤΕ φέρεται να εστιάζεται πρωτίστως στη ΝOVA. Στις αρχές του μήνα οι Wind και Vodafone κατέληξαν σε συμφωνία με την οποία η Vodafone Hellas αποκτά δικαίωμα για την απόκτηση ποσοστού 13% που κατέχει η Wind Hellas, από το 33% που συνολικά είχε αποκτήσει στη Forthnet. Πάντως διαψεύδει η Forthnet τα δημοσιεύματα σύμφωνα με τα οποία βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με τον ΟΤΕ, απαντώντας σε σχετικό ερώτημα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
> ΕΛΛΑΚΤΩΡ <
Στο 1,1 δισ. αναμένεται να διαμορφωθεί ο κύκλος εργασιών από τον τομέα των κατασκευών κατά το 2014, σύμφωνα με την πρόβλεψη που διατύπωσε ο πρόεδρος της Άκτωρ, Δημήτρης Κούτρας. Από το ποσό του 1,1 δισ. ευρώ περίπου 650 εκατ. ευρώ θα προέλθουν από την Ελλάδα, ενώ 450 εκατ. ευρώ θα προέλθουν από τη δραστηριότητα στο εξωτερικό. Εκτίμησε επίσης ότι η κερδοφορία από τις κατασκευές θα ανέλθει στα 30 εκατ. Όσον αφορά το ανεκτέλεστο, αυτό διαμορφώνεται για το σύνολο των υπογεγραμμένων συμβάσεων στα 4 δισ., ενώ περιλαμβανομένων και των προς υπογραφή συμβάσεων το ποσό αυτό διαμορφώνεται στα 4,71 δισ. Για πρώτη φορά στη χρήση του 2013 το ανεκτέλεστο προέρχεται κατά 55% από το εξωτερικό. Η «Ελλάκτωρ» δε διανέμει μέρισμα για τη χρήση 2013.
> ΜΑΪΛΛΗΣ <
Την είσοδο στρατηγικού επενδυτή της αμερικανικής εταιρείας (HIG Capital), που αγοράζει το ποσοστό των τραπεζών αυξάνοντας το μερίδιό του στο 73% επί του μετοχικού κεφαλαίου και αναλαμβάνει το χρέος του ομίλου, περιλαμβάνει το νέο σχέδιο σωτηρίας της εταιρείας «Μαΐλλης». Η αμερικανική εταιρεία HIG Capital υποχρεώνεται να υποβάλει δημόσια πρόταση για την έξοδο της «Μαΐλλης» από το ελληνικό χρηματιστήριο. Ήδη ανακοινώθηκε η διακοπή της διαπραγμάτευσης από το Δ.Σ. του Χ.Α. Με τη συμφωνία αυτή ολοκληρώνεται η δεύτερη φάση της οικονομικής αναδιάρθρωσης, μέσω της οποίας μειώνονται κατά 60% οι δανειακές υποχρεώσεις και εν γένει εξυγιαίνεται ο ισολογισμός του ομίλου.
> EUROBANK PROPERTIES <
Κατά 120 εκατ. ευρώ ενισχύει την κεφαλαιακή της επάρκεια η Eurobank, μετά την επιτυχή διάθεση σε δύο ξένους θεσμικούς επενδυτές του 13,46% του μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank Properties. Η διάθεση πραγματοποιήθηκε την Τετάρτη μέσω δύο πακέτων τα οποία αποκτήθηκαν από τα Capital και Wellington funds, τα οποία συγκαταλέγονται μεταξύ των πλέον μακροπρόθεσμων χαρτοφυλακίων παγκοσμίως. Η Eurobank Ergasias μεταβίβασε σήμερα μέσω του Χρηματιστηρίου Αθηνών, με προσυμφωνημένες συναλλαγές (πακέτα), συνολικά 13.636.848 κοινές ονομαστικές μετοχές της εταιρείας Eurobank Properties. Οι συναλλαγές πραγματοποιήθηκαν στην τιμή των 8,75 ευρώ ανά μετοχή. Κατόπιν των προαναφερόμενων συναλλαγών η Eurobank εξακολουθεί να κατέχει το 20% του μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank Properties.
Στα Ενδότερα του Χ.Α > Σ την υψηλότερη κατηγορία ρίσκου τοποθετεί τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο η Standard & Poor’s, στην ομάδα «10», στο πλαίσιο της αξιολόγησης για τον κίνδυνο του τραπεζικού συστήματος. Ο οίκος χρησιμοποιεί ένα σύστημα από το 1 μέχρι το 10 με το 1 να αντιπροσωπεύει το χαμηλότερο ρίσκο. Άλλες χώρες στην ομάδα «10» είναι η Αίγυπτος και η Λευκορωσία. > Σ ύμφωνα με πληροφορίες η Alpha Bank σχεδιάζει την τιτλοποίηση ναυτιλιακών δανείων 1 δισ., με στόχο να εξασφαλιστεί ρευστότητα 500 εκατ. από τη διαδικασία. Τα ομόλογα θα έχουν πενταετή ωρίμανση και θα διατεθούν με ιδιωτική τοποθέτηση. >Ε ντός των προσεχών εβδομάδων, που και θα οριστικοποιηθούν οι όροι των διαγωνισμών για την ΤΡΑΙΝΟΣΕ και την εταιρεία του τροχαίου υλικού του ΟΣΕ (ROSCO), θα αποφασιστεί αν η κοινοπραξία της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με τους ρωσικούς σιδηροδρόμους (RZD) θα υποβάλει δεσμευτική προσφορά. Σε διαπραγματεύσεις βρίσκεται η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και για τη συμμετοχή της σε κοινοπρακτικό σχήμα που θα διεκδικήσει την κατασκευή, τη χρηματοδότηση και την εκμετάλλευση του νέου αεροδρομίου στο Καστέλι Ηρακλείου, προϋπολογισμού γύρω στο ένα δισ. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο του ομίλου βρίσκεται κοντά στα 3,8 δισ. > Μ ετά από πέντε χρόνια «λειψυδρίας», το Χρηματιστήριο Αθηνών έδωσε το «πράσινο φως» για την εισαγωγή νέας εταιρείας στην Κύρια Αγορά –της «ΕΛΤΕΧ ΑΝΕΜΟΣ»– στο Χ.Α., θυγατρικής του ομίλου της Ελληνικής Τεχνοδομικής. > Σ ε αύξηση της τιμής-στόχου για την ΕΧΑΕ, στα 9 ευρώ ανά μετοχή, από 8 ευρώ προηγουμένως, προχώρησε η Citigroup, δίνοντας σύσταση “neutral”.
ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ CEO ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu
Αρχισυντάκτης ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος T:210 9984950, Φ:210 9984953
www.hrima.gr www.ethosmedia.eu hrima@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
10
τ.517/ ΤΡΙΤΗ 01.07.2014
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ-«ΚΟΚΚΙΝΑ ΔΑΝΕΙΑ» Στην αποκάλυψη ότι τα «κόκκινα δάνεια» στην Ελλάδα ανέρχονται σε 77 δισ. ευρώ προχώρησε ο πρώην υπουργός Οικονομικών και νέος διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιάννης Στουρνάρας. Σύμφωνα με τον κ. Στουρνάρα, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ανήλθαν στο 33,5% στα τέλη του πρώτου τριμήνου του 2014, από 32% στα τέλη του 2013. Ο νέος διοικητής προσδιόρισε τα «κόκκινα δάνεια» στα 77 δισ., εκ των οποίων τα 42 δισ. αφορούν σε μη εξυπηρετούμενα επιχειρηματικά δάνεια, τα 25 δισ. είναι στεγαστικά και τα 10 δισ. είναι καταναλωτικά δάνεια. Οι ζημίες που εμφάνισαν οι ελληνικές τράπεζες στο πρώτο τρίμηνο του 2014 φθάνουν στα 600 εκατ. ευρώ και προκλήθηκαν κυρίως από το ύψος των «κόκκινων δανείων».
ΤΡΑΠΕΖΕΣ Όσοι επενδύουν στις ελληνικές τράπεζες έχουν να περιμένουν και τα μεγαλύτερα κέρδη μεσοπρόθεσμα σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρωζώνη, εκτιμά η Barclays. Όπως σημειώνει η βρετανική τράπεζα, βραχυπρόθεσμα οι τιμές των ελληνικών τραπεζικών μετοχών θα επωφεληθούν από την επιθετική νομισματική πολιτική και τα μη συμβατικά μέτρα που έχει λάβει η ΕΚΤ, ενώ μεσοπρόθεσμα το στόρι της ελληνικής ανάκαμψης που πιθανόν να περιορίσει τα «κόκκινα δάνεια» και της αναδιάρθρωσης του τραπεζικού συστήματος δίνει τις καλύτερες προοπτικές στις ελληνικές τράπεζες. Αναφορικά με τις ελληνικές τράπεζες σχολιάζει πως είναι σε
θέση να εκμεταλλευθούν το ριμπάουντ. «Η λειτουργική ανάκαμψη και η κερδοφόρα στροφή στην Ελλάδα είναι σε χαμηλότερη βάση και ως εκ τούτου περιμένουμε να είναι πιο ισχυρή το επόμενο διάστημα απ’ οποιαδήποτε άλλη αγορά της νότιας Ευρώπης», σημειώνει. Δεν αναμένει μεγάλες εκπλήξεις από τα αποτελέσματα των stress test για τις ελληνικές τράπεζες η Bank of America Merrill Lynch και δηλώνει ότι παραμένει η σύσταση για “buy” σε Alpha Bank και Πειραιώς, και για “neutral” σε Eurobank. Οι τιμές-στόχοι ορίζονται σε 0,81 ευρώ για την Alpha Bank, σε 1,99 για την Πειραιώς και 0,44 ευρώ για τη Eurobank.
ΕΘΝΙΚΗ Η Εθνική ενδέχεται να προχωρήσει σύντομα σε νέα έκδοση ομολόγου και εξετάζει τις προσφορές του δεύτερου γύρου για την NBGI Private Equity Funds, ενώ ευελπιστεί πως θα πωλήσει τη συγκεκριμένη μονάδα «άμεσα», όπως δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, κ. Πέτρος Χριστοδούλου. Σημειώνεται ότι η επιχείρηση διαχειρίζεται assets ύψους περίπου 900 εκατ. και βγήκε προς πώληση τον Ιανουάριο. Ο κ. Χριστοδούλου πρόσθεσε πως η Εθνική ενδέχεται να προχωρήσει σύντομα σε νέα έκδοση ομολόγου, μετά την επιτυχημένη έκδοση πενταετών ομολόγων τον Απρίλιο, ύψους 750 εκατ., με επιτόκιο χαμηλότερο αυτού των κρατικών ομολόγων.
ΤΙΤΑΝ Ετοιμάζει έκδοση εταιρικού ομολόγου ύψους 200 εκατ. Υπενθυμίζεται ότι η «Τιτάν» ήταν η πρώτη μεγάλη ελληνική επιχείρηση που τόλμησε να βγει στις αγορές τον Ιανουάριο του 2013 παίρνοντας 200 εκατ. ευρώ, αλλά λόγω των τότε δυσμενών συνθηκών για την ελληνική οικονομία το επιτόκιο είχε διαμορφωθεί στο 8,75%.
EUROBANK Σύμφωνα με την Piraeus Securities, η Eurobank θα επιστρέψει στην κερδοφορία
το 2015. Σε 0,44 ευρώ τοποθετεί την τιμήστόχο της Eurobank η Piraeus Securities, κατά την επανέναρξη της κάλυψής της, με τη σύσταση να είναι “neutral”. Τα «κλειδιά» γι’ αυτήν την εξέλιξη θα είναι η αύξηση του περιθωρίου επιτοκιακού κέρδους, η διατήρηση σε χαμηλά επίπεδα του λειτουργικού κόστους και η αναπροσαρμογή των προβλέψεων.
ΟΛΠ Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τον ΟΛΠ στα 27,4 ευρώ ανά μετοχή από 27 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η Alpha Finance, διατηρώντας αμετάβλητη τη σύσταση “outperform”. Σύμφωνα με την Alpha Finance, οι μετοχές του οργανισμού είναι υποτιμημένες στα τρέχοντα επίπεδα.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Πειραιώς, Εθνική, Eurobank, Attica ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΛ.ΠΕ., Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ, Intralot ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Τιτάν, Βιοχάλκο, Μυτιληναίος, Μέτκα ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΕΣ Ελλάκτωρ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, J&P Άβαξ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ Jumbo, Fourlis, Σαράντης ΛΟΙΠΕΣ Coca Cola HBC, Frigoglass, ΟΛΠ, ΟΛΘ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΕΧΑΕ, ΕΒΖ