ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.607 / ΤΡΙΤΗ 26.07.2016
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
9
ΤΙ ΔΕΊΧΝΟΥΝ ΤΑ ΝΈΑ ΣΤΟΙΧΕΊΑ ΓΙΑ ΤΟ ΑΕΠ
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ
ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ, ALTEC, ΕΒΖ
10
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
ΤΡΑΠΕΖΕΣ/ALPHA FINANCE, ΕΛΠΕ, ΤΙΤΑΝ, ΔΕΙΚΤΗΣ STOXX
ΤΟ ΧΑ ΣΕ... STOP MOTION ΕΝ ΑΝΑΜΟΝΗ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ Οι επενδυτές εστιάζουν στη νέα αξιολόγηση της οικονομίας
Σ
ε απόλυτη «ακινησία» βυθίστηκε η χρηματιστηριακή αγορά κατά την προτελευταία εβδομάδα του Αυγούστου, με τη μέση ημερήσια αξία συναλλαγών να υποχωρεί χαμηλότερα από 22 εκατ. ευρώ, που είναι η χειρότερη επίδοση από τον Αύγουστο του 2012, όπως επισημαίνει ο αναλυτής της BETA, Μάνος Χατζηδάκης. «Ακίνητος» έμεινε και ο Γενικός Δείκτης (άνοδος 0,72%), παρά την άνοδο του τραπεζικού δείκτη κατά 3,83%, σε εβδομαδιαία βάση. Ο Αύγουστος ήταν μήνας χωρίς χρηματιστηριακές συγκινήσεις, καθώς και η ειδησεογραφία των ημερών ήταν «ισχνή» και δεν προσφερόταν για να εξαχθούν συμπεράσματα από τους επενδυτές. Όμως, από τον Σεπτέμβριο η αγορά θα αρχίσει και πάλι να κινείται στους γνώριμους από το παρελθόν ρυθμούς των διαπραγματεύσεων κυβέρνησης-δανειστών, οι οποίες δεν φαίνεται να αρχίζουν σε πολύ καλό κλίμα, λόγω της δυσφορίας των Θεσμών για την υπόθεση «Γεωργίου-ΕΛΣΤΑΤ», η οποία αναμοχλεύει τις παλαιότερες αμφισβητήσεις των στατιστικών στοιχείων. Επιπλέον, η κυβέρνηση έκανε το καλοκαίρι πολύ μικρή πρόοδο για την υλοποίηση των 14 προαπαιτούμενων δράσεων, από τις οποίες εξαρτάται η εκταμίευση της τελευταίας υποδόσης των 2,8 δισ. ευρώ από την προηγούμενη αξιολόγηση, ενώ είναι γνωστά τα σημεία της επόμενης, που θεωρείται βέβαιο ότι θα προκαλέσουν νέες εντάσεις (κυρίως, δηλαδή, τα εργασιακά). Με δεδομένο το ότι υπάρχει μακρά παράδοση, όχι
μόνο επί ημερών κυβερνήσεων Τσίπρα, στις καθυστερήσεις των αξιολογήσεων, οι επενδυτές θα παρακολουθούν προσεκτικά την ειδησεογραφία της προσεχούς περιόδου, προκειμένου να εκτιμήσουν αν είναι εφικτή η έγκαιρη ολοκλήρωση της αξιολόγησης πριν από το τέλος του έτους, ώστε να αρχίσει και η συζήτηση για το χρέος, την οποία η αγορά αναμένει με μεγάλο ενδιαφέρον, αν και οι προσδοκίες για ουσιώδη ελάφρυνση έχουν περιοριστεί. «Τεχνικά», όπως επισημαίνει ο Μ. Χατζηδάκης, «ο Γενικός Δείκτης συνέχισε τη συσσώρευση τιμών σε ακόμα στενότερο εύρος διακύμανσης, το οποίο αυτή την εβδομάδα περιορίστηκε σε 14 μονάδες του Γενικού Δείκτη συμβαδίζοντας με τη συναλλακτική επίδοση. Οι πολλές ημέρες παραμονής στα τρέχοντα επίπεδα –ουσιαστικά ακινησίας– έφεραν πιο κοντά στον Γενικό Δείκτη τους κινητούς μέσους των 50 και 30 ημερών, και πλέον η σύγκλισή τους γίνεται σε διάστημα λιγότερο από 20 μονάδες. Συσσωρεύσεις τόσο μεγάλης χρονικής μορφής δίνουν μεγάλες κινήσεις στην εκτόνωσή τους. Βάζοντας επομένως σαν όριο τις 575 και τις 545 μονάδες, που αποτελούν τα άκρα του εύρους διακύμανσης του Γενικού Δείκτη από τις 12 Ιουλίου, η διαφυγή προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση θα έχει σημαντικό δυνητικό περιθώριο. Αν ο Αύγουστος ήταν μήνας διακοπών για όλους, ο Σεπτέμβριος έχει πιο πυκνά γεγονότα και εξελίξεις σε κάθε οικονομικό επίπεδο για να παραμείνει η ίδια εικόνα». ΧW
Τζεφ Μπέζος, ιδρυτής Amazon.com: «Αν η πελατειακή βάση σου γερνά μαζί σου, τότε τελικά θα γίνεις απαρχαιωμένος ή θα είσαι εκτός πραγματικότητας. Χρειάζεται να βρίσκεις συνεχώς ποιοι είναι οι νέοι σου πελάτες και τι κάνεις για να μείνεις πάντα νέος». Jeff Bezzos, Founder, Amazon.com: “If your customer base is aging with you, then eventually you are going to become obsolete or irrelevant. You need to be constantly figuring out who are your new customers and what are you doing to stay forever young”. Πηγή: www.entrepreneur.com
Είπαν:
ΧΡΗΜΑ
τ.607/ ΤΡΙΤΗ 26.07.2016
WEEK
2
ΕΠΙΖΗΜΙΑ Η ΣΥΖΗΤΗΣΗ ΓΙΑ ΓΕΩΡΓΙΟΥ-ΕΛΣΤΑΤ
Μ
ια θεωρία συνωμοσίας από το παρελθόν απειλεί να δηλητηριάσει το παρόν και το μέλλον της εθνικής οικονομίας. Η απόφαση της Δικαιοσύνης να παραπεμφθεί σε δίκη ο Ανδρέας Γεωργίου, επικεφαλής της Ελληνικής Στατιστικής Αρχής (ΕΛΣΤΑΤ), επειδή, κατά το κατηγορητήριο, παραποίησε τα στοιχεία για το έλλειμμα, με αποτέλεσμα να συρθεί η χώρα στο δεύτερο μνημόνιο, ανοίγει πάλι, σε διεθνές επίπεδο, τον φάκελο “Greek statistics”, που κάθε εχέφρων άνθρωπος θα ήθελε να έχει κλείσει οριστικά. Με απόλυτο σεβασμό στις αποφάσεις και τις διαδικασίες της Δικαιοσύνης, κάθε ορθολογικός παρατηρητής αντιλαμβάνεται το παράλογο των θεωριών συνωμοσίας που εξυφαίνονται γύρω από την ΕΛΣΤΑΤ και τον Ανδρέα Γεωργίου. Για τη χρεοκοπία της χώρας, δηλαδή την αδυναμία του Δημοσίου να αντλήσει κεφάλαια από τις αγορές για την αναχρηματοδότηση του χρέους και την κάλυψη των ελλειμμάτων, δεν (μπορεί να) ευθύνεται ο υπεύθυνος μιας Στατιστικής Αρχής, ακόμη κι αν ελέγχεται για σφάλματα σε ορισμένες καταγραφές. Από τον Αύγουστο του 2009, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είχε προειδοποιήσει για τον κίνδυνο άμεσου αποκλεισμού της χώρας από τις αγορές, ενώ τα ταμειακά στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος για το έλλειμμα έδειχναν διψήφιο ποσοστό ελλείμματος (πάνω από 10% του ΑΕΠ) ήδη από τον Σεπτέμβριο του ίδιου έτους. Τα στοιχεία αυτά ήταν γνωστά στους επενδυτές, όπως γνωστό ήταν και το υπερβολικά βεβαρυμμένο πρόγραμμα αναχρηματοδότησης του
χρέους από το 2010 και μετά. Σε συνθήκες παγκόσμιας ανασφάλειας μετά την κρίση του 2008, η διεθνής αγορά ομολόγων ήταν βέβαιο ότι θα έκλεινε για την Ελλάδα, όπως και έγινε στα τέλη του 2009-αρχές του 2010. Όποια στατιστικά στοιχεία και αν εξέδιδε ο κύριος Γεωργίου από το καλοκαίρι του 2010, όταν ανέλαβε την ηγεσία της ΕΛΣΤΑΤ, ο αποκλεισμός της χώρας από τις αγορές δεν θα άλλαζε, ούτε θα μπορούσε να αναιρεθεί η ανάγκη για εξωτερική χρηματοδότηση από επίσημους πιστωτές με το πρώτο μνημόνιο του 2010. Στο μνημόνιο του 2012, η Ελλάδα μπήκε για πολλούς άλλους λόγους και όχι, πάντως, εξαιτίας των «φουσκωμένων» ελλειμμάτων που εμφάνισε η ΕΛΣΤΑΤ στην τελευταία σχετική αναθεώρηση στοιχείων, επί ημερών Γεωργίου. Ακόμη κι αν δεχθεί κανείς ότι η προσθήκη δύο μονάδων στο έλλειμμα, επειδή περιλήφθηκαν τα ελλείμματα πολλών ΔΕΚΟ, θα μπορούσε να είχε αποφευχθεί, η αναθεώρηση του ελλείμματος δεν άσκησε σοβαρή επιρροή στις αποφάσεις για ένα δεύτερο πρόγραμμα, που ήταν συνέπεια της αποτυχίας του πρώτου. Καλώς ή κακώς, επί ημερών Γεωργίου στην ΕΛΣΤΑΤ είχαμε για πρώτη φορά μη αμφισβητούμενα από την EUROSTAT στατιστικά στοιχεία. Ανεξάρτητα από τις πρωτοβουλίες της Δικαιοσύνης, η κυβέρνηση οφείλει να δηλώσει δημόσια ότι δεν αμφισβητεί την εγκυρότητα των στοιχείων και να αποφύγει πολιτικά παιχνίδια, που υπάρχει ο κίνδυνος να ανοίξουν και πάλι μια άκρως επιζήμια διεθνή συζήτηση για “Greek statistics”.. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.607/ ΤΡΙΤΗ 26.07.2016
3
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.607/ ΤΡΙΤΗ 26.07.2016
4
ΥΦΕΣΗ ΣΕ ΕΤΗΣΙΑ ΒΑΣΗ, ΑΥΞΗΣΗ ΑΕΠ ΣΤΟ ΤΡΙΜΗΝΟ
Τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ αποκαλύπτουν μεγάλη υστέρηση τουρισμού και ναυτιλίας
Γ
ια πολλαπλές αναγνώσεις προσφέρεται η ανακοίνωση της ΕΛΣΤΑΤ για την πορεία του ΑΕΠ μέχρι και το τέλος Ιουνίου 2016, ενώ το στοιχείο που προκαλεί μεγάλο προβληματισμό –καθώς υποδηλώνει αδυναμία του τουριστικού τομέα– είναι η καθίζηση των εξαγωγών υπηρεσιών κατά 26,5% σε ετήσια βάση. Η ΕΛΣΤΑΤ επιβεβαιώνει ότι, σε ετήσια βάση, η οικονομία βρέθηκε σε ύφεση βαθύτερη από την αρχική εκτίμηση (0,9% έναντι 0,7%). Όμως, το θετικό στοιχείο για τη βραχυχρόνια πορεία της οικονομίας είναι ότι καταγράφεται αύξηση του ΑΕΠ, σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, κατά 0,2% (αρχική εκτίμηση: 0,3%). Επίσης, η ΕΛΣΤΑΤ αναθεώρησε σε ύφεση 1% την πορεία του ΑΕΠ για το α’ τρίμηνο σε ετήσια βάση, από ύφεση 0,8% κατά την πρώτη εκτίμηση. Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, η δυσμενής αναθεώρηση είναι αποτέλεσμα της χρησιμοποίησης στοιχείων που δεν ήταν διαθέσιμα κατά την πρώτη εκτίμηση. Τα στοιχεία αυτά είναι είτε μηνιαία (όπως του Ιουνίου για το Ισοζύγιο Πληρωμών) είτε τριμηνιαία (όπως για τον κύκλο εργασιών των κλάδων των υπηρεσιών και για την έρευνα εργατικού δυναμικού). Σε ετήσια βάση, τα επιμέρους στοιχεία που μετέχουν στη διαμόρφωση του ΑΕΠ παρουσιάζουν μεγάλο ενδιαφέρον για την ανίχνευση των τάσεων της οικονομίας, καθώς καταγράφεται σημαντική αύξηση των επενδύσεων, που αναδεικνύονται σε «ατμομηχανή» της –έστω ασθενούς– οικονομικής δραστηριότητας, ενώ
απογοητευτική ήταν η πορεία των εισπράξεων από εξαγωγές υπηρεσιών, στις οποίες περιλαμβάνονται ο τουρισμός και η ναυτιλία. Ειδικότερα, τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ έχουν ως εξής: > Η συνολική τελική καταναλωτική δαπάνη παρουσίασε μείωση 1,9%. > Οι ακαθάριστες επενδύσεις παγίου κεφαλαίου αυξήθηκαν κατά 7%. > Μείωση 11,4% παρουσίασαν οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών (οι εξαγωγές αγαθών αυξήθηκαν κατά 2,9%, ενώ οι εξαγωγές υπηρεσιών μειώθηκαν κατά 26,5%). > Μείωση 7,1% παρουσίασαν οι εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών (οι εισαγωγές αγαθών μειώθηκαν κατά 3,3% και οι εισαγωγές υπηρεσιών μειώθηκαν κατά 22,6%). Σε τριμηνιαία βάση, σημειώθηκαν οι εξής μεταβολές: >Η συνολική τελική καταναλωτική δαπάνη μειώθηκε κατά 0,2%. >Οι ακαθάριστες επενδύσεις παγίου κεφαλαίου αυξήθηκαν κατά 1%. > Μείωση 1% παρουσίασαν οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών (οι εξαγωγές αγαθών μειώθηκαν κατά 0,6% και οι εξαγωγές υπηρεσιών μειώθηκαν κατά 3,5%). > Μείωση κατά 0,4% παρουσίασαν οι εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών (οι εισαγωγές αγαθών αυξήθηκαν κατά 0,5%, ενώ οι εισαγωγές υπηρεσιών μειώθηκαν κατά 4,4%). Εξάλλου, με βάση τα μη εποχικά διορθωμένα στοιχεία, το ΑΕΠ σε ετήσια βάση παρουσίασε μείωση 0,4%, έναντι της μείωσης 0,1% που είχε ανακοινωθεί στην πρώτη εκτίμηση, στις 12 Αυγούστου. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.607/ ΤΡΙΤΗ 26.07.2016
6
ΕΠΙΤΟΚΙΑ «ΔΥΟ ΤΑΧΥΤΗΤΩΝ» ΑΠΟ ΤΗ FED ΚΑΙ ΤΗΝ ΕΚΤ
Τ
Η Γιέλεν προϊδεάζει για νέα αύξηση, ο Κερέ λέει ότι θα μείνουν χαμηλά
ην απόκλιση της ακολουθούμενης νομισματικής πολιτικής στις δύο όχθες του Ατλαντικού επιβεβαίωσε το φετινό συνέδριο του Τζάκσον Χολ στο Ουαϊόμινγκ, που ήταν, κατά γενική παραδοχή, μάλλον «άχρωμο» φέτος, ενώ πολλοί παρατηρητές σημείωσαν την απουσία του επικεφαλής της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι. Από τις ομιλίες της προέδρου της Fed, Τζάνετ Γιέλεν, αλλά και του Μπενουά Κερέ, που εκπροσώπησε την ΕΚΤ, κατέστη σαφές ότι στις ΗΠΑ θα πρέπει να αναμένονται, ίσως και μέσα στο δεύτερο εξάμηνο, αυξήσεις στα επιτόκια, ενώ στην Ευρώπη οι κεντρικοί τραπεζίτες είναι υποχρεωμένοι από την κατάσταση της οικονομίας και τις άτολμες κινήσεις των κυβερνήσεων να επιμείνουν στην πολιτική των αρνητικών επιτοκίων. Ειδικότερα, η Γιέλεν τόνισε στην ομιλία της ότι τα επιχειρήματα για την αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων ενισχύθηκαν τους τελευταίους μήνες, λόγω της βελτίωσης στην αγορά εργασίας και των προσδοκιών για συγκρατημένη ανάπτυξη της οικονομίας. Η πρόεδρος της κεντρικής τράπεζας δεν αναφέρθηκε στον χρόνο που πιθανόν η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια, αλλά οι δηλώσεις της ενίσχυσαν την άποψη ότι μια τέτοια κίνηση μπορεί να γίνει αργότερα, στη διάρκεια του έτους. Οι επόμενες συνεδριάσεις νομισματικής πολιτικής της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας είναι προγραμματισμένες τον Σεπτέμβριο, τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο. Μιλώντας στο τριήμερο διεθνές συνέδριο των κεντρικών τρα-
πεζιτών, η Γιέλεν δήλωσε ότι «η αμερικανική οικονομία είναι κοντά στους καταστατικούς στόχους της Fed για τη μέγιστη απασχόληση και τη σταθερότητα των τιμών». «Εν όψει της συνεχιζόμενης ισχυρής επίδοσης της αγοράς εργασίας και των εκτιμήσεών μας για την οικονομική δραστηριότητα και τον πληθωρισμό, πιστεύω ότι τα επιχειρήματα υπέρ μιας αύξησης του επιτοκίου της Fed έχουν ενισχυθεί τους τελευταίους μήνες» αναφέρεται στο γραπτό κείμενο ομιλίας της Γιέλεν. Η ίδια πρόσθεσε ότι η Fed εξακολουθεί να θεωρεί ότι οι μελλοντικές αυξήσεις των επιτοκίων θα είναι σταδιακές. Η Fed αύξησε τον περασμένο Δεκέμβριο τα επιτόκια –για πρώτη φορά μετά από σχεδόν μία δεκαετία– αλλά απέφυγε να προχωρήσει σε περαιτέρω αυξήσεις φέτος, λόγω της επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομίας, της αναστάτωσης στις χρηματοπιστωτικές αγορές και του γενικά υποτονικού πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Οι επενδυτές βλέπουν σήμερα πιθανότητα 18% για αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο και 53% για αύξησή τους τον Δεκέμβριο. Από την πλευρά του, ο Μπενουά Κερέ, μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της ΕΚΤ, παραδέχθηκε ότι τα πολύ χαμηλά έως αρνητικά επιτόκια της ΕΚΤ μπορεί να έχουν παρενέργειες, αλλά ίσως χρειαστεί να διατηρηθούν όσο οι κυβερνήσεις δεν προωθούν τις διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις που θα τονώσουν την οικονομική δραστηριότητα. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.607/ ΤΡΙΤΗ 26.07.2016
ΤΑ 5 ΒΉΜΑΤΑ ΓΙΑ ΜΙΑ ΣΩΣΤΉ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΉ ΜΆΡΚΕΤΙΝΓΚ ΣΤΑ SOCIAL MEDIA Ο μόνος και σίγουρος τρόπος μια επιχείρηση –όσο μικρή ή μεγάλη είναι– να επωφεληθεί και να κερδίσει πιστούς πελάτες μέσα από τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης είναι ένας: η εκτέλεση μιας σειράς ενεργειών σε καθημερινή βάση. Πιο συγκεκριμένα, απαιτούνται τα εξής: Βήμα πρώτο Είναι σημαντικό οι καταναλωτές και οι πελάτες να κατανοήσουν πλήρως την ταυτότητα και την προσωπικότητα της επιχείρησης. Η επιχείρηση πρέπει να δείχνει την πραγματική της εικόνα μέσα από τις αναρτήσεις της στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης. Ο αντίκτυπος από τα προβλήματα είναι σημαντικός, και αυτά πρέπει να λύνονται μέσα από τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, όπως θα γινόταν και σε ένα φυσικό κατάστημα ή μέσω τηλεφωνικής εξυπηρέτησης, πάντα με ευγένεια και ειλικρίνεια. Βήμα δεύτερο Η γνώση των πελατών σας και το πώς σκέφτονται, βλέπουν και κατανοούν την επιχείρηση είναι στρατηγικής σημασίας, επειδή διαμορφώνει την εικόνα της επιχείρησης και για τους υπολοίπους, που ακόμη δεν γνωρίζουν πολλά για αυτήν και απλά προσπαθούν να μάθουν μέσα από συζητήσεις μεταξύ πελατών, με άμεσο αρνητικό ή θετικό αντίκτυπο στις πωλήσεις.
Βήμα τρίτο Πρέπει να γίνει ξεκάθαρο από την επιχείρηση αλλά και από τους fans της στα social media τι προσπαθεί αυτή να επιτύχει. Μπορεί, για παράδειγμα, αυτό να είναι η βελτίωση της ικανοποίησης και της υποστήριξης των πελατών, η καταγραφή των ιδεών τους για την εξέλιξη της επιχείρησης ή η μέτρηση της ικανοποίησης των πελατών και η επίγνωση της επιχειρηματικής ταυτότητας, των προϊόντων και των υπηρεσιών της. Βήμα τέταρτο Εδώ θα αναφερθούμε στην ανάπτυξη μιας ομάδας μέσων κοινωνικής δικτύωσης η οποία θα οργανώσει την όλη προσπάθεια. Είναι απαραίτητη η συμμετοχή ατόμων από όλα τα τμήματα της επιχείρησης, καθώς υπάρχουν πολλές και διαφορετικές εμπειρίες και απόψεις που πρέπει να ακουστούν. Βήμα πέμπτο Τέλος, πρέπει να δημιουργηθεί ο «χάρτης πολέμου», δηλαδή η χαρτογράφηση των ενεργειών της ομάδας και των αποτελεσμάτων που περιμένει ανά μήνα. Η ομάδα πρέπει να δεσμευθεί σε μια συνεχή προσπάθεια για ανταπόκριση στις προσδοκίες καταναλωτών και ανθρώπων. Τα δύο μέρη πρέπει να εμπλακούν συναισθηματικά, καθώς αυτό είναι και το ζητούμενο. ΧW
8
Tech news IDC: Η Huawei πρώτη στην Κίνα-38% πτώση για Xiaomi Η εταιρεία ερευνών IDC δημοσίευσε τα νέα της ευρήματα όσον αφορά την αγορά smartphones στην Κίνα. Η Huawei είναι αυτή που ηγείται στην Κίνα, με το ποσοστό της αγοράς να φτάνει στο 17%, το β’ τρίμηνο του 2016. Η Huawei απέστειλε 19,1 εκατομμύρια smartphones κατά τη διάρκεια του ίδιου τριμήνου, ενώ το ίδιο διάστημα την περασμένη χρονιά, ο αριθμός ήταν στα 16,6 εκατομμύρια. Η Oppo και η Vivo καταλαμβάνουν τη δεύτερη και την τρίτη θέση, με ποσοστά 16,2% και 13,2%, αντίστοιχα. Οι αποστολές της Oppo είναι πάνω από διπλάσιες σε σύγκριση με την προηγούμενη χρονιά, ενώ η Vivo σημείωσε αύξηση 75%. Η Xiaomi και η Apple κλείνουν το top 5, αλλά με ετήσια πτώση 38,4% και 31,7%, αντίστοιχα. Σύμφωνα με την IDC, η επιτυχία των Huawei, Oppo και Vivo μπορεί να αποδοθεί στην προσπάθειά τους να δημιουργήσουν το δικό τους brand ακολουθώντας επιθετική πολιτική μάρκετινγκ για να προσελκύσουν πελάτες, μαζί με τη διαφοροποίηση των προϊόντων τους. «Στο παρελθόν, η Xiaomi ξεκίνησε το trend να πουλά κινητά online, και σύντομα ακολούθησαν κι άλλοι κατασκευαστές, που δημιούργησαν το δικό τους online brand. Μετά την επιτυχία της Oppo με το Oppo R9, οι κατασκευαστές ακολούθησαν το trend να προσλαμβάνουν διάσημους να εκπροσωπήσουν το brand τους και να προσελκύσουν περισσότερο νέο κοινό».
ΧΡΗΜΑ
9
τ.607/ ΤΡΙΤΗ 26.07.2016
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >ΔΕΗ<
Περίπου 350.000 πελάτες της ΔΕΗ έχουν διακανονίσει συνολικές οφειλές της τάξης του 1 δισ. ευρώ. Πολύ ικανοποιητική είναι η τήρηση των διακανονισμών, η οποία ανέρχεται σε ποσοστό άνω του 90%, αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση της ΔΕΗ, ενώ εκτιμάται ότι το υπολειπόμενο διάστημα μέχρι την 30/9, λήξη ισχύος των 36 δόσεων, οι διακανονισμοί θα αυξηθούν σημαντικά.
>ΕΛΠΕ<
Βελτιωμένα αποτελέσματα α’ εξαμήνου ανακοίνωσε η εταιρεία. Όπως επισημαίνει, η αυξημένη σε σχέση με πέρυσι λειτουργική κερδοφορία των διυλιστηρίων, λόγω της υψηλής διαθεσιμότητας των παραγωγικών μονάδων, της αύξησης της παραγωγής και της βελτίωσης της απόδοσης (over performance), οι αυξημένες πωλήσεις πετροχημικών, η αύξηση του μεριδίου στην εσωτερική αγορά πετρελαιοειδών, καθώς και των συνολικών όγκων πωλήσεων, περιόρισαν αποφασιστικά τις αρνητικές επιπτώσεις της υποχώρησης των διεθνών περιθωρίων και της μείωσης της εγχώριας κατανάλωσης πετρελαιοειδών και διαμόρφωσαν τα συνολικά καθαρά κέρδη του ομίλου στο α’ εξάμηνο 2016, στο ύψος των 104 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 57% έναντι του α’ εξαμήνου του 2015, ενδυναμώνοντας την καθαρή θέση.
>MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ<
Σε 1,99 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα κέρδη μετά από φόρους στο α’ εξάμηνο του 2016, αυξημένα κατά 36,8%. Σε 11,48 εκατ. ευρώ ανήλθε ο κύκλος εργασιών, αυξημένος κατά 5,4%. Σε 3,98 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBIΤDA), αυξημένα κατά 28,4%. Η καθαρή θέση της εταιρείας εμφανίζεται ενισχυμένη, στα 23,90 εκατ. ευρώ, έναντι 22,58 εκατ. ευρώ στις 31/12/2015. Σχολιάζοντας τα οικονομικά αποτελέσματα του α’ εξαμήνου 2016, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΜLS, κ. Γιάννης Καματάκης, δήλωσε, μεταξύ άλλων: «Τον Ιούλιο του 2016, στην ελληνική αγορά πουλήθηκαν 211.000 smartphones έναντι 170.000 τον περσινό Ιούλιο. Το μερίδιο της ΜLS τον Ιούλιο φέτος διαμορφώθηκε σε 6,8% (έναντι 3,2% πέρυσι), ξεπερνώντας το μερίδιο της Sony, της LG, της Microsoft-Nokia και πλησιάζοντας πολύ το μερίδιο (σε τεμάχια) της Apple.
>ALTEC<
Την ένταξη της εταιρείας στις διατάξεις του άρθρου 106 του πτωχευτικού κώδικα αποφάσισε η επαναληπτική τακτική γενική συνέλευση της Altec. Η ένταξη στο άρθρο 106 οδηγεί την εταιρεία σε ειδική εκκαθάριση εν λειτουργία, και θα απαιτηθεί σχετική δικαστική έγκριση. Ο πρόεδρος και CEO της Altec, κ. Θανάσης Αθανασούλης, εξέφρασε την επιφύλαξή του, παρότι οι τράπεζες, ως βασικοί μέτοχοι της Altec, ψήφισαν υπέρ της υπαγωγής στο άρθρο 106, τονίζοντας ότι θα στηρίξει την όλη διαδικασία εφόσον εξασφαλίζει τη λειτουργία της εταιρείας, προϋποθέτει την εξόφληση των υποχρεώσεων του ομίλου προς το Δημόσιο και διασφαλίζει τις θέσεις εργασίας και τα δικαιώματα των εργαζομένων.
>ΕΒΖ<
Το σχέδιο διάσωσης της Ελληνικής Βιομηχανίας Ζάχαρης ΑΕ, μέσω της δανειακής αναδιάρθρωσης από την πιστώτρια τράπεζα, που αφορά και σε πώληση περιουσιακών στοιχείων, ενέκρινε η γενική συνέλευση της εταιρείας. Η ΕΒΖ προχωρά σε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με την καταβολή μετρητών, μέχρι του ποσού των 36.438.722,10 ευρώ και με την έκδοση έως 121.462.407 νέων ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ εκάστη. Αναφορικά με το σχέδιο διάσωσης, μέσω της δανειακής αναδιάρθρωσης από την Τράπεζα Πειραιώς, η γενική συνέλευση ενέκρινε και την πώληση περιουσιακών στοιχείων, με στόχο την απομείωση του τραπεζικού της δανεισμού κατά 49,58 εκατ. ευρώ. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Διευθυντής Σύνταξης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Ο Όμιλος Χρηματιστηρίου Αθηνών διοργανώνει στις 2022 Σεπτεμβρίου το 11ο ετήσιο Roadshow στο Λονδίνο, με τη συμμετοχή 29 στελεχών εισηγμένων εταιρειών. Εθνική Τράπεζα, Αlpha Bank, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Attica Bank, MIG, Όμιλος Χρηματιστηρίου, Aegean Airlines, Creta Farm, Eλλάκτωρ, Ελληνική Τεχνοδομική-Άνεμος, Folli Follie, Fourlis, ΓΕΚ/Τέρνα, Τέρνα Ενεργειακή, Grivalia Properties, Ελληνικά Πετρέλαια, Lamda Development, MLS, Motor Oil, Όμιλος Μυτιληναίος, Μέτκα, Εθνική Πανγαία, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Σαράντης, Πλαστικά Θράκης και Τιτάν είναι οι εταιρείες που έχουν επιβεβαιώσει τη συμμετοχή τους. Απαντήσεις σε ερωτήματα ξένων διαχειριστών θα δώσουν, μεταξύ άλλων, οι κύριοι Ν. Καραμούζης από τη Eurobank, B. Ψάλτης και Δημ. Κωστόπουλος από την Alpha Bank, Γ. Μαρινόπουλος (Πειραιώς), Π. Τζαννετάκης (Μότορ Όιλ), Αν. Καλλιτσάντσης (Ελλάκτωρ/Ελληνική Τεχνοδομική-Άνεμος), Απ. Πεταλάς (Fourlis), Oδ. Αθανασίου από τη Lamda Development. Xορηγοί της εκδήλωσης είναι οι εξής: Επενδυτική Τράπεζα της Ελλάδος, Εuroxx, Beta, Eurobank Equities, Alpha Finance, Μοrgan Stanley, Εθνική Χρηματιστηριακή, Παντελάκης Χρηματιστηριακή και Πειραιώς Securities.
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Υπεύθυνη Διαφ. Τμήματος Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
10
τ.607/ ΤΡΙΤΗ 26.07.2016
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ/ALPHA FINANCE
Ζημιογόνο τρίμηνο για την Εθνική Τράπεζα, πτώση κερδών για τη Eurobank και πέρασμα στα κέρδη, μετά τις ζημιές του α’ τριμήνου, για την Τράπεζα Πειραιώς προβλέπει η Alpha Finance. Αναμένει στάσιμα καθαρά κέρδη από τόκους στο τρίμηνο, μικρή βελτίωση στα λειτουργικά κέρδη αλλά και αύξηση των προβλέψεων από τις τράπεζες, εκτός της Πειραιώς, που αναμένεται να εμφανίσει μείωση των προβλέψεων. Οι διαγραφές αναμένεται να συνεχιστούν ως μέσον για την αντιμετώπιση του προβλήματος των κόκκινων δανείων, τονίζει η Alpha Finance.
ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ
Η Alpha Finance προβλέπει ότι η Εθνική θα εμφανίσει ζημίες 34 εκατ. ευρώ το β’ τρίμηνο, από κέρδη 22 εκατ. ευρώ το α’, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να καταγράφουν βελτίωση στα 483 εκατ. ευρώ, αλλά τα λειτουργικά έσοδα να καταγράφουν πτώση στα 481 εκατ. ευρώ, από 526 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο, και τα κέρδη προ προβλέψεων να διαμορφώνονται στα 162 εκατ. ευρώ, από 206 εκατ. ευρώ στο Q1. Οι προβλέψεις για επισφάλειες αναμένεται να διαμορφωθούν στα 210 εκατ. ευρώ, από 175 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο.
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ
Η χρηματιστηριακή προβλέπει κέρδη 27 εκατ. ευρώ το β’ τρίμηνο, από ζημίες 44 εκατ. ευρώ στο α’, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να κινούνται στα 478 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα με αυτά του α’ τριμήνου. Αναμένει αύξηση 7% στα λειτουργικά κέρδη, στα 617 εκατ. ευρώ, με τα έσοδα προ προβλέψεων να εμφανίζουν αύξηση κατά 22%, στα 298 εκατ. ευρώ. Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η τράπεζα θα εμφανίσει μείωση των προβλέψεων στα 260 εκατ. ευρώ, από 289 εκατ. το α’ τρίμηνο.
EUROBANK
Η Alpha Finance προβλέπει κέρδη 37 εκατ. ευρώ, από 60 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να διαμορφώνονται στα 384 εκατ. ευρώ, πρακτικά αμετάβλητα σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σταθερά αναμένονται και τα λειτουργικά κέρδη, στα 513 εκατ. ευρώ, με τις προβλέψεις να διαμορφώνονται στα 210 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 11% στο τρίμηνο. Τα κέρδη προ προβλέψεων αναμένονται στα 263 εκατ. ευρώ, αμετάβλητα από το α’ τρίμηνο.
ΕΛΠΕ
Αναπάντεχα ισχνή χαρακτηρίζει την κερδοφορία κατά το β’ τρίμηνο η Berenberg, σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί τιμή-στόχο στα 4,5 ευρώ και σύσταση “hold”. Ο οίκος επισημαίνει ότι τα ισχνά μεγέθη των ΕΛΠΕ ΕΛΠΕ -2,37% οφείλονται στην επιδείνωση που παρατηρήθηκε τόσο στην εγχώρια όσο και στις διεθνείς αγορές, σημειώνοντας ότι τα ΕΛΠΕ ΕΛΠΕ -2,37% ίσως να μην καταφέρουν να επιτύχουν αντίστοιχα μεγέθη στο δεύτερο εξάμηνο σε σχέση με το πρώτο. Η Berenberg επισημαίνει την υψηλή χρηματοοικονομική και λειτουργική μόχλευση της εταιρείας και τονίζει ότι θα πρέπει να δει βελτιωμένο ισολογισμό προτού αλλάξει την εκτίμησή της για την εταιρεία. Σχολιάζοντας την αποτίμηση της εταιρείας, επισημαίνει ότι δεν προσφέρει ικανοποιητικό σημείο εισόδου στη μετοχή, σημειώνοντας ότι προτιμά τη μετοχή της Motor Oil.
ΤΙΤΑΝ
Σε υποβάθμιση της σύστασης για την Τιτάν σε “hold”, από “buy” προηγουμένως, προχώρησε η Berenberg, διατηρώντας αμετάβλητη την τιμή-στόχο των 22 ευρώ ανά μετοχή. Η Berenberg σχολιάζει πως οι μετοχές είναι δίκαια αποτιμημένες, καθώς η επενδυτική της θέση για ανάκαμψη στις ΗΠΑ, κυρίως λόγω της αύξησης του όγκου και των τιμών στη Φλόριντα, αλλά και της διεύρυνσης των περιθωρίων στην Αίγυπτο από τη μετατροπή καυσίμων, προεξοφλείται πλέον στη μετοχή. Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα β’ τριμήνου, αναφέρει πως αυτά επηρεάστηκαν από το έκτακτο κόστος συντήρησης της μονάδας στη Φλόριντα, ωστόσο η διοίκηση της εταιρείας εκτιμά πως θα ανακτήσει το 60% αυτού στο β’ εξάμηνο. Στην Ελλάδα, η εγχώρια αγορά ήταν πιο αδύναμη από το αναμενόμενο, ενώ υπήρ-
ξαν πιέσεις σε επίπεδο τιμών στις εξαγωγές. Η Berenberg αυξάνει την πρόβλεψή της για το EBITDA του 2016 κατά 2%, ενώ η εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή του συνόλου της χρήσης μειώνονται κατά 15%.
ΔΕΙΚΤΗΣ STOXX
Εκτός του δείκτη Stoxx Europe 600 τίθενται οι τίτλοι των Alpha Bank και Eurobank, αλλά και του ΟΤΕ, στις 19 Σεπτεμβρίου. Ήδη έχει διαγραφεί η μετοχή του ΟΠΑΠ. Οι δύο τραπεζικές μετοχές θα διαγραφούν επίσης και από τον κλαδικό δείκτη STOXX Europe 600 Banks και ο ΟΤΕ από τον κλαδικό δείκτη STOXX Europe 600 Telecommunications. Οι ελληνικές μετοχές πλέον θα μπορούν να περιλαμβάνονται στους δείκτες STOXX Global 3000, STOXX All Europe 800, STOXX Eastern Europe 300, STOXX Sub Balkan TMI, STOXX Developed and Emerging Markets Total Market και STOXX Emerging Markets 1500.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική, ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΛ.ΠΕ., Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia