ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.627 / ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
EΝΤΟΝΕΣ ΔΙΕΡΓΑΣΊΕΣ ΕΝΌΨΕΙ ΠΙΘΑΝΉΣ ΑΠΟΧΏΡΗΣΗΣ ΔΝΤ
Ο
11
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ EUROBANK, ΔΕΗ, ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ, ΟΠΑΠ
12
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ
ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΕΠ. ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ, JUMBO
Η ΑΠΟΥΣΙΑ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ ΔΟΚΙΜΑΖΕΙ ΤΙΣ ΑΝΤΟΧΕΣ Η αβεβαιότητα για τη δεύτερη αξιολόγηση έφερε μικρή πτώση στο ΧΑ
ι προσδοκίες που έχει εναποθέσει η αγορά στην ολοκλήρωση της αξιολόγησης και την ένταξη στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης δεν επαληθεύονται, και η αναμονή για ξεκαθάρισμα του τοπίου δοκιμάζει τις αντοχές των επενδυτών, οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη σε εβδομαδιαίες απώλειες 1,30%, για να κλείσει την Παρασκευή στις 651,70 μονάδες. Οι αναλυτές συμφωνούν ότι, προς το παρόν, οι επενδυτές αποφεύγουν σημαντικές κινήσεις εξόδου από το ΧΑ, καθώς εξακολουθούν να «ποντάρουν» στο κλείσιμο της αξιολόγησης, όμως είναι αμφίβολο για πόσο ακόμη θα διατηρούν τις προσδοκίες τους για θετικές εξελίξεις, ιδιαίτερα αν περάσει και το Eurogroup της 26ης Ιανουαρίου χωρίς καλές ειδήσεις. «Η μη ύπαρξη νέων, στην παρούσα φάση, δεν είναι καλός οιωνός για την αγορά» σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta. Και προσθέτει: «Ο ορίζοντας παραμένει ασαφής ως προς το χρονοδιάγραμμα των όσων έχουν τιμολογηθεί στις μετοχές, με αποτέλεσμα η κόπωση των τιμών να έρχεται γρηγορότερα. Ακόμα και τα εταιρικά αποτελέσματα του δ’ τριμήνου, που θα μπορούσαν να δώσουν κάποιο τόνο στην αγορά, θα αργήσουν να δημοσιευθούν, δεδομένου ότι φέτος οι εισηγμένες εταιρείες έχουν έναν επιπλέον μήνα (τέλος Απριλίου) στην διάθεσή τους για να δημοσιεύσουν τις ετήσιες λογιστικές καταστάσεις τους ενώ και η υποχρεωτική σύνταξη του ετήσιου δελτίου για την κοινωνική ευθύνη
Είπαν:
αποτελεί έναν επιπλέον λόγο καθυστέρησης. Επομένως, η εσωστρέφεια μετά από ένα διάλειμμα μερικών εβδομάδων φαίνεται να επιστρέφει, αφού οι εσωτερικοί καταλύτες θα παραμείνουν, στην καλύτερη περίπτωση, σε αδράνεια τουλάχιστον έως το τέλος του μήνα. Τεχνικά, οι 670 μονάδες αποτέλεσαν το πέρας των “Αλκυονίδων ημερών” του ΧΑ, επίπεδο το οποίο έφερε τον Γενικό Δείκτη σε υψηλά 14 μηνών και οριακά υψηλότερα από την ημερομηνία-ορόσημο του Brexit (10/6/2016). Παρά την έντονη πτώση της Παρασκευής, οι βασικοί τεχνικοί δείκτες παραμένουν αγορασμένοι, τα περιθώρια ωστόσο έχουν στενέψει, αφού πλέον η ζώνη τιμών μεταξύ 638 και 622 μονάδων αποτελεί το οχυρό στήριξης των αγοραστών. Η διάσπαση αυτής της περιοχής θα βάλει την αγορά σε πλαγιοκαθοδικό κανάλι. Από την άλλη πλευρά, η δυναμική της ανόδου έδειξε, ακόμη και στις ανοδικές συνεδριάσεις, να έχει περιοριστεί αισθητά, καθώς τα ενδοσυνεδριακά υψηλά δεν διατηρήθηκαν στα κλεισίματα, υποβόσκουσα ένδειξη της υποχώρησης που ακολούθησε. Συμπερασματικά, η τεχνική εικόνα δείχνει κορεσμό της ανόδου, η διόρθωση που βρίσκεται σε εξέλιξη είναι σε αρχικό στάδιο και ενδεχομένως μια γρήγορη κίνηση των ταλαντωτών στην υποτιμημένη ζώνη, ωθώντας τον δείκτη προς τα “δουλεμένα” επίπεδα της συσσώρευσης των 630 μονάδων, να αποτελούσε το επικρατέστερο σενάριο για την ερχόμενη εβδομάδα». ΧW
ζορτζ Λούκας, ιδρυτής της Lucasfilm Ltd.: «Να εκπαιδεύεις τον εαυτό σου να αφήνει τα πράγματα που Τ φοβάσαι να χάσεις». George Loucas, founder, Lucasfilm Ltd.: “Train yourself to let go of the things you fear to lose”. Πηγή: www.entrepreneur.com
ΧΡΗΜΑ
τ.627/ ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
WEEK
2
ΧΩΡΙΣ ΚΑΛΑ ΔΙΚΑΣΤΗΡΙΑ ΔΕΝ ΕΡΧΕΤΑΙ Η ΑΝΑΠΤΥΞΗ
Κ
οινός τόπος για τους ειδικούς που ασχολούνται με το θέμα της οικονομικής ανάπτυξης είναι ότι τον πιο καθοριστικό ρόλο στην «απογείωση» ή την «καθήλωση» μιας εθνικής οικονομίας διαδραματίζουν οι θεσμοί της και η αποτελεσματική τους λειτουργία. Συχνά, όσοι συζητούν για το θέμα αυτό στην Ελλάδα αναγνωρίζουν ότι η δικαστική λειτουργία –και ειδικότερα η αποτελεσματικότητα των δικαστηρίων– αποτελεί ένα από τα βασικά εμπόδια στην προσέλκυση επενδύσεων από το εσωτερικό, αλλά πρωτίστως από το εξωτερικό. Το θέμα δεν έχει περάσει απαρατήρητο από τους δανειστές μας, που έχουν φροντίσει, ιδιαίτερα στο δεύτερο και στο τρίτο μνημόνιο, να εντάξουν στις υποχρεώσεις της Ελλάδας τη λήψη μέτρων για την αποτελεσματικότερη λειτουργία των δικαστηρίων. Όμως, βλέπουμε καθημερινά –και, δυστυχώς, το βλέπει και όποιος ενδιαφέρεται για μια επένδυση στην Ελλάδα– ότι τα σοβαρά προβλήματα που αντιμετωπίζουν τα δικαστήρια της χώρας δημιουργούν πολλά και σοβαρά προσκόμματα στην επιχειρηματική δραστηριότητα. Στην περίπτωση του Μαρινόπουλου, που είναι ένα πρόσφατο παράδειγμα, οι πιστωτές και ο ενδιαφερόμενος επενδυτής για την υπό κατάρρευση μεγάλη εταιρεία λιανεμπορίου κατάφεραν να συμφωνήσουν σε ένα περίπλοκο σχέδιο εξυγίανσης, αλλά η μεγάλη καθυστέρηση στην εξέταση του σχεδίου από τη Δικαιοσύνη λίγο έλειψε να εκτροχιάσει την προσπάθεια, κάτι που θα είχε τεράστιες αρνητικές επιπτώσεις στην
εθνική οικονομία. Οι καθυστερήσεις στην έκδοση δικαστικών αποφάσεων δεν είναι μια θεωρητική έννοια, αλλά έχει σοβαρή πρακτική αντανάκλαση στις τράπεζες της χώρας, που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους προβληματικά δάνεια δυσθεώρητου ύψους. Η αξία αυτών των δανείων είναι, σε μεγάλο βαθμό, συνάρτηση του χρόνου που θα χρειαστεί ο πιστωτής για να διεκδικήσει τα οφειλόμενα μέσα από τις δικαστικές διαδικασίες. Δυστυχώς, η Ελλάδα είναι τελευταία στην Ευρώπη στον χρόνο διεκπεραίωσης αυτών των διαδικασιών και αυτό συντελεί σε μεγάλη υποβάθμιση της αξίας των προβληματικών δανείων. Έτσι, όταν μια τράπεζα επιχειρεί, όπως συμβαίνει αυτήν την περίοδο, να «διώξει» προβληματικά δάνεια που έχει στα βιβλία της για μεγάλη χρονική περίοδο και για τα οποία έχει σχηματίσει προβλέψεις που καλύπτουν το σύνολο της αξίας τους, βρίσκει απέναντί της απρόθυμους αγοραστές, οι οποίοι προσφέρουν τιμήματα που αντιστοιχούν σε απειροελάχιστο κλάσμα της ονομαστικής αξίας των δανείων. Με άλλα λόγια, η καθυστέρηση των δικαστηρίων «σβήνει» την αξία της περιουσίας των τραπεζών. Δυστυχώς, όχι μόνο από ανικανότητα των κυβερνήσεων, αλλά και επειδή στον χώρο της Δικαιοσύνης κινούνται ισχυρά κατεστημένα συμφέροντα, η πρόοδος που σημειώνεται είναι αργή και βασανιστική. Κι αυτό είναι ένα από τα σοβαρότερα θεσμικά εμπόδια στην ανάκαμψη αυτής της ταλαιπωρημένης οικονομίας. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
4
τ.627/ ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
ΕΝΤΟΝΕΣ ΔΙΕΡΓΑΣΙΕΣ ΕΝΟΨΕΙ ΠΙΘΑΝΗΣ ΑΠΟΧΩΡΗΣΗΣ ΔΝΤ
Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών δεν αποκλείει έξοδο του Ταμείου από την Ελλάδα
Ο
ι επόμενες κινήσεις του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου σε σχέση με τη συμμετοχή του στο ελληνικό πρόγραμμα αποτελούν το βασικό σημείο αναφοράς των έντονων διεργασιών που βρίσκονται σε εξέλιξη, ενόψει των δύο επόμενων συνεδριάσεων του Eurogroup, στις 26 Ιανουαρίου και στις 20 Φεβρουαρίου. Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, για πρώτη φορά επιβεβαίωσε –μιλώντας σε γερμανική εφημερίδα– ότι υπάρχει ενδεχόμενο να αποχωρήσει το ΔΝΤ από την Ελλάδα, τονίζοντας ότι, σε αυτήν την περίπτωση, θα πρέπει να συμφωνήσει το γερμανικό Κοινοβούλιο στη συνέχιση του προγράμματος με πλήρη χρηματοδοτική κάλυψη από την Ευρώπη. Ο κύριος Σόιμπλε, όμως, ξεκαθάρισε ότι προτίμηση του Βερολίνου είναι να αναλάβει την επιτήρηση του προγράμματος ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας, αφήνοντας έτσι να εννοηθεί ότι η Ελλάδα δεν θα πρέπει να υπολογίζει ότι θα έχει χαλαρότερη επιτήρηση από τη «φιλική» Κομισιόν του Ζ. Κ. Γιούνκερ. Εκπρόσωπος του γερμανικού Υπουργείου Οικονομικών έσπευσε μάλιστα να διευκρινίσει ότι οι δηλώσεις Σόιμπλε δεν αναφέρονται σε κάποιο νέο πρόγραμμα, ένα τέταρτο μνημόνιο, αλλά σε αυτό που ήδη εφαρμόζεται στην Ελλάδα, με βάση τη συμφωνία του καλοκαιριού του 2015. Από την πλευρά του, ο Γερμανός επικεφαλής του ΕΜΣ, Κλάους Ρέγκλινγκ, επίσης, δεν αποκλείει την αποχώρηση του
ΔΝΤ. Μιλώντας στο Bloomberg σημείωσε: «Δεν έχουμε ακόμη συμφωνία με το ΔΝΤ. Θέλουμε να συμμετέχει. Αν υπάρξει δομική αλλαγή στο πρόγραμμα –και η μη συμμετοχή του ΔΝΤ είναι δομική αλλαγή– θα συζητηθεί στο γερμανικό κοινοβούλιο». Κυβερνητικές πηγές προσπαθούν να δουν μισογεμάτο το ποτήρι της αποχώρησης του ΔΝΤ, τονίζοντας ότι «η πιθανότητα συνέχισης του προγράμματος χωρίς το ΔΝΤ ή με παρουσία του χωρίς χρηματοδότηση, και άρα χωρίς κεντρικό ρόλο, είναι μια εξέλιξη που μπορεί να αποτελέσει διέξοδο στο δομικό πρόβλημα ασυμφωνίας μεταξύ των θεσμών, που αποτελεί διαρκή τροχοπέδη για την ολοκλήρωση της αξιολόγησης χωρίς νέα μέτρα και την επιτυχή ολοκλήρωση του ελληνικού προγράμματος». Και προσθέτουν: «Η άποψη ότι η Ευρώπη έχει θεσμικό πλαίσιο υποστήριξης από μόνη της δεν είναι καινούργια. Κερδίζει διαρκώς έδαφος σε ευρωπαϊκούς θεσμούς και από την ελληνική πλευρά είναι εν τέλει καλοδεχούμενη, αρκεί οι πρωτοβουλίες και οι αποφάσεις να παρθούν γρήγορα». Σημειώνεται ότι το Ταμείο αναμένεται να ξεκαθαρίσει τη στάση του μέσα στις επόμενες εβδομάδες. Όπως δήλωσε ο εκπρόσωπός του, Τζέρι Ράις, πολύ σύντομα θα συζητηθούν στο Εκτελεστικό Συμβούλιο η έκθεση του άρθρου 4 του καταστατικού του ΔΝΤ για την ελληνική οικονομία, καθώς και η ανάλυση βιωσιμότητας χρέους.
ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.627/ ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
6
ΙΤΑΛΙΚΟ ΘΡΙΛΕΡ ΜΕ ΟΜΟΛΟΓΑ-ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Δ
Χάθηκε το «Α» από τους οίκους αξιολόγησης, «μάχη» στο Eurogroup για την MPS
ραματικές διαστάσεις προσλαμβάνουν οι οικονομικές εξελίξεις στην Ιταλία, που ήδη έχασε το «Α» από τους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης, γεγονός που ασκεί νέα πίεση στη ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος, την ώρα που παραμένει σε εκκρεμότητα και θα συζητηθεί στο Eurogroup, στις 26 Ιανουαρίου, το σχέδιο διάσωσης της Monte dei Paschi di Siena (MPS). Ενώ η απόδοση του ιταλικού δεκαετούς ομολόγου αναφοράς βρίσκεται πολύ κοντά στο 2%, σχεδόν διπλάσια σε σχέση με τα χαμηλά του Αυγούστου, ο τελευταίος οίκος αξιολόγησης, ο οποίος κρατούσε το «Α» για την Ιταλία, ανακοίνωσε την Παρασκευή ότι υποβαθμίζει το ιταλικό χρέος στη δεύτερη κατηγορία. Ο καναδικός ο οίκος αξιολόγησης DBRS ανακοίνωσε την υποβάθμιση της πιστοληπτικής βαθμολογίας της Ιταλίας σε BBB (high) από A (low). Όπως σημείωσε η DBRS, η απόφασή της αντανακλά έναν συνδυασμό παραγόντων, όπως η αβεβαιότητα σχετικά με την πολιτική ικανότητα να στηριχθούν οι δομικές μεταρρυθμίσεις και η συνεχιζόμενη αδυναμία του τραπεζικού κλάδου, εν μέσω μιας περιόδου εύθραυστης ανάπτυξης. H DBRS εκτιμά ότι, μετά το δημοψήφισμα –με το οποίο απορρίφθηκαν οι συνταγματικές αλλαγές που θα προσέφεραν περισσότερη σταθερότητα στην κυβέρνηση και την επακόλουθη παραίτηση του πρωθυπουργού Ρέντσι– η νέα προσωρινή
κυβέρνηση μπορεί να έχει λιγότερο χώρο για να προωθήσει πρόσθετα μέτρα. Επιπλέον, αναφέρει η DBRS, παρά τα πρόσφατα σχέδια για στήριξη των τραπεζών, το ύψος των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) παραμένει πολύ υψηλό, επηρεάζοντας την ικανότητα του τραπεζικού τομέα να λειτουργεί ως ενδιάμεσος χρηματοπιστωτικός οργανισμός για τη στήριξη της οικονομίας. Σε αυτό το πλαίσιο, η χαμηλή ανάπτυξη έχει οδηγήσει σε παρατεταμένη καθυστέρηση στη μείωση του πολύ υψηλού δείκτη δημόσιου χρέους, αφήνοντας τη χώρα περισσότερο εκτεθειμένη σε δυσμενείς διαταραχές. Οι ιταλικές τράπεζες θα πρέπει να δίνουν περισσότερες εγγυήσεις για την πρόσβαση στη χρηματοδότηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας μετά την υποβάθμιση, η οποία εκτιμάται από την Citi ότι θα μειώσει κατά 5-6 δισ. ευρώ τη ρευστότητα των τραπεζών. Εν τω μεταξύ, το σχέδιο για τη διάσωση της MPS, που έχει εκπονήσει η ιταλική κυβέρνηση, αναμένεται να προκαλέσει εντάσεις στο Eurogroup, στις 26 Ιανουαρίου, κυρίως επειδή η Ρώμη προνοεί για την πλήρη αποζημίωση των μικρών ομολογιούχων της τρίτης μεγαλύτερης ιταλικής τράπεζας, κάτι που από ορισμένους ερμηνεύεται ως σοβαρή παρέκκλιση από τους κανόνες της τραπεζικής ένωσης για το bail in. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.627/ ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
8
ΑΘΗΝΑΪΚΉ ΖΥΘΟΠΟΙΊΑ
ΛΑΝΣΆΡΕΙ ΝΈΕΣ ΜΠΊΡΕΣ ΚΑΙ ΕΝΙΣΧΎΕΙ ΤΙΣ ΕΞΑΓΩΓΈΣ
Πάνω από μισό αιώνα τηρεί τις δεσμεύσεις της και συνδέει άμεσα την επιχειρηματική δράση με τις έννοιες της υπευθυνότητας και της προσφοράς στην εθνική οικονομία, στην κοινωνία και στο περιβάλλον.
Τ
ο 2016 η Αθηναϊκή Ζυθοποιία συμπλήρωσε 53 χρόνια λειτουργίας στην Ελλάδα. Μαζί με εργαζομένους, πελάτες και συνεργάτες γιόρτασε μια επιτυχημένη πορεία, που ξεκίνησε από πρωτοπόρους Έλληνες επιχειρηματίες και στηρίχθηκε όλα αυτά τα χρόνια στην αφοσίωση των εργαζομένων της, στην υπευθυνότητα, την καινοτομία, το πάθος για την ποιότητα, σε αξιόπιστες συνεργασίες και, βέβαια, στην αγάπη εκατοντάδων χιλιάδων καταναλωτών που επιλέγουν τα προϊόντα της καθημερινά. Πάνω από μισό αιώνα τηρεί τις δεσμεύσεις της και συνδέει άμεσα την επιχειρηματική δράση με τις έννοιες της υπευθυνότητας και της προσφοράς στην εθνική οικονομία, στην κοινωνία και στο περιβάλλον. Δεσμεύεται ότι η λειτουργία της θα εξακολουθήσει να παράγει θετικό αντίκτυπο σε όλους αυτούς τους τομείς, με σκοπό να δημιουργεί προστιθέμενη αξία για την Ελλάδα και για την ελληνική κοινωνία. Σύμφωνα με τη Μελέτη Οικονομικού και Κοινωνικού Αντίκτυπου που διεξήγαγε η διεθνής ανεξάρτητη εταιρεία συμβούλων Steward RedQueen για το έτος 2012:
Financial Case Stury > Η συνολική προστιθέμενη αξία των δραστηριοτήτων της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας ξεπερνά το 1 δισ. ευρώ και ισοδυναμεί με το 0,5% του ΑΕΠ. > Για κάθε 1 ευρώ προστιθέμενης αξίας στην Αθηναϊκή Ζυθοποιία προστίθενται 7 ευρώ στην ευρύτερη ελληνική οικονομία. > Κάθε θέση εργασίας στην Αθηναϊκή Ζυθοποιία υποστηρίζει έμμεσα 28 θέσεις στην ευρύτερη οικονομία. > Η συνολική συμβολή της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας στην απασχόληση υπολογίζεται σε 27.600 θέσεις εργασίας ή στο 0,7% της συνολικής απασχόλησης στην Ελλάδα. > Το 90% της αξίας των προϊόντων της παραμένει στην ελληνική οικονομία. > Επιλέγοντας ως πρώτη ύλη κριθάρι από την ελληνική γη, έχει δημιουργήσει, από το 2008, 830 νέες θέσεις εργασίας και πάνω από 20 εκατ. ευρώ προστιθέμενης αξίας για τους Έλληνες παραγωγούς και συνεργάτες της. > Συνολικά, η αλυσίδα επιρροής της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας στηρίζει φορολογικά έσοδα 507 εκατ. ευρώ, τα οποία
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.627/ ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
αντιστοιχούν στο 0,7% των συνολικών εσόδων του κράτους για το 2012, από τα οποία 87 εκατ. ευρώ αποτελούν προϊόν άμεσης φορολόγησης. > Σε περίπτωση εισαγωγής των προϊόντων της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας, η ελληνική οικονομία θα έχανε 83 εκατ. ευρώ προστιθέμενης αξίας και 1.500 θέσεις εργασίας. Νέες συμφωνίες συνεργασίας αναμένεται να ολοκληρώσει και να ανακοινώσει η Αθηναϊκή Ζυθοποιία, όπως ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλός της, Ζωούλλης Μηνά, σε συνάντηση με δημοσιογράφους. Επίσης, ο κύριος Μηνά σημείωσε πως το πλάνο της εταιρείας για το 2017 προβλέπει, επίσης, την παρουσίαση νέων προϊόντων, ενώ θα εξεταστούν κινήσεις ενίσχυσης των εξαγωγών της. Ειδικά όσον αφορά το δεύτερο σκέλος, η εταιρεία φαίνεται πως στοχεύει σε συμφωνίες όπως αυτή που τέθηκε σε εφαρμογή την άνοιξη του 2015 και αφορά την εξαγωγή μπίρας Heineken στις δυναμικές διεθνείς αγορές της Ιταλίας και της Κίνας, αξιοποιώντας τις παραγωγικές δυνατότητες της μονάδας που διατηρεί η Αθηναϊκή Ζυθοποιία στην Πάτρα. Αυτήν τη στιγμή, οι εξαγωγές της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας αντιστοιχούν στο 10% περίπου του συνολικού κύκλου εργασιών της και στόχος της διοίκησής της είναι το ποσοστό αυτό να αυξηθεί στο άμεσο μέλλον. Όσον αφορά την εγχώρια αγορά, σύμφωνα με τον κύριο Μηνά, η Αθηναϊκή Ζυθοποιία έκλεισε το 2016 με ενίσχυση των εσόδων της, που κυμαίνεται μεταξύ 2% και 3%, παρά τις προκλήσεις που έχει φέρει στο προσκήνιο η γενικευμένη οικονομική ύφεση στην Ελλάδα. Όπως αναφέρθηκε, η ελληνική αγορά μπίρας γνώρισε κάμψη της τάξης του 13% το 2016 σε
9
σχέση με το 2015. Οι δε σημαντικότερες απώλειες καταγράφηκαν στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, παρά τη συμβολή της θερινής περιόδου και συγκεκριμένα του παραδοσιακά καλού για την κατηγορία τριμήνου Ιουλίου-Σεπτεμβρίου. Η κάμψη όμως οφείλεται στην αύξηση του ΕΦΚ στην μπίρα, αλλά και στα υπόλοιπα φορολογικά μέτρα, που οδήγησαν στη μείωση του διαθέσιμου εισοδήματος των καταναλωτών. Μάλιστα, ο κύριος Μηνά προβλέπει πως η συγκεκριμένη κατάσταση θα συνεχιστεί και προβλέπει περαιτέρω κάμψη της αγοράς μέσα στο 2017. Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτήν τη στιγμή υψηλότερο ΕΦΚ στην μπίρα από την Ελλάδα έχουν μόνο η Φινλανδία, η Σουηδία και το Ηνωμένο Βασίλειο, για λόγους καταπολέμησης του αλκοολισμού. Τέλος, αναφοράς χρήζει και το γεγονός πως η Αθηναϊκή Ζυθοποιία βρίσκεται σε φάση επανεξέτασης και των συνεργασιών της όσον αφορά την επικοινωνία. Σε αυτό το πλαίσιο, πρόσφατα, ανέθεσε στην Asset Ogilvy Public Relations τη διαχείριση του λογαριασμού Δημοσίων Σχέσεων-Brand Communications της Heineken, σε συνέχεια κλειστού spec. Η συνεργασία, η οποία περιλαμβάνει μεταξύ άλλων την παροχή υπηρεσιών Brand Communications, Γραφείου Τύπου, επιμέλειας και διοργάνωσης events, καθώς και συμβουλευτικών υπηρεσιών επικοινωνίας, αφορά στο σύνολο των δραστηριοτήτων της Heineken για το 2017. Επίσης, σε τελικό στάδιο βρίσκεται και η διαδικασία επιλογής συνεργάτη Δημοσίων Σχέσεων για τη διαχείριση και συμβουλευτική υποστήριξη της εταιρικής επικοινωνίας της Αθηναϊκής Ζυθοποιίας και των υπόλοιπων brands της εταιρείας. ΧW
ΧΡΗΜΑ WEEK
τ.627/ ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
«ΠΡΌΓΡΑΜΜΑ ΕΞΩΣΤΡΈΦΕΙΑΣ EGG»
ΤΟ “EGGENTER•GROW•GO” ΤΑΞΙΔΕΎΕΙ ΣΤΗ ΒΟΣΤΏΝΗ
Μ
ε μια σειρά νέων δυναμικών κινήσεων και δράσεων το πρόγραμμα egg εγκαινίασε τη νέα χρονιά με στόχο να ενισχύσει ακόμη περισσότερο τις εταιρείες που συμμετέχουν στον 4ο κύκλο του προγράμματος, στηρίζοντας την εξωστρέφεια των νεοφυών επιχειρήσεων και τη δημιουργία επιχειρηματικής δικτύωσης και προβολής των εταιρειών αυτών στις αγορές του εξωτερικού. Στο πλαίσιο αυτό, δέκα εταιρείες από τις τριάντα που συμμετέχουν στον 4ο κύκλο του προγράμματος egg ταξίδεψαν στη Βοστώνη για να συμμετάσχουν σε ένα πρόγραμμα εξωστρέφειας διάρκειας 15 ημερών (9-23 Ιανουαρίου 2017) που περιλαμβάνει: 1. Εκπαίδευση στο StartMIT, με την υποστήριξη mentoring από εξέχοντες καθηγητές, επιχειρηματίες και επιχειρηματικούς αγγέλους. 2. Δ ιασύνδεση και συνεργασία με την ελληνική διασπορά της Βοστώνης. 3. Σ υναντήσεις με εταιρείες τεχνολογίας του κλάδου δραστηριότητας των 10 startup εταιρειών.
Οι εταιρείες του 4ου κύκλου που ταξίδεψαν στην Αμερική καλύπτουν πολλούς και διαφορετικούς κλάδους της οικονομίας, όπως ο Τουρισμός, το Ηλεκτρονικό Επιχειρείν, οι Aναδυόμενες Tεχνολογίες & Eφαρμογές Internet of Things (IoT), οι Τεχνολογίες και Εναλλακτικές Μορφές Γεωργίας και Καλλιέργειας, η Πολιτιστική Βιομηχανία, οι Υπηρεσίες Υγείας και η Κοινωνική Επιχειρηματικότητα. Οι εταιρείες που συμμετείχαν στο πρόγραμμα εξωστρέφειας egg είναι οι: Agile Agriculture Technologies, Artimelia, Ex Machina, Fraud Line, Greeking.me, Mentor, Messinian Hub, Πάρκο Χαράς, Tooristas, Woof Club. Σημαντική υποστήριξη στις εταιρείες της αποστολής παρείχε το Ελληνικό Προξενείο στη Βοστώνη, που διοργάνωσε ειδική εκδήλωση αφιερωμένη στην άφιξη της ελληνικής αποστολής του egg και των δέκα (10) νεοφυών καινοτόμων επιχειρήσεων. Η πρόξενος στη Βοστώνη, κ. Ιφιγένεια Καναρά, καλωσόρισε την ελληνική αποστολή και σημείωσε ότι η Βοστώνη, ως παγκόσμιο κέντρο καινοτομίας και έρευνας, είναι ένας ελκυστικός και παράλληλα ιδιαίτερα ανταγωνιστικός προορισμός. ΧW
10
Tech news Cosmote TV Ένας χρόνος Cosmote HISTORY Το Cosmote History της Cosmote TV, το μοναδικό ελληνικό κανάλι με επίκεντρο την ιστορία και τον πολιτισμό της χώρας μας, κλείνει τον πρώτο χρόνο λειτουργίας του. Στον ένα χρόνο που βρίσκεται στον «αέρα», το Cosmote History έχει προβάλει πάνω από 750 ταινίες και σειρές ντοκιμαντέρ σε συνεργασία με περισσότερους από 200 διανομείς και παραγωγούς από την Ελλάδα και το εξωτερικό, ενώ έχει φιλοξενήσει πλούσια αφιερώματα και ειδικές προβολές, με το 70% του προγράμματός του να είναι ελληνικής παραγωγής. Το κανάλι έχει επίσης παρουσιάσει τρεις νέες σειρές ντοκιμαντέρ, παραγωγής Cosmote TV, με πρωτότυπη θεματολογία («Αυτοί που Τόλμησαν», «Κορυφές», «Ελλάδα από το Α ως το Ω»), αλλά και αρκετές συμπαραγωγές και έχει καταφέρει να αναδειχθεί στο δημοφιλέστερο κανάλι προβολής ντοκιμαντέρ της Cosmote TV, βάσει τηλεθέασης. Γιορτάζοντας τον πρώτο χρόνο λειτουργίας του, το Cosmote History φιλοξένησε την Κυριακή 15 Ιανουαρίου δύο σπουδαία ντοκιμαντέρ: > Στην άκρη του Αιγαίου: Καστελόριζο (21:00), μια συμπαραγωγή της Cosmοτε TV και του Ιδρύματος Ιστορικών Μελετών (ΙΔ.ΙΣ.ΜΕ.), σε σκηνοθεσία Ειρήνης Σαρίογλου και Άγγελου Κοβότσου. > Τα χνάρια των Αργοναυτών (22:00), ένα ταξίδι στην Τραπεζούντα με τον σκηνοθέτη Αλέξη Μπαρζό να καταγράφει την άνοδο και την πτώση του πολιτισμού των Ελλήνων του Πόντου, που κατέληξε στον μεγάλο διωγμό στην αυγή του 20ού αιώνα.
ΧΡΗΜΑ
11
τ.627/ ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
WEEK
ΕΠΙΧΕΙΡΗMATIKA NEA >EUROBANK<
Με μια σειρά νέων δυναμικών κινήσεων και δράσεων, εγκαινίασε το πρόγραμμα egg τη νέα χρονιά, με στόχο να ενισχύσει ακόμη περισσότερο τις εταιρείες που συμμετέχουν στον 4ο κύκλο του προγράμματος, στηρίζοντας την εξωστρέφεια των νεοφυών επιχειρήσεων και τη δημιουργία επιχειρηματικής δικτύωσης και προβολής των εταιρειών αυτών στις αγορές του εξωτερικού. Στο πλαίσιο αυτό, δέκα (10) εταιρείες από τις τριάντα (30) που συμμετέχουν στον 4ο κύκλο του προγράμματος egg ταξίδεψαν στη Βοστώνη, για να συμμετάσχουν σε ένα πρόγραμμα εξωστρέφειας διάρκειας 15 ημερών (9-23 Ιανουαρίου 2017) που περιλαμβάνει: 1) Εκπαίδευση στο StartMIT, με την υποστήριξη mentoring από εξέχοντες καθηγητές, επιχειρηματίες και επιχειρηματικούς αγγέλους, 2) Διασύνδεση και συνεργασία με την ελληνική διασπορά της Βοστώνης, 3) Συναντήσεις με εταιρείες τεχνολογίας του κλάδου δραστηριότητας των 10 startup εταιρειών. Οι εταιρείες του 4ου κύκλου που ταξίδεψαν στην Αμερική καλύπτουν πολλούς και διαφορετικούς κλάδους της οικονομίας, όπως ο Τουρισμός, το Ηλεκτρονικό Επιχειρείν, οι Αναδυόμενες Τεχνολογίες & Εφαρμογές Internet of Things (IoT), οι Τεχνολογίες και Εναλλακτικές Μορφές Γεωργίας και Καλλιέργειας, η Πολιτιστική Βιομηχανία, οι Υπηρεσίες Υγείας και η Κοινωνική Επιχειρηματικότητα. Οι εταιρείες που συμμετείχαν στο πρόγραμμα εξωστρέφειας egg είναι οι: Agile Agriculture Technologies, Artimelia, Ex Machina, Fraud Line, Greeking.me, Mentor, Messinian Hub, Πάρκο Χαράς, Tooristas, Woof Club.
>ΔΕΗ<
Η ΔΕΗ Ανανεώσιμες ΑΕ ανακοίνωσε τη διοικητική αναδιάρθρωση της εταιρείας, σε επίπεδο διοικητικού συμβουλίου, στο πλαίσιο της οποίας ο κύριος Ηλίας Μοναχολιάς αναλαμβάνει καθήκοντα διευθύνοντος συμβούλου, η κυρία Στέλλα Κοβλακά αναλαμβάνει καθήκοντα αναπληρώτριας διευθύνουσας συμβούλου (αρμόδια για οικονομικά θέματα), και ο κύριος Φώτης Βρότσης αναλαμβάνει επίσης καθήκοντα αναπληρωτή διευθύνοντος συμβούλου (αρμόδιος για τεχνικά θέματα, θέματα ανάπτυξης και διεθνών σχέσεων της εταιρείας).
>ΜΥΛΟΙ
ΛΟΥΛΗ<
Στην ομολογιακή έκδοση ύψους 40 εκατ. ευρώ της εταιρείας Μύλοι Λούλη συμμετείχε η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανοικοδόμησης και Ανάπτυξης. Όπως αναφέρει η EBRD σε σχετική ανακοίνωση, ολοκλήρωσε επιτυχημένα την πρώτη της συναλλαγή στον αγροτικό τομέα της Ελλάδας, παρέχοντας μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση ύψους 10 εκατ. ευρώ στη «Μύλοι Λούλη». Η EBRD συμμετείχε με 10 εκατ. ευρώ στην ομολογιακή έκδοση, στην οποία συμμετείχαν επίσης η Alpha Bank, η Eurobank και η Εθνική Τράπεζα. Η χρηματοδότηση θα καλύψει κεφάλαια κίνησης και θα αναχρηματοδοτήσει μέρος του υφιστάμενου δανεισμού της εταιρείας. Η Sabina Dziurman, διευθύντρια της EBRD για την Ελλάδα και την Κύπρο, ανέφερε ότι: «Η συναλλαγή δεν είναι μόνο η πρώτη μας επένδυση στον αγροτικό τομέα της Ελλάδας, αλλά είναι μια συναλλαγή που κλείνει ένα πολύ επιτυχημένο πρώτο έτος πλήρους δραστηριοποίησης της EBRD στην Ελλάδα, έχοντας υπογράψει συμφωνίες 800 εκατ. ευρώ ως στιγμής. Θα παραμείνουμε ενεργοί στην Ελλάδα και θα ενισχύσουμε τις προσπάθειες στήριξης των ελληνικών επιχειρήσεων σε συνεργασία με τις εγχώριες τράπεζες και την κινητοποίηση άλλων χρηματοδοτικών πόρων». Ο Νίκος Λούλης, πρόεδρος και εκτελεστικός διευθυντής της «Μύλοι Λούλη», σημείωσε: «Η στρατηγική ανάπτυξης της εταιρείας μας πάντοτε ήταν εξωστρεφής. Η εμπλοκή της EBRD αποτελεί αναγνώριση της ισχύος της εταιρείας και των προοπτικών ανάπτυξης».
>ΟΠΑΠ<
Στα Ενδότερα του Χ.Α. > Στην αναβάθμιση των τιμών-στόχων για τις τέσσερις ελληνικές τράπεζες προχωρά η Goldman Sachs, δίνοντας παράλληλα σύσταση “buy” για την Alpha Bank και “neutral” για τη Eurobank, την Τράπεζα Πειραιώς και την Εθνική. Πιο αναλυτικά, η Goldman Sachs αυξάνει την τιμή-στόχο για την Alpha Bank στα 2,60 ευρώ, από 2,20 ευρώ, για την Τράπεζα Πειραιώς στα 0,25 ευρώ από 0,20 ευρώ, για τη Eurobank στα 0,85 ευρώ από 0,70 ευρώ και για την Εθνική στα 0,30 από 0,25 ευρώ, αντανακλώντας τη μείωση του δείκτη CoE. Πρόκειται για αύξηση της τάξης του 30% για την Alpha Bank, 22% για τη Eurobank, 15% για την Εθνική και 12% για την Τράπεζα Πειραιώς. Σύμφωνα με τους αναλυτές της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας, οι παράγοντες που θα καθορίσουν την πορεία των ελληνικών τραπεζικών μετοχών σχετίζονται με τη διαχείριση των «κόκκινων» δανείων, την πρόοδο στην υλοποίηση των σχεδίων αναδιάρθρωσης και τις συνθήκες χρηματοδότησης. Επιπλέον, σημαντικοί θεωρούνται οι κίνδυνοι που συνδέονται με την πολιτική σταθερότητα και την οικονομική ανάκαμψη στην Ελλάδα.
Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι το διοικητικό συμβούλιο αποφάσισε για την τοποθέτηση της κυρίας Isabelle Moser σε θέση επικεφαλής ανθρώπινου δυναμικού με ημερομηνία έναρξης άσκησης των καθηκόντων της την 01.01.2017. ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΕΚΔΟΣΗΣ Γενικός Διευθυντής Αρχισυντάκτης Διευθυντής Σύνταξης ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΟΥΖΟΥΝΗΣ ΝΏΝΤΑΣ ΧΑΛΔΟΥΠΗΣ ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΑΛΟΥΜΕΝΟΣ ouzounis.k@ethosmedia.eu chaldoupis.n@ethosmedia.eu kaloumenos.g@ethosmedia.eu
Ιδιοκτησία: ETHOS MEDIA S.A. Υπεύθυνη Διαφ. Τμήματος Θεσσαλίας 29, 174 56 Άλιμος, ΡΆΝΤΩ ΜΑΝΏΛΟΓΛΟΥ T:210 9984950, Φ:210 9984953, manologlou.r@ethosmedia.eu www.hrima.gr, info@hrima.gr
ΧΡΗΜΑ
12
τ.627/ ΤΡΙΤΗ 17.01.2017
WEEK
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Οι συνθήκες για την ανάκαμψη των ελληνικών τραπεζών εμφανίζονται σταδιακά, υπογραμμίζει σε έκθεσή της η Pantelakis Χρηματιστηριακή. Η χρηματιστηριακή διατηρεί σύσταση “overweight” για την Alpha Bank, με την τιμή-στόχο να διαμορφώνεται στα 2,8 ευρώ. Διατηρεί επίσης σύσταση “overweight” για τον τίτλο της Εθνικής, με τον στόχο στο 0,4 ευρώ, ενώ για τη Eurobank η τιμή-στόχος είναι 0,83 ευρώ και για την Πειραιώς 0,26 ευρώ (περιθώριο 16%), με σύσταση “neutral” για τις δύο μετοχές. Σύμφωνα με την έκθεση, μετά από έντονες ζημίες από το 2011 και μετά, οι ελληνικές τράπεζες αναμένεται να επιστρέψουν σε οριακή κερδοφορία το 2016, ενώ η τάση βελτίωσης των αποτελεσμάτων αναμένεται να συνεχιστεί λόγω χαμηλότερου κόστους χρηματοδότησης, μείωσης των λειτουργικών δαπανών και ομαλοποίησης του κόστους ρίσκου. Δεύτερον, καθιερώνεται –αν και δεν έχει δοκιμαστεί ακόμη– το νέο πλαίσιο για το ξεκαθάρισμα των ΝPLs και τρίτον, οι μετοχές διαπραγματεύονται ακόμη σε πιεσμένα επίπεδα, χωρίς να έχουν καλύψει το χαμένο έδαφος μετά το Brexit, ενώ δεν αντανακλούν και τη μείωση του ρίσκου χώρας. Η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι το «κλειδί» είναι η πορεία της οικονομίας, καθώς χωρίς περαιτέρω μακροοικονομική βελτίωση, οι τράπεζες πολύ δύσκολα θα πετύχουν τους στόχους μείωσης των «κόκκινων» δανείων, αυξάνοντας το ρίσκο νομοθετικών κυρώσεων. Επιπλέον, ο όποιος εκτροχιασμός στο πρόγραμμα διάσωσης θα μπορούσε να πλήξει την κερδοφορία των τραπεζών και να καθυστερήσει ή και να ακυρώσει οφέλη από ένταξη των ελληνικών ομολόγων στο QE. Δεδομένου του υψηλού ρίσκου, η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι προτιμά τα αμυντικά χαρακτηριστικά που εμφανίζουν η Alpha και η Εθνική σε όρους κεφαλαίων και δεικτών κάλυψης. Επιπλέον, εκτιμά ότι η Alpha έχει την καλύτερη ποιότητα
κεφαλαίων και η Εθνική την καλύτερη εικόνα δυνητικής αύξησης κεφαλαίων.
ΕΠ. ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 774/13.1.2017 συνεδρίασή του αποφάσισε: Την έγκριση του περιεχομένου του Πληροφοριακού Δελτίου σχετικά με την υποχρεωτική δημόσια πρόταση της εταιρείας Apollo Investment Holdco SARL προς τους μετόχους της εταιρείας Αστήρ Παλάς Βουλιαγμένης Ανώνυμος Ξενοδοχειακή Εταιρεία, σύμφωνα με το αρ. 11 του ν. 3461/2007. Την ανάκληση της άδειας λειτουργίας της εταιρείας Val Advisors ΑΕΠΕΥ κατ’ εφαρμογή του άρθρου 21 του Κώδικα Διοικητικής Διαδικασία, λαμβάνοντας υπόψη σχετική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των μετοχών της εταιρείας. Την άρση της προσωρινής αναστολής της άδειας λειτουργίας της εταιρείας Magna Trust Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ ως προς τις επενδυτικές υπηρεσίες της λήψης και διαβίβασης εντολών, εκτέλεσης εντολών και διαχείρισης χαρτοφυλακίων στα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα μέσω ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών, σύμφωνα με το άρθρο 20 του ν. 3606/2007. Την επιβολή προστίμων συνολικού ύψους 23.000 ευρώ στην τράπεζα Eurobank Ergasias AE για παράβαση των διατάξεων του άρθρου 25 του ν. 3606/2007 σε συνδυασμό με το άρθρο 4 της Απόφασης 1/452/1.11.2007 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, λόγω μη ορθής πληροφόρησης πελατών της, κατά την παροχή σε αυτούς επενδυτικών υπηρεσιών. Την επιβολή προστίμου συνολικού ύψους 10.000 ευρώ στην τράπεζα Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος για παράβαση των διατάξεων των άρθρων 5, 8, 13,14 και 16 της υπ’ αρ. 1/452/1.11.2007 Απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και του άρθρου 25 του ν. 3606/2007, λόγω μη σύναψης σύμβασης, μη ορθής ενημέρωσης και κατάταξης και μη αξιολόγησης συμβατότητας πελάτη της κατά την παροχή σε αυτόν επενδυτικών υπηρεσιών. Την επιβολή προστίμου συνολικού ύψους 5.000 ευρώ στην εταιρεία Ζαχαρίας Πορταλάκης Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ για παράβαση των διατάξεων του άρθρου 19 της υπ’ αρ. 2/452/1.11.2007 Απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς καθώς και του άρθρου 17 της υπ’ αρ. 1/452/1.11.2007 Απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, λόγω μη τήρησης των κανόνων περί σύναψης
συμφωνιών για συναλλαγές με χρηματοπιστωτικά μέσα πελάτη της και μη ορθής ενημέρωσής του, κατά την παροχή σε αυτόν επενδυτικών υπηρεσιών.
ALPHA TRUST
Το 2016 τα Αμοιβαία Κεφάλαια της Alpha Trust ξεχώρισαν σημειώνοντας κατά κύριο λόγο θετικές αποδόσεις, ενώ παράλληλα το ενεργητικό τους αυξήθηκε κατά 11,32%. Την υψηλότερη απόδοση από όλα τα Αμοιβαία Κεφάλαια της Alpha Trust σημείωσε το Ομολογιακό Α/Κ Ελλάδας Alpha Trust Ομολογιών Εσωτερικού. Το Α/Κ κατέγραψε απόδοση 13,37% με τον μέσο όρο της κατηγορίας του να ανέρχεται σε 10,17%. Αξίζει εδώ να σημειωθεί η εξαιρετική επίδοση του Α/Κ σε επίπεδο πενταετίας, σημειώνοντας απόδοση 267,75% καταλαμβάνοντας τη δεύτερη θέση από τα οκτώ Α/Κ που δραστηριοποιούνται στην κατηγορία των Ομολογιακών Α/Κ Ελλάδας το εν λόγω διάστημα.
ΕΝΔΕΙΚΤΙΚO ΑΜΥΝΤΙΚO ΧΑΡΤΟΦΥΛAΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΕΣ Alpha Bank, Εθνική, ΕΝΕΡΓΕΙΑ Motor Oil ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙΔΙΑ ΟΠΑΠ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΔΕΗ OΡΥΚΤΑ- ΜΕΤΑΛΛΑ Μυτιληναίος, Τιτάν, Βιοχάλκο, Σωληνουργεία Κορίνθου ΕΜΠΟΡΙO Jumbo, Πλαίσιο, Fourlis ΛΟΙΠΕΣ Coca-Cola HBC, Aegean, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, Grivalia